Author: Леонтьев В.Е. Радковская Н.П.
Tags: экономика экономические науки финансы
ISBN: 5-7320-0598-6
Year: 2003
Text
САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ИНСТИТУТ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКИХ СВЯЗЕЙ,
ЭКОНОМИКИ И ПРАВА
ОБЩЕСТВО «ЗНАНИЕ» САНКТ-ПЕТЕРБУРГА
И ЛЕНИНГРАДСКОЙ ОБЛАСТИ
В. Е. ЛЕОНТЬЕВ
Н. П. РАДКОВСКАЯ
ФИНАНСЫ
ДЕНЬГИ
КРЕДИТ
БАНКИ
Рекомендовано УМО в качестве учебного
пособия для студентоа, обучающихся по
специальностям: 060400 «Финансы и кредит»,
060500 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»,
060600 «Мировая экономика», 351200
«Налоги и налогообложение» на рукопись
«Финансы, деньги, кредит и банки».
САНКТ-ПЕТЕРБУРГ
2003
ББК 65.26
Л 47
Рецензенты
доктор экономических наук, профессор Г. Н. Белоглазова,
доктор экономических наук, профессор В. И. Колесников,
доктор экономических наук, профессор Ю. А. Соколов
Л 47
Леонтьев В. Е., Радковская Н. П.
Финансы, деньги, кредит и банки: Учебное пособие-СПб.:
Знание, ИВЭСЭП, 2003,- 384 с.
ISBN 5-7320-0598-6
(Общество «Знание» Санкт-Петербурга и Ленинградской обл.). 3000 экз.
В учебном пособии рассматриваются теоретические и практические воп-
росы по всем разделам курсов «Финансы», «Деньги, кредит, банки», «Финан-
сы, денежное обращение и кредит». В нем обстоятельно изложены все разде-
лы курсов в соответствии с новыми государственными образовательными
стандартами для экономических специальностей.
Учебное пособие рассчитано на студентов, аспирантов и преподавателей
экономических специальностей. Оно также будет полезно широкому кругу
практических работников государственных органов, предприятий.
ББК 65.26
ISBN 5-7320-0598-6
9 7 8 5 7 3 2 0 0 5 9 8 1
ISBN 5-7320-0598-6
© В.Е. Леонтьев, Н.П. Радковская, 2003
© ИВЭСЭП, 2003
ПРЕДИСЛОВИЕ
Становление и развитие рыночных отношений в Российской Феде-
рации предопределили повышение роли денег, финансов, кредита и, со-
ответственно, основных стоимостных показателей, характеризующих
конкретные результаты деятельности общегосударственного органа уп-
равления экономикой и хозяйствующих субъектов. Научные разработки
в области финансов, денег, кредита и других наук должны служить ба-
зой для создания практического инструментария в решении стоящих
перед государственной властью и экономикой проблем.
Сегодня уже можно подвести определенный итог развитию эконо-
мики страны на переходном этапе и предложить новые подходы к реше-
нию стоящих задач при помощи системы финансово-кредитного меха-
низма. Рекомендации в сферах государственного управления и
деятельности хозяйствующих субъектов в границах международного и
государственного регулирования денежных, финансовых и кредитных
отношений на будущее должны быть теоретически обоснованы и под-
креплены практическими материалами.
Новые требования в соответствии с государственными образователь-
ными стандартами высшего профессионального образования определя-
ют новые структуры учебных программ и содержание учебнных посо-
бий по дисциплинам: «Финансы, денежное обращение и кредит»,
«Финансы», «Деньги, кредит, банки». Структура данного пособия Не-
традиционна. Тем не менее, она полностью соответствует программам
подготовки студентов в рамках экономических специальностей. В со-
временных условиях цифровые материалы не являются показательны-
ми, поэтому в учебном пособии они не нашли отражения в большом
количестве. К сожалению, обучение студентов в рамках экономичес-
ких специальностей проводится фактически раздельно, но, следуя ло-
гике, оно должно базироваться на предварительном получении общих,
фундаментальных знаний и в том числе в области финансов, денежного
обращения и кредита. Основная задача учебного пособия состоит в том,
чтобы дать комплексное представление о сущности денег, финансов, кре-
дита, финансовой, денежной, кредитной и банковской системах в со-
временных условиях и возможных путях развития отечественной эко-
номической системы и деятельности хозяйствующих субъектов в рамках
государственного управления и регулирования экономики.
Конечно, успешная работа менеджера и экономиста на конкретном
рабочем месте в значительной степени зависит от уровня подготовки их
по специальным дисциплинам, однако не менее важным являются об-
щее представление о сущности и понимание действия законов и законо-
мерностей, экономических критериев и показателей, собственных прав
и обязанностей.
Текст учебного пособия в соответствии со стандартами и логикой
изложения разделен на три самостоятельных и в то же время взаимо-
связанных раздела, в которых рассматриваются базовые проблемы учеб-
ных курсов. Так, в первом разделе «Финансы» раскрываются вопросы
сущности и функций финансов и их роль в системе денежных отноше-
ний, содержание государственных и муниципальных финансов, финан-
сов негосударственного сектора экономики - организаций (предприя-
тий и корпораций), страхования, коммерческих банков, а также
организации международных финансовых отношений. Во втором раз-
деле «Деньги» рассматриваются вопросы теории денег и денежного
обращения, государственного регулирования и организации наличного
и безналичного оборота, денежной и валютной систем, управления ин-
фляцией. Третий раздел «Кредит и банки» посвящен раскрытию вопро-
сов сущности кредита, экономического и организационного содержа-
ния банковской системы, государственного регулирования и надзора за
деятельностью кредитных организаций. В заключительной части пред-
ложены тематические контрольные вопросы для самопроверки студен-
тов и базовый список рекомендуемой экономической литературы.
Раздел I. ФИНАНСЫ
Глава 1
СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВ,
УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСАМИ
1.1. СУЩНОСТЬ И ФУНКЦИИ ФИНАНСОВ,
ИХ РОЛЬ В СИСТЕМЕ ДЕНЕЖНЫХ ОТНОШЕНИЙ
На современной стадии развития общества и мирового хозяйства,
когда товарно-денежные отношения носят всеохватывающий характер,
основные экономические категории, имеющие денежную оценку, при-
обрели всеобщий характер. В современной экономической науке и на
практике использование этих категорий является обязательным с точки
зрения осознания глубинных процессов в политике и экономике а также
для использования их в управлении на макро- и микроуровне. Считает-
ся общепризнанным, что все экономические отношения в обществе опос-
редованы стоимостными экономическими категориями. Финансы явля-
ются одной из таких категорий товарно-денежного хозяйства наряду с
деньгами, кредитом, товаром, прибылью и др. На уровне восприятия
денежные отношения и финансовые отношения, так же как деньги и
финансы, трудноразличимы. Однако, в отличие от денег, финансы все-
гда неосязаемы, а финансовые отношения в своей основе могут носить
не только денежный, но и товарный характер, выраженный в стоимост-
ной оценке. Такое внешнее проявление финансовых отношений приве-
ло к различным толкованиям понятия и сущности финансов.
Не вносит определенности и слово «финансы», которое произошло
от латинского слова financia, что означает «денежный платеж». Кроме
того, следует учитывать, что само слово претерпело коренные измене-
ния в зависимости от степени развития товарно-денежных отношений
от fine (документ, подтверждающий взносы или уплату на ранних ста-
диях развития товарного хозяйства), finis (окончание, финиш), fiscus (кор-
зина, казна), finance (денежный платеж), public finance (совокупность
публичных доходов и расходов). Как видно из определений, слово «фи-
нансы» близко к слову «деньги», но не аналогично ему.
Нерешенность вопросов определения понятия, сущности и функций
финансов на политическом и общеэкономическом уровнях, их противо-
речивое толкование явились причиной искажения практических процес-
сов в области финансовой политики государства на макро- и микроуров-
5
нях. В экономических кругах практически все денежные отношения и
расчеты (на предприятиях и в организациях всех форм собственности, в
инвестиционных институтах, банковской сфере, домашнем хозяйстве и
др.), имеющие стоимостное выражение, стали причислять к финансовым.
Финансы в широком смысле слова представляют собой систе-
му экономических денежных отношений по поводу формирования
и использования денежных фондов и средств государства в соот-
ветствии с присущими им функциями.
В отечественной теории финансов существует множество сокращен-
ных и расширенных определений финансов. Зарубежные теории также
исследуют финансы с разных точек зрения, не приходя к единому тол-
кованию понятия и их сущности. Попытки сформулировать понятие и
сущность финансов предпринимали такие классики экономической на-
уки, как Г. Юсти, А. Смит, Д. Рикардо, Ж. Б. Сэй, К. Г. Рау, В. Петти,
К. Т. Эеберг, Дж. М. Кейнс, Р. Кан, П. Самуэльсон, Ф. Тэйлор, А. Хан-
сен, Дж. Р. Хикс и др.; российские ученые: В. Н. Татищев, Ф. С. Салты-
ков, М. Д. Чулков, В. И. Даль, А. Л. Поленов, С. Е. Десницкий,
В. Г. Чантладзе, Г. М. Точильников, А. Анисимов, А. И. Буковецкий,
Н. Н. Любимов, В. П. Дьяченко, А. М. Александров, А. М. Бир-
ман, Э. А. Вознесенский, А. Г. Зверев и др.; современные ученые-
экономисты Б. М. Сабанти, А. Ю. Казак, М. В. Романовский,
Л. А. Дробозина, Л. П. Павлова, В. К. Сенчагов, Н. Г. Сычев, М. К. Шер-
менев и др.
Финансы являются исторической экономической категорией, отра-
жающей отношения товарно-денежного хозяйства, которая прошла дол-
гий путь развития и трансформации. Каждая эпоха внесла определен-
ные коррективы в использование категории финансов в экономике
государств, дополнения и изменения в систему управления ими. Исто-
рический характер финансов как экономической категории свидетель-
ствует и о том, что ее основные сущностные характеристики не изменя-
ются и не должны изменяться с развитием мирового хозяйства.
Терминологическая же путаница в отечественной и зарубежной эконо-
мической литературе не должна стать тормозом в обособлении финан-
сов как экономической категории в составе общей системы денежных
отношений.
Для определения сущности финансов прежде всего необходимо вы-
делить отличительные признаки финансов по сравнению с деньгами как
экономической категорией, выражающей определенные экономические
отношения.
В обществе все экономические отношения условно подразделяются
на денежные и натуральные, имеющие стоимостную оценку и не имею-
щие ее. Совокупность денежных отношений представляет собой опре-
деленную систему отношений, каждое из звеньев которой имеет свое
назначение. В целом все звенья системы взаимообусловлены и взаимоза-
висимы и учитывают стратегические и тактические тенденции развития.
6
Одна часть денежных отношений обслуживает воспроизводствен-
ный процесс, то есть является объективно необходимой для воспроиз-
водственного процесса. Это такие отношения, как рынок товаров, работ
и услуг, рынок капиталов, рынок кредитов, рынок денег, которые приво-
дят к приросту имеющихся ресурсов в обществе, прибыли в предпри-
нимательских структурах, имущества в собственности граждан, пред-
приятий и т. д. в соответствии с экономическими законами и разделением
труда и капитала. Другая часть денежных отношений возникает и функ-
ционирует вне воспроизводственного процесса и связана с перераспре-
делением денежных ресурсов и других средств, имеющих стоимостную
оценку, в силу наличия государства как органа управления экономикой
и выполнения им своих функций. Именно эти отношения, формирую-
щие денежные фонды и средства, необходимые для выполнения функ-
ций общегосударственного органа управления, в экономической лите-
ратуре и обозначаются как финансы. К финансам относят и отношения
по их распределению и использованию денежных фондов и средств,
связанных с функционированием общегосударственного управления.
Следует иметь в виду, что денежные фонды и средства различают-
ся между собой в зависимости от целевого признака. Первые (фонды) —
имеют строго целевой порядок формирования и использования средств,
вторые (средства) - не имеют заранее закрепленной системы формиро-
вания и целей использования. Действующая практика натурализации
расчетов не должна быть абсолютизирована и отделена от денежных
отношений, так как все они основаны на пересчете в стоимостное выра-
жение. Она свидетельствует о неразвитости товарно-денежных отноше-
ний в обществе, слабой способности общегосударственного органа
выполнять свои функции, о внешних условиях хозяйствования и поли-
тических мотивах.
Финансы выражают систему экономических денежных и нату-
ральных отношений, имеющих стоимостную оценку, между различ-
ными субъектами хозяйствования.
В отечественной экономической литературе различают денежные
отношения, связанные с процессом воспроизводства совокупного об-
щественного продукта, и денежные отношения, связанные с существо-
ванием органов государственного управления.
Вне зависимости от наличия государства воспроизводственный про-
цесс невозможно осуществить без регулярных возмещений стоимости
израсходованных ресурсов и средств производства (С), без расчетов по
оплате труда за израсходованные трудовые ресурсы (V) и без получения
прибыли (М). Таким образом, первичное распределение стоимости со-
вокупного общественного продукта общества всегда осуществляется без
участия государства, на основе и в соответствии с действием объектив-
ных экономических законов общественного развития. Экономические
категории, используемые в этом процессе, - деньги, цена, заработная
плата, прибыль, доход и другие.
7
I Финансы как экономическая категория с точки зрения методо-
лоппгявляются категорией надстройки и не участвуют в процессе пер-
вичного распределения совокупного общественного продукта. Кроме
того, использование финансовых отношений в управлении экономикой
зависит от совокупности и полноты выполняемых органом государствен-
ной власти своих функций.
Необходимость в государственном управлении и регулировании пе-
рераспределения денежных средств появляется на вполне определен-
ной стадии развития общества и в дальнейшем совершенствуется. Од-
нако не следует делать общих выводов на основе практики организации
различных систем общественного производства (идеального рыночно-
го хозяйствования или жесткого централизованного управления эконо-
микой). При идеальном рынке роль государства очень незначительна и
все процессы происходят на принципах рыночного хозяйства - в дей-
ствительности таких государственных устройств еще не существовало.
При жестком централизованном управлении («командно-административ-
ные системы» или унитарные государства) роль государства преувели-
чена и оно вправе вмешиваться в процессы распределения и перерас-
пределения совокупного общественного продукта. Поэтому в реальных
условиях хозяйствования государство через публичные финансы управ-
ляет процессами перераспределения этого продукта, а через систему
государственного финансового регулирования организует процесс вос-
производства в хозяйствующих субъектах.
Публичные финансы как экономическая категория оперируют таки-
ми категориями, как бюджет, валовой внутренний продукт, совокупный
общественный продукт, национальный доход, государственный долг,
налоги и т. п., а в хозяйствующих субъектах - это цена, прибыль, норма-
тивы отчислений, издержки, доход, налоги и др.
В зарубежной литературе вся совокупность денежных отношений,
связанных с воспроизводственными процессами, относится к состав-
ным частям менеджмента, и одной из них является финансовый менед-
жмент. Финансы же трактуются как публичные (государственные) фи-
нансы, то есть денежные отношения, необходимые только для
функционирования общегосударственного органа управления. Поэтому
заранее проведена грань между стоимостными и денежными отноше-
ниями внутри хозяйствующих субъектов и финансами. Причем следует
иметь в виду, что в практической деятельности каждое самостоятельно
развивающееся государство принимает различные варианты организа-
ции финансов (кейнсианские, монетаристские, рыночные и другие эко-
номические модели, в том числе экономико-математические).
В настоящее время экономика России развивается в сложных усло-
виях неразвитости отечественной науки и значительного влияния зару-
бежных теоретических разработок и выкладок. Особенность России
состоит в существенной доле государственной собственности, в исклю-
чении из денежного оборота земли, богатств недр, в низкой заработной
8
плате работников, неразвитости банковской сферы и рынка ценных бу-
маг, слабости государственной власти и законодательной базы хозяй-
ствования хозяйствующих субъектов и т. п., что не да,ет возможности
переноса зарубежных моделей организации общественного производ-
ства и денежных, в том числе финансовых, отношений. Реальность и
стратегия развития требуют разработки собственного механизма орга-
низации экономики, управления и финансов в рамках функционирова-
ния общегосударственного органа управления.
Финансовыми отношениями можно считать денежные отноше-
ния, обусловленные фактом существования общегосударственного
органа управления экономикой и необходимостью выполнения им
своих функций.
Экономической наукой доказана объективность действия экономи-
ческих законов развития общества и поступательное движение разви-
тия экономики. В практической деятельности общегосударственного
органа управления направленность действия экономических законов
должна играть решающую роль и приближаться к полному учету требо-
ваний в принятых законодательных актах. Объективность организации
финансовых отношений зависит от многих факторов функционирова-
ния самого общегосударственного органа и звеньев его управления.
Организация финансов, как системы отношений, предусматривает обя-
зательность использования всеми хозяйствующими субъектами и госу-
дарством установленных требований, зафиксированных в законодатель-
ных актах и нормативных документах, с соответствующими правами,
обязательствами и ответственностью.
Финансовые отношения имеют императивную (волевую) фор-
му организации и государственно-властную (законодательно зак-
репленную) форму проявления для всех хозяйствующих субъектов.
Как известно, финансы являются классической экономической ка-
тегорией наряду с такими, как товар, деньги, капитал и др. Все они име-
ют двойственный характер и выражают определенные экономические
отношения и одновременно имеют материально-вещественную сторо-
ну. Отсюда возникает необходимость условного разграничения взаимо-
связанных понятий финансов и финансовых отношений. Последние
выражают сущность финансов, в то время как сами финансы олицетво-
ряют собой не только отношения, но и денежные фонды и средства как
продукт этих отношений. С помощью финансов общегосударственный
орган управления изымает в свое распоряжение и образует свои доходы
из части совокупного общественного продукта в форме формирования
централизованных и децентрализованных денежных фондов и средств.
Финансы являются важнейшим звеном экономики любого государства,
оказывая существенное влияние на воспроизводственные процессы,
организуя процессы формирования фондов и средств и процессы их
распределения. В результате в обществе формируются разнообразные
денежные фонды и суммы средств - централизованные (бюджеты), де-
9
централизованные (в хозяйствующих субъектах в соответствии с нор-
мами законодательства), резервные (централизованные и децентрали-
зованные) и денежные средства, используемые на разнообразные, но
заранее не определенные цели.
Конкретные направления использования указанных денежных фон-
дов и сумм средств в порядке перераспределения устанавливаются об-
щегосударственным органом управления. В процессе управления эко-
номикой для обеспечения функционирования самого государства, для
создания рациональной структуры и развития воспроизводственных
процессов в зависимости от принятой экономической политики и стра-
тегии развития. В настоящее время в промышленно-развитых странах
доля средств, перераспределяемых через централизованные денежные
фонды, колеблется от 30 до 50 процентов.
Финансы как система экономических денежных отношений фор-
мируют и опосредуют формирование и использование централизо-
ванных и децентрализованных денежных фондов и сумм средств,
используемых на выполнение государством своих функций во всех
областях деятельности.
Финансовые отношения представляют собой обособленную часть
экономических денежных отношений. Специфика финансов как эконо-
мической категории проявляется в их функциональном назначении, т. е.
экономическом предназначении. И в этих функциях проявляется то об-
щее и те особенности, что связывают и отличают категорию «финансы»
с более общей категорией «деньги».
Экономическое предназначение финансов проявляется в трех
функциях:
* формирования денежных фондов (доходов) и средств,
использования денежных фондов (доходов) и средств,
* контрольной функции.
Под содержанием первой функции финансов понимается способ-
ность через финансовые отношения сформировать централизованные
(государственный бюджет и государственные внебюджетные фонды и
другие доходы государства) и децентрализованные (хозяйствующих
субъектов) денежные фонды и суммы средств, полученные в процессе
перераспределения совокупного общественного продукта. Кроме того,
через систему государственного регулирования финансы могут способ-
ствовать формированию этих фондов (доходов) и средств в процессе
первичного распределения совокупного общественного продукта. В пер-
вом варианте проявление функции возникает в процессе отношений
хозяйствующих субъектов с государством по налоговым платежам, от-
числениям в бюджетные и внебюджетные фонды и т. п., во втором слу-
чае — в процессе применения на практике норм и нормативов, правил
ведения бухгалтерского и налогового учета и др.
Во второй функции через организацию финансов общегосударствен-
ный орган управления обязан производить дальнейшее перераспреде-
10
ление средств денежных фондов для рационального выполнения госу-
дарством его функций в части решения общегосударственных задач в
оперативной и стратегической деятельности. Так, например, в числе
основных можно назвать расходы на содержание бюджетной сферы,
обслуживание государственного долга, финансирование структурной
перестройки и реструктуризации экономики, инвестирование средств
на финансовый рынок и др.
Контрольная функция присуща многим экономическим категориям
и имеет специфические особенности относительно категории финан-
сов. Она реализуется в сочетании с первой или со второй функцией. По
сути, контрольная функция присуща управлению, в том числе государ-
ственному. Так как финансы являются категорией, тесно связанной с
функционированием государства, то и ей свойственна эта функция. Кон-
кретное проявление содержания контрольной функции осуществляется
в ходе деятельности финансовых, налоговых, таможенных и других го-
сударственных органов, реализующих на практике финансовую поли-
тику государства.
Отсутствие единой точки зрения на общие вопросы теории финан-
сов отрицательно сказывается на практической деятельности общего-
сударственного органа управления экономикой и хозяйствующих субъек-
тов. Нельзя игнорировать также исходные положения теории в подходе
к функциям финансов и их роли в системе денежных отношений. Со-
держание функции экономической категории должно быть свойственно
только этой категории и проявляется оно в экономическом предназначе-
нии. Роль экономической категории характеризует конкретные резуль-
таты ее использования в реальной экономической и хозяйственной дея-
тельности государства и хозяйствующих субъектов.
Финансы как система экономических отношений занимают одно
из важнейших обособленных мест в системе денежных отношений или,
по определению некоторых авторов, в «денежном хозяйстве» страны.
Экономическая политика в современной России впервые за всю исто-
рию существования последней зависит от состояния денежной системы
страны и мирового валютного рынка. Классические функции денег в
настоящее время выполняются либо слабо, либо вообще не выполняют-
ся. В экономической среде уже не говорится о выполнении деньгами
функций накопления, мировых денег, средства платежа, меры стоимос-
ти и т. д. В отдельных экономических трудах отечественных ученых все
денежные отношения сводятся к финансовым, а финансовые отноше-
ния считаются синонимом денежных отношений (финансы представля-
ют собой денежное хозяйство страны). Все это связано как с отсутстви-
ем четкой экономической и финансовой политики в развитии
государства, так и с немалым влиянием зарубежной науки и практики
на организацию воспроизводственного процесса с учетом современно-
го рынка труда и капиталов, сдвигов в международном разделении сфер
государственного влияния.
11
Опыт развития экономики России последних лет показывает, что
за основу организации невозможно принимать идеалистические мо-
дели управления, а тем более переносить ранее применяемые на бу-
дущее развитие. Экономика любого государства специфична и не
может быть рассчитана по факторным моделям. Если за основу орга-
низации принимается одна модель развития, то необходимо учиты-
вать множество факторов, не свойственных ей. Так, принимая моне-
таристскую модель регулирования экономики и денежной системы
со стороны общегосударственного органа управления, необходимо
особое внимание уделять таким экономическим категориям, как фи-
нансы, финансовый рынок, кредит, капитал, цена, прибыль, заработ-
ная плата. Однако следует не забывать при этом, что в основе их раз-
вития находится воспроизводственный процесс с его экономическими
законами и механизмом выполнения. Существенное влияние на ис-
пользование моделей оказывают и внешние факторы, связанные с
неидеальностью функционирования международных экономических
рынков.
Денежные отношения (деньги), являясь важнейшей категорией то-
варного хозяйства, сегодня становятся в России наиболее значимой и
существенной категорией всей экономической системы управления го-
сударством по сравнению с такими, как товар, цена, финансы, кредит,
прибыль, доход, предпринимательский доход и заработная плата и др.
Именно этой экономической категории свойственно функционировать
как системе отношений. Каждая из экономических категорий отражает
определенную сторону воспроизводственного процесса и оказывает
влияние на выполнение функционального предназначения более общей
категории. Причем следует учитывать и сильное взаимное влияние
категорий между собой. Так, например, невозможно объяснить (или пре-
дусмотреть) финансовые кризисы только назначением финансов, валют-
ные кризисы — законами денежного обращения, банковские кризисы —
правилами кредитования, государственный долг - политическими ре-
шениями и т. п.
Роль финансов в система денежных отношений, как и некоторых
других категорий заключается в полноте выполнения ими своих функ-
ций по формированию и использованию централизованных (государ-
ственный бюджет и государственные внебюджетные фонды) и децент-
рализованных (хозяйствующих субъектов) денежных фондов и сумм
денежных средств, а также в возможности осуществления контроля за
их рациональностью функционирования в рамках единой системы. К
сожалению, в современной России роль финансов во многом зависит от
неразработанности законодательства, отсутствия единой и долговремен-
ной системы управления и регулирования со стороны общегосударствен-
ного органа, организационной разрозненности надзирающих и контро-
лирующих органов и от других факторов.
12
Итак, финансы - это система экономических денежных отноше-
ний, имеющая императивную форму образования по поводу пере-
распределения совокупного общественного продукта (главным
образом, национального дохода), выражающая процессы формиро-
вания и использования централизованных и децентрализованных
денежных фондов и средств с целью выполнения государством сво-
их функций и принимающая законодательно закрепленный харак-
тер использования.
Контрольные вопросы
1. Назовите основные причины, порождающие финансы.
2. Дайте определение финансов.
3. Определите понятие государственных финансов.
4. Какие экономические отношения относятся к финансовым отношениям?
5. Раскройте экономическую сущность финансов как экономической категории.
6. Назовите функции финансов.
7. Какова роль финансов?
1.2. ОСНОВЫ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВ
В ОБЩЕСТВЕННОМ ВОСПРОИЗВОДСТВЕ
Процесс общественного воспроизводства в любом обществе вклю-
чает Цсебя четыре стадии: производство, обмен, распределение и по-
требление.
Все эти стадии обязательны для воспроизводства, и отсутствие од-
ной из них означает прекращение всего процесса. Каждая из стадий
использует ряд категорий, участие которых может быть прямым или кос-
венным (опосредованным). Даже в простом натуральном хозяйстве ка-
кая-то часть продукции направляется на обмен, а часть — подлежит рас-
пределению. В развитом товарно-денежном хозяйстве преобладающая
часть продукции направляется на обмен, который выражен в денежном
выражении.
t На первой стадии (производство) происходит соединение в пред-
принимательских структурах трех компонентов (видов ресурсов, капи-
тала) - орудий труда, предметов труда, самого труда. В результате про-
изводится продукт, имеющий потребительную стоимость и стоимость.
На этой стадии используются такие основные категории, как издержки,
заработная плата, кредит, товар, прибыль, доход и другие, и создается
совокупный общественный продукт (С + V).
Стадия обмена практически не создает новой потребительской сто-
имости, однако увеличивает стоимость продукта, товара или услуги. На
этой стадии кроме указанных категорий используются такие, как расхо-
ды, цена, стоимость, налоги, отчисления и др. Товар, имеющий сто-
имость, сравнивается с общественно необходимыми издержками и пред-
стает на рынке через рыночную цену, на которую влияют многие внешние
факторы.
13
На третьей стадии (распределение) происходит процесс первич-
ного распределения созданного продукта (совокупного общественного
продукта - СОП) на составные части (С + V + М) и процесс вторичного
распределения (перераспределения) национального дохода (V + М). Из
совокупного общественного продукта в процессе распределения выде-
ляется доля, предназначенная на возмещение предметов и орудий тру-
да, использованных на стадии производства и обмена. Оставшаяся часть
распределяется между собственником и работниками, принимавшими
участие в производстве и обмене. В процессе перераспределения доля
заработной платы работников и доходов (прибыли) собственников ак-
кумулируется в общегосударственные фонды, и таким образом форми-
руется основная часть средств централизованных и децентрализован-
ных фондов накопления и потребления. Финансы, как основной
перераспределительный механизм, не только аккумулируют денежные
средства в фондах, но и организуют их использование в соответствии
со своими функциями и государственной политикой.
На заключительной стадии воспроизводства часть средств исполь-
зуется на общегосударственные нужды, содержание надстроечных ин-
ститутов, бюджетной сферы, другая часть средств направляется в вос-
производственный процесс. Соотношение этих частей определяется
большим числом факторов, основными из которых являются: уровень
жизни населения, структурная перестройка экономики, состояние фи-
нансового рынка и долга, устойчивость национальной валюты, конку-
рентоспособность, состояние технологии производства и др.
Совокупный общественный продукт состоит из двух основных ча-
стей: стоимости израсходованных на производство продукции (това-
ров, работ и услуг) средств производства, капитала - С, стоимости ра-
бочей силы и прибавочной стоимости (прибыли) - V + М. Однако
следует учитывать условность такого деления, так как в нем не учиты-
вается часть стоимости, израсходованной на внепроизводственные
нужды. Представленная схема условна и в последовательности ста-
дий воспроизводства.
Финансы в той или иной степени, как и денежные отношения,
опосредуют все стадии общественного воспроизводства.
Так, на первой стадии через финансовые инструменты опосредо-
ванно регулируются: состав и количественное выражение издержек (со-
став затрат, нормы амортизации и др.), сферы предпринимательской
деятельности (монополисты, малое предпринимательство и др.), уро-
вень налогообложения и отчислений в зависимости от величины израс-
ходованных ресурсов (налоги и отчисления, относимые на издержки,
минимальный размер оплаты труда и др.), ограничения на вложения в
коммерческие расходы, правила привлечения средств на финансовый
рынок и т. д.
14
Участвуя в процессе обмена, финансы также опосредованно регу-
лируют системы и порядок расчетов, формирование цен и расценок,
правила международного обмена и расчетов и др.
На стадии распределения совокупного общественного продукта
на С + V + М опосредованное влияние финансов осуществляется че-
рез установление норм оплаты труда, ограничения в получении при-
были (доходов), правил использования свободных денежных средств
и т. д.
В процессе распределения С + V финансы принимают непосред-
ственное участие в формировании централизованных и децентрализо-
ванных денежных фондов и сумм средств государства и хозяйствую-
щих субъектов через механизмы исчисления и уплаты налогов и
отчислений из V и М. Однако следует учитывать, что одновременно
происходит и процесс использования средств, например на сферу ус-
луг, образование и здравоохранение, оборону и т. п. Последние ведь
тоже платят налоги, средства которых направляются на формирование
фондов. И так далее.Ща этой стадии распределения национальный
доход делится на фонд накопления и фонд потребления и практически
одновременно происходит использование денежных средств по направ-
лениям.
Фонд накопления состоит из средств, предназначенных для рас-
ширения воспроизводства и для образования резервных фондов. Основ-
ными направлениями использования средств являются вложения в эко-
номику и создание государственных и страховых фондов. Формирование
доходов и расходование средств производится в пределах бюджета, ут-
вержденного до начала года, однако на практике происходит опереже-
ние расходов, то есть необходимость произвести расходование средств
наступает раньше, чем сформированы доходы. В таких случаях исполь-
зуется механизм привлечения государственного кредита.
Средства этого фонда направляются на оборону, управление, под-
держку промышленности и сельского хозяйства, малого и среднего пред-
принимательства и т. п.
Фонд потребления также состоит из двух составных частей: средств
фонда общественного потребления и средств фонда личного потребле-
ния. Через фонды общественного потребления государство организует
финансирование просвещения, здравоохранения, социального страхо-
вания и обеспечения. Средства этих фондов также реализуются через
бюджет государства. Фонд личного потребления подразделяется на фон-
ды личных накоплений и фонды потребления, однако формирование и
расходование средств не затрагивает финансовый механизм распреде-
ления.
Соотношение между объемами средств фондов накопления и потреб-
ления и количеством используемых фондов определяется многими фак-
торами, и в том числе: экономическим развитием хозяйства страны, вли-
15
янием международного разделения труда и капитала, инвестиционной
сферой, государственным устройством, уровнем техники и технологии,
устойчивостью национальной валюты и т. д. Точно определить все со-
отношения практически невозможно, так как не рассчитывается общий
финансовый потенциал государства и экономики, нет фактических дан-
ных о формировании и использовании средств резервных фондов и фон-
дов личного потребления, значительна роль теневого сектора в эконо-
мике страны.
Контрольные вопросы
1. Назовите стадии процесса воспроизводства.
2. Какова роль финансов в распределительном процессе?
3. Какие фонды относятся к денежным и какие к финансовым?
4. Назовите отличие денежных фондов от денежных средств.
1.3. ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА,
УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСАМИ
Финансовые отношения формируются в систему отношений в соот-
ветствии с разрабатываемой общегосударственным органом управления
финансовой политикой. Она является составной частью экономической
политики. Экономическая же политика стоит в одном ряду с социаль-
ной, национальной, оборонной, внешней и внутренней политикой, дру-
гими звеньями общей государственной политики. Система финансовых
отношений является обособленной частью системы экономических де-
нежных отношений, соответственно и финансовая политика является
составной частью денежной политики.
В свою очередь, финансовая политика включает в себя бюджетную,
налоговую, таможенную, ценовую, инвестиционную, денежную поли-
тику в силу обозначенных целей и задач в соответствии с действием
экономических законов. Кроме того, следует учитывать, что в рамках
общегосударственной финансовой политики все хозяйствующие субъек-
ты также разрабатывают свою собственную политику.
Финансовая политика (в широком смысле слова) - это опреде-
ление конечных целей, конкретных задач и организация управле-
ния финансами с целью выполнения ими своих функций с учетом
действия экономических законов развития общества.
Финансовая политика (в узком смысле слова) - это совокуп-
ность методологических основ, форм и методов, направленных на
достижение эффективности в мобилизации, распределении и ис-
пользовании финансовых ресурсов общества с целью выполнения
государством его функций, поставленных целей и конкретных за-
дач.
СЦелью финансовой политики является обеспечение стабильного
поступательного развития экономики государства и хозяйствующих
16
субъектов на основе использования финансовых отношений и финансо-
вого потенциала.
ОДель финансовой политики проявляется в выполнении конкретных
стратегических задач и решении тактических вопросов использования
функцйонального предназначения финансов. Конкретные стратегичес-
кие задачи финансовой политики зависят от внешних и внутренних ус-
ловий, наличия финансовых ресурсов, организации товарно-денежных
отношений, государственного устройства и т. п. Поэтому в зависимости
от влияния внешних условий финансовая политика может быть: незави-
симой, частично зависимой, зависимой; ресурсосберегающей и ресур-
сосохраняющей; политикой унитарного или федерального государства;
развитой, слаборазвитой и неразвитой.
Финансовая стратегия ориентирована на длительный период разви-
тия экономики и направлена на решение задач конкретного этапа разви-
тия экономики, и реализация ее представляет собой этапы общей стра-
тегии. Эта стратегия заключается в своевременном изменении методов
и форм организации финансовых отношений в соответствующий пери-
од времени для достижения определенных целей.
К основным стратегическим: задачам финансовой политики Рос-
сии на современном этапе можно отнести:
• финансовую устойчивость развития экономики;
• финансовую независимость государства;
• обеспечение платежеспособности государства и хозяйствующих
субъектов.
Основные тактические задачи финансовой политики состоят в сле-
дующем:
обеспечение макроэкономической сбалансированности;
• достижение бюджетного профицита;
• снижение государственного долга;
• стабилизация национальной валюты и снижение уровня инфляции;
• разработка и утверждение стабильного финансового законодательства
в сфере функционирования общегосударственного органа и хозяйству-
ющих субъектов;
• организация финансового контроля;
• сосредоточение финансовых ресурсов в руках государства и хозяй-
ствующих субъектов и др.
Свои обособленные задачи в рамках единой цели решают и состав-
ные части финансовой политики.
(Бюджетная политика решает такие задачи, как определение:
• доли валового внутреннего продукта, концентрируемой в бюджете;
• доли валового внутреннего продукта, распределенной между феде-
ральной властью и субъектами Федерации;
• структуры расходной части бюджета;
• сумм расходов, распределяемых между бюджетами разных уровней;
17
• доли федерального бюджета из совокупной суммы консолидирован-
ного бюджета;
• задач управления государственным долгом;
• дефицита или профицита бюджета;
и т. п.
v Налоговая политика может быть:
• политикой с высоким уровнем налогообложения, когда государство
устанавливает максимальные ставки налогообложения;
• политикой «разумных» налогов, когда предпринимательские струк-
туры максимально выводятся из-под налогообложения;
• политикой, предусматривающей достаточно высокий уровень нало-
гообложения предпринимательских структур при значительной соци-
альной поддержке граждан.
Однако при функционировании любой модели налогообложения
налоговая политика решает следующие задачи:
• фискальные — мобилизация денежных средств в бюджеты всех уровней;
• экономические или регулирующие - стимулирование или ограниче-
ние развития сфер экономики, деловой активности внутри страны;
• социальные — перераспределение средств в интересах определенных
социальных групп;
• международные - укрепление экономических связей с другими стра-
нами и преодоление неблагоприятных условий для платежного ба-
ланса;
• контролирующие - организация контроля при помощи систем и ме-
тодов налогообложения за деятельностью хозяйствующих субъектов
и граждан.
СГаможенная политика представляет собой специфическую область
налоговой и ценовой политики со своими обособленными формами и
методами влияния на экономику государства. Используя арсенал инст-
рументов таможенной политики, общегосударственный орган управле-
ния может ограничивать или расширять доступ на внутренний рынок
импортных товаров и услуг, сдерживать или поощрять экспорт товаров
и услуг. Цели применения различных видов таможенной политики свя-
заны с задачами общеэкономической политики, необходимостью попол-
нения доходов бюджета и созданием условий для роста экономического
потенциала государства на внутреннем и мировом рынке.
Ценовая политика решает ряд специфических задач. К ним отно-
сятся:
• регулирование и корректировка цен и тарифов на товары (работы и
услуги) предпринимательских структур-монополистов;
• формирование и утверждение цен на использование или реализацию
естественных ресурсов страны - недр, земли, водных, лесных и дру-
гих ресурсов;
• управление ценами предпринимательских структур в базовых отрас-
лях и в отраслях, имеющих стратегическое назначение, и другие.
18
(Инвестиционной политикой признается политика, направленная
на использование в экономике страны имеющихся финансовых ресур-
сов и резервов с целью вложения денежных средств в наиболее перс-
пективные и стратегические направления и сферы хозяйствования. Ин-
вестиционная политика включает в себя такие виды, как кредитная
политика, политика на финансовом рынке, политика по отношению к
инвестиционным институтам. Основными задачами инвестиционной по-
литики являются аккумулирование свободных денежных средств в ру-
ках определенных инвестиционных фондов, предпринимательских
структурах, в том числе в коммерческих банках, и их использование на
финансовом и кредитном рынках.
Денежная политика является самостоятельным видом по отно-
шению ^финансовой политике. Однако, решая задачи регулирования
эмиссии денег и их заменителей, а также задачи стабилизации нацио-
нальной валюты, она является составной частью финансовой полити-
ки. Именно через эмиссионную политику происходит корректировка
доходов и расходов государственного бюджета, государственное регу-
лирование инфляционных процессов. Контроль и регулирование со-
стояния национальной валюты по отношению к другим видам валют
позволяют регламентировать доходы и расходы государственного бюд-
жета и проводить реальную оценку капитала хозяйствующих субъек-
тов в стране и за рубежом, оценивать экономическую безопасность
государства.
Финансовая политика в области международных отношений
имеет свои особенности. Она связана как с внутренними условиями хо-
зяйствования, так и с международным законодательством. Составной
частью этой политики является таможенная политика, политика управ-
ления государственным кредитом, государственным долгом и условия
международных договоров в области использования финансовых отно-
шений.
Финансовая политика на рынке ценных бумаг характеризуется
системой организации отношений на рынке кредитов, капиталов, денег
и всех видов ценных бумаг.
Управление финансами представляет собой совокупность мер
общегосударственного органа по реализации финансовой полити-
ки государства, обеспечению целенаправленного и непрерывного
функционирования финансового механизма с целью выполнения
системой финансов своего функционального назначения.
Финансовая политика позволяет соединить воедино возможности
управления (регулирования со стороны государства), которые присущи
финансам, с конкретными формами и методами, организацией органов
управления финансовой системой.
В любом государстве управление финансами должно базироваться
на главных методологических принципах, которые должны быть осно-
19
вой организации финансовых отношений для всех сфер хозяйствования
и звеньев финансовой системы. Эти принципы:
• единство целей и задач;
• макроэкономическая сбалансированность ресурсов всех сфер хозяй-
ствования;
• соблюдение требований экономических законов;
• достоверность;
• гласность;
• учет конкретных исторических и внешних условий;
• учет прошлого опыта;
• обеспечение рациональности структуры финансов и финансового
механизма;
• создание финансовых резервов;
• сосредоточение основных финансовых ресурсов в руках государства;
• контроль со стороны общества за формированием и использованием
ресурсов.
Однако следует учитывать, что, разрабатывая конкретные направле-
ния финансовой политики, можно использовать и другие принципы,
дополняющие вышеназванные (о чем будет сказано ниже).
(управление финансами может быть обособлено в перспективное (стра-
тегическЗЕ)7тёкущее и оперативное. В связи с этим и создается структура
органов, организующих процесс. От характера финансового управления
зависят применение соответствующей системы мероприятий по реализа-
ции финансовой политики, а также функциональные обязанность и от-
ветственность органов государственной власти и управления. /
I Систему мероприятий и способов достижения целей можно пред-
ставить в виде финансового механизма, в который входят следующие
звенья: финансовые методы, финансовые рычаги, правовое обеспече-
ние, нормативное обеспечение, информационное обеспечение (рис. 1).
Рис. 1. Финансовый механизм управления
Финансовые методы имеют важнейшее функциональное значение.
В состав основных методов управления входят методы общегосудар-
ственного управления и регулирования: финансового и экономического
анализа; финансового планирования; прогнозирования; программиро-
вания; стимулирования и ответственности; налогообложения; кредито-
вания и самокредитования; организации .системы расчетов, инвестиро-
вания и др.
20
Применение методов зависит от организации самого процесса уп-
равления:
• Прямое управление. Такое управление применяется в субъектах уп-
равления, которые полностью находятся в распоряжении общегосу-
дарственного органа. Однако оно не может затрагивать тех экономи-
ческих отношений, которые не зависят от функционирования
государства.
• Регулирование. Финансовое регулирование осуществляется по тем
направлениям, которые частично могут корректироваться общегосу-
дарственным органом управления. К таким направлениям относятся:
бюджетное, налоговое, таможенное, валютное, кредитно-денежное,
инвестиционное, ценовое и т. п. регулирование. Формы финансового
регулирования могут быть различными:
- прямое - когда общегосударственный орган управления законода-
тельно устанавливает финансовые отношения (например, введение
прямых или косвенных налогов);
- косвенное - когда общегосударственный орган вводит отдельные
ограничения, которые могут повлиять на финансовые отношения
(например, льготы и санкции при налогообложении, квоты, нормы
расходов, ставки налогов);
- смешанное - когда прямое и косвенное регулирование использу-
ются вместе.
Финансовые рычаги представляют собой совокупность показа-
телей, участвующих в управлении: совокупный общественный продукт;
национальный доход; валовый внутренний продукт; прибыль (доход);
финансовые санкции; курсы валют; ставки кредитов, налоги и нена-
логовые платежи; финансовые санкции и льготы; расходы; доходы
и т. п.
Правовое обеспечение предусматривает определенное сочетание
основных положений, отраженных в официальных документах: Зако-
ны, Указы Президента, Постановления правительства, инструкции, при-
казы и письма министерств и ведомств, уставы хозяйствующих субъек-
тов, международные договоры.
Нормативное обеспечение организации финансового управления
состоит в применении: норм, нормативов, тарифов, рекомендуемых ме-
тодов и методик расчетов и т. д.
Информационное обеспечение системы финансового управления
предполагает использование таких принципов управления, как учет про-
шлого опыта, тенденций развития, влияние внешних и внутренних фак-
торов на методы и инструменты управления и др.
В процессе управления сочетаются разнообразные методы, показате-
ли, информационная база, законодательство, нормы и нормативы и т. п.
Субъектами управления финансами являются как руководящие орга-
ны, так и руководимые ими хозяйствующие субъекты (рис. 2).
21
Рис. 2. Система организации и взаимодействия субъектов управления
финансами Российской Федерации
Управление финансами представляет собой процесс, который орга-
низуют и которым руководят органы государственной власти в соответ-
ствии с законодательство^
Как видно из рис. 2, процесс управления финансами предусматри-
вает единство управляющей и управляемых систем.
Общее управление финансами осуществляют высшие органы госу-
дарственной власти. Хозяйствующие субъекты - предпринимательские
структуры являются управляемой системой. Однако в систему госу-
22
дарственной власти и государственного управления входят хозяйствую-
щие субъекты как субъекты управления, выполняющие функции и зада-
чи предпринимательской структуры:
• Федеральное Собрание, которое регламентирует деятельность фи-
нансовой системы, устанавливает взаимоотношения всех хозяйству-
ющих субъектов, утверждает федеральный бюджет и финансовое за-
конодательство;
• Президент Российской Федерации имеет право «вето» на введение
финансового законодательства. Он утверждает бюджет, контролиру-
ет деятельность правительства; (
• Правительство Российской Федерации готовит проект государ-
ственного бюджета, выступает как центр оперативного и текущего
управления финансами и включает в свой состав многие министер-
ства и ведомства, на которые возложены обязанности и ответствен-
ность по направлениям развития экономики;
• Счетная палата Российской Федерации контролирует расходова-
ние и целевое назначение федеральных денежных средств;
• Министерство экономики Российской Федерации является руко-
водящим органом в выработке стратегии экономического развития и
разрабатывает баланс финансовых ресурсов страны;
• Министерство финансов Российской Федерации осуществляет
общее руководство в финансовой сфере и исполнение бюджета; орга-
низует разработку бюджета и его исполнение; участвует в разработке
плана финансовых ресурсов страны; ведет контроль за финансово-
хозяйственной деятельностью организаций и предприятий всех форм
собственности;
• Федеральное казначейство организует кассовое исполнение бюд-
жета и является подразделением Министерства финансов РФ;
- Министерство по налогам и сборам Российской Федерации и Фе-
деральная служба налоговой полиции являются контролирующими
органами во взаимоотношениях хозяйствующих структур с государ-
ством;
• Министерство государственного имущества Российской Федера-
ции организует управление государственным имуществом с целью
получения доходов неналогового характера и налогов, уплачиваемых
государственными организациями и предприятиями;
• Федеральная комиссия по ценным бумагам контролирует деятель-
ность участников фондового рынка;
• Система учреждений Центрального банка Российской Федерации
(Банка России) формирует денежно-кредитную политику и осуществ-
ляет кассовое исполнение бюджета, а также ведет контроль за дея-
тельностью кредитных учреждений.
• Предпринимательские структуры - хозяйствующие субъекты
являются субъектами управления финансами.
23
В понимании определения и сущности предпринимательства, пред-
приятий, предпринимательских структур в экономической теории и прак-
тике много необозначенных вопросов.
Под предприятием (предпринимательской структурой) в миро-
вой теории принято понимать объединение производственных элемен-
тов (труда, капитала, апроприированных естественных сил) с целью
получения прибыли как замкнутую в себе, самостоятельную организа-
цию, глава которой (хозяин, мастер, предприниматель - вообще) имеет
право распоряжаться данными элементами по собственному усмотре-
нию. Предприятие, по его субъекгу, может быть как частным, так и пуб-
личным в соответствии с международной классификацией (государствен-
ное, муниципальное, межгосударственное и т. п.), единоличным и
коллективным (когда предпринимателем является одно или несколько
лиц).
Предприниматель является представителем единого предприятия
(предпринимательской структуры) как хозяйствующего субъекта. Он
ставит цель и регулирует средства ее достижения. Он служит постоянно
действующим органом экономического учета, определяющим внутрен-
нее строение предприятия и отношение его к внешнему миру. Он под-
бирает элементы производства, следит за наиболее целесообразной их
комбинацией, производит подмену одних элементов другими (субсти-
туирует). Он же устанавливает наиболее выгодное отношение своего
предприятия к рынку.
Характерная особенность предпринимательства заключается в
том, что предприниматель организует предприятие и управляет им
с целью получения прибыли. В крупном производстве его организа-
торская функция сводится к минимуму (даже к нулю), когда единолич-
ное начало в организации уступает место акционерному. Предпринима-
телем на частном единоличном предприятии является собственник
имущества. В акционерных предприятиях отдельный частный собствен-
ник перестает быть предпринимателем и становится лишь владельцем
имущества, предпринимателем же становится коллективный собствен-
ник, функции которого выполняет владелец контрольного пакета акций
(доли) предприятия.
Сложным вопросом предпринимательства является создание и дея-
тельность крупных предпринимательских систем (структур), где органи-
заторская функция и функция управления отделяются от предпринимате-
ля и передаются работникам предприятия (внешне предпринимательские
функции отделяются от предпринимателя).
Таким образом, в состав хозяйствующих субъектов - предпринима-
тельских структур (предприятий) входят: индивидуальные предприни-
матели, организации (предприятия и корпорации) всех организацион-
но-правовых форм и сфер хозяйствования, унитарные (государственные
и муниципальные) предприятия и учреждения, государство (в лице об-
24
щегосударственного органа управления), которые выполняют функции
организации и управления с целью получения прибыли (увеличения
национального дохода).
Проведение финансовой политики в субъектах Федерации,
а также управление финансами на региональном уровне осуществляют
административно-территориальные и муниципальные подразделения
соответствующих финансовых учреждений.
Объектами управления финансов являются финансовые отноше-
ния, возникающие между субъектами управления. К ним относятся фи-
нансовые отношения по формированию централизованных и децентра-
лизованных денежных фондов, бюджетных фондов, внебюджетных
фондов, инвестиционных фондов, фондов и средств предприниматель-
ских структур, организаций и учреждений; финансовые отношения по
использованию этих денежных фондов и средств; отношения, связан-
ные с контролем за финансово-хозяйственной деятельностью хозяйству-
ющих субъектов.
Контрольные вопросы
1. Дайте определение государственной финансовой политики.
2. Раскройте экономическое содержание государственной финансовой поли-
тики.
3. Каковы цели и задачи государственной финансовой политики?
4. Охарактеризуйте содержание государственной финансовой политики по
направлениям.
5. Дайте определение хозяйствующему субъекту, хозяйствующему субъек-
ту - предпринимательской структуре.
6. Что такое государственное управление финансами?
7. В чем содержание финансового механизма и функции основных его звеньев?
8. Какие методы относятся к финансовым?
9. Какие задачи решают органы управления государственными финансами?
10. Дайте характеристику звеньев управления финансами.
1.4. ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ,
ПРОГРАММИРОВАНИЕ И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ
К одному из основных методов управления финансами относят про-
цесс финансового планирования на уровне общегосударственного орга-
на управления и на уровне хозяйствующих субъектов. Как и управление
в целом, планирование представляет собой деятельность, направленную
на решение проблем и задач в будущем. Степень разработанности пла-
нов зависит от используемой исходной базы, многовариантности полу-
чаемых результатов и т. п. Финансовое планирование является состав-
ной частью экономического планирования и решает конкретные задачи,
связанные с организацией финансов.
Исходными моментами финансового планирования являются: нали-
чие и сочетание ресурсов, полный учет требований экономических за-
25
конов, учет внешних и внутренних факторов, уровень развития товар-
но-денежных отношений, наличие и законодательное закрепление цели
и поставленных задач.
Финансовое планирование - это целенаправленная деятельность
людей в процессе отражения и применения требований экономических
законов в практике формирования, распределения и использования цен-
трализованных и децентрализованных денежных фондов и средств,
выражающаяся в движении совокупного общественного продукта в со-
ответствии с поставленными целями.
В процессе финансового планирования оценивается состояние фи-
нансов, финансовых ресурсов, резервов и определяются потенциальные
возможности увеличения финансовых ресурсов страны в целом и об-
щегосударственного органа управления в частности. Именно в процес-
се финансового планирования определяются все основные методы и
формы воздействия финансового механизма на экономику.
Основным видом финансового планирования, безусловно, является
централизованное (государственное) планирование; финансовое плани-
рование в хозяйствующих субъектах (в том числе предпринимательс-
ких структурах) должно быть подчинено централизованному или увяза-
но с ним. С другой стороны, централизованное финансовое планирование
зависит от децентрализованного, так как последнее является исходной
базой развития.
Основными объектами финансового планирования являются:
• Планирование формирования централизованных и децентрализован-
ных денежных фондов и средств.
Планирование распределения централизованных и децентрализован-
ных денежных фондов и средств.
• Планирование использования централизованных и децентрализован-
ных денежных фондов и средств.
• Контроль за формированием, распределением и использованием
централизованных и децентрализованных денежных фондов и
средств.
Финансовое планирование складывается из следующих взаимосвя-
занных этапов (рис. 3).
Основной задачей финансового планирования является обеспечение
сбалансированности финансовых ресурсов, доходов и резервов, нахо-
дящихся в руках общегосударственного органа управления и хозяйству-
ющих субъектов, с необходимыми расходами. При этом следует учиты-
вать и соблюдение пропорциональности как между доходами и
расходами, так и внутри структуры ресурсов, доходов, резервов и внут-
ри структуры расходов.
Финансовые планы (бюджеты) являются конкретным проявлением
этапов финансового планирования. Доходы и расходы, отраженные в
них, составляют баланс финансовых ресурсов страны (рис. 4).
26
ЭТАПЫ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ
Рис. 3. Основные этапы финансового планирования
Относительная обособленность отдельных звеньев предопределя-
ется необходимостью учета:
• методами и формами, применяемыми для формирования и использо-
вания денежных фондов и средств;
• возможностями перераспределения финансовых ресурсов;
• информационной базой прогнозов.
Самым верхним звеном финансовых планов является Баланс фи-
нансовых ресурсов Российской Федерации, который включает в себя
все имеющиеся ресурсы и резервы, доходы и средства, находящиеся в
стране. К ним относятся и средства, находящиеся в распоряжении об-
щегосударственного органа управления, и средства, находящиеся в ру-
ках хозяйствующих субъектов. Этот план разрабатывается Министер-
ством экономики РФ и Министерством финансов РФ для возможности
организации управления через распределительные процессы, организу-
емые общегосударственным органом управления. В балансе отражают-
ся ресурсы, резервы и доходы государства, денежные фонды и средства
хозяйствующих субъектов и граждан, которые могут быть распределе-
ны и перераспределены в масштабе всей страны.
Консолидированный бюджет РФ составляется Министерством фи-
нансов РФ в форме баланса, где отражаются ресурсы, резервы и дохо-
ды, находящиеся в руках общегосударственного органа управления, и
направления их использования.
27
Рис. 4. Общая схема финансовых планов, входящих в баланс финансовых
ресурсов России
Другие финансовые планы составными частями входят в Баланс
финансовых ресурсов РФ и отражают определенные его особенности,
характерные черты. Так, например, государственный кредит выделяет-
ся в самостоятельное звено в связи с тем, что ему свойственны специ-
фические формы финансово-кредитных отношений по привлечению и
возврату в централизованные фонды денежных средств из разных ис-
точников.
Показатели финансовых планов являются исходными данными для
анализа финансового состояния страны и общегосударственного орга-
на управления, информационной базой для расчета конкретных показа-
телей и разработки программ. Система финансовых планов позволяет
выявить взаимосвязи, тенденции, изменения факторов и результатов.
28
Планирование финансовых показателей осуществляется с помощью
нескольких методов. Основные из них:
• балансовый;
• расчетно-аналитический;
• нормативный;
• оптимизации плановых заданий;
• сетевой;
• экономико-математический;
• программно-целевой.
Конкретными способами и приемами плановых расчетов финансо-
вых показателей являются прогнозирование и программирование.
Финансовое прогнозирование - это расчет и обоснование финан-
совых показателей, которые используются в процессе принятия управ-
ленческих решений. Прогноз представляет собой расчет определенно-
го показателя при заранее заданных условиях, параметрах движения.
Финансовые прогнозы являются составной частью финансовых планов
и выработки финансовой полтики, цель финансового прогнозирова-
ния - определение возможного объема источников и объема финансо-
вых ресурсов, резервов, средств, источников их формирования, а также
направления их использования. Прогнозы позволяют наметить различ-
ные варианты показателей финансовых планов (бюджетов), обосновать
методы и формы реализации финансовой политики. Суть прогнозов
проявляется наиболее полно в экспертных оценках.
Финансовое программирование представляет собой совокупность
методов финансового планирования, использующих программно-целе-
вой подход. В основу этих методов легли сформулированные цели, за-
дачи и средства их достижения. Они предполагают:
построение моделей динамики значений финансовых показателей в
зависимости от используемых факторов;
возможность использования современных методов финансового ана-
лиза;
• установление наиболее эффективных источников ресурсов, резервов
и доходов общегосударственного органа управления и хозяйствую-
щих субъектов;
• установление приоритетов в направлениях использования средств
общегосударственного органа управления и хозяйствующих субъек-
тов;
• выбор вариантов для принятия управленческих решений по коррек-
тировке финансовых показателей и финансовой политике в целом;
• согласование целей и мероприятий в краткосрочном и долгосрочном
периодах в процессе реализации финансовой политики.
При использовании в планировании методов финансового програм-
мирования учитываются не только назначение и размеры имеющихся
ресурсов, резервов и средств, но и ожидаемый частный и суммарный
эффекты и потери.
29
Контрольные вопросы
. 1. Что такое государственное финансовое планирование, финансовое про-
граммирование и финансовое прогнозирование?
2. Каковы объекты государственного финансового планирования?
3. Назовите основные этапы государственного финансового планирования.
4. Что представляет собой баланс финансовых ресурсов государства?
5. Назовите звенья, входящие в баланс финансовых ресурсов государства,
региона, муниципального образования.
6. Укажите основные методы и приемы государственного финансового пла-
нирования.
1.5. ФИНАНСОВЫЙ КОНТРОЛЬ
Контроль представляет собой одну из основных функций общегосу-
дарственного органа управления экономикой, состоящую в системати-
ческой проверке субъектов и объектов контроля.
Финансовый контроль - это деятельность общегосударственного
органа управления экономикой в лице законодательных и исполнитель-
ных органов власти всех уровней и специально созданных учреждений,
состоящая в проверке обоснованности процессов движения совокупно-
го общественного продукта по формированию и использованию цент-
рализованных и децентрализованных денежных фондов и средств.
Субъектами финансового контроля являются все хозяйствующие
субъекты, включая государственные органьГуправленйя^предпринима-
тельскиеструкгуры всех форм собственности и организационно-право-
вых форм и т. и.
Финансовый контроль - это стоимостной контроль. Он осуществля-
ется во всех сферах воспроизводственного процесса и сопровождает
процесс движения денежных фондов и средств. Поэтому объектом фи-
нансового контроля являются экономические денежные отношения.
Финансовый контроль включает в себя надзор и контроль за соблю-
дением экономического и финансового законодательства хозяйствую-
щими субъектами в процессе формирования и использования денеж-
ных фондов и средств, оценку эффективности финансово-хозяйственных
операций и обоснование целесообразности произведенных затрат и рас-
ходов.
Финансовый надзор представляет собой самостоятельную сферу
контроля за деятельностью хозяйствующих субъектов с целью соблю-
дения законодательства в области лицензирования, квотирования и дру-
гих ограничений или разрешений при совершении финансовых и де-
нежных операций. Он предполагает выполнение надзорной функции
органами управления в части соблюдения законодательно установлен-
ных правил, норм и нормативов.
Финансовый контроль способствует реализации финансовой поли-
тики государства, созданию условий для финансовой стабилизации.
30
К вопросам сферы контроля относятся: разработка, рассмотрение,
утверждение и исполнение бюджетов всех уровней и государственных
внебюджетных фондов и контроль за финансовой деятельностью дру-
гих звеньев государственных финансов. Финансовый контроль за дея-
тельностью других хозяйствующих субъектов затрагивает лишь сферу
выполнения денежных обязательств перед государством, включая на-
логи и другие обязательные платежи, соблюдение законности и целесо-
образности при расходовании выделенных им бюджетных субсидий и
кредитов, установленных правил организации денежных расчетов, ве-
дения бухгалтерского учета и финансовой отчетности.
Объектами финансового контроля являются денежные отношения,
распределительные и перераспределительные процессы при формиро-
вании и использовании денежных фондов и средств, а конкретными кон-
тролируемыми стоимостными показателями - прибыль, доходы, рента-
бельность, издержки.
Государственный финансовый контроль проводится органами зако-
нодательной (представительной) и исполнительной власти Российской
Федерации.
На федеральном уровне таким органом является Парламент Россий-
ской Федерации, который осуществляет контроль при рассмотрении и
утверждении проекта федерального бюджета и отчета о его исполне-
нии. ~
Органом финансового контроля Государственной Думы и Совета
Федерации является Счетная палата Российской Федерации. Деятель-
ность ее направлена на: все субъекты хозяйствования, независимо от
форм собственности, ведомственной и общественной принадлежности;
органы местного самоуправления, общественные организации, если они
оперируют средствами федерального бюджета, используют или управ-
ляют федеральной собственностью, если им предоставлены налоговые,
таможенные льготы либо иные преимущества. Однако она не может
осуществлять контроль за деятельностью организаций, подведомствен-
ных субъектам Федерации и органам местного самоуправления. К тому
же, она не наделена правами самостоятельного применения мер воздей-
ствия к нарушителям.
На уровне субъекта Федерации такие же задачи выполняют конт-
рольно-счетные палаты.
Органом финансового контроля по линии исполнительной власти
является Министерство финансов Российской Федерации, которое кон-
тролирует исполнение бюджета и расходование государственных средств
и фондов. Финансовые органы субъектов Федерации также наделены
правами осуществления государственного финансового контроля за ис-
пользованием бюджетных средств соответствующего уровня.
Особая роль в осуществлении государственного финансового конт-
роля отводится действующему при Министерстве финансов РФ Конт-
рольно-ревизионному управлению (КРУ), имеющему территориальные
31
и местные подразделения. В соответствии с действующим законодатель-
ством КРУ: проводит ревизии и проверки финансово-хозяйственной
деятельности предприятий и организаций, использующих средства фе-
дерального бюджета; контролирует фактическое наличие денежных
средств и товарно-материальных ценностей в бюджетных учреждени-
ях; осуществляет встречные проверки организаций, связанных с реви-
зуемым объектом; разрабатывает предложения по результатам ревизии
и контролирует их выполнение; сообщает заинтересованным органам
факты и обстоятельства крупных хищений и недостач денежных средств
и товарно-материальных ценностей.
Федеральное казначейство также является органом государственно-
го финансового контроля в составе Министерства финансов РФ. Глав-
ное управление казначейства занимается контролем за соблюдением
действующего законодательства в части исполнения федерального бюд-
жета Российской Федерации и бюджетов федеральных внебюджетных
фондов, а территориальные органы контролируют поступление и исполь-
зование бюджетных средств федерального бюджета и федеральных
бюджетных фондов на территории субъектов Федерации.
Задачами органов государственного налогового контроля является
соблюдение налогового законодательства, систематизация учета, отчет-
ности, контроль за налогоплательщиками и объектами, подлежащими
налогообложению, и проведение налоговых проверок. В соответствии с
законодательством РФ такими полномочиями наделены Министерство
по налогам и сборам и таможенные органы (в случаях, предусмотрен-
ных Налоговым кодексом РФ). Кроме того, в соответствии с положени-
ями Таможенного кодекса РФ таможенные органы имеют полномочия
в области контроля при перемещении товаров через таможенную гра-
ницу России.
Деятельность Федеральной службы налоговой полиции Российской
Федерации регламентируется Налоговым кодексом РФ и Законом о ней,
но к налоговым органам она не относится. К функциям налоговой поли-
ции относятся предупреждение, выявление, пресечение и расследова-
ние нарушений налогового законодательства, которые классифициру-
ются как преступления или административные правонарушения и носят
оперативно-розыскной характер.
Кроме того, финансовый контроль осуществляется и другими госу-
дарственными органами: Центральным банком Российской Федерации
(Банком России), Министерством государственного имущества и Ми-
нистерством по антимонопольной политике и поддержке предпринима-
тельства Российской Федерации, Федеральной комиссией по ценным
бумагам Российской Федерации и др.
Финансовый контроль включает в себя проверку:
• соблюдения требований экономических законов (оптимальности про-
порций в распределении и перераспределении национального дохода);
• составления и исполнения бюджета (бюджетный контроль);
32
• эффективности использования ресурсов хозяйствующих субъектов;
• налоговых взаимоотношений.
Перед финансовым контролем стоят следующие задачи:
• обеспечение своевременности и полноты выполнения обязательств
перед бюджетом в соответствии с законодательством;
• выявление внутрипроизводственных резервов увеличения финансо-
вых ресурсов и результатов;
• организация сбалансированности между источниками финансовых
ресурсов и размерами имеющихся денежных средств.
Исходной информацией для осуществления финансового контроля
является отчетная документация, поэтому важную роль в обеспечении
качества контроля играют:
• уровень организации бухгалтерского, бюджетного, налогового учета
в хозяйствующих субъектах;
• уровень организации контроля;
• применяемые виды контроля и методы его проведения.
В зависимости от организаций (субъектов), осуществляющих фи-
нансовый контроль, различают следующие виды контроля: _
• общегосударственный - проводят высшие органы законодательной и
исполнительной власти;
• ведомственный - осуществляют структурные подразделения мини-
стерств, ведомств;
• внутрихозяйственный - проводится экономическими и финансовы-
ми службами предпринимательских структур;
• общественный — организуют и проводят неправительственные орга-
низации;
• независимый - проводится аудиторскими организациями и независи-
мыми экспертами.
Деление финансового контроля на предварительный и последую-
щий производится в зависимости от времени проведения.
Предварительный — проводится до совершения денежных или фи-
нансовых операций и является предупреждающим. Он предусматрива-
ет оценку обоснованности финансовых программ и прогнозов в про-
цессе составления, рассмотрения и утверждения бюджетных планов всех
уровней, смет государственных внебюджетных фондов, в процессе раз-
работки и утверждения финансовых планов, кредитных и кассовых зая-
вок, бизнес-планов предпринимательских структур.
Последующий - проводится после осуществления финансовых или
денежных операций путем анализа и ревизии бухгалтерской, финансо-
вой и статистической отчетности по результатам отчетного периода.
Контроль предназначен для оценки результатов финансово-хозяйствен-
ной деятельности и эффективности стратегии. Контроль может носить
камеральный и документальный характер в зависимости от степени уг-
лубленности проверки
33
2-3316
По методам проведения финансовый контроль подразделяется
следующим образом:
• проверка производится по отдельным вопро сам финансово-хозяйствен-
ной деятельности хозяйствующих субъектов на основе анализа отчет-
ных и бухгалтерских документов с целью выявления нарушений фи-
нансовой дисциплины и разработки мероприятий по их устранению;
• обследование охватывает отдельные стороны финансово-хозяйствен-
ной деятельности хозяйствующих субъектов при помощи опроса, на-
блюдения и инспекции в качестве оперативных мероприятий;
• наблюдение представляет собой процесс оперативного контроля за
соблюдением хозяйствующими субъектами норм, правил, законнос-
ти операций;
• экономический анализ предполагает детальное изучение финансовой,
статистической и бухгалтерской отчетности, а также учетных и дру-
гих регистров с целью оценки результатов финансово-хозяйственной
деятельности, финансового состояния и обоснования возможностей
использования имеющихся финансовых ресурсов и резервов хозяй-
ствующих субъектов;
• ревизия представляет собой комплекс проверок финансово-хозяй-
ственной деятельности хозяйствующих субъектов, проводимых с по-
мощью определенных приемов и методов фактического и доку-
ментального контроля. Она проводится с целью установления
целесообразности, обоснованности совершенных операций, провер-
ки соблюдения финансовой дисциплины, достоверности данных бух-
галтерского учета и отчетности.
Ревизия является наиболее распространенной формой контроля.
В зависимости от полноты охвата вопросов финансово-хозяйственной
деятельности хозяйствующих субъектов ревизии подразделяются:
• полная ревизия предусматривает всестороннюю проверку финансо-
во-хозяйственной деятельности хозяйствующего субъекта;
• комплексная ревизия является наиболее полной проверкой, охваты-
вающей в комплексе все стороны деятельности хозяйствующего
субъекта. В процессе ее проведения охватываются контролем: хозяй-
ственная и финансовая деятельность, сохранность и эффективность
использования ресурсов, качество и состояние бухгалтерского учета
и отчетности. Комплексность позволяет дать полную и объективную
характеристику проверяемого объекта;
• тематическая ревизия проводится по отдельным вопросам или темам
финансово-хозяйственной деятельности хозяйствующих субьектОЬ,
что позволяет выявить типичные ошибки, нарушения и недостатки и
принять меры по их устранению;
В зависимости от степени охвата проверкой финансовых и хозяй-
ственных операций ревизиигразличаются:
• сплошная ревизия предполагает проверку всех операций на опреде-
ленном участке деятельности или всех операций хозяйствующих
субъектов за весь проверяемый период;
34
• выборочная ревизия предусматривает проверку определенной части
первичных документов и учетных регистров за определенный пери-
од времени, отчетный период;
• комбинированная ревизия - это проверка, которая сочетает в себе
проверку одних участков деятельности сплошным методом, а других
участков - выборочным методом, что позволяет ревизовать большее
количество объектов с высоким качеством.
(Результаты проверок_оформляются. актами, в соответствии с кото-
рыми принимаются меры по устранению нарушений, недостатков и упу-
щений, возмещению материального и морального ущерба и привлече-
нию виновных лиц к ответственности.
Контрольные вопросы
1. Дайте характеристику государственного и негосударственного финансо-
вого контроля.
2. Охарактеризуйте субъекты и объекты финансового контроля.
3. Назовите составные части финансового контроля.
4. Какие основные виды финансового контроля применяются в Российской
Федерации?
5. Дайте характеристику ревизии как формы финансового контроля, раскройте
условия и требования к ее проведению.
6. Какие методы финансового контроля используются в практике государ-
ственного управления?
7. Чем отличается финансовый надзор от финансового контроля?
1.6. СИСТЕМА ФИНАНСОВ
И СФЕРЫ ЕЕ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ.
ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА, ЕЕ ЗВЕНЬЯ
Формы организации финансов и внешнее проявление финансовых
отношений при своем общем принципиальном единстве различаются.
Исходя из понятия финансов как системы экономических денеж-
ных отношений различают понятия: система финансов и финансовая
система.
Можно сгруппировать финансовые отношения по аналогии со зве-
ньями организации денежной системы государства, которая включает в
себя системы: государственных финансов; финансов организаций, пред-
приятий и корпораций; кредитную (инвестиционную) и банковскую;
международную финансово-кредитную и финансовый рынок. Каждое
из перечисленных звеньев системы финансов достаточно обособлено и
выполняет конкретную роль в экономике, отражает определенные эко-
номические отношения и выполняет функции образования денежных
фондов, использования денежных фондов и контрольную.
В систему отношений государственных (публичных) финансов вхо-
дят: государственный бюджет, внебюджетные фонды, финансы государ-
ственных предприятий и государственный кредит. В систему финансов
35
2'
организаций и корпораций включаются все предпринимательские струк-
туры организаций производственной и непроизводственной сфер, а так-
же прочие субъекты хозяйствования. Кредитная (инвестиционная) и бан-
ковская системы включают в себя: Центральный банк (Банк России),
коммерческие банки, негосударственные страховые и пенсионные, ин-
вестиционные институты и фонды. Финансовый рынок страны состоит
из рыночного хозяйства по операциям с капиталами, кредитами, валю-
той (денежными средствами), с ценными бумагами и инструментами.
Международные финансы, как отражение международных финансовых
отношений, объединяют в себе международные финансовые государ-
ственные и негосударственные организации, международные кредитные
(инвестиционные) и банковские институты, международный финансо-
вый рынок.
Таким образом, система финансов - это совокупность однотип-
ных экономических денежных отношений, объединенных в рамках
единства сущности и функций общей экономической категории
финансов.
В составе системы финансов следует выделять такие группы отно-
шений, которые характерны для групп субъектов:
• государственные финансы;
• финансы организаций, предприятий и корпораций;
• кредитная (инвестиционная) и банковская сфера;
• международные финансы;
• финансовый рынок.
Исходя из форм образования и обязательности применения в ука-
занных субъектах все финансовые отношения подразделяются:
• в системе государственных финансов, в международных финансах, в
сфере государственных инвестиций, банков и государственного фи-
нансового рынка все финансовые отношения создаются и управля-
ются общегосударственным органом управления;
• в системе финансовых отношений организаций, предприятий и кор-
пораций, в инвестиционной сфере и на финансовом рынке финан-
совые отношения принимают форму государственного регулиро- .
вания.
Каждая группа субъектов включает в себя отношения по:
• формированию централизованных и децентрализованных денежных
фондов и средств;
• использованию централизованных и децентрализованных денежных
фондов и средств.
Схематично эти финансовые отношения можно представить в сле-
дующем виде (рис. 5).
Государственные (публичные) финансы представляют собой слож-
ную систему финансовых отношений, которую можно представить в виде
рис. 6.
36
Рис. 5. Подсистемы и звенья системы финансов России
Рис. 6. Звенья государственных финансов России
37
В этой системе финансовых отношений отсутствуют отношения, свя-
занные с доходами и расходами граждан. Эти доходы и расходы граж-
дан участвуют в формировании и использовании денежных фондов в
составе финансовых ресурсов государства (для расчета ресурсов в Ба-
лансе финансовых ресурсов) и в структуре финансовых отношений хо-
зяйствующих субъектов.
В настоящее время бюджетная система России включает в себя
следующие автономные звенья:
• Федеральный бюджет Российской Федерации.
• Бюджеты национально-государственных и административно-терри-
ториальных образований (республиканские, краевые, областные
бюджеты, областные бюджеты автономных областей, окружные бюд-
жеты автономных округов, городские бюджеты Москвы и Санкт-Пе-
тербурга).
• Бюджеты муниципальных образований (местные бюджеты).
• Государственные внебюджетные фонды, которые включают в себя
фонды:
- социального назначения (Пенсионный фонд РФ, Фонд социально-
го страхования РФ, Фонд обязательного медицинского страхова-
ния РФ, имеющие территориальные и муниципальные подразде-
ления. Они решают самостоятельные обособленные задачи и имеют
собственные источники доходов);
- межотраслевого и отраслевого характера.
Из системы выделен ряд подсистем и звеньев, которые имеют спе-
цифическое назначение, например инвестиционная сфера и государ-
ственный кредит.
Кредитная (инвестиционная) и банковская сфера финансовых
отношений находится на стадии становления. Сфера входит в систему
отношений, которые формируются государством (хозяйствующие субъек-
ты государственного сектора) и в систему регулируемых государством
отношений (хозяйствующие субъекты негосударственного сектора), но
так как входящие в нее организационные структуры непосредственно
не участвуют в процессе производства, то эту сферу называют иногда
«финансовой» сферой или «финансовыми посредниками».
Наряду с другими звеньями системы финансов основными задача-
ми инвестиционной сферы являются аккумулирование и использование
денежных средств, имеющихся в стране, при помощи создания и функ-
ционирования инвестиционных институтов.
Кредитную (инвестиционную) и банковскую сферу можно предста-
вить в следующем виде (рис. 7).
Государственный кредит выделяется в самостоятельное звено в
связи с тем, что ему присущи специфические формы финансовых отно-
шений по привлечению денежных средств в централизованные фонды
государства. Государственный кредит представляет собой форму отноше-
ний между общегосударственным органом управления и хозяйствующи-
ми субъектами. При этом первый выступает главным образом в качест-
ве заемщика средств, кредитора или гаранта. Необходимость и важность
38
Рис. 7. Звенья кредитной (инвестиционной) и банковской сферы России
государственного кредита связана с опережающими темпами роста рас-
ходов государства по сравнению с темпами прироста его доходов.
В подсистему финансов государственных предприятий входят го-
сударственные и муниципальные унитарные предприятия, а также фи-
нансово-промышленные группы.
Государственные и муниципальные унитарные предприятия орга-
низуются государственными органами управления и органами местно-
го самоуправления. Имущество унитарного предприятия является неде-
лимым и не распределяется на вклады или долевые вклады работников.
Учредительными документами унитарного предприятия являются
уставы, которые содержат следующую информацию: предмет и цели
деятельности; размеры уставного капитала и других денежных фондов;
порядок и источники формирования денежных фондов. Годовые пла-
ны-заказы включают в себя: объемы и номенклатуру реализации про-
дукции, фонды оплаты труда, лимит численности и другие плановые
показатели, обязательные к исполнению.
Имущество может принадлежать унитарному предприятию на пра-
ве хозяйственного ведения или оперативного управления. Управление
предприятием осуществляется руководителем, назначенным собствен-
ником (либо органом, уполномоченным собственником), и руководитель
подотчетен собственнику. Унитарное предприятие отвечает по своим обя-
39
зательствам всем принадлежащим ему имуществом и не несет ответ-
ственности по обязательствам собственника. Как правило, свободный
остаток прибыли подлежит изъятию в доход федерального бюджета
Унитарные предприятия на праве хозяйственного ведения созда-
ются по решению собственника.
Уставный капитал полностью подлежит оплате собственником на
момент регистрации. Предприятие несет полную ответственность пе-
ред собственником и кредиторами за соответствие величины уставного
капитала размеру чистых активов. Уменьшение уставного капитала про-
изводится в случае несоблюдения этого соотношения. Собственник пред-
приятия определяет предмет и цели деятельности, осуществляет конт-
роль за использованием и сохранностью имущества. Часть прибыли
предприятия принадлежит собственнику - органам власти и управлени-
ям и входит в состав источников бюджетных доходов. Устанавливаются
законодательные ограничения на продажу недвижимого имущества,
сдачу его в аренду, использование в качестве залога, внесения в устав-
ные фонды негосударственных предпринимательских структур и неко-
торые другие.
Унитарные предприятия могут учреждать дочерние предприятия,
правовой статус которых отличается от статуса дочерних предприятий
негосударственного сектора. Дочернее предприятие - это юридическое
лицо, которое распоряжается переданным ему имуществом на правах
хозяйственного ведения. Устав его утверждается учредителем, который
назначает руководителя и определяет его полномочия. В случае недо-
статочности имущества для обеспечения ответственности по обязатель-
ствам она может быть возложена субсидиарно на учредителя.
Унитарное предприятие на праве оперативного управления явля-
ется федеральным казенным предприятием. Оно создается по реше-
нию Правительства Российской Федерации - собственника иа базе иму-
щества, находящегося в федеральной собственности. Устав казенного
предприятия утверждается собственником. Государство несет субсиди-
арную ответственность по обязательствам предприятия при недостаточ-
ности его имущества. Реорганизация или ликвидация такого предприя-
тия осуществляется по решению Правительства Российской Федерации.
Распоряжение имуществом возможно только с согласия собственника.
Собственник может выделять предприятию финансовые ресурсы на раз-
личные цели, определяет порядок распределения прибыли и доходов.
Произведенная предприятием продукция может реализовываться им
самостоятельно, если не установлены ограничения в части государствен-
ного заказа или договорных условий.
Финансово-промышленные группы создаются в соответствии с
Указом Президента Российской Федерации 1993 г., № 2096 «О созда-
нии финансово-промышленных групп в Российской Федерации» и По-
становлениями Правительства Российской Федерации «О порядке про-
ведения экспертизы проектов создания финансово-промышленных
40
групп, представленных на рассмотрение Правительства Российской
Федерации» 1994 г., № 508 и «О программе содействия формированию
финансово-промышленных групп» 1995 г., № 48 и др.
Указ предусматривал в качестве стимулирования таких групп:
• передачу им в коммерческое или доверительное управление или их
участнику временно закрепленных за государством пакетов акций
предприятий - участников финансово-промышленной группы;
• зачет задолженности предприятий, акции которых реализуются на
инвестиционных конкурсах, в объемах инвестиций, если финансово-
промышленная группа - покупатель;
• предоставление государственных гарантий для привлечения инвес-
тиционных ресурсов.
Финансово-промышленные группы, входящие в систему государ-
ственных финансов создаются по решению Правительства Российской
Федерации или на основании межправительственных соглашений
Постановлением 1994 г. Правительство Российской Федерации ус-
тановило для финансово-промышленных групп, которые формируются
только из государственных предприятий, учреждений и организаций,
финансируемых из федерального бюджета, а также созданных на основе
межправительственных соглашений, проведение экспертизы: по созда-
нию финансово-промышленных групп; по размерам предоставляемых
бюджетных средств и порядке их использования; по предоставлению
государственных гарантий для привлечения инвестиций.
Финансово-промышленные группы классифицируются по следую-
щим признакам:
• по формам производственной и хозяйственной интеграции - верти-
кальные, горизонтальные, конгломераты;
• по отраслевой принадлежности - отраслевые, межотраслевые;
• по масштабам деятельности - региональные, территориальные, на-
циональные, транснациональные и т. п.;
• по степени диверсификации - монопрофильные, многопрофильные.
Сфера финансового рынка включает в себя обособленную группу
отношений, которые можно подразделить на:
• рынок капиталов;
• рынок кредитов;
• рынок денег;
• рынок ценных бумаг (собственно финансовый рынок).
Все отношения на финансовом рынке строятся на основе принци-
пов рыночных отношений, и поэтому они специфичны для финансов. В
России этот вид финансовых отношений находится на стадии становле-
ния, поэтому не систематизирован в достаточной степени со стороны
общегосударственного органа управления экономикой.
Меящународные финансы включают в себя все виды финансовых
отношений, которые используются внутри государства. Однако на их
организацию серьезно влияют внешнеэкономические и политические
41
отношения, которые проявляются в обязательности выполнения требо-
ваний и условий международных, межгосударственных договоров.
Соответственно представленной схеме организации финансов дол-
жны выстраиваться и высшие органы власти и управления, деятельность
которых должна быть направлена на выполнение единой финансово-
кредитной и денежной политики на экономическом пространстве госу-
дарства и в международной сфере хозяйствования.
Наряду с рассмотрением системы финансов как совокупности раз-
личных сфер финансовых отношений и объектов управления ее можно
представить в институциональной форме - как инфраструктуру различ-
ных финансовых институтов, осуществляющих финансовые отношения
и одновременно являющихся субъектами управления финансами.
Финансовая система ~ это совокупность управленческих и фи-
нансовых институтов и их взаимодействие в соответствии с требо-
ваниями законодательства.
Целью разработки организационной структуры финансовой систе-
мы является функционирование системы финансовых отношений и обес-
печение формирования и использования централизованных денежных
фондов и средств государства.
Организация финансовой системы стремится к объективности, но
доля субъективности зависит от многовариантности способов и мето-
дов управления. Управление финансовой системой является основным
фактором, влияющим на результативность ее функционирования. Кро-
ме того, следует учитывать, что система финансов первична по отноше-
нию к финансовой системе (хотя могут быть использованы и обратные
модели).
Финансовая система через свою организационную структуру реша-
ет задачи на всех уровнях управления и должна учитывать как общеме-
тодологические положения, так и конкретные условия хозяйствования.
В связи с этим должны быть определены конкретные задачи в деятель-
ности органов управления и разработаны конкретные мероприятия и
функциональное предназначение структурных подразделений.
На рис. 8 представлена финансовая система и ее инфраструктура.
В процессе формирования и регулирования деятельности финансо-
вой системы должны быть реализованы принципы системности, объек-
тивности, единства, целенаправленности, количественной определенно-
сти, выработки критериев и задач и другие. Финансовая система строится
как иерархическая структура, которая решает общие задачи, ее конкрет-
ные звенья решают конкретные задачи в соответствии со своим пред-
назначением.
Высшим звеном финансовой системы Российской Федерации явля-
ется Федеральное Собрание (Парламент) и его две палаты: Государствен-
ная Дума и Совет Федерации.
Конкретные проработки в области законодательства, рассмотрения
и утверждения федерального бюджета осуществляет Комитет по бюд-
жету, налогам, банкам и финансам.
42
Рис. 8. Инфраструктура финансовой системы России
Принимаемые Федеральным Собранием законы создают норматив-
ную базу функционирования всей финансовой системы.
Контроль за выполнением законодательства со стороны представи-
тельных органов власти осуществляет Счетная палата Российской Фе-
дерации в части управления федеральной собственностью и феде-
43
ральными финансовыми средствами. Она независима и отчитывается
только перед Федеральным Собранием.
Регламентация функционирования финансовой системы и системы
финансов входит в обязанности и Президента Российской Федерации в
форме Указов.
Правительство также является органом управления финансовой си-
стемой. Ойо издает постановления и распоряжения.
Центральным органом, проводящим финансовую политику и управ-
ление финансовой системой, является Министерство финансов Россий-
ской Федерации. Оно является федеральным органом исполнительной
власти, обеспечивающим проведение единой государственной финан-
совой, налоговой, бюджетной, денежной политики и координирующим
деятельность федеральных органов исполнительной власти в сфере
финансов. Кроме того, при Министерстве финансов функционирует Глав-
ное управление федерального казначейства Российской Федерации, а в
состав Коллегии Министерства финансов входят руководители Мини-
стерства по налогам и сборам Российской Федерации и Государствен-
ного таможенного комитета Российской Федерации. В составе подраз-
делений Министерства финансов Российской Федерации созданы
департаменты по направлениям.
Министерство по налогам и сборам Российской Федерации и Феде-
ральная служба налоговой полиции осуществляют контроль за правиль-
ностью исчисления, полнотой и своевременностью взносов в бюджет
налогов и обязательных платежей.
Система Центрального банка Российской Федерации (Банка России)
является органом реализации финансовой и денежно-кредитной поли-
тики. Одновременно она выполняет регулирующие, надзорные и конт-
рольные функции по отношению к коммерческим банкам, кредитным
учреждениям и предпринимательским структурам. Следует иметь в виду,
что предпринимательская деятельность Банка России подлежит госу-
дарственному регулированию на общих основаниях.
Федеральная комиссия по ценным бумагам регулирует деятельность
фондовых бирж и профессиональных участников фондового рынка.
Министерство государственного имущества Российской Федерации
предназначено управлять государственным имуществом, осуществляя
программы приватизации, финансирования государственных предпри-
ятий, организуя аукционы по продаже и приобретению имущества.
Министерство экономики Российской Федерации и другие министер-
ства, комитеты и ведомства принимают активное участие в выполнении
финансовой политики, однако это участие менее значимо и имеет кос-
венный характер.
Непосредственная организация и управление финансами в негосу-
дарственном секторе экономики на основе действующего законодатель-
ства осуществляется собственниками в лице руководителей финансо-
вых и бухгалтерских служб.
44
Контрольные вопросы
1. Что такое финансовая система и система финансов?
2. Назовите звенья финансовой системы России.
3. Каковы основные субъекты системы финансов?
4. Дайте определение публичных финансов.
5. Укажите основные сферы системы финансов России.
6. В чем заключается содержание кредитной (инвестиционной) и банков
ской сферы?
7. Что представляет собой государственный кредит?
8. Охарактеризуйте содержание финансовых отношений в хозяйствующих
субъектах и в хозяйствующих субъектах - предпринимательских структурах.
9. В чем состоит роль государственных предприятий в финансовой системе
России?
10. Охарактеризуйте принципы организации и функционирования финансово-
промышленных групп России.
11. Дайте характеристику звеньев финансовой системы Российской Федерации.
12. В чем состоит отличие государственной финансовой системы от финан-
совой системы негосударственного сектора?
Глава 2
ГОСУДАРСТВЕННЫЕ И МУНИЦИПАЛЬНЫЕ
ФИНАНСЫ
2.1. СУЩНОСТЬ ГОСУДАРСТВЕННОГО БЮДЖЕТА
Финансовая система Российской Федерации включает в себя раз-
личные подсистемы и звенья. К основной подсистеме в соответствии
с экономической сущностью и функциями финансов относятся госу-
дарственные и муниципальные финансы. Главным же звеном этой
подсистемы является бюджетная система, которая состоит из сово-
купности бюджетов, бюджетных и государственных внебюджетных
фондов, государственных предприятий, других организаций и инсти-
тутов.
Понятийная запутанность сущности данного звена сводится к
тому, что под бюджетом понимается: только какой-либо из видов
бюджетов, вся совокупность бюджетной системы, формы проявле-
ния бюджета в реальной экономической жизни в виде документаль-
ного оформления, совокупность денежных средств и т. д. Кроме
того, сложность вызывается различными толкованиями финансовых
отношений как таковых и спецификой их проявления в бюджетной
сфере.
Действительно, с одной стороны, бюджет является основным зве-
ном системы финансов как экономическая категория. С другой сторо-
ны, бюджет является конкретным проявлением управленческой деятель-
ности звеном финансовой системы в формах: консолидированного
бюджета, федерального бюджета, бюджетов субъектов Российской Фе-
дерации и местных бюджетов. Таким образом, бюджет представляет
собой особую сферу финансовых отношений, и одновременно - форму
практического использования финансовых отношений в форме законо-
дательного оформления соответствующих финансовых документов.
Поэтому бюджет - это одновременно и экономическая категория, и со-
вокупность денежных фондов, входящих в единый денежный (бюджет-
ный) фонд.
Тесная взаимообусловленность бюджета и государства предоп-
ределяет специфику финансовых отношений, выражаемых бюджетом
в общей совокупности финансовых отношений, и ограничивает их
использование. Поэтому их называют бюджетными отношениями и
этим они специфичны.
46
Бюджетные отношения тесно связаны с обособлением части стоимо-
сти совокупного общественного продукта и концентрацией ее в распо-
ряжении общегосударственного органа управления. Качественная оп-
ределенность бюджетных отношений характеризуется выполнением
ими наиболее важных экономических, социальных, политических и
внешнеэкономических потребностей государства:
- используя бюджетные отношения, устанавливаются взаимосвязи го-
сударства со всеми хозяйствующими субъектами и в процессе пере-
распределения формируется централизованный денежный фонд, пред-
назначенный для удовлетворения этих общегосударственных
потребностей;
- при помощи бюджетных отношений осуществляется процесс пере-
распределения денежных средств, сконцентрированных в централи-
зованном денежном фонде общегосударственного органа управления,
между участниками воспроизводственного процесса, сферами обще-
ственной деятельности и т. п.;
— посредством бюджета проводится большинство мероприятий по го-
сударственному регулированию экономики, и он является инструмен-
том осуществления государственной финансовой политики;
— так как в бюджете отражаются все экономические процессы и нахо-
дят свое конкретное выражение все основные финансовые инстру-
менты (налоги, расходы, займы и т. д.), его можно назвать основным
финансовым планом государства (росписью доходов и расходов го-
сударства).
Бюджету, таким образом, присущи следующие отличительные при-
знаки финансовой категории:
- это система экономических денежных отношений;
- объект перераспределения является финансовым;
- он имеет специфическое общественное значение;
— отношения материализуются в централизованном фонде денежных
средств;
- предназначение и движение денежных потоков осуществляет обще-
государственный орган управления;
- это основной финансовый план государства (роспись доходов и рас-
ходов);
- это составная часть проведения государственной финансовой поли-
тики и управления ею;
- проявление отношений - императивное.
Бюджетные отношения выражают отношения по распределению
совокупного общественного продукта и перераспределения, главным
образом, национального дохода. Они формируют основной централи-
зованный общегосударственный фонд денежных средств и его структу-
ру. Средства сформированного фонда через бюджетные отношения на-
правляются на решение важнейших общегосударственных задач.
47
В бюджетных отношениях признак императивности проявляется наи-
более полно в обязательности их исполнения всеми участниками и в
правах государства по формированию этих отношений.
Бюджет как экономическая категория представляет собой си-
стему экономических денежных отношений (имеющих императив-
ную форму образования) по поводу перераспределения совокуп-
ного общественного продукта (главным образом, национального
дохода), выражающую процессы формирования и использования
основного общегосударственного фонда денежных средств для
удовлетворения наиболее важных задач и функций государства,
принимающая законодательно закрепленный характер использо-
вания.
В широком смысле слова бюджет — это система отношений, фор-
мируемых общегосударственным органом управления и обязатель-
ных к исполнению, по поводу формирования и использования средств
общегосударственного фонда денежных средств в соответствии с
функциями категории и государства.
Внешняя форма проявления бюджета находит свое выражение
в обособлении у органов власти различных уровней части стоимо-
сти совокупного общественного продукта. В этом проявляется
субъективная сторона бюджета как явления общественной жизни.
Использование органами управления различных форм и методов
формирования и использования средств бюджетного фонда, опре-
деление структуры и объемов предопределяет наличие соответству-
ющего документа, отражающего законодательно закрепленное дви-
жение денежных средств.
Сущность бюджета как финансовой категории проявляется в его
функциях и заключается в:
• формировании денежных средств основного общегосударственно-
го фонда (в ходе реализации этой функции обеспечиваются струк-
тура, формы и методы аккумулирования и направления концен-
трации части совокупного общественного продукта (национального
дохода) и движения денежных потоков в бюджетной системе);
• использовании денежных средств основного общегосударствен-
ного фонда (в соответствии с этой функцией реализуется процесс
целевого использования денежных средств бюджета, движения
денежных потоков в бюджетной системе - структура расходов,
порядок и последовательность);
• организации и осуществлении контроля за формированием, дви-
жением и использованием средств бюджетного фонда (использо-
вание денежных показателей позволяет анализировать, система-
тизировать, выявлять тенденции и осуществлять наблюдение за
соблюдением правил и норм, установленных законодательством).
Бюджет играет важную роль в воспроизводственном процессе эко-
номики страны, влияя на экономическую, социальную и политичес-
кую стороны. Используя денежные средства бюджета на финансиро-
48
вание наиболее приоритетных сфер деятельности, важных нерента-
бельных производств, бюджет играет большую роль в перераспреде-
лении национального дохода между отраслями. Содержание и фи-
нансирование развития бюджетных учреждений и организаций
непроизводственной сферы является также приоритетным и оказы-
вает важную роль в воспроизводстве рабочей силы. Кроме того, че-
рез бюджет (при помощи формирования и функционирования струк-
туры бюджетной системы) перераспределяются доходы и расходы
между субъектами Федерации и местными бюджетами, что способ-
ствует выравниванию уровней их экономического и социального раз-
вития. Используя систему бюджетных отношений, осуществляют
помощь хозяйствующим субъектам негосударственного сектора эко-
номики.
В настоящее время через бюджет перераспределяется до 30-40%
национального дохода общества.
Контрольные вопросы
1. Раскройте экономическую сущность бюджета как экономической ка-
тегории.
2. Назовите отличительные признаки бюджетных отношений в системе
финансовых отношений.
3. Каковы функции бюджета и какова его роль?
4. Охарактеризуйте роль бюджетных отношений в развитии Российс-
кой Федерации и территорий.
2.2. БЮДЖЕТНАЯ СИСТЕМА РОССИЙСКОЙ
ФЕДЕРАЦИИ И ПРИНЦИПЫ ЕЕ ПОСТРОЕНИЯ
Бюджетная система Российской Федерации представляет собой
основанную на экономических отношениях и юридических нормах сово-
купность федерального бюджета Российской Федерации, региональных
бюджетов субъектов Российский Федерации (национально-государствен-
ных образований - республиканские бюджеты, краевые и областные бюд-
жеты, городские бюджеты городов Москвы и Санкт-Петербурга), мест-
ных бюджетов (административно-территориальных образований -
районные бюджеты сельских районов, городские бюджеты, районные
бюджеты городов, районные бюджеты районов в городах, бюджеты по-
селков и сельских населенных пунктов и бюджеты государственных вне-
бюджетных фондов).
Кроме того, в соответствии с' законодательством часть бюдже-
тов приобрели статус бюджетов муниципальных образований1,
1 Муниципальное образование - это городское или сельское поселение, несколько
поселений (объединенных общей территорией), часть поселения, иная населенная тер-
ритория, в пределах которой осуществляется местное самоуправление и имеются: муни-
ципальная собственность, местный бюджет и выборные органы местного самоуправле-
ния.
49
которые также являются местными бюджетами и входят в состав бюд-
жетной системы.
В бюджетной практике и законодательстве используется и та-
кой вид бюджета, как консолидированный бюджет (рис. 9), кото-
рый представляет собой свод бюджетов всех уровней бюджетной
системы Российской Федерации на соответствующей территории.
Рис. 9. Структура консолидированного бюджета Российской Федерации
50
Однако следует отметить, что он не имеет юридического статуса, но
используется в процессе анализа, сводного планирования, отчетности
как информационная база.
Бюджетный кодекс Российской Федерации включает в структуру
бюджетной системы и бюджеты государственных внебюджетных фон-
дов, которые имеют свою структуру, систему формирования и исполь-
зования денежных фондов и средств.
Бюджетное устройство - это организация бюджетной системы и
принципы ее построения. --------
Бюджетная система Российской Федерации основывается в соответ-
ствии с Бюджетным кодексом на следующих принципах:
• Принцип единства, который означает использование единой право-
вой базы, форм бюджетной документации, принципов построения
бюджетного процесса, одинаковых санкций за нарушение бюджетно-
го законодательства и единый порядок формирования доходов и фи-
нансирования расходов всех уровней бюджетной системы, ведения
бухгалтерского учета средств бюджетов.
Принцип разграничения доходов и расходов между уровнями бюд-
жетной системы состоит в разграничении и закреплении прав по
концентрации соответствующих видов доходов в бюджетах и прав в
осуществлении расходов.
• Принцип самостоятельности бюджетов подтверждает:
- право законодательных (представительных) органов власти и ор-
ганов местного самоуправления на каждом уровне бюджетной си-
стемы самостоятельно осуществлять бюджетный процесс;
- наличие собственных источников доходов бюджетов каждого уров-
ня бюджетной системы;
- закрепления регулирующих доходов бюджетов, полномочий по
формированию доходов бюджетов каждого уровня в соответствии
с бюджетным, налоговым и другим законодательством;
- право органов государственной власти и органов местного само-
управления самостоятельно определять направления расходования
бюджетных средств;
- право органов государственной власти и органов местного само-
управления определять структуру и объемы источников финанси-
рования дефицитов разных уровней бюджетной системы;
- невозможность изъятия доходов, дополнительно полученных в ходе
исполнения законодательства о бюджете, сумм превышения дохо-
дов над расходами, сумм экономии при расходовании бюджетных
средств;
- отсутствие возможности компенсации за счет бюджетных средств
других уровней бюджетной системы потерь и излишних расходов,
возникших в ходе исполнения законодательства о бюджете, за ис-
ключением случаев изменения законодательства.
51
• Принцип полноты отражения доходов и расходов бюджетов, бюд-
жетов государственных внебюджетных фондов предусматривает,
что все доходы и расходы бюджетов должны быть отражены в обяза-
тельном порядке и в полном объеме, а дополнительные доходы или
расходы - обоснованы.
• Принцип сбалансированности бюджета означает, что объем рас-
ходов, предусмотренных бюджетом, должен соответствовать сум-
марному объему доходов бюджета и поступлений из источников
финансирования бюджетного дефицита, а основным положением
при составлении, рассмотрении, утверждении и исполнении бюд-
жета должно быть положение о минимизации объемов дефицита
бюджета.
Принцип эффективности и экономичности использования бюд-
жетных средств состоит в том, что при составлении, рассмотре-
нии, утверждении и исполнении бюджета уполномоченные орга-
ны и получатели бюджетных средств должны исходить из
необходимости достижения заданных результатов при: использо-
вании наименьшего объема средств и достижении наилучшего ре-
зультата с использованием определенного конкретного объема бюд-
жетных средств.
Принцип общего (совокупного) покрытия расходов бюджетов пре-
дусматривает, что все расходы бюджета должны обеспечиваться об-
щей суммой доходов бюджета и поступлений из источников финан-
сирования бюджетного дефицита, которые не могут быть увязаны с
определенными расходами бюджета, за исключением доходов целе-
вых бюджетных фондов или в случае централизации бюджетных
средств в вышестоящих или других бюджетах.
• Принцип гласности изначально предполагает соблюдение следую-
щих требований:
- освещение в открытой печати хода предварительного обсуждения
проектов бюджета;
- обязательное опубликование в открытой печати утвержденных
бюджетов и отчетов об их исполнении;
- достаточную полноту представления информации о ходе исполне-
ния бюджета и доступность других сведений по решению законо-
дательных (исполнительных) органов государственной власти и
органов местного самоуправления;
- освещение в открытой печати хода исполнения бюджета;
- обязательная открытость информации процедур рассмотрения и
утверждения решений по проектам бюджета, в том числе по воп-
росам, вызывающим разногласия;
- прозрачность бюджета, то есть беспрепятственный доступ к дос-
товерной, полной и актуальной, отвечающей международным стан-
52
дартам информации о государственных операциях для оценки те-
кущего и перспективного финансового положения государства,
эффективности финансовой политики, обеспечения контроля и
анализа.
• Принцип достоверности бюджета означает объективность показа-
телей и надежность расчетов показателей объемов доходов и расхо-
дов, их структуры и прогноза социально-экономического развития.
* Принцип адресности и целевого характера бюджетных средств
предполагает, что бюджетные средства должны выделяться в рас-
поряжение конкретных получателей с обозначением целевого на-
значения или направления их на финансирование конкретных
целей.
Контрольные вопросы
1. Дайте определение бюджетной системы Российской Федерации.
2. Назовите и дайте характеристику основных звеньев бюджетной сис-
темы.
3. В чем заключается содержание консолидированного бюджета?
4. Каковы составные части консолидированного бюджета?
5. Дайте определение бюджетного устройства.
6. Охарактеризуйте основные законодательно закрепленные принципы
организации бюджетного устройства.
2.3. БЮДЖЕТНЫЕ ПРАВА И ОТВЕТСТВЕННОСТЬ
Функционирование бюджетной системы Российской Федерации
тесно связано с содержанием сферы компетенции общегосударствен-
ного органа управления в лице законодательной (представительной)
и исполнительной властей на всех уровнях управления. Содержание
компетентности уровней органов власти Российской Федерации обус-
ловлено их суверенитетом. Бюджетные права Российской Федерации
и ее звеньев обеспечивают создание финансовой базы, без которой
невозможно осуществление государственного суверенитета и компе-
тенции органов в Российской Федерации. Основой финансовой
самостоятельности государства и его территориальных и админист-
ративных подразделений в Федерации является право на самостоя-
тельный бюджет и широкий круг используемых бюджетных отноше-
ний. На каждом уровне власти бюджетная компетенция имеет свои
особенности.
Полномочия органов власти всех уровнен управления Российс-
кой Федерации закреплены в Конституции Российской Федерации,
Бюджетном кодексе Российской Федерации и в других законодатель-
ных актах.
Полномочия федеральных органов власти действуют в области бюд-
жетных отношений: возникающих на территории Российской Федера-
ции в целом; в отношениях Федерального бюджета и бюджетов субъек-
53
тов Федерации; в отношениях федерального бюджета и местных бюд-
жетов. Такое содержание компетенции характеризует организующую и
координирующую функцию федеральной власти и функционирование
единой бюджетной системы.
Полномочия федеральных властей и полномочия властей субъектов
Федерации (в том числе и местных органов власти) тесно взаимосвяза-
ны и взаимообусловлены. Характер таких связей определяется федера-
тивным устройством государства и общими принципами его построе-
ния.
Федеральные органы власти осуществляют законодательное
регулирование бюджетных отношений в пределах ведения, закреп-
ленных Конституцией РФ, исходя из компетенции Российской Фе-
дерации устанавливать основы федеральной политики в области
государственного, экономического, экологического, социального,
культурного и национального развития страны. Эти органы власти
определяют основы бюджетного устройства и бюджетного процесса
на территории России, которые конкретизируются в нормативных до-
кументах органов власти субъектов Федерации и местного самоуп-
равления.
Законодательство на федеральном уровне детально регламен-
тирует порядок осуществления бюджетного процесса по формиро-
ванию и исполнению федерального бюджета, для чего ежегодно
принимается федеральный Закон о бюджете. Федеральные органы
власти устанавливают налоги, сборы и иные источники доходов, под-
лежащие зачислению в федеральный бюджет, при этом общие прин-
ципы налогообложения заложены в Налоговом кодексе Российской
Федерации, который также утвержден на. федеральном уровне.
К компетенции федеральных органов власти относится разграни-
чение бюджетных доходов между федеральным бюджетом и бюджета-
ми субъектов Федерации. Часть доходных источников находится в рас-
поряжении Федерации, а часть - закреплена за бюджетами субъектов
Федерации или передается им в форм^ отчислений по утвержденным
нормативам. В федеральном законодательстве также закреплены от-
дельные виды доходов местных бюджетов. Распределение налогов,
сборов и отчислений и других обязательных платежей определено в
Налоговом кодексе, Законе об основах налоговой системы и других
законах.
Федеральные органы власти устанавливают основы разграничения
расходов между бюджетами в зависимости от разграничения имуще-
ства и компетенции. Эти органы власти компетентны:
- образовывать в федеральном бюджете оборотную кассовую налич-
ность в размере, необходимом для покрытия временных кассовых
разрывов в процессе исполнения бюджета;
54
- создавать резервные фонды в распоряжении представительных и ис-
полнительных федеральных органов власти;
- формировать целевые бюджетные фонды в распоряжении федераль-
ных органов власти;
- организовывать процесс формирования и предоставления отчет-
ности (конкретные формы, методы составления, сроки представ-
ления отчетности определяют Министерство финансов и Госу-
дарственный комитет Российской Федерации по статистике).
Бюджетная компетенция федеральных органов власти распрос-
траняется и на введение чрезвычайного бюджета при возникнове-
нии установленных федеральным законодательством оснований.
К компетенции органов власти субъектов Федерации относит-
ся регулирование объемов средств бюджетов субъектов Федерации
путем: передачи им отчислений от налогов, закрепления налогов и
других источников доходов, выделения дотаций, субвенций, транс-
фертов и т. п.
Конституцией установлены предметы ведения властей, предме-
ты их совместного ведения. Обладая всей полнотой власти, субъек-
ты Федерации имеют право осуществлять самостоятельное право-
вое регулирование бюджетных отношений, принимая законы и
нормативно-правовые акты на основе принципов равноправия.
Правовой основой компетенции субъектов Федерации являются
конституционные нормы и законодательство самих субъектов.
Органы власти субъектов Федерации самостоятельно осуществ-
ляют законодательное регулирование бюджетного устройства и
бюджетного процесса на соответствующей территории в соответ-
ствии с действующими условиями хозяйствования. Они определя-
ют виды бюджетов, порядок составления, рассмотрения, утвержде-
ния и исполнения бюджетов, порядок формирования и расходования
денежных фондов и средств, осуществления контроля.
Каждый субъект Российской Федерации имеет самостоятельный
бюджет, средства которого должны обеспечивать деятельность ор-
ганов власти, выполнение социально-экономических программ, и
определяет объемы финансирования мероприятий в пределах пла-
нируемых бюджетных доходов, предоставленных дотаций, субвен-
ций, трансфертов, привлекаемых заемных средств. В пределах име-
ющихся бюджетных средств он имеет право увеличивать, например,
расходы на содержание жилищно-коммунального хозяйства, соци-
ально-культурные цели и учреждения. Органы власти субъектов
Федерации определяют направления использования средств на ин-
вестиции, имеют право в рамках бюджетных средств создавать це-
левые бюджетные фонды поддержки отраслей, объединять свои
бюджетные средства со средствами других бюджетов на договор-
ной основе, а также со средствами хозяйствующих субъектов, граж-
дан, общественных организаций и т. д.
55
В рамках законодательства органы власти субъектов Федерации
могут: устанавливать сборы и другие платежи, суммы которых подле-
жат зачислению в региональные и местные бюджеты, и их размеры;
получать закрепленные за данным бюджетом налоги и другие доходы,
отчисления от регулирующих доходов, процентные и беспроцентные
ссуды других бюджетов; выпускать по решению законодательных орга-
нов власти займы на инвестиционные цели для размещения на своей
территории; использовать краткосрочные ссуды коммерческих банков
и т. п.
Законодательные органы власти субъектов Федерации имеют пра-
во: определять в рамках законодательства Российской Федерации бюд-
жетные права административных образований на своей территории;
распределять доходы между территориальным и местными бюджета-
ми; закреплять за местными бюджетами источники собственных дохо-
дов в полном объеме или частично; ежегодно регулировать объемы
средств местных бюджетов путем передачи им отчислений от собствен-
ных доходов (в том числе от налогов); по решению органов власти субъек-
тов Федерации передавать местным бюджетам суммы дотаций, транс-
фертов, субвенций.
В компетенцию органов власти субъектов Федерации также вхо-
дит: образование в пределах объемов доходов резервных и целевых
бюджетных фондов, оборотной кассовой наличности; использова-
ние доходов, дополнительно полученных при исполнении бюдже-
та, и бюджетных средств в различные целевые программы, ценные
бумаги, ссуды и т. д.; принятие решений и формирование целевых
внебюджетных фондов (источниками их могут быть штрафы, пени,
административные платежи, взносы и т. п.).
Органы исполнительной власти субъектов Федерации осуществ-
ляют контроль за ходом исполнения бюджетов нижестоящими ис-
полнительными органами власти исходя из требований законода-
тельства Российской Федерации.
Кроме того, субъекты Федерации имею право на компенсацию
потерь в доходах своего бюджета за счет средств федерального бюд-
жета.
Бюджетные права и компетенция органов местного самоуправления
состоят в том, что на их основе создается финансовая база для решения
социально-экономических задач и обеспечивается возможность регули-
ровать на своей территории бюджетные отношения с учетом местных
особенностей. Они закреплены в Конституции Российской Федерации
и в ряде законодательных актов на уровнях Российской Федерации в
целом и субъектов Федерации.
Сумма превышения доходов над расходами местных бюджетов
по результатам отчетного года не подлежит изъятию вышестоящи-
ми органами управления. В доходах и расходах раздельно преду-
сматриваются суммы финансирования программ местного значения и
56
осуществление органами местного самоуправления отдельных федераль-
ных полномочий и полномочий субъектов Федерации.
Вышестоящие органы управления в соответствии с нормами
законодательства должны обеспечивать (местным) муниципальным
образованиям объем доходов, достаточный для финансирования
минимально необходимых расходов путем закрепления за ними
доходных источников. Минимально необходимые расходы устанав-
ливаются законами субъектов Федерации На основе минимальных
социальных стандартов и нормативов минимальной бюджетной
обеспеченности. В случае невозможности решения этих задач на
местном уровне вышестоящие бюджеты передают им часть своих
доходных источников без учета переходящих остатков. Такие до-
полнительные средства предусматриваются ежегодно в федераль-
ном бюджете и бюджете субъекта Федерации.
Органы местного самоуправления имеют право: образовывать це-
левые внебюджетные фонды в порядке и на условиях, предусмотрен-
ных законодательством Российской Федерации; устанавливать местные
налоги и сборы в рамках Налогового кодекса и льготы по их исчисле-
нию и уплате; выпускать муниципальные займы, лотереи; получать и
выдавать кредиты; создавать муниципальные банки и иные финансово-
кредитные учреждения.
Место каждого из субъектов бюджетной системы влияет на кон-
кретный перечень принадлежащих им бюджетных прав. Исходя из
принципа равноправия всех административно-территориальных
образований, они имеют право на самостоятельный бюджет, утвер-
ждаемый органом местного самоуправления, и на получение, рас-
пределение и самостоятельное использование бюджетных доходов.
Районные органы местного самоуправления обладают более ши-
роким кругом бюджетных прав, поскольку они вступают в отноше-
ния и с вышестоящими, и с нижестоящими бюджетами.
Контрольные вопросы
1. Назовите основные права (полномочия) органов государственного
управления в бюджетной сфере.
2. Какова ответственность органов государственного управления в бюд-
жетной сфере?
3. Общее и отличия в бюджетных правах и ответственности федераль-
ных органов государственной власти, органов власти и управления субъек-
тов Федерации и муниципальных органов власти.
2.4. БЮДЖЕТНАЯ КЛАССИФИКАЦИЯ
Денежные фонды и средства бюджетов всех уровней формиру-
ются и исполняются в пределах показателей единой бюджетной
классификации, то есть группировки доходов и расходов с присво-
ением им группировочных классификационных кодов. Этим выпол-
57
няются и требования принципов построения бюджетной системы в це-
лом, и обеспечение функционального назначения бюджетов.
Бюджетная классификация является законодательно закреплен-
ной группировкой доходов и расходов, источников покрытия де-
фицита бюджетов по однородным признакам, используемой для
составления и исполнения бюджетов и обеспечивающей сопоста-
вимость показателей бюджетов всех уровней.
Одновременно бюджетная классификация - это документ, по-
зволяющий объединить все бюджеты в единый консолидированный
бюджет.
В соответствии с требованиями бюджетного законодательства
в бюджетную классификацию входят:
• Классификация доходов бюджетов Российской Федерации. Груп-
пы доходов состоят из статей доходов, объединенных в конкрет-
ные виды доходов в зависимости от источников н способов по-
лучения.
• Функциональная классификация расходов бюджетов Российской
Федерации. Группы расходов, отражающих направление средств
на выполнение функции государства, разбиваются на разделы и
подразделы.
• Экономическая классификация расходов бюджетов Российской
Федерации. Расходы группируются по экономическому призна-
ку на текущие н капитальные.
• Классификация источников внутреннего финансирования дефи-
цита бюджета Российской Федерации. Группировка осуществля-
ется по всем звеньям бюджетной системы.
• Классификация источников внешнего финансирования дефици-
та бюджета Российской Федерации. Группировка проводится по
заемным средствам, привлекаемым Правительством РФ для фи-
нансирования дефицита федерального бюджета.
• Классификация видов государственных внутренних долгов бюд-
жетной системы. Группировка внутренних долговых обязательств
ведется на всех уровнях бюджетной системы.
• Классификация видов государственного внешнего долга и госу-
дарственных внешних активов Российской Федерации. Группи-
ровка проводится по всем внешним долговым обязательствам
Правительства Российской Федерации, и виды подразделяются
на кредиты, полученные от: правительств других государств, ино-
странных банков и фирм и т. п.
• Ведомственная классификация расходов бюджетов Российской Фе-
дерации. Группируются расходы, отражающие распределение бюд-
жетных ассигнований по прямым получателям средств из феде-
рального бюджета, а в рамках других бюджетов - по статьям и
видам расходов. Классификация целевых статей расходов феде-
рального бюджета отражает финансирование по конкретным на-
58
правлениям деятельности прямых получателей средств из феде-
рального бюджета по разделам и подразделам. Классификация
видов расходов детализирует направления финансирования по
целевым статьям.
• Отраслевая классификация расходов бюджетов. В основе ее ле-
жит принцип деления экономики на отрасли и сферы деятельно-
сти.
Законодательные органы субъектов Федерации и органы власти ме-
стного самоуправления при утверждении бюджетных классификаций
соответствующих бюджетов имеют право проводить детализацию объек-
тов, не нарушая общие принципы построения и единства бюджетной
классификации Российской Федерации.
Контрольные вопросы
1. Охарактеризуйте основные признаки бюджетной классификации.
2. Дайте определение понятия бюджетной классификации.
3. Опишите содержание ведомственной классификации и ее составных
частей.
2.5. МЕЖБЮДЖЕТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ
И БЮДЖЕТНЫЙ ФЕДЕРАЛИЗМ
В практике мирового государственного строительства и хозяйство-
вания существуют различные системы межбюджетных отношений. Осо-
бенности их зависят от исторических условий, организационной струк-
туры государственного устройства стран и от местоположения в системе
мирового разделения труда и капитала.
Межбюджетные отношения существуют в любых государствах
и зависят от организационно-территориального и государственно-
го деления. Принято различать унитарные и федеральные устрой-
ства бюджетных систем.
Унитарные бюджетные системы являются высокоцентрализован-
ными системами, с высокой степенью концентрации бюджетных
средств, отсутствием или незначительной ролью звеньев бюджет-
ной системы, отсутствием или незначительным объемом бюджет-
ных прав и нижестоящих органов управления и власти.
Федеральные бюджетные системы выстраиваются на основе пре-
доставления большой самостоятельности, автономии территориаль-
ных органов государственной власти в использовании бюджетных
средств при соблюдении принципов единства общегосударственных
интересов. Принципы, на которых строятся эти бюджетные систе-
мы, являются принципами бюджетного федерализма, они закреп-
лены в законодательстве и в разной степени реализуются государ-
ствами. Отношения, формируемые в бюджетной системе с учетом
принципов федерализма, называются межбюджетным федерализ-
мом.
59
В современной России межбюджетные отношения (бюджетный
федерализм) - это отношения между органами государственной вла-
сти Российской Федерации, органами государственной власти субъектов
Российской Федерации и органами местного самоуправления по обес-
печению бюджетного процесса по поводу обоснованного, оптимально-
го формирования и распределения доходов между бюджетами и соот-
ветствия их расходам, финансируемым из них. Механизм межбюджетных
отношений является основой межтерриториального перераспределения
бюджетных средств (ресурсов).
Принципы межбюджетных отношений регламентированы в Рос-
сии Бюджетным кодексом Российской Федерации и другими зако-
нами.
Основными принципами межбюджетных отношений в соответ-
ствии с Бюджетным кодексом России являются:
• разграничение и закрепление на постоянной основе собственных
доходов по уровням бюджетной системы Российской Федерации;
• распределение и закрепление расходов бюджетов по определен-
ным уровням бюджетной системы Российской Федерации;
• распределение по временным нормативам регулирующих дохо-
дов по уровням бюджетной системы Российской Федерации;
• равенство бюджетных прав субъектов Российской Федерации;
• равенство бюджетных прав муниципальных образований;
• выравнивание уровней минимальной бюджетной обеспеченнос-
ти субъектов Российской Федерации;
• выравнивание уровней минимальной бюджетной обеспеченнос-
ти муниципальных образований;
• равенство всех бюджетов Российской Федерации во взаимоотно-
шениях с федеральным бюджетом;
• равенство местных бюджетов и бюджетов муниципальных обра-
зований во взаимоотношениях с бюджетами субъектов Российс-
кой Федерации.
В соответствии с законом «О финансовых основах местного само-
управления Российской Федерации» эти отношения основываются на
принципах:
взаимная ответственность;
• применение единой для всех муниципальных образований мето-
дологии, учитывающей индивидуальные особенности;
• выравнивание доходов;
• максимально возможное сокращение встречных финансовых по-
токов;
• компенсация в случае уменьшения доходов или увеличения рас-
ходов, возникающих вследствие решений, принимаемых органа-
ми государственной власти;
• повышение заинтересованности органов местного самоуправле-
ния в увеличении собственных доходов;
• гласность межбюджетных отношений.
60
Традиционно распределение доходов между звеньями бюджетной
системы осуществляется при помощи закрепления собственных до-
ходов и использования регулирующих доходов.
Собственные доходы бюджетов — это виды доходов, закрепленные
на постоянной основе полностью или частично за соответствующими
бюджетами в соответствии с требованиями законодательства. К таким
доходам относятся:
1. Налоговые доходы, законодательно закрепленные за соответ-
ствующим уровнем бюджетной системы, или собственные налоги.
Собственные налоги представляют собой налоги, поступающие
в бюджеты соответствующих уровней власти. Эти органы власти
получают исключительные права на взимание и использование пе-
речисленных налогов.
Причем могут быть использованы такие методы закрепления
как: квотирование (налоги в определенной процентной доле остаются в
распоряжении той административно-территориальной единицы, на тер-
ритории которой они собраны - например, местные налоги и сборы)
или присоединение ставок (территориям разрешено взимать в дополне-
ние к федеральным одноименные налоги, размеры которых ограничи-
ваются определенным пределом - например, налог на прибыль, налог
на добавленную стоимость).
Закрепленные доходы представляют собой доходы, которые
полностью или в твердо фиксированной доле на постоянной или
долговременной основе в установленном порядке поступают в со-
ответствующий бюджет. Нормативы закрепления могут быть еди-
ными или дифференцированными.
2. Неналоговые доходы, за исключением доходов от использо-
вания имущества, находящегося в государственной или муниципаль-
ной собственности.
3. Безвозмездные перечисления, за исключением финансовой
помощи, которая не относится к собственным доходам.
Регулирующие доходы бюджетов - это доходы, которые посту-
пают в виде налогов, сборов и отчислений от налогов и сборов, в
виде процентных отчислений и т. п. в целях балансирования дохо-
дов и расходов бюджетов, и которые установлены в законодатель-
ном порядке.
Поступающие доходы концентрируются в бюджете одного уров-
ня, а в последующем перераспределяются с целью балансирования
объемов средств других видов бюджетов до минимально необхо-
димых. Эти доходы в процентном отношении (например, по отдель-
ным налогам устанавливаются ставки отчислений в различные бюд-
жеты) подразделяются между бюджетами на определенный срок для
выравнивания баланса доходов и расходов. Основным критерием отне-
сения таких доходов к регулирующим является определенный, корот-
кий срок действия, установленный законодательством.
61
Деление доходов и расходов на закрепленные и регулирующие ус-
ловно.
В случаях, когда сумм поступлений закрепленных и регулирующих
доходов недостаточно для баланса и осуществления расходов, приме-
няются другие методы бюджетного регулирования.
Бюджетное регулирование - это процесс, осуществляемый ор-
ганом власти вышестоящего уровня (общегосударственным орга-
ном управления экономикой) с целью выравнивания доходов бюд-
жетов нижестоящего уровня путем распределения регулирующих
доходов и перераспределения денежных средств из бюджета одного
уровня в бюджет другого.
Основными методами (формами) бюджетного регулирования явля-
ются:
- дотация;
- трансферт (нормативно-долевая дотация);
- субвенция, в том числе обусловленная субвенция;
- субсидия;
- бюджетная ссуда;
— взаимные расчеты;
— бюджетная компенсация.
Дотации представляют собой традиционную форму регулирования,
когда бюджетные денежные средства предоставляются одним бюдже-
том другому бюджету внутри бюджетной системы на безвозмездной и
безвозвратной основе для покрытия текущих расходов.
Нормативно-долевая дотация - это современная форма бюджет-
ного регулирования (трансферт), когда бюджетные денежные средства
предоставляются без указания конкретной цели одним бюджетом дру-
гому бюджету на безвозвратной и безвозмездной основе из:
- фонда финансовой поддержки регионов (ФФПР);
- фонда финансовой поддержки муниципальных образований
(ФФПМО).
К таким средствам можно отнести: дотации закрытым администра-
тивно-территориальным образованиям; средства на содержание объек-
тов жилого фонда и социальной сферы, передаваемые в ведение орга-
нов местного самоуправления; бюджетные ссуды на оказание
финансовой поддержки завоза в районы Крайнего Севера; средства,
передаваемые по взаимным расчетам, и др.
Источником выделения такой дотации является бюджетный целе-
вой фонд, формируемый из отчислений от суммы налоговых поступле-
ний в бюджет. Эти фонды создаются на уровне федерального бюджета
или бюджетов субъектов Федерации исходя из утвержденных законов
об этих бюджетах, в долях или процентах, отражающих суммы средств
бюджетов субъектов Федерации или муниципальных образований в об-
62
щей сумме средств указанных фондов. Методика расчета такой дотации
направлена на горизонтальное выравнивание бюджетных доходов тер-
риторий на душу населения и оказание им финансовой помощи по еди-
ным для всех участников правилам.
Субвенция - это бюджетные денежные средства, предоставляемые
бюджетом одного уровня бюджету другого уровня бюджетной системы
или юридическому лицу на безвозмездной или безвозвратной основе на
осуществление целевых расходов. Она выдается на определенный срок,
а в случае неполного использования или неиспользования, расходова-
ния не по назначению должна быть возвращена в тот бюджет, из которо-
го была получена.
Обусловленная субвенция - она выдается также на определен-
ный срок, но с указанием дополнительных условий расходования
денежных средств. Условия предоставления и возврата обусловлен-
ных субвенций такие же, как для обычной субвенции.
Субсидия - это бюджетные средства, предоставляемые бюдже-
том одного уровня бюджету другого уровня бюджетной системы,
физическому или юридическому лицу на условиях долевого финан-
сирования целевых расходов или затрат.
Бюджетная ссуда - это бюджетные средства, предоставляемые
бюджетом одного уровня бюджету другого уровня на возвратной,
безвозмездной или возмездной основе в пределах отчетного финан-
сового года. Бюджетные ссуды предоставляются на определенные
цели, а условия использования и возврата определяются законода-
тельством при утверждении бюджетов. Так, например, бюджетные
ссуды субъектам Федерации определяются федеральным законом
о федеральном бюджете при утверждении его на очередной финан-
совый год.
Взаимные расчеты (взаиморасчеты) представляют собой метод
бюджетного регулирования, который применяется в ходе исполне-
ния бюджетов в случае возникновения незапланированных расхо-
дов в использовании бюджетных средств или при возникновении
взаимных отношений между бюджетами.
Бюджетные компенсации - это суммы, утверждаемые и переда-
ваемые из бюджета одного уровня в бюджет другого уровня для
возмещения изменений в поступающих доходах или в покрытие
дополнительных расходов, вызванных решениями органов власти
другого уровня.
Такие расчеты производятся в том случае, если органы власти и
управления принимают какие-либо решения (об изменении дохо-
дов или расходов после утверждения бюджетов или в процессе ис-
полнения бюджетов), и требуются дополнительные денежные средства.
К таким вариантам может относиться, например, повышение заработ-
ной платы работникам бюджетной сферы.
63
В течение отчетного финансового года органы законодательной
(представительной) и исполнительной власти, представительные орга-
ны местного самоуправления не имеют права принимать решения, при-
водящие к увеличению расходования бюджетных средств или сниже-
нию (выпадению) доходов бюджетов других уровней бюджетной
системы без внесения изменений и дополнений в соответствующее за-
конодательство о бюджетах, которые бы компенсировали увеличение
расходов или снижение (выпадение) доходов. Такая компенсационная
норма закреплена в Бюджетном кодексе Российской Федерации.
Контрольные вопросы
1. Назовите виды межбюджетных отношений.
2. Дайте определение межбюджетных отношений и ‘бюджетного федера-
лизма.
3. Охарактеризуйте принципы организации межбюджетных отношений.
4: В чем единство и отличия по составу и содержанию межбюджетных
отношений на федеральном уровне и на уровне муниципальных образова-
ний? ,
5. Что такое собственные доходы бюджета, их структура?
6. В чем состоит содержание регулирующих доходов бюджета и их струк-
тура?
7. Какие основные методы бюджетного регулирования применяются в Рос-
сийской Федерации?
8. Охарактеризуйте содержание трансфертов, субсидий и ссуд.
2.6. БЮДЖЕТНЫЙ ПРОЦЕСС
2.6.1. Субъекты и принципы организации бюджетного процесса
Бюджет — это не только система экономических отношений, но и
юридический документ, в котором предусматриваются и утверждаются
все доходы и расходы на календарный год в рамках определенного уровня
власти и управления.
Бюджетный процесс представляет собой совокупность действий
общегосударственного органа управления в сфере бюджетных от-
ношений, выражающуюся в стадиях составления проекта бюджета
(формировании), его представлении, рассмотрении, утверждении,
исполнении и контроле за исполнением.
Кроме того, на практике бюджетный процесс подразделяется на ряд
процедур, основанных на юридических и неюридических нормах, регу-
лирующих: разработку, представление и утверждение бюджета; испол-
нение бюджета; контроль за исполнением бюджета. На всех стадиях
прохождения форм и показателей осуществляется контроль и экономи-
ческий анализ.
Бюджетный период в Российской Федерации устанавливается в 12
месяцев, с 1 января по 31 декабря.
64
Субъектами бюджетного процесса, обладающими бюджетными
полномочиями, являются:
— Государственная Дума Федерального Собрания Российской Федера-
ции и Совет Федерации Федерального Собрания Российской Феде-
рации;
- Президент Российской Федерации;
- Правительство Российской Федерации; Министерство финансов
Российской Федерации; Федеральное казначейство; Министер-
ство по налогам и сборам Российской Федерации; федеральные
органы налоговой полиции и др.;
- Центральный банк (Банк России);
- Счетная палата;
- Главные распорядители и распорядители бюджетных средств;
- другие органы в соответствии с законодательством и утвержден-
ными функциональными обязанностями.
В систему органов управления и власти, занимающихся бюджет-
ным процессом, входят:
• законодательные (представительные) органы власти и управле-
ния;
• исполнительные органы власти и управления;
• органы денежно-кредитного регулирования;
• органы государственного и местного контроля.
Бюджетный процесс основывается на принципах: единства, уни-
версальности, самостоятельности, полноты отражения и гласнос-
ти, эффективности, достоверности, адресности и целевой направ-
ленности, специализации и др. Эти принципы лежат в основе бюджетных
полномочий.
Принцип единства означает, что все формы бюджетов в своем
окончательном виде принимают единую форму документа. Все при-
лагаемые формы в конечном счете являются дополнением или рас-
шифровкой к нему: сметы, сводные ведомости и т. п.
Принцип универсальности предполагает, что бюджет должен
охватывать всю совокупность доходов и расходов с определенной
степенью конкретизации.
Принцип самостоятельности обеспечивается наличием собствен-
ных доходных источников в каждом звене бюджетной системы с
правом самостоятельного определения объемов поступающих
средств и направлений их использования.
Принцип специализации предполагает, что в каждой бюджет-
ной статье должны быть указаны не только определенная сумма
денежных средств, но и целевое их использование.
Законодательные (представительные) органы государственной
власти и управления и местного самоуправления:
• рассматривают и утверждают бюджеты и отчеты об исполнении
бюджетов;
65
3-3316
• осуществляют контроль за обоснованностью формирования доходов
и исполнения бюджетов;
• определяют правовой статус органов, осуществляющих контроль за
исполнением доходной и расходной частей бюджетов.
Исполнительные органы государственной власти и исполнитель-
ные органы местного самоуправления:
• составляют проекты бюджетов;
• вносят проекты бюджетов, необходимые документы и материа-
лы к проектам на утверждение законодательных (представитель-
ных) органов государственной власти и местного самоуправле-
ния;
• организуют и исполняют бюджеты, представляют отчеты об ис-
полнении на утверждение законодательных (представительных)
органов власти и местного самоуправления;
• контролируют обоснованность формирования денежных фондов
и использование бюджетов.
Органы денежно-кредитного регулирования-Центральный банк
(Банк России):
• осуществляет корректировку проектов бюджетов в соответствии
с проводимой денежно-кредитной политикой;
• участвует в исполнении бюджетов;
• участвует в контроле за формированием и расходованием бюд-
жетных средств во взаимодействии с другими государственными
контролирующими органами.
Органы государственного и муниципального контроля в рамках
законодательно закрепленных функциональных обязанностей:
• Счетная палата Российской Федерации и ее подразделения;
• финансовые органы государственной исполнительной власти и
органов местного самоуправления;
• контролирующие органы законодательных (представительных)
органов государственной власти и органов местного самоуправ-
ления.
Составление бюджета основывается на тексте Бюджетного По-
слания Президента Российской Федерации.
Для финансирования неотложных расходов, которые не могут
быть учтены при составлении проектов бюджетов, могут предус-
матриваться средства ассигнований из резервных фондов Прези-
дента Российской Федерации, Правительства Российской Федера-
ции, соответствующих резервных фондов субъектов Федерации.
Составлению проектов бюджетов предшествует разработка про-
гнозов социально-экономического развития Российской Федерации
в целом и по субъектам, муниципальным образованиям, отраслям
экономики, а также сводных финансовых балансов на базе показа-
телей: объема валового внутреннего продукта, совокупного обще-
ственного продукта, предполагаемого уровня инфляции и др.
66
Контрольные вопросы
1. Назовите субъекты бюджетного процесса в Российской Федерации.
2. Что такое бюджетный процесс и принципы его организации?
3. Какие органы власти участвуют в бюджетном процессе?
2.6.2. Формирование проекта федерального бюджета
Российской Федерации
Разработкой проекта бюджета занимается Правительство Российс-
кой Федераций на основе прогноза социально-экономического разви-
тия на планируемый год и уточненного прогноза развития Российской
Федерации на среднесрочную перспективу в соответствии с постанов-
лением Правительства Российской Федерации.
Министерство финансов Российской Федерации является основным
звеном в организации этого этапа бюджетного процесса.
Министерство экономики Российской Федерации с участием
Министерства финансов Российской Федерации, других министерств,
Государственного комитета по статистике Российской Федерации и Цен-
трального банка Российской Федерации в десятидневный срок после
Постановления правительства представляет основные параметры функ-
ционирования экономики страны на планируемый год:
• приоритеты социально-экономического развития страны;
• показатели, характеризующие экономическое развитие: структура и
динамика валового внутреннего продукта, прогноз инфляции, произ-
водство продукции (товаров, работ и услуг), амортизационные отчис-
ления, розничный товарооборот, платные услуги населению, числен-
ность работающих, фонд заработной платы, показатели сводного
баланса финансовых ресурсов, объемы экспорта и импорта, прибыль
(доходы) и др.;
• направления и мероприятия по экономической и финансовой стабиль-
ности;
• другие показатели и материалы.
Министерство финансов Российской Федерации совместно с
Министерством экономики Российской Федерации и при участии Цент-
рального банка Российской Федерации и Государственного комитета
Российской Федерации по статистике в двухнедельный срок после рас-
смотрения правительством сценарных условий функционирования эко-
номики на планируемый год разрабатывает и представляет:
• основные данные и характеристики о расходах федерального бюдже-
та на планируемый год по показателям функциональной бюджетной
классификации расходов бюджетов Российской Федерации;
• . прогнозы основных расходов федерального бюджета по годам на сред-
несрочную перспективу;
67
3‘
• систему показателей и методические разработки по исчислению по-
казателей для проведения анализа тенденций и разработки прогно-
зов по отраслям и регионам.
Министерство экономики Российской Федерации в недельный
срок после рассмотрения правительством сценарных условий до-
водит их до сведения федеральных органов исполнительной власти
и органов исполнительной власти субъектов Федерации.
Министерство финансов Российской Федерации в двухнедельный
срок после рассмотрения правительством основных данных и ха-
рактеристик о расходах федерального бюджета на планируемый год
по показателям функциональной бюджетной классификации на-
правляет:
• получателям средств федерального бюджета — прогнозируемые
данные на планируемый год о предельных объемах бюджетного
финансирования по разделам и подразделам;
• федеральным органам исполнительной власти - методические
материалы по формированию проектных показателей основных
расходов федерального бюджета на среднесрочную перспекти-
ву;
• органам исполнительной власти субъектов Федерации - методи-
ки формирования межбюджетных взаиморасчетов федерально-
го бюджета с бюджетами субъектов Федерации на планируемый
год и среднесрочную перспективу.
Государственный комитет Российской Федерации по статистике
в недельный срок после рассмотрения материалов правительства
представляет:
• Министерству экономики Российской Федерации, Министерству
финансов Российской Федерации и др. - статистическую инфор-
мацию по согласованным показателям;
• территориальным органам государственной статистики, органам ис-
полнительной власти субъектов Федерации - информацию для раз-
работки прогнозов и проектов бюджетов;
• Министерству экономики Российской Федерации — отчетные дан-
ные по показателям Сводного финансового плана (Баланса фи-
нансовых ресурсов) Российской Федерации.
Пенсионный фонд Российской Федерации, Федеральный фонд
обязательного медицинского страхования Российской Федерации,
Фонд социального страхования Российской Федерации, Министер-
ство труда и социального развития Российской Федерации представ-
ляют в Министерство финансов Российской Федерации и в Мини-
стерство экономики Российской Федерации:
• проекты бюджетов соответствующих фондов на планируемый
год;
• прогноз формирования и расходования средств фондов на сред-
• несрочную перспективу и по годам;
68
’ мероприятия и предложения по размерам тарифов страховых взно-
сов на среднесрочную перспективу и по годам.
Министерства, ведомства, комитеты, другие учреждения, обра-
зующие и расходующие средства целевых бюджетных фондов, направ-
ляют в Министерство финансов Российской Федерации и Министер-
ство экономики Российской Федерации прогнозы на планируемый год
и среднесрочную перспективу.
Федеральные органы исполнительной власти и органы испол-
нительной власти субъектов Федерации разрабатывают и представ-
ляют:
• к началу мая года, предшествующего планируемому, в Министер-
ство экономики Российской Федерации - варианты прогнозов
развития отраслей экономики и социально-экономического раз-
вития субъектов Федерации в планируемом году по основным
показателям;
• к началу мая года, предшествующего планируемому, в Министер-
ство финансов Российской Федерации - материалы для разра-
ботки прогнозов социально-экономического развития Российс-
кой Федерации на планируемый год и на среднесрочную перспективу
по разделам;
• до конца мая года, предшествующего планируемому, в Министер-
ство финансов Российской Федерации и Министерство экономи-
ки Российской Федерации - проекты развития государственного
сектора экономики на планируемый год, объемов получаемых и
используемых доходов от государственного имущества по субъек-
там Федерации;
• в Министерство финансов Российской Федерации — распределе-
ние предельных объемов бюджетного финансирования на пла-
нируемый год по показателям классификаций расходов бюдже-
тов Федерации;
• предложения по проведению структурных и организационных
изменений по адресной программе и возможностей использова-
ния средств федерального бюджета;
• предложения по изменению нормативно-правового обеспечения;
• материалы по разработке разделов проектных корректировок
расходов федерального бюджета на планируемый год и средне-
срочную перспективу.
Государственные заказчики федеральных целевых программ
представляют в Министерство экономики Российской Федерации
и Министерство науки и технологий Российской Федерации на ос-
нове предельных объемов бюджетного финансирования обоснова-
ния по целевым программам на планируемый год и среднесрочную
перспективу.
Центральный банк Российской Федерации представляет в Ми-
нистерство финансов Российской Федерации информацию, необ-
69
ходимую для корректировки федерального бюджета в связи с действи-
ем денежно-кредитной политики на очередной финансовый год.
Министерство экономики Российской Федерации полученные
материалы анализирует и:
• направляет в Министерство финансов Российской Федерации
предложения по распределению по получателям и направлениям
предельных объемов государственных инвестиций;
• разрабатывает предложения по изменению количества и объемов
финансирования федеральных целевых программ;
• направляет государственным заказчикам федеральных целевых
программ предполагаемые объемы финансирования.
Органы исполнительной власти субъектов Федерации в пятиднев-
ный срок после согласования ожидаемых показателей отчетного
года (в июне) и утверждения бюджета на отчетный год представля-
ют в вышестоящие органы эти отчеты и законы о бюджетах субъек-
тов Федерации для расчета показателей консолидированного бюд-
жета на планируемый год и на среднесрочную перспективу.
Все поступающие документы, формы и материалы для обеспе-
чения качественной стороны федерального бюджета поступают в
государственную Межведомственную комиссию, в работе которой
участвуют представители всех министерств и ведомств, отвечаю-
щих за разработку проекта.
В течение месяца в Правительство Российской Федерации для
согласования и уточнения поступают:
от Министерства финансов Российской Федерации:
• проект федерального бюджета и проект консолидированного
бюджета Российской Федерации и расчеты по статьям классифи-
кации доходов бюджетов;
• основные направления финансовой политики на планируемый год
и среднесрочную перспективу;
• расчеты по статьям, разделам и подразделам классификации до-
ходов и расходов бюджетов субъектов Федерации;
• прогноз дефицита (профицита) федерального бюджета на пла-
нируемый год;
• предложения по взаимоотношениям федерального бюджета и
консолидированных бюджетов субъектов Федерации с соответ-
ствующими расчетами на планируемый год;
• перечень и основные положения международных договоров по
финансовым обязательствам на планируемый год и проект про-
граммы государственных внешних заимствований, структуры
внешнего долга;
• предварительные итоги исполнения федерального бюджета и
консолидированного бюджета Российской Федерации за отчет-
ный год и пояснения к ним;
• отчет об исполнении федерального бюджета и консолидирован-
ного бюджета Российской Федерации за предшествующий год;
70
• проект федерального закона «О тарифах страховых взносов в Пенси-
онный фонд Российской Федерации, Фонд социального страхования
Российской Федерации, Государственный фонд занятости населения
Российской Федерации и Фонд обязательного медицинского страхо-
вания Российской Федерации на ... год»;
• другие материалы.
от Министерства экономики Российской Федерации:
• прогноз социально-экономического развития Российской Феде-
рации на планируемый год и уточненные параметры на средне-
срочную перспективу;
• проект Сводного финансового баланса Российской Федерации
на планируемый год и среднесрочную перспективу;
• перечень федеральных целевых программ с указанием объемов и
источников финансирования и проект федеральной адресной
программы инвестиций на планируемый год и на среднесрочную
перспективу;
• укрупненный перечень и объемы поставок продукции для феде-
ральных государственных потребностей и проект развития госу-
дарственного сектора экономики на планируемый год;
• основные принципы формирования и расходования средств Бюд-
жета развития Российской Федерации на планируемый год и сред-
несрочную) перспективу;
• ожидаемые итоги социально-экономического развития Российс-
кой Федерации за отчетный год;
• другие материалы.
К середине сентября отчетного года Министерство экономики
Российской Федерации доводит до сведения федеральных органов
исполнительной власти и органов исполнительной власти субъек-
тов Федерации основные прогнозные показатели развития эконо-
мики, а также проектные показатели бюджетных ассигнований по
федеральным целевым программам.
Федеральные органы исполнительной власти и органы исполни-
тельной власти субъектов Федерации в течение месяца:
• представляют в Министерство экономики Российской Федерации
прогнозы развития по отраслям и в целом субъектов Федерации
в планируемом году и параметры прогнозов на среднесрочную
перспективу;
• уточненные расходы по федеральным целевым программам на
планируемый год.
Контрольные вопросы
1. Каковы основные этапы разработки проекта федерального бюджета Рос-
сийской Федерации?
2. Назовите права и обязанности органов государственной власти и
органов власти местного самоуправления в разработке проекта федераль-
ного бюджета.
71
2.6.3. Рассмотрение и утверждение федерального бюджета
Российской Федерации
Правительство Российской Федерации вносит по окончании раз-
работок в Государственную Думу Федерального Собрания Россий-
ской Федерации проект федерального закона «О федеральном бюд-
жете на ... год»:
• прогноз социально-экономического развития Российской Феде-
рации на ... год;
• основные направления бюджетной и налоговой политики на ...
год;
• материалы по оценке соответствия прогнозов и основных направ-
лений политики с фактическими показателями за первое полуго-
дие отчетного года с соответствующими проектами внесения до-
полнений и изменений в действующий закон о федеральном
бюджете;
• прогноз Сводного финансового баланса Российской Федерации
на ... год;
• проект консолидированного бюджета Российской Федерации на
• • - год;
• предложения об основных принципах бюджетных отношений
между бюджетами на ... год;
• проекты федеральных целевых и инвестиционных программ и
проект приватизации государственных предприятий на ... год;
• расчеты по статьям, разделам и подразделам доходов и расходов
федерального бюджета и дефициту (профициту) на ... год;
• перечень международных договоров на ... год и проект програм-
мы внешних заимствований;
• проект государственного внутреннего долга и его структуры и про-
ект программы внутренних заимствований на ... год;
• проекты программ предоставления гарантий Правительства Рос-
сийской Федерации на ... год и отчет об их исполнении в отчет-
ном году;
• основные принципы формирования и расходования Бюджета раз-
вития Российской Федерации на ... год;
• другие необходимые материалы.
Проект федерального закона в течение трех дней со дня внесе-
ния его в Государственную Думу Российской Федерации направля-
ется:
- в Совет Федерации Федерального Собрания Российской Федера-
ции;
- Президенту Российской Федерации;
- субъектам права законодательной инициативы;
- в комитеты Государственной Думы Российской Федерации (ответ-
ственным за рассмотрение прогнозов социально-экономического раз-
вития Российской Федерации является Комитет по экономической
72
политике, а за рассмотрение федерального закона о бюджете - Коми-
тет по бюджету, налогам, банкам и финансам. Кроме того, назнача-
ются ответственные Комитеты по отдельным разделам представлен-
ных материалов);
- в Счетную палату Российской Федерации.
Государственная Дума Российской Федерации рассматривает Про-
ект федерального бюджета в четырех чтениях.
Принятый Государственной Думой Российской Федерации Федераль-
ный закон «О федеральном бюджете на ... год» в течение пяти дней со
дня его принятия передается Совету Федерации Федерального Собра-
ния Российской Федерации в порядке, предусмотренном Конститу-
цией.
После рассмотрения Федерального закона о федеральном бюджете
Советом Федерации он передается в соответствии с Конституцией Пре-
зиденту Российской Федерации для подписания.
Закон вступает в силу после его официального опубликования в сред-
ствах массовой информации. В случае если закон не вступил в силу до
1 января данного года, Правительство Российской Федерации имеет пра-
во расходовать бюджетные средства по соответствующим статьям, раз-
делам, подразделам и ведомственной классификации ежемесячно в пре-
делах одной двенадцатой части фактически произведенных текущих
расходов за предшествующий год.
Закон «О федеральном бюджете на ... год» регламентирует:
• объем и структуру доходов;
• объем и структуру расходов;
• дефицит (профицит) бюджета, источники регулирования;
• порядок взаимоотношений с бюджетами субъектов Российской Фе-
дерации;
• размеры государственных внешних заимствований и государствен-
ных кредитов;
• состояние внутреннего долга;
• размеры оборотной кассовой наличности;
• объем доходов и расходов Фонда развития;
• условия исполнения и контроля за формированием доходов бюджета;
• условия исполнения и контроля за целевым расходованием средств
бюджета;
• доходы и расходы государственных бюджетных фондов;
• другие положения по выполнению принципов бюджетного федера-
лизма на планируемый год.
Отдельными приложениями в рамках Закона утверждаются такие
показатели, как:
• ведомственная структура расходов бюджета;
• финансирование федеральной инвестиционной программы;
• объемы федеральных целевых программ;
73
• объем целевых средств, направляемых на финансовую поддержку
регионам;
• поквартальное распределение доходов, расходов и дефицита феде-
рального бюджета;
• детальное распределение ассигнований на конкретные цели и др.
Кроме того, устанавливается ряд положений, регламентирую-
щих исполнение федерального бюджета в планируемом году.
Контрольные вопросы
1 . Что такое утверждение проекта федерального бюджета?
2 . Задачи органов государственной власти, органов власти субъектов
Федерации и органов власти местного самоуправления в процессе утверж-
дения бюджета.
3 . В чем состоит утверждение государственного бюджета как закона?
4 . Основные положения закона о государственном бюджете.
2.6.4. Исполнение федерального бюджета Российской Федерации
Исполнение бюджета представляет собой процесс непосред-
ственного формирования доходов и конкретное целевое использо-
вание денежных средств в соответствии с законодательством. Ос-
новным документом является бюджет, а оперативное исполнение
его осуществляется в соответствии с росписью доходов и расходов.
Роспись доходов и расходов (бюджетная роспись) - это документ
о поквартальном распределении доходов и расходов соответству-
ющего бюджета, устанавливающий использование бюджетных ас-
сигнований между получателями бюджетных средств всех уровней
по бюджетной классификации.
Структура доходов федерального бюджета включает в себя:
• налоговые доходы, в том числе: налог на прибыль (доход) пред-
приятий и организаций, налог на добавленную стоимость, акци-
зы, лицензионные сборы, платежи за пользование ресурсами,
имущественные налоги, платежи пошлинного характера, налоги
с физических лиц, местные налоги и др.;
• неналоговые доходы, в том числе:
- доходы от использования имущества, находящегося в государ-
ственной собственности;
- дивиденды по акциям, принадлежащим государству;
- доходы от сдачи в аренду имущества, земли;
- проценты от размещения в банках временно свободных средств
бюджета;
- доходы от оказания услуг или компенсации затрат государства;
- часть прибыли Центрального банка Российской Федерации;
- платежи от государственных и муниципальных организаций и
предприятий;
- плата за выделение квот;
- доходы от продажи имущества, земли и нематериальных акти-
вов;
74
— доходы от реализации государственных запасов;
- административные платежи и сборы, штрафы, санкции и возме-
щение ущерба;
- доходы от внешнеэкономической деятельности;
• прочие поступления;
• доходы целевых бюджетных фондов, в которые входят следую-
щие фонды:
— Федеральный и территориальные дорожные фонды;
- Фонд развития таможенной системы Российской Федерации;
— Федеральный и территориальные фонды воспроизводства ми-
нерально-сырьевой базы;
— Федеральный фонд восстановления и охраны водных объек-
тов;
- Государственный фонд борьбы с преступностью;
- Федеральный и территориальные экологические фонды;
- некоторые другие фонды.
Структура расходов федерального бюджета характеризуется на-
правлением денежных средств на финансирование выполнения го-
сударством функций: экономической, социальной, оборонной и др.
В частности, основные средства бюджета направляются на:
• государственное управление;
• международную деятельность;
• оборону;
• правоохранительную деятельность и обеспечение государствен-
ной безопасности;
• содержание судебной системы;
• финансирование отраслей хозяйствования: промышленности,
. сельского хозяйства, строительства и др.;
• развитие инфраструктуры;
• образование;
• культуру и искусство;
• социальную политику;
• здравоохранение и физическую культуру;
• другие цели, включая предоставление ссуд;
• прочие расходы, в том числе: резервные фонды, финансовая по-
мощь, государственная поддержка;
• расходы целевых бюджетных фондов;
• всего расходов.
Кроме того, все расходы подразделяются на расходы капиталь-
ного характера и текущие расходы. Расходы капитального харак-
тера предназначены, например, на новое строительство, реконст-
рукцию, развитие государственной и муниципальной собственности и
др. В состав текущих расходов включаются, например, расходы на со-
держание органов государственной власти, на оборону, науку, соци-
альную сферу, компенсационные выплаты и др.
75
Средства бюджета могут направляться на финансирование долго-
срочных целевых программ, выходящих за пределы одного года и вклю-
чаемых в бюджеты последующих лет. Перечень и объемы финансиро-
вания целевых программ утверждаются на очередной финансовый год
в качестве приложения к бюджету.
Для реализации государственных проектов, имеющих государ-
ственное значение, может использоваться потенциал Бюджета развития
Российской Федерации. Он является источником важных государствен-
ных инвестиций.
Ответственными государственными органами, отвечающими за
исполнение федерального бюджета, являются:
• Министерство по налогам и сборам и его подразделения, кото-
рые контролируют полноту исчисления и уплаты налогов и сбо-
ров во всех уровнях экономики;
• Государственный таможенный комитет Российской Федерации,
осуществляющий сбор доходов от внешнеэкономической деятель-
ности всех хозяйствующих субъектов;
• Федеральный комитет по управлению государственным имуще-
ством и Федеральный фонд государственного имущества, кото-
рые осуществляют сбор средств от использования и продажи
имущества;
• Главное управление федерального казначейства и его подразде-
ления, в функциональные обязанности которых входит:
- организация исполнения и контроль за исполнением федераль-
ного бюджета, управление доходами и расходами при помо-
щи счетов казначейства в банках;
- регулирование взаимоотношений между федеральным бюдже-
том Российской Федерации и бюджетами различных уровней,
государственными внебюджетными фондами и контроль;
- управление и обслуживание совместно с Центральным банком
Российской Федерации и другими уполномоченными банками
государственного внутреннего и внешнего долга Российской
Федерации;
— разработка методологии и инструкций по порядку ведения
учетных операций, ведение операций по учету государствен-
ной казны;
— распределение мобилизованных денежных средств через нало-
ги, сборы, другие платежи по уровням бюджетной системы
производится методами и формами бюджетного регулирова-
ния.
Кассовое исполнение бюджета производится учреждениями бан-
ков, где открыты счета соответствующих бюджетов или учрежде-
ниями казначейства.
Формирование доходов федерального бюджета предусматривает:
перечисление и зачисление доходов на единый счет бюджета, распре-
76
деление регулирующих доходов, учет доходов бюджета и составление от-
четности, контроль за формированием доходной части бюджета.
В процессе исполнения бюджета денежные средства, предусмотрен-
ные бюджетной росписью получателю или распорядителю бюджетных
средств (бюджетные ассигнования), направляются по их целевому на-
значению в соответствии со статьями, разделами и подразделами бюд-
жета. Распорядители бюджетных средств подразделяются на:
• главных распорядителей средств федерального бюджета - органы го-
сударственной власти Российской Федерации (в лице руководителей),
имеющие право распределять средства федерального бюджета по
подведомственным распорядителям и получателям бюджетных
средств, определенным ведомственной классификацией расходов;
• главных распорядителей средств бюджетов субъектов Федерации и
средств местных бюджетов - орган государственной власти субъекта
Российской Федерации, орган местного самоуправления, бюджетное
учреждение (в лице руководителя), наделенные правом распределять
бюджетные средства по подведомственным распорядителям и полу-
чателям.
В целях реализации бюджетной политики и эффективного управле-
ния доходами и расходами в процессе исполнения федерального бюд-
жета, повышения оперативности в финансировании и усиления контро-
ля, целевым использованием денежных средств образована единая
система органов федерального казначейства. Эта система состоит из
Главного управления федерального казначейства и подчиненных ему
территориальных органов. Казначейство и его подразделения подчиня-
ются Министерству финансов Российской Федерации, являются юри-
дическими лицами, имеют самостоятельные сметы расходов, текущие
счета в учреждениях банков.
Исполнение бюджета осуществляется в пределах фактического на-
личия бюджетных средств на едином едете бюджета с соблюдением обя-
зательных процедур санкционирования и финансирования.
Санкционирование включает в себя:
• утверждение и доведение бюджетных ассигнований до распорядите-
лей и получателей средств федерального бюджета;
• уточнение смет доходов и расходов по распорядителям средств феде-
рального бюджета;
• утверждение и доведение до распорядителей и получателей средств
федерального бюджета лимитов объемов бюджетных ассигнований;
• принятие денежных обязательств получателями средств федерально-
го бюджета и их подтверждение.
Процедура финансирования состоит именно в расходовании бюд-
жетных средств. Неиспользованные средства, оставшиеся на едином
счете федерального бюджета, подлежат учету в качестве остатка на на-
чало следующего года. Бюджетное финансирование - это процесс пре-
77
доставления денежных средств хозяйствующим субъектам на проведе-
ние мероприятий, предусмотренных бюджетом. Оно базируется на оп-
ределенных принципах и характеризуется специфическими формами
предоставления средств. К принципам бюджетного финансирования
можно отнести:
• получение максимального эффекта от использования бюджетных
средств. Эффект может выражаться в увеличении ресурсов государ-
ства или в решении социально-экономических задач;
• строго целевой характер использования бюджетных средств;
• предоставление бюджетных средств в меру выполнения производ-
ственных и других показателей деятельности с учетом использова-
ния ранее отпущенных средств;
• безвозвратность и бесплатность основной части бюджетных ассиг-
нований. К бюджетному финансированию можно отнести и предос-
тавление бюджетных кредитов.
На практике государство использует следующие разновидности пре-
доставления бюджетных средств: финансирование по системе «нетто-
бюджет» и по системе «брутто-бюджет». Первая характеризуется тем,
что бюджетные средства предусматриваются и направляются на огра-
ниченный круг расходов, при второй — бюджетные средства использу-
ются для организаций, полностью состоящих на бюджетном финанси-
ровании, на все виды текущих и капитальных расходов.
Контрольные вопросы
1. Что такое роспись доходов и расходов федерального бюджета?
2. Дайте характеристику и раскройте содержание доходов федерального
бюджета.
3. Охарактеризуйте структуру расходов федерального бюджета.
4. Какие органы ответственны за исполнение федерального бюджета?
5. Какова роль казначейства в исполнении федерального бюджета?
2.7. ЦЕЛЕВЫЕ БЮДЖЕТНЫЕ И ГОСУДАРСТВЕННЫЕ
ВНЕБЮДЖЕТНЫЕ ФОНДЫ
В соответствии с принципами построения бюджетной системы Рос-
сийской Федерации формирование доходов и расходов бюджетов пред-
полагает создание и использование денежных фондов. Классификация
фондов производится в зависимости от направленности расходования
имеющихся денежных средств.
2.7.1. Бюджетные фонды Российской Федерации
Государственные бюджетные фонды предназначены для аккумули-
рования части денежных средств в составе бюджетной системы Рос-
сийской Федерации, консолидации средств на цели финансирования
78
отдельных государственных расходов в соответствии с требования-
ми законодательства. В настоящее время в состав бюджетной систе-
мы входят денежные фонды министерств, ведомств, направлений
и т. п. Кроме того, создаются и специальные целевые государствен-
ные бюджетные фонды по следующим направлениям использования
средств:
- Федеральный и территориальные дорожные фонды;
— Фонд развития таможенной системы Российской Федерации;
— Федеральный и территориальные фонды воспроизводства мине-
рально-сырьевой базы;
— Федеральный фонд восстановления и охраны водных объектов;
— Государственный фонд борьбы с преступностью;
- Федеральный и территориальные экологические фонды;
- Фонд Министерства Российской Федерации по атомной энергии;
- Федеральный фонд Министерства по налогам и сборам Российс-
кой Федерации и Федеральной службы налоговой полиции Рос-
сийской Федерации;
- Фонд развития Федеральной пограничной службы;
- Фонд управления, изучения, сохранения и воспроизводства вод-
ных биологических ресурсов;
- и другие.
Значительная часть денежных средств этих фондов консолиди-
руется в составе федерального бюджета и в бюджетах субъектов Рос-
сийской Федерации.
Федеральный и территориальные дорожные фонды
Доходы дорожных фондов формируются за счет следующих по-
ступлений:
• Налог на пользователей автомобильных дорог.
Налог уплачивают организации (в том числе их филиалы и пред-
ставительства, имеющие статус юридического лица) и предпринима-
тели, международные объединения и организации, осуществляющие
предпринимательскую деятельность через постоянные представитель-
ства, а также иностранные юридические лица. Законодательство пре-
дусматривает различные варианты расчета налогооблагаемой базы в
зависимости от сфер деятельности и организационно-правовых форм
хозяйствования.
Объектами обложения являются выручка от реализации продук-
ции (работ и услуг), сумма разницы между продажной и покупной
ценами товаров, реализованных в результате заготовительной, снаб-
женческо-сбытовой и торговой деятельности, без налога на добав-
ленную стоимость, налога с продаж, акцизов и сумма экспортных
пошлин.
79
Налог включается в состав затрат по производству и реализации
продукции (работ, услуг) в тех периодах, в которых осуществлялась
указанная реализация. Он уплачивается в размере 1,0% от выручки,
полученной от реализации продукции (работ, услуг), и 1,0% от сум-
мы разницы между продажной и покупной ценами товаров, реали-
зованных в результате заготовительной, снабженческо-сбытовой и
торговой деятельности, и считается отдельно по каждому виду дея-
тельности.
Суммы налога полностью зачисляются в территориальные дорож-
ные фонды, находящиеся в распоряжении субъектов Федерации, ко-
торые имеют право увеличивать или уменьшать ставки налога или
предоставлять отдельным категориям плательщиков в соответствии
с принятым законодательством полное освобождение.
Следует учитывать, что в соответствии с федеральным законом
налогом не облагается ряд организаций, например:
• организации, занимающиеся производством сельскохозяйственной
продукции, объем доходов от реализации которой в общей сумме
их доходов составляет 70 и более процентов;
• организации, осуществляющие содержание автомобильных дорог
общего пользования и т. п.;
• субъекты малого предпринимательства, применяющие упрощен-
ную систему налогообложения, учета и отчетности в части выруч-
ки, полученной от этой деятельности;
• организации по видам деятельности, осуществляемым на основе
свидетельства об уплате единого вмененного налога и др.
Налог уплачивают ежеквартально, представляя в налоговые орга-
ны декларацию.
• Налог с владельцев транспортных средств.
Налогоплательщиками являются организации, предприниматели,
граждане и лица без гражданства, имеющие такие транспортные сред-
ства, как: автомобили, мотоциклы, мотороллеры, автобусы и другие
самоходные машины и механизмы на пневмоходу.
Объектом обложения является продажная цена единицы транс-
портных средств (с учетом классификации и мощности двигателя в
лошадиных силах) без налога на добавленную стоимость и акцизов
по установленным законодательством субъектов Федерации ставкам.
По уплате налога имеется перечень льгот. В частности, освобожде-
ны от уплаты налога:
• отдельные категории граждан в соответствии с федеральным зако-
нодательством;
• организации, занимающиеся производством сельскохозяйственной
продукции, удельный вес доходов от реализации которой в общей
сумме доходов составляет 70 и более процентов;
80
• организации, осуществляющие содержание автомобильных дорог
общего пользования, у которых удельный вес доходов от указан-
ных видов деятельности составляет в общей сумме доходов 70 и
более процентов;
• организации автотранспорта общего пользования по транспортным
средствам, осуществляющим перевозки пассажиров (кроме такси);
• субъекты малого предпринимательства - юридические лица, приме-
няющие упрощенную систему налогообложения, учета и отчетности;
• юридические лица, выполняющие в качестве инвесторов работы по
соглашениям о разделе продукции;
• и другие.
Уплата налога производится ежегодно в сроки, установленные зако-
нодательством субъектов Федерации (как правило, до прохождения тех-
нического осмотра транспортных средств). Сумма налога включается в
состав затрат по производству и реализации продукции (работ и услуг)
или в состав расходов декларации у предпринимателей. В налоговый
орган представляется декларация об уплате нало|'а.
Налог уплачивается по месту нахождения плательщика, и его сумма
полностью поступает в бюджеты субъектов Федерации.
Кроме того, в фонды поступают средства:
• от доходов федерального бюджета в соответствии с направлениями
использования бюджетных средств по бюджетной росписи расходов;
• от проведения займов, лотерей;
• от продажи акций, от суммы штрафных санкций;
• доходы от использования имущества федеральных автомобильных
дорог;
• доходы от взимания сбора за проезд автотранспортных средств, заре-
гистрированных на территориях иностранных государств, по феде-
ральным дорогам;
• добровольные взносы;
• другие средства, включая бюджетные ассигнования (субвенции и до-
тации).
Структура дорожных фондов состоит из Федерального дорожного
фонда и территориальных дорожных фондов, находящихся в распоря-
жении субъектов Федерации.
Средства Федерального дорожного фонда направляются на содер-
жание, ремонт, реконструкцию и строительство автомобильных дорог
общего пользования, относящихся к федеральной собственности. Они
также могут использоваться на оказание финансовой поддержки терри-
ториальным дорожным фондам в форме субвенций или дотаций.
За счет средств территориальных дорожных фондов осуществляет-
ся финансирование расходов дорожного хозяйства по объектам имуще-
ства, находящимся в собственности субъектов Федерации.
81
Фонд развития таможенной системы Российской Федерации
В соответствии с Таможенным кодексом Российской Федерации
Фонд развития таможенной системы формируется из поступлений
средств, полученных от реализации товаров, транспортных средств и
иных предметов, обращенных в федеральную собственность на основа-
нии решений таможенных органов или судов по контрабанде и иным
преступлениям в сфере таможенных отношений.
Кроме того, в доход фонда включаются таможенные налоги и сбо-
ры, штрафы и некоторые другие поступления. В состав таможенных
платежей входят налоги и сборы, уплачиваемые при перемещении че-
рез таможенную границу Российской Федерации товаров и транспорт-
ных средств и в других установленных законодательством случаях:
• таможенная пошлина;
• налог на добавленную стоимость;
• акцизы;
• сборы за выдачу и продление аттестатов и лицензий;
• таможенные сборы за таможенное оформление;
• таможенные сборы за таможенное хранение;
• таможенные сборы за таможенное сопровождение;
• плата за информирование и консультирование;
• плата за принятие предварительного решения;
• другие платежи и сборы.
Плательщиками платежей и сборов являются декларанты или лица,
ответственные за уплату (например, таможенные перевозчики). Уплата
производится в сроки, установленные для отдельных видов платежей,
например до момента произведенной таможенным органом услуги или
одновременно с нею. Уплата налогов и сборов может производиться в
различных видах валют, установленных законодательством в соответ-
ствующем перечне.
Средства фонда используются на укрепление материально-техничес-
кой базы и социальной сферы таможенных органов, таможенных лабо-
раторий, государственных научно-исследовательских и специальных
учебных учреждений, в частности на: текущее содержание; приобрете-
ние вооружения, специальной техники и средств связи; капитальное стро-
ительство и приобретение оборудования; содержание объектов здраво-
охранения и образования; проведение НИОКР и другие.
Федеральный фонд Министерства по налогам и сборам
Российской Федерации и Федеральной службы
налоговой полиции Российской Федерации
Средства данного фонда формируются за счет поступлений в феде-
ральный бюджет и государственные целевые бюджетные фонды от сумм
налогов и сборов с учетом дополнительно взысканных сумм с налого-
плательщиков по результатам проведения контрольной работы. Сумма
82
средств фонда, учтенная в бюджете, увеличивается на величину средств,
поступающих в виде финансовых санкций.
Средства фонда расходуются в соответствии с решением Правитель-
ства Российской Федерации:
• на содержание и развитие инфраструктуры Министерства по нало-
гам и сборам и его подразделений;
• на содержание и развитие инфраструктуры Федеральной службы на-
логовой полиции и ее подразделений.
Фонд воспроизводства минерально-сырьевой базы
Указанный фонд состоит из федерального фонда и территориаль-
ных фондов.
Федеральный фонд формируется за счет отчислений налога на вос-
производство минерально-сырьевой базы, которые уплачивают пользо-
ватели недр, осуществляющие добычу всех видов полезных ископае-
мых, разведанных за счет государственных средств. Не являются
плательщиками отчислений пользователи недр при добыче трудноиз-
влекаемых, некондиционных, ранее списанных запасов полезных иско-
паемых, а также при оплате за свой счет поисковых и разведывательных
работ на разрабатываемых месторождениях. Налогооблагаемой базой
отчисления является стоимость первого товарного продукта, получен-
ного и реализованного из фактически добытых полезных ископаемых.
В его состав включаются: собственно полезные ископаемые, прошед-
шие первичную обработку, товарные руды, концентраты цветных, ред-
ких и радиоактивных металлов и т. п.
Ставки отчислений устанавливаются законом Российской Федера-
ции в процентах к стоимости первого товарного продукта без учета НДС,
акцизов и экспортных налогов и пошлин, в котором определены отчисле-
ния в федеральный бюджет и в территориальные бюджеты в соответ-
ствии с государственными программами. Эти программы Министерства
природных ресурсов Российской Федерации и исполнительных орга-
нов субъектов Федерации согласовываются с Министерством экономи-
ки Российской Федерации. Уплата отчислений производится ежемесяч-
но или ежеквартально в зависимости от величины среднемесячных
платежей.
Отдельные категории освобождаются от уплаты отчислений, в част-
ности:
• собственники, владельцы участков земли, осуществляющие добычу
полезных ископаемых на принадлежащих им или арендованных ими
участках не для реализации;
• пользователи, получившие участки недр для образования особо ох-
раняемых геологических объектов, имеющих научное, культурное
и т. п. назначение;
• и другие.
83
Средства фондов расходуются на осуществление государственных
программ геологического изучения недр и воспроизводства минераль-
но-сырьевой базы, на управление Государственным фондом недр, на
геологоразведочные мероприятия и т. п. нужды.
Кроме того, территориальные фонды могут формироваться и за счет
отчислений от других платежей за природные ресурсы.
Государственный фонд борьбы с преступностью
Формирование фонда осуществляется за счет средств:
полученных от реализации имущества, конфискованного по вступив-
шим в законную силу решениям судов;
• образовавшихся от реализации изъятого при проведении оператив-
но-розыскных мероприятий имущества, признанного бесхозным;
• взимаемых за выдачу лицензий на право продажи оружия и лицензий
на приобретение оружия гражданами и организациями;
• полученных от взыскания штрафов, налагаемых в административном
порядке и по приговорам судов;
• в виде добровольных взносов, пожертвований;
• и другие.
Средства фонда расходуются на приобретение специальной техни-
ки, средств связи и специальной военной техники и средств связи, на
научно-исследовательскую деятельность и опытно-конструкторские ра-
боты. По распоряжению правительства они распределяются между
Министерством внутренних дел Российской Федерации, Федеральной
службой безопасности Российской Федерации, Службой внешней раз-
ведки Российской Федерации.
Фонд развития Федеральной пограничной службы
В доходы данного фонда зачисляются:
• средства, полученные органами и войсками Федеральной погранич-
ной службы Российской Федерации от взимания сборов за погранич-
ные процедуры при осуществлении пограничного контроля и продле-
нии просроченных виз;
• часть средств, полученных в виде штрафов за нарушения государ-
ственной границы и пограничной зоны;
• часть средств, вырученных от реализации имущества, конфискован-
ного в результате нарушения пограничного режима.
Средства фонда являются дополнительным источником бюджета и
предназначены на обустройство государственной границы, техническое
и иное оснащение, улучшение социального обеспечения работников и
военнослужащих. Использование средств производится в соответствии
с требованиями законодательства о бюджете на:
• разработку, закупку, эксплуатацию и обслуживание техники и оружия;
84
• материально-техническое оснащение и боевую подготовку личного
состава;
• содержание образовательных, научно-исследовательских учреждений,
объектов здравоохранения;
• прочее.
Экологические фонды
В России создана система государственных экологических фондов,
которые включают в себя федеральные фонды, фонды субъектов Феде-
рации и фонды местных органов власти.
Средства данных фондов направляются на финансирование приро-
доохранных мероприятий, восстановление окружающей среды, компен-
сации по причиненному ущербу экологии и другие цели. Это:
• оздоровление окружающей природной среды;
• воспроизводство природных ресурсов;
• научно-исследовательская деятельность;
• внедрение экологически чистых технологий;
• строительство очистных сооружений;
• выплаты компенсаций в возмещение ущерба, причиненного здоро-
вью граждан и природной среде;
• другие нужды.
Источниками средств этих фондов являются доходы, полученные:
• от платы за выбросы, сбросы загрязняющих веществ в окружающую
среду, за размещение вредных отходов и другие виды загрязнений;
• по искам о возмещении вреда и штрафам за экологические правона-
рушения;
• от реализации конфискованных орудий охоты и рыболовства, неза-
конно добытой продукции;
• полученные в виде дивидендов, процентов по вкладам, банковским
депозитам, от долевого участия экологических фондов в деятельнос-
ти организаций;
• и другие поступления.
Бюджетные фонды являются составной частью бюджетной систе-
мы и бюджета государства как единого денежного фонда. На практике
применяются различные методы формирования средств этих фондов и
их расходования в зависимости: от методов - налоги, сборы, ассигнова-
ния из бюджета, займы и т. д.; от сроков действия - постоянные и вре-
менные; от принадлежности - государственные, межгосударственные,
органов власти и т. д.
В субъектах Федерации и на уровне местных органов самоуправле-
ния также создаются денежные фонды в рамках бюджетов, которые пред-
назначены для решения конкретных целей и формируются из обозна-
ченных в законодательстве источников.
85
Контрольные вопросы
1. Какие фонды денежных средств относятся к бюджетным фондам?
2. Какова структура доходов бюджетных фондов (по конкретным фон-
дам)?
3. Какова структура расходов бюджетных фондов (по конкретным фон-
дам)?
2.7.2. Государственные внебюджетные фонды
Часть денежных средств, необходимых государству для выполне-
ния своих функций в Российской Федерации, сконцентрирована вне
бюджетных средств государства в виде самостоятельных денежных фон-
дов. Такие фонды носят статус внебюджетных и имеют ярко выражен-
ный социальный характер.
В состав государственных социальных внебюджетных фондов Рос-
сийской Федерации в настоящее время входят:
• Пенсионный фонд Российской Федерации;
Фонд социального страхования Российской Федерации;
• Федеральный и территориальные фонды обязательного медицинско-
го страхования Российской Федерации.
Пенсионный фонд Российской Федерации
Основными задачами Пенсионного фонда Российской Федерации
как самостоятельного государственного финансово-кредитного учреж-
дения являются аккумулирование и целевое использование денежных
средств в соответствии с законодательством. Средства Фонда направля-
ются на:
• выплату государственных пенсий по возрасту, за выслугу лет, при
потере кормильца, пенсий по инвалидности, военнослужащим;
• выплату компенсаций пенсионерам, материальной помощи преста-
релым и инвалидам;
• выплату пособий на детей в возрасте от 1,5 до 6 лет, одиноким мате-
рям, на детей, инфицированным вирусом иммунодефицита, постра-
давшим от аварии на Чернобыльской АЭС;
• финансирование государственных программ по социальной поддер-
жке инвалидов, пенсионеров, детей;
• осуществление единовременных денежных выплат;
• капитальные вложения и проектные работы, создание информацион-
ных автоматизированных систем;
• содержание органов управления Фондом, подготовку и переподготовку
кадров;
• возврат кредитов и ссуд коммерческих банков;
создание инфраструктуры персонифицированного учета и организа-
цию защиты пенсионных прав работающих граждан и пенсионеров;
• и другие.
86
Деятельность Фонда осуществляется в соответствии с постановле-
ниями Правительства и макроэкономическими прогнозами социально-
экономического развития Российской Федерации.
Основные суммы Фонда формируются на основе отчислений от обя-
зательных платежей по единому социальному налогу работодателей и-
индивидуальных предпринимателей.
Максимальные ставки отчислений единого социального налога в
Пенсионный фонд Российской Федерации (при сумме выплат до 100 тыс.
рублей за календарный год) установлены в размере:
- для организаций-работодателей - 28% от налогооблагаемой базы;
— для индивидуальных предпринимателей — 19,2%.
Минимальные ставки отчислений в Пенсионный фонд Российской
Федерации (при величине выплат более 600 тыс. руб. за календарный
год) установлены в размере:
- для организаций-работодателей - 83 300 руб. + 2% с суммы свыше
600 000 руб.
- для индивидуальных предпринимателей - 573 000 руб. + 2% с сум-
мы, превышающей 600 000 руб.
Кроме обязательных взносов в Фонд поступают:
• средства федерального бюджета на целевое финансирование выплат
государственных пенсйй-и пособий;
• средства Фонда социального страхования Российской Федерации;
• доходы от капитализации части временно свободных средств Фонда
и от обслуживания счетов Фонда коммерческими банками;
• пени и финансовые санкции;
• добровольные взносы организаций и граждан, свободные денежные
средства некоторых внебюджетных и бюджетных фондов, кредиты,
ссуды и т. п.
Контроль за полнотой и своевременностью формирования средств
Фонда возложен на Министерство по налогам и сборам Российской
Федерации, а его отчет утверждает Правительство Российской Федера-
ции.
Фонд социального страхования Российской Федерации
Средства фонда социального страхования Российской Федерации
являются средствами государства, находящимися в управлении государ-
ственного финансово-кредитного учреждения. Бюджет фонда и его ис-
полнение утверждаются Правительством Российской Федерации.
Фонд социального страхования Российской Федерации создан и
осуществляет свою деятельность в соответствии со следующими за-
дачами:
• способствовать материальному обеспечению граждан, не участвуг
щих в общественном воспроизводственном процессе;
87
• обеспечивать гарантированные государством выплаты:
- пособий по временной нетрудоспособности; по беременности и
родам; при рождении ребенка; на погребение;
- денежных средств на санаторно-курортное лечение и оздоровле-
ние работников и членов их семей;
- другие цели государственного социального страхования, предус-
мотренные законодательством;
• участвовать в разработке и осуществлять реализацию государствен-
ных программ по охране здоровья работников, улучшению социаль-
ного страхования;
• обеспечивать стабильность функционирования пенсионного страхо-
вания на перспективу;
• разрабатывать совместно с Министерством труда и социальной за-
щиты Российской Федерации предложения о размерах тарифов стра-
ховых взносов для достаточного обеспечения социального страхова-
ния граждан;
• организовывать работу по подготовке и переподготовке кадров спе-
циалистов для системы социального страхования;
• вести учет страховых взносов, платежей и др.
Формирование денежных ресурсов Фонда осуществляется за счет
следующих источников:
• Отчисления от обязательных платежей по единому социальному на-
логу работодателей и индивидуальных предпринимателей.
Максимальные ставки отчислений от сумм единого социального
налога в Фонд социального страхования Российской Федерации с сумм
выплат до 100 тыс. руб. за календарный год составляют для организа-
ций-работодателей 4% от налогооблагаемой базы. Минимальные став-
ки отчислений в Фонд социального страхования Российской Федера-
ции от сумм единого социального налога с сумм выплат свыше 600 тыс.
руб. за календарный год установлены для организаций-работодателей в
размере 11 700 руб.
• Доходы от инвестирования временно свободных средств и их капита-
лизации.
• Добровольные взносы организаций и граждан.
• Ассигнования из федерального бюджета.
• Специальные займы и др.
Контроль за формированием средств Фонда возложен на Министер-
ство по налогам и сборам Российской Федерации.
Фонд обязательного медицинского страхования
Российской Федерации
Обязательное медицинское страхование является обязательной со-
ставной частью государственного страхования граждан Российской
88
Федерации и призвано обеспечивать выполнение потребностей в полу-
чении медицинской и лекарственной помощи, предоставляемой в объе-
мах и в соответствии с целевыми программами в рамках государствен-
ной политики.
Структура Фонда включает в себя Федеральный фонд и территори-
альные фонды обязательного медицинского страхования.
Основными задачами Федерального фонда являются:
• обеспечение реализации Закона Российской Федерации «О медицин-
ском страховании граждан в Российской Федерации»;
• обеспечение финансовой стабильности системы страхования на пер-
спективу;
• участие в разработке, финансировании и осуществлении финансовой
политики в области обязательного медицинского страхования;
• разработка и реализация мероприятий по выравниванию условий ра-
боты территориальных фондов в части объема и качества предостав-
ляемых услуг;
• финансирование целевых медицинских программ, медицинской на-
уки, подготовки и переподготовки кадров;
• финансирование материально-технической базы здравоохранения.
В задачи территориальных фондов входят конкретные мероприятия
по предоставлению медицинских страховых услуг, в частности:
• обеспечение предусмотренных законодательством прав граждан по
обязательному медицинскому страхованию через систему функцио-
нирования страховых компаний;
• финансирование обязательного медицинского страхования;
• дотирование филиалов с недостаточным объемом финансовых средств
до достижения установленного среднедушевого норматива;
• формирование нормированного страхового запаса;
• финансирование страховых медицинских организаций по дифферен-
цированным нормативам или по финансовым нормативам на дого-
ворной основе;
• финансирование мероприятий совместно с органами управления здра-
воохранения;
• содержание исполнительной дирекции, учет страховых взносов и
платежей и др.
Средства Фонда обязательного медицинского страхования в целом
формируются за счет:
• отчислений от обязательных платежей по единому социальному на-
логу работодателей и индивидуальных предпринимателей.
Максимальные ставки отчислений в Фонд обязательного медицинс-
кого страхования установлены отдельно для федерального фонда и тер-
риториальных фондов с сумм выплат до 100 тыс. руб. в размере соот-
ветственно:
89
- для организаций-работодателей - 0,2% и 3,4% от налогооблагае-
мой базы,
- для индивидуальных предпринимателей - 0,2% и 3,4%.
Минимальные ставки отчислений от единого социального налога в
федеральный и, соответственно, в территориальные фонды обязатель-
ного медицинского страхования Российской Федерации установлены при
сумме выплат свыше 600 000 руб. за календарный год в следующих раз-
мерах:
- для организаций-работодателей - 700 руб.,
- для индивидуальных предпринимателей - 400 руб.;
• ассигнований из федерального бюджета на выполнение региональ-
ных программ обязательного медицинского страхования;
• добровольных взносов организаций и граждан;
• доходов от использования и капитализации временно свободных де-
нежных средств;
• нормированного страхового запаса финансовых средств Фонда;
• прочих поступлений.
Контроль за формированием средств Фонда возложен на Министер-
ство по налогам и сборам Российской Федерации.
Единый социальный налог (взнос)
Налоговый кодекс Российской Федерации в качестве основного ис-
точника государственных социальных внебюджетных фондов закрепил
суммы обязательных поступлений единого социального налога (взно-
са) с целью мобилизации средств для реализации прав граждан на госу-
дарственное пенсионное и социальное обеспечение и медицинскую по-
мощь.
Налогоплательщиками налога признаются:
• работодатели, производящие выплаты наемным работникам (органи-
зации, индивидуальные предприниматели, родовые, семейные общи-
ны, крестьянские и фермерские хозяйства, физические лица);
• индивидуальные предприниматели, главы родовых, семейных общин,
главы крестьянских (фермерских) хозяйств, адвокаты.
Не являются налогоплательщиками налога организации и индиви-
дуальные предприниматели, ведущие деятельность на основе свидетель-
ства об уплате единого налога на вмененный доход для определенных
видов деятельности.
Объектом обложения признаются:
• выплаты и иные вознаграждения, начисленные работодателями в
пользу работников по всем основаниям;
• вознаграждения по договорам гражданско-правового характера, ав-
торским, лицензионным договорам;
90
• выплаты в виде материальной помощи и иные безвозмездные вып-
латы;
• доходы от предпринимательской деятельности за вычетом расходов,
связанных с их извлечением, — для индивидуальных предпринима-
телей.
Налоговая база определяется как сумма выплат и иных вознаграж-
дений, начисленных работодателями за налоговый период в пользу ра-
ботников в денежной или натуральной форме, в виде материальной по-
мощи или безвозмездных выплат, в виде материальной выгоды.
Не подлежат налогообложению:
• государственные пособия;
• государством закрепленные компенсационные выплаты в пределах
норм;
• суммы единовременной материальной помощи в особых случаях;
• суммы страховых взносов по обязательному страхованию работни-
ков в соответствии с законодательством;
• доходы членов крестьянских (фермерских) хозяйств, получаемые от
реализации сельскохозяйственной продукции в течение пяти лет с
момента регистрации;
• и другие.
От уплаты налога освобождаются:
• организации с сумм выплат категориям работников-инвалидов (об-
щественные организации инвалидов с уставным фондом, созданным
для достижения определенных социальных целей, и некоторые дру-
гие);
• иностранные граждане - индивидуальные предприниматели;
• налогоплательщики-инвалиды;
и другие.
Налоговым периодом признается календарный год, а отчетным пе-
риодом — календарный месяц.
Суммы налога, подлежащего уплате:
• работодателями — суммы налога рассчитываются налогоплательщи-
ком самостоятельно нарастающим итогом с начала года и уплачива-
ются ежемесячно в форме авансовых платежей. По истечении кален-
дарного года (не позднее 30 марта года, следующего за налоговым
периодом) сумма налога рассчитывается налогоплательщиком само-
стоятельно и в налоговый орган по установленной форме представ-
ляется налоговая декларация;
• налогоплательщиками, не являющимися работодателями, - суммы
налога рассчитываются налоговым органом нарастающим итогом с
начала года и уплачиваются три раза в год в установленные сроки (по
уведомлению). По истечении календарного года расчет сумм налога
91
производится налогоплательщиком самостоятельно и в налоговый
орган до 30 апреля представляется налоговая декларация.
Общая сумма единого налога в соответствии с Налоговым кодексом
составляет:
• для организаций-работодателей:
- при сумме выплат до 100 000 руб. - 35,6% от налогооблагаемой
базы,
- при сумме выплат от 100 001 руб. до 300 000 руб.:
35 600 руб. + 20,0% с суммы, превышающей 100 000 руб.;
- при сумме выплат от 300 001 руб. до 600 000 руб.:
75 600 руб. + 10,0% с суммы, превышающей 300 000 руб.;
- при сумме выплат свыше 600 000 руб.:
105 600 руб. + 2,0% с суммы, превышающей 600 000 руб.
• для индивидуальных предпринимателей:
- при сумме выплат до 100 000 руб. - 22,8% от налогооблагаемой
базы;
- при сумме выплат от 100 001 руб. до 300 000 руб.:
22 800 руб. + 12,8% с суммы, превышающей 100 000 руб.,
- при сумме выплат от 300 001 руб. до 600 000 руб.:
48 400 руб. + 6,4% с суммы, превышающей 300 000 руб.
— при сумме выплат свыше 600 000 руб.:
67 600 руб. + 2,0% с суммы, превышающей 600 000 руб.
Уплата налога производится во все эти фонды отдельными платеж-
ными поручениями.
Контрольные вопросы
1. Какие денежные фонды относятся к государственным внебюджетным
фондам?
2. В чем отличия бюджетных фондов от государственных внебюджет-
ных фондов?
3. Какова структура доходов и расходов государственных внебюджет-
ных фондов (по конкретным фондам)?
2.8. Государственный и муниципальный кредит.
Управление государственным долгом
Развитие финансовых отношений и корректировка функционально-
го назначения государства в экономической сфере приводят к измене-
ниям методов и форм Государственного управления и регулирования.
Бюджет современного государства, как система отношений и как еди-
ный фонд денежных средств государства, использует все имеющиеся
методы и формы для выравнивания баланса между доходами и расхода-
ми. Одним из таких методов аккумулирования денежных средств в до-
ходной части бюджета государства, источником финансирования госу-
дарственных расходов и является государственный кредит (займы).
92
Государственный кредит (в широком смысле слова) представ-
ляет собой совокупность экономических денежных отношений, воз-
никающих в процессе перераспределения свободных денежных
средств, формирования средств централизованного денежного фон-
да государства на условиях срочности, платности и возвратности и
его использования с целью реализации функций государственного
управления.
Государственный кредит является совокупностью отношений, где
одной из сторон выступает государство, а другой стороной - кредитора-
ми или заемщиками—выступают иные государства, организации и граж-
дане. Основой таких отношений является, с одной стороны, изъятие сво-
бодных денежных отношений (их перераспределение) на условиях
срочности, платности и возвратности и, с другой стороны, предоставле-
ние финансовой помощи или финансирование государственных расхо-
дов. Признание на уровне государственной политики применения не-
сбалансированного государственного бюджета в Российской Федерации
и привело к расширению на эти цели использования государственного
кредита.
Необходимость использования системы государственного кредита
(займов) обусловлена неравномерностью экономического развития эко-
номики и кредита вообще. Возможность использования государствен-
ного кредита обусловлена и существованием денег, выполнением ими
таких функций, как накопление и сохранение стоимости. Как правило,
в условиях экономического подъема роль государственного кредита па-
дает и возрастает роль государственных займов, а в условиях спада —
роль государственного кредита возрастает, а государственных займов
падает. Таким образом, проявляются разные стороны финансового ме-
тода регулирования экономики - финансовой политики в области госу-
дарственного кредитования.
Государственный кредит (в узком смысле слова) представляет
собой совокупность экономических денежных отношений, возни-
кающих между государством и другими государствами, организа-
циями, гражданами по поводу изъятия свободных денежных
средств на условиях срочности, платности и возвратности с це-
лью достижения баланса между доходами и расходами государ-
ственного бюджета для выполнения государством своих функций
и обязательств.
В том случае, если государство выступает в таких отношениях в ка-
честве кредитора, такие операции показывают активное функциональ-
ное назначение государственного кредита. Основной формой проявле-
ния таких операций могут быть объемы бюджетных кредитов,
казначейских ссуд и т. п. Такое проявление государственного кредита
93
является положительным, так как увеличиваются доходы государства
от финансовых операций.
Когда государство выступает в качестве заемщика средств - прояв-
ляется пассивная роль государственного кредита. Основным проявле-
нием таких отношений является рост объемов государственных займов.
Вся совокупность государственных займов характеризует величину го-
сударственного долга.
Однако государственный кредит, являющийся финансовой катего-
рией, нельзя относить в силу его сущностных характеристик к традици-
онному понятию банковского кредита.
Банковский кредит, как правило, покрывается за счет производитель-
ного использования денежных средств и получения прибыли. При кре-
дитован™ государства целью кредита является привлечение дополни-
тельных источников для покрытия государственных бюджетных
расходов, которые, как правило, носят непроизводительный характер
(социальные, военные и другие расходы). Источником покрытия зай-
мов и процентов по ним являются бюджетные средства государства.
Причем эти средства используются из будущих бюджетных средств,
полученных, в том числе, от сумм налогов. Численный состав налого-
плательщиков и кредиторов государства, как правило, не совпадает.
В процессе банковского кредитования используется система имею-
щихся в практике мер обеспечения, которая разрабатывается исходя из
сложившихся экономических условий. Государственные займы, как
правило, либо не имеют залога, либо имеют золотое обеспече™е (при
внутреннем заимствован™) или обеспечение собственностью (при внеш-
нем заимствовании). В условиях заимствований у граждан государствен-
ный кредит предусматривает значительную роль привлекательных ме-
роприятий, рассчитанных на внешнее проявление эффективности
вложений для кредиторов.
Банковский кредит является средством перераспределения средств
в ограниченных пределах с целью увеличения прибыли (доходов) конк-
ретных предпринимательских структур. В условиях государственного
регулирования экономики в процессе привлечения средств в фонды го-
сударственного бюджета используется весь спектр форм его привлека-
тельности, однако меньше в части, например, льготного налогообложе-
ния, стабильности доходов, принудительности и т. п. Государственный
кредит выражает отношения перераспределения в рамках экономичес-
кой системы и на основе использования государственного регулирова-
ния. Именно в процессе выплат процентов и дивидендов и проявляется
этот перераспределительный характер отношений.
Понятия государственный кредит и государственный заем в эконо-
мической литературе трактуются как синонимы. Однако следует иметь
94
в виду их некоторые отличия друг от друга. Государственный кредит
представляет собой более широкое понятие, чем государственный заем.
Государственный кредит включает в себя экономические денежные от-
ношения по поводу мобилизации и использования денежных средств
при помощи заключения кредитных договоров и договоров займа.
Государственный заем объединяет в себе лишь систему экономичес-
ких денежных отношений в соответствии с требованиями договоров
займа - непосредственно: условий самих договоров займа и условий
предоставления государственных гарантий (гарантии, как правило, вы-
даются Министерством финансов Российской Федерации под конкрет-
ные займы).
Государственные займы классифицируются по следующим призна-
кам:
• По степени централизации заемных средств (заемщика):
- федеральные;
- субъектов Федерации;
— местных органов самоуправления (муниципальные займы).
• По месту размещения: внутренние и внешние.
• По способу размещения: обращаемые на рынке и необращаемые.
• По срокам действия: краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные.
• По степени обеспеченности: обеспеченные и не обеспеченные иму-
ществом.
• По показателям доходов: процентные (с дисконтом, без дисконта),
беспроцентные, бескупонные, с купоном (нулевым, твердым доходом,
плавающим доходом).
Государственный долг представляет собой величину меньшую, чем
государственный кредит. Государственный кредит включает в себя две
большие части: кредит (заем) выданный и кредит (заем) полученный.
Государственный долг включает в себя только кредит (заем) получен-
ный.
Государственный долг помимо кредитов (займов) включает в себя
суммы задолженности субъектам хозяйствования и процентов по ней.
Величина государственного кредита (займа) не учитывает суммы задол-
женности и процентов по ней, так как эти суммы не соответствуют тре-
бованиям, предъявляемым к кредиту и займам как таковым.
К государственному долгу можно отнести, исходя из внешних при-
знаков проявления и экономической сущности, всю задолженность
субъектов хозяйствования друг перед другом.
В сумму государственного долга кроме кредитов (займов) включа-
ются:
• обычная и просроченная задолженность по заработной плате, пен-
сиям и пособиям гражданам;
95
• налоговый инвестиционный кредит;
• бюджетный кредит (инвестиционный, валютный, ссуды и другие ин-
струменты бюджетного регулирования в соответствии с требования-
ми кредита как такового);
• неоплаченный государственный заказ, товарный кредит;
• неиспользованные финансовые обязательства и проценты по ним;
• и другие.
Как правило, государство является заемщиком средств, а иные госу-
дарства, организации и граждане - кредиторами. Поэтому понятие го-
сударственного кредита в экономической литературе приравнивают к
государственному долгу.
Таким образом, государственный долг (в широком смысле сло-
ва) представляет собой совокупность экономических денежных от-
ношений, возникающих в процессе перераспределения свободных
денежных средств, формирования средств централизованного де-
нежного фонда государства на условиях срочности, платности и воз-
вратности с учетом системы государственного регулирования за-
долженности и ее использования с целью реализации функций
государственного управления.
Такое определение государственного долга характерно для всех го-
сударств и особенно для экономики современной России, когда сумма
задолженности значительна и приобретает систематический, постоян-
ный характер.
Государственный долг (в узком смысле слова) представляет со-
бой совокупность экономических денежных отношений, возникаю-
щих между государством с другими государствами, организация-
ми, гражданами по поводу изъятия свободных денежных средств
на условиях срочности, платности и возвратности с учетом сумм
задолженности по обязательствам государства и процентам по ней
для достижения баланса между доходами и расходами государствен-
ного бюджета.
Другими словами, государственный долг представляет собой сум-
му задолженности по всем государственным обязательствам и процен-
тов по ней перед хозяйствующими субъектами.
Всю совокупность государственных займов можно разделить на внут-
ренний и внешний государственные займы.
Под внутренним государственным займом понимается совокуп-
ность денежных отношений на финансовом рынке в пределах террито-
рии страны, связанных с формированием денежных фондов государства
и финансированием государственных расходов в национальной валюте.
Он представляет собой основную часть внутреннего государственного
долга, определяющую финансовое состояние экономики. Прямой зависи-
96
мости между величиной государственного долга и состоянием эконо-
мики нет.
Внешний государственный заем представляет собой совокупность
денежных отношений на международных финансовых рынках и заим-
ствование средств в иностранной валюте у иностранных субъектов хо-
зяйствования.
Займы на внешних рынках подразделяются на две большие группы:
коммерческие и политические.
При заключении договоров коммерческих займов кредиторами вы-
ступают преимущественно крупные банки, корпорации и т. п., основная
цель функционирования которых - получение максимальной прибыли.
При заключении политических договоров займов в лице кредиторов
выступают правительства других стран, а условия заключения догово-
ров предусматривают низкие проценты с выполнением условий или
предложений политического характера.
Внешний долг государства в основном и включает в себя величи-
ну внешних займов. Но абсолютные цифры его не являются показа-
телями финансового состояния страны на мировом хозяйственном
рынке.
Таким образом, содержание внутреннего государственного долга
отражает совокупность обязательств государства (федерального прави-
тельства) перед хозяйствующими субъектами - резидентами, выражен-
ную в национальной валюте. Содержание внешнего государственного
долга отражает совокупность обязательств государства (федерального
правительства), выраженную в иностранных валютах, перед хозяйству-
ющими субъектами - нерезидентами. Однако такое деление является
условным в связи с усложнением хозяйственных и экономических свя-
зей государств и самих хозяйствующих субъектов.
Государственный внутренний долг Российской Федерации (прави-
тельства) имеет следующую структуру:
• кредиты, полученные Правительством Российской Федерации;
• государственные займы от имени Правительства Российской Феде-
рации;
• долговые обязательства, гарантированные Правительством Российс-
кой Федерации;
• задолженность прошлых лет (долговые обязательства СССР).
Следует учитывать, что Российская Федерация (федеральное пра-
вительство) не несет ответственности по долговым обязательствам
субъектов Федерации и местных органов самоуправления, если они не
были гарантированы Правительством Российской Федерации.
При характеристике сущности государственного долга применяют
и классификацию его на капитальный (основной) и текущий государ-
ственный долг.
97
4-3316
Капитальный долг - это совокупность всех выпущенных и не по-
гашенных на данный момент (на определенную дату) долговых обяза-
тельств государства (федерального правительства), включая и процен-
ты по ним, подлежащие уплате.
Под текущим долгом понимается: сумма расходов текущего пери-
ода, направленных на погашение государственного долга, срок оплаты
которого не наступил; платежей по обязательствам, которые государство
обязано погасить в отчетном периоде; расходов на уплату ежегодных
процентов по обслуживанию капитального долга, переходящего на бу-
дущее.
Мировая практика использует много видов финансовых долговых
обязательств государства. Их можно подразделить по видам в зависи-
мости от:
• состава инвесторов: реализуемые среди граждан, реализуемые среди
организаций, универсальные;
• эмитентов: федеральное правительство, органы власти субъектов
Федерации, органы власти местного самоуправления;
• срочности: краткосрочные и долгосрочные;
• доходности: процентные, выигрышные, беспроцентные;
• методов размещения: добровольные и принудительные;
• техники эмиссии: документарные, бездокументарные (идеальные);
• способности обращаться на фондовом рынке: обратимые (торговля
происходит во всех секторах фондового рынка), необратимые (не
подлежащие купле-продаже).
Наиболее распространенной формой оформления государственных
займов являются облигации, наряду с казначейскими векселями, казна-
чейскими сертификатами и др. Государственная облигация — долго-
вая ценная бумага, удостоверяющая долговое обязательство государства,
которое дает право держателю получить в определенный срок основ-
ную сумму долга и проценты по нему. Причем выплаты доходов могут
производиться разными способами:
• с установлением фиксированного процентного платежа;
• применяя ступенчатые ставки;
• используя плавающие процентные ставки; с индексированием номи-
нальной стоимости;
• когда реализация производится со скидкой (дисконтом);
• через выпуск и реализацию выигрышных займов.
В настоящее время все виды ценных бумаг в России оказались обес-
цененными, и доверие к ним подорвано. Ниже приводится характерис-
тика основных видов государственных облигаций, функционировавших
на российском фондовом рынке:
• Государственные краткосрочные обязательства (ГКО) - это облига-
ции в бескупонной форме, эмитент — Министерство финансов Рос-
98
сийской Федерации, выпускались на срок три, шесть и двенадцать
месяцев.
• Казначейские обязательства (КО) - это облигации в безбумажной
форме, эмитент - Министерство финансов Российской Федерации,
выпускались на срок от 50 дней до одного года в виде записей на
счетах «депо» в уполномоченных депозитариях.
• Облигации внутреннего валютного займа (ОВВЗ) - облигации в до-
кументальной форме на предъявителя, эмитент - Министерство фи-
нансов Российской Федерации, купонные со сроком погашения от
1 года до 15 лет.
• Облигации федерального займа с переменным купонным процентом
(ОФЗ) - облигации с переменным плавающим купонным доходом,
именные, эмитент - Министерство финансов Российской Федерации,
срок погашения от 1 года.
• Государственный сберегательный заем — облигации в документаль-
ной форме, на предъявителя, с постоянным процентным доходом, срок
погашения 1-2 года.
• Золотые сертификаты — ценные бумаги на срок до 1 года с невысоким
доходом, эмитент — Министерство финансов Российской Федерации.
• Кроме того, для погашения государственного долга выпускались:
государственные долгосрочные обязательства (ГДО), облигации фе-
дерального займа с постоянным купоном, облигации государствен-
ного нерыночного займа, государственные жилищные сертификаты
и др.
В настоящее время на рынке ценных бумаг функционируют лишь
некоторые виды государственных облигаций: облигации Банка России
(ОБР) - облигации бескупонные, краткосрочные, именные, бездокумен-
тарные. Эмитированы Центральным банком Российской Федерации.
По типу субфедеральные и муниципальные ценные бумаги не отли-
чаются от государственных (федеральных) ценных бумаг. В мировой
практике они подразделяются на кратко-, средне- и долгосрочные и по
видам обеспечения подразделяются на:
• Облигации под общее обязательство.
• Облигации под доход проекта.
• Облигации под специальный налог.
В России рынок субфедеральных и муниципальных бумаг также
практически перестал существовать. Функционировали субфедеральные
и муниципальные облигации с общим покрытием и доходные (целевые),
муниципальные займы.
Под управлением государственным долгом понимается совокупность
мероприятий государства по обслуживанию уже существующего госу-
дарственного долга, его погашению, разработке условий привлечения и
99
4*
размещения новых займов, а также по обеспечению выполнения инте-
ресов заемщика и кредиторов.
Процесс управления включает в себя такие методы, как погашение
действующих займов, эмиссия новых займов, рефинансирование задол-
женности, консолидация, конверсия и унификация займов, отсрочка и
аннулирование старых долговых обязательств и т. п.
Управление государственным долгом должно основываться на вы-
полнении следующих принципов: единства, снижения рисков, оптималь-
ности структуры, сохранения финансовой независимости. В частности,
к основным задачам по сокращению государственного долга можно от-
нести: стабилизацию и подъем производства в традиционных секторах
экономики, организацию эффективного государственного и финансово-
го регулирования экономики, сокращение расходов бюджета на непро-
изводительные статьи и др.
Государственный долг тесно связан с бюджетным дефицитом, кото-
рый представляет собой превышение расходной части государственно-
го бюджета над доходной. Бюджетный дефицит возникает тогда, когда
появляется необходимость влиять через финансовые инструменты на
рост доходов государства. Его величина зависит от многих факторов, в
том числе от:
• изменения общеэкономической ситуации, экономической политики;
• осуществления крупных инвестиционных проектов на государствен-
ном уровне;
• ошибки в управлении государственными структурами;
• изменения внешних условий и др.
Разработаны и применяются определенные методы управления бюд-
жетным дефицитом. В частности, к ним относятся:
• эмиссия денег и мероприятия по стабилизации национальной валю-
ты;
• размещение внутренних займов, развитие финансового рынка;
• взаимные кредиты государств, государств и граждан;
• налоговая политика, бюджетная политика и мероприятия по контро-
лю;
• сокращение расходов, обоснование рациональности финансирования
и устранение многоканальности;
• методическое обеспечение организации и планирования показателей,
отражающих объемы дефицита, управления доходами и расходами
государственного бюджета;
• и другие, в зависимости от исторических, политических и экономи-
ческих внутренних и внешних условий.
Контрольные вопросы
1. Дайте определение государственного кредита.
100
2. В чем различие государственных и муниципальных кредитов?
3. Раскройте экономическую сущность государственного и муниципального
займов.
4. Предложите классификацию государственных займов.
5. Дайте определение государственного долга.
6. Какова структура государственного долга?
7. Охарактеризуйте понятия капитальный и текущий государственный долг.
8. Назовите принципы управления государственным долгом.
9. Какие методы применяются в управлении государственным долгом
в Российской Федерации?
10. Охарактеризуйте бюджетный дефицит.
11. В чем состоит управление бюджетным дефицитом?
12. Что такое бюджетный профицит?
Глава 3
ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ И КОРПОРАЦИЙ
3.1. ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ
И ФУНКЦИИ ФИНАНСОВ ПРЕДПРИЯТИЙ
К одной из основных подсистем финансовой системы Российской
Федерации в соответствии с экономической сущностью и функциями
финансов относятся финансы предпринимательских структур - хозяй-
ствующих субъектов. Основным же звеном этой подсистемы являются
финансы организаций (предприятий) и корпорации (в дальнейшем текс-
те - предприятий), которые состоят из совокупности финансов предпри-
ятий всех форм собственности и сфер хозяйствования, за исключением
организаций (предприятий) и корпораций, относящихся к другим зве-
ньям подсистемы.
Понятийная запутанность сущности данного звена сводится к тому,
что под финансами предприятий понимается: только какой-либо из ви-
дов предприятий, вся совокупность финансов хозяйствующих субъек-
тов - предпринимательских структур, формы проявления финансов в
реальной экономической жизни в виде документального оформления
и расчетов, совокупность денежных средств или денежных потоков
и т. д. Не вносят определенности и значительные разногласия ученых-
экономистов и практиков в трактовке понятий, определений, перево-
дом и трансформацией применяемых в финансовых расчетах терми-
нов, преследуемыми целями исследований и прочее. Кроме того,
сложность в понимании вызывают различные толкования финансовых
отношений как таковых и специфика их проявления на конкретных
предприятиях.
Действительно, с одной стороны, финансы предприятий являются
основным звеном системы финансов как экономическая категория. С
другой стороны, они представляют собой конкретное проявление уп-
равленческой деятельности и организационное звено финансовой сис-
темы в различных формах. Таким образом, финансы предприятий пред-
ставляют собой особую сферу финансовых отношений, и, одновременно,
они представляет собой форму практического использования финансо-
вых отношений в форме законодательного оформления соответствую-
щих финансовых документов. Финансы предприятий - это экономичес-
кая категория и, одновременно, финансы предприятий - это совокупность
денежных фондов.
102
Во взаимоотношениях бюджета и государства проявляется тесная
взаимосвязь, что предопределяет специфику финансовых отношений,
выражаемых бюджетом, в общей совокупности финансовых отношений,
поэтому их называют бюджетными. Государство формирует все бюд-
жетные отношения.
Финансовые отношения предприятий в большей части не фор-
мируются государством, а регулируют экономическую деятельность
предприятий. В этом проявляется основная специфическая черта
финансовых отношений предприятий, и в то же время их общность -
определенная система отношений.
Финансовые отношения предприятий связаны с обособлением
части стоимости совокупного общественного продукта и концент-
рацией ее в распоряжении общегосударственного органа управле-
ния и в децентрализованных денежных фондах организаций (пред-
приятий). Качественная определенность финансовых отношений
предприятий характеризуется выполнением ими важных экономичес-
ких, социальных, политических и внешнеэкономических потребностей
государства и предприятий:
- используя финансовые отношения, устанавливаются взаимосвя-
зи (денежные потоки) государства со всеми хозяйствующими
субъектами (через систему формирования и регулирования от-
ношений). В процессе перераспределения выручки (дохода) пред-
приятий, главным образом прибыли предприятий, формируют-
ся централизованные и децентрализованные денежные фонды и
средства государства и предприятий;
- установленные взаимосвязи между всеми субъектами хозяйство-
вания в процессе перераспределения носят характер системы от-
ношений за счет взаимоувязки методов, способов, приемов и
рычагов;
— при помощи финансовых отношений осуществляется процесс
перераспределения денежных средств (устанавливается направ-
ленность движения денежных потоков), сконцентрированных в цент-
рализованных и децентрализованных денежных фондах государства
и предприятий, между участниками воспроизводственного процесса,
сферами деятельности и т.п.;
- посредством финансов предприятий проводятся мероприятия по
государственному регулированию предпринимательской деятель-
ности и проведению государственной финансовой политики в
деятельности предприятий;
- в финансах предприятий отражаются все экономические процес-
сы и находят свое конкретное выражение все основные финансо-
вые инструменты (налоги, отчисления, нормы и нормативы, де-
нежные потоки и т.д.);
- используя финансовые отношения, государство и предприятия
осуществляют стоимостной контроль и экономический анализ
результатов хозяйствования, движения денежных средств;
103
- законодательство Российской Федерации не предусматривает приме-
нение системы государственного регулирования экономических де-
нежных отношений внутри предприятия как юридического лица.
Финансовые отношения носят законодательно закрепленный харак-
тер и не распространяются на экономические денежные отношения
между подразделениями предприятия, не имеющими статуса юриди-
ческих лиц. Экономические денежные отношения внутри предприя-
тия (между подразделениями - неюридическими лицами) носят ус-
ловно-финансовый характер и обязательны к исполнению только в
соответствии с внутренними распоряжениями собственника или ру-
ководства предприятия.
Таким образом, финансовые отношения предприятий выражают от-
ношения по распределению совокупного общественного продукта и
перераспределения, главным образом, национального дохода. Финан-
совые отношения формируют основной централизованный общегосу-
дарственный фонд денежных средств и систему децентрализованных
фондов. Средства сформированных фондов через финансовые отноше-
ния направляются на решение важнейших общегосударственных задач
и задач функционирования предприятий. Финансовые отношения регу-
лируют деятельность предприятий только на уровне юридических лиц.
В финансовых отношениях предприятий признак императивности про-
является в обязательности их исполнения для предприятий и в правах
государства по их регулированию.
Финансы предприятий как экономическая категория представ-
ляют собой систему экономических денежных отношений, имею-
щих императивную форму образования, по поводу перераспределе-
ния совокупного общественного продукта (главным образом,
национального дохода), выражающую процессы формирования и
использования централизованных и децентрализованных фондов
денежных средств и принимающую законодательно закрепленный
характер использования.
Внешняя форма проявления финансов находит свое выражение в
обособлении у предприятий части стоимости совокупного обществен-
ного продукта в форме денежных фондов и средств. Использование раз-
личных форм и методов формирования и использования денежных фон-
дов и средств, определение их структуры и объемов предопределяет
наличие соответствующих документов, отражающих законодательно
закрепленное движение денежных средств.
В широком смысле слова финансы предприятия - это система
экономических денежных отношений, регулируемых общегосудар-
ственным органом управления и обязательных к исполнению, по
поводу формирования и использования централизованных и децен-
трализованных денежных фондов и средств в соответствии с функ-
циями категории и функциями предприятия.
104
Сущность финансов предприятий как финансовой категории'прояв-
ляется в ее функциях и заключается в следующем:
формирование централизованных и децентрализованных денежных
фондов и средств (в ходе реализации этой функции обеспечива-
ются структура, формы и методы аккумулирования части сово-
купного общественного продукта (национального дохода) в де-
нежных фондах государства и движения денежных потоков на
предприятии);
* использование централизованных и децентрализованных денеж-
ных фондов и средств (в соответствии с этой функцией реализует-
ся процесс целевого использования денежных средств, находя-
щихся в распоряжении предприятия, - структура, порядок и
последовательность движения денежных потоков);
• организация и проведение контроля и экономического анализа
за формированием, движением и использованием денежных
средств фондов предприятий (использование финансовых -стоимо-
.стных, денежных - показателей позволяет анализировать, системати-
зировать, выявлять тенденции и направленность движения денежных
потоков, осуществлять наблюдение за объемами денежных средств
на предприятии, соблюдением правил, норм и нормативов, установ-
ленных законодательством).
Конкретное проявление и содержание финансовых отношений
заключается во взаимоотношениях предприятия со следующими
хозяйствующими субъектами:
• с государством:
- с бюджетом, как основным общегосударственным фондом. К
финансовым относятся: отношения по поводу исчисления и
уплаты налогов, платежей, отчислений в федеральные центра-
лизованные фонды, фонды субъектов Федерации и фонды ме-
стных органов самоуправления; отношения по получению де-
нежных средств для финансирования, ссуд, льгот и т. п. в
соответствии с требованиями бюджетного законодательства;
- с государственными предприятиями и учреждениями в ходе вы-
полнения государственных заказов. К финансовым отношени-
ям относятся отношения по применению финансовых санкций
и штрафов, неустоек, передача средств по договорам залога и
некоторые другие, которые регламентируются законодатель-
ством;
- с учреждениями по поводу управления государственным и му-
ниципальным имуществом, доверительного управления капи-
талом, выплаты дивидендов, процентов, аренды, капитализа-
ции прибыли и т. п. К сфере финансовых отношений относятся
вопросы несостоятельности предприятий (банкротства, креди-
тоспособности, ликвидности и платежеспособности, условий лик-
105
видации, реструктуризации и т. п.) в рамках законодательно зак-
репленных процедур и критериев оценки;
• с другими предприятиями и предпринимателями (юридически-
ми лицами) в ходе выполнения финансово-хозяйственной деятель-
ности по выполнению договорных обязательств. К финансовым не
относятся отношения по купле-продаже, обмену и т. п. Финансо-
выми являются только отношения по применению финансовых
штрафных санкций, пеней и неустоек, передача средств по дого-
ворам залога и некоторые другие, которые регламентируются за-
конодательством;
• со своими работниками (наемными работниками) в ходе выполне-
ния обязательств по трудовым соглашениям в части использования
прибыли, установленных законодательством, нормативов по заработ-
ной плате, исчислению и уплате налогов и отчислений из оплаты тру-
да. Вопросы исчисления, выплаты заработной платы работникам как
таковые не относятся к финансовым отношениям, так как определя-
ются общеэкономическими законами;
• с юридически самостоятельными подразделениями (имеющими
самостоятельный бухгалтерский баланс и счета в банках) по поводу
перераспределения капитала, движения средств денежных фондов,
налогов, отчислений, штрафов и т. п. К финансовым отношениям не
относятся взаимоотношения предприятия с подразделениями, не име-
ющими статуса юридических лиц, а также отношения между такими
подразделениями внутри предприятия, которые определяются его
внутренними документами;
• с другими предприятиями внутри предпринимательской струк-
туры и с материнской компанией по вопросам перераспределения
движения капитала, средств денежных фондов и прочих денежных
средств и т. п.;
• с учредителями по вопросам: финансового права о распределении
обязанностей и ответственности; управления имуществом; исчисле-
ния и выплаты дивидендов, процентов учредителям, взносов учреди-
телей и т. д.;
* с инвестиционной (кредитной) и банковской сферами и инвесто-
рами:
- банковской сферой (предпринимательскими структурами) по
поводу правового обеспечения условий договоров по расчетным
операциям и применения финансовых санкций за их невыпол-
нение;
- кредитной сферой (предпринимательскими структурами) по во-
просам правового обеспечения условий кредитных операций
(получения и погашения кратко- и долгосрочных кредитов и про-
центов по ним и применения финансовых санкций за их невы-
полнение);
106
- инвестиционной сферой, в состав которой входят такие предпри-
нимательские структуры, как: коммерческие банки; кредитные уч-
реждения; негосударственные пенсионные, страховые, инвестици-
онные и т. п. фонды и компании; частные инвесторы - по поводу
условий кратко- и долгосрочного инвестирования, платежей, стра-
ховых взносов и возмещения сумм потерь, финансирования меро-
приятия и т. д. и применения финансовых санкций за его невыпол-
нение.
• с гражданами и предпринимателями (без статуса юридических
лиц), участниками финансово-хозяйственной деятельности пред-
приятий, по всем вопросам взаимоотношений в соответствии с
финансовым законодательством: лицензирование и ограничения
в использовании денежных средств, соблюдение условий дого-
воров по хозяйственным операциям, инвестирование и т. д.;
• с другими государствами, международными организациями по по-
воду соблюдения международного финансового законодатель-
ства в экономической деятельности предприятия в области: бюд-
жетного, налогового, таможенного, валютного и других видов
регулирования;
• с некоммерческими организациями по поводу использования сво-
бодных денежных средств предприятия и условий передачи их
этим организациям;
• с участниками финансового рынка по поводу использования сво-
бодных денежных средств предприятия и мобилизации денежных
средств с финансового рынка в соответствии с требованиями законо-
дательства. Финансовый рынок включает в себя: рынок капиталов (в
том числе долгосрочных инвестиций), рынок кредитов, рынок денег
(в том числе валютный), рынок ценных бумаг (собственно финансо-
вый рынок). К финансовым отношениям относятся экономические
денежные отношения, формируемые и регулируемые государством:
условия эмиссии ценных бумаг; порядок обращения государственных,
муниципальных, корпоративных ценных бумаг; условия операций по
купле-продаже; распределение доходов и выплата процентов; приме-
нение финансовых санкций и др.
В узком смысле слова, финансы предприятия — это система эко-
номических денежных отношений по поводу перераспределения
капитала и доходов (главным образом прибыли), формирования и
использования централизованных и децентрализованных денеж-
ных фондов и средств, обеспечивающих предприятие финансовы-
ми ресурсами и резервами, формирующими денежные потоки, в
целях выполнения функций предприятия как предприниматель-
ской структуры.
Таким образом, финансы выполняют следующие функции на
предприятии:
• формирования - обеспечение финансовыми ресурсами кругооборо-
та средств предприятия. Основная задача финансов заключается в
107
формировании денежных потоков, направленных на оптимальное
сочетание имеющихся денежных средств. В состав данной функции
финансов входят денежные потоки по: формированию уставного ка-
питала и собственного капитала предприятия, привлечению средств
кредитов и займов, средств с фондового рынка, прибыли и доходов,
денежных средств специальных целевых фондов и т. п.;
• использования - обеспечение оптимального распределения и ис-
пользования имеющихся финансовых ресурсов и формирования де-
нежных потоков с целью оптимальности вложений, поддержания
финансовой устойчивости и соблюдения интересов собственника.
Выполнение этой функции связано с: оптимизацией вложений ка-
питала, привлеченных и заемных денежных средств и других сво-
бодных денежных средств; с оптимизацией сумм налоговых и
неналоговых платежей и отчислений, взносов в фонды вне пред-
приятия;
• контрольная - финансовые отношения и показатели позволяют осу-
ществлять контроль за соблюдением законодательства на уровне пред-
приятия со стороны государства (общегосударственного органа уп-
равления). Внутри предприятия осуществляется собственный
контроль за финансовыми показателями на основе внутренней систе-
мы взаимоотношений и ответственности.
Финансы предприятий представляют собой отношения:
- по формированию финансовых ресурсов предприятий и обеспечению
. эффективного сочетания источников этих ресурсов;
- по использованию этих ресурсов на текущую, инвестиционную, фи-
нансовую и прочую деятельность предприятий.
Соответственно, финансы предприятий представляют собой и от-
ношения по формированию денежных потоков на предприятии в соот-
ветствии с экономическим содержанием и функциями категории и их
проявлением в деятельности предприятий.
Результатом проявления финансовых отношений и организации уп-
равления ими на предприятиях является соблюдение законодательства
и получение прибыли для удовлетворения потребностей собственника
и общественных функций государства.
Контрольные вопросы
1. Какие экономические отношения в организации (предприятии) относятся
к финансовым?
2. Дайте определение финансов организаций (предприятий) в широком и уз-
ком смысле слова.
3. В чем состоит система финансовых отношений в организации (предприя-
тии)?
4. Охарактеризуйте субъекты финансовых отношений.
5. Какие функции выполняют финансы в организациях (предприятиях)?
108
3.2. ПРИНЦИПЫ ОРГАНИЗАЦИИ И ОСОБЕННОСТИ
ФИНАНСОВ ПРЕДПРИЯТИЙ РАЗЛИЧНЫХ
ОРГАНИЗАЦИОННО-ПРАВОВЫХ ФОРМ
В настоящее время предприятия обладают экономической и фи-
нансовой независимостью. Одновременно государство установило для
них и систему экономической и финансовой ответственности. Оно
сформировало финансовую политику в области формирования цент-
рализованного фонда общегосударственного органа управления и раз-
вития негосударственного сектора экономики — предпринимательских
структур.
Финансовая политика и функционирование финансов предприя-
тия базируются на принципах их организации в соответствии с целя-
ми и задачами развития.
Принцип самостоятельности предполагает предоставление пред-
приятию полной самостоятельности в разработке финансовой стра-
тегии и тактики, в принятии решений о направлениях экономическо-
го развития исходя из имеющихся условий и наличия финансовых
ресурсов у самого предприятия или у собственника предприятия.
Действие данного принципа организации финансов связано с учетом
интересов государства в определенных сферах экономики и полити-
кой стимулирования определенных типов предпринимательских
структур.
Принцип самоокупаемости, или рентабельности, предусматривает,
что средства, вносимые в какое-либо направление развития предприя-
тия, должны изыскиваться из собственного капитала предприятия или
за счет прибыли, полученной в результате финансово-хозяйственной
деятельности. В соответствии с этим принципом предприятие вправе
распоряжаться собственными денежными средствами. Однако, нарушая
его, предприятие рискует принудительно изменить собственника, сфе-
ру деятельности и может быть ликвидировано.
Принцип самофинансирования предполагает не только обязатель-
ность рентабельной работы предприятия, но и обязательность форми-
рования структуры денежных фондов, достаточных для простого и рас-
ширенного воспроизводства. Предприятие имеет право формировать
как собственные фонды - фонды накопления (капитализации), потреб-
ления, резервные, ремонтные, страховые и т. п., так и внебюджетные
фонды, находящиеся у других организаций (предприятий), - отрасле-
вые, пенсионные, ассоциативные, специализированные фонды и т. п.
Причем источниками данных фондов должны быть: прибыль, внут-
ренние финансовые резервы, паевые взносы, выпуск ценных бумаг и
другие собственные источники средств.
109
Принцип деления оборотных средств (активов) на собственные
и заемные предусматривает деление оборотных средств в составе соб-
ственного капитала предприятия на две части: собственный оборотный
капитал и заемный (привлеченный) оборотный капитал. Такое деление
необходимо для устойчивой работы предприятия, его платежеспособ-
ности и сохранения независимости. Однако увеличение доли собствен-
ного капитала в общем объеме денежных средств приводит к пониже-
нию ликвидности предприятия. В деятельности предприятия должно
соблюдаться определенное соотношение между собственными и заем-
ными средствами.
Принцип наличия или образования финансовых резервов. Суть
использования данного принципа заключается в необходимости наличия
в составе капитала предприятия определенной суммы средств в резер-'
вах, которые можно использовать в определенные критические момен-
ты экономической жизни (гарантийные, страховые, на восстановление
и т. д.).
Кроме перечисленных, в деятельности предприятий должны ис-
пользоваться и другие принципы, в том числе принципы управле-
ния:
• учет и анализ прошлого опыта;
• плановость;
• учет соотношения сроков поступления средств и сроков произве-
дения затрат и расходов;
• взаимозависимость экономических и финансовых показателей;
• маневрирование финансовыми ресурсами;
• учет степени риска;
• учет специфики отраслевой, хозяйственной и финансовой деятель-
ности и др.
Финансовые отношения имеют существенные особенности
применительно к различным организационно-правовым формам
предприятий. Гражданский кодекс Российской Федерации предпо-
лагает разные формы предприятий по формам собственности: госу-
дарственные, муниципальные, общественные объединения, частные,
прочие.
В теории и мировой практике используется следующая классифика-
ция предприятий: государственные, частные, смешанные.
В Российской Федерации по организационно-правовым фор-
мам собственности различают следующие типы организаций (пред-
приятий): полные товарищества, товарищества на вере, акционер-
ные общества, общества с ограниченной или дополнительной
ответственностью, производственные кооперативы, государствен-
ные и муниципальные унитарные предприятия, некоммерческие
организации (последние не относятся к предприятиям как тако-
вым).
ПО
Российское законодательство предусмотрело функционирова-
ние хозяйственных товариществ в двух формах: полного товарищества
и товарищества на вере. Общества функционируют в форме обществ с
ограниченной или дополнительной ответственностью или в форме ак-
ционерных обществ.
Полное товарищество
Полное товарищество действует на основании договора, участника-
ми которого могут быть индивидуальные предприниматели и организа-
ции. Особенностью его является признание солидарной субсидиарной
ответственности по обязательствам всем принадлежащим участникам
товарищества имуществом независимо от размера вклада в уставный
капитал. Индивидуальный предприниматель или организация могут быть
участником только одного полного товарищества. Участники, имея об-
щее имущество, сохраняют полную самостоятельность и права юриди-
ческого лица.
Имущество товарищества формируется за счет вкладов участ-
ников, получаемых доходов и других источников средств. В учре-
дительных документах подробно указываются: размер и состав ус-
тавного капитала, размеры долей и порядок изменения, размер,
состав, сроки и порядок внесения вкладов. В момент регистрации
участники вносят не менее 50% вклада, а остальная сумма вносится
в соответствии с договором. За невнесение сумм вклада взимается
штраф в размере 10% или в соответствии с условиями договора.
Деятельность товарищества может быть совместной и раздельной
от лица этого товарищества. Прибыль или убытки товарищества
распределяются между участниками пропорционально суммам взно-
сов.
Состав учредителей может изменяться, причем ответственность
сохраняется в течение двух лет после выбытия. Доля взноса участ-
ника определяет долю его в имуществе товарищества, которую он
получает при выбытии. Размер выплаты определяется по данным
отчетного баланса. Если в товариществе остается один участник,
то он обязан в течение шести месяцев преобразовать его в обще-
ство. Доля выбывающего участника может быть выкуплена други-
ми участниками товарищества.
Товарищество на вере
Товарищество на вере, или коммандитное товарищество, также
создается на основе договора между индивидуальными предпри-
нимателями и организациями. В него входят: один или несколько
участников, занимающихся от имени товарищества предпринима-
тельской деятельностью, несущих ответственность по обязатель-
ствам всем своим имуществом, являющихся полными товарищами,
и участники, которые несут ответственность в пределах сумм вне-
сенных ими вкладов, являющиеся коммандистами, или вкладчика-
111
ми. Индивидуальный предприниматель или организация могут быть
участником только одного товарищества.
Имущество товарищества формируется за счет вкладов участников,
получаемых доходов и других источников средств.
В учредительном договоре учитывается: размер и состав устав-
ного капитала, размер и порядок изменения долей полных товари-
щей, ответственность полных товарищей за нарушение обязаннос-
тей по внесению вкладов, совокупный размер вкладов коммандистов в
уставный капитал товарищества.
Вкладчик (коммандист) при выходе из товарищества получает
лишь свой вклад в уставный капитал, и он не может передать свою
долю другому участнику или лицу без согласования с товарище-
ством.
При ликвидации вкладчики имеют преимущественное право на
получение своих вкладов после удовлетворения требований креди-
торов. После этого имущество распределяется между полными то-
варищами пропорционально их доле в уставном капитале, если иное
не предусмотрено уставом.
Участники товарищества сохраняют самостоятельные юриди-
ческие права, и товарищество не отвечает по обязательствам ком-
мандистов. Коммандисты участвуют в прибылях и убытках пропор-
ционально своим вкладам, участие в управлении товариществом
они не принимают. Прибыль товарищества облагается налогом на
прибыль, а распределяемая между участниками прибыль учитыва-
ется у них отдельно, как внереализационная, и облагается налогом
на доходы у источника.
Общество с ограниченной ответственностью
Участниками общества могут быть индивидуальные предпринима-
тели, организации и граждане в соответствии с учредительным догово-
ром. В учредительных документах отражаются: размер уставного капи-
тала (в установленном размере), размер долей участников, размер, состав,
сроки и порядок внесения вкладов участниками и ответственность за
невнесение вкладов.
Имущество общества состоит из вкладов участников, получен-
ной прибыли и средств других источников.
Уставный капитал общества формируется за счет вкладов участ-
ников: в размере 50% в течение первого месяца после регистрации и
50% - в течение первого года. При невыполнении условий общество
ликвидируется. Доли участников общества могут передаваться дру-
гим участникам, продаваться, выкупаться самим обществом в соот-
ветствии с учредительными документами. Указанные доли опреде-
ляются по соглашению сторон, и внесенные вклады удостоверяются
свидетельствами.
Участники общества управляют делами в соответствии с уста-
вом, а высшим органом управления является общее собрание, ко-
112
торое решает вопросы изменения устава, формирует руководство обще-
ством, утверждает отчеты и бухгалтерские балансы, распределяет при-
быль и убытки, занимается реорганизацией и ликвидацией, избирает
ревизионную комиссию.
Прибыль распределяется в виде процентов пропорционально
доле в уставном капитале общества.
Общества с дополнительной ответственностью
Уставный капитал общества формируется так же, как в обществе с
ограниченной ответственностью, однако в учредительных документах
и уставе подробно излагаются вопросы дополнительной ответственно-
сти перед кредиторами. Участники общества при недостаточности иму-
щества общества для расчетов по обязательствам отвечают перед кре-
диторами своим имуществом в одинаковом для всех участников кратном
размере к сумме вкладов в уставный капитал (несут субсидиарную от-
ветственность).
Все остальные вопросы решаются так же, как в обществах с ог-
раниченной ответственностью.
Акционерные общества закрытого и открытого типа
Участниками обществ могут быть индивидуальные предприни-
матели, организации и граждане.
Имущество общества формируется за счет продажи акций в
форме открытой или закрытой подписки, полученных доходов и
средств других источников.
Уставный капитал формируется за счет взносов, оформленных
в виде определенного количества акций равной номинальной сто-
имости или обыкновенных и привилегированных акций разной но-
минальной стоимостью. Соответственно количеству акций опреде-
ляются и права акционеров. Акционеры не отвечают по обязательствам
общества, а несут ответственность за риск убытков в пределах неопла-
ченной части стоимости принадлежащих им акций. Солидарная ответ-
ственность возникает тогда, когда акционеры полностью не оплатили
стоимость акций, и распространяется она на неоплаченную часть сто-
имости акций.
Уставный капитал формируется путем выпуска в обращение
простых и привилегированных акций. В общем объеме акций доля
привилегированных не должна превышать 25%. Они не являются
голосующими, но дают преимущества в получении дивидендов и
при ликвидации акционерного общества. Акции выпускаются толь-
ко именные и регистрируются в специальном реестре акционеров.
Акции общества могут передаваться, продаваться, выкупаться
участниками и другими лицами.
При учреждении общества используется договор о совместной
деятельности, в котором распределяются права и обязанности по
созданию общества, указывается размер уставного капитала, уста-
113
навливается категория акций, порядок их размещения и т. п. В учреди-
тельных документах и уставе общества, утвержденных общим собра-
нием, указываются: размер уставного капитала, категории, номиналь-
ная стоимость и количество выпускаемых акций, права акционеров,
состав и компетенция органов управления, обязанности общества пе-
ред акционерами и кредиторами.
Законодательством закреплен минимальный размер уставно-
го капитала общества. Его величина должна соответствовать ве-
личине чистых активов. Если уставный капитал больше чистых
активов, то он корректируется в сторону уменьшения. Все огра-
ничения на пакет акций в одних руках регламентируются в уставе.
Изменения уставного капитала могут осуществляться только по
решению общего собрания путем дополнительной эмиссии или
изменения номинальной стоимости акций, выпущенных ранее.
Общества, имеющие убытки, не имеют права увеличивать устав-
ный капитал за счет дополнительной эмиссии. Уменьшение устав-
ного капитала может производиться путем пропорционального
уменьшения номинальной стоимости акций, находящихся в обра-
щении, путем выкупа акций обществом или аннулирования части
акций.
Общество может выпускать облигации (облигационный заем). Сум-
марная величина стоимости облигаций не может превышать размер ус-
тавного капитала либо его обеспечения. По акциям выплачиваются ди-
виденды. Выплаты производятся в соответствии с утвержденным общим
собранием положением в момент выпуска в обращение акций, в зависи-
мости от их категорий. Ограничение выплат осуществляется в случае
неполной оплаты уставного капитала или если стоимость чистых акти-
вов меньше уставного капитала (станет меньше после выплаты диви-
дендов).
Высшим органом управления является общее собрание. Совет
директоров обязателен только для обществ с числом акционеров
более 50. Исполнительные органы могут быть в форме дирекции
(правления) или в лице директора.
Открытым считается общество, в котором участники могут про-
давать или передавать акции без согласия других акционеров. Оно
также проводит открытую подписку на выпускаемые акции. Акции
поступают в свободную продажу на условиях, предусмотренных
законодательством.
Акции закрытого ’общества распространяются только среди уча-
стников-учредителей. Оно не проводит открытую подписку на вы-
пускаемые акции.
Открытое общество для утверждения общим собранием и опуб-
ликования в открытой печати годовых отчетов обязано привлекать
для проверки и подтверждения независимые аудиторские органи-
зации. Такие проверки могут проводиться и по инициативе акцио-
неров, доля вкладов которых в уставном капитале 10% и более.
114
Дочерние и зависимые общества
Дочерние организации (общества) могут иметь и хозяйственные
общества и товарищества. Эти организации находятся в определен-
ной зависимости от основной или материнской организации. Зави-
симость проявляется при: преобладающем участии одной органи-
зации в уставном капитале другой организации; заключенном между
организациями соответствующем договоре; прочих условиях. В
случае банкротства дочерней организации по вине материнской
последняя несет субсидиарную ответственность, но дочерняя орга-
низация не несет ответственности за материнскую.
Признание организации зависимой осуществляется в том слу-
чае, если преобладающей организации принадлежит более 29% го-
лосующих акций в зависимом акционерном обществе или более 29%
уставного капитала в зависимом обществе с ограниченной ответ-
ственностью.
Производственные кооперативы
Производственные кооперативы представляют собой объеди-
нения граждан на основе членства для совместного ведения пред-
принимательской деятельности путем объединения имущественных
паевых взносов и личного трудового участия. Члены кооператива
несут ответственность по его обязательствам, в том числе своим
собственным имуществом. Имущество кооператива формируется
за счет паевых взносов, полученных доходов и других источников
средств.
В учредительных документах и уставе отражаются: размер пае-
вых взносов членов кооператива; порядок деления имущества, на-
ходящегося в собственности кооператива; ответственность за на-
рушение условий договора; характер и порядок трудового участия
членов; порядок распределения прибыли и убытков кооператива;
размеры и условия субсидиарной ответственности по долгам коо-
ператива; состав, права и ответственность органов управления ко-
оперативом. Управление кооперативом осуществляется общим со-
бранием, а контроль (если членов более 50 человек) - наблюдательным
советом. Исключительная компетенция кооператива значительна. В том
числе им утверждаются: годовые отчеты, бухгалтерские балансы, поря-
док распределения прибыли, принятие решений о реорганизации и лик-
видации и др.
К моменту регистрации кооператива его члены должны внести
не менее 10% паевого взноса, а остальную часть - в течение года с
момента регистрации. Величина уставного капитала не подлежит
регистрации.
Часть имущества кооператива в соответствии с уставом состав-
ляет неделимый фонд, средства которого направляются на цели ус-
тавной деятельности. Эти средства не подлежат разделу между чле-
нами кооператива.
115
При прекращении членства в кооперативе и переходе пая к новым
членам выплачивается стоимость пая или выдается имущество. Вып-
лата или выдача производится по окончании финансового года и ут-
верждении бухгалтерского баланса общим собранием членов коопе-
ратива. \
Финансово-промышленные группы
Финансово-промышленные группы (ФПГ) создаются в соответствии
с Указом Президента Российской Федерации 1993 года «О создании
финансово-промышленных групп в Российской Федерации» и Поста-
новлениями Правительства Российской Федерации «О порядке прове-
дения экспертизы проектов создания финансово-промышленных групп,
представленных на рассмотрение Правительства Российской Федера-
ции» 1994 года и «Программа содействия формированию финансово-
промышленных групп» 1995 года.
Указ предусматривал в качестве стимулирования таких групп:
• передачу им или их участникам в коммерческое или доверитель-
ное управление временно закрепленных за государством пакетов
акций предприятий-участников ФПГ;
• зачет задолженности предприятий, акции которых реализуются
на инвестиционных конкурсах, в объеме инвестиций, если ФПГ —
покупатель;
• предоставление государственных гарантий для привлечения ин-
вестиционных ресурсов.
ФПГ создается ее участниками в добровольном порядке или
путем консолидации одним участником группы приобретаемых им
пакетов акций других участников, а также по решению Правитель-
ства Российской Федерации или на основании межправительствен-
ных соглашений. Создается акционерное общество открытого типа,
или участники группы передают находящиеся в их собственности
пакеты акций, в доверительное управление одному из участников
группы, или один из участников группы приобретает пакеты акций
других предприятий-участников ФПГ. Такое формирование ФПГ
не разрешается предприятиям, доля государственной собственнос-
ти в капитале которых превышает 25%, холдинговым компаниям, в
уставном капитале которых доля материальных активов составля-
ет менее 50%, при перекрестном владении акциями участниками, а так-
же при владении входящим в группу учреждением или инвестицион-
ным институтом более 10% акций любого предприятия-участника ФПГ
и при вложении в акции предприятий этой группы более 10% активов
этих учреждений.
Постановлением 1994 года Правительство Российской Федера-
ции установило для ФПГ, формируемых только из государствен-
ных предприятий, учреждений и организаций, финансируемых из
федерального бюджета, а также созданных на основе межправитель-
116
ственных соглашений, проведение экспертизы: по созданию ФПГ; по
размерам предоставляемых бюджетных средств и порядку их использо-
вания; по предоставлению государственных гарантий для привлечения
инвестиций.
Финансово-промышленные группы классифицируются по сле-
дующим признакам:
• по формам производственной и хозяйственной интеграции - вер-
тикальные, горизонтальные, конгломераты;
• по отраслевой/принадлежности - отраслевые, межотраслевые;
• по масштабам деятельности - региональные, территориальные,
национальные, транснациональные и т. п.;
• по степени диверсификации - монопрофильные, многопрофильные.
Контрольные вопросы
1. Каковы основные принципы организации финансов?
2. Какие общие черты и особенности финансовых отношений в товари-
ществах?
3. Назовите основные особенности финансовых отношений в акционер-
ных обществах.
4. В чем состоит содержание финансовых отношений в предпринима-
тельских структурах других видов, в том числе у индивидуальных пред-
принимателей?
3.3. ОРГАНИЗАЦИЯ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ.
ФУНКЦИИ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА
Финансовые отношения носят объективный характер, но про-
являются, прежде всего, в управленческой деятельности людей.
Поэтому перед работниками, занимающимися финансовой деятель-
ностью, ставятся определенные цели и задачи.
За финансовую работу на предприятии, с одной стороны, в со-
ответствии с требованиями Гражданского кодекса Российской Фе-
дерации ответственен исполнительный директор предприятия, на-
значенный собственником, с другой стороны, все материальные и
моральные издержки несет сам собственник предприятия и его иму-
щества, как предприниматель.
Непосредственно оперативной работой руководят на предприя-
тии исполнительный финансовый директор и его служба или глав-
ный бухгалтер и его подразделения. Поэтому и они являются ответ-
ственными перед руководством и собственником за состояние
финансовой работы и в целом за финансовое положение предприя-
тия.
Финансовая работа на предприятии включает в себя решение цело-
го ряда проблем, в том числе: разработку и исполнение финансовой
политики, финансовой тактики, основой которых являются Указы Пре-
зидента, Законы Российской Федерации и других государств, Постанов-
117
ления Правительства Российской Федерации, нормативные указания и
методические положения.
Основой финансовой работы могут служить многие нормативные и
методические разработки, в том числе: методические рекомендации по
разработке финансовой политики предприятия, разрабатываемые Ми-
нистерством экономики Российской Федерации; Положения правил ве-
дения бухгалтерского учета, разрабатываемые Министерством финан-
сов Российской Федерации.
Основными принципами управления финансами предприятий явля-
ются:
• обеспечение финансовыми ресурсами деятельности предприятия на
установленный период в соответствии с направлениями развития;
• организация формирования, движения и использования денежных
средств финансовых потоков на предприятии и создание возможнос-
ти балансирования имеющимися материальными, трудовыми и фи-
нансовыми ресурсами для наиболее рационального их использова-
ния;
• максимизация (или оптимизация) получаемой прибыли 'собственни-
ками предприятия и обеспечение платежеспособности и ликвиднос-
ти предприятия.
Примерная схема управления финансами предприятия представле-
на на рис. 10.
В зависимости от сложности и объемов решаемых задач в рамках
финансовой политики, которую разрабатывают собственник, финансо-
вый директор (главный бухгалтер), на все структурные подразделения
возлагаются специфические обязанности.
На бухгалтерию (финансовую бухгалтерию) возлагаются обязанно-
сти обеспечивать правильность ведения бухгалтерского по объектам от-
ветственности и финансового (налогового) учета (по всем сферам дея-
тельности, издержкам, выручке, прибыли, инвестициям, расчетам и т. д.)
и составление отчетности по установленным формам. Кроме того, на
нее возложена обязанность вести внутренний (управленческий) учет в
соответствии с поставленными задачами.
Аналитический отдел осуществляет экономический (хозяйственный
и финансовый) анализ и проводит оценку финансового состояния пред-
приятия в целом и по отдельным направлениям (прибыли, объемам реа-
лизации, инвестициям и инвестиционным проектам, ликвидности, пла-
тежеспособности, дивидендам и т. п.).
Отдел финансового плана (планирования) разрабатывает финансо-
вый план предприятия на кратко-, средне- и долгосрочную перспективу,
составляет баланс доходов и расходов, бюджет движения денежных
средств, плановый баланс активов и пассивов, разрабатывает нормы и
нормативы, которые должны использоваться в деятельности предприя-
118
Рис. 10. Примерная структура финансовой службы на предприятии
тия и подразделений в части: нормирования формирования и использо-
вания оборотных средств, устойчивой задолженности, оптимальности
финансирования и кредитования и т. д.
Отдел оперативного управления предназначен для оперативного
контроля за расчетами, претензиями, исчислением и уплатой налогов и
решения других вопросов.
Подотделы финансовой службы занимаются конкретными вопроса-
ми взаимоотношений предприятия.
Принципы управления финансами зависят от финансовой политики
предприятия, принятой на стратегический и оперативный период дея-
тельности. Финансовая политика предприятия (в широком смысле
слова) - это определение конечных целей, конкретных задач и орга-
низация управления финансами с целью выполнения ими своих
функций с учетом действия экономических законов и действующе-
го законодательства.
119
Финансовая политика предприятия (в узком смысле слова) -
это совокупность методологических основ, форм и методов, на-
правленных на достижение эффективности в мобилизации, рас-
пределении и использовании финансовых ресурсов с целью вы-
полнения им своих функций, поставленных целей и конкретных
задач.
Целью финансовой политики предприятия является обеспечение
стабильного развития на основе использования системы финансовых
отношений и финансового потенциала. А конкретным проявлением
финансовой политики предприятия являются выработанные им стра-
тегия и тактика, в том числе:
• Организационная, которая включает в себя организационную струк-
туру деятельности предприятия, оценку стоимости предприятия и
капитала, конкретизацию целей и задач.
• Учетная или бюджетирования, означающая, что предприятие при-
нимает выбранную систему учета в соответствии с требованиями за-
конодательства. К вопросам учетной политики относится, например,
управление издержками, выручкой, прибылью, капиталом, ресурса-
ми, инвестициями, налогообложением, взаиморасчетами и т. д. По-
литика бюджетирования заключается в оптимальном использовании
денежных средств на определенные цели в соответствии с установ-
ленными центрами ответственности, технологией, внешними усло-
виями, нормами, нормативами, бюджетами средств, бюджетами рас-
ходов и т. п.
• Инвестиционная (кредитная), условиями выполнения которой
является: обеспечение развития собственными ресурсами и оп-
тимизация возможностей; использование заемных средств, напри-
мер в области обеспеченности основными средствами; оптималь-
ной организации оборотных средств (долгосрочные кредиты,
краткосрочные кредиты, коммерческие кредиты); организации
работы на финансовом рынке (в том числе на рынке ценных бу-
маг).
• Дивидендная, которая должна уравновешивать интересы собствен-
ника, предприятия, работников и т. д., проявляется она, в том числе, в
разработке и организации таких выплат, как: выплаты постоянного
процента от полученной прибыли; выплаты фиксированного процен-
та на каждую акцию; выплаты гарантированных минимума и макси-
мума; выплаты по остаточному принципу; выплаты, учитывающие
увеличение дохода на акцию (дисконтирование); выплаты методом
капитализации дивидендов и др.
Финансовая политика (цели и задачи) и направления развития пред-
приятий в целом зависят от их классификации — на малые, средние,
крупные и сверхкрупные.
120
Цели и задачи управления финансами являются отражением функ-
ций управления.
Управление финансами выполняет следующие функции:
* Воспроизводственная, или функция обеспечения кругооборота
средств предприятия источниками денежных ресурсов, форми-
рования денежных потоков. Предприятие в процессе хозяйствен-
ной и финансовой деятельности должно быть обеспечено денежны-
ми средствами в полном объеме и с учетом сбалансированности
собственных, привлеченных и заемных источников. В процессе уп-
равления финансами формируются денежные потоки и решаются воп-
росы оптимизации и рациональности размещения денежных средстт
в составе основного или оборотного капитала, на финансовом рынке
и т. д. в соответствии с целями развития предприятия и увеличения
доходов собственника.
• Распределительная, или функция распределения и использова-
ния денежных ресурсов предприятия, формирования денежных
потоков. В процессе реализации этой функции ставятся и решают-
ся вопросы рациональности использования имеющихся финансовых
ресурсов предприятия при выборе конкретных вариантов авансиро-
вания или инвестирования средств, расчетов, платежей и отчисле-
ний, взаимоотношений с другими субъектами хозяйствования, пе-
рераспределения ресурсов и т. д., с целью сохранения и увеличения
стоимости капитала или имущества предприятия, доходов собствен-
ника.
• Контрольная. Содержание данной функции заключается в возмож-
ности реального контроля за оборотом ресурсов предприятия раз-
личными методами и способами. В процессе контроля наблюдают-
ся и оцениваются изменения финансовых показателей, отражающих
состояние и структуру капитала. Количественный контроль за изме-
нением значений финансовых показателей позволяет реально оце-
нить финансовое состояние, величину капитала, его ликвидность и
платежеспособность, а также возрастание объемов доходов собствен-
ника. При помощи контроля за процессами инвестирования и фи-
нансирования осуществляются наблюдение за сохранностью и эф-
фективным использованием финансовых ресурсов на перспективу
и оценка стоимости капитала и его структуры с учетом различных
факторов.
Основные задачи финансовой службы по выполнению поставлен-
ных целей можно сформулировать следующим образом:
• Учет, анализ и оценка прошлого хозяйственного опыта и его экстра-
поляция на будущий период в соответствии с целями развития.
• Учет, анализ, оценка и прогнозирование тенденций развития и воз-
можных изменений во внешней среде хозяйствования и необходи-
мость измерения структуры используемых финансовых ресурсов.
121
• Учет, анализ и оценка стратегических целей и перспектив сохране-
ния капитала, доходов, сфер деятельности.
• Ориентация на экстренный характер принимаемых решений или про-
водимых преобразований.
• Обоснование и признание непредсказуемости (риска) влияния неко-
торых внешних и внутренних факторов в деятельности предприятия.
• Четкое выполнение требований финансового законодательства и со-
блюдение норм и нормативов для минимизации непроизводственных
потерь.
• Контроль за выполнением принятых решений и возможность манев-
рирования финансовыми ресурсами.
Процесс управления финансами представляют собой составляющую
часть общего управления экономикой предприятия и осуществляется по
следующим основным этапам: анализ; планирование; исполнение; кор-
ректировка; контроль.
Этот процесс выполняется при помощи следующих основных эле-
ментов (звеньев) финансового механизма управления (рис. 11):
Финансовый механизм
управления финансами
1
Финансовые
методы
Финансовые
рычаги
прогнозирование
инвестирование
кредитование
самокредитование
налогообложение
расчеты
страхование
самострахование
трансферты
лизинг
залог
стимулирование
ответственность
дивиденды
амортизация
контроль
диверсификация
систематизация
прибыль (доход)
выручка (доход)
санкции
цена
арендная плата
дивиденды
дисконт
взносы
инвестиции
кредиты
курсы валют
проценты
капитал
обязательства
активы
задолженность
ресурсы
бюджет
Правовое обеспечение
законы указы постановления приказы метод, указания инструкции устав
Нормативное обеспечение
лицензии нормативы нормы
Информационное обеспечение
производственное технологическое маркетинговое
Рис. 11. Финансовые методы управления финансами предприятия
122
Контрольные вопросы
1. Раскройте экономическое содержание управления финансами организа-
ции (предприятия).
2. Каковы основные принципы управления финансами организации (пред-
приятия)?
3. Охарактеризуйте организационную структуру управления финансами орга-
низации (предприятия) - права и обязанности ответственных служб и лиц.
4. Какова сущность финансовой политики предприятия (организации)?
5. В чем состоят цели и задачи проведения финансовой политики организа-
ции (предприятия)?
6. Как проявляется в организации (предприятии) финансовая политика?
7. Назовите функции управления финансами в организации (предприятии).
8. Каковы звенья финансового механизма управления финансами организа-
ции (предприятия)?
9. Какие методы являются основными в управлении финансами организации
(предприятия)?
3.4. КАПИТАЛ
И ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ
3.4.1. Структура и оценка стоимости капитала
Все теории экономического развития производства и предприятия
рассматривают капитал как часть процесса воспроизводства — либо как
составляющую часть, либо как фактор.
Законодательства различных стран определяют понятие «капитал»
по-разному, например капитал предприятия, капитал корпорации, капи-
тал государства, капитал объединений и т. д.
Возрастающая роль капитала связана с тем, что в современных ус-
ловиях государство в лице собственника теряет свои позиции по его уп-
равлению через прямые методы управления и переходит к финансово-
-му регулированию отношений собственности. Практика управления
капиталом на предприятиях опережает практику государственного ре-
гулирования финансовых отношений по отношению к капиталу.
Общепризнанным считается, что капитал является совокупностью
средств в денежной и натуральной формах, которая приносит добавоч-
ный капитал, прибыль или прибавочную стоимость. Имеет право на су-
ществование и определение капитала как самовозрастающей стоимо-
сти.
Величина капитала, как и его структура, и состав источников,
не являются постоянными. Поэтому в практической деятельности не-
обходимо вести постоянный контроль за процессами его формирова-
ния, пополнения иДи уменьшения и движения на определенные даты, в
краткосрочный, среднесрочный и долгосрочный периоды.
123
В зависимости от производственной или финансовой деятельности,
целей развития предприятия, интересов собственника величина и струк-
тура капитала могут корректироваться. Общая величина и структура
капитала отражается в активе Бухгалтерского баланса предприя-
тия и составляет, как правило, значительную часть средств предприя-
тия.
Капитал, с точки зрения финансов, представляет собой совокуп-
ность денежных средств, вложенных или авансированных в основ-
ные и оборотные фонды предприятия, участвующие в процессе вос-
производства и приносящие прибыль (добавочный капитал или
прибавочную стоимость).
Поэтому основной и оборотный капитал являются синонимами ос-
новных и оборотных фондов, с точки зрения бухгалтерскЬго учета, учи-
тывая, что эти фонды могут иметь разные формы оценки (товарную,
производственную, материальную, денежную и другие).
Капитал по функциональной принадлежности подразделяется на
основной и оборотный.
Основной капитал представляет собой денежные средства, вложен-
ные в совокупность основных фондов, средств и нематериальных акти-
вов. Основные средства, не имеющие конкретного назначения, но ис-
пользуемые в процессе производства, также относятся к основному
капиталу. В связи с принадлежностью капитала к процессу производ-
ства он подразделяется на основной производственный капитал и на
основной непроизводственный капитал. Обычно непроизводственный
капитал трудно отделить от непроизводственных основных средств,
практически эта грань чисто условная.
Основные средства, которые не участвуют в процессе производства
и не приносят прибыли, называются имуществом предприятия.
С точки зрения бухгалтерского учета и материально-веществен-
ного состава, основные производственные фонды и средства состоят
из 13 групп (здания, сооружения, производственное оборудование,
передаточные устройства и т. д.), которые по-разному принимают
участие в процессе производства. Поэтому проводится грань между
активной частью основных производственных фондов и пассивной
их частью. К активной части основных производственных фондов и
средств относят: машины, оборудование и т. д., а к пассивной - зда-
ния, сооружения, земельные участки и др. Непроизводственные ос-
новные фонды и средства также можно подразделить на активные и
пассивные, однако влияние их на процесс производства и величину
прибыли невозможно подтвердить постоянной зависимостью. Поэто-
му на практике такого деления не производят. Кроме того, в состав
основного капитала в некоторых случаях можно вносить и стоимость
незавершенных затрат на строительство и приобретение объектов
основных фондов.
124
Применяется также деление основных производственных фондов и
средств на действующие и недействующие (такое деление производит-
ся в бухгалтерском учете). Такое деление подтверждает деление основ-
ных средств на капитал и имущество.
Оборотный капитал представляет собой денежные средства, аван-
сированные в совокупность оборотных активов (оборотные фонды и
средства) предприятия, используемые или предназначенные к исполь-
зованию в производстве и приносящие прибыль (прибавочную стоимость
или добавочный капитал).
Оборотный капитал подразделяется по стадиям производства на
производственный и капитал в сфере обращения. На практике не ис-
пользуется классификация - непроизводственный капитал, так как та-
кие средства также являются товарно-материальными ценностями - иму-
ществом.
Оборотными производственными фондами и средствами являются:
• предметы труда (сырье, основные и вспомогательные материалы, топ-
ливо);
• средства труда (тара, запасные части, малоценные и быстроизнаши-
вающиеся предметы, инструмент);
• незавершенное производство (предметы труда и средства труда, из-
расходованные на производство, но не составляющие готовую про-
дукцию);
• расходы будущих периодов (средства, вложенные в мероприятия, ко-
торые будут учтены в издержках продукции в последующие отчет-
ные периоды).
Оборотные фонды и средства в сфере обращения состоят из:
• средств предприятия, авансированных в готовую продукцию;
• средств, находящихся в расчетах;
• средств, находящихся на расчетных, валютных счетах и в кассе пред-
приятия.
Так как оборотный капитал одновременно должен находиться в фор-
ме: производственных запасов, незавершенного производства, готовой
продукции, денежных средств на расчетных, валютных счетах и в кассе
и т. д., предприятие должно одновременно располагать и оборотным
производственным капиталом, и оборотным капиталом в сфере обра-
щения.
Основной капитал используется в деятельности предприятия в
течение определенного длительного периода времени (в среднем -
около 10 лет). Оборотный капитал, проходя все стадии кругооборо-
та, практически используется полностью и полностью возмещает-
ся из полученной выручки от реализации продукции (работ или
услуг) - выручки от продаж, дохода. Денежные средства, израсхо-
дованные (вложенные) на приобретение и строительство, расшире-
ние и реконструкцию, являются вложенными в основной капитал.
125
Денежные средства, израсходованные на приобретение материалов,
сырья, топлива и т. п., являются авансированными в оборотный ка-
питал.
Приобретение составных частей основного капитала производится
из выручки, полученной в течение длительного периода времени, и зат-
рагивает источники их приобретения (амортизационный фонд, прибыль,
уставный капитал и т. д., то есть собственные источники средств), сто-
имость средств, авансированных в оборотный капитал, возмещается из
выручки в сравнительно небольшой период времени и не затрагивает
источников их приобретения.
Все составляющие части основного капитала (в натурально-ве-
щественной форме) в момент их принятия на учет (баланс) пред-
приятия оцениваются по первоначальной стоимости, которая фак-
тически становится балансовой стоимостью.
Балансовая стоимость основных фондов, скорректированная в
соответствии с действующими условиями по решению Правитель-
ства Российской Федерации или по решению собственника в оцен-
ке, рассчитанной привлеченными независимыми оценщиками, стано-
вится восстановительной стоимостью. По действующим правилам
ведения бухгалтерского учета в балансе предприятия отражается оста-
точная стоимость как разница между первоначальной (восстановитель-
ной) стоимостью и начисленным износом. Под износом понимается фи-
зическое и моральное старение капитала, с одной стороны, и перенос
стоимости основного капитала на произведенную продукцию (работы
или услуги) в соответствии с применяемыми методами начисления амор-
тизации.
Начисление и учет амортизации в бухгалтерском учете издер-
жек производится одним из следующих способов начисления амортиза-
ционных отчислений:
• линейный способ - исходя из первоначальной стоимости объек-
та основных средств и нормы амортизации, исчисленной исходя
из срока полезного использования объекта или по установлен-
ным ставкам;
• способ уменьшающегося остатка - исходя из остаточной стоимо-
сти объекта основных средств на начало отчетного года и нормы
амортизации, исчисленной на основе срока полезного использования
этого объекта;
• способ списания стоимости по сумме числа лет срока полезного ис-
пользования — исходя из первоначальной стоимости объекта основ-
ных средств и годового соотношения, где в числителе число лет, ос-
тающихся до конца срока службы объекта, а в знаменателе - сумма
числя лет срока службы объекта;
• способ списания стоимости пропорционально объему продукции
(работ) - исходя из натурального показателя объема продукции
(работ) в отчетном периоде и соотношения первоначальной стоимос-
126
ти объекта основных средств и предполагаемого объема продукции
(работ) за весь срок полезного использования объекта основных
средств;
• ускоренный метод - исходя из первоначальной стоимости объекта
основных средств и повышенных норм амортизации;
• ускоренный метод для малых предприятий - исходя из первоначаль-
ной стоимости основных средств и норм амортизации, но в первый
год норма амортизации составляет 50% стоимости объекта основных
средств со сроком эксплуатации более трех лет;
• способ для основных средств, купленных и бывших в эксплуатации у
продавцов - исходя из цены приобретения объекта основных средств
и единой нормы амортизационных отчислений (20%).
Для целей налогообложения в соответствии с законодательством
(Постановление Правительства Российской Федерации № 552 с изме-
нениями и дополнениями, действующими до 01.01.2002 г.) в состав из-
держек относятся суммы амортизации, исчисленные по линейному спо-
собу.
В соответствии с положениями Налогового кодекса Российской Фе-
дерации, действие которого распространяется на деятельность органи-
заций (предприятий) с 01.01.2002 г., все основные средства подразделя-
ются на 9 групп в зависимости от срока полезного использования. Суммы
амортизации, относимые на издержки для целей налогообложения, оп-
ределяются двумя методами:
• Линейным - исходя из первоначальной стоимости объекта амортизи-
руемого имущества (здания, сооружения, передаточные устройства
со сроками полезного использования от 20 до 30 лет включительно),
и рассчитанной нормы амортизации по формуле:
К = (1/п)х 100%,
где К - норма амортизации в процентах к первоначальной (восстано-
вительной) стоимости объекта;
и - срок полезного использования данного объекта в месяцах.
• Нелинейным - исходя из остаточной стоимости объекта амортизиру-
емого имущества и нормы амортизации, определенной для данного
объекта по формуле:
К = (2/п) х 100%,
где К - норма амортизации в процентах к остаточной стоимости объек-
та. При этом, когда остаточная стоимость амортизируемого объек-
та достигнет 20 процентов от первоначальной (восстановительной)
стоимости, амортизация по нему исчисляется при соблюдении сле-
дующих условий:
- остаточная стоимость объекта фиксируется как базовая стоимость
для последующих расчетов;
- сумма начисленной за месяц амортизации определяется путем де-
ления базовой стоимости объекта на количество месяцев, остав-
шихся до истечения срока его полезного использования.
127
Для расчетов амортизации возможно предоставление специфиче-
ских режимов (например, сохранение систем расчетов предыдущих пе-
риодов, применение специальных коэффициентов и понижение норм).
Таким образом, стоимость основных средств (капитала) будет отли-
чаться в зависимости от оценки по правилам ведения бухгалтерского
учета, требований принятой учетной политики, положений налогового
законодательства.
Кроме того, основные средства оцениваются с учетом индекса-деф-
лятора, и рассчитанная таким образом оценка является ориентиром для
определения цены их продажи и налогообложения. Индекс-дефлятор
ежеквартально определяется Госкомстатом России и представляет со-
бой единый коэффициент.
В основной капитал предприятия входят и нематериальные активы,
которые могут быть представлены в виде права на лицензии, права на
патенты товарных знаков, права на землю и других видов права. Они
оцениваются по цене приобретения и подлежат амортизации, как и ос-
новные фонды и средства. Амортизационные отчисления рассчитыва-
ются:
• линейным способом, исходя из стоимости их приобретения и норм
амортизации, исчисленных исходя из срока использования этих объек-
тов;
• способом списания стоимости пропорционально объему продукции
(работ и услуг).
Оборотный капитал предприятия оценивается по фактическим из-
держкам (фактической себестоимости), цене приобретения. В фактичес-
кую себестоимость входят затраты по приобретению, включая кроме цены
самих материалов от поставщиков: оплату процентов по кредиту, на-
ценки, надбавки, оплату услуг по транспортировке, разгрузке и т. д. Для
оценки величины запасов, как правило, суммируют поступление мате-
риальных ресурсов за месяц, когда сумма израсходованных на произ-
водство продукции (работ и услуг) оборотных средств примет балансо-
вую оценку, и остатки запасов рассчитывают исходя из цен поставок.
Для оценки стоимости запасов на конкретную дату используется ряд
методов:
• оценка по себестоимости единицы запасов;
• оценка по текущим ценам - запасы оцениваются и списываются на
издержки произведенной продукции (работ и услуг) по фактической
себестоимости последней закупки, а остатки запасов на конец перио-
да определяются по фактической себестоимости первых закупок (ме-
тод ЛИФО);
• оценка по фактическим ценам закупки - запасы оцениваются и спи-
сываются на издержки произведенной продукции (работ и услуг) по
ценам первых закупок, а остатки запасов на конец периода опреде-
ляются по фактической себестоимости последних закупок (метод
ФИФО);
128
• оценка по средним фактическим ценам закупки - остатки запасов и
запасы оцениваются и списываются как средневзвешенная величина,
а взвешивание производится в зависимости от величины суммарной
величины стоимости однородных ресурсов к количеству этих ресур-
сов.
Для оценки стоимости списания на издержки производства продук-
ции (работ и услуг) малоценных и быстроизнашивающихся предметов
в составе оборотного капитала применяется метод начисления аморти-
зации по следующим вариантам в зависимости от принятой на пред-
приятии учетной политики:
• процентным способом - 100% исходя из фактических затрат по при-
обретению малоценных и быстроизнашивающихся предметов. Начис-
ление амортизации производится в момент принятия на учет (переда-
чи в эксплуатацию);
• процентным способом - исходя из фактических затрат по приобрете-
нию малоценных и быстроизнашивающихся предметов в размере 50%
в момент принятия на учет (передачи в эксплуатацию) и 50% - при
списании (выбытии из эксплуатации);
• линейным способом;
• способом списания стоимости пропорционально объему продукции
(работ и услуг).
Незавершенное производство (затраты) оценивается следующими
способами:
• по фактической или нормативной (плановой) производственной се-
бестоимости (издержкам);
• по себестоимости прямых статьей затрат;
• по стоимости приобретения сырья, материалов и полуфабрикатов.
Остатки готовой продукции оцениваются следующими способами:
• по фактической или нормативной (плановой) производственной се-
бестоимости;
• по себестоимости прямых статей затрат.
Реальный капитал представляет собой совокупность основного
реального капитала, оборотного реального капитала как сумму денеж-
ных средств, вложенных в основные фонды и средства, нематериаль-
ные активы и оборотные фонды и средства, находящиеся у предприя-
тия.
Суммы свободных денежных средств предприятия могут быть вло-
жены в покупку и приобретение ценных бумаг (государственных, муни-
ципальных, корпоративных и т. д.). Такая часть имущества предприя-
тия называется фиктивным, или финансовым, капиталом. Однако к
финансовому капиталу можно отнести лишь те ценные бумаги, которые
приносят прибыль от использования свободного реального капитала в
виде дивидендов.
129
5-3316
Ценные бумаги, не участвующие в процессе производства на других
предприятиях, не являются капиталом и приносят только процент от вло-
жения средств (например, вложения в государственные и муниципаль-
ные займы, вложения в государственные и корпоративные облигации и
т. п.). Такие вложения также являются имуществом предприятия.
Предприятия, используя инструмент вложения свободных денежных
средств, получают дополнительную прибыль, структура финансового
капитала может быть различной и состоять из долгосрочных ценных
бумаг и краткосрочных обязательств, в зависимости от состояния фи-
нансового рынка, доходности и степени риска получения прибыли (до-
хода). Определение величины финансового капитала производится по
ценам приобретения их в зависимости от номинальной стоимости и ус-
ловий приобретения.
В связи с трудностями разделения финансового имущества и фи-
нансового капитала в практике налогообложения применяется система
взимания налогов у предприятий - источников выплаты доходов и у
предприятий — получателей этих же доходов.
Таким образом, общая стоимость основного капитала, оборотного
капитала и нематериальных активов, находящихся в распоряжении соб-
ственника и отраженных по ценам приобретения и отражения в учете,
является балансовой оценкой собственного капитала.
Стоимость капитала может быть выражена в текущей стоимости,
которая использует следующие методы оценки:
• балансовую оценку;
• текущую оценку с учетом дисконтирования, как стоимость в настоя-
щем в сумме с полученными доходами в будущем;
• текущую учетную оценку, как разницу между балансовой оценкой
капитала и суммами начисленного износа (амортизации).
Рыночная оценка стоимости капитала включает в себя условия
реализации предприятий с учетом интересов различных заинтересован-
ных сторон. Такая стоимость является ориентиром для принятия реше-
ний в области инвестирования, привлечения дополнительных средств
для формирования будущей структуры капитала. Целевая стоимость
капитала определяется как соотношение собственного и заемного капи-
тала в общей сумме имеющихся средств. Расчет стоимости капитала
производится по методу средневзвешенной величины.
Рыночная стоимость капитала является будущей стоимостью с уче-
том доходности, степени риска, наличия свободных денежных средств
и т. д., как правило, с точки зрения будущего инвестора. Поэтому ее мож-
но определять следующими методами:
• Методом дивидендов. В основе метода лежит оценка рыночной цены
акций с учетом дивидендов, нормы прибыли.
Методом доходов. Метод основан на расчете коэффициента Р/Е, от-
ражающего соотношение прибыли, приходящейся, по прогнозам, на
акцию, и рыночной цены акции Р.
130
• Методом оценки риска на основе капитальных активов САРМ. Ме-
тод включает расчет безрисковой ставки по доходности ценных бу-
маг и среднерыночной ставки по всем акциям, работающим на рынке
ценных бумаг. На основе расчетов и анализа в качестве критерия при-
нимается показатель Р(бета) — коэффициент, характеризующий коле-
бания курсов ценных бумаг на финансовом рынке.
• Статистический метод. Он основан на статистической оценке риска
за определенный период времени, при которой рассчитываются сред-
нерыночная доходность и доходность по конкретной акции и их из-
менения. Рассчитывается коэффициент р на одну акцию.
• Экспертный метод. В основе метода лежит экспертная оценка по ряду
показателей.
• Методы оценки совокупного капитала как предприятия, осно-
ванной на оценке будущих доходов.
Контрольные вопросы
1. Дайте определение капитала организации (предприятия).
2. Какова структура капитала организации (предприятия) и от чего она
зависит?
3. В чем состоит деление капитала организации (предприятия) на соб-
ственный и заемный?
4. Назовите источники формирования и источники пополнения капита-
ла организации (предприятия).
5. Как в балансе отражается капитал и его структура?
6. В чем отличие собственного капитала от уставного фонда организа-
ции (предприятия)?
7. Дайте определение реального и фиктивного капитала организации
(предприятия), раскройте их сущность.
8. Как оценивается стоимость капитала организации (предприятия)?
9. Как рассчитывается рыночная стоимость капитала организации (пред-
приятия)?
3.4.2. Источники формирования и изменения капитала
Различают несколько видов источников формирования и изменения
стоимости капитала предприятий. Все источники формирования и из-
менения капитала предприятия отражаются в пассиве Бухгалтерского
баланса и, как правило, составляют основную часть источников средств
предприятия. По источникам денежных средств капитал предприятия
подразделяется на:
• собственный капитал предприятия;
• привлеченный капитал предприятия;
• заемный капитал предприятия.
Собственный капитал представляет собой денежные средства,
принадлежащие собственнику предприятия на правах собственно-
сти, вложенные в совокупность средств, участвующих в процессе
производства и приносящих прибыль или прибавочный продукт в
любой форме.
131
5*
В процессе хозяйственной деятельности собственник предприятия
имеет право привлекать на любых условиях дополнительный капитал:
граждан, в том числе иностранных граждан;
• средства других предприятий и организаций;
• средства государства как на безвозвратной основе, так и с передачей
части прибыли владельцу средств, привлеченных в производство (на
возвратной основе).
Такой капитал также приносит владельцам определенную прибыль
от использования средств на предприятии и называется привлеченным
капиталом.
Заемный капитал является заимствованной суммой денежных
средств в кредитно-банковской сфере с последующим возвратом пос-
ле использования и уплатой соответствующих процентов по дого-
ворам. Такая сумма средств для предприятия является капиталом, а для
коммерческого банка - доходом от операции по вложению средств. По-
добное заимствование может быть краткосрочным и долгосрочным в
зависимости от сроков использования его на предприятии и срока воз-
врата с процентами.
Собственный капитал предприятия формируется за счет следую-
щих источников:
• уставного (складочного) фонда или капитала;
• добавочного фонда или капитала;
• нераспределенной прибыли;
• взносов собственника (учредителей);
• мобилизованных средств предприятия;
• временных источников пополнения.
Уставный фонд (капитал) представляет собой источник соб-
ственного капитала предприятия, образуемый собственником в
период создания предприятия и по результатам его производствен-
но-хозяйственной деятельности в денежном выражении. В матери-
ально-вещественной форме может выступать как совокупность денеж-
ных средств, вложенных и авансированных в основные фонды,
оборотные фонды и внепроизводственные активы.
Формирование и изменение уставного (складочного) фонда
хозяйственных товариществ законодательством Российской Федерации
не оговариваются. Поэтому основными документами, отражающими
движение средств, являются: устав товарищества и учредительные до-
кументы, решения общего собрания.
Уставный капитал общества с ограниченной ответственностью со-
ставляется из стоимости вкладов (долей) его участников.
Размер доли участника должен соответствовать соотношению
номинальной стоимости его доли и сумме доли в уставном капитале и
определяется в процентах или в виде отношения этой суммы к общей
сумме уставного фонда. Реальная стоимость доли участника соответ-
ствует части стоимости чистых активов, пропорциональной его доле.
132
Размер уставного капитала должен быть не менее 100-кратной
величины МРОТ, установленного федеральным загоном на дату пред-
ставления документов для государственной регистрации. Если вклад
участников в суммарном выражении составляет более 200-кратного
МРОТ (вложенный имуществом, ценными бумагами и т. д.), то такой
вклад в момент регистрации или изменения уставного капитала должен
быть подтвержден независимым оценщиком. Оценщики в определен-
ных случаях несут субсидиарную ответственность за реальность отра-
жения стоимости имущества.
Порядок увеличения или уменьшения уставного капитала об-
щества с ограниченной ответственностью аналогичен порядку, ус-
тановленному для акционерных обществ. Порядок увеличения или
уменьшения уставного капитала общества с дополнительной ответ-
ственностью также аналогичен порядку, установленному для акци-
онерных обществ.
Уставный капитал акционерного общества составляется из но-
минальной стоимости акций общества, приобретенных участниками.
Номинальная стоимость обыкновенных акций общества должна быть
одинаковой. Уставом общества определяется минимальный размер иму-
щества, гарантирующего интересы кредиторов.
Общество вправе размещать свои обыкновенные акции, а так-
же один или несколько типов привилегированных акций. Номиналь-
ная стоимость привилегированных акций не должна быть более 25%
суммы уставного капитала.
Общество имеет право выпускать дополнительные акции, ко-
торые должны быть оплачены в течение срока, определенного в
соответствии с решением об их размещении, но не позднее одного года
с момента их приобретения (размещения). Все акции должны быть имен-
ными. Фактическая стоимость имущества, внесенного в оплату стоимо-
сти акций, вносимых в уставный капитал, устанавливается в согласо-
ванном с другими учредителями денежном выражении. Дополнительные
акции, которые должны быть оплачены денежными средствами, опла-
чиваются при их приобретении в размере не менее 25% их номиналь-
ной стоимости.
Акционерное общество имеет право выпускать облигации на сум-
му, которая не должна превышать размер уставного капитала или его
обеспечения. При отсутствии обеспечения выпуск облигаций разреша-
ется после трехлетнего срока положительного функционирования об-
щества.
Минимальная сумма уставного капитала акционерного общества
должна составлять не менее 1000-кратной суммы МРОТ, установленно-
го федеральным законодательством на дату государственной регистра-
ции акционерного общества. Не допускается освобождение акционеров
от оплаты акций или применение зачета требований к акционерному
обществу.
133
Открытая подписка на акции акционерного общества не разрешает-
ся до момента полной оплаты уставного фонда, акции которого должны
быть размещены среди учредителей.
Если по окончании второго и каждого из последующих календар-
ных годов стоимость чистых активов становится меньше уставного ка-
питала, акционерное общество обязано объявить и зарегистрировать в
установленном порядке уменьшение своей суммы уставного капитала.
Если же стоимость активов становится меньше установленной норма-
тивной величины, акционерное общество подлежит ликвидации.
Увеличение уставного капитала акционерного общества для покры-
тия убытков не допускается.
Увеличение уставного фонда акционерного общества производится
по решению акционеров путем увеличения номинальной стоимости ак-
ций или выпуска дополнительных акций. Увеличение допускается толь-
ко после полной его оплаты в пределах количества объявленных акций.
В решении об увеличении уставного капитала акционерного общества
путем размещения дополнительных акций должны быть определены:
количество дополнительных обыкновенных акций и каждого типа при-
вилегированных акций в пределах количества объявленных акций это-
го типа, а также сроки и условия их размещения.
При увеличении уставного капитала в связи с переоценкой основ-
ных фондов дополнительно полученные акционерами суммы не подле-
жат включению в налогооблагаемую базу акционеров и по решению
общего собрания распределяются:
• пропорционально количеству принадлежащих ранее акций;
• по расчету разницы между номинальной стоимостью новых акций,
полученных и стоимостью первоначальных акций без изменения
доли акционеров в уставном капитале общества.
Уменьшение уставного капитала акционерного общества может
быть осуществлено путем уменьшения номинальной стоимости акций
или путем покупки части акций в целях сокращения их общего коли-
чества. При этом кредиторы акционерного общества могут требовать
досрочного прекращения или исполнения обязательств акционерного
общества и возмещения ущерба.
Уменьшение уставного капитала акционерного общества путем по-
купки и погашения части акций разрешается, если оно предусмотрено
в уставе общества.
Акционерное общество не имеет права объявлять и выплачивать
дивиденды:
• до полной оплаты всего уставного капитала;
• если стоимость чистых активов меньше уставного капитала обще-
ства и резервного фонда или станет меньше после выплаты диви-
дендов.
134
Увеличение уставного капитала с точки правового процесса вклю-
чает следующие основные этапы:
• принятие решений о предельном размере объявленных ценных бу-
маг;
• регистрация дополнений в устав, отражающих стоимость этих цен-
ных бумаг;
• принятие решения о размещении ценных бумаг, об увеличении ус-
тавного капитала (путем выпуска дополнительных акций);
• утверждение решения об эмиссии, регистрации и размещении цен-
ных бумаг;
• подготовка и утверждение проекта эмиссии. Если при размещении
ценных бумаг должна состояться сделка с заинтересованными ли-
цами, то должно быть сделано заявление;
• регистрация выпуска ценных бумаг;
• получение разрешений различных органов власти на размещение
или приобретение отдельными лицами ценных бумаг предприятия
(на основе решения Комитета по антимонопольной политике);
• размещение ценных бумаг;
• утверждение итогов размещения.
Добавочный капитал (фонд) представляет собой источник по-
полнения собственного капитала предприятия в виде дополнитель-
но полученных предприятием средств от некоторых видов финан-
сово-хозяйственной деятельности и учета внешних условий в
денежном выражении. Величина добавочного капитала включает в
себя прирост стоимости фондов и средств (собственного капитала)
предприятия при переоценке, получении эмиссионного дохода; без-
возмездном получении товарно-материальных и денежных ценностей
и других источников.
Добавочный капитал учитывает движение и реальное состояние
капитала предприятия в части источников его формирования. Эти дви-
жение и реальное состояние включают в себя поступления средств от:
• увеличения (уменьшения) балансовой стоимости основных фондов
и средств, состоящих на балансе предприятия, при их переоценке
путем применения индексов или путем прямого пересчета;
• начисления износа с применением индексов - дефляторов в части
основных фондов и средств;
• дооценки (уценки) оборудования, требующего монтажа и предназ-
наченного для установки и незавершенного строительства произ-
водственного и непроизводственного назначения;
• увеличения номинальной стоимости акций или дополнительной
эмиссии акций при увеличении уставного капитала акционерного
общества в связи с переоценкой основных фондов и средств;
• принятия на учет имущества или денежных средств в счет вкладов
135
в уставный капитал, выраженных в иностранной (конвертируемой)
валюте;
• безвозмездного получения товарно-материальных и денежных
средств от других предприятий, предпринимателей и граждан;
• субсидии органа власти соответствующего уровня;
• эмиссионного дохода от:
— дополнительной эмиссии акций;
- продажи акций при эмиссии, в виде разницы между продажной
ценой и номинальной стоимостью акций, вырученной при их ре-
ализации;
- продажи акций при формировании уставного капитала в части
разницы между рублевой оценкой задолженности учредителя на
дату поступления и на дату подписания учредительных докумен-
тов;
• и другие средства, поступающие предприятию, в соответствии с за-
конодательством.
Прибыль (убыток) является источником пополнения собствен-
ного капитала предприятия и представляет собой разницу между
величиной выручки (дохода) и величиной издержек по результа-
там финансово-хозяйственной деятельности, выраженную в денеж-
ной оценке.
Прибыль (убыток) включает в себя:
• нераспределенную прибыль отчетного периода - года;
• нераспределенную прибыль прошлых отчетных периодов - лет;
• часть прибыли до налогообложения, направляемую на строго уста-
новленные цели в соответствии с налоговым регулированием;
• часть денежных средств фондов специального назначения, формиру-
емых на предприятии в процессе распределения прибыли по резуль-
татам деятельности за отчетный период;
• часть денежных средств резервных фондов предприятия;
• и некоторые другие суммы денежных средств.
Исходя из общей схемы распределения выручки (дохода) предприя-
тия, полученной в отчетном периоде, нераспределенная прибыль (не-
покрытый убыток) в соответствии с правилами ведения бухгалтерского
учета представляет собой чистую прибыль предприятия, которая исполь-
зуется:
• на уплату штрафов, пеней, неустоек за нарушения налогового законо-
дательства;
• на покрытие разницы, которая образуется из-за применения раз-
личных методик расчета величины и состава издержек на пред-
приятии по:
— Положению по бухгалтерскому учету «Расходы организации» -
ПБУ10/99;
136
- Постановлению Правительства Российской Федерации № 552 «По-
ложение о составе затрат по производству и реализации продук-
ции (работ, услуг) включаемых в себестоимость продукции (работ,
услуг) и о порядке формирования финансовых результатов, учиты-
ваемых при* налогообложении прибыли» с дополнениями и изме-
нениями, действие которого распространяется до 01.01.2002 г.;
— Налоговому кодексу Российской Федерации, который начинает дей-
ствовать с 01.01.2002 г.;
• на создание специальных фондов предприятия, в том числе:
- фондов накоплений, б том числе:
- инвестиционный фонд вложений в основные фонды;
- инвестиционный фонд на пополнение оборотного капитала;
- другие инвестиционные фонды;
- фондов потресления;
— резервных фондов;
• средства на выплату дивидендов.
Нераспределенная прибыль (чистая прибыль) используется на
конкретные цели через формирование и использование специальных
фондов (накоплений), имеющих целевое назначение в соответствии с
распоряжениями собственника предприятия. Часть этих средств направ-
ляется на увеличение собственного капитала предприятия. Законодатель-
ство не регулирует порядок образования и условия расходования средств
специальных фондов, поэтому и средства других специальных фондов
(потребления и резервных) могут быть также направлены на увеличе-
ние собственного капитала.
Специальные фонды на предприятии в текущей деятельности (в те-
чение отчетного года) формируются по фактическому расходованию
средств из полученной выручки. Использование средств этих фондов
находится в ведении органов управления предприятием, которые исполь-
зуют их как источник пополнения капитала предприятия.
Как источник пополнения собственного капитала предприятия ис-
пользуют все возможные имеющиеся средства специальных фондов и
денежные средства, направляемые на выплату дивидендов учредителям
или доходов собственнику.
Нераспределенная прибыль прошлых периодов или прошлого года
по правилам ведения бухгалтерского учета учитывается в составе не-
распределенной прибыли отчетного года. Использование средств нерас-
пределенной прибыли прошлого периода (года) по направлениям ана-
логично прибыли отчетного года.
В соответствии с законодательством Российской Федерации в обла-
сти налогообложения предприятий (до 01.01.2002 г.) предусмотрен ряд
льгот по уплате налога на прибыль предприятий, например, на:
137
• финансирование капитальных вложений производственного назначе-
ния в отраслях материального производства при условии полного
использования предприятием сумм начисленного износа (амортиза-
ции) на последнюю отчетную дату;
• освобождение от уплаты налога на прибыль на несколько лет;
• освобождение от уплаты налога на прибыль в виде предоставления
налогового кредита;
• полное или частичное освобождение от уплаты налога на прибыль
предприятий отдельных сфер деятельности, организационно-право-
вых форм;
• льготы по налогу на прибыль и по другим налогам в соответствии с
требованиями налогового законодательства.
В соответствии с Налоговым кодексом Российской Федерации
(с 01.01.2002 г.) сохранен лишь незначительный перечень льгот, полу-
ченных организациями (предприятиями) в предыдущие налоговые пе-
риоды.
Указанные средства из прибыли, полученной и учитываемой еще
до налогообложения, могут быть использованы в качестве источника
увеличения собственного капитала предприятия по решению собствен-
ника.
В процессе деятельности предприятия нераспределенная (чистая)
прибыль распределяется в связи с требованиями законодательства или
по решениям собственника, например в резервные фонды. Однако в
процессе реального формирования этих фондов и условий использо-
вания сформированных средств может измениться направленность этих
фондов (на определенный период, на весь период).
Источниками средств, направляемых на увеличение капитала, мо-
гут быть и мобилизованные в процессе деятельности предприятия сред-
ства. К таким средствам могут быть отнесены: экономия в связи с со-
вершенствованием технологии; оптимизация расчетов; возмещение
убытков; средства резервов по сомнительным долгам и другие, что при-
водит к структурной перестройке капитала.
В качестве временных источников увеличения собственного капи-
тала могут выступать и средства таких денежных фондов, как:
• амортизационный фонд;
• ремонтный фонд;
• страховые фонды и другие.
Заемный капитал является совокупностью заимствованных сумм
денежных средств в кредитно-банковской сфере, которая может быть
оформлена в виде кредитов, ссуд и займов на возвратной основе с уп-
латой процентов.
Кредиты и ссуды могут быть краткосрочными, среднесрочными и
долгосрочными в зависимости от сроков использования на предприя-
тии и срока возврата с процентами. Кредиты, ссуды и займы предос-
тавляются в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте.
138
Использование предприятием заемного капитала осуществляется
на основе требований кредитного договора, который создает юриди-
ческие предпосылки обеспечения, своевременного возврата и уплаты
процентов. Предметом договоров являются: способ, суммы и сроки
кредитования; процентные ставки за пользование кредитом; формы ма-
териального обеспечения.
Цена заемного капитала по предприятию в целом определяется как
средневзвешенная величина по всем кредитным договорам в процен-
тах и в сумме. На цену (для предприятия-пользователя заемных средств)
влияют такие факторы, как: стоимость капитала, принятая к расчетам
(текущая, балансовая, рыночная и т. д.), ставки, условия возврата, до-
полнительные обязательства. Однако цена заемных источников не вли-
яет на соотношение сумм заемного и собственного капитала в общей
структуре капитала предприятия-заемщика.
Соответствие цены заемного капитала спросу зависит от возмож-
ности компенсировать издержки, связанные с заимствованием, и со-
блюдения соотношений средств источников собственного и заемного
капитала для сохранения ликвидности, платежеспособности и незави-
симости предприятия. Эффект от привлечения заемных источников
капитала предприятия определяют чистой прибылью (NP) или финан-
совым рычагом (R) как соотношение прибыли к капиталу. Соотноше-
ние сумм источников заемного капитала к сумме всех источников ка-
питала представляет собой плечо финансового рычага.
Для предприятия наиболее важным в использовании заемных ис-
точников является: оценка финансовой устойчивости, независимости
и платежеспособности, соотношение структуры капитала с точки зре-
ния банкротства, расчет цены заемного капитала и средневзвешенной
цены капитала предприятия, определение уровня финансового риска
и др.
Источниками капитала предприятия являются и средства, привле-
каемые из других источников на возвратной и безвозвратной основе, с
уплатой процентов и без процентов:
• средства граждан, в том числе иностранных граждан;
• средства других предприятий и организаций;
• средства государства (бюджета и государственных внебюджетных
фондов).
Такой капитал также приносит владельцам определенную прибыль
и называется привлеченным капиталом.
, К привлеченным источникам капитала предприятия относятся:
• средства от выпуска и размещения облигаций и займов;
• средства от благотворительных взносов с целевым назначением;
• средства от привлечения целевых иностранных инвестиций;
• ссуды и займы, коммерческие кредиты;
• государственные и муниципальные субсидии (бюджетные средства);
• инвестиционные налоговые кредиты;
139
• использование режимов льготного государственного регулирования
деятельности предприятия;
• средства, находящиеся в устойчивой постоянной задолженности дру-
гим предприятиям;
• средства, находящиеся в задолженности учредителям или собствен-
нику (дивидендная политика) и работникам по оплате труда;
* другие привлеченные источники.
Управление структурой и объемом средств, поступающих из всех
источников формирования и пополнения капитала предприятия, позво-
ляет развиваться предприятию в соответствии с поставленными целями
и задачами, эффективно использовать финансовые ресурсы для подтвер-
ждения ликвидности, платежеспособности и независимости и удовлет-
ворять интересы собственника.
Предприятие для выполнения своих функций должно рационально
использовать имеющийся капитал, ориентируясь на величину уставно-
го фонда, и, соответственно, собственные источники его увеличения.
Однако уставный капитал может и не выполнять возложенные на
него задачи. Если уставный капитал сформирован и увеличивается за
счет средств, которые не являются или не могут являться капиталом,
результат деятельности предприятия будет отрицательным. Уставный
капитал может быть больше собственного капитала на величину иму-
щества и других средств, не участвующих в процессе производства.
Таким же образом весь капитал предприятия может быть меньше ис-
точников его формирования и увеличения.
Контрольные вопросы
1. Дайте определения собственного, заемного, привлеченного капиталов орга-
низации (предприятия) в зависимости от источников.
2. В чем состоят особенности структуры источников в зависимости от
организационно-правовых форм организации и величины предприятия
(организации)?
3. Охарактеризуйте роль источников формирования и пополнения ка-
питала в деятельности организации (предприятия).
4. Как отражаются источники формирования и использования капита-
ла в балансе организации (предприятия)?
3.4.3. Финансовые ресурсы предприятия
Собственный капитал предприятия (сформированная часть этого
капитала, источником которой является уставный капитал) представля-
ет собой основу его развития.
Кроме собственного капитала предприятие может использовать в
своей деятельности и дополнительные средства, получецные из других
источников.
В процессе функционирования предприятие использует начальный
собственный капитал для формирования нового капитала и выполне-
ния уставных и неуставных задач, свойственных функциональным на-
140
значениям предприятия. Предприятие для выполнения поставленных
целей формирует, распределяет и использует все возможные и не запре-
щенные законодательством финансовые ресурсы и резервы.
Категории капитала предприятия тесно связаны с категориями ре-
сурсов и резервов.
К финансовым резервам предприятия относятся фонды денежных
средств и другие фонды, которые имеют денежную оценку и целевую
направленность в соответствии с поставленными целями и задачами.
Как правило, в названии финансового резерва (фонда) проявляется на-
правленность использования его средств (амортизационный, инвести-
ционный, страховой, накопительный и др.). В отличие от финансовых
ресурсов предприятия финансовые резервы специально накапливаются
в течение определенного периода, используются только на соответству-
ющие цели и в определенные моменты времени. Нецелевое использо-
вание средств резервных фондов возможно только в оперативной дея-
тельности, как временный источник финансирования мероприятий, с
последующим возвратом средств в состав фонда по окончании отчетно-
го периода или в момент наступления условий предполагаемого исполь-
зования средств резервов по целевому назначению. Не разрешается не-
целевое использование средств бюджетных фондов и приравненных к
ним.
Источниками средств резервов (фондов) являются все источники
формирования и увеличения капитала предприятия. В зависимости от
целевой направленности и законодательного регулирования деятельно-
сти предприятий источниками резервов могут выступать и денежные
средства, включаемые в издержки (себестоимость реализованной про-
дукции), например: ремонтных фондов, амортизационного фонда, не-
которых видов негосударственных страховых и пенсионных фондов.
В своем внешнем проявлении капитал, финансовые ресурсы и фи-
нансовые резервы материальны. Они состоят, например, из материалов,
сырья, топлива, основных фондов и выражены (или могут быть выра-
жены) в денежной форме. Финансовые ресурсы и резервы являются
частью общих ресурсов и резервов предприятия.
Финансовые ресурсы предприятия представляют собой совокуп-
ность капитала, имущества и других средств предприятия, выра-
женных в денежной форме, которые находятся в распоряжении этого
предприятия, используются или могут быть использованы им в
процессе финансово-хозяйственной деятельности, для выполнения
своих функций.
Финансовыми ресурсами (финансовым потенциалом) предприятия,
как правило, называют всю совокупность имеющихся и возможных
фондов и средств предприятия, имеющих денежную оценку, которые
могут быть использованы в процессе финансово-хозяйственной дея-
тельности для получения прибыли.
141
Финансовые ресурсы представляют собой финансовый потенциал
предприятия в определенно заданных условиях. Финансовый потен-
циал рассчитывается в том случае, если происходит изменение струк-
туры финансовых ресурсов или их источников во взаимосвязи с изме-
нением целей и задач деятельности предприятия.
К внутренней части финансовых ресурсов предприятия относят:
• Собственный капитал предприятия в денежном выражении. Этот ка-
питал является основной составной и активной частью финансовых
ресурсов предприятия. От его структуры и объемов зависят: показа-
тели деятельности, величина выручки и прибыли, доходов и диви-
дендов и т. д. Предприятие йспользует в своей деятельности создав-
шуюся структуру капитала, но при изменении направлений развития
может быть изменена и материально-вещественная форма собствен-
ного капитала. Именно возможность изменения структуры собствен-
ного капитала и позволяет относить его к ресурсам предприятия.
• Имущество, находящееся в распоряжении предприятия на правах соб-
ственности, выраженное в денежной оценке. Имущество, находяще-
еся в распоряжении предприятия, не участвует в производственном
процессе. Его величина и структура в конкретный момент не влияют
на результаты деятельности предприятия и не приносят прибыли.
Возможность реализации, изменения функционального назначения
имущества предприятия предопределяет его отнесение к финансовым
ресурсам.
• Прочие собственные фонды и средства, находящиеся в распоряже-
нии предприятия. В распоряжении предприятия всегда находятся оп-
ределенные фонды и средства, которые учитываются:
- в определенных специальных фондах внутри предприятия, сред-
ства которых невозможно в данный момент использовать в
деятельности предприятия;
- в определенных специальных фондах вне предприятия, средства
которых используются в целях развития других предприятий или
организаций;
- и другие.
К внешней части финансовых ресурсов предприятия относят:
• Заемные денежные фонды и средства, находящиеся в распоряже-
нии предприятия. К такой части ресурсов относят все суммы креди-
тов, ссуд и займов в денежном выражении, которые используются на
предприятии и могут принимать различные материальные формы.
• Привлеченные фонды и средства, имеющие денежную оценку, вре-
менно или постоянно находящиеся в распоряжении предприятия.
Такие фонды могут находиться в конкретный момент в натуральной
(материальной) и денежной форме. Возможность изменения их ве-
щественного содержания делает их финансовыми ресурсами пред-
приятия.
142
Например. Товарный кредит первоначально выдается определенны-
ми видами товаров. После реализации товаров сумма кредита перехо-
дит в денежную форму. В последующие моменты указанная сумма де-
нежных средств и может быть преобразована в форме основных средств,
материалов, запасных частей и т. п.
• Имущество в денежной оценке, находящееся в оперативном распоря-
жении предприятия в форме доверительного управления, аренды,
лизинга и т. д. Такое имущество находится в распоряжении предпри-
ятия в определенные периоды и может быть использовано в качестве
финансового ресурса:
- при эффективном его использовании для целей развития предпри-
ятия (перевода из разряда имущества в разряд капитала);
- при передаче в субаренду другим предприятиям с целью получе-
ния доли прибыли;
- и другие.
Финансовые ресурсы в бухгалтерском учете отражаются в активе
Бухгалтерского баланса предприятия и не подразделяются на внут-
реннюю и внешнюю части.
Структура финансовых ресурсов предприятия неодинакова в зави-
симости от рассматриваемого временного периода:
• В оперативной деятельности - краткосрочный период. В оператив-
ной деятельности предприятие использует весь спектр имеющихся
финансовых ресурсов. Величина их увеличивается за счет того, что
используются ресурсы, имеющие конкретное целевое назначение в
текущей и перспективной деятельности, за счет их временного неце-
левого использования.
Например. Средства амортизационного фонда предназначены на
восполнение изношенных основных фондов и средств предприятия. Эти
средства накапливаются до определенной суммы, достаточной для при-
обретения необходимых основных фондов и средств. Одновременно,
они не обособляются и постоянно находятся в производстве. Предприя-
тие использует их на приобретение материалов, топлива и т. д. - не по
назначению в период накапливания.
Невозможно использовать не по назначению лишь средства, полу-
ченные из бюджетных фондов и приравненные к ним.
• В перспективной деятельности - долгосрочный период. Структура и
объем ресурсов в долгосрочном периоде также ориентированы на по-
стоянные ресурсы предприятия. Однако особое внимание уделяется
новым финансовым ресурсам или реструктуризации старых в связи с
перспективами развития предприятия.
Структура ресурсов и их величина также неодинаковы:
• В текущей деятельности — в рамках финансового года. В текущей де-
ятельности состав ресурсов зависит от того, какую деятельность осу-
143
ществляет предприятие и не изменяется ли ее направленность разви-
тия. Как правило, предприятие использует только постоянные ресур-
сы, находящиеся в распоряжении предприятия. Кроме того, предпри-
ятие может использовать часть ресурсов, предназначенных для
развития и совершенствования структуры капитала на перспективу.
• В инвестиционной сфере. Ресурсы предприятия ограничены тем, что
для инвестирования в различные направления деятельности, инвес-
тиционные проекты и т. д. объединяют в себе только ресурсы, созда-
ваемые из свободных собственных, заемных и привлеченных денеж-
ных фондов и средств. В инвестиционной сфере не используются
ресурсы, занятые в текущей деятельности предприятия. Основным
источником таких ресурсов являются фонды накоплений предприя-
тий.
Источниками формирования и увеличения финансовых ресур-
сов (финансового потенциала) предприятия являются собственные,
заемные и привлеченные средства в денежной оценке. Структура
источников финансовых ресурсов аналогична структуре источни-
ков формирования и увеличения капитала предприятия. Однако ве-
личина их может быть больше за счет источников формирования
имущества и других средств, не входящих в состав капитала пред-
приятия.
Оценка объемов, структуры и источников финансовых ресурсов (фи-
нансового потенциала) предприятия в денежном выражении является
основой для:
• оценки стоимости предприятия;
• оценки стоимости имущества предприятия;
• расчетов и обоснований эффективности инвестиционных проек-
тов и решений;
• организации деятельности предприятия в условиях новых сфер
применения капитала;
• принятия решений в соответствии с законодательством о несостоя-
тельности (банкротстве) предприятий;
• принятия решений об использовании свободных денежных средств
на финансовом рынке;
• и т. п.
Контрольные вопросы
1. Раскройте экономическую сущность финансовых ресурсов и резервов,
финансового потенциала организации (предприятия).
2. Дайте определения финансовых ресурсов организации (предприятия).
3. Как отражаются финансовые ресурсы и их источники в балансе орга-
низации (предприятия)?
4. Охарактеризуйте структуру финансовых ресурсов организации (пред-
приятия).
5. Назовите основные финансовые резервы деятельности организаций (пред-
приятий).
144
3.5. ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ ОРГАНИЗАЦИЙ
(ПРЕДПРИЯТИЙ)
3 .5.1. Основы организации финансового планирования
К одному из основных методов и этапов управления финансами от-
носят процесс финансового планирования на уровне предприниматель-
ских структур — в организациях (на предприятиях и в корпорациях).
Как и управление в целом, планирование в организациях (на пред-
приятиях и в корпорациях) представляет собой деятельность, направ-
ленную на решение проблем и задач в будущем. Степень разработанно-
сти финансовых планов зависит от используемой исходной базы, методов
и приемов, многовариантности получаемых результатов и т. п.
Финансовое планирование организаций (предприятий) - это це-
ленаправленная деятельность в процессе организации и управле-
ния по формированию, распределению и использованию централи-
зованных и децентрализованных денежных фондов и средств,
выражающаяся в движении выручки, главным образом прибыли,
в соответствии с имеющимися финансовыми ресурсами, требова-
ниями законодательства, целями развития организации (предпри-
ятия) и интересами предпринимателя (собственника).
В процессе финансового планирования оценивается состояние фи-
нансовых ресурсов, резервов и определяются потенциальные возмож-
ности организации (предприятия). Именно в процессе финансового пла-
нирования определяются все основные методы и формы воздействия
финансового механизма в хозяйственной деятельности.
Основными объектами финансового планирования являются отно-
шения по поводу:
• планирования формирования централизованных и децентрализован-
ных денежных фондов и средств;
• планирования распределения централизованных и децентрализован-
ных денежных фондов и средств;
• планирования использования централизованных и децентрализован-
ных денежных фондов и средств;
• контроля за формированием, распределением и использованием де-
нежных фондов и средств.
Финансовое планирование организаций (предприятий) складывает-
ся из следующих взаимосвязанных этапов и включает в себя планиро-
вание отдельных финансовых показателей и планирование совокупнос-
ти показателей, их взаимосвязей и взаимозависимости по организации
(предприятию) в целом и по направлениям развития (рис. 12).
Основными принципами финансового планирования в органи-
зациях (на предприятиях) являются:
• принцип единства, который предполагает единство методологии
разработки финансовых планов и расчетов финансовых показателей,
целей и задач развития;
145
Этапы финансового планирования
Рис. 12. Основные этапы финансового планирования
организаций (предприятий)
• принцип системности, который объединяет в себе сочетание и сис-
тему между: совокупностью подразделений; координации действий;
• принцип научности, состоящий в том, что в процессе финан-
сового планирования необходимо сочетание действия экономи-
ческих законов и влияния законодательных и нормативных до-
кументов на деятельность, обеспечение методологической базы
расчетов;
• принцип участия, когда все участники процесса планирования вза-
имозависимы и ответственны за результаты;
• принцип непрерывности заключается в том, что планирование
осуществляется в рамках единого производственного цикла; фи-
нансовые планы должны разрабатываться непрерывно и сменять
один другого с учетом изменяющихся внутренних и внешних ус-
ловий;
• принцип гибкости (маневренности) состоит в придании процессам
планирования и финансовым планам возможности изменять направ-
ления использования ресурсов и резервов в связи с возникновением
новых обстоятельств;
146
• принцип точности предполагает детализацию и конкретизацию це-
лей, задач и показателей;
• принцип соответствия сроков расчетов, то есть учет времени по-
ступления и использования денежных и других финансовых средств
(соответствия сроков получения и использования денежных средств);
• принцип платежеспособности предусматривает, что планирование
движения денежных средств должно обеспечивать поддержание пла-
тежеспособности организации (предприятия) в любое конкретное
время, то есть обеспечение расчетов с бюджетом, фондами, кредито-
рами и т. п.;
• принцип самофинансирования предполагает необходимость пре-
имущественного использования собственных финансовых ресурсов
и средств по сравнению с заемными;
• принцип рентабельности заключается в необходимости выбора де-
шевых способов инвестирования, финансирования мероприятий
и т. д.;
• принцип сбалансированности рисков предопределяет сочетание в
финансовом планировании направленности развития и величины рис-
ков;
• принцип единоначалия предполагает решающее слово предприни-
мателя (собственника) в вариантах решения конкретных задач с уче-
том его интересов;
• принцип коммерческой тайны заключается в том, что любая ин-
формация, связанная с разработкой финансовых планов и показате-
лей, сами величины показателей представляют коммерческий инте-
рес для других субъектов хозяйствования с целью изменения
положения на рынке;
• принцип конъюнктуры рынка предусматривает необходимость
учета возможности организации (предприятия) в обеспечении потреб-
ностей рынка.
К основным методам финансового планирования можно отнести:
• Балансовый метод. Сущность и содержание балансового метода в
финансовом планировании состоит в том, что путем построения ба-
ланса достигается увязка имеющихся ресурсов и фактической потреб-
ности (источников формирования).
В практической деятельности балансовый метод применяется ши-
роко, например для расчета материальных, трудовых и т. д., финансо-
вых ресурсов, движения денежных потоков и фондов, платежных ка-
лендарей, доходов и расходов организации (предприятия).
Балансовый метод состоит в увязке, например, остатков средств на
начало периода, движения средств в течение периода и остатков средств
на конец периода и определении, балансировании величины поступле-
ний средств с их расходованием.
147
• Расчетно-аналитический метод. Содержание метода заключается в
том, что прогнозирование плановых показателей на будущий период
производится на основе анализа фактических данных предыдущего
периода (периодов). Он применяется в случаях, когда взаимосвязь
показателей не может быть установлена прямым способом, а опреде-
ляется косвенно - на основе изучения динамики за ряд предшествую-
щих периодов, тенденций и т. п. В основе метода находится эксперт-
ная оценка величины показателей. В процессе экспертной оценки
исследуются финансовые и нефинансовые показатели, их взаимосвязь,
факторы, корректирующие величину показателя, и т. д., и на основе
этого предлагаются конкретные управленческие решения.
• Нормативный метод. Содержание нормативного метода заклю-
чается в использовании заранее разработанных и установленных
норм и нормативов, например в потребности предприятия в от-
дельных видах ресурсов и источниках их образования. В системе
финансового планирования используются различные государ-
ственные, муниципальные, региональные, отраслевые и внутрен-
ние нормы и нормативы. Такими нормативами являются: ставки
налогов и сборов, банковского рефинансирования, тарифы отчис-
лений в государственные бюджетные и внебюджетные фонды,
амортизационных отчислений и прочие, включая и установлен-
ные в организации (предприятии). К нормам относятся: нормы
обязательных резервов, минимальный размер оплаты труда, ус-
тойчивой дебиторской и кредиторской задолженности, запасов и
затрат и прочие, в том числе установленные самой организацией
(предприятием).
Этот метод является внешне самым простым, так как, зная норму
или норматив и объемную величину показателя, умножением можно вы-
числить величину искомого финансового показателя.
Расчет же норм и нормативов является основой для составле-
ния бюджетов организации (предприятия) в целом и по направле-
ниям развития.
• Метод оптимизации плановых решений. Содержание метода сво-
дится к составлению нескольких вариантов плановых расчетов
для избрания наиболее оптимальных. При этом в качестве ори-
ентиров, например, могут применяться: минимум приведенных
затрат; текущих затрат; вложений капитала при наибольшей эф-
фективности его использования; времени оборачиваемости обо-
ротного капитала или максимум приведенной прибыли; выруч-
ки (дохода, прибыли) на рубль вложенного капитала; доходности
капитала; сохранности и увеличения финансовых ресурсов.
• Экономико-математический метод. Содержание метода состоит в
том, что он позволяет найти и обосновать количественное выражение
взаимосвязи между финансовыми показателями и факторами, влияю-
щими на их величину. Такая взаимосвязь исследуется на основе при-
148
менения моделей экономико-математического анализа, которые пред-
ставляют собой точное математическое описание деятельности с по-
мощью математических символов и приемов (уравнений, графиков, не-
равенств и т. п.). Математические модели из общего числа факторов
(количественные и иные показатели) отбирают существенные факто-
ры и их взаимосвязи и зависимость с результирующим показателем на
основе одно- или многофакторных математических программ.
Применение экономико-математического метода включает в себя
балансовый метод, расчетно-аналитический метод и прочие способы
анализа и расчетов финансовых показателей. Как правило, этот метод
применяется в крупных организациях (предприятиях) - корпорациях,
транснациональных компаниях и др.
• Сетевой метод. Этот метод также применяется в крупных органи-
зациях (предприятиях) и позволяет на основе сетевых графиков
или моделей: описать организационную и технологическую пос-
ледовательность выполнения операций и взаимосвязи между
ними; акцентировать внимание на отдельных важных операци-
ях; обеспечивать координацию операций; увязывать финансовые
ресурсы и их источники и пр. Сетевой график представляет собой
информационную модель, отражающую процесс выполнения комп-
лекса операций, направленных на достижение цели или конкретных
задач.
• Программно-целевой метод. Содержание этого метода включает в
себя: формирование и оптимизацию программы; обоснование коли-
чества ресурсов; организацию управления и контроля. Этот метод
является по своей сути комплексным управлением деятельностью
организации (предприятия) по определенному направлению разви-
тия. Содержание его заключается в комплексном применении всех
имеющихся методов управления и планирования.
Финансовое прогнозирование - расчет и обоснование финансо-
вых показателей, которые используются в процессе принятия уп-
равленческих решений. Финансовый прогноз - это расчет финан-
сового показателя при заранее известных и обусловленных параметрах
и границах.
Финансовое программирование представляет собой совокупность
методов финансового планирования, использующих программно-
целевой подход.
Расчет финансовых показателей на основе имеющейся инфор-
мационной базы может включать в себя такие приемы, как, напри-
мер, дисконтирование, индексация.
Основными задачами финансового планирования организации
(предприятия) являются:
• обеспечение производственного и социального развития органи-
зации (предприятия) за счет эффективного использования соб-
ственных финансовых ресурсов и резервов;
149
• увеличение или максимизация прибыли за счет роста объемов произ-
водства и оптимизации системы влияния государственного регулиро-
вания на деятельность организации (предприятия);
• обеспечение финансовой устойчивости деятельности, ликвидно-
сти и платежеспособности.
В соответствии с основными задачами финансового планирования
разрабатываются и конкретные пути их решения:
• определяются стратегические цели развития организации (предприя-
тия) в форме комплекса финансовых показателей: выручки (дохода),
издержек (себестоимости), прибыли, инвестиций, денежных потоков
и т. п.;
• устанавливаются стандарты по оформлению учетной и финансо-
вой документации и отчетности;
• обосновываются пределы использования финансовых ресурсов и ре-
зервов и источники их формирования;
• разрабатываются мероприятия по оптимизации расчетов с бюджетом,
внебюджетными фондами, банками и другими организациями, кре-
диторами, дебиторами и т. д.
Основными объектами финансового планирования являются:
• затраты, расходы, издержки (себестоимость произведенной и реали-
зованной продукции) и их формирование;
• выручка (доход), ее формирование и использование;
• прибыль, ее формирование и использование;
• фонды специального назначения и их использование, источники
формирования;
• платежи в бюджет, государственные бюджетные и внебюджетные
фонды;
• инвестиции и источники инвестирования;
• и другие.
Контрольные вопросы
1. Дайте определение финансового планирования в организации (предприя-
тии).
2. Каковы объекты финансового планирования в организации (на пред-
приятии)?
3. Назовите основные этапы финансового планирования в организации
(на предприятии).
4. На основе каких принципов организуется процесс финансового пла-
нирования в организациях (на предприятиях)?
5. Какие основные методы применяются в финансовом планировании в орга-
низациях (на предприятиях)?
6. Охарактеризуйте цели и задачи финансового планирования в организа-
циях (на предприятиях).
7. Какие показатели используются в процессе финансового планирования?
8. Охарактеризуйте основные методы планирования показателей финансо-
вых планов.
150
3.5.2. Классификация, виды и формы финансовых планов
организаций (предприятий)
Конкретное проявление процесса финансового планирования орга-
низации (предприятия) заключается в разработке, утверждении и испол-
нении финансовых планов.
Финансовый план представляют собой совокупность доку-
ментов определенной формы, которые характеризуют опреде-
ленные стороны финансовых отношений организации (предпри-
ятия).
Законодатедьство не предусматривает обязательность разработки,
утверждения и предоставления форм финансовых планов органам госу-
дарственной власти и управления. Однако косвенное требование их
составления предопределяется требованиями, например, Налогового
кодекса Российской Федерации, законодательства о банковской деятель-
ности, малом предпринимательстве и других актов и документов.
Финансовые планы классифицируются в зависимости от планового
периода, на который они разрабатываются:
• оперативные финансовые планы, которые составляются на период —
месяц, декаду или неделю;
• текущие финансовые планы - на год с поквартальной разбивкой;
• среднесрочные финансовые планы - на плановый период от одного
года до трех лет;
• перспективные (долгосрочные) финансовые планы - на пять и бо-
лее лет планового периода;
• программные финансовые планы - на конкретные периоды внедре-
ния и использования программ предпринимательской деятельности
по сферам хозяйствования.
Финансовые планы по всем формам составляются только незначи-
тельным количеством организаций (предприятий).
На малых предприятиях всех форм собственности, как правило, раз-
рабатываются только оперативные финансовые планы, так как не-
возможно рассчитать на перспективу состояние финансовых ресурсов,
объемы и структуру производства и выручки, в том числе выручки от
реализации продукции (работ, услуг), и т. п.
Оперативные и текущие финансовые планы начинают разрабаты-
ваться, как правило, со средних организаций (предприятий), где моти-
вами развития становятся расширение сферы деятельности и закрепле-
ние на рынке товаров и услуг. Основной целью разработки финансовых
планов являются разработка наиболее эффективных путей использова-
ния прибыли и нахождение дешевых привлеченных и заемных финан-
совых ресурсов.
151
Оперативные, текущие и перспективные планы разрабатываются в
крупных и сверхкрупных организациях (предприятиях), корпорациях и
транснациональных компаниях. Целью разработки комплекса финансо-
вых планов и разработочных таблиц является: освоение внутренних и
внешних рынков ресурсов и сбыта продукции (работ, услуг); выпуск
новых видов продукции; наиболее эффективное использование свобод-
ных денежных и иных ресурсов, прибыли; оптимизация влияния на де-
ятельность системы государственного регулирования, в том числе сис-
темы налогообложения и т. д.
Программные финансовые планы разрабатываются по мере необхо-
димости, а в крупных и сверхкрупных организациях (предприятиях) они
носят систематический характер с подробной характеристикой исход-
ной информации, результатов деятельности и определением центров от-
ветственности.
Финансовые планы как документы включают в себя несколько
форм (регистров), которые могут иметь следующий вид:
• Смета затрат представляет собой форму планового расчета, опреде-
ляющую потребность предприятия в денежных средствах на пред-
стоящий период и последовательность действий по исчислению по-
казателей - разрабатывается на квартал, полугодие, год, программу.
• Баланс доходов и расходов характеризует поступление и расходова-
ние денежных средств на планируемый период - разрабатывается на
квартал, год, программу.
• Инвестиционный план отражает потребность в денежных ресур-
сах, направляемых на инвестиционную деятельность, и источни-
ки их формирования - разрабатывается на квартал, год, програм-
<му.
• Кредитный план представляет собой план получения и погашения
кредитов банков - разрабатывается на квартал, год, программу.
• Валютный план показывает поступления и расходование денежных
средств в иностранной валюте —разрабатывается на квартал, год, про-
грамму.
• Прогноз баланса активов и пассивов отражает величину показа-
телей актива и пассива бухгалтерского баланса по истечении пред-
стоящего периода - разрабатывается на год, программу.
• План движения денежных ресурсов отражает движение наличных-
и безналичных денежных средств по организации (предприятию)
и по видам деятельности на определенный период - разрабаты-
вается на квартал, год, программу.
• Платежный календарь (баланс) отражает доходы и расходы на
предстоящий период - разрабатывается на месяц с подекадной
разбивкой.
• Кассовая заявка (план) отражает поступление денежных средств на
счета в банках и в кассу и потребность в этих денежных средствах
разрабатывается на квартал.
152
• Разработочные таблицы. Такие таблицы составляются и раскрыва-
ют или дополняют характеристики определенных сторон финансо-
вых показателей, в том числе:
1. План распределения валовой н чистой прибыли отражает все
аспекты использования прибыли и представляет собой расчет валовой,
налогооблагаемой и чистой прибыли - разрабатывается на квартал, год,
программу.
2. План взаимоотношений с бюджетом показывает отношения по
поводу исчисления и уплаты налогов и отчислений в бюджет и государ-
ственные фонды денежных средств и поступления денежных средств
из централизованных денежных фондов, с учетом взаиморасчетов - раз-
рабатывается на квартал, год, программу.
3. План налогов и отчислений (налоговый бюджет) отражает вза-
имоотношения с бюджетом и государственными фондами денежных
средств - разрабатывается на квартал, год, программу.
4. Расчет амортизационных отчислений по методам в соответствии
с бухгалтерским учетом и для налогообложения.
5. План потребности в оборотных средствах отражает излишек
или недостаток собственных оборотных средств и источники их покры-
тия и пополнения.
6. Прочие.
Кроме того, следует учитывать, что в процессе финансового плани-
рования используются стандартные формы отчетности, которые орга-
низация (предприятие) предоставляет в обязательном порядке органам
власти и управления, статистики и т. п.
Плановая смета представляет собой расчет всех затрат и расходов пред-
приятия (издержек), связанных с производством и реализацией продукции
(работ, услуг). Она может иметь следующий вид (табл. 1).
Таблица 1
Смета затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг)
по организации (предприятию) на год
№ п/п Элемента затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг) Сумма (в валюте Российской Федерации)
1 2 3
1. Материальные затраты ВСЕГО В том числе, например: - сырье и основные материалы (за вычетом возвратных от- ходов), покупные изделия и полуфабрикаты - вспомогательные материалы - топливо и энергия - плата за природные ресурсы
153
Продолжение табл. 1
1 2 3
2. Затраты на оплату труда ВСЕГО В том числе, например: - заработная плата за выполненные работы - выплаты стимулирующего и компенсационного характе- ра, включаемые в себестоимость - материальная помощь, включаемая в себестоимость
3. Отчисления на социальные нужды (единый социальный налог) ВСЕГО В том числе, например, в: - пенсионный фонд - фонд социального страхования - фонд медицинского страхования —
4. Амортизация основных фондов ВСЕГО В том числе: - собственных основных фондов - арендованных основных фондов - прочих (уплаченная) —
5. Прочие затраты ВСЕГО В том числе, например: - отчисления в бюджетные фонды - местные налоги и сборы - оплата информационных и аудиторских услуг - оплата банку, в том числе: - проценты за кредит и услуги - отчисления в ремонтный фонд - прочие расходы
6. Итого расходов по обычным видам деятельности (затрат на производство)
7. Списано затрат на непроизводственные счета
8. Изменение остатков незавершенного производства (+, -)
9. Производственная себестоимость продукции, работ, ус- луг
10. Коммерческие расходы ВСЕГО В том числе, например: - расходы на рекламу - представительские расходы - прочие расходы
11. Полная себестоимость произведенной продукции, ра- бот, услуг
12. Остатки нереализованной товарной продукции (работ, услуг) иа начало года по полной себестоимости
154
Продолжение табл. 1
1 2 3
13. Остатки нереализованной продукции (работ, услуг) на конец года по полной себестоимости
14. Полная себестоимость реализованной продукции (ра- бот, услуг) за год
15. Стоимость произведенной и реализованной продукции (работ, услуг) в контрактных (договорных) ценах без НДС (выручка от продажи продукции, работ, услуг)
16. Сумма налога на добавленную стоимость
17. Стоимость произведенной и реализованной продукции (работ, услуг) в контрактных (договорных) ценах без НДС с учетом уровня инфляции (выручка от продажи продук- ции, работ, услуг)
18. Стоимость произведенной и реализованной продукции (работ, услуг) в контрактных ценах с учетом НДС (выруч- ка от продажи продукции, работ, услуг)
Дополнения к расчетам: Разработочные таблицы
19. Операционные расходы: ВСЕГО - операционные расходы - сумма НДС —
20. Внереализационные расходы: ВСЕГО — внереализационные расходы - сумма НДС —
21. Чрезвычайные расходы
22. Общие расходы организации без НДС ВСЕГО Сумма НДС Общие расходы организации с НДС —
23. Внереализационные доходы: ВСЕГО - внереализационные доходы - сумма НДС —
24. Чрезвычайные доходы ВСЕГО Сумма НДС —
25. Корректировка валовой прибыли для целей налогооб- ложения
ВСЕГО
(+,-) .......
Финансовый план (Баланс доходов и расходов) организации (пред-
приятия) представляет собой таблицу, в которой в активе отражаются
доходы и поступления средств при любой форме расчетов, а в пассиве -
все расходы и отчисления. Он может быть выражен в следующей форме
(табл. 2).
155
Таблица 2
Финансовый план организации (предприятия) на______год
(Баланс доходов и расходов)
№ п/п Разделы, статьи Сумма (в валюте Российской Федерации)
1 2 3
ДОХОДЫ И ПОСТУПЛЕНИЯ
1. Прибыль организации (общая прибыль), облагаемая на- логом иа прибыль ВСЕГО (справочно-налогооблагаемая прибыль) В том числе: - доходы от обычных видов деятельности - от реализации продукции (работ и услуг) - разница между операционными доходами и расходами - разница между внереализационными доходами и расхо- дами - разница между чрезвычайными доходами и расходами
2. Доходы организации (доходы), облагаемые налогом на доходы ВСЕГО (справочно-налогооблагаемый доход) В том числе: - разница между операционными доходами и расходами — разница между внереализационными доходами и расхо- дами - прочие доходы —
3. Амортизационные отчисления ВСЕГО В том числе: - амортизационные отчисления - арендная плата полученная —
4. Отчисления в ремонтный фонд (начислено)
5. Кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в распоряжении организации (предприятия)
6. Излишек собственных оборотных средств
7. Мобилизация внутренних ресурсов
8. Штрафы, пени, неустойки полученные
9. Поступления: ВСЕГО - централизованных средств - бюджетных ассигнований - от выпуска ценных бумаг —
- прочие
10. Заемные средства ВСЕГО В том числе: - долгосрочные заемные средства - иностранные инвестиции —
ИТОГО доходов и поступлений (БАЛАНС)
156
Продолжение табл. 2
1 2 3
РАСХОДЫ И ОТЧИСЛЕНИЯ
1. Расходы и отчисления, относимые на финансовые ре- зультаты ВСЕГО В том числе: - налог на имущество предприятий - штрафы, пени, неустойки уплаченные - прочие —
Сумма льгот по налогу на прибыль
Сумма налога на прибыль (справочно-налогооблагаемая прибыль) —
Сумма налога на доход (по видам доходов) (справочно-налогооблагаемый доход) —
2. Использование денежных фондов предприятия ВСЕГО В том числе: - фонд накопления ВСЕГО (в том числе за счет прибыли) - инвестирование в основные фонды - пополнение недостатка собственных оборотных средств - оплата процентов банка сверх ставки ЦБ - плата за сверхнормативные выбросы в окружающую среду - плата за природные ресурсы сверх лимита - расходы на рекламу сверх нормы - налог на рекламу сверх нормы - лицензионные сборы - другие —
- фонд потребления ВСЕГО (в том числе за счет прибыли)__ - дивиденды, выплаченные по акциям предприятия акцио- нерам - надбавки к пенсиям - другие
3. Использование резервного фонда ВСЕГО (в том числе за счет прибыли) —
4. Использование ремонтного фонда ВСЕГО (в том числе за счет прибыли) —
5. Другие направления денежных средств ВСЕГО В том числе: —
ИТОГО расходов и отчислений (БАЛАНС)
157
Инвестиционный план представляет собой обоснование имеющих-
ся инвестиционных ресурсов и предполагаемых направлений их рас-
ходования. Инвестиционный план может иметь следующую форму
(табл. 3).
Таблица 3
Инвестиционный план организации (предприятия) на_год
№ п/п Разделы и статьи Сумма (в валюте Российской Федерации)
ДОХОДЫ И ПОСТУПЛЕНИЯ СРЕДСТВ
1. Собственные средства ВСЕГО В том числе: - прибыль - амортизационные отчисления - прочие внутренние финансовые ресурсы В том числе: - прибыль в строительстве при хозяйственном способе производства - доходы от попутной добычи строительных материалов на пятне застройки - выручка от реализации основных средств в строительст- ве (операционные доходы) - мобилизация внутренних ресурсов - прочие собственные средства
2. Привлеченные средства ВСЕГО В том числе: - централизованные средства - бюджетные ассигнования (инвестиционные средства) - эмиссия ценных бумаг - иностранные инвестиции - прочие привлеченные средства
3. Заемные средства ВСЕГО В том числе: - долгосрочные заемные средства - другие —
ИТОГО доходов и поступлений средств (БАЛАНС)
ПОТРЕБНОСТЬ В ИНВЕСТИЦИЯХ (ПЛАН КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ)
4. Потребность в инвестициях: ВСЕГО В том числе: - выполняемых подрядным способом - выполняемых собственными силами - приобретение оборудования - прочие капитальные затраты
ИТОГО потребность в инвестициях (БАЛАНС)
5. Коэффициент самофинансирования
158
План движения денежных средств на счетах в банке и в кассе (пла-
тежный баланс) разрабатывается на предстоящий месяц с разбивкой
по декадам. С его помощью обеспечивается оперативное использова-
ние денежных средств на текущие операции. В платежном балансе
выделяются наличные и безналичные доходы и платежи. Платежный
баланс может быть представлен в следующей форме (табл. 4).
Таблица 4
Платежный баланс организации (предприятия)
на месяц____________________года
№ п/п Разделы, статьи Сумма (в валюте Российской Федерации)
1 2 3
ДОХОДЫ И ПОСТУПЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
1. Остаток денежных средств на начало месяца
2. Поступления средств в течение месяца ВСЕГО В том числе: - выручка от реализации продукции (работ, услуг) - выручка от продажи основных средств и иного имущест- ва - авансовые поступления ВСЕГО В том числе: - внереализационные доходы - арендная плата - средства, полученные по цеииым бумагам - временная финансовая помощь - поступление дебиторской задолженности - средства от продажи ценных бумаг - валютные поступления - ссуды банков - бюджетные ассигнования - прочие поступления
—
3. ВСЕГО доходов и поступлений
РАСХОДЫ И ОТЧИСЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
4. Платежи в счет неотложных нужд
5. Налоговые платежи ВСЕГО В том числе: - НДС и акцизы - таможенные платежи - налоги на прибыль (доходы) - налоги на имущество, землю - прочие налоги и сборы \ - 1
159
Продолжение табл. 4
1 2 3
6. Отчисления в бюджетные и государственные внебюд- жетные фонды ВСЕГО В том числе: —
7. Обязательные платежи по расходам за водоснабжение, телефон и др.
8. Платежи по усмотрению организации (предприятия) ВСЕГО В том числе: - оплата труда - оплата поставок - выплаченные авансы и предоплата - оплата накладных расходов - погашение ссуд банков - оплата векселей - выплата дивидендов - прочие выплаты —
9. ВСЕГО расходов и отчислений
10. Превышение доходов и поступлений над расходами и платежами
11. Превышение расходов и отчислений над доходами и по- ступлениями
12. Планируемый остаток денежных средств на конец ме- сяца
Кассовый план представляет собой план движения наличных де-
нег, проходящих через кассу организации (предприятия). Своевремен-
ность обеспечения наличными денежными средствами характеризует
определенное финансовое состояние организации (предприятия) и
может быть представлено в следующей форме (табл. 5).
Таблица 5
Кассовый план организации (предприятия) на_____ квартал года
№ п/п Показатели Сумма (в валюте Российской Федерации)
1 2 3
1. Поступление наличных денег, кроме средств, получае- мых в банке ВСЕГО В том числе: - товарооборот от реализации продукции (работ, услуг) - прочие поступления, в том числе:
160
Продолжение табл. 5
1 2 3
2. Расходование наличных денег ВСЕГО В том числе: - на оплату труда - на командировочные расходы - на хозяйственно-операционные расходы —
3. Расчет выплат заработной платы ВСЕГО В том числе: - фонд оплаты труда - прочие выплаты - удержания ВСЕГО В том числе: - налоги - добровольное страхование, пенсионное обеспечение - прочие Подлежит к выдаче ВСЕГО В том числе: - из выручки - из наличных денег, полученных в банке —
Календарь выдачи заработной платы и приравненных к ней выплат Дата
Финансовые планы и разработочные таблицы являются основой
процесса бюджетирования затрат организации (предприятия). В про-
цессе финансового планирования формируются проекты оперативных,
текущих и перспективных финансовых бюджетов. Для организации
системы бюджетирования создаются центры ответственности. Завер-
шающим элементом процесса бюджетирования является консолиди-
рованный бюджет организации (предприятия).
Однако все показатели документов, представляющих финансовый
план организации (предприятия), также требуют расчетов с примене-
нием вышеназванных методов, способов и приемов финансового пла-
нирования.
Контрольные вопросы
1. Назовите виды финансовых планов. По каким признакам производится
их классификаци?
2. Какие формы документов входят в состав финансового плана организа-
ции (предприятия)?
3. Раскройте структуру Сметы затрат на производство и реализацию про-
дукции в организации (предприятии).
4. Раскройте структуру Баланса доходов и расходов организации (пред-
приятия).
5. Раскройте структуру других форм финансового плана организации (предпри-
ятия).
161
6-3316
3.5.3. Планирование издержек и выручки (дохода) организации
(предприятия)
В процессе хозяйственной деятельности организация (предприятие)
производит комплекс денежных и иных затрат и расходов, которые мо-
гут быть выражены в денежной оценке.
В экономической терминологии затраты предусматривают мо-
мент возмещения (например, издержки производства), расходы -
не предусматривают момента возмещения (например, затраты на
переоценку основных фондов).
Затраты и расходы могут быть явными (выраженными в коли-
чественных показателях) и неявными (такие, как затраты труда соб-
ственника предприятия, которые количественно не определены).
Явные затраты называются бухгалтерскими, неявные - экономиче-
скими.
Исходя из экономического содержания и назначения затраты и
расходы объединяются в несколько групп:
• на воспроизводство основного и оборотного капитала. Такие
затраты связаны с созданием, реконструкцией, расширением ос-
новного и оборотного капитала и осуществляются за счет соб-
ственных средств предприятия и прибыли;
• на производство и реализацию продукции (работ, услуг). Эти зат-
раты связаны с использованием основного, оборотного капита-
ла и трудовых ресурсов на соответствующие цели. Они возмеща-
ются из выручки от реализации продукции, работ и услуг;
• на социально-культурные программы. Они включают в себя затраты,
например, на повышение квалификации работников, подготовку кад-
ров, бытовые услуги работникам и возмещаются из собственных
средств предприятия или прибыли;
• на операционные (разовые) расходы.
По источникам покрытия затраты подразделяются на финанси-
руемые:
• за счет собственных и привлеченных источников;
• за счет бюджетных средств;
• за счет кредитных (заемных) ресурсов.
В зависимости от принимаемых решений затраты подразделя-
ют на: вмененные (обязательные) и альтернативные (возможные с
точки зрения оптимальности); производственные и торговые.
Затраты и расходы, относимые по экономическому содержанию
и назначению на производство и реализацию продукции (работ,
услуг), являются издержками (в российской практике - себестоимо-
стью). Соответственно, в плановых расчетах используется показа-
тель «себестоимость продукции»:
• цеховой, которая складывается из затрат по центрам ответствен-
ности;
162
• производственной, которая включает в себя совокупность всех зат-
рат, связанных с изготовлением продукции (работ, услуг);
• торговой, которая объединяет затраты по сбыту продукции (ра-
бот, услуг);
• полной, которая включает затраты на производство и реализа-
цию продукции (работ, услуг).
Кроме того, все издержки подразделяются на:
• условно-постоянные (зависимые от объемов производства и реа-
лизации продукции, работ и услуг) и условно-переменные (зави-
симые от данных объемов);
прямые (распределяемые на продукцию прямым способом) и кос-
венные (распределяемые косвенными методами);
- текущие и капитальные;
' основные и вспомогательные (накладные);
одноэлементные и комплексные;
нормируемые и ненормируемые.
Все издержки организации (предприятия) подразделяются по
элементам затрат, входящим в себестоимость, на: материальные
затраты; затраты на оплату труда; отчисления на социальные нуж-
ды (с 01.01.2002 г. входит в элемент затраты на оплату труда);
амортизационные отчисления; прочие расходы. Такое деление по-
казывает, сколько произведено затрат. Кроме того, издержки под-
разделяются по статьям затрат, которые устанавливаются органи-
зацией самостоятельно или на основе методических рекомендаций
и показывают, на какой вид продукции, работ, услуг относятся дан-
ные затраты.
В бухгалтерском учете издержки отражаются по методу начислений
(по отгрузке), а в финансовых (налоговых) расчетах:
- до 01.01.2002 г. - как правило, по методу оплаты (по поступлению
денежных или иных средств на счета или в кассу организации);
- с 01.01.2002 г. - по методу начисления (по отгрузке);
- по кассовому методу (по оплате) при условии, если в среднем за
предыдущие четыре квартала сумма выручки от реализации то-
варов (работ и услуг) без учета налога на добавленную стоимость
и налога с продаж не превысила одного миллиона рублей за каж-
дый квартал;
Выбор формы учета определяется организацией (предприяти-
ем) самостоятельно.
Классификация расходов в Российской Федерации в соответ-
ствии с правилами ведения бухгалтерского учета состоит из следу-
ющих групп (без выделения издержек) при условии наличия догово-
ра, определения суммы и уверенности уменьшения эффекта организации
(предприятия):
• расходы, не относимые на издержки. Расходы по приобретению
(созданию) внеоборотных активов; вклады в уставные капиталы
163
в*
других организаций; покупка не с целью перепродажи ценных бумаг;
благотворительные взносы; перечисления средств по договорам ко-
миссии, предоплате, авансам, задаткам, погашению кредитов, займов
и т. п.;
• расходы по обычным видам деятельности. Расходы, связанные с
изготовлением продукции и продажей продукции, приобретени-
ем и продажей товаров, выполнением работ и оказанием услуг.
Они состоят из элементов расходов: материальные затраты, зат-
раты на оплату труда, отчисления на социальные нужды, амор-
тизация, прочие затраты;
• прочие операционные расходы. Расходы по предоставлению прав;
по участию в уставных капиталах; по продаже, выбытию и про-
чему списанию основных средств и иных активов; по займам и
кредитам, прочим расходам;
• прочие внереализационные расходы. Штрафы, пени, неустойки за
нарушение договоров; возмещение убытков; убытки прошлых лет;
списание задолженности; курсовые разницы; уценка и прочие
расходы;
* прочие чрезвычайные расходы.
Таким образом, к издержкам относятся лишь расходы по обыч-
ным видам деятельности и часть внереализационных и чрезвычай-
ных расходов, относящихся к производству и реализации продук-
ции, работ и услуг.
Бухгалтерские расходы (в том числе издержки) в целях налого-
обложения корректируются в соответствии с законодательным
установлением ограничений до 01.01.2002 г., например, по: коман-
дировочным расходам, расходам на подготовку кадров, аморти-
зационным отчислениям, заработной плате, представительским
расходам, расходам по рекламе, использованию личного автотранс-
порта.
Налоговый кодекс Российской Федерации предусматривает сле-
дующее деление издержек:
• расходы, связанные с производством и реализацией, которые вклю-
чают в себя (каждый из указанных видов издержек подробно изло-
жен в соответствующих статьях Налогового кодекса):
- расходы, связанные с изготовлением (производством), хране-
нием и доставкой товаров, выполнением работ, оказанием ус-
луг, приобретением и (или) реализацией товаров (работ, услуг,
имущественных прав);
- расходы на содержание и эксплуатацию, ремонт и техническое
обслуживание основных средств и иного имущества;
- расходы на освоение природных ресурсов;
- расходы на научные исследования и разработки;
- расходы на обязательное и добровольное страхование;
- прочие расходы.
164
• внереализационные расходы, в состав которых входят:
— расходы по имуществу, переданному в аренду или по лизингу;
- расходы в виде процентов по долговым обязательствам;
- расходы по организации выпуска и обслуживанию собствен-
ных ценных бумаг;
— отрицательная курсовая разница, полученная при переоценке
имущества и требований; отрицательная (положительная) курсо-
вая разница вследствие отклонения курса валют;
- расходы по формированию резерва по сомнительным долгам;
- расходы по ликвидации основных средств, содержание закон-
сервированных объектов;
- судебные расходы и арбитражные сборы;
- расходы по операциям с тарой и прочие.
К внереализационным расходам приравниваются:
- убытки прошлых налоговых периодов;
- суммы дебиторской задолженности, по которой срок исковой
давности истек, а также суммы долгов, нереальных к взыска-
нию;
- потери от брака, всех видов простоев, стихийных бедствий и
другие.
В смете затрат на производство и реализацию продукции (ра-
бот, услуг) собираются все издержки, и на их основе в финансовых
расчетах определяются издержки в выручке от продаж (доход, вы-
ручка от реализации продукции, работ и услуг) с учетом их коррек-
тировки на изменения издержек в остатках нереализованной про-
дукции на начало и конец планируемого периода.
При планировании издержек применяется следующая формула:
И ' =И +И -И
ОБЩИЕ НАЧАЛО ПЕРИОД КОНЕЦ’
где И0БЩИЕ - общие издержки по производству и реализации продук-
ции, работ и услуг на планируемый период;
^начало “ издержки по производству и реализации продукции, ра-
бот, услуг на начало планируемого периода;
ИПЕРИ0Д- издержки, произведенные в планируемом периоде;
ИКОнец ~ издержки по производству и реализации продукции, ра-
бот, услуг на конец планируемого периода.
При расчете издержек по начислению (отгрузке) в состав остатков
на начало и на конец планируемого периода входят издержки в готовой
продукции на складе и в товарах отгруженных, срок оплаты которых не
наступил. При расчете издержек по оплате в состав остатков на начало
года дополнительно включаются: издержки в товарах на ответственном
хранении; издержки в товарах отгруженных, срок оплаты которых ис-
тек. Издержки в остатках на начало планируемого года обязательно пе-
ресчитываются в плановые условия с учетом уровня инфляции, измене-
ния цен на сырье, уровня заработной платы и т. п.
165
Совокупность издержек (затрат, расходов) организации (предприя-
тия) представляет собой:
- уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов и
(или) возникновение обязательств, приводящее к уменьшению капи-
тала организации (предприятия) по ПБУ 10/99;
- состав затрат по производству и реализации продукции (работ, ус-
луг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг),... учи-
тываемых при налогообложении прибыли в соответствии с Поста-
новлением Правительства Российской Федерации № 552;
- обоснованные и документально подтвержденные затраты, осуществ-
ленные организацией (предприятием) в соответствии с частью 2 На-
логового кодекса Российской Федерации.
Указанная совокупность затрат и расходов в бухгалтерском учете
отражается в полном объеме и для целей налогообложения корректиру-
ется в связи с законодательно установленными лимитами, нормами и
нормативами и другими ограничениями.
Моментом реализации продукции, работ, услуг и товаров является
момент перехода прав собственности от одного владельца к другому. В
российском законодательстве предусмотрено несколько вариантов пе-
рехода прав собственности: по отгрузке, оплате, обмену и, соответствен-
но, выручкой (доходом) организации (предприятия) признается увели-
чение экономических выгод в результате поступления активов и
погашения обязательств, приводящих к увеличению капитала этой орга-
низации (предприятия), за исключением вкладов участников (собствен-
ников имущества). Выручка признается только при наличии условий:
права на получение выручки по договору; определения суммы выручки;
уверенности увеличения экономических выгод организации (предприя-
тия); перехода права собственности.
Выручка в экономической литературе определяется по-разному:
выручка от продаж; доход; выручка от реализации товаров, продукции,
работ и услуг. Исходя из этого по-разному определяются структура вы-
ручки и ее объем.
Выручка (доход) в соответствии с правилами ведения бухгал-
терского учета - ПБУ 9/99 (без выделения выручки от реализации про-
дукции, работ и услуг) состоит из следующих групп доходов:
• Поступления, ие относимые к выручке (доходу). Поступления от
других юридических и физических лиц: сумм налога на добавлен-
ную стоимость, акцизов, налога с продаж; экспортных пошлин и иных
аналогичных платежей; авансов в счет оплаты продукции, товаров,
работ, услуг; задатка; в залог; в погашение кредита, займа.
• Доходы от обычных видов деятельности. Выручка от продажи про-
дукции и товаров, поступления, связанные с выполнением работ, ока-
занием услуг.
166
• Прочие операционные доходы. Поступления платы за временное
пользование активами, правами; от участия в уставных капиталах
других организаций; прибыль от совместной деятельности; от прода-
жи основных средств и иных активов; процентов.
• Прочие внереализационные доходы. Штрафы, пени, неустойки за
нарушение условий договоров; безвозмездно полученные акти-
вы; поступления в возмещение ущерба; прибыль прошлых лет;
суммы кредиторской и депонентской задолженности, по которым
истек срок исковой давности; курсовые разницы; дооценка; про-
чие доходы.
Прочие чрезвычайные доходы.
Таким образом, к выручке от реализации продукции (работ,
услуг) относятся лишь доходы от обычных видов деятельности и
часть внереализационных и чрезвычайных доходов, связанные с
производством и реализацией продукции, работ и услуг.
В соответствии с требованиями части 1 Налогового кодекса Рос-
сийской Федерации для целей налогообложения рассчитывается вы-
ручка от реализации товаров, работ или услуг, которой признается пере-
дача на возмездной и безвозмездной основах права собственности или
возмездное оказание услуг. Стоимость реализованной продукции (ра-
бот, услуг) определяется по рыночным ценам.
Во второй части Налогового кодекса Российской Федерации ука-
зывается, что доходом от реализации признается выручка от реа-
лизации товаров (работ, услуг) как собственного производства, так
и ранее приобретенных, выручка от реализации имущества и иму-
щественных прав.
Выручка (доход) в соответствии с требованиями 2 части Нало-
гового кодекса РФ включает в себя следующие группы доходов:
• суммы, исключаемые из доходов. К ним относятся суммы нало-
гов, предъявляемые покупателю (приобретателю) товаров, работ,
услуг, имущественных прав;
’ доходы от реализации товаров (работ, услуг) и имущественных
прав. Признается выручка от реализации товаров, работ, услуг как
собственного производства, так и приобретенных, выручка от реали-
зации имущества и имущественных прав;
• внереализационные доходы. Такими доходами признаются, в част-
ности, доходы:
— от долевого участия в других организациях;
- от операций купли-продажи иностранной валюты;
- в виде штрафов, пеней, иных санкций за нарушение договор-
ных обязательств и сумм возмещения убытков;
— от аренды и предоставления прав собственности; в виде про-
центов по договорам займа, кредита, вклада и др.;
- в виде безвозмездно полученного имущества; в виде дохода
прошлых лет и т.д.
167
доходы, не учитываемые при определении налогооблагаемой базы
для расчета налога на прибыль. Перечень таких доходов включает
в себя:
- авансы (предоплату) товаров организациями, определяющими до-
ходы и расходы по методу начисления;
— залог или задаток в качестве выполнения обязательств;
- безвозмездная помощь полученная;
- возврат первоначальных взносов в хозяйственные общества или
товарищества; кредиты и займы полученные;
- бюджетные средства и другие.
Перечень выручки (доходов) четко определен, а, следователь-
но, производится корректировка величины полученного дохода для
целей налогообложения.
Выручка от реализации продукции (работ, услуг) определяется
по методам: начисления (по мере отгрузки) и по оплате (по поступ-
лению денежных или иных средств). Выбор метода учета произво-
дится организацией (предприятием) самостоятельно в соответствии
с учетной политикой.
Выручка в бухгалтерском учете принимается в сумме, исчислен-
ной в денежном выражении, равной величине поступления денеж-
ных средств и иного имущества и (или) величине дебиторской за-
долженности в части, не покрытой поступлением.
Доходы (выручка) в соответствии с Налоговым кодексом Рос-
сийской Федерации признаются двумя вариантами:
- при методе начисления в том отчетном (налоговом) периоде, в ко-
тором они имели место, независимо от фактического поступле-
ния денежных средств, иного имущества, имущественных прав, а
датой получения дохода признается день отгрузки (передачи)
товаров, работ, услуг, имущественных прав. Особенности опре-
деления даты признания доходов имеются в определении суммы
внереализационных доходов: дата подписания акта приема-пе-
редачи, дата расчета или предъявления документов, дата начис-
ления процентов, последний день отчетного (налогового) перио-
да, совершения операций, дата поступления средств на расчетный счет,
в кассу и некоторые другие;
- при кассовом методе в том отчетном (налоговом) периоде, в ко-
тором произошло поступление средств на счета в банках и (или)
в кассу, поступления иного имущества и (или) имущественных
прав. Организации имеют право применять этот метод определения
даты получения дохода, если в среднем за предыдущие четыре квар-
тала сумма выручки от реализации товаров (работ, услуг) без учета
налога на добавленную стоимость и налога с продаж не превысила
одного миллиона рублей за каждый квартал.
Величина выручки от реализации продукции (работ, услуг) оп-
ределяется по следующей формуле:
168
R = R I R — R
°0Т РЕАЛИЗАЦИИ ° НАЧАЛО ^ПЕРИОД ° КОНЕЦ,
где ВотрЕАЛИЗАЦИИ - выручка от реализации продукции (работ,
услуг) на планируемый период в плановых ры-
ночных ценах;
^начало - выручка в остатках продукции (работ, услуг)
на начало планового года в плановых рыноч-
ных ценах;
^период “ выручка от реализации продукции (работ, ус-
луг) в плановых рыночных ценах в планируе-
мом году;
ВК0НЕц - выручка в остатках продукции (работ, услуг)
на конец года в плановых рыночных ценах.
При расчете выручки по начислению (отгрузке) в состав остат-
ков на начало и н; конец планируемого периода входит выручка в
готовой продукции на складе и в товарах отгруженных, срок оплаты
которых не наступил. При расчете выручки по оплате в состав остат-
ков на начало года дополнительно включаются: выручка в товарах на
ответственном хранении; выручка в товарах отгруженных, срок оп-
латы которых истек. Выручка в остатках на начало планируемого года
обязательно пересчитывается в плановые рыночные цены планируе-
мого года и условия реализации с учетом уровня инфляции, состоя-
ния рынка и т. п.
Основными факторами, влияющими на величину выручки от реа-
лизации продукции (работ, услуг), на которые можно воздействовать в
процессе управления, являются: величина издержек; объем производ-
ства и реализации продукции (работ, услуг). Эти два фактора объединя-
ют в себе влияние всех остальных менее значимых факторов и являют-
ся факторами первого порядка. Все остальные факторы не зависят от
организации управления или их влияние на величину выручки незначи-
тельно. Величина влияния факторов зависит от организационной струк-
туры организации (предприятия).
Совокупность выручки от реализации продукции (работ, услуг) и
других доходов организации (предприятия) представляет собой сово-
купный доход, облагаемый налогом на прибыль и налогом на доходы в
соответствии с требованиями налогового законодательства. Указанная
совокупность доходов в бухгалтерском учете отражается в полном объе-
ме и для целей налогообложения корректируется в связи с законодательно
установленными лимитами, нормами и нормативами.
В смете затрат на производство и реализацию продукции (работ,
услуг) собираются все издержки, и на их основе в финансовых расчетах
определяются издержки в выручке от продаж (доход, выручка от реали-
зации продукции). В смете затрат также рассчитывается выручка в пла-
новых рыночных ценах реализации и другие поступления доходов, не
связанных с реализацией продукции (работ, услуг). Таким образом, смета
169
затрат представляет собой свод издержек, затрат и расходов организа-
ции (предприятия) и свод доходов на планируемый период деятельнос-
ти по всем направлениям.
Одновременно с планированием величины выручки (доходов) пре-
дусматривается и планирование распределения (использования) полу-
ченных сумм денежных и иных средств организацией (предприятием) и
собственником.
В процессе планирования самой величины выручки все затраты
и расходы подразделяются на текущие и капитальные, то есть про-
исходит распределение затрат на себестоимость продукции, работ
и услуг или на прибыль организации (предприятия). В процессе
планирования распределения (использования) выручки такое рас-
пределение подтверждается. Использование денежных средств на
капитальные затраты в процессе планирования согласовывается с
собственником организации (предприятия).
Прежде всего, выручка уменьшается на величину косвенных
налогов: налога на добавленную стоимость, акцизов, таможенных
пошлин и т. п., и таким образом формируется величина валовой
выручки. Затем вычитается полная себестоимость реализованной
продукции, работ и услуг и формируется валовая прибыль (доход).
Для целей налогообложения полученная величина валовой при-
были (дохода) по всем видам деятельности корректируется (умень-
шается или увеличивается) в связи с законодательно установленны-
ми нормами, нормативами и лимитами и уменьшается на величину
используемых организацией (предприятием) льгот по налогу на
прибыль. Из налогооблагаемой прибыли (дохода) вычитается сум-
ма налога на прибыль и налога на доходы по законодательно уста-
новленным ставкам.
Полученная величина прибыли (за минусом уплачиваемых штра-
фов, пеней, неустоек и налогов и отчислений, производимых за счет фи-
нансовых результатов) представляет собой чистую (нераспреде-
ленную) прибыль, которая остается в распоряжении организации
(предприятия) и распределяется по усмотрению собственника. Рас-
пределение чистой прибыли законодательно не регламентируется,
однако в связи с делением расходов на текущие и капитальные и
требованиями принципов управления финансами в организациях
(предприятиях) формируются такие основные фонды, как фонды
накоплений, фонды потребления, резервные фонды. Фонды пред-
приятия могут включать в себя:
фонды накопления: финансирование капитальных вложений в
основные фонды, финансирование капитальных вложений в обо-
ротные фонды; все капитальные вложения в социальную сферу;
финансовые вложения в другие предприятия и финансовые струк-
туры; возврат долгосрочных ссуд, все резервные фонды; благотво-
рительные взносы; прочие;
фонды потребления: все премии работникам; содержание социаль-
ной сферы организации; удешевление; покупка спецодежды; все ссуды
работникам; негосударственное пенсионное страхование работников;
сверхлимитное использование средств в части потребления и прочие.
Контрольные вопросы
1. Дайте определение и раскройте экономическую сущность затрат, рас-
ходов и издержек организации (предприятия).
2. Как классифицируются затраты?
3. Охарактеризуйте понятия условно-постоянные и условно-переменные
затраты.
4. В чем состоит роль законодательного закрепления состава затрат для
организации (предприятия)?
5. Расшифруйте состав затрат в целях осуществления бухгалтерского
учета в организации (предприятия).
6. Охарактеризуйте структуру затрат для целей налогообложения.
7. Как, по каким формулам осуществляется планирование издержек орга-
низации (предприятия)?
8. Как, по каким формулам осуществляется планирование величины
выручки от реализации продукции (работ, услуг) организации (предприя-
тия)?
9. Дайте примерную схему планирования распределения, использова-
ния выручки.
10. Как определяется выручка в бухгалтерском учете организации (предпри-
ятия)?
11. Какие статьи затрат входят в выручку для целей налогообложения?
12. Какие факторы влияют на величину выручки от реализации продук-
ции, работ и услуг и на общую выручку (объем продаж, доход и т. п.) орга-
низации (предприятия)?
3.5.4. Планирование прибыли организации (предприятия)
и предпринимательской прибыли
Прибыль является экономической категорией товарного хозяйства.
Экономическая сущность прибыли, ее объем и границы использования
в рамках предпринимательских структур во многом зависят от воздей-
ствия стимула выгоды в условиях рынка. Сам же факт собственности
позволяет владельцам принимать меры по увеличению величины при-
были.
Прибыль является сложной экономической категорией и во
внешнем проявлении имеет признаки превращенной формы. Эко-
номическое содержание прибыли заключается не столько во внеш-
нем ее проявлении, сколько во внутренней сущности, а формы про-
явления - в степени развитости товарного хозяйства.
Как экономическая категория прибыль выражает сложные эконо-
мические отношения между: предпринимателями (предприятиями) и
работниками по поводу оплаты труда; между самими предпринимате-
лями (предприятиями) по поводу товарообменных операций; между
171
предпринимателями (предприятиями) и государством по поводу взаи-
моотношений с бюджетом и государственными централизованными
фондами; между предпринимателями (предприятиями) и инвестици-
онными институтами и т. д. Эти отношения носят ярко выраженный
расчетный характер и имеют множество форм. Прибыль как источник
денежных средств опосредует, таким образом, все стадии воспроиз-
водственного процесса - от стадии производства до стадии потребле-
ния.
Прибыль представляет собой превращенную форму прибавоч-
ной стоимости, сформированную в процессе общественного вос-
производства для удовлетворения различных интересов предприя-
тия и его собственника (предпринимателя).
Прибыль как экономическая категория выполняет две функции: оце-
ночную (меры эффективности, цели производства) и стимулирующую.
В первой функции прибыль характеризует экономический эффект, по-
лученный в результате деятельности предприятия. Но так как при-
быль является универсальным показателем, для оценки конкретных сто-
рон эффективности производства применяется система абсолютных и
относительных показателей. Стимулирующая функция состоит в том,
что прибыль является основным элементом источников финансовых
ресурсов и резервов предприятий, а осуществление принципа самофи-
нансирования Зависит от величины получаемой прибыли, так как доля
прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, должна быть дос-
таточной для финансирования определенных мероприятий. Можно вы-
делить и третью функцию прибыли - основного источника доходов го-
сударства, однако ее значение полностью зависит от системы
государственного регулирования экономики и деятельности предприя-
тий.
Предпринимательская прибыль представляет собой часть прибы-
ли предприятия, поступающей в распоряжение собственника предпри-
ятия, которая в последующем направляется на расширение производ-
ства или личное потребление.
Величина прибыли организации (предприятия) во многом за-
висит от: технического и стоимостного строения капитала, массы
приложенного труда, скорости оборота капитала, механизма цен,
конкуренции, системы взаиморасчетов, состояния рынка и т. д.
Количество факторов, формирующих прибыль, весьма значитель-
но, а их общее влияние в целом и по конкретным факторам опреде-
лить с большой степенью вероятности практически невозможно.
Различные толкования и понимание сущности и внешнего про-
явления прибыли, сложность ее взаимосвязей с другими показате-
лями привели к различным определениям, критериям отнесения,
методам расчетов и т. п. В настоящее время внешнее проявление
сущности прибыли выражается в таких показателях, как: балансо-
вая прибыль, валовая прибыль, отраслевая прибыль, прибыль от
172
реализации (продаж), прибыль от обычных видов деятельности, внере-
ализационная, операционная и чрезвычайная прибыль, нало-
гооблагаемая прибыль, чистая (нераспределенная) прибыль, чистая при-
быль, нормальная прибыль, экстремальная прибыль, монопольная
прибыль, экономическая и бухгалтерская прибыль, маржинальная при-
быль, глобальная прибыль, экстремальная прибыль, оптимальная при-
быль, консолидированная прибыль, предпринимательская прибыль и др.
Кроме того, к показателям прибыли относят и показатели дохода. Опре-
делим основные показатели:
- балансовая и валовая прибыль представляют собой разницу меж-
ду совокупной выручкой (доходом) и совокупными затратами орга-
низации (предприятия);
- бухгалтерская прибыль рассчитывается как разница между вы-
ручкой организации (предприятия) и суммой внешних издержек;
- экономическая прибыль - это общая величина выручки органи-
зации (предприятия) за вычетом внешних и внутренних издержек;
- чистая прибыль - разница между выручкой организации (предпри-
ятия) и экономическими издержками (явными и неявными);
- чистая (нераспределенная) прибыль - прибыль, остающаяся в рас-
поряжении организации (предприятия) за вычетом причитающих-
ся за счет прибыли налогов и иных аналогичных обязательных
платежей и санкций;
- налогооблагаемая прибыль - прибыль, подлежащая обложению
налогом на прибыль;
- маржинальная прибыль - разница между выручкой от производ-
ства и реализации продукции (работ, услуг) и переменными зат-
ратами, отнесенными на эти производство и реализацию;
- нормальная прибыль - это минимальная прибыль, которая оста-
ется у организации (предприятия) для поддержания стремления пред-
принимателя в использовании своего капитала на данном предприя-
тии;
- экстремальная прибыль — разовая прибыль, которую получают
по рисковым операциям, когда величина риска потери капитала
приравнивается к величине риска получения прибыли.
От правильности определения величины прибыли организации
(предприятия) зависит его обеспеченность денежными ресурсами.
Формирование прибыли зависит от учета различных видов деятель-
ности и показателей, основными из которых являются: учет изме-
нений объема производства, учет изменений ассортимента, учет
издержек, учет цен на материалы, сырье, топливо, готовую продук-
цию и т. д.
Планирование прибыли организации (предприятия) включает
в себя:
- планирование формирования величины прибыли;
- планирование использования полученной прибыли.
173
Это одновременно связанные, но и самостоятельные разделы про-
цесса планирования.
В планировании величины прибыли организации (предприятия) дол-
жны учитываться как общие положения, так и конкретные особенности
деятельности, организационно-правовых форм собственности, условий
взаиморасчетов и т. д. Могут применяться различные коэффициенты,
корректирующие величину прибыли, например:
- прогноз процента рентабельности вложенного капитала;
- коэффициент прибыльности;
- коэффициент рентабельности.
Все эти коэффициенты связаны с критическими точками прибыль-
ности (убыточности) деятельности организации (предприятия).
При планировании величины прибыли важно знать систему техно-
логического построения производства, систему снабжения или сбыта,
правильное составление бюджета производства, внешние условия хо-
зяйствования, положение на рынке и многое другое.
К основным методам планирования прибыли организаций (предпри-
ятий) относят:
I. Метод прямого счета.
П. Аналитический метод.
а) по уровню базовой рентабельности;
б) по уровню издержек на 1 руб. реализованной или произведенной
продукции.
Ш. Совмещенный (комплексный) метод — как совокупность I и II
методов.
IV. Нормативный метод (он является основой для внедрения систе-
мы бюджетирования).
V. Факторный метод, основанный на факторном анализе прибыли в
зависимости от набора следующих факторов: ассортимент выпускаемой
продукции (работ, услуг), ритмичность выпуска и реализации продук-
ции (работ, услуг), качество продукции и др.
VI. Экономико-математический метод.
Метод прямого счета. Расчет прибыли при помощи этого метода
осуществляется по каждому виду произведенной и реализованной про-
дукции (работ, услуг) по всему ассортименту.
Принцип расчета заключается в том, что в расчет принимаются два
показателя:
- объем продаж (объем реализации) - количество произведенной и реа-
лизованной продукции (работ, услуг), умноженное на цену реализации;
- издержки (затраты) - полная себестоимость единицы произведенной и
реализованной продукции (работ, услуг), умноженная на ее количество.
Разница между этими двумя показателями является прибылью
(убытком) от производства и реализации данного вида продукции (ра-
бот, услуг). Такой метод применяется при небольшом количестве вы-
174
пускаемой и реализуемой продукции (работ, услуг) и требует коррек-
тировок в связи с изменением внешней среды хозяйствования.
Кроме того, может применяться формула расчета прибыли, анало-
гичная расчетам планируемых издержек или планируемой выручки:
РЕАЛИЗАЦИИ ~ ЩаГАЛО + ^ПЕРИОД - ЩоНЕЦ ’
где ПОТРЕАЛИЗАЦИИ - прибыль от реализации продукции (работ, услуг)
на планируемый год;
^начало - пРибыль в остатках продукции на начало планиру-
емого года;
ППЕриод - прибыль по произведенной и реализованной про-
дукции в планируемом году;
ПК0НЕц - прибыль в остатках продукции на конец планируе-
мого года.
Аналитический метод. Основной принцип, применяемый для рас-
чета прибыли данным методом, — это ориентация на уровень издержек
или рентабельности на основе анализа деятельности организации (пред-
приятия) за предшествующие периоды. В расчетах используются пла-
новые, отчетные и уточненные данные.
Планирование прибыли по уровню базовой рентабельности произ-
веденной и реализованной продукции (работ, услуг) осуществляется по
следующим этапам:
- расчет базовой прибыли, которая определяется исходя из фактичес-
ких отчетных данных, скорректированных на определенные измене-
ния в отчетном (предшествующем планируемому) периоде;
— определение процента базовой рентабельности произведенной и реа-
лизованной продукции (работ, услуг) в текущем году с учетом кор-
ректировок - рассчитывается как соотношение прибыли к себестои-
мости или прибыли к объему реализации (продаж);
— расчет планового объема произведенной и реализованной продукции
(работ, услуг) в денежном выражении на планируемый год;
- расчет прибыли от реализации с учетом базовой рентабельности, когда
объем умножается на базовый процент рентабельности;
- полученная величина прибыли корректируется на сумму прибыли,
полученную от производства и реализации тех видов продукции (ра-
бот, услуг), прибыль по которым рассчитывалась методом прямого
счета.
Такой метод применяется только в том случае, если продукция (ра-
боты, услуги) является сравнимой, т. е. выпускалась в предшествующем
периоде.
При втором варианте - по уровню издержек на 1 руб. произведен-
ной и реализованной продукции (работ, услуг) - расчеты прибыли осу-
ществляются аналогично расчету по базовой рентабельности. Вместо
175
показателя базовой рентабельности применяется показатель базовых
издержек.
Плановая сумма прибыли в дальнейшем корректируется в связи с
изменением влияния отдельных факторов, таких, как:
- изменения в ассортименте;
- изменения качества;
- изменения цен.
Совмещенный (комплексный) метод. Этот метод применяется в
тех случаях, когда на предприятии выпускают сравнимую продук-
цию (работы, услуги) - применяется аналитический метод расчета
прибыли и несравнимую продукцию (работы, услуги) - применяет-
ся метод прямого счета.
Аналитический метод применяется для проверки или сравнения.
Нормативный метод. Нормативный метод (метод бюджетиро-
вания) применяется в том случае, если имеется возможность уста-
новить нормы и нормативы расходования материалов, топлива,
зарплаты по конкретным видам продукции (прямых и косвенных
затрат) - по центрам ответственности организации (предприятия).
Прибыль считается методом прямого счета, но при установлении
конкретных заданий rto использованию ресурсов предприятия по
центрам ответственности. Этот метод представляет собой сочета-
ние метода прямого счета с установлением норм и нормативов.
Факторный метод. Данный метод включает в себя следующие
этапы планирования величины прибыли:
- определение базовых показателей отчетного периода (периодов) -
валовую прибыль; прибыль от реализации продукции (работ,
услуг); прочие доходы и расходы; себестоимость продукции (ра-
бот, услуг); величину структурных элементов себестоимости и др.;
- определение плановых показателей хозяйственной деятельности
организации (предприятия) - рост объема производства и реали-
зации продукции (работ, услуг); снижение себестоимости, изме-
нение прочих доходов и расходов и т. д.;
- определение индексов инфляции: цен на выпускаемую и реализу-
емую продукцию (работы, услуги); цен на потребляемые матери-
альные ресурсы; цен на потребляемые трудовые ресурсы;
— определение индексов по другим изменениям, в том числе: амор-
тизационных отчислений; прочих затрат.
Основной принцип расчетов состоит в том, что основная сумма
прибыли рассчитывается любым методом планирования прибыли,
а затем производится корректировка ее на инфляционные ожида-
ния и другие изменения.
Экономико-математический метод. Он применяется только в круп-
ных или сверхкрупных организациях (предприятиях), где имеется воз-
можность использования большой учетной информационной базы, вы-
числительной техники и компьютерных программ.
176
Показатели плановой прибыли используются в расчете: критичес-
ких точек деятельности, точек безубыточности, финансовой прочности
и независимости, самостоятельности развития организации (предприя-
тия) и т, д.
Процесс управления прибылью включает в себя регулирование мас-
сы и динамики прибыли организации (предприятия) и моделирование
безубыточной деятельности в рамках стратегических и тактических
задач.
Планирование распределения (использования) прибыли имеет не
менее важное значение для развития организации (предприятия) и удов-
летворения интересов собственника.
Распределение валовой прибыли и доходов является составной час-
тью распределения выручки организации (предприятия). Данное рас-
пределение тесно связано с системой налогового регулирования прибы-
ли. Валовая прибыль корректируется для целей налогообложения и
предопределяет возможность использования льгот по исчислению и
уплате налога на прибыль. Чистая прибыль - прибыль после налогооб-
ложения - является источником дальнейшего развития организации
(предприятия) и источником доходов собственника предприятия (пред-
принимателя).
Схему распределения чистой (нераспределенной) прибыли можно
представить в следующем виде (рис. 13).
Рис. 13. Распределение чистой (нераспределенной) прибыли организации
(предприятия)
177
Распределение и использование чистой прибыли организации (пред-
приятия) регулируется государством косвенными методами. Чистая при-
быль находится в полном распоряжении собственника предприятия и
одновременно является предметом управления финансами в части госу-
дарственного регулирования инвестиционной деятельности, использо-
вания свободных денежных средств на финансовом рынке, налогообло-
жения имущества, доходов физических лиц и пр.
Контрольные вопросы
1. Дайте определение прибыли организации (предприятия).
2. Как классифицируются показатели прибыли в экономической теории и на
практике?
3. В чем заключается экономическая сущность прибыли и предприниматель-
ской прибыли?
4. Какие функции выполняют прибыль и предпринимательская прибыль?
5. Какими методами планируется прибыль организации (предприятия)?
6. Дайте характеристики основных методов планирования величины прибы-
ли в организациях (предприятиях).
7. В чем состоит значение планирования распределения, использования при-
были? Предложите схему ее распределения.
Глава 4
СТРАХОВАНИЕ В СИСТЕМЕ
ФИНАНСОВЫХ ОТНОШЕНИЙ
4.1. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ СТРАХОВАНИЯ
Как экономическая категория, страхование выражает всю систему
финансовых отношений, и такое определение в широком смысле слова
полностью соответствует определению финансов в части: объектов,
субъектов, методов и форм отношений. Однако сфера страховых отно-
шений, исходя из их предназначения, намного уже сферы всех финансо-
вых отношений.
Страхование, в узком смысле слова, представляет собой систе-
му экономических денежных отношений, имеющую императивную
форму образования, по поводу перераспределения совокупного об-
щественного продукта (главным образом, национального дохода),
выражающую процессы формирования и использования центра-
лизованных и децентрализованных денежных фондов и средств с
целью покрытия риска потерь государства в оговоренных случаях
и выполнения им своих функций, принимающих законодательно
закрепленный характер.
Страховые финансовые отношения обусловлены тем, что в эконо-
мической деятельности хозяйствующих субъектов невозможно полное
устранение страхового риска и, соответственно, необходимости возме-
щения материального и иного ущерба. С помощью страхования обеспе-
чиваются гарантии в возмещении ущерба.
Страхование, в рамках которого одним из субъектов является госу-
дарство, является составной частью государственных и муниципальных
финансов. В случаях, когда государство является органом регулирова-
ния экономических денежных отношений, страхование относится к
финансам организаций (предприятий) и корпораций.
Механизм страхования определяется движением денежной формы
стоимости при формировании и использовании денежных фондов в про-
цессе перераспределения. Страхование связано с вероятностными со-
бытиями, силой и направлением их воздействия и методами возмеще-
ния потерь.
179
Для страхования характерен принцип целевой направленности ак-
кумулируемых ресурсов или даже возвратности. Средства страховых
фондов, созданных за счет отчислений и взносов субъектов отношений,
имеют строго целевой характер и могут расходоваться только на покры-
тие потерь в оговоренных законодательством случаях. Осуществление
страховых операций требует распределения вероятностного ущерба в
территориальном и временном разрезе.
Таким образом, страховые отношения - это особые экономические
отношения по защите интересов государства, организаций и граждан
за счет централизованных и децентрализованных денежных фондов
при наступлении определенных событий, закрепленных законодатель-
ством.
Страхование, как финансовая категория, выполняет функции:
• формирования централизованных и децентрализованных денежных
фондов и средств;
• использования централизованных и децентрализованных денежных
фондов и средств;
• контрольную функцию.
Однако следует отличать от страховых финансовых отношений
отношения по поводу:
• образования и использования страховых резервов (в материальной и
стоимостной оценке), связанных с производственными процессами;
• формирования денежных фондов с целью предоставления определен-
ных услуг на добровольной договорной основе (виды предпринима-
тельской деятельности в области негосударственного страхования по
исполнению условий договоров).
Из перечня этих отношений к страховым - финансовым отношени-
ям относятся лишь законодательно закрепленные государством и соот-
ветствующие экономической сущности и функциям финансовой кате-
гории. Причем, как было сказано выше, в государственном страховании
все финансовые отношения формируются общегосударственным орга-
ном управления, а в негосударственном страховании эти отношения ре-
гулируются государством.
В соответствии со следующими структурными схемами:
• системы организации и взаимодействия субъектов управления финан-
сами России - страховые организации входят в состав предпринима-
тельских структур - хозяйствующих субъектов, которые включают в
себя:
- государственные инвестиционные страховые организации;
- негосударственные инвестиционные страховые организации (пред-
приятия);
180
• подсистем и звеньев системы финансов России - страховые органи-
зации включены в состав:
— подсистемы финансовых отношений, формируемой государством
в звено «Государственный кредит, банки и инвестиционная
сфера»;
- подсистемы финансовых отношений, регулируемых государством,
и звена «Кредитная (инвестиционная) и банковская сферы»;
• звеньев государственных финансов России - страховые организации
функционируют в рамках звена «Государственные внебюджетные
фонды»;
' звеньев кредитной (инвестиционной) и банковской сферы России -
страховые организации и компании включены самостоятельными
подразделениями:
— в государственном секторе - «Страховые организации»;
- в негосударственном секторе - «Страховые компании»;
• инфраструктуры финансовой системы России - страховые организа-
ции, фонды и компании состоят в составе:
- государственной финансовой системы - «Внебюджетные фонды»;
— финансовой системы в негосударственном секторе, в предприни-
мательских структурах - хозяйствующих субъектах - «Инвестици-
онные фонды и компании».
Финансовые отношения в государственном секторе экономики (в
системе государственных финансов) формируются общегосударствен-
ным органом управления. Они охватывают практически все экономи-
ческие денежные отношения, которые используют в своей деятельнос-
ти государственные предприятия (организации). Более подробно
данные вопросы рассмотрены в разделе «Государственные бюджетные
и внебюджетные фонды». К государственным организациям, осуще-
ствляющим государственное страхование, относятся:
• Пенсионный фонд Российской Федерации.
• Фонд социального страхования Российской Федерации.
• Фонд обязательного медицинского страхования Российской Феде-
рации.
Финансовые отношения в негосударственном секторе экономики
общегосударственным органом управления только регулируются. Об-
щая система государственного регулирования включают в себя: налого-
вое, валютное, бюджетное, таможенное и т. п. виды регулирования.
В негосударственном страховании в систему финансовых отноше-
ний входит вся система регулируемых государством экономических
денежных отношений, как в предпринимательских структурах — хозяй-
ствующих субъектах.
181
Направленность негосударственного страхования зависит от мно-
гих факторов, в том числе от состояния самого страхового рынка услуг.
Страховой рынок - это система экономических отношений, возникаю-
щих по поводу купли-продажи, обмену специфического товара - стра-
ховых услуг. С учетом рыночных тенденций формируется спрос и пред-
ложение по страховым операциям. На страховом рынке функционируют
страховые компании, общества и другие страховые предпринимательс-
кие структуры.
Страховые компании (общества) - это юридически независимые,
имущественно обособленные предпринимательские структуры, аккуму-
лирующие денежные средства в страховые фонды для выполнения сво-
их договорных обязательств в соответствии с требованиями законода-
тельства. Они занимаются формированием и использованием денежных
средств страховых фондов и осуществляют весь спектр финансовых
отношений, в том числе с другими страхователями, государством, ком-
мерческими банками, инвестиционными институтами, работниками и
гражданами и т. д.
В негосударственном страховании обязательно участие двух или
более сторон - страховщика и страхователей.
Страховщиком выступают специализированные организации, со-
зданные для осуществления страховой деятельности. Это организации
любой организационно-правовой формы, предусмотренной законода-
тельством Российской Федерации. Основой деятельности и устойчиво-
сти страховщиков является формирование уставного капитала и нали-
чие резервных фондов, объемы и условия образования которых
установлены законодательством. Страховые резервы создаются для обес-
печения принятых по договорам обязательств и для финансирования
мероприятий по предупреждению страховых случаев. Размещение стра-
ховых резервов должно основываться на принципах диверсификации,
возвратности, прибыльности и ликвидности.
Страхователи - это организации (предприятия) - предпринима-
тельские структуры и граждане, вносящие в страховой фонд платежи.
Соглашение между страховщиком и страхователем оформляется
договором, при этом выписывается документ - страховое свидетель-
ство или страховой полис. Он регламентирует взаимные обязатель-
ства и ответственность сторон. Именно с момента уплаты страхово-
го взноса договор страхования юридически вступает в силу. В случае
наступления страхового случая страховщик обязуется произвести
выплаты страхователю, а страхователь обязуется уплачивать в уста-
новленные сроки необходимые страховые взносы. Страховые отно-
шения с конкретными гражданами оформляются полисом индивиду-
182
альной формы, с организацией (предприятием) - полисом коллектив-
ной формы.
Страховой полис содержит следующие реквизиты и условия стра-
хования: наименование, юридический адрес, банковские, налоговые и
иные реквизиты страховщика; фамилию, имя, отчество или наименова-
ние, адрес и реквизиты страхователя; объект страхования; размер стра-
ховой суммы взноса; указание страхового риска; срок действия догово-
ра и другие условия, гарантии и обязательства.
Деятельность страховых компаний может осуществляться через
агентов (действуют в соответствии с предоставленными полномочия-
ми) или брокеров (индивидуальные предприниматели, которые осуще-
ствляют посредническую деятельность от собственного имени на осно-
вании поручений страховщика).
При участии в договоре нескольких страховщиков возникает состра-
хование. Права и обязанности каждого страховщика определяются ус-
ловиями договоров. Страховщики могут образовывать союзы и ассоци-
ации, которые непосредственно не участвуют в процессе страхования.
В процессе страхования страховщик может передавать свои права
или часть прав другим страховщикам. Таким образом возникает пере-
страхование. При этом первый страховщик является перестраховате-
лем, а другой - перестраховщиком.
Контрольные вопросы
1. Дайте определение страхования.
2. Раскройте экономическую сущность страхования как экономической ка-
тегории.
3. Какие организации являются субъектами страхования?
4. В чем заключается сущность страхования граждан?
4.2. КЛАССИФИКАЦИЯ ВИДОВ
И ФОРМ СТРАХОВАНИЯ
Все многообразие страховых услуг негосударственных страховых
организаций и компаний можно классифицировать по звеньям: отрасль,
подотрасль и виды страхования.
Объектами страхования выступают интересы, и это основной кри-
терий классификации.
Личное страхование, имущественное страхование и страхование
ответственности представляют собой отрасли страхования.
Конкретные интересы, связанные с жизнью, здоровьем, трудоспо-
собностью и пенсионным обеспечением, объединяются в личное стра-
хование.
183
Владение, пользование и распоряжение различными материальны-
ми ценностями и возможность потерь связаны с имущественным стра-
хованием.
Заинтересованность страхователей в возмещении причиненного им
вреда личности или имуществу граждан, а также организациям выра-
жается в страховании ответственности.
Дальнейшая систематизация осуществляется по подотраслям.
Так, например, имущественное страхование подразделяется по фор-
мам собственности:
• страхование имущества организаций (предприятий);
• страхование конкретных субъектов хозяйствования;
• страхование граждан;
• и прочие виды страхования.
Личное страхование, например, подразделяется на:
• страхование жизни;
• страхование от несчастных случаев; и прочие.
Страхование ответственности включает в себя такие подотрасли, как:
• страховые операции по гражданской ответственности;
• страховые операции по профессиональной ответственности;
• страхование ответственности товаропроизводителей;
• страхование по предпринимательским рискам;
• и другие.
Определение видов страхования систематизируется у страхователя
по трем показателям: объектам страхования, объему страховой ответ-
ственности и применяемым тарифным ставкам. В практике страхова-
ния виды страхования различны и по количеству, и по сочетанию пока-
зателей. Виды страхования и представляют собой страховые операции
по однородным объектам, в определенном объеме страховой ответствен-
ности и по соответствующим тарифным ставкам. В имущественном стра-
ховании, например, применяется:
• страхование зданий;
• страхование сооружений, оборудования, транспортных средств;
• страхование продукции производства, товаров;
• страхование домашнего имущества и т. п.
В части личного страхования производится:
• страхование жизни;
• страхование от несчастных случаев;
• страхование от утраты трудоспособности и т. п.
По страхованию ответственности различают, например:
• страхование погашения кредита;
• страхование гражданской ответственности владельцев транспортных
средств;
• страхование профессиональной ответственности и прочие.
184
По организационному признаку негосударственное страхование под-
разделяется на групповые и индивидуальные виды страхования. К
групповым видам относится, например, страхование работников по ка-
ким-либо страховым объектам за счет средств предприятия. При инди-
видуальном страховании договоры заключаются с конкретным гражда-
нином или организацией.
Страхование подразделяется также по формам:
• Добровольное страхование. Договор заключается между страхова-
телем и страховщиком, а конкретные условия и порядок проведения
страхования устанавливаются страховщиком и оформляются докумен-
тально при заключении договора.
Добровольное страхование осуществляется строго на определенный
срок, указанный в договоре при согласовании времени начала и оконча-
ния страхования. Исполнение страховых обязательств начинается пос-
ле уплаты страхового взноса в соответствии с требованиями договора, а
неуплата его влечет прекращение действия договора.
Охват договором страхования и размер страхового обеспечения при
добровольном страховании носят выборочный характер, так как это за-
висит от желания или возможностей страхователя. По договору имуще-
ственного страхования размер страховых выплат ограничивается оце-
ночной стоимостью имущества или материальных ценностей.
• Обязательное страхование. Виды, условия и порядок исполнения
страхования устанавливаются и закрепляются в законодательстве
Российской Федерации.
Обязательное страхование характеризуется полнотой охвата всех
объектов, указанных в законодательстве Российской Федерации. Это-
му виду страхования подлежат, например: сотрудники милиции, су-
дьи, жители определенных районов страны, военнослужащие и т. п.
Оно предусматривает: определенный перечень объектов, конкретный
объем страховой ответственности, уровень страхового обеспечения,
тарифные ставки, права и обязанности страховщика и страхователя.
При этом должен соблюдаться принцип страхования - принцип авто-
матичности страховой ответственности (например, работники, посту-
пившие на определенную работу, автоматически считаются застрахо-
ванными с момента оформления документов о приеме). Действие
обязательного страхования не зависит от возраста клиента, и нет огра-
ничений срока действия договора, т. е. обеспечиваются страховая за-
щита и страхование на весь период в соответствии с требованиями
законодательства.
Сочетание добровольной и обязательной форм страхования позво-
ляет создать систему страхования и обеспечить оптимальный объем стра-
ховой защиты всех объектов.
185
По рискам потерь негосударственное страхование подразделяете*
на классы по роду опасностей для унификации методов определения
ущерба и объемов страхового возмещения. Классы объединяют одно-
родные рисковые события, присущие определенным объектам страхо-
вания. Услуги по страхованию классифицируются на следующие клас-
сы: огневое, от несчастных случаев, транспортное, гражданское
ответственности, инженерное, морское, авиационное, жизни и пенсий.
Кроме того, существуют и другие классификации страховых услуг
например по интересам, количеству участников, сферам и конкретным
предпринимательским структурам.
В зависимости от сфер деятельности самих страховых организаций
их территориального расположения негосударственное страхование под-
разделяется на национальное и международное, морское, железнодо-
рожное, автомобильное и пр.
В практике негосударственного страхования от полного и правиль-
ного учета всех показателей, характеризующих наступление страховые
случаев, объемов возмещений и т. д., зависит финансовое состояние стра-
ховых организаций и компаний.
Контрольные вопросы
1. Поясните классификацию видов страхования.
2. В чем состоит содержание классификации страхования по подотраслям?
3. Каковы виды и формы страхования в Российской Федерации?
Глава 5
ФИНАНСЫ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ
5.1. ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ
КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ
Важнейшей особенностью коммерческих банков является исполне-
ние ими специфичных функций.
Посредничество в кредите. Оно проявляется в способности бан-
ков выступать посредниками между теми хозяйствующими субъектами
и населением, которые обладают временно свободными денежными ре-
сурсами, и теми, кто в них нуждается. Высвобождаемые в процессе кру-
гооборота предприятия денежные средства, сбережения и накопления
населения аккумулируются банками, превращаются в ссудный капитал
и с соблюдением основных принципов кредитования передаются заем-
щикам.
Посредничество в платежах между клиентами. Коммерческий
банк осуществляет по поручению своих клиентов операции, связан-
ные с проведением расчетов и платежей в безналичной форме. Учиты-
вая то, что с каждым годом их объем растет, на банки возлагается
дополнительная ответственность, связанная со своевременным про-
ведением расчетов и платежей. Стремление субъектов хозяйствования
наиболее эффективно использовать имеющиеся ресурсы заставляет
коммерческий банк искать новые технологии расчетно-платежных опе-
раций.
Выпуск кредитных денег. Коммерческий банк осуществляет вы-
пуск кредитных орудий обращения посредством депозитно-чековой
эмиссии. Суть ее сводится к тому, что коммерческие банки, выдавая кре-
дит, зачисляют его на счет субъекта хозяйствования, представляющий
собой счет до востребования. При этом происходит наращивание обяза-
тельств банка. Владелец счета вправе получить в коммерческом банке
наличные деньги в пределах установленных лимитов и величины вкла-
да. Тем самым создаются условия для увеличения денежной массы, а
при возврате денежных средств ее величина уменьшается. Кроме того,
выпуск кредитных денег в обращение сводится к имитированию вексе-
лей, чеков, пластиковых карт, которые замещают действительные день-
ги кредитными, снижая при этом издержки обращения.
187
Все функции коммерческого банка тесно переплетаются и позволя-
ют ему выступать в качестве органа, эмитирующего платежные сред-
ства для обслуживания всего кругооборота капитала в процессе произ-
водства и обращения товаров. Но самостоятельно эмитировать наличные
банкноты коммерческие банки не имеют права. Это монополия Цент-
рального банка.
Финансовые отношения коммерческого банка можно укрупненно
разделить на две группы:
первая группа - это внешние финансовые отношения (с акционера-
ми, предприятиями и организациями, населением, банками, государ-
ством);
вторая группа - внутренние финансовые отношения (внутри банка
между его структурными подразделениями, внутри финансово-промыш-
ленных групп и холдингов).
Результатом деятельности коммерческого банка являются разного
рода предоставляемые услуги. Они могут быть оказаны клиентам по-
средством многообразных операций.
Ресурсы коммерческих банков могут быть сформированы за счет
собственных, привлеченных и эмитированных средств.
К собственным ресурсам коммерческого банка относятся уставный
капитал, резервный и специальные фонды, страховые резервы и нерас-
пределенная прибыль.
Уставный капитал банка формируется за счет собственных средств
участников и служит обеспечением его ликвидности. Он может форми-
роваться паевыми взносами его учредителей (паевые банки) или путем
эмиссии акций и дальнейшего их выкупа учредителями банка (акцио-
нерные банки).
Резервный фонд банков формируется за счет отчислений от прибы-
ли и служит источником для возмещения убытков от активных опера-
ций и выплат процентов по облигациям банков, дивидендов по приви-
легированным акциям в случае недостатка полученной прибыли.
Коммерческие банки могут формировать отдельные специальные
фонды (экономического стимулирования, производственного назначе-
ния и др.). Порядок их формирования и использования определяется
Уставом банка.
Страховые резервы. Их формирование носит обязательный характер
и их сумма включается в себестоимость оказываемых банком услуг. Стра-
ховые резервы создаются под возможное обесценение вложений в цен-
ные бумаги, потери по выданным кредитам и др.
Нераспределенная прибыль - это часть прибыли, остающаяся пос-
ле налогообложения отчислений в резервные, специальные фонды и
выплаты дивидендов.
188
Привлеченные средства - это средства, передаваемые во времен-
ное пользование банкам субъектами хозяйствования и населением. Они
составляют значительную часть их ресурсов. Центральный банк осу-
ществляет регулирование объема привлекаемых ресурсов посредством
установления обязательных нормативов, которые представляют собой
отношение собственного капитала к величине привлекаемых ресур-
сов.
Основу привлекаемых ресурсов составляют депозиты (в переводе с
латинского depositum - вещь, отданная на хранение). Это услуга банка,
связанная с привлечением во вклады временно свободных средств
субъектов хозяйствования и населения. Характерной чертой депозит-
ных операций является то, что в качестве заемщиков выступают банки
и, соответственно, они выплачивают ссудный процент кредиторам. В
качестве кредиторов выступают владельцы свободных денежных
средств — субъекты хозяйствования и население. В зависимости от сро-
ков использования депозиты подразделяются на депозиты до востре-
бования и срочные депозиты, причем в отдельную самостоятельную
группу, как правило, выделяют депозиты, привлекаемые от населения
(сберегательные вклады).
Эмитированные средства банков. Банки проявляют особую заин-
тересованность в привлечении дополнительных средств клиентов. К
таким средствам относятся облигационные займы, банковские вексе-
ля и др.
Современная структура ресурсной базы коммерческих банков, как
правило, характеризуется незначительной долей собственных средств.
В странах с развитыми рыночными отношениями доля собственных
средств в составе ресурсов определяется в 15-20%, что позволяет обес-
печивать достаточную стабильность банков и их устойчивость. Соб-
ственный капитал в составе ресурсов российских банков составляет
не более 10%.
Основную часть ресурсов банков формируют привлеченные сред-
ства, которые покрывают от 80 до 90% всей потребности в денежных
средствах для осуществления активных банковских операций. Макси-
мальный размер привлеченных средств зависит от собственного капи-
тала банка. В разных странах существуют различные нормативы соот-
ношения между собственным капиталом и привлеченными средствами.
Соотношение колеблется от 1:10 до 1:100.
Контрольные вопросы
1. В чем заключается особенность функций коммерческих банков?
2. Раскройте финансовые отношения в коммерческих банках.
3. Каковы финансовые ресурсы и их источники в коммерческих банках?
189
5.2. ФИНАНСОВЫЕ ОТНОШЕНИЯ
КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ
Основой рыночных отношений являются деньги. Они связывают
интересы продавца и покупателя. Покупатель платит деньги продавцу,
рассчитывая затем продать результаты своего труда и получить за это
деньги. Часть этих денег он отдает кредитной организации в погашение
ссуды и бюджетам разных уровней в виде налогов, а остальные исполь-
зует на собственные нужды. Рыночные отношения — это прежде всего
финансовые отношения, когда участники рыночных отношений пред-
полагают заработать деньги и использовать их на различные цели, со-
здавая собственные соответствующие денежные фонды. Финансы пред-
принимательских структур представляют собой экономические,
денежные отношения, возникающие в результате движения денег и со-
провождающиеся формированием и использованием денежных средств.
Банк как предприятие, осуществляющее предпринимательскую деятель-
ность по поводу создания и реализации специфичного банковского про-
дукта (операций и услуг), является активным участником финансовых
отношений.
По экономическому содержанию всю совокупность финансовых
отношений банка можно классифицировать по следующим направле-
ниям (рис. 14):
- отношения, связанные с формированием уставного капитала бан-
ка. Конкретные способы формирования уставного капитала зави-
сят от организационно-правовой формы, выбранной учредителя-
ми банка (акционерное или паевое общество). Для банка уставный
капитал является основой финансовой устойчивости и источни-
ком собственных средств для осуществления предпринимательс-
кой деятельности. Кроме того, важным моментом является оплата
уставного капитала (денежными средствами и материальными ак-
тивами) учредителями в соответствии с действующими требова-
ниями Центрального банка;
- отношения, связанные с производством и реализацией банковского
продукта (операций, услуг). Они включают отношения по поводу по-
купки (привлечения) денежных ресурсов на банковские счета (депо-
зиты), выплаты процентов по привлеченным вкладам юридическим
и физическим лицам, отношения с потребителями банковского про-
дукта (заемщиками, потребителями электронных, расчетных, консуль-
тационных услуг и других) и так далее;
- отношения между банком и другими предпринимательскими струк-
турами, связанные с долевым участием в совместных предприя-
тиях;
190
Рис. 14. Классификация финансовых отношений коммерческого банка
по экономическому содержанию
191
- отношения между банком и его структурными подразделениями (фи-
лиалами, представительствами), дочерними банками, союзами, ассо-
циациями, членами которых они являются;
— отношения между банком и его работниками, возникающие при рас-
пределении и использовании доходов;
— отношения между банком и финансовой системой государства при
уплате налогов и других платежей в бюджет, формировании внебюд-
жетных фондов, предоставлении налоговых льгот, применении штраф-
ных санкций;
- отношения между банком и Центральным банком. Эти денежные от-
ношения возникают в процессе формирования кассовых и страховых
резервов, обслуживания корреспондентского счета, получения и по-
гашения кредитов, уплаты процентов за кредит и др.;
- отношения между банком и страховыми компаниями, возникающие
при страховании отдельных работников, кредитных рисков;
— отношения между банком и владельцами эмиссионных ценных бу-
маг, выпущенных банком (акций, облигаций), в процессе их выпуска,
размещения, выплаты дивидендов по акциям и процентов по облига-
циям.
Участники финансовых отношений коммерческого банка выража-
ют различные интересы по поводу его деятельности. Так, например,
отношения между учредителями и банком значительно сложнее, чем
просто получение прибыли от банковской деятельности на их учреди-
тельский капитал. Зачастую учредителям важнее не размер получен-
ных дивидендов, а та выгода (скрытая прибыль), которую они получа-
ют через систему банковских льгот (низкий процент по кредитам;
повышенный процент по размещенным депозитам, бесплатное расчет-
но-кассовое обслуживание и т. д.). Кроме того, если банк входит в
финансово-промышленную группу, то он полностью зависит от тех це-
лей и задач, которые решает эта группа по развитию той или иной от-
расли. Если стратегия банка предусматривает завоевание новых рын-
ков, то банк, расширяя круг своих операций и вытесняя конкурентов,
заведомо снижает цену на свой продукт или реализует его бесплатно.
Для этой цели банки могут открывать в других районах так называе-
мые «стратегические» филиалы. Таким образом, банк заведомо сни-
жает прибыль «сегодня», за счет получения еще большей прибыли
«завтра».
Государство, строя свои финансовые отношения с коммерческими
банками, прежде всего заинтересовано в своевременном и в полном
объеме поступлении налоговых платежей в бюджет и внебюджетные
фонды. Однако увеличение налогового бремени на коммерческие банки
192
(с 30 до 43% — налог на прибыль) привело к тому, что они стали незаин-
тересованными в увеличении прибыли и, как другие предприниматель-
ские структуры, разрабатывали схемы ухода от налогообложения.
Таким образом, финансовые отношения коммерческого банка - это
экономические, денежные отношения, связанные с организацией про-
изводства банковского продукта, формированием, распределением и
использованием банковской прибыли.
Контрольные вопросы
1. Определите систему финансовых отношений в коммерческих банках по
экономическому содержанию.
2. Дайте классификационную схему финансовых отношений в коммерчес-
ких банках.
7-3316
Глава 6
ОРГАНИЗАЦИЯ МЕЖДУНАРОДНЫХ
ФИНАНСОВЫХ ОТНОШЕНИЙ
6.1. СОДЕРЖАНИЕ МЕЖДУНАРОДНЫХ
ФИНАНСОВЫХ ОТНОШЕНИЙ
Участниками внешнеэкономической деятельности в настоящее вре-
мя являются:
• государство в лице общегосударственного органа управления и его
дипломатических и иных представительств, осуществляющих госу-
дарственные программы во взаимоотношениях с другими государ-
ствами;
• государственные предприятия, созданные в соответствии с законода-
тельством Российской Федерации и находящиеся на ее территории
(хозяйствующие субъекты);
• резиденты - хозяйствующие субъекты, в частности:
- предприятия, юридические лицг£ созданные в соответствии с зако-
нодательством Российской Федерации, с местонахождением в Рос-
сийской Федерации;
- индивидуальные предприниматели, зарегистрированные на терри-
тории Российской Федерации;
- граждане (физические лица), имеющие постоянное место житель-
ства на территории Российской Федерации;
- некоммерческие организации, индивидуальные предприниматели
и граждане, занимающиеся некоммерческой деятельностью;
— филиалы и представительства предприятий, предпринимателей и
некоммерческих организаций, зарегистрированные в соответствии
с законодательством Российской Федерации;
• нерезиденты - хозяйствующие субъекты, в частности:
— предприятия, юридические лица, созданные в соответствии с зако-
нодательством иностранных государств, с местонахождением за
пределами Российской Федерации;
— филиалы и представительства предприятий, юридические лица,
- созданные в соответствии с законодательством иностранных госу-
дарств, с местонахождением за пределами Российской Федерации,
находящиеся на территории Российской Федерации;
194
- дипломатические и иные официальные представительства иност-
ранных государств, находящиеся на территории Российской Феде-
рации;
— граждане, имеющие постоянное место жительства за пределами
территории Российской Федерации, работающие на территории
Российской Федерации, а также временно находящиеся в Российс-
кой Федерации;
• мировые международные организации и объединения, предприятия,
в том числе:
— международные (межправительственные и неправительственные)
торговые, финансово-кредитные и иные организации;
- транснациональные (межправительственные и неправительствен-
ные) компании и корпорации;
- международные ассоциации и фонды;
- международные некоммерческие организации, ассоциации и фон-
ды;
• региональные международные организации и объединения.
Международные финансы представляют собой систему эконо-
мических денежных отношений, имеющую императивную форму
образования, по поводу перераспределения мирового совокупного
валового продукта, выражающую процессы формирования и ис-
пользования централизованных и децентрализованных денежных
фондов и средств с целью выполнения государствами своих функ-
ций, принимающую законодательно закрепленный характер ис-
пользования в соответствии с международным публичным и част-
ным правом.
Финансовые отношения в международной сфере подразделяют-
ся на:
международные публичные (межгосударственные) финансы;
• финансы хозяйствующих субъектов, осуществляющих внешнеэконо-
мическую деятельность.
Контрольные вопросы
1. Назовите участников (субъектов) внешнеэкономических отношений.
2. Дайте определение международных финансов и поясните их экономичес-
кую сущность.
3. Как классифицируются международные финансовые отношения?
6.2. СОДЕРЖАНИЕ ПУБЛИЧНЫХ
(МЕЖГОСУДАРСТВЕННЫХ) ФИНАНСОВ
В число субъектов международных финансовых отношений входят
в соответствии с мировым правом различные организационные струк-
туры, имеющие свой правовой статус, права, обязанности и ответствен-
ность. Целью деятельности таких организационных структур является
эффективное формирование и перераспределение централизованных и
т
195
децентрализованных денежных фондов и средств в масштабе мирового
правопорядка и мирового хозяйства. В зависимости от интересов и воз-
можностей такие организационные структуры носят мировой, региональ-
ный и национальный характер. К субъектам межгосударственных фи-
нансовых отношений относятся:
- государство и центральный банк на национальном уровне;
- международные и региональные организации.
Государственные и межгосударственные организационные структу-
ры функционируют на основе принципов Устава ООН и международно-
го права. В соответствии с этими принципами функционируют межго-
сударственные и региональные валютно-кредитные организации,
межгосударственные (региональные) банки, а также осуществляются
международные расчеты, кредитные операции, инвестирование, нало-
говое регулирование, расчеты имущественного и неимущественного
характера. Вся деятельность указанных организаций основана на тре-
бованиях международных соглашений, договоров, конвенций и обыча-
ев, принципов и норм, а спорные вопросы решаются в международных
судебных органах.
Основным и главным субъектом таких финансовых отношений
является государство в лице общегосударственного органа управления
(Правительство, Министерство иностранных дел, Министерство внеш-
неэкономических связей, Министерство финансов, Центральный банк
и др.), которое имеет право осуществлять следующие виды деятельно-
сти:
участвовать в международных конференциях по финансовым вопро-
сам;
• участвовать в деятельности международных организаций;
• заключать межгосударственные договоры по экспорту и импорту то-
варов, услуг;
• участвовать в клиринговых, платежных и валютных соглашениях;
• заключать межгосударственные договоры аренды, залога, ипотеки и
т. п.;
• заключать кредитные, инвестиционные договоры и договоры займов
и финансирования;
• осуществлять операции с золотом и драгоценными металлами;
• эмитировать государственные ценные бумаги;
• обеспечивать финансовыми и иными гарантиями сделки хозяйству-
ющих субъектов;
• предоставлять возмездную и безвозмездную финансовую помощь и
осуществлять другие виды деятельности.
Национальный государственный банк государства (Центральный
банк Российской Федерации - Банк России) является юридическим
лицом, находится в государственной собственности и действует в соот-
ветствии с национальным законодательством и предоставленными пол-
номочиями по владению, пользованию и распоряжению имуществом
196
Банка. Центральный банк выполняет свои функции в соответствии с
требованиями законодательства, своего Устава и является участником
внешнеэкономических отношений. Деятельность Центральных банков
в международной сфере находится, в соответствии с Базельским согла-
шением, под контролем Наблюдательного комитета.
Банк России в международной сфере имеет право:
• предоставлять и получать кредиты под обеспечение ценными бума-
гами и другими активами;
• предоставлять и получать займы;
• участвовать в работе многосторонних клиринговых, платежных и ва-
лютных союзов (МВФ, МБРР, ЕФВЭС и других);
• покупать и продавать подтоварные и другие ценные бумаги, драго-
ценные бумаги и иные виды валютных ценностей, иностранную ва-
люту, платежные документы и обязательства в иностранной валюте;
• проводить расчетные, кассовые и депозитные операции, хранить и
управлять пакетами ценных бумаг и иных ценностей;
выдавать гарантии и поручительства;
• открывать счета в иностранных государствах;
• и прочие операции.
В настоящее время не существует единых норм международного пра-
ва, которые регулировали бы систему отношений в области государствен-
ных взаимоотношений. В области же валютно-кредитных отношений
применяются, как правило, международные договоры и конвенции, а
судебная практика в финансовой сфере еще нуждается в регламента-
ции.
Международные финансовые организации занимают существен-
ное место в развитии финансовых отношений. Классификация между-
народных организаций может проводиться по различным признакам и
критериям, и главными из них являются интересы государств.
К организациям глобального типа относится ООН с ее структурой
подразделений. Задачами ее в области финансов являются: разрешение
споров в соответствии с принципами справедливости и международно-
го права, которые могли бы привести к нарушению мира; обеспечение
единого управления экономическим развитием стран.
Ряд организаций ООН носят самостоятельный специализированный
характер: Международный валютный фонд (МВФ), Международный
банк реконструкции и развития (МБРР), Международная финансовая
корпорация (МФК), Международная ассоциация развития (МАР), дру-
гие - территориальный характер: Лига арабских государств, Европейс-
кий союз и т. д.
Широкое развитие в мировом хозяйстве получили неправительствен-
ные организации, например Экономический и социальный совет при
ООН (ЭКОСОС).
В настоящее время Международный валютный фонд насчитыва-
ет более 180 государств-участников. Уставный фонд МВФ образуется
197
за счет взносов государств-участников в соответствии с установленной
для каждого из них квоты. Квота служит для определения объема взно-
са, размеров кредитов, которые пропорциональны квоте, определения
количества голосов у стран-участников при решении спорных вопросов
финансирования мероприятий. Устав МВФ предусматривает и возмож-
ность использования заемных средств. За счет сформированных денеж-
ных средств МВФ предоставляет кредиты государствам-членам для
выравнивания платежных балансов через центральные банки, казначей-
ства, фонды и т. д. Кредиты предоставляются в форме продажи МВФ
иностранной валюты в обмен на национальную валюту, как правило, на
один год с возможностью продления на 4—5 лет равными кредитными
траншами. А их погашение производится в форме выкупа страной-за-
емщиком своей национальной валюты. Кроме того, для преодоления
трудностей в торговле и в платежных системах в связи с переходом к
рыночной экономике могут выдаваться кредиты на срок до 3 лет сверх
обычных кредитов до 140% от квоты, а их погашение производится в
течение 4—10 лет. В рамках компенсационного финансирования и фи-
нансирования в случае наступления непредвиденных обстоятельств пре-
доставляются кредиты при получении убытков при экспорте, при уве-
личении мировых цен, при нестабильных темпах развития проводимых
реформ. С помощью системы финансирования развития сырьевых ре-
сурсов предоставляется финансовая помощь для восстановления запа-
сов сырья в связи с неблагоприятной конъюнктурой на мировом рынке,
МВФ осуществляет посредническую помощь в урегулировании взаи-
моотношений стран-кредиторов и стран-заемщиков.
Членство в МВФ обязательно для вступления государства в состав
Международного банка реконструкции и развития и Международную
ассоциацию развития.
По кредитному соглашению Российской Федерации и МВФ Россия
приняла на себя обязательства по организации следующих финансовых
отношений:
- поддерживать ставку рефинансирования на уровне, близком к ставке
межбанковских кредитов — для Центрального банка России;
- производить бюджетное кредитование производства в ограниченном
объеме и по рыночным ценам - для правительства России;
— осуществлять ежемесячный и ежеквартальный контроль за дефици-
том консолидированного бюджета государства;
- развивать региональные рынки государственных ценных бумаг;
- консультироваться с МВФ по обязательствам;
- добиваться реструктуризации внешнего долга под контролем и во вза-
имодействии с МВФ;
— устанавливать режим для иностранных инвесторов, участвующих в
приватизации;
- и другие обязательства.
198
МВФ оценивает экономическую ситуацию в России наследующим
показателям: ограничение бюджетных расходов, обеспечение устойчи-
вых доходов бюджета, жесткая кредитно-денежная политика, положи-
тельный уровень ставок рефинансирования и рынка межбанковских
кредитов, неинфляционное финансирование дефицита бюджета, струк-
турная и институциональная перестройка, жесткая дисциплина в облас-
ти финансов для предприятий, либерализация во внешней торговле, сни-
жение внешнеторговых тарифов и др.
Всемирный банк включает в себя четыре связанных между собой
международных финансовых института: Международный банк рекон-
струкции и развития, Международную ассоциацию развития, Между-
народную финансовую корпорацию и Агентство по гарантиям много-
сторонних инвестиций.
Уставный капитала Международного банка реконструкции и раз-
вития создан государствами-участниками (более 180 стран), и за счет
собственных и заемных средств с финансовых рынков он финансиро-
вал и финансирует различные мероприятия, например частные инвес-
тиции в страны Западной Европы, пострадавшие во второй мировой
войне, стимулирование развития экономики в странах Азии, Африки,
Латинской Америки.
Помощь осуществляется в виде кредитов на длительные сроки, со-
вместного финансирования проектов, урегулирования долгов государств.
Причем разработана унифицированная методика работы между госу-
дарствами-участниками.
Средства МБРР предоставляются также частным предприятиям под
гарантии правительств.
Российская Федерация является участником МБРР со своей уста-
новленной долей вклада в капитал. МБРР и Российская Федерация под-
писали ряд соглашений по займам, связанным с корректировкой пла-
тежного баланса, поддержки приватизации, нефтяной промышленности,
социальной защиты населения и т. п. МБРР участвует в совместном
финансировании жилищного строительства, производства строймате-
риалов, реконструкции некоторых отраслей и в других проектах. Одна-
ко такое финансирование является узкоспециализированным и поэтому
ограниченным в объемах средств.
Международная ассоциация развития использует в своей деятель-
ности средства стран-участников, а также средства от возвращенных
кредитов. Средства ассоциации, как правило, направляются на целевое
финансирование стран в целях ликвидации бедности, для проведения
экономических реформ, экологических программ и т. д. Обычно предо-
ставляются беспроцентные кредиты на длительные сроки с взиманием
комиссионных расходов.
Международная финансовая корпорация осуществляет свою де-
ятельность за счет вкладов государств-участников, кредитов МБРР, от-
числений от прибыли, средств от возвращенных кредитов и привлечен-
ных средств с мировых финансовых рынков. Она предоставляет кредиты
199
на срок от 5 до 15 лет высокорентабельным частным предприятиям без
каких-либо государственных гарантий, консультационные услуги, фак-
торинговые услуги.
Международное агентство по инвестиционным гарантиям пре-
доставляет гарантии инвесторам по потерям от коммерческих рисков,
консультационные и рекламные услуги, выступает международным га-
рантом для прямых инвестиций государств-участников в экономику раз-
вивающихся стран.
Банк международных расчетов осуществляет в основном функ-
ции координатора и помощника в международных расчетах между стра-
нами-участницами.
К региональным финансовым и кредитным организациям мож-
но, например, отнести: Межамериканский банк развития, Региональные
банки Азии, Африки, Латинской Америки, Европейский банк реконст-
рукции и развития.
Контрольные вопросы
1. Поясните роль государства и государственных органов управления Рос-
сийской Федерации как субъектов внешнеэкономических отношений.
2. Что такое публичные межгосударственные финансы?
3. Перечислите основные международные финансовые организации.
4. Какие функции выполняют международные финансовые организации?
6.3. ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ФИНАНСОВ
ХОЗЯЙСТВУЮЩИХ СУБЪЕКТОВ В ОБЛАСТИ
ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Субъектами финансовых отношений во внешнеэкономической сфе-
ре являются хозяйствующие субъекты - предпринимательские струк-
туры, образованные и функционирующие в рамках национального
права.
Понятие «внешнеэкономическая деятельность» хозяйствующих
субъектов включает в себя внешнеторговую, инвестиционную и иную
деятельность, включая производственную кооперацию, в области меж-
дународного обмена товарами, информацией, работами, услугами, ре-
зультатами интеллектуальной деятельности, в том числе исключитель-
ные права на них (интеллектуальная собственность).
В настоящее время внешнеэкономическая деятельность, в целом,
регулируется таможенным, налоговым, гражданским законодатель-
ством. Большую роль в этом процессе играют валютное законода-
тельство и нормы международного частного права. Правовую базу
таможенного налогообложения образует значительное число актов,
которые условно можно представить в виде двух основных блоков -
внутреннего налогового и таможенного законодательства и между-
народно-правовых договоров и соглашений с участием России, ка-
сающихся таможенных вопросов. При возникновении противоречий
200
между нормами внутреннего законодательства и предписанием, ус-
тановленным в международном договоре, действует международно-
правовая норма.
В Законе Российской Федерации «О государственном регулирова-
нии внешнеэкономической деятельности» закреплены основные прин-
ципы его организации:
• единство внешнеторговой политики как составной части внешней
политики Российской Федерации;
• единство системы регулирования внешнеторговой деятельности и
контроля;
• единство политики экспортного контроля, осуществляемой в целях
реализации государственных задач обеспечения национальной безо-
пасности, политических, экономических и военных интересов и вы-
полнения международных обязательств по недопущению вывоза ору-
жия массового уничтожения и иных наиболее опасных видов оружия;
• единство таможенной территории Российской Федерации;
• приоритет экономических мер государственного регулирования;
• равенство участников внешнеторговой деятельности;
• защита государством прав и законных интересов участников внешне-
торговой деятельности;
• исключение неоправданного вмешательства государства и его орга-
нов управления во внешнеторговую деятельность, нанесение ущерба
ее участникам и экономике Российской Федерации в целом.
Внешнеэкономическая политика Российской Федерации должна
быть основой государственного регулирования и отражать реальные
условия и направления:
• создание реалистичной программы постепенного замещения импорт-
ных товаров отечественными товарами за счет разработки механизма
гибкого и оперативного применения мер валютного, таможенного,
налогового и неналогового регулирования с целью восстановления
реального сектора экономки;
• всестороннюю поддержку отечественных товаропроизводителей кон-
курентоспособного сектора экономики; переориентацию российско-
го экспорта с сырья и энергоносителей на продукцию отраслей обра-
батывающей промышленности, передовые технологии, наукоемкую,
интеллектуальную продукцию и услуги;
• избирательную защиту отраслей, производящих конкурентоспособ-
ную продукцию, и применение политики либерализма в отношении
товаров, которые в России не производятся или производятся в недо-
статочном для удовлетворения внутреннего рынка количестве;
• создание эффективной системы защиты отечественного рынка от ввоза
экологически вредных продуктов и технологических переделов, за-
грязняющих окружающую среду, путем применения мер админист-
ративного регулирования;
• создание благоприятного климата для иностранных инвестиций;
201
• достижение режима наибольшего благоприятствования в отношени-
ях с зарубежными странами и организациями;
• создание оптимальных для Российской Федерации условий по вступ-
лению во Всемирную торговую организацию;
• развитие внешнеэкономических связей и устранение торгово-эконо-
мических барьеров со странами-членами СНГ и укрепление Тамо-
женного Союза;
• обеспечение детальной юридической проработки всех инструментов
внешнеэкономического регулирования и законодательное их закреп-
ление в нормативных документах.
Внешнеэкономическая политика регулирует всю совокупность внеш-
неэкономической деятельности в Российской Федерации и неразрывно
связана с внутренней экономической политикой государства. Поэтому
ее содержание обусловлено теми задачами расширенного воспроизвод-
ства, которые страна решает в рамках своего национального хозяйства.
Внешнеэкономическая деятельность хозяйствующих субъектов
включает в себя международную куплю-продажу товаров и услуг, а так-
же международное перемещение материальных, денежных, трудовых и
интеллектуальных ресурсов. Существующий у государства обширный
арсенал инструментов внешнеэкономической политики позволяет ему
оказывать активное влияние на формирование структуры и направле-
ний развития отечественной экономики, деятельности хозяйствующих
субъектов. Таким образом, главной задачей внешнеэкономической поли-
тики государства, и в том числе финансовой политики, является создание
благоприятных внешних экономических условий для расширенного вос-
производства внутри страны.
Формирование внешнеэкономической политики государства про-
исходит под влиянием ряда общеизвестных факторов, таких, как быст-
рая интернационализация производства и капитала, расширение
экономических связей между государствами, развитие многонациональ-
ного предпринимательства, повышение роли внешнеэкономических
связей в воспроизводстве и в конечном итоге усиление экономической
взаимосвязи государств. Вместе с тем, на формировании внешнеэко-
номической политики не могут не сказаться такие происходящие в
мировой экономике и международных экономических отношениях
явления, как обострение конкурентной борьбы на мировом рынке, де-
стабилизация валютных курсов, возросшее неравенство платежных
балансов, огромная внешняя задолженность развивающихся стран
и т. п., действие которых дополняется внутренними проблемами дан-
ных стран.
Указанные причины порождают постоянное взаимодействие в со-
временной внешнеэкономической политике двух направлений: про-
текционизма и либерализации. Иными словами, в зависимости от мас-
202
штабов вмешательства государства во внешнеторговую политику раз-
личают протекционистскую торговую политику и политику свободной
торговли.
Основой государственного регулирования внешнеэкономической
деятельности являются экономические методы регулирования, посколь-
ку в механизме их реализации используется более широкий набор мето-
дов и средств, которые, в отличие от административных мер, имеют воз-
можность более гибкого и оперативного использования. На современном
этапе развития государство стремится регулировать внешнеэкономичес-
кую деятельность не административными запретами и ограничениями,
а путем создания благоприятных экономических условий для осуществ-
ления тех внешнеэкономических операций, которые способствуют по-
вышению эффективности национальной экономики.
Административные методы используются в тех случаях, когда
невозможно достигнуть искомых результатов при помощи экономичес-
кого регулирования. Например, для:
• обеспечения национальной безопасности Российской Федерации;
выполнения международных обязательств Российской Федерации с
учетом состояния внутреннего товарного рынка;
• защиты внутреннего рынка Российской Федерации.
Методы государственного регулирования принято подразделять на
экономические (тарифные) и административные (нетарифные). Их при-
менение регламентирует законодательство.
Метод тарифного регулирования предусматривает использование
таможенных пошлин в качестве инструмента регулирования. В прак-
тике регулирования внешнеэкономической деятельности использу-
ется большое количество налогов и сборов, которые подлежат упла-
те таможенным органам при совершении внешнеторговых операций,
а именно: налог на добавленную стоимость, акцизы, таможенные
сборы за таможенное оформление и другие. Налоговое регулирова-
ние внешнеэкономической деятельности сводится к воздействию на
нее налоговых регуляторов путем изменения ставок таможенных на-
логов, предоставления льгот, применения штрафных санкций при
несвоевременной уплате этих налогов.
Методы нетарифного регулирования охватывают квотирование и
лицензирование экспорта и импорта отдельных видов товаров; конт-
роль за экспортом всех видов продукции, входящих в перечень страте-
гически важных сырьевых товаров; контроль за ввозом на террито-
рию Российской Федерации товаров, для которых требуется
подтверждение их безопасности; сертификация ввозимых товаров,
таможенные процедуры и др. Нетарифные методы регулирования пред-
полагают административное воздействие на участников и влияют на
объем и структуру импорта товаров путем введения различного рода
ограничений.
203
Мировая практика предусматривает более широкий круг методов
государственного регулирования, которые различаются по трем направ-
лениям:
• тарифные (единый тариф; разовые пошлины; международные стан-
дарты организации экспортно-импортных товаропотоков; валютные
котировки; торговые субсидии и др.);
• налоговые (налог на добавленную стоимость; акцизы; таможенные
сборы; лицензионные сборы и др.);
• административные (ужесточение пропускного режима на таможне;
запрет ввоза-вывоза определенных товаров; отмена ранее действо-
вавших льгот и преференций « др.
Одним из методов государственного регулирования внешнеэкономи-
ческой деятельности является стимулирование экспорта. Современный
механизм стимулирования экспорта промышленно развитых стран харак-
теризуется большим разнообразием форм и активным участием государ-
ства в развитии экспорта, одним из инструментов которого является госу-
дарственное кредитование экспорта.
Валютное регулирование внешнеэкономической деятельности в Рос-
сии осуществляется на основе Закона «О валютном регулировании и
валютном контроле». Он определил общие принципы осуществления
валютных операций во внутреннем хозяйственном обороте и междуна-
родных расчетов, а также права и обязанности хозяйствующих субъек-
тов в отношении владения и распоряжения валютными ценностями, от-
ветственность за нарушение валютного законодательства. Так, по
действующему валютному законодательству экспортеры обязаны реа-
лизовать часть валютной выручки, а также часть иностранной валюты,
поступившей от импортеров в качестве предварительной оплаты, на
внутреннем рынке.
Функция регулирования валютных операций возложена на Централь-
ный банк Российской Федерации. Так, текущие операции хозяйствую-
щих субъектов осуществляются без ограничений, а операции, связан-
ные с движением капитала, регламентируются в порядке, установленном
Центральным банком Российской Федерации.
К текущим валютным операциям хозяйствующих субъектов от-
носят:
• переводы в Российскую Федерацию и за ее пределы иностранной ва-
люты для осуществления расчетов без отсрочки платежа по экспорту
и импорту товаров (работ, услуг), а также для осуществления расче-
тов, связанных с кредитованием экспортно-импортных операций на
срок не более 90 дней;
• получение и предоставление финансовых кредитов на срок не более
180 дней;
• переводы процентов, дивидендов и иных доходов по вкладам, инвести-
циям, кредитам и прочим операциям, связанным с движением капитала;
• переводы нетоварного характера.
204
К валютным операциям по движению капитала относятся:
• прямые инвестиции, вложения средств в уставные капиталы органи-
заций и предприятий с целью извлечения доходов и получения прав
на участие в управлении;
• оплата права собственности на недвижимое имущество;
• портфельные инвестиции;
• предоставление и получение кредитов на срок более 180 дней;
• получение и предоставление отсрочки платежа на срок более 90 дней
по экспорту и импорту товаров (работ, услуг);
• прочие валютные операции, не являющиеся текущими.
Важное место среди административных мер валютного регулирова-
ния внешнеэкономической деятельности (ВЭД) занимает валютный кон-
троль. Для осуществления контроля в Российской Федерации введен
новый документ — паспорт сделки, основной целью создания которого
являлся контроль за операциями с валютой при экспорте товаров и со-
здание систематизированной системы контроля за экспортными опера-
циями, объединяющей экспортера, уполномоченный банк, обслужива-
ющий экспортера, таможенные органы.
Системой валютного регулирования и контроля охвачены экспорт-
ные, импортные и бартерные сделки.
Так, например, экспортное регулирование и контроль в Российской
Федерации осуществляются при помощи методов, включающих в себя:
• идентификацию контролируемых товаров и технологий;
• разрешительный порядок осуществления внешнеэкономических опе-
раций, предусматривающий лицензирование или иную форму их го-
сударственного регулирования;
• таможенный контроль и оформление вывоза из Российской Федера-
ции контролируемых товаров и технологий;
• валютный контроль за осуществлением внешнеэкономических опе-
раций, в том числе за своевременностью и полнотой поступления ва-
лютной выручки на счета в уполномоченные банки Российской Фе-
дерации;
• применение мер государственного принуждения (санкций) в отноше-
нии лиц, нарушивших порядок осуществления внешнеэкономичес-
кой деятельности в отношении контролируемых товаров.
В законодательстве о регулировании валютных операций в Рос-
сийской Федерации закреплен принцип приоритетного использова-
ния экономических мер при осуществлении внешнеторговой поли-
тики, что соответствует логике рыночного регулирования. Рыночной
системе хозяйства в большей степени соответствуют экономические
инструменты регулирования, но они не всегда эффективны. Зарубеж-
ный опыт свидетельствует, что в периоды ухудшения состояния эко-
номики, сопровождающиеся инфляцией и разрывом между внутрен-
ними и мировыми ценами, правительство вынуждено прибегать к
205
административным инструментам регулирования экспортно-импорт-
ных операций.
Налоговое регулирование внешнеэкономической деятельности хо-
зяйствующих субъектов, как часть государственного финансового регу-
лирования, является одним из элементов налогового механизма Россий-
ской Федерации и представляет собой комплекс экономических мер,
направленных на обеспечение поступления средств от взимания плате-
жей и сборов в бюджет и проведения целенаправленной внешнеэконо-
мической политики.
Налоговое регулирование осуществляется в соответствии с требо-
ваниями Налогового и Таможенного кодексов Российской Федерации.
В настоящее время одним из инструментов регулирования является обя-
зательная регистрация всех участников внешнеэкономической деятель-
ности. Этот документ обязывает всех участников встать на учет в тамо-
женном органе по месту своей государственной регистрации и получить
учетную карту участника, являющуюся средством его идентификации
при осуществлении правоотношений с таможенными органами. Дан-
ная мера способствует созданию единой автоматизированной системы
учета участников внешнеэкономической деятельности.
Все товары и грузы, пропускаемые через границу государства, в за-
висимости от направления перемещения можно классифицировать на
три группы: экспортные (вывозные), импортные (ввозные) и транзит-
ные (провозные).
Налоговое регулирование экспорта направлено на поддержание ра-
ционального соотношения между вывозом товаров, валютными дохо-
дами и расходами на территории Российской Федерации и на обеспече-
ние условий для интеграции национальной экономики в мировую.
Налоговое регулирование импорта имеют целью, с одной стороны,
проведение политики разумного протекционизма, а с другой - регули-
рование ввоза продукции, не имеющей отечественных аналогов или
производящейся в недостаточном для удовлетворения потребностей
внутреннего рынка количестве.
Таможенные налоговые платежи в Российской Федерации можно
подразделить на следующие группы (рис. 15).
Порядок определения таможенной стоимости (цены сделки) по им-
порту товаров определяется на основе следующих методов:
• по цене сделки с ввозимыми товарами. Контрактная цена в этом слу-
чае увеличивается на сумму накладных расходов: по доставке товара
до места ввоза на таможенную территорию Российской Федерации,
комиссионные вознаграждения, стоимость тары и упаковочных мате-
риалов и некоторые другие;
• по цене сделки с идентичными товарами с накладными расходами;
• по цене следки с однородными товарами с накладными расходами;
• вычитания стоимости. Контрактная цена корректируется на суммы:
комиссионных вознаграждений, торговых надбавок, налогов и сбо-
206
Рис. 15. Классификация налогов и таможенных платежей в Российской
Федерации
ров, транспортных расходов, таможенных пошлин и таможенных на-
логов и сборов;
• сложения стоимости;
• резервным методом.
Таможенная стоимость экспортируемых товаров определяется на
основе цены, фактически уплаченной или подлежащей уплате покупа-
телем, включая накладные расходы.
Таможенная пошлина является косвенным налогом, взимаемым с
товаров при пересечении таможенной границы Российской Федерации.
Они подразделяются на экспортные, импортные и транзитные.
По цели взимания таможенные пошлины делятся на фискальные,
которые выступают в качестве средств бюджетных доходов (обычно они
имеют низкие ставки и устанавливаются в основном на потребительс-
кие товары, которые не производятся в данной стране), и на протекцио-
нистские, затрудняющие ввоз товаров и защищающие национальных
производителей от проникновения иностранных товаров на внутренний
рынок. Такие пошлины имеют высокие ставки.
По назначению применяют три вида пошлин:
• специальные пошлины, применяемые в целях защиты экономиче-
ских интересов государства в том случае, если товары ввозятся в ко-
207
личествах и на условиях, способных нанести ущерб отечественным
производителям подобных товаров. Специальные пошлины могут вво-
диться также как ответная мера на дискриминационные действия дру-
гих государств;
• антидемпинговые, применяемые к импортным товарам, которые
ввозятся на территорию Российской Федерации по более низкой цене,
чем их нормальная стоимость в стране вывоза в момент этого ввоза,
если такой ввоз наносит или угрожает нанести материальный ущерб
отечественным производителям подобных товаров либо препятству-
ет организации или расширению производства подобных товаров в
Российской Федерации;
• компенсационные (уравнительные) пошлины применяются в том
случае, если осуществляется ввоз в страну товаров, при производ-
стве или вывозе которых прямо или косвенно использовались субси-
дии, и если такой ввоз влечет за собой неблагоприятные последствия
для страны-импортера.
В отдельных случаях кроме обычных пошлин, призванных решать
задачи регулирования внешнеэкономической деятельности, могут при-
меняться сезонные пошлины, которые устанавливаются правительством
для оперативного регулирования ввоза и вывоза товаров. Срок действия
таких пошлин ограничен. Существуют также преференциальные (льгот-
ные) пошлины, которые устанавливаются на отдельные товары или на
весь импорт по договору на льготных условиях.
Под тарифной льготой (преференцией) понимается предоставляе-
мая на условиях взаимности или в одностороннем порядке при реализа-
ции торговой политики Российской Федерации льгота в отношении то-
вара, перемещаемого через таможенную границу России. Основными
видами тарифных льгот являются:
- Возврат ранее уплаченной пошлины, например, предусматривается
отдельными таможенными режимами. Эта льгота относится к разно-
видности налоговых льгот, которая в финансовом праве называется
налоговым кредитом и при осуществлении внешнеэкономической де-
ятельности хозяйствующих субъектов используется в целях стимули-
рования экспорта.
- Освобождение от уплаты пошлины. Данная группа льгот относится к
налоговым изъятиям. Например: от уплаты пошлины освобождаются
товары, происходящие из наименее развитых стран и стран-участниц
СНГ; также предусмотрено освобождение от уплаты пошлин отдель-
ных товаров, перечень которых приведен в законе «О таможенном
тарифе»; освобождение от уплаты ввозной таможенной пошлины в
отношении товаров, ввозимых иностранными инвесторами в каче-
стве вклада в уставный капитал предприятия с иностранными инвес-
тициями.
208
- Снижение ставки пошлины предоставляется в отношении товаров,
происходящих из развивающихся стран, которые пользуются нацио-
нальной системой преференций РФ.
— Установление тарифных квот на преференциальный ввоз (вывоз) то-
вара. Под тарифной квотой понимается квота, в пределах стоимости
или количества которой импортируемые товары облагаются пошли-
ной в обычном размере. Превышение тарифной квоты влечет за со-
бой повышение ставок таможенной пошлины.
Различают следующие ставки таможенных пошлин: адвалорные, или
ценовые; специфические; комбинированные; базовые (общие); макси-
мальные; преференциальные. Виды таможенных пошлин, ставок, поря-
док применения и тарифные льготы устанавливаются Законом Российс-
кой Федерации «О таможенном тарифе».
Таможенные пошлины можно классифицировать по многим призна-
кам, например в зависимости от объекта налогообложения, цели взима-
ния, назначения и других факторов (рис. 16).
Классификация таможенных пошлин
——"—
По цели По характеру От объекта По
взимания происхождения налогообложения назначению
(Сезонные] | Особые)
Экспортные Специальные
Фискальные Автономные Импортные Антидемпинговые
П ротекционистские Конвенционные Т ранзитные Компенсационные
Рис. 16. Классификация таможенных пошлин в Российской Федерации
Налог на добавленную стоимость по ввозимым в Россию товарам
применяется на основе Закона Российской Федерации «О налоге на до-
бавленную стоимость». Объектом обложения являются товары и транс-
портные средства, ввозимые на территорию России в соответствии с
таможенными режимами. Одна из особенностей взимания данного на-
лога при ввозе товаров заключается в том, что он уплачивается не по-
ставщикам импортных товаров, а таможенным органам при таможен-
ном оформлении. Основой для исчисления НДС является таможенная
стоимость товара, но при исчислении налогооблагаемой базы она уве-
личивается на сумму ввозной таможенной пошлины, а по подакцизным
209
товарам - на сумму акциза. Отличительной особенностью порядка воз-
мещения рассматриваемого налога по ввозимым товарам для продажи
является то, что он принимается к возмещению (зачету) у налогопла-
тельщика по мере принятия к учету этих товаров вне зависимости от
оплаты их стоимости иностранным поставщикам и факта их реализа-
ции. Аналогичный порядок к возмещению налога на добавленную сто-
имость, уплаченного таможенным органам, применяется при приобре-
тении предприятиями и организациями импортных сырья, материалов
и основных средств для собственных производственных нужд. При этом
не возмещаются суммы уплаченного НДС по основным средствам, по-
лученным безвозмездно.
Ставки НДС по товарам ввозимым и их размеры совпадают со став-
ками, применяемыми на территории Российской Федерации (основная
ставка составляет 20%, пониженная - 10%). Ставки НДС не изменяют-
ся (в отличие от ставок таможенных пошлин) в зависимости от страны
происхождения ввозимых товаров.
При ввозе товаров на территорию Российской Федерации предус-
мотрен ряд льгот по НДС, которые условно можно разделить на три
группы. Они предоставляются в следующих случаях:
• если товары помещаются под таможенные режимы, исключающие
- возможность реализации на территории России до выпуска для сво-
бодного обращения;
• если товары освобождены от обложения НДС на территории России
в соответствии с внутренним налоговым законодательством.
Порядок исчисления и уплаты акцизов по ввозимым на таможен-
ную территорию России товарам имеет особенности по сравнению с
порядком в отношении внутренних акцизов. Эти особенности связаны
с различием финансово-хозяйственных операций ввоза на таможенную
территорию и производства внутри страны. Акцизы по ввозимым това-
рам, как и другие таможенные платежи, уплачиваются таможенным орга-
нам декларантами (или лицами, ответственными за уплату) в отличие
от внутренних акцизов, которые уплачиваются производителями подак-
цизных товаров. Перечень подакцизных товаров и ставки являются еди-
ными как для внутренних производителей, так и для ввозимых товаров.
Как и ставки НДС, ставки акцизов являются, едиными и не подлежат
изменению в зависимости от лиц, перемещающих товары через тамо-
женную границу РФ, видов сделок, страны происхождения ввозимых
товаров и других факторов. Различают процентные (адвалорные) и твер-
дые (специфические) ставки акцизов.
Налоговой базой при исчислении акцизов по ввозимым товарам при
применении адвалорных ставок является таможенная стоимость, уве-
личенная на сумму таможенной пошлины и сборов затаможенное офор-
мление. При применении специфических ставок акцизов объектом на-
логообложения является натуральное выражение (объем, масса,
210
количество) ввозимых подакцизных товаров. По товарам, ввозимым из
государств-участников СНГ, акцизы, взимаемые таможенным органом,
уменьшаются на сумму акциза, уплаченного в стране происхождения
товара.
Для подакцизных товаров, подлежащих обязательной маркировке
(винно-водочные и табачные изделия), часть акцизов взимается в фор-
ме продажи марок акцизного сбора и представляет собой авансовый
платеж. Важным условием является то, что акцизный таможенный пост
производит продажу импортеру марок только при условии либо обес-
печения уплаты всех таможенных платежей, которое производится в
виде внесения причитающихся сумм на депозит таможенного органа,
либо получения гарантии банка. В последующем, при таможенном
оформлении производится полная уплата акциза с учетом ранее упла-
ченного аванса.
Помимо таможенных пошлин, НДС и акцизов процедура таможен-
ного оформления сопряжена для участников внешнеэкономической де-
ятельности с уплатой ряда различных сборов. Обязательные сборы за
таможенное оформление товаров входят в налоговую базу акциза. Они
взимаются в валюте РФ в размере 0,1% от таможенной стоимости и до-
полнительно в иностранной валюте, курс которой котируется Централь-
ным банком России, в размере 0,05% от таможенной стоимости товаров
и транспортных средств.
НДС и акцизы при импорте по своему экономическому эффекту ана-
логичны таможенной пошлине и приводят к росту цен на импортные
товары. Применение этих налогов, обычно не регулируемое междуна-
родными соглашениями, как правило, не требует выполнения обяза-
тельств по торговым договорам и соглашениям, что позволяет более
широко использовать их (налоги) для регулирования внешнеэкономи-
ческой деятельности.
Несмотря на то что согласно ГАТТ национальные налоги и сборы
должны применяться к иностранным товарам в том же размере, что и к
товарам отечественного производства (национальный режим), на прак-
тике в большинстве стран фактическое налогообложение импортных то-
варов завышается по сравнению с отечественными.
Развитие отечественного экспорта товаров, работ и услуг на совре-
менном этапе требует государственного регулирования и стимулирова-
ния. Налоговые льготы, освобождение от уплаты или отсрочка в уплате
таможенных налогов или их части, как известно, широко применяются
в качестве средства повышения конкурентоспособности производимой
на экспорт продукции. При этом главным налоговым инструментом ре-
гулирования выступает НДС.
В настоящее время в соответствии с Законом Российской Федера-
ции «О налоге на добавленную стоимость» экспортируемые товары соб-
ственного производства и приобретенные, экспортируемые работы и
211
услуги, а также услуги по транзиту иностранных грузов через террито-
рию России освобождаются от уплаты налога на добавленную стоимость.
Особенности отнесения работ и услуг к экспортируемым для целей
налогообложения приведены в инструкции Министерства по налогам и
сборам Российской Федерации. Обязательным условием для получения
льгот по налогообложению является предоставление в налоговые орга-
ны пакета документов, подтверждающих факт реального экспорта. В
отдельных случаях конкретный перечень документов зависит от вида
экспортируемых работ, услуг, а предельный срок, в течение которого
экспортер должен документально подтвердить законность применения
льготы по НДС, составляет 180 дней со дня таможенного оформления
товаров на экспорт. В течение этого срока экспортер не должен отра-
жать в налоговых декларациях обороты по реализации товаров (работ,
услуг) на экспорт, а также не может воспользоваться правом возмеще-
ния сумм НДС, уплаченных поставщикам товарно-материальных цен-
ностей производственного назначения, которые использованы при про-
изводстве экспортируемых товаров (работ, услуг). В связи с этим
необходимо вести раздельный учет затрат по производству и реализа-
ции облагаемой и необлагаемой продукции.
Существуют особенности исчисления и уплаты таможенных нало-
гов при различных таможенных режимах.
Таможенный режим представляет собой совокупность положений,
определяющих статус товаров и транспортных средств, перемещаемых
через таможенную границу Российской Федерации, для таможенных це-
лей. Такие условия относятся к: порядку оформления товаров; взима-
нию таможенных платежей и предоставлению льгот; определению пре-
делов прав физических и юридических лиц при осуществлении
внешнеторговых операций и др. В целях таможенного регулирования в
настоящее время действуют 17 таможенных режимов перемещения то-
варов через таможенную границу России, 15 из которых предусмотре-
ны Таможенным кодексом Российской Федерации.
При отдельных таможенных режимах некоторые таможенные нало-
ги не уплачиваются, что придает таможенным режимам привлекатель-
ность для многих участников внешнеэкономической деятельности. Так,
например: при реэкспорте товаров не уплачиваются вывозные таможен-
ные пошлины; заключая с посредниками из стран СНГ рублевые кон-
тракты на реэкспорт своей продукции в страны дальнего зарубежья,
российские экспортеры «уходят» от налогов и возврата реальной валют-
ной выручки; таможенные режимы переработки, свободной таможен-
ной зоны и свободного склада позволяют беспошлинно или с возвратом
ранее уплаченных пошлин осуществлять предпринимательскую деятель-
ность и т. д.
Применение мер налогового регулирования внешнеэкономической
деятельности хозяйственных субъектов позволяет правительству при-
нимать оперативные решения с целью насыщения внутреннего рынка.
212
Контрольные вопросы
1. Назовите основные формы международных финансовых и денежных от-
ношений.
2. Почему предпринимательские структуры являются субъектами междуна-
родных финансовых отношений?
3. В чем заключается государственное регулирование внешнеэкономической
деятельности?
4. Приведите основные принципы государственного регулирования деятель-
ности хозяйствующих субъектов в международных отношениях.
5. Какие методы государственного регулирования применяет государство к
хозяйствующим субъектам?
6. Какова роль Центрального банка (Банка России) в регулировании валют-
ных операций?
7. В чем заключается экономическое содержание налогового регулирования
внешнеэкономиче ской деятельности?
8. Раскройте содержание таможенного регулирования внешнеэкономичес-
кой деятельности.
9. Какие методы и инструменты применяются в таможенном регулировании
и контроле?
10. Дайте классификацию таможенных пошлин и обязательных платежей.
Раздел!!. ДЕНЬГИ
Глава 7
ДЕНЬГИ: ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ПРИРОДА
И ФУНКЦИИ
7.1. ПРОИСХОЖДЕНИЕ И СУЩНОСТЬ ДЕНЕГ
Деньги известны с далекой древности, и появились они как резуль-
тат более высокого развития производительных сил и товарных отно-
шений. Для натурального хозяйства, свойственного низкому уровню
развития производительных сил, характерным было производство про-
дукции для собственного потребления, обменивались только оставшие-
ся излишки продукции. Общественное разделение труда вызвало к жиз-
ни постоянный обмен продуктами.трудгц.то есть необходимость
товарного производства. Обмен - это движение товаров от одного про-
изводителя к другому, и он предполагает эквивалентность, что обуслов-
ливает необходимость соизмерения разных по виду, качеству, форме и
назначению товаров. Такое соизмерение разных товаров требует еди-
ной их основы.
Такой общей основой является стоимость товаров, то есть обще-
ственный труд, затраченный в процессе производства товара и овеще-
ствленный в этом товаре. Именно общественный труд, а не индивиду-
альный труд отдельного производителя, делает товары соизмеримыми.
Поскольку труд, затраченный на производство отдельных товаров, не
одинаков, то и товары, естественно, имеют разную стоимость. Отсюда
возникает необходимость качественно измерить общественный труд или
стоимость. Так появляется понятие меновой стоимости.
Меновая стоимость — это способность товара обмениваться на дру-
гие товары в определенных пропорциях. В этом случае обеспечивается
количественное сравнение товаров.
При натуральном производстве продукт удовлетворял потребностям
производителя и его семьи, то есть для них он имел значение как потре-
бительная стоимость (способность продукта удовлетворять какую-либо
потребность человека). При производстве товара для обмена товаропро-
изводитель интересуется прежде всего его стоимостью и только во вто-
рую очередь - потребительной стоимостью, так как если товар не обла-
дает потребительной стоимостью, то он никому не нужен и его
невозможно обменять.
214
Таким образом, продукт, не предназначенный для обмена, имеет
лишь потребительную стоимость для производителя. Товар при обмене
должен обладать стоимостью для производителя и потребительной сто-
имостью для покупателя. Эти свойства товара выступают как единство
противоположностей: единство, так как они присущи одному товару, а
противоположность, поскольку один и тот же товар для одного челове-
ка не может быть одновременно и потребительной стоимостью, и сто-
имостью.
К. Маркс, объясняя товарную природу денег, видел их происхожде-
ние как результат длительного развития обмена, когда из огромного то-
варного мира выделился особый товар, выполнявший роль денег.
Исторически развитие обмена товаров проходило длительный путь
смены следующих форм стоимости:
- простая, или случайная;
- полная, или развернутая;
— всеобщая;
- денежная.
Простая, или случайная, форма стоимости свойственна низкой
ступени развития производительных сил. При натуральном хозяйстве
избыток продуктов возникал лишь периодически, от случая к случаю.
Товары, попавшие на рынок, случайно измеряли свою стоимость через
посредство другого товара. Меновая стоимость при таком обмене резко
колебалась во времени и пространстве. Однако уже в этой простой фор-
ме стоимости заложены основы будущих денег (например, 1 овца равна
1 мешку зерна). Зерно служит материалом (формой) для выражения сто-
имости овцы, то есть пассивно отражает общественный труд, затрачен-
ный на выращивание овцы. Следовательно, зерно становится внешним
проявлением общественного труда, то есть эквивалентом, и находится в
эквивалентной форме стоимости.
Эквивалентная форма стоимости имеет следующие особенности:
— потребительная стоимость товара-эквивалента (зерна) служит фор-
мой проявления своей противоположности - стоимости товара (овцы);
- труд частный, индивидуальный труд, затраченный на производство
товара-эквивалента (зерна), выражает свою противоположность —
общественный труд;
- конкретный труд, заключенный в товаре-эквиваленте (зерне), служит
формой проявления абстрактного труда.
Полная, или развернутая, форма стоимости. .С дальнейшим раз-
делением труда и ростом производства все больше продуктов-товаров
поступает на рынок. Один товар встречается при обмене с множеством
других товаров-эквивалентов. Например:
1 мешок зерна = 1 овце
= 1 топору
= 1 аршину холста и т. д.
215
Всеобщая форма стоимости связана с дальнейшим развитием то-
варного производства и обмена, которое привело к выделению из то-
варного мира отдельных товаров, играющих на местных рынках роль
главных предметов обмена (соль, меха, скот и др.)- Особенность этой
формы стоимости заключается в том, что роль всеобщего эквивалента
не закрепилась еще за одним товаром, в разное время ее попеременно
выполняли различные товары.
Денежная форма стоимости характеризуется выделением в резуль-
тате дальнейшего развития обмена одного товара на роль всеобщего
эквивалента, которая с созданием мирового рынка закрепилась за бла-
городными металлами - золотом, серебром - в силу их естественных
свойств (качественная однородность, количественная делимость, сохра-
няемость и портативность). С этого времени весь товарный мир разде-
лился на две части: «товарную чернь» и особый товар, играющий роль
всеобщего эквивалента, - деньги.
Таким образом, сущность денег заключается в том, что это специ-
фический товар, с натуральной формой которого срастается обществен-
ная функция всеобщего эквивалента.
Деньги - это товар особого рода, выполняющий роль всеобщего
эквивалента.
Сущность денег проявляется в единстве трех свойств (рис. 17).
Всеобщая непосредственная обмениваемость. В условиях товар-
ного производства существует возможность обмена денег на любые
материальные ценности (любые предприятия и их продукция, земля,
леса, недра и т. д., а также рабочая сила).
Самостоятельная форма меновой стоимости. Данное свойство
денег проявляется в случаях, не связанных непосредственно с реализа-
216
цией товаров (предоставление кредита, финансирование различного рода
затрат производственного и непроизводственного характера, уплата на-
логов в бюджет, арендная плата и т. д.).
Внешняя вещная мера труда. Внутренняя мера труда - рабочее
время, но измерять затраты труда в нем в условиях товарного обраще-
ния невозможно..Труд, затраченный на производство товаров, формиру-
ет их стоимость, измеряемую лишь при наличии денег, как бы косвен-
но, в качестве внешней меры труда.
История распорядилась таким образом, что перемены, происходя-
щие в хозяйственном и денежном механизмах, способствовали утрате
благородными металлами денежных функций (демонетизация). Миро-
вые валютные системы, сформировавшиеся в XX в., сначала узаконили
процесс прекращения свободного обмена банкнот на золото, а затем
отменили официальный масштаб цен, официальную цену на золото.
Юридическую демонетизацию золота официально закрепила Ямайская
валютная система (1976 г.), но реально золото не исчерпало все денеж-
ные функции. Оно по-прежнему обладает реальной ценностью, остава-
ясь тем самым резервным активом, способным выполнять роль миро-
вых денег. Современная форма денег не может являться окончательной
и неизменной, так как она находится в полной зависимости от уровня
развития производительных сил и товарно-денежных отношений.
Контрольные вопросы
1. Что явилось причиной возникновения денег?
2. Каковы особенности и свойства денег?
3. Дайте определение денег.
4. Раскройте экономическую сущность денег.
7.2. ФУНКЦИИ И ВИДЫ ДЕНЕГ
Сущность денег как экономической категории проявляется в их функ-
циях, которые выражают внутреннее содержание денег. Единство функ-
ций создает представление о деньгах как об особом, специфическом
товаре^учасхвующемвкачестве необходимого элемента в воспроизвод-
ственном процессе-общества-(рис. 18).
Рис. 18. Функции денег
217
Функция денег как меры стоимости
Стоимость всех товаров получает всеобщее выражение в деньгах, а
величина стоимости товаров измеряется посредством приравнивания их
к определенному количеству денег. Однако не деньги делают товары
соизмеримыми, а количество овеществленного человеческого труда, зат-
раченного на производство товаров. Вседовары могут быть измерены в
стоимостном выражении одним и тем же специфическим товаром, об-
ладающим стоимостью - деньгами.
Деньги как мера стоимости используются для сравнения и из-
мерения стоимостей различных товаров и услуг.
Особенность данной функции заключается в том, что ее выполняют
идеальные деньги, то есть мысленно представляемые, а не находящи-
еся в руках товаровладельцев. Товары мысленно приравниваются к день-
гам еще до их обмена, и огромная сумма стоимости может быть выра-
жена в деньгах при их отсутствии у товаровладельца.
В то же время особенность функции денег как меры стоимости зак-
лючается в том, что ее выполняют не условные знаки, а полноценные
деньги, то есть деньги, обладающие самостоятельной стоимостью.
Стоимость товара, выраженная в деньгах, называется ценой.
Она определяется общественно£цеобходимыми затратами труда на его
производство и реализацшщВ основе цен и их движения лежит закон
стоимости. Дена товара формируется на рынке, и при равенстве спроса
и предложения на товары она зависит от стоимости товара и стоимости
денег. При функционировании полноценных денег цена на товары пря-
мо пропорциональна стоимости этих товаров и обратно пропорциональ-
на стоимости денег. В связи с несоответствием спроса и предложения
на рынке цена товара неизбежно отклоняется от его стоимости. По та-
ким отклонениям цен (вверх и вниз) от стоимости товаропроизводите-
ли определяют, каких товаров произведено недостаточно, а каких - в
избытке.
Для сравнения различных товаров между собой возникает техни-
ческая необходимость установления единицы ихмеры стоимости, по-
этому в каждом государстве устанавливается собственная мера стоимо-
сти - масштаб цен,_
Масштаб цен - средство измерения цен всех товаров в денеж-
ных единицах. Ок является составной частью функции меры стоимос-
ти. Его эволюция имеет длительную историю использования еще до того,
как благородные металлы стали деньгами^Например, в тех условиях,
когда в качестве денег функцицйировали ракушки, скот; меха и т. д., суб-
станцией масштаба цен служили одна ракушка, одно животное и т. д.
Однако в природе достаточно сложно найти одинаковые по качествен-
ным характеристикам ракушки, животных и т. д. Это мешало использо-
ванию их в роли денег Все неудобства^связанные с неоднородностью,
делимостью, сохраняемостью, портативностью денег, используемых на
ранних стадиях товарообмена, сняли благородные металлы.
218
При обращении металлических денег функцию меры стоимости
выполняло золото и серебро. Поэтому масштаб пен в данных условиях
представляет собой весовое количество драгоценного металла в приня-
той денежной единице, фиксируемое государством в законодательном
порядке. Например:_
1. Содержание в одном долларе США чистого золота в 1900 г. было
принято равным 1,50463 грамма, но при дальнейшей девальвации оно
снижалось трижды и в 1973 г. составило 0,737 грамма.
2. Золотое содержание денежной единицы бывшего СССР - рубля -
с 1 января 1961 г. было установлено в размере 0,987412 грамма.
Первоначально весовое содержание монет совпадало с масштабом
цен. Например, фунт стерлингов был равен фунту серебра. В дальней-
шем данное равенство было нарушено, чему послужили следующие
причины: снашивание монет; порча монет; уменьшение весового содер-
жания монет государственной властью; переход от менее ценных к бо-
лее ценным металлам монет (от меди к серебру и далее к золоту); пре-
кращение размена кредитных денег на золото.
Отклонение реального металлического содержания денежной еди-
ницы от официального Масштаба цен привело к противоречию между
ними, которое удалось разрешить в результате реформирования миро-
вой валютной системы 1976—1978 гг. (Ямайское соглашение). Итогами
данного соглашения стали:
- отмена золотого содержания денежных единиц и официальной цены
на золото;
- замена официального масштаба цен на фактический, складывающийся
стихийно в процессе рыночного обмена.
Неразменные (на драгоценные металлы^ деньги стали нести в себе
содержание «авансированной»- дрреритрльиой (или кредитной) стоимо-
сти. При обращении неразменных кредитных денег круг действия их
функции как меры стоимости расширяется. Цена (выражение стоимос-
ти товара в денежных единицах) товаров начинает формироваться в
сфере производства, так как, во-первых, общественное признание со-
зданных товаров начинает происходить именно в производственном
процессе, а во-вторых, соизмерение овеществленного человеческого
труда, содержащегося в товарах, осуществляется до их обмена, то есть
до приравнивания к деньгам. На рынке же происходит их окончатель-
ная корректировка.
Таким образом, при обращении современных кредитных денег, не-
разменных на золото, цена товара находит свое выражение не только в
деньгах, но и во всех других товарах, в которых получает свое подтвер-
ждение.
Функция денег как средства обращения
Продажа товара на деньги дает возможность производителю поку-
пать другие товары:
— —— т-д-т.
219
В этом процессе деньги играют роль посредника в обмене товаров и
выполняют функцию средства обращения^—
Товарное обращение, опосредованное деньгами, имеет преимуще-
ства по сравнению с обменом товара на товар^доскодькуне требует:
- взаимного соответствия потребностей двух обменивающихся това-
ровладельцев;
— совпадения по времени актов продажи и купли;
- совпадения актов купли-продажи в пространстве.
Преодолевая границы непосредственного товарообмена, деньги как
средство обращения способствуют развитию товарного обмена.
Деньги как средство обращения обслуживают розничный това-
рооборот и сферу оказываемых платных услуг.
К особенностям денег как средства обращенш/зледуст отнести преж-
де всего реальное присутствие денег в обращении и мимолетность их
участия в обмене^В связи с этим функцию средства обращения могут
выполнять неполноценные деньги - бумажные и кредитные.
Функция денег как средства платежа
Товары не всегда могут продаваться за наличные деньги, так как к
моменту появления на рынке одного товаровладельца со своим товаром
у других товаровладельцев часто еще нет наличных денег.ТТричинами
этого являются:
- неодинаковая продолжительность периодов производства различных
товаров^
- неодинаковая продолжительность периодов обращения различных
товаров;
- сезонный характер производства и сбыта ряда товаров.
Поэтому возникает необходимо сть купли-продажи товаров в кредит,
то есть с отсрочкой уплаты денег.
Движение денег как средства платежа можно представить следую-
щим образом:
Т-О
о-д
где О - долговое обязательство.
Когда товары продаются в кредит, средством платежа служат не сами
деньги, а выраженные в них долговые обязательства, например векселя,
по истечении дрока которых заемщик обязан уплатить кредитору ука-
занную в;обязательстве сумму денег.
Таким образом, являясь средством погашения долгового обяза-
тельства, деньги выполняют функцию средства платежа.
Сфера функционирования денег как средства платежа это:
1. Продажа товаров в кредит.
2. Выплата зарплаты рабочим и служащим.
3. Оплата финансовых обязательств (по займам, налогам, арендная
плата за землю, помещения и т. д.).
220
Назначениеденег как средства платежа заключается в том, что здесь
они являют сяорудиемпогашения разного рода долговых обязательств,
причем акт погашения обязательств отделен от времени их возникнове-
ния.
Возникающий в процессе товарного обращения разрыв во времени
может создать опасность неплатежа со стороны должника, если при на-
ступлении срока погашения долгового обязательства заемщик оказался
неплатежеспособным. Современные условия хозяйствования предпола-
гают сокращение объема наличных расчетов и рост продажи товаров в
кредит, тем самым происходит объединение многих товаровладельцев^
Поэтому неплатежеспособность одного заемщика однозначно приведет
к неплатежеспособности остальных.
Таким образом, деньги, выполняя функцию средства платежа^ спо-
собны создать кризисную ситуацию ,в системе товарно-денежных отно-
шений, а вместе с ней и в экономике государства в целом.
Функция денег как средства накопления и сбережения
Деньги, являясь всеобщим эквивалентом, то есть обеспечивая их
владельцу получение любого товара, становятся всеобщим воплощени-
ем общественного богатства. Поэтому у людей возникает стремление к
их накоплению и сбережению.
Деньги как средство накопления и сбережения должны обладать
способностью сохранять стоимость хотя бы на определенный период и
обязательно быть реальными. Без накоплений и сбережений становится
невозможным осуществлять воспроизводство. Создание денежных ре-
зервов на предприятии обеспечивает сглаживание возникающих нару-
шений у отдельного хозяйственного субъекта, а в масштабе страны -
диспропорций в народном хозяйстве.
Деньги выполняют функцию накопления и сбережения, когда
они, после реализации товаров и услуг, временно изымаются из об-
ращения, оседают в руках товаропроизводителей и используются
для совершения покупок в будущем.
ГВ определенные исторические эпохи накопления производились по-
разному. В докапиталистических формациях они осуществлялись пу-
тем извлечения из обращения золота и серебра и превращения их в со-
кровища. С развитием товарного производства и утверждением
капитализма необходимость накоплений в форме «остывших сокровищ»
исчерпывается. Появляется потребность их вложения в оборот с целью
получения прибыли_
Таким образом, в современных условиях хозяйствования накопле-
ния на краткосрочный период осуществляются при помощи кредитных
учреждении, а на долгосрочный период - путем вложения в корпора-
тивные и государственные ценные бумаги, причем в обоих случаях со-
средоточение капитала происходит с целью получения дохода. При раз-
мещении денежных сбережений, как правило, учитываются такие
221
требования, как надежность вложений и возможность их использова-
ния по первому требованию владельца, снижение до минимальных зна-
чений рисков, связанных с потерями в результате обесценения денег или
несостоятельности кредитных учреждений.
Функция мировых денег
Развитие международных политических и экономических отноше-
нийДвнешнеторговых международных кредитных связей и т. д.) обус-
ловливает функционирование денег на мировом рынке. В этом случае,
по образному выражению К. Маркса, «деньги сбрасывают с себя нацио-
нальные мундиры». Если внутри отдельной страны могут обращаться
не только полноценные, но и неполноценные (бумажные и кредитные)
деньги, то на мировом рынке знаки стоимости^обязательные к приему в
рамках отдельного государства, теряют силу. Мировые деньги выступа-
ют в виде слитков благородных металлов, а в условиях развитого капи-
тализма - только в виде золота^
Во внешнеэкономической деятельности государств мировые деньги
выполняют ролы_
1. Международного платежного средства. При расчетах по меж-
дународным балансам (в случае превышения объема платежей страны
за границу над объемом поступлений из-за границы).
2. Международного покупательного средства. При прямой покупке
товаров за границей и оплате их наличными (чрезвычайные ситуации).
3. Всеобщего воплощения общественного богатства. В этом слу-
чае происходит перенесение богатства из одной страны в другую при
взимании военных контрибуций, репараций, предоставлении внешних
займов и кредитов, субсидий и др.
Мировые деньги - это воплощение всех предыдущих функций
денег.
По мере развития товарного обмена полноценные деньги превра-
щаются азнаки-стоимостш Деньги как бы разделяются на полноценные
деньги (золотые и серебряные) и их заменители (бумажные, кредитные).
В условиях быстроразвивающихся общественных связей и развитой
организации денежной системы происходит отход денежных средств
I обращения и платежа от металлической основы: бумажные и кредит-
жые деньги перестают размениваться на золото.
Посде утверждения золотого.стандарта (Париж, 1867 г.) в качестве
мировых денег, наряду с золотом, стали выступать и национальные день-
ги, разменные на золото (британский фунт стерлингов, доллар США
и др.).
Претерпела изменения и функция денег как мировых денег в ре-
зультате тенденции к ограничению международных расчетов золотом.
Валюты ведущих стран мира (в первую очередь, доллар США) стали
функционировать как международные платежи^покупательные презерв-
ные средства. рБыли созданы новые функциональные формы мировых
222
денег в виде денежных заменителей - СДР'^ ЭКЮ2 (замененная на евро
с 1 января 1999 г.). При данных обстоятельствах золотые запасы выпол-
няют роль фонда ликвидных (легкореализуемых) активов для получе-
ния резервных валют и других средств международных расчетов.
Отход от металлического базиса - лишь одна сторона эволюцииде-
нег. Вторая сторона - тенденция к сохранению сросшегося с золотом
всеобщего эквивалента. В условиях современного товарного производ-
ства драгоценный металл, успешно замененный в одних случаях, про-
должает играть роль денег в функции сокровища в качестве страхового
фонда, где невозможно использование никаких заменителей. Драгоцен-
ныиметалл“обладает способностью превращаться в любые реально об-
ращающиеся денежные средства, а через них - в любой товар. Это при-
дает золотому сокровищу значение запаса «на черный день», значение
абсолютного товара как на частном, так и на государственном уровне.
Роль и назначение денег в обществе реализуется через совокупность
и единство вышерассмотренных функций денег. Выполняя свои функ-
ции, деньги способствуют более четкой специализации каждого хозяй-
ствующего субъекта, росту объема накоплений и осуществления инвес-
тиций.
В современных условиях развития экономики назначение денег про-
является в следующем_(рис. 19).
Рис. 19. Назначение денег
1 СДР — специальные права заимствования — эмитируемые в Международном ва-
лютном фонде резервные и платежные средства, предназначенные для регулирования
сальдо платежных балансов.
2 ЭКЮ — европейская расчетная единица, являвшаяся основой европейской валют-
ной системы, заменена на евро в соотношении 1:1.
223
В то же время государство использует деньги как инструмент регу-
лирования экономики. В развитии современной экономики деньги вы-
полняют свои функции, способствуя росту количества обменных опера-
ций, более четкой и ярко выраженной специализации каждого
хозяйствующего субъекта, увеличению объема накоплений и осуществ-
ления инвестиций. Поэтому от объема находящихся в обращении денег
во многом зависит стабильное и гармоничное развитие экономики. Нео-
беспеченная эмиссия денежных знаков стоимости ведет к обесценива-
нию денег, к расстройству денежного механизма и к падению объемов
производства, росту цен и к ухудшению социального положения насе-
ления.
Деньги представляют собой развивающуюся категорию и со време-
ни возникновения претерпели значительные изменения, проявившиеся
в переходе от применения одних видов денег к другим, а также в изме-
нении условий функционирования и повышении их роли.
В отдельных сферах денежного обращения и в разные периоды раз-
вития общества применялись различные виды денег (рис. 20).
Рис. 20. Виды денег
Деньги в своем развитии выступали в двух видах: действительные
деньги и знаки стоимости (заместители действительных денег).
Действительные деньги - это деньги, у которых номинальная стои-
мость (обозначенная на них стоимость) соответствует реальной стоимо-
сти, то есть стоимости металла, из которого они изготовлены. Самым
1 Билонные монеты - неполноценные разменные монеты, номинал которых превы-
шает стоимость содержащихся в них металлов и расходы на их чеканку (чеканятся из
низкопробного серебра, меди и др.).
224
древним видом денег являются металлические деньги. Металлические
деньги (медные, серебряные, золотые) имели разную форму: сначала
штучные, затем весовые. В различных источниках по истории денег
можно найти сведения о том, что изначально в обращении находились
слитки металлов определенного веса и пробы, подтвержденные соот-
ветствующим клеймом (Древние Вавилон и Египет). Дальнейшее раз-
витие товарно-денежных отношений привело к появлению монет.
Монета более позднего развития денежного обращения имела уста-
новленные законом отличительные признаки (внешний вид, весовое со-
держание). Наиболее удобной для обращения оказалась круглая форма
монеты (меньше стиралась), лицевая сторона которой называлась аверс,
оборотная - реверс, а обрез - гурт (с целью предотвращения порчи мо-
неты гурт делался нарезным).
Первые монеты появились почти двадцать шесть веков назад в Древ-
нем Китае и Древнем Лидийском государстве. В Киевской Руси первые
чеканные монеты относятся к IX — X вв. Первоначально в обращении
находились одновременно златники (монеты из золота) и серебряники
(монеты из серебра).
Введение в оборот унифицированных, стандартных монет создало
условия для выполнения деньгами в полной мере функций меры сто-
имости, средства обращения и накопления. Монеты чеканились как из
драгоценных металлов, так и из более дешевых цветных металлов и их
сплавов. В этой связи металлические деньги можно подразделить на
два вида:
1. Полноценная монета — это монета, содержащая драгоценный ме-
талл в количестве, соответствующем ее номинальной стоимости. Пол-
ноценные монеты находились в обращении при металлической денеж-
ной системе и выполняли все функции денег.
2. Разменная монета - это монета, номинальная стоимость кото-
рой превышает стоимость содержащегося в ней металла. Разменная
монета изначально представляла собой дробную часть полноценной
монеты. Однако впоследствии в обращение были выпущены неполно-
ценные монеты, которые изготавливались либо из низкопробного се-
ребра, либо из недрагоценных металлов. Чеканка разменных монет про-
исходила из принадлежащего государству металла на государственном
монетном дворе. Это обеспечивало казне монетный доход, определяю-
щийся как разница между номинальной стоимостью монет и ценой со-
держащегося в них металла.
Чеканка монет представляет собой не что иное, как эмиссию (от
латинского «emissio» - «выпуск»).
Эмиссия денег — это выпуск в обращение всех видов денежных
знаков. Она направлена на увеличение денежной массы в обороте.
В разные исторические эпохи механизм эмиссии денег и ее границы
определялись видами используемых денег. При металлическом обраще-
нии эмиссия регулировалась стихийно - потребностями в деньгах (из-
225
8-3316
лишние деньги покидали сферу обращения, превращаясь в сокровища,
а при их нехватке возвращались обратно).
Заместители действительных денег (знаки стоимости) — деньги,
номинальная стоимость которых выше реальной, то есть больше затра-
ченного на их производство общественного труда. К ним относятся:
- металлические знаки стоимости - стершаяся золотая монета, билон-
ная монета, то есть мелкая монета, изготовленная из дешевых метал-
лов, например меди, алюминия;
- бумажные знаки стоимости;
- кредитные деньги (векселя, банкноты, чеки, электронные деньги, пла-
тежные карточки).
Расширение объемов товарного производства при капитализме по-
влекло за собой рост обменных операций. Полноценные деньги не в
состоянии были обеспечить растущие потребности хозяйства в денеж-
ном товаре из-за высоких издержек его производства и обращения. По-
этому возникла потребность их замены вначале бумажными деньгами,
а затем - кредитными как более высокой формой развития денежной
системы.
Бумажные деньги - это представители действительных денег.
Исторически они появились как заместители находившихся в обраще-
нии золотых монет. Объективная возможность’ обращения этих денег
обусловлена особенностями функции денег как средства обращения,
когда деньги являлись мимолетным посредником при обмене товаров.
По сведениям исследователей истории денег, первые бумажные день-
ги появились в Китае в XII в. н. э. Они изготавливались из превращен-
ной в студень внутренней части древесной коры (бумаги). На них нано-
сились определенные знаки и печати, подтверждающие различную
покупательную способность. В Европе и Америке бумажные деньги
появились значительно позже, в конце XVII в. На территории Северной
Америки (штат Массачусетс) они были введены в обращение в 1690 г.,
во Франции - в 1726 г., в России - в 1769 г., в Англии - в 1797 г., в
Пруссии - в 1806 г. и т. д. Появление бумажных денег в обращении со-
здало условия для обособления и утверждения национальных денеж-
ных систем.
Право выпуска бумажных денег присваивает себе государство (каз-
начейство или министерство финансов). Разность между номинальной
стоимостью выпущенных денег и стоимостью их выпуска (расходы на
бумагу, печатание) образует эмиссионный доход казны, являющийся
существенным элементом государственных финансовых поступлений.
Вначале бумажные деньги выпускались государством наряду с золоты-
ми и с целью их внедрения обменивались на них. Однако появление и
рост дефицита бюджета в той или иной стране вызывал расширение
эмиссии бумажных денег, размер которой зависел от потребности госу-
дарства в финансовых ресурсах.
226
Бумажные деньги выполняют лишь две функции: средство обраще-
ния и средство платежа. Отсутствие золотого обмена не дает возможно-
сти им уйти из обращения. Государство, постоянно испытывающее не-
достаток средств, увеличивает выпуск бумажных денег без учета
товарного и платежного оборота. Экономическая природа бумажных
денег исключает возможность устойчивости бумажно-денежного обра-
щения, так как выпуск их не регулируется потребностями товарооборо-
та и механизм автоматического изъятия излишка бумажных денег из об-
ращения отсутствует. В результате бумажные деньги, застрявшие в
обращении независимо от товарооборота, переполняют каналы обра-
щения и обесцениваются. Причины обесценения: избыточный выпуск
бумажных денег государством, упадок доверия к эмитенту и неблаго-
приятное соотношение экспорта и импорта страны.
В настоящее время бумажные деньги сохранились лишь в несколь-
ких странах (США, Италия, Индия, Индонезия и др.), в большинстве
же государств в обращении находятся кредитные деньги.
Сущность бумажных денег заключается в том, что они выступают
знаками стоимости, выпускаемыми государством для покрытия бюджет-
ного дефицита, обычно они неразменны на металл, но наделены госу-
дарством принудительным курсом.
Кредитные деньги возникают с развитием товарного производства,
когда купля-продажа осуществляется с рассрочкой платежа (в кредит).
Их появление связано с функцией денег как средства платежа, когда
деньги выступают обязательством, которое должно быть погашено че-
рез заранее установленный срок действительными деньгами. Изначаль-
но экономическое значение кредитных денег - сделать денежный обо-
рот эластичным, способным отражать потребности товарооборота в
наличных деньгах, экономить действительные деньги, способствовать
развитию безналичного оборота.
Постепенно, с развитием капиталистических товарно-денежных от-
ношений сущность кредитных денег претерпевает значительные изме-
нения. В условиях господства капитала кредитные деньги выражают не
взаимосвязь между товарами на рынке, как было раньше (Т - Д - Т), а
отношение денежного капитала (Д - Т - Д), поэтому денежный капитал
выступает в форме кредитных денег.
Кредитные деньги - это денежные знаки, замещающие в обра-
щении полноценные деньги и выступающие как знак кредита.
Кредитные деньги прошли следующий путь развития: вексель, банк-
нота, чек, электронные деньги, платежные карточки.
Вексель - это безусловное письменное долговое обязательство дол-
жника уплатить определенную сумму в заранее оговоренный срок и в
Установленном месте.
Векселя представляют собой долговые обязательства, основу кото-
рых составляет коммерческий кредит. Их возникновение связано с рос-
том ростовщического, торгового и банковского капитала. Впервые век-
сель стал использоваться в Италии в XII - XIII вв. С развитием
227
8"
товарно-денежных отношений вексель превратился в универсальный
кредитно-расчетный инструмент. Основная экономическая функция век-
селя — применение его в роли орудия кредита. Вексель используется при
оформлении различных кредитных обязательств, в том числе при по-
купке товара на условиях коммерческого кредита.
Различают простой вексель, представляющий собой обязательство
векселедателя уплатить по наступлении срока определенную сумму де-
нег держателю векселя, и переводной вексель (тратта), содержащий пись-
менное распоряжение векселедержателя (трассанта) плательщику (трас-
сату) об уплате указанной в векселе суммы денег третьему лицу, которому
переводится вексель, - получателю (ремитенту). Трассат должен акцеп-
товать вексель, то есть дать согласие на его оплату, поставив на нем
свою подпись. Акцептант переводного векселя, как и векселедержатель
простого векселя, является главным вексельным должником и несет от-
ветственность за оплату векселя в установленный срок.
Векселя могут быть «покрытыми», в основе которых лежат реаль-
ные сделки, и «дружескими», или «бронзовыми», которые не имеют то-
варного покрытия и взаимно выставляются с целью получения по ним
банковских ссуд.
Векселя, основанные на торговых сделках, получили название
коммерческих. Такие векселя при соблюдении всех требований к их офор-
млению принимаются банками в залог или к учету в обеспечение пре-
доставляемых ссуд. Коммерческие банки могут переучитывать кратко-
срочные векселя в центральных банках.
Финансовыми называют векселя, плательщиками по которым явля-
ются банки. Разновидность финансовых векселей - казначейские вексе-
ля, выпускаемые для покрытия бюджетных расходов.
Акцептованные векселя, выставляемые экспортерами и импортера-
ми, используются для кредитования внешней торговли.
Характерными особенностями векселя являются:
- абстрактность - на векселе не указан конкретный вид сделки;
- бесспорность - обязательная уплата долга вплоть до принятия при-
нудительных мер после составления нотариусом акта о протесте;
— обращаемость - передача векселя как платежного средства другим
лицам с передаточной надписью на его обороте (жиро или индосса-
мент), что создает возможность взаимного зачета вексельных обяза-
тельств.
Правовой основой обращения векселей являются следующие век-
сельные конвенции, принятые Женевской конференцией в 1930 г.:
1. Конвенция, устанавливающая единообразный закон о переводном
и простом векселях.
2. Конвенция, имеющая целью разрешение некоторых коллизий за-
коном о переводном и простом векселях.
3. Конвенция о гербовом сборе в отношении переводного и просто-
го векселей.
228
В России 11 марта 1997 г. был принят и вступил в силу Федераль-
ный закон «О переводном и простом векселе», основанный на Женевс-
ких конвенциях 1930 г.
Вексельная форма денежного обращения имеет существенные не-
достатки, поскольку предполагает определенные ограничения. Узкие
границы вексельного обращения обусловили возникновение особого
вида векселей, обладающих всеобщей обращаемостью, - банкнот.
Банкнота представляет собой кредитные деньги, выпускаемые
Центральным банком путем переучета векселей и кредитования
различных кредитных организаций и государства.
Изначально банкноты выпускались коммерческими банками и пред-
ставляли собой вексель банка. Их появление связывалось с необходи-
мостью замены долгового обязательства в форме коммерческого вексе-
ля на вексель, выпущенный банком, который обладал более высоким
доверием, чем его предшественник. В отличие от векселя банкнота пред-
ставляла собой такую разновидность наличных денег, которая могла
осуществить акт немедленного платежа, в том числе дробными частя-
ми. Со временем закрепление монопольного права выпуска банкнот за
эмиссионными (центральными) банками придало банкнотам обществен-
ную (государственную) гарантию. Вместе с тем, они превратились в
бессрочные долговые обязательства, обладающие всеобщей обращае-
мостью, то есть превратились в обязательные к приему законные пла-
тежные средства на всей территории отдельно взятого государства.
Первые банкноты как разновидность кредитных денег стали извес-
тны с конца XVII в. и имели двойное обеспечение: золотое, так как зо-
лотой запас эмиссионных банков обеспечивал их обмен на золото, и то-
варное, поскольку их эмиссия производилась на основе коммерческих
векселей. Такие банкноты назывались классическими и обладали высо-
кой надежностью и устойчивостью. В связи с этим классические банк-
ноты были в состоянии выполнять функцию простого сохранения сто-
имости, присущую полноценным деньгам, через механизм их размена
на драгоценный металл (золото, серебро). В условиях свободного раз-
мена банкнот на золото количество разменных банкнот, находящихся в
обращении, должно было быть равно количеству золота, необходимого
для обращения. При этом каждая банкнота являлась представителем
обозначенного на ней количества золота.
В отличие от классических у современных банкнот отсутствуют оба
вида обеспечения: прекращен свободный размен на золото; в сфере об-
ращения векселей преобладают финансовые обязательства. В настоя-
щее время эмиссия банкнот находится под полным контролем государ-
ства, которое берет на себя всю ответственность за работу денежной
системы.
Чек представляет собой разновидность переводного векселя, кото-
рый содержит безусловное распоряжение чекодателя кредитному учреж-
дению о выплате чекодержателю указанной в нем суммы.
229
В современных условиях хозяйствования чек играет важную роль.
В экономически развитых государствах значительный объем платежей
за приобретенные товары и оказанные услуги проводится безналичным
путем - при помощи чеков, которые:
— служат средством получения наличных денег с расчетного счета в
банке;
- выступают средством обращения и платежа при приобретении това-
ров, погашении долгов;
— являются инструментом безналичных расчетов, значительно сокра-
щая при этом объем наличных денег в обороте.
Различают следующие виды чеков:
— именные чеки, выписанные на определенное лицо без права передачи
другому лицу;
— ордерные чеки, составленные на определенное лицо, но с правом пе-
редачи другому лицу по индоссаменту;
- расчетные чеки, используемые при проведении безналичных расче-
тов;
— предъявительские чеки, когда обозначенная на них сумма выплачива-
ется без указания получателя;
- акцептованные чеки, когда платеж указанной на них суммы произво-
дится после акцепта (согласия) банка.
Несмотря на отмеченные достоинства использования чеков в каче-
стве денежного товара чековому обращению присущ ряд недостатков.
В частности, повсеместное их использование в качестве средства обра-
щения и платежа создало большие сложности в их обработке (проверка
подлинности чеков, подписей на них и т. д.). Кроме того, увеличение
объема операций, связанных с инкассацией чеков, требует значительно-
го числа квалифицированных банковских служащих, что в свою оче-
редь удорожает процедуру обработки чеков.
Учитывая эти проблемы, экономически развитые страны со второй
половины XX столетия стали переходить на более экономичные формы
расчетов. В 60-е годы появились первые электронные устройства по
обработке чеков и ведению текущих счетов, то есть появился другой
вид денежного товара - электронные деньги.
Электронные деньги представляют собой систему, которая посред-
ством передачи электронных сигналов, без участия бумажных носите-
лей, осуществляет кредитные и платежные операции.
В настоящее время межбанковские расчеты немыслимы без элект-
ронных систем перевода средств. К таким системам относятся:
- СВИФТ (S.W.I.F.T) - система электронных коммуникаций в между-
народном финансовом обороте (учреждена в 1977 г., состав участни-
ков - около 4800 банков и финансовых учреждений, в т. ч. и российс-
ких);
- ЧИПС (CHIPS) - система электронных переводов Нью-Йоркской рас-
четной палаты (130 банков-участников).
230
Широкое внедрение электронно-вычислительных машин в практи-
ку банковского хозяйствования вызвало применение платежных карто-
чек.
Платежная карточка представляет собой разновидность денежно-
го товара, дающую право его владельцу осуществлять списывание
средств с его счета в кредитном учреждении в пределах его остатка либо
сверх имеющихся средств на счетах, но в пределах установленных ли-
митов.
По виду проводимых расчетов различают следующие виды платеж-
ных карточек:
- дебетовые карточки. Они позволяют, не прибегая к бумажным носи-
телям, списывать деньги со своего счета в банке только в пределах
его остатка. Кроме того, с их помощью можно получать наличность в
банкнотах и приобретать товары, осуществляя расчеты через банков-
ские электронные терминалы;
- кредитовые карточки. Они позволяют осуществлять те же самые
операции, что и дебетовые карточки, но в отличие от них связаны с
открытием кредитной линии в банке, в результате чего их владелец
имеет возможность пользоваться кредитом при осуществлении поку-
пок и получении наличных денег.
К наиболее распространенным зарубежным платежным карточкам
относятся: «Виза», «Мастер-Кард», «Америкэн экспресс», а к отечествен-
ным - «СТБ-Кард», «Юнион Кард», «Золотая корона» и др.
Контрольные вопросы
1. Назовите функции денег и рассмотрите их особенности.
2. Что представляет собой масштаб цен?
3. Каковы роль и назначение денег?
4. Назовите виды денег.
5. Чем отличаются действительные деньги от знаков стоимости?
6. Назовите основные различия между вексельным и банковским обращением.
7. В чем состоит достоинство электронных денег?
7.3. ТЕОРИИ ДЕНЕГ
Развитие экономики и изменение государственной политики непос-
редственно отражаются на теории денег. Различают три основных тео-
рии денег - металлическую, номиналистическую и количественную.
Металлическая теория денег. В XVI и XVH вв. представители уче-
ния меркантилизма, в частности английский экономист Т. Мэн, провоз-
гласили подлинным богатством общества деньги. Для меркантилистов
было характерно не только отождествление богатства с деньгами, но и
отождествление денег с благородными металлами, что и составляет ос-
нову металлической теории денег.
Сторонники этой теории ошибочно оценивали социально-экономи-
ческую сущность денег и были склонны к фетишизму, приписывая зо-
231
лоту и серебру как таковым свойства денег. Однако благородные метал-
лы стали деньгами лишь в условиях товарного производства. Сущность
денег состоит не в их вещественной оболочке, а в их общественной роли
всеобщего эквивалента.
Искажая сущность денег, металлическая теория однобоко трактует
их функции, признавая лишь те из них, для выполнения которых необ-
ходимы металлические деньги (функции меры стоимости, сокровища и
мировых денег), и игнорируя другие (функции средства обращения и
средства платежа), которые могут выполнять и знаки стоимости.
Некоторые представители металлической теории денег объявили
бессмысленным понятие «бумажные деньги», хотя подобное утвержде-
ние находится в явном противоречии с реальностью.
Несостоятельность металлической теории денег заключается в сле-
дующем:
— отождествление денег с благородными металлами, приписывание зо-
лоту и серебру как таковым свойств денег;
— одностороннее рассмотрение только некоторых функций денег;
- неспособность объяснить существование бумажных денег.
Номиналистическая теория денег. В противовес металлической
теории номиналистическая теория денег утверждает, что деньги - это
только условный знак, не имеющий ничего общего с товарами. По мне-
нию номиналистов, важно только наименование денежной единицы (дол-
лар США, немецкая марка и т. д.), а металлическое содержание не име-
ет никакого значения. Как утверждает один из основоположников
номиналистической теории денег английский философ ХУШ в. Дж. Берк-
ли, деньги - это не товар, а условная счетная единица. В XX в. немецкий
ученый Г. Кнапп объявил деньги «продуктом правопорядка», творени-
ем государственной власти. По его утверждению, деньги используются
как средство платежа независимо от их металлического содержания; они
освободились от всякой связи с металлом и являются условными знака-
ми, которые государство наделяет определенной платежной способно'-
стью.
Согласно теории представителя номинализма Г. Бендиксена (XX в.)
деньги - это условные знаки стоимости и свидетельство об оказанной
другим членам общества услуге, дающее право на получение встречной
услуги.
Главная ошибка номиналистической теории - отрицание товарной
природы денег. Эта теория игнорирует стихийное происхождение денег
из мира товаров, отрицает единство товара и денег. Безусловно, госу-
дарство может в законодательном порядке определить масштаб цен, но
оно не в состоянии определить стоимость денег. Приписывая государ-
ству способность создавать деньги и определять их стоимость, номина-
листическая теория смешивает понятия меры стоимости и масштаба цен,
превращая деньги из экономической категории в юридическую. Номи-
налисты не только считают однородными понятия «металлические» и
232
«бумажные» деньги, называя и те и другие «условными знаками», но и
превозносят бумажные деньги, считая их самой совершенной формой
денег.
Таким образом, номиналистическая теория денег не является состо-
ятельной, поскольку:
— отрицает товарную природу денег;
— смешивает меру стоимости с масштабом цен;
— преувеличивает роль буржуазного государства.
Количественная теория денег. Согласно этой теории величина сто-
имости денег находится в обратной зависимости от их количества, то
есть чем больше денег в обращении, тем меньше их стоимость. Основа-
телями количественной теории денег в XVIII в. являлись: во Франции —
Ш. Монтескье, в Англии - Дж. Юм. В начале XIX в. Д. Рикардо пред-
принял попытку соединить количественную теорию денег со своей тео-
рией ТруДОВОЙ СТОИ...ОСТИ,
Американский экономист И. Фишер пытался математически обосно-
вать количественную теорию денег с помощью «уравнения обмена»:
М V = Р Q,
где М - количество денег в обращении,
V - скорость обращения денег,
Р - средний уровень товарных цен,
Q - количество проданных товаров.
Согласно его теории деньги, затраченные на приобретение опреде-
ленных товаров, должны равняться количеству этих товаров, умножен-
ному на их цены. Отсюда следует, что уровень цен должен повышаться
или снижаться в зависимости от изменения количества денег при неиз-
менной скорости их обращения или неизменном количестве обменива-
емых товаров.
Количественная теория денег игнорирует важнейшую функцию де-
нег — функцию меры стоимости. Ее сторонники рассматривают деньги
как средство обращения, считая, что лишь в обращении они приобрета-
ют «покупательную силу». Это не соответствует действительности, по-
скольку прежде чем функционировать в качестве средства обращения,
деньги выполняют функцию меры стоимости, а для этого рни сами дол-
жны обладать стоимостью, которая определяется не их количеством в
обращении, а количеством воплощенного в них общественно необходи-
мого труда. Другой недостаток количественной теории денег — отрица-
ние объективных законов денежного обращения. Как свидетельствует
практика, в обращение поступает не любое количество полноценных
денег, а лишь необходимое для обращения.
Количественная теория денег извращает подлинную причинную
связь между стоимостью денег, товарными ценами и количеством денег
в обращении. На основании этой теории можно сделать вывод, что ко-
личество денег в обращении определяет уровень товарных цен, а этот
уровень определяет стоимость («покупательную силу») денег. Однако
233
их причинная связь свидетельствует о противоположной тенденции: при
данной стоимости товаров уровень товарных цен находится в обратной
зависимости от стоимости денег, а количество денег в обращении — в
прямой зависимости от уровня товарных цен.
Таким образом, несостоятельность количественной теории денег
состоит в том, что она:
- игнорирует все функции денег, кроме функции средства обращения;
- отрицает объективный закон, определяющий количество денег в об-
ращении;
- извращает действительную причинную связь между стоимостью де-
нег, товарными ценами и количеством денег в обращении.
Теория «регулируемой валюты» разработана на основе двух тео-
рий денег - номиналистической и количественной. Согласно утвержде-
нию представителя этой теории английского экономиста Дж. М. Кейнса
металлические деньги являются «варварским пережитком», поскольку,
бумажные деньги не только не хуже, но значительно лучше металличес-
ких. Преимущество бумажных денег Дж. М. Кейнс усматривает в том,
что количество их в обращении может регулироваться государством и,
следовательно, могут регулироваться уровень товарных цен, уровень
зарплаты и вся капиталистическая экономика.
Теория «регулируемой валюты» является составной частью теории
«регулируемого капитализма». Обе теории не выдерживают проверку
практикой. Бумажные деньги - это не «регулируемая валюта», способ-
ная ликвидировать безработицу и кризисы, а форма денежных единиц.
Превознося достоинства бумажно-денежного обращения, сторонники
теории «регулируемой валюты», по существу, оправдывают чрезмерный
выпуск бумажных денег.
Контрольные вопросы
1. Дайте характеристику основных теорий денег.
2. В чем ошибочность оценки социально-экономической сущности денег
сторонниками металлической теории денег?
3. Назовите основные причины несостоятельности номиналистической тео-
рии денег.
Глава 8
ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ
8.1. ПОНЯТИЕ, СТРУКТУРА
И ЗАКОН ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ
Денежное обращение - это движение денег в наличной и безна-
личной формах, обслуживающее реализацию товаров, а также не-
товарные платежи и расчеты в хозяйстве. Объективной основой де-
нежного оборота является товарное производство и обращение.
В процессе товарно-денежного обращения между товарами и день-
гами могут возникать противоречия и кризисные явления. С помощью
денег (в наличной и безналичной формах) осуществляется процесс об-
ращения товаров, а также движение ссудного капитала.
Как уже говорилось, денежное обращение может осуществляться в
двух формах: наличной и безналичной.
1. Налично-денежное обращение - это движение наличных денег,
обслуживаемое банкнотами, разменной монетой и бумажными деньгами.
2. Безналичное обращение - это движение денег безналичного
платежного оборота в виде перечислений денежных средств по счетам
в кредитных учреждениях и зачетов взаимных требований. Обслужива-
ется платежными поручениями, требованиями, чеками, пластиковыми
карточками, векселями и др.
Налично-денежное обращение предназначено для обслуживания в
основном розничного товарооборота, а также проведения расчетов с
физическими лицами по выплате заработной платы, пенсий, стипендий,
пособий, страховых возмещений, процентов по депозитам и ценным
бумагам, а также при уплате населением коммунальных услуг, налогов
и т. д., осуществлении расходов, связанных с удовлетворением их лич-
ных потребностей.
Безналичный денежный оборот охватывает подавляющее количество
расчетов, осуществляемых между:
- юридическими лицами разных форм собственности и разных направ-
лений хозяйственной деятельности;
- юридическими и физическими лицами по выплате заработной пла-
ты, доходов по депозитам и ценным бумагам, по выдаче ссуд и их
гашению;
- юридическими и физическими лицами и исполнительной властью всех
уровней по поводу обязательных платежей в бюджет и во внебюд-
жетные фонды, а также при получении средств из бюджетов.
235
Между налично-денежным и безналичным обращением существует
взаимозависимость: деньги постоянно переходят из одной сферы обра-
щения в другую, меняя форму наличных денежных знаков, концентри-
рующихся на счетах в банке, на безналичную и наоборот. Присутствие
безналичных средств на счетах в банке - главное условие для получе-
ния субъектом наличных денег. Поэтому безналичный платежный обо-
рот неотделим от обращения наличных денег и образует вместе с ним
единый денежный оборот страны.
Денежное обращение является постоянным элементом процесса
воспроизводства. С экономическим развитием государств происходит
количественный рост массы наличных денег в обращении при одновре-
менном снижении удельного веса налично-денежного оборота. Широ-
кое применение таких кредитных орудий обращения, как чеки, векселя,
платежные карточки, наряду с традиционно существующими формами
безналичных расчетов все больше сужает сферы обращения наличных
денег.
Товарно-денежные отношения требуют определенного количества
денег, необходимых для выполнения ими функции средства обращения.
Количество денег зависит от следующих факторов:
- количество проданных на рынке товаров;
- уровень товарных цен;
- наличие кредита, взаимопогашающихся и безналичных платежей;
- скорость обращения денег.
На основании закономерностей товарного обращения К. Марксом
был сформулирован закон денежного обращения:
Л , PQ-K+a-b
М = ——---------
где М - количество денег, необходимых для обращения;
PQ — сумма цен реализуемых товаров и услуг;
К - сумма цен товаров, проданных в кредит;
а - наступившие платежи;
b — взаимопогашающиеся обязательства;
V - скорость оборота одноименной денежной единицы.
Таким образом, количество денег, необходимых для обращения,
изменяется прямо пропорционально сумме цен реализуемых това-
ров, проданных в кредит, а также размеру наступивших платежей,
не включая взаимопогашаемые обязательства, и обратно пропор-
ционально скорости обращения денег.
Отклонение от общего закона денежного обращения обусловлено
функционированием не полноценных денег, а знаков стоимости. В ре-
зультате выпуск бумажных денег, превышающий пределы потребнос-
тей, определяемых законом денежного обращения, неизбежно влечет за
собой повышение общего уровня товарных цен.
236
Следует отметить, что не цены товаров определяются количеством
денег в обращении, а наоборот, количество денег в обращении зависит
от цен товаров. Цены товаров, являясь денежным выражением товар-
ных стоимостей, складываются до обращения, в обращение же посту-
пает количество денег, необходимое для реализации данной суммы то-
варных цен. Цены товаров в среднем определяются стоимостью товаров
и стоимостью самих денег. Отсюда следует; что количество денег в об-
ращении находится в обратной зависимости от стоимости денег.
Рассмотренный закон денежного обращения относится к любому
виду денег. Вместе с тем существуют и особые законы обращения ме-
таллических, бумажных и кредитных денег.
Особенность металлического обращения заключается в том, что ко-
личество денег в обращении всегда поддерживается на необходимом
уровне, то есть в обращении не может быть ни излишка, ни недостатка
денег. В условиях бумажно-денежного обращения, как правило, выпус-
кается денег больше, чем требуется золота для обращения. Избыточный
выпуск бумажных денег влечет за собой их обесценивание.
Контрольные вопросы
1. Дайте определение денежного обращения и охарактеризуйте его основ-
ные формы.
2. В чем заключается сущность закона денежного обращения?
3. Как проявляется сущность закона денежного обращения в реальных усло-
виях хозяйствования?
8.2. ПОКАЗАТЕЛИ ДЕНЕЖНОГО ОБОРОТА:
ДЕНЕЖНАЯ МАССА И ДЕНЕЖНАЯ БАЗА <
Важнейшим количественным показателем денежного обращения
является денежная масса.
Денежная масса представляет собой совокупный объем покупа-
тельных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный обо-
рот и принадлежащих юридическим и физическим лицам, а также
государству.
Использование показателя денежной массы для целей практическо-
го регулирования денежного обращения явилось результатом расшире-
ния масштабов использования бумажных денег в хозяйственном оборо-
те и, как следствие, распространения номиналистических концепций
денег. В соответствии с этими концепциями деньгам вовсе необязатель-
но иметь внутреннюю стоимость, поскольку они выступают в качестве
условных денежных единиц, обладающих определенной ценностью,
которая обеспечивается правовыми актами государства.
В целом для современной западной экономической литературы ха-
рактерно отрицание какой-либо необходимости во внутренней стоимо-
сти денег - деньги нужны не сами по себе, а ради вещей, которые на них
можно купить. В практике международных валютных организаций
237
(МВФ, ЕВС) это положение нашло реализацию в определении валют-
ных курсов на базе «корзины товарных цен». В результате применений
подобных теорий постоянно возникает необходимость в определении
границы между вновь возникающими платежными средствами и разно-
образными формами, в которых выступают кредитные ресурсы и цен-
ные бумаги. В результате деньги трактуются как одна из форм ликвид-
ных активов. Именно степень ликвидности и положена в основу
группировки компонентов денежной массы по агрегатам.
Денежный агрегат - показатель объема и структуры денежной
массы, соответствующий группировке ликвидных активов.
Для анализа количественных изменений денежного обращения на
определенную дату и за определенный период, а также для разработки
мероприятий по регулированию темпов роста и объема денежной мас-
сы в экономически развитых странах используют следующие денежные
агрегаты:
- Mj включает наличные деньги в обращении: банкноты, металличес-
кие монеты, казначейские билеты1 и средства на текущих банковских
счетах;
- М2 содержит агрегат Мр срочные и сберегательные вклады в коммер-
ческих банках (до четырех лет);
- М3 содержит агрегат М2 плюс сберегательные вклады в специализи-
рованных кредитных учреждениях;
- М4 равен агрегату М3 плюс депозитные сертификаты крупных ком-
мерческих банков.
В России для расчета совокупной денежной массы применяют агре-
гаты:
- Мо включает наличные деньги в обращении;
- М3 содержит Мо плюс средства предприятий на расчетных, текущих,
специальных счетах в банках, депозиты населения в сберегательных
банках до востребования, средства страховых компаний;
- М2 равен М] плюс срочные депозиты населения в сберегательных
банках;
- М3 состоит из М2 и сертификатов, облигаций государственного займа.
Кроме того, в Российской Федерации используется:
- показатель «широких денег» - М,Х равен М, плюс валютные вклады;
- показатель денежной базы - ДБ равен Мо плюс денежные средства
в кассах Центрального банка; обязательные резервы в Центральном
банке; средства коммерческих банков в Центральном банке на кор-
респондентских счетах;
- денежный мультипликатор - отношение агрегата М2 к денежной базе:
м2
Денежная база '
1 Казначейский билет - вид государственных бумажных денег, эмиссия которых осу-
ществляется казначейством.
238
Этот показатель определяет возможности народно-хозяйственного
комплекса увеличить денежную массу, находящуюся в обращении.
Использование различных показателей денежной массы позволяет
дифференцированно подойти к анализу состояния денежного обраще-
ния. Изменение объема денежной массы может быть результатом как
изменения количества денег в обращении, так и ускорения их оборота.
В промышленно развитых странах в основном рассчитываются два
показателя скорости роста оборота денег:
1. Показатель скорости обращения денег в кругообороте доходов:
Валовый национальный продукт.
М, или Мг
2. Показатель оборачиваемости денег в платежном обороте:
Сумма переведенных средств на банковские текущие счета .
Средняя величина денежной массы
Второй показатель свидетельствует о скорости безналичных расчетов.
В России рассчитывается показатель скорости возврата налич-
пых денег в кассы банка (за квартал):
(Моиа 01.01 + Мо на 01,02+ М0 на 01.03+ М0 на 01,04
4
. Развернутый кассовый приход за квартал _
90
Изменение скорости обращения денег зависит от многих факторов,
как общеэкономических (цикличного развития экономики, темпов эко-
номического роста, движения цен), так и чисто монетарных (структуры
платежного оборота, развития кредитных операций и взаимных расче-
тов, уровня процентных ставок и др.).
Выпуск денег в обращение (эмиссия денег) Центральным банком
России проводится на основе обобщения прогнозов кассовых оборо-
тов коммерческих банков, в которых определяются объемы и источни-
ки поступлений наличных денег в кассы банков, размеры и целевое на-
правление их выдач.
Контрольные вопросы
1. Какие показатели используются для анализа денежной массы?
2. Для чего рассчитывается показатель скорости оборота денег и какие фак-
торы оказывают на него влияние?
8.3. ОРГАНИЗАЦИЯ НАЛИЧНО-ДЕНЕЖНОГО ОБОРОТА
Налично-денежный оборот, представляющий собой совокупность
платежей за определенный период времени, отражает движение налич-
ных денег как в качестве средства обращения, так и в качестве средства
платежа.
Сфера использования наличных денег в основном связана с дохода-
ми и расходами населения:
— расчеты населения с предприятиями розничной торговли и обществен-
ного питания;
239
- оплата труда предприятиями и организациями, выплата других де
нежных доходов;
- внесение денег населением во вклады и получение по вкладам;
- выплата пенсий, пособий и стипендий, страховых возмещений п<
договорам страхования;
— выдача кредитными организациями потребительского кредита;
— оплата ценных бумаг и выплата по ним доходов;
- платежи населения за жилищные и коммунальные услуги, при под-
писке на периодическую печать;
- уплата населением налогов в бюджет и др.
Налично-денежный оборот между предприятиями незначителен, так
как основная часть расчетов совершается безналичным путем.
Установлен различный порядок расчетов с участием граждан в за-
висимости от связи этих платежей с предпринимательской деятельнос-
тью. С гражданами, не занимающимися предпринимательской деятель-
ностью, расчеты разрешено осуществлять как наличными деньгами без
ограничения сумм, так и в безналичной форме. Однако расчеты с граж-
данами, связанными с предпринимательской деятельностью, должны
производиться, как правило, в безналичном порядке.
В настоящее время юридические лица вправе рассчитываться меж-
ду собой наличными деньгами, если суммы по одному платежу не пре-
вышают 10 тысяч рублей, а с предприятиями потребительской коопера-
ции - если суммы не выше 15 тысяч рублей. Платежи между
юридическими лицами сверх указанной суммы должны осуществлять-
ся в безналичном порядке.
Важную роль в стабилизации денежного обращения в нашей стране
сыграло утвержденное Банком России 5 января 1998 г. Положение
«О правилах организации наличного денежного обращения на террито-
рии Российской Федерации», которое обязательно для выполнения тер-
риториальными учреждениями Банка России, расчетно-кассовыми цент-
. рами, кредитными организациями и их филиалами, включая учреждения
Сберегательного банка Российской Федерации (в дальнейшем - учреж-
дения банков), а также организациями, предприятиями и учреждения-
ми на территории Российской Федерации.
В соответствиями с этими правилами организации, предприятия,
учреждения независимо от организационно-правовой формы (далее -
предприятия) хранят свободные денежные средства в учреждениях бан-
ков на соответствующих счетах на договорных условиях. Наличные де-
нежные средства, поступающие в кассы предприятий, подлежат сдаче в
учреждения банков для последующего зачисления на счета этих пред-
приятий. Денежная наличность сдается ими непосредственно в кассы
учреждений банков через объединенные кассы при предприятиях. На-
личные деньги могут сдаваться предприятиями на договорных услови-
ях через инкассаторские службы учреждений и банков или специализи-
рованные инкассаторские службы, имеющие лицензию Банка России
240
на осуществление соответствующих операций по инкассации денежных
средств и других ценностей.
Порядок и сроки сдачи наличных денег устанавливаются обслужи-
вающими учреждениями банков каждому предприятию по предваритель-
ному с ним согласованию исходя из необходимости ускорения оборачи-
ваемости денег и своевременного поступления их в кассы в дни работы
учреждений банков. Наличные деньги, принятые от физических лиц в
уплату налогов, страховых и других сборов, сдаются администрациями
и сборщиками этих платежей непосредственно в учреждения банков или
путем перевода через предприятия Госкомсвязи России.
Предприятия могут иметь в своих кассах наличные деньги в преде-
лах лимитов, установленных банками по согласованию с руководителя-
ми предприятий. Лимит остатка наличных денег в кассе устанавливает-
ся учреждениями банков ежегодно всем предприятиям, имеющим кассу
и осуществляющим налично-денежные расчеты, независимо от органи-
зационно-правовой формы и сферы деятельности.
Для установления лимита остатка наличных денег в кассе предпри-
ятие представляет в учреждения банка, осуществляющие его расчетно-
кассовое обслуживание, «Расчет на установление предприятию лимита
остатка кассы и оформление разрешения на расходование наличных
денег из выручки, поступающей в его кассу».
При наличии нескольких счетов в различных учреждениях банков
предприятие по своему усмотрению обращается в одно из них с расче-
том на установление лимита остатков наличных денег в кассе. После
установления лимита остатка кассы в одном из учреждений банка пред-
приятие направляет уведомления об этом в другие учреждения банков,
в которых у него открыты соответствующие счета. При проверке данно-
го предприятия учреждения банков руководствуются этим лимитом ос-
татка наличных денег в кассе.
По предприятию, не представившему расчет на установление лими-
та остатка наличных денег в кассе ни в одно из обслуживающих учреж-
дений банков, лимит остатка кассы считается нулевым, а несданная де-
нежная наличность - сверхлимитной.
Лимит остатка кассы устанавливается исходя из объемов налично-
денежного оборота предприятия с учетом особенностей режима его де-
ятельности, порядка и сроков сдачи наличных денежных средств в уч-
реждения банков, обеспечения сохранности и сокращения встречных
перевозок ценностей. Этот лимит может пересматриваться в течение года
в установленном порядке по обоснованной просьбе предприятия (в слу-
чае изменения объемов кассовых оборотов, условий сдачи выручки
и т. д.), а также в соответствии с договором, заключенным с учреждени-
ями банков.
Предприятия должны сдавать в банк всю денежную наличность сверх
установленных лимитов остатка наличных денег в кассе. Они могут
хранить в кассах наличные деньги сверх установленных лимитов толь-
ко для выдачи заработной платы, выплат социального характера и сти-
241
'иендии не более трех рабочих дней. Предприятия могут расходовать
поступающую в кассу денежную выручку на цели, предусмотренные
федеральными законами и иными правовыми актами, действующими
на территории Российской Федерации и принятыми в их исполнении
нормативными актами Банка России.
Важное значение имеет согласование с предприятиями сроков вы-
дачи из кассы банка денежных средств на заработную плату, выплаты
социального характера и стипендии. Для равномерного использования
кассовых ресурсов и упорядочения выдач наличных денежных средств
в учреждениях банка ежегодно (на основании сведений предприятий о
размерах и сроках предстоящих платежей) составляется календарь вы-
дач наличных денег на заработную плату, выплаты социального харак-
тера и стипендии (по дням).
Территориальные учреждения Банка России на основании получае-
мых от учреждений банков материалов ежегодно составляют такой же
календарь выдач наличных денег, но уже по республике, краю, области
(по месяцам) и в срок до 29 марта и 29 сентября высылают его в Банк
России для свода в целом по Российской Федерации.
Данные сведения используются также при прогнозировании досроч-
ных выплат по заработной плате и при оценке кассовых оборотов по
приходу, расходу, эмиссионному результату за месяц в целом по терри-
ториальному учреждению Банка России.
Выдачи наличных денег предприятиям производятся, как правило,
за счет текущих поступлений денежной наличности в кассы кредитных
организаций. Д ля обеспечения своевременной выдачи кредитными орга-
низациями наличных денепсо счетов предприятий, а также со счетов по
вкладам граждан территориальные учреждения Банка России или по их
поручению расчетно-кассовые центры устанавливают для каждой кре-
дитной организации и ее филиалов сумму минимально допустимого
остатка наличных денег в операционной кассе на конец дня. В целях
максимального привлечения наличных денег в свои кассы за счет сво-
евременного и полного сбора денежной выручки от предприятий уч-
реждения банков не реже одного раза в два года проверяют соблюдение
определенного Банком России порядка ведения кассовых операций и
работы с денежной наличностью.
Территориальные учреждения банка России контролируют работу
учреждений и банков по организации наличного денежного оборота, с
соблюдением предприятиями порядка ведения кассовых операций и
работы с денежной наличностью в соответствии с указанным выше По-
ложением.
С 1991 г. в нашей стране осуществлен переход от кредитного и кас-
сового планирования денежного обращения к составлению прогнозов
кассовых оборотов. Основной их целью являются определение потреб-
ностей в наличных деньгах в целом по Российской Федерации, по реги-
онам и учреждениям банков и в соответствии с этим разработка мероп-
риятий по стабилизации денежного обращения. Прогнозы кассовых
242
оборотов отражают объем и источники поступлений всех наличных де-
нег в кассы банков, размеры и целевое направление их выдач предпри-
ятиям, организациям, учреждениям и отдельным лицам, а также эмис-
сионный результат, то есть сумму выпуска или изъятия из обращения.
Основная задача банков всех уровней в работе по прогнозированию
кассовых оборотов заключается в достижении наибольшей достоверно-
сти и реальности составляемых расчетов и определении изменения на-
личной денежной массы в обороте. Важным этапом является и разра-
ботка мероприятий по увеличению поступления наличных денег, их
экономному использованию с целью ограничения эмиссии.
С 1 января 1998 г. Центральный банк Российской Федерации выше-
указанным Положением установил определенный порядок прогнозиро-
вания наличного денежного оборота (рис. 21).
Рис. 21. Порядок составления прогноза кассовых оборотов в России
Для выяснения объема и источников поступления наличных денег в
кассы учреждений банков, направления их выдач, а также определения
эмиссионного результата в областях, краях, республиках и в целом по
Российской Федерации составляется прогноз кассовых оборотов на квар-
тал (табл. 6).
Кредитные организации для определения потребности в наличных
деньгах, необходимых для обеспечения расходных операций своих кли-
ентов, составляют прогнозные расчеты ожидаемых поступлений налич-
ных денег в кассы и их выдач на основании динамических рядов и «От-
чета о кассовых оборотах учреждений Банка России и кредитных
243
Таблица 6
Прогноз кассовых оборотов по источникам поступлений
и направлениям выдач наличных денег
ПРИХОД
Статьи прихода Символы
Поступления торговой выручки от продажи потребительских товаров независимо от каналов их реализации 02
Поступления выручки пассажирского транспорта 05
Поступления квартирной платы и коммунальных платежей 08
Поступления выручки от зрелищных предприятий 09
Поступления выручки от предприятий, оказывающих прочие услуги И
Поступления налогов и сборов 12
Поступления от реализации недвижимости 15
Поступления на счета по вкладам граждан (кроме Сберега- тельного банка Российской Федерации) 16
Поступления от предприятий Государственного комитета Рос- сийской Федерации по связи и информатизации 17
Поступления от учреждений Сберегательного банка Россий- ской Федерации ' 18
Поступления на счета граждан, осуществляющих предприни- мательскую деятельность без образования юридического лица 19
Поступления наличных денег от реализации государственных и других ценных бумаг (кроме Сберегательного банка Российской Федерации) 20
Возврат заработной платы и других приравненных к ней вы- плат 28
Поступления наличных денег в кассы кредитных организаций от валютно-обменных операций с физическими лицами 30
Прочие поступления 32
Итого по приходу - символы 02-32
РАСХОД
Статьи расхода Символы
Выдачи на заработную плату 40
Выдачи на стипендии 41
Выдачи на расходы, не относящиеся к фонду заработной платы и выплатам социального характера 42
Выдачи на выплаты социального характера 44
Выдачи на закупку сельскохозяйственных продуктов 46
Выдачи на выплату пенсий, пособий и страховых возмещений 50
Выдачи на другие цели 53
Выдачи ссуд индивидуальным заемщикам и денег на операции ломбардов (кроме Сберегательного банка Российской Федерации) 54
244
Продолжение табл. 6
Статьи расхода Символы
Выдачи со счетов по вкладам граждан (кроме Сберегательного банка Российской Федерации) 55
Выдачи кредитными организациями наличных денег физиче- ским лицам при совершении валютно-обменных операций 57
Выдачи со счетов граждан, осуществляющих предпринима- тельскую деятельность без образования юридического лица 58
Выдачи подкреплений предприятиям Государственного коми- тета Российской Федерации по связи и информатизации 59
Выдачи наличных денег на выплату дохода, погашение и по- купку государственных и других ценных бумаг (кроме Сберега- тельного банка Российской Федерации) 60
Выдачи подкреплений учреждениям Сберегательного банка Российской Федерации 61
Итого по расходу - символы 40-61
организаций» или на базе кассовых заявок, получаемых от обслужи-
ваемых предприятий. Эти расчеты составляются кредитными органи-
зациями ежеквартально с распределением по месяцам и направляются
в расчетно-кассовый центр, где открыт корреспондентский счет дан-
ной организации, за четырнадцать дней до начала прогнозируемого
квартала.
Расчетно-кассовые центры ежеквартально с распределением по
месяцам составляют прогнозы кассовых оборотов по приходу, расходу
и эмиссионному результату в целом по обслуживаемым кредитным
организациям на основе анализа оборотов наличных денег, проходя-
щих через их кассы, и получаемых от кредитных организаций про-
гнозных расчетов. За семь дней до начала квартала данные прогнозы
сообщаются территориальному учреждению Банка России.
Прогнозные расчеты ожидаемой эмиссии денег используются рас-
четно-кассовыми центрами при составлении заявок на подкрепление
оборотной кассы. Территориальные учреждения Банка России состав-
ляют прогнозы кассовых оборотов по области, краю, республике по
источникам поступления наличных денег в кассы учреждений банков
и направлениям их выдач на предстоящий квартал с разбивкой по ме-
сяцам на основе оценки перспектив социально-экономического разви-
тия региона, отчетных данных о кассовых оборотах за предыдущие
периоды, а также полученных от расчетно-кассовых центров или кре-
дитных организаций сообщений о прогнозируемых оборотах налич-
ных денег и эмиссионном результате.
Территориальные учреждения Банка России за три дня до начала
прогнозируемого квартала сообщают расчетные данные кассовых обо-
ротов в целом по региону (по приходу наличных денег в кассы учреж-
дений банков и их выдаче, эмиссионному результату) в Центральный
банк России.
245
Прогнозные расчеты эмиссии денег территориальные учреждения
банка России учитывают при разработке мер по организации налично-
денежного оборота в регионе, а также при составлении планов завозов
наличных денег в резервные фонды расчетно-кассовых центров.
Кроме того, территориальные учреждения Банка России и кредит-
ные организации составляют и направляют в Центральный банк Рос-
сийской Федерации статистические отчеты о кассовых оборотах за ме-
сяц и по пятидневкам.
Ежеквартально территориальные учреждения Центрального банка
анализируют состояние наличного оборота в регионе. Результаты ана-
лиза используются для составления прогнозов кассовых оборотов, а так-
же для разработки и реализации совместно с учреждениями коммерчес-
ких банков мер по улучшению организации оборота наличных денег и
сокращению эмиссии.
Контрольные вопросы
1. Каково содержание и назначение кассовых оборотов?
2. Назовите порядок составления прогноза кассовых оборотов.
Глава 9
БЕЗНАЛИЧНЫЙ ПЛАТЕЖНЫЙ ОБОРОТ
9.1. ОСНОВЫ ОРГАНИЗАЦИИ БЕЗНАЛИЧНОГО
ПЛАТЕЖНОГО ОБОРОТА
Деньги являются непременным атрибутом хозяйственной жизни. Все
операции, связанные с поставкой товаров и оказанием услуг, заверша-
ются денежными расчетами, которые могут принимать как наличную,
так и безналичную форму. Организация и развитие денежных расчетов
с использованием безналичных денег позволяет экономить на издерж-
ках обращения и дает возможность государству регулировать макроэко-
номические процессы.
Безналичные расчеты - это денежные расчеты, осуществляемые
путем записей по счетам в банках, в результате которых происхо-
дит списание денег со счета плательщика и зачисление их на счет
получателя.
Совокупность безналичных расчетов образует безналичный пла-
тежный оборот.
Безналичные расчеты организованы по определенной системе, под
которой понимается совокупность принципов их организации, а так-
же форм и способов расчетов и связанного с ними документооборота
(движения расчетных документов с учетом времени их оформления и
оплаты).
Принципы организации безналичных расчетов:
1. Осуществление безналичных расчетов производится по счетам,
которые банки открывают клиентам для хранения и перевода средств.
2. Проведение расчетов через банк должно сочетаться с экономи-
ческой самостоятельностью клиентов и их материальной ответственно-
стью за свои действия.
3. При всем многообразии форм собственности и характера деятель-
ности предприятий за ними остается право свободного выбора форм
расчетов и закрепления их в хозяйственных договорах. Ограничение
свободы выбора со стороны банка не допускается.
4. Перечисление средств по счетам предприятий производится по
поручению плательщика или с его согласия (акцепта). Это дает возмож-
ность предприятию-покупателю контролировать выполнение поставщи-
ком основных условий договора, нарушение которых может вызвать
полный или частичный отказ от оплаты (акцепта).
247
5. Срочность платежа, то есть осуществление расчетов строго исхо-
дя из сроков, предусмотренных в хозяйственных, кредитных, страхо-
вых договорах.
6. Установление очередности списания со счета клиента денежных
средств в случае их недостатка для осуществления всех платежей.
Все принципы безналичного расчета взаимосвязаны и взаимообус-
ловлены. Нарушение одного из них приводит к нарушению других.
Для проведения расчетов и учета собственных и заемных средств
хозяйствующим субъектам и населению открываются в банках различ-
ные счета:
- расчетный счет - открывается хозяйствующим субъектам, обладаю-
щим правами юридического лица и действующим на принципах ком-
мерческого расчета;
- текущий счет - открывается предприятиям и организациям, строя-
щим свою деятельность не на принципах коммерческого расчета (бла-
готворительные, религиозные, общественные организации), и фили-
алам, представительствам, отделениям и другим обособленным
подразделениям предприятий и организаций. Текущий счет позволя-
ет производить лишь ограниченные операции, главным образом свя-
занные с оплатой труда и административными расходами;
- бюджетный счет - открывается предприятиям и организациям, со-
стоящим на бюджете, для целевого использования бюджетных средств;
- депозитный счет - открывается предприятиям, организациям и на-
селению для хранения их временно свободных средств в течение оп-
ределенного времени;
- валютный счет - открывается субъектам хозяйствования для хране-
ния валютных средств и проведения расчетов в иностранной валюте;
- ссудный счет - это счет, на котором банки учитывают предоставле-
ние и возврат кредитов.
Контрольные вопросы
1. Дайте характеристику безналичного платежного оборота.
2. Каковы основные принципы организации безналичных расчетов?
3. Назовите виды банковских счетов.
9.2. ФОРМЫ БЕЗНАЛИЧНЫХ РАСЧЕТОВ
Безналичные расчеты за товары и услуги, а также расчеты по фи-
нансовым обязательствам осуществляются в различных формах, каж-
дая из которых имеет специфические особенности в характере и движе-
нии расчетных документов.
Формы расчетов - это урегулированные законодательством спосо-
бы исполнения через банк денежных обязательств предприятий и орга-
низаций.
В соответствии с действующим российским законодательствомпри^
меняются следующие формы безналичных расчетов и документы: пла-
тежные поручения, аккредитивы, чеки и инкассо.
248
Формы расчетов между плательщиком и получателем определяют-
ся ими самими в хозяйственных договорах.
Расчеты платежными поручениями - это форма расчетов, при
которой плательщик предоставляет в обслуживающее его учреждение
банка расчетный документ, содержащий поручение о перечислении оп-
ределенной суммы со своего счета на счет получателя в срок, предус-
мотренный законодательством или установленный в соответствии с ним
в банке. Поручение плательщика исполняется банком при наличии на
его счете денежных средств-(рис. 22). Для совершения платежа может
быть также использована ссуда банка (при наличии у хозяйственного
органа права на ее получение).
Рис. 22. Схема документооборота при расчетах платеж-
ными поручениями:
1 - плательщик дает в свое учреждение банка платежные по-
ручения, а банк нх принимает; 2 - банк списывает деньги со
счета плательщика и передает их вместе с поручениями в банк
получателя для зачисления на его расчетный счет; 3 - банк
получателя зачисляет поступившие на его корреспондентский
счет деньги на счет покупателя; 4 - плательщик получает в
виде выписки со своего счета подтверждение о списании де-
нежных средств с его счета и перечислении получателю; 5 -
банк сообщает покупателю в виде выписки из расчетного сче-
та подтверждение о зачислении на его счет денежных средств.
В расчетах за товары и услуги платежныедоручеиия могут исполь-
зоваться в следующих случаях: за полученные товары и оказанные ус-
луги при условии ссылки в поручении на номер и дату документа, под-
тверждающего получение товара или услуг плательщиком; для платежей
в порядке предварительной оплаты товаров и услуг; для осуществления
плановых платежей, используемых при постоянных связях покупателей
с товаропроизводителями; для погашения кредиторской задолженнос-
ти по товарным операциям. Все нетоварные операции совершаются ис-
ключительно платежными поручениями. Кроме того, платежные пору-
чения применяются при платежах в бюджет и органы государственного
и социального страхования, перечислении средств органам государствен-
ного и социального страхования, погашении банковских ссуд и процен-
тов по ссудам, уплате пени, штрафов и т. д.
Преимущество расчетов платежными поручениями заключается в
том, что они обеспечивают относительно простой и быстрый докумен-
249
тооборот, максимальное сближение моментов получения покупателями
товаров и совершения платежа, возможность для плательщика предва-
рительной проверки качества оплачиваемых товаров или услуг. В об-
щем безналичном обороте эта форма расчетов составляет свыше 80%.
Расчеты платежными требованиями - это требование получате-
ля платежа к плательщику об уплате определенной суммы. Для совер-
шения платежа получатель направляет платежное требование в банк пла-
тельщика ^рис. 23).
Рис. 23. Схема документооборота при расчетах платеж-
ными требованиями:
/ - получатель передает в банк плательщика платежные тре-
бования, а банк их принимает; 2 - банк плательщика направ-
ляет платежное требование плательщику для получения со-
гласия на оплату (акцепт); 3 - плательщик дает согласие иа
оплату и направляет акцептованное платежное требование в
свой банк для оплаты; 4 — банк, получив согласие на оплату,
снимает деньги со счета плательщика и перечисляет их в банк
получателя; 5 - банк получателя зачисляет поступившие на
его корреспондентский счет деньги на счет получателя; 6 -
плательщик получает выписку из своего счета, подтверждаю-
щую списание средств; 7 - банк направляет выписку из счета
получателя, подтверждающую зачисление средств на его счет.
Платежные требования могут применяться при расчетах за постав-
ленные товары и оказанные услуги, а также в иных случаях, предусмот-
ренных основным договором. Расчеты посредством платежных требо-
ваний могут осуществляться с предварительным акцептом (согласием
на оплату) и без акцепта плательщика.
Без акцепта плательщика расчеты осуществляются в случаях:
- установленных законодательством;
- предусмотренных сторонами (плательщиком и получателем) в основ-
ном договоре при условии предоставления банку, обслуживающему
плательщика, права на списание денежных средств со счета платель-
щика без его распоряжения.
С акцептом плательщика. Срок для акцепта платежных требова-
ний определяется сторонами в основном договоре. При этом он должен
быть не менее трех рабочих дней. Плательщик вправе отказаться пол-
ностью или частично от акцепта платежного требования по основани-
ям, предусмотренным в основном договоре, в том числе в случае несо-
250
ответствия применяемой формы расчетов заключенному договору, с обя-
зательной ссылкой на пункт, номер, дату договора и указанием мотивов
отказа. Отказ плательщика от оплаты (акцепта) оформляется заявлени-
ем в трех экземплярах_Согласно установленной форме. Отказ от оплаты
может быть полным (на всю сумму, указанную в платежном требова-
нии) или частичным.
Ответственность за необоснованный отказ от оплаты платежных
требований несет плательщик в порядке, предусмотренном действую-
щим законодательством.
При неполучении в установленный срок отказа от акцепта платеж-
ных требований они считаются акцептованными и оплачиваются на сле-
дующий день после истечения срока акцепта.
[_Расчеты аккредитивами. Аккредитив представляет собой услов-
ное денежное обязательство, принимаемое банком (банк-эмитент) по
поручению плательщика, произвести платежи в пользу получателя
средств по предъявлении последним документов, соответствующих ус-
ловиям аккредитива, или предоставить полномочия другому банку (ис-
полняющий банк) произвести такие платежи,
Банками могут открываться следующие виды аккредитивов:
- покрытые (депонированные) и непокрытые (гарантированные);
— отзывные или безотзывные.
Покрытыми (депонированными) считаются аккредитивы, при откры-
тии которых банк-эмитент перечисляет собственные средства плательщика
или предоставленный ему кредит в распоряжение исполняющего банка.
При открытии непокрытого (гарантированного) аккредитива банк-
эмитент предоставляет исполняющему банку право списывать средства
с открытого у него корреспондентского счета в пределах суммы аккре-
дитива.
Отзывным признается аккредитив, который может быть изменен или
отменен банком-эмитентом без предварительного уведомления получа-
теля средств и без каких-либо обязательств перед ним. Аккредитив яв-
ляется отзывным, если в нем не указано иное.
Безотзывным считается аккредитив, который не может быть изме-
нен или аннулирован без согласия получателя средств. Разновидностью
безотзывного аккредитива является подтвержденный аккредитив. Ис-
полняющий банк подтверждает безотзывный аккредитив по просьбе
банка-эмитента, то есть он принимает на себя наряду с эмитентом обя-
зательства по аккредитиву.
Получив извещение об открытии аккредитива, поставщик отгружа-
ет продукцию в адрес покупателя. Для получения средств по аккреди-
тиву он представляет в исполняющий банк товарно-транспортные до-
кументы и реестр счетов-фактур на отгруженную продукцию, на
основании которых банк проверяет выполнение поставщиком всех ус-
ловий аккредитива и только после этого производится платеж (в безна-
личном порядке).
251
Извещение о произведенном платеже и соответствующие товарно-
транспортные документы отсылаются банку-эмитенту для вручения пла-
тельщику (рис. 24).
Рис. 24. Схема документооборота при расчете аккре-
дитивами:
1 — покупатель представляет в банк-эмитент заявление на от-
крытие аккредитива; 2 - банк-эмитент открывает аккредитив
и направляет его через исполняющий банк поставщику;
3 - исполняющий банк извещает поставщика об открытии
аккредитива в его пользу; 4 - поставщик исполняет договор-
ные обязательства по поставке продукции покупателю;
5 - поставщик оформляет и представляет в исполняющий банк
комплект документов для получения платежа по аккредити-
ву; 6 - исполняющий банк направляет банку-эмитенту комп-
лект полученных от поставщика документов; 7 - банк-эми-
тент проверяет полученные документы и при выполнении всех
условий аккредитива оплачивает их; 8 - банк-эмитент пере-
дает оплаченные документы покупателю; 9 — исполняющий
банк зачисляет поставщику причитающуюся ему сумму
денежных средств.
Преимущество аккредитивной формы расчетов состоит в гарантии
платежа и возможности получить его в кратчайший срок после отгруз-
ки товаров, недостаток ее - отвлечение из оборота покупателя средств,
так как он резервирует их для оплаты счетов поставщика до отгрузки
товаров.
Расчеты чеками. Чек - это ценная бумага, содержащая ничем не
обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж ука-
занной в нем суммы чекодержателю^
Участники отношений при чековой форме расчетов:
- чекодатель - лицо, выписавшее чек;
- чекодержатель - любое юридическое и физическое лицо, являющее-
ся законным владельцем выписанного чека;
- плательщик - банк или иная кредитная организация, получившие
лицензию на совершение банковских операций, где чекодатель име-
ет средства, которыми он вправе распоряжаться путем выставле-
ния чеков.
Форма чека, его реквизиты, порядок заполнения, документооборот
(рис. 25) определяются законодательством и установленными в соот-
ветствии с ним банковскими правилами.
252
Рис. 25. Схема документооборота при расчетах чеками:
7 - чекодатель подает заявление в банк о выдаче ему чека или
чековой книжки и передает платежное поручение, позволяю-
щее продепонировать денежные средства для оплаты чеков;
2 - банк чекодателя заполняет все реквизиты чека и передает
его чекодателю; 3 - чекодатель для расчета за выполненный
объем работ передает чек чекодержателю; 4 - чекодержатель
составляет в четырех экземплярах реестр чеков и передает их
в свой банк, который за счет банка чекодателя их оплачивает
и зачисляет деньги на счет чекодержателя; четвертый экземп-
ляр реестра банк возвращает чекодержателю; 5 - банк чеко-
дателя направляет чек и третий реестр в свой расчетно-
кассовый центр (РКЦ), который зачисляет деньги на коррес-
пондентский счет банка чекодержателя; третий экземпляр
реестра и чек остаются в РКЦ, а первый и второй направля-
ются в РКЦ, обслуживающий банк чекодателя; 6- на основе
полученных реестров банк чекодателя списывает деньги со
счета чекодателя и отражает использование денег по
своему корреспондентскому счету в РКЦ.
(^Различают чеки именные, предъявительские и ордерные.
Именной чек выписывается на определенное лицо и не подлежит
передаче.
Чек на предъявителя (предъявительский чек) передается от одного
лица другому путем простого вручения.
Ордерный чек может передаваться посредством передаточной под-
писи (индоссамента). Индоссамент может быть именным, если в нем
указано лицо, которому передается чек, и бланковым, если такое лицо
не указано. Количество индоссаментов не ограничено.
Платеж по чеку может быть гарантирован полностью или частично
посредством аваля, который проставляется на лицевой стороне чека с
указанием кем и на кого он дан. Аваль - это дополнительная гарантия
того, что платеж будет осуществлен.
С точки зрения инкассации (получения денег) чеки подразделяются
на денежные и расчетные.
Денежные чеки применяются для выплаты держателю чека налич-
ных денег в банке, например на заработную плату, хозяйственные нуж-
ды, командировочные расходы, закупку сельхозпродуктов и т. д.
Расчетные чеки применяются для безналичных расчетов. В настоя-
щее время при платежах за товары и оказанные услуги используются
чеки, оплачиваемые за счет средств, которые предварительно депони-
253
рованы клиентом-чекодателем на отдельном банковском счете. Для по-
лучения чековой книжки предприятие должно подать в обслуживаю-
щий его банк заявление по установленной форме, а также платежное
поручение на перечисление средств с его расчетного счета на отдель-
ный счет «Расчетные чеки». Клиент получает в банке чековую книжку с
указанием суммы, депонированной банком, в пределах которой он мо-
жет выписывать чеки. Данную сумму банк-плательщик выдает чекодер-
жателю за счет средств, находящихся на счету чекодателя, или за счет
средств, депонированных им на отдельном счете. При временном от-
сутствии средств на счете чекодателя банк по согласованию с ним мо-
жет оплатить чек за счет собственных средств. Чек подлежит оплате
после предъявления его плательщику в течение 10 дней.
Расчеты по инкассо. При расчетах по инкассо банк обязуется по
поручению своего клиента и за его счет получить от должника (платель-
щика) причитающиеся клиенту денежные средства и (или) акцепт пла-
тежа. Расчеты по инкассо осуществляются на основании платежных
требований, оплата которых может производится по распоряжению пла-
тельщика (с акцептом) или без его распоряжения (в безакцептном по-
рядке), и инкассовых поручений, оплата которых производится без рас-
поряжения плательщика (в бесспорном порядке).
Бесспорное списание средств со счетов предприятий осуществляет-
ся государственными налоговыми инспекциями при взыскании недо-
имок по налогам и другим обязательным платежам в бюджет, сумм штра-
фов и при иных санкциях, предусмотренных законодательными актами,
а также по исполнительным и приравненным к ним документам^
Контрольные вопросы
1. Назовите порядок и сферу применения расчетов платежными поручениями.
2. В чем особенность расчетов платежными требованиями?
3. Что такое аккредитив и какова технология расчетов с его использованием?
4. Назовите порядок и особенности расчетов чеками.
Глава 10
ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ
ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ
10.1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО
РЕГУЛИРОВАНИЯ ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ
Со времени становления капиталистической рыночной экономики
и по мере ее развития государство в той или иной мере вмешивалось в
экономическую жизнь общества. Однако до начала XX века государ-
ственное регулирование экономических процессов ограничивалось про-
ведением мероприятий фискальной политики. Такое вмешательство в
экономику носило несистемный, однобокий характер и в ряде случаев
наносило экономике и самому государству существенный вред. По мере
количественного и качественного роста национальных экономик и ус-
ложнения связей в хозяйственных системах отдельных стран и мира в
целом потребность в системном, целенаправленном вмешательстве го-
сударства в национальную экономику и межгосударственные отноше-
ния возрастала. Кроме того, бесконтрольное, хаотичное развитие ры-
ночной экономики при значительных ее размерах стало приводить к
разрушительным экономическим кризисам, которые в свою очередь
подрывали основы государственности. Поэтому государственное регу-
лирование экономики все в большей мере становилось важнейшей функ-
цией государства.
Все это послужило толчком к разработке теорий и моделей государ-
ственно регулируемых рыночных экономик.
В настоящее время в мире существует большое количество теорети-
ческих моделей, которые в той или иной мере декларируют государ-
ственное регулирование экономики. Конкретный выбор той или иной
модели для целей практического использования зависит от научных и
методологических предпочтений, присущих тем или иным правитель-
ствам и политическим лидерам.
Одним из наиболее распространенных учений о регулировании ры-
ночной экономики стали теоретические разработки английского эконо-
миста Дж. М. Кейнса (1883-1946).
Кейнсианство получило широкое распространение в 30-х годах на-
шего века, когда большинство развитых стран были поражены сильным
экономическим кризисом, получившим название Великой депрессии.
255
В тот период Дж. М. Кейнс опубликовал свою знаменитую работу
«Общая теория занятости, процента и денег».
Теоретические построения Кейнса теснейшим образом сомкнулись
с прикладным чутьем и волей американского президента Франклина
Рузвельта, что обеспечило вывод хозяйства США (а затем и мировой
экономики) из кризиса.
В теории Кейнса можно выделить три основных момента:
во-первых, признание за системой нерегулируемого свободного рынка
«генетического порока» - отсутствия механизмов обеспечения устой-
чивости экономического роста;
во-вторых, выделение спроса на товары и услуги в качестве основопо-
лагающего фактора регулирования экономики (государство призвано
способствовать стимулированию совокупного спроса, влияя на по-
вышение уровня занятости, расширение государственных закупок,
снижение цены кредита);
в-третьих, главным инструментом расширения спроса считается всемер-
ное поощрение инвестиционной активности всех субъектов эконо-
мических отношений.
Другим широко распространенным направлением экономической
теории регулирования стал монетаризм, который главным инструмен-
том регулирования экономических процессов признает денежное обра-
щение (глава школы — М. Фридман).
В монетаристской модели можно выделить следующие основопо-
лагающие моменты. Предполагается, что рынки в достаточной мере
конкурентны и что система конкуренции обеспечивает высокую степень
макроэкономической стабильности. Ключевым постулатом монетариз-
ма является минимизация государственного вмешательства в функцио-
. нирование экономики. Деньги рассматриваются как решающий фактор
косвенного регулирования всех процессов в экономике.
Монетаристами используется принцип, заложенный в уравнение об-
мена:
MV = PQ,
где М - предложение денег;
V - скорость их обращения (среднее количество раз, когда рубль
или доллар тратится на приобретение готовых товаров и услуг
в течение года);
Р - уровень цен (средняя цена, по которой продается каждая еди-
ница физического объема производства);
Q - физический объем произведенных товаров и услуг.
В левой части уравнения обмена показано общее количество расхо-
дов покупателей на приобретение объема произведенных благ, а в пра-
вой - общая выручка продавцов этого объема.
Предполагается, что скорость обращения денег постоянна (для за-
падной экономики это более или менее соответствует действительно-
сти), а уровень цен не совершает резких скачков в течение года. В таком
256
случае темп изменения объема производства будет, согласно приведен-
ному уравнению, совпадать с темпом изменения количества денег в об-
ращении. Таким образом, когда государство хочет, например, чтобы
объем производства возрос на 3% в год, оно может добиться этого уве-
личением денежной массы также на 3%. Если же задача заключается в
преодолении инфляции (понижении уровня цен), то в соответствии с
уравнением Р = MV/Q этого можно добиться путем уменьшения на со-
ответствующую величину денежной массы. Таким образом, если объем
производства постоянен, то темп снижения цен будет целиком зависеть
от уменьшения предложения денег.
Можно ли уверенно сказать, что одна из рассмотренных моделей -
монетаризм либо кейнсианство - заведомо лучше? Нет. Преимущества
и возможности каждой из них могут быть раскрыты в конкретных эко-
номических условиях. Возможные ситуации, отражающие преимуще-
ства и недостатки той или иной модели, представлены на рис. 26 и 27.
Рис. 26. Макроравновесие прн «разрыве безработицы»
Рис. 27. Макроравновесие при «разрыве инфляции»
257
9-3316
На них обозначены два типичных варианта нахождения точки равнове-
сия между совокупным спросом и совокупным предложением в связи с
положением на оси абсцисс точки производства, отвечающей уровню
полной занятости населения.
На рис. 26 показан случай нахождения макроравновесия между спро-
сом и предложением (N) левее точки, характеризующей полную заня-
тость населения (N2). В точке N2 совокупный спрос ниже совокупного
предложения на величину Д6, означающую наличие так называемого
«разрыва безработицы». Достижение равновесия в точке, соответству-
ющей N2, возможно, если будет стимулироваться рост совокупного спро-
са. В этом случае государство проводит политику снижения налогов,
увеличения своих расходов, стимулирования инвестиций (с помощью
снижения ставки процента). Это, как очевидно, и есть кейнсианские меры
регулирования рыночной экономики. Следует, однако, отметить, что на
практике не подтверждается тезис о том, что существенное уменьше-
ние нормы процента обязательно приводит к значительному росту ин-
вестиций. Зачастую высвобождающиеся средства реализуются непро-
изводительно.
На рис. 27 отображен другой крайний случай, когда макроравнове-
сие (ЛГ) находится правее точки, характеризующей полную занятость
(N). В точке N совокупный спрос больше совокупного предложения на
величину Аи, означающую наличие «разрыва инфляции». Достижение
равновесия в точке, соответствующей N}, возможно за счет снижения
совокупного спроса. Это означает, что государство должно проводить
рестриктивную политику сдерживания экономики.
Типичными мерами государственных программ такого рода (кото-
рые называют еще ортодоксальными) являются:
- сокращение бюджетного дефицита (секвестирование государствен-
ных инвестиций, социальных расходов, субсидий, повышение цен на
продукцию и услуги госсектора, увеличение налогов);
- ограничение роста заработной платы, направляемое на сжатие потре-
бительского спроса;
— ограничительная кредитно-денежная политика, введение лимитов на
эмиссию денег и на государственные займы в Центральном банке,
увеличение ставки банковского процента;
- ослабление контроля над ценами и над экспортно-импортными опе-
рациями, поощрение перелива ресурсов в экспортный сектор эконо-
мики;
- снижение стоимости национальной денежной единицы по отноше-
нию к иностранным для оздоровления платежного баланса.
Специалисты, анализировавшие программы рыночной стабилиза-
ции в странах Латинской Америки, справедливо отмечают, что для ре-
зультативного применения ортодоксальных программ государственно-
го регулирования экономики необходим ряд принципиальных условий.
258
Среди них: высокая эластичность цен по отношению к денежной массе;
достаточная эластичность внутренних цен к движению мировых цен;
высокая эластичность производства (предложения) товаров к движению
цен; значительная взаимозаменяемость народно-хозяйственных ресур-
сов (в связи с изменчивостью предложения). Вопрос о наличии таких
условий, к сожалению, далеко не всегда ставится на обсуждение для
обоснованного принятия решения о реализации монетаристской схемы
реформ. Это характерно и для реформ в России.
В качестве альтернативы монетаризму возможности кейнсианства
реализуются на современном этапе через так называемую государствен-
но-интервенционистскую (или структуралистическую) концепцию
регулирования. Последняя применялась, хотя и не очень успешно, в
ходе реформ в Аргентине и Бразилии. Подчеркнем, что ученых-кейнси-
анцев в мире отнюдь не меньше, чем монетаристов и дискуссии между
ними продолжаются.
Современные кейнсианцы, в частности, называют увлеченность
монетаристскими подходами в постсоциалистических странах движе-
нием «от великой утопии к великой иллюзии». Они полагают, что спад
производства в посткоммунистических странах Восточной Европы имеет
причину, однопорядковую с мировой депрессией 30-х годов, то есть на-
рушение совокупного спроса в результате ограничительной финансо-
вой политики. Ключевая проблема, по их понятиям, состоит в преодо-
лении спада, а главная угроза для правительств - безработица и
прекращение инвестиций в социальную сферу, а также понижение уровня
жизни людей. Бюджетный же дефицит, с которым монетаристы жестко
борются, кейнсианцы рассматривают в качестве возможного позитив-
ного стимулятора конъюнктуры.
Таким образом, мы подошли к существу проблемы применимости
научных доктрин в экономике. Здесь совершенно неприемлемы харак-
теристики по признакам их большей или меньшей «прогрессивности».
Речь может идти лишь о соответствии либо несоответствии предпосы-
лок теоретической модели реальным характеристикам материального
производства, изучаемого и регулируемого.
Следует учесть и то обстоятельство, что за последние годы в разви-
тых странах произошли значительные изменения во взаимодействии
классических регулирующих инструментов, влияющих на инфляцию, с
одной стороны, и на безработицу - с другой. Ранее они, в соответствии
с известной кривой Филлипса, трактовались как антиподы, то есть пред-
полагалось, что снижение безработицы может осуществляться путем
увеличения инфляции, и наоборот. Начиная с 70-х гг. мир столкнулся с
одновременным проявлением как инфляции, так и безработицы. Такое
состояние экономики получило название «стагфляции». Стагфляция ста-
ла обыденным явлением. В поисках путей ее преодоления было сфор-
мулировано новое направление государственного регулирования эконо-
259
9*
мики - концепция предложения, использующая разработки Р. Лукаса
(Чикагский университет) и других экономистов - разработчиков «тео-
рии рациональных ожиданий».
Их концепция регулирования экономики исходит из недостаточнос-
ти одной лишь финансовой и денежной политики, воздействующей на
спрос. Она включает в себя механизм целенаправленного влияния на
предложение. В этой связи ставка делается на меры по снижению из-
держек производства, позволяющие снижать инфляционные ожидания
субъектов экономики. Тем самым инфляция преодолевается не за счет
безработицы, а в результате определенной мотивации поведения субъек-
тов рынка, ориентированного на снижение издержек.
Типичными мерами по стимулированию предложения являются:
сокращение подоходного налогообложения, что снижает издержки про-
изводства; снижение общепроизводственных расходов в том числе пу-
тем обучения дефицитным специальностям, создания хорошо работаю-
щей службы трудоустройства; воздействие на заработную плату
(сдерживание затрат на оплату труда при снижении налогов); создание
благоприятной атмосферы для предпринимательства, особенно инно-
вационного.
Если в итоге издержки производства и инфляционные ожидания
будут снижены, то кривая предложения, показанная на рис. 28, сместит-
ся вправо и вниз, с положения Ц] до положения q2 А это будет означать,
что достигаются одновременно и снижение уровня инфляции, и рост
производства. Инфляция (уровень цен) в этом случае опускается с поло-
жения pt до р2, а уровень производства возрастает с q( до q2.
Рис. 28. Политика предложения
Любопытна в этой связи политика, которая проводилась в свое вре-
мя администрацией Р. Рейгана: она базировалась вроде бы на монета-
ризме, но фактически означала использование теории предложения.
260
Основная цель рейгановской реформы состояла в стимулировании ка-
чественных сдвигов в производстве. В ходе ее реализации решались
проблемы стимулирования крупных структурных сдвигов в промыш-
ленности ради повышения эффективности производства и значитель-
ного усиления конкурентоспособности продукции. Такая экономичес-
кая политика означала адекватный ответ на противоречия в развитии
экономики США в рамках прежнего хозяйственного механизма, пред-
полагавшего достаточность природных ресурсов для экстенсивного рас-
ширенного воспроизводства, для осуществления энергоемких и капи-
талоемких ^юрм научно-технического прогресса. В результате реформ
был практически завершен давно назревавший переход экономики США
к ресурсосберегающему типу экономического роста.
Таким образом, при рассмотрении альтернативных моделей регули-
рования экономики следует четко различать два аспекта проблемы. Одно
дело - приверженность ученых и специалистов к той или иной научной
концепции построения экономического механизма и совсем другое -
оценка пригодности (результативности) избираемой или возможной
практической экономической политики. Такая политика - синтез инст-
рументов регулирования, определяемый не соблюдением «чистоты» те-
оретической схемы, а конкретностью целей и условий реформ.
После декабря 1991 г. правительство России сделало в развитии ре-
форм ясно выраженный концептуальный выбор. Он основан на монета-
ристской схеме «шокового погружения» в рынок. Известно, однако, что
отношение в обществе к этому выбору из-за сложностей и противоре-
чий в экономике далеко не восторженное. И в целом интерес к рефор-
мам у населения в последнее время подорван. Одна из причин заключа-
ется в том, что потеряно ощущение механизма взаимосвязей в экономике.
Люди перестали считать хозяйственно-политические реформы своим
делом. Многие просто не в состоянии понять, в чем заключается госу-
дарственное регулирование, если управляемость в экономике практи-
чески утрачена. Важно сейчас довести до большинства людей базовые
представления о принципиально возможных моделях регулирования
народного хозяйства, сделать их участниками осознанных решений по
реформированию экономики и социальной сферы.
В основе государственного регулирования экономики лежит денеж-
но-кредитная политика Центрального банка, которая должна способство-
вать повышению деловой активности хозяйствующих субъектов и насе-
ления за счет рационального использования существующих методов
регулирования денежного обращения и кредита.
Контрольные вопросы
1. Каковы предпосылки возникновения теорий и моделей государственного
регулирования экономики и денежного обращения?
2. Дайте характеристику наиболее распространенных теорий регулирования
экономических процессов и денежного обращения.
261
10.2. РЕГУЛИРОВАНИЕ ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ
КАК ЧАСТЬ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ
ГОСУДАРСТВА
Государственное регулирование денежного обращения - это це-
ленаправленное воздействие государства на сферу денежного обраще-
ния и кредита для решения задач, поставленных в рамках денежно-кре-
дитной политики.
Денежно-кредитная политика представляет собой совокупность
мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обраще-
нии, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей
денежного обращения и рынка ссудных капиталов. Целью денежно-кре-
дитной политики является регулирование экономики посредством воз-
действия на состояние денежного обращения и кредита (совокупного
денежного оборота).
Совокупный денежный оборот включает в себя наличную денеж-
ную массу в обращении и безналичные деньги, находящиеся на счетах в
банках. Во всех странах каналы обращения наличной и безналичной
денежной массы связаны между собой и образуют единое целое.
Структура совокупного денежного оборота по мере развития форм
товарного обмена и расчетных отношений постоянно претерпевала изме-
нения. До середины XIX в. наибольший удельный вес в совокупном
объеме денежного оборота составляли наличные деньги, причем до 2/3 -
золотые и серебряные монеты. В результате внедрения кредитных форм
обращения, и прежде всего системы безналичных расчетов, доля налич-
но-денежного компонента к 1913 г. едва достигла 15%, а удельный вес
золотых монет был еще меньше (в настоящее время он не превышает 5-
10%).
Регулирование совокупного денежного оборота осуществляется по-
средством различных мер, одной из которых является применение це-
левых ориентиров изменения денежной массы в обращении.
Целевые ориентиры - установление верхних и нижних пределов
динамики денежной массы, что по своей сути означает введение пря-
мых ограничений на изменение объема денежной массы.
Важным фактором, влияющим на эффективность регулирования
динамики денежной массы с помощью целевых ориентиров, является
порядок установления последних в виде контрольных цифр (во Фран-
ции), либо диапазона (США), либо прогноза (в Японии).
Существует прямая связь между установлением ориентиров дина-
мики денежной массы и действенностью других инструментов денеж-
но-кредитного регулирования, используемых Центральным банком.
Сопоставление динамики денежной массы с установленными ориенти-
рами позволяет достаточно точно определить период, в который требу-
ется вмешательство регулирующих органов, а своевременность приня-
тия мер повышает их эффективность.
262
Выбор показателей, используемых для установления целевых ори-
ентиров, зависит от тенденций развития денежной сферы, задач, сто-
ящих перед регулирующими органами, методов регулирования, обеспе-
чивающих выполнение намеченных ориентиров или минимизацию
отклонений от них.
Как свидетельствует 20-летний опыт, использование центральными
банками различных стран целевых ориентиров динамики денежной
массы способствует повышению эффективности и надежности функци-
онирования системы денежного регулирования.
Денежно-кредитная политика Центрального банка направлена либо
на стимулирование денежно-кредитной эмиссии - кредитная экспан-
сия, то есть оживление конъюнктуры в условиях падения производства,
либо на ограничение денежно-кредитной эмиссии в периоды экономи-
ческих подъемов, сопровождаемых «перегревами» конъюнктуры, - кре-
дитная рестрикция.
Достижение целей денежно-кредитной политики Центральным бан-
ком осуществляется с помощью различных инструментов.
Инструменты денежно-кредитной политики — это совокупность
конкретных мероприятий и методов государственного регулирования
экономики, направленных на изменение параметров денежной массы и
объемов кредитных вложений в экономику.
В зависимости от характера влияния на объекты регулирования мож-
но выделить следующие методы (наборы инструментов) денежно-кре-
дитного регулирования: административные (прямые); экономические
(косвенные); смешанные.
1. Административные (прямые) методы государственного регу-
лирования основаны на установлении государством или его органом
для субъектов денежно-кредитных отношений обязательных к исполне-
нию норм и нормативов. Примером такой нормы в сфере денежно-кре-
дитного регулирования могут служить введение предельной величины
расчетов наличными деньгами между юридическими лицами или еже-
квартальные определения для юридических лиц предельной величины
(лимита) кассовых остатков на конец рабочего дня.
Таким образом, административные (прямые) методы регулирования
базируются на экономическом принуждении субъектов денежно-кредит-
ных отношений. Следует отметить, что в условиях рыночного хозяй-
ства широкое применение таких методов регулирования может привес-
ти к отрицательным последствиям, поскольку они противоречат
основным принципам организации рыночной экономики.
2. В условиях рыночной экономики более приемлемо применение
экономических (косвенных) методов государственного регулирования
денежного обращения.
Примером экономических методов регулирования в сфере денеж-
ного оборота может служить то, что использование безналичных расче-
тов дешевле, чем расчеты наличными деньгами. И это стимулирует пред-
263
приятия и организации применять в расчетах между собой систему без-
наличных платежей.
3. Сочетание административных и экономических методов (смешан-
ное регулирование) часто применяется в процессах интервального ре-
гулирования, то есть тогда, когда регулируемый параметр сверху или
снизу ограничивается нормативно, а за пределом ограничений действу-
ют те или иные стимулы в зависимости от цели и задач регулирования.
Переход от методов прямого администрирования к экономическим
методам регулирования денежно-кредитной сферы характерно для всех
индустриально развитых стран.
. Переориентация на экономические методы управления в денежно-
кредитной сфере определяется следующими тенденциями.
Во-первых, многократно возросла интернационализация связей кре-
дитно-финансовых систем различных стран, и прямое административ-
ное вмешательство нарушает сложившиеся связи.
Во-вторых, на базе современных достижений информатики появи-
лись принципиально новые технологии операций на финансовом рын-
ке, которые не могут регулироваться административными методами (пла-
стиковые карточки, СВИФТ1 и др.).
В-третьих, значительно возросли обороты кредитно-финансового
рынка, не контролируемые центральными банками, что значительно
ограничивает сферу применения административных методов регулиро-
вания.
В 60-е годы почти все страны ОЭСР2 использовали административ-
ные меры в той или иной форме (в то время такие инструменты были
полезными). Начиная с конца 70-х годов важная роль этих инструмен-
тов стала ослабевать. В 80-е годы они постепенно исчезли из набора
инструментов денежно-кредитной политики, так как в силу изменений
в финансовой и денежной среде они утратили свою эффективность; бо-
лее того, политики стали четко осознавать недостатки таких инструмен-
тов и отрицательные последствия их применения.
Основными экономическими (косвенными) инструментами денеж-
но-кредитной политики Центрального банка являются следующие:
— установление минимальных резервных требований;
- регулирование официальной учетной ставки;
- операции на открытом рынке.
Определение приоритетности инструментов денежно-кредитной
политики всецело зависит от тех целей, которые решает Центральный
банк на том или ином этапе развития страны. Так, в современных услови-
ях наибольшее значение в развитых странах приобретают дисконтная
политика и операции на открытом рынке, а установление минимальных
резервных требований постепенно отходит на второй план. В странах
1 СВИФТ - Ассоциация международных межбанковских коммуникаций.
2 ОЭСР - Организация экономического сотрудничества и развития.
264
же, идущих по пути развития рыночных отношений, установлению ми-
нимальных резервных требований отводится центральное место, а опе-
рации на открытом рынке только начинают развиваться.
1. Установление минимальных резервных требований. Исходя
из необходимости поддержания объема денежной массы в заданных
параметрах, регулирования ликвидности банков и снижения уровня ин-
фляции центральные банки используют такой инструмент денежно-кре-
дитного регулирования, как изменение норм обязательных резервов ком-
мерческих банков, находящихся на счетах в Центральном банке в
качестве обеспечения обязательств по депозитам.
Изменение норм резервных требований представляет собой один из
старейших и наиболее распространенных методов регулирования (впер-
вые он был применен в США в 1913 г.), относящихся к косвенным мето-
дам регулирования денежного обращения, которые основаны на дей-
ствии рыночных механизмов.
Минимальные резервы - это обязательная норма вкладов ком-
мерческих банков в Центральном банке, устанавливаемая в зако-
нодательном порядке и определяемая как процент от общей суммы
вкладов коммерческих банков. Норма минимальных резервов зави-
сит от вида вкладов (срочный, до востребования), их величины, геогра-
фического расположения банка (в крупном или небольшом городе), ин-
ституциональных различий (вида кредитного учреждения). В настоящее
время географические и институциональные различия постепенно сти-
раются.
Регулирование минимальных резервных требований имеет двоякое
значение: с одной стороны, оно гарантирует минимальный уровень лик-
видности коммерческих банков, с другой - используется как важный
инструмент денежно-кредитной политики Центрального банка.
Обязательные резервы размещаются на счетах в Центральном бан-
ке и служат гарантией обязательств коммерческих банков и других кре-
дитно-банковских учреждений. В результате повышения норм обязатель-
ных резервных требований Центральный банк сокращает суммы
свободных денежных средств, находящихся в распоряжении коммер-
ческих банков и используемых для расширения активных операций;
снижение нормы резервов, напротив, увеличивает возможности креди-
тования.
Способы установления базы резервных требований в разных стра-
нах неодинаковы не только в количественном, но и в качественном от-
ношении. Как правило, они устанавливаются по отношению к пассивам
банков, либо к объему прироста пассивов за определенный период, либо
к отдельным статьям пассива. Использование последнего варианта дает
возможность исключать из базы исчисления объема резервных требо-
ваний отдельные статьи, например, в ФРГ в базу исчисления резервных
требований не включены депозитные сертификаты. Во многих странах
нормы обязательных резервов дифференцируются по видам депозитов.
265
Расчет минимальных резервных требований осуществляется на ме-
сячной и квартальной базе, поскольку величина совокупных вкладов
постоянно меняется и лишь в конце определенного периода можно точ-
но определить среднюю величину вкладов.
Так, во многих промышленно развитых странах (США, Япония,
Франция, Канада) предусмотрено размещение депозитов в Централь-
ном банке в определенном количественном соотношении к различным
категориям банковских обязательств в среднем за установленный пери-
од. Как правило, расчетный период выполнения резервных требований
составляет 1 месяц, хотя возможны и исключения.
При длительном использовании резервных требований в качестве
инструмента кредитно-денежной политики возникают и негативные для
банковской системы последствия:
- повышение конкурентоспособности кредитных учреждений, на ко-
торые не распространяются обязательные резервные требования;
- широкое использование операций, которые не включаются в базу ис-
числения суммы резервных требований.
2. Регулирование официальной учетной ставки Центрального
банка.
Учетная ставка используется Центральным банком в операциях с
коммерческими банками по учету краткосрочных государственных об-
лигаций, коммерческих векселей и других ценных бумаг, отвечающих
требованиям Центрального банка. Таким образом, официальная учет-
ная ставка центрального банка - это плата, взимаемая им при по-
купке у коммерческих банков ценных бумаг до наступления сроков
оплаты по ним.
Официальная учетная ставка служит ориентиром для рыночных ста-
вок по кредитам. Устанавливая уровень официальной учетной ставки,
Центральный банк определяет стоимость привлечения кредитных ре-
сурсов коммерческих банков. Чем выше уровень официальной учетной
ставки, тем выше стоимость кредитов рефинансирования Центрально-
го банка, и наоборот.
Изменение учетной ставки относится к косвенным инструментам
денежно-кредитного регулирования. Его широкое использование обо-
сновано простотой применения. Если Центральный банк преследует цель
уменьшить кредитные возможности коммерческих банков, то он повы-
шает официальную учетную ставку, что вызывает удорожание кредитов
рефинансирования; если же цель Центрального банка—расширить дос-
туп к кредитам коммерческих банков, то он снижает уровень ставки.
Поскольку практически все банки в той или иной степени прибега-
ют к кредитам Центрального банка, влияние устанавливаемых им ста-
вок распространяется на всю экономику.
Изменение процентной ставки Центрального банка особенно активно
используется в условиях нарушения равновесия платежного баланса и
обострения валютных кризисов. Страна, испытывающая трудности в
266
сбалансировании внешних расчетов, стремится привлечь иностранный
капитал посредством повышения процентных ставок. Учетная ставка
Центрального банка может колебаться в довольно широких пределах,
отражая как общие тенденции экономического развития, так и цикли-
ческие колебания конъюнктуры.
3. Операции на открытом рынке, то есть купля-продажа Цент-
ральным банком ценных бумаг (преимущественно обязательств казна-
чейства и государственных корпораций, а также облигаций промышлен-
ных компаний и банков, коммерческих векселей, учитываемых
Центральным банком), получили широкое распространение в послево-
енный период, что соответствовало общей тенденции перехода цент-
ральных банков к косвенным формам регулирования.
Посредством проведения Центральным банком операций на откры-
том рынке увеличивается (при покупке ценных бумаг) объем собствен-
ных резервов коммерческих банков в отдельности и банковской систе-
мы в целом, что влечет за собой изменение стоимости кредита и, как
следствие, спроса на деньги.
Среди операций на открытом рынке, осуществляемых Центральным
банком, доминируют операции с краткосрочными обязательствами каз-
начейства. Например, в США преобладают операции с казначейскими
векселями с 3-месячным сроком погашения, хотя в отдельных странах
(Япония и Франция) проводятся операции и с негосударственными цен-
ными бумагами.
Наиболее широко операции на открытом рынке как инструмент де-
нежно-кредитного регулирования используются в США в силу доста-
точно развитого рынка ценных бумаг, и прежде всего краткосрочных
обязательств федерального правительства и долгосрочных государствен-
ных облигаций. Возможность осуществления операций на открытом
рынке непосредственно после принятия решения Центральным банком
и в произвольных объемах делает этот метод регулирования удобным
для изъятия избыточной массы из обращения. Например, в этих целях
операции на открытом рынке проводятся в Германии. В Великобрита-
нии же они используются преимущественно для стабилизации рынка
долгосрочных государственных обязательств, что обусловлено весомой
ролью Банка Англии в качестве банка банков.
Операции на открытом рынке различаются в зависимости от:
- условий сделки: купля-продажа за наличные или купля на срок с обя-
зательной обратной продажей - так называемые обратные операции
(операции РЕПО);
- объектов сделок: операции с государственными или частными бума-
гами;
- срочности сделки: краткосрочные (до 3 мес.) и долгосрочные (до 1 года
и более) операции с ценными бумагами;
- сферы проведения операций: только на банковском секторе рынка
ценных бумаг или на небанковском секторе рынка;
267
- способа установления ставок: определяемых или Центральным бан-
ком, или рынком.
В зависимости от условий сделок с ценными бумагами на открытом
рынке различают прямые и обратные операции. Исторически первой
формой операций на открытом рынке были прямые операции — опера-
ции Центрального банка по покупке или продаже государственных об-
лигаций и других обязательств, казначейских векселей, а в отдельных
странах - частных векселей и векселей Центрального банка. Прямые
операции проводятся на налично-денежной «кассовой» основе, предпо-
лагающей полный расчет в течение дня завершения сделки. Операции
на основе так называемой регулярной доставки предусматривают про-
ведение полного расчета и доставку ценных бумаг их покупателю на
следующий рабочий день.
Прямые операции с краткосрочными ценными бумагами широко
используются как инструмент денежного обращения в промышленно
развитых странах. Так, в Японии и Великобритании весьма популярны
прямые форвардные операции с краткосрочными ценными бумагами, в
Германии объектом операций на открытом рынке являются разновид-
ности обязательств казначейства, именуемые мобилизационными сви-
детельствами.
Обратные операции на открытом рынке (РЕПО) - операции по
купле-продаже Центральным банком ценных бумаг с обязательством
обратной продажи - выкупа по заранее установленному курсу. Обрат-
ные операции, характеризующиеся более мягким воздействием на де-
нежный рынок, являются и более гибким методом регулирования, что
повышает их привлекательность и масштабы использования. Они ши-
роко применяются в США, Японии, Канаде, Великобритании, Франции,
а также в Германии и составляют в настоящее время свыше 95%. Опе-
рации проводятся с временным интервалом от 1 до 15 дней.
Проведение операций на открытом рынке зависит от двух важней-
ших факторов:
- институционального, то есть структуры кредитной системы;
- законодательного, стимулирующего или сдерживающего осуществ-
ление операций с ценными бумагами.
В тех странах, где центральные банки ориентируются на использо-
вание данного инструмента регулирования (Япония^ Франция, Италия),
правительство стимулирует развитие рынка краткосрочных ценных бу-
маг, что является важной предпосылкой увеличения масштабов и эф-
фективности операций Центрального банка на открытом рынке.
При незначительных объемах операций на открытом рынке они ока-
зывают скорее качественное, чем количественное воздействие на лик-
видность банковской системы и денежное обращение. Однако по мере
развития и совершенствования данного инструмента регулирования его
воздействие на количественные параметры денежного рынка становит-
ся все более ощутимым. Чрезвычайно важной особенностью операций
268
Центрального банка на открытом рынке является быстрая реакция на
краткосрочные тенденции развития рынка, позволяющая оказывать ста-
билизирующее воздействие на состояние денежного обращения и эко-
номики в целом.
В России основными инструментами и методами денежно-кредит-
ной политики Центрального банка являются:
1. Процентные ставки по операциям Банка России (ставки рефинан-
сирования, ставки по депозитам, учетные ставки);
2. Нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке Рос-
сии (резервные требования);
3. Операции на открытом рынке (операции с внутренними долговы-
ми обязательствами правительства);
4. Валютные интервенции и нормативы валютного регулирования;
5. Установление ориентировочных параметров денежной массы
(масса денег в обращении, денежная база, денежные агрегаты);
6. Прямые количественные ограничения в сфере денежного обра-
щения и деятельности коммерческих банков.
Банк России регулирует общий объем выдаваемых им кредитов в
соответствии с принятыми ориентирами единой государственной денеж-
но-кредитной политики.
Банк России может устанавливать одну или несколько процентных
ставок по различным видам операций или проводить процентную поли-
тику без фиксации процентной ставки. Процентные ставки Банка Рос-
сии представляют собой минимальные ставки, по которым он осуще-
ствляет свои активные и пассивные операции.
Банк России использует процентную политику для воздействия на
рыночные процентные ставки в целях укрепления рубля.
Размер обязательных резервов в процентном соотношении к обяза-
тельствам кредитной организации, а также порядок их депонирования в
Банке России устанавливаются Советом директоров.
Нормативы обязательных резервов не могут превышать 20% обяза-
тельств кредитной организации и могут быть дифференцированы для
различных кредитных организаций, а также в зависимости от форм при-
влечения ресурсов.
Нормативы обязательных резервов не могут быть единовременно
изменены более чем на пять пунктов.
При нарушении нормативов обязательных резервов Банк России
имеет право взыскать в бесспорном порядке с кредитной организации
сумму не довнесенных средств, а также штраф в установленном им раз-
мере, но не более двойной ставки рефинансирования.
При отзыве лицензий на совершение банковских операций депони-
рованные в Банке России средства используются для погашения обяза-
тельств кредитной организации перед вкладчиками и кредиторами.
Под операциями на открытом рынке понимаются: купля-продажа
Банком России казначейских векселей, государственных облигаций и
269
прочих государственных ценных бумаг, а также краткосрочные опера-
ции по покупке ценных бумаг с последующим совершением обратной
сделки.
Лимит операций на открытом рынке утверждается Советом дирек-
торов.
Под валютными интервенциями Банка России понимается купля-
продажа им иностранной валюты на валютном рынке для воздействия
на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег.
Под прямыми количественными ограничениями Банка России по-
нимается установление лимитов остатков денег в кассах предприятий, а
также лимитов на рефинансирование банков и проведение ими отдель-
ных банковских операций.
Под рефинансированием понимается кредитование Банком России
коммерческих банков, в том числе учет и переучет векселей, имеющих
товарную основу (например, векселя экспортеров).
Формы, порядок и условия рефинансирования устанавливаются Бан-
ком России на основе закона «О Центральном банке Российской Феде-
рации».
Банк России вправе применять прямые количественные ограниче-
ния в исключительных случаях в целях проведения единой государствен-
ной денежно-кредитной политики только после консультации с Прави-
тельством Российской Федерации.
Банк России может устанавливать ориентиры роста одного или не-
скольких показателей денежной массы исходя из основных направле-
ний единой государственной денежно-кредитной политики.
Банк России ежегодно не позднее 1 октября представляет в Госу-
дарственную Думу Проект основных направлений единой государ-
ственной денежно-кредитной политики на предстоящий год, которые
должны быть утверждены Государственной Думой не позднее 1 де-
кабря текущего года.
Предварительно Проект основных направлений единой государ-
ственной денежно-кредитной политики представляется Президенту Рос-
сийской Федерации и Правительству Российской Федерации.
Основные направления единой государственной денежно-кредитной
политики на предстоящий год включают следующие положения:
- анализ состояния и прогноз развития экономики Российской Федера-
ции;
- основные ориентиры, параметры и инструменты единой государствен-
ной денежно-кредитной политики.
Государственная Дума рассматривает основные направления единой
государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год,
вносит свои коррективы и утверждает.
В промышленно развитых странах Запада используются различные
наборы инструментов денежно-кредитной политики, однако в последнее
время произошел явный переход от прямых инструментов к косвенным.
270
Различия между прямыми и косвенными денежными инструмента-
ми на практике проявляются в том, что прямые инструменты устанавли-
вают либо ограничивают цены (процентные ставки) или объем креди-
тов посредством регулирующих положений, в то время как косвенные
инструменты действуют через рыночные механизмы, оказывая влияние
на конъюнктуру в денежно-кредитной сфере.
В настоящее время, в условиях проведения экономических реформ,
требуется разработка и реализация такой экономической политики, ко-
торая бы стимулировала субъектов экономики к повышению ее эффек-
тивности, способствовала росту инвестиций, сокращению объемов вы-
воза капитала, повышению уровня доходов. Поэтому сбалансированная
денежно-кредитная политика приобретает особую актуальность в со-
временной России.
Для достижения целей денежно-кредитной политики может приме-
няться либо прямая, либо косвенная стратегия.
Среди целей, которые ставятся в процессе разработки стратегии де-
нежно-кредитной политики, можно выделить отдаленные (перспектив-
ные), близкие (непосредственные), общие и частные, промежуточные и
конечные. Набор этих целей в соответствии с инструментами их дости-
жения и составляет основу экономической политики в общем и страте-
гии денежно-кредитной политики в частности.
Прямая стратегия означает постановку одной или нескольких це-
лей, достижение которых осуществляется без промежуточных элемен-
тов. Прямая стратегия предполагает ряд преимуществ. Она проста и
доступна для понимания, обеспечивает возможность оперативного кон-
троля за результатами ее применения и дает возможность корректиров-
ки. Недостатком прямой стратегии является то, что Центральный банк
не имеет возможности контроля за движением цен.
Примером прямой стратегии регулирования может служить прово-
димая в России политика стабилизации курса рубля на заданном уровне
при посредстве проводимых Центральным банком интервенций на ва-
лютной бирже. На каждый отдельно взятый период регулирования Цен-
тральный банк определяет предельную величину колебания валютного
курса. В случае выхода курса за пределы установленных величин Цент-
ральный банк производит либо массированную скупку иностранной
валюты на рубли, либо продажу иностранной валюты за рубли. Таким
образом, цель - удержание курса национальной валюты на определен-
ном уровне - достигается без промежуточных этапов.
Косвенная стратегия позволяет более точно и более адресно опре-
делять конечные цели с помощью промежуточных элементов. Кроме
того, формирование промежуточных целей делает экономическую по-
литику более предсказуемой и стабильной, а это, кроме всего прочего,
укрепляет доверие к Центральному банку.
Примером косвенной стратегии регулирования в отечественной прак-
тике является изменение Центральным банком России ставок обязатель-
271
ного резервирования. Так, например, увеличение ставок резервирова
ния приводит к сокращению возможностей коммерческих банков кре-
дитовать предприятия и организации. Это в свою очередь способствует
удорожанию кредита и, в конечном счете, сокращению денежной мас-
сы. Таким образом, в данном примере промежуточная цель - уменьше-
ние объемов кредитных вложений, а конечная - сокращение объема де-
нежной массы и снижение темпов инфляции.
Выбор между прямой и косвенной стратегией зависит от производ-
ственных и кредитно-финансовых характеристик экономики. В настоя-
щее время большинство стран Европейского сообщества (исключением
является Великобритания) используют косвенную стратегию, основан-
ную на одной или нескольких промежуточных целях.
С 1992 г. Великобритания отдает предпочтение прямой стратегии с
ярко выраженной антиинфляционной целью. Прямыми целями регули-
рования являются: ограничение доходов, стимулирование сбережений,
жесткий контроль за денежной массой.
Промежуточными целями денежно-кредитной политики Германии,
Греции и Италии является достижение определенного уровня состоя-
ния денежных агрегатов. Германия раньше всех стран Европейского
экономического сообщества перешла на формирование косвенной стра-
тегии в регулировании денежного обращения.
Главная цель денежно-кредитной политики Германии - обеспече-
ние защиты национального денежного обращения от нестабильности
мировых финансовых рынков и жесткий контроль инфляции на внут-
реннем рынке.
Экономика Германии - это достаточно закрытая экономическая сис-
тема, она имеет прочную финансовую систему и отработанную годами,
надежно действующую систему денежно-кредитного регулирования.
Валютный курс используется в качестве промежуточной цели де-
нежно-кредитной политики в небольших европейских странах: Бель-
гии, Дании, Ирландии, Нидерландах и Португалии.
Бельгия имеет давнюю традицию регулирования национального ва-
лютного курса. С 1944 г. она участвовала в Бреттон-Вудском соглаше-
нии и договоренности о поддержании предельных отклонений курса
национальной валюты от центрального курса МВФ. В июне 1990 г. бель-
гийское правительство приняло решение о привязке курса бельгийско-
го франка к наиболее стабильным европейским волютам.
Денежно-кредитная политика с валютным курсом в качестве проме-
жуточной цели денежно-кредитного регулирования обеспечивает Бель-
гии важнейшее преимущество: регулируемую связь между стабильнос-
тью валютного курса и внутренними ценами. Бельгия сравнительно
небольшая страна. Она импортирует около 40% всех потребительных
товаров. Поэтому рост цен на импортируемую продукцию оказывает
ощутимое воздействие на общий уровень внутренних цен и приводит к
обесцениванию национальной валюты - франка. Для стабилизации это-
272
го процесса в Бельгии применяется официальный индекс доходов насе-
ления, в соответствии с которым пропорционально увеличиваются уров-
ни оплаты труда и социальные выплаты.
Таким образом достигается стабилизация национальной валюты
Бельгии по отношению к ценам на товары и услуги. Подобная политика
дает ряд положительных эффектов.
Стабилизация валютного курса снижает негативные последствия
внешнеторговой деятельности государства. Использование официаль-
ного индекса дохода населения снижает социальную напряженность.
Политика стабилизации валютного курса создает условия для инвести-
ций в экономику.
Наряду с постановкой стратегических долговременных целей и за-
дач эффективное денежно-кредитное регулирование экономики невоз-
можно без обоснованной, учитывающей национальные особенности
экономики тактики. Под тактикой денежно-кредитного регулирования
понимается наука и практика применения тех или иных методов и инст-
рументов регулирования в конкретных экономических условиях. Имен-
но тактика определяет особенности денежно-кредитного регулирования
в отдельных странах в силу неравномерности их социально-экономи-
ческого развития.
Контрольные вопросы
1. Дайте определение денежно-кредитной политики государства.
2. Назовите основные методы и инструменты денежно-кредитной политики.
3. Каков порядок проведения операций на открытом рынке?
4. В чем заключается содержание экономических методов государственного
регулирования денежного обращения?
5. Каким образом формируется государственная денежно-кредитная полити-
ка в Российской Федерации?
Глава 11
ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА
11.1. ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА И ЕЕ ЭЛЕМЕНТЫ
/ Денежная система - это организованное и регулируемое госу-
дарственными законами денежное обращение страны. Она сформи-
ровалась в XVI-XVII вв. одновременно с возникновением и утвержде-
нием капиталистического способа производства, централизованного
государства и денежного рынка. Развитие товарно-денежных отноше-
ний и капиталистического производства оказывало непосредственное
воздействие на денежную систему государства.
В зависимости от вида денег (деньги как товар, выполняющий роль
всеобщего эквивалента, или деньги как знак стоимости) различают де-
нежные системы двух типов, которые в свою очередь делятся на виды.
денежных систем (рис. 29).
Рис. 29. Типы и виды денежных систем
1. Система металлического обращения базируется на дейдтвителы;
ных деньгах (серебряных, золотых), выполняющих все пять функций, а
находящиеся в обращении банкноты беспрепятственно обмениваются
на действительные деньги/;
274
2. Система бумажно-кредитного обращения - действительные
деньги вытеснены знаками стоимости, а в обращении находятся бумаж-
ные либо кредитные деньги.
При системе металлического обращения выделяются два вида
металлических систем: биметаллизм и монометаллизм !в зависимости
от того, сколько металла было принято в качестве всеобщего эквивален-
та и базы денежного обращения.
Биметаллизм - денежная система, при которой роль всеобщего эк-
вивалента была закреплена за двумя металлами (серебром и золотом)^
Предусматривалась свободная чеканка монет из двух металлов и их нео-
граниченное обращение. На рынке устанавливались две цены на один
товар. Эта система существовала в XVI-XVHI вв., а в ряде стран Запад-
ной Европы действовала и в XIX в.
Разновидности биметаллизма:
1. Система параллельной валюты. Соотношение между золотыми
и серебряными монетами устанавливалось стихийно, в соответствии с
рыночной ценой металла.
2. Система двойной валюты. Соотношение между металлами фик-
сировалось государством.
3. Система «хромающей» валюты. Обращение золотых и серебря-
ных монет осуществлялось не на равных основаниях, так как чеканка
монет из серебра производилась в закрытом порядке, делая их при этом
знаками-золота.
Наличие двух металлов в роли всеобщего эквивалента вступало в
противоречие с природой денег как единого товара, осуществляющего
измерение стоимости всех товаров. Эта система не обеспечивала устой-
чивости денежного обращения, поскольку изменение стоимости одного
из денежных металлов приводило к колебанию цен на товары. Развитие
капитализма, требующее стабильности денежной системы, единого все-
общего эквивалента, обусловило переход к монометаллизму.
Монометаллизм - денежная система, при которой один металл (се-
ребро или золото) служит всеобщим эквивалентом. При этой системе
функционируют монеты из одного благородного металла и знаки сто-
имости, разменные на монеты. Серебряный монометаллизм существо-
вал в России (1834-1852 гг.), Индии (1852-1893 гг.), Нидерландах (1847—
1875 гг.), Китае (до 1935 г.). В большинстве развитых стран в конце XIX в.
биметаллизм и серебряный монометаллизм сменились золотым моно-
металлизмом. В России золотое обращение стало действовать с 1897 г.
Различают три разновидности золотого монометаллизма: золото-
монетный, золотослитковый и золотодевизный стандарты.
Золотомонетный стандарт соответствует периоду свободной кон-
куренции и развития производства, кредитной системы и торговли. Он
характеризовался золотым обращением, свободной чеканкой монет, бес-
препятственным обменом банкнот на золото, не запрещенным движе-
нием золота внутри государства и между странами. Закон денежного
27S
обращения действовал автоматически. Этот стандарт требовал золотых
запасов в эмиссионных центрах. Первая мировая война, потребовавшая
больших военных затрат, вызвала рост дефицита бюджета воюющих
государств и привела к отмене золотомонетного стандарта в большин-
стве стран.
После окончания первой мировой войны вводятся урезанные фор-
мы золотого монометаллизма: золотослитковый стандарт (Велико-
британия, Франция), при котором банкноты обменивались на золотые
слитки, и золотодевизный стандарт (Германия, Австралия, Дания,
Норвегия и др.), при котором банкноты обменивались на девизы (пла-
тежные средства в иностранной валюте), разменные на золото. В ре-
зультате мирового экономического кризиса (1929-1933 гг.) были ликви-
дированы все формы золотого монометаллизма и утвердилась система
обращения бумажно-кредитных денег, не разменных на действительные
деньги.
Система бумажно-кредитных денег предусматривала господству-
ющее положение банкнот, выпускаемых эмиссионным центром страны.
Современная рыночная экономика способствует проникновению
капиталов одних развитых государств в национальное хозяйство дру-
гих, нередко стран-партнеров или стран-конкурентов. При этом тесные
экономические связи постепенно становятся как бы составными эле-
ментами общей хозяйственной системы, усиливают взаимозависимость
различных отраслей хозяйства. В этот интеграционный процесс вовле-
каются и национальные денежно-кредитные системы государств. Влия-
ние мировых интеграционных процессов на трансформацию нацио-
нальных денежных систем наиболее ярко проявляется в Европе, в
частности в Европейском Союзе (ЕС).
В соответствии с Договором о ЕС, подписанным в феврале 1992 г. в
г. Маастрихте (Нидерланды), созданный валютный союз основан на вве-
дении вместо национальных денежных единиц общей денежной едини-
цы - евро, которая заменит национальные денежные знаки (банкноты и
монеты) в странах ЕС.
Контрольные вопросы
1. Что представляет собой денежная система?
2. Раскройте экономическую сущность денежной системы.
3. Дайте характеристику типов и видов денежных систем.
4. Назовите периоды существования золотого монометаллизма и его разно-
видности.
11.2. СОВРЕМЕННЫЕ ДЕНЕЖНЫЕ СИСТЕМЫ
Исторически денежные системы экономически развитых стран дли-
тельное время развивались самостоятельно и имеют свои национальные
особенности. Несмотря на это им присущи многие общие черты, вклю-
чающие следующие элементы (рис. 30).
276
Рис. 30. Элементы современной денежной системы
^Денежная единица - это установленный в законодательном поряд-
ке денежный знак, служащий для соизмерения и выражения цен всех
товаров и услуг. Как правило, она делится на мелкие пропорциональ-
ные части. В большинстве стран действует десятичная система деления
(например, 1 доллар США равен 100 центам, 1 английский фунт стер-
лингов равен 100 пенсам).
Масштаб цен - как выбор денежной единицы страны и как сред-
ство стоимости товара через весовое содержание денежного металла в
этой выбранной единице. Официальный масштаб цен утратил экономи-
ческое значение (после прекращения размена кредитных денег на золо-
то), так как кредитные деньги не имеют собственной стоимости и по-
этому не могут быть выразителями стоимости других товаров.
Виды денег (законные платежные средства) - это кредитные день-
ги, и в первую очередь банкноты, разменная монета, а также бумажные
деньги (казначейские билеты). Так, в США в обращении находятся бан-
ковские билеты в 100, 50, 20, 10, 5, 2 и 1 доллар, казначейские ноты
(билеты, выпускаемые Казначейством США) в 100 долл., а также се-
ребряно-медные и медно-никелевые монеты - 1 доллар, 50, 25, 10 и
1 цент.
В экономически развитых странах государственные бумажные день-
ги (казначейские билеты), как правило, не выпускаются либо выпуска-
ются в ограниченных количествах, тогда как в слаборазвитых странах
они имеют достаточно широкое обращение.
Эмиссионная система - законодательно установленный порядок
выпуска и обращения денежных знаков. Эмиссионные операции (опе-
рации по выпуску и изъятию денег из обращения) в государствах осу-
ществляют:
- центральный (эмиссионный банк)* пользующийся монопольным пра-
вом выпуска банковских билетов (банкнот), составляющих подавля-
ющую часть налично-денежного обращения;
- казначейство (государственный исполнительный орган), выпускаю-
щий мелкокупюрные бумажно-денежные знаки (казначейские биле-
ты и монеты, изготовленные из дешевых видов металла, на которые
приходится (в развитых странах) около 10% общего выпуска налич-
ных денег).
Эмиссия банкнот осуществляется Центральным банком тремя путями:
- предоставление кредитов коммерческим банкам в форме переучета
коммерческих векселей;
277
- кредитование казны под обеспечение государственных ценных бумаг;
- выпуск банкнот путем их обмена на иностранную валюту.
Государство, стремясь к ослаблению возможных циклических коле-
баний экономических процессов, предпринимает меры к регулирова-
нию процесса производства, используя денежную и кредитную систе-
мы, которые тесно взаимосвязаны, особенно в результате господства
кредитных денег.
Во многих промышленно развитых странах под влиянием инфля-
ции и нарастания кризисных явлений в экономике в середине 70-х гг.
получило распространение таргетирование - установление целевых
ориентиров, направленных на регулирование прироста денежной мас-
сы в обращении и кредита, которыми должны руководствоваться цент-
ральные банки.
Центральный банк по согласованию с государственными органами
определяет сумму увеличения денежной массы, ограничивая ее прирост
в реальном исчислении. Эта мера рассматривается как важная форма
борьбы с инфляцией и обеспечения стабилизации экономики. В США
таргетируются все четыре денежных агрегата (М|5 М2, М3, МД во Фран-
ции - только агрегат М2. Однако практика показала слабую эффектив-
ность такой формы регулирования, ибо денежное обращение находится
под влиянием различных экономических факторов, а не только объема
денежно-кредитных операций. В связи с этим в 80-е гг. центральные
банки ряда стран (Канады, Японии) отказались от таргетирования.
Таким образом, современные денежные системы экономически раз-
витых стран прошли определенные этапы развития и характеризуются
следующими основными чертами:
- отмена официального золотого содержания денежных единиц, демо-
нетизация золота;
- переход к неразменным на золото кредитным деньгам, немногим от-
личающимся по своей природе от бумажных денег;
- сохранение в денежном обороте некоторых стран наряду с кредитны-
ми деньгами бумажных денег в форме казначейских билетов;
- выпуск банкнот в обращение в порядке кредитования хозяйств, госу-
дарства, а также под прирост официальных золотых и валютных ре-
зервов;
- развитие и преобладание в денежном обращении безналичного обо-
рота при одновременном сокращении наличного;
- усиление государственного регулирования денежного обращения в
связи с постоянным нарушением основополагающего принципа де-
нежной системы - соответствия количества денег объективным по-
требностям экономического оборота, которое ведет к инфляционно-
му процессу.
Контрольные вопросы
1. Назовите основные элементы современной денежной системы.
2. Дайте характеристику этапам развития современных денежных систем.
278
113. ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА РОССИИ
Современная денежная система России имеет длительную историю.
Известно, что металлические деньги в форме слитков из серебра нахо-
дились в обращении еще в Киевской Русй^Они назывались гривнами, а
рубленные пополам - рублем. На развитие денежной системы того вре-
мени наложило свой отпечаток татаро-монгольское владычество, в ре-
зультате чего в обращении несколько столетий находилась денежная
единица алтын. Утверждение единой денежной системы с регулярной
чеканкой полноценных и разменных монет произошло в начале ХУШ в.
при Петре I. При этом чеканка монет в Новгороде и Пскове была пре-
кращена, и монопольное право на данную процедуру было сосредото-
ченно на Московском денежном дворе. Первые бумажные денежные
знаки (ассигнации) начали выпускать с 1769 г. Развитие товарно-денеж-
ных отношений и рост объемов добычи золота и серебра в начале XIX в.
создали условия широкомасштабного их использования в качестве де-
нег., Денежная реформа, проведенная в России в 1839 -1843 гг. мини-
стром финансов России Е.Ф. Канкриным, утвердила в стране серебря-
ный монометаллизм, то есть основным денежным металлом стало
служить серебро. Кроме того, в обращение были выпущены кредитные
билеты, разменные на серебро, а также допускалась свободная чеканка
монет из золота.
Развитие промышленного капитализма в России во второй половине
XIX в. позволило ввести в 1897 г. золотой стандарт; явившийся резуль-
татом реформ, проведенных министром финансов России С. Ю. Витте.
Денежной единицей Российского государства стал золотой рубль. Все
банкноты, выпущенные в обращение, были обеспечены золотом и сво-
бодно разменивались на него. Монопольное право эмиссии банкнот было
закреплено за Государственным банком. В итоге в России была создана
устойчивая денежная система, но в то же время полноценное золотое
обеспечение банкнот ограничило эмиссионную деятельность Государ-
ственного банка. Это привело к потере гибкости денежной системы.
Первая мировая война внесла свои коррективы в развитие денеж-
ной системы. Для нужд войны в России, так же как и во всех воюющих
странах, стали печатать не обеспеченные золотом денежные знаки, в
результате чего рубль стал обесцениваться. Инфляции подверглись и
денежные знаки, выпущенные Временным правительством в 1917 г.
После Октябрьской революции в России система денежного обращения
была нарушена. В западных губерниях, оккупированных Германией,
имели хождение бумажные деньги - «ост-рубли», на других территори-
ях бумажные деньги выпускались местными органами власти, отделе-
ниями банков и т. д., то есть когда-то существовавшая единая денежная
система России стала децентрализованной.
В годы гражданской войны Россия лишилась основной массы золо-
того запаса, ведение военных действий требовало увеличения расходов
279
на оборону, которые покрывались эмиссией денег. Увеличение денеж-
ной массы в обороте привело к увеличению инфляционных процессов,
в результате чего денежная система вначале деформировалась, а далее
разрушилась. В итоге к 1920 г. сложилась классическая система рацио-
нирования, предлагающая распределение продовольствия и промыш-
ленной продукции по карточкам. Кроме того, с ликвидацией народного
банка РСФСР в стране были прекращены внутренние расчеты между
государственными предприятиями за поставки продукции и оказание
услуг, оказываемых службами жилищно-коммунального хозяйства. В
сложившихся условиях денежная форма стоимости уступила свое мес-
то всеобщей стоимости, при которой в качестве денег использовались
спички, мыло и т. д.
С августа 1921 г., с введением новой экономической политики (нэп)
в стране вновь стало утверждаться единое денежное хозяйство. В ок-
тябре 1921 г. был учрежден Государственный банк РСФСР, который стал
основным эмиссионным центром страны (в качестве исключения вре-
менный выпуск денежных знаков был разрешен в Средней Азии, на
Урале, в Сибири и в Архангельской области). В результате денежной
ре формы 1922-1924 гг. в обращение был введен золотой червонец - бан-
кнота Госбанка РСФСР, на 25% обеспеченная золотом, а на 75% - лег-
кореализуемыми товарами и краткосрочными векселями; он являлся
свободно конвертируемой валютой. Параллельно до 1924 г. в обраще-
нии находились бумажные деньги, выпускаемые Наркомфином. С апре-
ля 1924 г. взамен старых совзнаков были введены государственные каз-
начейские билеты, причем объем их эмиссии не должен был превышать
50% объема банкнот Госбанка РСФСР. Между червонцем и казначейс-
кими билетами было установлено соотношение 1:10. Таким образом, с
утверждением нэпа в стране утвердилась устойчивая, централизован-
ная денежная система, способствующая восстановлению развития на-
родного хозяйства страны.
Итогами второй мировой войны в денежном хозяйстве стали рост
цен и введение карточных систем, а также эмиссия денег, покрывающая
расходы на оборону. В 1947 г. была проведена частичная реорганизация
денежной системы: были изъяты из обращения червонцы (вместо них
стали выпускать банкноты Госбанка в рублях), проведено укрупнение
денежной единицы в соотношении 10 : 1 и переоценены вклады в сбе-
регательной кассе (суммы до 3 тыс. руб. 1:1, от 3 тыс. руб. до 10 тыс.
руб. - 3:2, а более 10 тыс. руб. - 2:1). Денежные средства на счетах в
банках государственных предприятий не переоценивались, а коопера-
тивных предприятий - обменивались из расчета 5:4.
Дальнейшее развитие народного хозяйства с целью сокращения не-
производительных расходов государства, связанных с денежным обо-
ротом, потребовало проведения в стране деноминации. С 1 января 1961 г.
был изменен официальный масштаб цен, в результате чего изменилось
золотое содержание рубля, которое составило 0,987412 г чистого золо-
280
та. Вместе с тем укрупнилась денежная единица - в соотношении: 10 ста-
рых = 1 новому рублю. В обращении были оставлены билеты Госбанка
СССР, казначейские билеты и разменная монета.
С развалом СССР денежная система России была реорганизована.
Советские банкноты, разменная монета и казначейские билеты были
изъяты из обращения, а с 1993 г. в оборот введены билеты и разменная
монета, эмитируемые Банком России.
Денежная система современной России функционирует в соответ-
ствии с Федеральным законом «О Центральном банке РФ» от 12 апреля
1995 г., и ее можно охарактеризовать следующим образом:
1. Официальной денежной единицей (валютой) является рубль,
1 рубль равен 100 копейкам.
2. Запрещен выпуск иных денежных единиц и суррогатов.
3. Официальное соотношение между рублем и золотом не устанав-
ливается.
4. Видами денег, имеющих законную силу, являются банкноты и
металлическая разменная монета, обеспеченные всеми активами банка
и являющиеся безусловными обязательствами Банка России.
5. При обмене денежных знаков срок изъятия банкнот и монет ста-
рого образца из обращения не может быть менее одного года, но не дол-
жен превышать пять лет. Кроме того, не допускаются какие-либо огра-
ничения по суммам или субъектам обмена.
6. Исключительное право выпуска наличных денег, организации их
обращения и изъятия из обращения на территории Российской Федера-
ции принадлежит Центральному банку.
7. Платежи осуществляются в наличной и безналичной формах.
8. Срок проведения безналичных расчетов в пределах субъекта Рос-
сийской Федерации не должен превышать двух операционных дней, а в
пределах Российской Федерации — пяти.
На Центральный банк возложены обязанности по утверждению но-
миналов и образцов новых денежных знаков, причем их описание пуб-
ликуется в средствах массовой информации. В целях организации на-
личного денежного обращения на территории Российской Федерации
на Центральный банк возлагаются следующие функции:
- прогнозирование и организация производства, перевозка и хранение
банкнот и монет, создание их резервных фондов;
— установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных
денег для кредитных организаций;
- определение признаков платежеспособности денежных знаков и поряд-
ка замены поврежденных банкнот и монет, а также их уничтожения;
- установление порядка ведения кассовых операций для кредитных
организаций.
Кроме того, Центральный банк устанавливает единые правила и тре-
бования по организации безналичных расчетов, утверждает образцы
платежных документов, используемых при их проведении.
281
В первые годы постсоветской России рубль существенно обесце-
нился, в результате разменная монета была фактически вытеснена из
обращения. Для сокращения расходов, связанных с организацией де-
нежного обращения, с 1 января 1998 г. были введены новые деномини-
рованные банковские билеты и разменная монета. Находящиеся в обра-
щении денежные знаки обменивались в соотношении 1000:1.
В результате проведенной реформы в Российской Федерации в обраще-
ние были введены билеты Банка России достоинством в 5, 10, 50, 100 и
500 рублей, монеты в 1, 5,10, 50 копеек, 1, 2 и 5 рублей. Монопольным
правом выпуска наличных денег (банкнот и монет) обладает Централь-
ный банк Российской Федерации, в то время как деньги безналичного
оборота эмитируются коммерческими банками.
Контрольные вопросы
1. Назовите основные этапы становления и развития денежной системы Рос-
сии.
2. Какой закон регулирует денежное обращение в современной Российской
Федерации и каковы его основные положения?
Глава 12
ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА
1111. ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА: ЕЕ СУЩНОСТЬ
И ЭЛЕМЕНТЫ
Валютная система - это форма организации валютных отноше-
ний, закрепленная национальным законодательством (нацио-
нальная система) или межгосударственным соглашением (мировая
и региональные системы).
Валютные отношения представляют собой разновидность денеж-
ных отношений, возникающих при функционировании денег в между-
народном обороте.
Валюта (англ, value—«цена» или «стоимость» чего-либо)—это день-
ги, обслуживающие международные отношения.
Укрепление и развитие международных экономических связей, со-
здание мирового финансового рынка обусловило формирование валют-
ных систем (рис. 31).
Рис. 31. Валютные системы
Национальная валютная система - это совокупность экономичес-
ких отношений, обеспечивающих международный оборот, формирую-
щих и использующих валютные ресурсы, необходимые для воспроиз-
водственного процесса.
Она сформировалась в рамках национальной денежной системы,
которая регламентировала порядок денежных расчетов данной страны
с другими государствами и постепенно от нее обособилась.
Изначально возникли национальные валютные системы. Они явля-
лись частью денежной системы страны, основывались на националь-
ном законодательстве, но учитывали нормы международного права. Для
национальной валютной системы характерным является ее регулирова-
ние внутри самого государства, через систему мер, определяющих: кон-
вертируемость национальной денежной единицы, условия функциони-
рования внутреннего валютного рынка и рынка золота, режим валютного
283
курса, международную валютную ликвидность страны, формы между-
народных расчетов, режим валютных ограничений. В зависимости от
уровня развития экономики и международных экономических связей
национальная валютная система выходила за пределы одного государ-
ства и тем самым способствовала зарождению мировой и региональ-
ных валютных систем. Характерной чертой последних является регули-
рование валютных систем на межгосударственном уровне. Если
регулированием национальных систем заняты национальные органы
(Центральный банк, Министерство финансов и т. д. конкретной стра-
ны), то мировые и региональные валютные системы регулируются меж-
дународными организациями (Международный валютный фонд, Евро-
пейский центральный байк и т. д.).
(Основные элементы национальной валютной системы:
— национальная валюта;
- национальное регулирование международной валютной ликвидно-
сти;
— .режим курса национальной валюты;
- национальное регулирование валютных ограничений и условий кон-
вертируемости национальной валюты;
— режим национальных рынков валюты и Золота;
— национальные органы, осуществляющие валютное регулирование (за-
конодательные органы, Центральный банк, Министерство финансов,
Таможенный комитет и др.).
Национальная валютная система базируется на национальной ва-
люте.
Национальная валюта - это денежная единица страны, существую-
щая в наличной форме (банкноты, монеты) и в безналичной (остатки на
банковских счетах). Ее эмитентами являются национальные коммерчес-
кие и центральные банки.
Мировая валютная система - это форма организации междуна-
родных валютных отношений, сложившихся на основе интернациона-
лизации хозяйства и закрепленных межгосударственными соглашения-
ми.^
Основные элементы мировой валютной системы:
- виды денег, выполняющих функции международного платежного и
резервного средства;
— межгосударственное регулирование международной валютной лик-
видности;
— межгосударственная регламентация режимов валютного курса;
— межгосударственное регулирование валютных ограничений и усло-
вий валютной конвертируемости;
- режим мировых рынков валюты и золота;
- международные кредитно-валютные организации, осуществляющие
межгосударственное регулирование валютных отношений (Между-
народный валютный фонд - МВФ).
284
Международные денежные единицы являются коллективными ва-
лютами, особым видом мировых кредитных денег. Они выпускаются
международными валютно-кредитными организациями только в безна-
личной форме - в виде записей на счетах.
На создание мировой валютной системы оказало влияние развитие
капиталистического производства и мирового рынка, а также междуна-
родное разделение труда.
В конце XIX в. в условиях свободной конкуренции капитализма стала
формироваться первая валютная система.
Парижское соглашение. Формирование первой валютной
системы было утверждено в 1867 г. Парижским соглашением. Основой
ее стал золотомонетный стандарт, являющийся стихийным регулятором
денежного обращения и экономических связей. С завершением эпохи
стихийного развития капитализма и переходом его в государственно-
монополистический данная валютная система оказалась не в состоянии
удовлетворять растущие потребности экономики в централизованном
регулировании со стороны государства. Кроме того, первая мировая вой-
на заставила воюющие страны прекратить свободный размен валют на
золото, наделить валюты принудительным валютным курсом, а также
проводить неограниченную денежную эмиссию для финансирования
военных расходов.
Генуэзская конференция. В 1922 г. была сформирована и
юридически закреплена Генуэзской международной экономической кон-
ференцией вторая валютная система. В ее основу был положен золо-
тодевизный1 стандарт. Он стал служить фундаментом при организации
национальных денежных систем 30 стран мира, подписавших данное
соглашение.
Данная система сохранила режим свободного колебания валютных
курсов, золотые паритеты, причем перевод валюты в золото мог проис-
ходить опосредованно через иностранные валюты. Это позволяло стра-
нам с малым запасом золота экономить его. Кроме золота в качестве
международных платежных средств выступали национальные кредит-
ные деньги, но статус резервной валюты официально не был закреплен
ни за одной валютой.
Экономический кризис конца 20-х - начала 30-х гг., охвативший
практически все страны мира, затронул их валютную сферу. Вначале
кризис коснулся наиболее бедных стран (Мексика, Турция, Аргентина
и т. д.), в результате чего их валюты обесценились на 25-80%. Далее к
ним присоединились Германия и Австрия, отменившие в середине 1931 г.
золотой стандарт. В сентябре того же года был прекращен размен фунта
стерлингов на золотые слитки, и он был девальвирован на 30,5%. Такая
же участь постигла практически все страны Британского содружества.
1 Девизы - платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для между-
народных расчетов.
285
В апреле 1933 г. золотой стандарт был отменен в США, а доллар был
девальвирован на 41%. Дольше всех золотой стандарт продержался во
Франции (до осени 1936 г.). В результате его отмены и проведения де-
вальвации Великобритания, например, выиграла, так как в стране не
были введены валютные ограничения, что позволило экспортерам при-
менять валютный демпинг, снизивший пассивное сальдо платежного
баланса. Таким образом, было создано валютное противостояние меж-
ду Великобританией, Францией и США. Для увеличения масштабов
выпуска продукции, расширения сфер приложения капитала великие
державы стали создавать валютный союз. В 1931 г. был организован
стерлинговый блок, в который вошли страны содружества, кроме Канады,
а также страны, имеющие тесные экономические связи с Великобрита-
нией. В 1933 г. США создали долларовый блок, куда вошли страны, где
доминировал американский капитал. В противовес Великобритании и
США Франция стремилась сохранить как можно дольше золотой стан-
дарт. Поэтому в 1933 г. Франция и некоторые европейские страны со-
здали «золотой блок». Эти страны искусственно поддерживали содер-
жание своих валют, а взамен получали убытки от валютного демпинга
со стороны стран - участников стерлингового и долларового блоков.
Все это вело к обострению кризиса. Генуэзская валютная система окон-
чательно расшаталась в годы второй мировой войны, коща практически
все страны ввели валютные ограничения, был заморожен валютный курс,
выросли цены и инфляция.
Бреттон-Вудская валютная система. В годы второй
мировой войны сформировалась третья валютная система, получившая
название Бреттон-Вудской. Ее основные принципы были определены в ста-
тьях Соглашения о создании МВФ (Международного валютного фон-
да), принятого на международной валютно-финансовой конференции
ООН, состоявшейся в Бреттон-Вудсе (США) в 1944 г. Указанное согла-
шение выполняет роль Устава МВФ. Международный валютный фонд,
как и Международный банк реконструкции и развития (МБРР), были
созданы для регулирования международной валютной системы.
Основные элементы этой мировой системы сложились уже к началу
второй мировой войны. Золото выполняло функцию мировых денег в
качестве окончательного средства погашения международных долговых
обязательств и международного резервного средства. Помимо золота в
качестве мировых денег использовались доллар США и фунт стерлин-
гов. Международные резервы хранились на счетах в банках США и
Великобритании или в виде краткосрочных ценных бумаг правительств
этих стран. Доллар США разменивался на золото для иностранных цен-
тральных банков по официальному золотому содержанию, установлен-
ному в 1934 г.
Бреттон-Вудское соглашение впервые закрепило официально ста-
тус резервных валют за долларом США и фунтом стерлингов. Это по-
286
зволило США и Великобритании погашать международную задолжен-
ность своей национальной валютой.
Бреттон-Вудскую систему называли системой золотодолларового
стандарта, так как связь всех валют с золотом осуществлялась через раз-
мен на него доллара. Все страны - члены МВФ устанавливали парите-
ты своей валюты в золоте или долларах США и не могли изменять их
без согласия МВФ более чем на 10%. Рыночные курсы валют жестко
привязывались к доллару США: не могли отклониться от долларовых
паритетов более чем на + 1%. Поддержание валютных курсов в этих
пределах обеспечивалось центральными банками с помощью покупки-
продажи долларов за свою национальную валюту. В построении дан-
ной валютной системы нашли отражение господствующие позиции
США в мировой экономике.
После того как золотые запасы США истощились и не в состоянии
были обеспечить конверсию зарубежных долларов в золото, Бреттон-
Вудская валютная система зашаталась. К этому времени изменилась
структура экономических связей в мире и произошло перераспределе-
ние золотых запасов в пользу Европы и Японии. Начался процесс под-
рыва доверия к доллару как резервной валюте. С августа 1971 г. была
запрещена конвертируемость доллара в золото для центральных бан-
ков. Затем последовала девальвация доллара. А в 1973 г. Парижская
международная конференция отменила систему финансовых обменных
курсов валют и подчинила их законам рынка. Таким образом, в середи-
не 70-х гг. третья валютная система распалась.
Ямайская валютная система. Ныне действующая миро-
вая система, получившая название Ямайской, была оформлена согла-
шением стран - членов МВФ, заключенным на международной конфе-
ренции в Кингстоне (Ямайка) в 1976 г
В соответствии с Ямайскими поправками к Уставу МВФ ни одна из
национальных валют не получила де-юре статус резервной валюты. Роль
главного международного платежного и резервного средства была зак-
реплена за коллективной валютой СДР.
К моменту принятия Ямайского соглашения в «корзину» СДР вхо-
дили валюты 16, а с 1981 г. - 5 стран. Доля каждой валюты определяет-
ся экономическим потенциалом страны и подлежит пересмотру каждые
пять лет.
Несмотря на утрату юридического статуса резервной валюты дол-
лар США де-факто остался главной резервной валютой.
Ямайское соглашение впервые юридически оформило демонетиза-
цию золота. Это выразилось в отмене:
- официальной цены на золото;
- фиксации золотого содержания валют, а значит, золотых паритетов2 (фор-
мально основой валютных паритетов в Уставе МВФ объявлены СД Р);
- взносов золота странами - членами МВФ в уставной капитал.
2 Золотой паритет - соотношение валют по их золотому содержанию.
287
Однако несмотря на юридическое устранение золота из мировой
валютной системы оно продолжает выполнять такую функцию миро-
вых денег, как международное резервное средство.
В соответствии с измененным Уставом МВФ каждая страна имеет
право выбрать режим валютного курса.
Региональная валютная система - это организационно-экономи-
ческая форма отношений отдельной группы стран в валютной сфере,
закрепленная региональными соглашениями»?
Развитие валютных отношений предполагало создание не только
мировых валютных систем, но и региональных.Наиболее совершенной
из всех региональных валютных систем является Европейская валют-
ная система (ЕВС), которая была сформирована в 1979 г. в рамках Евро-
пейского Экономического Сообщества с целью содействия развитию
интеграционных процессов стран Западной Европы. Эту систему мож-
но рассматривать как составную часть мировой валютной системы, по-
скольку страны, входящие в ЕВС, являются членами МВФ.
[Денежной единицей ЕВС стала ЭКЮ (европейская валютная еди-
ница), которая выпускалась до 1994 г. Европейским фондом валютного
сотрудничества (ЕФВС), а затем Европейским валютным институтом.
Стоимость ЭКЮ, как и СДР, определялась на базе «валютной корзины»,
в которую входили валюты 12 стран. Более 32% «корзины» приходи-
лось на долю немецкой марки. ЭКЮ существовала только в форме за-
писей на счетах центральных и коммерческих банков и безналичных
перечислений по ним.
Более высокой ступенью интеграции и утверждения позиции Запад-
ной Европы в мире явился переход к использованию в наличной и без-
наличной формах обращения новой региональной валюты - евро.
Комиссией Европейского союза установлены жесткие требования к
состоянию экономики’стран - участниц ЕВС. В соответствии с этими
требованиями с 1 января 1999 г. в 11 странах (Австрия, Бельгия, Герма-
ния, Ирландия, Испания, Италия, Люксембург, Нидерланды, Португа-
лия, Финляндия, Франция) новая валюта была введена в безналичный
оборот, заменив собой ЭКЮ. Россия не входит в ЕВС, так как ее эконо-
мическое положение пока не отвечает требованиям Европейского со-
юза. С 1 января 2002 г. предполагается ввести в наличный оборот банк-
ноты и монеты евро.
Контрольные вопросы
1. Дайте определение валютной системы и ее элементов.
2. Раскройте экономическое содержание валютной системы.
3. Какие виды валютных систем существуют в настоящее время?
4. Назовите факторы, оказавшие влияние на формирование мировой валют-
ной системы.
5. Каковы основные принципы создания и этапы развития Европейской ва-
лютной системы?
288
12.2. ВАЛЮТНЫЙ КУРС
Важным элементом международных валютных отношений являет-
ся валютный курс как измеритель стоимостного содержания валют.
Необходимость валютного курса объясняется проведением валютных,
расчетных и кредитно-финансовых операций:
1. Для взаимного обмена валютами при торговле товарами, услуга-
ми при движении капиталов и кредитов. Экспортер обменивает выру-
ченную иностранную валюту на национальную, так как валюты других
стран не могут обращаться в качестве законного покупательного и пла-
тежного средства на территории данного государства. Импортер обме-
нивает национальную валюту на иностранную для оплаты товаров, куп-
ленных за рубежом. Должник приобретает иностранную валюту за
национальную для погашения задолженности и выплаты процентов по
внешним займам.
2. Для сравнения цен мировых и национальных рынков, а также сто-
имостных показателей разных стран, выраженных в национальных или
иностранных валютах.
3. Для периодической переоценки счетов в иностранной валюте
фирм и банков.
Валютный курс - это цена денежной единицы одной страны,
выраженная в денежных единицах других стран или международ-
ных валютных единицах (СДР, евро).
По существу же, валютный курс - это соотношение между нацио-
нальной и иностранной валютами, определяемое их покупательной спо-
собностью и рядом других факторов. Эта экономическая (стоимостная)
категория присуща товарному производству и выражает производствен-
ные отношения между товаропроизводителями и мировым рынком.
Валютный курс выражает конкретные производственные отноше-
ния, соответствующие разным этапам развития товарного производства.
В примитивной форме валютный курс существовал при рабовладель-
ческом и феодальном способах производства, но наибольшее развитие
получил при капитализме, когда стал формироваться рынок. Стихийная
основа валютного курса особенно отчетливо проявляется в условиях
свободной конкуренции.
При монометаллизме (золотом или серебряном) базой валютного
курса являлся монетный паритет — соотношение денежных единиц раз-
ных стран по металлическому содержанию. Он совпадал с понятием
валютного паритета - соотношения между валютами. Валютный курс
при неразменных кредитных деньгах постепенно отрывался от золото-
го паритета, так как часть золота была вытеснена из обращения в сокро-
вище.
После прекращения размена доллара по официальной цене (1971 г.)
золотое содержание и золотые паритеты валют стали чисто номиналь-
ным понятием. МВФ перестал их публиковать с июля 1975 г. В резуль-
289
10-3316
тате Ямайской валютной реформы впервые в истории капиталистичес-
кие страны официально отказались от золотого паритета как основы
валютного курса. В современных условиях валютный курс базируется
на валютном паритете — соотношении между валютами, установленном
в законодательном порядке, и колеблется вокруг него. С середины 70-х гг.
применяется метод «валютной корзины».
Многофакторность валютного курса отражает его связь с другими
экономическими категориями — стоимостью, ценой, деньгами, процен-
том. Выделим факторы, оказывающие влияние на валютный курс:
t 1. Покупательная способность денежной единицы и темпы ин-
фляции. Соотношение валют по их покупательной способности (пари-
тет покупательной способности), отражая действия закона стоимости,
служит своеобразной осью валютного курса. Повышение товарных цен
в стране вызывает снижение покупательной способности кредитных де-
нег и тенденцию к падению их курса по отношению к иностранной ва-
люте, если не противодействуют иные факгорьг.
2. Состояние платежного баланса. Непосредственно влияя на спрос
и предложение валюты, воздействует на уровень курса, вызывая его от-
клонение от соотношения валют по их покупательной способности. По
сути, валютный курс выражает состояние международных платежей и
ставки процента на различных рынках. Это обусловлено тем, что меж-
дународные расчеты осуществляются путем купли-продажи необходи-
мой иностранной валюты участниками внешнеэкономических связей.
Активный платежный баланс способствует повышению курса нацио-
нальной валюты, так как увеличивается спрос на нее со стороны иност-
ранных должников. Пассивный платежный баланс порождает тенден-
цию к снижению курса национальной валюты, поскольку должники
продают ее за иностранную валюту для погашения своих внешних обя-
зательств.
3. Разница процентных ставок в разных странах. Изменение про-
центных ставок в стране воздействует, при прочих равных условиях, на
международное движение капиталов, прежде всего - краткосрочных.
Так, повышение процентных ставок стимулирует приток иностранных
капиталов, а их снижение поощряет отлив капиталов, в том числе наци-
ональных, за границу.
4. Состояние валютных рынков. Они быстро реагируют на изме-
нения в экономике и политике, на колебания курсовых соотношений,
поэтому валютные рынки расширяют возможности валютной спекуля-
ции. На курс соотношения валют воздействует также ускорение или за-
держка международных платежей. В ожидании снижения курса валюты
должники стремятся ускорить свои платежи иностранным контраген-
там в валюте, курс которой может быть снижен, чтобы не иметь потерь
в случае ее обесценения. При тенденции к увеличению курса валюты
преобладает стремление к задержке платежей в валюте с растущим кур-
сом.
290
5. Степень доверия к валюте на мировых рынках определяется
состоянием экономики и политической обстановкой в стране. Напри-
мер, ожидание публикации результатов выборов сказывается на соотно-
шении спроса и предложения и курсе валют.
Во многих странах в целях поддержки стабильности и развития эко-
номики наряду с рыночным регулированием валютного курса, основан-
ного на конкуренции спроса и предложения, применяются методы госу-
дарственного регулирования (рис. 32).
Рис. 32. Методы государственного регулирования
валютного курса
Валютные интервенции проводятся Центральным банком с исполь-
зованием официальных валютных резервов и краткосрочных заимство-
ваний. Для повышения курса национальной валюты Центральный банк
продает иностранную валюту, покупая свою, и наоборот. В целом дан-
ный метод позволяет наиболее эффективно оказывать влияние на ва-
лютный курс в краткосрочной перспективе.
Дисконтная политика - это изменение Центральным банком учет-
ной ставки. Ее повышение создает условия для притока иностранных
капиталов, в результате чего улучшается состояние платежного балан-
са, а вместе с ним повышается валютный курс, и наоборот.
Валютные ограничения и контроль представляют собой законо-
дательное либо административное ограничение операций с валютой и
другими валютными ценностями. В Российской Федерации к валютным
ограничениям относятся лицензирование валютных операций и их со-
средоточение в Центральном и уполномоченных банках, обязательная
продажа части валютной выручки на внутреннем валютном рынке, кон-
троль за проведением экспортно-импортных операций и др.
Контрольные вопросы
1. Какова необходимость валютного курса?
2. Какие методы определения валютного курса применяются?
3. Какие факторы оказывают влияние на валютный курс?
4. Назовите основные методы государственного регулирования валютного
курса.
291
10«
12.3. ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС
В современной экономике межгосударственные экономические от-
ношения осуществляются по двум основным направлениям - междуна-
родной торговли и финансов. В любой стране с открытой экономикой
ведется учет внешнеэкономических сделок, имевших место в течение
года: экспорта и импорта товаров, предоставленных другим странам или
полученных от них; движения золота; расходов туристов; процентов и
дивидендов, полученных из-за границы или переведенных в другие стра-
ны; доходов от фрахта и др.
Платежный баланс представляет собой соотношение платежей,
произведенных страной за границей, поступлений, полученных ею
из-за границы, за определенный период времени (месяц, квартал, год).
Составляемые по методике МВФ платежные балансы включают не
только поступления и платежи, которые фактически осуществлены, но
и будущие платежи по международным требованиям и обязательствам,
то есть элементы расчетного баланса.
Расчетный баланс - соотношение валютных требований и обяза-
тельств данной страны к другим странам - практически не составляет-
ся, за исключением некоторых аналитических исследований, поскольку
трудно отделить фактически произведенные платежи от будущих при
совместной системе учета. Однако в дополнение к платежному балансу
составляется баланс международных активов и пассивов страны, харак-
теризующий ее международные валютно-финансовые позиции.
Различают платежный баланс по текущим операциям и баланс дви-
жения капиталов и кредитов (рис. 33).
Рис. 33. Структура платежного баланса
Торговый баланс - это соотношение между поступлениями по экс-
порту и платежами по импорту товаров. Он становится активным, если
вывоз товаров превышает ввоз. Пассивное сальдо торгового баланса
возникает, если импорт товаров превышает их экспорт (например, у ряда
развивающихся стран и государств, осуществляющих переход к рыноч-
ной экономике).
Дефицит торгового баланса развитых стран (например, США) мо-.
жет быть результатом активного внедрения импортных товаров стран-
конкурентов (Западной Европы, Японии и др.).
292
Баланс услуг и некоммерческих платежей объединяет платежи и
поступления по различным по форме и экономическому содержанию
услугам и некоммерческим операциям. В их числе: транспортные пере-
возки, связь, страхование, комиссионные операции, международный
туризм, деловые поездки, культурный обмен, содержание дипломати-
ческих и торговых представительств, лицензии, техническая помощь,
лизинговые операции, гонорары, изобретения, военные расходы за гра-
ницей и др. По международной методике в услуги включены проценты
по кредитам и дивиденды по иностранным инвестициям, хотя по эконо-
мическому содержанию они относятся к движению капиталов и креди-
тов.
В балансе выделена также статья «односторонние переводы» - го-
сударственные (субсидии по линии экономической помощи странам, пен-
сии, взносы в международные организации) и частные (заработная пла-
та иностранных рабочих). Эти частные переводы являются источниками
валютных поступлений для Италии, Турции, Испании, Греции, Порту-
галии, Пакистана, Египта, а для ряда промышленных стран (Германия,
Франция, Швейцария, Великобритания, США и др.) частные перево-
ды - это дефицитная статья платежного баланса.
Баланс движения капиталов и кредитов - соотношение платежей
и поступлений по ввозу и вывозу частных и государственных капита-
лов, по полученным (предоставленным) международным кредитам.
Движение предпринимательского капитала осуществляется в форме
прямых заграничных инвестиций (в предприятия) и портфельных капи-
таловложений (в государственные ценные бумаги). Международное дви-
жение ссудного капитала происходит в форме долгосрочных, средне-
срочных и краткосрочных кредитов. При нестабильности валютного и
экономического положения стран возникает стихийное движение «го-
рячих» денег и «бегство» капиталов в поисках более высокого дохода и
надежного убежища.
Балансы международных расчетов - платежный и расчетный — за-
нимают значительное место в системе макроэкономических показате-
лей. При определении ВВП и национального дохода учитывается чис-
тое сальдо международных требований и обязательств.
По международной методике сальдо платежного баланса определя-
ется как разница между активами и пассивами по отдельным статьям
баланса. С середины 70-х гг. США и другие ведущие страны вернулись
к измерению сальдо платежного баланса лишь по его текущим опера-
циям (торговый баланс и баланс услуг и некоммерческих платежей).
Движение капиталов и кредитов отнесено к балансирующим статьям
платежного баланса. Традиционно для погашения дефицита платежно-
го баланса (если платежи превышают валютные поступления) исполь-
зуются иностранные кредиты и ввоз капиталов. Это временный метод
покрытия дефицита платежного баланса, так как страны-должники обя-
заны выплатить проценты, дивиденды и основную сумму займа. При-
293
влечение иностранных кредитов для покрытия пассивного сальдо пла-
тежного баланса порождает проблему урегулирования внешней задол-
женности.'
Окончательным методом покрытия пассивного сальдо платежного
баланса служат официальные золотовалютные резервы страны. Причем
в современных условиях золото предварительно реализуется на миро-
вых рынках золота на иностранные валюты, в которых выражены меж-
дународные обязательства.
С 1970 г. для покрытия дефицита платежного баланса используются
СДР путем перевода этих безналичных международных активов со сче-
та одной страны на счет другой в МВФ в обмен на иностранную валюту.
Вспомогательным средством покрытия пассивного сальдо платеж-
ного баланса может быть продажа иностранных и национальных цен-
ных бумаг за границей. Таким средством служит и официальная помощь
развитию в форме субсидий, даров, кредитов.
Контрольные вопросы
1. Дайте определение платежного баланса.
2. Раскройте содержание платежного баланса.
3. Что собой представляет структура платежного баланса?
Глава 13
ИНФЛЯЦИЯ
13.1. СУЩНОСТЬ ИНФЛЯЦИИ
И ЕЕ ВЛИЯНИЕ НА ЭКОНОМИКУ
( Инфляция — это рост общего уровня цен в стране и переполне-
ние в связи с этим каналов денежного обращения бумажными день-
гами сверх потребности в них, появление избыточного денежного
предложения.
В переводе с латинского «inflatio» означает «вздутие». Термин «ин-
фляция» применительно к денежному обращению появился в середине
XIX в. и связан с огромным выпуском бумажных долларов в годы Граж-
данской войны в США (1861-1865 гг.).
Современная инфляция связана не только с падением покупатель-
ной способности денег в результате роста цен, но и с общим неблаго-
приятным состоянием экономического развития государства. Она обус-
ловлена противоречиями процесса производства, порожденными
различными факторами в сфере как производства и реализации, так и
денежного обращения, кредита и финансов. Первопричина инфляции -
диспропорции между различными сферами народного хозяйства: накоп-
лением и потреблением, спросом и предложением, доходами и расхода-
ми государства, денежной массой в обращении и потребностями хозяй-
ства в деньгах.
(Необходимо различать внутренние и внешние факторы (причины)
инфляции.
1. К внутренним факторам можно отнести денежные (монетар-
ные) и неденежные.
Факторы денежного (монетарного) обращения - это переполнение
сферы обращения избыточной массой денежных средств в результате чрез-
мерной эмиссии денег, используемой на покрытие бюджетного дефицита;
перенасыщение народного хозяйства кредитом; меры правительства по под-
держанию курса национальной валюты, ограничение его движения и др.
Неденежные факторы инфляции - это факторы, связанные со струк-
турными диспропорциями в общественном воспроизводстве, с затрат-
ным механизмом хозяйствования, с государственной экономической
политикой, в том числе налоговой политикой, политикой цен, внешне-
экономической деятельностью и др.
295
Все это свидетельствует о том, что инфляция представляет собой
сложное многогранное явление, обусловленное нарушением воспроиз-
водственных процессов, непропорциональным развитием народного
хозяйства, политикой государства, политикой эмиссионных и коммер-
ческих банков. При инфляции капитал перемещается из сферы произ-
водства в сферу обращения, так как там скорость оборота значительно
выше, что дает огромные прибыли, но одновременно усиливает инфля-
ционные тенденции. Механизм инфляции самовоспроизводится, а на
его основе нарастает дефицит сбережений, сокращаются кредиты, ин-
вестиции в производство и предложение товаров.
Следовательно, факторы инфляции действуют как при производстве
и реализации товаров, так и при изменении массы и скорости обраще-
ния денег.
2. Внешними факторами инфляции являются мировые структур-
ные кризисы (сырьевой, энергетический, валютный), нелегальный экс-
порт золота и валюты и др.
Таким образом, инфляция как многофакторный процесс - это про-
явление диспропорций в развитии общественного воспроизводства, ко-
торое обусловлено нарушением закона денежного обращения.
Формами проявления инфляции выступают:
1. Рост цен на товары и услуги, вызывающий обесценение денег,
снижение их покупательной способности.
2. Падение курса национальной денежной единицы по отношению
к иностранной.I
/ Инфляция оказывает отрицательное влияние на экономику и обще-
ство в целом, а именно:
- Усиливает диспропорции в экономике. Неравномерный рост цен на
товары способствует переливанию капиталов из одних отраслей про-
изводства в другие (расширяется производство в одних отраслях, со-
кращается в других). При этом подрываются стимулы к долгосроч-
ным инвестициям, что ведет к росту безработицы,, сдерживанию
процесса накопления капитала, дезорганизации хозяйственных свя-
зей.
- Создает условия для перелива капитала из производства в сферу об-
ращения. Возникает спекулятивная торговля, где капитал быстро обо-
рачивается и приносит прибыль. Инфляция приводит к обесценива-
нию всех форм промышленного капитала.
- Искажает структуру потребительского спроса. Рост цен порожда-
ет стремление превратить деньги в реальные ценности - товары не-
зависимо от потребности в них.
- Нарушает емкость внутреннего рынка. Снижается реальная зара-
ботная плата всех слоев населения, затрудняется сбыт товаров в ре-
зультате сокращения платежеспособного спроса.
296
- Нарушает функционирование денежно-кредитной системы. Снижение
покупательной способности денег приводит к сокращению объема де-
нежных накоплений и тем самым к сокращению ресурсов финансово-
кредитных учреждений. Обостряется борьба за сферы привлечения и
приложения капитала. Значительная их часть больше не возвращается
на внутренний рынок ни в товарной, ни в денежной формах.
- Отрицательно сказывается на международных экономических от-
ношениях. Обесценивание денег приводит к снижению конкуренто-
способности фирм-экспортеров и способствует ввозу товаров из-за
рубежа. В поисках прибыльного приложения и надежного убежища
капиталов происходит их отток за границу, в результате чего ухудша-
ется платежный баланс страны.
- Осложняется процесс государственного финансирования. Стимули-
руется наполнение бюджета за счет эмиссии денежных знаков. При
этом обесцениваются налоговые поступления в казну, обостряется
проблема государственного долга.
— Обостряется валютный кризис. Различия в темпах инфляции между
странами ведут к несоответствию между официальным и рыночным
курсом валюты. Инфляция способствует увеличению международных
платежных средств (их массы).
Контрольные вопросы
1. Что такое инфляция и каковы формы ее проявления в современных усло-
виях?
2. Назовите основные факторы инфляции.
13.2. ТИПЫ И ВИДЫ ИНФЛЯЦИИ //
В зависимости от причин, которые преобладают при развитии инф-
ляционных процессов, различают следующие типы и виды инфляции
(рис. 34).
Скрытая инфляция существует, как правило, в нерыночной эко-
номике, где цены и заработная плата контролируются и определяются
государством. Она проявляется через товарный дефицит, ухудшение ка-
чества выпускаемых товаров. Например, в начале 90-х гг. в России цены
были неизменными, фиксированными, а покупательная способность де-
нег все равно снижалась в результате того, что уменьшалась товарная
масса, качество товаров и услуг ухудшалось, и соответствие «деньги -
товар» было нарушено. Товарный дефицит приводил к тому, что деньги
переставали выполнять свои функции: так, для того чтобы купить неко-
торые товары, недостаточно было иметь деньги, требовались еще и спе-
циальные талоны.
Открытая инфляция проявляется главным образом через рост цен
на товары и услуги. Бумажные деньги обесцениваются, возникает избы-
297
Рис. 34. Типы и виды инфляций
точная денежная масса, не обеспеченная соответствующим количеством
товаров и услуг.
В то же время любой рост цен нельзя рассматривать как инфляцию.
Наоборот, повышение цен может быть не инфляционным и происходить
под воздействием других причин. Так, уровень цен на основные потреби-
тельские товары в наше время выше, чем, например, тридцать лет назад.
Рост цен вызван изменением структуры самих товаров: в 70-е гг. просто
не существовало микроволновых печей, видеомагнитофонов, персональ-
ных компьютеров и т. д. Кроме того, повысилось качество других, выпус-
кавшихся и тогда, товаров. Например, автомобили стали безопаснее, эко-
логически чище, экономичнее. Естественно, что более качественные и
технологически более сложные и наукоемкие товары стоят дороже, чем
их предшественники. Такой рост цен не является инфляцией.
Инфляция спроса вызывается следующими денежными факторами.
1. Милитаризация экономики и рост военных расходов. Военная
техника становится все менее приспособленной для использования в
гражданских отраслях, и в результате денежный эквивалент, противо-
стоящий ей, превращается в фактор, излишний для обращения.
2. Дефицит государственного бюджета и рост внутреннего дол-
га. Покрытие бюджетного дефицита происходит двумя путями: разме-
щением государственных займов на денежном рынке или дополнитель-
ной эмиссией неразменных банкнот Центрального банка. Первый путь
характерен для большинства промышленно развитых стран. В после-
дние годы на этот путь перешла и Россия. С 1 января 1995 г. в России
298
было запрещено финансирование дефицита федерального бюджета за
счет эмиссии Центрального банка.
3. Кредитная экспансия банков — это рост объема кредитов, предос-
тавленных коммерческими банками, расширение кредитования эконо-
мики, в то время как производство в стране находится в состоянии стаг-
нации.
4. Импортируемая инфляция, то есть эмиссия национальной валю-
ты сверх потребностей товарооборота при покупке иностранной валю-
ты странами с активным платежным балансом. Внешнеэкономическая
составляющая инфляционного процесса, или импортируемая инфляция,
имеет два основных канала проникновения в национальную экономику:
- первым источником внешних инфляционных импульсов может быть
понижение валютного курса денежной единицы, которое повышает
рыночные цены импортируемых потребительских товаров. Удорожа-
ние ввозимого из-за границы сырья и полуфабрикатов в национальных
деньгах увеличивает стоимость товаров, производимых с их помо-
щью внутри страны, а значит, приводит в действие механизм инфля-
ции издержек;
— второй тип инфляционного воздействия извне - чрезмерное расши-
рение денежной массы (денежного предложения) в результате воз-
никновения крупного и устойчивого активного сальдо платежного ба-
ланса по текущим операциям, либо массированного притока капитала.
Это приводит в действие инфляцию спроса.
5. Чрезмерные инвестиции в тяжелую промышленность. При этом
с рынка постоянно извлекаются элементы производительного капита-
ла, взамен которых в оборот поступает дополнительный денежный эк-
вивалент.
Инфляция издержек характеризуется воздействием следующих
неденежных факторов на процессы ценообразования:
1. Лидерство в ценах. Оно наблюдалось в промышленно развитых
странах в 60-70-х гг., когда крупные компании при формировании и из-
менении цен ориентировались на цены, установленные компаниями-
лидерами, то есть наиболее крупными производителями в этой отрасли
или пределах локально-территориального рынка. Эта же тенденция про-
слеживается и в России.
2. Снижение роста производительности труда и падение произ-
водства. Данный фактор был характерен для промышленно развитых
стран в 70-80-х тт., когда решающую роль в замедлении роста произво-
дительности труда сыграло ухудшение общих условий производства,
вызванное кризисом. Этот фактор инфляции является типичным и для
России, где производство находится пока в состоянии застоя.
3. Ускорение прироста издержек и особенно заработной платы на
единицу продукции. Активность профсоюзных организаций не позволя-
299
ет крупным компаниям снизить рост заработной платы до уровня за-
медленного роста производительности труда. В то же время в результа-
те монополистической практики ценообразования крупные компании
компенсируют потери за счет ускоренного роста цен, то есть развора-
чивается спираль «заработная плата - цены».
4. Энергетический кризис, связанный с резким удорожанием нефти,
которая представляет собой одну из важнейших составляющих себе-
стоимости продукции.
Для оценки и измерения инфляции используют показатель индек-
са цен. Индекс цен измеряет соотношение между покупной ценой опре-
деленного набора потребительских товаров и услуг («рыночная корзи-
на») для данного периода и совокупной ценой идентичной и сходной
группы товаров и услуг в базовом периоде.
Индекс цен в 2000 г. =
Цена «рыночной корзины» в 2000 г.
Цена аналогичной «рыночной корзины»
в базовом периоде (например, в 1990 г.)
В зависимости от темпа роста цен различают:
- < ползучую инфляцию при ежегодных темпах прироста цен на 3-4%;
- галопирующую инфляцию при среднегодовых темпах прироста цен
на 10-50%;
- гиперинфляцию при ежегодных темпах прироста цен свыше 100%.
Контрольные вопросы
1. Назовите основные типы и виды инфляции.
2. Какими факторами вызывается инфляция спроса?
3. Какими факторами вызывается инфляция издержек?
4. Укажите методы управления инфляцией.
13.3. АНТИИНФЛЯЦИОННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ
Инфляция порождает в экономике целый комплекс негативных по-
следствий, поэтому государству необходимо принимать меры, направлен-
ные на ее предотвращение. К основным формам борьбы с инфляцией от-
носятся денежные реформы и антиинфляционная политика (рис. 35).
Денежные реформы. Они проводились в условиях металлического
денежного обращения - при серебряном или золотом стандарте, в том
числе после второй мировой войны, когда действовал золотодевизный
или золотодолларовый стандарт.
После окончания войн и революций стабилизация денежного обра-
щения как один из важнейших способов восстановления экономики осу-
ществлялась при помощи следующих методов: нуллификации, рестав-
рации (ревальвации), девальвации и деноминации.
Нуллификация означает аннулирование сильно обесцененной еди-
ницы и введение новой валюты. Так, в Германии в результате послево-
300
Рис. 35. Антиинфляционные методы
енной гиперинфляции 20-х гг. и значительного обесценения рейхсмар-
ки введенная в обращение в 1924 г. новая марка обменивалась в соотно-
шении 1:1 трлн старых рейхсмарок. Прежняя денежная единица была
аннулирована.
Реставрация - восстановление прежнего золотого содержания де-
нежной единицы. "Например, после первой мировой войны во время
денежной реформы 1925-1928 гг. в Англии было восстановлено дово-
енное золотое содержание фунта стерлингов. После второй мировой
войны реставрация (ревальвация) проводилась путем повышения офи-
циального валютного курса к доллару, а затем Международный валют-
ный фонд регистрировал повышение золотого содержания денежной
единицы. Так, ФРГ провела в рамках Бреттон-Вудской валютной систе-
мы три ревальвации (в 1961, 1969 и 1971 гг.). Неоднократные ревальва-
ции проводила эта страна и в рамках Европейской валютной системы,
где сохранялся режим фиксированных валютных курсов.
^Девальвация - снижение золотого содержания денежной едини-
цы, а после второй мировой войны - официального валютного курса к
доллару США и его золотого содержания?;Так, в результате двух деваль-
ваций доллара его золотое содержание было снижено в декабре 1971 г.
на 7,89%, а в феврале 1973 г. - на 10%. После введения плавающих
валютных курсов в 1973 г. девальвация проводится лишь в группировке
с валютными курсами - в Европейской валютной «змее», на базе кото-
рой была создана Европейская валютная система.
301
Деноминация - это метод «зачеркивания нулей», то есть укрупне-
ние масштаба цен J3 частности, в Бразилии в 1988 г. была введена новая
денежная единица нокрузадо, эквивалентная 1000 прежних обесценен-
ных крузадо. В России в 1998 г. также проводилась деноминация рубля
в соотношении 1:1000 старых рублей.
Антиинфляционная политика - это комплекс мер по государствен-
ному регулированию экономики, направленных на борьбу с инфляцией.
В ответ на взаимодействие факторов инфляции спроса и инфляции из-
держек оформились две основные линии антиинфляционной политики
— дефляционная политика (или регулирование спроса) и политика дохо-
дов (или регулирование издержек), кроме того, появилось новое направ-
ление - конкурентное стимулирование производства. Рассмотрим их
подробнее.
1. Дефляционная политика - это методы ограничения денежного
спроса через денежно-кредитные и налоговые механизмы путем сниже-
ния государственных расходов, повышения процентной ставки за кре-
дит, усиления налогового пресса, ограничения денежной массы и т. д.
Особенность дефляционной политики заключается в том, что она, как
правило, вызывает замедление экономического роста и даже кризисные
явления. Поэтому большинство правительств при ее проведении в 60-
70-х гг. проявляли сдержанность или вовсе отказывались от нее.
2. Политика доходов предполагает параллельный контроль над це-
нами и заработной платой путем полного их замораживания или уста-
новления пределов их роста. По социальным мотивам этот вид антиин-
фляционной политики применяется редко. В то же время опыт
использования политики доходов в США при президенте Никсоне, в
Великобритании при лейбористских правительствах, в Скандинавских
странах свидетельствует об ограниченности ее результатов. Во-первых,
замедление роста цен вызывало дефицит некоторых товаров, а во-вто-
рых, рост цен сдерживался лишь на определенное время, а с отменой
ограничений он снова ускорялся.
Варианты антиинфляционной политики выбирались в зависимости
от приоритетов. Если ставилась цель сдерживания экономического рос-
та, то проводилась дефляционная политика, если же целью было стиму-
лирование экономического роста, то предпочтение отдавалось полити-
ке доходов. В случае, когда целью было обуздание инфляции любой
ценой, параллельно использовались оба ее метода.
Существуют и другие методы, направленные на снижение инфляци-
онных процессов.
Конкурентное стимулирование производства - это меры, направ-
ленные как на прямое стимулирование производства путем значитель-
ного снижения налогов на корпорации, так и на косвенное стимулиро-
вание сбережений населения путем снижения подоходного налога.
302
Вместе с тем стали применяться меры, стимулирующие рыночную
конкуренцию и снижающие ее воздействие на цены и спираль «заработ-
ная плата — цены». Например, в США администрация Р. Рейгана отказа-
лась от государственной поддержки таких малоконкурентных отраслей,
как черная металлургия, автомобилестроение, текстильная и обувная про-
мышленность, что вызвало волну слияния крупных компаний. В резуль-
тате резко возросшая конкуренция способствовала уменьшению инфля-
ции до «ползучих» форм, а также ослаблению инфляционной спирали
«заработная плата - цены».
Особой формой борьбы с инфляцией, которую использовали страны
(Польша, Израиль, Россия) при галопирующей инфляции, была шоковая
терапия. Суть ее - в стимулировании развития рыночных отношений, сво-
бодном ценообразовании, отказе от регулирования цен и, как результат, в
снижении жизненного уровня населения.
Контрольные вопросы
1. Что такое денежная реформа и при помощи каких методов она проводится?
2. В чем заключается сущность антиинфляционной политики государства?
3. Каковы основные направления проведения антиинфляционной политики?
Раздел III. КРЕДИТ И БАНКИ
Глава 14
КРЕДИТ
14.1. КРЕДИТ КАК ФОРМА ДВИЖЕНИЯ ССУДНОГО
КАПИТАЛА
Экономической основой появления и развития кредитных отноше-
ний является формирование ссудного капитала.
Ссудный капитал - это денежный капитал, предоставляемый в
ссуду, приносящий процентный доход и обслуживающий кругообб-
рот функционирующего капитала.
Источником формирования ссудного капитала выступают временно
свободные денежные средства государства, юридических и физических
лиц, на добровольной основе передаваемые финансовым посредникам
для последующей капитализации и извлечения прибыли. Эти средства
фиксируются на так называемых депозитных счетах в соответствующих
кредитных организациях и обеспечивают своим первоначальным вла-
дельцам фиксированный доход в форме процента по этим вкладам.
По мере развития капиталистического способа производства и, в
частности, безналичной формы денежных расчетов с прямым участием
банков основным источником формирования ссудного капитала стали
средства, временно высвобождающиеся в процессе кругооборота про-
мышленного и торгового капиталов.
Высвобождение финансовых ресурсов обусловлено:
- несовпадением времени реализации произведенной продукции (то
есть поступления денежных средств на расчетный счет продавца) со
сроками фактического осуществления затрат на приобретение сырья,
материалов, выплату заработной платы наемному персоналу и т. д.;
— постепенным снашиванием основных фондов и вытекающей отсюда
необходимостью формирования амортизационного фонда как резер-
ва денежных средств, в последующем используемых для финансиро-
вания восстановления физического и морального их износа;
- образованием нераспределенного остатка прибыли с момента ее фор-
мирования до фактического использования (например, в форме ди-
видендов, обычно выплачиваемых по завершении расчетного года).
Указанные средства аккумулируются, как правило, на счетах юри-
дических лиц в обслуживающих их кредитных организациях.
304
Ссудный капитал как специфическая форма капитала обладает ря-
дом особенностей:
1. Капитал - собственность. Капитал делится на капитал-собствен-
ность, направленный во временное пользование с целью получения про-
центов, и капитал, работающий на предприятии заемщика и принося-
щий прибыль.
2. Своеобразный товар. Если цена обычных товаров представляет
собой денежное выражение стоимости, то ценой ссудного капитала яв-
ляется оплата его потребителями стоимости, которая обладает способ-
ностью функционировать в качестве капитала и приносить доход в фор-
ме прибыли.
3. Форма отчуждения. При кредитной сделке ссудный капитал пе-
редается односторонне: вначале при его предоставлении - от кредитора
к заемщику, а затем при погашении - от заемщика к кредитору с упла-
той процента.
4. Специфическая форма движения. Он имеет отличную от промыш-
ленного и торгового капитала форму движения: промышленный капи-
тал последовательно принимает три формы - денежную, производитель-
ную и товарную, ссудный капитал находится постоянно в денежной
форме (Д-Д^.
5. Фетишистская форма капитала. Движение ссудного капитала
Д - Д! не включает производство и обращение товаров. Создается впе-
чатление, что деньги по своей природе в состоянии приносить прибыль,
на самом же деле источником прибыли служит прибавочная стоимость,
создаваемая в сфере материального производства.
Процесс кругооборота ссудного капитала осуществляется на рын-
ке ссудных капиталов.
Рынок ссудных капиталов как один из финансовых рынков можно
определить как особую сферу финансовых отношений, связанных с про-
цессом обеспечения кругооборота ссудного капитала (рис. 36).
Рис. 36. Структура рынка ссудных капиталов
305
Основные участники этого рынка:
- первичные инвесторы - это владельцы свободных финансовых ре-
сурсов (денежных средств), которые на различных началах мобили-
зуются банками и превращаются в ссудный капитал;
- специализированные посредники - это кредитно-финансовые орга-
низации, осуществляющие непосредственное привлечение (аккуму-
ляцию) денежных средств и превращение их в ссудный капитал, пе-
редаваемый ими заемщикам на возвратной основе за плату в форме
процента;
- заемщики - это юридические и физические лица, государства, испыты-
вающие недостаток в финансовых ресурсах и готовые заплатить спе-
циализированному посреднику за право их временного использования.
Исходя из целевой направленности выделяемых банками кредитных
ресурсов, рынок ссудных капиталов может быть дифференцирован на
четыре базовых сегмента:
- денежный рынок - совокупность краткосрочных кредитных опера-
ций, обслуживающих движение оборотных средств;
- рынок капиталов - совокупность средне- и долгосрочных операций,
обслуживающих движение, прежде всего, основных средств;
- фондовый рынок - совокупность кредитных операций, обслужива-
ющих рынок ценных бумаг;
- ипотечный рынок - совокупность кредитных операций, обслужива-
ющих рынок недвижимости.
Каждый из перечисленных сегментов рынка имеет специфические
особенности в части его организации и функционирования, что йа прак-
тике привело к созданию коммерческих банков, специализированных
финансово-кредитных институтов (инвестиционных, ипотечных и др.).
Рост объемов накопления денежного капитала создает условия для
развития рынка ссудных капиталов, где под воздействием спроса и пред-
ложения осуществляется его движение: превращение временно свобод-
ных денежных средств в ссудные капиталы и далее удовлетворение по-
требностей в них через кредит. Значение рынка ссудных капиталов
сводится к его способности объединять разрозненные и различные по
величине денежные средства, накапливать их и использовать в интере-
сах развития экономики.
Таким образом, кругооборот промышленного капитала неизбежно
приводит к образованию временно свободного денежного капитала.
Поскольку временно свободный денежный капитал накапливается и не
приносит прибыль, то возникает противоречие между свободными (не-
подвижно лежащими денежными капиталами) и природой капитала как
стоимости, находящейся в непрерывном движении и приносящей при-
бавочную стоимость (прибыль). Это противоречие разрешается по-
средством кредита, когда владелец свободных денежных капиталов
отдает их другому лицу в ссуду. Денежный капитал, переданный в ссуду,
выступает в качестве ссудного капитала.
306
Временное высвобождение денежных средств (источника ссудного
капитала) может возникнуть не только в сфере материального произ-
водства и обращения, но и у государства, общественных организаций и
населения.
Объективная необходимость кредитных отношений объясняется
следующим:
1. Неравномерность кругооборота капитала характеризуется высво-
бождением денежных средств в одном звене и наличием потребности в
денежных средствах в другом, то есть создается возможность возник-
новения кредитных отношений.
2. Участники кредитной сделки - кредитор и заемщик - должны быть
юридически самостоятельными субъектами экономических отношений,
материально гарантирующими выполнение взятых на себя обязательств
по предоставлению и возврату кредита. Кредит возможен в случае со-
впадения интересов кредитора и заемщика.
Кредит - это движение ссудного капитала, включающее в себя
мобилизацию свободных денежных средств народного хозяйства и
населения и их перераспределение на условиях возвратности, сроч-
ности, платности в целях расширенного воспроизводства.
Специфика кредита проявляется в субъектах кредитных отношений -
кредиторе и заемщике, которыми могут являться предприятия, государ-
ство, население.
Контрольные вопросы
1. Что представляет собой ссудный капитал и какие он выполняет функции?
2. Каковы источники и особенности ссудного капитала?
3. Что представляет собой рынок ссудных капиталов?
4. Дайте определение и раскройте экономическую сущность кредита.
14.2. ФУНКЦИИ И ФОРМЫ КРЕДИТА
Сущность кредита проявляется в его функциях (рис. 37).
Перераспределительная функция кредита позволяет вкладывать
свободный денежный капитал (ссудный капитал) в любую отрасль эко-
номики. Из отраслей с низкой нормой прибыли капиталы высвобожда-
ются в денежной форме, накапливаются в банках, а затем в форме кре-
дитов направляются в отрасли с высокой нормой прибыли.
Рис. 37. Функции кредита
307
Таким образом, кредит представляет собой необходимый механизм
перераспределения капиталов и выравнивания норм прибыли.
Замещение действительных денег кредитными средствами об-
ращения. В современном кредитном хозяйстве созданы необходимые
условия для такого замещения. Перечисление денег с одного счета на
другой в связи с безналичными расчетами за товары и услуги, зачет вза-
имной задолженности (перечисление только сальдо взаимных зачетов)
дают возможность сократить налично-денежные платежи, уменьшив
издержки обращения, и улучшить структуру денежного оборота.
Концентрация и накопление капитала при помощи кредита дос-
тигаются путем ускорения превращения части прибавочной стоимости
в капитал. Разрозненные суммы прибавочной стоимости, каждая из ко-
торых в отдельности недостаточна для новых капиталовложений, сте-
каются в банки и в своей совокупности достигают размеров, достаточ-
ных для расширенного воспроизводства. Кроме того, благодаря кредиту
источником накопления капитала становятся также сбережения физи-
ческих лиц. Кредитные учреждения мобилизуют эти средства и предос-
тавляют их в распоряжение предприятий.^,
В своем развитии кредит принимает различные формы, которые раз-
личаются по составу участников, объектам ссуд, величине процента и
сфере функционирования (рис. 38).
Рис. 38. Формы кредита
Коммерческий кредит. Это одна из первых форм кредитных отно-
шений в экономике, породившая вексельное обращение и тем самым
активно способствовавшая развитию безналичного денежного оборота,
находит практическое выражение в финансово-хозяйственных отноше-
ниях между юридическими лицами в форме реализации продукции или
услуг с отсрочкой платежа. Основная цель этой формы кредита — уско-
рение процесса реализации товаров, а следовательно, извлечения зало-
женной в них прибыли.
Инструментом коммерческого кредита традиционно является век-
сель, выражающий финансовые обязательства заемщика по отношению
к кредитору. Наибольшее распространение получили две формы вексе-
ля - простой вексель, содержащий прямое обязательство заемщика на
308
выплату установленной суммы непосредственно кредитору, и перевод-
ной (тратта), представляющий собой письменный приказ заемщику со
стороны кредитора о выплате установленной суммы третьему лицу либо
предъявителю векселя. В современных условиях функции векселя час-
то принимает на себя стандартный договор между поставщиком и по-
требителем, регламентирующий порядок оплаты реализуемой продук-
ции на условиях коммерческого кредита.
Коммерческий кредит принципиально отличается от банковского:
- в роли кредитора выступают не специализированные кредитно-фи-
нансовые организации, а любые юридические лица, связанные с про-
изводством либо реализацией товаров и услуг;
- предоставляется исключительно в товарной форме;
- ссудный капитал интегрирован с промышленным или торговым, что
в современных условиях нашло практическое выражение в создании
финансовых компаний, холдингов и других аналогичных структур,
включающих в себя предприятия различной специализации и направ-
лений деятельности;
- средняя стоимость коммерческого кредита всегда ниже средней став-
ки банковского процента на данный период времени;
- при юридическом оформлении сделки между кредитором и заемщиком
плата за этот кредит включается в цену товара, а не определяется специ-
ально, например через фиксированный процент от базовой суммы.
В зарубежной практике коммерческий кредит получил исключитель-
но широкое распространение. Например, в Италии до 85% от суммы
сделок в оптовой торговле осуществляется на условии коммерческого
кредита, причем средний срок по нему составляет около 60 дней, что
существенно превышает срок фактической реализации товаров непос-
редственным потребителям.
В современных условиях на практике применяются в основном три
разновидности коммерческого кредита:
— кредит с фиксированным сроком погашения;
- кредит с возвратом лишь после фактической реализации заемщиком
поставленных в рассрочку товаров;
- кредитование по открытому счету, когда поставка следующей партии
товаров на условиях коммерческого кредита осуществляется до мо-
мента погашения задолженности по предыдущей поставке.
Банковский кредит. Одна из наиболее распространенных форм
кредитных отношений в экономике, объектом которых выступает денеж-
ный капитал, предоставляемый во временное пользование (в кредит)
нуждающимся. Право на его предоставление имеют лишь финансово-
кредитные учреждения, обладающие соответствующими разрешения-
ми (лицензиями) Центрального банка на ведение такого рода операции.
Сфера применения банковского кредита значительно шире, чем коммер-
ческого, так как он не ограничен сроками, размерами кредитных сде-
309
лок, направлением вложения средств. Кроме того, в отличие от коммер-
ческого кредита, обслуживающего только сферу обращения товаров,
банковский кредит обслуживает еще и сферу производства, а также сферу
накопления, мобилизуя при этом свободные денежные ресурсы субъек-
тов хозяйствования и населения с последующим превращением их в
ссудный капитал. В качестве цены за пользование банковским креди-
том выступает ссудный процент, определяемый на взаимосогласован-
ной основе между субъектами кредитных отношений и фиксируемый в
кредитном договоре или ином документе, подтверждающем факт пере-
дачи средств во временное пользование.
Потребительский кредит. Характерной чертой потребительского
кредита являются отношения по поводу использования в качестве кре-
дитных ресурсов как денежного, так и товарного капитала, причем по-
тенциальными заемщиками выступают исключительно физические лица.
В товарной форме он предоставляется любыми хозяйствующими субъек-
тами, осуществляющими реализацию товаров и услуг с отсрочкой пла-
тежа. В денежной форме потребительский кредит предоставляется
населению (как хозяйствующими субъектами, так и кредитными учреж-
дениями) для покрытия расходов, связанных с приобретением потреби-
тельских товаров и оплатой услуг. Ссудный процент по таким кредитам
выплачивается из доходов населения. В современной России получил
распространение потребительский кредит в денежной форме, который
охватывает такие сферы, как приобретение жилья и бытовой техники. В
целом объемы потребительского кредита определяются жизненным уров-
нем населения и способностью хозяйствующих субъектов реализовы-
вать продукцию с отсрочкой платежа.
Государственный кредит. Основной признак этой формы креди-
та — непременное участие государства в лице органов исполнительной
власти различных уровней. Осуществляя функции кредитора, государ-
ство через Центральный банк производит кредитование:
- конкретных отраслей или регионов, испытывающих особую потреб-
ность в финансовых ресурсах, если возможности бюджетного финан-
сирования уже исчерпаны, а ссуды коммерческих банков не могут быть
привлечены в силу действия факторов конъюнктурного характера;
- коммерческих банков в процессе аукционной или прямой продажи
кредитных ресурсов на рынке межбанковских кредитов.
В роли заемщика государство выступает в процессе размещения го-
сударственных займов или при осуществлении операций на рынке госу-
дарственных краткосрочных ценных бумаг. Основной формой кредит-
ных отношений при государственном кредите являются такие
отношения, при которых государство выступает заемщиком средств.
Следует отметить, что в условиях переходного периода к рыночным от-
ношениям кредит должен использоваться в качестве не только источни-
ка привлечения финансовых ресурсов, но и эффективного инструмента
централизованного кредитного регулирования экономики.
310
Международный кредит. Рассматривается как совокупность кредит-
ных отношений, функционирующих на международном уровне, непосред-
ственными участниками которых могут выступать межнациональные
финансово-кредитные институты (МВФ, МБРР* и др.), правительства
соответствующих государств и другие юридические лица, включая кре-
дитные организации. В отношениях с участием государств в целом и
международных институтов кредит всегда выступает в денежной фор-
ме, а во внешнеторговой деятельности - и в товарной (как разновид-
ность коммерческого кредита импортеру). Международный кредит клас-
сифицируется по нескольким базовым признакам:
- по характеру кредитов - межгосударственный, частный;
- по форме - государственный, банковский, коммерческий;
— по месту в системе внешней торговли — кредитование экспорта, кре-
дитование импорта.
Характерным признаком международного кредита выступает его
дополнительная правовая или экономическая защищенность в форме
частного страхования и государственных гарантий.
Ростовщический кредит. Это самая древняя и простейшая форма
кредита. Его возникновение связано с появлением частной собственно-
сти. Изначально объектом кредитных отношений при ростовщическом
кредите выступали конкретные материальные ценности (товары), а в
дальнейшем с развитием товарно-денежных отношений, переходом от
уплаты натуральных налогов к денежным в качестве объекта стали вы-
ступать денежные ресурсы. Становление и утверждение капиталисти-
ческого способа производства предполагало создание денежно-кредит-
ных систем государства, а вместе с тем и замену ростовщических форм
кредита на коммерческий и банковский кредит. Потребителями ростов-
щического кредита, как правило, выступают физические лица и мелкие
товаропроизводители, а кредиторами — меняльные конторы и частные
лица. Характерной чертой ростовщического кредита является передача
во временное пользование средств за чрезмерно высокую плату, иногда
превышающую объем заемных средств в несколько раз. В настоящее
время он сохранился в развивающихся странах, где недостаточно раз-
вита кредитная система. После распада СССР ростовщический кредит
получил достаточно широкое распространение и в России, но по мере
развития кредитной системы увеличиваются возможности удовлетво-
рения потребности в заемных средствах через финансово-кредитные
учреждения, то есть создаются условия для его отмирания.
Контрольные вопросы
1. Каковы базовые функции кредита?
2. Дайте характеристику основных форм кредита.
3. Какие формы кредита наиболее рациональны?
1 Международный банк реконструкции н развития.
311
14.3. ССУДНЫЙ ПРОЦЕНТ
Деньги в качестве кредитных ресурсов представляют собой пред-
мет купли-продажи, имеющий свою пену - ссудный процент. Процент
выступает в виде определенной суммы денег, получаемой кредитором
от заемщика за «товар» - в данном случае за пользование временно
ссуженными деньгами.
Ссудный процент-объективная экономическая категория, пред-
ставляющая собой своеобразную цену ссуженной во временное
пользование стоимости (ссудного капитала).
Существуют различные формы ссудного процента, их классифика-
ция определяется рядом признаков (рис. 39).
Рис. 39. Формы ссудного процента
Для кредитора цель сделки состоит в получении прибыли на предо-
ставленный предпринимателю кредит, предприниматель привлекает
средства также с целью увеличения прибыли. В то же время прибыль
предпринимателя, полученная от привлеченного в оборот кредита, яв-
ляется источником уплаты ссудного процента. Таким образом, часть
прибыли предпринимателя (заемщика) является прибылью (в виде ссуд-
ного процента), полученной собственником средств (кредитором).
312
С точки зрения кредитора, абсолютная величина процента, не соот-
несенная с суммой ссуды, ни о чем не говорит. Поэтому в практических
целях, для выяснения эффективности кредитных сделок, определения
приемлемости той или иной цены кредита используется относительный
показатель такой цены - норма (ставка) процента. Это характерное
для некоторого фиксированного отрезка времени отношение суммы уп-
лаченных процентов (процентного платежа) к величине ссуды:
Нп = ^-100%,
где Нп - норма процента;
Пр - сумма уплаченных процентов;
С — величина ссуды (кредита).
Современному функционированию ссудного процента присущи оп-
ределенные направления регулирования экономических процессов:
1. Посредством нормы процента уравновешивается соотношение
спроса и предложения кредита. Он содействует рациональному сочета-
нию собственных и заемных средств, так как привлеченные в оборот
(сверх потребности) заемные средства снижают общий уровень рента-
бельности вложений.
2. Посредством процента осуществляется регулирование объема
привлекаемых банком депозитов. Так, например, сокращение потреб-
ности хозяйств в заемных средствах ведет к снижении? прибыли кре-
дитных учреждений. В этом случае они вынуждены снизить процент по
привлекаемым депозитам, что, в свою очередь, ведет к снижению объе-
ма их поступлений. При увеличении спроса на кредиты наблюдается
обратный процесс.
3. Процентная политика коммерческого банка направлена на управ-
ление ликвидностью его баланса и является стимулом для привлечения
наиболее устойчивых средств (срочных депозитов). Дифференциация
уровня ссудного процента по активным операциям в зависимости от
ликвидности вложений приводит к соответствию спроса на кредит со
стороны заемщиков требованиям ликвидности баланса банков.
Наиболее распространенной формой ссудного процента является
банковский процент. Банковский процент возникает в случае, когда
одним из субъектов кредитных отношений выступает банк.
Коммерческие банки при заключении кредитных соглашений са-
мостоятельно договариваются с заемщиками о величине процентных
ставок. С развитием рыночных отношений норма процента будет стре-
миться к средней норме прибыли в экономике. В любом случае на ве-
личину динамики и ставки процента влияют как общие, макроэконо-
мические факторы, так и частные факторы, зависящие от деятельности
самих участников кредитного процесса, в том числе отдельных бан-
ков.
313
К числу общих факторов относятся:
— соотношения спроса и предложения заемных средств;
- регулирующая политика Центрального банка;
— уровень инфляции в народном хозяйстве и др.
Частные факторы определяются условиями функционирования
конкретного банка (кредитного учреждения), его положением на рынке
кредитных ресурсов, избранной кредитной и процентной политикой,
степенью рискованности осуществляемых операций.
Уровень процентных ставок по активным операциям банка форми-
руется во многом на базе спроса и предложения заемных средств. Вме-
сте с тем на этот уровень существенное влияние оказывают:
— «себестоимость» ссудного капитала данного банка;
— кредитоспособность заемщика;
— целевое направление, срок и объем предоставляемого кредита;
- способы обеспечения возвратности кредита и др.
При определении процентных ставок по каждой конкретной сделке
банки ориентируются на уровень ставок, который бы, с одной сторо-
ны, не вынудил заемщика (кредитора) отказаться от сделки, с другой -
позволил банку не только возместить свои издержки, но и получить
прибыль (желательно не ниже средней).
Издержки (затраты) банка на проведение ссудных операций состоят
из двух комплексных групп расходов, каждая из которых включает в
себя несколько элементов:
1. Расходы по привлечению ресурсов, в том числе:
- уплаченные проценты по межбанковским кредитам (включая креди-
ты Центрального банка) и депозитам;
— проценты, выплаченные предприятиям, организациям и учреждени-
ям за хранящиеся на их расчетных и текущих счетах деньги;
— проценты, выплаченные по вкладам физических лиц.
2. Расходы по обеспечению кредитной деятельности банка, в том
числе:
— расходы на заработную плату сотрудников, занятых привлечением и
размещением ресурсов;
— расходы на содержание аппарата управления, включая представитель-
ские расходы;
- амортизация оборудования, машин и механизмов;
- оплата услуг вычислительного центра, административно-хозяйствен-
ные, канцелярские, почтовые, телеграфные и другие расходы.
Контрольные вопросы
1. Что представляет собой ссудный процент? Раскройте его экономическую
сущность.
2. Что понимается под ставкой, или нормой, ссудного процента?
3. Какие факторы оказывают влияние на величину ссудного процента?
314
14.4. ТЕОРИИ КРЕДИТА
Западные экономисты неоднозначно трактуют роль кредита, недо-
оценивая или преувеличивая ее. К наиболее известным относятся две
теории кредита: натуралистическая и капиталотворческая.
Натуралистическая теория кредита. Представители этой теории
рассматривали кредит как форму движения производительного капита-
ла, используя относительную самостоятельность ссудного капитала и
закономерности его движения. Они недооценивали роль кредита, пола»
гая, что сущность банков заключается в их посреднической роли.
Натуралистическая теория кредита была разработана в XIX в.
А. Смитом и Д. Рикардо. Важнейшие ее положения сводятся к следую-
щему:
- объектом кредита являются натуральные (надежные) вещественные
блага;
— ссудный капитал тождествен действительному, движение ссудного
капитала совпадает с движением производительного капитала;
- банки выступают как скромные посредники, поскольку кредит игра-
ет пассивную роль.
В рассуждениях А. Смита и Д. Рикардо были допущены следующие
ошибки:
— непонимание процесса кругооборота промышленного капитала в трех
формах и специфики ссудного капитала как обособившейся части
промышленного капитала в денежной форме;
— определение кредита как способа перераспределения материальных
ценностей в натуральной форме, а не как формы движения ссудного
капитала;
— отождествление ссудного и действительного капитала и отсюда не-
способность раскрыть сущность процента;
- непонимание роли кредита и банков.
Вместе с тем следует отметить ряд положительных моментов в на-
туралистической теории:
- правильное понимание того, что кредит сам по себе не создает реаль-
ного капитала, который появляется только в процессе производства;
- авторы подчеркивали зависимость кредита от производства;
- они отметили зависимость процента от прибыли, но не до конца по-
няли их взаимосвязь.
К. Маркс вскрыл ограниченность теории кредита А. Смита и Д. Ри-
кардо, проанализировал ссудный капитал и определил кредит как фор-
му его движения, а процент как его иррациональную цену.
Капиталотворческая теория кредита. С середины XIX в. господ-
ствующее положение заняла капиталотворческая теория кредита. Ее
представители исходят из независимости кредита от процесса воспро-
изводства и подчеркивают его решающую роль в развитии экономики.
По их мнению, банки - не посредники, а учреждения, создающие капи-
тал (отсюда название теории).
315
Первым, кто сформулировал капиталотворческую теорию, был шот-
ландский экономист и финансист Дж. Ло. Он сделал вывод о «чудо-
действенной» силе кредита, отождествляя с ним деньги и богатства.
Дж. Ло, хотя и предвидел важное значение кредита и банков, но ис-
пользовал эмиссию банкнот в спекулятивных целях.
Идеи Дж. Ло по мере эволюции кредитной системы, акционерных
банков и чекового обращения были развиты английским экономистом
Г. Маклеодом, который учитывал деятельность как эмиссионных бан-
ков, выпускавших банкноты, так и коммерческих, осуществлявших де-
позитно-чековую эмиссию. Он сформулировал следующие положения:
- кредит и деньги - «покупательная сила»;
— все, что имеет «покупательную силу», — богатство, поэтому деньги и
кредит - богатство;
- кредит приносит прибыль, значит он является «производительным
капиталом»;
- банки - «фабрики кредита».
В первом положении Г. Маклеод ошибочно отождествлял кредит с
деньгами, исходя из функции денег как средства платежа. Однако связь
денег и кредита не означает их тождества. Ошибочность второго поло-
жения в том, что кредит и деньги - богатство; он считал богатством все,
что может быть обменяно (векселя, чеки, банкноты, акции и т. п.). В
третьем положении Г. Маклеод отождествляет кредит с действительным
(производительным) капиталом, хотя ссудный капитал отличается от
промышленного и торгового. Четвертое положение сводится к тому, что
банки якобы создают капитал. В действительности кредит - это не ка-
питал. И если банки и предоставляют денежные ссуды, то таким путем
они не создают действительный капитал. В его представлении опреде-
ляющее значение в банковской деятельности принадлежит активным
операциям банка, из чего он делает вывод, что банки «творят» кредит, а
следовательно, и капитал. Он не понял, что размеры банковского креди-
та определяются объективными условиями воспроизводства.
В начале XX в. в связи с новой ролью банков возросла популяр-
ность капиталотворческой теории кредита. В этот период крупнейшими
представителями данной теории были немецкий банкир А. Ган, австра-
лийский профессор И. Шумпетер, английские экономисты Дж. М. Кейнс
и Р. Хоутри, американский экономист Э. Хансен и др.
Основные положения А. Гана и И. Шумпетера можно свести к сле-
дующему:
— провозглашение всесилия банков;
— утверждение, что активы предшествуют пассивам;
- мнение, что кредит создает депозиты, а следовательно, и капитал;
- уверенность, что кредит безграничен, то есть это движущая сила рас-
ширенного воспроизводства «экономического прогресса».
Важнейшей особенностью их теории являлась направленность на
достижение постоянного экономического роста. Поэтому данная тео-
316
рия получила другое название - экспансионистская теория кредита. Оба
положения своей теории - всесилие банков и приоритет активных опе-
раций - А. Ган и И. Шумпетер связывали с новыми операциями банков
- кредитами по контокоррентному счету и сделками с ценными бумага-
ми. Хотя контокоррентный кредит и другие подобные операции позво-
ляют банкам создавать «мнимые» вклады, в то же время эти вклады
имеют определенные границы.
В действительности основными источниками ссудного капитала, а
следовательно, кредита являются денежные капиталы, высвобождаемые
в процессе кругооборота промышленного капитала, денежные накопле-
ния государства, населения. Лишь на их базе возможно в определенной
мере «создание кредита», то есть предоставление ссуды путем откры-
тия депозита без предварительного притока в банк денежных средств.
Несостоятельно и положение о безграничности кредита, так как кре-
дит - это движение ссудного капитала, и активным операциям банка,
как правило, предшествуют пассивные операции (аккумуляция денеж-
ных капиталов). Небесспорно и утверждение, что инфляционный кре-
дит - движущая сила экономического процесса. Дело в том, что инфля-
ционный кредит, основанный на «мнимых» вкладах, способствует
перераспределению национального дохода в значительной степени в
непроизводственных целях, например для покупки государственных
ценных бумаг.
Капиталотворческая теория кредита оправдывает кредитную экспан-
сию, а ее практическое применение в форме рекомендаций усиливает
инфляцию.
Контрольные вопросы
1. В чем состоит сущность натуралистической теории кредита?
2. Дайте характеристику капиталотворческой теории кредита.
3. Какие новые теории кредита используются на практике?
Глава 15
БАНКИ
15.1. БАНКИ: СУЩНОСТЬ И ФУНКЦИИ,
БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА
Банки - непременный атрибут товарно-денежного хозяйства. Исто-
рически они развивались практически одновременно: начало обраще-
ния денежной формы стоимости можно считать и началом банковской
деятельности, а степень зрелости развития банковской системы всегда
соответствовала развитости товарно-денежных связей в экономике. В
истории нет конкретной даты появления первого банка, поэтому и мне-
ния ученых о времени и месте появления банка различны. Одни счита-
ют, что первые банки появились в эпоху феодализма в связи с возник-
шей потребностью в функции банков как посредника в платежах. По
мнению других, первые банки возникли на ранних стадиях развития
капитализма, когда появилась острая потребность в широкомасштабных
кредитных операциях, необходимых для функционирования капитали-
стических предприятий. Третьи прослеживают отдельные банковские
операции, осуществлявшиеся задолго до нашей эры.
В Вавилоне (VIII-V вв. до н. э.) практиковалась выдача денежных
ссуд для покупки семян с погашением долга после продажи урожая.
Храмы в Египте, Греции и Римской империи принимали денежные вкла-
ды и пускали их в оборот. Распространение получили также ссуды под
залог недвижимости. Переход к феодализму сопровождался упадком
товарно-денежных отношений и кредитных операций. Лишь в XIII—
XIV вв. банковское дело вновь возрождается, что было связано с рас-
ширением торговли, посредничеством в платежах.
Лингвистика и этимология позволяют представить историю возник-
новения слова «банк». Старофранцузское «banque» и итальянское «Ьапса»
много столетий назад обозначали «стол менялы». Данное понятие пол-
ностью согласуется с тем, что наблюдали историки, столкнувшись с пер-
выми банкирами. Эти первые банкиры были менялами, которые обыч-
но сидели за столом или в небольших лавках в торговом районе и
помогали путешественникам, приехавшим в город, обменивать за опре-
деленную плату иностранные монеты на местные, а также учитывали
коммерческие векселя, чтобы обеспечить торговцев оборотным капита-
лом. Вероятно, первые банкиры для финансирования своей деятельнос-
ти использовали собственный капитал, но очень скоро возникла идея
318
привлечения депозитов и гарантирования срочных займов, предостав-
ляемых богатыми клиентами. Именно эти средства стали важным ис-
точником банковского капитала. Займы предоставлялись от 6% годо-
вых до 48% в месяц по особо рисковым операциям. Почти все первые
банки по происхождению были греческими.
Постепенно, с развитием торговли и судоходства банковское дело
вышло за пределы греко-римской цивилизации и переместилось в се-
верную и западную Европу, в новые мировые центры торговли. Банки,
являвшиеся предшественниками капиталистических банков, возникли
во Флоренции и Венеции (1587 г.), затем — в Амстердаме (1609 г.) и Гам-
бурге (1618 г.). Это была примитивная форма банковского дела, которая
еще не знаменовала эпоху в развитии современного кредитного дела.
Развитие капиталистического производства и товарно-денежных отно-
шений потребовало дальнейшего расширения и укрупнения банковско-
го капитала, необходимого для кредитования отраслей экономики.
По мере распада натурального хозяйства, развития торговли и това-
рообмена повышалось значение денежных расчетов и кредита. Исполь-
зование в широких масштабах наемного труда вызвало необходимость
выплаты доходов в денежной форме. Таким образом возник регуляр-
ный денежный оборот, организацию и обслуживание которого стали
осуществлять банки, и появилась особая форма предпринимательской
деятельности - банковская. Одновременно постепенно получала разви-
тие и другая сторона банковских операций — управление капиталом,
приносящим проценты.
Посредством аккумуляции свободных денежных средств капитали-
стических предприятий, правительственных учреждений, сбережений
и доходов населения банки сосредоточили у себя огромные массы ссуд-
ного капитала, который использовался для предоставления кредитов. В
ходе развития и укрупнения банки превратили свою деятельность в са-
мостоятельную работу капиталистического предприятия.
Банк - это предприятие, осуществляющее предпринимательс-
кую деятельность, связанную с производством специфического про-
дукта в сфере обращения.
В данном случае продуктом банковского предприятия будет являть-
ся не просто товар, а товар особого рода - деньги, платежные средства и
услуги преимущественно денежного характера.
Как особые капиталистические предприятия банки получают при-
быль от своих операций, источником которой является разница в про-
центных платежах по вкладам и кредитам.
С ростом платежного оборота повышается роль банков как расчет-
ных центров. Они превращаются в кассиров промышленных, торговых
и других предприятий, осуществляют по их поручениям платежи, взыс-
кивают долги. Мобилизуя мелкие сбережения, банки расширяют базу
накопления денежного капитала и способствуют развитию капиталис-
тического производства.
319
Представление о сущности банка значительно расширится, если мы
рассмотрим его функции. Сущность, как и функции банка, неоднознач-
на и многогранна, что связано прежде всего со спецификой банка и той
ролью, которая отведена ему в процессе воспроизводства и системе об-
щественных отношений. Чаще всего функции на микроуровне отожде-
ствляют с деятельностью конкретного банка, с его операциями и услу-
гами. Однако, как и анализ сущности банка, исследование функций надо
проводить на основе методологических требований, рассматривая банк
как единый целостный организм и с учетом его деятельности на макро-
уровне (рис. 40).
Рис. 40. Основные функции банков
1. Функция аккумулирования средств. Мобилизация временно
свободных денежных средств и превращение их в капитал — одна из
старейших функций банков. Аккумулированные банком свободные де-
нежные средства юридических и физических лиц, с одной стороны, при-
носят их владельцам доход в виде процента, а с другой - создают банку
базу для проведения активных операций. Сконцентрированные банком
сбережения могут быть использованы на различного рода экономичес-
кие и социальные нужды.
2. Функция регулирования денежного оборота. Банки выступа-
ют центрами, через которые проходит платежный оборот различных
хозяйственных субъектов. Благодаря системе расчетов банки создают
для своих клиентов возможность совершения обмена, оборота денеж-
ных средств и капитала. Регулирование денежного оборота достигается
также посредствам имитирования платежных средств, кредитования
потребностей различных субъектов производства и обращения, массо-
вого обслуживания хозяйства и населения. Поэтому можно сделать вы-
вод, что данная функция реализуется посредством комплекса операций,
признанных банковскими и закрепленных за банком как денежно-кре-
дитным институтом.
3. Посредническая функция. Под ней зачастую понимается дея-
тельность банка как посредника в платежах. Через банки проходят пла-
тежи предприятий, организаций, населения, и в этом смысле банки, на-
ходясь между клиентами, совершая платежи по их поручению, как бы
наделены посреднической миссией. Однако понятие посреднической
функции несколько глубже, чем посредничество в платежах, оно обра-
щено не к одной операции, а к их совокупности, к банку как единому
320
целому. Через банки проходит денежный оборот как отдельно взятого
субъекта, так и экономики страны в целом. Банки осуществляют пере-
лив денежных средств и капиталов от одного субъекта к другому, от од-
ной отрасли народного хозяйства к другой. Посредством совершения
операций по счетам банки совершают движение капиталов, аккумули-
руя их в одном секторе экономики, перераспределяют ресурсы и капи-
талы в другие отрасли и регионы. Перераспределяемые банками ресурсы
не совпадают ни по размеру, ни по сроку, ни по сфере функционирова-
ния. Высвободившиеся у одного субъекта и аккумулируемые банком
ресурсы не совпадают с потребностями другого субъекта. Банк, нахо-
дясь в центре экономической жизни, получает возможность трансфор-
мировать (изменять) размер, сроки и направления капиталов в соответ-
ствии с потребностями хозяйства. '
Таким образом, посредническая функция банка—это функция транс-
формации ресурсов, обеспечивающая более широкие отношения субъек-
тов воспроизводства и сокращение риска.
Все банки являются составными элементами банковской системы
государства, которая во многом определяется уровнем развития произ-
водственных отношений, господствующими формами собственности и
той экономической ситуацией, в которой находится страна. Современ-
ное понятие банковской системы может быть истолковано двояким об-
разом: с одной стороны - это сеть финансово-кредитных учреждений
(центральный и коммерческие банки), с другой стороны — совокупность
кредитных и расчетных отношений.
чРоль и значение банковской системы как основного звена кредит-
ной системы государства определяется ее способностью мобилизовать
свободные денежные средства субъектов хозяйствования и населения,
превращая их в ссудный капитал, необходимый для решения проблем
производства и реализации товаров и услуг. Важным аспектом банков-
ской деятельности являются международные операции, увеличивающие
объемы международной торговли. Общим правилом построения бан-
ковских систем является двухуровневая композиция (рис. 41).
Несмотря на определенную идентичность структур банковской сис-
темы экономически развитых государств каждая из них имеет нацио-
нальные особенности. Наиболее развитой системой обладают США,
страны Западной Европы, Япония.
Банки органично вплетены в общий механизм государственного ре-
гулирования хозяйственной жизни, тесно взаимодействуют с бюджетом
и налоговой системой, системой ценообразования и политикой цен и
доходов, с условиями внешнеэкономической деятельности. Это означа-
ет, что успех социально-экономического развития страны во многом за-
висит от функционирования банковской системы и от формы и методов
государственного регулирования банковского предпринимательства.
Банковская система как элемент цивилизованной рыночной эконо-
мики может быть только двухуровневой. Необходимость создания та-
321
11-3316
Рис. 41. Форма построения банковской системы
кой архитектуры банковской системы обусловлена противоречивым ха-
рактером рыночных отношений. С одной стороны, они требуют свобо-
ды предпринимательства и распоряжения финансовыми средствами, и
это обеспечивается элементами нижнего уровня - коммерческими бан-
ками. С другой стороны, этим отношениям необходимы определенное
государственное регулирование, контроль и целенаправленное воздей-
ствие, что требует особого института в виде Центрального банка -
проводника государственной денежно-кредитной политики.
Контрольные вопросы
1. Дайте определение банков и охарактеризуйте основные этапы их появле-
ния и развития.
2. Назовите основные функции банков.
3. Раскройте экономическое содержание банковской системы.
4. Что понимается под двухуровневой банковской системой?
15.2. ЦЕНТРАЛЬНЫЕ БАНКИ
Возникновение центральных банков связано со становлением и раз-
витием кредитной системы отдельных государств.
На ранних стадиях развития капитализма отсутствовало четкое раз-
граничение между центральными (эмиссионными) и коммерческими
банками. Коммерческие банки широко использовали выпуск банкнот
как один из источников мобилизации капитала. По мере развития кре-
дитной системы происходил процесс централизации банкнотной эмис-
сии в немногих крупных коммерческих банках, в результате чего моно-
польное право выпуска банкнот закрепилось за одним банком.
Первоначально такой банк назывался эмиссионным или национальным,
а в дальнейшем - центральным банком, что соответствовало его гла-
венствующему положению в кредитной системе.
322
Исторически существовали два пути образования центральных банков.
Одни из них стали центральными в результате длительной эволю-
ции. Это имело место главным образом в странах, где капиталистичес-
кие отношения возникли сравнительно рано (в середине XIX - начале
XX вв.). Так, Банк Англии стал эмиссионным центром в 1844 г., Банк
Франции - в 1848 г., Банк Испании - в 1874 г.
В эпоху государственно-монополистического капитализма получил
большое развитие процесс национализации центральных банков, ранее
имевших статус акционерных. Национализацию центральных банков
ускорили экономический кризис 1929—1933 гг. и вторая мировая война,
усилившие тенденции государственного регулирования экономики. В
1938 г. был национализирован Банк Канады, в 1942 г. - Банк Японии, в
1946 г. - Банк Англии и Банк Франции.
Другие банки (федеральные банки США, образованные в 1913 г.,
центральные банки многих латиноамериканских государств) с самого
начала были учреждены как эмиссионные центры.
В зависимости от формы собственности на капитал центральные
банки подразделяются на государственные, акционерные и смешанные.
Государственные. Капитал центральных банков полностью принад-
лежит государству. К ним относятся банки Англии, России, Франции,
Нидерландов, Дании, Украины, Латвии и т. д.
Акционерные. Капитал центральных банков принадлежит акцио-
нерам. К ним относятся: Федеральная резервная система США - капи-
тал принадлежит банкам-членам ФРС; Банк Италии — капитал принад-
лежит банкам и страховым компаниям.
Смешанные. Часть капитала центральных банков принадлежит го-
сударству. Такие банки существуют в Швейцарии (43% находится у ча-
стных лиц, 57% - в собственности кантонов), Японии (55% — у государ-
ства, 45% - у частных лиц), Австрии (50% - у государства, 50% - в
собственности физических и юридических лиц-резидентов).
Центральные банки независимо от формы собственности являются
юридически самостоятельными и подотчетны, как правило, законода-
тельному органу.
Традиционно перед любым Центральным банком стоит триединая
задача: обеспечения покупательной способности и валютного курса на-
циональной денежной единицы, стабильности и ликвидности банковс-
кой системы, эффективности и надежности платежной системы. Для
решения этой задачи Центральный банк выполняет пять основных функ-
ций (рис. 42).
1. Функция монопольной эмиссии банкнот. За Центральным бан-
ком как представителем государства законодательно закреплена эмис-
сионная монополия в отношении банкнот, то есть общенациональных
кредитных денег. Следует отметить, что в промышленно развитых стра-
нах банкноты составляют незначительную часть денежной массы, по-
этому функция монополии Центрального банка в таких странах несколь-
323
11*
Рис. 42. Основные функции Центрального банка
ко снижена. Чем выше доля наличного обращения в стране, тем важнее
значение банкнотной эмиссии.
2. Функция банка банков и расчетного центра. Центральный банк
не имеет дела непосредственно с предприятием и населением. Его кли-
ентами являются коммерческие банки, выступающие в роли посредни-
ка между экономикой и Центральным банком. Центральный банк хра-
нит свободную денежную наличность коммерческих банков, то есть их
кассовые резервы. Как кредитор последней инстанции Центральный
банк предоставляет коммерческим банкам в порядке рефинансирова-
ния кредиты. Обычно эти кредиты предоставляются банкам по ставкам
более высоким, чем рыночные. Поэтому банки обращаются за поддерж-
кой в Центральный банк только в случае отсутствия иной возможности
получить кредит.
3. Функция банка правительства. В своей деятельности Централь-
ный банк тесно связан с государством. В качестве банкира правительст-
ва он выступает его кассиром, кредитором, финансовым консультантом.
В Центральном банке открыты счета правительства и правительствен-
ных ведомств. Банк, как правило, осуществляет кассовое исполнение
государственного бюджета. Доходы правительства, поступившие в виде
налогов и займов, зачисляются на беспроцентный счет Казначейства
(Министерства финансов) в Центральном банке, с которого покрывают-
ся правительственные расходы.
В условиях хронического дефицита государственных бюджетов мно-
гих стран усиливается функция кредитования государства и управления
государственным долгом. Под управлением государственным долгом
понимаются операции Центрального банка по размещению и погаше-
нию займов, организации выплат доходов по ним. При этом банк ис-
пользует различные методы управления: покупает или продает государ-
ственные обязательства с целью воздействия на их курсы и доходность,
изменяя условия продажи, различными способами повышает их при-
влекательность для частных инвесторов.
Центральный банк от имени правительства регулирует запасы ино-
странной валюты и золота, являясь традиционным хранителем го су-
324
дарственных золотовалютных резервов. Он осуществляет регулирова-
ние международных расчетов, платежных балансов, участвует в опера-
циях мирового рынка ссудных капиталов и золота. Центральный банк
представляет свою страну в международных валютно-кредитных орга-
низациях.
4. Функция денежно-кредитного регулирования экономики.
Центральный банк оказывает непосредственное воздействие на состоя-
ние денежного обращения и кредита. Он является проводником денеж-
но-кредитной политики государства, которая представляет собой сово-
купность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в
обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других по-
казателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов. Денежно-
кредитная политика является составной частью государственного регу-
лирования экономики^
Традиционными методами (инструментами) денежно-кредитно-
го регулирования являются:
- изменение процентных ставок Центрального банка (учетная поли-
тика);
— изменение норм обязательных резервов (процентное отчисление от
суммы депозитов коммерческих банков на беспроцентный счет в Цен-
тральном банке);
— операции на открытом рынке (покупка или продажа Центральным
банком государственных ценных бумаг по заранее установленному
курсу);
- валютное регулирование (валютная политика).
Денежно-кредитная политика - составной элемент экономичес-
кой политики правительства, главными целями которой являют-
ся достижение стабильного экономического роста, низкого уровня
безработицы и инфляции, выравнивание платежного баланса.
5. Функция надзора за банковской деятельностью. В целях под-
держания стабильности и надежности банковской системы, защиты ин-
тересов вкладчиков и кредиторов Центральный банк ведет надзор и кон-
троль за деятельностью коммерческих банков. В ряде стран эта функция
осуществляется исключительно Центральным банком (Австралия, Ита-
лия, Россия), в других (Германия, США, Швейцария, Франция) - Цент-
ральным банком совместно с другими органами (Казначейством, Бан-
ковской комиссией и другими). Основное направление надзора и
контроля Центрального банка: выдача (отзыв) лицензий на осуществле-
ние банковской деятельности; проверка и анализ финансовой отчетнос-
ти, предоставляемой банками; ревизии на местах; установление норма-
тивов обязательных резервов и системы экономических нормативов,
контроль за их соблюдением.
Подобно любому банку центральные банки осуществляют пассив-
ные и активные операции (рис. 43).
325
ОПЕРАЦИИ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА
Рис. 43. Операции Центрального банка
Пассивные операции. Учреждение центральных банков начинает-
ся с формирования уставного капитала, который, как правило, состав-
ляет 4% пассивов. В большинстве индустриальных стран мира созда-
ние центральных банков происходит на акционерной основе. Это
означает, что уставные капиталы образуются за счет продажи акций уч-
редителям. Состав учредителей утверждается представительным собра-
нием коммерческих банков или органами государственного управления
обществом, в которые входят парламенты и правительства соответству-
ющих стран.
Эмиссия денег является основной пассивной операцией (40-85%
пассивов) центральных банков. Необходимость эмиссии обусловлена
расширенным воспроизводством и реализацией вновь созданного про-
дукта, требующего новых платежных средств.
Центральный банк, являясь уполномоченным кассиром казначейства,
открывает в своих учреждениях бюджетные счета, по которым прово-
дятся денежные операции, связанные с исполнением доходных и рас-
ходных частей федеральных и местных бюджетов. При этом соотноше-
ние бюджетных частей оказывает воздействие на операции банка. Если
доходная часть превышает расходную, то на счетах бюджета появляют-
ся остатки денежных средств, увеличивающих банковские пассивы. При
обратном соотношении банк вынужден проводить операции по креди-
тованию нужд бюджета, что сокращает его ресурсы (пассивы).
Активные операции. Кредитование коммерческих банков в порядке
рефинансирования осуществляется в двух направлениях. Первое — это
покупка векселей у коммерческих банков (переучет). При этом происхо-
дит вторичный учет (вторичная покупка) векселей, которые коммерчес-
326
кие банки купили (учли) у своих клиентов. Второе — это предоставление
коммерческим банкам краткосрочных кредитов под обеспечение государ-
ственных ценных бумаг и других активов (ломбардные ссуды).
Центральный банк может предоставлять краткосрочные кредиты
государству для покрытия временных кассовых разрывов (то есть вре-
менных разрывов между текущим поступлением доходов и расходами
госбюджета). Осуществляется это путем учета казначейских векселей.
Другим методом покрытия кассовых разрывов могут быть прямые бан-
ковские ссуды правительству на срок не более года. Кроме того, Цент-
ральным банком осуществляются вложения в государственные ценные
бумаги. Покупка центральными банками государственных облигаций в
большинстве промышленно развитых стран служит главной и даже един-
ственной формой кредитования правительства для покрытия бюджет-
ного дефицита. Прямое кредитование на эти цели в таких странах, как
США, Канада, Япония, Великобритания, Швейцария и Швеция, отсут-
ствует или ограничено законом — во Франции, Германии, Нидерландах.
Необходимо отметить, что в портфеле Центрального банка обычно на-
ходится очень незначительная часть государственных ценных бумаг.
Основными же кредиторами государства выступают не центральные
банки, а коммерческие банки и другие финансовые институты, пред-
приятия и население. Центральный банк может покупать на открытом
рынке государственные облигации с целью регулирования ликвиднос-
ти банковской системы, денежной массы и курса облигаций в рамках
проводимой денежно-кредитной политики.
К активным операциям относятся покупка и продажа золота и инос-
транной валюты, связанные с обслуживанием текущих долгов по экс-
портно-импортным поставкам товаров и поддержанием стабильности
платежных балансов.
Контрольные вопросы
1. Каковы пути и формы организации центральных банков?
2. Назовите основные функции центральных банков.
3. Какие виды операций выполняют центральные банки?
15.3. КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ
В банковской системе государства большую роль играют коммер-
ческие банки. Они являются многофункциональными финансовыми
предприятиями, действующими в различных секторах денежного рын-
ка и рынка капитала. Используя механизм распределения и перераспре-
деления ссудного капитала по отраслям экономики, коммерческие бан-
ки содействуют структурной перестройке народного хозяйства в
зависимости от объективных потребностей производства.
В современных условиях кредитная система представлена многооб-
разием банков. В зависимости от признаков структуризации банки можно
классифицировать следующим образом (рис. 44).
327
КЛАССИФИКАЦИЯ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ
Рис. 44. Классификация коммерческих банков
Современные коммерческие банки независимо от формы собствен-
ности являются самостоятельными субъектами экономики. Их отноше-
ния с клиентами носят коммерческий (деловой) характер. Основная цель
функционирования коммерческих банков: получение максимальной при-
были. Успешная (прибыльная) работа банков может быть достигнута
только при соблюдении следующих основных принципов их деятель-
ности.
1. Осуществление деятельности в пределах имеющихся ресур-
сов. Коммерческие банки как экономически самостоятельные субъекты
хозяйствования могут производить вложения, а также осуществлять без-
наличные расчеты как по поручению клиентов, так и собственные, вы-
давать наличные деньги клиентам и получать их самим в пределах ре-
ально имеющихся остатков средств на своих корреспондентских счетах.
2. Полная экономическая самостоятельность и ответственность
коммерческих банков за результаты своей деятельности. Самостоя-
тельность предполагает свободу распоряжения собственными ресурса-
ми, выбора клиентов, распоряжения доходами, остающимися после уп-
латы налогов. Ответственность распространяется на весь капитал банка,
то есть по своим обязательствам он отвечает всеми принадлежащими
ему средствами и имуществом.
3. Взаимоотношения коммерческого банка со своими клиента-
ми строятся на рыночной основе. Осуществляя свою деятельность,
коммерческие банки исходят из рыночных критериев прибыльности и
ликвидности. Прибыльность означает то, без чего теряет смысл эконо-
мическая самостоятельность банка.
4. Регулирование деятельности коммерческого банка может осу-
ществляться только косвенными экономическими (а не админист-
ративными) методами. Государство с помощью законов и иных доку-
ментов определяет единые условия хозяйственной деятельности банков,
но принуждать банки совершать те или иные операции в приказном по-
рядке не может. Государственное регулирование банковской деятельно-
328
сти осуществляется экономическими методами с помощью инструмен-
тов, предусмотренных денежно-кредитной политикой.
Важнейшей особенностью коммерческих банков является исполне-
ние ими специфичных функций, отличных от функций Центрального
банка (рис. 45).
Рис. 45. Функции коммерческих банков
Посредничество в кредите. Оно проявляется в способности банков
выступать посредниками между теми хозяйствующими субъектами и на-
селением, которые обладают временно свободными денежными ресурса-
ми, и теми, кто в них нуждается. Высвобождаемые в процессе кругообо-
рота денежные средства предприятия, сбережения и накопления населения
аккумулируются банками, превращаются в ссудный капитал и с соблюде-
нием основных принципов кредитования передаются заемщикам.
Посредничество в платежах. Коммерческий банк осуществляет по
поручению своих клиентов операции, связанные с проведением расче-
тов и платежей в безналичной форме. Учитывая то, что с каждым годом
объем таких операций растет, на банки возлагается дополнительная от-
ветственность, связанная со своевременным проведением расчетов и
платежей. Стремление субъектов хозяйствования наиболее эффективно
использовать имеющиеся ресурсы заставляет коммерческий банк искать
новые технологии расчетно-платежных операций.
Выпуск кредитных денег. Коммерческий банк осуществляет вы-
пуск кредитных средств обращения посредством депозитно-чековой
эмиссии. Суть ее сводится к тому, что коммерческие банки, выдавая кре-
дит, зачисляют его на счет субъекта хозяйствования, представляющий
собой счет до востребования. При этом происходит наращивание обяза-
тельств банка. Владелец счета вправе получить в коммерческом банке
наличные деньги в пределах установленных лимитов и величины вкла-
да. Тем самым создаются условия для увеличения денежной массы, а
при возврате денежных средств ее величина уменьшается. Кроме того,
выпуск кредитных денег в обращение сводится к имитированию вексе-
лей, чеков, пластиковых карт, которые замещают действительные день-
ги кредитными, снижая при этом издержки обращения.
Все функции тесно переплетаются и позволяют коммерческому банку
выступать в качестве органа, эмитирующего платежные средства для
обслуживания всего кругооборота капитала в процессе производства и
обращения товаров. Но самостоятельно эмитировать наличные банкно-
ты коммерческие банки не имеют права. Это монополия Центрального
банка.
329
Результатом деятельности коммерческого банка являются разного
рода предоставляемые услуги. Они могут быть оказаны клиентам по-
средством многообразных операций, которые укрупненно можно сгруп-
пировать следующим образом (рис. 46).
Рис. 46. Группировка операций коммерческих банков
Пассивными называются операции, связанные с формировани-
ем ресурсов банка.
( Ресурсы коммерческих банков могут быть сформированы за счет
собственных, привлеченных и эмитированных средств.
К собственным ресурсам коммерческого банка относятся уставный
капитал, резервный и специальные фонды, страховые резервы и нерас-
пределенная прибыль.
Уставный капитал банка формируется за счет собственных средств
участников и служит обеспечением его ликвидности. Он может форми-
роваться паевыми взносами его учредителей (паевые банки) или путем
эмиссии акций и дальнейшего их выкупа учредителями банка (акцио-
нерные банки).
Резервный фонд банков формируется за счет отчислений от при-
были и служит источником для возмещения убытков от активных опе-
раций и выплат процентов по облигациям банков, дивидендов по при-
вилегированным акциям в случае недостатка полученной прибыли.
Коммерческие банки могут формировать отдельные специальные
фонды (экономического стимулирования, производственного назначе-
ния и др.). Порядок их формирования и использования определяется
Уставом банка.
Страховые резервы. Их формирование носит обязательный харак-
тер, и они включаются в себестоимость оказываемых банком услуг. Стра-
ховые резервы создаются под возможное обесценение вложений в цен-
ные бумаги, потери по выданным кредитам и др.
Нераспределенная прибыль - это часть прибыли, остающаяся пос-
ле налогообложения отчислений в резервные, специальные фонды и
выплаты дивидендов.
Привлеченные средства - это средства, передаваемые во времен-
ное пользование банкам субъектами хозяйствования и населением. Они
составляют значительную часть ресурсов коммерческих банков. Цент-
ральный банк осуществляет регулирование объема привлекаемых ре-
сурсов посредством установления обязательных нормативов, которые
представляют собой отношение собственного капитала к величине при-
влекаемых ресурсов.
330
Основу привлекаемых ресурсов составляют депозиты (в переводе с
латинского depositum - вещь, отданная на хранение). Это услуга банка,
связанная с привлечением во вклады временно свободных средств
субъектов хозяйствования и населения. Характерной чертой депозит-
ных операций является то, что в качестве заемщиков выступают банки
и, соответственно, они выплачивают ссудный процент кредиторам. В
качестве кредиторов выступают владельцы свободных денежных
средств - субъекты хозяйствования и население. В зависимости от сро-
ков использования депозиты подразделяются на депозиты до востребо-
вания и срочные депозиты, причем ^отдельную самостоятельную груп-
пу, как правило, выделяют депозиты, привлекаемые от населения
(сберегательные вклады).
Эмитированные средства банков. Банки проявляют особую заинте-
ресованность в привлечении дополнительных средств клиентов. К таким
средствам относятся облигационные займы, банковские векселя и др.
Современная структура ресурсной базы коммерческих банков, как
правило, характеризуется незначительной долей собственных средств. В
странах с развитыми рыночными отношениями доля собственных средств
в составе ресурсов определяется 15-20%, что позволяет обеспечивать
достаточную стабильность банков и их устойчивость. Собственный ка-
питал в составе ресурсов российских банков составляет не более 10%.
Основную часть ресурсов банков формируют привлеченные сред-
ства, которые покрывают от 80 до 90% всей потребности в денежных
средствах для осуществления активных банковских операций. Макси-
мальный размер привлеченных средств зависит от собственного капи-
тала банка. В разных странах существуют различные нормативы соот-
ношения между собственным капиталом и привлеченными средствами.
Эти нормативы колеблются от соотношения 1:10 до 1:100. Например, в
Швейцарии это соотношение 1:12, в Японии - 1:83.
-Активными называются операции, связанные с размещением
банковских ресурсов с целью получения прибыли.
К активным операциям относятся:
- учетно-ссудные операции, в результате которых формируется кре-
дитный портфель банка;
- инвестиционные операции, создающие основу для формирования
инвестиционного портфеля;
- комиссионные (посреднические) операции.
Кредитование - важнейший вид активных операций. Банковские
кредиты можно классифицировать по следующим признакам (табл. 7).
Банковское кредитование осуществляется при строгом соблюдении
принципов кредитования (срочность возврата, обеспеченность, плат-
ность, дифференцированный подход).
Условия предоставления ссуды указываются в кредитном договоре
банка с клиентами и в каждом конкретном случае зависят от вида обес-
печения ссуды, ситуации на кредитном рынке, характера проектов, для
331
Классификация кредитов
Таблица 7
Критерии классификации Виды кредитов
1. Основные группы заемщиков Хозяйству Населению Г осударству
2. Назначение (направление) Потребительский Промышленный Торговый Сельскохозяйственный Инвестиционный Бюджетный
3. Сроки использования До востребования Срочные: - краткосрочные (до 1 года); - среднесрочные (от 1 до 3 лет); - долгосрочные (свыше 3 лет)
4. Обеспечение Необеспеченные (бланковые) Обеспеченные: — залоговые; - гарантированные; — застрахованные
5. Способ предоставления Компенсационные (зачисление на расчетный счет заемщика) Платежные (направляемые на оплату расчетно-денежных документов)
6. Способ погашения Погашаемые одной суммой Погашаемые в рассрочку (частями)
осуществления которых заемщик предполагает использовать получен-
ные средства, его финансового положения и др.
К активным операциям банка относится учет (дисконтирование)
векселей. Это означает покупку векселей банком до истечения срока их
погашения. Учитывая вексель, банк становится его владельцем и вып-
лачивает лицу, эмитировавшему вексель или предъявившему его к уче-
ту, определенную сумму денег. За эту операцию банк взимает с клиента
определенный процент, который называется учетным процентом, или
дисконтом.
Дисконт - разница между суммой, обозначенной на векселе, и сум-
мой, выплачиваемой векселедержателю.
Под инвестиционными операциями обычно понимают деятель-
ность банка по вложению ресурсов в ценные бумаги с целью получения
прямых и косвенных доходов. Прямые доходы от вложений в ценные
бумаги банк получает в форме дивидендов, процентов или прибыли от
их перепродажи. Косвенные доходы образуются на основе расширения
влияния банков на клиентов через владение контрольным пакетом их
ценных бумаг.
332
Комиссионные операции - это такие операции, которые банк вы-
полняет по поручению своих клиентов и взимает с них плату в виде
комиссионных. Эти операции достаточно многообразны, и их число
постоянно растет. К ним можно отнести такие услуги, как расчетно-кас-
совое обслуживание клиентов, трастовые операции, операции с иност-
ранной валютой, информационно-консультационные услуги, выдача га-
рантий и поручительств, сдача в аренду сейфов индивидуального
хранения ценностей и др.
Контрольные вопросы
1. Какова роль коммерческих банков в банковской системе государства?
2. Назовите основные принципы деятельности коммерческих банков.
3. Каковы основные функции коммерческих банков?
4. Что понимается под пассивными операциями коммерческих банков?
5. Что относится к собственным ресурсам коммерческих банков?
6. Дайте характеристику основным активным операциям коммерческих банков.
15.4. БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА РОССИИ
Зарождение кредитных организаций в России началось с момента
предоставления монетной конторе права осуществлять кредитные опе-
рации. Это произошло в 1733 г. С тех пор в стране стали создаваться
государственные кредитные учреждения, среди которых ведущую роль
играли Монетная контора, Дворянский банк, Государственный земель-
ный банк, Купеческий банк и др. Основной их задачей было кредитова-
ние дворян, купцов и осуществление депозитных операций.
Утверждение капиталистического способа производства потребовало
проведения преобразований в кредитной системе. В 1860 г. был создан
Государственный банк Российской империи, за которым впоследствии
была закреплена эмиссионная функция. Кроме того, стали создаваться
частные коммерческие и ипотечные банки, общество взаимного креди-
та, ссудно-сберегательные и кредитные товарищества, земские, городс-
кие, сельские, волостные банки, кредитные союзы. В целом во второй
половине XIX в. и в период до начала первой мировой войны в России
кредитная система развивалась так же, как и в других капиталистичес-
ких государствах, и была представлена всеми перечисленными выше
звеньями. Развитие кредитной системы России было прервано первой
мировой войной и революцией 1917 г. За период с 1917 по 1932 г. были
национализированы частные кредитные учреждения и создана однозвен-
ная банковская система, представленная Госбанком СССР, специализи-
рованными банками финансирования и краткосрочного кредитования:
Сельхозбанк и Цекомбанк (упразднены в 1959 г); Промбанк и Торгбанк
(в том же году объединены во Всесоюзный банк финансирования капи-
тальных вложений - Стройбанк СССР). Самостоятельный статус сохра-
нил Внешторгбанк. Разветвленная система сберегательных касс в 1960 г.
была присоединена к Госбанку СССР.
333
Очередные преобразования в кредитной системе, основой которой
является банковская система, произошли в 1987 г. в связи с перестройкой
экономических отношений. Отдельные функции Госбанка СССР были
переданы специализированным государственным банкам. При этом он
сохранил за собой статус главного банка страны и единого эмиссионного
центра. Банк внешней торговли (Внешторгбанк) был преобразован во
Внешэкономбанк, обслуживающий внешнеэкономическую деятельность,
а Стройбанк - в Промстройбанк СССР, который обслуживал предприя-
тия промышленности, транспорта, связи и Госснаб СССР. Кроме того,
для предприятий и организаций агропромышленного сектора были со-
зданы Агропромбанк СССР, для непроизводственной сферы и коопера-
тивных предприятий - Жилсоцбанк СССР. Самостоятельный статус по-
лучили сберегательные кассы, преобразованные в Сбербанк СССР.
С 1988 г. началось формирование современной банковской системы
России, соответствующей потребностям рыночной экономики. С этого
периода государством было разрешено создание региональных, отрасле-
вых, кооперативных и иных банков на паевых и акционерных началах
(коммерческих банков). Если на 1.01.89 г. Госбанком СССР был зарегист-
рирован 41 банк, то на 1.04.91 г. их число достигло 310, на 1.01.96 - 2547.
Большое количество банков создало конкуренцию между ними как
за сферы привлечения, так и за сферы вложения капитала. В результате
углубившегося финансового кризиса в 1998 г. и обострившейся конку-
рентной борьбы многие банки стали испытывать трудности, а отдель-
ные стали терпеть банкротство. Количество банков на 1.01.2000 г. со-
кратилось и составило 1349 (табл. 8).
Таблица 8
Размещение действующих кредитных организаций
по экономическим районам2
Экономический район 01.01.1998 г. 01.01.1999 г. 01.01.2000 г.
Всего по России 1697 1476 1349
Северный 40 30 29
Северо-Западный 58 53 53
Центральный В том числе г. Москва 826 (48,7%) 747 770 (52%) 667 703 (52%) 604
Волго-Вятский 51 41 37
Центрально-Черноземный 22 17 16
Поволжский 120 100 91
Северо-К авказский 191 153 136
Уральский 119 106 96
Западно-Сибирский 125 (7,4%) 99 (6,7%) 93 (6,9%)
Восточно-Сибирский 54 42 35
Дальневосточный 76 51 46
Калининградская область 15 14 14
1 Бюллетень банковской информации за 1999 г.
334
В настоящее время правительство и Центральный банк разработали
программу ликвидации последствий кризиса в банковской сфере. Одним
из направлений реформирования банковской системы является ликви-
дация кризиса доверия к коммерческим банкам со стороны инвесторов
и вкладчиков за счет укрепления капитальной базы банков и совершен-
ствования банковского законодательства.
Контрольные вопросы
1. Назовите основные этапы формирования банковской системы России.
2. Дайте характеристику современной банковской системы Российской Фе-
дерации.
15.5. БАНКОВСКАЯ ПРИБЫЛЬ
Экономика развитого государства не может существовать без бан-
ковской системы, а банковская система, в свою очередь, не может нор-
мально функционировать и развиваться не получая прибыли. Иными
словами, конечной целью деятельности коммерческого банка является
получение им прибыли.
Общественное значение банковской прибыли очень велико, значи-
тельно шире, чем прибыли других участников процесса воспроизвод-
ства, поскольку в ней заинтересованы большие группы населения, пред-
приятия и государство. Так, например, заинтересованность в росте
прибыли проявляют:
- акционеры (пайщики) банка, так как это связанно с доходом на инве-
стированный ими капитал;
- вкладчики, разместившие свои денежные средства в коммерческих
банках. Рост прибыли способствует повышению надежности и ус-
тойчивости банка, и тем самым повышается гарантия сохранности
вкладов, в большей мере обеспечивается защита средств вкладчиков
и кредиторов банка;
- клиенты банка, заемщики также заинтересованы в достаточной бан-
ковской прибыли, так как способность банка предоставлять ссуды
зависит от размера и структуры его капитала, а прибыль - основной
источник собственного капитала;
- группы населения, которые редко прибегают к услугам коммерчес-
ких банков, заинтересованы в увеличении прибыли как источника
устойчивого развития банковской системы, являющейся одним из
условий стабилизации денежного обращения в стране;
- группы населения, предприятия и организации, источником доходов
и содержания которых являются выплаты из бюджета, также заинте-
ресованы в увеличении прибыли банков, так как ее значительная часть
поступает в доход бюджета.
Даже те экономические группы, которые непосредственно не при-
бегают к услугам коммерческих банков, получают косвенную выгоду от
банковской прибыли, так как надежная банковская система означает
335
безопасность и наличие источников, от которых зависят своевремен-
ность и скорость кругооборота денежных и материальных средств.
Существенно важно, чтобы коммерческие банки получали достаточ-
ную прибыль. Она необходима банкам для привлечения нового капита-
ла, позволяющего расширить объем и повысить качество предоставляе-
мых услуг. Если в банковском деле доход на капитал ниже, чем в других
отраслях, капитал устремится в другие, более прибыльные сферы при-
менения. Прибыль стимулирует деятельность руководства банка по рас-
ширению и совершенствованию операций, снижению затрат и повыше-
нию качества услуг.
Следует заметить, что в любых экономических условиях банки -
это необходимая финансовая отрасль, которая имеет «современную»
историю и наиболее гибко реагирует на изменения, происходящие на
финансовом рынке, а с точки зрения «добывания денег» - это уникаль-
ное финансово-экономическое образование, поскольку доходы должны
поступать от любой банковской операции, и только тот банк имеет пра-
во на существование, который получает необходимое количество дохо-
да (прибыли).
Особенность предпринимательской деятельности банка заключает-
ся в специфике реализованных им продуктов (операций и услуг, пре-
имущественно в денежном выражении). Являясь многопродуктовым
предприятием, коммерческие банки осуществляют свою деятельность
в различных сферах. Круг операций, выполняемых отдельными банка-
ми, может сравниться по объему и ассортименту с выпуском продукции
небольших фирм.
Прибыль коммерческого банка - это финансовый результат, харак-
теризующий эффективность его деятельности. Общая сумма прибыли
определяется как разница между общей суммой доходов банка и общей
суммой расходов (издержек).
Прибыль (убыток), полученная коммерческим банком, - это по-
казатель, концентрирующий в себе результаты различных пассив-
ных и активных операций, отражающий влияние всех факторов,
которые воздействуют на их деятельность.
Экономическая сущность банковской прибыли заключается и в том,
что структура банковского капитала, создающего прибавочную сто-
имость, не однородна: значительная его часть - это привлеченный (за-
емный) капитал, другая, меньшая - собственный (учредительский) ка-
питал. Это связано с тем, что в отличие от промышленного капиталиста
банки оперируют в основном чужими капиталами. Методологическим
подходом при раскрытии сущности банковской прибыли на макроуров-
не может послужить анализ специфики банковского продукта, принося-
щего ему прибавочный продукт (прибыль). В этом случае банк высту-
пает как предприятие, осуществляющее специфическую деятельность.
Производительный характер этого предприятия выражается в создании
специфичного продукта. Им являются:
336
- платежные средства, эмитируемые на макро- и микроуровне. Без де-
нег не может быть совершен обмен продуктами труда, не может быть
продолжен воспроизводственный процесс. Выпуск наличных денег -
это монополия банка. Выпущенные в обращение деньги являются
специфическим продуктом банковской системы;
- аккумулируемые свободные, временно не используемые ресурсы.
Превращая «неработающие» денежные средства в работающие, бан-
ки питают тем самым хозяйство дополнительными «энергетически-
ми» ресурсами;
— кредиты, предоставляемые его клиентам как капитал, как средства,
возвращаемые к своей исходной точке с приращением в виде вновь
созданной стоимости;
- разнообразные услуги, производительный характер которых подтвер-
ждается органичным включением прибыли в общий размер совокуп-
ного общественного продукта, создаваемого в соответствующий пе-
риод времени.
Экономическое содержание банковской прибыли раскрывается и
через взаимосвязи ее с прибылью клиентов банка. В основе этого лежит
общественное значение банка. Возникнув как определенная потребность
общества в функционировании особого института, удовлетворяющего
потребности в платежах и ресурсах, сохранности капитала, банки обя-
заны осуществлять свою деятельность в соответствии с общественны-
ми интересами. В то же время стремление банка к максимальной доход-
ности его капитала должно разумно сочетаться с ликвидностью
(способностью своевременно и без потерь выполнять свои обязатель-
ства перед вкладчиками и кредиторами) и уровнем риска в его деятель-
ности. Это объясняется прежде всего тем, что источником банковской
прибыли является заемный капитал (то есть капитал клиентов), поэто-
му «прибыль для себя и любой ценой» может привести банк к риску
невозврата вложенных средств, потере ликвидности и как следствие - к
снижению или неполучению прибыли клиентами (кредиторами) и воз-
можности потери их банковских вкладов.
Банковская прибыль является экономической категорией то-
варного хозяйства, выражая, с одной стороны, определенные эко-
номические отношения, с другой стороны - это часть стоимости
совокупного национального продукта.
Финансовый результат от хозяйственной деятельности коммерчес-
кого банка может быть представлен как прибылью, так и убытком. При-
быль образуется в результате превышения доходов банка над его расхо-
дами и, наоборот, превышение расходов над доходами приводит к
убыткам.
В бухгалтерском учете обычно выделяют валовую и чистую при-
быль. Валовая прибыль представляет собой разницу между совокупны-
ми доходами и расходами до уплаты налогов. Основу валовой прибыли
коммерческих банков, как правило, составляют проценты, полученные
337
по предоставленным ссудам. Валовая прибыль банка образуется после
вычета общей суммы текущих издержек из суммы процентных и непро-
центных доходов. Примерно половина всех банковских издержек при-
ходится на выплату процентов по вкладам, остальную часть издержек
составляют другие процентные платежи, заработная плата, отчисления
в резервы иа возможные потери по ссудам и прочие операционные рас-
ходы.
Чистая прибыль образуется после уплаты из валовой прибыли зако-
нодательно установленных налогов. Чистая прибыль, в свою очередь,
разделяется на распределяемую, то есть выплачиваемую акционерам
банка в качестве ежегодных дивидендов по принадлежащим им акци-
ям, и капитализируемую, направляемую на увеличение собственного
капитала банка и резервов. От размера чистой прибыли зависит даль-
нейшее развитие коммерческого банка, поддержание его капитала и ре-
зервов на уровне, соответствующем объему проводимых операций.
Формирование прибыли коммерческого банка определяется специ-
фикой этого коммерческого предприятия, а также действующей систе-
мой учета и отчетности (рис. 47).
Рис. 47. Модель формирования и распределения прибыли
коммерческого банка
На величину прибыли коммерческих банков может влиять множе-
ство факторов как внешних, так и внутренних.
К категории внешних, не зависимых от банка факторов можно отне-
сти такие, как изменение курса иностранных валют, изменение Цент-
ральным банком процентных ставок рефинансирования, размера обяза-
тельных резервов, налоговое законодательство, изменение доходности
по государственным ценным бумагам, ситуации на международных фон-
довых и валютных рынках, общие кризисные ситуации в стране, оказы-
338
вающие прямое и относительное влияние на конкретные банки, конку-
ренция на рынке банковских услуг и некоторые другие факторы.
К внутренним (субъективным) факторам, от которых зависит вели-
чина прибыли коммерческого банка, можно отнести, прежде всего, спо-
собность руководства банка управлять активами и пассивами (менедж-
мент).
Этому способствует анализ банковской деятельности с точки зре-
ния ее доходности, который позволяет руководству банка сформировать
кредитную и процентную политику, выявить менее прибыльные опера-
ции и разработать рекомендации возможного получения банком боль-
ших доходов. Решение этих задач невозможно без финансового менедж-
мента - системы рационального и эффективного использования
капитала, механизма управления движением финансовых ресурсов
(рис. 48).
Рис. 48. Финансовый менеджмент в коммерческом банке
Данная схема дает общее представление о финансовом менеджмен-
те коммерческого банка, конечная цель которого - получение прибыли.
Наибольшее влияние на величину прибыли коммерческого банка
оказывают следующие факторы:
339
1) соотношение доходов и расходов банка;
2) средний уровень процента за кредит, предоставленный клиентам
и другим банкам;
3) изменение объема кредитных и активных депозитных операций;
4) средняя доходность всех активных операций;
5) распределение дохода и доля прибыли в нем;
6) размер собственного капитала банка;
7) структура кредитного портфеля;
8) затраты по обслуживанию вкладов.
Первые пять факторов влияют на размер балансовой прибыли, шес-
той - на ее стабильность, седьмой и восьмой — на качество роста при-
быльности банковских операций с позиций банковских рисков и лик-
видности баланса.
С учетом специфики банковской деятельности источники доходов,
формирующих прибыль коммерческого банка, можно сгруппировать
следующим образом:
- учетно-ссудные операции (учет векселей, кредитование юридических
и физических лиц);
- фондовые операции (операции с ценными бумагами, выпущенными
как самим банком, так и другими эмитентами);
- расчетно-кассовые операции (операции с безналичными и наличны-
ми денежными средствами клиентов);
- нетрадиционные операции (траст, факторинг, форфейтинг, лизинг,
консалтинг, агентские услуги и др.).
Высокие требования, предъявляемые к уровню ликвидности и дос-
таточности банковского капитала, вынуждают банки искать источники
значительной части доходов во внебалансовых трансакциях, к которым
относятся брокерские и трастовые операции, а также выдача гарантий и
поручительств. В таких сделках по поручению клиентов банки, по сути,
подменяют своей репутацией репутацию клиентов и, создавая дополни-
тельный доход от предоставления такого рода услуг, могут значительно
увеличить свою прибыль, не принимая на себя дополнительные долго-
вые обязательства. Хотя внебалансовые операции не свободны от рис-
ка, потери от этой деятельности, как правило, невелики.
Доходы от услуг во всех перечисленных формах должны возмещать
издержки банка, покрывать риски и формировать прибыль.
Распределение чистой прибыли, остающейся в распоряжении ком-
мерческих банков, осуществляется по индивидуальным пропорциям.
Однако общим для всех является использование прибыли для формиро-
вания различных фондов и выплаты дивидендов на паи или акции учре-
дителям банка. За счет прибыли образуется резервный фонд банка -
путем отчислений в размерах, установленных уставом (как правило, не
менее 15% уставного капитала), по окончании года в соответствии с
решением общего собрания акционеров (пайщиков). Резервный фонд
является источником покрытия возможных убытков банка. Средства
340
фонда могут направляться на выплату (при недостатке или отсутствии
прибыли) дивидендов по привилегированным акциям. Кроме того, чис-
тая прибыль коммерческих банков может направляться на создание раз-
личных фондов производственного и социального развития.
Нераспределенная чистая прибыль служит источником финансиро-
вания других расходов и затрат, не включаемых в состав расходов бан-
ка, к которым, например, относятся:
- выплаты в денежной и натуральной форме отдельных видов премий,
материальной помощи, иных вознаграждений и надбавок работни-
кам банка;
— капитальные вложения, в том числе на строительство новых объек-
тов, расширение, реконструкцию, обновление действующих основ-
ных фондов, приобретение оборудования и других основных средств;
- расходы на содержание объектов непроизводственной сферы (учеб-
ных центров, детских дошкольных учреждений, медицинских, оздоро-
вительных и иных учреждений), в том числе на проведение ремонта
таких объектов в части, не покрываемой доходами от их эксплуата-
ции;
- затраты банка на добровольное страхование банковских операций;
- расходы банка на рекламу, командировочные и представительские
расходы, а также по подготовке кадров и повышению квалификации
работников банка, произведенные сверх установленных норм и нор-
мативов;
- затраты на осуществление мероприятий по охране здоровья и орга-
низацию отдыха работников банка;
- затраты на проведение праздничных мероприятий, презентаций, юби-
леев, подписки на газеты и журналы и другие подобные выплаты и
расходы;
- затраты на оплату работ, не связанных с банковской деятельностью,
оказание благотворительной помощи различным фондам и обществен-
ным организациям и на иные благотворительные цели;
- расходы, связанные с организацией филиалов и представительств, в
том числе за рубежом.
Нераспределенная прибыль и созданные банком фонды социально-
го назначения оказывают положительное влияние на удешевление ре-
сурсной базы, являясь составной частью собственных оборотных средств
коммерческих банков.
Прибыль, полученная коммерческим банком, является материаль-
ной основой его дальнейшего функционирования и его рейтинга на
банковском рынке. Задача банковского менеджмента - не допустить сни-
жения прибыли, так как это обычно отражается как на показателе дос-
таточности капитала, так и на уровне конкурентоспособности банка.
Размер оставшейся прибыли после налогообложения и выплаты диви-
дендов должен быть достаточным для сохранения капитала банка, со-
здания необходимых резервов, являющихся залогом снижения рисков
341
банка и защиты интересов его клиентов. При этом необходимо учиты-
вать интересы акционеров (пайщиков) банка, давая им возможность
получать доход на вложенный капитал в форме дивидендов на паи (ак-
ции). Кроме того, прибыль является единственным источником эконо-
мической заинтересованности коллектива банка. Насколько эта задача
будет решена в конкретной экономической ситуации правильно, настоль-
ко прочным будет созданный фундамент для дальнейшего развития бан-
ка. Очень важным является и то, что увеличение капитала за счет внут-
ренних источников специальных фондов не несет в себе опасности
утраты существующими акционерами контроля над банком.
«Проедание» прибыли, то есть расходование ее на потребление (оп-
лату труда и другие расходы банка), слишком высокий размер выплачи-
ваемых дивидендов в большинстве случаев лишают банк конкуренто-
способности и приводят к оттоку капитала и денежных ресурсов и в
итоге - к банкротству.
Банковская сфера представляет собой особый вид предприниматель-
ской деятельности, поэтому правовое регулирование налогообложения
банков в силу специфики объекта правовых отношений выделяется в
самостоятельный раздел налогового и банковского права.
Коммерческие банки являются плательщиками практически боль-
шинства налогов, действующих в налоговой системе России. Налого-
обложение коммерческих банков производится в порядке и на услови-
ях, определенных для предприятий и организаций, но с учетом
специфики банковской деятельности (то есть с учетом порядка форми-
рования доходов и расходов) и по более жесткой схеме (норма налого-
обложения банковской прибыли - одна из самых высоких).
Контрольные вопросы
1. Дайте определение прибыли коммерческих банков.
2. Каким образом формируется прибыль коммерческих банков?
3. Какие факторы влияют на банковскую прибыль?
Глава 16
ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ
КРЕДИТА И НАДЗОР ЗА ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ
КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ
16.1. ОСНОВЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ
КРЕДИТА
Кредит является неотъемлемым элементом экономического раз-
вития государства, обеспечивая трансформацию денежного капи-
тала в ссудный и выражая отношения между кредиторами и заем-
щиками. При его помощи свободные денежные капиталы и доходы
предприятий, личного сектора и государства трансформируются, пре-
вращаясь в ссудный капитал, который передается за плату во временное
пользование.
Вложенный в различные производства капитал закреплен в опреде-
ленной натуральной формё (станки, оборудование и т. д.), а потому не
может перемещаться из одной отрасли в другую. Эти трудности преодо-
леваются с помощью кредита. Ссудный капитал, то есть свободный де-
нежный капитал, может быть использован для вложения в любую от-
расль производства. Из отраслей с низкой нормой прибыли капиталы
высвобождаются в денежной форме, накапливаются в банках, а затем в
форме кредитов направляются главным образом в отрасли с высокой
нормой прибыли. Таким образом, кредит представляет собой необходи-
мый механизм перераспределения капиталов и выравнивания нор-
мы прибыли.
Кредит служит важным фактором экономии денег, что достигается
посредством:
- взаимного зачета долговых требований и обязательств, то есть путем
безналичных расчетов;
- увеличения скорости обращения денег;
- замены металлических денег кредитными деньгами.
Достигаемая благодаря кредиту экономия денег, а также других из-
держек обращения приводит к снижению удельного веса непроизводи-
тельного (денежного и товарного) капитала и к повышению удельного
веса производительного капитала. Это означает расширение размеров
производства, а вместе с тем массы и нормы прибыли.
Кредит служит орудием централизации капитала, поскольку уси-
ливает позиции крупных капиталистических предприятий в их конку-
343
рентной борьбе с мелкими. Банки предоставляют кредиты главным об-
разом крупным и средним предприятиям, имеющим устойчивое финан-
совое положение, отказывая более мелким, платежеспособность кото-
рых вызывает сомнение. Тем самым кредит способствует поглощению
мелких предприятий крупными, что представляет собой одну из форм
централизации капитала.
Кредит активно содействует концентрации и накоплению капи-
тала, ускоряя процесс превращения части прибавочной стоимости в
капитал. Разрозненные суммы прибавочной стоимости, каждая из кото-
рых в отдельности недостаточна для новых капиталовложений, стека-
ются в банки и в своей совокупности достигают размеров, достаточных
для расширенного воспроизводства. Кроме того, благодаря кредиту ис-
точником накопления капитала становятся также денежные сбережения
физических лиц.
Банки и сберегательные учреждения мобилизуют эти средства и
предоставляют их в распоряжение предприятий.
Кредит положительно воздействует на достижение непрерывного
процесса производства и реализации продукции. Благодаря ему заем-
щик получает возможность приобретать и своевременно оплачивать
материальные ресурсы. Вместе с тем перераспределение средств меж-
ду различными заемщиками создает возможность сокращения совокуп-
ного объема средств, предоставляемых заемщикам.
Существенное влияние кредит оказывает на развитие производства,
так как заемные средства могут предоставляться для увеличения запа-
сов и затрат, требуемых для расширения производства и увеличения
выпуска продукции. Вместе с тем кредит может использоваться в каче-
стве источника средств для увеличения основных фондов (зданий, со-
оружений, оборудования и т. д.), в этом случае он увеличивает возмож-
ности предприятий в создании новых основных фондов, необходимых
для развития производства.
Применение кредита в качестве источника увеличения основных
фондов имеет некоторые преимущества по сравнению с использованием
такого безвозвратного источника средств, как бюджетное финансирова-
ние. Например, при определении потребности в средствах для капита-
ловложений, осуществляемых за счет безвозвратного финансирования
из бюджета, наблюдается стремление предприятия получить как можно
больше средств. Напротив, при использовании кредита как источника
капиталовложений стремление получения большей суммы лишается
оснований, поскольку средства, взятые предприятием взаймы, придет-
ся впоследствии возвращать и оплачивать их использование.
Кроме того, применение кредита в качестве источника средств для
капиталовложений позволяет более последовательно контролировать
эффективность таких затрат благодаря возможности погашения за счет
прибыли от проводимых мероприятий и установлению сроков погаше-
ния ссуд в пределах сроков окупаемости кредитуемых мероприятий.
344
Исторически развитие и роль кредита изменялись в зависимости от
экономических условий в стране и сферы его применения.
В условиях функционирования полноценных денег роль кредита в
сфере наличноденежного обращения была менее значительна, чем при
функционировании неразменных на золото денежных знаков. Это свя-
зано с условиями функционирования полноценных денег, при которых
изменение массы денег практически мало связано с применением кре-
дита. Так, уменьшение массы полноценных денег в сфере обращения
сопровождается их изъятием и помещением в сокровища. Напротив,
увеличение денежной массы в обращении может произойти за счет ис-
пользования денег, находящихся в сокровищах (но также без участия
кредита).
Если же в обращении применяются неполноценные денежные зна-
ки, то увеличение их массы в обороте при участии кредита в форме до-
полнительной эмиссии наличных денег происходит в связи с осуществ-
лением кредитных операций. Точно так же денежные знаки изымаются
из обращения при погашении ссудной задолженности.
Еще более важна роль кредита в условиях инфляции, когда регули-
рование денежной массы в обращении, происходящее с помощью кре-
дита, приобретает существенное значение для поддержания стабильно-
сти покупательной способности денежной единицы.
В то же время в условиях инфляции существенно ограничивается
возможность долгосрочного кредитования затрат на увеличение основ-
ных фондов, так как трудно определить, как добиться реального пога-
шения ссудной задолженности с учетом обесценения денег в течение
сравнительно продолжительного периода. Это значительно снижает роль
кредита в долгосрочном инвестировании народного хозяйства.
Различные изменения в условиях развития экономики влияют на роль
кредита и применяемые виды кредитных операций.
Так, например, появление акционерных компаний, выпуск акций,
расширение привлечения бюджетом средств с помощью различных цен-
ных бумаг вызвало расширение кредитных операций с ценными бума-
гами. Это отразилось в участии кредита в операциях по эмиссии цен-
ных бумаг, в кредитовании под залог таких бумаг.
Влияние кредита на развитие экономики выражается в следующем:
1. Перераспределение материальных ресурсов в интересах разви-
тия производства и реализации продукции с помощью операций по пре-
доставлению ссуд и привлечению средств юридических и физических
лиц.
2. Влияние на бесперебойность процессов воспроизводства путем
предоставления ссуд, обеспечивающих устранение задержек в осуще-
ствлении таких процессов.
3. Участие в расширении производства, в том числе с помощью вы-
дачи заемных средств на увеличение основных фондов, выполнение
лизинговых операций и др.
345
4. Экономное использование заемщиками как собственных, так и
заемных средств.
5. Ускорение получения потребителями товаров, услуг и жилья (за
счет предоставления заемных средств).
6. Регулирование выпуска в обращение и изъятия из обращения на-
личных денег на основе применения кредита и обеспечение безналич-
ного денежного оборота платежными средствами.
Велика роль кредита в сфере наличного и безналичного денежного
оборота, так как поступление наличных денег в обращение и изъятие
их из обращения происходит на кредитной основе, через коммерческие
банки. Это проявляется, с одной стороны, в том, что выпуск наличных
денег в обращение из касс банков при выдаче наличных денег предпри-
ятиям, организациям, а также отдельным гражданам возможен, если у
них имеются остатки на счетах в банках (в безналичной форме). Нали-
чие таких остатков означает, что между клиентами и банками существу-
ют кредитные отношения, в которых кредиторами являются предприя-
тия, организации и отдельные граждане. Выдача наличных денег со
счетов в банках свидетельствует о погашении банком своей задолжен-
ности клиентам. С другой стороны, взнос в банки наличных денег, сви-
детельствующий об изъятии денег из обращения, сопровождается уве-
личением задолженности банка своим клиентам.
Иными словами, выдача банками наличных денег клиентам, а так-
же поступление в банки наличных денег представляют собой кредит-
ные операции, в которых проявляются кредитные отношения между бан-
ками и их клиентами. При рассмотрении банковских операций с
наличными деньгами, в том числе их выпуска в обращение и изъятия из
обращения, следует учитывать, что: остатки на счетах клиентов в бан-
ках образуются в результате кредитных операций; первичное образова-
ние средств на счетах клиентов происходит в результате предоставле-
ния ссуд при осуществлении депозитной эмиссии. Впоследствии эти
средства, образовавшиеся в итоге ссудных операций, могут быть исполь-
зованы для перечисления другим предприятиям и организациям, бюд-
жету, а также для выдачи наличных денег.
Для того чтобы бесперебойно совершать платежи, у предприятий
периодически возникает потребность в средствах. Такая потребность
складывается в значительной мере вследствие несовпадения ежеднев-
ных сумм денежных поступлений и расходов. Возникающая при этом
временная потребность в средствах может быть удовлетворена за счет
привлечения кредита. Это свидетельствует о значении применения кре-
дита для бесперебойного безналичного денежного оборота.
Для использования преимуществ применения кредита в качестве
дополнительного источника средств для бесперебойного денежного обо-
рота важно соблюдать требование, состоящее в недопущении предос-
тавления ссуд для покрытия недостатков в работе заемщиков и в обес-
печении выдач ссуд в размере обоснованной потребности в средствах.
346
Большое значение для соблюдения этого требования имеет увязка
размера предоставляемых ссуд и сроков их погашения с реальными про-
цессами производства и реализации товаров, что предполагает выдачу
заемных средств исходя из потребности, обусловленной ростом остатка
кредитуемых ценностей, и срока снижения этого остатка.
Бесперебойность процессов производства и реализации продукции
непосредственно зависит от достижения соответствия денежной мас-
сы, находящейся в обороте, стоимости товаров, поступающих в оборот.
Так, например, при наличии денежной массы в обращении, меньшей,
чем того требует товарный оборот, могут возникнуть трудности в реа-
лизации продукции с вытекающими из этого отрицательными послед-
ствиями. В то же время увеличение с помощью кредита денежной мас-
сы в обороте (по сравнению с потребностью) может способствовать
снижению покупательной способности денежной единицы.
Достижению эффективных результатов применения кредита способ-
ствует последовательное осуществление государственной денежно-кре-
дитной политики. Такая политика в современных условиях, особенно в
связи с инфляцией, состоит главным образом в проведении жестких мер
по регулированию объема кредитных и денежных операций. Здесь важ-
ное значение имеют поддержание устойчивости денежной единицы и
защита интересов вкладчиков и кредиторов банка.
Одним из направлений денежно-кредитной политики России явля-
ется установление Центральным банком:
- ориентиров роста денежной массы (М2; М2Х), включая показатели
объема эмитируемых наличных денег (Мо);
- размера обязательных резервов, регулирующих депозитные операции
коммерческих банков;
- обязательных нормативов (коэффициентов), которые ограничивают
размер кредитов, предоставленных коммерческими банками (одному
заемщику, акционеру и др.);
- условия и объема проведения операций на открытом рынке;
- объема кредитов, предоставленных Центральным банком в порядке
рефинансирования коммерческим банкам, а также размера ставки по
этим кредитам (учетная ставка).
Центральный банк активно использует такой важный рычаг кредит-
ного регулирования, как изменение норм обязательных резервов (резерв-
ные требования). Очевидно, что нормы резервных требований оказыва-
ют косвенное влияние на кредитную политику коммерческих банков,
так как банки формируют свои депозитные и кредитные портфели (в
зависимости от банковской стратегии) с учетом норм отчислений, уста-
новленных Центральным банком.
Операции Центрального банка на открытом рынке - также один из
важных методов денежно-кредитного регулирования, определяющий
объем кредитных ресурсов, предоставляемых хозяйству коммерчески-
ми банками.
347
Проводя кредитную экспансию (при покупке ценных бумаг и валю-
ты), Банк России переводит соответствующие суммы коммерческим
банкам, увеличивая тем самым остатки средств на их счетах и, таким
образом, способствует повышению кредитной активности банков, что в
конечном итоге приводит к понижению уровня процентных ставок. Про-
водя политику кредитной рестрикции (при продаже ценных бумаг или
валюты), он списывает средства с этих счетов, сдерживая кредитную
активность.
Устанавливаемая Центральным банком ставка платы за ресурсы
(учетная ставка) наряду с нормой обязательных резервов и условиями
осуществления операций на открытом рынке позволяет регулировать
стоимость привлеченных и размещенных кредитных ресурсов коммер-
ческих банков.
Официальная учетная ставка — это плата, взимаемая Центральным
банком при покупке у коммерческих банков государственных ценных
бумаг, учете векселей (до наступления срока оплаты по ним). Она слу-
жит ориентиром для рыночных ставок по кредитам.
Изменение учетной ставки относится к косвенным инструментам
денежно-кредитного регулирования. Его широкое использование обус-
ловлено простотой применения. Если Центральный банк преследует цель
уменьшить кредитные возможности коммерческих банков, то он повы-
шает официальную учетную ставку, что вызывает удорожание кредитов
рефинансирования; если же цель Центрального банка - расширить дос-
туп к кредитам коммерческих банков, то он снижает уровень ставки.
Следует также учитывать, что немалое значение для осуществления
денежно-кредитной политики имеют устанавливаемые Центральным
банком России правила проведения банковских операций, в том числе
правила осуществления безналичных расчетов.
Меры по регулированию объема кредитных вложений, эмиссии на-
личных денег способствуют повышению роли кредита, его влияния на
развитие производства и реализацию продукции, на совершенствова-
ние хозяйственной деятельности.
Контрольные вопросы
1. Каким образом при помощи кредита достигается экономия денег?
2. Какова роль кредита в условиях инфляции?
3. Какое влияние оказывает кредит иа развитие экономики?
4. Назовите основные рычаги государственного регулирования кредита.
16.2. КОНТРОЛЬ И НАДЗОР ЗА ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ
КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ
Учитывая огромное влияние кредитных учреждений на развитие
экономики, государство осуществляет регулирование их деятельности
на всех стадиях становления и развития (рис. 49).
348
Основные направления государственного регулирования
Политика
Центрального
банка по
отношению
к кредитным
учреждениям^
Налоговая
политика
государства
на всех
уровнях
власти
Участие
государства
в деятельности
кредитных
учреждений
Законодательное
регулирование
деятельности
учреждений
кредитной
системы
Рис. 49. Основные направления государственного регулирования
кредитной системы
Регулирование деятельности кредитных учреждений — это система
мер, посредством которых государство через Центральный банк обес-
печивает стабильность их функционирования, предотвращает кризис-
ные явления.
Налоговая политика заключается в изменении налоговых ставок
прибыли коммерческих банков. Их увеличение способствует уменьше-
нию объема кредитных операций и повышению процентных ставок.
Кроме того, для претворения в жизнь отдельных государственных про-
грамм банкам, принимающим участие в их осуществлении, могут быть
предоставлены налоговые льготы на государственном и местном уровне.
В отдельных случаях регулирование кредитной системы государ-
ством может осуществляться через механизм его вмешательства в кре-
дитную систему.
Участие государства в деятельности кредитных учреждений
(банков) выражается:
- в превращении частных и смешанных кредитных учреждений в госу-
дарственные путем их национализации;
- в долевом участии государства в уставном капитале кредитных уч-
реждений путем приобретений части акций;
- в организации новых государственных банков.
Наличие государственных, смешанных и негосударственных (част-
ных) банков оказывает влияние на спрос и предложение ссудного капи-
тала, размеры его рынка и величину ссудного процента.
Законодательное регулирование банковской системы проводится
правительством, местными органами исполнительной и законодатель-
ной власти путем разработки законов и подзаконных актов, инструкций
ит. д.
Политика Центрального банка по отношению к кредитным уч-
реждениям. Регулирование кредитной системы выражается в различ-
ных формах политики Центрального банка по отношению к коммерчес-
ким банкам (рис. 50).
Все направления государственного регулирования банковской сис-
темы взаимно связаны. На определенных этапах государство может уси-
349
Рис. 50. Формы политики Центрального байка
350
ливать влияние отдельных направлений в зависимости от целей эконо-
мической политики.
В недавнем прошлом коммерческие банки занимали особое поло-
жение в экономике западных стран. Государственные органы всегда
поддерживали банки в случае кризиса ликвидности или при угрозе бан-
кротства, чтобы гарантировать стабильность финансовой системы. Фи-
нансовое законодательство ограничивало сферу деятельности коммер-
ческих банков, точно определив, что и как они могут делать, и
одновременно предохраняло банки от появления конкурентов. Банки
играли традиционную роль посредника между вкладчиками и заемщи-
ками и обеспечивали функционирование платежной системы, практи-
чески не заботясь о применении новых методов и технологий.
Однако последние четверть века характеризуются большими изме-
нениями, происходящими в банковском деле, введением многочислен-
ных новшеств в организации и методах управления банками и в формах
обслуживания корпоративных и индивидуальных клиентов. Эти процес-
сы в разной степени затронули все страны, включая Россию. Подчерки-
вая значимость происходящих перемен, эксперты нередко называют их
«финансовой революцией». Складывавшиеся веками приемы и методы
банковской деятельности, усложняясь, приобретают новые черты. В то
же время возникают совершенно новые, оригинальные виды операций
и услуг, не имевшие аналогов в мировой практике и ставшие возможны-
ми благодаря сложному сочетанию причин, влияющих на спрос и пред-
ложение денежного капитала. Прогрессивные изменения в банковском
деле одновременно сопровождаются существенным возрастанием рис-
ков, связанных с банковской деятельностью, что ставит проблему «риск -
ликвидность» в центр управления банковскими операциями.
Рыночная модель экономики предполагает, что прибыльность явля-
ется важнейшим стимулом работы банков. Однако развитие рыночных
отношений всегда связано с некоторой нестабильностью различных эко-
номических параметров, что, соответственно, порождает серию банков-
ских рисков при осуществлении коммерческими банками активных и
пассивных операций. Постоянно меняются спрос и предложение, фи-
нансовые условия заключения сделок, платежеспособность клиентов
и т.п. Поэтому коммерческий банк при совершении определенной сдел-
ки никогда не может быть до конца уверен в ее результате, или, другими
словами, несет риск финансового результата сделки.
Наиболее распространенными финансовыми рисками являются:
- риски неплатежеспособности заемщика;
- кредитный, процентный, валютный, несбалансированной ликвидно-
сти, технологический, законодательный, инфляции, финансового ры-
чага.
Риски в банковской практике - это опасность (возможность) потерь
банка при наступлении определенных событий.
Важнейшим способом преодоления или минимизации рисков являет-
ся их регулирование, то есть поддержание оптимальных соотношений
351
ликвидности и платежеспособности банка в процессе управления его
активами и пассивами.
Государственное регулирование путем принятия законодательных
ограничений банковской деятельности на разных исторических этапах
имело целью оградить банковское дело от чрезмерного риска, разруши-
тельной конкуренции, опасности лавинообразного развития банкротств,
чреватых серьезными потерями как для клиентов банков, так и для на-
родного хозяйства в целом.
Однако с начала 70-х гг. начался процесс дерегулирования банков-
ской деятельности, то есть либерализации банковского законодатель-
ства и снятия отдельных ограничений.
Основные причины дерегулирования:
1. Усиление конкуренции со стороны небанковских финансовых
посредников и как результат - снижение прибыли коммерческих бан-
ков.
2. Инфляция, сделавшая нетерпимой дальнейшую фиксацию цены
банковских услуг.
3. Рост финансовых инноваций в виде новых долговых инструмен-
тов и услуг.
4. Развитие международной торговли.
5. Компьютеризация банковских операций.
6. Глобализация финансовых рынков.
7. Интернационализация банковской деятельности.
Дерегулирование банковской деятельности способствовало увели-
чению прибыли коммерческих банков. Так, например, по данным Феде-
ральной корпорации США по страхованию депозитов, чистая прибыль
американских банков в 1997 г. выросла на 13,1% и достигла рекордной
величины в 59,2 млрд долл. (рис. 51). Рекордным оказалось и отноше-
ние чистой прибыли к активам банков, которое составило 1,23%. Пре-
дыдущий рекорд, 1,20%, был установлен в 1993 г. За год обанкротился
только один американский банк - Southwest Bank of Jennings в штате
Луизиана. Столь низкого уровня банкротств в банковском секторе США
не было с 1962 г.
Рис.51. Динамика чистой прибыли коммерческих банков СШАв 1970-1995гг.
352
Осуществленное в США частичное дерегулирование банковского
сектора позволяет диверсифицировать деятельность коммерческих бан-
ков. В частности, в последние два года американские банки могут до
25% дохода получать от операций с ценными бумагами на фондовом
рынке.
В России процесс дерегулирования проходил в форме резкого пере-
хода от централизованной «монобанковской» системы к децентрализо-
ванной двухуровневой банковской системе, в которой были четко раз-
граничены функции центрального и коммерческих банков. Однако, по
нашему мнению, дерегулирование и либерализация банковского зако-
нодательства в России не получили должного развития и являются тем
потенциалом, который может способствовать росту доходов и прибыли
коммерческих банков.
Интернационализация, или глобализация, представляет собой один
из важнейших аспектов банковских перемен. Речь идет о бурном про-
цессе расширения сферы деятельности крупных банков за пределы на-
циональных границ, сопровождающемся созданием сети зарубежных
филиалов, с одной стороны, и ростом числа иностранных банков на дан-
ной территории, с другой.
В результате интернационализации финансовых рынков банки стал-
киваются с дополнительными рисками (внешними и внутренними), свя-
занными с изменениями конъюнктуры рынков не только национальных,
но и мировых, что еще более усложняет управление банковским порт-
фелем и требует постоянного пересмотра направлений государственно-
го регулирования банковской сферы.
Опыт работы банков в последние годы свидетельствует о наличии
не только отрицательных, но и ряда положительных сторон в их деятель-
ности. Например, отмена ограничений на уровень процентных ставок в
странах Запада позволила банкам существенно увеличить объем привле-
каемых ресурсов, которые затем направлялись на кредитование эконо-
мики. В этой связи считалось, что рост активов банка равнозначен росту
его прибыли, и первоначально эта политика себя оправдала. В 90-х гг.
крупные американские банки ежегодно увеличивали размер своих кре-
дитных портфелей (до 9% в год). Прибыль от кредитных операций со-
ответственно росла на 10% в год вплоть до 1987 г., когда стали появ-
ляться убытки, связанные с невозвратом займов развивающимися
странами. Стало понятно, что безграничный рост объемов выданных
кредитов отнюдь не способствует увеличению прибыли, а наоборот,
снижает ее, увеличивая кредитные риски. Согласно результатам иссле-
дования, проведенного американским инвестиционным банком Salomon
Brothers, «лучшим показателем ухудшения банковских активов являет-
ся темп их роста».
Статистические данные свидетельствуют о том, что банки США и
Великобритании, имевшие излишек капитала (превышавший требова-
353
12-3316
ния Базельского соглашения), в последние годы изменили тактику сво-
ей деятельности:
- приобретают другие банки и расширяют собственную филиальную
сеть;
- увеличивают свои активы и соответственно испытывают на себе воз-
росший уровень риска;
- стремятся возвращать средства своим акционерам в виде дивиден-
дов, а не увеличивать активы.
Регулирование банковской деятельности представлено двумя взаи-
мосвязанными направлениями:
первое направление - внутренний контроль (внутренний аудит)
банка за своей деятельностью;
второе направление - внешний контроль (надзор) за деятельнос-
тью банков со стороны государственных органов, Центрального банка,
аудиторских фирм и др.
В свою очередь контроль за деятельностью коммерческих банков
(на примере России) можно систематизировать следующим образом
(рис. 52).
1. Объекты контроля:
- плановая документация (план доходов и расходов; бизнес-план, про-
гноз финансового результата);
- отчетная документация банка (баланс, отчет о прибылях и убытках);
— налоговая документация банка (справки о налоговых платежах, нало-
говая декларация).
Обеспечение качества контроля зависит от уровня организации в
стране бухгалтерского, бюджетного и налогового учета. Главный объект
контроля при осуществлении налоговых платежей - финансовая отчет-
ность банка, на основании которой составляется налоговая декларация.
Кроме того, объектом контроля являются расчеты авансовых платежей
из прибыли, выполненные на основе прогнозов (планов) финансового
результата (прибыли банка).
2. Субъекты, осуществляющие контроль:
- органы государственной власти (Президент и Правительство РФ,
Федеральное собрание РФ, Министерство финансов РФ, государствен-
ные целевые внебюджетные фонды и др.). Основная цель проверок
соответствующих органов - это общегосударственный контроль за
обеспечением интересов государства и общества по поступлению
части доходов (прибыли) банков в бюджет и внебюджетные фонды;
- контрольно-ревизионные органы Центрального банка РФ. Провер-
ки финансового состояния коммерческих банков (в рамках надзор-
ной функции), осуществляемые территориальными управлениями
Центрального банка, включают, как правило, и анализ формирования
доходов, расходов и прибыли банков, а также порядок и полноту фор-
мирования резервного фонда, созданного за счет отчислений от чис-
той прибыли;
354
Рис. 52. Схема контроля за банковской деятельностью
в России
- экономические и финансовые службы банка. Направление внутрибан-
ковского контроля: хозяйственная и финансовая деятельность струк-
турных подразделений банка (филиалов, отделений), доходность (при-
быльность) банковских операций и правомерность осуществления
расходов за счет прибыли;
- ревизионные комиссии, созданные акционерами (пайщиками) коммер-
ческого банка. Проверка соблюдения порядка формирования и исполь-
зования прибыли (как правило, за год);
- аудиторские фирмы и службы, которые обеспечивают независимый
контроль за финансовой деятельностью банков и формированием
финансового результата (прибыли).
355
12*
3. Этапы проведения контроля:
- предварительный контроль. Предусматривает оценку обоснованно-
сти финансовых программ и прогнозов в процессе составления,
рассмотрения и утверждения бюджетных планов всех уровней, смет
внебюджетных фондов - на основе оценки обоснованности распре-
деления ВВП и других макроэкономических показателей развития
экономики страны, на микроуровне - в процессе разработки финан-
совых планов и смет, кредитных и кассовых заявок, финансовых раз-
делов бизнес-планов, прогнозов балансов хозяйствующих структур.
Ежегодно Центральный банк РФ разрабатывает основные направле-
ния единой государственной денежно-кредитной политики на пред-
стоящий год, в которых предусматриваются основные методы денеж-
но-кредитного регулирования и валютного контроля, непосредственно
влияющие на развитие и доходность (прибыльность) банковских опе-
раций. Государственная Дума РФ рассматривает этот проект, вносит
свои поправки и утверждает;
- последующий контроль. Объектом анализа является бухгалтерская и
финансовая отчетность банков. Он предназначен для оценки резуль-
татов хозяйственной деятельности и эффективности (прибыльности)
осуществления финансовой стратегии банков. По окончании отчет-
ного года Центральный банк России представляет Государственной
Думе годовой отчет, утвержденный Советом директоров.
Годовой отчет Банка России включает:
1. Отчет о деятельности Банка России, анализ состояния экономики
Российской Федерации, в том числе анализ денежного обращения и кре-
дита, банковской системы, валютного положения и платежного баланса
Российской Федерации, а также перечень мероприятий по единой госу-
дарственной денежно-кредитной политике, проведенных Банком Рос-
сии.
2. Годовой баланс, счет прибылей и убытков, распределение прибыли.
3. Порядок формирования и направления использования резервов и
фондов Банка России.
4. Аудиторское заключение по годовому отчету Банка России.
Государственная Дума направляет годовой отчет Банка России Пре-
зиденту Российской Федерации, а также для заключения в Правитель-
ство Российской Федерации.
Государственная Дума рассматривает годовой отчет Банка России
до 1 июля года, следующего за отчетным, и по итогам этого рассмотре-
ния принимает решение.
Финансовый контроль включает последующий контроль за полно-
той перечисления налоговых платежей коммерческими банками. Этот
контроль ведут структурные подразделения Министерства по налогам и
сборам РФ по месту нахождения коммерческих банков.
Акционеры осуществляют (в соответствии с Уставом банка) после-
дующий контроль за финансово-хозяйственной деятельностью коммер-
356
ческого банка, формированием и направлением использования прибы-
ли. Объектом для проверки ревизионной комиссии является годовая бух-
галтерская и финансовая отчетность банка.
4. Методы проведения контроля:
- проверки. Они проводятся по отдельным направлениям финансовой
деятельности банков. В процессе проверки выявляются нарушения
финансовой дисциплины и предъявляются требования к их устране-
нию. Так, например, налоговые органы проводят камеральные про-
верки (по месту нахождения налогового органа, на основе предостав-
ленных банком налоговых деклараций и других документов) и
выездные проверки (в банках, не чаще одного раза в год). Цель про-
верок - выявление неполноты отражения сведений и ошибок, кото-
рые приводят к занижению суммы налога на прибыль, подлежащей
уплате. На сумму доплат по налогам, выявленным в результате про-
верки, налоговый орган направляет требования об уплате соответству-
ющей суммы налога и пени. Данные проверки осуществляются на
основании Налогового кодекса РФ (часть первая), принятого 16 июля
1998 г. Аудиторские проверки проводит независимая служба не реже
одного раза в год с целью подтверждения годового отчета (баланса) и
отчета о прибылях и убытках Центрального банка РФ и коммерчес-
ких банков (до их утверждения Государственной Думой и собранием
акционеров соответственно). Проверки коммерческих банков осуще-
ствляются и уполномоченными лицами государственных специаль-
ных внебюджетных фондов и Федерального казначейства. Цель про-
верок - полнота и своевременность перечисления взносов в бюджет
и внебюджетные фонды;
- ревизии. Это комплекс взаимосвязанных проверок. Ревизия проводится
для установления целесообразности, обоснованности, эффективнос-
ти (прибыльности) банковских операций, проверки соблюдения фи-
нансовой дисциплины, достоверности данных бухгалтерского учета
и отчетности - для выявления нарушений и недостатков в деятельно-
сти банка. Ревизии коммерческих банков (в рамках надзора) осуще-
ствляют территориальные управления Центрального банка, уполно-
моченный орган акционеров банка (ревизионная комиссия) и др.
Подобный подход позволяет снизить банковские риски и соответ-
ственно повысить доходы и ликвидность банка.
С точки зрения государства, под государственным регулировани-
ем (контролем и надзором) понимается система мер, с помощью кото-
рых Центральный банк обеспечивает стабильное, безопасное функцио-
нирование банков, предотвращая дестабилизирующие тенденции.
Основная цель банковского надзора заключается в своевремен-
ном реагировании на нарушения и негативные тенденции в деятельнос-
ти банков для нормализации, укрепления их финансового положения и
поддержания стабильности и надежности как каждого из них, так и бан-
ковской системы в целом.
357
Сложившаяся в России ситуация уникальна: на фоне общего ста-
новления рыночной экономики идет небывалый в истории страны про-
цесс развития банковской системы. В рамках этого процесса российс-
кие банки за считанные годы проходят путь, который банки ведущих
стран Запада преодолевали в течение столетий своего развития. Несмотря
на кажущуюся «похожесть» банковских систем развитых стран, каждая
из них имеет свою, веками нарабатывающуюся практику банковского
дела. Российские банки сегодня имеют возможность использовать этот
накопленный опыт, адаптировать его к российским условиям и на этой
основе создавать собственные приемы и методы работы, включая ана-
лиз финансового состояния коммерческого банка.
В мировой банковской практике существуют разные подходы к орга-
низации банковского надзора. С институциональной точки зрения мож-
но выделить три группы стран, отличающиеся организационными спо-
собами построения надзорных структур, местом и ролью Центрального
банка в этих структурах:
1. Страны, в которых контрольная (надзорная) деятельность осуще-
ствляется исключительно Центральным банком: Австралия, Велико-
британия, Исландия, Испания, Ирландия, Италия, Новая Зеландия, Пор-
тугалия.
2. Страны, в которых контрольная (надзорная) деятельность прово-
дится Центральным банком совместно с другими органами: США - ФРС
совместно с Министерством финансов (Казначейством) через контро-
лера денежного обращения и независимым агентством - Федеральной
корпорацией страховых депозитов; Швейцария - Центральный банк
совместно с Федеральной банковской комиссией; Франция - совместно
с Банковской комиссией; Германия - Бундесбанк совместно с Федераль-
ной службой кредитного контроля (табл. 9).
Таблица 9
Основные органы регулирования финансово-кредитной системы США
Органы регулирования Объекты регулирования Природа регулирования
1 2 3
Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) Организованные биржи и финансовые рынки Т ребует предоставле- ния информации, ограни- чивает операции инсайде- ров
Комиссия по фью- черсной биржевой тор- говле (CFTC) Фьючерсные рынки и биржи Регулирует процедуру торговли на фьючерсных рынках
Управление валют- ного контроля Лицензированные на федеральном уров- не коммерческие бан- ки Регистрирует и прове- ряет отчетность зарегист- рированных на федераль- ном уровне коммерческих банков, накладывает огра- ничения на их активы
358
Продолжение табл. 9
1 2 3
Национальное управ- ление кредитных коо- перативов (NCUA) Лицензированные на федеральном уров- не кредитные коопера- тивы Регистрирует и прове- ряет отчетность зарегист- рированных на федераль- ном уровне кредитных кооперативов, накладыва- ет ограничения на их ак- тивы
Комиссии штатов по страхованию и банков- скому делу Лицензированные на уровне штатов бан- ки (депозитные учреж- дения) и страховые компании Регистрируют и прове- ряют отчетность зареги- стрированных на уровне штатов банков и страхо- вых компаний, наклады- вают ограничения на их активы, а также на откры- тие филиалов
Федеральная корпо- рация страхования де- позитов (FDIC) Коммерческие бан- ки, взаимно-сберега- тельные банки и ссу- досберегательные ас- социации Гарантирует выплату страховых сумм в размере до 100 000 долл, каждому вкладчику банка; прове- ряет отчетность застрахо- ванных банков и накла- дывает ограничения на их активы
Федеральная резерв- ная система (ФРС) Все банки (депо- зитные учреждения) Проверяет отчетность коммерческих банков - членов системы; устанавливает резерв- ные требования для всех банков; накладывает ограниче- ния на процентные вы- платы по депозитам
Управление надзора за сберегательными уч- реждениями Ссудосберегатель- ные ассоциации Проверяет отчетность ссудосберегательных ас- социаций и накладывает ограничения на их активы
3. Страны, в которых контрольная (надзорная) деятельность осуще-
ствляется не центральным банком, а другими органами - Канада, Да-
ния, Люксембург, Швеция, Австрия, Финляндия, Норвегия.
Таким образом, поскольку банковский надзор объективно необхо-
дим, то необходимы и специальные органы, осуществляющие соответ-
ствующие функции. Органы могут быть разными по статусу, но среди
них почти всегда есть государственные. Система регулирующих, надзи-
рающих органов в той или иной стране, как правило, отражает специ-
фические особенности политического и социально-экономического раз-
вития данной страны, ее традиции, задачи, решаемые ею на том или
359
ином историческом этапе. Вместе с тем рассмотрение практики постро-
ения системы регулирования банковской деятельности в отдельных стра-
нах в историческом аспекте показывает, что эти процессы в разных стра-
нах все же имеют больше общего, нежели различий.
Современное регулирование банковской деятельности в США на-
правлено на реализацию следующих макроэкономических целей:
1. Поддержание стабильности финансово-кредитной системы страны.
2. Защита интересов клиентов банка.
3. Поддержание определенных темпов роста экономики.
При этом регулирование деятельности американских банков осуще-
ствляется по следующим основным направлениям:
- регулирование филиальной сети банков;
- разделение коммерческой и инвестиционной банковской деятельности;
- определение системы экономических нормативов и контроль за их
соблюдением.
В области регулирования филиальной сети банков в США действу-
ет порядок, по которому штаты определяют собственную политику по
отношению к открытию учреждений банков на своей территории. В со-
ответствии с Законом Мак-Феддена национальные банки имеют право
открывать отделения в той же пропорции, что и банки штатов.
Известно, что высокий уровень прибыльности связан, как правило,
с высокорисковыми операциями. Эта зависимость представлена на
рис. 53.
Рис. 53. Зависимость прибыльности банка
от уровня рыночного риска
На рисунке по горизонтали показана степень рыночного риска - кре-
дитного, процентного и валютного (Rit), а по вертикали - ожидаемая
доходность банка (Rmt). Прямо пропорциональная зависимость между
рыночным риском и прибыльностью банка представлена на рисунке в
виде прямой линии.
Политика банка должна заключаться в том, чтобы достичь равнове-
сия (оптимального соотношения) между риском и доходом банка. Равно-
360
весне в ближайшей перспективе, или так называемое краткосрочное рав-
новесие, представляет собой соотношение между ликвидностью и при-
былью. Чем выше ликвидность банка, тем ниже прибыльность, и наобо-
рот, чем ниже ликвидность, тем выше ожидаемая прибыль и вероятность
возникновения банковских рисков. Равновесие в отдаленной перспекти-
ве, или долгосрочное равновесие, предполагает, что чем ниже ликвид-
ность, тем менее устойчив банк с точки зрения платежеспособности.
В США в настоящее время при разработке системы экономических
нормативов за основу приняты рекомендации Базельского соглашения.
До 1988 г. в США достаточный капитал для банков определялся на уровне
5% от размера всех активов. С 1988 г. требования достаточности капи-
талов были установлены на уровне 8% активов, взвешенных с учетом
степени риска. Начиная с 1 января 1993 г. все американские банки обя-
заны подчиняться требованиям Базельского соглашения.
В России с целью обеспечения устойчивости банковской системы
Центральный банк устанавливает для коммерческих банков ряд эконо-
мических нормативов, то есть определенных коэффициентов с задан-
ным уровнем.
Централизованно установленные экономические нормативы вклю-
чают следующие показатели:
— норматив достаточности капитала;
- нормативы ликвидности баланса кредитной организации (банка);
- нормативы ограничения крупных рисков в области привлечения и
размещения ресурсов;
- минимальный размер обязательных резервов, депонируемых в Цент-
ральном банке России.
Посредством экономических нормативов регулируются:
1. Абсолютный и относительный уровень собственного капитала
кредитной организации.
2. Ликвидность баланса.
3. Диверсификация активных и пассивных операций.
4. Создание централизованных резервов для обеспечения устойчи-
вости банковской системы в целом.
В мировой банковской практике в отличие от российской использу-
ются различные подходы для оценки платежеспособности и ликвидно-
сти банков. Заслуживает внимания, например, опыт банковской систе-
мы Франции, так как она является одной из старейших в мире и по своему
построению схожа с российской. Банк Франции предписывает француз-
ским коммерческим банкам соблюдение коэффициентов краткосрочной
и среднесрочной ликвидности.
Интересен также опыт Германии, где функция регулирования дея-
тельности коммерческих банков возложена на Бундесбанк (централь-
ный банк страны) и Федеральную службу кредитного контроля (ФСКК).
Бундесбанк имеет лишь одно реальное средство воздействия - ми-
нимальные ставки резервирования и располагает только двумя инстру-
361
ментами контроля за деятельностью коммерческих банков - это резер-
вирование средств и получение отчетности. Остальные функции надзо-
ра возложены на ФСКК, которая подчинена Министерству финансов.
ФСКК как надзорный орган была создана в 1934 г., после краха не-
мецких банков в результате экономического кризиса 1929-1933 гг. Ра-
ботая в тесном сотрудничестве с Бундесбанком, ФСКК обязана следить
за соблюдением банковского законодательства, противодействовать на-
рушениям и обеспечивать стабильность валюты. ФСКК действует в ин-
тересах конкретных банков и экономики страны в целом.
Контроль за деятельностью кредитных учреждений проводится с
целью обеспечения устойчивости отдельных банков и предусматривает
целостный и непрерывный надзор за осуществлением банковских опе-
раций в соответствии с действующим законодательством.
Банковский надзор преследует две цели:
1. Защита вкладчиков банка от возможных потерь.
2. Поддержание стабильности на финансовом рынке посредством
предотвращения системных рисков.
Во избежание нестабильности и кризисных ситуаций в финансово-
кредитной сфере во многих странах мира создана система надзора за
деятельностью кредитных учреждений.
В течение последних десятилетий система банковского надзора по-
степенно приобретала международный характер, что было связано с
интернационализацией банковского дела. В 1975 г. председателями цен-
тральных банков 10 промышленно развитых европейских стран был
сформирован Базельский комитет по вопросам банковского надзора и
регулирования, или «Комитет Кука», названный так по имени директо-
ра Банка Англии Питера Кука, инициатора создания международного
банковского надзора.
В апреле 1997 г. Базельский комитет представил документ «Базовые
принципы эффективного надзора за банковской деятельностью», содер-
жащий 25 принципов, которые являются основой для организации дей-
ственного банковского надзора и регулирования. «Базельские принци-
пы» разработаны странами «десятки», с участием представителей
органов банковского надзора из 15 стран, включая Россию. Они одобре-
ны руководителями центральных банков стран «десятки», и органам
банковского надзора во всех странах предложено руководствоваться эти-
ми принципами. В основном они содержат стандартные требования, уже
применяемые в высокоразвитых странах, в частности требования ми-
нимальной величины банковского капитала и его составляющих; про-
верки органами надзора политики, оперативной деятельности банка и
применяемых им процедур, связанных с выдачей кредитов и инвести-
рованием капиталов; управления кредитным и инвестиционным порт-
фелями; проверки факта наличия у банка общей политики управления
рисками.
362
Особое место в этой системе занимает диагностика каждого банка,
осуществляемая посредством дистанционного надзора и инспекций на
местах. В разных странах в зависимости от их специфики придается
различное значение названным видам надзора (рис. 54).
Статистическая
отчетность
Выездная
проверка
Внешние
аудиторы
Заочный
анализ
Собеседование
в рамках надзора
после проверки
Рис. 54. Интегрированная система надзора
Отчетность кредитных учреждений. Основными материалами для
оценки положения банка обычно служат текущая и периодическая от-
четная документация и ежегодные финансовые отчеты, включающие
годовой баланс, отчет о прибылях и убытках, пояснительную записку.
В Великобритании надзорные органы получают от банков годовые
балансы, заверенные внешними аудиторами, и отчеты о некоторых ви-
дах операций немедленно по их совершении.
В Германии текущий контроль над деятельностью банков осуществ-
ляется на основе ежемесячных отчетов по крупным, международным
валютным и внутренним кредитам, вопросам платежеспособности и
ликвидности банков, рисковым активам и т. д. По итогам года представ-
ляются годовой баланс и отчет. Кроме того, Федеральное ведомство по
кредитному контролю может требовать от банков любую информацию,
включая бухгалтерские книги и документацию.
В Италии коммерческие банки направляют в органы надзора еже-
месячно сокращенный баланс, ежеквартально - отчет о депозитах и ссу-
дах, раз в год - годовой баланс и отчет о прибылях и убытках.
В Нидерландах банки ежемесячно отчитываются в своей платеже-
способности, ликвидности, задолженности по странам, об открытой ва-
лютной позиции, по просроченным кредитам и резервным отчислени-
ям. Кроме ежемесячных органы надзора получают и опубликованные
годовые отчеты банков с расчетами коэффициентов за год, заверенные
внешними аудиторами, которые также ежегодно должны удостоверять
и один из ежемесячных отчетов.
363
Во Франции не заверенные внешними аудиторами отчеты предо-
ставляются банком раз в квартал на дискетах. Основная отчетность
подается раз в полгода (баланс, отчет о прибылях и убытках, коэф-
фициент платежеспособности и т. д.). Сокращенные балансы пере-
сылаются ежемесячно. При необходимости данные отчетности до-
полняются сведениями из анкет, которые кредитные учреждения
заполняют уже несколько лет, например об общей сумме сомнитель-
ных внутренних и зарубежных кредитов, созданных резервных фон-
дах.
В США, где существует очень жесткий банковский контроль, банки
ежеквартально представляют полные отчеты о своем финансовом поло-
жении и доходах.
Оценка финансового состояния банка. Анализ данных, содержа-
щихся в отчетной документации, позволяет определить уровень ключе-
вых финансовых показателей, выявить тенденции их изменения, сопос-
тавить положение дел в данном кредитном учреждении с положением
дел в других банках.
На основе оценок различных аспектов, определяющих состоятель-
ность банка, работники надзора делают общее заключение о его поло-
жении, дают рекомендации или выносят решение о принятии тех или
иных мер.
В С Ш А три контролирующие организации (Федеральная резерв-
ная система, Департамент контроля денежного обращения и Федераль-
ная корпорация по страхованию депозитов) долгое время использовали
собственные системы оценки финансового положения банков, но в
1978 г. была введена единая рейтинговая система CAMEL, в соответ-
ствии с которой общая рейтинговая оценка состояния банка (от 1 — проч-
ное до 5 - неудовлетворительное) представляет собой среднее арифме-
тическое из баллов, выставленных по пяти компонентам CAMEL:
достаточности капитала (capital adequacy); качеству активов (asset
quality); менеджменту (management); доходности (earnings) и ликвид-
ности (liquidity). Общий рейтинг служит достаточно точным показате-
лем состояния банка, определяющим масштабы и глубину последую-
щих мер, которые необходимо предпринять надзорным органам в
отношении банка.
В других странах надзорные органы для оценки дел в своих бан-
ках также стали использовать систему CAMEL. В Италии, напри-
мер, заключения о состоянии банка на основе анализа всей получен-
ной информации также позволяют работникам надзора оценить
каждый банк в рамках системы (называемой в Италии PATROL) по
таким показателям, как капитал, риск, прибыль, организационная
структура, ликвидность. Каждый фактор оценивается от 1 (хорошо)
до 5 (очень плохо). Общий балл определяется как среднее значение
этих баллов (табл. 10).
364
Таблица 10
Показатели определения проблемных кредитных учреждений
в США и в Италии
Страна Контролирующий орган Система оценки от 1 (прочное) до 5(неудовлетворительное)
США Федеральная резервная система Департамент контроля де- нежного обращения Федеральная корпорация по страхованию депозитов Рейтинговая система CAMEL: - достаточность капитала; - качество активов; - менеджмент; - доходность; - ликвидность
ИТАЛИЯ Банк Италии Система PATROL: - капитал; - риск; - прибыль; - организационная структура; -ликвидность
Рассмотрим меры воздействия органов надзора на проблемные кре-
дитные организации.
Во Франции Банковская комиссия располагает широким диапа-
зоном дисциплинарных санкций. Помимо предупреждения и порица-
ния предусматриваются такие меры, как запрещение или временное ог-
раничение некоторых видов деятельности, временное отстранение
одного или нескольких руководителей от работы и их официальное раз-
жалование, денежные санкции (размер денежного штрафа может дос-
тигать уровня минимального капитала), отзыв лицензии.
При необходимости Комиссия может назначить руководителя кре-
дитно-финансового учреждения или председателя ликвидационной ко-
миссии.
В Нидерландах практически нет системы штрафов, банковс-
кие счета не блокируются, хотя с 1992 г. Центральный банк страны по-
лучил право на отстранение от работы менеджеров коммерческих бан-
ков, если они, с точки зрения этого банка, не справляются со своими
обязанностями.
Надзорные органы могут прибегать к публикации в средствах мас-
совой информации сведений о положении дел в банке. Окончательное
решение о ликвидации банка здесь принимает суд по ходатайству Цент-
рального банка (табл. 11).
ВГермании при недостаточности собственного капитала, нару-
шении норм ликвидности и при превышении расходов банка на внут-
ренние нужды над собственным капиталом органы надзора могут огра-
ничить или наложить запрет на выдачу кредитов или распределение
прибыли, если банк не исправит ситуацию в установленный срок.
365
Таблица 11
Меры воздействия органов надзора за рубежом на проблемные
кредитные учреждения
Страна Контролирующий орган Меры воздействия иа проблемные кредитные учреждения
США Федеральная корпорация по страхованию депозитов - создание ликвидационной ко- миссии; - выплата страховых сумм; - организация слияния в форме «покупки-присоединения»
ИТАЛИЯ Банк Италии - созыв администрации по ана- лизу банка; - закрытие филиалов; - замена руководителей; - принудительная ликвидация банка
ГЕРМАНИЯ Федеральное ведомство по кредитному контролю Консорциальный банк ликвидности (ЛИКО-БАНК) - ограничение или запрет на ряд банковских операций; - запрет на распределение при- были; -заявление в суд для возбуж- дения дела о банкротстве - выделение ликвидных средств при временных платежных затруднениях
ФРАНЦИЯ Банковская комиссия - предупреждения, порицания; - временное отстранение от руководства; - денежные санкции; - отзыв лицензии
НИДЕР- ЛАНДЫ Банк Нидерландов - публикация в прессе о поло- жении банка; - подача заявки в суд о ликви- дации
ВЕЛИКО- БРИТАНИЯ Банк Англии - ограничение банковских опе- раций; - применение санкций; - изъятие лицензии
Если существует опасность невыполнения банком своих обязательств
перед вкладчиками, Федеральное ведомство по кредитному контролю
может принять срочные меры: ввести запрет или ограничение на прием
вкладов и выдачу гарантий под кредиты; отозвать или ограничить права
владельцев или управляющих на деятельность, назначить лиц для на-
блюдения за деятельностью банка.
Кроме того, в Германии в 1974 г. по инициативе Федерального банка
был создан Консорциальный банк ликвидности (ЛИКО-БАНК), кото-
366
рый предоставляет в целом устойчивым кредитным учреждениям лик-
видные средства, если они испытывают временные платежные затруд-
нения. Уставный фонд банка был сформирован за счет средств Феде-
рального банка (30%), а также взносов всех банковских групп
Германии.
При угрозе банкротства для его предотвращения может быть нало-
жен запрет на операции и платежи, на операции с клиентами, на опера-
ции по средствам, не предназначенным для погашения задолженности.
Одновременно органы надзора могут назначить новых управляющих,
утвержденных судом.
Если указанные меры оказываются неэффективными и банк стано-
вится окончательно неплатежеспособным, Федеральное ведомство по
кредитному контролю подает заявку в суд для возбуждения дела о банк-
ротстве.
За нарушение установленных правил в Германии законодательством
предусмотрены денежные штрафы, а в ряде случаев и уголовная ответ-
ственность. Так, преднамеренное ведение запрещенных операций или
работа без лицензии, сокрытие факта неплатежеспособности грозят сро-
ком заключения до трех лет (непреднамеренные действия - до одного
года).
В Италии законодательство о банках предоставляет органам над-
зора право на созыв администрации банка для изучения поставленных
Банком Италии вопросов, отдачу приказов относительно тех аспектов
деятельности банка, в связи с которыми были обнаружены проблемы
(например, уровень достаточности капитала, риски, организационная
структура и т. д.). Более строгими мерами являются закрытие филиалов
банка, временное приостановление деятельности его руководства и на-
значение внештатного высшего должностного лица в администрацию
банка, принудительная ликвидация банка. Две последние меры приме-
няются тогда, когда имели место серьезные нарушения или при нали-
чии потерь, которые привели к существенному уменьшению капитала
банка.
Ответственные за нарушение члены администрации банка подле-
жат наказанию (от административных штрафов до уголовного наказа-
ния).
Если речь идет о банкротстве банка, то Банк Италии принимает ре-
шение об оказании ему помощи с целью его спасения или же принима-
ется решение о ликвидации банка. Но если банкротство этого банка
может повлиять на состояние всей банковской системы, решение о пре-
доставлении ему кредита из специальных фондов принимает не Цент-
ральный банк, а правительство страны.
При возникновении угрозы интересам вкладчиков вВеликобри-
т а н и и Банк Англии имеет право ограничить виды и объем выполняе-
367
мых операций коммерческого банка или изъять у него лицензию. Реше-
ние о применении санкций и отзыве лицензии принимается в ходе офи-
циального рассмотрения вопроса комиссией, в работе которой прини-
мают участие менеджеры и старшие должностные лица из Отдела
банковского надзора Банка Англии. Окончательное решение по этому
вопросу, вынесенное с учетом рекомендаций комиссии, может быть оп-
ротестовано в суде.
В США вопросами ликвидации банков занимается Федеральная кор-
порация по страхованию депозитов (ФКСД), которая выполняет обязан-
ности временной администрации ликвидируемого банка, создает лик-
видационную комиссию, выплачивает страховые суммы. Все решения
ФКСД могут быть оспорены в суде.
В последнее время наиболее широкое распространение получило
содействие в слиянии в форме «покупки-присоединения». ФКСД орга-
низует процедуру покупки-присоединения, то есть проводит конкурс
среди других банков-членов корпорации на приобретение активов и
присоединение обязательств (в первую очередь счетов вкладчиков) не-
платежеспособного кредитного учреждения. Для повышения привлека-
тельности сделки ФКСД предлагает к продаже не все, а только действу-
ющие активы.
В процессе санации также нередко производится выделение недей-
ствующих активов банка в особое управление. Такое управление осу-
ществляется специально создаваемым банком или ликвидационным
обществом под управлением ФКСД.
К ликвидации кредитного учреждения прибегают только как к край-
ней мере, поскольку в данном случае могут сильно пострадать вкладчи-
ки. Для того, чтобы в какой-то мере защитить их интересы, во многих
странах введено страхование банковских депозитов, являющееся одной
из важных форм обеспечения стабильности банковской системы. В
США, Канаде, Великобритании, Италии, Японии программы страхова-
ния находятся под государственным контролем. Банки США, Канады,
Японии платят ежегодные взносы в фонд страхования депозитов, в Ита-
лии и Нидерландах регулярных взносов нет, зато вносятся средства или
на покрытие расходов, или в целях доведения общей суммы средств
фонда до запланированного уровня (рис. 55).
Несмотря на имеющийся в распоряжении органов надзора арсенал
мер воздействия на банки, во всех странах большое значение придается
поддержанию постоянных неофициальных контактов между сотрудни-
ками органов надзора и банков с целью регулярного обсуждения их пла-
нов, возникающих трудностей, общих направлений деятельности и т. п.
Это позволяет предотвращать возникновение в долгосрочной перспек-
тиве сложностей, обеспечивать состоятельность отдельного банка и ста-
бильность всей банковской системы в целом. Такие неофициальные кон-
такты создают условия, при которых банк по собственной инициативе
368
Рис. 55. Страны, обеспечивающие стабильность банковской
системы путем страхования банковских депозитов
может информировать органы надзора о своих проблемах и видеть в
них не надзирателя, а бесплатного высококвалифицированного аудито-
ра и консультанта.
Таким образом, зарубежный опыт воздействия на проблемные кре-
дитные учреждения со стороны органов надзора представляет опреде-
ленный интерес с точки зрения использования его в российской практи-
ке. Например, в той или иной форме возможно использование опыта
США по слиянию проблемных банков с другими, более устойчивыми
кредитными институтами, выделение недействующих активов в особое
управление. Интересным представляется германский опыт создания
Банка ликвидности, предоставляющего банкам средства на покрытие
временного недостатка платежных средств.
Интересен также опыт Словении в создании Агентства по реабили-
тации банков (АРБ). В ходе реабилитационных процедур АРБ имеет
право взять банк под свое управление, заменить руководство, приостано-
вить действие прав собственников и учредителей, организовать слияние
или присоединение банка. Финансовая реабилитация банков осуществ-
ляется посредством списания части долгов, передачи недействующих
активов АРБ, а также предоставления необходимого минимума финан-
совых средств.
В России после банковского кризиса 1998 г. было создано Агент-
ство по реструктуризации кредитных организаций (АРКО).
Функции АРКО:
- приобретение контрольных пакетов (долей в уставных капиталах)
банков, утративших капитал, и управление этими банками;
— принятие в залог и управление пакетами акций банков;
— вступление в уставные капиталы банков по поручению и за счет Цен-
трального банка России и Правительства России;
- приобретение и реализация активов ликвидируемых банков;
- управление на безубыточной основе проблемными и низколиквид-
ными активами, приобретенными у банков;
369
- инициация процедур банкротств;
- назначение конкурсных управляющих;
- привлечение финансовых ресурсов, в том числе путем выкупа цен-
ных бумаг.
Одной из актуальных задач, стоящих в настоящее время перед Цен-
тральным банком России, является выявление на ранней стадии про-
блемных банков и поиск эффективных методов их оздоровления. Свое-
временное выявление и санация таких банков позволят защитить
средства их клиентов и предотвратить переход проблем отдельных бан-
ков в массовые, способные привести к возникновению банковского кри-
зиса. Банковский надзор рассматривается как одна из важнейших функ-
ций Центрального банка Российской Федерации. Особенно велико его
значение в период нестабильного развития финансовых рынков и кри-
зисного состояния экономики (рис. 56).
Рис. 56. Схема организации банковского надзора в России
Исходя из целей и задач банковского надзора в Центральном банке
России созданы три функционально связанные между собой конт-
рольные структуры:
- Контрольно-ревизионное управление;
- Департамент пруденциального банковского надзора;
- Департамент инспектирования кредитных организаций.
Центральный банк России, осуществляя надзор за кредитными уч-
реждениями уже на стадии лицензирования, ограничивает доступ на
рынок банковских услуг тех банков, которые будут не в состоянии обес-
печить должную финансовую устойчивость и не смогут конкурировать
с уже действующими кредитными учреждениями, демонстрируя, таким
образом, угрозу банкротства и нанесения ущерба своим кредиторам,
вкладчикам, клиентам. Для этого указанный банк предъявляет ряд тре-
бований к размеру и структуре уставного капитала создаваемой кредит-
ной организации, к ее учредителям, техническому оснащению, образо-
370
ванию и профессиональной компетентности руководителей и сотрудни-
ков банка.
При работе с уже действующими кредитными учреждениями Цент-
ральный банк, проводя мониторинг текущей деятельности какого-либо
банка, выявляет конкретные негативные моменты в работе кредитной
организации, затем определяет специфику финансовых трудностей ком-
мерческого банка, производит классификацию банка по степени про-
блемности.
По мере развития банковской системы России критерии определе-
ния финансового состояния банков изменялись. Вместо действовавшей
ранее классификации, по которой банки по степени проблемности де-
лились на три группы в зависимости от допущенных нарушений и глу-
бины проблем, была введена новая классификация. В соответствии с
ней все банки с точки зрения финансового состояния подразделяются
на две категории с выделением в каждой категории двух классификаци-
онных групп (рис. 57).
Рис. 57. Классификационные группы финансового состояния кредитных
организаций на территории России
Изменение классификации было произведено с целью совершенство-
вания методики надзора за деятельностью банков и обеспечения луч-
ших условий применения к ним адекватных мер со стороны Банка Рос-
сии. В новой классификации дана более детальная группировка по
признакам проблемности, увеличено число классификационных групп,
что позволит Центральному банку адекватно и своевременно реагиро-
вать на возникающие в деятельности того или иного банка проблемы и
находить пути решения этих проблем. Отнесение к какой-либо класси-
фикационной группе обычно производится на основании данных ме-
сячной отчетности банков.
371
1категория. Финансово стабильные кредитные организации
Группа 1. Кредитные организации без недостатков в деятельнос-
ти. К этой группе не может быть отнесена кредитная организация (КО),
имеющая хотя бы один из недостатков, перечисленных в характеристи-
ки группы 2.
Группа 2. Кредитные организации, имеющие отдельные недостат-
ки в деятельности. К таким недостаткам относятся:
- неустраненный факт нарушения норм законодательства Российской
Федерации и (или) нормативных актов Банка России;
- неудовлетворенное требование кредитора или неисполненная обязан-
ность по уплате обязательных платежей, в том числе перед Банком
России;
— неустраненный факт нарушения порядка обязательного резервирова-
ния (недовзнос резервов, неуплаченные штрафы, выявленные нару-
шения расчета обязательных резервов в течение последних трех ме-
сяцев).
Кроме того, к данной группе относятся КО, у которых наблюдается
снижение значения показателя достаточности собственных средств (ка-
питала) - норматива Н1 - по отношению к предыдущей отчетной дате
более чем на 10% или когда такое снижение капитала проявляется как
устойчивая тенденция на протяжении последних шести месяцев и бо-
лее. Уменьшение значения норматива Н1 не учитывается, если его фак-
тическое значение превышает установленный норматив в два раза и
более. Основаниями для отнесения КО ко второй группе являются
также:
- текущие убытки либо превышение использованной прибыли над фак-
тически полученной и (или) непогашенные убытки предшествующих
лет;
- иммобилизация средств в затраты капитального характера (часть сто-
имости основных средств (за вычетом амортизации и фактических
затрат на строительство), находящихся на балансе КО, в размере, пре-
вышающем сумму источников собственных средств);
- невыполнение нормативных требований Банка России по созданию
системы управления рисками и (или) системы внутреннего контроля.
II категория. Проблемные кредитные организации
Недостатки в их деятельности создали или могут создать реальную
угрозу интересам их кредиторов, клиентов и (или) участников. Ко вто-
рой категории должны быть отнесены КО, имеющие как минимум один
из следующих признаков:
— наличие хотя бы одного из оснований для осуществления мер по пре-
дупреждению банкротства в соответствии с Федеральным законом
«О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций»;
372
- неустраненный факт нарушения правил ведения бухгалтерского уче-
та и (или) представления недостоверной отчетности по данным над-
зора или проверки (имеется в виду такое искажение данных, когда
КО относится к неоправданно высокой группе или показывается вы-
полнение пруденциальной нормы, хотя при использовании правиль-
ных данных будет выявлено ее нарушение).
При классификации КО Банк России учитывает также отрицатель-
ные аудиторские заключения, отказы аудиторских фирм от выражения
своего мнения о достоверности отчетности КО или их сомнения по по-
воду возможностей КО продолжать свою деятельность и выполнять свои
обязательства в течение как минимум 12 месяцев, следующих за отчет-
ным. Ко второй категории относятся также банки, не представляющие
информацию о своей деятельности и финансовом положении в поряд-
ке, установленном в Российской Федерации, препятствующие деятель-
ности органов банковского надзора, а также получению информации о
своей деятельности физическими и юридическими лицами. Банки, сис-
тематически невыполняющие требования Банка России по устранению
недостатков (двукратно в течение последних 12 месяцев), также отно-
сятся ко второй категории проблемных банков.
Группа 3. Кредитные организации, испытывающие серьезные фи-
нансовые трудности. К этой группе относятся КО, проблемы в деятель-
ности которых носят выраженный характер, либо очевидным является
возникновение серьезных проблем в будущем, однако пока еще нет ос-
нований для отнесения их к группе 4.
К группе 3 относятся КО, имеющие хотя бы один из следующих
признаков:
- невыполнение норматива достаточности капитала Н1 (но его факти-
ческое значение не ниже 5.%), и (или) норматива мгновенной ликвид-
ности Н2, и (или) норматива текущей ликвидности НЗ;
- нарушения порядка обязательного резервирования сроком более трех
рабочих дней и (или) два случая нарушения за последние три месяца
при составлении расчета регулирования размера обязательных резер-
вов.
К группе 3 могут быть отнесены также КО, которые не представили
на одну отчетную дату требуемые формы отчетности, а также расчет
обязательных резервов или представили их с задержкой более чем на
5 рабочих дней, а также КО, систематически (два раза и более в течение
последних 6 месяцев) задержавшие представление форм отчетности до
5 рабочих дней.
Группа 4. Кредитные организации в критическом финансовом поло-
жении. К ним относятся КО, проблемы в деятельности которых приоб-
рели наиболее острый и (или) затяжной характер, включая КО, имею-
373
щие внешние признаки несостоятельности (банкротства). К группе 4
относятся также КО, которые допускают следующие нарушения:
— не удовлетворяют требования отдельных кредиторов по денежным
обязательствам и (или) не исполняют обязанности по уплате обяза-
тельных платежей, в том числе перед Банком России в течение одно-
го месяца и более с момента наступления даты их исполнения;
или
- не выполняют норматив достаточности капитала Н1;
или
- нарушили порядок обязательного резервирования сроком более од-
ного месяца и (или) допустили более двух случаев нарушений за пос-
ледние шесть месяцев при составлении расчета регулирования обя-
зательных резервов.
К группе 4 могут также относиться КО, которые систематически не
представляют требуемые формы отчетности или представляют их с за-
держкой более чем на 5 рабочих дней (минимум двукратное в течение
последних 6 месяцев непредставление или задержка сроком более 5 ра-
бочих дней).
После отнесения банка к той или иной классификационной группе
определяются меры воздействия со стороны Центрального банка.
Основные рычаги воздействия Центрального банка на проблемные
кредитные учреждения изложены в Федеральном законе «О Централь-
ном банке Российской Федерации (Банке России)». Они предусматри-
вают спектр мер от доведения до сведения руководства кредитной орга-
низации информации о выявленных недостатках в деятельности банка
с требованием их ликвидации до введения временной администрации и
применения крайней меры - отзыва лицензии.
Среди арсенала мер, имеющихся в распоряжении Центрального бан-
ка, можно выделить предупредительные и принудительные меры воз-
действия.
Предупредительные меры воздействия применяют-
ся в тех случаях, когда недостатки в деятельности банка непосредствен-
но не угрожают интересам кредиторов и вкладчиков. Эти меры воздей-
ствия могут применяться:
— при ухудшении показателей деятельности кредитной организации,
если экономические нормативы деятельности банком выполняются
или имеют место незначительные ухудшения, не свидетельствующие
о развитии процессов, угрожающих финансовому состоянию кредит-
ной организации, интересам ее кредиторов и вкладчиков;
- если по данным отчетности кредитной организации имеются призна-
ки, свидетельствующие об опасности ухудшения финансового состо-
яния кредитной организации (текущие убытки от банковских опера-
ций и сделок, тенденция к снижению собственных средств и т. д.);
374
— при несоблюдении требований законодательства и нормативных ак-
тов Банка России в части регистрации кредитных организаций, их
лицензирования и расширения деятельности.
При более серьезных нарушениях в деятельности банков, сопровож-
дающихся ухудшением их финансового состояния, применение предуп-
редительных мер должно сочетаться с принудительными мерами воз-
действия.
Принудительные меры воздействия применяются в
том случае, если совершаемые кредитной организацией операции со-
здали реальную угрозу интересам клиентов или кредиторов (вкладчи-
ков). Кроме того, основаниями для применения принудительных мер
воздействия являются нарушение или невыполнение кредитной орга-
низацией банковского законодательства, нормативных актов и предпи-
саний Банка России, непредставление или представление неполной либо
недостоверной информации.
Самой распространенной мерой принудительного воздействия яв-
ляется штраф. Величина штрафов за нарушение каждого вида пруден-
циальных норм колеблется от 0,05 до 0,1% от размера минимального
уставного капитала.
Надзорные органы имеют право потребовать от кредитной органи-
зации осуществления мероприятий по ее финансовому оздоровлению -
изменению величины или структуры активов (пассивов), в том числе в
рамках предоставляемого кредитной организацией плана финансового
оздоровления (санации). План санации должен содержать три части, в
первой из которых дается оценка ситуации в кредитной организации
(представляются общие сведения о кредитной организации, ее роли и
значении в экономике региона РФ, динамики развития и причин воз-
никновения кризиса в банке, его финансового состояния). Во второй
части приводятся мероприятия по финансовому оздоровлению кредит-
ной организации (учитываются участие акционеров и третьих лиц в
финансовом оздоровлении, возможности сокращения расходов банка,
источники дополнительных доходов, реализация имущества и других
активов кредитной организации, прочие мероприятия). В третьей части
приводятся результаты санирования, включая ориентировочные пока-
затели на конец отчетного квартала и следующего года и на период до
выхода из кризиса.
Кредитным организациям также может быть ограничено (на срок
до шести месяцев) или запрещено (на срок до года) проведение отдель-
ных банковских операций в рублях и иностранной валюте.
В случае опасного нарастания проблем в деятельности банка, его
неудовлетворительного финансового положения в целях ограничения
риска кредиторов и клиентов кредитной организации надзорный орган
375
вправе ввести запрет на открытие филиалов сроком до одного года, а
также потребовать замены руководителей кредитной организации.
Еще одной мерой принудительного воздействия Банка России на
деятельность проблемных банков является введение временной адми-
нистрации с передачей ей полномочий органов управления кредитной
организацией.
Если применение вышеуказанных мер воздействия Центрального
банка на проблемный банк не привело к стабилизации деятельности
банка, органы надзора Банка России могут принять решение об отзыве
лицензии на осуществление банковских операций у данной кредитной
организации.
Применяемые меры воздействия Центрального банка на проблем-
ные кредитные учреждения должны учитывать степень и причины воз-
никновения проблем, а также функциональную значимость банка. При
оценке функциональной значимости банка кредитные организации по
величине капитала можно разбить на три группы.
К первой группе относятся структурообразующие кредитные орга-
низации, имеющие существенное значение для денежно-кредитной си-
стемы Российской Федерации - концентрирующие межбанковские опе-
рации, занимающие основное место в кредитовании экономики (в том
числе в отраслевом и региональном разрезе), привлекающие значитель-
ный объем средств клиентов.
Во вторую группу включаются средние банки с диверсифицирован-
ным кредитным и депозитным портфелем, которые по масштабам зна-
чительно уступают кредитным организациям первой группы.
Третья группа состоит из мелких банков, главным образом имею-
щих узкую специализацию.
Учитывая, что Центральный банк России отвечает за поддержание
стабильности банковской системы и не несет ответственности за состо-
яние каждой конкретной кредитной организации, конкретный состав
применяемых мер определяется на базе комплексной оценки функцио-
нального характера банка и степени развития финансовых трудностей.
К крупным (структурообразующим) банкам в первую очередь при-
меняются предупредительные меры воздействия. Из принудительных
мер воздействия используются такие, которые не связаны с ограниче-
нием возможности банков самостоятельно преодолевать финансовые
трудности.
Для средних и мелких банков наиболее эффективными являются
меры принудительного характера, включающие ограничение проведе-
ния банком операций.
В случае отзыва лицензии ставится задача в короткий срок с учетом
прав и законных интересов кредиторов осуществить ликвидацию кре-
дитной организации. С принятием Закона РФ «О несостоятельности (бан-
376
кротстве) кредитных организаций» процедура ликвидации банков-бан-
кротов существенно упростилась.
Таким образом, основным принципом применения инструментария
регулирования Центральным банком РФ является жесткость в отноше-
нии нарушений законодательства и нормативных актов Банка России в
сочетании с активной позицией по стабилизации функционально зна-
чимых банков, при этом приоритет отдается решению общесистемных
задач.
Контрольные вопросы
1. Дайте определение основных направлений государственного регулирова-
ния деятельности кредитных организаций.
2. Каковы формы политики Центрального банка по отношению к коммер-
ческим банкам?
3. Что представляет собой дерегулирование банковской деятельности?
4. Охарактеризуйте систему контроля за деятельностью коммерческих бан-
ков в Российской Федерации.
5. Какова основная цель банковского надзора?
6. Каков порядок надзора за деятельностью кредитных организаций со сто-
роны Центрального банка?
7. В чем состоит содержание оценки деятельности коммерческих банков с
помощью рейтинговой системы CAMEL?
ЛИТЕРАТУРА
1. Антонов Н.Г., Пессель М.А. Денежное обращение, кредит и банки. - М.:
АО Финстатинформ, 1995.
2. Бабич А.М., Павлова Л.Н. Государственные и муниципальные финансы:
Учебник для вузов . - М.: ЮНИТИ, 1999.
3. Балабанов И. Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъек-
та. — М.: Финансы и статистика, 1998.
4. Балабанов И.Т. Валютный рынок и валютные операции в России. - М.:
Финансы и статистика, 1994.
5. Банки и банковские операции. Под. ред. Е.Ф. Жукова. - М.: Банки и бир-
жи, 1998.
6. Банковское дело: Учебник. Под. ред. В.И. Колесникова, Л.П. Кроливец-
кой. -М.: Финансы и статистика, 1999.
7. Банковское дело: Учебник. Под. ред. О.И. Лаврушина. - М.: Финансы и
статистика, 1998.
8. Бочаров В.В. Финансовое моделирование: Учебное пособие. - СПб.: Пи-
тер, 2000.
9. Букато В.И., Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России: Под.
ред. М.Х. Лапидуса. -М.: Финансы и статистика, 1996.
10. Бюджетный Кодекс Российской Федерации. - М.: ЭКМОС,' 1999.
11. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: пер. с англ. / гл. ред.
серии Я.В. Соколов. -М.: Финансы и статистика, 1996.
12. Вознесенский Э.А. Финансы как стоимостная категория. - М.: Финансы
и статистика, 1985.
13. Дадашев А.З. Черник Д.Г. Финансовая система Российской Федерации:
Учебное пособие. -М.: ИНФРА-М, 1997.
14. Деньги. Кредит. Банки: Учебник. Под. ред. Е.Ф. Жукова. - М.: Банки и
биржи, ЮНИТИ, 1999.
15. Деньги. Кредит. Банки: Учебник. Под. ред. О.И. Лаврушина. -М.: Фи-
нансы и статистика, 1998.
16. Долан Э.Дж. и др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная поли-
тика. Пер. с англ. В. Лукашевич и др. - СПб., 1991.
17. Леонтьев В.Е. Формирование и использование предпринимательской
прибыли. - СПб.: СПбГУЭФ, 1994.
18. Международные валютно-финансовые и кредитные отношения: Учеб-
ник. Под. ред. Л.Д. Красавиной. - М.: Финансы и статистика, 1994.
19. Молчанов А.В. Коммерческий банк в современной России: теория и прак-
тика. -М.: Финансы и статистика, 1996.
20. Налоговые системы зарубежных стран / Под ред. В.Г. Князева. - М.:
ЮНИТИ, 1997
21. Основы международных и валютно-финансовых и кредитных отноше-
ний: Учебник. Научн. ред. д-р экон, наук, проф. В.В. Круглов. -М.: ИНФРА-М,
1998.
22. Общая теория финансов: Учебник/Под ред. Л. А. Дробозиной. -М.: Банки
и биржи, ЮНИТИ, 1995.
23. Панова Г.С. Анализ финансового состояния коммерческого банка. — М-:
Финансы и статистика, 1996.
24. Поляков В.П., Московкина Л.А. Основы денежного обращения и креди-
та: Учебное пособие. -М.: ИНФРА-М, 1995.
378
25. Рид Э., Коттер Р, Гилл Э., Смит Р. Коммерческие банки. -М.: Космо-
полис, 1991.
26. Роус Питер С. Банковский менеджмент. Пер. с англ. Со 2-го изд. - М.:
Дело, 1997.
27. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия
в условиях инфляции. — М.: Финансы и статистика, 1995.
28. Рэдхэд К.И., Хьэис С. Управление финансовыми рисками. Пер. с англ. -
ИНФРА-М., 1996.
29. Сабанти Б.М. Финансы современной России: Учебное пособие.-СПб.:
Изд-во СПбГУЭФ, 1993.
30. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика- М.: Пер-
спектива, 1996.
31. Страхование от А до Я / Под ред. Л.И. Корчевской, К.Е. Турбиной. -М.:
ИНФРА-М, 1996.
32. УсовВ.В. Деньги. Денежное обращение. Инфляция: Учебное пособие. -
М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999.
33. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: управление и опера-
ции. - М.: Все для вас, 1993.
34. Финансы. Денежное обращение, кредит: Учебник для вузов. Л.А. Дро-
бозина, Л.П. Окунева, и др. Под. ред. проф. Л.А. Дробозиной. - М.: Финансы,
ЮНИТИ, 1997.
35. Финансы: Учебник для вузов/ Под ред. Л.А. Дробозиной. - М.: Финан-
сы, 1999.
36. Финансы: Учебник для вузов. Под ред. проф. М.В. Романовского, проф.
О.В. Врублевской, проф. Б.М. Сабанти. - М.: Перспектива; Юрайт, 2000.
37. Финансы /Учебное пособие/ Под ред. А.М. Ковалевой - М.: Финансы и
статистика, 1998.
38. Финансовое планирование и контроль: Пер. с англ./ Под ред. М.А. По-
укок, А.Х. Тейлора. - М.: ИНФРА-М, 1996.
39. Финансы и кредит: Учебник/ А.Ю. Казак и др.; Под ред. А.Ю. Казака. -
Екатеринбург: МП ПИПП, 1994.
40. Холт PH. Основы финансового менеджмента: Пер. с англ. - М.: Дело,
1993.
41. Челноков В. А. Банки и банковские операции: Букварь кредитования. Тех-
нология банковских ссуд. Околобанковское рыночное пространство: Учебник
для вузов. - М.: Высшая школа, 1998.
42. Шмырева А.И. Международные валютно-кредитные отношения: Тек-
сты лекций. - Новосибирск, 1994.
СОДЕРЖАНИЕ
Предисловие........................................................ 3
Раздел I. ФИНАНСЫ.................................................. 5
Глава 1. Сущность финансов, управление финансами................... 5
1.1. Сущность и функции финансов, их роль в системе денежных отно-
шений ......................................................... 5
1.2. Основы использования финансов в общественном воспроизводстве 13
1.3. Финансовая политика, управление финансами.................... 16
1.4. Финансовое планирование, программирование и прогнозирование 25
1.5. Финансовый контроль.......................................... 30
1.6. Система финансов и сферы ее функционирования. Финансовая сис-
тема, ее звенья............................................... 35
Глава 2. Государственные и муниципальные финансы.................. 46
2.1. Сущность государственного бюджета............................ 46
2.2. Бюджетная система Российской Федерации и принципы ее построе-
ния .......................................................... 49
2.3. Бюджетные права и ответственность............................ 53
2.4. Бюджетная классификация.................................... 57
2.5. Межбюджетные отношения и бюджетный федерализм................ 59
2.6. Бюджетный процесс............................................ 64
2.6.1. Субъекты и принципы организации бюджетного процесса. 64
2.6.2. Формирование проекта федерального бюджета Российской Фе-
дерации ................................................... 67
2,6.3. Рассмотрение и утверждение федерального бюджета Россий-
ской Федерации............................................. 72
2.6.4. Исполнение федерального бюджета Российской Федерации .. 74
2.7. Целевые бюджетные и государственные внебюджетные фонды.... 78
2.7.1. Бюджетные фонды Российской Федерации................... 78
2.7.2. Государственные внебюджетные фонды..................... 86
2.8. Государственный и муниципальный кредит. Управление государствен-
ным долгом.................................................... 92
Г л а в а 3. Финансы предприятий и корпораций.................... 102
3.1. Экономическое содержание и функции финансов предприятий 102
3.2. Принципы организации и особенности финансов предприятий раз-
личных организационно-правовых форм.......................... 109
3,3. Организация управления финансами. Функции финансового менедж-
мента........................................................ 117
3.4. Капитал и финансовые ресурсы предприятий.................... 123
3.4.1. Структура и оценка стоимости капитала................. 123
3.4.2. Источники формирования и изменения капитала........... 131
3.4 3. Финансовые ресурсы предприятия........................ 140
3.5. Финансовое планирование организаций (предприятий)........... 145
3.5.1. Основы организации финансового планирования........... 145
3.5.2. Классификация, виды и формы финансовых планов организа-
ций (предприятий)......................................... 151
380
3.5.3. Планирование издержек и выручки (дохода) организации (пред-
приятия)................................................. 162
3.5.4. Планирование прибыли организации (предприятия) и предпри-
нимательской прибыли..................................... 171
Гл а в а 4. Страхование в системе финансовых отношений...... 179
4.1. Экономическая сущность страхования..................... 179
4.2. Классификация видов и форм страхования................. 183
Г л а в а 5. Финансы коммерческих банков................... 187
5.1. Финансовые ресурсы коммерческих банков................. 187
5.2. Финансовые отношения коммерческих банков............... 190
Г л а в а 6. Организация международных финансовых отношений .... 194
6.1. Содержание международных финансовых отношений.......... 194
6.2. Содержание публичных (межгосударственных) финансов..... 195
6.3. Государственное регулирование финансов хозяйствующих субъектов
в области внешнеэкономической деятельности.................. 200
Раздел II. ДЕНЬГИ........................................... 214
r)i а в а 7. Деньги: экономическая природа и функции........ 214
7.1. Происхождение и сущность денег......................... 214
7.2. Функции и виды денег................................... 217
7.3. Теории денег........................................... 231
Г л а в а 8. Денежное обращение............................. 235
8.1. Понятие, структура и закон денежного обращения......... 235
8.2. Показатели денежного оборота: денежная масса н денежная база.... 237
8.3. Организация налично-денежного оборота.................. 239
Г л а в а 9. Безналичный платежный оборот................... 247
9.1. Основы организации безналичного платежного оборота..... 247
9.2. Формы безналичных расчетов............................. 248
Глава 10. Государственное регулирование денежного обращения... 255
10.1. Теоретические основы государственного регулирования денежного
обращения................................................... 255
10.2. Регулирование денежного обращения как часть денежно-кредитной
политики государства........................................ 262
а в а 11. Денежная система............................... 274
11.1. Денежная система и ее элементы........................ 274
11.2. Современные денежные системы.......................... 276
11.3. Денежная система России..............................х 279
Г л а в а 12. Валютная система.............................. 283
12.1. Валютная система: ее сущность и элементы.............. 283
12.2. Валютный курс......................................... 289
12.3. Платежный баланс...................................... 292
Глава 13. Инфляция.......................................... 295
13.1. Сущность инфляции и ее влияние на экономику........... 295
13.2. Типы и виды инфляции.................................. 297
13.3. Антиинфляционное регулирование........................ 300
381
Раздел III. КРЕДИТ И БАНКИ................................... 304
Глава 14. Кредит............................................. 304
14.1. Кредит как форма движения ссудного капитала............ 304
14.2. Функции и формы кредита................................ 307
14.3. Ссудный процент........................................ 312
14.4. Теории кредита......................................... 315
Глава 15. Банки.............................................. 318
15.1. Банки: сущность и функции, банковская система.......... 318
15.2. Центральные банки...................................... 322
15.3. Коммерческие банки..................................... 327
15.4. Банковская система России............................ 333
15.5. Банковская прибыль..................................... 335
Глава 16. Государственное регулирование кредита и надзор за дея-
тельностью кредитных организаций......................... 343
16.1. Основы государственного регулирования кредита.......... 343
16.2. Контроль и надзор за деятельностью кредитных организаций. 348
Литература................................................... 378
ЛЕОНТЬЕВ
Владимир Евгеньевич
РАДКОВСКАЯ
Надежда Петровна
ФИНАНСЫ, ДЕНЬГИ,
КРЕДИТ И БАНКИ
Учебное пособие
Редактор Г. А. Капитонова
Художник С. В. Алексеев
Технический редактор А. И. Сергеева
Корректор О. Л. Графинина
Компьютерная верстка Л. Д. Крымской
ЛР№ 030800 от 19.01.1998 г.
Подписано к печати 15.11.2002. Формат 60х 88 716. Гарнитура Таймс.
Бумага газетная. Печать офсетная. Усл. печ. л. 24,0. Уч.-изд. л. 25,0.
Доп. тираж 3000 экз. Заказ № 3316
Общество «Знание» Санкт-Петербурга и Ленинградской области
Саикт-Петсрбургский институт внешнеэкономических связей, экономики и права
191104, Санкт-Петербург, Литейный пр., 42
Отпечатано с готовых диапозитивов в ОАО «Типография “Правда”»
191119, Санкт-Петербург, ул. Социалистическая, 14