Text
Министерство образования Российской Федерации
Хабаровская государственная академия экономики и права
Кафедра банковского дела
Татьяна Ивановна Горина
Деньги, кредит, банки
Рекомендовано
Дальневосточным региональным учебно-методическим
центром в качестве учебного пособия для студентов специ-
альностей 060500 "Бухгалтерский учет, анализ и аудит",
060400 "Финансы и кредит", 061700 "Статистика", 061100
"Менеджмент организации", 061500 "Маркетинг", 060800
"Экономика и управление на предприятии" (по отраслям)
вузов региона
Хабаровск 2003
ББК У 9 B) 26
X 12
Горина Т.И. Деньги, кредит, банки: Учебное пособие. - Хабаровск:
РИЦ ХГАЭП, 2003. - 144 с.
Содержание учебного пособия соответствует государственному
образовательному стандарту по курсу "Деньги, кредит, банки" для
экономических специальностей вузов. Рассмотрены теоретические основы
функционирования денег и денежных систем, кредита, банков и банковской
деятельности. Материал излагается в логической последовательности,
необходимом объеме. Каждый раздел снабжен кратким содержанием и
вопросами для самопроверки. Все разделы пособия взаимосвязаны и
способствуют целостному пониманию функционирования сферы денег,
кредита и банков.
Для студентов, аспирантов, преподавателей экономических дисциплин.
Рецензенты: д.э.н., профессор Дальневосточного института
международного бизнеса В.Т. Шишмаков; к.э.н. начальник отдела разработки
методологии кредитования ОАО "Далькомбанк" Д.В. Абдулкина.
Татьяна Ивановна Горина
Деньги, кредит, банки
Редактор Г.С. Одинцова
Подписано к печати 30.12.03 г. Формат 60 х 84 / 16.
Бумага писчая. Печать офсетная. Усл. печ. л. 12,2. Уч.-изд. л. 9,0.
Тираж 200 экз. Заказ J<ГЯ. ^^
680042, г. Хабаровск, ул. Тихоокеанская, 134, ХГАЭП, РИЦ
© Хабаровская государственная академия экономики и права, 2003
ОГЛАВЛЕНИЕ
Раздел 1. Деньги
Глава 1. Происхождение и сущность денег
1.1 .Происхождение денег. Развитие форм стоимости
1.2.Эволюция денег
13.Сущность и функции денег
Глава 2. Денежная система
2.1 .Денежная система, понятие и элементы
2.2.Система металлического обращения
2.3.Система обращения бумажно-кредитных денег
2.4.Денежная система Российской Федерации
Глава 3. Виды и формы денег
3.1 .Бумажные деньги
3.2.Кредитные деньги
Глава 4. Эмиссионная система
4.1 .Понятие эмиссии и эмиссионных операций
4.2.Механизм безналичной эмиссии
4.3.Налично-денежная эмиссия
Глава 5. Организация денежного обращения
5.1 .Общая характеристика денежного обращения
5.2.Правила организации денежного обращения
Глава 6. Основы организации безналичного денежного оборота
6.1.Система безналичного оборота, основные элементы
6.2.Формы безналичных расчетов
6.3.Организация межбанковских расчетов
Глава 7. Управление денежным оборотом
7.1 .Характеристика совокупного денежного оборота
7.2.Денежно-кредитная политика. Методы денежно-кредитного регулиро-
вания
Раздел 2. Кредит
Глава 8. Ссудный капитал и кредит
8.1 .Ссудный капитал и кредит
8.2.Ссудный процент
Глава 9. Формы и виды кредита
9.1.Формы кредита
9.2.Виды кредита
Раздел 3. Банки
Глава 10. Банки и банковская система
10.1 .Происхождение и сущность банков
10.2.Понятие и характеристика банковской системы
10.3.Банковская система России
Глава 11. Центральные банки
11.1 .Статус и функции центрального банка
11.2.Операции центрального банка
11.3.Цели деятельности и основные функции центрального банка Рос
ской Федерации
Глава 12. Коммерческие банки
12.1.Принципы деятельности и функции коммерческих банков
12.2.Пассивные операции коммерческих банков
12.3.Активные операции коммерческих банков
ПРЕДИСЛОВИЕ
Учебное пособие написано преподавателем Хабаровской государственной академии
экономики и права в соответствии с требованиями государственного образовательного
с гандарта.
Изложены все основные вопросы курса «Деньги, кредит, банки». Рассмотрены тео-
ретические основы денежного обращения, кредита и банковской системы. Использован
исторический материал для рассмотрения этапов становления и развития денежной и
банковской систем. Раскрываются принципы деятельности и основы функционирова-
ния современной денежной системы, механизм организации и управления денежным
оборотом, содержание кредита и его отдельных форм и видов, функции и операции
Центрального банка, коммерческих банков.
Материал изложен в максимально доступной форме. Все разделы пособия взаимо-
связаны и содействуют целостному пониманию функционирования денежной сферы,
кредита и банков.
Для студентов экономических вузов, преподавателей и всех интересующихся про-
блемами денежно-кредитной системы.
Раздел 1. Деньги
Глава 1. Происхождение и сущность денег
1.1 .Происхождение денег. Развитие форм стоимости
По вопросу происхождения денег в экономической науке существует две концепции:
рационалистическая и эволюционная.
Рационалистическая концепция объясняет происхождение денег установлением осо-
бых соглашений между людьми, которые убедились в том, что для движения товарных
стоимостей необходимы специальные инструменты.
Впервые данный подход был выдвинут Аристотелем. Он писал: «Все, что участвует
в обмене, должно быть каким-то образом сопоставимо. Для осуществления обмена
должна существовать какая-то единица (измерение), причем основанная на условно-
сти». Данные идеи нашли законодательное воплощение в античном обществе. Одна из
догм римского права гласит, что император рекретирует стоимость денег.
Субъективно-психологический подход к вопросу о происхождении денег характерен
для большинства зарубежных экономистов. Так, в одном из самых популярных учебни-
ков по теории денег и банковского дела деньги определяются как «весьма специфиче-
ский вид экономического блага или редкого товара», причем данный товар, по мнению
авторов учебника был «установлен членами общества» .
В учебнике «Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика» под редакци-
ей Эд.Дж. Долана широко изучается роль денег, но отсутствует их научное определе-
ние. Деньги представлены как некое средство (имеющее различные, непостоянные
формы) оплаты товаров и услуг, средство изменения стоимости и средство сохранения
стоимости.
Учебник «Экономикс» К.Р.Макконнелла дает следующее определение денег:
«...деньги - это то, что деньги делают. Все, что выполняет функции денег и есть день-
ги». И снова деньги представлены как «одно из величайших наших изобретений»2.
Американский экономист Л.Самуэльсон определяет деньги как искусственную со-
циальную условность. Дж. К.Гембрейт считает, что «закрепление денежных функций за
благородными металлами и другими предметами ~ продукт соглашения между людь-
ми». Таким образом, представители рационалистической концепции рассматривают
деньги как продукт соглашения между людьми, орудие, средство обмена товарными
стоимостями.
«Один из самых удивительных парадоксов теоретических исследований денег на За-
паде заключается в том, что в них отсутствует строго научное, однозначное и непроти-
воречивое объяснение самого факта существования денег в капиталистическом хозяй-
стве, причин их внедрения в хозяйственный оборот»3.
Эволюционная концепция происхождения денег доказывает, что деньги появились
помимо воли людей в результате длительного развития обмена, когда из товарного ми-
ра выделился особый товар, выполняющий роль денег.
Впервые эту теорию выдвинул К.Маркс, заслуга которого в развитии теории денег
состоит в том, что он доказал их товарное происхождение. К. Маркс писал, что зага-
дочность денег исчезнет, если «показать происхождение этой денежной формы, т.е.
1 Роджер Лерой Миллер, Дэвид Д.Ван-Хуз. Современные деньги и банковское дело/Пер, с англ.
М.:Инфра-М, 2000.- XXJY. С. 14.
" Макконнелл К.Р., Брю С.Л.: Экономикс: Принципы, проблемы и политика. Т.1. С.264.
J Харрис Л. Денежная теория Пер. с англ.; Общ.ред и вступительная статья В.М.Усоскина «Проблемы
денег в экономической теории Запада». М.:Прогресс, 1999. С 9-10.
проследить развитие выражения стоимости, заключающегося в стоимостном отноше-
нии товаров, от простейшего, едва заметного образа и вплоть до ослепительной денеж-
ной формы»1.
До появления денег имел место натуральный обмен. Обмен единичными продук-
тами труда между первобытными общинами носил случайный характер. Появление то-
варного обмена было связано с первым крупным разделением труда - между скотовод-
ческими и земледельческими племенами. На базе второго крупного разделения труда -
отделение ремесла от земледелия - сложилось товарное производство и регулярный
обмен между собственниками. В результате развития товарного обмена из всех товаров
выделился особый товар - деньги.
Таким образом, необходимость денег была обусловлена развитием производитель-
ных сил и производственных отношений.
Развитие первых способствовало созданию материальных благ сверх объема, по-
требляемого сообществом и благодаря этому возможности обмена излишка, а вторых -
имущественному обособлению собственников производимых товаров. Проведение об-
менных операций требовало соблюдения их эквивалентности исходя из затрат на изго-
товление и интересов сторон. Таким средством обмена стали деньги.
Появление денег обусловлено противоречиями товара, которые проявляются при
обмене: между потребительной и меновой стоимостью, между конкретным и абст-
рактным трудом, между частным и общественным характером труда.
Формой разрешения противоречий товара явилось стихийное выделение из товар-
ной массы денег - особого товара, играющего роль всеобщего эквивалента. Деньги раз-
решают противоречия товара благодаря особенностям эквивалентной формы стоимо-
сти, а именно:
- потребительная стоимость товара-эквивалента служит формой проявления своей
противоположности - стоимости товара;
- конкретный труд, содержащийся в товаре-эквиваленте, служит формой проявле-
ния своей противоположности - абстрактного труда;
- частный труд, затраченный на производство товара-эквивалента, служит формой
проявления своей противоположности - непосредственно общественного труда.
Развитие обмена проходит длительный путь смены следующих форм стоимости:
простой или случайной;
полной или развернутой;
- всеобщей;
денежной.
При простой или случайной форме стоимости стоимость одного товара выражалась
в отдельном противостоящем ему товаре-эквиваленте, когда X товара А обменивался
на Y товара В. Товар А находится в относительной форме стоимости, т.е. он выражает
свою стоимость относительно потребительной стоимости товара В. Товар В находится
в эквивалентной форме стоимости, т.е. в нем выражается стоимость товара А.
В ходе развития товарного производства случайный обмен становится регулярным.
Простая форма стоимости переходит в полную или развернутую, при которой стои-
мость товара выражается в целом ряде товарных стоимостей: X товара А на Y товара В,
на Z товара С и т.д. Данная форма выражения стоимости может не иметь законченного
выражения, что осложняет обмен.
С ростом товарного производства наиболее часто обмениваемый товар становится
средством взаимного обмена всех других товаров друг на друга.
Совершается переход от развернутой к всеобщей форме стоимости, при которой
процесс обмена опосредствовался всеобщим стоимостным эквивалентом, но его роль
1 Маркс К. Капитал. Т.1. С. 57.
не была прочно закреплена за одним товаром. Среди товарных денег были представле-
ны продовольственные товары (вино, зерно, соль, табак), орудия труда (топоры, ножи,
горшки, жернова), украшения (птичьи перья, полированные шарики, браслеты, кольца).
Постепенно роль всеобщего эквивалента монополизируется определенным това-
ром, который становится деньгами. Роль денег переходит к металлам, сначала в виде
слитков различной формы, а с VII в. до н.э. - в форме чеканных монет.
Первоначально роль денег выполняли медь, бронза, серебро. Со временем было
обнаружено, что серебро и золото обладают множеством свойств, делающих их подхо-
дящим товаром, используемым в качестве денег: однородность, делимость и соединяе-
мость, долговечность, узнаваемость, они концентрируют большую стоимость в малом
объеме. Поэтому золото и серебро стали доминирующим типом товара, служащего
деньгами, особенно со времени промышленной революции XVII в.
В результате сращивания эквивалентной формы стоимости с натуральной формой
драгоценных металлов товарный мир разделился на товар и деньги.
1.2. Эволюция денег
Выяснение сущности денег следует начинать с изучения их эволюции. История де-
нежного обращения преподносит две формы денег: полноценные деньги и неполноцен-
ные деньги.
Полноценные деньги (золотые и серебряные монеты) ~ это деньги, номинал кото-
рых равняется рыночной стоимости металла, содержащегося в монете. Полноценные
деньги имеют товарную природу. Золото и серебро выделилось из товарного мира, как
было отмечено ранее, благодаря большим преимуществам, послужившим для присвое-
ния им статуса денег: однородность, редкость, портативность, делимость и соединяе-
мость, транспортабельность. Эта особая товарная природа делает деньги постоянным
средством обращения, не используемым для непосредственного потребления подобно
цругим товарам. Характерными свойствами полноценных денег являются:
- наличие внутренней высокой стоимости, определяемой затратами труда на их
изготовление;
- соответствие номинала реальной стоимости;
- неподверженность обесценению (за исключением некоторых случаев, например,
открытие больших запасов золота или значительное снижение затрат на его добычу);
- возможность физического использования как и любого другого товара (реализо-
вывалось редко из-за нецелесообразности превращения монет в какой-либо предмет
потребления);
- гибкое приспособление к потребностям оборота без использования специальных
мер для регулирования количества денег в обращение.
Альтернативой золотым и серебряным монетам являются представители полно-
ценных денег, денежные знаки. Деньги такого типа имеют ничтожную собственную
стоимость, но они представляют и обеспечены таким товаром, как золото и серебро, т.е.
представители полноценных денег являются эквивалентом реально существующих
полноценных монет.
Предпосылками для перехода к возникновению и использованию неполноценных
денег являются:
- мимолетное использование денег в качестве посредника в процессе обращения;
- усиление роли государства, использующего для покрытия своих расходов непол-
ноценные (бумажные) деньги и узаконивающего их;
- рост потребности в деньгах в связи с развитием товарного производства;
- развитие кредитных отношений.
Неполноценные деньги (бумажные деньги государства, коммерческие векселя,
банкноты, чеки, пластиковые карточки, электронные деньги), или заменители денег,
сохраняющие их некоторые свойства, это деньги, номинал которых выше их внутрен-
ней стоимости. Неполноценные деньги - это деньги, не имеющие внутренней собст-
венной стоимости, но обладающие представительной стоимостью.
По мнению большинства ученых, природа неполноценных денег правовая (хотя
имеет место и позиция, что они остались товаромI.
Государство узаконило неполноценные деньги силой своего права: чеканка непол-
ноценных монет, выпуск собственных бумажных денег; монопольное право на эмис-
сию наличных денег; регулирование эмиссии наличных и безналичных денег.
Неполноценные деньги имеют и свою кредитную природу. Как отмечают экономи-
сты, деньги - циркулирующий кредит всех членов определенного платежного сообще-
ства, универсальное долговое требование в его рамках 2. Произошла «монетизация
кредита», являющегося единственным источником создания денег 3. Деньги эмитиру-
ются на базе кредита и содержат его черты.
Характерными свойствами неполноценных денег являются:
- отсутствие внутренней стоимости;
- превышение номинальной стоимости над реальной;
- подверженность обесценению;
- невозможность физического использования как товара;
- объективная необходимость осуществления специальных мер по государственно-
му регулированию количества денег в обращении.
1.2.Сущность и функции денег
Сущность денег проявляется при выполнении ими функций. В ходе своей эволю-
ции, как это было отмечено ранее, они принимали форму полноценных и неполноцен-
ных денег. В связи с этим считаем целесообразным разграничить рассмотрение функ-
ций, выполняемых полноценными и неполноценными деньгами.
Таблица 1.3.1
Функции денег
Полноценные деньги
1. Мера стоимости
2. Средство обращения
3. Средство платежа
4. Средство образования сокровищ
Мировые деньги
Неполноценные деньги
1. Мера стоимости
2. Средство обращения
3. Средство платежа
4. Средство сохранения стоимости
Различия в формах денег влияют на размеры применения и сравнительное преоб-
ладание той или иной функции на весьма различные ступени общественного процесса
производства.
Посредством функции денег как меры стоимостей стоимость товаров получает ка-
чественно однородное измерение во всеобщем общественном труде. Приравнивание
1 Портной М.А Деньги: их виды и функции. М.:АНКИЛ, 1998. С.97.
2 Бернар И., Колли Ж.-К. Толковый экономический и финансовый словарь. М.:Международные отноше-
ния, 1994. С 770.
' Бард Р. Политическая экономия. М.Международные отношения, 1994. С.310.
товаров к определенной сумме денег дает и количественное соизмерение величины
стоимости товаров. Выделяют особенности функции меры стоимостей.
Во-первых, ее выполняют полноценные деньги. Деньги выражают стоимость, соз-
данную трудом. Однако, чтобы количественно измерить стоимость товаров, деньги са-
ми должны обладать стоимостью, созданную трудом.
Неполноценные деньги также выполняют данную функцию. Общество считает
удобным использовать денежную единицу в качестве масштаба для соизмерения отно-
сительных стоимостей разнообразных товаров и услуг. Поскольку неполноценные
деньги обладают реальной силой денег, то и возможность соизмерения стоимости това-
ров и услуг в денежном выражении сохраняется.
Во-вторых, деньги выполняют функцию меры стоимостей как мысленно представ-
ляемые, или идеальные. Для измерения стоимости товара нет необходимости иметь ре-
альные деньги, приравнивание продукта труда к деньгам осуществляется мысленно.
Стоимость товара, выраженная в деньгах, является его ценой.
В учебной литературе присутствует и другой способ описания функции денег как
меры стоимости.
Деньги'как единица счета.
Единица счета — это средство определения относительной стоимости товаров и ус-
луг. В качестве единицы счета можно использовать денежную единицу для измерения
стоимости данных товаров относительно других. Единица счета является общеприня-
той мерой. Например, рубль является денежной единицей России. Это масштаб, кото-
рый позволяет людям легко сравнивать относительные стоимости товаров и услуг.
Деньги как средство обращения.
Процесс товарного обращения порождает потребность в деньгах как средстве об-
ращения. Это обусловлено тем, что денежное выражение стоимости еще не означает
реализацию товара. Его цена реализуется лишь при реальном обмене товара на деньги в
процессе товарного обращения Т - Д - Т .
Назначение функции средства обращения - быть посредником при обмене товаров.
В этом процессе товар проходит две метаморфозы формы товарной стоимости: 1) товар
продается за деньги, его стоимость из товарной формы превращается в денежную (Т -
Д); 2) на вырученные деньги покупается другой товар, денежная форма стоимости пре-
вращается в товарную (Д - Т).
В товарном обращении, где деньги играют роль посредника, акты купли-продажи обо-
собляются, становятся самостоятельными, не совпадают во времени и в пространстве.
В отличие от товаров, которые, реализовав свою стоимость, уходят из обращения,
деньги в качестве средства обращения всегда находятся в нем, непрерывно обслуживая
акты обмена товарами. Движение товаров является исходным, определяющим, движе-
ние денег - производным, но необходимым для непрерывности товарного обращения.
Отсюда вытекают особенности функции денег как средства обращения:
1) её выполняют не идеальные, а реальные деньги; 2) поскольку в этой функции
деньги выступают как мимолетный посредник при обмене товаров, возникает возмож-
ность замены денежного товара знаками стоимости.
Положительными чертами функции денег как средства обращения являются:
- устранение временных, пространственных и индивидуальных противоречий не-
посредственного обмена (Т - Т);
- возможность воспользоваться плодами географической специализации;
- углубление производственной специализации и разделения труда между людьми.
Деньги как средство платежа.
С развитием товарного обращения возникает реализация товаров в кредит. Долж-
ник, получив товар, дает взамен кредитору письменное долговое обязательство об уп-
дате денег в определенный срок. При погашении долгового обязательства деньги вы-
полняют функцию средства платежа.
С развитием товарного производства расширяется сфера функционирования денег
как средства платежа. Это вызывается следующими причинами:
1) неодинаковыми условиями производства и обращения различных товаров;
2) сезонным характером производства и сбыта.
Деньги функционируют как средство платежа и вне сферы товарного обращения:
при выплате заработной платы, оплате финансовых обязательств.
Особенности функции денег как средства платежа:
1) деньги не опосредуют, а завершают куплю-продажу товаров;
2) относительно самостоятельное движение денег по отношению к товарам;
3) используются неполноценные, обычно реальные деньги, а при взаимном зачете
обязательств - идеальные;
4) возможное возникновение банкротств и экономических кризисов.
Деньги как средство образования сокровищ и сохранения стоимости.
Существование товарного метаморфоза создает возможность и необходимость на-
копления денег. Деньги или мобилизуются, или накапливаются как только продажа уже
не дополняется непосредственно следующей за ней куплей. Изъятые из обращения
деньги выполняют функцию образования сокровищ. В начальный период товарного
обращения в деньги превращается лишь избыток потребительных стоимостей. С разви-
тием товарного производства необходимость функции денег как средства образования
сокровищ усиливается. Для того чтобы расширить собственное производство, произво-
дитель должен предварительно накопить деньги. «Чтобы купить, не продавая, он дол-
жен сначала продать, не покупая... Вместе с возможностью удерживать товар как ме-
новую стоимость или меновую стоимость как товар пробуждается жажда золота. С
расширением товарного обращения растет власть денег, этой абсолютно общественной
формы богатства» .
Стремление к накоплению сокровищ по своей природе безмерно. Качественно или
по своей форме деньги не имеют границ, они являются всеобщим представителем ве-
щественного богатства, т.к. непосредственно могут быть превращены в любой товар.
Но в то же время каждая реальная денежная сумма количественно ограничена, т.е. яв-
ляется покупательным средством ограниченной силы. Это противоречие между коли-
чественной и качественной безграничностью денег порождает жажду накопления.
Для того чтобы деньги превратились в сокровище, необходимо воспрепятствовать
их обращению, использованию как покупательного средства средств потребления.
Образование сокровищ развивает и эстетическую его форму - обладание золотыми
и серебряными предметами.
В период металлического обращения сокровище выполняло роль стихийного регу-
лятора количества денег. Если масштабы производства и обращения товаров расширя-
лись, металлические деньги, находившиеся в форме сокровища, начинали выполнять
функцию средства обращения. Если же производство и обращение товаров сокраща-
лось, то часть денег превращалась в сокровище. «Резервуары сокровищ служат одно-
временно отводными и приводными каналами для находящихся в обращении денег, ко-
торые поэтому никогда не переполняют каналов обращения» '.
Функцию средства образования сокровищ могут выполнять лишь полноценные и ре-
альные деньги (монеты, слитки), предметы роскоши, изготовленные из золота и серебра.
1 Маркс К. Капитал. Т.1. С. 142.
' Маркс К. Капитал. Т.1. С. 145.
Неполноценные деньги не могут выполнять функцию средства образования сокро-
вищ, т.к. они не имеют собственной стоимости. Но обладая представительной стоимо-
стью, они должны явиться средством сохранения стоимости своей покупательской
способности, поскольку подверженность обесценению, снижение покупательной спо-
собности есть характерное свойство, внутренне присущее неполноценным деньгам. По-
этому для сохранения первоначальной реальной стоимости неполноценных денег их
необходимо превращать в доходную форму вложений (вклады в банках, сохраняющие
длительное время стоимость материальные и нематериальные активы). В этом случае
деньги выполняют функцию как средство сохранения стоимости.
Функция мировых денег. Расширение товарного производства, возникновение тор-
гового оборота между странами, международное разделение труда, создание мирового
рынка повлияли на возникновение и развитие данной функции денег. К.Маркс писал:
«Только на мировом рынке деньги в полной мере функционируют как товар» 2. Само-
стоятельный образ стоимости товаров в мировой торговле противостоит им как миро-
вые деньги. Этот образ стоимости - золото и серебро. Мировые деньги функционируют
как всеобщее средство платежа - при погашении долговых обязательств, всеобщее по-
купательное средство - при покупке товаров за границей, общественная материализа-
ция богатства - в виде золотых запасов.
Историческая тенденция к ограничению, а затем и окончательному уходу золота из
обращения как денег во внутреннем обороте завершилась ограничением его использо-
вания и в международных расчетах. Происходит создание новых функциональных
форм мировых денег в виде СДР (специальные права заимствования) и ЕВРО (европей-
ская коллективная валюта стран ЕС). Опыт создания форм мировых денег ограничился
международными счетными единицами, которые, не имея собственной стоимости, не
могут выполнять функцию полноценных мировых денег. Золото продолжает опосредо-
ванно выполнять эту функцию через операции на рынке золота. Золотой резерв госу-
дарства можно считать резервом мировых денег.
Таким образом, в функции мировых денег произошли изменения: в качестве функ-
циональных форм мировых денег используются конвертируемые национальные валю-
ты и международные счетные денежные единицы; золото используется опосредованно,
путем продажи на национальные валюты, в которых выражены международные обяза-
тельства.
Таким образом, сущность денег как экономической категории проявляется при вы-
полнении ими функций и находит выражение в следующих формах:
- всеобщей непосредственной обмениваемости;
- самостоятельной меновой стоимости;
- внешней мере труда.
Всеобщая непосредственная обмениваемость подразумевает возможность беспрепят-
ственного обмена денег на товары и услуги. Реализация данной формы сущности денег
определяется емкостью товарного рынка. Чем шире товарное предложение, тем больше
возможностей использования денег в форме всеобщей непосредственной обмениваемости.
Использование денег в форме самостоятельной меновой стоимости не связано не-
посредственно с товарным обращением. При определенных условиях деньги превра-
щаются в сгусток меновой стоимости, который совершает самостоятельное движение,
определяемое внутренними законами. Речь идет о функционировании категорий фи-
нансы, кредит. Однако бесспорно, что основу такого движения составляют кругооборот
промышленного и торгового капитала.
Внешняя мера труда. Внутренняя мера труда - рабочее время.
2 Маркс К. Капитал. T.I. С. 153.
В условиях товарного обмена измерять затраты в рабочем времени и, таким обра-
зом, выражать стоимость товаров, вступающих в процесс обращения, неудобно. Труд,
формирующий стоимость товаров, может быть измерен с помощью денег. Следовательно,
деньги в данном случае используются косвенно в качестве внешней меры труда.
Краткое содержание
1. Рационалистический и эволюционный подход по вопросу происхождения денег.
Рационалистическая концепция объясняет происхождение денег установлением особых
соглашений между людьми. Данного подхода придерживается зарубежная экономиче-
ская наука.
Эволюционная концепция доказывает, что деньги появились помимо воли лю-
дей в результате длительного развития обмена. Российская научная мысль в вопросах о
сущности денег придерживается эволюционной теории.
2. Причиной появления денег является товарное производство и регулярный обмен
товарами. В результате развития товарного обмена из всех товаров выделился особый
товар - деньги. До появления денег обмен осуществлялся с использованием простой,
или случайной, формы стоимости; полной, или развернутой; всеобщего эквивалента.
Доминирующим типом товара, служащим деньгами, стали золото и серебро.
3. История денежного обращения знает две формы денег: полноценные и неполно-
ценные. Полноценные деньги - это деньги, имеющие товарную природу, номинал ко-
торых равняется их рыночной стоимости (золотые и серебряные монеты; денежные
знаки, пре/ктавляющие стоимость золотых и серебряных монет). Неполноценные день-
ги - это деньги, имеющие Правовую и кредитную природы, номинал которых выше их
внутренней стоимости; это деньги, не имеющие внутренней собственной стоимости,
но обладающие представительной стоимостью (бумажные деньги государства, коммер-
ческие векселя, банковские чеки, пластиковые карточки, электронные деньги).
4. Сущность денег проявляется при выполнении ими функций. К ним относят: мера
стоимости, средство обращения, средство платежа, средство сохранения стоимости.
Полноценные деньги выполняли ещё функцию мировых денег и служили средством
образования сокровищ.
В деньгах выражается стоимость товаров; процесс товарного обращения порождает
потребность в деньгах как средстве обращения; при погашении долговых обязательств
товарного и нетоварного характеров деньги выполняют функцию средства платежа;
при превращении денег в доходную форму деньги выполняют функцию сохранения
стоимости.
Формы проявления сущности денег: всеобщая непосредственная обмениваемость.
самостоятельная меновая стоимость, внешняя мера труда.
Вопросы для самопроверки
1. Какова связь между товарным производством и появлением денег?
2. Какие существовали формы стоимости товара?
3. Какие существуют концепции по вопросу происхождения денег?
4. Какие формы денег знает история денежного обращения?
5. Что такое полноценные деньги?
6. Каковы предпосылки появления и природа неполноценных денег?
7. Какие функции выполняют деньги?
8. Имеются ли отличия в выполнении функций полноценными и неполноценными
деньгами?
9. В чем состоит необходимость функции денег как средства сохранения стоимости?
10.Какие положительные черты свойственны функции средства обращения?
11.Каким потребностям экономики соответствует функция средства платежа?
12.Как следует понимать «самостоятельная меновая стоимость» как форму проявления
сущности денег?
15
Глава 2. Денежная система
2.1.Денежная система, понятие и элементы
Денежная система - это исторически сложившийся и законодательно закрепленный
механизм функционирования денег, посредством которого государство организует и
осуществляет правовое регулирование денежного оборота.
Денежные системы сформировались в XVI-XV1I вв, хотя отдельные их элементы
появились в более ранний период.
Объективную необходимость в единой, стабильной и эластичной денежной систе-
ме обусловили следующие причины:
• феодальная раздробленность, в т.ч. в монетном деле, препятствовала об-
разованию национального рынка. Государство упорядочило денежное обращение,
создав единую и централизованную регламентацию выпуска денег эмиссионным
банком;
• товарно-денежные отношения требовали устойчивости денежной систе-
мы, относительного постоянства стоимости денежной единицы;
• цикличность процессов воспроизводства предполагала эластичное де-
нежное обращение, способное расширяться и сужаться в соответствии с потребно-
стью хозяйственного оборота.
Денежная система включает в себя следующие элементы: 1) принципы организа-
ции; 2) наименование денежной единицы; 3) виды денег, являющиеся законным пла-
тежным средством; 4) эмиссионную систему; 5) государственный аппарат, регулирую-
щий денежный оборот.
Для разных периодов экономического развития и для отдельных стран в одно и то
же время характерно наличие определенных особенностей с точки зрения состава эле-
ментов денежного обращения и законодательных норм, его регулирующих. Однако ха-
рактерные черты денежной системы определенного исторического этапа являются об-
щими для всех стран.
Денежные системы различаются между собой тем, какой вид денежного товара вы-
полняет роль всеобщего эквивалента. Руководствуясь этим признаком, денежные сис-
темы следует разделить на металлические и бумажно-кредитные.
Система металлического денежного обращения - это денежная система, при кото-
рой денежным товаром были металлы, знаки стоимости подлежали размену на металл.
Система обращения кредитных и бумажных денег - это денежная система, при ко-
торой золото окончательно ушло из обращения и было вытеснено неразмененными на
золото банкнотами, казначейскими билетами, чеками и т.д.
2.2.Система металлического обращения
Металлические денежные системы делятся на биметаллизм и монометаллизм.
Биметаллизм - денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента зако-
нодательно закрепляется за двумя металлами - золотом и серебром. Монеты из этих
металлов свободно чеканятся и обращаются на равных основаниях. При биметалличе-
ской системе устанавливается фиксированная пропорция между денежными стоимо-
стями золота и серебра (например 1:15).
Существовали следующие разновидности биметаллизма:
- система параллельной валюты, при которой соотношение между золотыми и сереб-
ряными монетами устанавливалось стихийно в соответствии с рыночной ценой металла;
16
- система двойной валюты, при которой такое соотношение определялось государством;
- система «хромающей» валюты, при которой золотые и серебряные монеты явля-
лись законным платежным средством, но не на равных основаниях, т.к. чеканка сереб-
ряных монет производилась в закрытом порядке, в отличие от свободной чеканки золо-
тых монет. В этом случае серебряные монеты становились знаками золота.
Обращение двух металлов в роли всеобщего эквивалента приводило к трудностям
при установлении соотношения между золотом и серебром. Неравномерность роста
производительности труда при добыче золота и серебра, объемы добычи в разных
странах неизбежно приводили к отклонениям действительного соотношения от уста-
новленного законом. В результате чего один денежный металл оказывался по закону
выше стоимости, а другой - недооцененным. Стремление каждого лица использовать
как покупательное и платежное средство переоцененный денежный металл приводило
к тому, что недооцененный вытеснялся из обращения. Этому способствовало и то, что в
разных странах в одно и то же время было установлено неодинаковое ценностное соот-
ношение между ними. Поэтому «.. .там, где по закону функцией меры стоимостей были на-
делены два товара, фактически эта функция всегда закреплялась лишь за одним из них» '.
Так, в конце XVII в, в Англии законом было установлено соотношение между
стоимостями золота и серебра 1:15,5 , в то время как во Франции и Голландии это со-
отношение составляло 1:15 , а соотношение рыночной цены - 1:14,9.
Таким образом, в Англии золото по закону стоило на 4% дороже. Поэтому выгод-
нее было платить золотом, т.к. плательщик получал экономию по сравнению с плате-
жом серебром в размере 4% суммы платежа. В результате серебряные монеты изыма-
лись из обращения, переплавлялись в слитки и вывозились за границу с целью покупки
золотых слитков для перечеканки их в монеты. Этим объясняется тот факт, что с 1702
по 1717 гг. в Англии золотых монет было начеканено по стоимости в 32 раза больше,
чем серебряных. В начале XIX в. в США ценностное соотношение между золотом и
серебром было установлено 1:16, а в Европейских странах 1:15,6. Поэтому более деше-
вое серебро вывозилось из США в Европу в обмен на золото. В США из обращения
уходило серебро, а в европейских странах - золото. Рыночная пропорция в США также
была равной 1:15,5 , что фактически привело страну к переходу на золотой стандарт.
Стоимость золота в форме денег превышала его стоимость в других формах, по-
этому серебряные деньги стали исчезать из обращения. Стоимость золота всегда была
дороже стоимости серебра. В конце XIX века стоимость золота превышала стоимость
серебра в 33 раза.
В итоге к концу XIX века всеобщим стоимостным эквивалентом стал служить
один металл - золото - несмотря на формальное равноправие двух металлов.
Между тем предпринимались попытки сохранения биметаллизма. В 1865 г. ряд
стан Европы (Франция, Бельгия, Швейцария, Италия) подписали соглашение о поддер-
жании твердого соотношения между стоимостями золотых и серебряных монет A:15,5).
Так возник Латинский монетный союз - первая попытка межгосударственного регули-
рования денежной системы. В 1874 г. союз распался и его участники перешли к золо-
тому монометаллизму.
Тенденция к исчезновению из обращения денег, рыночная стоимость которых пре-
вышает их официально установленную стоимость, в экономической литературе извест-
на под названием закона Грешема. Грешем Т. - государственный деятель и финансист
Англии XVI в., который сформулировал положение, что «плохие деньги вытесняют из
обращения хорошие деньги». Однако в действительности эта закономерность была из-
вестна ещё в древние времена, а закон впервые сформулировал Н.Коперник.
1 Маркс К., Энгельс Ф. Соч. Т.П. С.60.
При биметаллизме «плохими» являлись деньги, стоимость которых на рынке цен-
ных металлов ниже их официальной денежной стоимости, а «хорошими» являются те
деньги, которые стоят дороже своей официальной цены.
Таким образом, стихийное действие закона стоимости ликвидировало двойную ме-
ру стоимостей. Неустойчивость биметаллической денежной системы предопределила
переход к монометаллизму.
Монометаллизм - денежная система, при которой один металл служит всеобщим
эквивалентом; в обращении функционируют монеты и знаки стоимости, разменные на
этот металл.
То, что от биметаллизма перешли в основном к золотому, а не серебряному моно-
металлизму, объясняется, как было отмечено ранее, более высокой стоимостью золота
по сравнению с серебром.
Раньше других стран, еще в конце XVIII в., к золотому монометаллизму перешла
Англия, остальные страны - в основном в последней трети XIX в. В России золотой
монометаллизм был введен в результате денежной реформы 1895-1897 гг.
В зависимости от характера размена знаков стоимости на золото различались сле-
дующие формы золотого монометаллизма:
-золотомонетный стандарт;
-золотослитковый стандарт;
-золотодевизный стандарт.
Наиболее стабильным был золотомонетный стандарт. Для чего характерны:
1) обращение золотых монет; 2) непосредственное выполнение золотом всех функ-
ций денег; 3) свободная чеканка золотых монет с фиксированным золотым содержани-
ем; 4) свободный размен знаков стоимости на золотые монеты по их номинальной
стоимости; 5) неограниченное движение золота между лицами и странами. Это обеспе-
чивало эластичность и устойчивость денежной системы.
Концом существования золотомонетного стандарта явилась Первая мировая война.
С её началом был прекращён размен знаков стоимости на золото, запрещен свободный
вывоз золота, стала широко использоваться эмиссия неразменных кредитных денег.
После I мировой войны утвердились новые формы золотого стандарта:
золотослитковый и золотодевизный.
Золотослитковый стандарт - это денежная система, при которой банкноты разме-
нивались на золото только в слитках. При этом размену подлежала не любая сумма
банкнот, а только сумма не ниже установленного законом минимума (например, в Анг-
лии и Франции к обмену на стандартный слиток весом 12,5 кг следовало предъявить
соответственно 1 700 ф.ст. и 215 тыс.фр.).
Золотослитковый стандарт утвердился в небольшом числе стран (Англия, Франция,
Италия, Голландия, Швейцария, Канада и др.), в большинстве стран (Германия, Авст-
рия, Дания и другие 30 стран) был введен золотодевизный стандарт.
Золотодевизный стандарт - это денежная система, при которой банкноты обменива-
лись не на золото, а на ведущие иностранные валюты (девизы), разменные на золото. Ха-
рактерно, что при том и другом стандартах перестали использоваться золотые монеты в
качестве средств обращения и платежа. Монетная форма золота перестает существовать.
Окончательный крах золотого стандарта был ускорен мировым экономическим
кризисом 1929 - 1933 гг. Кризис вызвал: дефицитность платежных балансов, массовое
изъятие вкладов и, как результат, резкое уменьшение золотых запасов центральных
банков; прекращение размена банкнот на золото и выдач вкладов золотом. Стало не-
возможным сохранение золотого стандарта во всех его формах.
Первыми вынуждены были отказаться от золотого стандарта аграрные страны,
платежные балансы которых резко ухудшились уже в самом начале кризиса из-за рез-
кого понижения цен на сельскохозяйственные продукты. В 1929 - 1930 гг. отменили
золотой стандарт большинство стран Южной Америки, Австралия и Новая Зеландия. В
1931 г. отошли от золотого стандарта Германия, Англия и Япония. Вслед за Англией
последовала отмена золотого стандарта во многих странах, тесно связанных с ней тор-
говыми отношениями. В марте 1933 г. вынуждены были отказаться от золотого стан-
дарта в его классической форме и США.
После кризиса 1929 - 1933 гг. золотой стандарт продолжал некоторое время сохра-
няться только в шести европейских странах - странах так называемого золотого блока:
Франции, Бельгии, Голландии, Швейцарии, Италии и Польше. В 1935 г. золотой стан-
дарт был отменен в Бельгии и Италии, а в 1936 г. - в остальных странах. С этого време-
ни во всех странах в обращении находятся неразменные на золото банкноты. Металли-
ческие денежные системы окончательно уступили место бумажно-кредитным.
Таким образом, наиболее характерными чертами системы металлического обраще-
ния являются: 1) преимущественное функционирование полноценных металлических
монет; 2) знаки стоимости монет подлежали размену на полноценные деньги;
3) применяется система свободной чеканки; 4) эмиссия банкнот регулируется установ-
лением обязательных норм покрытия выпущенных в обращение банкнот металличе-
скими запасами Центрального банка; 5) постепенная утрата золотом функций денежно-
го товара.
2.3.Система обращения бумажно-кредитных денег
В системе золотого стандарта золото не являлось единственной формой денег, хотя
и главной.
Постепенно стали складываться условия для его вытеснения бумажно-кредитными
деньгами. Наиболее значимыми являются следующие:
1. Ограниченные объемы золота для осуществления бесперебойного денежного об-
ращения. Общественное производство и добыча золота стали иметь различную дина-
мику развития. К началу XX в. ни одна из ведущих стран не могла обеспечить свобод-
ный размен знаков стоимости на золото.
2. Зависимость между объемами общественного производства и притоком золота и
серебра приводила к снижению нормы прибыли.
3. Возникла необходимость обслуживания с помощью денег не только оборота то-
варов, но и обращения ссудного и фиктивного капиталов. В силу неспособности золота
и серебра приносить процент за счет своего собственного объема, полноценные деньги
для этой цели оказались недостаточно пригодными.
4. Металлическое денежное обращение снижает скорость оборота и реализации то-
варного капитала. Транспортировка денежного товара становится громоздкой и требует
дополнительных затрат.
5. Металлическое денежное обращение уменьшает национальное богатство. Значи-
тельная часть общественного труда затрачивается на добычу золота и серебра, что не
увеличивает ни личное, ни общественное богатство.
Производству требовался такой носитель денежных отношений, который бы не за-
висел от монополии золота, его объем бы регламентировался степенью развития самого
национального капитала. Этим требованиям соответствуют бумажно-кредитные день-
ги. Они полностью замещают полноценные деньги и создают условия при которых са-
ма сфера обращения «функционирует как фабрика по производству денег».
Поступательное развитие денег от шкур и раковин к золоту странным образом со-
четается с обратной тенденцией - от золота к дешевым эрзацам, которые являются
деньгами не по своей внутренней товарной природе, а приобретают способность обме-
19
ниваться из-за ограниченных размеров выпуска и придаваемого им государственной
властью статуса.
Бумажно-кредитные деньги возникают и развиваются на основе функции денег как
средства обращения и платежа. Первоначально - это долговые обязательства (векселя),
которыми можно переносить требования уплаты наличных денег с одного лица на дру-
гое. Далее, деньгами становятся долговые обязательства банков - банкноты и, наконец,
их обязательства в форме записей на счетах вкладчиков.
Все формы денег , не имеющих внутренней товарной стоимости обозначают поня-
тием «бумажно-кредитные деньги». Иногда их называют фидуциарными (основанными
на доверии) деньгами.
Система кредитно-бумажных денег отличается от золотого обращения по механиз-
му формирования стоимости денежной единицы. Номинальная стоимость бумажно-
кредитных денег намного превышает их собственную стоимость. Для поддержания
зтого разрыва государство монополизировало выпуск банкнот через Центральный банк.
Эмиссия денег коммерческими банками регулируется методами денежно-кредитной
политики.
Неразменные бумажно-кредитные деньги лежат в основе функционирования со-
временных денежных систем. Для них характерны следующие особенности: 1) отмена
официального содержания, обеспечения и размена банкнот на золото; 2) функциониро-
вание неразменных кредитных денег; 3) выпуск денег осуществляется преимуществен-
но на кредитной основе; 4) развитие системы безналичного денежного оборота и со-
кращение налично-денежного; 5) государственное регулирование денежного оборота с
помощью различных методов денежно-кредитной политики.
2.4.Денежная система Российской Федерации
Денежная система РФ функционирует в соответствии с правовыми нормами госу-
дарства: Конституцией РФ, Гражданским кодексом РФ, Федеральным законом «О
Центральном банке Российской Федерации (Банке России).
Официальной денежной единицей Российской Федерации является рубль. Один
рубль состоит из 100 копеек.
Введение на территории РФ других денежных единиц и выпуск денежных суррога-
юв запрещаются.
Официальное соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными
металлами не устанавливаются. На билетах Банка России отсутствует запись, что они
обеспечиваются золотом, драгоценными металлами и прочими активами ЦБ, но это от-
ражается в публикуемых балансах ЦБ РФ. Обеспечением выступает актив ЦБ РФ, ос-
новными статьями которого являются золотовалютные резервы, портфель ценных бу-
маг, кредиты.
Рубль до 1990 г. имел твердофиксированное золотое содержание, равное
О, 987412 г золота. Это количество золота, зафиксированное в денежной единице, явля-
лось масштабом цен, который за время существования бывшего Советского Союза не-
однократно менялся. В результате денежной реформы 1922 - 1924 гг. в обращении на-
ходились червонец, казначейские билеты и разменная монета. Червонец представлял в
обороте 7,7 г золота, равных бывшей 10-рублевой монете царской чеканки, 1 казначей-
ский рубль содержал 0,77 г золота. С 1928 г. обмен червонцев на золото был отменен,
рубль законодательно утратил золотое содержание. Был установлен твердый валютный
паритет между франком и рублем: 1 французский франк равнялся 3 рублям. С 1937 г.,
когда рухнул золотой блок, возглавляемый Францией и резервной валютой стал доллар,
1 Под формой денег следует понимать овеществленную меновую стоимость (примеч. автора).
20
был установлен валютный паритет доллара и рубля. 1 доллар приравнивался к 5 руб.
30 коп. Этот паритет использовался во внешней торговле. С марта 1950 г. национальная
валюта была откреплена от доллара и законодательно было установлено твердофикси-
рованное золотое содержание рубля, равное 0,222168 г золота. Валютный курс рубля
определялся путем сравнения золотого содержания иностранной валюты и рубля. С ян-
варя 1961 г. масштаб цен был изменен, золотое содержание рубля было увеличено в
4,44 раза и стало составлять по закону 0,987412 г золота.
Масштаб цен утратил свой экономический смысл после отмены Ямайской валют-
ной реформой 1976 - 1978 гг. официальной цены на золото и, соответственно, золотого
содержания денежных единиц.
Преобразования экономической системы России, начатые в 1990 г, привели к не-
обходимости отмены масштаба цен. С 1992 г. рубль утратил золотое содержание. Золо-
то перестало быть основой денежной системы нашей страны, но сохранилось как стра-
тегический металл, имеющийся у каждой страны в золотых запасах, на который можно
купить валюту или получить в иностранных банках кредит под его залог.
В современных условиях денежный оборот России организуется с использованием
наличных денег - банкнот, монеты и денежных платежей, совершаемых в порядке без-
наличных перечислений.
Исключительным правом эмиссии наличных денег, организацией их обращения и
изъятия на территории РФ обладает только ЦБ РФ. Эмиссионная монополия для Банка
России нужна прежде всего для исключения злоупотреблений и содействия проведе-
нию единой денежно-кредитной политики. Монополия как дарованная государством
привилегия означает для Центрального банка право выпускать беспроцентные векселя,
привлекательность которых объясняется исключительно закрепленным законом стату-
сом единственного платежного средства в стране.
Банкноты и монеты Банка России обязательны к приему по нарицательной стоимо-
сти при осуществлении всех видов платежей, для зачисления на счета, во вклады и для
перевода на всей территории Российской Федерации.
Утверждение образцов и установление номинала новых денежных знаков, решение об
их выпуске, изъятие банкнот и монеты старого образца осуществляется Банком России.
В целях бесперебойного функционирования наличного денежного обращения ЦБ
РФ организует выполнение работ по прогнозированию требуемых объемов денежных
знаков, их производству, созданию для них соответствующих резервных фондов (хра-
нилищ). Центральный банк определяет правила хранения, перевозки и инкассации на-
личных денег, устанавливает признаки платежеспособности банкнот и монеты, порядок
их замены и уничтожения. Банк России разрабатывает и утверждает единые и обяза-
тельные для всех территорий и субъектов РФ, участников денежного обращения прави-
ла ведения кассовых операций.
Банк России организует и регулирует безналичную платежную систему. Безналич-
ный денежный оборот совершается согласно Положению о безналичных расчетах в РФ,
в котором устанавливаются правила, формы, сроки и стандарты осуществления безна-
личных расчетов. Возможность осуществления контроля и регулирования безналично-
го денежного оборота как прерогативы ЦБ РФ достигается за счет: 1) прямого участия
Центрального банка в осуществлении межбанковских расчетов через свои учреждения,
2) инициирования и поддержки специальных расчетных центров.
При осуществлении безналичных расчетов за товары, работы и услуги в качестве
средства платежа может быть использована иностранная валюта. Официальный курс
рубля к иностранным денежным единицам устанавливается по результатам торгов на
Московской межбанковской валютной бирже. Курсы определяются в зависимости от
спроса и предложения. ЦБ РФ регулирует и поддерживает валютный курс рубля путем ва-
лютных интервенций исходя из параметров и ориентиров денежно-кредитной политики.
Регулирование денежного оборота возлагается государством на Центральный банк
РФ. Это дает право банку определять и воздействовать на объем денежной массы в стране.
Для этого используются инструменты денежно-кредитного регулирования:
1) процентные ставки по операциям Банка России; 2) резервные требования; 3) опера-
ции на открытом рынке; 4) рефинансирование кредитных организаций; 5) валютные
интервенции; 6) установление ориентиров роста денежной массы; 7) прямые количест-
венные ограничения; 8) эмиссия облигаций от своего имени.
Таким образом, денежная система России - это типичная современная бумажно-
кредитная система, регулируемая Банком России посредством инструментов и методов
денежно-кредитной политики.
Краткое содержание
1. С появлением института государства возникают и развиваются денежные систе-
мы. Денежная система ~ это исторически сложившийся и законодательно закрепленный
механизм функционирования денег, посредством которого государство организует и
осуществляет правовое регулирование денежного оборота. Денежная система включает
в себя следующие элементы: 1) принципы организации; 2) наименование денежной
единицы; 3) виды денег; 4) эмиссионная система; 5) государственный аппарат, регули-
рующий денежный оборот.
2. Тип денежной системы определяется видом денежного товара, выполняющего
роль всеобщего эквивалента. Исходя из этого признака денежные системы разделяются
на металлические и бумажно-кредитные.
3. Система металлического денежного обращения - это денежная система, при ко-
торой денежным товаром были металлы, знаки стоимости подлежали размену на ме-
талл. Различаются биметаллическая и монометаллическая денежная системы.
4. Разновидности биметаллизма - денежной системы, при которой роль денежного
товара выполняли два металла (золото и серебро): а) система параллельной валюты; б)
система двойной валюты; в) система «хромающей» валюты. В результате перехода от
одной разновидности к другой происходило вытеснение серебра из обращения и закре-
пление роли денег за золотом.
5. Разновидности монометаллизма - денежной системы, при которой один металл
служит всеобщим эквивалентом: 1) золотомонетный стандарт; 2) золотослитковый
стандарт; 3) золотодевизный стандарт. В результате перехода от одной разновидности
монометаллизма к другой происходила постепенная утрата золотом функций денежно-
го товара, его вытеснение бумажно-кредитными деньгами.
6. Система обращения бумажно-кредитных денег - это денежная система, при ко-
торой золото окончательно ушло из обращения и было вытеснено неразменными на зо-
лото банкнотами, казначейскими билетами, чеками и др. Понятием «бумажно-
кредитные деньги» обозначают все формы денег, не имеющие внутренней товарной
стоимости.
7. Система бумажно-кредитных денег отличается от металлического обращения
механизмом формирования стоимости денежной единицы.
8. В основе функционирования современных денежных систем лежат неразменные
бумажно-кредитные деньги.
9. Денежная система Российской Федерации функционирует в соответствии с нор-
мами Конституции РФ, Гражданского кодекса РФ, Федеральным законом «О Цен-
тральном Банке Российской Федерации (Банке России).
22
10. Официальной денежной единицей на территории РФ является один рубль. (
отношение между рублем и золотом не устанавливается. Денежный оборот организу
ся с использованием наличных денег (банкнот и монеты) и денежных платежей, сов
шаемых в порядке безналичных перечислений. Нормы и правила организации деж
ного оборота устанавливает Банк России. Регулирование денежного оборота осущес
ляется посредством инструментов и методов денежно-кредитной политики.
Вопросы и задания для самопроверки
1. Дайте определение и назовите типы денежных систем. Что лежит в основе
классификации?
2. Каковы основные элементы денежной системы?
3. В чем основное содержание биметаллизма?
4. Каковы разновидности монометаллизма и в чем состоит их содержание?
5. Сформулируйте черты системы металлического обращения.
6. Что означает термин "бумажно-кредитные деньги"?
7. Каковы особенности системы обращения бумажно-кредитных денег?
8. В чем причины ухода золота из обращения как денежного товара?
9. Дайте характеристику денежной системы РФ.
23
Глава 3. Виды и формы денег
3.1 .Бумажные деньги
В ходе эволюции человечества создавались предпосылки для вытеснения полно-
ценных денег их заменителями. С официальной отменой фиксированного золотою со-
держания денежной единицы завершился переход от применения полноценных денег к
использованию их знаков. История обращения неполноценных денег знает два их вида:
1) бумажные деньги; 2) кредитные деньга.
Бумажные деньги - это денежные знаки, наделенные принудительным номиналом,
выпускаемые государством для осуществления своих расходов. Определение содержит
основные сущностные характеристики данного вида денег: 1) эмитентом является го-
сударство в лице казначейства; 2) стоимость массы выпущенных бумажных денег оп-
ределяется объемом расходов государства; 3)обязательны к приему для платежей, в т.ч.
за товары и услуги; 4) возможен чрезмерный (по сравнению с потребностями оборота)
выпуск и, соответственно, вероятно обесценение; 5) изъятие денег из обращения про-
исходит при уплате налогов, а в конечном итоге, путем проведения денежной реформы.
Главной особенностью бумажных денег является не то, что они изготовлены на
бумаге, а то, что они выпускаются государством и государство определяет их стои-
мость исходя из объема своих расходов.
Наиболее часто используется обозначение бумажных денег государства - это ка-
значейские билеты.
Возможность использования бумажных денег как денег зависит от следующих ус-
ловий:
1. Относительно развитые товарно-денежные отношения.
2. Признание бумажных денег обществом.
В условиях слаборазвитых товарно-денежных отношений, какими они были в до-
капиталистических формациях, функция денег как средства обращения также была
слабо развита. Чаще всего деньги, выполнив функцию обращения или платежа, пре-
вращались в сокровище. Бумажные деньги функцию сокровища выполнять не могут,
т.к. они не обладают стоимостью. Поэтому в докапиталистических формациях попытки
выпуска бумажных денег всегда заканчивались неудачей. Как только размен денежных
знаков на золото прекращался, население отказывалось принимать их в качестве денег.
И даже законы о смертной казни за отказ принимать бумажные деньги в качестве поку-
пательного и платежного средств не могли способствовать внедрению их в обращение.
Однако одних развитых товарно-денежных отношений недостаточно для того, что-
бы бумажные деньги вошли в обращение. Кроме этого, они должны быть общественно
признанными, т.е. пользоваться всеобщим доверием у населения. Как отмечал К.Маркс,
сила бумажных денег определяется степенью доверия к правительству. Общественное
признание бумажных денег достигается тем, что государство, выпуская бумажные
деньги, объявляет их законным платежным средством при всех платежах, включая
производство платежей самому государству. Поскольку бумажными деньгами населе-
ние может расплачиваться с государством по причитающимся ему платежам, оно со-
глашается принимать их и при продаже товаров и оплате услуг. Таким образом, бу-
мажные деньги входят в оборот и между самими участниками товарооборота. Чем ши-
ре и развитее связи между государством и населением, тем больше возможность ус-
пешного выпуска бумажных денег в обращение. Государство использует эту возмож-
ность в качестве источника покрытия дефицита государственного бюджета.
Система обращения бумажных денег установилось в конце I - начале И тысячеле-
тия н.э. в Китае, где были созданы предпосылки - изобретение бумаги (в 100 г. н.э.) и
24
печатного станка (в 50 г. н.э.). Выпускаемые вначале под названием «добровольные
монеты», а затем «ценные бумажные монеты» являлись денежными знаками и свобод-
но циркулировали в стране, но без обеспечения золотым запасом или товарами. «Бу-
мажная монета» представляла собой квадратный кусок бумаги, на одной стороне кото-
рого была надпись об имени императора и его династии, а на другой стороне текст: «По
просьбе правления Сокровищницы постановлено, что эта бумажная монета, носящая
настоящую надпись и скрепленная печатью царствующей династии, имеет ценность и
должна приниматься как настоящая медная монета. Всякому, кто нарушит эти правила,
будет отрублена голова».
Позже - в XIII в. - бумажные деньги были выпущены в Персии, а в XIV в - в Японии.
При капитализме бумажные деньги впервые были выпущены в Швеции A641 г.),
позже - в североамериканской колонии Англии Массачусетс A690 г.) для выплаты жа-
лованья солдатам, а затем покрытия и других расходов. Идея использования государст-
венных бумажных билетов постепенно была воплощена во всех странах: в начале
XVIII в. - во Франции A701 г.), в конце его - в Англии, 1 февраля 1769 г. вошел в ис-
торию России как день рождения российских бумажных денег. В этот день был обна-
родован «Манифест об установлении в обеих столицах банков для вымена государст-
венных ассигнаций». Правительство России пользовалось выпуском ассигнаций для
финансирования войны с Турцией в 1769 - 1775 гг., и позднее в связи с войной против
Наполеона. Интересно, что во время своего похода в Россию Наполеон предпринял вы-
пуск фальшивых ассигнаций, рассчитывая таким образом подорвать экономику страны.
Однако французы не усмотрели разницы между буквами «Д» и «Л» и напечатали бу-
мажки со странным словом «холячею» (вместо «ходячею»). Благодаря этой опечатке,
фальшивки были практически сразу замечены и выведены из обращения. Ассигнации
существенно облегчали денежные расчеты и поэтому пользовались очень высоким
спросом (надо заметить, что сто рублей медной монеты весило 6 пудов, без малого сто
килограмм). Однако ничем не ограниченный выпуск ассигнаций привел к тому, что их
реальная стоимость стала уменьшаться. Если в 1790 г. курс ассигнационного рубля со-
ставлял 87 коп., то в 1815 г он упал до 20 коп. за рубль. Тем не менее население было
обязано вносить все платежи в казну именно ассигнациями, что обеспечивало их ста-
бильный, хотя и очень низкий курс.
Другим примером выпуска государством собственных денежных знаков являются
казначейские билеты, выпускаемые казначейством с начала нэпа до 1925 г.
С самого начала эмиссии бумажных денег государства нередко нарушали главное
условие их устойчивости - размен на металлы согласно объявленному курсу. Войны и
революции, которыми богата история всех стран, требовали больших расходов, покры-
ваемых выпуском денег, что, наряду с потерей доверия населения к правительству,
приводило к их обесценению и вызываемым этим или пассивным платежным балансом
(увеличивающим потребность в золоте) крупным девальвациям. Так, бумажные деньги,
возникшие как знаки золота и серебра, со временем перестали размениваться на металл
и постепенно стали соответствовать своему названию, превратившись в листочки бума-
ги, подкрепляемые только властной силой государства и наделяемые им принудитель-
ным курсом.
В этой связи, а также ввиду преобразований банковской системы, в частности мо-
нополизации со стороны государства (в лице Центрального банка) выпуска другого ви-
да неполноценных денег - банкнот, к настоящему времени эмиссия бумажных денег
практически прекращена, а финансирование государственных расходов осуществляется
за счет выпуска государственных облигаций и казначейских векселей.
25
3.2.Кредитные деньги
Происхождение кредита и осуществление кредитных операций послужили основой
для появления кредитных денег.
Кредитные деньги - это знаки стоимости, возникшие взамен золота на основе кре-
дита. Они отражают движение ссудного капитала и «в качестве средства платежа... по-
лучают собственные формы существования» 1.
Различаются три основные формы кредитных денег: вексель, банкнота, чек.
Первые разновидности кредитных денег - векселя. Вексель - это письменное дол-
говое обязательство заемщика об уплате определенной суммы денег кредитору по ис-
течении указанного в нем срока.
Вначале это были простейшие долговые обязательства (расписки), использовав-
шиеся в I тысячелетии до н.э. (Вавилон). В XII в. в Италии, а затем в других странах
Западной Европы стали применяться переводные векселя. Как средство оформления
коммерческого кредита в виде долговых обязательств при купле-продаже товаров ком-
мерческие векселя представляют собой, по выражению К.Маркса, «торговые деньги».
Векселя начинают замещать металлические деньги, поскольку до наступления срока
платежа могут обращаться как покупательное и платежное средства на основании пе-
редаточной надписи (индоссамента), а при наступлении срока - нередко погашаться
путем зачета вексельных обязательств.
Однако, несмотря на обеспечение векселей в виде товаров, сфера их использова-
ния имеет территориальные, временные и т.д. границы, что делает вексель своего рода
частными деньгами.
Вексель имеет следующие особенности: 1) абстрактность; 2) бесспорность;
3) обращаемость.
Абстрактность векселя состоит в том, что в нем не объясняются причины возник-
новения долга, а указывается только сумма платежа.
Бесспорность векселя означает, что должник обязан произвести платеж независимо
от условий возникновения и возврата долга.
Благодаря абстрактности и бесспорности вексель приобретает свойство обращае-
мости. Обращаемость векселя означает возможность его использования как средства
платежа или покупательного средства. Вексель замещает деньги в обращении.
Векселя бывают двух видов: простые и переводные. Простой вексель - это пись-
менное обязательство, выданное должником кредитору об уплате определенной суммы
денег по истечении указанного в нем срока. Переводной вексель - это письменный
приказ кредитора должнику об уплате ему или кому он прикажет определенной суммы
денег по истечении указанного в нем срока.
В зависимости от характера возникновения векселя делятся на коммерческие и
финансовые. Коммерческие векселя возникают на основе сделок купли-продажи това-
ров. Финансовые векселя подобной реальной основы не имеют. Разновидностью фи-
нансовых векселей являются казначейские векселя, выпускаемые государством для
покрытия своих расходов.
Положительными чертами векселя как денег являются: 1) в вексельном обороте
участвуют неограниченное число лиц; 2) уменьшается потребность в реальных деньгах;
3) достигается экономия на издержках обращения.
К недостаткам использования векселя можно отнести: 1) коммерческий кредит
опосредует лишь часть товарооборота; 2) сальдо по зачету вексельных обязательств
требует оплаты реальными деньгами; 3) вексель не имеет всеобщего общественного
признания; 4) обращение векселей ограничено их сроком.
1 Маркс К. Капитал. Т. 1. С. 151
26
Границы обращения векселей преодолеваются появлением и использованием
банкноты.
Банкнота как разновидность кредитных денег возникла с конца XVII в. Её созда-
телями стали банки. Банкнота - это выписываемые банками простые векселя взамен
учтенных или принимаемых в залог частных коммерческих векселей. Банкноты олице-
творяли собой совокупность товарных сделок, на основе которых возникли коммерче-
ские векселя. По сути, происходило замещение одних кредитных денег другими.
Постепенно, по мере усиления роли банков они стали использоваться во внутрен-
нем обращении в виде наличных денег как более экономичные и удобные, вытесняя
оттуда полноценные деньги.
Появившись в системе металлического обращения классическая банкнота имела
двойное обеспечение - вексельное (товарное) и золотое (золотой запас банка). Это об-
стоятельство способствовало саморегулированию банкнотного обращения согласно по-
требностям товарооборота. При увеличении последнего возрастал выпуск коммерче-
ских векселей, а значит, и объем учета в банках, и наоборот: расширение банкнотного
обращения ограничивалось также возможностями коммерческих банков, определяемы-
ми их золотыми запасами. Выпуск банкнот на основе векселей в порядке кредитования
товарооборота вызывал обратное движение банкнот в банк. С наступлением срока пла-
тежа по кредиту банкноты регулярно возвращались в банк. В случае невозможности
своевременного погашения векселя излишние для обращения банкноты возвращались в
банк путем обмена их на золото.
Двойное обеспечение классических банкнот гарантировало относительную устой-
чивость и эластичность банкнотного обращения.
Усилению роли обращения банкнот способствовала замена их децентрализованной
эмиссии, проводимой многими коммерческими банками, централизованной эмиссией,
эмиссией одного центрального (эмиссионного) банка. Децентрализованная эмиссия
слабо поддавалась контролю со стороны государства и поэтому нередко проводилась
со злоупотреблениями в целях увеличения ресурсов и прибыли банков, сопровождаясь
их крахом и, соответственно, потерями населения. Замена стала возможной благодаря
созданию эмиссионных банков - в странах Европы к началу XX, а в большинстве дру-
гих стран - к середине этого века.
К. Маркс показал, что по своей природе банкнота требует как вексельного, так и
металлического обеспечения. Только при таком условии банкнотная эмиссия будет
полностью регулироваться потребностями товарооборота.
Между тем не существует никаких экономических законов, по которым можно бы-
ло бы определить, какая часть банкнотной эмиссии должна покрываться золотым запа-
сом банка. Поэтому нормы золотого покрытия банкнотной эмиссии устанавливались
произвольно и в разных странах по-разному. Часть банкнотной эмиссии, которая не по-
крывается золотыми запасами банка, называется фидуциарной. Она покрывается толь-
ко коммерческими векселями, которые Центральный банк покупает или принимает в
качестве обеспечения ссуд при кредитовании коммерческих банков.
В зависимости от законодательных норм, регулирующих банкнотную эмиссию по
отношению к золотым запасам Центрального банка, различают следующие её системы:
английская, французская, немецкая и американская.
Законодательное регулирование банкнотной эмиссии ранее других стран было вве-
дено в Англии. Закон об её ограничении был принят в 1844 г. - акт Р.Пиля. Характер-
ной особенностью английской системы банкнотной эмиссии являлось ограничение
размера фидуциарной эмиссии абсолютной величиной. Согласно акту, абсолютный
размер фидуциарной эмиссии Банка Англии был установлен в сумме 14 млн ф.ст.
Эмиссия сверх этой суммы должна была полностью покрываться металлическим запа-
27
сом банка. Так при наличии металлического запаса в сумме 10 млн ф.ст. Банк Англии
мог выпустить банкнот на сумму не более 24 млн ф.ст.
Во Франции система банкнотной эмиссии, принятая законом 1870 г., характеризо-
валась фиксацией абсолютного размера всей эмиссии, в пределах которой Банк Фран-
ции сам регулировал соотношение между фидуциарной и покрываемой металлически-
ми запасами частями. Общий размер эмиссии периодически с расширением товарного
обращения увеличивался.
В Германии законодательное регулирование банкнотной эмиссии было введено с
организацией Рейхсбанка в 1875 г. Германская система банкнотной эмиссии, как и анг-
лийская, характеризовалась установлением абсолютного размера фидуциарной эмис-
сии. По закону 1875 г. этот размер был установлен в сумме 250 млн марок. Однако в
отличие от английской системы закон разрешал Рейхсбанку увеличение фидуциарной
эмиссии сверх установленного размера с уплатой 5% налога с суммы превышения и с
условием, что при этом золотое обеспечение составляло не менее 1/3 всей суммы банк-
нотной эмиссии. Следовательно, фидуциарная эмиссия сверх 250 млн марок могла
иметь место тогда, когда золотые запасы банка превышали сумму в 125 млн марок.
В США до 1913 г. не было Центрального банка. Правом эмиссии банкнот пользо-
вались все национальные коммерческие банки, которые учреждались на основе Нацио-
нального банковского акта 1863 г. В соответствии с этим актом банк имел право вы-
пуска банкнот на сумму приобретенных за счет собственного капитала и сданных на
хранение Казначейству облигаций государственных займов. До 1874 г. эмиссия банк-
нот всех банков была ограничена суммой в 300 млн долл. В 1874 г. это ограничение
было снято, но банкнотная эмиссия не могла превышать суммы собственного капитала
банка, вложенного в облигации государственных займов. В обращение же банкноты
поступали путем учета векселей и подлежали размену на золото. Однако поскольку
банкнотная эмиссия зависела прежде всего от суммы приобретенных облигаций госу-
дарственных займов, то это противоречило назначению эмиссии. Банкнотная эмиссия в
конечном итоге регулируется потребностями обращения в средствах обращения и пла-
тежа, а не задолженностью государства банку.
С созданием Федеральной резервной системы в 1913 г. банкнотная эмиссия в
США была централизована в руках 12 федеральных резервных банков (ФРБ). Для них
была установлена новая система банкнотной эмиссии. Каждый из этих банков должен
был иметь золотой запас в размере не менее 40% выпущенных в обращение банкнот.
Вместе с тем разрешалось временное снижение этого покрытия до 30%. Но при этом
ФРБ должны были уплачивать прогрессивный налог с суммы недостающего резерва
покрытия: при снижении нормы покрытия с 40 до 32,5% налог уплачивался в размере
1%, а при снижении с 32,5 до 30 - 1,5% годовых.
Из всех систем банкнотной эмиссии наименее эластичной, т.е. наиболее тесно свя-
занной с золотыми запасами Центрального банка, являлась английская система: сверх
установленной законом абсолютной суммы фидуциарной эмиссии каждой однофунто-
вой банкноте соответствовал золотой фунт в резервах банка. По американской системе
при наличии Ъдного золотого доллара в резервах банка можно было выпустить 2,5
долл. в банкнотах, а по немецкой - прирост 1 золотой марки в запасах банка давал пра-
во выпускать в обращение 3 марки банкнотами. Французская система позволяла Банку
Франции самому изменять отношение между покрываемой золотом и фидуциарной частя-
ми банкнот, а при необходимости государство увеличивало лимит общей суммы банкнот.
Государства достаточно долго - почти до начала последней четверти XX в. - обес-
печивали устойчивость банкнотного обращения на основании законодательных норм,
регулирующих эмиссию банкнот по отношению к золотым запасам Центрального бан-
ка. Однако под влиянием ряда факторов и в первую очередь - роста спроса на деньги,
вызываемого потребностями товарного обращения, постоянно увеличивался разрыв
между размерами весьма ограниченного золотого запаса страны и количеством банк-
нот, эмитируемых Центральным банком в процессе кредитования коммерческих банков
под обеспечение товарными векселями. Подобная эмиссия, преодолевая узкую базу
металлического обращения, способствовала относительной устойчивости банкнотного
обращения, хотя все больше отрывалась от обеспечения золотом в силу его нехватки.
Вместе с тем постепенно возобладали тенденции расширения кредитования централь-
ными банками государства: прямо - путем покупки его обязательств или косвенно -
посредством выдачи ссуд коммерческим банкам под эти обязательства. Реальное век-
сельное обеспечение, которое служило основой регулярного обратного притока банк-
нот в центральный банк, уступило место фиктивному обеспечению, т.к. обязательства
правительства не представляют реальных ценностей. Банкнотная эмиссия начинает
расширяться независимо от потребностей товарного обращения в средствах обращения
и платежа. Неизбежным следствием вьшуска банкнот под обеспечение обязательствами
государства является переполнение ими каналов денежного обращения и их обесценение.
Так как обеспечение эмиссии банкнот обязательствами государства почти полно-
стью вытеснило обеспечение коммерческими векселями, то часть банкнотной эмиссии,
вызванная потребностями экономического оборота, осуществляется через механизм
кредитования государства под обеспечение его обязательствами. Эмиссия сверх этой
потребности покрывает бюджетный дефицит и избыточна для обращения. Таким обра-
зом, двойственный характер банкноты обусловливает двойственный характер и банк-
нотной эмиссии.
В связи с этим меняется природа самой банкноты. Хотя она и не потеряла полно-
стью природы кредитного знака денег, но по характеру выпуска и закономерностям об-
ращения она больше стала похожа на бумажные деньги. Неразменные на золото банк-
ноты полностью подчиняются закону обращения бумажных денег. Для них, как и для
бумажных денег, характерным является инфляционное обесценение.
Наряду с векселем и банкнотой замена полноценных денег происходит на основе и
других разновидностей кредитных денег. С развитием кредита и банков происходит
концентрация свободных денежных капиталов, сбережений общества и последующее
их использование в виде ссуд. Вкладные операции создали условия для замены банкнот
кредитными средствами обращения и кредитными операциями в виде записей по бан-
ковским счетам. Стало возможным использовать вклады на основе выписываемых че-
ков. Чек появился в XIV в. в виде квитанции кассиров, взимавших процент с вкладчика
за хранение денег.
Чек - это письменный приказ владельца текущего счета банку уплатить наличными
или перевести на текущий счет другого лица определенную сумму денег.
Чек служит средством получения наличных денег с текущего счета банка, обраще-
ния и платежа за купленные товары, погашения долга, безналичных расчетов. Чек име-
ет определенную форму и реквизиты. Время ограничивается коротким сроком.
В зависимости от того, кто имеет право получить деньги по чеку, чеки делятся на
именные (на определенное лицо) и предъявительские (на предъявителя).
Чеки подразделяются на ряд разновидностей в зависимости от того, как чекодержа-
тель может получить деньги: непосредственно в банке чекодателя, или через свой банк на-
личными, или только зачислить на текущий счет с гарантированной оплатой банком или нет.
Благодаря посредничеству коммерческих банков в расчетах постепенно стало воз-
можным проводить основную массу платежей безналичным путем, значительно уско-
рять их, экономить на издержках обращения.
Таким образом, чек является носителем депозитных денег и частными кредитными
деньгами. Если банкнота имеет всеобщее признание и является основой депозита, то
29
чек обладает лишь специальным признанием, поскольку может быть принят только с
согласия получателя.
В настоящее время наряду с чеком движение денег на счетах связано с банковской
кредитной карточкой, появившейся в 50-е гг. XX в. С её помощью осуществляются
платежные операции в розничной торговле и сфере услуг. Как и чек, кредитная карточ-
ка является носителем информации о денежных потоках, знаком депозитных денег.
Самими же деньгами остаются депозитные вклады кредитных учреждений.
Кредитная карточка - именной денежный документ, выпущенный банком или тор-
говой фирмой, удостоверяющий личность владельца счета в банке и дающий ему право
на приобретение товаров и услуг в розничной торговле без оплаты наличными.
Банковская кредитная карточка предназначена для записи всех покупок на счет фи-
зического или юридического лица, которые должны быть позднее оплачены. Использу-
ется только как средство платежа. При использовании кредитной карточки возникает
временной разрыв между сроком покупки товаров и сроком расчета, что означает не
что иное, как предоставление кредита эмитентом карточки её владельцу, за что послед-
ний платит процент.
Применение кредитных карточек создало условия для дальнейшей автоматизации
банковских операций. В последнем десятилетии XX в. высокими темпами стали разви-
ваться новейшие платежные средства - электронные деньги.
Учитывая небольшой период их применения, в экономической литературе не уста-
новилось однозначного подхода к их определению. По мнению одних ученых, это -
безналичные деньги, по мнению других - наличные. Наиболее широко представлено
определение, что «электронные деньги» - это электронный аналог наличных денег в
виде файла, записанного на носитель: жесткий диск компьютера или смарт-карту. Соз-
дание файла (электронных денег), движение, защита осуществляется посредством про-
граммного обеспечения. Файл содержит характеристику купюры, номинал, серийный
номер, дату выпуска, наименование эмитента. Он защищен криптографическим прото-
колом и подписывается электронной подписью эмитента. Из 20 систем электронных
денег, применяемых коммерческими банками и компьютерными информационно-
технологическими фирмами, наиболее крупными являются две: Mondex - на основе
смарт-карты и персонального бумажника клиента (электронного кошелька») elash - на
основе сети Internet.
В 1996 г. Базельский комитет по банковскому надзору подготовил документы, со-
держащие рекомендации по выпуску, обращению и контролю за использованием элек-
тронных денег: «Безопасность электронных денег», «Участие центральных банков в
развитии электронных денег», «Управление рисками в банковских операциях в элек-
тронном виде и применение электронных денег».
Таким образом, « в начале XXI в. мир вступает в третий этап монетарной истории -
в эру электронных денег и виртуальной экономики. ...Новые деньги вызовут всеобъем-
лющие изменения в политических системах, в организации коммерческих предприятий
и в характере классовой организации. Виртуальные деньги обещают создать свою соб-
ственную версию цивилизации, которая будет столь же отличаться от современного
мира, как и от мира ацтеков или викингов» '.
1 Везерфорд Д. История денепот песчаника до киберпространства/Пер.с англ.М.Терра-Книжный
клуб.2001.С.6-7.
30
Краткое содержание
1. В ходе эволюции человечества происходил переход от применения полноценных
денег к использованию их знаков. История обращения неполноценных денег знает два
их вида: 1) бумажные деньги; 2) кредитные деньги.
2. Бумажные деньги - это денежные знаки, наделенные принудительным номина-
лом, выпускаемые государством для осуществления своих расходов. Возможность об-
ращения бумажных денег зависит от следующих условий: 1) относительно развитые
товарно-денежные отношения; 2) признание бумажных денег обществом. Примером
бумажных денег являются казначейские билеты.
3. Основой появления кредитных денег служит кредит и кредитные операции. Кре-
дитные деньги — это знаки стоимости, возникшие взамен золота на основе кредита. В
качестве средства платежа они «получают собственные формы существования».
4. Основные формы кредитных денег - вексель, банкнота, чек. Современная моне-
тарная история расширяет кредитные средства обращения - появляются кредитные
карточки и электронные деньги.
5. Вексель - это письменное долговое обязательство заемщика об уплате опреде-
ленной суммы денег кредитору по истечении указанного в нем срока.
Банкноты - это выписываемые банками простые векселя взамен учтенных или
принимаемых в залог частных коммерческих векселей. Классическая банкнота имела
товарное и золотое обеспечение. Выпуск современных банкнот осуществляется через
механизм кредитования государства под обеспечение его обязательствами.
6. Развитие банковских депозитных операций создало условия для замены банкнот
операциями в виде записей по счетам на основе выписываемых чеков. Чек - это пись-
менный приказ владельца текущего счета банку уплатить наличными или перевести на
счет другого лица определенную сумму денег.
7. Наряду с чеком движение денег на счетах происходит при использовании бан-
ковской кредитной карточки. Кредитная карточка - именной денежный документ, вы-
пущенный банком или торговой фирмой, удостоверяющий личность владельца счета в
банке и дающий ему право на приобретение товаров и услуг без оплаты наличными.
8. Автоматизация банковских операций привела к появлению и развитию элек-
тронных денег. На сегодняшний день отсутствует единообразное определение данного
понятия. По мнению одних ученых, это безналичные деньги, по мнению других - на-
личные. Появление электронных денег характеризует очередной этап новейшей исто-
рии денег.
Вопросы и задания для самопроверки
1. Какие виды денег знает история денежного обращения?
2. Что такое бумажные деньги?
3. Определите сущностные черты бумажных денег.
4. Существуют ли примеры выпуска в России бумажных денег?
5. Что явилось причиной появления кредитных денег?
6. Какие формы кредитных денег?
7. В чем отличия классической банкноты от современной?
8. В чем состоит основное отличие между бумажными и кредитными деньгами?
Глава 4. Эмиссионная система
4.1 .Понятие эмиссии и эмиссионных операций
Потребность хозяйственного оборота и государства в деньгах определяет объемы
денежной массы. Рост денежной массы происходит в результате эмиссии денег. Эмис-
сия денег (лат. emissio - выпуск) -- это выпуск денег в обращение. Противоположный
эмиссии процесс - изъятие денег из обращения. Изменение количества денег в обра-
щении отражает эмиссионный результат. Эмиссионный результат - это сальдо (сумма)
эмиссионных операций по выпуску (эмиссия) и изъятию денег из обращения. Исполне-
ние эмиссионного результата возможно при проведении эмитентами эмиссионных опе-
раций. Эмиссионными операциями следует считать конкретные действия эмитента, на-
правленные на достижение эмиссионного результата. К ним относят: 1) предоставление
(погашение) кредита; 2) купля-продажа ценных бумаг; 3) купля-продажа иностранной
валюты; 4) купля-продажа драгоценных металлов. Структура эмиссионных операций
характеризует структуру обеспечения устойчивости национальной денежной единицы.
Эмитентом, т.е. институтом государства, осуществляющим эмиссионные операции, яв-
ляется Центральный банк (в некоторых странах ещё и Казначейство). Целью проведе-
ния эмиссионных операций является обеспечение устойчивости и поддержание покупа-
тельной способности национальной денежной единицы.
В современных условиях экономика предъявляет спрос на наличные денежные
средства и на деньги в безналичной форме. В связи с этим следует различать наличную
(или банкнотную) эмиссию и безналичную (или депозитную) эмиссию. Эмиссия назы-
вается наличной, когда в обращение выпускаются наличные деньги; и безналичной -
когда эмитируются безналичные деньги,
4.2.Механизм безналичной эмиссии
В современных условиях механизм денежной эмиссии в первую очередь должен
удовлетворять потребность хозяйственного оборота в деньгах и, следовательно, иметь
кредитный характер. Поэтому главным каналом эмиссии и, соответственно, основной
эмиссионной операцией является предоставление эмиссионньрс. кредитов Центральным
банком. При этом происходит увеличение остатков денег на банковских счетах и соот-
ветствующий рост денежной массы. Основной канал изъятия денег из обращения соот-
ветственно гашение эмиссионных кредитов.
В зарубежных странах эмиссия называется депозитно-чековой, потому что при вы-
даче эмиссионных кредитов формируются депозиты (остатки) на счетах клиентов для
выдачи чеков, обслуживающих платежный оборот.
Предоставление эмиссионного кредита увеличивает ресурсы коммерческих банков,
тем самым расширяется возможность предоставления кредита хозяйствующим субъектам.
Происходит как бы вторичная эмиссия на основе кредитной эмиссии центрального банка.
Механизм безналичной эмиссии по балансу Центрального банка упрощенно выгля-
дит следующим образом:
Безнааичная эмиссия по балансу центрального банка
Актив
L..-ZH
!.+ Кредиты коммерческому банку (выда-
ча эмиссионного кредита банку)
Пассив
1. + Средства на корреспондентском счете
банка (увеличение в сумме эмиссионного
кредита) __
32
По балансу коммерческого банка-заёмщика Центрального банка произойдет увели-
чение его ресурсов, которые будут использованы для кредитования клиентов банка, и,
соответственно, направлены на оплату расчетных документов:
Безналичная эмиссия по балансу коммерческого банка
Актив
2. + Увеличение в сумме эмиссионного
кредита остатка на корреспондентском
счете банка.
3.1. + Выдача кредита предприятию
3.2. - Уменьшение в сумме кредита остат-
ка на корсчете банка.
Пассив
2. + Кредит, полученный от Центрального
банка.
3. + Увеличение на сумму кредита остатка
на расчетном счете предприятия
Суть депозитной эмиссии заключается в создании Центральным банком за счет
своих кредитов дополнительных платежных средств на корреспондентских счетах бан-
ков, которые, в свою очередь, увеличивают вклады на текущих клиентских счетах, ис-
пользуемые для проведения безналичных расчетов или для выплаты наличными день-
гами. В таких случаях выдача кредитов предшествует открытию вкладов, именуемых
«мнимыми», по известной формуле - ссуды создают вклады; В самом деле, когда банк
предоставляет ссуду клиенту за счет эмиссионного кредита, он открывает счет до вос-
требования в пассиве своего баланса на сумму выданной ссуды. Затем вклад мобилизу-
ется клиентом посредством чеков или поручений по перечислениям в процессе безна-
личных расчетов через банки, образуя новые вклады в других банках, используемые в
качестве ресурсов для новых кредитов и т.д.
Постепенно различие между реальными и мнимыми вкладами стирается, и отде-
лить их практически невозможно. Например, мнимый вклад, созданный в одном банке,
используется для взносов наличными в другом банке.
Однако процесс депозитной эмиссии все же имеет границы, определяемые полити-
кой Центрального банка, характером кредитных операций коммерческих банков, их
ликвидностью и другими факторами.
Таким образом, феномен создания (изъятия) безналичных денег - фундаментальное
свойство банковской системы расширять в процессе кредитования .депозиты путем
многократного увеличения любых поступающих извне в эту систему дополнительных
ресурсов (главным образом в виде роста отдельных составляющих денежной базы1
центрального банка за счет предоставления им кредитов, покупки ценных бумаг, ино-
странной валюты), ровно как и уменьшать депозиты (безналичные средства) при со-
кращении этих ресурсов (уменьшении денежной базы).
4.3.Налично-денежная эмиссия
Центральный банк любого государства прежде всего ответственен за стабильность
национальной валюты. Выпуск наличных денег - основа контроля расширения всей
денежной массы, включая средства на счетах коммерческих банков. Банкноты ЦБ со-
храняют свою ключевую роль только при условии, если их количество ограничено.
Выпуск наличных денег происходит ежедневно (ежечасно) на территории конкрет-
ного государства в пределах сумм, изымаемых из обращения. Эмиссия наличных денег
1 Денежная база - деньги центрального банка: наличные деньги и депозиты коммерческих банков.
осуществляется сверх сумм, изъятых из обращения, и в этом смысле становится факто-
ром денежно-кредитного регулирования со стороны Центрального банка.
Осуществление эмиссии банкнот Центральным банком является показателем его
независимости. Всякое покрытие бюджетного дефицита, государственных расходов
выпуском денег со стороны ЦБ ограничивает его независимость в проведении денежно-
кредитного регулирования. Следовательно, эмиссия банкнот должна быть обязательно
увязана с процессами производства и обмена товаров.
Необходимость обслуживания товарооборота банкнотами означает, что эмиссия
наличных средств должна осуществляться под рост национального богатства, прежде
всего, в порядке кредитования производства, государства, образования золотовалют-
ных резервов.
Таким образом, налично-деиежная эмиссия имеет также кредитный характер. На-
пример, часть или даже весь эмиссионный кредит коммерческий банк получает налич-
ными деньгами. При этом у Центрального банка при налично-денежной эмиссии про-
исходит перемещение денег из резервных фондов денежных билетов и монет в оборот-
ную кассу.
В резервных фондах хранится запас денежных знаков, предназначенных для вы-
пуска их в обращение в случае увеличения потребности хозяйства территории в налич-
ных деньгах. Они не совершают движения, не накапливаются в виде сокровища, не
служат средством платежа, поэтому они являются резервными. Движение наличных
денег происходит через оборотную кассу: туда они постоянно поступают и оггуда вы-
даются клиентам Центрального банка и, прежде всего, коммерческим банкам. Из касс
коммерческих банков деньги будут выданы клиентам, т.е. поступят либо в кассы пред-
приятий, либо населению. При этом деньги списываются со счетов клиентов.
Механизм банкнотной эмиссии по балансу Центрального банка и коммерческого
банка выглядит следующим образом:
Банкнотная эмиссия
1.
2.
3.
Центральный банк
Актив
Выдача эмисси-
онного кредита
Пассив
+ Увеличение ос-
татка на корсчете
коммерческого
банка в сумме
эмиссионного
кредита
Коммерческий банк
Актив
Увеличение в
сумме эмиссион-
ного кредита ос-
татка на корсчете
коммерческого
банка
Выдача кредита
предприятию
Пассив
Кредит, получен-
ный от
Центрального
банка
Увеличение на
сумму кредита
остатка на рас-
четном счете
предприятия
4.
5.
6.
7.
8.
Увеличение ос-
татка оборотной
кассы Централь-
ного банка за счет
поступлений де-
нег из резервных
фондов в сумме
заявки коммерче-
ского банка (из
средств эмисси-
онного кредита)
Уменьшение ос-
татка оборотной
кассы Централь-
ного банка
деньги получены
коммерческим
банком
Увеличение ос-
татка счета «На-
личные деньги в
обращении» на
сумму подкрепле-
ния оборотной
кассы из резерв-
ных фондов.
Уменьшение ос-
татка на корсчете
коммерческого
банка в сумме по-
лученной налич-
ности.
Увеличение ос-
татка операцион-
ной кассы за счет
наличности, по-
ступившей из
центрального
банка
Уменьшение на
эту сумму остатка
на корсчете
Уменьшение ос-
татка операцион-
ной кассы - на-
личность получе-
на клиентом
Уменьшение ос-
татка на расчет-
ном счете клиента
- часть суммы
выданного креди-
та получена на-
личными деньга-
ми j
Наличные деньги, покинув кассы банков, могут обращаться во внебанковском обо-
роте достаточно долго: между юридическими и физическими лицами, между физиче-
скими лицами, реже - между юридическими лицами. Наличные деньги могут выручкой
возвращаться в банк и превращаться в безналичные денежные средства.
Таким образом, прежде чем наличные деньги появятся в обороте, они должны поя-
виться на счетах в виде записи посредством безналичной эмиссии.
В современных условиях третья часть денежного оборота организуется с использо-
ванием наличных денег. Между тем полностью отделить безналичную и наличную де-
нежную эмиссию на практике не представляется возможным. Состояние денежного об-
ращения оценивается по тем параметрам, которые дают представление о динамике со-
вокупного денежного оборота и необходимости выпуска новых денег. Установка Цен-
тральным банком целевых ориентиров прироста денежной массы определяет и размер
35
выпуска наличных денег. Показатели по объему выпуска наличных денег в обращение
отдельно не устанавливаются.
Центральный банк, поддерживающий устойчивость национальной денежной еди-
ницы, в конечном счете берет на себя обязательство увязки эмиссии банкнот с процес-
сами производства и обмена товаров.
Краткое содержание
1. Потребность хозяйственного оборота в деньгах определяет объем денежной массы.
Увеличение денежной массы происходит в результате эмиссии.
2. Эмиссия денег - это выпуск денег в обращение сверх имеющегося объема. Проти-
воположный эмиссии процесс - изъятие денег из обращения. Выпуск (изъятие) денег в
обращение (денег из обращения) относятся к понятию «эмиссионный результат».
3. Достижение эмиссионного результата происходит путем проведения эмиссионных
операций: 1) предоставление (погашение) кредита; 2) купля (продажа) ценных бу-
маг; 3) купля (продажа) иностранной валюты; купля (продажа) драгоценных металлов.
4. Купля (продажа) драгоценных металлов.
5. Эмитентом, т.е. институтом, осуществляющим эмиссионные операции, является
Центральный банк.
6. Различают безналичную эмиссию (когда в обращение выпускаются безналичные
денежные средства) и наличную эмиссию (когда в обращение выпускаются налич-
ные деньги).
7. Основной канал эмиссии - предоставление эмиссионных кредитов Центральным
банком. В результате происходят увеличения остатков денег на банковских счетах и
рост денежной массы.
8. Возникновение потребности в наличных деньгах приведет к смене безналичных де-
нег на наличную форму, удовлетворение этой потребности происходит при переда-
че денег из резервных фондов в оборотную кассу Центрального банка, далее в опе-
рационную кассу коммерческого банка. Из кассы банка деньги поступают в кассу
предприятия либо непосредственно населению.
Вопросы и задания для самопроверки
1. Что такое эмиссия?
2. Что понимается под эмиссионным результатом?
3. Назовите эмиссионные операции. Что происходит в результате их проведения Цен-
тральным банком?
4. Какие виды денежной эмиссии существуют?
5. Как происходит безналичная эмиссия?
6. Что такое эмиссия наличных денег? Как она осуществляется?
36
Глава 5. Организация денежного обращения
5.1.Общая характеристика денежного обращения
Экономика любого государства представляет собой разветвленную сеть взаимоот-
ношений между хозяйствующими субъектами, основой которых выступают денежные
расчеты и платежи. При этом обеспечиваются реализация валового продукта, исполь-
зование национального дохода и последующие перераспределительные процессы в
экономике. Возникают потоки денег в наличной и безналичной формах.
Процесс непрерывного движения денежных средств в наличной и безналичной
формах представляет собой понятие «денежный оборот».
Денежный оборот подразделяется на безналичный оборот и наличноденежный оборот.
Понятие «наличноденежный оборот» соотносится с понятием «денежное обращение».
Налично-денежный оборот (денежное обращение) представляет собой процесс не-
прерывного движения наличных денежных знаков (банковские билеты, казначейские
билеты, металлическая монета).
В современных условиях очевидна конкуренция между наличной и безналичной
формами денег при организации денежного оборота. Государству важно при этом
обеспечить единство двух сфер денежного оборота, обеспечить его эластичность, соз-
дать механизм взаимоперехода денег из одной формы в другую.
Функции управления, организации и контроля за денежным оборотом РФ, выполняет
согласно Закону РФ «О Центральном банке (Банке России)» Центральный банк РФ.
Сфера использования наличных денег связана в основном с получением и реализа-
цией доходов населения, таким образом, потоки наличных денег возникают во взаимо-
отношениях населения с предприятием.
Предприятия
Население
1. Выдача заработной платы, пенсий, пособий, стипендий, предоставление кре-
дитов, выдача вкладов, выплаты страховых возмещений.
2. Покупка товаров в розничной и мелкооптовой торговой сети; оплата комму-
нально-бытовых услуг, услуг пассажирского транспорта, погашение кредитов,
образование вкладов, страховые взносы, налоги, штрафы.
Основные объемы использования наличных денег приходятся на выплаты зарпла-
ты, покупку товаров и оплату услуг.
Выплата зарплаты представляет собой поле наибольшей конкуренции наличных и
безналичных денег, наиболее перспективное направление розничного платежного бан-
ковского бизнеса. В современных условиях многие российские банки реализуют проек-
ты по выплате заработной платы посредством банковских карт, имеется государствен-
ный проект выплаты пенсий на карточку Сбербанка. Выплата зарплаты безналичным
переводом на банковский счет технологически возможна и оправдана с точки зрения
издержек обращения.
Более сложной является конкуренция наличных и безналичных денег в расходова-
нии зарплаты на покупку потребительских товаров. Степень распространения безна-
личных расчетов в первую очередь зависит от уровня жизни населения. Эффективность
оплаты безналичными деньгами зависит от масштабов покупки. Потому очевидно, что
значительная часть розничных продаж товаров будет осуществляться за наличные деньги.
37
Безналичные платежные системы могут рассчитывать на 10 - 12% оборота, и в категории
•'затраты -результат" эта часть розничного оборота будет наименее интересна.
Очевидна возможность массового проведения безналичных платежей за комму-
нальные услуги. Наличие эффективных систем дистанционной работы с банковским
счетом позволит перевести такие платежи полностью в безналичный оборот.
Следующей сферой использования наличных денег являются расчеты между от-
дельными гражданами.
Население
2
>
Население
1,2 . Покупка товаров на продовольственном и непродовольственном рынках,
оплата услуг, аренда движимого и недвижимого имущества, отношения по поводу
займа.
Наиболее значительными по стоимостному объему являются расходы населения на
покупку транспортных средств и недвижимости. Сделки с имуществом совершаются
практически всегда за наличный расчет. Однако наличные расчеты не являются след-
ствием объективных недостатков безналичных платежных систем. Основным мотивом
наличных расчетов является желание сторон соблюсти конфиденциальность ценовых
параметров сделки, в первую очередь для налоговых органов. Сделки с имуществом
совершаются преимущественно за доллары, а это уже является следствием преоблада-
ния наличного доллара в качестве инструмента сбережения, следствием низкого дове-
рия населения к организованным формам сбережений. Когда население будет доверять
банковской системе платежный оборот по своим текущим операциям и переведет в
банки долларовые сбережения, платежи по сделкам с имуществом объективно перейдут
в безналичную форму. Кроме того, возможно совершение сделок через банковские де-
позитарные сейфовые ячейки, использование услуг банка по контрольному пересчету и
проверке подлинности купюр.
Сферой использования наличных денег могут выступать расчеты между предприятиями.
Предприятие <*—! L^ Предприятие
i ,2 . Покупка товаров по мелкому опту, приобретение горюче-смазочных
материалов, оплата представительных расходов.
Объем расчетов наличными деньгами между предприятиями занимает небольшой
удельный вес, поскольку платежи носят преимущественно безналичный характер.
Сделки и движение стоимости имеют здесь оптовый характер, поэтому объективно из-
держки обращения делают неэффективным массовые наличные расчеты. Издержки безна-
личных платежей минимальны, расходы предприятия практически не увеличиваются.
Таким образом, поскольку экономика предъявляет спрос на наличные деньги, то
для поддержания устойчивости денежного оборота, для всех участников денежного об-
ращения должны существовать единые правила его организации.
Организация и управление денежным обращением осуществляется государством
в централизованном порядке в лице Центрального банка.
Схему движения наличных денег можно представить следующим образом:
38
Центральный банк
Коммерческий банк
Предприятие
Население
Рис. 1. Обращение наличных денег в хозяйстве
5.2.Правила организации денежного обращения
Организация денежного обращения в РФ регулируется правовыми актами,
действующими на территории РФ: Законом РФ «О Центральном банке (Банке
России)», гл.6 «Организация наличного денежного обращения», Инструкцией ЦБ
РФ от 04.10.93 г. и.18 «О порядке ведения кассовых операций в РФ», Положени-
ем ЦБ РФ от 05.01.98 г. №14-П «О правилах организации наличного денежного
обращения на территории РФ», Инструкцией ЦБ РФ от 16.11.95 г. №31 «Эмисси-
онно-кассовая работа в учреждениях Банка России», Положением Банка России
от 09.10.2002 г. №199-11 «О порядке ведения кассовых операций в кредитных ор-
ганизациях на территории РФ».
Основы организации денежного обращения определяются следующими
принципами:
- принцип номинала (официальной денежной единицей является рубль, кото-
рый состоит из 100 копеек; введение на территории РФ других денежных единиц
и выпуск денежных суррогатов запрещаются);
- принцип необязательности обеспечения (официальное соотношение между
рублем и золотом или другими драгоценными металлами не устанавливается);
- принцип монополии и уникальности (эмиссия наличных денег, организация
их обращения, изъятие из обращения на территории РФ осуществляется исклю
чительно ЦБ РФ; банкноты и монеты ЦБ являются единственным законным сред-
ством платежа на территории РФ, их подделка и незаконное изготовление пре-
следуются по закону);
- принцип безусловной обязательности (банкноты и монеты ЦБ обязательны к
приему по нарицательной стоимости при всех видах платежей для зачисления на
счета, во вклады и для перевода на всей территории РФ, они являются безуслов-
ными обязательствами ЦБ РФ и обеспечиваются всеми его активами);
- принцип неограниченной обмениваемости (банкноты и монеты ЦБ РФ не
могут быть объявлены недействительными, утратившими силу законного средст-
ва платежа, если не установлен достаточно продолжительный срок их обмена на
банкноты и монету нового образца; не допускаются какие-либо ограничения по
суммам или субъектам обмена; при обмене на денежные знаки нового образца
срок изъятия банкнот и монет из обращения не может быть менее одного года, но
не превышает пяти лет);
- принцип правового регулирования (Совет директоров ЦБ принимает реше-
ние о выпуске в обращение новых банкнот и монет и об изъятии старых, утвер-
ждает номиналы и образцы новых денежных знаков, описание новых денежных
знаков публикуется в средствах массовой информации, решение по данным во-
просам в порядке предварительного информирования направляется в Правитель-
ство РФ).
Как видно из Рис. 1, движение наличных денег начинается и заканчивается в
Центральном банке. Тем самым реализуется монопольное право банка на выпуск
и изъятие денег из обращения.
Роль Центрального банка в организации денежного обращения: во-первых,
установление единых правил, норм и требований по денежному обращению для
всех участников; во-вторых, определение потребности территории в банковских
билетах и монете, в-третьих, своевременное удовлетворение потребности в на-
личных деньгах; в-четвертых, контроль за физическим состоянием массы денеж-
ных знаков, в-пятых, контроль за купюрным составом массы билетов и монеты;
в-шестых, контроль банков по организации денежного обращения.
Для определения потребности территории в наличных деньгах Центральный
банк составляет прогноз кассовых оборотов.
Прогноз кассовых оборотов
Приход
| Статьи прихода ___
| Поступления торговой выручки от продажи потребительских товаров независимо от
каналов их реализации
Поступления выручки пассажирского транспорта
Поступления квартирной платы и коммунальных платежей
Поступления выручки от зрелищных предприятий
Поступления выручки от предприятий, оказывающих прочие услуги
Поступление налогов и сборов
Поступление от реализации недвижимости
Поступления на счета по вкладам граждан (кроме Сберегательного банка Российской
Федерации)
Поступления от предприятий Государственного комитета Российской Федерации по
! Поступления от учреждений Сберегательного банка Российской Федерации
[ Поступления на счета граждан, осуществляющих предпринимательскую деятельность
• ?g-* образования юридического лица
Поступления наличных денег от реализации государственных и других ценных бумаг
_(_кооллс Сберегательного банка Российской Федерации) __
"Возврат заработной платы и других приравненных к ней выплат __
Поступления наличных денег в кассы кредитных организаций от валютно-обменных
^1^}1с физическими лицами
¦' jJP04He поступления
! ИТОГО по приходу
40
Расход
Статьи расхода
Выдачи на заработную плату
Выдачи на стипендии
Выдачи на расходы, не относящиеся к фонду заработной платы и выплатам социально-
го характера
Выдачи на выплаты социального характера
Выдачи на закупку сельскохозяйственных продуктов
Выдачи на выплату пенсий, пособий и страховых возмещений
Выдачи на другие цели
Выдачи ссуд индивидуальным заемщикам и денег на операции ломбардов (кроме Сбе-
регательного банка Российской Федерации)
Выдачи со счетов по вкладам граждан (кроме Сберегательного банка Российской Фе-
дерации)
Выдачи кредитными организациями наличных денег физическим лицам при соверше-
нии валютно-обменных операций
Выдачи со счетов граждан, осуществляющих предпринимательскую деятельность без
образования юридического лица
Выдачи подкреплений предприятиям Государственного комитета Российской Федера-
ции по связи и информатизации
Выдачи наличных денег на выплату дохода, погашение и покупку государственных и
других ценных бумаг (кроме Сберегательного банка Российской Федерации) __ __
Выдачи подкреплений учреждениям Сберегательного банка Российской Федерации
ИТОГО по расходу
Основной целью составления прогнозов является определение потребностей в
наличных деньгах в целом по Российской Федерации, по регионам и учреждени-
ям банков и в соответствии с этим разработка мероприятий по стабилизации де-
нежного обращения. Прогнозы кассовых оборотов отражают объем и источники
поступлений всех наличных денег в кассы банков, размеры и целевое направле-
ние их выдач предприятиям, организациям и отдельным лицам, а также эмисси-
онный результат, то есть сумму выпуска или изъятия денег из обращения.
При составлении прогноза кассовых оборотов территориальные учреждения
Банка России используют сообщения кредитных организаций о прогнозируемых
оборотах наличных денег и эмиссионном результате.
Основная задача банков в работе по прогнозированию кассовых оборотов за-
ключается в достижении наибольшей достоверности и реальности составляемых
расчетов и определении изменения наличной денежной массы в обороте. Важным
этапом является и разработка мероприятий по увеличению поступления налич-
ных денег, их экономному использованию с целью ограничения эмиссии.
Территориальные учреждения Банка России сообщают расчетные данные
кассовых оборотов по региону в Центральный банк России.
С 1 января 1998 г, Центральный банк РФ согласно Положению «О правилах
организации наличного денежного обращения на территории Российской Феде-
рации» установил порядок прогнозирования наличного денежного обращения
(Рис.).
41
Субъекты
Кассовые заявки
Прогноз кассовых
оборотов
Эмиссионный
результат
Сводный прогноз по обслу-
живаемой ими территории
Прогноз эмиссионного
результата
Центральный банк
России
Вариант прогноза на
основе предостав-
ленных данных
Главные управления Центрального
банка Российской Федерации
Прогнозные расчеты кассовых
оборотов по региону за квартал с
помесячной разбивкой
Прогноз по приходу, расходу и
эмиссионному результату
Рис. 2. Порядок составления прогноза кассовых оборотов в России
Для своевременного удовлетворения потребности территории в наличных деньгах
Центральный банк создает оборотную кассу по приему и выдаче наличных денег, ре-
зервный фонд денежных билетов и монеты.
Резервные фонды денежных билетов и монет - это запасы не выпущенных в обра-
щение билетов и монет в хранилищах ЦБ. Фонды создаются ПО распоряжению ЦЬ, ко-
торый устанавливает их величину исходя из размера оборотной кассы, объема налично-
денежного обращения, условий хранения. Резервные фонды позволяют удовлетворять
потребности в наличных деньгах, оперативно обновлять денежную массу в обращении,
поддерживать необходимый покупюрный состав, сокращать затраты на перевозку и
хранение денежных знаков.
Кроме резервных фондов, в Центральном банке существует оборотная касса, в ко-
торую принимаются и из которой выдаются наличные деньги в течение операционного
дня. Их остаток в оборотной кассе лимитируется, и при превышении установленного
лимита в конце операционного дня излишки денег передаются в резервные фонды. Эта
операция производится автоматически без специального разрешения ЦБ РФ и считает-
ся изъятием денег из обращения. Если в оборотной кассе не хватает денежной налично-
сти для обслуживания банков и клиентов, требуется эмиссионное разрешение на под-
крепление оборотной кассы из резервных фондов. Эта операция по перечислению налич-
ных денег из резервных фондов в оборотную кассу является выпуском денег в обращение.
Культура денежного обращения в стране характеризуется степенью физического из-
носа денежных знаков. В связи с этим ЦБ контролирует состояние денежной наличности.
Не допускается присутствие поврежденных, ветхих денежных знаков, билетов и
монеты, утративших полностью или частично признаки платежности. Контролируется
возможность появления фальшивых денежных знаков в обращении, принимаются меры
к их своевременному изъятию. Отслеживается радиационный фон билетов и монеты.
Замена старых, поврежденных денежных знаков на новые происходит из средств
резервного фонда.
В целях бесперебойного обслуживания товарного обращения ЦБ регулирует поку-
пюрное строение массы денежных знаков. На необходимость данного вида контроля
влияют следующие факторы: 1) изменение объема розничного товарооборота; 2) ассор-
тимент реализуемых товаров; 3) сезонная миграция населения; 4) увеличение денежной
массы в стране.
42
Под купюрным строением массы денежных знаков понимается удельный вес каждого
вида (по номинальной стоимости) денежного знака в их общем количестве и общей сумме.
Удовлетворение потребности в наличных деньгах хозяйствующих субъектов осу-
ществляется непосредственно банками. Территориальные учреждения Банка России
контролируют работу банков по организации денежного обращения.
В коммерческих банках для проведения операций с наличными денежными знака-
ми имеется операционная касса, через которую осуществляется работа по приему, пе-
ресчету и выдаче наличных денег, поступающих от клиентов. Данные операции банков
называются кассовыми операциями.
Кассовые операции считаются активом, не приносящим дохода, тем не менее банки
осуществляют данный вид банковской операции по следующим причинам: 1) выпол-
нение операции предписывается Законом РФ «О банках и банковской деятельности»:
2) для удобства клиентов; 3) кассовая наличность является высоколиквидным активом.
Цель организации кассовой работы в кредитном учреждении состоит в обеспечении
сохранности денег и ценностей, предотвращении хищений и злоупотреблений и проведе-
нии всеобъемлющего контроля за совершением операций с деньгами и ценностями.
Задача кредитной организации состоит в правильном определении лимита и мини-
мального остатка наличных денег в кассе с учетом того, что величина устанавливаемого
лимита должна быть минимально необходимой для обеспечения нормальной работы банка
с клиентами и что остаток наличных денег в кассе является неработающим активом банка.
Лимит - это максимально допустимая сумма наличных денежных средств, находя-
щаяся в операционной кассе банка на начало операционного дня. Исходными данными
для определения лимита являются оборот денег через кассу, количество счетов клиен-
тов, сумма остатков на этих счетах. Он утверждается вышестоящим кредитным учреж-
дением и согласовывается с территориальным учреждением ЦБ РФ.
Для обеспечения своевременной выдачи наличных денег со счетов организаций и
физических лиц кредитным организациям устанавливается сумма минимально допус-
тимого остатка наличных денег в операционной кассе на конец дня. Фактический оста-
ток денег в кассе не должен быть ниже установленного. Исходными данными являются
объем оборота наличных денег, проходящих через кассу, график поступлений денеж-
ной наличности от клиентов, порядок ее обработки и другие. Минимальный остаток
определяется вышестоящим кредитным учреждением и учреждением ЦБ РФ.
Выдачи наличных денег предприятиям производятся, как правило, за счет текущих
поступлений денежной наличности в кассу банка.
Недостаток наличных денег для проведения операций с клиентами восполняется по-
лучением их в расчетно-кассовом центре по денежному чеку. Излишки денежной налич-
ности (превышение фактического остатка на конец дня над минимально допустимым)
сдаются в оборотную кассу РКЦ по объявлению на взнос наличными. Поступления и вы-
дачи наличных денег из оборотной кассы отражаются по корреспондентскому счету банка.
В целях равномерного использования кассовых ресурсов и упорядочения наличных
денежных средств учреждения банков составляют календарь выдач наличных денег на
заработную плату, выплаты социального характера и стипендии на основании сведений
предприятий о размерах и сроках выплаты зарплаты. При согласовании конкретных
сроков выдачи наличных денег на эти цели банк учитывает необходимость равномер-
ного распределения их по дням месяца и беспрепятственного удовлетворения обосно-
ванных требований предприятия в наличных деньгах.
Для определения потребности в наличных деньгах банки составляют прогнозные
расчеты ожидаемых поступлений в их кассы наличных денег и выдач наличных денег
на основании динамических рядов «Отчета о кассовых оборотах учреждений Банка
России и кредитных организаций" или на основе получаемых кассовых заявок от об-
43
служиваемых предприятий. Итоги по приходу и расходу сообщаются РКЦ, в котором
открыт корреспондентский счет банка. Представленные кредитными организациями
прогнозные расчеты учитываются ЦБ РФ при разработке мер по организации налично-
денежного оборота в регионе, при составлении планов завозов наличных денег в ре-
зервные фонды.
Денежное обращение и кассовые операции на предприятиях и организациях регла-
ментируются инструкцией ЦБ РФ «О порядке ведения кассовых операций в РФ» и
«Правилами организации наличного денежного обращения на территории РФ». В со-
ответствии с этими документами предприятия обязаны сдавать в установленные сроки
в учреждения банков все наличные денежные средства сверх установленного лимита.
Для приема, выдачи и хранения наличных денег у них должны быть кассы, деньги
в которые могут поступать от кредитных организаций как часть выручки предприятия,
либо при осуществлении расчетов с населением за проданные товары и оказанные ус-
луги и выдаваться для выплаты заработной платы, социальных пособий, стипендий,
командировочных и т.п.
Денежная наличность может сдаваться предприятиями в кассы банков следующи-
ми способами: 1) самостоятельное внесение, напрямую; 2) почтовый перевод через
предприятия Госкомсвязи РФ; 3) инкассация (через инкассаторскую службу банка или
специализированную инкассаторскую службу).
Взаимоотношения между предприятиями и кредитными организациями строятся на
договорной основе. В договорах оговариваются: 1) сроки приема и выдачи денежных
средств; 2) лимит хранения наличных денег в кассе предприятия; 3) возможность (раз-
решение) расходования поступившей в кассу денежной выручки; 4) доставка денежной
наличности в банк.
В кассах предприятия наличные деньги могут храниться только в пределах лими-
тов, устанавливаемых банками каждому предприятию.
Лимит остатка кассы определяется исходя из объемов денежного обращения пред-
приятия с учетом особенностей режима его деятельности, порядка и сроков сдачи на-
личных денег в банк, а также обеспечения сохранности и сокращения встречных перевозок.
Предприятия обязаны сдавать в учреждения банков все наличные деньги сверх ус-
тановленных лимитов остатка наличных денег в кассе. Сверх установленных лимитов
предприятия могут хранить в своих кассах наличные деньги только для выдачи зар-
платы, выплат социального характера и стипендий не свыше 3 рабочих дней. По исте-
чении этого срока не использованные по назначению суммы наличных денег сдаются в
учреждениях банков.
По согласованию с учреждениями банков предприятия могут расходовать посту-
пающую в их кассу денежную выручку на собственные цели при отсутствии у них за-
долженности по уплате налогов в бюджет и внебюджетные фонды.
Предприятия не имеют права накапливать в своих кассах наличные деньги для
осуществления предстоящих расходов до установленного срока их выплаты.
Предприятия могут получать наличные деньги в учреждениях банков на цели, ус-
тановленные федеральными законами, правовыми и нормативными актами ЦБ РФ: на
заработную плату, выплаты социального характера, стипендию, командировочные рас-
ходы, покупку горюче-смазочных материалов, на закупку сельхозпродукции, металло-
лома, оплату представительских расходов, покупку жилья у населения (для риэлтор-
ских контор), на покупку товаров по мелкому опту.
В настоящее время юридические лица вправе рассчитываться между собой налич-
ными деньгами, если суммы по одному платежу не превышают 60 тыс. руб., платежи
сверх указанной суммы должны осуществляться в безналичном порядке.
44
Основные объемы использования наличных денег предприятиями приходятся на
выплаты зарплаты и таким образом поступают населению. Население, в свою очередь,
использует наличные деньги в расчетах, с торговыми предприятиями. Выручка торго-
вых предприятий подлежит сдаче в кассу кредитной организации. Сумма превышения
лимита операционной кассы банка сдается в оборотную кассу Центрального банка.
Превышение лимита оборотной кассы подлежит передаче в резервный фонд билетов и
монеты.
Краткое содержание
1. Денежный оборот подразделяется на безналичный оборот и наличноденежный обо-
рот. Наличноденежный оборот или денежное обращение представляет собой про-
цесс непрерывного движения наличных денежных знаков (банковские билеты, ка-
значейские билеты, металлическая монета).
2. Функции управления, организации и контроля за денежным оборотом РФ выполня-
ет Центральный банк РФ.
3. Сфера использования наличных денег связана с получением и реализацией- доходов
населения, незначительный удельный вес приходится на расчеты наличными день-
гами между предприятиями.
4. Наличные деньги совершают движение по определенной схеме. Каждый этап дви-
жения регулируется посредством законов и банковских правил.
5. Роль Центрального банка РФ в организации денежного обращения состоит в сле-
дующем: 1) разработка правил, единых требований для всех участников денежного
обращения; 2) определение потребности территории в наличных деньгах; 3) свое-
временное удовлетворение данной потребности; 4) контроль за физическим состоя-
нием массы денежных знаков; 5) контроль за купюрным составом массы билетов и
монеты; 6) контроль банков по организации денежного обращения.
6. Удовлетворение потребности в наличных деньгах хозяйствующих субъектов осу-
ществляется коммерческими банками. Деятельность банков по приему, пересчету и
выдаче наличных денег относится к кассовым операциям.
7. Хозяйствующие субъекты используют наличные деньги для выплат заработной
платы, пособий, стипендий и т.д. Для приема, хранения и выдачи наличных денег у
них должны быть кассы. Деньги в кассу могут поступать либо как часть выручки
предприятия от кредитной организации, либо при осуществлении расчетов с насе-
лением за проданные товары. В кассе наличные деньги могут храниться в пределах
лимитов, установленных банками. Предприятия могут использовать наличные день-
ги на цели, установленные правовыми актами.
8. Из касс предприятия деньги поступают, прежде всего, населению. Далее, в виде
торговой выручки деньги возвращаются в кассы кредитной организации. Превыше-
ние лимита операционной кассы банка подлежит сдаче в оборотную кассу Цен-
трального банка. Превышение лимита оборотной кассы передается в резервный
фонд билетов и монеты.
9. Наличные деньги начинают и заканчивают свое движение в Центральном банке, тем
самым реализуется монопольное право банка по контролю и регулированию денеж-
ного обращения в стране.
45
Вопросы и задания для самопроверки
1. Каковы сферы денежного оборота?
2. Что понимается под денежным обращением?
3. Определите сферы использования наличных денег.
4. Каковы стадии движения наличных денег?
5. Какова роль Банка России в организации денежного обращения?
6. Что понимается под прогнозированием денежного обращения? Каков его
механизм?
7. В чем состоит содержание кассовых операций кредитных организаций?
8. Каковы основные правила соблюдения кассовой дисциплины предприятиями?
Глава 6. Основы организации безналичного денежного оборота
6.1. Система безналичного оборота, основные элементы
Основой взаимоотношений хозяйствующих субъектов между собой выступают
расчеты и платежи, в процессе которых удовлетворяются взаимные требования и обя-
зательства. Преобладающей формой погашения долговых обязательств является безна-
личная. Безналичный денежный оборот осуществляется посредством записей по счетам
плательщиков и получателей средств в банках либо путем зачета взаимных требований.
Безналичный денежный оборот играет важную роль в экономике, которая проявля-
ется в следующем:
- способствует более рациональной организации денежного оборота, что позволяет
сконцентрировать в банках все временно свободные денежные средства и сформиро-
зать кредитные ресурсы;
- сокращает расходы, связанные с издержками обращения, за счет сокращения по-
требности в наличных деньгах, их печатанием, перевозкой, пересчетом, хранением;
- разграничение налично-денежного и безналичного оборотов позволяет обеспе-
чить четкую организацию эмиссионно-кассовой работы банков;
- создает возможность осуществления банковского контроля за обоснованностью
платежей и налогового контроля за полнотой учета выручки от реализации, правиль-
ным определением налогооблагаемой базы и своевременным осуществлением плате-
жей в бюджеты всех уровней и внебюджетные фонды, обеспечивает взаимный кон-
троль контрагентов за выполнение своих договорных обязательств;
- способствует ускорению платежей при правильной их организации за счет ис-
пользования телеграфных переводов и электронных форм расчетов;
- создает возможность организации международных валютно-расчетных отноше-
ний, осуществления валютного контроля за обоснованностью платежей в иностранной
валюте, за полнотой поступления валютной выручки экспортеров, правильным прове-
дением конверсионных операций, обязательной продажей части валютной экспортной
выручки на внутреннем валютном рынке РФ;
- обеспечивает лучшую сохранность денежных средств юридических и физических
лиц на счетах в банках.
46
Безналичный оборот организован по определенной системе, под которой понима-
ется совокупность принципов их организации, форм и способов расчетов и связанного
с ними документооборота. Таким образом, к элементам системы безналичного оборота
можно отнести следующие: 1) принципы организации; 2) источники платежа; 3) способ
платежа; 4) очередность платежа; 5) виды счетов; 6) формы расчетов.
Организация безналичного оборота базируется на следующих принципах:
- осуществление расчетов и платежей регулируется посредством законов и банков-
ских правил.
К главным законодательным источникам относят: Гражданский кодекс РФ, часть
вторая, глава 45 «Банковский счет», глава 46 «Расчеты»; Закон РФ «О Центральном
банке (Банке России)» от 27.06.02 г., глава 12 «Организация безналичных расчетов»;
Положение ЦБ РФ от 03.10.2002 г. №2-П «О безналичных расчетах в Российской Феде-
рации»; Положение ЦБ РФ от 01.04.2003 г. № 222 - П "О порядке осуществления без-
наличных расчетов физическими лицами в Российской Федерации";
- осуществление безналичных расчетов производится по счетам, открываемым бан-
ками клиентам для хранения и перевода средств.
Для расчетного обслуживания между банком и клиентом заключается договор бан-
ковского счета. Клиенты вправе открывать необходимое им количество расчетных, де-
позитных и иных счетов в любой валюте в банках с их согласия. Кредитные организа-
ции для проведения расчетов между собой открывают корреспондентские счета - друг
у друга (договор корреспондентского счета) и в обязательном порядке - в учреждениях
Банка России (договор на расчетное обслуживание банка;
- бесперебойное осуществление платежей.
Проведение расчетов должно предполагать наличие экономической самостоятель-
ности клиентов и их материальной ответственности за свои действия. Все плательщики
должны планировать поступления, списания средств со счетов, изыскивать недостаю-
щие ресурсы с целью своевременного выполнения долговых обязательств;
- перечисление средств по счетам предприятий производится по поручению пла-
тельщика или с его согласия (акцепта).
Это дает возможность предприятию-покупателю контролировать выполнение по-
ставщиком основных условий договора, нарушение которых может вызвать полный
или частичный отказ от оплаты (акцепта).
Данный принцип реализуется путем применения: либо соответствующего докумен-
та владельца счета на списание средств (платежное поручение, чек), либо специального
акцепта документов, выписанных получателем средств (платежные требования).
Вместе с тем законодательством предусмотрены случаи бесспорного (без согласия
плательщиков) списания средств - на основании исполнительных листов, выданных
судами по взысканию недоимок по налогам, некоторых штрафов по распоряжению
взыскателей и др., а также безакцептного списания за тепловую и электрическую энер-
гию, коммунальные и другие услуги;
- срочность платежа, т.е. осуществление расчетов строго исходя из сроков, преду-
смотренных в хозяйственных, кредитных, страховых договорах.
Сбои в соблюдении сроков платежей ведут к нарушению кругооборота средств и ь
конечном счете к платежному кризису.
Принцип срочности относится не только ко времени оплаты счетов за товары и ус-
луги, но и ко времени выполнения банками услуг по проведению расчетных операций;
- наличие права свободного выбора предприятиями форм расчетов и закрепления
их в хозяйственных договорах. Ограничение свободы выбора со стороны банка не
допускается;
47
- установление очередности списания со счета клиента денежных средств в случае
их недостатка для осуществления всех платежей.
Все принципы безналичного оборота взаимосвязаны и взаимообусловлены. Нару-
шение одного из них приводит к нарушению других. Соблюдение принципов в сово-
купности позволяет обеспечить соответствие расчетной и платежной систем предъяв-
ляемым требованиям: своевременности, надежности, эффективности.
Источниками совершения платежа могут выступать собственные средства пред-
приятий, физических лиц, бюджетные ассигнования, кредиты других предприятий и
кредиты коммерческого банка.
Способ платежа - порядок его осуществления, определяющий последовательность
и характер перечисления средств с одного счета на другой в процессе расчетов. Он
включает время совершения платежа, степень его гарантированности, источник и пол-
ноту платежа, последовательность движения средств по счетам.
Существуют следующие основные способы платежа:
- путем списания средств со счета плательщика с последующим их зачислением
на счет получателя (поставщика);
платежи с предварительным депонированием средств (в банке поставщика);
платежи за счет средств банка с последующим возмещением плательщиком;
путем зачета взаимных требований предприятий и перечисления сальдо
незачтенной суммы.
Источниками платежа являются собственные и заемные средства.
Степень полноты платежа предусматривает платеж в полной сумме (глобальный
платеж), платеж путем перечисления части суммы (частичный платеж), оплату каждой
конкретной услуги и поставки товара, укрупненный периодический платеж за постав-
ляемые товары и услуги.
Время платежа предполагает следующие варианты его совершения: до отгрузки
товара и оказания услуг (предоплата, авансирование); оплату после отгрузки продук-
ции или одновременно с ней; оплату после получения и приемки товара покупателем;
оплату товаров и услуг через определенный период времени, оговоренный в расчетном
документе. Разновидностью последней является консигнация, т.е. совершение платежа
после реализации покупателем полученного от поставщика товара.
Степень гарантированности платежа предполагает следующие формы гарантий:
депонирование средств в банке поставщика, предоплата или авансирование поставщи-
ка, гарантия банка, банковский кредит, гарантия и поручительства третьих лиц.
В процессе осуществления расчетных операций часто возникает ситуация, когда
остатка денежных средств на расчетном счете предприятия недостаточно для удовле-
творения имеющихся претензий со стороны поставщиков, бюджета. Возникает пробле-
ма, какие платежи производить в первую, вторую и т.д. очередь. Для обеспечения еди-
ного подхода, избежания дискриминации тех или иных предприятий и организаций ус-
танавливается очередность платежей. Существуют целевая, календарная, календарно-
целевая и преференциальная (по усмотрению плательщика) очередности. Первая пре-
дусматривает выбор и регламентацию последовательности совершения платежей в за-
висимости от их экономического содержания и назначения: выплата заработной платы,
платежи в бюджет, за товарно-материальные ценности, по ссудам, штрафы и т.п. Вто-
рая предполагает регламентацию последовательности совершения платежей в зависи-
мости от срока возникновения претензий к расчетному счету: претензии более ранних
сроков должны быть оплачены в первую очередь и т.д. Третья предусматривает оплату
одних платежей в целевой зависимости, других - в зависимости от срока возникнове-
ния претензий. При преференциальной очередности клиент самостоятельно определяет
требования, по которым платежи производятся в первую очередь.
48
Вопрос об очередности платежей с расчетных и текущих счетов предприятий и ор-
ганизаций достаточно длительное время является дискуссионным, поскольку в данной
проблеме переплетаются интересы различных хозяйствующих субъектов, затрагиваю-
щие не только социальные, но и политические аспекты. К ним относятся интересы го-
сударства по полному и своевременному формированию доходов федерального бюдже-
та, внебюджетных фондов; доходов местных бюджетов; предприятий-плательщиков и
их коллективов по своевременно^ и полной выплате заработной платы; предприятий-
поставщиков по своевременному и полному получению денежной выручки от реализа-
ции продукции; коммерческих банков по полному возврату кредита и уплате процентов
за пользование им, и др. Поэтому в зависимости от той или иной экономической или
внутриполитической ситуации в стране в целом в отдельных сферах экономики вопросы
очередности платежей решались по-разному, причем вносимые в очередность изменения
не всегда приводили к ожидаемому положительному результату.
До 1988 г. в СССР действовала целевая очередность платежей. Предусматривалась
внеочередная выдача средств предприятиям на неотложные нужды. Удовлетворение
претензий внутри каждой группы производилось в порядке календарной очередности
либо в порядке наступления срока платежа. После отмены целевой очередности с 1988
по июль 1992 г. в стране действовала календарная очередность платежей, с июля 1992
г. по октябрь 1993 г. - преференциальная, с 1993 по 1996 г. - календарно-целевая (в
первую очередь платежи в бюджет и внебюджетные фонды, остальные - в порядке ка-
лендарной очередности).
В связи с введением в действие с 1 марта 1996 г. второй части ПС РФ и определе-
нием в нем целевой очередности списания средств с банковских счетов (ст.855) Цен-
тральный банк РФ установил порядок проведения операций по банковским счетам:
1. Об изменении порядка очередности платежей с расчетных, текущих,
бюджетных счетов юридических лиц. Письмо ЦБ РФ от 01.03.96 г. №245.
2. О внесении изменений и дополнений в письмо ЦБ РФ от 01.03.96 г.
№245. Письмо ЦБ РФ от 03.09.96 г. №322.
3. О внесении изменений в нормативные акты ЦБ РФ. Указания ЦБ РФ от
26.12.97 г. №Ю5-у.
4. О порядке проведения операций по списанию средств с корреспондент-
ских счетов (субсчетов) кредитных организаций. Положение ЦБ РФ от
01.03.96 г. №244.
Списание денежных средств со счета осуществляется кредитной организацией на
основании распоряжения клиента. Без него проведение этого процесса допускается по
решению суда, а также в случаях, установленных законом.
При наличии на расчетных, текущих, бюджетных счетах клиентов денежных
средств, сумма которых достаточна для удовлетворения всех требований, предъявлен-
ных к счету, списание этих средств со счета производится в календарной очередности
по срокам платежа, указанным в расчетных документах, если иное не предусмотрено
законом.
При недостаточности денежных средств на счете для удовлетворения всех предъ-
явленных к нему требований списание денежных средств осуществляется в следующей
очередности:
в первую очередь по исполнительным документам, предусматривающим
перечисление или выдачу денежных средств со счета для удовлетворения требо-
ваний о возмещении вреда, причиненного жизни и здоровью, а также требова-
ний о взыскании алиментов (группа 1);
49
во вторую очередь по исполнительным документам, предусматривающим пе-
речисление или выдачу денежных средств для расчетов по выплате выходных
пособий и оплате труда лицам, работающим по трудовому договору, в том
числе по контракту, по выплате вознаграждений по авторскому договору
(группа 2);
в третью очередь по платежным документам, предусматривающим перечисле-
ние или выдачу денежных средств по оплате труда лицам, работающим по
трудовому договору (контракту), а также по отчислениям в Пенсионный
Фонд, фонд социального страхования РФ и Государственный фонд занятости
населения РФ (группаЗ);
в четвертую очередь по платежным документам, предусматривающим плате-
жи в бюджет и внебюджетные фонды, отчисления в которые не предусмотре-
ны в третьей очереди (группа 4);
в пятую очередь по исполнительным документам, предусматривающим удов-
летворение других денежных требований (группаб);
в шестую очередь по другим платежным документам в порядке календарной
очередности (группа 6).
Списание средств со счета по требованиям, относящимся к одной очереди, произ-
водится в порядке календарной очередности поступления документов или наступления
сроков платежа. Выдача денежных средств на неотложные нужды не производится.
При предоставлении в кредитную организацию платежных документов по пере-
числению средств (получению платежа) в специальных графах клиенты проставляют
очередность платежей в соответствии с установленной очередностью.
Для проведения расчетов и учета собственных и заемных средств хозяйствующим
субъектам и населению открываются в банках различные счета:
- расчетный счет открывается хозяйствующим субъектам, обладающим правами
юридического лица и действующим на принципах коммерческого расчета;
- текущий счет открывается предприятиям и организациям, строящим свою дея-
тельность не на принципах коммерческого расчета (благотворительные, религи-
озные, общественные организации), и филиалам, представительствам, отделениям
и другим обособленным подразделениям предприятий и организаций, а также фи-
зическим лицам. Текущий счет позволяет производить лишь ограниченные опе-
рации, главным образом связанные с оплатой труда, административными расхо-
дами и совершением расчетов физического лица;
- бюджетный счет открывается предприятиям и организациям, состоящим на
бюджете, для целевого использования бюджетных средств;
- депозитный счет открывается предприятиям, организациям и населению для
хранения их временно свободных средств в течение определенного времени;
- валютный счет открывается субъектам хозяйствования для хранения валютных
средств и проведения расчетов в иностранной валюте;
- ссудный счет это счет, на котором банки учитывают предоставление и возврат
кредитов.
Безналичные расчеты за товары и услуги, а также расчеты по финансовым обяза-
тельствам осуществляются в различных формах, каждая из которых имеет специфиче-
ские особенности в характере и движении расчетных документов.
Формы расчетов - это урегулированные законодательством способы исполнения
через банк денежных обязательств предприятий и организаций.
В соответствии с действующим российским законодательством применяются сле-
дующие формы безналичных расчетов: расчеты платежными поручениями; расчеты по
аккредитиву; расчеты чеками; расчеты по инкассо.
50
6.2. Формы безналичных расчетов
Применение той или иной формы безналичных расчетов, принцип ее выбора при
заключении договоров и сделок зависят от конкретной экономической ситуации з
стране и претерпевают изменения при проведении реформ в хозяйственной сфере.
Выбор формы расчетов определяется: 1) характером хозяйственных связей между
контрагентами; 2) особенностью поставляемой продукции и условиями ее приемки;
3) местонахождением сторон сделки; 4) способом транспортировки грузов; 5) финансо-
вым положением юридических лиц; 6) степенью доверия партнеров.
Правильный выбор формы расчетов поставщиком обеспечивает ускорение и гаран-
тию получения денежной выручки. Для плательщика это означает ускорение и гаран-
тию получения товара.
В современных условиях формы расчетов определяются контрагентами самостоя-
тельно и фиксируются в хозяйственных договорах.
Расчеты платежными поручениями - это форма расчетов, при которой плательщик
представляет в обслуживающий его банк расчетный документ, содержащий поручение
о перечислении определенной денежной суммы со своего счета на счет получателя
средств в срок, предусмотренный в законодательстве, или в более короткий срок, уста-
новленный по договору с банком.
Платежные поручения могут использоваться при расчетах по товарным и нетовар-
ным операциям.
В расчетах за товары и услуги платежные поручения используются в следующих
случаях: за полученные товары и оказанные услуги; в порядке предварительной оплаты
товаров и услуг; для осуществления плановых платежей, используемых при постоян-
ных связях покупателей с продавцами; для погашения кредиторской задолженности по
товарным операциям.
Все нетоварные операции совершаются платежными поручениями. Платежные по-
ручения применяются при платежах в бюджет и внебюджетные фонды, погашении
банковских ссуд и процентов по ссудам, уплате пени, штрафов, размещения депозитов
Платежное поручение принимается банком независимо от его суммы и наличия
средств на счете плательщика, а исполняется при наличии на его счете денежных
средств. При отсутствии или недостаточности денежных средств на счете плательщика,
платежные поручения помещаются в картотеку «Расчетные документы, не оплаченные
в срок» и оплачиваются по мере поступления средств в очередности, установленной
законодательством.
Плательщик
Получатель
Банк
плательщика
?=?
Банк
получателя
Рис. 3. Схема документооборота при расчетах платежными поручениями
1 - плательщик дает в свое учреждение банка платежное поручение, а банк
его принимает; 2 - банк списывает деньги со счета плательщика и передает их
вместе с поручением в банк получателя для зачисления на его расчетный счет;
3 - банк получателя зачисляет поступившие на его корреспондентский счет
деньги на счет получателя; 4 - плательщик получает в виде выписки со своего
51
счета подтверждение о списании денежных средств с его счета и перечислении
получателю; 5 - банк сообщает покупателю в виде выписки из расчетного счета
подтверждение о зачислении на его расчетный счет денежных средств.
Преимущество расчетов платежными поручениями заключается в том, что
они обеспечивают относительно простой и быстрый документооборот, макси-
мальное сближение моментов получения покупателями товаров и совершения
платежа, возможность для плательщика предварительной проверки качества оп-
лачиваемых товаров и услуг.
Расчеты по аккредитивам. Аккредитив представляет собой условное денеж-
ное обязательство, принимаемое банком (банк-эмитент) но поручению платель-
щика, произвести платежи в пользу получателя средств по предъявлении послед-
ним документов, соответствующих условиям аккредитива, или предоставить пол-
номочия другому банку (исполняющий банк) произвести такие платежи.
Банками могут открываться следующие виды аккредитивов:
- покрытые (депонированные) и непокрытые (гарантированные);
- отзывные или безотзывные.
Покрытыми (депонированными) считаются аккредитивы, при которых банк-
эмитент перечисляет собственные средства плательщика или предоставленный
ему кредит в распоряжение исполняющего банка.
При открытии непокрытого (гарантированного) аккредитива банк-эмитент
представляет исполняющему банку право списывать средства с ведущегося у
него корреспондентского счета в пределах суммы аккредитива.
Отзывным является аккредитив, который может быть изменен или отменен
банком-эмитентом без предварительного уведомления получателя средств и без
каких-либо обязательств перед ним.
Безотзывным считается аккредитив, который не может быть изменен или ан-
нулирован без согласия получателя средств. Разновидностью безотзывного ак-
кредитива является подтвержденный аккредитив. Исполняющий банк подтвер-
ждает безотзывный аккредитив по просьбе банка-эмитента, т.е. он принимает на
себя наряду с эмитентом обязательства по аккредитиву.
Аккредитив должен содержать указания на его вид и предназначаться для
расчетов с одним получателем средств.
Получив извещение об открытии аккредитива, поставщик отгружает продук-
цию в адрес покупателя. Для получения средств по аккредитиву он представляет
в исполняющий банк товарно-транспортные документы и реестр счетов-фактур
на отгруженную продукцию, на основании которых банк проверяет выполнение
поставщиком всех условий аккредитива и только после этого производится пла-
теж в безналичном порядке. Извещение о произведенном платеже и соответст-
вующие товарно-транспортные документы отсылаются банку-эмитенту для вру-
чения плательщику.
52
Поставщик
!< i, 1
4
3
2
Исполняющий
банк
4 —ч
Z.J
Покупатель
г]
8
Банк
эмитент
Рис.4. Схема документооборота при расчетах аккредитивами
1-покупатель представляет в банк-эмитент аккредитив;
2 - банк-эмитент открывает аккредитив и направляет его через исполняющий банк по-
ставщику; 3 - исполняющий банк извещает поставщика об открытии аккредитива в его
пользу; 4 - поставщик исполняет договорные обязательства по поставке продукции по-
купателю; 5 - поставщик оформляет и представляет в исполняющий банк комплект до-
кументов для получения платежа по аккредитиву; 6 - исполняющий банк зачисляет
сумму на расчетный счет поставщика; 7 - исполняющий банк направляет банку-
эмитенту комплект полученных от поставщика документов. Банк-эмитент проверяет
отгрузочные документы и считает договор по аккредитиву исполненным
Преимущество аккредитивной формы расчетов состоит в гарантии платежа и воз-
можности получить его в кратчайший срок после отгрузки товаров, недостаток ее - от-
влечение из оборота покупателя средств, т.к. он резервирует их для оплаты счетов по-
ставщика до отгрузки товаров.
Расчеты чеками. Чек - это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распо-
ряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю.
Участники отношений при чековой форме расчетов*
- чекодатель - лицо, выписавшее чек;
- чекодержатель - любое юридическое или физическое лицо, являющееся закон-
ным владельцем выписанного чека;
- плательщик - банк или иная кредитная организация, получившая лицензию на
совершение банковских операций, где чекодатель имеет средства, которыми он
вправе распоряжаться путем выставления чеков.
Форма чека, его реквизиты, порядок заполнения, документооборот определяются
законодательством и установленными в соответствии с ним банковскими правилами. В
настоящее время расчеты чеками проводятся только при наличии между банками пря-
мых корреспондентских отношений.
!
Чекодатель
'1
k 2
Банк
чекодателя
3
».
« 5
6
Чекодержатель
' 4
Банк
чекоде
ржателя
Рис.5. Схема документооборота при расчете чеками
53
1 - чекодатель подает заявление в банк о выдаче ему чека или чековой книжки и передает
платежное поручение на депонирование денежных, средств для оплаты чеков (возможна
оплата за счет средств расчетного счета); 2 - банк чекодателя заполняет обязательные для
банка реквизиты чека (наименование чекодателя, номер счета чекодателя, наименование
банка) и передает его чекодателю; 3 - чекодатель за выполненный объем работ передает
чек чекодержателю; 4 - чекодержатель отдает заполненный чек в свой банк; 5 - банк чеко-
держателя пересылает чек в банк чекодателя, который их оплачивает при наличии средств
на счете; 6 - банк чекодателя пересылает деньги в банк чекодержателя, который зачисляет
их на расчетный счет чекодержателя.
Различают чеки именные, предъявительские и ордерные.
Именной чек выписывается на определенное лицо и не подлежит передаче.
Чек на предъявителя передается от одного лица другому путем простого вручения.
Ордерный чек может передаваться посредством передаточной надписи (индоссамен-
та). Индоссамент может быть именным, если в нем указано лицо, которому передается чек,
и бланковым, если такое лицо не указано. Количество индоссаментов не ограничено.
Платеж подасу может быть гарантирован полностью или частично посредством авгтя,
который проставляется на лицевой стороне чека с указанием, кем и на кого он дан. Аваль -
это дополнительная гарантия того, что платеж будет осуществлен.
С точки зрения инкассации (получения денег) чеки подразделяются на денеж-
ные и расчетные.
Денежные чеки применяются для выплаты держателю чека наличных денег в банке,
например, на зарплату, хозяйственные нужды, командировочные расходы, закупку сель-
хозпродуктов и т.д.
Расчетные чеки применяются для безналичных расчетов. При платежах за товары и
оказанные услуги используются чеки, оплачиваемые за счет средств, которые предвари-
тельно депонируются клиентом-чекодателем на отдельном банковском счете. Для получе-
ния чековой книжки предприятие должно подать в обслуживающий его банк заявление по
установленной форме, а также платежное поручение на перечисление средств с его рас-
четного счета на отдельный счет «Расчетные чеки». Клиент получает в банке чековую
книжку с указанием суммы, депонированной банком, в пределах которой он может выпи-
сывать чеки. Чек подлежит оплате после предъявления его плательщику в течение 10 дней.
Расчеты nG *n::c?.cco. Расчеты по инкассо представляют собой банковскую операцию,
посредством которой банк-эмитент по поручению и за счет клиента на основании расчет-
ных документов осуществляет действия по получению от плательщика платежа. Для осу-
ществления расчетов по инкассо банк-эмитент вправе привлекать другие банки (испол-
няющий банк).
Расчеты по инкассо осуществляются на основании платежных требований,
оплата которых может производиться по распоряжению плательщика (с акцеп-
том) или без его распоряжения (в безакцептном порядке), и инкассовых поруче-
ний, оплата которых производится без распоряжения плательщика (в бесспорном
порядке).
Платежные требования и инкассовые поручения предъявляются получателем
средств к счету плательщика через банк, обслуживающий получателя средств.
Платежное требование является расчетным документом, содержащим требо-
вания кредитора (получателя средств) по основному договору к должнику (пла-
тельщику) об уплате определенной денежной суммы через банк. Платежные тре-
бования применяются при расчетах за поставленные товары, выполненные рабо-
ты, оказанные услуги, а также в иных случаях, предусмотренных основным договором.
54
Получатель
средств
2
1
6
Банк-
эмитент
3 ^
5
Плательщик
4
I
испо/
>анк
няющий
Рис.6. Схема документооборота при расчетах платежными требованиями,
оплачиваемыми с акцептом плательщиков
1 - поставщик отгружает продукцию покупателю; 2 - получатель средств представляет
в банк платежное требование; 3 - платежное требование доставляется в исполняющий
банк и помещается в картотеку по счету «Расчетные документы, ожидающие акцепта
для оплаты» до получения документа об акцепте от плательщика, либо наступления
срока платежа; 4 - оплата платежного требования со счета плательщика; 5 - перевод
средств в банк-эмитент; 6 - сообщение получателю средств о зачислении средств на
его банковский счет.
Срок для акцепта платежных требований определяется сторонами по основному
договору. Срок для акцепта должен быть до пяти рабочих дней.
Платежные требования помещаются исполняющим банком в картотеку расчетных
документов, ожидающих акцепта для оплаты до получения акцепта от плательщика,
отказа от акцепта (полного или частичного) либо истечения срока акцепта.
Плательщик в течение срока, установленного для акцепта, представляет в банк со-
ответствующий документ об акцепте платежного требования либо отказа полностью
или частично от его акцепта по основаниям, предусмотренным в основном договоре.
Плательщик может предоставить исполняющему банку право оплачивать платеж-
ные требования любых или указанных кредиторов (получателей средств) при неполу-
чении от плательщика документа об акцепте или отказе от акцепта.
При неполучении в установленный срок заявления об акцепте платежное требова-
ние после истечения срока акцепта возвращается в банк-эмитент с указанием «Не полу-
чено согласие на акцепт».
Расчеты платежными требованиями без акцепта плательщика осуществляются в случаях:
а) предусмотренных законодательством;
б) предусмотренных сторонами по основному договору при условии предоставле-
ния банку, обслуживающему плательщика, права на списание денежных средств со
счета плательщика без его распоряжения.
Плательщик обязан предоставить в обслуживающий банк: а) сведения о получателе
средств, который имеет право выставлять платежные требования на списание денеж-
ных средств в безакцептном порядке; б) наименование товаров, работ и услуг, за кото-
рые будут производиться платежи; в) дату, номер и пункт основного договора, преду-
сматривающий право безакцептного списания.
При отсутствии в платежном требовании указания получателя средств «без акцеп-
та» оно подлежит оплате плательщиком в порядке предварительного акцепта со сроком
для акцепта пять рабочих дней.
Инкассовое поручение является расчетным документом, на основании которого
производится списание денежных средств со счетов плательщиков в бесспорном по-
55
рядке. Инкассовые поручения шшменяются: 1) в случаях, когда бесспорный порядок
взыскания денежных средств установлен законодательством, в том числе для взыска-
ния денежных средств органами, выполняющими контрольные функции; 2) для взы-
скания по исполнительным документам; 3) в случаях, предусмотренных сторонами по
основному договору, при условии предоставления .банку, обслуживающему платель-
щика права на списание денежных средств со счета плательщика без его распоряжения.
В инкассовом поручении дшгжна быть сделана ссылка на соответствующий случай
его применения. Срок исполнения инкассового поручения - три дня,. При отсутствии
или недостаточности денежных средств на счете должника для удовлетворения требо-
ваний взыскателя банк помещает инкассовое поручение в картотеку по счету «Расчет-
ные документы, не оплаченные в срок». Инкассовые поручения исполняются по мере
поступления средств в очередности, установленной законодательством.
Получатель
средств
1
5
Банк-
эмитент
2
4
Плательщик
I
испо;
3
>анк
няющий
Рис.7. Схема документооборота при расчетах инкассовыми поручениями
1 -- взыскатель представляет в банк инкассовое поручение; 2 - инкассовое поруче-
ние доставляется в исполняющий банк; 3 - оплата инкассового поручения со счета пла-
тельщика; 4 - перевод средств в банк-эмитент; 5 - зачисление средств на банковский
счет взыскателя.
Осуществление безналичных расчетов физическими лицами в валюте Российской Фе-
дерации регулируется Положением Банка России от 01.04.2003 г. № 222 - П "О порядке
осуществления безналичных расчетов физическими лицами в Российской Федерации".
Под физическими лицами, согласно Положению, понимаются граждане, безналич-
ные расчеты которых не связаны с осуществлением предпринимательской деятельно-
сти. Безналичные расчеты осуществляются физическими лицами через кредитные
организации (банки):
- по текущему счету;
- по переводу денежных средств без открытия банковского счета;
- по счетам, открываемым на основании договора банковского вклада.
Текущий счет - это банковский счет, открываемый физическому лицу в банке на
основании договора банковского счета, предусматривающего совершение расчетных
операций, не связанных с осуществлением предпринимательской деятельности. При
осуществлении безналичных расчетов по текущим счетам могут применяться следую-
щие формы безналичных расчетов: расчеты платежными поручениями, расчеты по ак-
кредитиву, расчеты чеками, расчеты по инкассо. Источниками платежа по расчетным
документам могут выступать как собственные средства физического лица, так и сред-
ства банка (если это предусмотрено договором).
Без открытия банковского счета осуществляются операции по переводу принятых
от физических лиц денежных средств, не связанных с осуществлением или предприни-
56
мательской деятельности в пользу юридических и физических лиц. Банки осуществля-
ют операции по переводу денежных средств по поручению физического лица.
Осуществление операций физическими лицами по счетам, открываемым на осно-
вании договора банковского вклада, производится с использованием поручений. Режим
вклада в этом случае должен предусматривать возможность совершения приходно-
расходных операций безналичным порядком.
6.3.Организация межбанковских расчетов
Основой безналичных расчетов являются межбанковские расчеты. Система безна-
личных межбанковских расчетов регулируется Центральным банком РФ, правовой ре-
жим ее функционирования регламентируется Положением ЦБРФ о безналичных расче-
тах в Российской Федерации, от 03.10.2002 г. №2-П, часть II, часть III.
Расчетные операции по перечислению денежных средств через кредитные органи-
зации (филиалы) могут осуществляться с использованием: 1) корреспондентских сче-
тов (субсчетов), открытых в Банке России; 2) корреспондентских счетов, открытых в
других кредитных организациях; 3) счетов участников расчетов, открытых в небанков-
ских кредитных организациях, осуществляющих расчетные операции; 4) счетов меж-
филиальных расчетов, открытых внутри одной кредитной организации.
Основной объем расчетных операций кредитных организаций осуществляется по
их корреспондентским счетам, открытым в Банке России. Для их проведения Банком
России в 1992 г. была создана широкая сеть расчетно-кассовых центров (РКЦ). Для
осуществления расчетов каждая кредитная организация открывает в РКЦ по месту
своего нахождения один корреспондентский счет. Расчетные отношения между кре-
дитными организациями и Банком России регулируются договором корреспондентско-
го счета. Договор счета определяет порядок расчетного обслуживания, права и обязан-
ности кредитной организации и Банка России; способ обмена расчетными документа-
ми; порядок оплаты за оказываемые Банком России расчетные услуги; ответственность
сторон за исполнение обязательств по договору.
Для открытия корреспондентского счета кредитная организация представляет в
РКЦ: заявление на открытие счета; копию лицензии на осуществление банковских опе-
раций; копии учредительных документов; копию выписки о перечислении средств с
временного накопительного счета на основной корреспондентский счет; кандидатуры
руководителя и главного бухгалтера; свидетельство о постановке на учет в налоговом
органе; справку о постановке на учет в Фонде обязательного медицинского страхова-
ния; извещение страхователя Фонда социального страхования; карточку с образцами
подписей руководителя, главного бухгалтера и уполномоченных должностных лиц;
письмо о постановке на учет в Едином государственном регистраторе предприятий и
организаций.
Операции по корреспондентским счетам осуществляются на основании расчетных
документов на бумажных носителях или в электронном виде.
Кредитная организация представляет в РКЦ сводное платежное поручение, которое
является письменным распоряжением кредитной организации-плательщика о списании
с корсчета суммы денежных средств. Сводное платежное поручение представляется
отдельно по каждому виду платежа и по каждой ipynne очередности.
Прием расчетных документов Банком России осуществляется независимо от остат-
ка средств на счете кредитной организации. При достаточности денежных средств на
корреспондентском счете для удовлетворения всех предъявленных требований, списа-
ние средств осуществляется в порядке поступления распоряжений владельца счета.
При недостаточности денежных средств операции по списанию средств осуществля-
57
ются в соответствии с очередностью, установленной законодательством. Расчетные до-
кументы помещаются в картотеку неоплаченных расчетных документов к корреспон-
дентскому счету.
Подтверждение совершения операции (списание или зачисление средств на корс-
чет) осуществляется выпиской из корреспондентского счета, выданной РКЦ. При полу-
чении выписки из корреспондентского счета кредитная организация зачисляет денеж-
ные средства клиенту.
Платеж, осуществляемый кредитной организацией через РКЦ, считается: а) безот-
зывным - после списания средств с корсчета; б) окончательным - после зачисления
средств на счет получателя.
Основанием для закрытия корсчета в РКЦ является расторжение договора счета.
Сущность порядка организации межбанковских расчетов проявляется в принципах
его организации:
- платежи по корреспондентским счетам кредитных организаций осуществляются
при наличии и в пределах денежных средств по ним;
- операции по корреспондентским счетам совершаются только на основании пре-
доставляемых банками сводных платежных поручений и прилагаемой к ним описи
расчетных документов;
- в процессе осуществления расчетных операций должны обеспечиваться синхрон-
ность и тесная взаимоувязка в проведении соответствующих сумм по балансам банков
и обслуживающих их расчетных центров;
- средства зачисляются банками на счета клиентов при условии проведения соот-
ветствующих операций по их корреспондентским счетам в расчетных центрах;
- расчеты между банками считаются завершенными только при условии отра-
жения их сумм по корреспондентским счетам;
- контроль за правильностью совершения расчетов между хозорганами осуще-
ствляют банки;
- контроль за правильностью и полнотой завершения расчетов между банками
осуществляют расчетные центры Центрального банка.
Для осуществления платежей и расчетно-кассового обслуживания клиентов банки
по поручению друг друга устанавливают между собой отношения, получившие назва-
ние корреспондентских, а их участники банков-корреспондентов.
Корреспондентские межбанковские операции - это всевозможные формы сотруд-
ничества между двумя банками, которое основывается на корректном, честном выпол-
нении взаимных поручений. Иными словами, предметом корреспондентского дела является
отношение между двумя банками, связанными между собой деловыми отношениями.
Необходимость установления корреспондентских отношений, прежде всего, связа-
на с предоставлением услуг клиентам банков. В мировой практике операция, основы-
вающаяся на обслуживании клиентов, получила название «базисной» операции. Базис-
ная операция представляет собой осуществление платежей по корреспондентскому
счету банка-респондента, ведущегося в банке-корреспонденте. Другой причиной уста-
новления между банками корреспондентских отношений является проведение собственных
операций банков (межбанковские операции). Формами межбанковских операций являются:
1) операции по купле-продаже иностранной валюты; 2) краткосрочные кредитные операции;
3) образование вкладов; 4) хранение ценных бумаг; 5) клиринговые расчеты.
Взаимоотношения между кредитными организациями при осуществлении расчет-
ных операций по корреспондентским счетам оформляются соответствующим соглаше-
нием -договором корреспондентского счета, заключенным между сторонами.
В нем предусматриваются: 1) порядок установления одной календарной даты пере-
числения платежа при проведении расчетных операций; 2) правила обмена документа-
58
ми (на бумажных носителях, в виде электронного документа); 3) обязательства банка-
исполнителя направлять банку-отправителю подтверждение о совершении расчетной
операции для ее отражения по корреспондентскому счету в банке-респонденте одной
датой; 4) обязательства банка-респондента по пополнению корреспондентского счета
для оплаты расчетных документов; 5) кредитование счета банком-корреспондентом;
6) условия расторжения договора.
Для осуществления межбанковских корреспондентских отношений используются
счета «ЛОРО» и «НОСТРО». Счет «ЛОРО» - это счет банка-респондента в банке-
корреспонденте. Счет «НОСТРО» - это счет банка - корреспондента в банке-
респонденте.
Операции по списанию денежных средств с корреспондентского счета «ЛОРО»
осуществляются банком-корреспондентом по платежному поручению банка-
респондента.
Основанием для осуществления расчетных операций по корсчету в банке-
отправителе являются расчетные документы клиента и по собственным операциям бан-
ка-респондента и составленное на их основе платежное поручение, а в банке-
исполнителе - экземпляр платежного поручения банка - отправителя и приложенные к
нему расчетные документы клиентов и по собственным операциям банка-отправителя.
Закрытие корреспондентского счета производится при расторжении договора.
Другим способом осуществление межбанковских расчетов является осуществле-
ние платежей путем взаимозачета платежных обязательств и требований банка через
клиринговое учреждение.
Клиринговое учреждение - небанковская кредитная организация, осуществляющая
на основании специальной лицензии Банка России: а) обмен платежными документами
между банками-участниками; б) расчет чистых позиций банков-участников. Главной
отличительной особенностью клиринговых центров (расчетных палат) перед обычными
банками является наличие специальной лицензии Банка России, которая не дает им
права производить кредитные операции, что позволяет обеспечивать надежность про-
ведения платежей через небанковские кредитные организации. Клиринговое учрежде-
ние свободно от основных банковских рисков и несет ответственность за:
- правильность расчетов чистых позиций банков-участников;
- своевременное отражение чистых позиций по их счетам в клиринговом учреждении;
- дебетовое сальдо по своему корреспондентскому счету, если оно образовалось в
результате операций, связанных с собственной хозяйственной деятельностью.
Основным направлением деятельности расчетных палат является проведение ре-
гиональных и внутрирегиональных расчетов. Для ускорения проведения платежей бан-
ки вступают в корреспондентские отношения с расчетными палатами. Возникает схема,
при которой взаимозачет производится между банками-корреспондентами в расчетных
центрах.
Существует несколько концепций клиринговых схем:
- двусторонний взаимозачет без централизованного контроля за величиной чистых
позиций с самостоятельным подкреплением корреспондентских счетов;
- двусторонний взаимозачет с централизованным контролем за величиной
чистых позиций;
- двусторонний взаимозачет с депонированием обеспечения в клиринговом центре;
- многосторонний взаимозачет с предварительным депонированием денежных
средств на счетах участников в клиринговом учреждении;
1 Под чистой позицией понимается итоговое сальдо банка-участника, образовавшееся в результате обме-
на требований и обязательств банков-участников.
59
- многосторонний взаимозачет без предварительного депонирования денежнь
средств на счетах участников в клиринговом учреждении;
- внутрибанковский взаимозачет. Одногородние межфилиальные расчеты. Расче-
ты между учреждениями банка.
Общими чертами данных схем являются наличие единого вычислительно-
коммуникационного блока в клиринговой палате, контроль клиринговой палаты за
электронно-цифровым платежным документооборотом, поддержка и обслуживание
всех технических решений. Клиринговые схемы существенно уменьшают (за счет про-
цедуры взаимозачета) потребность в величине остатков на ностро-счетах участников
без снижения объемов проводимых платежей.
На территории Российской Федерации в настоящее время работают следующие не-
банковские кредитные организации (клиринговые палаты): Банковские информацион-
ные технологии, г.Тула; Биржевой расчетный центр, г.Москва; Городской расчетный
центр, г.Курган; Лукойл расчетная электронная палата, г.Москва; Межбанковский рас-
четный центр, г.Владивосток; Международная расчетная палата, г.Москва; Межрегиональ-
ный расчетный центр, г.Москва; Московский клиринговый центр, г.Москва и другие.
Расчетные операции кредитной организации между головной организацией и фи-
лиалами, между филиалами внутри кредитной организации осуществляется через счета
межфилиальных расчетов. По счетам межфилиальных расчетов подразделения кредит-
ной организации проводят платежи по всем банковским операциям.
При отсутствии корреспондентского субсчета в Банке России и корреспондентских
счетов в других кредитных организациях филиал проводит все расчетные операции через
счета межфилиальных расчетов, открытые в подразделениях кредитной организации.
Расчеты внутри кредитной организации регулируются Положением о филиале и
Правилами построения расчетной системы кредитной организации. Внутрибанковские
правила оформляются отдельным документом, который должен содержать следующее:
1) порядок открытия, закрытия и пополнения счетов межфилиальных расчетов;
2) процедуру идентификации каждого участника расчетов; 3) порядок документообо-
рота; 4) порядок перераспределения денежных средств между подразделениями кредитной
организации; 5) порядок урегулирования взаимной задолженности; 6) другие вопросы.
Краткое содержание
1. Безналичная форма платежей является преобладающей при погашении долговых
обязательств. Безналичный денежный оборот осуществляется посредством записей
по счетам плательщиков и получателей средств в банках, либо путем зачета взаим-
ных требований.
2. Система безналичного оборота - это совокупность принципов ее организации, форм
и способов расчетов и связанного с ними документооборота.
3. К элементам системы безналичного оборота относят: 1) принципы организации;
2) источники платежа; 3) способ платежа; 4) очередность платежа; 5) виды счетов;
6) формы расчетов.
4. Правовой режим функционирования безналичного денежного оборота определен:
Гражданский кодекс РФ, часть вторая, глава 45 «Банковский счет», глава 46 «Расче-
ты»; «О Центральном банке (Банке России)», Закон РФ от 27.06.02 г., глава 12 «Ор-
ганизация безналичных расчетов»; «О безналичных расчетах в Российской Федера-
ции», Положение ЦБ РФ от 03.10.2002 г. №2-П.
5. В соответствии с действующим российским законодательством применяются сле-
дующие формы безналичных расчетов: расчеты платежными поручениями; расчеты
по аккредитиву; расчеты чеками; расчеты по инкассо. При этом используются рас-
60
четные документы: платежное поручение, аккредитив, чек, платежное требование,
инкассовое поручение.
6. Основой безналичных расчетов являются межбанковские расчеты. Правовой режим
их функционирования регламентируется Положением ЦБ РФ о безналичных расче-
тах в Российской Федерации от 03.10.02 г. №2-П, часть И, часть III.
7. Расчетные операции по перечислению денежных средств через кредитные организа-
ции (филиалы) могут осуществляться с использованием: 1) корреспондентских сче-
тов (субсчетов), открытых в Банке России; 2) корреспондентских счетов, открытых в
других кредитных организациях; 3) счетов участников расчетов, открытых в небан-
ковских кредитных организациях, осуществляющих расчетные операции; 4) счетов
межфилиальных расчетов, открытых внутри одной кредитной организации.
Вопросы и задания для самопроверки
1. Что такое безналичный денежный оборот?
2. Какова роль безналичного оборота в экономике?
3. Что относят к элементам системы безналичного оборота?
4. Назовите основные принципы организации безналичного оборота ,
5. Назовите формы безналичных расчетов. Какие схемы документооборота они ис-
пользуют?
6. Какие существуют способы проведения расчетных операций по перечислению де-
нежных средств через кредитные организации?
Глава 7. Управление денежным оборотом
7.1.Характеристика совокупного денежного оборота
Во всех развитых странах каналы обращения наличной и безналичной форм денег
образуют единое целое. Единство форм денег обусловило возможность рассмотрения
их как совокупности в виде денежной массы. Денежная масса является показателем со-
вокупного денежного оборота, под которой понимаются наличные деньги в обращении и
денежные средства, находящиеся на счетах и во вкладах физических и юридических лиц.
Регулирование денежной массы в стране является задачей центральных банков.
Так, например, в Законе РФ «О Центральном банке (Банке России)» в редакции от
10.07.02 г. (ст.42) предусмотрено, что «Банк России может устанавливать ориентиры
роста одного или нескольких показателей денежной массы...»
Изменения объема денежной массы и темпов её прироста влияют на важные эко-
номические показатели, например, на темпы инфляции, процентные ставки, уровень
занятости, национальный доход, обменный курс национальной валюты на валюты дру-
гих стран. Поэтому оптимальный объем и темпы прироста денежной массы могут так-
же влиять на достижение основных целей развития национальной экономики.
Существуют два основных подхода к измерению денежной массы: трансакционный
подход и ликвидный подход.
Трансакционный подход к измерению денежной массы базируется на функции де-
нег как средства обращения. Сторонники этого подхода утверждают, что сущностью
61
снег является то, что они, и только они используются для оплаты товаров и услуг. Они
подчеркивают, что в этом заключается важное различие между деньгами, т.е. активами,
служащими средством обращения, и всеми другими активами. Все активы служат сред-
чггвом накопления, но только некоторые из них используются как средство обращения.
Таким образом, трансакционный подход предполагает, что при количественном
измерений денежной массы в неё следует включать только активы, служащие средст-
вом обращения. Такими активами являются монеты, банковские билеты, казначейские
билеты. В них также следует включить депозиты до востребования (расчетные, теку-
щие счета и др.).
Сторонники трансакционного подхода утверждают, что центральному банку доста-
точно контролировать объем денежной массы, которая используется при совершении
сделок купли-продажи, что объем денежной массы, определенной именно таким обра-
зом, строго соответствует целям развития национальной экономики.
Домашним хозяйствам и фирмами необходимо иметь деньги, чтобы оплачивать
ожидаемые и регулярные расходы ближайшего будущего. Экономисты называют это
П>ансакционным мотивом хранения денег.
Как правило, хранение денег в такой форме не приносит дохода, т.е. связано с оп-
ределенной упущенной выгодой. Поэтому естественно считать, что сумма денег, хра-
нящаяся в качестве средства обращения, должна быть минимизирована.
Если увеличивается совокупное предложение денег, то расходы общества в целом
повышаются. Такое повышение расходов может привести к росту валового националь-
ного продукта, уровня занятости населения и уровня цен. Уменьшение объема денеж-
ной массы приведет к снижению общественных расходов и соответствующему изме-
нению экономических показателей, связанных с достижением целей развития нацио-
нальной экономики.
Ликвидный подход к измерению денежной массы исходит из того, что сущностью
денег является их свойство быть наиболее ликвидным активом. Свойство ликвидности
характеризует легкость, с которой владелец может продать данный актив в любой мо-
мент в будущем по известной номинальной стоимости с кратковременным уведомле-
нием и при минимальных расходах.
Ликвидный подход подчеркивает функцию денег как средства накопления. Данный
подход предполагает, что деньги качественно не отличаются от других активов. Все
активы можно оценить по степени ликвидности, переходя от денег к финансовым акти-
вам (акции, облигации) или к реальным (нефинансовым) активам (здания, автомобили,
антикварные изделия). Каждый такой актив служит средством накопления, но они об-
ладают разной степенью ликвидности.
Деньги - наиболее ликвидный из всех активов; владелец денег не должен обмени-
вать их на что-либо другое, прежде чем купить товар или услугу. Более того, поскольку
современные денежные единицы являются единицей счета ( в которой выражены цена
и стоимость), их номинальная стоимость не может ни повыситься ни снизиться.
Номинальная (но не реальная) стоимость десятирублевой банкноты всегда равна
десяти рублям. Напротив, здания и сооружения не являются ликвидным активом. Цены
на недвижимость подвержены колебаниям, продажа может занять длительное время и
потребовать дополнительных расходов для превращения актива «здание» в актив
«деньги».
Использование ликвидного подхода предполагает более широкое определение де-
нежной массы, чем при трансакционном подходе. Ликвидный подход включает в со-
став денег любые высоколиквидные активы, которые могут быть превращены в деньги
без потери номинальной стоимости и без существенных затрат.
62
Таким образом, любой актив, номинальная стоимость которого не может увели-
читься или уменьшиться рассматривается как абсолютно ликвидный и поэтому являет-
ся деньгами. Активы, служащие средством обращения, - монеты, банкноты, счета до
востребования- соответствуют этому определению. Высоколиквидные активы, для ко-
торых возможно незначительное снижение их номинальной стоимости, экономисты
называют «почти деньгами» (квази-деньгами) Поскольку эти активы высоколиквидны,
то возможно их включение в состав денег в соответствии с ликвидным подходом.
При измерении денежной массы объединяют трансакционный и ликвидный подхо-
ды. В результате существуют различные показатели денежной массы. Показатели, ха-
рактеризующие объем и структуру денежной массы, называют денежными агрегатами.
В России для расчета совокупной денежной массы и оценки её структуры приме-
няют агрегаты:
Мо - включает наличные деньги в обращении;
Mi - содержит Мо плюс депозиты до востребования физических и юридических лиц;
М2 - равен М| плюс срочные депозиты в рублях (квазиденьги-1);
Мз = МгХ - состоит из Мг плюс все депозиты в валюте в рублевом эквиваленте
(квазиденьги-2).
Денежный агрегат М\ рассматривает денежную массу в узком смысле и характери-
зует её как «деньги». Агрегаты Мг и Мз включает в себя активы, которые называют
«почти деньгами» или «квазиденьгами». Это средства, которые не функционируют не-
посредственно в качестве средства обращения и средства платежа, но могут легко, без
потерь превратиться в наличные или средства на счетах.
Денежные агрегаты ранжируются по мере уменьшения ликвидности включенных в
них разновидностей денежных средств. Степень ликвидности определяется тем, на-
сколько быстро данное денежное средство можно использовать для покупки товаров и
услуг. Наибольшей ликвидностью обладают наличные деньги, или депозиты до вос-
требования. Деньги, лежащие в банке на срочном вкладе, уже имеют в этом отношении
ряд ограничений: во-первых, надо дождаться оговоренного срока снятия денег со счета,
во-вторых, банк должен быть надежным. Присоединяя постепенно к наиболее ликвид-
ным средствам менее ликвидные, получаем набор основных денежных агрегатов Мо,
М,...,М„.
Для определения денежной массы каждой конкретной страны используется раз-
личное количество агрегатов.
Так, в США в составе денежной массы присутствуют 4 основных денежных агрегата:
Mi - наличные деньги в обращении, депозиты до востребования, другие чековые
депозиты, дорожные чеки;
Мг - М| + сберегательные депозиты, срочные депозиты мелких размеров (до 100
тыс.долл), взаимные фонды денежного рынка, однодневные соглашения ЯЕПО и займы
в евродолларах;
Мз - Мг + срочные депозиты крупных размеров (свыше 100 тыс.долл.) , срочные
соглашения ИЕПО в коммерческих банках, срочные займы в евродолларах, институ-
циональные денежные фонды (это счета юридических, а не частных лиц во взаимных
фондах);
L - Мз + срочные займы в евродолларах резидентов, не являющихся банками, век-
селя, акцептованные банком, коммерческие бумаги, ценные бумаги казначейства, сбе-
регательные облигации.
В Японии центральный банк использует 4 денежных агрегата, во Франции - 10, в
Великобритании - 5, в Италии - 4, в Швейцарии - 3. Несмотря на различие качествен-
ного состава денежных агрегатов и их разное количество, существует тенденция к уни-
63
Берсализации финансовых рынков, которая предопределяет постепенное снижение и
состава денежных агрегатов.
Каждая страна, являющаяся членом Международного валютного фонда, рассчиты-
вает денежный агрегат Mj. Согласно разработанной Фондом методологии - М] вклю-
чает наличную денежную массу и все виды чековых вкладов. Наряду с ним рассчиты-
вается более широкий показатель денежной массы - «квазиденьги», т.е. срочные и сбе-
регательные счета банков и наиболее ликвидные инструменты финансового рынка.
В современной экономической литературе сформировалась общепризнанная кон-
цепция о необходимости выделения среди разнообразных видов функциональных денег
так называемых наиболее сильных денег, под которыми подразумевается сумма обяза-
тельств Центрального банка но отношению к частному сектору, отражаемая в его ба-
лэнсе. Как развитие понятия «наиболее сильные деньги» возник термин «денежная ба-
за», то есть совокупность тех обязательств Центрального банка по отношению к част-
ному сектору, которые он имеет возможность контролировать
В условиях золотого стандарта денежной базой является размер золотого резерва.
В системе неразменных денег золото утрачивает прямую связь с деньгами. Тем не ме-
нее денежная база существует, представляет собой в основном количество денег, вы-
пушенных государством.
Центральные банки разных стран обычно по - разному трактуют конкретные эле-
менты, которые включаются в понятие «денежная база». Так, денежная база в интер-
претации Банка Италии включает в себя банкноты и монеты в обращении небанковско-
го частного сектора, денежную наличность в кассах банков, остатки на счетах коммер-
ческих банков в центральном банке, открытые в центральном банке кредитные линии,
которые могут рассматриваться как его потенциальные обязательства. В широкое опре-
деление денежной базы также включены почтовые депозиты.
В США денежная база включает наличные деньги в обращении и резервы депозитных
учреждений.
По методике Банка России денежная база в широком определении включает наличные
деньги в обращении с учетом остатков средств кредитных организаций; корреспондентские
счета кредитных организаций в Банке России; обязательные резервы по привлеченным кре-
дитными организациями средствам на счета в национальной валюте РФ и иностранной ва-
люте; депозиты банков в Банке России; облигации Банка России у кредитных организаций;
обязательства Банка России по обратному выкупу ценных бумаг.
Денежная база в узком определении включает выпущенные в обращение Банком России
капичные деньги (с учетом остатков средств кредитных организаций) и остатки на счетах
|)бязательных резервов по привлеченным кредитными организациями средствами в нацио-
нальной ьаяюте, депонированной в Банке России.
Поскольку денежная база в основном состоит из денежных обязательств государствен-
ных институтов, она является основой фидуциарной денежной системы. Наличные деньги и
банковские резервы принимаются при любых платежах. Таким образом, денежная база
удовлетворяет минимальным требованиям трансакционного подхода к измерению денежной
массы и является самым ликвидным показателем денежной массы.
Контроль за денежной массой в стране и обеспечение её прироста осуществляет цен-
тральный банк. Рост денежных агрегатов планируется либо за счет эффекта мультипликации
денежной базы, либо за счет её увеличения. Функция предложения денег представлена в
фирме денежного мультипликатора:
ДМ = ДБ • m ,
где ДМ - денежная масса;
ДБ - денежная база;
m - мультипликатор.
64
В США, например, рост денежных агрегатов планируется за счет эффекта мульти-
пликации денежной базы. В России прирост денежной массы обеспечивается за счет
увеличения источников денежной базы, механизм мультипликации в России практиче-
ски отсутствует. Если в США мультипликатор находится в пределах 8 - 12, то в России
его значение колеблется от 1,3 до 2. В Стратегии развития банковского сектора РФ от-
мечается необходимость перехода от использования денежной базы для обеспечения
прироста денежной массы к увеличению значения мультипликатора.
Банковский мультипликатор представляет собой процесс увеличения (мультипли-
кации) денег на депозитных счетах банков в период их движения от одного банка к
другому. Банковский, кредитный и депозитный мультипликатор характеризуют меха-
низм мультипликации с разных позиций.
Банковский мультипликатор характеризует процесс мультипликации с позиции
субъектов мультипликации. Такой процесс осуществляется банками.
Кредитный мультипликатор указывает на направление процесса мультипликации.
Мультипликация может осуществляться в результате кредитования.
Депозитный мультипликатор отражает объект мультипликации. В процессе муль-
типликации увеличиваются деньги на депозитных счетах.
Существует формула расчета коэффициента мультипликации: его величина обрат-
но пропорциональна норме обязательных резервов:
т = -^— * 100 , где
Н р
т - коэффициент мультипликации;
Нр - норма обязательных резервов.
Так, например, при норме обязательных резервов в 10%, коэффициент мультипли-
кации составит 10. Уменьшение резервных норм увеличивает величину мультиплика-
тора. Кроме того, происходит увеличение средств на депозитных счетах коммерческих
банков, что может усилить эффект мультипликации.
Однако коэффициент мультипликации никогда не достигает максимальной вели-
чины, т.к. всегда часть ресурсов коммерческих банков используется для других, некре-
дитных операций.
Процесс мультипликации непрерывен, поэтому коэффициент мультипликации рас-
считывается за определенный период времени, например, год. Коэффициент мультип-
ликации показывает, насколько за год или иной расчетный период времени увеличи-
лась денежная масса в обороте.
Только Центральный банк имеет законодательно закрепленное право управлять де-
нежным мультипликатором. Таким образом, центральный банк выполняет функцию
денежно-кредитного регулирования, управляя механизмом мультипликатора и тем са-
мым расширяя или сужая эмиссионные возможности банков.
Рост денежных агрегатов возможен благодаря приросту денежной базы, получен-
ному за счет денежного сеньоража. Под сеньоражем в современной экономической
науке понимается стоимостной объем наличных денежных средств и платежных инст-
рументов (например, чеков), выпущенных Центральным банком.
Превышение номинальной стоимости национальных денег над издержками их вы-
пуска (операционные издержки эмиссии включают в себя себестоимость печати банк-
нот и чеканки монет, оплату персонала эмиссионного учреждения и т.д.) служит поми-
мо налогообложения и займов альтернативным источником доходов государственного
бюджета.
Сеньораж можно определить следующим равенством:
MS = М,
где MS - денежный сеньораж;
М - денежная база или денежный агрегат Мо-
Доходы Банка России от сеньоража используются в следующих целях: а) покрытие
затрат, связанных с реализацией денежно-кредитной политики; б) финансирование го-
сударственного сектора; в) увеличение капитала Центрального банка.
Таким образом для проведения гибкой денежно-кредитной политики Центральный
банк и правительство используют средства, привлекая механизм сеньоража.
Оптимальный размер денежной массы в обращении во многом зависит от интен-
сивности использования денег в платежном обороте, или скорости обращения денег.
Изменение скорости обращения определяется общеэкономическими и монетарными
факторами. К общеэкономическим факторам можно отнести: цикличность развития
экономики, темпы экономического роста, изменение цен. К монетарным: структура
платежного оборота, развитие кредитных операций и взаимных расчетов, уровень про-
центных ставок и другие.
Между величиной денежной массы и скоростью обращения денег существует об-
ратно пропорциональная зависимость. Изменение скорости обращения денег равно-
значно увеличению или уменьшению количества денег, находящихся в обращении.
При оценке скорости обращения денег учитывается не только динамика совокуп-
ного денежного оборота, но и движение наличного и безналичного компонентов, взя-
тых в отдельности.
Скорость обращения наличных денег отражается следующим показателем:
V = (Г + S * -?— , где
V - скорость обращения наличных денег;
Т- товарооборот;
S - услуги, предоставляемые на платной основе;
О - количество товаров и услуг;
Mq- наличные деньги в обращении.
Этот показатель позволяет проследить зависимость между массой денег в обраще-
нии и интенсивностью их расходования. Увеличение данного показателя свидетельст-
вует об обслуживании товарного обращения меньшей массой наличных денег.
Для выявления роли ценового фактора в изменении скорости обращения наличных
денег данный показатель рассчитывается раздельно в текущих и сопоставимых ценах.
Скорость обращения безналичных денег отражается следующим показателем:
у =
где
М2
С>пд - сумма средств на банковских текущих счетах;
Mi - денежная масса.
Данный показатель позволяет определить степень обслуживания денежного оборо-
та безналичными деньгами. Увеличение данного показателя свидетельствует об об-
служивании товарного оборота большей массой безналичных денег.
Наиболее часто используемым показателем, который определяет скорость обраще-
ния денег, является отношение ВВП к денежной массе:
V = ВВП
М , (или М 2)
66
Данный показатель также рассчитывается в текущих и постоянных ценах и позво-
ляет оценить взаимосвязь денежных и материальных потоков в хозяйственном обороте,
Показатель скорости обращения денег в различных странах неодинаков. В Японии,
Франции, Италии национальная денежная единица за год оборачивается в среднем от 2
до 4 раз, в Германии, Великобритании -5-6 раз, в США - 1,5 -2 раза, в России - 7 раз.
Эти данные отражают не только качественное расхождение по составу денежных агре-
гатов, используемых при расчете показателя скорости обращения денежной массы, но и
различие форм сбережений, методов управления наличностью, степени развития и ис-
пользования безналичных расчетов и т.п.
7.2.Денежно-кредитная политика.
Методы денежно-кредитного регулирования
Денежно-кредитная политика - это комплекс взаимосвязанных мер, предприни-
маемых монетарными властями в денежно-кредитной сфере с целью регулирования
воспроизводственного процесса. Денежно-кредитная политика вместе с бюджетной по-
литикой составляет основу современного государственного регулирования экономики.
Целью денежно-кредитной политики является регулирование экономики посредст-
вом воздействия на состояние денежного обращения и кредита
Выделяют два типа денежно-кредитной политики: экспансионистская и рестрикци-
онная. Мероприятия, проводимые в рамках рестрикционного типа, содержат прямые
запреты и ограничения, направленные на сокращение объема и ужесточение условий
проведения операций на денежном рынке. Экспансионистский тип денежно-кредитной
политики не содержит прямых запретов и ограничений и направлен на расширение объе-
ма операций на денежном рынке и создание благоприятных условий их проведения.
Денежно-кредитная политика бывает двух видов: тотальная (общая) и селективная.
Мероприятия, проводимые в рамках тотальной денежно-кредитной политики, распро-
страняются на все учреждения банковской сферы. Селективная денежно-кредитная по-
литика направлена либо на отдельные банковские учреждения, либо на отдельные виды
банковских операций.
Проведение денежно-кредитной политики и достижение ее' целей осуществляются
с помощью различных инструментов. Инструменты денежно-кредитной политики - это
совокупность конкретных мероприятий и методов государственного регулирования
экономики, направленных на изменение параметров денежной массы и объемов кре-
дитных вложений в экономику.
Инструменты денежно-кредитной политики различаются: а) по объектам воздейст-
вия (предложение денег и спрос на деньги); б) форме (прямые и косвенные); в) харак-
теру параметров (количественные и качественные); г) срокам воздействия (краткосроч-
ные и долгосрочные). Все эти инструменты используются в единой системе.
Объекты воздействия. В зависимости от конкретных целей денежно-кредитная по-
литика направлена либо на стимулирование кредитной эмиссии (кредитная экспансия),
либо на её ограничение (кредитная рестрикция). Посредством проведения кредитной
экспансии преследуются цели подъема производства и оживления конъюнктуры; при
помощи кредитной рестрикции делается попытка предотвратить излишнее перенасы
щение экономики деньгами, наблюдаемое в периоды экономических подъемов.
По форме инструменты денежно-кредитной политики разделяются на адмииистюа-
тивные (прямые) и экономические (косвенные). Административными являются инст-
рументы, имеющие форму директив, предписаний, инструкций, исходящих от цен-
трального банка и направленных на ограничение сферы деятельности кредитного ин-
ститута. Под инструментами экономического характера подразумеваются способы
67
воздействия центрального банка на денежно-кредитную сферу посредством формиро-
вания определенных условий на денежном рынке и рынке капиталов. Экономические
инструменты отличаются большей гибкостью по сравнению с административными, но
результаты их применения не всегда адекватны намеченной цели. Тем не менее в на-
стоящее время центральные банки в большинстве случаев используют косвенные инст-
рументы регулирования.
По характеру параметров, устанавливаемых в процессе воздействия Центрального
банка на денежную сферу, инструменты денежно-кредитной политики разделяются на
количественные и качественные.
Посредством использования количественных методов оказывается влияние на состоя-
ние кредитных возможностей банков, а следовательно, и на денежное обращение в целом.
Качественные инструменты представляют собой вариант прямого регулирования
качественного параметра рынка, а именно - стоимости банковских кредитов.
Но срокам воздействия инструменты денежно-кредитной политики разделяются на
долгосрочные и краткосрочные в соответствии с задачами реализации ближайших и
перспективных целей денежно-кредитной политики. Под долгосрочными (конечными)
целями денежно-кредитной политики подразумевают те задачи Центрального банка,
реализация которых может осуществляться от 1 года до нескольких десятилетий. К
краткосрочным относятся инструменты воздействия, с помощью которых достигаются
промежуточные цели денежно-кредитной политики.
Выбор и сочетание инструментов денежно-кредитной политики зависит прежде
всего от задач, которые решает Центральный банк на том или ином этапе экономиче-
ского развития.
На начальных этапах перехода к рыночным отношениям наиболее результативны-
?ли являются прямые методы вмешательства Центрального банка в денежно-кредитную
сферу: административное регулирование депозитных и кредитных ставок коммерче-
ских банков, установление предельных объемов кредитования банком своих клиентов,
изменение уровня минимальных резервов. По мере развития рыночных отношений на-
блюдается переход к косвенным методам регулирования, и прежде всего к операциям
на открытом рынке и изменению уровня процентных ставок.
Основными экономическими (косвенными) инструментами денежно-кредитной
политики Центрального банка являются следующие: а) регулирование официальной
учетной ставки; б) операции на открытом рынке; в) установление минимальных ре-
зервных требований.
Практически во всех странах мира коммерческие банки прибегают к кредитным
средствам центральных банков, которые предоставляются под определенные проценты.
Учегаая ставка -¦ это официальная ставка, применяемая центральными банками в опе-
рациях с коммерческими банками по учету краткосрочных государственных облигаций
и переучету коммерческих векселей и других отвечающих требованиям центрального
банка видов ценных бумаг. Другими словами, официальная учетная ставка - это плата,
•-вимастиая Центральным банком при покупке у коммерческих банков ценных бумаг до
Аступлення сроков оплаты по ним.
Официальная учетная ставка является ориентиром для рыночных ставок по креди-
tM. Устанавливая официальную учетную ставку, Центральный банк определяет стои-
мость привлечения кредитных ресурсов коммерческими банками. Чем выше уровень
фициалъной учетной ставки, тем выше стоимость кредитов рефинансирования цен-
i а.тыюго банка. Политика изменения учетной ставки представляет собой вариант регули-
xjr»iiHMH качественного параметра денежного рынка - стоимости банковских кредитов.
Изменение учетной ставки относится к косвенным инструментам денежно-
кредитного регулирования. Его широкое использование обосновано простотой приме-
68
нения. Если Центральный банк преследует цель уменьшения кредитных возможностей
коммерческих банков, то он поднимает учетную ставку, удорожая тем самым кредиты
рефинансирования. Если же целью Центрального банка является расширение доступа к
кредитам коммерческих банков, то он снижает уровень учетной ставки.
Поскольку практически все банки в той или иной степени прибегают к кредитам
центрального банка, влияние устанавливаемых им ставок распространяется на всю эко-
номику. Однако Центральному банку не всегда удается достичь намеченной цели. На-
пример, повышение учетной ставки не будет эффективным, если на денежном рынке в
данный момент наблюдается тенденция снижения стоимости кредитов в результате их
повышенного предложения, так как в этом случае коммерческие банки предпочтут ис-
пользовать более дешевые кредиты межбанковского рынка, нежели дорогие кредитные
средства центрального банка.
Механизм предоставления ссуд Центральным банком банкам коммерческим опре-
деляется термином «дисконтирование». Сроки и условия выдачи ссуд коммерческие
банкам характеризуются политикой дисконтного окна.
Таким образом, изменение учетной ставки изменяет величину заемных средств
банков, воздействует на денежную массу, вызывая эффект мультипликации.
Между тем, если Центральный банк прогнозирует изменение денежной массы в
определенном размере, то при этом необходимо менять величину заемных ресурсов
банков. Но вместе с тем остается неизвестным, насколько для этого следует изменить
учетную ставку. Такая зависимость между дисконтной (учетной) политикой и ресурса-
ми делает данный инструмент денежно-кредитной политики наименее значимым
Операции на открытом рынке представляют собой операции Центрального банка
по купле-продаже ценных бумаг (преимущественно обязательств казначейства и
государственных корпораций, промышленных компаний и банков, коммерческих
векселей, учитываемых центральным банком).
Механизм операций на открытом рынке несложен, что делает его привлекательным
для использования. Так, в случае покупки Центральным банком ценных бумаг объем
резервов банков увеличивается на эту сумму. Более того, денежная масса увеличится в
несколько раз относительно суммы покупки центральным банком. Прирост денежной
массы приведет, в свою очередь, к росту экономической активности. Соответственно,
продажа Центральным банком ценных бумаг коммерческому банку уменьшает
собственные резервы банка, что приведет к сокращению денежной массы, отразится на
стоимости кредита. Это сокращение денежной массы со временем может привести к
спаду деловой активности.
Операции центрального банка на открытом рынке предполагают использование
различных технических процедур. Они различаются в зависимости от:
условий сделок (прямая купля-продажа или купля-продажа на срок с обязатель-
ством обратного выкупа по заранее установленному курсу);
- объектов сделок (операции с государственными или частными ценными бумагами);
срочности сделок (краткосрочные -до 3 месяцев и долгосрочные - от 1 года и более);
сферы проведения операций (только банковский сектор или в совокупности с не-
банковским сектором рынка ценных бумаг);
- способа установления процентных ставок (Центральным банком или рынком);
- источника инициативы в проведении операции (Центральный банк или участни-
ки денежного рынка).
Различия в технических процедурах проведения операций на открытом рынке обу-
словлены рядом факторов: а) спецификой кредитно-банковской системы, предпола-
гающей различный состав участников рынка; б) особенностями национального законо-
дательства.
69
Центральные банки используют два основных вида операций на открытом рынке:
рямые и обратные.
Прямые операции - это операции центрального банка по покупке или продаже
;?лкых бумаг на открытом рынке без всяких обязательств по сделкам. Если централь-
*оти банк покупает ценные бумаги, он не обязан выкупить их через определенный срок.
Сели центральный банк продает ценные бумаги, покупатель не обязан продать их цен-
тральному банку. Прямые операции проводятся на основе: а) налично-денежной;
; •) регулярной доставки.
Операции на налично-денежной или кассовой основе предполагают полный расчет
^ хачение дня завершения сделки. Операции на базе регулярной доставки предусматри-
вают проведение полного расчета и доставки ценных бумаг покупателю на следующий
рабочий день.
Покупка ценных бумаг центральным банком на открытом рынке приводит к увели-
чению резервов банков, что дает им возможность расширять кредитные операции.
Продажа центральным банком ценных бумаг на открытом рынке способствует сокра-
щению резервов банков и, соответственно, уменьшает их кредитные возможности.
Об^атдые операции на открытом рынке (операции «РЕПО») - операции по купле-
продаже центральным банком ценных бумаг с обязательством обратной продажи - вы-
купа ьо заранее, установленному курсу.
В соответствии с соглашением РЕПО центральный банк покупает ценные бумаги у
;"л iepa и последний соглашается выкупить эти ценные бумаги в определенный срок и
10 определенной цене. В сущности, такая операция является ссудой центрального бан-
f?L- дилеру; процентная ставка устанавливается путем аукциона среди дилеров. Покупка
!'спиральным банком по такому соглашению называется сделкой РЕПО.
Пополнением сделки РЕПО является обратная, или парная, сделка купли-продажи.
? такой операции центральный банк продает ценные бумаги дилеру и также соглаша-
ть выкупить их обратно по заранее установленной цене и в определенный срок. Эта
. wKsfh. является ссудой, полученной центральным банком от дилера.
VEVLO и обратные РЕПО являются краткосрочными контрактами на срок менее 15
".---•и. Длительность сделок позволяет центральному банку временно изменять резервы
: ан ковских учреждений.
Обратные операции характеризуются более мягким воздействием на денежный ры-
riOit и потому являются гибким методом регулирования. В настоящее время на данные
'. делки приходится наибольшая доля в общем объеме операций центрального банка на
.гг&рытом рынке.
Следует различать активные и защитные операции на открытом рынке. Централь-
ной банк использует активные операции на открытом рынке для изменения уровня ре-
н^вов кредитных учреждений. Прямые покупки-продажи государственных ценных
'¦чуш>т носят более или менее постоянный характер. Защитные операции на открытом
ры<гке являются корректировками для сохранения текущего уровня суммарных резер-
сов банковских учреждений. Время от времени в экономической системе возникают
предсказуемые и непредвиденные ситуации, которые временно изменяют суммарные
резервы и (или) денежную массу. Краткосрочные защитные операции необходимы,
•нобы сохранять стабильность в экономике и ожидаемый уровень резервов. Именно
для этого предусмотрены сделки РЕПО и обратные сделки РЕПО, вследствие их крат-
косрочности. Сделки РЕПО предоставляют временные резервы, а обратные сделки
?ЕЛО изымают временные избыточные резервы.
При незначительных объемах операций на открытом рынке они оказывают скорее
качественное, чем количественное воздействие на ликвидность банковской системы и
обращение. Однако по мере развития и совершенствования данного инстру-
70
мента регулирования его воздействие на количественные параметры денежного рынка
становится более ощутимым.
Важной особенностью операций центрального банка на открытом рынке является
быстрая реакция на краткосротшые тенденции развития рынка, позволяющая оказывать ста-
билизирующее воздействие на состояние денежного обращения и экономики в целом.
Третий инструмент денежно-кредитной политики - это установление минимальных
резервных требований. Изменение норм резервных требований представляет собой
один из старейших методов регулирования, относящихся к косвенным методам. Впер-
вые нормы банковских резервов были введены в США в 1863 г . - за полвека до созда-
ния Федеральной резервной системы.
Минимальные резервы - это обязательная норма вкладов коммерческих банков в
Центральном банке, устанавливаемая в законодательном порядке и определяемая как
процент от общей суммы вкладов коммерческих банков.
Регулирование минимальных резервных требований имеет двоякое значение: с од-
ной стороны, оно гарантирует минимальный уровень ликвидности коммерческих бан-
ков, с другой - используется как важный инструмент денежно-кредитной политики
центрального банка. В результате изменения норм резервных требований изменяется
денежная масса и объем кредитования.
В соответствии с моделью денежного мультипликатора (М = m • MB), изменение
обязательных резервов изменяет величину денежного мультипликатора, но при прочих
равных условиях не влияет на денежную базу.
Сокращение нормы резервного покрытия увеличивает значение мультипликатора,
увеличение этой нормы - соответственно уменьшает.
Снижение требуемой нормы резервного покрытия увеличивает значение мультип-
ликатора, уменьшение обязательных резервов увеличивает денежную массу. Увеличе-
ние нормы резервного покрытия уменьшает значение мультипликатора, увеличение
обязательных резервов сокращает денежную массу.
Эффект мультипликатора воздействует и на общий объем кредитования. В резуль-
тате уменьшения резервных требований происходит увеличение кредитного мультип-
ликатора и, следовательно, общего объема банковского кредитования. Увеличение ре-
зервных требований влечет за собой уменьшение общего кредитного мультипликатора
и сокращает общий объем банковского кредитования.
Способы установления базы резервных требований в разных странах неодинаковы
не только в количественном, но и в качественном отношении. Как правило, они уста-
навливаются по отношению к пассивам банка либо к объему прироста пассивов за оп-
ределенный период, либо к отдельным статьям пассива. Во многих странах нормы обя-
зательных резервов дифференцируются по видам депозитов: срочные депозиты и депо-
зиты до востребования, что обусловлено разграничением по степени «денежное™»
различных компонентов денежной массы. Разграничение по степени «денежности» не-
обходимо для дифференцированного управления динамикой различных видов депози-
тов. Как правило, на депозиты до востребования устанавливается более высокая норма ре-
зервных требований по сравнению с нормами по срочным и сберегательным депозитам.
Механизм применения резервных требований предусматривает размещение в Цен-
тральном банке депозитов коммерческих банков на уровне, устанавливаемом как сред-
ний за определенный период. Поскольку величина совокупных вкладов постоянно ме-
няется, то лишь в конце определенного периода можно точно установить среднюю ве-
личину вкладов. Как правило, расчетный период выполнения резервных требований
составляет 1 месяц, хотя возможны и исключения.
71
Большое значение в практике применения резервных требований имеет возмож-
: :^-.ть зачета или переноса избытка или дефицита обязательных резервов с текущего
; :>аода на следующий, что повышает гибкость регулирующих мер.
Существует также возможность варьирования расчетного периода и периода хра-
,'г > ;пл. Чем больше временной интервал между расчетным периодом и периодом хра-
i.Miii, тем меньше связь реальной величины резервов с состоянием в данный момент
¦•.слежко-кредитной сферы и, следовательно, ниже эффективность регулирующих мер,
особенно в краткосрочном плане. Вместе с тем временной разрыв расчетного периода и
гмжода хранения имеет большое значение для коммерческих банков: если он состав-
msv4 ¦ месяц, то коммерческие банки имеют достаточно времени для использования ре-
>^1.-}:?:ых активов и их ликвидность возрастает; более короткие периоды - до 1 дня -
способствуют установлению жесткого контроля центрального банка над денежной мас-
' -ж. Как правило, интервал между расчетным периодом и периодом хранения не пре-
v..f7uaeT 2 недель.
Норма обязательных резервов может зависеть от вида обязательств, суммы обяза-
c-..-оств, статуса резидентства коммерческого банка, валюты депозита, вида кредитного
В некоторых странах установление резервных норм может носить штрафной характер.
Центральные банки варьируют величину нормы обязательных резервных требова-
<>'ii з пределах, установленных в банковских актах максимальных величин. Частота
ч:.пу тгимых изменений - одна из сложнейших проблем, стоящих перед центральным
;V'.vjkom. С одной стороны, частый пересмотр норм минимальных резервных требований
rr lac т данный инструмент менее гибким и действенным. Изменение норм требует из-
(••\хяеняя в планировании и управлении деятельностью центрального банка и банков-
гч'х учреждений. Кроме того, система расчета обязательных резервов не совсем про-
ста. С другой стороны, частые изменения нормы могут повлечь за собой значительные
.^ггержки адаптации для банковской системы, нахождение её в состоянии непрерывно-
; стресса. Коммерческие банки могут вообще перестать реагировать на данную меру
: лрельного банка, запасаясь избыточными резервами.
Потому на практике изменение норм резервных требований происходит крайне
-¦¦zsre. Федеральная резервная система США практически отказалась от использования
Тчлрумента обязательных резервов.
U настоящее время резервные требования - это наименее используемый инструмент де-
'жне -кредитной политики, заметно утративший в последние годы свое значение.
Денежно-кредитная политика Банка России
•;ии основными инструментами и методами денежно-кредитной политики
'!••.• * .•; л о банка являются:
?,-ешные ставки по операциям Банка России;
;; 'юр-чзтивы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные
¦••у-?- я;атшя);
*?) -^ерации на открытом рынке;
р рефинансирование кредитных организаций;
Ь") ь^хютные интервенции;
(• • установление ориентиров роста денежной массы;
) прямые количественные ограничения;
«'¦.- эмиссия облигаций от своего имени.
72
Банк России регулирует общий объем выдаваемых им кредитов в соответствии с
принятыми ориентирами единой государственной денежно-кредитной политики.
Банк России может устанавливать одну или несколько процентных ставок по раз-
личным видам операций или проводить процентную политику без фиксации процент-
ной ставки. Банк России использует процентную политику для воздействия на рыноч-
ные процентные ставки.
Размер обязательных резервов в процентном отношении к обязательствам кредит-
ной организации (норматив обязательных резервов), а также порядок депонирования
обязательных резервов в Банке России устанавливаются советом директоров.
Нормативы обязательных резервов не могут превышать 20 процентов обязательств
кредитной организации и могут оыть дифференцированными для различных кредитных
организаций.
Нормативы обязательных резервов не могут быть единовременно изменены более
чем на пять пунктов.
При нарушении нормативов обязательных резервов Банк России имеет право спи-
сывать в бесспорном порядке с корреспондентского счета кредитной организации сум-
му недовнесённых средств, а также взыскать с кредитной организации в судебном по-
рядке штраф в установленном размере, но не более двойной ставки рефинансирования
Банка России.
После отзыва у кредитной организации лицензии на осуществление банковских
операций обязательные резервы, депонируемые в Банке России, перечисляются на счет
ликвидационной комиссии или конкурсного управляющего и используются в установ-
ленном законом порядке.
При реорганизации кредитной организации устанавливается соответствующий поря-
док переоформления её обязательных резервов, ранее депонированных в Банке России.
Под операциями на открытом рынке понимаются купля-продажа Банком России
казначейских векселей, государственных облигаций, прочих государственных ценных
бумаг, облигаций Банка России, а также краткосрочные операции с указанными цен-
ными бумагами с совершением позднее обратной сделки.
Под рефинансированием понимается кредитование Банком России кредитных ор-
ганизаций. Формы, порядок и условия рефинансирования устанавливаются Банком
России.
Под валютными интервенциями Банка России понимается купля-продажа Банком
России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на
суммарный спрос и предложение денег.
Банк России может устанавливать ориентиры роста одного или нескольких показа-
телей денежной массы, исходя из основных направлений единой государственной де-
нежно-кредитной политики.
Под прямыми количественными ограничениями Банка России понимается установ-
ление лимитов на рефинансирование кредитных организаций и проведение кредитны-
ми организациями отдельных банковских операций.
Банк России вправе применять прямые количественные ограничения, в равной сте-
пени касающиеся всех кредитных организаций, в исключительных случаях в целях
проведения единой государственной денежно-кредитной политики только после кон-
сультаций с Правительством Российской Федерации.
Банк России в целях реализации денежно-кредитной политики может от своего
имени осуществлять эмиссию облигаций, размещаемых и обращаемых среди кредит-
ных организаций.
Предельный размер общей номинальной стоимости облигаций Банка России всех
выпусков, не погашенных на дату принятия решения об очередном выпуске облигаций,
73
устанавливается как разница между максимально возможной суммой обязательных ре-
^ирвов кредитных организаций и суммой обязательных резервов, определенной исходя
тзг действующего норматива обязательных резервов.
Банк России ежегодно не позднее 26 августа представляет в Государственную думу
проект основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики
на. предстоящий год, и не позднее 1 декабря - основные направления единой государ-
ственной денежно-кредитной политики на предстоящий год.
Предварительно проект основных направлений представляется Президенту Рос-
сийской Федерации и в Правительство Российской Федерации.
Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на
предстоящий год включают следующие положения:
• концептуальные принципы, лежащие в основе денежно-кредитной политики,
проводимой Банком России;
• краткую характеристику состояния экономики Российской Федерации;
« прогноз ожидаемого выполнения основных параметров денежно-кредитной по-
литики в текущем году;
• количественный анализ причин отклонения от целей денежно-кредитной поли-
тики, заявленных Банком России на текущий год, оценку перспектив достижения ука-
? шных целей и обоснование их возможной корректировки;
• сценарный (состоящий не менее чем из двух вариантов) прогноз развития эко-
номики Российской Федерации на предстоящий год с указанием цен на нефть и другие
товары российского экспорта, предусматриваемые каждым сценарием;
• прогноз основных показателей платежного баланса Российской Федерации на
предстоящий год;
• целевые ориентиры, характеризующие основные цели денежно-кредитной по-
литики, заявляемые Банком России на предстоящий год, включая интервальные показа-
тели инфляции, денежной базы, денежной массы, процентных ставок, изменения золо-
товалютных резервов;
• основные показатели денежной программы на предстоящий год;
• варианты применения инструментов и методов денежно-кредитной политики,
обеспечивающих достижение целевых ориентиров при различных сценариях экономи-
ческой конъюнктуры;
• план мероприятий Банка России на предстоящий год по совершенствованию
банковской системы РФ, банковского надзора, финансовых рынков и платежной системы.
Государственная дума рассматривает основные направления единой государствен-
ной денежно-кредитной политики на предстоящий год и принимает соответствующее
решение не позднее принятия Федерального закона о федеральном бюджете на пред-
стоящий год.
Краткое содержание
1. Денежная масса - показатель совокупного денежного оборота. Под денежной
массой понимаются наличные деньги в обращении, денежные средства, находящиеся
яа счетах и во вкладах физических и юридических лиц. Регулирование денежной массы
м стране является задачей центрального банка.
2. Объем и темпы прироста денежной массы влияют на параметры развития нацио-
нальной экономики.
3. Трансакционный и ликвидный подходы к измерению денежной массы. Тран-
• пкционный подход предполагает, что при количественном измерении денежной массы
74
в неё следует включать только активы, служащие средством обращения. Данный под-
ход базируется на функции денег как средства обращения.
4. Ликвидный подход включает в состав денег любые высоколиквидные активы,
которые могут быть превращены в деньги без потери номинальной стоимости и без
существенных затрат.
5. При измерении денежной массы объединяют трансакционный и ликвиднъш подходы.
6. Показатели, характеризующие объем и структуру денежной массы, называют де-
нежными агрегатами. Денежные агрегаты ранжируются по мере уменьшения ликвид-
ности включенных в них разновидностей денежных средств.
7. В России для расчета совокупной денежной массы и её структуры применяют
агрегаты:
Мо - включает наличные деньги в обращении;
Mi - содержит Мо плюс депозиты до востребования физических и юридических лиц;
Мг - равен Mj плюс срочные депозиты в рублях;
Мз = Мг X - состоит из Мг плюс все депозиты в валюте в рублевом эквиваленте.
8. Каждая страна использует различное количество денежных агрегатов.
9. Денежная база как понятие «наиболее сильных денег» представляет собой сово-
купность обязательств центрального банка по отношению к частному сектору, которые
он имеет возможность контролировать.
10. Центральные банки разных стран по - разному трактуют конкретные элементы,
которые включаются в понятие «денежная база».
11. Денежная база в широком и узком определении по методике Банка России.
12. Рост денежных агрегатов планируется либо за счет эффекта мультипликации
денежной базы, либо за счет её увеличения. Функция предложения денег представлена
в форме денежного мультипликатора:
ДМ = ДБ •т,
где ДМ - денежная масса;
ДБ - денежная база;
т - мультипликатор.
13. Мультипликатор представляет собой процесс увеличения (мультипликации)
денег на депозитных счетах банков в период их движения от одного банка к другому.
14. Механизм мультипликации с разных позиций характеризуется мультипликато-
рами: банковский, кредитный и депозитный.
15. Коэффициент мультипликации
т = -— * 100 , где
т - коэффициент мультипликации;
Нр - норма обязательных резервов.
16. Увеличение денежных агрегатов благодаря приросту денежной базы, получен-
ному за счет денежного сеньоража.
17. Сеньораж - стоимостной объем наличных денежных средств и платежных ин-
струментов. Превышение номинальной стоимости национальных денег над издержками их
выпуска служит альтернативным источником доходов государственного бюджета.
18. Сеньораж определяется следующим равенством:
MS = M ,
где MS - денежный сеньораж,
М - денежная база, или денежный агрегат Мо.
75
19. Доходы Банка России от сеньоража используются в целях покрытия затрат, свя-
занных с реализацией денежно-кредитной политики, финансирования государственно-
го сектора, увеличения капитала Банка.
20. Оптимальный размер денежной массы в обращении во многом зависит от ин-
тенсивности использования денег в платежном обороте, или скорости обращения денег.
21. Скорость обращения наличных денег отражается показателем:
V = (Т + S ) * -^—, где
М 0
V - скорость обращения наличных денег;
Т — товарооборот;
S - услуги, предоставляемые на платной основе;
Q - количество товаров и услуг;
Мо - наличные деньги в обращении.
Скорость обращения безналичных денег выражается:
К = ——, где
Сто ~ сумма средств на банковских текущих счетах;
М2 - денежная масса.
Скорость обращения денег:
ВВП
V =
М , (или М 2 )
22. Денежно-кредитная политика - это комплекс взаимосвязанных мер, предпри-
нимаемых монетными властями в денежно-кредитной сфере с целью регулирования
воспроизводственного процесса.
23. Типы денежно-кредитной политики: экспансионистская и рестрикционная. Вид:
ютальная (общая) и селективная.
24. Проведение денежно-кредитной политики осуществляется с помощью различ-
ных инструментов. Инструменты денежно-кредитной политики - это совокупность
конкретных мероприятий и методов государственного регулирования экономики, на-
правленных на изменение параметров денежной массы и объемов кредитных вложений
а экономику.
Инструменты денежно-кредитной политики различаются по: а) объектам воздей-
ствия (предложение денег и спрос на деньги); б) форме (прямые и косвенные); в) харак-
теру параметров (количественные и качественные); г) срокам воздействия (краткосроч-
ные и долгосрочные). Используются в единой системе.
25. Основными экономическими (косвенными) инструментами денежно-кредитной
политики центрального банка являются: а) регулирование официальной учетной ставки; б)
операции на открытом рынке; в) установление минимальных резервных требований.
26. Учетная ставка - это официальная ставка, применяемая центральными банками
з операциях с коммерческими банками по учету краткосрочных государственных обли-
гаций и переучету коммерческих векселей и других отвечающих требованиям цен-
трального банка видов ценных бумаг.
27. Операции на открытом рынке представляют собой операции центрального бан-
ка по купле-продаже ценных бумаг.
76
28. Минимальные резервные требования - это обязательная норма вкладов ком-
мерческих банков в центральном банке, устанавливаемая в законодательном порядке и
определяемая как процент от общей суммы вкладов коммерческих банков.
29. Основными инструментами и методами денежно-кредитной политики Банка
России являются: 1) процентные ставки по операциям Банка России; 2) нормативы обя-
зательных резервов, депонируемые в Банке России; 3) операции на открытом рынке;
4) рефинансирование кредитных организаций; 5) валютные интервенции; 6) установле-
ние ориентиров роста денежной массы; 7) прямые количественные ограничения; 8)
эмиссия облигаций от своего имени.
Вопросы и задания для самопроверки
1. Что такое денежная масса и кем она регулируется?
2. Каковы основные подходы к измерению денежной массы?
3. Что такое денежные агрегаты, какие существуют?
4. В чем отличие каждого последующего агрегата от предыдущего?
5. Дайте определение денежной базе. Что она в себя включает?
6. Установите зависимость между денежной массой и денежной базой.
7. Что такое мультипликатор и в чем его смысл?
8. Что такое сеньораж?
9. Рассмотрите механизм прироста денежной массы.
10. Какие показатели характеризуют скорость обращения денег?
11. Дайте определение денежно-кредитной политике.
12. Назовите типы и виды денежно-кредитной политики.
13. Что понимается под инструментами денежно-кредитной политики?
14. Сформируйте основные классификационные критерии инструментов денежно-
кредитной политики.
15. Что относят к основным косвенным инструментам денежно-кредитной полити-
ки? В чем их смысл?
16. Каковы инструменты и методы денежно-кредитного регулирования Банка России?
17. Какие положения включаются в Основные направления единой государственной
денежно-кредитной политики Банка России?
77
Глава 8. Ссудный капитал и кредит
8.1 .Ссудный капитал и кредит
Экономической основой появления и развития кредитных отношений являются
формирование и функционирование ссудного капитала.
Благодаря тому, что деньги имеют добавочную потребительную стоимость они стано-
вятся специфическим товаром и получают особую форму - форму ссудного капитала.
Ссудный капитал - это денежный капитал, предоставляемый в ссуду, приносящий
процентный доход и обслуживающий кругооборот функционирующего капитала.
Исследование ссудного каптала как формы промышленного капитала дано в
«Капитале» К.Маркса, том третий, отдел пятый «Распадение прибыли на процент и
!Ч.;.сдлринимательский доход. Капитал, приносящий проценты».
Анализ ссудного капитала выводится из обращения промышленного капитала:
А
д — т ч ...п...г -д\
Сп
В результате кругооборота капитала происходит постоянное высвобождение де-
iit/icKoro капитала и возникает постоянная потребность в денежном капитале. Непре-
жьное отталкивание и притяжение денежного капитала, непрерывное превращение его
;.?, потенциального капитала в функционирующий и из функционирующего в потенци-
¦¦¦;пи,я!Л есть условие движения капитала. Реализация данного условия происходит с
/чаетием одной из форм промышленно-торгового капитала - ссудного капитала.
Поскольку ссудный капитал является обособленной частью промышленного капи-
¦уси:ъь его важнейшим источником служат высвобождающиеся из кругооборота денеж-
ч/ме средства:
- средства, предназначенные для восстановления основного капитала и накапли-
¦тгмые по мере перенесения его стоимости по частям на создаваемые товары в форме
. мортязации;
- часть оборотного капитала, высвобождаемая в денежной форме в связи с несовпа-
дением времени продажи товаров и покупки сырья, топлива и материалов, необходи-
v<b-v для непрерывного процесса производства;
капитал, временно свободный в период между поступлением денежных средств
. г реализации товаров и выплатой заработной платы;
- предназначенная для капитализации прибавочная стоимость, накапливаемая при
ivx-iii'ipeHHOM воспроизводстве до определенной величины, зависящей от масштабов
предприятий и их технического уровня.
Другим источником ссудного капитала служат денежные доходы и сбережения
•Умного сектора. Трансформация сбережений личного сектора в инвестиции предпри-
ятий осуществляется через банковскую систему. Банки, чтобы предоставить средства
предприятиям^привлекают их у населения на депозиты.
В качестве источника ссудного капитала выступают денежные накопления тасу-
ем,. с гва, размеры которых определяются масштабами государственной собственности и
v> >ей валового национального продукта, перераспределяемого через государственный
оцжет.
Таким образом, временно свободные денежные капиталы, возникающие на основе
¦•¦¦¦; юборота промышленного и торгового капитала, денежные накопления личного
* тора и государства образуют источники ссудного капитала. Бездействие денежных
• У\егв противоречит закону экономии времени. Кредит разрешает это противоречие.
78
В ходе воспроизводства постоянно возникает потребность в заемных, средствах.
Потребность в кредите обусловлена различиями в величине и сроках возврата денеж-
ных средств, авансированных на производство, необходимостью одновременной инве-
стиции крупных сумм для расширения производства, несовпадением по субъектам и
времени образования свободных денежных капиталов и потребности в них.
С помощью кредита временно свободные денежные капиталы, доходы и сбереже-
ния превращаются в ссудный капитал и вновь вовлекаются в кругооборот, обеспечивая
прибыль и бесперебойность процесса воспроизводства.
Превращение денежного капитала в ссудный капитал обусловливает собою распа-
дение прибыли на процент и предпринимательский доход.
Таким образом, основными характеристиками ссудного капитала являются процент
и предпринимательский доход.
Присвоение процента является результатом существования права собственности на
капитал; присвоение предпринимательского дохода является результатом участия де-
нежного капитала в промышленной или торговой деятельности.
Процент делает возможным существование пассивных капиталистов и стимулирует
превращение денежного капитала в ссудный капитал. Предпринимательский доход де-
лает возможным присвоение прибавочной стоимости при помощи чужого заемного ка-
питала и стимулирует его привлечение. Таким образом, рядом с рынком обычных тоьа-
ров и рынком труда создается рынок капиталов, появляется и новый вид предприятий,
торгующих капиталом, концентрирующих спрос на капитал и его предложение.
Исходным пунктом исследования капитала, приносящего проценты, является тот
факт, что деньги имеют добавочную потребительскую стоимость, то есть служат сред-
ством присвоения прибавочного труда, что делает их особым товаром, товаром-
капиталом. Исходя из этого факта исследование сущности ссудного капитала предпо-
лагает: 1) определение формы движения ссудного капитала; 2) выяснение сущности
ссуды; 3) характеристику цены ссудного капитала.
Ссудный капитал как движение имеет своим исходным пунктом выдачу ссуды, а
своим конечным пунктом - возвращение, ссуды обратно. Смысл движения ссудного
капитала, его внутренний мотив составляет процент.
При анализе движения ссудного капитала предполагается разделение капитала на
капитал-«собственность», и капитал - «функцию», т.е. капитал принадлежит одним
лицам, а функционирует у других. Поэтому кругооборот промышленного (или торгово-
го) капитала модифицируется и приобретает вид:
Д-Д-Т...П...Т-Д'-Д' ,где
Д - Д - фаза передачи денег как капитала от заимодавца к заемщику;
Д' - Д' - возврат ссуды обратно.
Д-Д и Д'-Д' не являются моментом кругооборота капитала, но составляют
введение и заключительную части кругооборота промышленно-торгового капитала,
при этом возникают и развиваются на его основе.
Капитал, приносящий процент, есть производная форма капитала, приносяшего
прибыль. При этом существование капитала, приносящего прибыль, является основой
возникновения и движения капитала, приносящего процент. Однако капитал, принося-
щий процент, имеет свое собственное бытие и собственное движение:
Д-Д и Д'-Д1 или Д-Д' .
Денежный капиталист отдает на определенный срок свои деньги торговцу или
промышленнику, а по окончании срока получает их обратно с известным, заранее ого-
воренным приращением. Это движение состоит из ряда моментов, не имеющих ничего
общего с действительным кругооборотом капитала:
-«А» передает деньги «В» во временное пользование;
-«В» обязуется по истечении установленного срока эти деньги вернуть;
-«А» и «В» договариваются насчет размера процента.
Uo истечении установленного срока ссуда должна быть возвращена независимо от
ларактера пользования ею, времени окончания оборота капитала, организованного взя-
тыми в ссуду деньгами.
Форма движения ссудного капитала Д - Д' наиболее полно выражает природу ка-
питала как стоимости, приносящей большую стоимость.
В фазе Д - Д происходит простая передача денег от «А» к «В». Что скрывается за
этой передачей денег? У «В» деньги превращаются в капитал и приносят среднюю
прибыль. Следовательно, «А» предоставляет «В» возможность получения средней при-
были. Точнее, передавая на определенное время деньги, «А» фактически и реально пе-
редает «В» не деньги, а капитал в денежной форме, или денежный капитал.
Если «А», передавая «В» деньги, передает ему возможность получить среднюю
прибыль, то «В», возвращая деньги «А» обратно, должен отдать ему часть средней при-
были - что выражается фазой Д' - Д' . При этом денежный капитал получает новую
форму - форму капитала, приносящего проценты, или становится ссудным капиталом.
В этой своей новой форме денежный капитал обособляется от промышленного и торго-
вого капитала и становится особым капиталом, противостоящим им как капитал, при-
носящий проценты.
В кругообороте промышленного или торгового капитала денежный капитал непо-
••¦•-•едственно выполняет функции денег: происходит превращение денег в товар - Д - Т
': г>вара в деньги - Т' - Д'.
Иначе в движении ссудного капитала в фазах Д - Д и Д' - Д' деньги непосредст-
венно функционируют как капитал. В фазе Д - Д заимодавец передает заемщику де-
. ? ^жный капитал, он функционирует не как деньги, а как капитал в денежной форме.
Деньги, которые в фазе Д - Д переходят от «А» к «В», в фазе Д' - Д' возвращаются
г-оратно от «В» к «А». Как деньги они временно отчуждаются, на них ничего не поку-
пают, они не выполняют и других функций денег. Окончательно отчуждается их доба-
вочная потребительная стоимость - их возможность в определенное время приносить
среднюю прибыль. Следовательно, они отчуждаются как капитал и для того, кто их
•.'•¦чуждает, и для того, кому они отчуждаются.
Таким образом, ссудный капитал - это форма денежного капитала, который будучи
т данным в ссуду приносит ссудный процент и обслуживает функционирующий капитал.
Ссудный капитал как специфическая форма капитала обладает рядом особенностей:
1. Ссудный капитал - это капитал-собственность. С его образованием произошло
i/ПДБоение капитала на капитал-собственность, который передается во временное
пользование с целью получения процентов, и капитал-функцию. Функционирующий
"салитал осуществляет кругооборот в предприятии заемщика и приносит прибыль.
Ссудный капиталист выступает лишь в качестве собственника капитала, применяемого
i чужих предприятиях. Реальным выражением этой собственности является обязан-
ность заемщика вернуть полученную ссуду в срок с уплатой процентов.
2. Ссудный капитал - это своеобразный товар. Его потребительная стоимость со-
о чкт р способности функционировать в качестве капитала и приносить доход в форме
ыли. Часть прибыли - процент, или цена ссудного капитала, - является оплатой
сто способности в отличие от цены обычных товаров, представляющей денежное
кение стоимости.
. . Ссудный капитал имеет специфическую форму отчуждения. В отличие от купли-
:.?*одажи, где одновременно товар перемещается от продавца к покупателю, а деньги -
"•: юкугтателя к продавцу, при кредитной сделке ссудный капитал передается односто-
80
ронне: при предоставлении ссуды - от кредитора к заемщику, при ее погашении - с:
заемщика к кредитору с уплатой процента.
4. Движение ссудного капитала отличается от движения функционирующего капи-
тала. Промышленный капитал последовательно принимает три формы - денежную,
производительную и товарную, проделывая кругооборот Д - Т...П... Т - Д1. Торговый
капитал принимает две формы - товарную и денежную. Ссудный капитал постоянно
находится в денежной форме, так как связан с предоставлением денежного капиталы в
ссуду и её возвратом с процентами - Д - Д'.
5. Ссудный капитал - наиболее фетишистская форма капитала. Формула его дви-
жения Д - Д' не включает производство и обращение товаров, скрывая источник воз-
растания стоимости. Создается видимость, будто деньги по своей природе могут при-
носить прибыль. В действительности же источником прибыли и процента - ее части -
служит прибавочная стоимость, создаваемая в сфере материального производства.
Ссудный капитал выступает в денежной форме, создавая иллюзию, будто это день-
ги. Однако качественное различие этих экономических категорий определяется тем, что
ссудный капитал - это одна из форм самовозрастающей стоимости; деньги, будучи
особым товаром, выполняющим роль всеобщего стоимостного эквивалента, сами по
себе не дают прироста стоимости. Количественное различие состоит в том, что масса
ссудных капиталов превышает количество денег в обращении, так как одна денежная
единица многократно выступает как ссудный капитал.
Таким образом, главной чертой ссудного капитала как экономической категории
является передача стоимости во временное пользование с целью реализации его специ-
фического качества - способности приносить прибыль в виде процента.
Как было отмечено ранее, кругооборот промышленного капитала неизбежно при-
водит к образованию временно свободного денежного капитала. Поскольку временно
свободный денежный капитал накапливается и не приносит прибыль, то возникает про-
тиворечие между свободными денежными капиталами и природой капитала как стои-
мости, находящейся в непрерывном движении и приносящей прибыль: Это противоре-
чие разрешается посредством кредита.
Кредит - это форма движения ссудного капитала, т.е. денежного капитала, предос-
тавляемого в ссуду на условиях возвратности с уплатой ссудного процента.
Сущность экономической категории выражается посредством выполнения ею оп-
ределенных функций. Функции кредита - это его общественное назначение. Выделяют
следующие функции кредита: а) перераспределительная; б) экономия издержек обраще-
ния; в) ускорение концентрации и централизации капитала; г) контрольная; д) эмиссионная.
Основная функция кредита - перераспределительная. При помощи кредита сво-
бодные денежные капиталы и доходы предприятий, домашних хозяйств, государства
аккумулируются и превращаются в ссудный капитал. Через кредитный механизм ссуд-
ный капитал перераспределяется на основе возвратности между отраслями экономики,
направляясь в те сферы, которые обеспечивают получение большей прибыли или кото-
рым отдается предпочтение в соответствие с общенациональными программами. Эта
функция приобрела значимый общественный характер с развитием банковского дела,
которое, по выражению К.Маркса, «изымает из рук частных капиталистов и ростовщи-
ков распределение капитала как особое предприятие, как общественную функцию» .
Кредит способствует выравниванию отраслевых норм прибыли в среднюю, повышению
нормы и массы прибыли. Тем самым осуществляются регулирование производственных
пропорций и управление совокупным денежным капиталом в интересах экономики.
Кредит выполняет функцию экономии издержек обращения посредством воздейст-
вия на структуру денежной массы, платежного оборота, скорость обращения денег С
' Маркс К., Энгельс Ф. Соч.-Т.25.-Ч. И. - С. 156-157.
81
возникновением кредита появились простейшие формы кредитных денег: долговые
расписки в первом тысячелетии до нашей эры, векселя (с XII в.н.э.), чеки (с XVI в.). В
период монометаллизма кредит способствовал замещению полноценных денег вексе-
лями, банкнотами, чеками. С уходом золота из обращения основу функционирования
ленежных систем стали составлять неразменные кредитные и бумажные деньги. В со-
временный период кредит выполняет функцию издержек обращения, способствуя раз-
витию разнообразных средств использования банковских счетов и вкладов (депозитных
сертификатов, кредитных карточек), сокращению наличного платежного оборота и
расширению безналичного, ускорению движения денег.
Концентрация и централизация капитала при помощи кредита достигаются путем
ускорения превращения прибавочной стоимости в капитал. Кредит раздвигает границы
индивидуального накопления. С помощью кредита происходит увеличение свободных
капиталов путем присоединения к ним других свободных капиталов. По словам
/С.Маркса, кредит «становится новым и страшным орудием в конкурентной борьбе и в
конце концов превращается в колоссальный социальный механизм для централизации
капиталов»* . Он дает возможность в известных пределах распоряжаться чужим капи-
талом, чужой собственностью и чужим трудом. Благодаря кредиту ссудный капитал
01 дельных владельцев превращается в общественный капитал.
Суть контрольной функции состоит в том, что в процессе кредитных отношений
оценивают способность заемщика выполнить кредитные обязательства и осуществляют
контроль за его деятельностью. Посредством этой функции кредит выступает как сти-
мулятйр, заставляющий использовать как заемные, так и собственные средства с мак-
симально возможной эффективностью. Кредит является и стихийным макрорегулято-
ром экономики, направляющий ресурсы в первую очередь в наиболее перспективные,
динамично развивающиеся отрасли.
Важнейшая функция кредита - эмиссионная. В процессе кредитования происходит
эмиссия платежных средств. Центральный банк, а затем и коммерческие банки, предос-
тавляя кредиты, осуществляют эмиссию денег. В процессе выполнения эмиссионной
функции кредит обеспечивает устойчивое функционирование экономики, поскольку
нехватка платежных средств влечет за собой снижение нормы прибыли и замедление
экономического развития.
Совокупность всех функций кредита обеспечивает рациональную и эффективную
организацию экономических процессов общества.
8.2.Ссудный процент
Одной из особенностей ссудного капитала является то, что он товар особого рода.
Выступая в качестве товара, он продается за определенную цену. Владелец особого то-
вара получает от покупателя вознаграждение в виде ссудного процента.
Ссудный процент - это иррациональная форма цены ссудного капитала.
Процент служит оплатой потребительной стоимости капитала как товара - его спо-
собности гфиносить прибыль.
Начало пути становления процентных отношений К.Маркс характеризовал сле-
дующим образом: «Для существования ростовщического капитала необходимо, чтобы
по крайней мере часть продуктов превратилась в товары и наряду с товарной торговлей
получили развитие деньги в своих различных функциях». Когда уровень товарного раз-
вития стал обеспечивать создание прибавочного продукта, тогда появилась возмож-
ность для дающего взаймы требовать возврата ссуды с приращением, то есть процент
появился тогда, когда была достигнута определенная ступень товарного производства,
Маркс К., Энгельс Ф. Соч. -Т.23. -С.640.
стали использоваться металлические деньги и появился денежный капитал. Таким об-
разом, источником ссудного процента является прибавочная стоимость. Именно то, что
ссудный процент является частью прибыли, полученной в результате кругооборота
промышленного или торгового капитала, проясняет форму движения ссудного капита-
ла Д - Д' . Ссудный процент устраняет видимость того, что деньги обладают чудесной
способностью к самовозрастанию независимо от процента производства и реализации
товаров.
Количественным определением процента является его ставка, или норма. Норма
процента - это отношение годового дохода, полученного на ссудный капитал к сумме
капитала, отданного в ссуду.
V дохода за год
^ссудного
капитала
Норма процента зависит от прибыли, которая делится на процент и предпринима-
тельский доход. Поэтому норма прибыли является максимальным пределом нормы
процента. Что касается минимальной нормы процента, то её нельзя определить точно,
процент не может стремиться к нулю, т.е. к своему полному уничтожению. Таким об-
разом, норма процента находится в следующих пределах:
«О» < Н% < норма прибыли.
Поскольку цена ссудного капитала не выражает его стоимости, её изменение не
управляется законом стоимости. К.Маркс отмечал, что «ставка процента, несмотря на
свою зависимость от общей нормы прибыли, определяется самостоятельно. ..»*.
Норма процента устанавливается на рынке ссудных капиталов и зависит от соот-
ношения спроса и предложения ссудного капитала.
На размеры предложения ссудных капиталов влияют: 1) масштабы производства
(чем больше размеры производства, тем больше сумма временно высвобождающихся
денежных капиталов, превращающихся в ссудные капиталы); 2) размеры денежных
накоплений и сбережений всех слоев общества; 3) циклические колебания производст-
ва; 4) сезонные условия. Размеры спроса на ссудный капитал зависят: 1) от размеров
производства (рост производства сопровождается увеличением спроса на ссудный ка-
питал); 2) от циклических колебаний производства (даже сокращение производства по-
рождает спрос на ссудный капитал); 3) от размеров спроса со стороны государства;
4) от темпов инфляции (при усилении инфляции процентные ставки растут, спрос на
ссудный капитал уменьшается); 5) от государственного регулирования процентных
ставок; 6) от международных факторов (неуравновешенность платежного баланса, ко-
лебания валютного курса, финансовые кризисы).
Движение ссудного капитала под воздействием спроса и предложения происходит
на рынке ссудных капиталов: временно свободные денежные средства превращаются в
ссудный капитал и удовлетворяют потребность в нем через кредит. Значение рынка
ссудных капиталов сводится к его способности объединять разрозненные и различные
по величине денежные средства, накапливать их и использовать в интересах развития
экономики.
Единство рынка ссудных капиталов не исключает дифференциации процентных
ставок, которые могут варьироваться в зависимости от: 1) степени банковского риска;
2) нормы дохода на ссудный капитал; 3) содержания операций (вид обеспечения, срок,
сумма кредита); 4) характера отношений между банком и заемщиком; 5) степени на-
дежности клиента, его платежеспособности.
* Маркс К., Энгельс Ф. - Соч. - Т.25 -4.1. - С.414.
83
Ссудный процент как экономическая категория выполняет следующие функции: а)
Перераспределение части прибыли предприятий или доходов личного сектора; б) регу-
лирование производства путем рационального размещения ссудных капиталов между
дредприятиями и отраслями. Процент является движущим мотивом превращения сво-
оодных денежных капиталов и доходов в ссудный капитал и важным, хотя и не единст-
ве иным, стимулом распределения кредитов по отраслям и предприятиям, иногда слу-
жит средством страхования риска обесценения денег.
Современному функционированию ссудного процента присущи определенные на-
правления регулирования экономических- процессов:
1. Посредством нормы процента уравновешивается соотношение спррса и предло-
жения кредита. Он содействует рациональному сочетанию собственных и заемных
средств, поскольку заемные средства сверх потребности снижают уровень рентабель-
ности вложений.
2. Посредством процента осуществляется регулирование объема привлекаемых
банком депозитов. Сокращение потребности хозяйств в заемных средствах ведет к
снижению прибыли кредитных учреждений. В этом случае банк вынужден снизить
процент по привлекаемым депозитам, что приведет к снижению объема их поступле-
ний. При увеличении спроса на кредиты наблюдается обратный процесс.
3. Процентная политика коммерческого банка направлена на управление ликвидно-
стью его баланса и является стимулом для привлечения наиболее устойчивых средств
(срочных депозитов). Дифференциация уровня ссудного процента по активным опера-
циям в зависимости от ликвидности вложений приводит к соответствию спроса на кре-
дит со стороны заемщиков требованиям ликвидности баланса банка.
Краткое содержание
1. Ссудный капитал - это денежный капитал, предоставляемый в ссуду, принося-
ший процентный доход и обслуживающий кругооборот функционирующего капитала.
Анализ ссудного капитала выводится из обращения промышленного капитала:
Д - Т...П...Т' - Д' . Непрерывное движение капитала происходит с участием одной
чз форм капитала - ссудного капитала.
2. Источниками ссудного капитала служат временно свободные денежные капита-
лы, возникающие на основе кругооборота промышленного и торгового капитала, де-
нежные накопления личного сектора и государства. С помощью кредита данные сред-
ства превращаются в ссудный капитал и вновь вовлекаются в кругооборот, обеспечивая
прибыль и бесперебойность процесса воспроизводства.
3. Основными характеристиками ссудного капитала является процент и предпри-
нимательский доход. Присвоение процента является результатом существования права
собственности на капитал; присвоение предпринимательского дохода является резуль-
татом участия денежного капитала в промышленной или торговой деятельности.
4. Исследование сущности ссудного капитала предполагает определение формы
движения ссудного капитала; выяснение сущности ссуды; характеристику цены ссуд-
ыого капитала. Природа капитала как стоимости, приносящей большую стоимость, вы-
ражается формой движения ссудного капитала: Д - Д'. В этой форме денежный капитал
обособляется от промышленного и торгового капитала и становится особым капиталом,
противостоящим им как капитал, приносящий проценты.
5. Ссудный капитал как специфическая форма капитала обладает рядом особенно-
стей. Ссудный капитал - это капитал-собственность, который передается во временное
пользование с целью получения процентов. Ссудный капитал - это своеобразный то-
вар, потребительная стоимость которого состоит в способности функционировать в ка-
84
честве капитала и приносить доход. Ссудный капитал имеет специфическую форму
отчуждения: при кредитной сделке ссудный капитал передается односторонне - при
предоставлении ссуды - от кредитора к заемщику, при её погашении - от заемщика к
кредитору. Ссудный капитал в своем движении постоянно находится в денежной фор-
ме. Ссудный капитал - наиболее фетишистская форма капитала, скрывающая источник
возрастания стоимости.
6. Главной чертой ссудного капитала как экономической категории является пере-
дача стоимости во временное пользование с целью реализации его Специфического ка-
чества - способности приносить прибыль в виде процента.
7. Противоречие между свободными денежными капиталами и природой капитала
как-стоимости, находящейся в движении и приносящей прибыль разрешается посредст-
вом кредита. Кредит - это форма движения ссудного капитала, т.е. денежного капитала,
предоставляемого в ссуду на условиях возвратности с уплатой ссудного процента.
8. Сущность и назначение кредита выражается в его функциях. Выделяют следую-
щие функции кредита: а) перераспределительная; б) экономия издержек обращения; в)
ускорение концентрации и централизации капитала; г) контрольная; д) эмиссионная.
Совокупность всех функций кредита обеспечивает рациональную и эффективную орга-
низацию экономических процессов общества.
9. Оплатой потребительной стоимости ссудного капитала как товара служит про-
цент. Ссудный процент - это иррациональная форма цены ссудного капитала. Источ-
ником ссудного процента является его ставка, или норма. Норма процента - это отно-
шение годового дохода, полученного на ссудный капитал к сумме капитала, отданного
в ссуду. Норма процента устанавливается на рынке ссудных капиталов и зависит от со-
отношения спроса и предложения ссудного капитала. Единство рынка ссудных капита-
лов не исключает дифференциации процентных ставок, которые могут варьироваться в
зависимости от: 1) степени банковского риска; 2) нормы дохода на ссудный капитал; 3)
содержания операций; 4) характера отношений между банком и заемщиком; 5) степени
надежности клиента.
10. Ссудный процент выполняет функции: а) перераспределительную; б) регулирующую.
11. Ссудный процент в современных условиях способствует регулированию эко-
номических процессов: 1) уравновешивается соотношение спроса и предложения кре-
дита; 2) регулируется объем привлекаемых банком депозитов; 3) поддерживается лик-
видность баланса банка.
Вопросы и задания для самопроверки
1. Что такое ссудный капитал как экономическая категория?
2. Что составляет основу возникновения и функционирования ссудного капитала?
3. Назовите источники ссудного капитала. Чем вызывается потребность в заемных
средствах?
4. Каковы основные характеристики ссудного капитала?
5. Определите форму движения ссудного капитала. Что составляет смысл этого
движения?
6. В чем заключается сущность ссуды?
7. Каковы особенности ссудного капитала?
85
8. Что является главной чертой ссудного капитала как экономической категории?
9. Что такое кредит?
10. Каковы функции кредита?
11. Дайте определение и укажите источник ссудного процента.
12. Что является количественной характеристикой ссудного процента?
13. Какие факторы влияют на величину ссудного процента?
14. Назовите функции ссудного процента.
15. В чем состоит регулирующая роль ссудного процента в современных условиях?
Глава 9. Формы и виды кредита
9. ] .Формы кредита
Форма кредита как термин широко используется экономической наукой для анали-
за кредитных отношений.
Форма всегда подразумевает совокупность устойчивых, необходимых связей, ха-
рактерных для того или иного объекта. Применительно к кредиту его форма, есть отра-
жение структуры кредитных отношений, их основных свойств, сохраняющихся при
различных внешних и внутренних изменениях. Как бы ни менялись связи между креди-
тором и заемщиком по поводу ссуженной стоимости, форма кредита выражает его со-
держание как целого.
Прежде чем приступить к рассмотрению форм кредита, отметим, что, обладая те-
ми или иными формами, кредит сам является формой более общих обозначений. Из-
вестно, что ссудный капитал выступает существенным элементом капиталистического
способа производства. Это дало возможность К.Марксу сделать вывод о том, что «пока
ьродолжает существовать капиталистический способ производства, продолжает суще-
ствовать как одна из его форм и капитал, приносящий проценты»1. К.Маркс использо-
вал форму как элемент познания капиталистического кредита. Он рассматривал товар-
ный и денежный, банковский и коммерческий кредит. В его работах есть анализ рос-
т экщического кредита, а также показ отдельных особенностей потребительского и го-
сударственного кредита. К.Маркс считал, что капитал, приносящий проценты, может
выступать в различных формах. Определенную роль здесь играет форма ссуженной
стоимости. Она может быть передана от кредитора к заемщику в товарной или денеж-
ной форме, как товарный или денежный капитал. В денежном капитале К.Маркс видел
решающую форму капитала, приносящего проценты. Он подчеркивал, что другие формы
капитала являются, в свою очередь, производными от этой формы и предполагают её.
Особое место в анализе капиталистического кредита К.Маркс отводил банковскому
и коммерческому кредиту. Ссудный капитал, как форма кредита, приносящего процен-
та, предоставляется в виде банковского кредита, промышленный капитал ссужается
посредством коммерческого кредита.
В современной экономической науке нет единства взглядов на классификацию
форм кредита. Имея в виду, что форма отражает содержание кредита, необходимо учи-
Маркс К., Энгельс Ф. Соч. -Т.25. -Ч.П.-С. 157.
86
тывать не только то, что являлось объектом передачи в кредитной сделке, но и состав
ее участников.
С этой точки зрения обычно выделяют следующие формы кредита: банковский,
коммерческий, потребительский, государственный и международный.
Банковский кредит - это кредит, предоставляемый юридическим лицам в денежной
форме кредитными организациями. Банковский кредит оформляют кредитным догово-
ром. Платой за его предоставление является ссудный процент, ставка которого опреде-
ляется по соглашению сторон.
По характеру использования банковские ссуды делятся на ссуды капитала и денег.
Ссуда капитала - это ссуда, в результате использования которой происходит рост дей-
ствительного капитала. В этом случае она затрачивается на покупку дополнительных
Средств производства и рабочей силы. Ссуда денег - это ссуда, на основе которой про-
исходит только движение денег как платежных средств, не сопровождающееся расши-
рением производства. В этом случае деньги, взятые в ссуду, как правило, расходуются
на погашение старых долговых обязательств. В фазе промышленного подъема банков-
ские ссуды больше используются как капитал, а в период кризиса - как деньги.
Те же понятия используются для определения влияния той и другой ссуды на вос-
производство индивидуального капитала заемщика. Что получает заемщик, прибегаю-
щий к банковскому кредиту, - дополнительный капитал или только деньги? Различают
виды банковских ссуд: а) ссуды под залог определенных ценностей; б) бланковые ссу-
ды, не обеспеченные специальным залогом. Когда заемщик получает ссуду в банке, пе-
редавая последнему в залог какие-либо ценности, то общая сумма его капитала не уве-
личивается, происходит лишь превращение части его капитала в денежную форму. Ко-
гда заемщик берет ссуду в банке, не обеспеченную ценностями, то в результате он по-
лучает дополнительный капитал, которым ранее не располагал.
Таким образом, ссудой денег для заемщика служит кредит, обеспеченный реаль-
ным залогом, ссудой капитала- кредит, не обеспеченный залогом.
Банковский кредит - это наиболее распространенная форма, поскольку позволяет
заемщику получить необходимую сумму на любой срок и использовать в различных
областях хозяйственной деятельности.
Коммерческий кредит представляет собой продажу товаров с отсрочкой платежа:
поставщик товаров получает от покупателя не деньги, а долговое обязательство - век-
сель. Это одна из первых форм кредитных отношений в экономике, породившая век-
сельное обращение и активно способствовавшая развитию безналичного денежного
оборота.
Субъектами коммерческого кредита (кредитор и заемщик) являются юридические
лица, связанные с производством либо реализацией товаров и услуг, а объектом - то-
варный капитал как одна из функциональных форм промышленного капитала. Поэтому
движение коммерческого кредита совпадает с движением промышленного капитала: с
ростом промышленного производства этот кредит расширяется, с уменьшением - со^
кращается. Говоря о зависимости коммерческого кредита от процесса производства,
К.Маркс отмечал: «...обилие кредита в пределах воспроизводственного круга оборота
отнюдь не означает того, что имеется большой незанятый капитал, который предлага-
ется в ссуду и ищет прибыльного приложения, - оно означает занятость большого ко-
личества капитала в процессе воспроизводства...Максимум кредита означает здесь
наиболее полное вовлечение промышленного капитала в производство...»1 .
Коммерческий кредит - это форма движения непосредственно промышленного ка-
питала и способ превращения товарного капитала в денежный в условиях, когда поку-
патель вынужден приобретать товары раньше реализации своего товара. Ускоряя реа-
1 Маркс К., Энгельс Ф. Соч. -Т.25. -Ч.П. - С.25.
87
; /лацию товаров, коммерческий кредит тем самым ускоряет процесс кругооборо-
-.- промышленного капитала в целом.
Коммерческий кредит имеет строго определенные направления и границы.
¦ кредитор может предоставить кредит в коммерческой форме только тому заем-
шику, который является его покупателем. Для потенциального кредитора, если он
сам не пользуется кредитом, возможности продажи товаров в кредит ограничи-
ваются размерами его свободных капиталов. Однако если производитель продает
и покупает товары в кредит, то своевременное погашение им своих обязательств
предполагает своевременное получение платежей от должников. При нарушении
должником сроков платежа продолжение процесса производства в прежних раз-
мерах возможно только при наличии свободного капитала. Поэтому границы
коммерческого кредита определяются размерами свободных капиталов произво-
дителей и регулярностью притока капиталов. S период промышленного подъема,
тсогда обратный приток капиталов происходит бесперебойно, коммерческий кре-
дит значительно расширяется, а в период кризиса, когда регулярность обратного
притока капиталов нарушается, размеры его сокращаются.
Норма процента, уплачиваемая за коммерческий кредит, определяется нор-
мой процента на ссудный капитал и вместе с ценой товара включается в сумму,
которая указывается в векселе.
Инструментом коммерческого кредита традиционно является вексель, выра-
жающий финансовые обязательства заемщика по отношению к кредитору. Наи-
большее распространение получили две формы векселя: простой и переводной.
Простой вексель содержит прямое обязательство заемщика выплатить установ-
ленную сумму непосредственно кредитору. Переводной вексель представляет со-
бой письменный приказ заемщику со стороны кредитора о выплате установлен-
ной" суммы третьему лицу либо предъявителю векселя. В современных условиях
функции векселя часто принимает на се&я стандартный договор между постав-
ликом и покупателем, регламентирующий порядок оплаты реализуемой продук-
ции на условиях коммерческого кредита.
Отличия коммерческого кредита от банковского:
- в роли кредитора выступают не кредитные организации, а любые юридиче-
ские лица, связанные с производством либо реализацией товаров и услуг;
- предоставляется в товарной форме;
- средняя стоимость коммерческого кредита всегда ниже средней ставки бан-
ковского процента;
- плата за коммерческий кредит включается в цену товара, а не определяется
отдельно;
- ссудный капитал взаимодействуя с промышленным и торговым капиталом
находит практическое выражение в создании холдингов, инвестиционных компа-
ний, промышленно-финансовых групп.
В современных условиях на практике применяются в основном следующие
разновидности коммерческого кредита:
-кредит с фиксированным сроком погашения;
- кредит с возвратом лишь после фактической реализации заемщиком постав-
ленных в рассрочку товаров;
- кредитование по открытому счету, когда поставка следующей партии това-
ров на условиях коммерческого кредита осуществляется до момента погашения
задолженности по предыдущей поставке.
Понятие «коммерческий кредит» означает товарный кредит, т.е. связанный с
определенными условиями реализации товаров. Однако в современной экономике
предприятия на долговой основе предоставляют друг другу не только товарные,
но и свободные денежные средства. В связи с этим в научной литературе выска-
зываются мнения о целесообразности замены понятия «коммерческий кредит» на
«хозяйственный кредит». Думается, что предоставление предприятиями своих
свободных денежных средств во временное пользование другим предприятиям
правильнее обозначать не как кредит, а как заем.
Потребительский кредит - это продажа торговыми предприятиями потреби-
тельских товаров с отсрочкой платежа или предоставление кредитными органи-
зациями ссуд на покупку потребительских товаров, а также на оплату различного
рода расходов личного характера (плата за обучение, медицинское обслужива-
ние). Следовательно, объектом потребительского кредита являются товары и
деньги. Товарами, продаваемыми в кредит, как и оплачиваемыми за счет банков-
ских ссуд, являются, как правило, предметы потребления длительного пользова-
ния. Субъектами кредита, с одной стороны выступают банки, учреждения потре-
бительского кредита, торговые предприятия, а с другой - физические лица.
Ссуда при потребительском кредите - это капитал только для кредитора. За-
емщик ее использует не как капитал. Поэтому источником возврата кредита и уп-
латы процента является доход от трудовой деятельности заемщика.
Процент по потребительским ссудам выше, чем банковский процент, что
объясняется большим риском и высокими издержками, связанными с изучением
платежеспособности такого рода заемщиков.
Доход кредиторов от потребительского кредита, как правило, небольшой, по-
скольку предоставляются мелкие суммы, но при этом банк должен иметь соот-
ветствующее техническое, нормативное обеспечение, дополнительный штат слу-
жащих. Хотя эти факторы действительно влияют на уровень процента, главная
причина высокого его уровня кроется в использовании банками их монопольного
положения в качестве кредиторов,
Поэтому потребительский кредит распространен в странах, имеющих насы-
щенные товарные и финансовые рынки, потому владельцы денежных и товарных
капиталов готовы реализовывать их таким способом. В экономически развитых
странах потребительский кредит охватывает практически все слои работающего
населения (прежде всего через систему кредитных карточек).
Специфика и отличия потребительского кредита от банковского и коммерче-
ского состоят в следующем:
- небольшие размеры данного кредита;
- установление кредитором максимально возможной суммы кредита;
- специфические критерии оценки кредитоспособности заемщика;
- заемщики предоставляют иную документацию;
- предусматривается срок, освоения денежного кредита (т.е. время, в течение
которого заемщик обязан осуществить покупку);
- объект кредитования выступает в качестве залога;
- обязательное страхование жизни и здоровья заемщика на срок кредита.
В современной России получил распространение потребительский кредит в
денежной форме, который охватывает такие сферы, как приобретение (строи-
тельство) жилья, приобретение бытовой техники, покупку автомобиля. Ритейло-
вым банкингом (предоставление банковских услуг физическим лицам) в основ-
ном занимается Сбербанк РФ, поскольку он традиционно ориентирован на об-
служивание населения и располагает разветвленной сетью филиалов во всех на-
селенных пунктах страны. Следует отметить, что пользуется потребительским
89
кредитом незначительная часть населения, широкому его распространению пре-
пятствуют высокие процентные ставки.
В целом объемы потребительского кредита определяются жизненным уров-
нем населения и способностью хозяйствующих субъектов реализовывать продук-
цию с отсрочкой платежа.
Государственный кредит - это такая форма кредита, при которой одним из
субъектов - должником или кредитором - является государство. Выполнение го-
сударством функций кредитора осуществляется только в том случае, если воз-
можности безвозмездного бюджетного финансирования уже исчерпаны или если
в таковом нет крайней необходимости. Государственный кредит предоставляется
в целях либо вынужденной, либо поощрительной поддержки.
В целях вынужденной поддержки государственный кредит предоставляют в
том случае, если кредиты коммерческих банков не могут быть привлечены из-за
высокого риска невозврата средств или неспособности заемщика выплатить уста-
новленный банками процент. Такие кредиты направляют:
- в регионы страны, нуждающиеся в дотациях;
- в низкорентабельные, но необходимые отрасли народного хозяйства;
- на развитие экономической и социальной инфраструктуры;
• в стратегически важные объекты.
В целях поощрительной поддержки государственный кредит может быть пре-
досхаялен отраслям и предприятиям, играющим значительную роль в развитии
экономики страны. Такие кредиты размещаются на конкурсной основе под эф-
фективные инвестиционные проекты.
Государственный кредит может предоставляться в денежной форме (прямое
выделение бюджетных средств), а также в виде налогового или инвестиционного
налогового кредитов.
Налоговый кредит представляет собой отсрочку по уплате одного или не-
скольких налогов. Предоставляется на срок от трех месяцев до одного года сле-
дующим предприятиям:
- понесшим ущерб от обстоятельств непреодолимой силы;
- которым задержано предусмотренное бюджетное финансирование;
- с сезонным характером производства и реализации продукции;
- находящимся на грани банкротства.
ГГрпдшты начисляются в последних двух случаях по ставке рефинансирова-
ния Центрального банка РФ.
Инвестиционный налоговый кредит - это возможность в течение определен-
ного срока и в определенных пределах уменьшить свои налоговые платежи с по-
следующей поэтапной уплатой суммы кредита и начисленных процентов.
Инвестиционный налоговый кредит может быть предоставлен по налогу на
ириоыль, а также по региональным и местным налогам на срок от одного года до
пяти лет следующим предприятиям:
- осуществляющим научные исследования и опытно-конструкторские разра-
ботки,
- проводящим техническое перевооружение;
- реализующим инновационные проекты.
Сумма, на которую уменьшают налоговые платежи при предоставлении тако-
го кредита, не может превышать 50% причитающихся платежей по налогу.
При другой форме отношений государство выступает заемщиком средств. В
роли заемщика оно становится в процессе размещения государственных займов
или при осуществлении операций на рынке государственных краткосрочных цен-
90
ных бумаг. Государственный заем чаще всего размещается под конкретные госу-
дарственные программы (на дели восстановления народного хозяйства, развитие
его отдельных отраслей и пр.)- Государственные займы являются вторым после
налогов источником доходов государства, используемым им для осуществления
своих функций. При непроизводительном использовании государственного кре-
дита ссуда расходуется как покупательное и платежное средство. «Сумма эта ни-
когда вообще не предназначалась для того, чтобы её затратить, вложить как ка-
питал....»1 .
Основное отличие государственного кредита от банковского состоит в том,
что он рассматривается, прежде всего, как эффективный инструмент централизо-
ванного кредитного регулирования экономики.
Международный кредит - это форма движения ссудного капитала в сфере международ-
ных экономических отношений, связанная с предоставлением денежных и товарных ресур-
сов на условиях возвратности, срочности и уплаты процентов
Субъектами этой формы кредита являются правительства, международные
кредитно-финансовые организации, частные коммерческие банки, хозяйствую-
щие субъекты. Данный кредит может предоставляться и в денежной, и в товарной
формах.
Международный кредит можно классифицировать но нескольким базовым
признакам:
- в зависимости от кредитора - международные кредиты государственного
уровня и международные кредиты частного уровня;
- по назначению - коммерческие, финансовые, промежуточные;
- по видам - товарные и валютные;
- по характеру обеспечения - обеспеченные и бланковые кредиты;
- с точки зрения техники предоставления - наличные кредиты, зачисляемые
на счет должника; акцептные, в форме акцепта тратты импортером или банком;
облигационные займы; компенсационные кредиты и др.
Международные кредиты государственного уровня - это кредиты, которые
предоставлены правительству или региональным и местным органам власти дру-
гой страны. Кредиторами в этом случае могут являться:
- правительства кредитующих стран;
- международные кредитно-финансовые организации (МВФ, МБРР и др.);
- частные коммерческие банки.
Наиболее часто международный кредит государственного уровня представля-
ет собой межправительственный (или двусторонний правительственный) кредит,
при котором правительство одной страны кредитует правительство другой.
Межправительственные кредиты могут предоставляться в валютной форме и
форме товаров (например, военной техники или продовольствия).
Цели предоставления межправительственных кредитов, как правило, носят
непроизводительный характер:
- покрытие бюджетного дефицита;
- преодоление продовольственного кризиса;
- погашение и обслуживание внешних долгов;
- пополнение валютных резервов страны в целях регулирования курса на-
циональной валюты;
- оказание военной помощи.
Обычно межправительственные кредиты сопровождаются требованиями о
предоставлении льготного режима фирмам страны-кредитора, работающим в
1 Маркс.К., Энгельс Ф. Соч. -Т.25. - Ч.11. - С.7.
91
стране-заемщике, об их допуске в стратегически важные отрасли экономики, а
также о выполнении каких-либо внешнеполитических решений. Причем, чем
больше внешний долг страны-заемщика, тем труднее его погасить и тем более
весомые условия может выдвигать страна-кредитор, соглашаясь на реструктури-
зацию задолженности, т.е. на пересмотр сроков и условий ее погашения. Для
усиления давления на страны-должники правительства кредитующих стран соз-
дали в 1956 г. Парижский клуб кредиторов. Частными коммерческими банками,
кредитующими правительства других стран, в 1980 г. с аналогичными целями
был создан Лондонский клуб кредиторов.
С целью регулирования международных экономических отношений в 1944 г.
в соответствии с решениями валютно-финансовой конференции в Бреттон-Вудсе
были учреждены Международный валютный фонд и Международный банк ре-
конструкции и развития.
Международный валютный фонд (МВФ) - это межправительственная валют-
ко-кредитная организация, предназначенная для регулирования валютных отно-
шений между государствами - членами и предоставления им кредитов в ино-
странной валюте Для покрытия дефицита платежных балансов. Членами МВФ яв-
ляется 180 государств.
Для покрытия дефицита платежного баланса страна-член может получить не-
обходимые средства в иностранной валюте в обмен на национальную сроком
до 3 - 5 лет. Страна погашает кредит путем выкупа из Фонда своей национальной
валюты на конвертируемые валюты. Без ограничений страна может получить
кредиты лишь в небольших размерах: в пределах 25% квоты и на сумму ино-
странной валюты, которую она ранее предоставила взаймы Фонду. Эти кредиты
называются резервной позицией страны в МВФ. При предоставлении кредитов
сверх резервной доли Фонд предварительно изучает валютно-экономическое по-
ложение страны и требует проведения стабилизационных мер. Кроме того, МВФ
предоставляет дополнительные кредиты: 1) «стендбай»1, на условиях, согласо-
ванных с МВФ; 2) для покрытия дефицитов платежных балансов, вызванных па-
дением цен на сырье или структурными сдвигами в экономике; 3) для стабилиза-
ции цен на сырье; 4) для стран, испытывающих серьезные нарушения платежных
балансов; 5) из специальных фондов.
Официальной целью деятельности Международного банка реконструкции и
развития (МБРР) является предоставление кредитов для расширения производст-
венных мощностей стран-членов. В МБРР могут вступить только члены МВФ.
Банк выдает кредиты обычно сроком до 20 лет под гарантию правительств-
членов Банка и предоставляет гарантии по долгосрочным кредитам других бан-
ков. Страны-заемщики обязаны предоставить ему информацию о своем финансо-
во-экономическом положении, кредитуемых проектах, содержать миссии Банка,
которые обследуют эти объекты.
Международные кредиты частного уровня - это банковские и коммерческие
(в международной практике, фирменные) кредиты, предоставленные хозяйст-
вующим субъекхам другой страны. Коммерческие кредиты непосредственно свя-
заны с внешней торговлей. Наиболее распространен кредит фирмы-экспортера
фирме-импортеру в виде отсрочки платежа за поставленные товары. Сроки фир-
менных кредитов определяются условиями конъюнктуры мировых рынков, видом
товаров и колеблются от 2 до 10, иногда до 15 лет. Фирменный кредит обычно
оформляется векселем или предоставляется по открытому счету. Кредит по от-
крытому счету предоставляется путем соглашения между экспортерами и импор-
1 a) standby (англ.) - резервный кредит; б) stand-by (англ.) - защищать, помогать, поддерживать.
92
терами, по которому поставщик записывает на счет покупателя в качестве его
долга стоимость проданных и отгруженных товаров, а импортер обязуется пога-
сить кредит в установленный срок. Этот кредит часто практикуется при регуляр-
ных поставках товаров с периодическим погашением задолженности в середине
или конце месяца.
Разновидностью фирменных кредитов являются покупательские авансы. Им-
портеры выдают авансы экспортерам стоимости поставки заказанных машин,
оборудования, судов.
Банковские кредиты обслуживают: а) внешнюю торговлю; б) инвестиционные
проекты. Для банковских кредитов во внешней торговле характерно протекцио-
нистское начало: такие кредиты предоставляют зарубежным импортерам, как
правило, при условии осуществления последними закупок именно в кредитую-
щей стране. Это вызвано необходимостью поддержки своих экспортеров в усло-
виях обострения конкуренции в международной торговле. Во многих странах да-
же созданы государственные банки, кредитующие зарубежных импортеров оте-
чественных товаров.
Банковские кредиты могут быть связаны с инвестированием средств в строи-
тельство или модернизацию какого-либо объекта, осуществлением производст-
венной деятельности.
По назначению различаются кредиты коммерческие, непосредственно свя-
занные с внешней торговлей и услугами; финансовые, используемые для погаше-
ния задолженностей, покупку ценных бумаг, инвестиции; промежуточные, пред-
назначенные для смешанных форм вывоза капиталов, товаров, услуг.
По видам кредиты делятся на товарные, предоставляемые экспортерами, и
валютные, предоставляемые банками в денежной форме.
С точки зрения обеспечения различаются обеспеченные и бланковые креди-
ты. Обеспечением служат товары, товарораспорядительные и другие коммерче-
ские документы (коносамент, варрант, железнодорожная накладная), ценные бу-
маги, векселя, недвижимость. Бланковый кредит выдается под обязательство
должника в виде соло-векселя (с одной подписью заемщика).
Международный кредит, первоначально возникший для обслуживания внеш-
неторговых связей, отдельных стран, в современных условиях активно обслужи-
вает процессы движения реальных инвестиций и регулирует платежные балансы
практически всех стран.
9.2.Виды кредита
Вид кредита - это его детальная характеристика по организационно-
экономическим параметрам. Каких-либо единых стандартов для детализации кре-
дитов не определено. Наиболее часто принято уточнять следующее (см.
табл.9.2.1):
Таблица $.2.1
Классификация видов кредита
Срок
предоставле
ния
-онкольные;
-сверхкрат-
косрочные;
-краткос-
рочные;
-средне-
срочные;
-долгос-
рочные.
Способ
погашения
-едино-
временно
-поэтапно
Способ
взимания
платы за
кредит
-процент
включается
в сумму
кредита;
-отдельно
начисленные
проценты.
Обеспечение
-бланковый
кредит;
-залог;
-цессия;
-гарантия.
Целевое
назначение
-несвязанные
кредиты;
-целевые
кредиты.
Категория
заемщика
-аграрные
кредиты;
-торгово-
посредничес
кие кредиты;
-произво-
дственные
кредиты;
-межбан-
ковсие
кредиты;
-кредиты
органам
государствен
ной власти.
Содержание
ссуды
-финансовый
кредит;
-вексельный
кредит;
-коммер-
ческий
кредит.
Способ пре-
доставления
-прямое
кредитовани
е;
-косвенное
кредитовани
е.
Метод пре-
доставления
-зачисление
ссуды на
расчетный
счет;
-овердрафт;
-кредитная
линия.
94
По срокам предоставления кредиты принято делить на:
- онкольные;
- сверхкраткосрочные;
- краткосрочные;
- среднесрочные;
- долгосрочные.
Онкольный кредит - это кредит, срок возврата которого не оговаривают, но кото-
рый должен быть возвращен по первому требованию кредитора. Ставка процента по
такому кредиту ниже, чем по срочному. Онкольные кредиты банки выдают обычно в
пределах стоимости легко реализуемого залога (товаров или ценных бумаг).
Кредиты, срок погашения которых заранее оговорен, по - разному причисляют к
сверхкраткосрочным, краткосрочным, среднесрочным и долгосрочным. В мировой
практике сверхкраткосрочными считают кредиты, предоставленные на срок до одного
месяца, краткосрочными - до одного года, среднесрочными - от одного года до 5 - 7
лет, долгосрочными свыше 5-7 лет. Долгосрочные государственные кредиты или кре-
диты при соответствующих гарантиях могут быть предоставлены на 25 лет и более.
Отечественная учетная практика предусматривает деление кредитов:
-овердрафт;
-до востребования;
-от 30 до 90 дней;
-от 91 до 180 дней;
-от 181 дня до года;
-от года до 3 лет;
-свыше 3 лет.
Краткосрочные кредиты обычно предоставляют на пополнение оборотных средств,
приобретение товаро-материальных ценностей; долгосрочные кредиты - на цели капи-
тального характера.
По способам погашения различают:
- кредиты, погашаемые единовременным взносом;
- кредиты, погашаемые поэтапно в течение всего срока действия кредитного договора.
Единовременным взносом, как правило, погашают краткосрочные кредиты, а по-
этапно - долгосрочные, поскольку такое погашение заключает в себе антиинфляцион-
ную защиту кредитора и снижает риск невозврата кредита. Сроки и сумма погашения
фиксируются в кредитном договоре. Поэтапное погашение коммерческого кредита мо-
жет происходить путем его оформления не одним векселем, а пакетом векселей, у каж-
дого из которых будет разный срок предъявления к оплате.
По способам взимания платы за кредит различают:
- кредиты, оплата которых включается в сумму самого кредита;
- кредиты, оплата которых заключается в отдельно начисленных процентах.
Включение оплаты в сумму самого кредита характерно для коммерческих кредитов
(номинал векселя выше цены товаров). Банковским кредитам, как правило, это не свой-
ственно, но может применяться по сверхкраткосрочным кредитам (несколькодневным).
Кредит по отдельно начисляемым процентам делят на:
- кредиты, проценты по которым выплачивают в момент их общего погашения
(только краткосрочные кредиты);
- кредиты, проценты по которым выплачивают определенными взносами в течение
всего срока действия кредитного договора (так можно оплачивать и краткосрочные и
долгосрочные кредиты).
95
Взносы по процентам могут осуществляться и ежедекадно, и ежемесячно, и еже-
.•пыльно по договоренности сторон. Проценты могут быть фиксированными (неиз-
•:-.рш»1Ми) на весь срок кредитного договора и плавающими (кредитор может оставить
собой право изменять процентную ставку при определенных условиях, например,
ри изменении темпов инфляции или нормы обязательного резервирования).
По наличию обеспечения различают:
- доверительные (бланковые) кредиты, которые не имеют обеспечения;
- кредиты, обеспеченные каким-либо имуществом заемщика;
- кредиты под переуступку долговых требований;
- кредиты под финансовые гарантии третьих лиц.
Доверительные кредиты могут быть предоставлены только заемщикам, пользую-
щимся полным доверием кредитора. При этом кредитор должен иметь возможность по-
стоянно контролировать расчетный счет заемщика.
Кредит, обеспеченный каким-либо имуществом заемщика, дополняется договором
о залоге, из которого следует, что в случае нарушения заемщиком каких-либо условий
договора его имущество, являющееся предметом залога, переходит в собственность
кредитора, который путем его реализации возместит понесенные убытки. Предметом
залога может быть любое устраивающее кредитора имущество заемщика: товары, цен-
ные бумаги, недвижимость, различного рода права. Кредиты, залогом по которым явля-
ется недвижимость, называют ипотечными.
Кредит под переуступку (цессию) долговых требований заключается в переуступке
чпемщиком банку права на взыскание дебиторской задолженности с третьего лица. Та-
кой вид обеспечения оформляют договором уступки денежного требования.
Кредиты под финансовые гарантии третьих лиц - это кредиты, обеспечением кото-
рых служит чье-либо юридически оформленное обязательство возместить кредитору
ущерб в случае несостоятельности заемщика. Таким обязательством может служить
и-:,ружительство, гарантия и договор страхования ответственности заемщика за
у ^погашение кредита.
По целевому назначению различают:
-несвязанные кредиты;
-целевые кредиты.
Несвязанный кредит ~ это кредит общего характера, используемый заемщиком по
своему усмотрению. Большинство кредитов являются целевыми, т.е. в кредитном дого-
воре указывают, для решения каких задач он предоставлен. Использование целевого
кредита не по назначению влечет применение к заемщику оговоренных штрафных
санкций в виде увеличения процентов или досрочного его отзыва.
По категориям потенциальных заемщиков (или отраслевой направленности) различают:
-аграрные кредиты;
-торгово-посреднические кредиты;
-производственные кредиты;
-межбанковские кредиты;
-кредиты, предоставленные органам государственной власти.
Аграрные кредиты, предоставляемые сельскохозяйственным предприятиям, носят
сезонный характер и предоставляются в основном специализированными банками (в
настоящее время этим занимается Российский сельскохозяйственный банк). Такие бан-
*'и работают при поддержке государства, поскольку сельское хозяйство является низ-
корентабельной отраслью, нуждающейся в государственной помощи.
Горгово-посреднические кредиты предоставляют торговым предприятиям, пред-
приятиям сферы услуг. Поскольку данные сферы экономики характеризуются быстрым
96
оборотом капитала, такие кредиты, как правило, краткосрочны и могут составлять основ-
ной объем кредитных операций (особенно в периоды экономической нестабильности).
Производственные кредиты предоставляют предприятиям производственной сфе-
ры. Такие кредиты предоставляются, как правило, крупными банками, обладающими
достаточным капиталом на инвестиционные цели. Это значительные по сумме, тре-
бующие солидного обеспечения долгосрочные кредиты. При этом банк проводит тща-
тельную проверку кредитоспособности заемщика и бизнес-плана инвестиционного
проекта.
Межбанковские кредиты - это кредиты, предоставляемые одним банком другому.
Обычно они краткосрочны и служат для поддержания ликвидности. Кредиторы на
межбанковском кредитном рынке - это те банки, которые имеют временно свободные
денежные средства из-за отсутствия выгодных вариантов их вложения. Активным уча-
стником межбанковского кредитования также является Центральный банк.
Кредиты, предоставляемые органам государственной власти, считают наиболее на-
дежным вложением капитала. Банки обычно осуществляют кредитование государства
путем покупки государственных облигаций, но и предоставляют прямые кредиты. По-
следние могут быть обеспечены пакетом акций предприятий, принадлежащих государ-
ству. Кредиты, предоставленные государству, в большинстве случаев используют на
непроизводительные цели. Источником их погашения и выплаты процентов служат
бюджетные средства.
По содержанию предоставленной заемщику ссуды различают:
- финансовый (денежный) кредит;
- вексельный кредит;
- коммерческий (товарно-материальный) кредит.
Финансовый (денежный) кредит может быть в национальной и иностранной валюте,
причем при международном кредитовании используют валюты страны-должника, страны-
кредитора, третьей страны или международные коллективные валюты (евро, СДР).
Вексельный кредит - это банковский кредит, при котором банк предоставляет за-
емщику не деньги, а свои векселя.
Коммерческий кредит представляет собой продажу товаров с отсрочкой платежа,
при этом поставщик товаров получает от покупателя вексель.
По способу предоставления кредиты некоторых форм можно разделить на прямые
и косвенные. Прямое кредитование означает удовлетворение непосредственного запро-
са клиента о предоставлении ссуды.
Косвенное кредитование осуществляют посредством приобретения долговых цен-
ных бумаг заемщика или досрочной оплаты его долговых требований к третьему лицу,
а также путем предоставления заемщику налоговых льгот.
Метод предоставления кредита представляет собой различные по оформлению и
содержанию кредитные схемы.
Банковский кредит может заключаться в разовом выделении денежных средств,
предоставляться по кредитной линии, в форме овердрафта. Косвенное банковское кре-
дитование может осуществляться в виде факторинга, фортфейтинга или учета векселей.
Коммерческий кредит может быть оформлен векселем, а может предоставляться по
открытому счету.
97
Краткое содержание
1. Понятие «форма» кредита используется экономической наукой для анализа кре-
дитных отношений. Форма подразумевает совокупность устойчивых, необходимых
связей, характерных для того или иного объекта. Применительно к кредиту его форма
есть отражение структуры кредитных отношений, их основных свойств, сохраняющих-
ся при различных внешних и внутренних изменениях.
2. Имея в виду, что форма отражает содержание кредита, необходимо учитывать не
только то, что являлось объектом передачи в кредитной сделке, но и состав ее участни-
ков. С этой точки зрения обычно выделяют следующие формы кредита: банковский,
коммерческий, потребительский, государственный и международный.
3. Банковский кредит - это кредит, предоставляемый юридическим лицам в денеж-
ной форме кредитными организациями.
Коммерческий кредит представляет собой продажу товаров с отсрочкой платежа: по-
ставщик товаров получает от покуггателя не деньги, а долговое обязательство - вексель.
Потребительский кредит - это продажа торговыми предприятиями потребитель-
ских товаров с отсрочкой платежа или предоставление кредитными организациями
ссуд на покупку потребительских товаров, а также на оплату различного рода расходов
личного характера.
Государственный кредит - это форма кредита, при которой одним из субъектов -
должником или кредитором - является государство. Выполнение государством функ-
ций кредитора осуществляется только в том случае, если возможности безвозмездного
бюджетного финансирования уже исчерпаны, либо в таковом нет необходимости. Та-
ким образом, государственный кредит предоставляется в целях либо вынужденной, ли-
бо поощрительной поддержки.
В роли заемщика государство становится в процессе размещения государственных
займов или при осуществлении операций на рынке государственных ценных бумаг.
Международный кредит - это форма движения ссудного капитала в сфере между-
народных экономических отношений, связанная с предоставлением денежных и товар-
ных ресурсов на условиях возвратности, срочности и уплаты процентов.
4. Детальная характеристика кредита по организационно-экономическим парамет-
рам определяет его вид. Наиболее распространенными классификационными призна-
ками видов кредита являются: срок предоставления; способ погашения; способ взима-
ния платы за кредит; вид обеспечения; целевое назначение; категория заемщика; со-
держание ссуды; способ предоставления; метод предоставления.
5. По срокам предоставления кредиты принято делить на: онкольные, сверхкратко-
срочные, краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные.
По способам погашения различают: кредиты, погашаемые единовременным взносом;
кредиты, погашаемые поэтапно в течение всего срока действия кредитного договора.
По способам взимания платы за кредит различают: кредиты, оплата которых вклю-
чается в -сумму самого кредита; кредиты, оплата которых заключается в отдельно на-
чис пенных процентах.
По наличию обеспечения выделяют: доверительные (бланковые) кредиты; кредиты,
обеспеченные каким-либо имуществом заемщика; кредиты под переуступку долговых
требований; кредиты под финансовые гарантии третьих лиц.
По целевому назначению различают: несвязанные кредиты; целевые кредиты.
По категориям потенциальных заемщиков выделяют: аграрные кредиты; торгово-
посреднические кредиты; производственные кредиты; межбанковские кредиты; креди-
ты, предоставленные органам государственной власти.
98
По содержанию предоставленной заемщику ссуды рассматривают: финансовый
(денежный) кредит; вексельный кредит; коммерческий (товаро-материальный) кредит.
По способу предоставления: прямое кредитование; косвенное кредитование.
Метод предоставления кредита представляет собой различные по оформлению и
содержанию кредитные схемы: разовое выделение денежных средств; открытие кре-
дитной линии; овердрафт; факторинг; фортфейтинг; учет векселей и другие.
Вопросы и задания для самопроверки
1. Что понимается под формой кредита?
2. Выделите основные формы кредита. Какие признаки лежат в основе их класси-
фикации?
Охарактеризуйте каждую форму кредита.
З.По каким организационно-экономическим параметрам детализируют кредит?
4.Какие виды кредита можно выделить по каждому организационно-
экономическому параметру?
РАЗДЕЛ III. БАНКИ
Глава 10. Банки и банковская система
10.1.Происхождение и сущность банков
Банки - удивительное изобретение человечества и непременный атрибут товарно-
денежного хозяйства. Их история уходит в глубину веков, а сфера деятельности не зна-
ет ни географических, ни национальных границ. Начало обращения денежной формы
стоимости можно считать и началом банковской деятельности. Степень зрелости раз-
вития банковской системы всегда соответствовала развитости товарно-денежных свя-
зей в экономике.
О банках и банковской деятельности написано множество книг, тем не менее дис-
куссия о времени возникновения банков, о понимании их специфической роли в эконо-
мике различных исторических формаций продолжается до сих пор.
Историки говорят о том, что первые банки возникли задолго до мануфактурной
стадии капитализма, в период становления государства на этапе достаточно оживлен-
ного развития товарного обмена, денежных и кредитных отношений. Последние, как
известно, существовали уже в рабовладельческом обществе. В Древнем Риме были за-
фиксированы первичные нормы банковского и кредитного права. Согласно этим нор-
мам в III в. до н.э. римские банки, специализировавшиеся на меняльном деле, получали
разрешение на ведение кредитных операций.
Первые банки обладали большим набором функций и обслуживали не только по-
требительские нужды. Перечень их кредитных сделок был немалым. В Вавилоне, на-
пример, банки предоставляли кредиты, покупали и продавали земельные участки, вы-
полняли ряд других операций, даже поставляли рабынь в публичные дома.
Слово «банк» происходит от итальянского «banco», означающего стол. Такие сто-
лы - banco устанавливались на многолюдных площадях, где происходила оживленная
торговля товарами.
99
В торговле использовались разнообразные монеты, которые чеканились как госу-
дарствами, так и городами, и даже отдельными лицами: единообразной денежной сис-
•;-ямы не существовало. Имели хождение монеты различной формы, достоинства, при-
чем нередко ниже нарицательной цены, указанной на них. В этом денежном многооб-
разии требовались специалисты, которые бы разбирались во множестве обращающихся
монет, могли бы оценить их и дать совет по их обмену. Таковыми являлись менялы.
Они то обычно и располагались со своими особыми столами на рыночной площади, где
происходила торговля.
Первые банки, как отмечают многие авторы, возникли на основе меняльного дела.
Примечательно, что уже первые банкиры поняли: если накапливаемые огромные богат-
ства лежат без движения, они непроизводительны, в то время как от них, оказывается,
можно было бы получать существенную пользу и выгоду. Надо только денежные сред-
ства отдавать во временное пользование или открывать самостоятельные торговые и
ремесленные предприятия. Залогом при этом обычно выступали корабли, заморские
товары, дома, драгоценные вещи, рабы.
Уже в те времена наряду с кредитными операциями постепенно получали развитие
и расчеты по обслуживанию вкладчиков. Они производились с помощью так называе-
мого «трансферита», т.е. переноса денежных средств с одной таблицы (счета) на дру-
гую. Каждый вкладчик в древнем банке имел свой личный документ - таблицу с обо-
значением его имени. Если вкладчик сдавал свои свободные деньги в банк на хране-
ние, то ему уже не нужно было лично платить в том или ином случае, все платежи за
него выполнял опытный банкир, у которого находились вклад и таблица с именем
вкладчика. Денежные средства одного вкладчика переносились в таблицу другого, об-
разуя простейшие формы безналичных расчетов. При этом вначале необходимо было
личное устное распоряжение клиента о перечислении денежных средств, затем появи-
лись «письменные приказы», которые облегчали и ускоряли взаимные платежи.
Преимущества банков были настолько очевидны, что они не могли не привлечь
внимания деловых людей. Постепенно банки стали выполнять работу доверителей по
составлению договоров между клиентами, а также выступать посредниками в торговых
сделках.
Прогресс в банковском деле привел к тому, что для облегчения расчетов стали вы-
пускаться банковские билеты, которые обращались наравне с полноценными деньгами.
Достоверным считается, что хотя вексельными операциями древние банкиры не зани-
мались, тем не менее существовали кредитные письма за платежом к банкиру.
По свидетельству историков, первые денежные банковские операции выполняли
как отдельные лица, так и храмы, где концентрировались и надежно хранились значи-
тельные денежные средства.
Знаменитыми греческими храмами, где хранились богатства, были Эфесский,
Дельфийский, Делосский. Самосский, они представляли собой своеобразные банков-
ские учреждения. В храме Артемиды в Эфесе - одном из семи чудес света - сосредота-
чивались вклады со всего малоазиатского побережья, в храме Аполлона в Дельфах
концентрировались свободные денежные средства Греции.
Постепенно с развитием торговли и судоходства банковское дело вышло за преде-
лы греко-римской цивилизации и переместилось в Северную и Западную Европу, в но-
вые мировые центры торговли. Банки, являвшиеся предшественниками капиталистиче-
ских банков, возникли в Амстердаме A609 г.), Гамбурге A619 г.), в других городах За-
падной Европы. Главными функциями банков были прием вкладов от торговцев и про-
изводство расчетов между ними, а также предоставление кредитов полноценными
Деньгами. Такие функции, как выпуск банкнот и создание вкладов, использование ко-
торых основано на обращении чеков, для них не были присущи. Таким образом, это
100
была примитивная форма банковского дела, которая еще не знаменовала эпоху в разви-
тии современного кредитного дела.
По мере развития торговли и товарообмена повышалось значение денежных расче-
тов и кредита, что объективно вызвало необходимость их централизации. Централиза-
ция расчетов упрощала и удешевляла их производство, централизация предложения и
спроса на кредит облегчала для кредитора превращение денег в ссудный капитал, а для
заемщика - удовлетворение спроса на кредит. Необходимость в централизации расче-
тов и кредита привела к образованию банков и появлению особой, банковской формы
предпринимательской деятельности.
В Англии банки начали возникать в XV11 в. Первыми банкирами в Лондоне были
менялы, а на периферии - торговцы. Банкиры принимали деньги на хранение и предос-
тавляли кредиты. Они практиковали выпуск своих обязательств в качестве дополни-
тельного источника кредитных ресурсов и на основании письменных распоряжений
вкладчиков переводили вклады на счета кредиторов.
Наряду с индивидуальными банками в конце XVII в. появились первые акционер-
ные банки. В 1694 г. был создан Банк Англии, в 1695 - Банк Шотландии. В XVIII в. по-
являются банки и в других странах. Однако в мануфактурный период развития капита-
лизма рост количества банков был медленным. Начало быстрому росту банков было
положено промышленным переворотом, вызвавшим бурное развитие капитализма. Так,
в Англии в 1750 г. периферийных банков было не более 12, в 1790 г. - от 300 до 400, а в
1810 г.-свыше 700.
Банк - это особый вид предприятия, организующего движение ссудного капитала.
Поскольку ссудный капитал - это товар особого рода, то и продуктом данного пред-
приятия является товар особого рода: деньги, платежные средства, услуги денежного
характера.
Как особое предприятие банк получает прибыль от своих операций, источником
которой является разница в процентных платежах по вкладам и кредитам.
С ростом платежного оборота повышается роль банков как расчетных центров. Они
превращаются в кассиров промышленных, торговых и других предприятий, осуществ-
ляют по их поручениям платежи, взыскивают долги. Мобилизуя мелкие сбережения,
банки расширяют базу накопления капитала и способствуют развитию производства.
Сущность банка проявляется при выполнении им следующих функций (рис.8).
Функции банков
Аккумуляция
средств
Посредничество
в кредите
Создание кредит-
ных орудий
обращения
Посредничество в
платежах
Рис.8. Основные функции банков
Мобилизация временно свободных денежных средств и превращение их в
капитал - одна из старейших функций банков. Банки концентрируют значительную
часть образующихся в хозяйстве накоплений и сбережений. Внесенные в кредитные
учреждения денежные суммы приносят вкладчикам доход в виде процента. По теку-
щим счетам процент не уплачивается, вместо этого банк бесплатно выполняет для кли-
ента разнообразные услуги по переводу и выплате денег. С другой стороны, аккумули-
101
рованные банком денежные средства создают базу для проведения банком активных
операций и, прежде всего, превращаются в ссудный капитал.
Сущность функции банков как посредников в кредите состоит в том, что они, при-
нимая вклады, концентрируют временно свободные денежные средства предприятий и
всех слоев общества, а затем предоставляют их в кредит тем, кто в них нуждается. Та-
ким образом, происходит перелив денежных средств и капиталов от одного субъекта к
другому, от одной отрасли хозяйства к другой. Перераспределяемые банками ресурсы
ке совпадают ни по размеру, ни по сроку, ни по сфере функционирования. Высвобо-
дившиеся у одного субъекта и аккумулируемые банком ресурсы не совпадают с по-
требностями другого субъекта. Банк имеет возможность изменять размер, сроки и на-
правления капиталов в соответствии с потребностями хозяйства. Благодаря данной
функции банки создают централизованный рынок ссудных капиталов, облегчая про-
цесс превращения временно свободных денежных средств в ссудный капитал.
Весьма важной функцией банков является выпуск кредитных орудий обращения
(банкнот, чеков). Благодаря банкнотному и чековому обращению создаются возможно-
сти полной замены полноценных денег в функциях средств обращения и платежа, что
придает денежному обращению необходимую эластичность. С их помощью преодоле-
вается узость металлического денежного обращения и создается возможность регули-
рования объема платежных средств в соответствии с потребностями товарного оборота.
Банки сами создают вклады в процессе выдачи ссуды. Предоставляя кредит, банк за-
числяет деньги на счет с правом выписки чеков в пределах остатка на счете. В этом
случае выдача кредита предшествует открытию вклада. На основе вклада возникают
чеки. По требованию клиента могут быть выплачены и наличные деньги - банкноты.
Запись банка на счет клиента, не сопровождающаяся предварительным взносом денег,
называется мнимым вкладом, в отличие от реального вклада, образуемого за счет дей-
ствительного взноса денег. Различие между мнимыми и реальными вкладами практиче-
ски отсутствует и отделить мнимый вклад от реального почти невозможно: взнос в
банк наличных денег может основываться на создании мнимого вклада в другом банке.
Вместе с тем в условиях отсутствия размена банкнот на золото характерным явля-
ется неизбежное обесценение банкнот и всей денежной массы, так как банкнотная и
депозита* эмиссии осуществляются не только для кредитования товарооборота, но и
непроизводительных расходов государства.
Функция посредничества в платежах сводится к тому, что предприятия, помещая
свои средства на счета в банк, дают письменные поручения банку на перевод средств
другому лицу на его счет, открытый в этом или другом банке. Форма данного поруче-
ния определяется особенностями национального платежного оборота. Благодаря по-
средничеству банков в платежах основная масса платежей осуществляется безналич-
ным путем. В современных условиях платежи наличными, в основном, имеют место в
розничной торговле, где в последнее время все больше внедряются и безналичные рас-
четы. С этой целью банки практикуют выдачу своим вкладчикам пластиковых карто-
чек, чековых книжек, оплату которых они гарантируют независимо от состояния теку-
щего счета лица, расплатившегося таким документом.
Безналичные платежи обеспечивают огромную экономию на издержках обращения
Денег, сокращают до минимума затраты, связанные с расчетными операциями и уско-
ряют осуществление платежей. Все это обеспечивает владельцам денег получение
большей массы и нормы прибыли.
Кроме рассмотренных основных банки выполняют целый ряд других функций,
^ии осуществляют кредитование предприятий и государства путем покупки акций и
облигаций; выполняют доверительные операции для предприятий и физических лиц;
102
консультируют и предоставляют сведения общеэкономического и финансового харак-
тера, представляющие интерес для клиентов.
10.2.Понятие и характеристика банковской системы
Совокупность банков государства образует его банковскую систему. Структура
банковской системы во многом определяется уровнем развития производительных сил
и производственных отношений, господствующими формами собственности, экономи-
ческим положением страны.
Понятие «банковская система» в экономической литературе определяется по - раз-
ному. Так, в финансово-кредитном словаре под банковской системой понимается «со-
вокупность различных видов банков и банковских институтов в их взаимосвязи, суще-
ствующая в той или иной стране в определенный исторический период; составная часть
кредитной системы»1. Некоторые авторы указывают на возможность двоякого толкова-
ния банковской системы: с одной стороны, это сеть финансово-кредитных учреждений,
а с другой стороны, - совокупность кредитных и расчетных отношений2.
В учебнике «Деньги, кредит, банки» под редакцией О.И.Лаврушина банковская
система представлена как совокупность следующих элементов: банки, специаль-
ные финансовые институты, выполняющие банковские операции, но не имеющие
статуса банка, дополнительные учреждения, образующие банковскую инфра-
структуру и обеспечивающие жизнедеятельность кредитных институтов3 В Феде-
ральном законе «О банках и банковской деятельности» B003 г.) отмечается, что
банковская система включает в себя Банк России, кредитные организации, а также
филиалы и представительства иностранных банков. Вероятно, данное толкование
не случайно, поскольку система - это целое, составленное из частей соединение.
Сущность банковской системы определяется характером взаимодействия со-
ставляющих ее элементов. Исходя из этого выделяют следующие типы банков-
ских систем: распределительная централизованная банковская система; рыночная
банковская система.
В противоположность распределительной системе банковская система рыноч-
ного типа характеризуется отсутствием монополии государства на банки. В дан-
ной системе существует множественность банков разнообразной формы собствен-
ности с децентрализованной системой управления. Между ними распределены
эмиссионные и кредитные функции. Эмиссия сосредоточена в центральном банке,
кредитование предприятий и населения осуществляют различные кредитные орга-
низации. Банки не отвечают по обязательствам государства, так же как государст-
во не отвечает по обязательствам банков. Банковская система как элемент рыноч-
ной экономики может быть только двухуровневой. Необходимость создания такой
структуры обусловлена характером рыночных отношений. С одной стороны, они
требуют свободы предпринимательства и распоряжения финансовыми ресурсами,
и это обеспечивается кредитными организациями. С другой стороны, необходимо
определенное государственное регулирование и контроль, что требует особого инсти-
тута, проводника государственной денежно-кредитной политики - Центрального банка
Различия между двумя типами банковской системы можно установить по следую-
щим критериям: по типу собственности; по степени монополизации; по количеству
уровней системы; по характеру системы управления; по характеру банковской полити-
1 Финансовый кредитный словарь. T.I.. С. 103.
2 Леонтьев В.Е., Радковская Н.П. Финансы, деньги, кредит и банки: Учебное пособие. СПб.: Знания.
2002. C.32I.
' Деньги, кредит, банки:Учебник/Под ред. О.И.Лаврушина, 1998. С.271.
103
ч:и; по характеру взаимоотношений банков с государством; по характеру подчиненно-
сти; по выполнению эмиссионной и кредитной операции; по способу назначения руко-
водителей банка.
Таблица 10.2
Различия между распределительной централизованной и рыночной
банковскими системами
Централизованная банковская система | Рыночная банковская система
1. По типу собственности
Государство -
венник банков
единственный собст-
Многообразие форм собственности в
банке
2. По степени монополизации
Монополия
банков
государства на создание
3. По количеству уровней системы
Монополия государства на банки от-
сутствует, любые юридические и физиче-
ские лица могут образовать свой банк.
i Одноуровневая банковская система | Двухуровневая банковская система
| 4. По характеру системы управления
J Централизованная
I схема управления.
(вертикальная)
Децентрализованная (горизонтальная)
схема управления
5. По характеру банковской политики
Политика единого банка
Политика множества банков
6. По характеру взаимоотношений банка с государством
Государство отвечает по обязательст-
вам банков
7. По характе]
Банки подчиняются правительству,
зависят от его деятельности
Государство не отвечает по обязатель-
ствам банков, так же как банки не отвеча-
ют по обязательствам государства
подчиненности
Центральный банк подотчетен парла-
менту, коммерческие банки подотчетны
своим акционерам, наблюдательному Со-
вету, а не Правительству.
8. По выполнению эмиссионной и кредитной операции
Кредитные и эмиссионные операции
сосредоточены в одном банке (кроме от-
дельных банков, которые не выполняют
эмиссионные операции).
L
Эмиссионные операции сосредоточе-
ны только в Центральном банке, операции,
по кредитованию предприятий и физиче-
ских лиц выполняют только коммерческие
банки.
Руководитель банка назначается цен-
тральной или местной властью, выше-
стоящими органами управления
9. По способу назначения руководителей банка
Руководитель Центрального банка ут-
верждается парламентом. Председатель
(Президент) коммерческого банка назна-
чается его советом.
Банковская система несмотря на множественность представленных в ней элементов
образует единое целостное образование. Деятельность системы организована таким об-
разом, что в случае необходимости один банк может воспроизвести специфику другого
банка. Так, банкротство одного банка не лишает дееспособности всей банковской сис-
темы, появляется банк, который может выполнять банковские операции и услуги. Со-
бытия августовского кризиса 1998 г. в России подтверждают данный тезис. Несмотря
104
на банкротства многих банков целостность банковской системы сохранилась, возмож-
ности банков по предоставлению базовых услуг экономике были быстро восстановлены.
Можно предположить, что если даже в банковской системе исчезает Центральный
банк, то вся система не разрушается, какое-то время другие банки способны в пределах
выпущенной массы платежных средств совершать расчетные, кредитные и другие бан-
ковские операции. В истории некоторых стран были примеры, когда эмиссионные опе-
рации поручались не только Центральному банку, но и коммерческим банкам.
Банковская система как целое постоянно находится в динамическом состоянии, она
развивается и совершенствуется.
Это характеризуется как количественными, так и качественными параметрами дея-
тельности банков. Меняется количество действующих банков, уменьшается число мел-
ких банков, появляются крупные банки с достаточным размером капитала, что, несо-
мненно, влияет на улучшение инвестиционного климата в стране, ускорение экономи-
ческого роста. Внутри банковской системы появляются и развиваются новые формы
взаимодействия и сотрудничества. Банки участвуют на рынке межбанковских кредитов,
покупают и продают денежные ресурсы друг другу, занимаются финансированием со-
вместных проектов. Для координации деятельности кредитных организаций, удовле-
творения научных и профессиональных интересов банки могут создавать союзы и ас-
социации, банковские группы и холдинги.
Считается, что банковская система выступает как система закрытого типа. Несмот-
ря на обмен информацией между банками и издание центральными банками специаль-
ных статистических бюллетеней, информационных справочников, существует банков-
ская тайна.
По закону, банки гарантируют тайну об операциях, о счетах и вкладах своих кли-
ентов и корреспондентов.
Безусловно, в полном смысле считать банковскую систему закрытой нельзя. Она
активно взаимодействует с внешней средой, другими системами, пополняется новыми
элементами, характеристиками и свойствами.
Банковская система обладает характером саморегулирующейся системы. Измене-
ние экономической конъюнктуры, политической ситуации приводит к изменению по-
литики банка. В период экономических кризисов и политической нестабильности бан-
ковская система сокращает объемы и сроки кредитования. Напротив, в условиях эко-
номической и политической стабильности, банки активизируют свою деятельность но
обслуживанию основной производственной деятельности предприятий, увеличивают
объемы и сроки кредитования. Банки, не учитывающие ситуацию в экономической по-
литике, состояние денежных рынков, неизбежно оказываются в трудном финансовом по-
ложении, несут убытки, теряют клиентов и, в конечном счете, становятся банкротами.
Банковская система является управляемой системой. Банки как юридические лица
функционируют на основе банковского законодательства, их деятельность регулирует-
ся экономическими нормативами и требованиями, устанавливаемыми центральным
банком, который осуществляет контроль и надзор за деятельностью кредитных орга-
низаций. Центральный банк проводит независимую денежно-кредитную политику, на-
правленную на поддержание покупательской способности национальной денежной
единицы, стабильное функционирование банковской системы.
Банковская система как совокупность банков на практике представлена их значительным
многообразием. В зависимости от предложенного критерия их можно классифицировать.
По форме собственности выделяют - государственные, акционерные, кооператив-
ные, частные и смешанные банки. Государственная форма собственности чаще всего
откосится к центральным банкам Капитал Банка России принадлежит государству. Го-
сударственным является Банк Англии. Государственными могут быть и коммерческие
105
банки. Так, доля государства в трех российских банках составляет 100% это Российский
сельскохозяйственный банк, Российский банк развития регионов, Внешэкономбанк.
Акционерными могут быть банки с участием и без участия государства. Данная
форма собственности присутствует и у частных банков, и у центральных (по междуна-
родной терминологии понятие частного банка относится не столько к банкам> принад-
лежащим частным лицам, сколько к акционерным и кооперативным банкам).
По правовой форме организации банк может быть: а) открытым или закрытым ак-
ционерным обществом; б) обществом с ограниченной ответственностью (или дополни-
тельной ответственностью).
По функциональному назначению банки можно подразделить на эмиссионные и
депозитные. Эмиссионными являются все центральные банки, это их старейшая и са-
мая важная функция.
Система депозитных учреждений включает коммерческие банки и сберегательные
учреждения. Различия между ними состоят в правовом регулировании. Коммерческие
банки имеют право привлекать денежные средства на счета и не ограничены в возмож-
ности предоставления коммерческих ссуд. Сберегательные учреждения ограничены
предоставлением ссуд своим клиентам, которые должны быть частными лицами, а не
компаниями.
К сберегательным учреждениям относят сберегательные банки, ссудо-
сберегательные ассоциации и кредитные союзы. Сберегательные банки и ссудо-
сберегательные ассоциации размещают значительную часть активов в ипотечные ссуды
и связанные с закладными финансовые инструменты. В отличие от них кредитные
союзы главным образом предоставляют потребительские ссуды своим членам.
По характеру выполняемых операций банки делятся на универсальные и
специализированные.
Универсальные банки могут выполнять весь перечень банковских операций, об-
служивать клиентов независимо от направленности их деятельности как юридических,
гак и физических лиц. Современный универсальный банк, отвечающий по уровню раз-
вития мировым стандартам, может предложить клиенту до 200 видов разнообразных
банковских продуктов.
В отличие от универсальных банков специализированные банки специализируются
ни определенных видах операций (инвестиционные банки, ипотечные, сберегательные,
внешнеторговые, отраслевые).
Инвестиционные банки - это банки, размещающие свои ресурсы в долгосрочные
ценные бумаги корпоративных клиентов, а также оказывающие таким клиентам по-
среднические услуги но выпуску и размещению их ценных бумаг.
Ипотечные банки - это банки, которые занимаются кредитованием под залог не-
движимости.
Сберегательные банки - это банки, которые преимущественно работают с физиче-
скими лицами.
Внешнеторговые банки - это банки, обслуживающие внешнеторговые связи. В
большинстве развитых стран они являются государственными и выполняют поручения
правительства. Например, в России это Внешэкономбанк, Российский экспортно-
импортный банк, Внешторгбанк.
В России декларируется необходимость развития банков в рамках универсального
статуса, позволяющего снижать риски за счет диверсификации услуг, обеспечивать
к°мплексность обслуживания клиентов.
Мировой опыт свидетельствует о том, что банки могут развиваться как по линии
Универсальности, так и по линии специализации.
По числу филиалов банки можно разделить на бесфилиальные и многофилиальные.
106
По территории деятельности банки делятся на региональные, межрегиональные,
национальные, федеральные, международные.
По размерам капиталов и масштабам деятельности можно выделить мелкие, сред-
ние и крупные банки.
Наличие в банковской системе банков с небольшим уставным капиталом не укреп-
ляет позиции банковской системы в целом. Считается, что только крупные банки могут
влиять на улучшение инвестиционного климата в стране. Вместе с тем это не означает,
что малые банки не должны присутствовать на рынке. Малые банки успешно обслужи-
вают малый и средний бизнес, оказывают больше финансовой поддержки в развитии
регионов.
На степень развития банковской системы влияет ряд экономических и политиче-
ских факторов. К ним относят следующие:
- степень зрелости товарно-денежных отношений;
- общественный и экономический строй;
- правовые основы.
Как известно, банки осуществляют свои операции преимущественно в денежной форме.
Поэтому количество банков и содержание банковской деятельности определяется
развитостью товарно-денежных отношений, торговли, объемами денежных расчетов.
По мере оживления и формирования торгового и денежного оборотов торговля деньга-
ми становится самостоятельным, специфическим видом деятельности. Увеличение
масштабов производства и обмена между товаропроизводителями приводит к дополни-
тельному спросу на банковские услуги.
Общественный и экономический порядок неизбежно определяют характер дея-
тельности банковской системы. Если в обществе не поощряются сбережения и не сти-
мулируются накопления, банки не смогут мобилизовать свободные ресурсы. Если эко-
номические отношения организуются по распределительной системе, то у банков от-
сутствуют интересы для развития своей деятельности (как, например, это было при со-
циализме). Политическая конъюнктура может влиять на принятие решений об откры-
тии банков, их филиалов в регионе и в целом в стране. Естественное для банков вне-
дрение новых технологий и продуктов может сдерживаться консерватизмом членов
общества, их представлениями о ценностях и морали.
Заметное влияние на развитие банковской системы оказывает законодательная ба-
за страны. В соответствии с законодательством в некоторых странах центральные бан-
ки могут широко заниматься обслуживанием хозяйства, в других их основная функция
сосредоточена на выпуске денег в обращение и укрепления их платежеспособности. В
ряде стран банкам запрещается выполнять определенные операции с ценными бумага-
ми, вкладывать свои средства в капиталы предприятий. В некоторых странах банкам не
разрешено заниматься страхованием. В США действует система двойного подчинения,
когда образовать банк могут как власти отдельных штатов, так и федеральное прави-
тельство. Законодательство оказывает воздействие на банковскую систему, вводя не
только запреты и ограничения. В соответствии с законом могут создаваться банки, при-
званные содействовать развитию той или иной отрасли хозяйства.
Кроме того, законодательство может создавать либо препятствовать развитию кон-
курентной среды в банковской сфере. В законодательстве стран с рыночной ориентаци-
ей содержатся специальные положения, сдерживающие образование монополизма в
банковской среде, поскольку считается, что монополизм как антипод конкуренции не
содействует развитию банковского рынка.
Наличие необходимого числа самостоятельных банков в стране, ее отдельных ре-
гионах создает определенную среду, в которой банки вынуждены вступать в борьбу за
клиента, улучшать качество обслуживания, расширять услуги, внедрять новые продукты.
107
Рачвитие банковской системы можно рассматривать в историческом аспекте и с по-
ъ;,:;Ай ее современного состояния. Основным фактором, оказывающим влияние на раз-
v.-оие банковского сектора является макроэкономическая ситуация в стране. Рост про-
¦дчлодсгва товаров и услуг, увеличение реальных доходов населения, повышение инве-
стиционной активности, стабильная ситуация на финансовых рынках увеличивают со-
вокупные активы банков, их капиталы. Происходит рост ресурсной базы банков за счет
средств предприятий и населения. Спрос на банковские продукты существенно возрас-
тает. Таким образом, деятельность банковской системы приобретает стабильный харак-
тер. Напротив, в условиях экономической нестабильности, сопровождающейся инфля-
цией, дефицитом бюджета развитие банков дестабилизируется. Размер банковских ре-
сурсов сокращается, уменьшаются объемы операций по обслуживанию реального сек-
тора экономики. В условиях инфляции обесценивается капитальная база банков, пада-
ют доходы от кредитных операций.
Дефицит бюджета зачастую приводит к его покрытию за счет дополнительной
эмиссии денег, что еще больше дестабилизирует денежный рынок.
На состоянии банковской системы отражаются и политические факторы. Развитие
частной собственности и рыночных отношений содействует росту банковского капита-
ла, увеличению численности кредитных учреждений. Неопределенность политических
мотивов приводит к задержке развития банков, оттоку капиталов за границу.
В мировой практике существует термин - "политические риски", в соответствии с
которым страны ранжируются по отношению друг к другу. Странам с высоким рейтин-
гом политического риска, как правило, сокращается либо полностью прекращается
кредитная поддержка со стороны международных банковских институтов, а также со
стороны отдельных стран, располагающих свободными денежными средствами.
10.3.Банковская система России
Зарождение кредитных организаций в России относится к середине XVIII в.
В 1729 г. Монетная контора, которая занималась исключительно чеканкой монет полу-
чала право предоставлять ссуды под залог золота и серебра. До этого момента кредит-
ных учреждений в России не существовало.
Монетная контора кредитовала преимущественно лиц, приближенных к царскому
двору. Однако развитие Российской империи диктовало необходимость обслуживания
более широкого круга заемщиков. В связи с этим в 1754 г были созданы Дворянский
заемный банк для кредитования дворян под залог имений, золота и серебра и Купече-
ский заемный банк для кредитования купцов под залог товаров с конторами в Москве и
Санкт-Петербурге.
Банковское дело в России на начальном этапе организовывалось достаточно тяже-
ло. Созданные банки не осуществляли приема вкладов от своих клиентов, а в качестве
источника средств для кредитования использовали государственную казну. При этом
большинство выданных.кредитов не возвращалось, механизм взыскания задолженности
практически отсутствовал, и через некоторое время и Дворянский и Купеческий банки
были упразднены.
Война с Турцией и вызванный этим дефицит государственного бюджета привел к
необходимости эмиссии бумажных денег (ассигнаций). С этой целью в 1769 г. были
Учреждены два ассигнационных государственных банка (в Москве и Санкт-
Петербурге). Их создание послужило толчком к оживлению кредитного дела в России,
ft скором времени возник целый ряд государственных банков и других кредитных уч-
реждений, которые в качестве источника средств для кредитования уже использовали
»**- только ресурсы казны и добровольные пожертвования, но и средства вкладчиков. С
108
1770 г. кредитные организации приступили к осуществлению вкладных операций в не-
ограниченном масштабе.
Российская банковская система того времени и вплоть до середины XIX в. характери-
зовалась двумя отличительными чертами: а) монополией государства в банковской сфере;
б) специализацией кредитных учреждений в обслуживании определенных сословий.
Помимо Ассигнационного банка, функция которого заключалась исключительно в
эмиссии бумажных денег, ведущими банками общегосударственного значения в то
время были Государственный заемный банк, осуществлявший долгосрочное кредито-
вание преимущественно дворянского сословия под залог недвижимости, Вспомога-
тельный банк для дворянства, предоставлявший ссуды на срок до 25 лет для выкупа
имений, Государственный коммерческий банк, кредитующий купцов посредством уче-
та векселей и выдачи подтоварных ссуд.
Наряду с этими банками существовали местные кредитные учреждения, различные
Сохранные, Ссудные, Вдовьи казны, а также Приказы общественного призрения. Они
функционировали при губернских депутатских собраниях в качестве губернских бан-
ков, но напоминали благотворительные организации, поскольку предоставляли ссуды
под очень низкие проценты и на весьма длительные сроки (вплоть до 36 лет).
Помимо этого, с начала XIX в. началось активное создание организаций мелкого
кредита широким слоям населения. Массово создавались коммунальные, вспомога-
тельные и сберегательные кассы крестьян, удельные крестьянские банки, общества
взаимного кредита.
С середины XIX в. в России активно начинают распространяться идеи экономиче-
ского либерализма, т.е. невмешательства государства в экономику. Утверждается мне-
ние о предпочтительности системы частных, свободных от правительственного вмеша-
тельства банков и необходимости создания такой системы.
В 1860 г. произошло значительное реформаторское преобразование. Было принято
решение о ликвидации всех государственных банков и передаче их средств и обяза-
тельств вновь образованному Государственному банку Российской империи, при под-
держке которого стали создавать частные коммерческие и ипотечные банки.
Необходимо отметить, что Государственный банк Российской империи еще в те-
чение 30 лет не являлся ни эмиссионным центром страны, ни банком банков. Он осу-
ществлял все те же банковские операции, что и частные банки, которых к 1874 г. на-
считывалось уже около 40.
Однако вскоре обнаружилось, что деятельность частных коммерческих банков ста-
ла ограничиваться сомнительными спекулятивными операциями в целях увеличения
оборота банковского капитала. Банковская система перестала способствовать развитию
промышленности, торговли, мелкого промысла. Со временем началась волна бан-
кротств. С 1875 по 1884 г. разорились 7 частных коммерческих банков и 52 обществен-
ные кредитные организации.
С этого периода начался возврат к государственному регулированию. Был восста-
новлен доступный недорогой земледельческий кредит, учрежден Государственный
крестьянский поземельный банк. В 1883 г. был принят закон «Об изменениях и допол-
нениях существующих правил относительно открытия новых коммерческих банков».
Согласно этому закону сумма обязательств банка не должна была превышать его
собственный капитал более чем в 5 раз; определялся максимально возможный кредит
одному заемщику A0% собственного капитала банка); было установлено, что 2/3 бан-
ковских активов должно приходиться на безрисковые хозяйственные операции: впер-
вые вводилось понятие обязательных банковских резервов, подлежащих хранению в
Государственном банке Российской империи. Наметилась тенденция превращения Гос-
банка в банк банков: он перестал привлекать средства во вклады и хранил теперь толь-
109
ко свободные средства казначейства и коммерческих банков, а также возглавил дея-
тельность государственных сберегательных касс, направляя аккумулированные им
средства населения в облигации правительственных займов. После денежной реформы
С.Ю. Витте, осуществленной в 1895 - 1897 гг., Госбанк стал эмиссионным центром
страны, приступив к выпуску банкнот.
Мероприятия в банковской сфере, денежная реформа по введению золотого рубля
и 100% золотому покрытию выпускаемых бумажных денег привели к укреплению и
развитию банковской системы. С 1900 г. стал наблюдаться стремительный рост обще-
ственных кредитных учреждений, таких как общества взаимного кредита, сберегатель-
ные кассы, ссудосберегательные товарищества.
В период перед Октябрьской социалистической революцией 1917 г. российская
банковская система представляла собой достаточно развитый механизм, отвечающий
потребностям динамично развивающейся экономики с весьма интересной структурой.
I уровень был представлен государственными банковскими учреждениями: Госу-
дарственный банк Российской империи, являющийся банком банков, Дворянский зе-
мельный банк и Крестьянский поземельный банк, которые осуществляли долгосрочное
ипотечное кредитование; Московская и Санкт-Петербургская ссудные кассы, а также
8553 сберегательные кассы.
II уровень был представлен частными коммерческими банками, которых было не-
много - около 50. Но при этом именно на частные банки приходилось 50% всех вкла-
дов, 79% выданных кредитов, 55% всего российского ссудного капитала. Эти данные
свидетельствуют о высокой концентрации мощных финансовых ресурсов в руках не-
большого числа частных банков, способных содействовать развитию и торговли, и
прохмышленности. Показателен тот факт, что акции крупнейших российских частных
банков высоко котировались на биржах Лондона, Парижа, Берлина. В это же время в
России осуществляли свою деятельность несколько филиалов иностранных банков.
III уровень был представлен широким разнообразием общественных кредитных
организаций: функционировали 2 кооперативных банка, 11 союзов мелкого кредита,
203 земельные кассы, 3528 ссудосберегательных товариществ, 6476 крестьянских со-
словных кредитных учреждений, 9952 кредитных товарищества.
После Октябрьской революции 1917 г. эта система была полностью разрушена.
Стратегия создания социалистической системы предполагала национализацию ча-
стных банков, а в дальнейшем - сосредоточение всего денежного оборота страны,
эмиссионных и кредитных операций в едином банке.
В начале 1919 г. началась конфискация капиталов частных коммерческих банков и
их передача Госбанку. На основе национализации и слияния капиталов этих банков
был образован Единый народный банк Российской республики. Прочие государствен-
ные банки были упразднены. Вскоре прекратили существование небанковские кредит-
ные организации, а к концу 1918 г. были закрыты и филиалы иностранных банков. Кре-
дитно-банковское дело полностью сосредоточилось в руках государства.
Дальнейшие видоизменения российской банковской системы являлись полным от-
ражением экономической политики строящегося социалистического государства.
В период военного коммунизма проводилась политика, направленная на свертыва-
ние товарно-денежных отношений, ликвидацию денег. Местным органам власти было
предоставлено право изготовления денег от имени Российского правительства по мере
возникновения потребности. Провал данной политики был очевиден. Поэтому в начале
5 92] г. было объявлено о переходе к новой экономической политике (нэп). Это означа-
ло необходимость восстановления товарно-денежных отношений, укрепления рубля,
восстановление банковской системы.
по
Принимается решение об учреждении Государственного банка РСФСР в октябре
1921 г. (с июля 1923 г. - Госбанк СССР). При участии Госбанка в 1922 - 1924 гг. про-
водится денежная реформа: в обращение выпускаются банковские билеты - червонцы,
по золотому содержанию приравненные к царской 10-рублевой монете G,7423 г чисто-
го золота). Новые деньги способствовали развитию товарно-денежных отношений и
возрастанию роли Госбанка в экономике страны.
Значительно расширилась сеть учреждений Госбанка (в начале 1922 г.- 21 филиал,
в 1929 г. - 589 филиалов).
Свободное предпринимательство и развитие страны требовали создания новых
кредитных учреждений. В конце 1922 г. принимается решение о создании специаль-
ных, вспомогательных банков - отраслевых, территориальных, банков с участием ино-
странного капитала.
В течение 1922 - 1925 гг. создаются: акционерные банки - Промышленный банк.
Электробанк, Внешторгбанк, Среднеазиатский банк; кооперативные банки - Всеко-
банк, Украинбанк; коммунальные банки - Цекобанк и местные коммунальные банки;
система сельскохозяйственного кредита - Центральный сельскохозяйственный банк,
республиканские банки и общества сельскохозяйственного кредита, общества взаимно-
го кредита.
Таким образом, в период непа идея единого банка оказалась забытой. Возникшие
наряду с Госбанком специальные банки оказались по сути дела коммерческими. Необ-
ходимость в такой структуре банковской системы обуславливалась особенностями ры-
ночных отношений периода нэпа.
Во второй половине 20-х годов в связи с отказом от нэпа и переходом к формиро-
ванию командно-административной системы управления экономикой вновь была реа-
нимирована идея «единого банка» Теперь специальные банки должны были ограничить
свою деятельность операциями по долгосрочному кредитованию и финансированию
капитальных вложений. Госбанк должен был руководить непосредственно всей бан-
ковской системой, наблюдать за использованием банками кредитов, их направлением в
конкретные отрасли хозяйства в соответствии с правительственными директивами.
Началом коренной реформы банковской деятельности послужило Постановление
СНК СССР от 30.01.1930 г. «О кредитной реформе».
Госбанку передавались все краткосрочные операции кредитования.
Госбанк должен был:
- стать общегосударственным аппаратом учета производства и распределения
продуктов;
- обеспечить действенный повседный контроль рублем за ходом выполнения пла-
нов производства и обращения товаров, за выполнением финансовых планов.
Специальные банки были превращены в банки долгосрочных кредитований:
- банк финансирования капитального строительства, промышленности и электро-
хозяйства (Промбанк);
- банк финансирования социалистического земледелия (Сельхозбанк);
- банк финансирования капитального строительства кооперации (Всекобанк);
- банк финансирования коммунального и жилищного строительства (Цекомбанк).
В последующие десятилетия банковская система не подвергалась существенным
преобразованиям.
Лишь в 1936 г. Всекобанк был переименован в Банк финансирования капстрои-
тельства торговли и кооперации - Торгбанк.
Во второй половине 50-х годов серьезные преобразования коснулись специальных
банков. Суть сводилась к сокращению их количества. С января 1957 г. прекратил one-
Ill
рации Торгбанк. Это было вызвано ликвидацией промысловой кооперации, которую он
обслуживал.
Спустя некоторое время были упразднены Сельхозбанк и Цекобанк. Их функции
были переданы Госбанку и Промбанку. Промбанк был реорганизован в Стройбанк
СССР (Всесоюзный банк финансирования капитальных вложений).
В стране осталось три банка: Госбанк СССР, Стройбанк СССР и Внешторгбанк
СССР.
В 1962 г. Госбанку были переданы сберегательные кассы, которые до этого нахо-
дились в системе Минфина. Госбанк обладал почти неограниченной монополией на
кредитные ресурсы. На его счетах автоматически аккумулировались все свободные де-
нежные средства, образуя общегосударственный ссудный фонд. Средства этого фонда
распределялись централизованно, в соответствии с утвержденными планами. Роль кре-
дитных учреждений на местах сводилась к распределению кредитов между заемщика-
ми на цели, предусмотренные планом.
Банковская система была крайне неэластична, лишена необходимой оперативности
и в целом отражала хозяйственный механизм командно-административной системы.
В середине 80-х годов в обстановке поиска путей более интенсивного развития
экономики стали предприниматься попытки реорганизации банковской системы. Было
решено реорганизовать действующие и образовать новые специализированные банки с
учетом особенностей деятельности народнохозяйственных комплексов.
На первом этапе реорганизации была создана новая структура государственных
банков. Модель реорганизации была следующая:
- создание двухуровневой системы в составе центрального эмиссионного банка и
государственных специализированных банков, непосредственно обслуживающих хозяйство;
- перевод специализированных банков на полный хозрасчет и самофинансирование;
- совершенствование форм и методов кредитных отношений с предприятиями раз-
ных отраслей хозяйства.
Центральное место должен был занять Госбанк СССР. Ранее его функции по кре-
дитованию предприятий передавались специализированным банкам. На Госбанк возла-
гались функции координатора деятельности специализированных банков и проведение
единой государственной денежно-кредитной политики. Другие банки специализирова-
лись на обслуживании предприятий различных отраслей хозяйства.
Была создана банковская система следующей структуры:
- Государственный банк СССР (Госбанк СССР);
- Агропромышленный банк СССР (Агропромбанк СССР);
- Промышленно-строительный банк СССР (Промстройбанк СССР);
- Банк жилищно-коммунального хозяйства и социального развития СССР (Жил-
соцбанк СССР);
- Банк внешнеэкономической деятельности СССР (Внешэкономбанк СССР); .
- Банк трудовых сбережений и кредитования населения СССР (Сбербанк СССР).
Однако кредитные отношения принципиально не изменились, административный
метод распределения ресурсов сохранился, произошло лишь разделение сфер влияния
спецбанков по ведомственному принципу.
Объективно был необходим второй этап банковской реформы. Он был начат в
1988 г. созданием первых коммерческих банков. Основной задачей этого этапа было
создание рыночных структур, обеспечивающих условия для развития конкуренции и
предприимчивости в кредитной сфере.
На втором этапе необходимо было решить следующие задачи:
- создать новый механизм денежно-кредитного регулирования, позволяющий эконо-
мическими методами воздействовать на макроэкономические параметры воспроизводства;
- создать условия для свободного перелива финансовых ресурсов в те сферы и от-
расли, где их использование даст наибольший эффект.
Для решения этих задач были изменены статус и роль Госбанка в экономике стра-
ны. Банк был выведен из подчинения Правительства и получил необходимую незави-
симость. На базе Госбанка СССР был создан Центральный банк РСФСР (Банк России).
В России сложилась следующая структура банковской системы:
- Центральный банк РСФСР (Банк России);
- коммерческие и специализированные банки.
Основными правовыми актами, регулирующими банковскую сферу, стали приня-
тые в декабре 1990 г. законы «О Центральном банке РСФСР» и «О бачках и банковской
деятельности в РСФСР». Они ознаменовали утверждение либеральных рыночных от-
ношений в денежно-кредитной сфере.
В настоящее время действуют новые редакции этих законов: «О Центральном бан-
ке Российской Федерации (Банке России)» от 26 апреля 1995 г. и «О банках и банковской
деятельности» от 3 февраля 1996 г. с последующими изменениями и дополнениями.
Современная банковская система России включает в себя:
- Банк России;
- кредитные организации;
- филиалы и представительства иностранных банков.
Кредитная организация - юридическое лицо, которое для извлечения прибыли как
основной цели своей деятельности на основании специального разрешения (лицензии)
Банка России имеет право осуществлять банковские операции, предусмотренные законом.
Банковское законодательство РФ выделяет два вида кредитных организаций:
банки;
небанковские кредитные организации.
Банк - кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять
в совокупности следующие банковские операции:
- привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц;
- размещение этих средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратно-
сти, платности, срочности;
- открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц.
Небанковская кредитная организация - кредитная организация, имеющая право
осуществлять отдельные банковские операции, предусмотренные законом. Допустимое
сочетание банковских операций для небанковских кредитных операций устанавливает
Банк России.
Банк России определил три типа небанковских кредитных организаций:
- расчетные небанковские кредитные организации;
- небанковские кредитные организации инкассации;
- небанковские депозитно-кредитные организации.
Расчетные небанковские кредитные организации могут осуществлять следующие
банковские операции:
- открытие и ведение банковских счетов юридических лиц;
- осуществление расчетов по поручению юридических лиц, в том числе банков-
корреспондентов, по их банковским счетам;
- предоставление кредитов клиентам - участникам расчетов на завершение расче-
тов по совершенным сделкам;
- размещение временно свободных денежных средств (может происходить либо в
виде вложений в ценные бумаги Правительства РФ, либо в форм? остатков на кор-
респондентских счетах в Банке России и в кредитных организациях, осуществляю-
щих деятельность по проведению расчетов).
ИЗ
расчетные небанковские кредитные организации могут иметь различное функцио-
нальное назначение:
- обслуживание юридических лиц, в т.ч. кредитных организаций на межбанков-
ском, валютном рынках, на рынке ценных бумаг;
- проведение расчетов по пластиковым картам;
- инкассирование денежных средств, платежных и расчетных документов;
- кассовое обслуживание юридических лиц;
- операции по купле-продаже иностранной валюты в безналичной форме.
Небанковские кредитные организации инкассации вправе осуществлять только ин-
кассацию денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов.
Небанковские депозитно-кредитные организации имеют право:
- привлекать денежные средства юридических лиц во вклады на определенный срок;
- размещать привлеченные средства от своего имени и за свой счет;
- покупать и продавать иностранную валюту в безналичной форме;
- выдавать банковские гарантии.
Разрешается осуществление и банковских сделок:
- выдача поручительств за третьих лиц;
- приобретение права требования от третьих лиц;
- осуществление доверительного управления денежными средствами и иным иму-
ществом клиенте»; •-¦•
- лизинговые операции и др.
Согласно действующему законодательству в состав банковской системы России
включаются филиалы и представительства иностранных банков. Иностранным банком
считается банк, признанный таковым по законодательству иностранного государства,
на территории которого он зарегистрирован. На него также распространяется россий-
ское правовое регулирование банковской деятельности.
Особенность современной банковской системы России заключается в преоблада-
нии в ней мелких и средних банков, в то время как в основных отраслях экономики по -
прежнему господствуют крупные предприятия, требующие больших объемов внешнего
финансирования. Одним из возможных путей преодоления противоречия между струк-
турой банковской системы и структурой реального сектора является создание банков-
ских групп и банковских холдингов.
Банковская группа - это не являющееся юридическим лицом объединение кредит-
ных организаций, в котором одна (головная) кредитная организация оказывает прямо
кли косвенно (через третье лицо) существенное влияние на решения, принимаемые
органами управления других кредитных организаций.
Банковский холдинг - это не являющееся юридическим лицом объединение юри-
дических лиц с участием кредитных организаций, в котором юридическое лицо, не яв-
ляющееся кредитной организацией (головная организация банковского холдинга) име-
ет возможность оказывать прямо или косвенно (через третье лицо) существенное влия-
ние на решения, принимаемые органами управления кредитных организаций.
Кредитные организации могут создавать союзы и ассоциации, не предусматри-
вающие цели извлечения прибыли. Цели их деятельности - защита интересов органи-
заций-членов и координация их усилий по различным направлениям. В России круп-
нейшей ассоциацией является Ассоциация российских банков (АРБ). Банки - члены
АРБ функционируют во всех экономических регионах страны. Ассоциация объединяет
^5% банков и филиалов банков России, которым принадлежит около 70% зарегистри-
рованного уставного капитала действующих кредитных организаций и свыше 80% всех
активов банковской системы России.
114
С целью восстановления банковской системы после кризиса 1998 г. было создано
Агентство по реструктуризации кредитных организаций (АРКО).
Краткое содержание
1. История зарождения банков и банковского дела уходит в глубину веков. Началом
деятельности банков можно считать начало обращения денежной формы стоимости.
2. Историки считают, что первые банки возникли задолго до мануфактурной ста-
дии капитализма, в период становления государства, на этапе оживленного развития
товарного обмена, денежных и кредитных отношений.
3. Слово «банк» происходит от итальянского «banco», означающего стол. Первые
банки, как отмечают многие авторы, возникли на основе меняльного дела. Накапливае-
мые менялами денежные средства в дальнейшем стали предоставляться в ссуду под за-
лог кораблей, заморских товаров и других ценностей. Постепенно получали развитие и
расчеты. Они осуществлялись путем переноса денежных средств с одной таблицы (сче-
та) на другую по распоряжению владельца средств. Для облегчения расчетов стали вы-
пускаться банковские билеты, которые обращались наравне с полноценными деньгами.
4. По мере развития торговли и товарообмена возникла необходимость в централи-
зации денежных расчетов и кредита, что привело к образованию банков и появлению
банковской формы предпринимательской деятельности. В XVII-XVIII вв. происходит
бурный рост банков, активно развивается их деятельность.
5. Банк - это особый вид предприятия, организующего движение ссудного капита-
ла. Сущность банка проявляется при выполнении им следующих функций: 1) аккуму-
ляция средств; посредничество в кредите; 2) посредничество в кредите; 3) создание
кредитных орудий обращения; 4) посредничество в платежах.
6. Совокупность банков государства образует его банковскую систему. Под бан-
ковской системой следует понимать совокупность различных видов банков и банков-
ских институтов в их взаимосвязи, существующая в той или иной стране в определен-
ный исторический период.
7. Сущность банковской системы характеризуется: 1) особенностями взаимодейст-
вия составляющих ее элементов; 2) как единое целостное образование; 3) постоянным
динамическим состоянием; 4) как система закрытого типа; 5) обладает характером са-
морегулирующейся системы; 6) как управляемая система.
8. Банковская система как совокупность банков на практике представлена их зна-
чительным многообразием. Основными критериями классификации являются: а) форма
собственности; б) правовая форма организации; в) функциональное назначение; г) ха-
рактер выполняемых операций; д) наличие филиальной сети: е) территория деятельно-
сти; ж) размер капитала.
9. По форме собственности выделяют: государственные, акционерные, кооператив-
ные, частные и смешанные банки. По правовой форме организации банк может быть
открытым или закрытым акционерным обществом; обществом с ограниченной или до-
полнительной ответственностью. По функциональному назначению банки подразделя-
ются на эмиссионные и депозитные. По характеру выполняемых операций банки де-
лятся на универсальные и специализированные. По числу филиалов банки можно раз-
делить на бесфилиальные и многофилиальные. По территории деятельности банки де-
лятся региональные, межрегиональные, национальные, федеральные, международные.
По размерам капиталов и масштабам деятельности можно выделить мелкие, средние и
крупные банки.
10. На степень развития банковской системы влияют следующие факторы: 1) сте-
пень зрелости; 2) общественный и экономический строй; 3) правовые основы.
115
i 1. Банковская система России в своем становлении и развитии прошла несколько
тгапов. Зарождение кредитных организаций относится к середине XVIII в. Российская
банковская система того времени и вплоть до середины XIX в. характеризовалась:
а) монополией государства в банковской сфере ; б) специализацией кредитных учреж-
дений в обслуживании определенных сословий.
12. В 1860 г. произошло значительное реформаторское преобразование. Принято
решение о ликвидации всех государственных банков и передаче их средств вновь об-
разованному Государственному банку Российской империи. Стали создаваться частные
коммерческие и ипотечные банки. С 1890 г. стали активно возникать общественные
кредитные учреждения: общества взаимного кредита, ссудосберегательные товарище-
ства и др.
13. В период перед Октябрьской революцией 1917 г. российская банковская систе-
ма была достаточно развита. В ней были представлены государственные банковские
учреждения; частные коммерческие банки; разнообразные общественные кредитные
организации.
После революции 1917 г. эта система была полностью разрушена.
14. Создание социалистической системы предполагало национализацию частных
банков и образование единого народного банка, сосредоточение банковского дела в ру-
ках государства.
15. В период проведения новой экономической политики было принято решение о
создании вспомогательных отраслевых банков. Госбанк должен был руководить всей
банковской системой, а отраслевые банки заниматься кредитованием хозяйства.
16. Во второй половине 20-х годов в связи с отказом от нэпа и переходом к адми-
нистративно-командной системе управления экономикой деятельность отраслевых
банков была ограничена долгосрочным кредитованием хозяйства, а Госбанка - контро-
лем за использованием кредитов в соответствии с правительственными директивами.
17. В 1930 г. была проведена кредитная реформа, в соответствии с которой Госбан-
ку передавались все краткосрочные операции по кредитованию, а специальные банки
были превращены в банки долгосрочных кредитований.
18. В последующие десятилетия в банковской системе существенных преобразо-
ваний не проводилось. Изменения коснулись лишь количества отраслевых банков. К
1962 г. в стране осталось три банка: Госбанк СССР, Стройбанк СССР, Внешторгбанк
СССР.
19. В середине 80-х годов в поисках путей интенсивного развития экономики стали
предприниматься попытки реорганизации банковской системы. На первом этапе реор-
ганизации A987 г.) была создана новая структура государственных банков по ведомст-
венному принципу: Госбанк СССР, Агропромбанк СССР, Промстройбанк СССР, Жил-
соцбанк СССР, Внешэкономбанк СССР, Сбербанк СССР.
Задачей второго этапа было создание рыночных структур, обеспечивающих усло-
вия для развития конкуренции и предпринимательства в кредитной сфере.
20. В декабре 1990 г. были приняты законы: «О Центральном банке РСФСР» и «О
банках и банковской деятельности в РСФСР», согласно которым в России сложилась
следующая структура банковской системы: Центральный банк РСФСР (Банк России);
коммерческие и специализированные банки.
21. В современных условиях согласно действующей редакции законов «О Цен-
тральном банке РФ (Банке России) и «О банках и банковской деятельности» банковская
система России включает в себя: Банк России; кредитные организации; филиалы и
пРеДставительства иностранных банков.
116
Вопросы и задания для самопроверки
1. Уточните происхождение слова «банк». Какие операции выполняли первые банки?
2. Какова причина появления банков?
3. Что такое банк и в чем состоит его сущность?
4. Дайте определение банковской системе.
5. Каковы сущностные характеристики банковской системы? В чем состоит их смысл?
6. Какие существуют критерии классификации банков?
7. Установите и рассмотрите факторы, влияющие на степень развития банковской
системы.
8. Укажите основные этапы становления и развития банковской системы России.
9. Какова структура банковской системы России на современном этапе? Какие за-
коны определяют правовой режим ее функционирования?
ГЛАВ А 11. ЦЕНТРАЛЬНЫЕ БАНКИ
11Л .Статус и функции центрального банка
Банковскую систему любой страны в настоящее время возглавляет центральный
банк. Он регулирует деятельность всех институтов банковской системы, осуществляет
эмиссию банкнот и официально проводит денежно-кредитную политику, составляю-
щую значительную часть государственного регулирования экономики.
Центральные банки в их современном виде существуют сравнительно недавно. На
ранних стадиях капитализма четкое разграничение между центральными (эмиссионны
ми) и коммерческими банками отсутствовало. Эмиссию банкнот мог осуществлять лю-
бой банк, располагающий золотым запасом, поскольку основной денежной системы
стран в то время был золотой стандарт. В процессе развития кредитной системы эмис-
сия денег сконцентрировалась у немногих крупных банков, пользовавшихся всеобщим
доверием, что обеспечило широкое использование банкнот в платежном обороте.
По мере ослабления жесткой зависимости эмиссии банкнот от золотого запаса воз-
никла настоятельная необходимость контроля за выпускаемой в обращение денежной
массой.
Между тем децентрализованная эмиссия банкнот не поддавалась контролю и регу-
лированию со стороны государства. Это зачастую способствовало злоупотреблению
банками правом банкнотной эмиссии. В целях получения максимальной прибыли они
выпускали банкноты в таких размерах, что при повышенном предъявлении их для раз-
мена на золото неизбежно терпели банкротство.
Этот процесс привел к монопольному закреплению права выпуска банкнот за од-
ним банком. Первоначально такой банк назывался национальным, или эмиссионным, а
в дальнейшем - центральным, что соответствовало его главенствующему положению в
кредитной системе.
Первый прообраз центрального банка появился в Англии в 1694 г. Король Виль-
гельм III после того, как лондонские банкиры отказались предоставить ему очередной
кредит, учредил Банк Англии, получив таким образом доступ к неограниченному кре-
J17
дитованию. По той же причине в 1800 г. Наполеон учредил Банк Франции. Однако эти
банки получили исключительные права (в т.ч. на монопольную эмиссию банкнот) зна-
чительно позже - в середине XIX в., а до этого были вынуждены конкурировать с дру-
гими банками и даже нередко оказывались на грани банкротства.
Центральные банки получили повсеместное распространение в конце XIX - начале
XX в. На международной финансовой конференции, проходившей в Брюсселе в 1920 г.,
было отмечено, что «... в странах, где не существует центрального эмиссионного бан-
ка, его следует создать».
Эмиссионные банки создавались на основе специальных банковских законов. В от-
дельных случаях законом предоставлялось преимущественное право банкнотной эмис-
сии крупнейшему коммерческому банку страны, в результате чего он постепенно пре-
вращался в центральный эмиссионный банк. Но, как правило, закон предусматривал
создание банка как эмиссионного центра страны с самого начала его организации.
По форме образования капитала центральные банки бывают: а) государственные,
со 100%-ным участием государства в формировании капитала банка; б) акционерные
(с участием, либо без участия государства).
Но независимо от формы образования капитала, во-первых, между центральным
банком и государством всегда наблюдается тесная связь, а во-вторых, влияние государ-
ства на деятельность центрального банка так или иначе ограничено.
Форма взаимосвязей центральных банков с органами государственной власти ус-
ловно может быть представлена в виде двух моделей:
- центральный банк выступает агентом министерства финансов и проводником его
денежно-кредитной политики;
- центральный банк независим от правительства, что обеспечивает ему самостоя-
тельность в проведении денежно-кредитной политики без давления со стороны прави-
тельственных органов.
Однако в действительности эти модели в чистом виде не существуют. В большин-
стве стран функционирует промежуточная модель, в рамках которой используются
принципы взаимодействия исполнительной власти с центральным банком при опреде-
ленной степени его независимости.
Зависимость центрального банка от государства заключается главным образом в
том, что в любой стране он подотчетен какому-либо государственному органу власти.
В США, России, Швеции, Нидерландах, Германии центральные банки подотчетны пар-
ламенту, в Великобритании и Италии - казначейству, в ряде других стран -
Министерству финансов.
Степень зависимости центральных банков от этих государственных органов в раз-
ных странах различна. В Великобритании, Японии, Швейцарии, Нидерландах, Фран-
ции, Италии государственные органы, которым подотчетны центральные банки, по за-
конодательству имеют право непосредственно вмешиваться в их деятельность, отме-
нять принятые им решения и составлять разного рода инструкции. Однако в Германии,
США, Швеции эта зависимость выражена в меньшей степени. В этих странах взаимо-
действие государственных органов с центральными банками осуществляется на основе
взаимных советов.
Зависимость центральных банков от государства выражается также в том, что главу
Центрального банка назначает либо монарх, либо президент, либо правительство.
Определенная зависимость центрального банка от государства необходима и неиз-
бежна. Денежно-кредитная политика, осуществляемая центральным банком, является
значительной составляющей общей экономической политики, проводимой в стране,
поэтому она должна быть согласована с макроэкономическим курсом правительства.
118
Кроме того, центральный банк является кассиром, кредитором и финансовым консуль-
тантом правительства, следовательно, оно всегда нуждается в его надежности.
Но в то же время центральный банк должен иметь и определенную степень свобо-
ды, поскольку правительство в ходе решения своих краткосрочных задач может быть
заинтересовано в таких действиях центрального банка, которые могут дестабилизиро-
вать денежное обращение в стране и в перспективе привести к нежелательным макро-
экономическим последствиям.
Отсюда следует, что центральному банку желательно иметь возможность само-
стоятельно определять необходимый объем денежной массы в стране и приоритеты де-
нежно-кредитной политики, даже если это идет вразрез с интересами правительства.
Основу той или иной степени независимости центрального банка от государства
закладывает его юридическая самостоятельность, отличительный признак которой -
обособленность имущества государства. Хотя формально это имущество находится,
как правило, в государственной собственности, центральный банк наделен правом рас-
поряжаться им как собственник. Этим центральный банк отличается от государствен-
ного банка, имущество которого полностью контролируется государством, т.е. в любой
стране имущество центрального банка (при любой форме собственности на капитал)
обособленно от имущества государства. Иначе говоря, финансы государства и финансы
центрального банка четко разграничены.
Независимость центрального банка от правительства подразумевает две ее формы;
а) политическую; б) экономическую.
Политическая независимость - это автономия (самостоятельность) центрального
банка при установлении ориентиров денежной массы. Экономическая независимость - са-
мостоятельность центрального банка в выборе инструментов денежно-кредитной политики.
Условиями политической независимости центрального банка являются: а) опреде-
ление порядка назначения членов его руководящего органа или управляющего (президента);
б) одобрение принятого банком решения со стороны правительства и (или) парламента).
Условиями экономической независимости являются: а) центральный банк не обя-
зан автоматически выдавать денежные средства правительству для финансирования
государственных расходов; б) центральный банк не обязан оказывать правительству
предпочтение в предоставлении кредитов; в) применение центральным банком эконо-
мических (косвенных) методов контроля и регулирования, что предполагает невмеша-
тельство правительства в принятие решений банком и, соответственно, не ущемляет его
автономию.
Независимость центрального банка в целом определяется следующими факторами:
- независимость от правительственных органов. Это условие является обязатель-
ным. Если центральный банк обязан выполнять указания правительственных органов,
то он не сможет поддерживать покупательскую способность национальной денежной
единицы, уровень цен и инфляции, поскольку будет испытывать давление со стороны
правительства;
- личная независимость членов органов управления центрального банка. Незави-
симость органов управления центрального банка будет обеспечиваться в том случае,
если они назначаются на достаточно длительный срок. В случае их повторного назна-
чения возникает опасность уменьшения степени их личной независимости;
- юридический статус банка, который определяется, в частности, возможностями
внесения изменений в устав (закон) центрального банка.
Чем сложнее внести изменения в устав, тем надежнее обеспечивается независи-
мость центрального банка;
- взаимоотношения с государственными органами власти. Регулярные контакты
между представителями центрального банка и государственных органов власти повы-
119
шают степень доверия последних к действиям центрального банка и способствуют дос-
тижению им его главной цели - обеспечения стабильности денежной единицы. Выпол-
нению данной задачи может содействовать периодически представляемая парламенту
отчетность центрального банка о своей деятельности.
Главными задачами, поставленными перед центральным банком, являются:
- обеспечение стабильной покупательной способности национальной денежной
единицы;
- сглаживание колебаний курса национальной денежной единицы по отношению к
иностранным валютам;
- организация бесперебойности денежных расчетов и платежей в стране.
Для решения поставленных задач центральный банк в любой стране наделен пол-
номочиями по выполнению следующих функций:
-монопольной эмиссии банкнот;
-банкира правительства;
-банка банков;
-денежно-кредитного регулирования экономики;
-надзора за деятельностью кредитных учреждений.
Функция монопольной эмиссии банкнот. За центральным банком законодательно
закреплена эмиссионная монополия банкнот, общенациональных кредитных денег.
Планируя, организуя и контролируя эмиссию банкнот, центральный банк обеспечива-
ет: а) удовлетворение потребности экономики в наличных деньгах; б) ликвидность бан-
ков; в) необходимый объем совокупной денежной массы.
Эмиссия банкнот является основным источником финансовых ресурсов централь-
ного банка. Вновь выпущенные деньги принадлежат центральному банку, а не государ-
ству и могут быть предоставлены правительству только в кредит.
Эмиссия современных банкнот практически полностью фидуциарна, т.е. не обеспе-
чена золотом. Официальное золотое содержание национальных денежных единиц от-
менено. Современный механизм эмиссии банкнот основан: а) на кредитовании коммер-
ческих банков; б) покупке государственных ценных бумаг; в) прямом кредитовании
правительства; г) покупке иностранной валюты; д) покупке драгоценных металлов.
Функция монополии эмиссии банкнот тем важнее, чем выше доля наличного обра-
щения в стране.
Функция банкира правительства. В качестве банкира правительства центральный
банк выступает его кассиром, кредитором и финансовым агентом.
Как кассир правительства центральный банк открывает и обслуживает счета прави-
тельственных ведомств, а также в большинстве стран осуществляет кассовое исполне-
ние бюджета, т.е. организует прием, хранение и выдачу бюджетных средств, ведет их
учет и отчетность об их поступлении и использовании.
Кроме того, центральный банк является хранителем золотовалютных резервов
страны, которые в настоящее время во всех странах - членах МВФ включают в себя
следующие компоненты: а) иностранную валюту - 75,3%; б) золотой запас - 19,9%;
в) СДР - 1,7%; г) резервную позицию в МВФ - 3,1 %.
Золотовалютные резервы представляют собой резервный актив страны, который
может быть использован для погашения внешней задолженности, осуществления дру-
гих международных расчетов и поддержания курса национальной валюты.
Основную часть золотовалютных резервов составляет иностранная валюта, причем
более половины ее в составе совокупных золотовалютных резервов стран - членов
МВФ приходится на одну валюту - доллар США. Центральный банк обычно размещает
значительную часть иностранной валюты, являющейся резервом страны, в высоколик-
видные ценные бумаги, обращающиеся на международных фондовых биржах и счетах
120
ведущих в мире банков. Золото выполняет роль высоколиквидного актива, который без
труда можно реализовать за необходимую валюту. Обычно центральные банки практи-
куют с золотом операции «своп» - его продажу за иностранную валюту при одновре-
менном заключении контракта об обратном выкупе через определенный срок.
Незначительная доля в составе золотовалютных резервов приходится на СДР и ре-
зервную позицию в МВФ.
Резервная позиция в МВФ - это лимит, в пределах которого страна беспрепятст-
венно может получить от фонда необходимую иностранную валюту. Величина этого
лимита соответствует 25% суммы, внесенной страной в уставный капитал МВФ.
Как кредитор правительства центральный банк осуществляет его кредитование пу-
тем предоставления прямых кредитов, но в основном путем покупки государственных
долговых бумаг.
Как финансовый агент правительства центральный банк осуществляет управление
государственным долгом, т.е. размещает не выкупленные им самим государственные
ценные бумаги среди других держателей, регулирует их доходность и организовывает
погашение.
Функция банка банков вытекает из того, что центральный банк не занимается об-
служиванием предприятий и населения; его клиентами являются коммерческие банки.
Как банк банков, он:
- хранит свободные денежные средства коммерческих банков;
- открывает коммерческим банкам корреспондентские счета для осуществления
межбанковсих расчетов;
- содействует бесперебойности межбанковских расчетов, в т.ч. путем создания
клиринговых палат;
- привлекает временно свободные денежные средства коммерческих банков в депозиты;
- занимается кредитованием (или рефинансированием) коммерческих банков, т.е.
является кредитором последней инстанции;
- является хранителем обязательных минимальных резервов коммерческих банков.
Функция проводника денежно-кредитной и валютной политики. Разрабатывая де-
нежно-кредитную политику центральный банк:
- создает и обрабатывает статистическую базу данных по объему и структуре де-
нежной массы в обращении, объему кредитов, сбережений и накоплений;
- исследует проблемы экономики и денежно-кредитной сферы;
- определяет направления денежно-кредитной политики и осуществляет выбор ее
основных инструментов.
Основными инструментами центрального банка при проведении денежно-
кредитной политики являются:
-таргетирование;
-регулирование нормы обязательных резервов;
-изменение официальной учетной ставки и ставки рефинансирования,
-операции на открытом рынке.
Выполняя функцию проводника государственной валютной политики, централь-
ный банк предпринимает следующие действия:
- определяет режим валютного курса и осуществляет его регулирование;
- устанавливает валютные ограничения и проводит контроль за их соблюдением;
- управляет официальными золотовалютными резервами страны;
- организовывает международные расчеты страны и регулирует платежный
баланс,
- сотрудничает с центральными банками других стран и представляет свою страну
в международных валютно-кредитных организациях.
121
Центральный банк поддерживает стабильность валютного курса с помощью ва-
лютных интервенций, а также с помощью практически всех инструментов денежно-
кредитной политики, поскольку они в той или иной степени воздействуют на объем де-
нежной массы в обращении, а следовательно, и на спрос на все товары, включая ино-
странную валюту.
В целом же валютная политика центрального банка в основном направлена на под-
держание стабильности курса национальной валюты для обеспечения стабильности цен.
Во многих странах не делают различий между денежно-кредитной и валютной по-
литикой и для их обозначения используют один и тот же термин «монетарная политика».
Функция надзора за кредитными организациями и регулирование их деятельности.
Выполняя данную функцию центральный банк пытается:
- обеспечить стабильное функционирование кредитных организаций;
- предотвратить появление и развитие нежелательных направлений в их деятель-
ности;
- защитить вкладчиков от возможных потерь.
Для решения данных задач центральный банк осуществляет:
- создание нормативно-правовой базы функционирования коммерческих банков и
небанковских кредитных организаций;
- выдачу и отзыв лицензий на осуществление кредитными институтами соответст-
вующих операций;
- установление экономических нормативов с целью обеспечения необходимого
уровня ликвидности и снижения возможных рисков;
- надзор за деятельностью кредитных организаций путем регулярного проведения
ревизий и анализа предоставляемой ими отчетности по установленной форме.
Выполняя эти мероприятия, центральные банки во всех странах руководствуются
принципами, рекомендованными Базельским международным комитетом по вопросам
банковского надзора и регулирования, образованным в 1975 г. председателями цен-
тральных банков экономически развитых стран.
В некоторых странах функцию банковского регулирования и надзора совместно с
центральным банком осуществляют другие государственные органы: во Франции -
Комитет по регулированию банков, в Швейцарии - Федеральная банковская комиссия,
в Италии - Межведомственный комитет по кредитам и сбережениям, в Японии - Бюро
банков при министерстве финансов.
11.2.Операции центрального банка
Центральный банк выполняет свои функции посредствим проведения операций.
Структура и объем проводимых центральным банком операций определяются целями и
задачами денежно-кредитной политики и отражаются в его балансе.
Баланс центрального банка состоит из двух частей: пассивов и активов. В пассив-
ной части баланса отражаются обязательства банка, т.е. источники формирования его
ресурсов. В активной части - его требования, характеризующие состав, размещение и
использование находящихся в распоряжении банка ресурсов.
Банкноты. Главным источником ресурсов центрального банка в большинстве стран
является эмиссия банкнот. Необходимость эмиссии обусловлена расширенным воспро-
изводством и реализацией вновь созданного продукта, требующего новых платежных
средств.
Данная позиция балансового отчета показывает общее количество банкнот, выпу-
щенных центральным банком по номинальной стоимости. Каждый центральный банк
хранит в своих фондах большое количество банкнот, готовых к использованию. Пока
122
банкноты не выпущены в обращение, они не рассматриваются как пассивы и не имеют
никакого значения для экономической системы.
Способность выпускать банкноты, как собственные пассивы, является одной из
наиболее существенных характеристик центрального банка.
Вклады. Источником ресурсов центральных банков служат вклады кредитных ор-
ганизаций. Часть этих вкладов представлена счетами, открытие которых связано с вы-
полнением расчетных операций. Значительную часть этих вкладов составляют обяза-
тельные резервы, которые кредитные организации обязаны хранить в центральном бан-
ке. На основании специальных соглашений с центральным банком о проведении депо-
зитных операций банки-резиденты могут хранить средства на депозитных счетах в те-
чение срока депозитных договоров.
Отдельной строкой в балансе проходят обязательства центрального банка по отно-
шению к государственным органам страны.
Прочие депозиты включают в себя остатки по счетам различных фондов, находя-
щихся под контролем государственных органов и денежные средства банков-
нерезидентов.
Частные фирмы и организации, частные лица не имеют права размещать средства в
центральном банке.
Капитал. Как и любой банк, центральные банки формируют уставный капитал,
размер которого закреплен в Законе о центральном банке и может быть изменен лишь
посредством внесения поправок в действующее законодательство. Каждый централь-
ный банк в обязательном порядке формируег резервные фонды различного назначения.
Обычно центральные банки создают резервные фонды, резервные фонды курсовой раз-
ницы валют, социальные фонды и др.
Прочие пассивы. По данной позиции баланса проходят кредиты, полученные от
МВФ; провизии, созданные центральным банком на возможные потери по его операци-
ям; доходы будущих периодов по кредитным операциям; доходы будущих периодов по
государственным ценным бумагам.
Активные операции центральных банков отличаются от аналогичных операций
коммерческих банков, отражая специфику их деятельности. Набор и структура актив-
ных операций центральных банков но странам может различаться, однако можно выде-
лить ряд операций, характерных для большинства государств.
Золото. Как правило, первой позицией активов баланса центрального банка являет-
ся «Золото», в которой отражен запас монетарного золота страны. Удельный вес золота
в активах баланса центрального банка разных стран может существенно отличаться.
Это обуславливается, во-первых, наличием крупных валютных резервов, во-вторых,
ориентацией на внутреннее финансирование. Часть золотого запаса хранится в банках,
расположенных в международных финансовых центрах, например Нью-Йорке, Лондо-
не. В целях получения доходов центральные банки осуществляют операции по купле-
продаже золота. При этом объемы покупок и продаж золота определяются непосредст-
венно центральным банком.
Валютные резервы. Второй позицией активов центральных банков являются «Ва-
лютные резервы». Официальные валютные резервы размещаются в центральном банке
и пополняются посредством операций по управлению ими. Валютные счета в активе
баланса ведутся в национальной валюте.
Официальные валютные резервы предназначаются для осуществления междуна-
родных расчетов, а также проведения валютных интервенций в целях регулирования
курса национальной денежной единицы.
При размещении валютных резервов центральный банк использует следующие
формы: а) государственные ценные бумаги, выраженные в иностранной валюте; б) де-
123
дозиты, размещенные в банках за границей. Наиболее привлекательными и широко ис-
пользуемыми для размещения валютных резервов являются долговые обязательства
казначейства США, государственные долговые обязательства Германии, Франции,
Бельгии и Нидерландов.
Помимо ценных бумаг центральные банки размещают официальные валютные ре-
зервы в депозиты на международном межбанковском рынке. В отличие от государст-
венных ценных бумаг срочные депозиты представляют собой необеспеченный вид раз-
мещения валютных резервов. Поэтому центральные банки устанавливают лимиты раз-
мещения депозитов по странам и по каждому банку-контрагенту.
Кредиты и депозиты. Одной из основных целей центрального банка является под-
держание устойчивого функционирования банковской системы. Для реализации данной
цели он должен создать и обеспечить банковской системе необходимые механизмы и
условия для получения кредитов. В основном центральный банк предоставляет ссуды
по следующим причинам:
- удовлетворяются потребности банков в резервах ликвидности;
- для финансового оздоровления.
Для поддержания банковской ликвидности центральный банк может размещать де-
позиты в отдельных банках-резидентах.
Центральный банк может предоставлять прямые кредиты правительству для осу-
ществления неотложных платежей, выполняя функцию банкира правительства.
Ценные бумаги. Одной из наиболее важных позиций активов центрального банка
являются ценные бумаги правительства. Со стороны центрального банка - это основ-
ной инструмент денежно-кредитной политики. С другой стороны, покупка централь-
ным банком государственных ценных бумаг в большинстве стран служит главной фор-
мой кредитования правительства для покрытия бюджетного дефицита.
В портфеле центрального банка обычно находится очень незначительная часть го-
сударственных ценных бумаг (как правило, не имеющих рыночных котировок). Основ-
ными кредиторами государства выступают не центральные, а коммерческие банки и
другие финансовые институты, предприятия и население.
Кроме того, в портфеле ценных бумаг центрального банка могут быть ценные бу-
маги банков, в отношении которых банк принял на себя обязательство по поддержанию
их устойчивости и ликвидности.
Прочие активы. Позиция «Основные средства» включает в себя стоимость зданий и
сооружений центрального банка и некоторые другие активы, как например, требования
по получению процентов, другие счета дебиторов.
11.3.Цели деятельности и основные функции центрального банка
Российской Федерации
Центральный банк Российской Федерации (Банк России) был учрежден 13 июля
1990 г. на базе Российского республиканского банка Госбанка СССР. Подотчетный
Верховному Совету РСФСР, он первоначально назывался Государственный банк
РСФСР.
2 декабря 1990 г. Верховным Советом РСФСР был принят Закон о Центральном
банке РСФСР (Банк России), согласно которому Банк России являлся юридическим ли-
цом, главным банком РСФСР и был подотчетен Верховному Совету РСФСР. В Законе
были определены функции банка в области организации денежного регулирования,
внешнеэкономической деятельности и регулирования деятельности акционерных и
кооперативных банков.
124
В ноябре 1991 г. в связи с образованием Содружества Независимых Государств и
упразднением союзных структур ВС РСФСР объявил Центральный банк РСФСР един-
ственным на территории РСФСР органом государственного денежно-кредитного и ва-
лютного регулирования экономики республики. На него возлагались функции Госбанка
СССР по эмиссии и определению курса рубля. ЦБ РСФСР предписывалось до 1 января
1992 г. принять в свое полное хозяйственное ведение и управление материально-
техническую базу и иные ресурсы Госбанка СССР, сеть его учреждений, предприятий и
организаций.
20 декабря 1991 г. Государственный банк СССР был упразднен и все его активы и
пассивы, а также имущество на территории РСФСР были переданы центральному бан-
ку РСФСР. Несколько месяцев спустя банк стал называться Центральным банком Рос-
сийской Федерации (Банком России).
Конституция РФ (ст.75) установила особый конституционно-правовой статус Цен-
трального банка РФ, определила его исключительное право на осуществление денеж-
ной эмиссии (часть 1) и основную функцию ~ защита и обеспечение устойчивости руб-
ля (часть 2). Статус, цели деятельности, функции и полномочия Центрального банка
РФ определяются также Законом РФ «О Центральном банке Российской Федерации
(Банке России)».
Ключевым элементом правового статуса Банка России является принцип независи-
мости, который проявляется в том, что банк выступает как особый публично-правовой
институт, обладающий исключительным правом денежной эмиссии и организации де-
нежного обращения. Он не является органом государственной власти, вместе с тем его
полномочия по своей правовой природе относятся к функциям государственной власти,
поскольку их реализация предполагает применение мер государственного принужде-
ния. Функции и полномочия Банк России осуществляет независимо от федеральных
органов государственной власти, органов государственной власти субъектов Россий-
ской Федерации и органов местного самоуправления.
Банк России является юридическим лицом. Уставный капитал и иное имущество
Банка России являются федеральной собственностью, но при этом Банк России наделен
имущественной и финансовой самостоятельностью. Полномочия но владению, пользо-
ванию и распоряжению имуществом Банка России, включая золотовалютные резервы,
осуществляются самим Банком России. Изъятие и обременение обязательствами иму-
щества Банка России без его согласия не допускаются. Финансовая независимость Бан-
ка России выражается в том, что он осуществляет свои расходы за счет собственных
доходов.
Государство не отвечает по обязательствам Банка России, так же как и Банк России
по обязательствам государства, если они не приняли на себя такие обязательства. Банк
России не отвечает по обязательствам кредитных организаций, а кредитные организа-
ции не отвечают по обязательствам Банка России, за исключением случаев, когда Банк
России или кредитные организации принимают на себя такие обязательства.
В своей деятельности Банк России подотчетен Государственной думе Федерально-
го Собрания РФ, которая назначает на должность и освобождает от должности Предсе-
дателя Банка России и членов Совета директоров Банка России. Государственная дума
проводит парламентские слушания о деятельности Банка России с участием его пред-
ставителей, а также заслушивает доклады Председателя Банка России при представле-
нии годового отчета и основных направлений единой государственной денежно-
кредитной политики.
Банк России образует единую централизованную систему с вертикальной структу-
рой управления. В систему Банка России входят:
125
-центральный аппарат;
-территориальные учреждения;
-расчетно-кассовые центры;
-полевые учреждения;
-учебные заведения;
-другие предприятия и организации.
Целями деятельности Банка России являются:
-защита и обеспечение устойчивости рубля;
-развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации;
-обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования пла-
тежной системы.
Функции и полномочия, предоставленные Банку России для достижения этих це-
лей, превращают его в орган монетарной власти, орган банковского регулирования и
надзора и расчетный центр банковской системы.
Являясь органом монетарной власти, Банк России осуществляет следующие функции:
- во взаимодействии с Правительством Российской Федерации разрабатывает и
проводит единую государственную денежно-кредитную политику;
- организует и осуществляет валютное регулирование и валютный контроль;
- определяет порядок осуществления расчетов с международными организациями,
иностранными государствами, а также с юридическими и физическими лицами;
- устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по отноше-
нию к рублю;
- устанавливает порядок и условия осуществления валютными биржами деятельно-
сти по организации проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты;
- принимает участие в разработке прогноза платежного баланса Российской Феде-
рации и организует составление платежного баланса;
- проводит анализ и прогнозирование состояния экономики РФ в целом и по регио-
нам, прежде всего денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений,
публикует соответствующие материалы и статистические данные.
Разработка и реализация денежно-кредитной политики целиком возложена на Банк
России. В части реализации этой политики закон регламентирует инструменты и мето-
ды, которыми может пользоваться Банк России: установление процентных ставок по
собственным операциям, нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке
России, операции на открытом рынке, рефинансирование банков, валютные интервен-
ции, установление ориентиров роста денежной массы, прямые количественные ограни-
чения, эмиссия облигаций от своего имени.
Принятие текущих решений в области денежно-кредитной политики о величине
резервных требований; об изменении процентных ставок Банка России; определение
лимитов операций на открытом рынке; условий и порядка предоставления кредитов
входит в компетенцию Совета директоров Банка России.
Банк России как орган регулирования и надзора за деятельностью кредитных орга-
низаций выполняет следующие законодательно закрепленные за ним функции:
- принимает решение о государственной регистрации кредитных организаций, вы-
дает кредитным организациям лицензии на осуществление банковских операций, при-
останавливает их действие и отзывает их;
- осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций и банковских
гРУпп;
- регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями;
- является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организу-
ег систему их рефинансирования;
126
- устанавливает правила проведения банковских операций;
- устанавливает правила бухгалтерского учета и отчетности для банковской систе-
мы РФ.
В структуре Банка России для выполнения надзорных функций созданы Департа-
мент лицензирования деятельности кредитных организаций и их финансового оздоров-
ления, Департамент банковского регулирования и надзора.
С позиций этапов деятельности кредитной организации регулирующую и надзор-
ную деятельность Банка России можно подразделить на:
- регулирование и контроль создания кредитных организаций;
- надзор за текущей деятельностью кредитных организаций;
- регулирование реорганизации и ликвидации кредитных организаций.
Регулирование и контроль создания кредитных организаций включают в себя госу-
дарственную регистрацию создаваемых кредитных организаций и лицензирования бан-
ковской деятельности. Регистрация и лицензирование призваны ограничить соверше-
ние банковских операций только теми экономическими субъектами, которые соответ-
ствуют требованиям законодательства по уровню собственного капитала, квалифика-
ции руководящих работников, материальной оснащенности и др.
Надзор за текущей деятельностью кредитных организаций Банком России осуще-
ствляется в форме дистанционного документарного надзора и проведение инспекцион-
ных проверок на местах. Цель дистанционного надзора - выявление на ранней стадии
проблем в деятельности кредитной организации и принятие мер для преодоления выяв-
ления негативных явлений. Дистанционный надзор осуществляется на основании от-
четности, представляемой кредитными организациями в Банк России.
Для подтверждения достоверности и полноты представляемой отчетности возника-
ет необходимость проведения инспекционных проверок на местах.
При проверках на местах инспектора Банка России оценивают качество управления
кредитной организацией, адекватность банковского капитала, качество активов, право-
мерность формирования доходов, адекватность системы внутреннего контроля, соблю-
дения кредитной организацией требований законов и нормативных актов Банка России.
Реорганизация и ликвидация кредитных организаций может происходить как доб-
ровольно - по решению их акционеров (участников), так и в принудительном порядке в
случае их несостоятельности либо нарушения действующего законодательства. Банк
России осуществляет надзор за процессами реорганизации и ликвидации кредитных
организаций с целью защиты интересов их кредиторов и вкладчиков.
Банк России как расчетный центр банковской системы играет основную роль в ор-
ганизации и функционировании платежной системы страны. Для обеспечения эффек-
тивного и бесперебойного функционирования системы расчетов он выполняет сле-
дующие функции:
- устанавливает правила осуществления расчетов в Российской Федерации;
- монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует наличное де-
нежное обращение.
Центральный банк РФ как субъект платежной системы предлагает коммерческим
банкам услуги, аналогичные тем, которые они сами предлагают своим клиентам. Банк
России выступает в качестве общего банка-корреспондента для всех кредитных органи-
заций, его участие в платежной системе снижает операционные риски всех экономиче-
ских агентов.
Эмиссия наличных денег, которые являются одним из инструментов платежей, ор-
ганизация их обращения и изъятия из обращения на территории Российской Федерации
осуществляются исключительно Банком России.
127
Для выполнения возложенных на него функций в различных сферах Банк России
наделен полномочиями нормотворческой деятельности. Нормативные акты Банка Рос-
сии издаются в следующих формах:
-Указание Банка России;
-Положение Банка России;
-Инструкция Банка России.
Операции Банка России отражаются в его балансе.
Таблица 11.3.1
Сводный бухгалтерский баланс Банка России на 01.01.2002 г. (в процентах)
АКТИВЫ
1. Драгоценные металлы
2. Средства и ценные бумаги в иностранной валюте, разме-
щенные у нерезидентов
3. Кредиты и депозиты, из них:
3.1 кредитным организациям-резидентам
3.2 для обслуживания внешнего долга
4. Ценные бумаги, из них:
4.1 ценные бумаги правительства
5. Прочие активы, из них
5.1. основные средства
Всего активов
Удельный вес
3,4
58,6
14,5
43
77,3
19,2
80,2
4,3
68,4
100
ПАССИВЫ
1. Наличные деньги в обращении
2. Средства на счетах в Банке России, из них:
2.1 Правительства Российской Федерации
2.2 кредитных организаций-резидентов
3. Средства в расчетах
4. Прочие пассивы, из них:
4.1 кредит МВФ
5. Капитал, в том числе:
5.1 уставный капитал
5.2 резервы и фонды
5.3 убытки 1998 г.
Всего пассивов
Удельный вес
36,5
40,4
17,6
45,8
0,2
8,8
14,1
0,00123
99
100
Драгоценные металлы отражаются по цене приобретения. Драгоценные металлы,
размещенные в депозиты и на металлических счетах в кредитных организациях-
нерезидентах, включаются в состав категории «Средства и ценные бумаги в иностран-
ной валюте, размещенные у нерезидентов».
В позиции баланса «Средства и ценные бумаги в иностранной валюте, размещен-
ные у нерезидентов», отражаются:
-ценные бумаги иностранных государств;
-кредиты предоставленные и депозиты, размещенные в дочерних банках
Банка России за рубежом;
-остатки средств на корреспондентских счетах, кредиты предоставленные
и депозиты, размещенные в банках-нерезидентах.
128
Ценные бумаги иностранных государств представляют собой в основном долговые
обязательства казначейства США, государственные долговые обязательства Германии,
Франции, Бельгии и Нидерландов. Данные ценные бумаги являются высоколиквидны-
ми активами Банка России. Кредиты предоставленные и депозиты, размещенные в до-
черних банках Банка России за рубежом, представляют собой вложения для поддержа-
ния финансовой устойчивости этих банков.
В категории «Кредиты и депозиты» отражаются:
- средства, предоставленные для обслуживания государственного внешнего долга;
- кредиты и депозиты в банках-резидентах (в иностранной валюте);
- кредиты, предоставленные банкам-резидентам (в рублях).
Банк России предоставил в 1998 и 1999 гг. Минфину России через Внешэконом-
банк средства в иностранной валюте на осуществление платежей по погашению и об-
служиванию государственного внешнего долга РФ. Задолженность в немецких марках
переоформлена в евро со сроком погашения задолженности в долларах США продлен
до 01.12.2007 г.
Депозиты в иностранной валюте размещены в отдельных банках-резидентах для
поддержания их ликвидности.
Основную сумму задолженности по кредитам банкам-резидентам в рублях состав-
ляют средства, предоставленные Банком России банкам в 1998 - 1999 гг. в поддержку
мер по повышению их финансовой устойчивости и проведению мероприятий по фи-
нансовому оздоровлению.
По строке баланса «Ценные бумаги» отражаются:
- ценные бумаги Правительства Российской Федерации: государственные ценные
бумаги (ОФЗ), не имеющие рыночных котировок; векселя Министерства финансов РФ;
прочие;
- векселя кредитных организаций, приобретенные Банком России;
- акции банков и прочих организаций (участие Банка России).
В портфеле Банка России находятся облигации федерального займа, не обращаю-
щиеся на рынке ценных бумаг, со сроками погашения от 2005 г. до 2029 г.
В целях обеспечения защиты интересов вкладчиков Банк России в 1998 - 2000 гг.
приобретал векселя банков у Сбербанка РФ, осуществлявшего выплаты принятых вкла-
дов населения.
Вложения Банка России в акции российских и иностранных банков представлены
следующими банками: ОАО «Внешторгбанк» доля участия в капитале 99,95%; ОАО
«Сбербанк России - 87,03%; Московский Народный банк, Лондон - 88,89%; Евробанк,
Париж ~ 87,03%; Ост-Вест Хандельсбанк, Франкфурт-на-Майне - 51,62%; Донау-банк,
Вена - 15%, Ист-Вест Юнайтед банк, Люксембург - 15%.
Прочие активы. В позиции «Прочие активы» основной удельный вес занимают
здания и оборудование. Кроме того, отражаются: незавершенное строительство; кор-
респондентские счета Банка России, открытые в банках-нерезидентах; требования Бан-
ка России по получению процентов (по средствам в иностранной валюте, предостав-
ленным Банком России Минфину России через Внешэкономбанк для обслуживания го-
сударственного внешнего долга РФ), расчеты с поставщиками, подрядчиками и поку-
пателями; расчеты с банками государств СНГ и стран Балтии; наличные деньги в кас-
сах; разные расчеты с Минфином России; прочие.
Пассив баланса Банка России представлен следующими позициями.
Наличные деньги в обращении. Банк России монопольно осуществляет эмиссию
наличных денег и организует их обращение. Выпущенные в обращение банкноты и мо-
нета отражены в балансе по номинальной стоимости.
Средства на счетах в Банке России. По данной статье баланса отражаются:
129
- средства Правительства РФ. В соответствии со статьей 23 Федерального закона
«О Центральном банке РФ (Банке России)» Банк России без взимания комиссионного
вознаграждения осуществляет операции с федеральным бюджетом и государственны-
ми внебюджетными фондами, с бюджетами субъектов РФ и местными бюджетами;
- средства кредитных организаций на корреспондентских счета;
- обязательные резервы, депонированные в Банке России;
- привлеченные Банком России депозиты от банков. В данную статью включаются
остатки средств, привлеченных от банков-резидентов, заключивших с Банком России
Генеральные соглашения о проведении депозитных операций в валюте РФ с использо-
ванием системы «Рейтерс-Дилинг», а также средства, привлеченные от банков-
резидентов в связи с проведением депозитных аукционов;
- прочие. Включены остатки средств но счетам бюджетов субъектов РФ, местных
бюджетов, государственных внебюджетных фондов, денежные средства банков-
нерезидентов по сделкам продажи ценных бумаг с обязательством обратного выкупа.
Средства в расчетах. Данная позиция включает в основном средства, подлежащие
перечислению Банком России кредитным организациям и клиентам Банка России, ко-
торые образуются за счет временных лагов в расчетах.
Прочие пассивы. По данной статье отражаются:
- кредит МВФ. В 1998 г. Банком России был получен кредит от МВФ в сумме 3 600
млн СДР. К 2002 г. произошло погашение основного долга перед МВФ;
- провизиции, созданные Банком России. В данную статью включается сумма лро-
визиций, созданных под кредиты банкам, под операции в иностранной валюте, под век-
селя, приобретенные у банков под задолженность государств СНГ и стран Балтии, под
операции с ОФЗ;
- доходы будущих периодов по кредитным операциям. Представляют собой задол-
женность по процентам, начисленным по кредитам, выданным в 1992 - 1994 гг. пред-
приятиям ряда отраслей, которая была переоформлена на государственный внутренний
долг. Банку были выданы векселя Минфина серии АПК (в 1995 г.) и облигации феде-
рального займа (в 2000 г.). В данную статью включается задолженность по процентам,
начисленным по предоставленным средствам в иностранной валюте Банком России
Минфину для погашения внешнего долга;
- доходы будущих периодов по государственным ценным бумагам. Включают не-
выплаченный Минфином РФ Банку России купонный доход и переоформленный в
ОФЗ, проценты по векселям и ценным бумагам Минфина России;
- средства для дополнительного пенсионного обеспечения сотрудников Банка Рос-
сии. Банк России имеет право создавать пенсионный фонд для дополнительного пенси-
онного обеспечения сотрудников на основе действующего законодательства;
- прочие. Включаются средства, поступившие от Внешэкономбанка в счет погаше-
ния кредитов, предоставленных Банком России Минфину РФ для погашения государ-
ственного внешнего долга.
Капитал. По данной статье отражаются:
- уставный капитал. В соответствии с Федеральным законом «О Центральном бан-
ке РФ (Банке России)» Банк России имеет уставный капитал в размере 3 млн руб.
Банк России перечисляет в федеральный бюджет 50% фактически полученной ба-
лансовой прибыли по итогам года. Оставшаяся прибыль направляется на покрытие
возможных убытков, а также на пополнение Резервного и Социального фондов;
- Резервный фонд. Формируется в соответствии с Положением Банка России «О
порядке формирования и направления использования Резервного фонда Банка России»,
предназначен для покрытия возможных потерь по операциям Банка России;
130
^иальный фонд. Формируется в соответствии с Положением Банка России «О
Мании и использовании Социального фонда Центрального банка РФ», предна-
значен для обеспечения социальных нужд.
На показатели баланса Банка России и его финансовое положение влияют:
- действия по снижению инфляции;
- действия по поддержке растущей экономической динамики;
- действия по обеспечению стабильности в валютно-финансовой сфере с учетом
изменяющихся внешних и внутренних экономических условий;
- действия по повышению качества работы платежно-расчетной сети.
Краткое содержание
1. Банковскую систему любой страны в настоящее время возглавляет центральный
банк. Он регулирует деятельность всех институтов банковской системы, осуществляет
эмиссию банкнот и официально проводит денежно-кредитную политику.
2. Центральные банки получили повсеместное распространение в XIX - начале XX
в. и создавались на основе специальных банковских законов.
3. По форме образования капитала центральные банки бывают: а) государственные,
со 100% участием государства в формировании его капитала; б) акционерные (с уча-
стием либо без участия государства). Между центральным банком и государством все-
гда имеется тесная связь, но влияние государства на деятельность банка ограничено.
4. Зависимость центрального банка от государства заключается главным образом в
том, что в любой стране он подотчетен какому-либо государственному органу власти
(парламенту, Министерству финансов, казначейству).
5. Независимость центрального банка определяется его юридической самостоя-
тельностью, признак которой - обособленность имущества банка от имущества госу-
дарства.
Политическая и экономическая формы независимости центрального банка. Поли-
тическая независимость - это самостоятельность банка при установлении ориентиров
денежной массы. Экономическая независимость - самостоятельность в выборе инстру-
ментов денежно-кредитной политики.
6. Главными задачами центрального банка являются: а) обеспечение стабильной
покупательской способности национальной денежной единицы; б) сглаживание коле-
баний курса национальной денежной единицы по отношению к иностранным валютам;
в) организация бесперебойности денежных расчетов и платежей в стране. Для решения
поставленных задач центральный банк наделен полномочиями по выполнению сле-
дующих функций: а) монопольной эмиссии банкнот; б) банкира правительства; в) бан-
ка банков; г) денежно-кредитного регулирования экономики; д) надзора за деятельно-
стью кредитных учреждений.
7. Центральный банк выполняет свои функции посредством проведения операций.
Структура и объем операций определяются целями и задачами денежно-кредитной по-
литики и отражаются в его балансе. В пассивной части отражаются обязательства бан-
ка: «банкноты», «вклады», «капитал», «прочие пассивы». В активной части - его требо-
вания, характеризующие размещение и использование находящихся в распоряжении
банка ресурсов: «золото», «валютные резервы», «кредиты и депозиты», «ценные бума-
ги», «прочие активы».
8. Центральный банк Российской Федерации (Банк России) был учрежден 13 июля
1990 г. на базе Российского республиканского банка Госбанка СССР.
131
9. Статус, цели деятельности, функции и полномочия Центрального банка РФ оп-
ределяются Конституцией РФ (ст.75) и Законом РФ «О Центральном банке Российской
федерации (Банке России)».
Ю.Статус Банка России закреплен статьей 2 Федерального закона «О Центральном
банке РФ (Банке России) в ред. от 10 июля 2002 г., цели деятельности - в статье 3,
функции - статья 4.
11. Операции Банка России отражаются в его балансе, который публикуется в со-
ставе годового отчета.
Вопросы и задания для самопроверки
1. Какой банк возглавляет банковскую систему страны?
2. Какой процесс в денежной системе привел к монопольному закреплению права вы-
пуска банкнот за одним банком?
3. Форма образования капитала центральных банков?
4. В чем состоит зависимость центрального банка от государства?
5. Чем определяется степень независимости центрального банка от государства?
6. Охарактеризуйте формы и условия независимости центрального банка от правительства.
7. Какие факторы влияют на независимость центрального банка?
8. Какие задачи решает центральный банк?
9. Перечислите и охарактеризуйте основные функции центрального банка.
10. Какие операции выполняет центральный банк для реализации возложенных на не-
го функций?
11. Когда был учрежден Центральный банк Российской Федерации?
12. В каких нормативно-правовых актах определены статус, цели деятельности, функ-
ции и полномочия Банка России?
13. Каков статус Банка России?
14. Каковы цели деятельности Банка России?
15. Какие функции выполняет Банк России как орган монетарной власти?
16. Какие функции выполняет Банк России как орган регулирования и надзора за дея-
тельностью кредитных организаций?
17. Какие функции выполняет Банк России как расчетный центр банковской системы?
18. Какие статьи (позиции) содержатся в балансе Банка России?
19. Используя баланс Банка России на последнюю отчетную дату охарактеризуйте
объем и структуру проводимых им операций.
Глава 12. Коммерческие банки
12.1. Принцгаш деятельности и функции коммерческих банков
В банковской системе государства большую роль играют коммерческие банки. Возникнове-
ние первых банков в современном понимании этого слова относится к началу XV в., а их повсе-
местное распространение к концу XVII - началу XVEQ в.
Термин "коммерческий банк" возник на ранних этапах развития банковского дела, когда бан-
ки обслуживали преимущественно торговлю (commerce), товарообменные операции и платежи.
Основной клиентурой были торговцы (отсюда и название «коммерческий банк»). Банки кредито-
вали транспортировку, хранение и другие операции, связанные с товарным обменом. С развитием
промышленного производства возникли опершщи по краткосрочному кредитованию производст-
венного цикла: ссуды на пополнение оборотного капитала, создание запасов сырья и готовых из-
делий и т.д. Сроки кредитов постепенно удлинялись, часть банковских ресурсов начала использо-
ваться для вложений в основной капитал, ценные бумаги и т.д. Термин «коммерческий» в назва-
нии банка утратил первоначальный смысл. Он обозначает "деловой" характер банка, его ориенти-
рованность на обслуживание всех видов хозяйствующих субъектов независимо от рода их дея-
тельности.
Современный коммерческий банк - это организация, которая в целях получения прибыли
осуществляег в совокупности операции по привлечению денежных средств, их размещению от
своего имени на условиях возвратности, платежности и срочности, а также по открытию и веде-
нию счетов физических и юридических лиц.
При осуществлении своей деятельности коммерческие банки руководствуются определен-
ными принципами, соблюдение которых позволяет обеспечить достижение основной цели - по-
лучения прибыли.
Осноюполш^ающим принципом детальности коммерческого банка является работа в преде-
лах реально имеющихся ресурсов. Коммерческие банки могут осуществлять вложения, произво-
дить безналичные расчеты как по поручению клиентов, так и собственные, выдавать наличные
деньги клиентам в пределах остатка средств на своих корреспондентских счетах.
Работа в пределах реально имеющихся ресурсов означает, что банк должен обеспечивать не
только количественное ссютветствие между своими ресурсами и вложениями, но и добиваться
соответствия характера банковских активов специфике мобилизованных им ресурсов. Прежде
всего это относится к срокам обязательств и требований банков. Если банк привлекает средства на
короткие сроки, а вкладывает их в долгосрочные ссуды, то его способность без задержек выпол-
нять свои обязательства (т.е. его ликвидность) оказывается под угрозой.
Для получения прибыли банк должен добиваться согласования цены привлечения ресурсов и
доходности их размещения. Привлечение дорогих ресурсов предполагает необходимость их вы-
сокодоходного размещения, иначе у банка возникнут убытки от основной деятельности.
Возможность совершения тех или иных специфических банковских операций (ипотечных,
лизинговых и пр.) также определяется структурой ресурсов банка. Поэтому, разрабатывая про-
граммы но проведению данных операций необходимо учитывать источники и условия формиро-
вания пассивов банка
В пределах имеющихся у банков ресурсов он свободен в проведении своих активных опера-
ций, их объем и структура не могут быть ограничены адмшшстративными методами со стороны
{хзсударства. Административные офаничения Moiyr иметь разовый, чрезвьпайный характер.
Приоритет в регулировании должен бьпъ отдан экономическим мегодам.
Вторым принципом деятельности банка как коммерческой организации является его
экономическая самостоятельность, подразумевающая и экономическую ответственность
банка за результаты своей деятельности. Экономическая самостоятельность означает:
- свободу распоряжения собственными средствами банка и привлеченными ресурсами;
- свободное распоряжение полученной прибылью.
Экономическая ответственность банка распространяется на:
-текущие доходы банка;
-собственные средства.
По своим обязательствам банк отвечает всеми принадлежащими ему средствами и
имуществом, на которые может быть наложено взыскание. Весь риск от своих операций
бая к берет на себя.
Третий принцип заключается в том, что взаимоотношения коммерческого банка со
своими клиентами строятся на рыночной основе.
Предоставляя ссуды, банк исходит, прежде всего, из критериев прибыльности, риска и
ликвидности. Ориентация на общегосударственные интересы несовместима с коммерческим
характером деятельности банка.
Четвертый принцип работы коммерческого банка заключается в том, что регулирование
деятельности банка может осуществляться только косвенными экономическими (а не адми-
нистративными) методами. Государство с помощью законов и других нормативно-правовых
документов определяет единые условия деятельности банков, но принуждать банки совер-
шать те или иные операции в приказном порядке не может. Государственное регулирование
банковской деятельности осуществляется экономическими методами с помощью инстру-
ментов, предусмотренных денежно-кредитной политикой.
Создание банков - это огромное достижение цивилизации, поскольку в процессе осу-
ществления своей деятельности они выполняют жизненно важные для экономики функции.
Выделяют следующие функции банков (под которыми понимают их общественное на-
значение, выражающее сущность этих банков):
- посредничество при передаче временно свободных денежных ресурсов от кредиторов
к заемщикам;
- посредничество при осуществлении расчетов и платежей в хозяйстве;
- выпуск кредитных денег;
Выполняя функцию посредников при передаче ресурсов от кредиторов к заемщикам,
коммерческие банки, с одной стороны, аккумулируют временно свободные денежные сред-
ства населения, предприятий и государства и защищают их от обесценивания, превращая в
функционирующий капитал. С другой стороны, направляя эти средства заемщикам, они тем
самым устраняют у них нехватку финансовых ресурсов и, таким образом, обеспечивают
бесперебойность процесса производства и реализации продукции, осуществление капиталь-
ных вложений. Выполняя эту функцию, банки как кредитные организации реализуют ос-
новную функцию кредита- перераспределительную.
Посредническая функция реализуется банками не только путем инициирования кредита,
но и посредничества в эмиссии, предложении ценных бумаг на рынке.
Функция банков как посредников при осуществлении расчетов и платежей в хозяйстве
заключается в том, что именно банки и созданные им схемы расчетов позволяют хозяйст-
вующим субъектам рассчитываться друг с другом в безналичной форме. Кроме того, ком-
мерческие банки за счет создаваемых ими различных платежных инструментов могут значи-
тельно ускорять эти расчеты.
Коммерческий банк осуществляет выпуск кредитных денег путем депозитно-
чековой эмиссии. Предоставляя кредит, банк зачисляет деньги на счет с правом выпис-
ки чеков в пределах остатка на счете. Владелец счета также вправе получить налич-
ные деньги. Тем самым создаются условия для увеличения денежной массы, а при воз-
134
врате денежных средств её величина уменьшается. Кроме того, выпуск кредитных де-
нег в обращение сводится к эмитированию векселей, чеков, пластиковых карт, которые
замещают действительные деньги кредитными, снижая при этом издержки обращения.
Свои функции коммерческие банки выполняют в процессе осуществления ими ши-
рокого круга операций. По своему назначению в обеспечении жизнедеятельности банка
банковские операции делят на пассивные и активные.
По содержанию и принадлежности к определенной области банковской деятельно-
сти можно выделить следующие группы операций коммерческих банков:
- депозитные операции, т.е. привлечение денежных средств физических и юриди-
ческих лиц во вклады до востребования либо на определенный срок за соответствую-
щее вознаграждение вкладчиков;
- кредитные операции, т.е. предоставление различных видов кредитов и ведение
кредитного портфеля;
- расчетно-кассовые операции, которые включают в себя обслуживание счетов фи-
зических и юридических лиц, хранение, выдачу, инкассацию и перевозку наличных де-
нег, а также продажу клиентам пластиковых карточек;
- операции с ценными бумагами, т.е. их покупка-продажа и хранение, учет и инкас-
сирование векселей, ведение реестра акционеров и осуществление депозитарных опе-
раций для акционерных обществ;
- валютные операции, т.е. покупка-продажа и хранение иностранно валюты, ва-
лютно-обменные операции, оплата внешнеторговых операций, инкассирование ино-
странной валюты при внешнеторговых расчетах;
- операции с драгоценными металлами, т.е. их покупка-продажа, открытие клиен-
там «металлических» счетов для ответственного хранения и привлечения драгоценных
металлов во вклады;
- гарантийные операции, которые представляют собой выдачу банковских гарантий
и поручительств за третьих лиц, предусматривающих исполнение обязательств в де-
нежной форме при наступлении определенных условий;
- трастовое (доверительное) управление каким-либо имуществом клиентов, пере-
данным банку на основе соответствующего договора;
- предоставление физическим и юридическим лицам специальных помещений или
находящихся в них сейфов для хранения документов и ценностей;
- оказание консультационных и информационных услуг.
12.2. Пассивные операции коммерческих банков
Пассивные операции - это операции, связанные с формированием ресурсов ком-
мерческого банка.
Ресурсы коммерческого банка - это его собственный капитал и привлеченные на
возвратной основе денежные средства юридических и физических лиц, которые ис-
пользуются банком для осуществления активных операций.
Таким образом, по способу образования ресурсы банка можно разделить на две ос-
новные группы: собственный капитал и привлеченные средства.
Собственный капитал представляет собой средства, принадлежащие непосредст-
венно коммерческому банку в период его деятельности и служащие подстраховкой на
случай непредвиденных расходов.
Термин «капитал» в буквальном смысле слова означает главное имущество. Собст-
венный капитал банка по общему определению - это имущество банка, свободное от
обязательств, собственное имущество (средства) банков.
Собственный капитал банка представляет особую форму банковских ресурсов:
135
он носит постоянный безвозвратный характер;
имеет правовую основу;
обладает функциональной определенностью;
является обязательным условием образования и функционирования
любого коммерческого банка.
Несмотря на незначительную долю в ресурсах банка (в среднем 17%), его собственный
капитал выполняет следующие жизненно важные функции: а) защитную; б) оперативную;
в) регулир^ЩУ10-
Защитная функция. Благодаря постоянному характеру собственный капитал выступает в
качестве главного средства защиты интересов вкладчиков и кредиторов. В случае
ликвидации банка именно собственные средства направляются на возмещение им потерь. В
банковской практике собственный капитал рассматривается как величина, в пределах
которой банк гарантирует ответственность по своим обязательствам.
Одновременно собственный капитал служит для защиты самого банка от банкротства.
Имея безвозвратный характер, он позволяет банку осуществлять операции, несмотря на
возникновение непредвиденных убытков.
На начальном этапе деятельности банка собственные средства направляются на
приобретение (аренду) банковских помещений, техники, оборудования, программного
обеспечения. В период роста банка (расширение банковских услуг, повышение их качества,
привлечение новых клиентов, внедрение передовых технологий и др.) собственный капитал
служит финансовой базой и средством защиты от риска, связанного с организационным
ростом.
Регулирующая функция. Величина собственного капитала определяет величину
банковских активов и объем практически всех пассивных операций. Данная функция
связана, с одной стороны, с заинтересованностью общества в устойчивом
функционировании банковской системы, а с другой - с нормами экономического поведения,
позволяющими контролировать деятельность банка.
Собственный капитал представляет собой совокупность различных по назначению
полностью оплаченных элементов, обеспечивающих экономическую самостоятельность,
стабильность и устойчивую работу банка. Однако не все элементы собственного капитала в
одинаковой степени обладают такими защитными свойствами. Многие из них имеют свои
особенности, которые оказывают влияние на способность элемента возмещать
непредвиденные расходы. Это обстоятельство обусловило необходимость выделения в
структуре собственного капитал банка двух составляющих: основного капитала и
дополнительного капитала.
¦К источникам, входящим в состав основного капитала относятся средства, имеющие
наиболее постоянный характер, которые банк может при любых обстоятельствах
беспрепятственно использовать для покрытия непредвиденных убытков. Эти элементы
отражаются в публикуемых банком отчетах, составляют основу, на которой базируются
многие оценки качества работы банка, влияют на его доходность и степень
конкурентоспособности.
В составе источников основного капитала банка в соответствии с положением Банка
России от 10.02.2003 г. №215-п «О методике определения собственных средств (капитала)
кредитных организаций» выделяются:
- уставный капитал акционерного коммерческого банка в части обыкновенных акций;
- уставный капитал коммерческого банка, созданного в форме общества с ограниченной
ответственностью;
- фонды коммерческого банка (резервный и иные), сформированные за счет прибыли
прошлых лет и текущего года;
- эмиссионный доход банка, созданного в форме акционерного общества;
136
- эмиссионный доход банка, созданного в форме общества с ограниченной
ответственностью;
- нераспределенная прибыль.
В состав Лополнительного капитала с определенными ограничениями включают
средства, которые носят менее постоянный характер и могут только при известных
обстоятельствах быть использованы. Источниками дополнительного капитала являются:
- прирост стоимости имущества за счет переоценки;
- часть резерва на возможные потери по ссудам;
- фонды, сформированные в текущем году, прибыль текущего года;
- субординированные кредиты;
- привилегированные акции с кумулятивным элементом.
Любой коммерческий банк должен иметь собственный капитал такой величины, чтобы
быть в состоянии удовлетворять все обоснованные потребности своих клиентов в заемных
средствах и своевременно выполнять все взятые на себя обязательства. Поэтому вопрос о
достаточности собственного капитала является для коммерческих банков одним из
актуальных.
В соответствии с инструкцией Банка России №1 «О порядке регулирования
деятельности кредитной организации» установлен норматив достаточности капитала,
определяемый как отношение собственного капитала банка к суммарному объему активов,
взвешенных с учетом риска; его минимальное значение устанавливается в зависимости от
размера собственного капитала банка. С I января 2000 г. значение данного норматива было
установлено для банков с капиталом, эквивалентным 5 млн евро и выше, в размере 10%, а с
капиталом менее 5 млн евро - 11%.
Основную часть ресурсной базы коммерческих банков составляют привлеченные
средства. По экономическому содержанию привлеченные средства можно
классифицировать следующим образом:
Привлечен ные
средства \
\ межбанковские
депозиты" * кредиты
Депозиты - это денежные средства, переданные их собственником в банк для хранения
на определенных условиях. Депозиты составляют основную долю привлеченных банком
средств и являются основным источником осуществления активных операций.
В зависимости от категории вкладчиков депозиты бывают: а) депозиты юридических
лиц (предприятий, организаций, других банков); б) депозиты физических лиц.
В зависимости от срока изъятия бывают: а) до востребования; б) срочные.
Депозиты до востребования - это денежные средства, внесенные в банк, которые в
любой момент могут бьггь изъяты их владельцем без предварительного уведомления банка.
Они хранятся на различных счетах до востребования, которые открывают для проведения
расчетов, совершения платежей и получения денежных средств.
Депозиты до востребования юридических лиц - это средства на расчетных и текущих
счетах предприятий и организаций, счетах по хранению различных фондов, а также на
чековых и карточных счетах, открываемых владельцам корпоративных пластиковых карт. К
таким депозитам также относят средства других банков на корреспондентских счетах,
открытых в данном банке. Открытие счетов сопровождается заключением договора
банковского счета между банком и его клиентами-вкладчиками.
Депозиты до востребования физических лиц - это средства на чековых и карточных
счетах физических лиц, при открытии которых заключают договор банковского счета, и
137
вклады до востребования, открытие которых сопровождается открытием вкладчику счета до
востребования, оформленного договором банковского вклада и сберегательной книжкой.
Депозиты до востребования считаются подвижным ресурсом банка. Владельцы счетов
могут в любой момент изъять средства. В связи с этим банки выплачивают владельцам
счетов самый низкий процент или вообще ничего не платят. Однако, несмотря на
мобильность, депозиты до востребования считаются стабильным ресурсом. Поэтому банки
заинтересованы в клиентах, постоянно имеющих на счетах денежные средства, и стремятся
их привлечь путем предоставления дополнительных услуг владельцам счетов и повышения
качества обслуживания.
Срочные депозиты - это денежные средства, зачисляемые на открытые клиентам
депозитные счета на оговоренный срок. Проценты, начисляемые банком по срочным
депозитам, значительно выше, чем по депозитам до востребования и зависят от срока и
размера вклада. Не исключается возможность досрочного изъятия клиентом срочного
депозита. Однако при этом вкладчик лишается предусмотренных процентов. Как правило,
проценты снижают до размера процентов, уплачиваемых по депозитам до востребования.
При внесении в банк срочного депозита вкладчику открывают срочный счет и
оформляют договор срочного вклада, в котором детально оговаривают порядок и условия
возврата вклада и выплаты процентов, регламентируют права и обязанности сторон.
Срочные депозиты физических лиц, помимо договора срочного вклада, удостоверяют еще и
сберегательной книжкой.
Промежуточными между срочными вкладами и вкладами до востребования являются
сберегательные вклады населения. Такие вклады открывают на определенный срок, но он
обычно является условным, т.е. по его истечении начисление процентов не прекращают,
поскольку договор банковского вклада автоматически продляется на тех же условиях. Но
что валено, эти вклады предполагают возможность дополнительных взносов и нередко -
частичного изъятия средств в установленном порядке.
Коммерческие банки заинтересованы в увеличении доли срочных депозитов и
сберегательных вкладов в общем объеме привлекаемых средств, поскольку из-за низкой
мобильности они являются наиболее устойчивой ресурсной базой, способной обеспечить
осуществление долгосрочных активных банковских операций. При этом банками широко
используется разнообразная процентная политика, повышающая заинтересованность
клиентов в таком размещении своих денежных средств.
Разновидностью депозитов являются ценные бумаги. Коммерческие банки имеют
возможность привлекать ресурсы путем выпуска и размещения собственных долговых
обязательств, к которым относятся банковские сертификаты, векселя и облигации.
Банковский сертификат - это ценная бумага, удостоверяющая внесение в банк срочного
вклада и дающая вкладчику право по истечении установленного срока получить обратно
сумму вклада и проценты по нему. Юридическим лицам выдают депозитный сертификат, а
физическим лицам - сберегательный.
Дня всех коммерческих банков, действующих на территории России, установлен
единый порядок выпуска и оформления депозитных и сберегательных сертификатов. Банки
имеют право выпускать сертификаты только после регистрации условий их выпуска и
обращения в центральном банке РФ.
Оформление внесения срочных вкладов сертификатами и для банка, и для вкладчика
имеет ряд преимуществ перед внесением вкладов на срочные счета. Для вкладчиков это
Удобно тем, что благодаря вторичному рынку сертификат можно досрочно продать другому
тЧУ дороже номинала, т.е. получить некоторый доход за время хранения, тогда как
Досрочное изъятие срочного депозита означает для вкладчика его полную потерю. Для
банков сертификаты выгодны тем, что при досрочном получении вкладчиком своих средств
138
(путем перепродажи сертификата другому лицу) ресурсы банка не затрачиваются и не
уменьшаются.
Внесение в банк вклада может быть оформлено путем покупки его простого векселя.
Вексель банка - это ценная бумага, содержащая безусловное обязательство
векселедателя (банка) уплатить определенную сумму векселедержателю в указанный срок в
конкретном месте. Вексель появляется в обращении на основе внесенного вклада. В отличие
от сертификата вексель можно широко использовать в качестве платежного средства,
многократно передавая от одного векселедержателя к другому с помощью индоссамента.
Преимущество привлечения ресурсов путем выпуска векселей для банка заключается в
следующем:
- простота эмиссии, поскольку необходимость регистрации выпуска векселей отсутствует;
- решение о досрочном погашении векселей и условия погашения принимается банком
самостоятельно.
Для привлечения денежных средств коммерческие банки могут также выпускать
собственные облигации.
Облигация банка - это долговая ценная бумага, свидетельствующая о предоставлении
её держателем денежных средств банку на определенный срок и дающая право по
истечении этого срока получить обратно предоставленные денежные средства с каким-либо
доходом.
Осуществлять выпуск облигаций банку значительно сложнее, нежели выпускать
сертификаты или векселя. Во-первых, банк может приступить к выпуску облигаций только
после полной оплаты уставного капитала. Во-вторых, банк должен подготовить проспект
эмиссии, зарегистрировать его и сам выпуск облигаций в центральном банке РФ. Только
после этих действий банк получает право размещения своих облигаций, которое должно
быть закончено по истечении одного года с момента начала эмиссии.
Выпуск облигаций почти не практикуется банками РФ, учитывая сложность
оформления и необходимость выплаты гарантированного дохода владельцам этих ценных
бумаг.
Для пополнения своей ресурсной базы коммерческие банки прибегают также к таким
источникам привлечения ресурсов, как получение кредитов от других банков на
межбанковском рынке и кредитов центрального банка РФ.
Межбанковские кредиты решают проблему незадействованных ресурсов у одних
банков и нехватку их у других. Для банков-кредиторов предоставление кредитов другим
банкам является выгодным размещением средств с высокой степенью гарантии возврата.
Для банков-заемщиков получение кредитов от других банков - наиболее оперативный
способ пополнения ресурсов. Кроме того, банки-заемщики не включают полученные
кредиты в базу но расчету обязательных резервов. Межбанковские кредиты, как правило,
являются краткосрочными (часто несколькодневными) и направлены на поддержание
банковской ликвидности.
Выделяют следующие схемы межбанковского кредитования:
- получение кредита от другого банка в форме овердрафта по корреспондентскому счету
«НОСТРО»;
- получение кредита от другого банка в форме покупки у него кредитных ресурсов на
межбанковском рынке.
Согласно первой схеме банк-респондент, открывший в банке-корреспонденте свой счет
«НОСТРО», может заключить с ним договор, по условиям которого после того, как средства
банка-респондента на этом счете закончатся, банк-корреспондент будет продолжать
осуществлять расчеты банка-респондента своими средствами в пределах установленной
суммы.
139
Согласно второй схеме покупка кредитных ресурсов у другого банка осуществляется
напрямую при участии посредника, в качестве которого могут выступать межбанковские
объединения и фондовые биржи. Посредники, как правило, распределяют кредитные
ресурсы путем проведения аукционов.
Коммерческие банки также могут привлекать кредиты центрального банка,
предоставляемые посредством переучета векселей, на аукционе или по прямой заявке
банков на получение кредита. Обычно кредиты центрального банка как кредитора
последней инстанции играют важную роль в удовлетворении потребности в ресурсах банков
в период финансовых кризисов. В периоды относительной финансовой стабильности для
коммерческих банков более предпочтительны кредиты, полученные от других банков,
поскольку они, как правило, дешевле, нежели кредиты центрального банка. Однако банки
довольно часто прибегают к предоставляемым Центральным банком РФ внутридневным и
однодневным расчетным кредитам.
Внутридневный кредит означает, что в течение дня центральный банк производит
списание с корреспондентского счета банка в РКЦ по его платежным поручениям при
отсутствии или недостаточности средств на этом счете. Предполагается, что такой
внутридневный овердрафт будет погашен в течение дня за счет текущих поступлений на
корреспондентский счет. Если к концу дня дебетовое сальдо остается, то непогашенная
сумма переоформляется в однодневный расчетный кредит («овернайт»).
Однодневный расчетный кредит - это кредит, предоставляемый коммерческому банку в
конце операционного дня для завершения его расчетов. Сумму такого кредита зачисляют на
корреспондентский счет банка и тут же списывают с него в процессе осуществления
неисполненных ранее из-за отсутствия средств на счете сводных платежных поручений
банка. Кредиты «овернайт» предоставляются на один операционный день, не подлежат
пролонгации и не могут предоставляться в течение двух дней подряд.
Состав и структура ресурсов коммерческого банка определяют политику проведения
активных операций, поскольку величина и сроки требований банка должны соответствовать
размерам и срокам его обязательств.
12.3. Активные операции коммерческих банков
Активные операции коммерческих банков - это операции по размещению собственных
и привлеченных банковских ресурсов с целью получения прибыли и поддержания
ликвидности банка.
В зависимости от того, каким образом размещаются банковские ресурсы, активные
операции разделяют на четыре группы.
К первой группе относят наличные деньги и приравненные к ним средства.
Коммерческий банк должен ежедневно выполнять требования клиентов по безналичному
перечислению средств и по выдаче наличных денег с их счетов. Для этого определенная
часть имеющихся у банка средств должна находиться в денежной форме, в виде остатка на
корреспондентских счетах банка и наличности в кассах банка.
Большая часть средств, которыми располагает банк, - это средства на счетах до
востребования. Владельцы этих средств могут в любую минуту потребовать их от банка, и
банк должен быть готов эти требования выполнить. Однако вероятность того, что все
клиенты одновременно обратятся в банк для изъятия своих средств, очень мало. К тому же,
если банк будет держать все средства клиентов в денежной форме, он не сможет получить
доход, достаточный для покрытия своих издержек. В связи с этим банку необходимо
правильно определить ту долю средств, которую нужно иметь для обеспечения ежедневных
требований клиентов. Такие средства называют высоколиквидными, или кассовыми
активами.
140
К кассовым активам (наличным и приравненным к ним средствам) относятся:
средства в кассах банка, в обменных пунктах, в банкоматах, платежные
документы в валюте;
драгоценные металлы;
драгоценные камни;
корреспондентский счет в ЦБ РФ;
корреспондентские счета в коммерческих банках;
средства в расчетных центрах организованного рынка ценных бумаг.
Ко второй группе относят кредиты, предоставленные банком физическим и
юридическим лицам (в т.ч. другим кредитным организациям), и средства, размещенные в
виде депозитов в других кредитных организациях (в т.ч. в центральном банке). Вложенные
таким образом средства приносят банку фиксированный доход в виде заранее
установленного процента. Для коммерческих банков как кредитных организаций
кредитование клиентов является основной активной операцией.
К третьей группе относят инвестиционные вложения банков, т.е. средства, размещенные
ими в целях получения прибыли в ценные бумаги других эмитентов, а также внесенные в
уставный капитал других хозяйствующих субъектов.
Участие банка в уставном капитале других хозяйствующих субъектов дает возможность
не только извлекать прибыль на вложенный капитал, но и являться совладельцем этих
субъектов, что в ряде случаев чрезвычайно выгодно, поскольку хозяйствующие субъекты,
как правило, открывают в банке-соучредителе свои счета и обеспечивают таким образом
банку приток ресурсов. Кроме того, для банка гораздо безопаснее и выгоднее осуществлять
кредитование предприятий, соучредителем которых он сам же и является.
Цель инвестирования банком собственных и привлече?шых средств в ценные бумаги
других эмитентов (т.е. покупка их акций, облигаций и других ценных бумаг) заключается в
получении в будущем доходов в виде дивидендов и процентов, а также за счет прироста
курсовой стоимости ценных бумаг. Осуществляя вложение средств в ценные бумаги, банк
определяет стратегию таких инвестиций. Как правило, краткосрочные долговые ценные
бумаги являются более ликвидными, но менее доходными. И напротив, основной доход
обеспечивается по долгосрочным ценным бумагам, но инвестиции в такие бумаги менее
ликвидны и более рискованны. Поэтому банки обычно руководствуются принципом
диверсификации вложений, т.е. распределяют средства в различные ценные бумаги с целью
снижения риска серьезных потерь. При диверсификации учитываются виды ценных бумаг,
финансовое состояние эмитентов, их принадлежность к отраслям экономики и регионам, а
также сроки погашения ценных бумаг. Обычно поддерживается ступенчатая структура
сроков погашения, которая позволяет реинвестировать высвобожденные при погашении
ценных бумаг средства в более выгодные новые ценные бумаги. Коммерческие банки
регулярно анализируют состав и структуру своего портфеля ценных бумаг с точки зрения
оптимального сочетания безопасности, ликвидности и доходности вложений.
К четвертой группе активных операций банка относят его внутренние инвестиции, т.е.
приобретение собственных основных средств (здание, оборудование) и нематериальных
активов. Такие вложения банка характеризуются крайне низкой ликвидностью и не
приносят ему никаких доходов. Однако они необходимы для успешного функционирования
банка, формирования его имиджа и укрепления позиций на денежном рынке. В структуре
активов основные средства и имущество занимают незначительную долю A0-15%). Более
высокая их доля, как правило, свидетельствует о нерациональной структуре активов банка и
сопряжена с низким уровнем его доходности и ликвидности.
Состояние собственных и привлеченных средств, а также их размещение отражаются в
балансе коммерческого банка. По данным баланса осуществляется контроль за
аккумулированием и размещением денежных ресурсов банка; состоянием кредитных,
141
расчетных, кассовых и других банковских операций; правильностью отражения этих
операций в бухгалтерском учете. Структура банковского баланса определяется
функциональной деятельностью кредитной организации, принципами учета банковских
<)перадкй и изменяется в зависимости от изменения характера операций.
В качестве наглядного примера деятельности кредитной организации приведем баланс
ОАО «Альфа-банк».
Баланс кредитной организации ОАО «Альфа-банк» на 1 января 2002 года
1 №
п/п
Г"
L__
Г 4.
/11
4 2.
! 5.
t 6.
| Наименование статей
Активы
Денежные средства и счета в Центральном банке РФ
1 осударственные долговые обязательства
Средства в кредитных организациях
Чистые вложения в ценные бумаги для перепродажи (ст. 4.1 -
ст. 4.2)
Цеьные бумаги для перепродажи (балансовая стоимость
Резерв под обесценение ценных бумаг
Ссудная и приравненная к ней задолженность
Проценты начисленные (включая просроченные)
7. Средства, переданные в лизинг
I 8.
9.
И).
11.1
12
И! !
15.
' 16.
Г 17.
17.1.
г J-8'
U..-?P:
2i.
,.__
23.1 f
]
Резервы на возможные потери по ссудам
Чистая ссудная задолженность (ст. 5 - ст. 8)
Основные средства и нематериальные активы, хозяйственные
материалы и малоценные и быстроизнашивающиеся предметы
Чистые долгосрочные вложения в ценные бумаги и доли (ст.
1IJ-CT.11.2)
Долгосрочные вложения в ценные бумаги и доли (балансовая
стоимость)
Резерв под обесценение ценных бумаг и долей
Расходы будущих периодов по другим операциям
Прочие активы
Всего активов (ст. 1+2 + 3+4 + 6 + 7 + 9 + 10+11 + 12+13)
Пассивы
Кредиты, полученные кредитными организациями от
центрального банка РФ
Средства кредитных организаций
Средства клиентов
в том числе вклады физических лиц
Доходы будущих периодов по другим операциям
Выпущенные долговые обязательства
Прочие обязательства
^зервы на возможные потери по расчетам с дебиторами,
риски и обязательства
Всего обязательств (ст. 15 + 16+17+18+19 +20+ 21)
Собственные средства
Уставный капитал (средства акционеров (участников)) (ст.
23.1 +23.2+ 23.3), в т.ч.
Зарегистрированные обыкновенные акции и доли
Зарегистрированные привилегированные акции
^зарегистрированный уставный капитал неакционерных
Замков
Сумма
(тысруб.)
12 383 767
942 442
1 116 886
959 952
961 450
1498
90 707 145
262 545
0
8 273 109 .
82 434 036
2 022 189
1 405 246
1 406 644
1398
92 641
5 719 892
107 339 596
0
19 365 870
49 609 799
13 991 896
2713
9 279 985
5 649 939
580 467
84 488 773
768 679
768 679
0
0
Уд. вес
11,6
1,0
1,1
0,0
-
-
-
-
76,8
2,0
1,3
-
5,3
100
-
23
58,7
28,2
-
11
6,7
0,6
78,7
3,4
142
25.
26.
27.
28.
29.
30.
31.
32.
33.
34.
35.
36.
Зственные акции (доли), выкупленные у акционеров
участников)
Эмиссионный доход
Фонды и прибыль, оставленная в распоряжении кредитной
организации, разница между уставным капиталом кредитной
организации и её собственными средствами (капиталом)
Лереоценка основных средств
Лрибыль (убыток) за отчетный период
Дивиденды, начисленные из прибыли отчетного года
Распределенная прибыль (исключая дивиденды)
Нераспределенная прибыль для прибыльных организаций
(ст.28-ст.29-ст.ЗО)
Расходы и риски, влияющие на собственные
средства
Всего собственных средств (ст.23 - 23.3 - 24 + 25 + 26 + 27 +
31-32)
Всего пассивов (ст. 22 + 23.3 + 33)
Внебалансовые обязательства
Безотзывные обязательства
Гарантии, выданные кредитной организацией
0
19 927 045
2 159212
38 208
494 757
0
2 769 |
491 988
534 309
22 850 823
107 339 596
27 762 553
8 061276
-
85,3
9,2
-
:
2,1
21,3
100
-
-
Краткое содержание
1. Коммерческие банки играют большую роль в банковской системе государства
Возникновение первых банков относится к началу XV в.
2. Современный коммерческий банк - это организация, которая в целях получения прибыли
осуществляет в совокупности операции по привлечению денежных средств, их размещению от
своего имени на условиях возвратности, платности и срочности, а также по открытию и ведению
счетов физических и юридических лиц.
3. Основная цель деятельности коммерческого банка - получение прибыли. Для
достижения данной цели банк руководствуется следующими принципами: а) осуществление
деятельности в пределах реально имеющихся ресурсов; б) экономическая самостоятельность и
экономическая ответственность за результаты своей деятельности; в) взаимоотношения банка
со своими клиентами строятся на рыночной основе; г) регулирование деятельности банка
осуществляется только косвенными экономическими методами.
4. Сущность банков, т.е. их общественное назначение, проявляется при выполнении
функций: а) посредничество при передаче временно свободных денежных ресурсов от
кредиторов к заемщикам; б) посредничество при осуществлении расчетов и платежей в
хозяйстве; в) выпуск кредитных денег.
5. Свои функции банки выполняют в процессе осуществления операций. По своему
назначению банковские операции делятся на пассивные и активные.
6. Пассивные операции ~ это операции, связанные с формированием ресурсов
коммерческого банка. Ресурсы банка - это его собственный капитал и привлеченные на
возвратной основе денежные средства юридических и физических лиц, которые используются
банком для осуществления активных операций.
7. По способу образования ресурсы делятся на собственный капитал и привлеченные
средства.
8. Собственный капитал представляет собой средства, принадлежащие непосредственно
банку в период его деятельности.
9. В структуре собственного капитала выделяют основной и дополнительный капитал.
Определение источников собственных средств банка осуществляется в соответствии с
положением Банка России от 10.02.2003 г. №215-п «О методике определения собственных
средств (капитала) кредитных оргадизаций».
10. Собственный капитал выполняет функции: защитную, оперативную, регулирующую.
i 1. Привлеченные средства составляют основную часть ресурсной базы коммерческих
.^/iJ-.GB. Они классифицируются на депозиты и межбанковские кредиты.
12. Депозиты - это денежные средства, переданные их собственником в банк для хранения
«ia определенных условиях. В зависимости от категории вкладчиков бывают: а) депозиты
Юридических лиц; б) депозиты физических лиц. В зависимости от срока изъятия депозиты
де штся на: а) до востребования; б) срочные.
П. Депозиты до востребования - это денежные средства внесенные в банк, которые в
гпобой «момент могут быть изъяты их владельцем без предварительного уведомления банка
Срочные депозиты - это денежные средства, зачисляемые на открытые клиентам депозитные
счета на оговоренный срок. Промежуточными между срочными вкладами и вкладами до
зостребования являются сберегательные вклады населения. Разновидностью депозитов
являются ценные бумаги. Коммерческие банки имеют возможнослъ привлекать ресурсы путем
выпуска и размещения собственных долговых обязательств: банковских сертификатов,
векселей, облигаций.
14. Для пополнения своей ресурсной базы коммерческие банки могут привлекать кредиты
от других банков на межбанковском рынке и кредиты Центрального банка РФ. Межбанковские
кредиты, как правило, являются краткосрочными и направлены на поддержание банковской
ликвидности.
15. Выделяют следующие схемы межбанковского кредитования: а) получение кредита от
другого банка в форме овердрафта по корреспондентскому счету «НОСТРО»; б) получение
кредаш от другого банка в форме покупки у него кредитных ресурсов на межбанковском рынке.
16. Получение кредитов от центрального банка происходит путем: а) переучета векселей; б)
на аукционе; в) по прямой заявке на получение кредита. Наиболее часто банки используют
внутридневный и однодневный расчетный кредит.
17. Состав и структура ресурсов коммерческого банка определяют политику проведения
активных операций.
18. Акшвные операции банков - это операции по размещению собственных и
привлеченных банковских ресурсов с целью получения прибыли и поддержания ликвидности
банка.
19. .Активные операции делятся на четыре основные группы: а) наличные деньги и
приравненные к ним средства; б) кредиты и депозиты; в) инвестиции в ценные бумаги; г)
основные средства и нематериальные активы.
20. Состояние собственных и привлеченных средств, их размещение отражаются в балансе
коммерческого банка.
Вопросы и задания для самопроверки
1 • 4i о предстятшяет собой современный коммерческий банк?
2. Какими принципами руководствуется коммерческий банк при осуществлении
своей деятельности?
3- В чем состоит сущность выполняемых банком функций?
4- Разграничьте операции банка по их назначению.
^ Дайте определение пассивным операциям банка.
6 Из чего складываются ресурсы коммерческого банка?
'¦¦ Что представляет собой собственный капитал банка, каковы его функции?
6 Каким образом формируются привлеченные ресурсы коммерческого банка?
^ Что понимается под активными операциями банка?
10- Выделите основные группы активных операций коммерческого банка.
! 1 • В каком документе банка отражаются состояние его ресурсов и их размещение?
144
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
1. О Центральном банке Российской Федерации (Банке России): Закон РФ от
10.07.2002 г.
2. О банках и банковской деятельности: Закон РФ от 10.01.2002 г.
3. Банковское дело.: Учебник/Под ред. д.э.н., проф. Г.Г. Коробовой. - М.: Юристъ,
2002.-751 с.
4. Банковское дело.: Учебник/Под ред. Г.Н.Белоглазовой, Л.П.Кроливецкой. - 5-е
изд., иерераб. и доп. ~ М.:Финансы и статистика, 2003. - 592 с.
5. Бункина М.К. Деньги, банки, валюта: Учебное пособие. - М.:АО «Дис», 1994.—
172 с.
6. Все о деньгах России. - М: Конкорд-Пресс, 1998. - 422 с.
7. Голикова Ю.С., Хохленкова М.А. Банк России: организация деятельности. Книга
1,2.-М.:ДеКА,2000.-704с.
8. Денежное обращение и кредит капиталистических стран / Федоренко В.М. - Киев:
Вища школа. Головное изд-во, 1982. - 312 с.
9. Денежное обращение и кредит при капитализме: Учебник./Под ред.
Л.Н.Красавиной. - 3-е изд.., перераб. и доп. -М.: Финансы и статистика, 1989. - 365 с.
10. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов / Е.Ф.Жуков, Л.М. Максимова,
А.В. Печникова и др.; Под ред проф. Е.Ф.Жукова. -М.: ЮНИТИ, 2001. - 622 с.
11. Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. О.И.Лаврушина. - М.: Финансы и
статистика, 2002. - 464 с.
12. Леонтьев В.Е., Радковская Н.П. Финансы, деньги, кредит и банки: Учебное
пособие. -СПб.: Знание, ИВЭСЭП, 2002. - 384 с.
13. Международные валютно-кредитные отношения: Учебное пособие /
А.И. Шмырева, В.И. Колесников, А.Ю. Климов. - СПб.: Питер, 2000. - 272 с.
14. Поляков В.П., Московкина Л.А. Структура и функции центральных банков.
Зарубежный опыт: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 1996. - 192 с.
15. Роджер Лерой Миллер, Дэвид Д.Ван-Хуз. Современные деньги и банковское
дело Пер. с англ. - М.: ИНФРА-М, 2000, - XXIV, 856 с.
16. Финансы, деньги, кредит: Учебник / Под ред. О.В. Соколовой. - М.: Юристъ,
2001. -784 с.
17. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Под общ. ред. А.Г.
Грязновой. - М.: Финансы и статистика, 2002.