Author: Шимко П.Д.
Tags: экономические науки в целом политическая экономия экономика экономические науки
ISBN: 978-5-406-06617-1
Year: 2019
Text
СРЕДНЕЕ
ПРОФЕССИОНАЛЬНОЕ
ОБРАЗОВАНИЕ
П.Д. Шимко
ОСНОВЫ
Экономики
Допущено
Министерством образования и науки Российской Федерации
в качестве учебника для студентов образовательных учреждений
среднего профессионального образования,
обучающихся по специальностям социально-экономического профиля
Рекомендовано для освоения профессий
из списка ТОП-50 наиболее востребованных на рынке труда,
новых и перспективных профессий
BOOK.ru
ЭЛЕКТРОННО-БИБЛИОТЕЧНАЯ СИСТЕМА
КНОРУС » МОСКВА ® 2019
УДК
ББК
61
330(075.32)
651723
161
Рецензенты:
В.В. Круглов, проф. кафедры экономической теории и истории экономической мыс-
ли Санкт-Петербургского государственного экономического университета, д-р экон.
наук,
Н.И. Диденко, заместитель заведующего кафедрой мировой экономики и промыш-
ленной политики регионов Санкт-Петербургского политехнического университета
Петра Великого, д-р экон. наук, проф.
Шимко, Петр Дмитриевич.
Основы экономики : учебник / П.Д. Шимко. — Москва : КНОРУС, 2019. —
292 с. — (Среднее профессиональное образование).
ISBN 978-5-406-06617-1
Представлены все основные разделы курса экономической теории в соответствии
с программами средних профессиональных учебных заведений социально-экономиче-
ского профиля.
Строго формализованное и лаконичное, но вместе с тем наглядное и доступное из-
ложение материала, рассматривающего российскую экономическую систему, способ-
ствует заинтересованному и легкому изучению теории и практики экономики бизнеса.
Соответствует ФГОС СПО последнего поколения.
Рекомендовано для освоения профессий из списка ТОП-50 наиболее востребо-
ванных на рынке труда, новых и перспективных профессий.
Для студентов образовательных учреждений среднего профессионального образо-
вания, обучающихся по специальностям социально-экономического профиля. Может
быть использован учащимися старших классов общеобразовательных школ и лицеев,
поступающими в вузы, а также всеми, кто интересуется вопросами современной эко-
HOMUKU.
YAK 330(075.32)
BBK 652723
Шимко Петр Дмитриевич
ОСНОВЫ ЭКОНОМИКИ
Изд. № 17942. Формат 60х90/16. Гарнитура «Times».
Усл. печ. л. 18,5. Уч.-изд. л. 15,0.
ООО «Издательство «КноРус».
117218, г. Москва, ул. Кедрова, д. 14, кори. 2.
Тел.: 8-495-741-46-28.
E-mail: office@knorus.ru _http://www.knorus.ru
Отпечатано в ПАО «Т8 Издательские Технологии».
109316, г. Москва, Волгоградский проспект, д. 42, кори. 5.
Тел.: 8-495-221-89-80.
© Шимюо П.Д., 2019
ISBN 978-5-406-06617-1 © ООО «Издательство «КноРус», 2019
Оглавление
Предисловие............... елена лншелилинии 7
ГЛАВА 1, РЫНОЧНАЯ ЭКОНОМИКА
ИЕЕ АЛЬТЕРНАТИВЫ
1.1. Общие закономерности экономической организации производства.................. 10
1.1.1. Основные экономические понятия................. 1... лиииииилинининлилние
1.1.2. Экономический выбор .................. и линиииилиилилилилиниииииииилилилилииинииииилиилилилиининитшилильи
1.1.3. Альтернативные затраты производства ..................... лилии лилии 15
1.1.4. Закон возрастающих альтернативных затрат. .16
1.2. Рыночный механизм: спрос и предложение..................... ии .20
1.2.1. Круговорот производства и обмена продукции в экономической системе. .20
1.2.2. Закон спроса................. или cetaeseeetaseessetaseesssseseeseseesaneesatatiee .22
1.2.2.1. Факторы, влияющие на спрос...
1.2.2.2. Агрегированная функция спроса.. .28
1.2.3. Закон предложения................ иене линиииеиниилиииилнелилшинии 31
1.2.4. Концепция равновесия рынка ............... ен лииилинлилшении 33
1.2.4.1. Излишек потребителей и производителей в условиях равновесия...
1.2.4.2. Устойчивость равновесия...................... льет 39
1.2.4.3. Государственное регулирование рынка.................. 1... ииилиииилинилинлии 42
1.2.4.4. Налоги ....... лилии лилии .
1.2.4.5. Дотации........ инея нтаиннлнни 44
1.2.5. Эластичность спроса.................. ление 45
1.2.5.1. Эластичность спроса по цене (ценовая эластичность).
1.2.5.2. Эластичность спроса по доходу ............. еее 54
1.2.5.3. Перекрестная эластичность спроса ................. ели иииининлинииинииа 55
1.2.6. Эластичность предложения ............... иене ииииеиниеишелиниа 56
1.3. Рыночная, командная и смешанная экономика ................ лилии 59
1.3.1. Рыночная экономика ............. нение
1.3.2. Командная экономика............... линии шили лилии лилии лилии лелли ниши 63
1.3.3. Смешанная экономика .............. лилии 64
Вопросы для обсуждения.................. ии 67
ГЛАВА 2. ОСНОВЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ
СМЕШАННОЙ ЭКОНОМИКИ
2.1. Товарное производство и деньги.................. 4... лишении 69
2.1.1. Натуральное и товарное хозяйство. . 69
2.1.2. Деньги: сущность и функции ................. . 72
2.1.2.1. Деньги как средство обращения ................. .73
2.1.2.2. Деньги как мера стоимости (масштаб цен) .. . 75
2.1.2.3. Деньги как средство накопления................ .76
2.1.2.4. Деньги как средство платежа..... .77
2.1.2.5. Всемирные деньги................. 1-е .78
2.1.3. Количество денег в обращении. Закон денежного обращения . 79
2.1.4. Спрос на деньги и их предложение. Денежный рынок ................... иене 80
2.2. Объем, структура и экономический рост товарного производства .................... 83
2.2.1. Цели национального производства и состав ВНП.................. ...
2.2.2. Методы расчета валового национального продукта.................-.......неилилииилилинииьи
2.2.2.1. Метод потока расходов............-.. ели лилии линии линлилшелии 86
2.2.2.2. Метод потока доходов............ ... 87
2.2.3. Неравенство доходов и его измерение. ...90
2.2.4. Номинальный и реальный ВНИ................... eee ..91
2.2.5. Валовой национальный продукт и экономический рост................... или 93
2.2.6. Экономический рост и экономический цИКЛ.............. ели лишении 94
2.2.6.1. Основные факторы экономического роста................ или ини 96
23. Рынок и конкуренция....................... лилии лишили 97
2.3.1. Что такое конкуренция..................... ...
2.3.2. Основные виды рыночных структур ................-. линии линии 99
2.3.2.1. Совершенная конкуренция................... лилии 100
2.3.2.2. Монополия............. ели ииели нии лишелилинин 101
2.3.2.3. ОлигополИЯ........... ели лишелилинин 108
2.3.2.4. Антимонопольная политика государства ................ ели лииилиининнин 112
2.4. Макроэкономическая нестабильность, безработица и инфляция..................... 113
2.4.1. Безработица................. лилии или ииелинииилинеаилнни ..
2.4.2. Инфляция.............. нии лилии 115
2.4.2.1. Измерение уровня инфляции .............. лилии ининииииилиилилииининининииаиилинии 116
2.4.2.2. Причины возникновения инфляции................... лилии 118
2.4.2.3. Инфляция спроса............... лилии линиииииииилилилиинининииииииилилилиининитиииилинлинии 118
2.4.2.4. Инфляция предложения................. 1. леиеиилииниилилния ..
2.4.2.5. Социально-экономические последствия инфляции................ 4. лиеиеилинини 121
2.4.3. Государственная система антиинфляционных мер.................. лилии 125
2.4.3.1. Антиинфляционная стратегия ................. ие лилии 125
2.4.3.2. Антиинфляционная тактика.............. лен лилиилилилиинининиииилиилилилиининитиииианилинии 127
Вопросы для обсуждения.................. линии лиелилшннни 130
ГЛАВА 3. ИНФРАСТРУКТУРА ТОВАРНОГО ХОЗЯЙСТВА
И ОСНОВНЫЕ МЕТОДЫ ЕГО РЕГУЛИРОВАНИЯ
3.1. Инфраструктура рыночного хозяйства .................... иене 132
3.1.1. Система рынков и бирж................. 1... литиилиитилилниииилилшилилин 133
3.1.2. Кредитная система................ линии лишние лишелиннии 138
3.2. Экономическое регулирование хозяйства. Монетаризм и кейнсианство........ 140
3.3. Денежно-кредитная политика регулирования рыночной экономики ............. 144
3.3.1. Изменение нормы резервирования ................. 4... лилии лииииилилиниилилиилилин 144
3.3.2. Изменение учетной (дисконтной) ставкКИ................... лилии .. 146
3.3.3. Операции на открытом рынке (операции на рынке ценных бумаг) .. 147
3.3.4. Монетарная политика в экономике открытого типа.............. линии .. 148
3.4. Налогово-бюджетная политика и макроэкономическая стабильность .. .. 149
3.4.1. Государственный бюджет................. ели линии .. 149
3.4.2. Система налогообложения и поступления в госбюджет.............. ине лииииннии 150
3.4.3. Методы фискальной политики................ 1... линии лилии 153
3.4.4. Типы фискальной экономики.............. лилии лилии линии 155
3.5. Маркетинг как средство регулирования рынка........................ линии 156
3.5.1. Эволюция концепции маркетинга ..................... ..156
3.5.2. Процесс управления маркетингом... .. 158
Вопросы для обсуждения............... 1... ииеиилинлилшннни 161
ГЛАВА 4. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ „
ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИИ
4.1. Предприятие (фирма) и предпринимательская деятельность........................... 163
4.1.2. Виды предпринимательской деятельности (предпринимательства)..................... 165
4.1.3. Организационно-правовые формы предпринимательства................. линии 166
4.2. Основные фонды предприятий ...................... лилии 167
4.2.1. Экономическая сущность основных Фондов ................. лилии лилии 168
4.2.2. Структура основных фондов........................ ... 169
4.2.3. Оценка основных Фондов ............ 4... 169
4.2.4. Износ и амортизация основных фондов............... 1... лилининиииииилилилинин 170
4.2.5. Показатели использования основных фондов и пути его улучшения .. ... 175
4.3. Оборотные средства предприятий. ...176
4.3.1. Структура оборотных средств................... и линииииииилилилилилинининиииилилилилилнининил ...176
4.3.2. Показатели состояния и эффективности использования оборотных средств ...... 179
4.4. Издержки предприятия и себестоимость его продукции.....................ииицинни 183
4.4.1. Классификация издержек предприятия.................. 1... .. 183
4.4.2. Группировка издержек........... .. 191
4.4.3. Сметы затрат на производство........... .. 192
4.4.4. Факторы, влияющие на себестоимость . .. 193
4.4.5. Предельные издержки производства.................. .. 193
4.5. Ценообразование на продукцию предприятия ... 196
4.5.1. Цели ценообразования .................. +... линлилшннни 196
4.5.2. Методы ценообразования ................ 1. иитиилинлилшннни 198
4.5.2.1. Ценообразование с ориентацией на издержки. .. 198
4.5.2.2. Ценообразование с ориентацией на спрос... ..200
4.5.2.3. Ценообразование с ориентацией на конкуренцию....... ...202
4.5.2.4. Ценообразование по методу «запечатанного конверта»................. ленин 203
4.6. Прибыль и рентабельность ................ ceceecceeceeeeeeeneeeeceeeeceeaeeaeeaesaatareeacseeeateaeeanenes 205
4.6.1. Структура прибыли............ ...
4.6.2. Планирование прибыли ................... ии или ииилилиишитилилшнинлинние 208
4.6.3. Рентабельность .................. ель лилии лшеиилиишиаилилшниненлния 210
4.7. Управление персоналом предприятия ...................... ии иилиииилилиитилилние 213
4.7.1. Кадровая политика ............... ели ииииитиилиелилшннни 213
4.7.2. Нормирование труда ....... ...
4.7.3. Организация оплаты труда .................. ии лилии 214
4.7.3.1. Форма оплаты труда .................. лилии лишили 215
4.7.3.2. Поощрительные системы оплаты труда
(из опыта промышленно развитых стран) ............. ление 218
4.8. Предпринимательство и внутрифирменное планирование ............................... 219
Вопросы для обсуждения.................. ини лииеиилинлилшннни 225
ГЛАВА 5. МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА
5.1. Международная торговля и равновесие на мировом уровне ............................. 227
5.2. Теории международной торговли....................... иене 230
5.2.1. Модель абсолютного преимущества ................. 4-е нииилиилиинлининиа 230
5.2.2. Модель сравнительного преимущества................ 1-е линии лнинлиннии 236
5.3. Тарифные методы регулирования международной торговли............................ 238
5.4. Валюта и прогнозирование валютных курсов ........................ лилии 243
5.4.1. Валютный курс и его характеристики................ ...
5.4.2. Динамика валютного курса ................-.. ини иииилилиитилилинииитилилниниилилшелилнн 245
5.4.3. Факторы, определяющие валютные курсы.....................1. ленин 247
5
5.4.4. Прогнозирование валютных курсов ............... 4... лиииилилинииитилилнининлилшилилин 249
5.4.4.1. Абсолютный и относительный паритеты покупательной способности... 250
5.4.4.2. Паритет процентных ставохк..................- линии лишили 252
5.4.4.3. Международное отношение Фишера...................... лилии иииилилининлинния 256
5.4.4.4. Паритет срочного курса................ ..258
Вопросы для обсуждения................. ..260
Словарь экономических терминов и понятий ..262
Приложение.................... лилии лишили 287
CTIMCOK JIATCPATY PDL... cece cece лилшииилииитилилшнинлинния 291
Посвящаю Любимой -—
любить можно вечно
Предисловие
Нравится это или нет, но основные про-
блемы современной политики действи-
тельно являются чисто экономическими
и не могут быть поняты без знания эко-
номической теории. Только человек,
разбирающийся в основных вопросах
экономической теории, в состоянии вы-
работать независимое мнение по рас-
сматриваемым проблемам.
Людвиг фон Мизес
Нельзя не согласиться с мнением великого экономиста, поскольку эко-
номическая теория действительно является основой практически всех на-
правлений, которыми занимается экономическая наука, и фундаментом всех
прикладных экономических дисциплин: менеджмента, маркетинга, финансов
и др. Более того, уровень развития экономических систем (экономик) разных
стран, а также их текущего состояния во многом определяет практически все
политические решения, принимаемые правительствами соответствующих
государств.
Трудно переоценить в современных рыночных условиях актуальность
глубокого и заинтересованного изучения экономической теории - инстру-
мента для принятия оптимальных решений на различных уровнях управления,
для разработки и понимания государственной политики и вообще для осоз-
нания того, как функционирует современное государство.
Продолжающийся переход российской экономики на рыночные прин-
ципы хозяйствования требует организации качественно новой системы эко-
номического образования, способной обеспечить руководителей различных
уровней знанием механизмов функционирования рынка, его инфраструктуры,
пониманием инвестиционной политики. Они должны обладать умением де-
лать правильный выбор в условиях ограниченности располагаемых ресурсов,
реально оценивать закономерности соотношения спроса и предложения,
владеть навыками менеджмента и маркетинговой политики.
Обеспечить должный уровень экономического мышления можно, лишь
располагая соответствующей учебно-методической литературой. Однако на-
лицо явный дефицит учебников и учебных пособий по экономике для сред-
него профессионального образования, без специалистов которого невозможно
эффективное функционирование рыночной системы хозяйствования. Именно
этим и обусловлено написание настоящего учебника.
В учебнике представлены все основные разделы курса экономической
теории, преподаваемой в большинстве средних профессиональных учебных
заведений экономического профиля.
Первая глава знакомит читателя с сущностью основных механизмов
рыночной системы хозяйствования, знание которых обязательно для любого
предпринимателя, менеджера, экономиста (экономический выбор, альтерна-
тивные издержки, спрос, предложение, рыночное равновесие, эластичность
спроса и предложения, типы экономических систем и т.п.).
Вторая и третья главы учебника посвящены рассмотрению всех базовых
микро- и макроэкономических аспектов функционирования экономических
объектов и систем. Значительное внимание уделено таким понятиям, как
деньги и денежное обращение, национальный продукт, конкуренция и ры-
ночная власть, макроэкономическая нестабильность, фискальная и монетар-
ная экономическая политика и т.д.
В четвертой главе материал учебника фокусируется вокруг основного
звена рыночной системы хозяйствования — фирмы. Издержки фирмы, про-
блемы ценообразования на ее продукцию, планирование прибыли, управление
персоналом и бизнес-планирование — все эти вопросы рассмотрены с учетом
управленческих аспектов функционирования фирмы.
В заключительной, пятой главе рассматриваются проблемы междуна-
родной экономики: сегодня невозможно изучать экономическую деятельность
субъектов мировой экономической системы и, в частности, международных
компаний без знания основ теории международной экономики.
Существенной особенностью учебника является оформление его в виде
учебно-методического комплекса: в структуре каждой главы выделены тео-
ретическая часть, основные термины, вопросы для обсуждения, а также задачи
прикладного характера. Как известно, любая теория полезна и интересна,
когда она может быть применена для осмысления реальных событий и про-
цессов. Учитывая это, учебник, в котором рассмотрены многочисленные мо-
дели и примеры решения конкретных задач, ориентирован на иллюстрацию
менеджерам различных уровней практического применения аппарата эконо-
мической теории в качестве полезного и действенного инструмента. Для более
глубокого практического освоения курса может быть использован Практи-
кум', являющийся логическим продолжением настоящего учебника.
Отличительной чертой рассматриваемых в учебнике экономических
моделей является, наряду с вербальным и аналитическим представлением,
графическая их иллюстрация, что позволило изложить материал в строгой, но
вместе с тем наглядной и доступной форме, обеспечивающей возможность
глубоко и заинтересованно разобраться в сути непростых аспектов реальных
процессов, происходящих в современной мировой экономике.
Важная цель этого учебника — помочь студентам освоиться с основными
широко используемыми в практическом менеджменте приемами микро- и
макроэкономического анализа, позволяющими решать многие прикладные
1 Шимко П.Д. Основы экономики. Практикум: Учеб. пособие. М.: КноРус, 2016.
8
экономические задачи — от исследования спроса потребителей, что необхо-
димо для любых маркетинговых исследований, до моделирования поведения
производителей продукции и услуг в конкретных рыночных ситуациях, что
требуется любой компании,
Особое внимание в учебнике уделено пониманию основ и смысла
управленческих решений, принимаемых в реальном бизнесе, когда традици-
онная экономическая теория тесно взаимодействует с рассмотрением того, как
бизнес-экономика в свою очередь может повлиять на такие сферы деятель-
ности, как менеджмент, маркетинг, политика бизнеса. Таким образом, понятия
и модели экономической теории, изложенные в настоящем учебнике, помогут
менеджерам находить оптимальные решения, исходя из конкретных эконо-
мических интересов компаний.
После изучения дисциплины «Экономика» («Экономическая теория»)
студент должен:
знать
® содержательный смысл определения экономики как фундаментальной
экономической науки;
® фундаментальные проблемы, исследуемые и решаемые экономиче-
ской теорией;
® основные цели функционирования национальной экономики, а также
отдельных компаний в ее составе;
® модели поведения отдельных экономических субъектов в условиях
той или иной степени конкуренции;
® модели равновесного состояния рынков и всей экономической системы;
® методы государственного регулирования рыночной экономики;
® модели равновесия открытых экономических систем, а также валют-
но-финансовых отношений между ними;
уметь
® анализировать проблемы экономического характера, рассматривая
соответствующие варианты их решения;
® использовать графические и экономико-математические модели при
постановке и решении экономических задач;
® использовать полученные знания при изучении прикладных эконо-
мических дисциплин: менеджмента, маркетинга и др.;
владеть
® понятийным аппаратом в области общей экономической теории и
международной экономики;
® навыками решения задач по модели «спрос — предложение»;
® основами анализа внешнеэкономической деятельности экономических
систем.
Глава 1
РЫНОЧНАЯ ЭКОНОМИКА И ЕЕ АЛЬТЕРНАТИВЫ
После изучения главы 1 студент должен:
знать
* основные понятия и категории экономики как общественной науки;
* принципиальные особенности экономического выбора с использованием
категории альтернативных издержек;
* модель рыночного равновесия;
* концепцию эластичности спроса (предложения) и ее практическое значение;
уметь
* структурировать издержки упущенных возможностей в совокупности затрат
компании;
* обосновывать управленческие решения с использованием аппарата альтер-
нативных затрат;
* анализировать различные рыночные ситуации с использованием модели
рыночного равновесия;
* рассчитывать экономические последствия налогообложения производите-
лей продукции;
владеть
* понятийным аппаратом в области общей экономической теории;
. методами аналитических расчетов по модели «спрос — предложение», а
также рыночного равновесия в условиях налогообложения;
* аппаратом эластичности спроса и предложения для принятия научно обос-
нованных решений по модели рыночного равновесного состояния.
1.1. Общие закономерности
экономической организации производства
1.1.1. Основные экономические понятия
Термин «экономика», с которого мы начнем знакомиться с основными
экономическими понятиями, имеет три хотя и взаимосвязанных, но различных
определения.
1. Экономика — это хозяйственная система, обеспечивающая удовле-
творение потребностей людей и общества путем создания необходимых
жизненных (экономических) благ”,
2 ..
В связи с разделением (специализацией) труда система распадается на отрасли,
комплексы отраслей или экономические регионы.
10
2. Экономика — это общественные отношения, связанные с хозяйственной
деятельностью людей (например, рыночная, командная, традиционная и т.д.).
3. Экономика — это отрасль знаний, специальная наука, представляю-
щая собой сложную и разветвленную систему различных научных направ-
лений, обладающих определенной спецификой.
Прежде чем дать определение экономики как науки, следует отметить
два фундаментальных факта, составляющих ее основу.
1. Экономические потребности общества как совокупности со-
ставляющих его индивидов безграничны.
Под экономическими потребностями понимается недостаток че-
го-либо для поддержания жизнедеятельности и развития личности, фирмы и
общества в целом. Именно экономические потребности выступают как внут-
ренний побудительный фактор активной деятельности человека.
Принято разделять потребности на первичные, удовлетворяющие важ-
ные функции жизнедеятельности человека (пища, одежда, жилище ит.п.), и
вторичные, к которым относятся все остальные потребности (спорт, театр,
кино ит.д.). Первичные потребности не могут быть заменены одна другой,
вторичные — могут. Кроме того, деление экономических потребностей на
первичные и вторичные исторически весьма условно, соотношение между
ними с развитием общества меняется.
Средства, удовлетворяющие потребности, называются благами. Одни
из них имеются почти в неограниченном количестве (например, воздух),
другие — в ограниченном. Последние называются экономическими благами.
Они состоят из вещей (товаров) и услуг.
2. Средства, необходимые для производства экономических благ
(товаров и услуг), которые называют экономическими ресурсами, огра-
ничены.
К важнейшим экономическим ресурсам относятся: земля, капитал, труд“.
Эти три большие группы экономических ресурсов принято также на-
зывать факторами производства.
В категорию «земля» входят такие экономические блага, как пахотные
земли, леса, месторождения полезных ископаемых, водные ресурсы. Капитал
(или инвестиционные ресурсы) включает все виды машин, оборудования,
зданий, сооружений, транспортных средств, инструментов, используемых в
производстве товаров и услуг и для доставки их к конечному потребителю.
Процесс производства и накопления этих средств называется инвестирова-
нием. Под трудом понимается совокупность физических и умственных спо-
собностей людей, используемых в производстве товаров и услуг.
3 Такими направлениями являются, например, отраслевые науки (экономика про-
мышленности, экономика строительства, экономика транспорта и т.д.), функциональные
науки (финансы и кредит, экономика снабжения, труда и т.д.), прикладные науки (марке-
тинг, анализ хозяйственной деятельности, менеджмент и т.д.).
* Некоторые специалисты к экономическим ресурсам относят предприниматель-
скую способность и информацию.
11
Все факторы производства обладают, как отмечено выше, одним общим
свойством — относительной ограниченностью, т.е. невозможностью одно-
временно и полно удовлетворить с их помощью все потребности всех членов
общества. Ограниченность экономических ресурсов с развитием общества,
как правило, преодолевается. Однако на каждый момент времени она суще-
ствует всегда. Такие ресурсы называют также редкими ресурсами.
С учетом вышесказанного дадим одно из возможных определений
экономики как науки°.
Экономика — это общественная наука, исследующая проблему такого
использования ограниченных экономических ресурсов, при котором дости-
гается максимальное удовлетворение безграничных потребностей общества.
Другими словами, экономика — это наука об оптимальном, т.е. наи-
лучшем в конкретных условиях, использовании редких ресурсов.
1.1.2. Экономический выбор
Поиск оптимального решения для максимизации степени удовлетво-
рения потребностей в условиях ограниченного объема экономических ре-
сурсов автоматически ставит проблему экономического выбора наилучшего
из всех возможных вариантов использования ресурсов.
Таким образом, экономика постоянно имеет дело с выбором, в процессе
которого любое общество должно тем или иным путем решить три фунда-
ментальные взаимосвязанные экономические проблемы.
1. Что должно производиться, т.е. какие из взаимоисключающих друг
друга товаров и услуг должны быть произведены и в каких количествах?
2. Как будут производиться товары, т.е. кем, с помощью каких ресурсов
и каким способом они должны быть произведены?
3. Для кого предназначаются производимые товары и услуги, т.е. кто
должен располагать этими товарами и услугами и извлекать из них пользу?
Или, иными словами, как должен распределяться производимый продукт
производства между членами общества?
5 Перечень определений экономики как науки достаточно велик. Наиболее ис-
пользуемые из них следующие:
1) экономическая теория есть наука о видах деятельности, связанных с обменом и
денежными сделками между людьми;
2) экономическая теория есть наука об использовании людьми редких или ограни-
ченных ресурсов для производства товаров и распределения их между членами общества в
целях потребления;
3) экономическая теория есть наука о повседневной деловой жизнедеятельности
людей, извлечении и использовании ими средств к существованию;
4) экономическая теория есть наука о том, как человечество справляется с задачами
в области производства и потребления;
5) экономическая теория есть наука о богатстве.
12
Эти три проблемы являются основными и общими для всех экономи-
ческих систем на различных уровнях их функционирования, но разные эко-
номические системы пытаются решить их по-разному.
Для решения таких задач в экономической теории широко используется
метод научной абстракции. Он состоит в «очищении» исследуемых объек-
тов от второстепенных черт и концентрации внимания исследователя на по-
стоянных, типичных, характерных чертах. В итоге строятся модели (матема-
тические, графические), позволяющие в компактной и наглядной форме по-
лучать определенные результаты.
Попробуем и мы с помощью простейшей графической модели °
сформулировать основную экономическую проблему: что, как и для кого
производить?
Предположим, что некоторая экономическая система может использо-
вать свои ограниченные экономические ресурсы для производства:
® средств производства;
® предметов потребления.
Так как общий объем имеющихся экономических ресурсов ограничен,
ограничена и способность рассматриваемой системы производить средства
производства и предметы потребления в желаемых количествах, отвечающих
потребностям всех членов общества.
Всякое увеличение производства средств производства потребует со-
ответствующего переключения части ресурсов с производства предметов
потребления, и наоборот.
Набор альтернативных комбинаций выпуска средств производства и
предметов потребления, из которых условная экономическая система должна
сделать выбор, представлен в табл. 1.1. В экономической теории данная таб-
лица называется таблицей производственных возможностей.
Таблица 1.1
Производственные возможности экономики
Производственные альтернативы
Вид продукции
А В С В Е
Предметы потребления 0 2 4 6 8
Средства производства 10 9 7 4 0
6 Автор этой экономической модели — выдающийся американский экономист Пол
А. Самуэльсон (род. 1915 г.).
13
На основании данных табл. 1.1 построим и проанализируем график
производственных возможностей рассматриваемой экономической системы
(рис. 1.1).
Согласно альтернативе А, данная экономическая система направила бы
все свои ресурсы на производство средств производства, т.е. товаров произ-
водственного назначения. Для альтер-
10 Я нативы Ё все имеющиеся ресурсы были
бы использованы на производство
предметов потребления. Обе возмож-
с ности представляют собой явно не-
реалистичные крайности. Всякая эко-
номика обычно находит определенный
р баланс в распределении ресурсов ме-
жду производством средств производ-
ства и производством предметов по-
требления. Но каким должен быть этот
баланс?
1-------5
&
Средства производства, усл. ед.
Нее
6 VE По мере продвижения от аль-
тернативы А к альтернативе Е мы уве-
Рис. 1.1. График производственных личиваем производство предметов по-
возможностей экономики страны требления, но за счет переключения
ресурсов с производства средств про-
изводства. Поскольку предметы потребления непосредственно удовлетворяют
наши потребности, любое продвижение в направлении альтернативы Ё пред-
ставляется заманчивым.
Однако очевидно, что подобная экономическая политика со временем
нанесет удар обществу, поскольку будет сокращаться объем средств произ-
водства, а в результате снизится потенциал будущего производства, в том
числе и предметов потребления. Напротив, продвигаясь от альтернативы Ё к
альтернативе А, общество выбирает политику воздержания от текущего по-
требления. Подобное жертвование текущим потреблением высвобождает ре-
сурсы, которые могут быть использованы для увеличения производства
средств производства. Наращивая таким путем запас своего капитала, обще-
ство может рассчитывать на больший объем производства в настоящем, а
потому и на большее потребление в будущем.
Если взять какую-либо точку внутри области производственных воз-
можностей (например, точку РЁ’), то очевидно, что она будет представлять со-
бой такую комбинацию средств производства и предметов потребления, ко-
торая предполагает объемы их выпуска, существенно меньшие, чем при
полном и эффективном использовании всех экономических ресурсов. По-
этому все комбинации, находящиеся внутри этой области, являются техно-
логически неэффективными, Подобное положение может быть, например, при
безработице и недогрузке имеющегося оборудования.
14
Использование ресурсов страны в неэффективном режиме, с одной
стороны, вряд ли можно посчитать оправданным. Но, с другой стороны, при
необходимости увеличить объемы производства средств производства или
предметов потребления сделать это, находясь в точке Р, можно, не снижая
объемов выпуска альтернативной продукции. Точки, находящиеся справа и
выше кривой производственных возможностей, оказались бы предпочти-
тельней любой точки на кривой, но они недостижимы при данных объемах
ресурсов и при данной технологии производства в стране.
Граница производственных возможностей называется так именно по-
тому, что она показывает предел, максимум возможного объема производства
при полном использовании ресурсов. Таким образом, кривая производст-
венных возможностей характеризует одновременно и максимально возмож-
ный, и, в силу этого, наиболее желательный объем выпуска продукции.
Именно из множества точек, лежащих на этой кривой и представляющих со-
бой различные возможные сочетания выпуска средств производства и пред-
метов потребления, мы и должны выбрать ту, которая является для нас
предпочтительной.
Сравним, например, точки С и О. Выбрав точку С, мы предпочтем
производство меньшего количества предметов потребления (4 ед.) и большего
количества средств производства (7 ед.), чем выбрав точку D (6, 4).
При переходе из точки С к точке Р мы получим дополнительно 2 ед.
(6—4) предметов потребления, пожертвовав для этого 3 ед. (7—4) средств
производства. Теряемый объем средств производства является в этом случае
неизбежной платой за прирост объемов производства предметов потребления.
1.1.3. Альтернативные затраты производства
Альтернативные затраты — потенциальная, максимально возможная
потеря тех товаров, которые могли бы быть произведены из примененных
ресурсов.
Альтернативные затраты называют также:
® затратами упущенных возможностей;
® имплицитными издержками;
® вмененными издержками производства;
® альтернативной стоимостью производства.
В дальнейшем будем использовать эти термины как синонимы.
В общем случае альтернативные (вмененные) затраты характеризуют
возможность, которая потеряна или которой жертвуют, когда выбор како-
го-либо курса действий требует отказа от другого. Понятие «альтернативные
затраты», очевидно, применимо лишь в случае ограниченных объемов ре-
сурсов. Там, где ресурсы не ограничены, нет необходимости жертвовать
чем-то или отказываться от чего-либо.
15
Пример. Предположим, что фирма имеет возможность заключить контракт на
производство изделия Х. Его изготовление в условиях имеющейся полной загрузки обо-
рудования потребует снять с производства изделие У, обеспечивающее фирме доход в 200
тыс. руб. Если принять во внимание, что затраты фирмы на выполнение нового контракта
составят 1 млн руб., цена контракта с учетом вмененных затрат должна составить не менее
1 млн 200 тыс. руб.
1.1.4. Закон возрастающих альтернативных затрат
Продолжим исследование простейшей модели условной экономической
системы и проанализируем, как изменяются альтернативные затраты при про-
движении от альтернативы А к альтернативе Ё (для предметов потребления).
Расчеты, представленные в табл. 1.2, свидетельствуют, что альтернативные за-
траты увеличения производства предметов потребления при переходе от аль-
тернативы А к альтернативе Ё повышаются от 0,5 до 2,0, т.е. в 4 раза.
Таблица 1.2
Характер изменения альтернативных затрат
Фрагменты графика Альтернативные затраты
производственных потребностей
А>В 0,5 (1:2)
BoC 1,0 (2 : 2)
CB 1,5 (3:2)
DOE 2,0 (4: 2)
Рост альтернативных издержек производства предметов потребления
приведен на рис. 1.2.
Повышение затрат, приходящихся на единицу продукции, означает
снижение эффективности производства данной продукции.
Таким образом, рассмотренная модель наглядно иллюстрирует действие
закона убывающей эффективности (производительности), которое объяс-
няется прежде всего неполной взаимозаменяемостью ресурсов: одни ресурсы
могут использоваться более производительно при производстве предметов
потребления, другие — при производстве средств производства.
16
Так, двигаясь по кривой производственных возможностей от альтерна-
тивы А к альтернативе Ё, придется вовлекать в производство предметов по-
требления менее приспособленное, а стало быть, и малоэффективное для этих
целей оборудование, спе-
циализированное на изго-
товлении средств производ-
ства. Действительно, трудно
вести речь, например, об
эффективном использовании
прокатных станов, предна-
значенных для производства
стальных листов, для рас-
катки теста при изготовле-
нии печенья. Такое «пере-
профилирование» — прокат-
ных станов потребует ог-
ромных денежных и трудо-
вых затрат. То же можно
сказать и об остальных видах
ресурсов, в частности, о
трудовых. Поэтому каждая
дополнительная единица
выпуска предметов потреб-
ления будет требовать все
больших затрат и все боль-
шего сокращения объемов
производства средств про-
изводства.
Естественно, что эта
же закономерность убыва-
ния эффективности дейст-
вует и в обратном направ-
лении: если мы хотим уве-
личивать производство
Альтернативные издержки
производства предметов потребления
Средства производства, усл. ед.
>
1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4--------
>
>
| I |
|
| I 1
1 1 1
| I 1
| I 1
| 1 1
| I 1
|
| | !
T T T
о 2 4 8 8 Предметы
| ! | ' потребления
I ! 1
A | | ! I
po |
1 1 I
I ! !
| | ! 1
1 1 I
1 1 1
| 1 I 1
| |
| | ! 1
I I |
| | 1
\ | ! !
I I |
| ! ! I
| И ОИ ИИ
! 1
| 1
pop \
po | ! |
1
|
О ЗО О
0° 2 4° 6 8
Предметы
потребления
Рис. 1.2. Закон возрастания
альтернативных затрат
средств производства, мы должны отказываться от все большего объема
предметов потребления. (Читателю предлагается провести соответствующие
расчеты альтернативных затрат самостоятельно.)
Действие закона возрастающих затрат (или убывающей эффектив-
ности) объясняет, кстати, и выпуклость кривой производственных возмож-
ностей. В случае, например, прямой линии это означало бы, что альтерна-
тивные издержки производства любого из двух товаров постоянны, в какую
бы точку на данной прямой ни перемещалась экономика страны. Возможно
это лишь при абсолютной (полной) взаимозаменяемости ресурсов.
17
Продолжим исследования модели, поставив следующий вопрос: может
ли экономическая система расширить свои производственные возможности?
Другими словами, может ли она осуществить экономический рост? Да, может.
Кривая производственных возможностей «исторична», она отражает достиг-
нутый уровень технологии и степень использования имеющихся ресурсов.
Однако производственные возможности экономических систем постоянно
растут благодаря техническому, экономическому и социальному прогрессу, а
это постоянно раздвигает границы производственных возможностей системы.
В частности, кривая производственных возможностей может быть
смещена вправо и вверх либо за счет ресурсосберегающих технических и
(или) экономических нововведений (интенсивный путь развития), либо за
4 счет увеличения объемов ресурсов:
A открытия новых месторождений по-
лезных ископаемых, строительства
A новых предприятий, вовлечения в
производственную деятельность лю-
дей, ранее в ней не занятых, и т.п. (экс-
(экстенсивный путь развития).
Если увеличение объемов ис-
пользуемых ресурсов или использование
интенсивных методов хозяйствования
будет осуществляться равномерно и
ис. 1.3. Изменение одновременно во всех отраслях, то кри-
производственных возможностей вая производственных возможностей АЕ
экономической системы сдвинется в положение линии Е (рис.
1.3), аесли, например, только в отраслях,
производящих средства производства,
то увеличение (расширение) области
производственных возможностей будет
асимметричным (см. кривую А1Ё).
Переход на более высокий уро-
вень производственных возможностей
может быть осуществлен также за счет
сокращения текущего потребления в
пользу увеличения объемов производ-
ства средств производства.
Средства производства
Е
Предметы потребления
Средства производства
Предметы потребления Предположим, что экономическая
Рис. 1.4. Изменение производственных система (общество) первоначально на-
возможностей при интенсивной ходится в точке D Ha кривой АЕ (рис.
индустриализации 1.4). Чтобы выйти на более высокий
уровень, что соответствует кривой А! Ёт,
должны быть созданы новые производственные мощности. Для этого на ин-
вестирование необходимо направить большие по сравнению с предыдущим
периодом объемы ресурсов. Осуществить это можно за счет сокращения
18
производства предметов потребления, что графически эквивалентно переходу
из точки О в точку С. Направив высвобождающиеся ресурсы на увеличение
объемов производства средств производства, экономическая система сможет
перейти на более высокий уровень производственных мощностей (А:Ё\!), ха-
рактеризующийся расширенными по сравнению с предыдущими (кривая АЕ)
возможностями как потребления, так и инвестирования. На кривой А1Ё| в
свою очередь должна быть выбрана та или иная альтернатива развития. В
частности, если будет выбрана альтернатива /', это позволит экономической
системе существенно увеличить по сравнению с предыдущим периодом про-
изводство предметов потребления (и это при одновременном увеличении
объемов производства средств производства!).
Однако может быть выбрана и другая альтернатива, например С, озна-
чающая продолжение форсированного инвестирования в ущерб текущему по-
треблению. Таким образом, экономической системе (обществу) далеко не без-
различно, кто и исходя из каких критериев (приоритетов) выбирает соответст-
вующие альтернативы развития на кривой производственных возможностей.
Принимая во внимание тот факт, что в условиях ограниченности ре-
сурсов проблема экономического выбора неустранима, человечество за всю
свою историю выработало несколько способов распределения ограниченного
объема ресурсов между альтернативными целями.
Существуют три основных подхода к экономическим решениям, ка-
сающимся определения пропорций в распределении ресурсов:
* первый подход основывается на традиции, согласно которой люди
из поколения в поколение повторяют принимавшиеся обычно решения’;
® второй подход базируется на командных методах, когда решения
принимаются главным образом государственными плановыми органами;
® третий подход основывается на свободных рыночных ценах, когда
решения принимаются в основном децентрализованным путем, при котором
действия покупателей и продавцов дают ответы на вопросы что? как? и для
кого?
Эта классификация, конечно, в известной мере условна. Ни одна из
действующих в мире экономических систем не представляет собой в «чистом
виде» традиционную, командную или децентрализованную рыночную эко-
номику. Каждая использует различные сочетания описанных выше методов,
определяющих пропорции в распределении ресурсов.
Более подробный разговор об этом мы поведем в следующих разделах
нашего курса.
7
Традиционные экономические системы, которые дают ответ на проблему эконо-
мического выбора, опираясь преимущественно на традиции или обычаи своего общества,
свойственны в настоящее время лишь некоторым слаборазвитым странам.
19
1.2. Рыночный механизм: спрос и предложение
1.2.1. Круговорот производства и обмена продукции
в экономической системе
Мы уже познакомились с тремя основными проблемами, которые должна
решать любая экономическая система в процессе своего функционирования:
® что производить и в каких количествах?
* как использовать имеющиеся при этом ресурсы?
® для кого производить?
В различных экономических системах эти проблемы решаются
по-разному. Например, при командно-административном управлении эконо-
микой применяется метод централизованного планирования. Здесь для каж-
дого производителя в директивном порядке устанавливаются номенклатура и
объемы выпускаемой продукции, а также необходимые для этого ресурсы.
Большинство существующих экономических систем к таким жестким
методам управления экономикой не прибегают. Они используют для решения
экономических проблем рыночный механизм, основными элементами кото-
рого являются:
* механизм свободного ценообразования;
* механизм совершенной конкуренции.
В этом случае ответ на вопрос «что производить?» дают покупатели,
«голосуя своими кошельками» за тот или иной товар и характеризуя таким
образом общественные потребности населения страны. Способ производства
(«как производить?») определяется конкуренцией различных способов, где
предпочтение будет отдано наиболее эффективному (экономичному). Круг
потребителей произведенной продукции («для кого производить?») очерчи-
вают прежде всего денежные доходы потребителей, зависящие в свою очередь
от цен на соответствующие факторы производства (труд, земля, капитал).
Итак, при рыночной экономике ответы на основополагающие вопросы,
стоящие перед любой экономической системой, дает механизм свободного
образования цен, которые формируются на соответствующих рынках под
влиянием спроса и предложения.
Для уяснения природы рынков и процесса формирования цен на них
рассмотрим модель движения реальных экономических благ, сопровождаю-
щегося встречными потоками доходов и расходов (рис. 1.5).
Из этой схемы, которая называется экономическим кругооборотом,
следует, что основные субъекты‘ рыночной экономики — это домашние хо-
зяйства (или просто домохозяйства) и фирмы (предприятия).
8 .
Субъектом в экономической теории называется система, имеющая собственную
цель (синонимы: критерии, интересы). При этом предполагается, что каждый субъект имеет
некоторую возможность выбора, т.е. некоторый набор вариантов поведения.
20
Издержки предприятий Денежный доход
Рынок
акторов производства
Ресурсы ф р р Земля, труд,
капитал
Предприятия Домашние
(фирмы) хозяйства
Товары и услуги Товары и услуги
Рынок
товаров и услуг
Выручка от продаж Потребительские
расходы
Рис. 1.5. Модель кругооборота экономических ресурсов
Сердцевиной и точкой опоры рыночного хозяйства является собственно
рынок. Существует множество определений рынка”, каждое из которых харак-
теризует ту или иную сторону этого сложнейшего организма. Одним из наибо-
лее удачных определений рынка, с нашей точки зрения, может быть следующее.
Рынок — это любое взаимодействие, в которое люди вступают для тор-
говли друг с другом, т.е. в качестве покупателей и продавцов товаров и услуг.
Существуют разные формы рынков: универмаги, ярмарки, биржи, аук-
ционы, городские рынки сельскохозяйственной продукции ит.д. Главное
здесь не форма рынка, а его функция: обеспечение обмена, купли-продажи.
Под домашним хозяйством понимается элементарная ячейка, состоя-
щая из одного или более лиц, проживающих постоянно в данном жилище и
обеспечивающих себя необходимым для жизни. Если речь идет о группе, то
это люди, ведущие общее хозяйство, т.е. связанные общим бытом и совместно
расходующие средства, необходимые для жизни. В отличие от семьи наличие
родства между членами домохозяйства необязательно.
Домашнее хозяйство:
® обеспечивает производство и воспроизводство человеческого капитала;
® является собственником какого-либо фактора производства;
® стремится к максимальному удовлетворению своих потребителей;
® все решения принимает самостоятельно.
? Рынок — это «огромный аукцион, на котором постоянно производится «нащупы-
вание» цен, уравновешивающих спрос и предложение» (Леон Вальрас); функциями рынка
являются процессы приспособления, приводящие к правильному соотношению спроса и
предложения и тем самым к равновесию (Людвиг Эрхард).
21
Под предприятием (фирмой) понимается хозяйственная единица, об-
ладающая правом самостоятельно принимать решения по всем вопросам ис-
пользования факторов производства в целях изготовления и реализации вы-
пускаемых предприятием товаров и услуг (см. гл. 4 учебника).
В схеме экономического кругооборота на данном этапе ее изучения
исключены экономическая роль государства, а также международные тор-
говые отношения, т.е. международные рынки (0б этом речь пойдет далее).
Однако даже такая максимально упрощенная модель кругооборота экономи-
ческих благ демонстрирует сложное, взаимосвязанное переплетение эконо-
мических интересов субъектов рыночного хозяйства. В частности, и домохо-
зяйства, и предприятия выступают на обоих основных рынках, но в каждом
конкретном случае на противоположных их сторонах.
На рынке ресурсов предприятия (фирмы) предъявляют спрос на фак-
торы производства: землю, труд и капитал, которые предлагают домашние
хозяйства. Взаимодействие спроса и предложения устанавливает соответст-
вующую цену на каждый из названных ресурсов. На рынке товаров и услуг
спрос уже предъявляют домашние хозяйства: и здесь в результате взаимного
воздействия спроса и предложения определяются соответствующие цены на
товары и услуги.
Каким же образом действуют законы спроса и предложения и как под их
воздействием формируется цена любого товара?
1.2.2. Закон спроса
Спрос как экономическая категория отражает потребности людей в ТОЙ
их части, которая может быть оплачена потребителями.
Очень наглядно это определение спроса иллюстрирует современная
ситуация в экономике России. Производство продукции во многих отраслях
сокращается не потому, что в ней нет потребности, а потому, что на нее нет
спроса: потребители не могут оплачивать необходимую им продукцию.
Другими словами, спрос определяет то количество продукта, которое по-
требители готовы и в состоянии купить по некоторой цене в течение опреде-
ленного периода времени. Максимальная цена, по которой покупатель согласен
купить определенное количество данного товара, называется ценой спроса.
1.2.2.1. Факторы, влияющие на спрос
Спрос, объединяющий всех потребителей товаров, зависит от многих
факторов и в самом общем виде может быть охарактеризован такой зависи-
МОСТЬЮ;
ОР=Г(Р, РР», ...,Рнь У, Ц, И, 0,2),
где ОР — спрос на 7-Й товар (это то количество товара, которое покупатель
ГОТОВ приобрести при данных условиях В единицу времени; Р :- Цена за еди-
22
ницу 1-го товара; Р\, Р›, ..., Р; | - цены других товаров; Г — денежный доход
потребителей; И — вкусы и предпочтения потребителей; И’ - величина бюд-
жета, под которым понимается общий уровень благосостояния покупателей;
О — ожидание изменения цен; 7 — количество покупателей.
Анализ этих разнородных факторов и их взаимных изменений чрезвы-
чайно сложен. Поэтому для упрощения модели обычно предполагают, что все
факторы, за исключением цены на рассматриваемый товар, считаются по-
стоянными. Функция спроса, представляющая в этом случае некоторую мо-
дель поведения массового потребителя на изменение цены товара, может быть
записана следующим образом:
QO}? =f(P).
Основное свойство спроса заключается в следующем: при неизменно-
сти всех прочих факторов снижение цены на товар ведет к возрастанию ве-
личины спроса на данный товар. И наоборот, повышение цены приводит к
уменьшению величины спроса. Данную закономерность можно выразить в
виде закона спроса: чем больше количество товара, который необходимо
продать, тем ниже должна быть назначаемая на него цена, или, другими сло-
вами, величина спроса возрастает при снижении цены товара и уменьшается
при ее повышении.
Существующая отрицательная, или обратная, связь между ценой и ве-
личиной спроса объясняется следующими основными причинами.
1. Для потребителей цена — это барьер, мешающий им совершить по-
купку. Высокая цена отбивает у потребителей желание покупать, а низкая —
его усиливает.
2. Потребление подвержено действию универсального принципа
убывающей предельной полезности, согласно которому каждая последую-
щая единица данного продукта приносит все меньше и меньше удовлетворе-
ния и потребители покупают дополнительные единицы продукта лишь при
условии, что его цена снижается.
3. Действие закона спроса можно объяснить эффектами дохода и заме-
щения. Эффект дохода означает, что при более низкой цене потребитель
может позволить себе купить больше данного продукта, не отказываясь при
этом в приобретении альтернативных товаров. Другими словами, снижение
цен на товар означает относительное увеличение доходов потребителей.
Эффект замещения выражается в том, что при более низкой цене у потреби-
теля появляется стимул приобрести дешевый товар вместо аналогичных
товаров. Потребители склонны заменять дорогие товары более дешевыми.
Зависимость объема спроса от цены может быть представлена одним из
трех способов:
* табличным;
® аналитическим;
® графическим.
23
Для наглядности и удобства дальнейшего изучения зависимость закона
спроса изображается, как правило, графически в виде кривой спроса (Ор,
рис. 1.6), которая является моделью реагирования потребителя на изменение
цены товара. При графическом представлении этой функции в качестве ор-
динаты выбирается независимая пере-
менная (цена), а в качестве абсциссы —
зависимая переменная (количество).
Именно такое представление функций
спроса и предложения считается об-
щепринятым в экономической теории.
Закон спроса находит отражение в
нисходящем направлении кривой
спроса. Однако в некоторых случаях
возможна и аномальная реакция на
oP возрастание цен, когда, несмотря на их
Рис. 1.6. Зависимость между ценой увеличение, желаемым остается боль-
продукта Р; и величиной спроса ОР шее количество товара. Например, В
бюджетах с очень низким доходом при
росте цены на хлеб или картофель объем спроса на эти продукты возрастает
(товары Гиффена“).
Повышение цены на хлеб пробивает такую большую брешь в бюджете
беднейших семей, что они вынуждены сократить потребление мяса и других
дорогих продуктов питания. Но поскольку хлеб продолжает оставаться
сравнительно наиболее дешевым продовольственным товаром, они потреб-
ляют его при росте цен не меньше, а больше.
Очевидно, что чем продолжительнее ценовые изменения, тем большими
будут количественные изменения спроса, так как в этом случае появляется
возможность (которой не существует на коротких интервалах времени) рас-
сматривать долгосрочные заменяющие
варианты. Временные реакции спроса
представлены на рис. 1.7.
Ds При анализе спроса необходимо
различать два различных эффекта.
1. Передвижение по (вдоль) соот-
ветствующей кривой вследствие изме-
нения цены на данный товар. При этом
говорят, как было отмечено выше, об
изменении величины (объема, количе-
oP cmea) cnpoca.
Рис. 1.7. Временные реакции спроса: 2. Отклонение кривой, которое
Г, — краткосрочная; может быть при изменении факторов,
› — среднесрочная; зафиксированных в первом случае. То-
D3 — долгосрочная гда говорят об изменении спроса.
Р;
р
Р;
р, \ В:
19 Гиффен Роберт (1837-1910) — английский экономист, статистик.
24
Смещение кривой спроса вправо (рост спроса} отражает ситуацию,
когда при такой же цене покупатели приобретают болыше товара, или,
другими словами, покупатели готовы платить более высокую, чем прежде,
цену за данное количество товара (рис. 1.8, а). И наоборот, снижение спроса с
D, no О», показанное на рис. 1.8, б, указывает на то, что по каким-то причинам
покупатели желают приобретать меньше, чем прежде, по данной цене. Можно
также говорить, что, когда спрос уменьшается, покупатели желают платить
меньшую, чем прежде, цену за данное количество товара.
а) 6)
Рис. 1.8. Кривые изменения спроса на рынке:
а — рост спроса; б — уменьшение спроса
Что сдвигает кривую спроса?
Среди факторов, сдвигающих кривую спроса, особое значение имеет
изменение величины доходов. Увеличение доходов означает рост совокупной
платежеспособности, а из этого следует, что при каждом значении цены по-
купатель может приобрести большее, чем ранее, количество товара. Следо-
вательно, при росте дохода произойдет сдвиг кривой спроса вправо. Необ-
ходимо, однако, отметить, что данное утверждение относится только к нор-
мальным товарам; для товаров Гиффена, а также других, так называемых
низших, товаров и услуг (товары низкого качества, ремонт обуви и одежды
ит.п.) рост доходов потребителей будет приводить к снижению спроса на эти
товары и услуги. С ростом благосостояния люди сокращают или исключают
из своего потребления низкокачественные товары.
На рис. 1.9 проиллюстрирована зависимость «доход — количество» для
низших (низкокачественных) и нормальных товаров.
Очевидно, что потребители относят товары (или услуги) к низшим или
нормальным по субъективным критериям. Например, многие люди при уве-
личении дохода предпочитают собственному автомобилю такси. Для таких
людей поездки на личном автомобиле — низший (некачественный) товар.
25
Необходимо отметить также, что существует определенная группа то-
варов и услуг, которые потребители не относят ни к нормальным, ни к низ-
шим. Объем потребления этих благ не зависит от уровня дохода. К ним от-
носятся товары, расходы на которые за-
У нимают сравнительно небольшую часть
бюджета, или те, которые рассматрива-
1 ются как товары первой необходимости
— соль, туалетная бумага, зубная паста.
Кривая «доход — потребление» для таких
товаров будет представлять вертикаль-
ную линию.
Следующим фактором, способным
влиять на спрос, сдвинув таким образом
кривую спроса влево или вправо, явля-
ется уровень цен на другие товары. При
Рис. 1.9. Зависимость этом необходимо различать взаимоза-
«доход количество»: меняемые товары (масло и маргарин, чай
1 — низший товар;
2 нормальный товар кофе итд.) и взаимодополняющие,
комплементарные, товары (автомашины
и бензин, видеомагнитофоны и диски ит.д.). Рост цены на один из взаимоза-
меняемых товаров! приводит к росту спроса на другой конкурирующий то-
вар. А при возрастании цены на один из взаимодополняющих товаров спрос на
другой товар падает.
На спрос может оказать влияние изменение ожиданий потребителей.
Если потребители по какой-либо причине ожидают, например, что цена
товара возрастет, они будут стремиться купить этот товар до ожидаемого
изменения цены.
Значительно влиять на спрос могут вкусы и предпочтения (или ценност-
ные оценки} потребителей, диктуемые чаще всего модой. Например, вследствие
грамотной антиалкогольной пропаганды спрос на алкоголь может уменьшиться
независимо от цены на него и доходов потребителей (сдвиг кривой спроса вле-
во). На вкусы и предпочтения потребителей большое влияние оказывает каче-
ство товара (долговечность, надежность, простота эксплуатации и другие свой-
ства). За счет повышения качества фирма-изготовитель выделяет (позициони-
рует) свой товар среди конкурентов, сдвигая тем самым кривую спроса вправо,
увеличивая в целом спрос на свой товар.
В результате это позволяет фирме (рис. 1.10):
® увеличить спрос на свою продукцию с О! до О> при сохранении
прежней цены Р';
® увеличить цену на товар с Р; до Р> при сохранении спроса на уровне О.
v
uB целях развития способности видеть возможности замещения попытайтесь
убедиться в справедливости утверждения, что в конечном счете все блага взаимозаменимы
хотя бы в той мере, в какой приобретение их связано с использованием ограниченного
времени или дохода.
26
А теперь зададимся вопросом, всегда ли действует закон спроса? На этот
вопрос существующая практика дает однозначный ответ — закон спроса действует
всегда. Единственное исключение — товары Гиффена. Все остальные кажущиеся
исключения являются мнимыми, ложными. Рассмотрим некоторые из них.
Эффект «цена — показатель качества». Потребитель часто не может
квалифицированно судить о качестве предлагаемого ему товара. Он склонен
цену товара принимать за своеобразный показатель его качества. На этом
основана широко распространенная прак-
тика необоснованного повышения цен без р, %
реального улучшения качества товаров. р, 2»
Фактически здесь имеет место направлен-
ное воздействие посредством цены на
мнение потребителей о качестве товаров р,
(на вкусы и предпочтения), результатом
чего является уже рассмотренный нами
сдвиг кривой спроса вверх и вправо до Ри \
линии DD, a He движение вдоль неиз- ма
> D,
менной линии спроса 2/1. м р
Как только покупатели убедятся в р»
том, что новый товар по качеству не отли- a a Qi
чается от старого, спрос на него вновь Рис. 1.10. Влияние качества товара
вернется к линии 21/1. Поэтому практика на цену и спрос
такого скрытого повышения цен может
быть успешной лишь при непрерывной смене марок и моделей товаров, чтобы
потребитель не успевал опомниться. Поэтому мы и наблюдаем появление
одной за другой новых марок практически одного и того же товара: мыла,
зубной пасты, водки и т.д.
Эффект престижного спроса. Это явление иногда называют по имени
американского экономиста и социолога Т. Веблена”, внесшего существенный
вклад в его исследование. Эффект Веблена означает приобретение товаров,
обладание которыми связано с ощущениями преимуществ по сравнению с
окружающими, высокого престижа в обществе, особого статуса покупателя.
В разряд престижных чаще всего попадают дорогостоящие товары, изде-
лия известных фирм. Чем выше цена на данные товары, тем выше спрос на них.
Нарушается ли закон спроса в этом случае? Нет, грамотный произво-
дитель, воздействуя опять же на вкусы и предпочтения потребителей, откло-
няет кривую спроса от ее нормального вида. Если покупатели перестанут
воспринимать товар как престижный (что произошло, например, с такими
1? Веблен Торстейи (1857-1929) прославился книгой «Теория праздного класса»
(1899). Он считал, что в результате эволюции богатые беспрепятственно улучшают свое
положение за счет низших слоев населения. Его нападки на капитализм вызвали по отно-
шению к нему почти полную враждебность. При жизни ему были закрыты дороги к ака-
демическим постам и почестям в ученом мире. Веблен был обречен на духовное одиноче-
ство и смерть в нищете, однако его теории и сегодня остаются актуальными. Существует
образное выражение — «Вебленов костюм носится хорошо и мало устарел».
27
товарами, как хрусталь и ковры), тогда кривая /»2)› вернется в исходное со-
стояние 2101. Именно на «расщеплении» единой кривой спроса построена
стратегия большинства фирм. Более того, не «расщепляя» кривую спроса,
многие производители просто не могут выжить. Этот эффект лежит в основе
стратегии «неценовой конкуренции».
Эффект ожидаемой динамики цен. Этот эффект хорошо известен во
всем мире. Особенно часто он наблюдается в настоящее время в российской
экономике. Несмотря на постоянный рост цен, потребители не только не сни-
жают объемы покупок, но и часто увеличивают их. Означает ли это, что закон
спроса нарушен? Нет. Российские покупатели ждут (и часто вполне оправданно}
еще большего роста цен в ближайшем будущем. А это означает, что изменяется
не величина спроса, а сам спрос в ожидании инфляционного повышения цен.
Кривая спроса отклоняется от исходного положения вверх и вправо. Такое от-
клонение спроса называется ажиотажным спросом. Ажиотажный спрос — до-
полнительный сверх нормального уровня спрос, вызванный ожиданием значи-
тельного повышения цены товара или его исчезновения из продажи.
1.2.2.2. Агрегированная функция спроса
Остановимся на понятиях индивидуальный и рыночный спрос. До сих
пор мы говорили о кривой спроса на какой-либо товар, не задумываясь о том,
как она формируется в случае нескольких (многих) потребителей данного
конкретного товара. Ведь индивидуальные различия спроса могут быть
весьма значительными. Связь рыночного спроса с совокупностью индивиду-
альных различий определяется следующей закономерностью: объем рыноч-
ного спроса при каждом значении цены равен сумме объемов спроса от-
дельных потребителей при данном значении цены.
Предположим, что на рынке какого-либо товара есть три потребителя: А,
В, С. Исходные данные для соответствующих кривых спроса этих потребителей,
а также соответствующие им аналитические зависимости приведены в табл. 1.3.
Таблица 1.3
Исходные данные для определения объема совокупного спроса
Цена, Спрос потребителей, ед. товара Рыночный
тыс. руб. А В С спрос
1 6 10 18 34
2 4 8 15 27
3 2 6 12 20
4 0 4 9 13
5 0 2 6
6 0 0 3
7 0 0 0
О.=8-2Р (npuP <4);
Ов=12-2Р (npuP <6);
Ос=21-3Р (приР<7).
Общее количество товара, пользующееся у потребителей спросом по
каждой цене, определяется суммированием данных индивидуального спроса.
Таким образом, кривая рыночного спроса может быть построена путем сум-
мирования значений абсцисс частных графиков спроса всех потребителей: D4,
Эви с (рис. 1.11).
pA
т
7
о
86
а
+] SP
&| 4 Dat Dpt+Dc
x
AQ] 3b
+
sa} of Ds Dz De
я
vo] т
0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30 32 34 4
i
Рис. 1.11. Кривая совокупного (рыночного) спроса
Кривая рыночного спроса смещается с уменьшением угла наклона
вправо по мере того, как все большее число потребителей выходит на рынок:
при цене от 6 до 7 тыс. руб. покупать товар может только потребитель С, от 6
до 4 тыс. руб. — уже Си В, а в диапазоне 4 - 0 тыс. руб. — все три потребителя.
Поэтому аналитическое выражение, соответствующее кривой сово-
купного рыночного спроса, будет иметь вид:
0 при 7<P;
p |21-3Р при 6<Р<7;
: 33-5P при 4<Р<6;
41-7Р при 0<Р<4.
Отметим, что при движении по кривой рыночного спроса сверху вниз
абсолютные значения коэффициентов при Р закономерно возрастают из-за
появления новых покупателей, и в целом кривая рыночного спроса оказыва-
ется выпуклой вниз. Это обстоятельство играет существенную роль при раз-
работке математических моделей рынка.
29
Факторы, влияющие на спрос индивидуальных потребителей, точно так
же влияют и на рыночный спрос, например увеличение дохода потребителей
сместит кривую совокупного рыночного спроса вправо.
Спрос и предельная полезность. Основой поведения потребителей
является понятие полезности потребления. При этом принято различать
предельную и общую полезность.
Предельная полезность (MU — Marginal Utility) — sto Ta nomesHocTE,
которую потребитель извлекает из очередной дополнительной единицы блага.
Сумма предельных полезностей дает общую полезность (TU — Total
Utility):
it
TU =) MU,,
i=l
где МИ; — предельная полезность потребления 1-й единицы блага:
MU, = ТЦ, - Тор.
Функция общей полезности имеет следующие свойства:
® возрастающий характер, т.е. каждая дополнительная единица блага
увеличивает общую полезность (до некоторой точки насыщения);
® каждая следующая единица блага приносит меньшее увеличение об-
щей полезности, чем предыдущая, т.е. по мере увеличения количества по-
требляемого блага его предельная полезность имеет тенденцию к уменьше-
нию (закон убывающей предельной полезности).
Анализируя графические модели (рис. 1.12) функций общей и пре-
дельной полезностей, нетрудно убедиться в том, что если полезность выра-
жать в денежных единицах, то линия предельной полезности — это линия
функции спроса на данный товар.
TU;
15
14
Рис. 1.12. Функции общей (ТО) и предельной (МИ) полезностей
30
1.2.3. Закон предложения
В отличие от спроса предложение отражает другую сторону рыночных
отношений — поступление товаров на рынок. Процесс купли-продажи здесь
рассматривается с позиции производителя (продавца) товара. Предложение
характеризует, таким образом, готовность продавца продать определенное
количество того или иного товара в определенный период времени.
Минимальная цена, по которой продавец согласен продать определен-
ное количество данного товара, называется ценой предложения. Товарное
предложение может быть определено по аналогии с бюджетным спросом.
Здесь также количество предложения О? соответствующего товара в единицу
времени зависит от определенной совокупности факторов:
OP =f (Ps Pi, Po, ..., Pit; Li, Lo, ..., Lm; T; N; C; O; Z),
где _Р,— цена за единицу /-го ToBapa; P), Po, ..., P;-; — WeHbl APyrHx TOBapoB;
Ly, Lo, ..., Lm — WeCHbI TpOVW3BOACTBeHHBIX bakTOpoB (pecypcoB); 7— ypoBeHb
применяемой технологии; № — налоги и дотации; С — цели производства;
О — ожидания изменения цен; А -— количество производителей.
Если все эти факторы, определяющие объем предложения, кроме цены
интересующего нас товара (Р;), принять неизменными, то можно значительно
упростить анализ, перейдя к функции предложения, характеризующей зави-
симость объема предложения товара только от его цены:
О; =f (Pi).
Как и функция спроса, функция предложения может быть представлена
табличным, аналитическим и графическим способами. В данном случае связь
между ценой и количеством предлагаемого продукта является прямой: с по-
вышением цены возрастает и объем предложения, со снижением цены объем
предложения сокращается. Эта специфическая связь называется законом
предложения.
Закон предложения показывает, что производители хотят изготовить и
предложить к продаже большее количество своего продукта по высокой цене.
Это объясняется тем, что поставщик выступает в роли получателя денег за
продукт. Для него цена — это выручка за каждую единицу продукта, поэтому
она служит стимулом к тому, чтобы производить и предлагать свой продукт к
продаже на рынке.
Предложение, как и спрос, представим в графическом виде (рис. 1.13). На
характер предложения, так же как и спроса, существенно влияет временной фак-
тор. На рис. 1.14 представлена ситуация с предложением товаров (5"), имеющих
очень малую продолжительность хранения (например, клубника). Долгосрочное
предложение (5) имеет более равномерный (нормальный) характер.
3 Под технологией понимается набор известных способов или методов производ-
ства любого конкретного товара или вида услуг.
31
Р Р
$ sv 5
P,
5 Py ae
=> >
Qi O A= ® OF
Рис. 1.13. Зависимость между
ценой и объемом
предложения товара
Рис. 1.14. Временная реакция предложения:
5’ — нормальное предложение;
S” — стремительное предложение
Как и при рассмотрении спроса, следует различать изменение объема
предложения и изменение предложения. Изменение объема (величины} пред-
ложения означает передвижение с одной точки на другую на постоянной
Р
52 /50 / 51
S/S,
5
0;
Рис. 1.15. Изменение
предложения
ства данного товара,
кривой предложения. Причиной такого
передвижения является изменение цены на
соответствующий товар. Изменение пред-
ложения выражается в смещении всей
кривой предложения. Увеличение пред-
ложения смещает кривую вправо, умень-
шение предложения — влево (рис. 1.15).
Увеличение предложения (сдвиг
линии предложения вправо} может про-
изойти по следующим причинам:
® понижение цен на другие товары;
® понижение цен на используемые при
изготовлении данной продукции ресурсы;
® улучшение технологии производ-
® уменьшение налога на данный товар или введение дотаций;
® повышение значимости целевых установок;
® ожидание понижения цен на изготовляемые товары.
32
Функция совокупного предложения по аналогии с функцией совокуп-
ного спроса может быть рассчитана на основании функций соответствующих
индивидуальных предложений — 4
путем их суммирования для всех Р 52
производителей данного кон-
кретного товара (рис. 1.16).
Рыночная кривая совокуп-
ного предложения наклонена
менее круто, чем индивидуаль-
ные кривые предложения, по-
скольку рынок откликается на
повышение цены суммарным, а
РОО’. О ОТТО О ОО ОО ООО О О >
следовательно, большим, нежели 0 2 д 6 3 1012 м6 20 05°
;
в каждом отдельном случае,
объемом предложения.
Рис. 1.16. Кривая совокупного (рыночного)
предложения
1.2.4. Концепция равновесия рынка
После раздельного определения спроса и предложения перейдем к об-
щему анализу поведения обеих рыночных сторон: продавца и покупателя. При
этом особого внимания заслуживает наиболее часто встречающийся вариант
их взаимоотношений, характеризующийся следующими свойствами:
® достаточное число участников как на стороне предложения, так и на
стороне спроса;
® предлагающая сторона не предпринимает количественных сокраще-
ний объема производства в ожидании повышения цены на товар;
* потребители не ограничивают объем потребления в ожидании сни-
жения цены;
* реагирование на изменение цены как потребителя, так и производи-
теля нормальное.
Нарушение этих принципов может привести к ситуациям“, пока-
занным на рис. 1.17. В случае, представленном на рис. 1.17, а, отсутствует
цена, при которой могла бы осуществиться сделка. Подобная ситуация
возможна, например, на рынке жилья крупных городов. В случае, пред-
ставленном на рис. 1.17, б, минимально возможное количество предложения
оказывается выше максимального объема спроса на рынке. При выполнении
всех вышеперечисленных принципов получается диаграмма рыночного
равновесия (рис. 1.18).
'4 Подобные ситуации характерны в основном для неразвитых рыночных экономик.
33
>
О:
а)
0;
6)
Рис. 1.17. Нарушение условий равновесия спроса и предложения:
а — завышение цены предложения; б — заниженный спрос
P;
D I 5
P, 4 |
РЕ Е
и №
ОГ 07 0, ОГ ОХ
Рис. 1.18. Определение
рыночного равновесия:
Ре - цена равновесия;
Ок, Оз, Ор — объемы равновесия,
предложения и спроса соответственно;
Т- избыток предложения,
П - избыток спроса
Данная диаграмма показывает,
что при цене Р, объем спроса пре-
вышает объем предложения на вели-
чину (0?-0°), определяя тем са-
мым дефицит данного товара. И на-
оборот, при цене Р› объем предло-
жения превышает объем спроса на
величину (0? -0О›), предопределяя
избыток товара. И лишь в точке Е
наблюдается полное соответствие
(равновесие) между объемами спроса
и предложения (Ор = Ор = О.
Таким образом, равновесие не-
обходимо определять как комбина-
цию «количество — цена», при кото-
рой нет превышения объема спроса
над объемом предложения, и наобо-
рот. Равновесная цена Рх означает
следующее: тот, кто в соответствии с
данной функцией спроса готов как минимум уплатить цену Ре, тот и может
приобрести товар; при данной функции предложения свой товар может реа-
лизовать каждый, кто требует за него как максимум цену Ре. Кроме того, не-
обходимо отметить, что при равновесной цене количество находящихся в
обращении товаров достигает своего максимума. Объемы товаров, обра-
шающихся по ценам, иным, чем равновесная, отмечены на рис. 1.18 штрихами
на соответствующих функциях спроса и предложения.
34
Алгебраически состояние равновесия (Ре, ОЕ) можно определить сле-
дующим образом: если О? =а — БР, О’=с + 4Р, где а, Ь, с, 4- константы, то
а-6Р=С+аР.
Отсюда следует, что
_а-с 0, = ad +be
8 Б+а р+а`
При равновесной цене покупатели приобретают все, что они хотели
купить, а продавцы продают все, что запланировали к продаже. В состоянии
равновесия рынок, таким образом, сбалансирован, ни у продавцов, ни у по-
купателей нет никаких стимулов к нарушению имеющегося баланса.
Однако это состояние рынка недолговечно. Как только уравновеши-
вающие его факторы изменяются, нарушается и состояние равновесия. Со-
стояние равновесия неустойчиво, однако механизм взаимодействия спроса и
предложения при нарушении равновесия возвращает систему, как правило, в
равновесное состояние.
Действительно, если цена будет выше равновесной (Р> > Ре), то излишек
товара невозможно будет продать и продавцы, желая сбыть продукцию, будут
вынуждены снижать цену, пока она не сравняется с равновесной ценой РЕФ.
Аналогично, если цена будет назначена ниже равновесной (Р; < Ре), то
товар будет мгновенно распродан, но спрос останется неудовлетворенным. В
результате цена на данный товар будет расти до равновесного уровня РЕФ).
Таким образом, избыток предложения способствует снижению цены
(вследствие конкуренции продавцов), избыток спроса (дефицит) — ее повы-
шению (вследствие конкуренции покупателей).
Такой подход к описанию равновесия часто называют равновесием по
Вальрасу”.
Существует, однако, и альтернативный подход, известный как равно-
весие по Маршаллуг.
Суть его заключается в том, что равновесие на рынке складывается не
под влиянием давления избытков спроса и предложения, а под влиянием
превышения цены спроса над ценой предложения или, наоборот, цены пред-
ложения над ценой спроса, на что продавцы реагируют соответственно уве-
личением или сокращением объема предложения.
Равновесие по Маршаллу иллюстрирует рис. 1.19. Если объем предло-
жения ниже равновесного уровня (0, < О), цена спроса выше цены предло-
D 5
жения (Р`> А”), что побуждает продавцов увеличивать объем предложения.
Если объем предложения превышает равновесный уровень (05 > Ор), цена
5 D
предложения выше цены спроса (Р > В ), что заставляет продавцов сни-
5 Вальрас Леон (1834—1910) - франко-швейцарский экономист, основатель мате-
матического направления в экономической теории, разработал модель общего экономи-
ческого равновесия.
1 Маршалл Альфред (1842—1924) — английский экономист, родоначальник не-
оклассической школы в экономической теории.
35
жать объем предложения. При равновесном объеме предложения цена спроса
совпадает с ценой предложения: Р’= P? = Pr,
Именно Маршаллу, как уже было отмечено выше, мы и «обязаны» об-
ратным расположением осей координат на графиках спроса и предложения. Как
это со всей очевидностью следует из рис.
1.19, объем спроса и объем предложения
Маршалл рассматривал как независимые
переменные, от которых зависят «цена
спроса» и «цена предложения».
Итак, главным в подходе Мар-
шалла является разность цен. Маршалл
исходит из того, что продавцы прежде
всего реагируют на разность цены
спроса и цены предложения. Чем
больше этот разрыв, тем больше сти-
мулов для роста предложения. Равно-
весие по Маршаллу обеспечивается
изменением (увеличением или умень-
шением) объема предложения (на рис. 1.19 отмечено стрелками).
Равновесная цена в условиях свободного ценообразования выполняет
чрезвычайно важные функции.
На «рынке покупателя», где объемы предложения превышают объемы
спроса, равновесная цена выполняет следующие функции:
® селективную, приводящую к уходу с рынка продавцов, которые не
могут покрыть свои задержки в условиях снижающейся цены;
® рационализирующую, побуждающую производителей повышать эф-
фективность бизнеса за счет оптимизации использования ресурсов;
® стимулирующую, заставляющую производителей снижать цены на
свои товары (конечно, в зависимости от эластичности спроса, о чем будет
сказано ниже).
На «рынке продавца», где объемы спроса выше, чем объемы предло-
жения, равновесная цена выполняет следующие функции:
® информационную, когда с помощью растущих цен рынок информи-
рует производителей о возможности получения более высокой прибыли;
® направляющую, когда повышение цены и прибыли приводит к тому, что
ресурсы, необходимые для производства, поступают в соответствующие отрасли.
P;
D 5
РР
2
о aA ОЕ 0 О;
Рис. 1.19. Равновесие по Маршаллу
1.2.4.1. Излишек потребителей и производителей
в условиях равновесия
С понятием рыночного равновесия очень тесно связаны такие важные
понятия, как «потребительский излишек» и «излишек производителей».
Для определения сути потребительского излишка воспользуемся гра-
фической моделью (рис. 1.20).
36
160 |
140 |
120 1
100 $
Равновесная цена (Ре = 100)
80
60
40
20
>
>
12345 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 О, шт.
Рис. 1.20. Модель потребительского излишка
Как следует из рис. 1.20, потребитель в соответствии с законом убы-
вающей предельной полезности за первую единицу данного товара готов был
заплатить 190 ден. ед., за вторую - 180, за третью — 170 и т.д.
В условиях равновесной цены, которую примем равной 100 ден. ед.,
потребителю за 10 ед. товара достаточно заплатить 1000 (10 х 100) ден. ед. За
исключением последней (десятой) единицы товара потребитель приобретает
каждую единицу товара по цене, которая меньше той, которую он готов был за
нее заплатить.
Разность между ценой, которую потребитель был готов заплатить за
каждую дополнительную единицу товара, и фактической величиной ры-
ночной цены, которую он реально заплатит за каждую единицу продукции,
называется потребительским излишком, приходящимся на данную единицу
товара.
Общая величина потребительского излишка показана на рис. 1.20
штриховкой. При этом очевидно, что если товар будет бесконечно делимым,
то излишек потребителя в этом случае может быть представлен площадью
фигуры АВЕ.
37
Излишек производителя, получаемый им с каждого проданного товара,
рассчитывается как разность между рыночной ценой и тем минимумом цены,
на которую был готов производитель, продавая данную единицу своего товара
(рис. 1.21).
1 Р, ден. ед.
Равновесная цена (Ре =100)
12345678910 1112 13 14 15 16 17 18 19 20 0, шт.
Рис. 1.21. Модель излишка производителя
Общий излишек производителя, получаемый им от продажи всей про-
дукции, которую он был готов продать по равновесной цене, равен, как это
следует из рис. 1.21, площади фигуры AEC.
Понятия излишков потребителей и производителей являются основ-
ным инструментом для изучения уровня экономического благосостояния
покупателей и продавцов на рынке, а также эффективности распределения
ресурсов в экономической системе, так как, если распределение ресурсов
максимизирует общий (и потребителей, и производителей) излишек, оно
является эффективным.
38
1.2.4.2. Устойчивость равновесия
Устойчивостью, или стабильностью, равновесия называется способ-
ность рынка, выведенного из состояния равновесия, возвращаться к равно-
весию под влиянием внутренних сил.
Анализ экономического равновесия с точки зрения его устойчивости
предполагает обязательный учет фактора времени и требует построения ди-
намической модели рынка.
Рассмотрим в качестве примера одну из простейших динамических
моделей — паутинообразную модель, которая исходит из следующих пред-
посылок.
5
1. Предложение на некотором временном периоде (О’) должно реаги-
ровать на изменение цены не сразу, а с некоторым временным лагом, т.е.:
Or = fs(Pr).
2. Покупатель, напротив, реагирует немедленно:
ор = fo(Pr).
3. Реальные объемы спроса и предложения подчинены в каждом пе-
риоде условию равновесия:
Or=Qr
Ожидание, которое каждый рыночный участник может с учетом его
опыта использовать, исключено (это условие должно рассматриваться при
более углубленном анализе).
Таким образом, на приведенных графиках (рис. 1.22-1.24) линия 55
определяет зависимость объема предложения товара от фактической цены
этого товара в предыдущем периоде, так как более актуальной информацией
производитель на момент выпуска своей продукции не располагает. Линия ОО
характеризует зависимость объема спроса на товар в данном периоде, ведь
потребителям нет нужды определять объем закупок заранее, не имея точной
информации о ценах.
РА РА
РГ ,
,
'
РУ р
Pept $) ; =
fo +
Pip
log
sft N
| | | |
| ptf
I 1 1 | ~~ +>
9 0. ОЕ О о 1 2 3 T
Рис. 1.22. Затухающая (стабильная) модель
39
P* P A
D
Po 5 Ро
РЕ РЕ
1
Py Pi
5 D
бб a @Q 1 2 з т
Рис. 1.23. Индифферентная модель
Р А Р A
D
P2 s P,
¢--—
Po
Р
РЕ р, м
Py 5 Pi \
>
>
QO, QO A о 1 2 3 T
Рис. 1.24. Распространяющаяся (нестабильная) модель
Пусть на рис. 1.22 цена в некоторый начальный период времени Ту была
равна Ро и по ней было куплено Озединиц товара. Тогда в следующем периоде 7!
производители выбросят на рынок О единиц товара, которые могут быть реа-
лизованы в условиях возникшего затоваривания в объеме (0! — 0%) только по
цене Р! (или меньшей, чем Ру, но в этом производители, очевидно, не заинтере-
сованы). Цена снизилась, и, конечно, производители начнут сокращать объемы
производства до уровня 05. В результате на рынке возникнет обратная ситуация
— ситуация дефицита предложения в объеме (0, — 05). Цена дефицитного товара
будет увеличиваться до Р›. Именно по этой цене потребители смогут и захотят
раскупить всю продукцию. И так далее, пока получившаяся «паутинка» не за-
вершит движение в точке пересечения кривых спроса и предложения.
Как следует из рис. 1.22, рассматриваемая система стремится в режиме
затухающих колебаний к положению равновесия в точке с координатами (Ре,
О»), т.е. равновесие в этом случае является устойчивым. Однако такое поло-
40
жение дел будет только в том случае, если угол наклона кривой предложения
круче угла наклона кривой спроса:
dP > dP
5 DI
dQ’| |dQ
В том случае, когда углы наклона кривых спроса и предложения равны:
| dP |_| dP
S| D
40° | |do
цена совершает регулярные колебания вокруг положения равновесия
(рис. 2.18).
И, наконец, равновесие является неустойчивым, с взрывными колеба-
ниями цены, если угол наклона кривой спроса круче угла наклона кривой
предложения (рис. 2.19):
dP dP
<
40° 1407]
Таким образом, механизм рыночного ценообразования представляет
собой автоматический регулятор, координирующий поведение производите-
лей И потребителей в экономических системах.
Рыночная цена несет в себе всю основную информацию, необходимую
ДЛЯ принятия решений как предприятиями относительно объемов производ-
ства, так и домашними хозяйствами относительно объемов потребления И
предложения труда.
Таким образом, рыночная система хозяйствования отвечает на постав-
ленные выше вопросы: что, как, для кого? Повышение рыночной цены на
какой-либо товар служит сигналом предпочтительности производства именно
этого вида продукции. Одновременно это сигнал для «перелива» экономиче-
ских ресурсов ИЗ других сфер приложения В отрасль, производящую данный
товар. Это ответ на вопрос: что производить?
При высокой цене на товар его производитель может использовать бо-
лее производительное оборудование, совершенные технологии, квалифици-
рованный труд, что дает ответ на вопрос: как производить?
Ну И уж совсем очевиден ответ на вопрос: для кого предназначены
производимые товары? Конечно, для того, кто готов платить, что определя-
ется доходами членов общества, а точнее, ценой соответствующих факторов
производства (труда, земли, капитала).
Столь откровенный ответ на последний вопрос едва ли удовлетворит
беднейшую часть общества. Вот, наверное, почему так много людей не могут
отдать должное координирующей роли ценового механизма и почему ОНИ
пытаются заставить правительство усилить свою регулирующую функцию
ДЛЯ решения социально-экономических проблем общества.
Кроме того, если производитель продает по равновесной цене запла-
нированный объем продукции, а покупатель по этой же цене покупает именно
41
то количество благ, на которое он рассчитывал, то это вовсе не означает, что
можно дать моральную оценку данному процессу координации, например,
заявить о «справедливой» цене.
Ведь многие потребители не имеют возможности приобрести эти блага
по «равновесной» цене. За конкретной кривой рыночного спроса стоит опре-
деленное, заданное в масштабах всего хозяйства, распределение доходов, где
нет места для получения данного блага по данной «равновесной» цене для
очень многих потребителей. А взятые сами по себе потребности людей без
учета их доходов не имеют для рынка никакого значения.
1.2.4.3. Государственное регулирование рынка
Основными направлениями вмешательства государства в функциони-
рование рыночного механизма свободного ценообразования на товары и ус-
луги являются:
® фиксированные цены;
* налоги;
® дотации (субсидии).
Принимая во внимание, что последствия от установления фиксиро-
ванных цен были рассмотрены в разд. 1.2.4, остановимся на таких методах
государственного регулирования рынка, как налоги и дотации (субсидии).
1.2.4.4. Налоги
В современной рыночной экономике довольно широко распространена
практика «потоварных» налогов, к которым относятся: налог на добавленную
стоимость (НДС), налог на продажи, налог с оборота, акцизный налог, тамо-
женная пошлина и др.
Непосредственными плательщиками этих налогов в бюджет являются
продавцы (производители) соответствующих товаров. Ставка потоварного
налога устанавливается либо в определенном проценте от цены товара, либо в
абсолютной сумме с каждой единицы товара.
Предположим, что налог вносит в бюджет производитель (продавец), и
рассмотрим его последствия для рыночного равновесия (рис. 1.25).
Допустим, что правительство ввело налог в размере № денежных единиц
на каждую товарную единицу.
Введение рассматриваемого потоварного налога вызовет параллельный
сдвиг кривой предложения 5 влево-вверх на величину № до положения 51. Если
ранее производители готовы были предложить на рынке данный товар в
объемах, соответствующих кривой предложения 5 (в зависимости от уровня
цены), то с введением налога каждый возможный объем товара они согласны
будут предложить по цене на № денежных единиц выше, чем ранее (до вве-
дения налога).
42
Прежний равновесный объем Ок производители захотят продать по цене
В. (Р› = РЕ+ М), однако при данной цене объем спроса (05) существенно ниже
прежнего (Ок). В результате новое
равновесие рынка данного товара,
установившееся после введения на-
лога №, будет определяться коорди-
натами точки Ё\!. Новая равновесная
цена Р;, превысит исходный уро-
вень Ре, а равновесный объем продаж
уменыпится до объема Ох.
Самый интересный результат
от введения потоварного налога
заключается в следующем: произ-
водителям не удалось переложить
его полностью на плечи покупате-
лей. До введения налога продавцы
реализовали каждую единицу това-
ра по цене Ре; после введения на-
Р
Избыток Я
Е Ss
D
0, ОЕ Qs о
Рис. 1.25. Потоварный налог,
уплачиваемый производителями
лога они за каждую единицу товара, проданную по цене Ре, реально получали
цену Р = (РЕ- М), так как налог (№) они обязаны перечислять в государст-
венный бюджет.
Таким образом, при общих поступлениях в госбюджет, соответствую-
щих площади прямоугольника РЕЁ\ВР , часть этих поступлений в объеме
РЕАВР’ «ложится на плечи» производителей.
Оставшуюся часть налоговых поступлений в госбюджет, соответст-
вующую площади фигуры РЁ, АРь, «возьмут на свои плечи» покупатели
данного товара, вынужденные переплачивать в условиях налога за каждую
единицу приобретаемого товара (Ре, —
еме покупок Ое..
Представим теперь ситуацию,
когда потоварный налог вносится в
государственный бюджет покупа-
телем (например, уплата госпо-
шлины при покупке недвижимости
и тп.). В этом случае происходит
параллельный сдвиг вниз на вели-
чину ЛА кривой спроса О до уровня
Dy, (рис. 1.26).
Нетрудно убедиться, что и в
данном случае происходит распре-
деление налогового бремени между
покупателями и производителями.
Исходный объем товара Ок
РЕ) денежных единиц при общем объ-
Р
Р* <
РЕ
РЕ,
р
P,
D,
0, Ок Ое 0
Рис. 1.26. Потоварный налог,
уплачиваемый покупателями
потребители могут приобрести только по цене Р», однако продавцы по этой
43
цене готовы предложить только 05 единиц продукции. Возникнет дефицит,
следствием которого станет рост цены до уровня РЕ, с соответствующим
равновесным объемом продаж Ок.
Итак, продавцы в условиях налога (№) получат за каждую единицу
реализованного товара цену Ре, «теряя» при этом на каждой единице товара
(Ре - Ре) денежных единиц. При общем объеме продаж, равном Ох, налоговое
бремя, «ложащееся на плечи» производителей, будет соответствовать пло-
щади прямоугольника Р&ВЁ:РЕ..
Потребители в условиях потоварного налога платят за каждую единицу
товара цену Р' (Р’ = Рё + М), взваливая, таким образом, на себя общее нало-
говое бремя, соответствующее площади фигуры РЕР"АВ.
Таким образом, практически не имеет значения, кто непосредственно
вносит в бюджет потоварный налог. Фактически его платят обе стороны -— и
продавцы, и покупатели. Введение потоварного налога вызывает сокращение
равновесного объема продаж, а также повышение равновесной цены, факти-
чески уплачиваемой покупателями, и снижение цены, реально получаемой
продавцами. Такое расхождение в оценке товара его производителями (про-
давцами) и потребителями (покупателями), так называемый «налоговый
клин», может привести к значительному сокращению объемов производства
товара, необходимого потребителям.
Пропорция, в которой общее налоговое бремя распределяется между
потребителями и производителями, зависит от эластичности соответствую-
щих функций спроса и предложения (см. 1.2.5).
1.2.4.5. Дотации
Потоварная дотация, представляя собой налог «наоборот», также уста-
навливается либо в определенном проценте к цене товара, либо в абсолютной
сумме в расчете на единицу товара. Потоварные дотации получают, как правило,
производители, хотя нередки случаи, когда их получают и потребители (на-
пример, как компенсацию за повы-
шение цен на отдельные товары и
услуги).
Модель, позволяющая про-
анализировать последствия введения
потоварной дотации, выплачиваемой
производителям конкретного товара,
приведена на рис. 1.27.
Введение дотации в размере У
денежных единиц в расчете на еди-
ницу продукции приведет к сдвигу
кривой предложения вправо-вниз.
ОЕ Ок ©: Q Если ранее производители
Рис. 1.27. Потоварная дотация, были согласны предложить свой
уплачиваемая производителями
44
товар на продажу в соответствии с кривой предложения 5, то в условиях по-
товарной дотации те же объемы они готовы предложить по меньшим (на ве-
личину дотации} ценам (кривая 5! ).
В частности, прежний равновесный объем продаж Ок они готовы
предложить по цене Р›. Очевидно, что объем спроса при такой цене воз-
растет до величины (05, что приведет к появлению соответствующего де-
фицита продукции, преодоление которого вызовет рост равновесной цены
до уровня Ра.
Теперь подведем итоги. Производители, реализовав Ок, единиц своего
товара по цене Ре, получат за каждую единицу продукции с учетом дотации
цену Р’(Р’ = Ре + Г). Их выигрыш на единицу продукции составит величину
(P* — Рв), что меньше всей величины дотации. Таким образом, общая сумма
дотации, полученная производителями данного товара, будет соответствовать
площади прямоугольника Р'АВРЕ.
Общая сумма дотации, полученная потребителями, составит величину,
соответствующую площади фигуры РЕВЁ\РЕ,.
Таким образом, дотация, как и налог, распределится между производи-
телями (продавцами) и потребителями (покупателями), причем то же самое
произойдет, если дотация будет выплачена потребителю (предлагаем чита-
телю самостоятельно убедиться в этом). Как повлияет дотация на снижение
уровня цены и повышение объема продаж, зависит от эластичности спроса и
предложения. В какой пропорции распределится государственная дотация
между производителями и покупателями, в свою очередь обусловливается
соотношением эластичности спроса и предложения.
1.2.5. Эластичность спроса
1.2.5.1. Эластичность спроса по цене (ценовая эластичность)
Представим себе хорошо знакомую по российским условиям ситуацию:
производитель товара (услуги) поднимает цену. Насколько резко изменится
при этом объем спроса и изменится ли он вообще? А каким образом отреа-
гирует спрос на снижение цен? Для ответа на эти имеющие важное практи-
ческое значение вопросы необходимо познакомиться с аппаратом эластич-
ности, использование которого позволяет прогнозировать рыночные изме-
нения в результате проведения той или иной ценовой политики как со стороны
отдельных производителей, так и со стороны государства.
Эластичность показывает степень реакции одной величины на измене-
ние другой, например, изменение объема спроса в связи с изменением цены.
Такая реакция может быть сильной или слабой, и, естественно, будут менять
свою форму изученные нами кривые спроса и предложения. Знакомство с
аппаратом эластичности начнем с эластичности спроса. На рис. 1.28 пред-
ставлены два основных типа кривых спроса.
45
А
Р
р" р’
P,=7
67 Ер= 0.41
и Ер= 1,22
sb
Р.=4 р
р"
3 1 1 1 1 »
|
15 0," 25 о 35 45 55 gy’ 65 о
0,"
Рис. 1.28. Эластичность спроса по цене:
2’[’ — эластичный спрос; Р”О”- неэластичный спрос
В первом случае (рис. 1.28, Р’О’) малейшее увеличение цены вызывает
резкое падение объема спроса. Спрос, гибко и чувствительно реагирующий на
изменение цены, называется эластичным, а соответствующие товары — това-
рами с эластичным спросом. Во втором случае (рис. 1.28, О"Р") даже значи-
тельное увеличение цены вызывает лишь небольшое снижение объема спроса,
что соответствует неэластичному спросу на товар. К товарам с неэластичным
спросом относятся, например, товары первой необходимости, которым нет
замены, а также товары с ажиотажным спросом (например, цветы накануне
8 Марта).
Учет эластичности спроса на товар (услугу) имеет большое практиче-
ское значение для производителя. Так, повышение цены на товар с эластич-
ным спросом болезненно отразится на финансовом состоянии производителя,
так как объем спроса (а вместе с ним и выручка от реализации) резко упадет.
Во втором же случае, наоборот, финансовое положение предприятия при
повышении цены на продукцию, характеризующуюся неэластичным спросом,
улучшается, ибо объем спроса на нее при этом практически не меняется и,
следовательно, выручка от реализации возрастет.
В экономическом анализе хозяйственной деятельности, рассматривая
эластичность спроса, иногда достаточно констатировать факт эластичности
или неэластичности спроса. В других же случаях полезно придать этому
процессу количественные характеристики; при этом ценовая эластичность
спроса определяется как отношение относительного изменения количества
товара к относительному изменению цены:
46
Е = Q,-9, . 1 .
р 2201) [ aa В-В 0. +0, `
| 2 2
Почему при определении эластичности используются относительные
показатели изменения анализируемых параметров? Потому, что применение
абсолютных величин делает невозможным сопоставление эластичности для
различных товаров. Даже при денежном измерении объемов продукции (0)
показатели эластичности будут в этом случае практически несопоставимыми.
Предположим, например, что цены 1 кг хлеба и одного холодильника
уменьшились на одну и ту же величину - 1 руб. В результате объем спроса на
хлеб существенно возрастет; покупатели же холодильников на такое сниже-
ние цены не отреагируют. Отношение абсолютных величин АО/АР в этом
случае для хлеба будет значительно больше, чем для холодильника. Однако из
этого отнюдь не следует, что спрос на хлеб значительно более чувствителен к
изменению цены, нежели спрос на холодильники.
В приведенной формуле при расчете исходных величин, характери-
зующих изменение количества и цены товара, в качестве знаменателя ис-
пользуется средняя точка, предложенная английским экономистом
Р. Алленом”.
Такой подход позволяет, в отличие от общепринятого подхода при
расчете относительных величин (где в качестве знаменателя берется исходное,
базовое значение изменяющейся величины), устранить влияние характера их
изменения (уменьшения или возрастания). Сопоставление этих подходов
продемонстрировано ниже на условном примере.
wu
“Ff _ 9-9 А+В
ae)
Общепринятый подход Метод средней точки
20 20
30.25 304100 = 0?
(10) (=)
20
20 9, 20
100 (804 100)/2
?
Какой знак будет иметь коэффициент эластичности, рассчитанный по
рассматриваемой нами формуле?
При обычной (нормальной) реакции спроса на изменение цены изме-
нения количества и цены происходят по противоположным направлениям,
7 Аллен Рой Джордж Дуглас (1906-1983) — английский экономист, математик,
статистик. Известен работами по теории полезности и теории индексов.
47
поэтому значение коэффициента эластичности получается для «нормальных»
товаров со знаком «минус», однако в широко распространенной практике
экономического анализа знак «минус» принято опускать, так как он создает
определенные трудности при сопоставлении коэффициентов ценовой эла-
стичности. Действительно, пусть нам необходимо сравнить, например, два
коэффициента ценовой эластичности: ЁЕр = —2 и Ёр = —6. Очевидно, что мате-
матически число «—2» больше числа «—6». Но экономическое сравнение этих
коэффициентов дает прямо противоположный результат. Экономически
цифра «б» выражает большую чувствительность потребителя к изменению
цены, чем цифра «2». В результате возникает непоследовательность в трак-
товке коэффициентов эластичности с экономической и математической точек
зрения. Именно поэтому отрицательный знак перед коэффициентом ценовой
эластичности для целей сравнительного анализа опускается,
Эластичность может меняться в диапазоне от нуля до бесконечности
(рис. 1.29).
Это соотношение легко объяснить чисто арифметически. В левом
верхнем углу относительное изменение количества продукции велико, так как
речь здесь идет о величинах малого порядка. И наоборот, относительное из-
; менение цены представляет собой до-
Р вольно скромную величину, так как база,
Ep=0 относительно которой осуществляется
сравнение, весьма высока. В нижней
части кривой спроса ситуация является
Ер=1 обратной.
Рассмотрим основные типовые ва-
рианты значений коэффициента ценовой
эластичности и дадим их соответствую-
I И Lp 5! щую экономическую интерпретацию.
Q 1. Ер = <. Кривая спроса в этом
Рис. 1.29. Области эластичности: случае расположена горизонтально (па-
Т- эластичная; П - неэластичная раллельно оси абсцисс). Это означает, с
одной стороны, что любое сколь угодно
малое повышение цены приводит к уменьшению объема спроса до нуля;
иными словами, потребители готовы покупать товар только по этой цене и не
более. С другой стороны, любое сколь угодно малое понижение цены при-
водит к увеличению объема спроса до бесконечности. Таким образом, спрос
абсолютно чувствителен к изменению цены, потому он и называется абсо-
лютно эластичным.
2. Ер = 0. Кривая спроса расположена вертикально (параллельно оси
ординат). Это значит, что спрос абсолютно нечувствителен к цене. Как бы
продавец ни изменял цену, объем спроса будет оставаться постоянным. Такой
спрос называется абсолютно неэластичным.
48
3. Ер = 1. При увеличении (или уменьшении) цены товара на 1% объем
спроса уменьшится (или увеличится) также на 1 %. Такой спрос называется
единичным (унитарным).
Рис. 1.30 иллюстрирует кривую унитарного спроса, для которой эластич-
ность спроса по цене равна единице при всех возможных ценах. Для кривой с
единичной эластичностью * характерно, что РО = соп$6 т.е. потребитель тратит
на данный товар одинаковое количество денег р4
независимо от его цены. Приблизительно та-
кими характеристиками обладает в рыночных 2.0
странах такой товар, как жилье: потребители
на любые изменения в ценах на жилье реаги- 15|
руют приблизительно такими же по величине, Ep = | (const)
но обратными по знаку изменениями в коли- 10
честве нанимаемой (покупаемой) площади.
4. Ер > 1 (спрос эластичен). При уве- \; >
личении (уменьшении) цены товара на 1% "10 020 30 % О
объем спроса уменьшится (увеличится) бо- Рис. 1.30. Кривая унитарного
лее чем на 1 %. (единичного) спроса
5.Ер < 1 (спрос неэластичен). При
увеличении (уменьшении) цены товара на | % объем спроса уменьшится
(увеличится) менее чем на 1 %.
Для аналитически заданной функции спроса Ор = р(Р) коэффициент
эластичности спроса по цене может быть рассчитан с помощью производной
по формуле
AQ
Еь = tim$ 22 = ао.
АР-0 (=) AP>0\ AP JQ
P
С учетом определения производной получаем:
_dQ P
2 ТРО’
Пример. Дана функция спроса Ор 100 - 5Р. Определить коэффициент эластич-
ности спроса по цене при Р = 10 ед.
Решение. Объем спроса при цене 10 ед. составит 50 шт. Тогда:
_ 400-52) Р_ 5 10_
> dP QO ^ 50
Или, опуская знак «минус», получаем: Ер = 1.
—1.
18 . >
Кривая унитарного спроса с единичной эластичностью представляет собой гра-
фическую иллюстрацию равнобедренной гиперболы.
49
Для линейной зависимости Ор = а — БР формула для расчета коэффи-
циента эластичности спроса по цене в обобщенном виде может быть записана
следующим образом:
_ Р _ БР
2 а_Р а-ЬР.
Нетрудно убедиться, что цена, соответствующая точке единичной эла-
стичности (Ёр = - 1), в этом случае определена по формуле:
_ а
= oR
А теперь рассмотрим, от чего зависит эластичность спроса по цене.
1. Чем больше у товара заменителей (субстантов} и чем ближе их по-
лезные свойства, тем выше эластичность спроса на этот товар, так как рост
цены на него заставляет потребителя покупать его меньше и больше покупать
товаров-заменителей. Когда нет товаров-заменителей (например, у соли или
бензина), спрос будет неэластичным.
2. Чем большее место занимает продукт в бюджете потребителя при про-
чих равных условиях, тем выше будет эластичность спроса на него. Повышение
цен на подобные товары приводит к существенному сокращению количества
покупаемой продукции. И наоборот: объем спроса потребителя на спички, на-
пример, практически не изменится, даже если их цена возрастет в несколько раз,
что будет свидетельствовать о его низкой эластичности по пене.
3. Чем насущнее потребность, удовлетворяемая товаром, тем ниже
эластичность спроса на этот товар. Так, например, спрос на хлеб будет менее
эластичен, чем спрос, скажем, на изумруды.
4. Чем длиннее период времени для принятия решений, тем эластичнее
спрос на приобретаемый товар. Если цена на товар растет, потребителю тре-
буется определенное время, чтобы найти и опробовать другие товары.
Располагая временем для принятия решения о покупке товара, потре-
бители смогут скорректировать свои пожелания и найти заменитель соответ-
ствующему благу. Классическим примером изменения эластичности спроса во
времени является спрос на бензин, который в кратчайшем (мгновенном) пе-
риоде будет практически абсолютно неэластичным, что выразится в покупке
бензина по любой цене теми, кто находится в дороге. В краткосрочном пе-
риоде эластичность возрастает, что будет результатом более частого исполь-
зования велосипеда или электрички. В долгосрочном периоде могут появиться
альтернативные источники топлива для автомобилей (спирт, газ ит. п.).
Концепция эластичности спроса имеет огромное практическое значе-
ние. Приведем несколько примеров ее использования для анализа рынка.
1. Обоснование решения 0б изменении цены на производимый то-
вар. Обратимся к данным табл. 1.4. На их основании можно сделать сле-
дующие выводы.
50
1. При коэффициенте эластичности спроса больше единицы (спрос
эластичен) снижение цены вызывает такой рост объема спроса, что общая
выручка возрастает.
2. Если коэффициент эластичности спроса равен единице, снижение
цены в точности компенсируется соответствующим ростом сбыта, так что
общая выручка остается неизменной.
3. Когда коэффициент эластичности спроса меньше единицы (спрос
неэластичен), снижение цены вызывает столь незначительный рост величины
спроса, что общая выручка падает.
Таблица 2.2
Расчет коэффициента эластичности
Цена Количество, Изменения Изменение | Коэффициент Выручка
за единицу, Р о в спросе в цене эластичности |от реализации, РО
9 15 135
2,0"
1 0,50 | 2 =0,25 °
20 8
7 25 175
1,0
10 033 | 7 =033 ,
30 6
5 35 175
0,5
19 _o25 | 2=0,50 ,
40 4
3 45 135
* ae
Экономический смысл конкретного числового значения коэффициента эластич-
ности следующий: эластичность, равная, например, 2,0, означает, что величина спроса
изменится на 2 % при изменении цены на 1 %.
Р a
Ер=х
Таким образом, при коэффициенте эла- м
стичности спроса меньше единицы произво- Е =1
дитель может повышать цены на свою про- |ш
дукцию и увеличивать выручку. Но если ко- ро
эффициент эластичности больше единицы, Pet g
цены лучше He повышать, ибо выручка от
реализации станет снижаться. Для увеличения
выручки в этом случае цены необходимо по-
низить. Максимальную выручку, следователь- .
но, фирма будет иметь в случае, когда коэф- о.
фициент эластичности спроса равен единице Рис. 1.31. Связь между спросом и
(рис. 1.31). выручкой: 1, П-— диапазоны
целесообразности снижения (Л и
повышения (Й) цены
51
Этот вывод подтверждается и математически. Так, если выручку (№)
рассчитать как произведение цены за единицу продукции (Р) на объем ее
продаж (0), то условием максимума выручки будет равенство нулю первой
производной от функции выручки, т.е. 4Ю/АР = 0. Тогда получим:
aR _ oP +0P' =0, We pro? =o, 40 p40 =0, ae Pe
dP dP dP dP АР О
—1
или Ёр =-1.
2. Эластичность и налогообложение. Выбирая, какие из товаров и
услуг обложить налогом, например акцизом”, правительство должно иметь
ответы на такие вопросы: с кого взимать налог — с производителей или по-
требителей? какова будет величина дополнительных поступлений в госу-
дарственный бюджет? на кого ляжет основное налоговое бремя? каковы
будут чистые потери общества от введения налога?
Предположим, что на какой-то продукт установлен налог в | тыс. руб., а
объем продаж составляет 10 тыс. ед. Доход государства от налогообложения
равен при этом 10 млн руб.
Теперь, если налог будет повышен, скажем, до 1,5 тыс. руб. и соответ-
ственно более высокая цена приведет к сокращению продаж до 5 тыс. ед. в
силу эластичности спроса, доход от налогообложения упадет до 7,5 млн руб.
Таким образом, повышение налога на продукт, спрос на который является
эластичным, повлечет за собой сокращение налоговых поступлений. Это за-
ставляет законодателей, устанавливая акцизные налоги, искать такие товары,
спрос на которые неэластичен, например алкогольные напитки и сигареты.
Для ответа на остальные вопросы проанализируем графическую модель
взимания налога, представленную на рис. 1.32.
Р А Р А
р Sy D 5
as ‚©
р. И мя А а
Py eS Dp YD
р Е Ш ЖЕ,
Ab A ри ‘A |
Q A о 0; О: о
а) 6)
Рис. 1.32. Эластичность и распределение налогов
при эластичном (а) и неэластичном (6) спросе
1 Акциз — косвенный налог, с помощью которого в бюджет изымается часть стои-
мости товара, как правило, не отражающая эффективность производства, а являющаяся
результатом повышенного спроса на данный товар (автомобили, драгоценности, водка,
табак и т.п.).
52
Предположим, что налог взимается с производителей, и для простоты
будем считать, что налог с единицы продукции М постоянен и не зависит от
объема выпуска продукции. В этом случае введение налога приводит к па-
раллельному сдвигу кривой предложения вверх на величину налоговой ставки
№ в положение 5>. При введении налога рыночная цена товара повышается от
Р, до Р›, а объем продаж уменьшается от О! до О. Суммарная величина на-
логовых поступлений в бюджет УМ определяется как произведение налоговой
ставки на объем продаж:
Ум =N.- Or.
При этом часть налогового времени в объеме ХМ. = Q0,(P, — P)) ложится
на потребителей, а другая часть У Мнронаь, = 0(Р\. -Р.) - на производителей.
Нетрудно убедиться в том, что УМ, юр. + ХМ произв, =N.
Анализируя рис. 1.32, а и 1.32, 6, видим, что большее налоговое бремя
падает на экономического агента с меньшей эластичностью, у которого
меньше возможностей для ухода, например на товары-заменители. В частно-
сти, если эластичность спроса по цене равна нулю (Ёр = 0), то все налоговое
бремя ляжет на плечи потребителей, так как независимо от величины налога (а
следовательно, и от величины цены} потребители не изменят объем покупок.
Если же спрос на какой-либо товар характеризуется абсолютной эластично-
стью (Ёр = 05), то в проигрыше оказываются производители, так как потре-
бители уходят от налога, снижая объем спроса, и переходят к потреблению
товаров-заменителей. В этом случае все налоговое бремя падает на плечи
производителей.
Используя понятия потребительского излишка, а также излишка про-
изводителей, достаточно просто может быть рассчитан и чистый убыток об-
щества от введения налога.
На рис. 1.32, а и б он составит величину, соответствующую треуголь-
нику ADE). Совершенно очевидно при этом, что чем выше эластичность
спроса и предложения, тем больше чистые потери общества, связанные с на-
логообложением соответствующих товаров.
3. Эластичность спроса и последствия автоматизации производет-
ва. Приведем пример.
Предположим, что фирма устанавливает новое трудосберегающее обо-
рудование и это приводит к технологической безработице, скажем, 500 ра-
бочих. Предположим также, что часть экономии на издержках, полученной
благодаря технологическому прогрессу, передается потребителям путем
снижения цен. Снижение цен вызовет увеличение объема продаж, зависящее,
как нам известно, от эластичности спроса на данный товар. Это в свою очередь
приведет к увеличению объемов производства, и часть или даже все уволен-
ные рабочие смогут вернуться на свою фирму.
4. Ценовая эластичность и производство сельскохозяйственной
продукции. В большинстве стран рыночной экономики спрос на продукцию
53
сельского хозяйства неэластичен. В этой связи расширение объемов произ-
водства сельскохозяйственных товаров приводит к резкому падению цен и
снижению суммарных доходов фермеров. Отсюда следует, что расширение
производства многих сельскохозяйственных продуктов в рыночных условиях
возможно в основном лишь при соответствующем субсидировании этой от-
расли со стороны государства. В большинстве развитых стран сельское хо-
зяйство дотируется из государственного бюджета (т.е. за счет налогопла-
тельщиков), а на некоторые сельскохозяйственные товары законодательно
устанавливается нижний порог цен, что позволяет фермерам увеличивать
выпуск продукции без угрозы снижения суммарного дохода (выручки).
1.2.5.2. Эластичность спроса по доходу
Эластичность спроса на товар по доходам определяется как отношение
относительного изменения величины спроса на товар к относительному из-
менению доходов:
Q, -Q, . У -И _ 9-9 И+У
(20) ey” Y,-Y, О +0,
2 2
ИЛИ
_ 40 У
7 ЧУ О.
Численное значение эластичности по доходам тесно связано с понятием
нормальных товаров и низших товаров (товаров низшего качества). Для
нормальных товаров повышение дохода вызывает повышение спроса. По-
скольку в этом случае доход и спрос изменяются в одном и том же направ-
лении, эластичность спроса по доходу на нормальные товары положительна.
При этом товары повседневного спроса имеют, как правило, малую положи-
тельную эластичность по доходу, так как они необходимы в повседневной
жизни и обладают достаточно высоким качеством, чтобы не быть заменяе-
мыми. Предметы роскоши и дорогие товары длительного пользования имеют
высокую эластичность по доходу, так как с ростом благосостояния их поку-
пают все больше. Для низших товаров, используемых по необходимости,
увеличение дохода вызывает уменьшение спроса. Так как здесь доход и спрос
изменяются в противоположных направлениях, эластичность спроса по до-
ходам на низшие товары отрицательна.
Практическое значение коэффициента эластичности по доходу
заключается в облегчении прогнозирования того, какие именно отрасли
имеют шансы на процветание и расширение, а какие в будущем ожидает за-
стой и сокращение производства. Так, при прочих равных условиях высокая
положительная эластичность по доходу означает, что вклад данной отрасли в
экономический рост страны будет больше, чем ее доля в структуре экономики.
54
Небольшой положительный или, еще хуже, отрицательный коэффициент
указывает на перспективу возможного сокращения производства в отрасли.
В развивающейся экономике с растущим личным доходом товары,
спрос на которые высокочувствителен к росту дохода, будут иметь более
значительные объемы продаж, чем товары, спрос на которые нечувствителен к
нему. Целью фирмы в этих условиях должно быть проникновение на рынки с
растущим доходом и благосостоянием, чтобы продавать там товары, спрос на
которые растет вслед за повышением доходов.
1.2.5.3. Перекрестная эластичность спроса
Перекрестная эластичность спроса определяется как отношение отно-
сительного изменения величины спроса на один товар к относительному из-
менению цены другого товара:
О, -O, . Py, — Py
Px 7 О, +0, Py + Py,
281.) (Pn Pn.
ИЛИ
_ 40, Py
"dP, Oy
Такой подход к эластичности позволяет количественно охарактеризо-
вать и более глубоко понять смысл явлений взаимозаменяемости и взаимо-
дополняемости товаров, с которыми мы познакомились при изучении спроса.
Так, если коэффициент перекрестной эластичности спроса имеет положи-
тельное значение, то изучаемые продукты являются взаимозаменяемыми.
Например, рост (падение) цены на масло заставляет потребителя покупать
больше (меньше) маргарина. Чем больше положительный коэффициент, тем
больше степень заменяемости двух рассматриваемых товаров.
Если коэффициент перекрестной эластичности имеет отрицательное
значение, мы можем сделать вывод о том, что исследуемые товары «идут в
комплекте» и являются взаимодополняющими (комплементарными) товара-
ми. Так, рост (падение) цены на фотоаппараты приведет к сокращению (уве-
личению) количества покупаемой фотопленки. Чем больше величина отри-
цательного коэффициента, тем больше взаимодополняемость двух данных
товаров.
Нулевой или почти нулевой коэффициент перекрестной эластично-
сти свидетельствует о том, что два товара не связаны между собой или явля-
ются независимыми товарами. Например, вряд ли следует ожидать, что из-
менение цены на масло окажет какое-либо заметное влияние на количество
покупок фотопленки.
В экономической практике коэффициент перекрестной эластичности
может быть использован при осуществлении антимонопольной политики
правительства (см. п. 2.3). Например, в соответствии с антимонопольным за-
55
конодательством США слияние двух фирм, действующих в отрасли, запре-
щено, если в результате слияния возможно существенное снижение конку-
ренции на конкретном рынке. Поэтому при рассмотрении вопроса о предпо-
лагаемом слиянии фирм антимонопольный отдел департамента юстиции
прежде всего анализирует информацию, свидетельствующую о том, является
ли продукция данных фирм конкурирующей.
В качестве такой информации используются показатели перекрестной
эластичности товаров, выпускаемых этими фирмами. Представим, что жела-
ние объединиться высказывают фирмы, занимающиеся производством муж-
ской и женской обуви, утверждая при этом, что они не являются конкурен-
тами, поскольку выпускают различную обувь. Если при соответствующем
анализе окажется, что показатель перекрестной эластичности положителен и
имеет достаточно большое значение, это будет свидетельствовать о том, что
продукция фирм, даже если она совершенно различна по своей природе, яв-
ляется конкурирующей и слияние этих фирм будет запрещено, так как мы
имеем дело в этом случае с одним товарным рынком. Таким образом, коэф-
фициент перекрестной эластичности позволяет очертить продуктовые (то-
варные) границы рынка, которые обусловливают емкость рынка — категорию,
широко используемую в маркетинговых исследованиях.
Исследование перекрестной эластичности является одним из эффек-
тивнейших способов определения того, каким бизнесом вы занимаетесь и
каковы его позиции в конкурентной борьбе. В частности, очень высокие по-
ложительные значения перекрестной эластичности спроса означают, что если
ваш конкурент поднимет цену на свой товар, то многие из его покупателей
переключатся на покупку продукции вашего бизнеса.
1.2.6. Эластичность предложения
Эластичность предложения товара по цене определяется как относи-
тельное изменение в величине предложения товара, соотнесенное с относи-
тельным изменением в цене данного товара.
Формула средней точки для вычисления эластичности предложения по
цене совпадает с аналогичной формулой для вычисления эластичности спроса
по цене с той лишь разницей, что параметр О обозначает здесь величину
предложения, а не величину спроса, как ранее.
Аналогична также и формула расчета коэффициента эластичности с
помощью производной для аналитически заданной функции предложения.
Поскольку параметры цен и объемов предложения изменяются в данном
случае в одном и том же направлении, эта формула дает положительные зна-
чения соответствующих коэффициентов эластичности предложения по цене.
Практически очень сложно выделить факторы, которые бы однозначно
воздействовали на эластичность предложения. Реакция производителей то-
вара «И» на рост его цены будет во многом определяться тем, насколько про-
56
сто перейти от производства других товаров к изготовлению товара «7»: если
этот процесс нетруден, то предложение товара «7» будет эластичным.
Важнейшим фактором, влияющим на эластичность предложения, яв-
ляется количество времени, имеющегося в распоряжении производителей для
того, чтобы отреагировать на данное изменение цены продукта.
Анализируя влияние фактора времени на эластичность предложения,
различают следующие рыночные периоды:
® кратчайший (мгновенный);
® краткосрочный;
® долговременный.
Кратчайший рыночный период настолько мал, что производители не
успевают отреагировать на изменение цены и спроса. Так, например, фермер,
привезший на рынок урожай клубники, продаст ее независимо от высокой или
низкой цены, установившейся на данный продукт. В случае, когда произво-
дитель не имеет возможности влиять на условия продажи своего товара, со-
ответствующая кривая совершенно неэластичного предложения будет иметь
вид, представленный на рис. 1.33.
В пределах краткосрочного (короткого} рыночного периода произволд-
ственные мощности производителей остаются неизменными. Однако пред-
приятия имеют достаточно времени, чтобы использовать свои мощности бо-
лее или менее интенсивно, повышая тем самым объем производства за счет
большей загрузки оборудования, интенсификации труда ит. п.
Кривая предложения в краткосрочный период постепенно начинает
отклоняться от строго вертикального положения в направлении, определен-
ном законом предложения (рис. 1.34).
0% о Q Qs о
Рис. 1.33. Предложение Рис. 1.34. Предложение
в кратчайшем рыночном в краткосрочном рыночном
периоде периоде
Увеличению спроса в данном случае соответствует относительно
меньшее, чем в пределах кратчайшего рыночного периода, изменение цены (с
57
Ро по РЗ), т.е. здесь цена окажется ниже по сравнению с кратчайшим рыноч-
ным периодом (Рз < Pm).
Долговременный рыночный период достаточно продолжителен для то-
го, чтобы фирмы успели принять все меры по приспособлению своих ресурсов
к требованиям меняющейся ситуации. Отдельные фирмы могут расширить
(или сократить) свои производственные мощности. В этот период происходит
также расширение предложения за счет появления на рынке новых фирм —
производителей данного товара.
Таким образом, в долгосрочный период «препятствия» для роста эла-
стичности сняты. Она достигает максимальных величин, постепенно увели-
чиваясь во времени (рис. 1.35). Цена в этом случае оказывается еще ниже,
максимально приближаясь к цене исходного равновесия. На рис. 1.36 пока-
зано влияние фактора времени на эластичность предложения.
Es=90 Es<1
Es =1
Es >1
Es =a
Рис. 1.35. Предложение Рис. 1.36. Основные типы эластичности
в долговременном рыночном предложения
периоде
На эластичность предложения большое влияние оказывают издержки
производства: если расширение выпуска товара «7» связано с резким удорожа-
нием производства, то эластичность предложения этого товара будет низкой. В
этом случае производство каждой дополнительной единицы товара «Z)> требует
таких затрат, что предприниматели пойдут на увеличение выпуска только при
значительном росте цены на данный товар. Следовательно, небольшим прирос-
там объема предложения будут соответствовать значительные изменения цены
на товар, что характерно для неэластичного предложения.
58
1.3. Рыночная, командная и смешанная экономика
1.3.1. Рыночная экономика
Основным механизмом рыночного хозяйства, как это было показано
выше, является механизм свободного образования цен”, учитывающий
взаимодействия между спросом и предложением. В «чистой» рыночной
экономике, обязательным условием существования и функционирования
которой является частная собственность, нет специального органа, ко-
торый указывал бы, какие товары и каким образом производить предпри-
нимателю, где и какие ему покупать необходимые для этого ресурсы. Все
они свободны в принятии решений.
Более того, в «чистой» рыночной экономике полностью отрицается
необходимость государственного регулирования механизмов рынка, в част-
ности, установление фиксированных цен на товары и услуги.
Единственным регулятором экономических отношений здесь служит
свободно устанавливаемая (в результате взаимодействия спроса и предло-
жения) цена на все товары и услуги. Если цена товара или услуги растет, это
означает, что данного товара производится недостаточно по отношению к
существующему спросу. В этом случае объемы его производства увеличива-
ются как за счет существующих производств, так и за счет «перелива» ре-
сурсов, используемых до этого момента для производства других товаров.
Если же товар не может быть продан по цене, компенсирующей из-
держки производства, это свидетельствует о том, что потребители не желают
покупать данный товар за установленную цену и производителю следует за-
думаться о сокращении его производства. Экономические ресурсы в таких
системах направляются в производство тех товаров и услуг, в которых об-
щество более всего нуждается.
И производители, и покупатели, будучи свободными в принятии эко-
номических решений, действуют с позиций принципа рациональности.
Рационализм предпринимателя состоит в том, что он никогда не будет про-
изводить товар, если на него нет спроса на рынке или его производство не
обеспечит ему необходимую прибыль. В то же время рационализм покупателя
определяется тем, что он не будет приобретать товары, которые ему не нужны.
Таким образом, специфика рыночного механизма такова, что каждый
его участник преследует субъективную цель, но в целом единство всех субъ-
ективных устремлений создает объективные закономерности очень эффек-
тивных экономических отношений в обществе. Появляется, как выразился
* Установление свободных рыночных цен является основным условием перехода
от командной к рыночной (децентрализованной) экономике. В дальнейшем мы увидим, что
для перехода к рынку помимо либерализации цен необходимо выполнение еще множества
условий, но без свободного ценообразования остальные просто не будут иметь смысла.
59
выдающийся английский экономист Адам Смит’', «невидимая рука» рынка.
По его словам, каждый предприниматель действует только в собственных
интересах, но «невидимая рука» позволяет ему получить результаты, которые
не входили в его намерения. Преследуя собственные цели, он, даже не желая
того, часто содействует интересам общества более эффективно, нежели в том
случае, когда он желал бы этому содействовать. В результате Адам Смит
пришел к выводу о том, что необходимо полностью исключить регулирование
экономики государством, дать людям делать то, что они хотят, открыв дорогу
свободе действия экономических сил. Роль правительства, по мнению апо-
логетов «чистой» рыночной экономики, должна ограничиваться лишь защи-
той частной собственности.
Кроме того, важным неэкономическим аргументом в пользу «чистой»
рыночной экономики служит то обстоятельство, что она делает ставку на
экономическую свободу каждого ее участника, обеспечивая тем самым и
свободу политическую.
Последним из наиболее ярких апологетов «чистой» рыночной эконо-
мики был Фридрих Август фон Хайек”, резко выступавший против любых
попыток путем регулирования или других видов вмешательства посягать на
свободное рыночное ценообразование. В своем полемическом произведении
«Дорога к рабству», написанном в 1944 г., он утверждал, что каждое отступ-
ление от этого основополагающего принципа — с какой бы благородной целью
это ни делалось — в перспективе ведет к диктатуре.
Перечисленные достоинства «чистой» рыночной экономики позволяют
многим экономистам рассматривать ее как идеал организации общества.
Однако модель «чистой» рыночной экономики основывается на ряде
нереалистических предпосылок (предположений), характерных для «совер-
шенной конкуренции». Для того чтобы конкуренция?” была совершенной,
необходимо выполнение следующих условий:
* количество продавцов и покупателей на рынке должно быть настолько
большим, чтобы никто из них не мог диктовать цену;
® никакие покупатели и продавцы не должны сотрудничать друг с дру-
гом (покупатели с покупателями, продавцы с продавцами, покупатели с про-
давцами);
* товары должны быть достаточно простыми и однородными, чтобы они
действительно могли покупаться и продаваться в различных количествах;
® покупатели товаров и услуг должны иметь своевременную и надеж-
ную информацию о происходящем на рынке. В частности, они должны знать,
21 Смит Адам (1723—1790) — экономист, философ, выдающийся представитель
классической школы в экономической теории. Его работа «Исследование о природе и
причинах богатства народов» (1776) принесла своему автору титул «отца экономики».
2? Хайек Фридрих Август фон (1899—1992) — австрийский экономист, виднейший
представитель неоклассического (неолиберального) направления в экономической теории,
нобелевский лауреат по экономике 1974 г.
23 Под конкуренцией понимается соперничество среди продавпов и среди покупателей.
60
где наиболее низкие цены на интересующие их товары и услуги, чтобы неза-
медлительно уйти от продавцов, пытающихся продавать товары по неоправ-
данно высоким ценам;
® для новых предприятий должна существовать возможность свободно и
быстро утвердиться на рынках;
® для крупномасштабных производств не должно быть преимуществ,
позволяющих изготавливать им товары дешевле, чем на мелких предприяти-
ях. Это разоряет мелкие предприятия, что ведет к монополии;
® более или менее равномерное распределение доходов;
® рыночные объекты не должны выводиться из игры под давлением
политических или других мотивов.
В настоящее время большинство рынков в существующих экономиче-
ских системах не отвечают этим жестким условиям и ограничениям.
Кроме перечисленных практически невыполнимых условий, действия
рыночного механизма могут быть нарушены следующими факторами обще-
ственного производства.
1. В условиях рынка для удовлетворения запросов и нужд человека при-
меняются только экономические критерии, основным из которых является по-
казатель прибыли. В то же время не все потребности людей и общества в целом
могут удовлетворяться только через рынок исходя из принципа максимизации
индивидуальной прибыли. Ведь и преступник, и коррумпированный чиновник
тоже действуют в соответствии с этим принципом. Много лет назад Й. Шум-
нетер” отметил, что «общество, в котором преследуется только сиюминутная
прибыль, долго существовать не может». Да и еще Адам Смит говорил о необ-
ходимости признания принципов справедливости и морали”.
А иначе почему бы судье, налоговому инспектору, милиционеру тоже не
продаваться?
2. Рыночная система не способна учитывать общественные или кол-
лективные потребности общества, на которые нет установленной цены, такие,
например, как национальная оборона, содержание нетрудоспособных членов
общества, борьба со стихийными бедствиями, содержание заключенных, ме-
дицина, образование, охрана природы и т.д.
Финансирование производства такого «коллективного» товара не может
осуществляться индивидами посредством рынка. Общественный продукт в
этих случаях производится по планам и заказам государства и попадает к
потребителям через систему государственного распределения: органы соци-
ального обеспечения, образования и т. п.
Общество, где господствует рынок, покупает общественный продукт,
отводя на подобные нужды определенную часть своих налоговых сборов.
2* Шумпетер Йозеф (1833—1950) — выдающийся австрийский экономист, создатель
эволюционной теории экономического развития, синтезировавший равновесный и нерав-
новесный методы анализа рыночного хозяйства.
25 Здесь уместно вспомнить, что Адам Смит был профессором моральной филосо-
фии и особенно гордился своей книгой «Теория моральных чувств».
61
Однако граждане, как правило, воспринимают налоги как насильственные
поборы, в противоположность тем товарам, которые они покупают добро-
вольно. Поэтому государство, где господствует рынок, обделяет науку, об-
разование, здравоохранение и пр., поскольку у него нет способа мобилизовать
для этих сфер такие средства, которые могли бы конкурировать с объемом
капитальных вложений в автомобили, одежду, питание и т.д.
3. Ценовой рыночный механизм не всегда в состоянии отразить все за-
траты на производство продукции. Например, производители бумаги не
учитывают в цене на свою продукцию те затраты, которые должно понести все
общество на очистку воды, загрязненной бумажным производством. Эконо-
мисты обычно говорят, что производство в этом случае имеет «внешние эф-
фекты», которые, к сожалению, не могут быть учтены рыночным механизмом.
4. Многие экономисты считают, что рыночная система представляет
собой весьма несовершенный механизм решения некоторых макроэкономи-
ческих проблем, в частности, обеспечение полной занятости и стабильного
уровня цен, особенно когда речь идет о цене за труд, т.е. о заработной плате.
Особенностью рыночной организации является то, что в определенных
ситуациях она не способна обеспечить общее равновесие национальной эко-
номики, ее саморегулирование после слишком больших отклонений от ста-
бильного равновесного состояния невозможно (см. гл. 3). Более того, ры-
ночные механизмы подчас не только не устраняют, но, напротив, способны
усугублять нежелательные явления в экономической системе.
Для решения отмеченных проблем функционирования рыночного меха-
низма рынок должен в той или иной мере регулироваться государством, что и
происходит во всех существующих экономических системах. Постепенно спало
увлечение рынком. Практика показала, что современный рынок не может
функционировать как множество очень мелких хозяйств, каждое из которых
выступает само по себе и противостоит в конкурентной борьбе всем остальным.
Поэтому он должен регулироваться, и прежде всего государством, хотя регу-
лирование не следует путать с администрированием и командованием.
Основными государственными функциями при этом являются:
* стабилизация экономики и стимулирование экономического роста;
® перераспределение доходов в пользу малоимущих;
® защита населения от вредных влияний внешних эффектов (загрязне-
ние окружающей среды ит. п.)};
® защита конкуренции с целью сохранения рыночной системы;
* обеспечение правовой базы для защиты участников рынка;
® обеспечение производства общественных благ.
Практика экономического развития убедительно показывает: несмотря
на то что в развитых экономических системах с рыночной экономикой
большинство экономических решений определяет рынок, роль государства в
этих системах возрастает. Таким образом, можно сделать вывод, что капита-
лизм в «чистом» виде исчез еще в 30-х годах ХХ столетия и был заменен
смешанной (регулируемой) экономикой.
62
1.3.2. Командная экономика
В теории «чистая» командная (командно-административная} экономика
выглядит гораздо проше и предпочтительнее, чем система рыночной экономики.
В такой экономической системе, длительное функционирование кото-
рой возможно лишь в условиях общественной собственности, все решения по
использованию ресурсов в целях производства необходимых товаров и услуг
принимают, как уже было отмечено, центральные органы планирования.
При таком подходе к управлению экономической системой теорети-
чески возможно учесть все социальные и политические приоритеты, в част-
ности, исключить безработицу, реализовать желаемое распределение доходов
между членами общества и т. п.
Однако на практике все обстоит гораздо сложнее. Для составления и
реализации такого плана необходимо собрать и переработать огромную ин-
формацию об альтернативных товарах, технологических процессах, расходе
ресурсов, об издержках, о потреблении.
При этом количество факторов по каждому из принимаемых решений
будет исчисляться десятками и сотнями миллионов. Например, только но-
менклатура изделий в народном хозяйстве СССР к 1985 г. составляла свыше
30 млн позиций. К тому же большинство этих факторов очень неустойчивы во
времени и постоянно меняются в процессе разработки плана и его реализации.
Чем сильнее централизован аппарат планирования, тем больше риск
того, что информация будет деформироваться и искажаться во время ее дви-
жения «вверх» или «вниз» в соответствии с иерархией управления. Многие
предприятия сознательно скрывают от вышестоящего звена управления свои
потенциальные возможности, обеспечивая возможность последующего пе-
ревыполнения «спущенного» сверху плана и получения за это премий.
В условиях строго обязательного выполнения планов предприятия ли-
шаются возможности отвлекать средства на научные разработки, техническое
усовершенствование производства. В результате тормозится техническое
развитие всей экономики.
Кроме того, поскольку ресурсы предприятия не приобретают само-
стоятельно, а получают от государства, у них отсутствует стимул использо-
вать передовые ресурсосберегающие технологии производства продукции.
Поэтому командная экономика в «чистом» виде, так же как и «чистая»
рыночная экономика, не существует.
Сочетание относительно свободного рынка потребительских товаров с
относительно произвольно устанавливаемыми на нем ценами с очень жестко
контролируемым планом производства продукции для предприятий ведет
либо к затовариванию рынка не пользующимися спросом товарами, либо к их
дефициту. В результате возникают очереди и «черные рынки». Начинается
нелегальное производство дефицитных товаров, получившее название «те-
невая экономика».
63
1.3.3. Смешанная экономика
Итак, обе основные модели — и модель «чистой» рыночной, и модель
«чистой» командной экономики — страдают серьезными недостатками, ко-
торые заставляют в рыночной экономике вводить различные виды регулиро-
вания, в то время как в командной экономике — «смягчать» жесткость плани-
рования путем введения некоторых элементов рыночного механизма.
В реальной действительности, следовательно, любая экономика явля-
ется смешанной экономикой. При этом невозможно научно и объективно
обосновать, в каких соотношениях должно быть осуществлено «смешение».
Это вопрос политического и социального выбора общества. Во многих стра-
нах вопрос об оптимальном уровне государственного вмешательства является
причиной длительной и напряженной политической полемики.
Для анализа роли государства в лице правительства в распределении и
перераспределении ресурсов и стабилизации экономики дополним ранее
рассмотренную схему кругооборота (см. рис. 1.5) блоком «Правительство».
Потоки товарных и материальных средств от 1-го до 4-го просто вос-
производят схему, представленную на рис. 1.5. В частности, 1-й и 2-й потоки
показывают расходы предприятий на приобретение ресурсов, поставляемых
домохозяйствами. Это издержки предприятий, представляющие собой зара-
ботную плату, земельную ренту и процент на капитал, 3-й и 4-й потоки ото-
бражают потребительские расходы домохозяйств на приобретение товаров и
услуг, производимых предприятиями.
Рассмотрим основные процессы, которые возникают в экономическом
кругообороте в результате подключения государства в лице правительства
(рис. 1.37).
Потоки от 5-го до 8-го показывают, что государство осуществляет по-
купки как на рынке товаров, так и на рынке ресурсов, а также производит
общественные выплаты домохозяйствам (9-й поток) и предприятиям (10-Й
поток). Для финансирования общественных выплат оно взимает налоги с
предприятий и домашних хозяйств (11-Й и 12-й потоки).
В развитых экономических системах государство активно участвует в
хозяйственной деятельности. Государственное предпринимательство зани-
мает существенные позиции в таких отраслях, как энергетика, черная метал-
лургия, транспорт, связь. Таким образом, государство непосредственно уча-
ствует в создании, распределении и перераспределении доходов населения,
что обеспечивает соответствующее регулирование необходимого уровня
экономической активности в стране и снижение безработицы.
Воздействие государства на рынок осуществляется по ряду направ-
лений:
® прежде всего оно организует систему информации о рынке. Наличие
такой информации позволяет бизнесу и домашним хозяйствам лучше ориен-
тироваться на рынке, что уменьшает его стихийность, делает рыночные от-
ношения более стабильными;
64
1. Издержки предприятий Денежный доход
Рынок
факторов производства
2. Ресурсы Земля, труд,
капитал
7. Расходы 8. Ресурсы
9. Общественные
выплаты
10. Общественные
выплаты
Предприятия
(фирмы)
Домашние
хозяйства
Прави-
тельство
11. Налоги 12. Налоги
5. Расходы 6. Товары и услуги
4. Товары и услуги Товары и услуги
Рынок
НИЕ товаров и услуг
3. Выручка от продаж Потребительские
расходы
Рис. 1.37. Кругооборот потока доходов и расходов
® регулирует экономико-правовые отношения, контролирует соблюде-
ние всеми участниками рыночных отношений правил «честной» игры»; раз-
рабатывает и принимает законы, определяющие права собственности, регу-
лирующие предпринимательскую деятельность, направленные на выпуск
доброкачественных товаров. При этом государство не должно ущемлять
свободу предпринимательства, а использовать преимущественно методы
экономического регулирования;
® стабилизирует процесс функционирования экономики и стимулирует
экономический рост. Правительство, используя бюджетно-налоговую и кре-
дитно-денежную политику, стремится преодолеть кризисные явления, спад
производства, снизить безработицу, сгладить инфляционные процессы;
® организует производство товаров и услуг, которым не занимается
частный сектор. Оно создает условия для развития связи, транспорта, бла-
гоустройства городов и т.д., определяет расходы на оборону, космические
исследования, внешнюю политику, формирует программы развития образо-
вания, науки, здравоохранения;
® обеспечивает социальную защиту населения: гарантирует минимум
заработной платы, пенсии, пособия по безработице, индексирует фиксиро-
ванные доходы в связи с ростом цени т.д.;
® поощряет создание мелких предприятий; проводит экспертизу соот-
ветствия деятельности крупных фирм антимонопольному законодательству;
® управляет ценами. Управление ценами занимает особое место в госу-
дарственном регулировании рынка. В большинстве стран государство регули-
65
рует цены на энергоносители, общественный транспорт, телефон, тарифы на
проезд по автодорогам, цены на многие товары, особенно если они производятся
монопольно или у потребителя нет выбора варианта покупки. Значительное
внимание оно уделяет ценам на продукты питания, жилье, медицинскую по-
мощь и другие товары и услуги, имеющие социальное значение. При этом кон-
троль над ценами, как правило, соответствует степени инфляции в стране.
Основные термины
Ограниченность ресурсов
Экономический выбор
Факторы производства
Кривая производственных
возможностей
Альтернативные издержки
Закон возрастающих
альтернативных затрат
Бухгалтерские издержки
Экономические издержки
Спрос
Величина (объем) спроса
Предложение
Величина (объем) предложения
Закон спроса
Закон предложения
Дефицит товара
Излишек товара
66
Паутинообразная модель
Налоги, субсидии и рыночное
равновесие
Излишек потребителя
Излишек производителя
Эластичность
Эластичный спрос
Спрос с единичной эластичностью
Ценовая эластичность спроса
Эластичность спроса по доходу
Перекрестная ценовая
эластичность
Эластичность предложения
Экономические системы
Рыночная система
Командная система
Смешанная экономическая
система
Вопросы для обсуждения
1. Каков экономический смысл кривой производственных возможностей?
2.В чем состоит различие между бухгалтерским и экономическим
подходами к определению издержек?
3. Почему экономический выбор всегда сопряжен с альтернативными
издержками?
4. Как можно увеличить производство общественных благ, если исход-
ная позиция экономики соответствует точке, лежащей левее и ниже кривой
производственных возможностей?
5. Как модель кривой производственных возможностей может быть
использована в экономическом анализе?
6. Может ли экономика функционировать эффективно при частичной
незанятости ресурсов?
7. Что происходит с кривой производственных возможностей, если
увеличивается количество ресурсов, находящихся в распоряжении экономи-
ческой системы?
8. Что показывает функция (модель) спроса?
9. Что понимается под величиной спроса?
10. Каким образом графически отражаются возможные изменения
спроса и объема (величины) спроса?
11. Почему кривая спроса является нисходящей?
12. Какие факторы и каким образом влияют на спрос?
13. Почему надо суммировать индивидуальные кривые спроса гори-
зонтально, а не вертикально, чтобы получить кривую рыночного спроса для
какого-либо товара?
14. Существуют ли исключения из закона спроса и какой характер они
носят?
15. Могут ли «качественные» товары быть одновременно «товарами
Гиффена»?
16. Что представляет собой рыночное предложение конкретного товара?
Как величина предложения товара зависит от его цены?
17. Каковы неценовые факторы предложения? Каким образом они воз-
действуют на предложение?
18. Как графически иллюстрируются ситуации с возможными измене-
ниями предложения и объема (величины) предложения?
19. Какое смысловое значение имеют углы наклона графиков функций
спроса и предложения?
20. Какое состояние рынка товара называется равновесным? Что при
этом понимается под равновесной ценой?
21. Чем равновесие «по Л. Вальрасу» отличается от равновесия «по
А. Маршаллу»?
22. Какие эффекты возникают в случае административного установле-
ния цен ниже или выше равновесной цены?
67
23. Как отражается на рыночном равновесии введение потоварного налога?
24. В чем разница в экономических последствиях между налогом на
покупателей товара и налогом на его производителей?
25. Как налог на товар влияет на цену, которую платят его покупатели,
на цену, которую в условиях налога получает продавец товара, а также на
объем продаж товара?
26. Что и каким образом определяет пропорцию в распределении нало-
гового бремени между производителями и покупателями товара?
27. Каким образом налогообложение товара воздействует на излишки
потребителей и производителей?
28. Что происходит с безвозвратной потерей и налоговыми поступле-
ниями в бюджет при повышении налога?
29. Что такое эластичность? Что отражает эластичность спроса по цене?
Как она измеряется?
30. Что характеризует эластичность предложения по цене? Как рас-
считывается ценовой коэффициент эластичности предложения?
31. Почему при неэластичном спросе выручка от продажи возрастает
при повышении цены на данный товар?
32. Почему эластичность кривой спроса неодинакова на всем ее протя-
жении?
33. Как эластичность предложения по цене зависит от фактора времени?
34. Как эластичность спроса и предложения влияет на безвозвратную
потерю в результате введения налога на товар?
35. Что отражает отрицательный коэффициент эластичности спроса по
доходу?
36. Почему спрос эластичен в левой верхней половине кривой спроса и
неэластичен в правой нижней ее части?
37. Каковы основные факторы, определяющие эластичность спроса?
38. Предположим, перекрестная эластичность на товары А и В состав-
ляет -3,6, а на товары Си 2 равна —5,4. Какие выводы о взаимосвязи товаров А
и В, Сир можно сделать?
39. Почему экономисты утверждают, что для возникновения и развития
рыночных отношений необходим институт частной собственности?
40. Какие принципиальные преимущества, а также соответствующие
недостатки свойственны основным экономическим системам?
68
Глава 2
ОСНОВЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ
СМЕШАННОЙ ЭКОНОМИКИ
После изучения главы 2 студент должен:
знать
* сущность и функции денег;
* цели национального производства и основные показатели его измерения;
* основные виды рыночных структур и сущность антимонопольной политики
государства;
. факторы макроэкономической нестабильности и их последствия для эко-
номики страны;
уметь
* использовать закон денежного обращения для оценки уровня инфляции в
стране;
* анализировать структурное соотношение между ВВП и ВНП национальной
экономики;
* давать оценку неравенству доходов с помощью децильного коэффициента;
* рассчитывать реальный уровень доходов страны и отдельных групп ее на-
селения;
владеть
* терминологией анализа спроса на деньги, их предложения и равновесия
денежного рынка;
* логикой расчета ВНП по методам потока расходов и потока доходов;
* расчетными моделями оценки уровней инфляции, безработицы и соотно-
шения между ними.
2.1. Товарное производство и деньги
2.1.1. Натуральное и товарное хозяйство
Хозяйственные (экономические) системы по характеру производства
и потребления могут быть двух типов: натуральное хозяйство и товарное
хозяйство.
Натуральное хозяйство является исходной, самой элементарной
формой организации экономики, в условиях которой люди создают продукты
для удовлетворения собственных потребностей. В натуральном хозяйстве
наиболее просто и однозначно решаются все главные проблемы организации
экономики: что создавать, как это сделать и для кого предназначаются про-
69
дукты. Все это определяют собственники, работники натурального хозяйства
с учетом только внутрихозяйственного потребления.
Натуральному хозяйству присущи следующие основные черты:
® это замкнутая система экономических отношений. Общество, в кото-
ром оно господствует, состоит из разобщенных и оторванных друг от друга
хозяйств (семей, общин, поместий, хозяйственных регионов);
* каждое хозяйство опирается на собственные производственные ре-
сурсы и обеспечивает себя всем необходимым для жизни. Здесь выполняются
все виды работ, начиная от добывания сырья и завершая подготовкой про-
дукции к потреблению;
® ему свойственны прямые экономические связи между производством
и потреблением. Продукция делится между участниками хозяйства и идет в
личное и производственное потребление. Это свойство обеспечивает нату-
ральному хозяйству значительную устойчивость”.
Таким образом, в условиях натурального хозяйства отсутствовали раз-
деление труда и специализация: все необходимые продукты производились
членами натурального хозяйства совместно и совместно же потреблялись. Все
затраты ресурсов считались целесообразными; никто не нуждался в приоб-
ретении продуктов со стороны.
Однако затем люди заметили, что у одних работников лучше получается
делать одну вещь (работу), у других — другую. Так возникла специализация в
выполнении работ. По мере хозяйственного развития стран и народов уси-
лившаяся специализация производителей привела к более глубокому разде-
лению их труда. Специализируясь на изготовлении тех или иных предметов
(продуктов), люди совершенствовали свое мастерство, производя все больше
и больше продукции в единицу времени, т.е. работая все более и более про-
изводительнее.
Так, более двухсот лет назад Адам Смит посетил булавочную фабрику,
где работали 10 человек. Каждый рабочий выполнял свою операцию: один
волочил проволоку, другой нарезал ее, третий заострял и т.д. Вместе они из-
готавливали 48 тыс. булавок в день. А если бы каждый проделывал все опе-
рации в одиночку, то сделал бы в день не более 20 булавок. Таким образом,
Адам Смит отметил, что специализация (разделение труда) подняла произ-
водительность труда на одного рабочего в 240 раз.
В результате специализации производства возникла необходимость в
обмене между производителями продукции результатами их деятельности,
которые в обыденной речи стали называться товарами. Это одна из причин
возникновения товарного хозяйства. Другой причиной стало хозяйственное
обособление людей при изготовлении какого-либо продукта. Это усиливает
взаимозависимость отдельных товаровладельцев и порождает необходимость
°6 Именно поэтому натуральное хозяйство до сих пор сохранилось во многих отсталых
в хозяйственном отношении районах земного шара. Так, в середине ХХ в. в натуральном и
полунатуральном производстве развивающихся стран было занято 50-60% населения.
70
обмениваться разнородной продукцией, а также устанавливать между собой
хозяйственные связи.
Таким образом, товарное хозяйство является открытой системой
экономических отношений. Здесь работники создают полезные продукты не
для собственного потребления, а для продажи. Весь поток изготовляемых
вещей выходит за пределы каждой хозяйственной единицы и устремляется на
рынок для удовлетворения спроса покупателей.
В настоящее время в мировом хозяйстве господствуют товарные отно-
шения, а экономисты под товарами понимают все предназначенные для об-
мена экономические блага. В соответствии с этим определением благо пере-
стает быть товаром, как только обладающий им субъект отказывается от его
дальнейшего обмена, предназначая, например, для потребления.
Основными условиями существования товарных отношений являются:
® самостоятельность производителей в решении вопроса о том, что
производить и как производить;
® обмен продукции на основе принципа эквивалентности (в частности,
без запланированной убыточности);
® самостоятельность в выборе контрагента;
® самостоятельность производителей в установлении цен на реализуе-
мую продукцию.
Невыполнение всех или части перечисленных условий означает, что мы
имеем дело с натуральным или частично натуральным хозяйством.
Для того чтобы продукт труда или иное экономическое благо стали то-
варами, необходимо, чтобы они обладали двумя свойствами: потребительной
стоимостью и стоимостью.
Потребительная стоимость — это полезность вещи, ее способность
удовлетворять ту или иную потребность человека. Потребительная стоимость
товара зависит прежде всего от естественных свойств вещей, а также от
свойств, приобретенных в результате производительной деятельности чело-
века. В потребительной стоимости выражаются не сами по себе свойства вещи
(естественные или вновь приобретенные), а отношение людей к ним. Вещь
сама по себе может и не изменяться, но если изменится наше к ней отношение,
изменится и ее потребительная стоимость. Потребительная стоимость — очень
динамичное, постоянно изменяющееся свойство вещи в зависимости от места,
времени, традиций, моды и т.п. Поэтому производитель постоянно находится
в состоянии неопределенности, ибо если сегодня его продукт обменивается, то
это не означает, что то же будет завтра. В этих условиях ему необходимо
тщательно отслеживать потребности людей, формировать их, предлагая все
новые потребительные стоимости, внимательно изучать спрос, который и
является по существу мерой общественной потребительной стоимости.
Что же экономисты понимают под стоимостью товара? В потреби-
тельной стоимости различных товаров нет ничего общего, что могло бы по-
служить мерой обмена, например, одного топора на 20 кг зерна. Что же тогда
71
объединяет различные потребительные стоимости и дает единую меру обмена
для всех товаров и услуг?
В экономической теории существуют две школы, по-разному отвечающие
на этот вопрос. Сторонники трудовой теории стоимости” считают, что свой-
ство меновой стоимости товарам придает труд, затраченный на производство
этих товаров. Необходимо при этом отметить, что стоимость товара в этом слу-
чае определяется затратами не индивидуального труда (они могут быть у от-
дельных производителей весьма значительными), а средними общественно не-
обходимыми (общественно признанными) затратами. В этом смысле труд, за-
траченный на производство товаров сверх общественной потребности, не будет
признан общественно необходимым, и стоимость товаров, произведенных в
избыточном количестве, будет определяться средними затратами труда на про-
изводство только общественно признанного количества товаров.
Сторонники другой — австрийской школы” считают, что меновая
стоимость товара не может быть свойством, объективно присущим вещам, а
определяется лишь их полезностью, субъективно оцениваемой в процессе
обмена товарами.
«Примирил» эти два противоположных подхода к определению стои-
мости товара выдающийся английский экономист А. Маршалл. Соединив
теорию полезности с теорией спроса, а теорию издержек с теорией предло-
жения, А. Маршалл заявил: «Мы могли бы с равным основанием спорить о
том, регулируется ли стоимость полезностью или издержками производства,
как о том, разрезает ли кусок бумаги верхнее или нижнее лезвие ножниц»
Таким образом, стоимость — это овеществленный в товаре общест-
венный труд товаропроизводителей.
2.1.2. Деньги: сущность и функции
По мере развития товарообмена, когда товарное хозяйство пришло на
смену натуральному, один и тот же товар стал все чаще вступать в стоимостные
отношения с разными товарами. При этом желающему произвести обмен при-
ходилось искать покупателя, который хотел бы приобрести именно этот товар и
располагал для обмена именно тем товаром, который ему нужен. Совершенно
естественно, что для практической реализации такого обмена приходилось
осуществлять длинную цепочку промежуточных (безденежных) обменов.
В этих условиях вполне естественными были попытки найти такой то-
вар, за который всегда можно получить любой другой товар: товар, который
всегда бы имелся на рынке и который всякий охотно брал бы в обмен. Пер-
27 К ним можно отнести А Смита, Д. Рикардо, К. Маркса, Дж. С. Милля и некоторых
других экономистов.
8 Представителями этой школы являются К. Менгер, Е. Бём-Баверк, Ф. Физер и
другие экономисты.
2 Маршалл А. Принципы экономической науки. М., 1993. Т. УП. С. 31-32.
72
воначально в качестве такого всеобщего эквивалента выступали ходовые в
соответствующей местности товары: скот”, меха, хлеб и другие товары.
В процессе стихийного процесса «естественного отбора» всеобщих эк-
вивалентов их функции постепенно перешли к драгоценным металлам, отли-
чающимся сохранностью, качественной однородностью, количественной де-
лимостью, ограниченными природными запасами и высокой трудоемкостью
добычи.
Такой специфический товар называли деньгами, а процесс товарооб-
мена с их помощью стал осуществляться по схеме: товар — деньги — товар
(Т-Д- ТТ). Дольше всех из драгоценных металлов функции всеобщего экви-
валента выполняло золото. К 70-м годам ХХ в. по разным причинам”! оно
было заменено бумажными денежными знаками. По мнению большинства
экономистов, управлять предложением бумажных денег благоразумнее, чем
связывать его с золотом (или другим товаром), предложение которого про-
извольно и капризно меняется.
Деньги стали определяющим индикатором экономической жизни любой
страны, барометром всей хозяйственной жизни. Тем не менее при всей зна-
чимости денег экономисты до сих пор спорят по поводу определения, что
такое деньги в современной экономике. Наилучшим способом определения
этой важнейшей экономической категории является характеристика функций
денег, среди которых необходимо выделить следующие:
® деньги как средство обращения;
® деньги как мера стоимости;
® деньги как средство накопления;
* деньги как средство платежа;
® всемирные деньги.
2.1.2.1. Деньги как средство обращения
Прежде всего деньги используются как средство обращения, ЯВЛЯЮТСЯ
одной из сторон почти в каждой торговой сделке. Если вы работаете, ТО ВЫ
обмениваете свою способность трудиться на деньги. Если вы покупаете то-
вары, вы обмениваете ваши деньги на товары. И если мы желаем иметь деньги,
то лишь длЯ Того, чтобы купить на них товары и услуги либо сейчас, либо в
будущем.
°B Древней Руси в роли денег выступали скот и меха, а княжеская казна называ-
лась скотницей.
31 Одна из таких причин заключается в следующем. При обращении золотые монеты
постепенно стираются, теряют в весе (иногда такая порча монет осуществляется умыш-
ленно). Однако на рынке они продолжают функционировать как полноценные деньги, хотя
содержание в них золота уменьшается. В итоге реальное содержание золота в монете от-
деляется от ее номинального (указанного на ней) содержания. Само государство, учитывая
этот эффект, стало заменять полноценные золотые монеты на неполноценные. Эта прак-
тика в дальнейшем и привела к выпуску чисто номинальных денежных знаков стоимости —
бумажных денежных знаков в качестве заменителей золотых монет.
73
Значение денег как средства обращения трудно переоценить, поскольку
они позволяют избежать значительных неудобств безденежного обмена.
Безденежный, но оцененный и сбалансированный обмен товарами или услу-
гами называется бартером.
Вообразите, например, покупку авиабилета, если взамен вы можете
предложить только коровье молоко с вашей семейной фермы. Сколько молока
отдать за билет? Кому из работников авиакомпании вы будете платить? А если
никто из них не любит молоко? А если молоко прокиснет, пока вы наберете
достаточное его количество, чтобы заплатить за авиабилет? Деньги же, выпол-
няя функцию средства обращения, заменяют бартерный обмен обменом товар-
но-денежным, состоящим из двух несинхронных актов продажи и купли. Они
обеспечивают их владельцу право выбирать товары, продавцов и время покупки.
Представляя собой удобный способ обмена товарами и услугами, деньги
дают возможность, таким образом, полностью воспользоваться преимущест-
вами разделения труда и специализации на выпуске той продукции, для эф-
фективного изготовления которой у производителя есть необходимые для
этого предпосылки.
Но для того чтобы деньги могли эффективно выполнять функцию по-
средника при торговом обмене, необходимо, чтобы все участники сделки
рассматривали их таковыми, т.е. деньгами. Продавец должен быть уверен в
том, что он сможет использовать полученные деньги для оплаты покупок или
долгов. Уверенность в приемлемости бумажных денег основывается на зако-
не: государство в законодательном порядке объявляет их законным платеж-
ным средством.
Однако для того, чтобы бумажные денежные знаки стали «настоящими»
деньгами, мало законодательного решения государства: необходимо, чтобы
их считало таковыми все население страны. Для этого они должны обладать
соответствующей покупательной способностью. Реальная стоимость, или
нпокунательная способность (р), денег — это количество товаров и услуг,
которые можно купить за денежную единицу. Покупательная способность
находится в обратной зависимости от уровня цен (Р) в стране:
D=\1/P.
Поэтому главной «опорой» бумажных денег является способность го-
сударства сохранять относительную стабильность покупательной способно-
сти, или стоимости, денег. Домашние хозяйства и предприятия готовы при-
нимать бумажную наличность в качестве средства обращения до тех пор, пока
они будут уверены, что могут истратить деньги без заметных потерь в их
покупательной способности.
В то же время, как это следует из формулы покупательной способности,
рост цен (инфляция) может существенно обесценить стоимость денег за период
между их получением и расходованием. Стремительное обесценивание стои-
мости денежной единицы может привести к тому, что она перестанет выполнять
функцию средства обращения. Предприятия и домашние хозяйства могут отка-
заться принимать при обмене бумажные деньги, поскольку не захотят страдать
74
от их обесценивания, которое произойдет за время владения ими. И все это во-
преки тому, что государство объявляет бумажную наличность законным пла-
тежным средством! Лишившись приемлемого средства обращения, экономика
может возвратиться к неэффективному бартерному обмену.
2.1.2.2. Деньги как мера стоимости (масштаб цен)
Использование денег в качестве всеобщего эквивалента стоимости об-
мениваемых товаров предполагает установление единицы измерения этой
стоимости, другими словами, меры стоимости. Правительство каждой страны
устанавливает собственную меру стоимости — денежную единицу, давая ей
соответствующее название: рубль, доллар, йена и т.д.
Подобно тому, как мы измеряем расстояния в метрах и сравниваем их,
мы измеряем стоимость товаров и услуг в денежном выражении. Это имеет
очевидные преимущества, так как благодаря денежной системе цен нам не
надо выражать цену каждого продукта через все другие продукты, на которые
он может быть обменен. Использование денег в качестве общего знаменателя
означает, что цену любого продукта достаточно выразить только через де-
нежную единицу. Такое использование денег позволяет участникам сделки
легко сравнивать относительную ценность товаров и ресурсов.
Для того чтобы понять, насколько важна эта функция денег, пред-
ставим себе бартерную экономику, где обмениваются три блага: телевизор,
лекции по экономике и компьютеры. В этом случае нам необходимо будет
знать только три цены, показывающих, в какой пропорции одно благо об-
менивается на другое: цену телевизоров, выраженную в лекциях по эко-
номике (т.е. сколько лекций по экономике нужно прочитать за один теле-
визор), цену телевизоров в компьютерах и цену лекций по экономике в
компьютерах. А если бы товаров было, например, десять, то надо было бы
знать уже 45 цен, чтобы обменивать одни блага на другие; для 100 товаров —
4950 цен, а для 1000 товаров — 499 500 цен”.
Представьте, как трудно было бы делать покупки в магазине «1000 ме-
лочей». Чтобы дать покупателям возможность сравнивать цены всех товаров,
представленных в этом магазине, на каждом ценнике пришлось бы перечис-
лить 999 различных цен, а время, потраченное на чтение этих ценников, резко
повысило бы общие затраты времени покупателей, связанного с попытками
обменять товары (трансакционные издержки).
Решение данной проблемы возможно лишь с использованием денег и
изменением цен всех товаров в единицах этих денег, например в рублях. Тогда
32 .
Формула, по которой можно подсчитать число цен, которые нужно знать, если мы
имеем дело с обменом Л товаров, соответствует формуле расчета числа пар для множества
мМ(М-1
из № элементов: 5. Таким образом, например, для двадцати товаров нам понадо-
бится знать 190 [2%-5) различных цен.
75
в магазине с 1000 товарами нужно было бы проанализировать только 1000 цен
(вместо 499 500 в условиях бартерного обмена).
Таким образом, использование денег в качестве меры стоимости со-
кращает трансакционные издержки и выгоды от этой функции денег растут с
усложнением экономических систем.
К сожалению, в отличие от физических единиц счета денежная единица
счета зависит от покупательной способности денег и, таким образом, в силь-
нейшей степени — от уровня инфляции, что весьма затрудняет использование
этой функции денег при сопоставлении результатов экономических операций
(решений), разнесенных во времени. При гиперинфляции в стране цены на
товары и услуги в национальной валюте могут вообще потерять свой смысл,
так как они в этом случае больше зависят от того, когда эти товары были ку-
плены, чем от их стоимости.
Поэтому в странах с высокими уровнями инфляции эта функция денег (а
ее, в отличие от предыдущей, нельзя установить законодательно) переходит от
национальной валюты к какой-либо твердой иностранной валюте. В этом
случае в магазинах вы можете видеть цены на товары в иностранной валюте,
хотя сами платежи совершаются с помощью внутреннего (декретированного}
средства обращения — национальной валюты.
Аналогичным образом поступают и предприниматели, ведя расчеты в
иностранной твердой валюте, например долларах, с последующим пересчетом
их в соответствующий эквивалент в национальных денежных знаках.
2.1.2.3. Деньги как средство накопления
Если деньги приняты в качестве средства обмена, то они должны быть и
средством сохранения стоимости. Ведь если они не могут быть использованы
для совершения покупок в будущем, то уже сегодня никто не захочет при-
нимать их в обмен на товары и услуги. В этой функции деньги выступают,
когда временно отпадает необходимость в них как в средстве обращения. Если
нечего купить или нет необходимости в покупках, деньги оседают в виде
финансовых активов в частных руках, в банках, обеспечивая их владельцам
покупательную способность в будущем.
Конечно, в качестве средства накопления могут выступать и другие
активы: ценные бумаги (акции, облигации, казначейские обязательства, век-
селя, контракты и т.д.), драгоценности, произведения искусства, недвижимое
имущество в различных формах и т.п., однако деньги в условиях стабильного
развития экономики больше подходят для этой цели, поскольку им присуща
абсолютная (наибольшая) ликвидность. Ликвидность какого-либо вида иму-
щества непосредственно связана с издержками его обмена на другие виды
имущества. Имущество, издержки обмена которого на любое другое имуще-
ство равны нулю, является абсолютно ликвидным. Очевидно, что деньги в
наибольшей степени удовлетворяют этому условию.
76
Располагая деньгами, вы имеете возможность незамедлительно их ис-
пользовать для удовлетворения любого вашего финансового обязательства с
сохранением стоимости денежного актива неизменной. Всем остальным ви-
дам активов ликвидность присуща лишь в большей или меньшей степени в
зависимости от того, как быстро они могут быть обращены в деньги. Напри-
мер, любую ценную бумагу труднее превратить в деньги, нежели снять оп-
ределенную сумму с депозитного счета в банке.
Ценные бумаги также различаются по степени ликвидности: государ-
ственные облигации, например, более ликвидны, чем облигации частных
предприятий или акции; частные облигации более ликвидны, чем акции.
Способность денег сохранять стоимость зависит от уровня цен в стране,
поскольку их покупательная способность (ценность) измеряется в терминах
уровня цен. Например, утроение всех цен будет означать, что ценность их
уменьшилась в три раза. Во время инфляции, когда уровень цен растет очень
быстро, деньги столь же быстро теряют свою ценность, и население страны
будет в этих условиях неохотно сохранять свое богатство в форме денег.
Поэтому, если кто-то желает создать запас стоимости на длительный
период, он должен найти оптимальный способ это сделать в конкретных об-
стоятельствах места и времени.
2.1.2.4. Деньги как средство платежа
При продаже товаров в кредит (в долг с отсрочкой платежа) деньги
выполняют функцию платежного средства: ими расплачиваются за ранее
приобретенный товар, когда наступает срок погашения задолженности.
Классическим примером здесь служат взаимоотношения фермеров и произ-
водителей сельскохозяйственной техники и удобрений. Так, фермеры, нуж-
даясь в технике и удобрениях, приобретают их в долг, а рассчитываются по
долговым обязательствам после продажи урожая. Для практического оформ-
ления таких актов купли-продажи широкое распространение получили кре-
дитные знаки стоимости, которые иногда называют кредитными деньгами.
Производитель, продавший свой товар в долг, получает от покупателя
долговое обязательство — вексель, который может использовать вместо денег,
чтобы расплатиться за товар, приобретенный у третьего лица. Однако векселя
используют ограниченно, поскольку они гарантируются лишь имуществом
одного собственника. Прочную гарантию таким долговым обязательствам
стали обеспечивать коммерческие банки, которые взамен частных векселей
стали выдавать свои векселя — банкноты, или банковские билеты. В отличие
от векселей бизнесменов банкноты очень широко используются в обращении.
Владелец векселя может передать его в коммерческий банк (учесть
вексель), превратив его в деньги до наступления срока платежа. Выдавая
наличные деньги, банк удерживает из обозначенной на векселе суммы
учетный процент — плату за предоставление денежной суммы. Коммерче-
77
ский банк может аналогичным образом учесть вексель в Центральном
банке. При наступлении срока платежа по векселю банк предъявляет его к
оплате тому, кто выдал данное долговое обязательство. Общая схема век-
сельного обращения представлена на рис. 2.1.
Товар
Поставщик — п
товара Вексель окупатель
or
х® |
cost
Учет of Предъявление
ae р
векселя pe векселя к сроку
ye
Коммерческий ентральный
= р
банк Переучет векселя банк
Рис. 2.1. Схема вексельного обращения
Наряду с банкнотами в обороте участвуют и другие виды кредитных
средств обращения - чеки. Чек представляет собой приказ банку, выписанный
владельцем банковского вклада, о выдаче со своего счета денег лицу, ука-
занному в чеке. Правда, чек в отличие от банкнот имеет ограниченный срок
обращения. Развитие кредитных отношений создает возможность погашать
долги путем взаимных зачетов долговых обязательств. Это, в свою очередь,
сокращает потребность в наличных деньгах.
2.1.2.5. Всемирные деньги
Роль всемирных денег до недавнего времени выполняло золото: оно
служило мерой стоимости, средством платежа и средством накопления в ме-
ждународных торговых отношениях. Ввиду того что каждая национальная
единица имела свое весовое содержание, достаточно просто можно было ус-
тановить соотношения между национальными денежными единицами.
После того как в 70-х годах ХХ в. связь национальных денег с золотом
оказалась утраченной и все национальные деньги стали денежными знаками,
золото перестало выполнять функцию всемирных денег. В настоящее время
мировые торговые связи осуществляются только с помощью национальных
денежных знаков. При этом курс национальной валюты? устанавливается по
покупательной способности (силе) денежных знаков тех или иных стран на
строго определенный круг товаров и услуг, который называется потреби-
тельской корзиной (см. гл. 4).
33 > ke
Установление курсов иностранных валют называется валютнои котировкои.
78
2.1.3. Количество денег в обращении.
Закон денежного обращения
С тех пор как государство стало регулировать выпуск денег и денежное
обращение, при выработке экономической политики все острее становился
вопрос: сколько же денег должно находиться в стране для обслуживания то-
варооборота?
Для количественной характеристики объема денежной массы в эконо-
мической теории используются специальные обобщенные показатели — де-
нежные агрегаты: МП, М2, МЗ и М4.
Наиболее узкий денежный агрегат М] включает в себя:
® наличные деньги в обращении, в том числе деньги в кассах предпри-
ятий, а также резервы коммерческих банков в Центральном банке (из которых
не предоставляются кредиты);
® депозиты (банковские вклады) населения и предприятий до востре-
бования;
® чсковые депозиты, т.е. вклады в коммерческих банках, на которые
может быть выписан чек.
Таким образом, денежный агрегат М1 включает совокупное количество
денег, используемых как средство обращения и обслуживающих текущий
платежный оборот.
Однако если мы хотим подчеркнуть функцию денег как средства нако-
пления, необходимо учесть, что существуют другие активы, отличающиеся
меньшей ликвидностью, чем деньги в узком смысле М1. Это деньги М2 — де-
нежный агрегат, включающий наряду с М сберегательные срочные депозиты,
а также краткосрочные государственные ценные бумаги.
Денежная масса МЗ — это М2 плюс государственные облигации.
Деньги №4 — денежный агрегат, включающий МЗ и неденежные лик-
видные активы, хранящиеся в банках (драгоценные металлы, ювелирные из-
делия ит.п.).
Возвращаясь к вопросу о том, сколько же денег необходимо иметь в
народном хозяйстве, следует прежде всего констатировать: очевидно, столько,
сколько требуется для оплаты всех предложенных за данный период товаров и
услуг. Важно также учесть, что каждая денежная единица может переходить
из рук в руки несколько раз, обслуживая в течение данного периода времени
несколько товарных сделок. Чем быстрее оборачиваются деньги, тем меньше
их требуется для обращения.
Значит, необходимое для обращения количество денег (М) зависит от
трех факторов:
® количества проданных товаров (0);
® средней цены этих товаров (Р);
® скорости обращения денег (Г).
Отсюда очевиден и закон денежного обращения: количество денег,
необходимых для нормального обращения, соответствует сумме цен
79
(стоимости) всех товаров, деленной на скорость оборота денежных
34
единицу”:
M=(PQ)/V.
Данный закон может быть формально записан и несколько иначе, как
известное уравнение обмена (модель Ирвинга Фишера):
МУ=РО.
Уравнение обмена позволяет понять, почему колеблются цены и поку-
пательная способность денег при изменении объема денежной массы в стране.
Механизм связей параметров М, Г, Ри О в уравнении обмена И. Фишер ил-
люстрировал при помощи идеи рычага (рис. 2.2).
Если количество денег в обращении (М) увеличивается, например, в 2
раза, то равновесие в уравнении обмена нарушается. Поскольку скорость обра-
щения денег (У) и объем (выпуск) товаров (0) резко измениться не могут, рав-
новесие может быть восстановлено единственным способом: увеличением
длины рычага Р в 2 раза, что соот-
и P Po ветствует такому же росту цен. Те-
перь одна единица товарной массы
уравновешивается в два раза боль-
шим количеством денежных еди-
ниц, что свидетельствует о сниже-
нии покупательной способности
денег (при прочих равных услови-
ях).
Итак, если предположить, что скорость обращения денег и объем реа-
лизуемых на рынке товаров на протяжении определенного периода посто-
янны, из формулы Фишера следует, что уровень цен в стране прямо пропор-
ционален количеству денег в обращении и скорости их оборота и обратно
пропорционален количеству реализованной продукции:
Р=МУ/ О.
Отсюда очевидно, что роста цен в стране не произойдет, если увеличе-
ние денежной массы будет происходить одновременно с расширением вы-
пуска товаров и услуг в той же или большей степени.
м
| М
Еф
te
Рис. 2.2. Иллюстрация уравнения
обмена И. Фишера
2.1.4. Спрос на деньги и их предложение. Денежный рынок
В обиходе достаточно распространено мнение, что спрос людей на
деньги является безграничным. Это, конечно, заблуждение. Тот, кто так счи-
тает, на самом деле имеет в виду, что на желаемую сумму денег купил бы
квартиру, автомобиль, множество других нужных ему благ. Тем самым же-
34 Или с учетом того, что ряд актов купли-продажи, как было сказано выше, осу-
ществляется при помощи безналичных платежей: М = (РО - БыГУГ, где БнП - сумма без-
наличных платежей за данный период.
80
лание обладать как можно большим количеством благ, как можно большим
имуществом выдается за безграничность спроса на деньги.
Выявление спроса отдельного индивидуума на денежные активы сво-
дится к определению той доли его богатства, которую он предпочитает иметь
в форме наличных денежных средств. В общем случае экономисты под
спросом на деньги понимают желание экономических субъектов иметь в
своем распоряжении определенное количество именно денег, денежных зна-
ков или, другими словами, кассу.
Кстати говоря, держание кассы сопряжено с соответствующими альтер-
нативными затратами, связанными с тем, что хранение наличных денег означает
утрату возможного дохода в виде процента, который можно получить, вложив
их в менее ликвидные, но доходные активы. Почему же экономические субъекты
готовы нести эти затраты, предъявляя все-таки спрос на деньги?
Ключом к ответу на этот вопрос является понимание того, что деньги —
лишь одна из форм богатства конкретного индивидуума. Для обозначения
всей совокупности активов отдельного хозяйственного агента экономисты
используют понятие портфеля активов, где наряду с денежными активами
могут быть и акции, и облигации, и недвижимость, и потребительские товары
длительного пользования и т.д.
Вопрос о спросе на деньги в этом случае трансформируется в следую-
щий: какую часть своего портфеля активов люди хотят сохранять в наиболее
ликвидной денежной форме, а не в других видах активов?
Как считал один из величайших экономистов Джон Мейнард Кейнс,
три причины побуждают людей хранить по крайней мере часть своих богатств
в форме ликвидных денежных активов. Этот феномен он назвал предпочте-
нием ликвидности и сформулировал его мотивы:
® трансакционный мотив;
® мотив предосторожности;
® спекулятивный мотив.
Трансакционный (лат. чапзасНо — соглашение, сделка) спрос на деньги —
это спрос на деньги для осуществления сделок. Спрос на деньги для сделок
прямо пропорционален сумме расходов экономических субъектов за рассмат-
риваемый период и обратно пропорционален частоте получения ими денежных
доходов. На уровне народного хозяйства общая сумма расходов равна сумме цен
всех товаров и услуг, а частота денежных поступлений эквивалентна скорости
обращения денег.
Сирос на деньги по мотиву предосторожности связан с возможностью
непредвиденных платежей и неожиданного снижения дохода. В этих случаях,
если к сроку осуществления платежей у субъекта не оказывается денег, ему
приходится брать кредит или продавать часть своего имущества. И то и другое
связано с затратами, для предотврашения которых и должен существовать
определенный запас денег. Размер этого спроса, как правило, прямо пропор-
ционален доходу субъекта.
81
Спекулятивный спрос на деньги — это спрос на деньги для формирования
портфеля финансовых активов. Причем в данном случае деньги экономиче-
скому субъекту нужны именно в спекулятивных целях — для покупки других
активов, когда цена на них снизится. Принятие решения о структуре портфеля
активов зависит в первую очередь от процентной ставки. Процентная ставка
определяет размер вознаграждения, которое приносят сбережения тому, кто
дает деньги в долг, а также стоимость, которую должен оплатить заемщик за
пользование деньгами, взятыми в долг.
Спекулятивный спрос и процентная ставка находятся в обратной зависи-
мости: чем выше ставка процента, тем меньше стремление экономического
субъекта иметь в своем портфеле наличные деньги, которые сами по себе не
дают дохода. Иметь просто деньги становится невыгодно, спрос на них снижа-
ется. И наоборот, если процентная ставка низка, низкими являются и издержки
упущенных возможностей от владения деньгами. В этом случае, учитывая аб-
солютную ликвидность денег””, люди предпочитают иметь большую часть сво-
его богатства в виде наличных денег, спрос на них повышается.
Итак, совокупный спрос на деньги формируется из спроса на деньги как
средство обращения (операционный спрос или спрос на деньги для совер-
шения сделок) и из спроса на деньги для формирования финансовых активов,
т.е. как средство сохранения стоимости (спекулятивный спрос).
Кривая совокупного спроса на деньги (предпочтения ликвидности),
выражающая общее количество денег, которое люди стремятся иметь и для
сделок, и в качестве финансовых активов, представлена на рис. 2.3. Мини-
мальный спрос на деньги (М!) равен, по существу, трансакционному спросу и
имеет место при очень высоких процентных ставках (1), когда спекулятивный
спрос равен нулю. С уменьшением ставки, означающим снижение текущей
доходности неденежных средств сохранения стоимости, повышается при-
влекательность денег как актива за счет роста спекулятивного спроса на них.
Обратимся теперь к понятию денежный рынок. Предложение денег М;
осуществляет Центральный банк как путем денежной эмиссии, так и посред-
ством управления денежными активами коммерческих банков.
Исходя из проводимой экономической политики, государство устанавли-
вает определенную величину предложения денег, которая не зависит от нормы
процента. Таким образом, упрощенно кривую денежного предложения М5 можно
представить в виде вертикальной прямой. Пересечение кривых совокупного
спроса на деньги и совокупного денежного предложения определяет равновесную
ставку процента /х, уплачиваемую за использование денег (рис. 2.4).
Что произойдет на денежном рынке при нарушении равновесия?
Предположим, например, что государство увеличит денежную массу до
уровня M2. Это приведет к падению ставки процента до уровня /4; равно-
весное состояние в этом случае будет характеризоваться точкой А.
35 >
Кроме того, при отсутствии инфляции наличные деньги — очень надежный актив,
потому что меньше их не станет, а владение ценными бумагами сопряжено с риском, так
как здесь возможны убытки.
82
п 1
м м, му
Iz
Е Е
И 4
М M
Рис. 2.3. Кривая совокупного Рис. 2.4. Равновесная ставка
спроса на деньги процента и предложения денег
Понижение ставки процента вызовет рост спекулятивного спроса на
деньги. Расширение предложения на денежном рынке станет причиной повы-
шения совокупного спроса на национальный продукт, в итоге произойдет уве-
личение его производства. Рост производства вызовет соответствующий рост
трансакционного спроса на деньги. Таким образом, кривая совокупного спроса
на деньги сдвинется вправо в положение М 1, снова нарушив равновесие. Новое
равновесие на денежном рынке установится в точке В при ставке процента 4в.
Денежный и товарный рынки в экономике тесно взаимодействуют. Это
значит, что, проводя целенаправленную денежную политику и изменяя де-
нежное предложение, государство в лице правительства имеет возможность
косвенно воздействовать как на денежный, так и на товарный рынок.
2.2. Объем, структура и экономический рост
товарного производства
2.2.1. Цели национального производства и состав ВНП
Основные цели функционирования товарного производства следующие:
® стабильность роста национального производства без значительных
спадов и подъемов;
® стабильный уровень конкурентных цен, устанавливаемых на основе
спроса и предложения (в нормально функционирующей экономике не должно
быть значительного роста и снижения общего уровня цен, т.е. инфляции и
дефляции};
83
© полная занятость трудоспособного населения, желающего работать;
® экономическая обеспеченность, дающая возможность достойно су-
ществовать не только трудоспособным гражданам страны, но и тем, кто не
может работать в силу своего возраста или по состоянию здоровья;
* справедливое распределение доходов между отдельными группами
(категориями) граждан страны;
® экономическая эффективность, позволяющая получать максимальные
объемы производства продукции (и услуг) в условиях ограниченных объемов
экономических ресурсов.
Необходимо отметить, что некоторые из перечисленных целей вступают
друг с другом в противоречия, поэтому каждая экономическая система должна
вырабатывать собственную систему приоритетов в реализации целей, которые
она ставит перед своей национальной экономикой. Читателю предлагается
самостоятельно проанализировать эти противоречия и проранжировать цели с
учетом личных представлений относительно их важности (значимости).
Для оценки уровня экономической деятельности той или иной эконо-
мической системы в экономической теории используются специальные эко-
номические показатели. Наибольшее значение среди них имеет годовой по-
казатель объема произведенной продукции, т.е. товаров и услуг. Для его ха-
рактеристики вводится понятие валового национального продукта (ВНП).
ВНП - это стоимость всей произведенной в народном хозяйстве продукции за
некоторый период времени (как правило, за год).
Сделаем некоторые пояснения к приведенному определению.
1.В величину ВНП включается стоимость только тех товаров и услуг, ко-
торые произведены с использованием факторов производства, находящихся в
собственности граждан данной страны, в том числе и на территории других стран.
2. Имеется в виду конечное производство товаров””.
Полуфабрикаты и сырье, использованные в конкретном производстве,
не включаются в состав ВНИ данного производства. Иначе стоимость про-
межуточных товаров учитывалась бы в составе ВНП несколько раз (в зави-
симости от количества стадий производственного процесса изготовления
данной продукции). В таком случае возник бы двойной счет. Чтобы избежать
повторного счета (когда в стоимость готового продукта включается стоимость
полуфабрикатов), на практике при расчете ВНП суммируют добавленную
стоимость’, созданную во всем хозяйстве (и только ее). Определение ВНП
суммированием добавленной стоимости проиллюстрировано на рис. 2.5.
% Конечными товарами и услугами являются те из них, которые приобретаются в
течение года для конечного потребления и не используются в целях промежуточного по-
требления, т.е. в производстве других товаров и услуг.
37 Добавленная стоимость — это разность между стоимостью продукции, произве-
денной фирмой, и суммой, уплаченной другим фирмам за приобретенное сырье, материалы
ит.п. (т.е. за промежуточную продукцию). Таким образом, добавленная стоимость вклю-
чает заработную плату, прибыль и амортизацию оборудования фирмы -— изготовителя
конкретной продукции.
84
я
5 У
= 5 3 Голь LZ, ABTOMO-
я ЕЕ: Металлур- Сталь Авто- | били_| Тор- | поклатели
as Е гическии 29 завод 32 | говля | 34 yn
Boa я завод
5.9 = | | Kenesnas
Ен =. руда 19
Рис. 2.5. Расчет ВНП как суммы добавленных стоимостей
Добавленная стоимость здесь будет следующей: вклад предприятий
добывающей промышленности — 26 ед., металлургов — 3 ед., автомобиле-
строителей -— 3 ед., торговых организаций - 2 ед. Итого - 34 ед., что находит
отражение в цене на конечную продукцию - автомобиль.
3. При расчете ВНИ исключаются все непроизводительные сделки, т.е.
сделки, не способствующие увеличению количества произведенной в экономике
страны продукции. К таким сделкам относятся финансовые сделки, сделки с
ценными бумагами и трансфертные платежи по социальному страхованию,
пенсионному обеспечению, пособия по безработице и другие виды пособий.
Получатели таких государственных выплат не вносят вклад в текущее
производство и поэтому исключаются из ВНП, так как в противном случае они
безосновательно увеличили бы размер ВНП. К непроизводственным сделкам
относится также перепродажа вешей (в том числе подержанных), так как их
стоимость вошла в ВНП ранее.
2.2.2. Методы расчета валового национального продукта
Характеризуя ВНП как наиболее точный суммарный измеритель объемов
товаров и услуг, которые может произвести страна, экономисты предлагают два
метода его измерения (помимо рассмотренного метода добавленной стоимости).
В масштабах всей эко-
номики множество актов ку- Поток доходов
пли-продажи превращается в | Jt
потоки доходов для одних БИЗНЕС ДОМАШНИЕ
участников рынка (продав- ХОЗЯЙСТВА
цов) и потоки расходов — для TF |
других (покупателей). По- ПОТОК РАСХОДОВ
этому ВНИ можно рассчи-
тать, просуммировав либо
денежные расходы всех групп
потребителей, либо денежные доходы всех групп производителей. Методы
расчета валового национального продукта представлены в виде схемы (рис. 2.6).
Рис. 2.6. Взаимообусловленность потоков
доходов и расходов
85
2.2.2.1. Метод потока расходов
Вначале выясним, какие группы потребителей предъявляют спрос на
национальный продукт, произведенный в стране за текущий год.
1. Население страны, предъявляющее спрос и осуществляющее рас-
ходы на покупки товаров и услуг потребительского назначения. Это потре-
бительские расходы населения.
2. Предпринимательский сектор, осуществляющий инвестиционные
расходы внутри страны, в частности:
® расходы на покупку машин и оборудования;
* расходы на строительство новых производственных зданий и соору-
жений;
® изменение товарных запасов.
Товарные запасы представляют собой ту часть национального продукта,
которая произведена в данном году, но не продана и осталась в виде товарных
запасов на следующий год. К инвестициям их относят потому, что они пред-
ставляют собой непотребленный продукт, т.е. капитальные вложения, не
возмещенные пока в процессе продажи. Уменьшение запасов в данном году
означает уменьшение и величины ВНП. Почему? В данном случае объем
проданной продукции превышает объем произведенного в текущем году
ВНИ. Увеличение запасов, наоборот, означает увеличение ВНП, так как сви-
детельствует о росте производства, превышающем рост продукции.
3. Государственный сектор, осуществляющий расходы на конечную
продукцию предприятий (электроэнергия, транспортные услуги, услуги связи,
здравоохранение, культура, образование, коммунальные услуги и т.д.). Сле-
дует отметить, что не все государственные расходы приводят к увеличению
национального производства. Как уже отмечалось, трансфертные платежи
(пособия по безработице, инвалидности, пенсии, стипендии, дотации} ис-
ключаются из расходов государства при расчете величины ВНП.
4. На продукт данной национальной экономики может быть предъявлен
спрос иностранными потребителями, в то же время потребители данной
страны могут покупать товары и услуги, производимые за рубежом. Поэтому
при подсчете ВНП учитывается чистый экспорт (экспорт нетто), т.е. разница
между экспортом и импортом (экспортно-импортное сальдо).
Таким образом, перечисленные выше расходы составляют ВНП и по-
казывают рыночную стоимость годового производства:
ВНП =С++С+Х,
где С — потребительские расходы населения; / — валовые (общие) частные
инвестиции в национальную экономику; С — государственные расходы; Х„ —
чистый экспорт.
86
2.2.2.2. Метод потока доходов
Поток доходов определяют как сумму всех доходов в экономической
системе, которую получают домохозяйства за предоставление имеющихся у
них производственных ресурсов, необходимых для производства продукции.
Различают четыре компонента по факторам производства:
* заработная плата;
рента;
® процент;
® прибыль (дивиденды).
Заработная плата — оплата рабочей силы рабочих и служащих. Сюда
включают сумму заработной платы, получаемой по ведомости, дополни-
тельные выплаты по социальному страхованию, социальному обеспечению,
выплаты из частных пенсионных фондов*.
Рента означает доходы, получаемые домохозяйствами в результате
сдачи в аренду прежде всего земли (земельная рента), а также помещений,
жилья итп.
Процент — это плата за денежный капитал, переданный в кредит, вло-
женный в банк и т.д.
Прибыль получают владельцы капитала.
Сумма всех доходов по факторам производства представляет собой
национальный доход (НД) страны.
Оценивая объем произведенной продукции с точки зрения потока до-
ходов, необходимо учитывать также незаработанные доходы государства —
косвенные налоги. К таким налогам относятся: налоги с объемов продаж, ли-
цензионные платежи, акцизы, таможенные пошлины, налог на добавленную
стоимость, налог с оборота (подробнее о налогообложении см. п. 3.4). Вклю-
чая эти налоги в цены своих продуктов, производители перекладывают их на
потребителей и передают государству по мере реализации продукции.
Косвенные налоги, будучи добавленными к национальному доходу,
дают в совокупности еще один макроэкономический показатель — чистый
национальный продукт (ЧНП).
Анализируя поток доходов, необходимо учесть ту часть стоимости на-
ционального продукта, которая идет на возмещение потребленных в произ-
водстве капитальных товаров (основных фондов производства), т.е. амор-
тизационные отчисления, направляемые владельцами факторов производ-
ства на возмещение изношенных основных фондов”.
Структура валового национального продукта с точки зрения потока
доходов представлена в виде диаграммы (рис. 2.7).
38 В экономически развитых странах на долю заработной платы приходится при-
мерно 3/4 национального дохода. (В России этот показатель почти вдвое меньше.}
33 Доля амортизации в развитых странах составляет примерно десятую часть ВНП.
87
Амортизационные
отчисления
BHII
Косвенные
налоги
ЧНИ
НД
Заработная
плата
Рента
Процент
Прибыль
Рис. 2.7. Расчет ВНП методом потока доходов
Описанные методы расчета объема национального производства можно
также представить в виде таблицы (табл. 2.1), которая позволит легче запом-
нить национальные счета валового национального продукта. Совокупность
(кортеж) рассматриваемых макроэкономических показателей, с разных сторон
характеризующих объем и структуру национального продукта, называется
системой национальных счетов или системой национального счетоводства.
Национальные счета ВНП
Доходы
по факторам
производства
Таблица 2.1
Метод потока расходов
Метод потока доходов
1. Потребительские расходы населения
. Инвестиционные расходы
предпринимательского сектора
. Государственные расходы на покупку
товаров и услуг
. Чистый экспорт
пиво
. Прибыль
Процент
. Заработная плата
. Рентные платежи
. Косвенные налоги на бизнес
. Амортизационные отчисления
Итого: ВНП
Итого: ВНП
На основе валового национального продукта, кроме чистого нацио-
нального продукта (ЧНП) и национального дохода (НД), может быть рассчи-
тан показатель валового внутреннего продукта (ВВП), который включает
стоимость всех конечных товаров и услуг, произведенных непосредственно
внутри страны, независимо от того, кому принадлежат примененные при этом
факторы производства (рис. 2.8).
88
ВВП
Производство внутри страны
Продукция
отечественных
Продукция Продукция производителей
иностранных отечественных за рубежом
предприятий предприятий
NL
BHII
Рис. 2.8. Структурное соотношение между ВНП и ВВП
ВВП отличается от ВНП на сальдо по внешнеэкономическим опера-
циям, которое включает:
® сальдо экспорта и импорта (чистый экспорт);
® сальдо перевода заработной платы иностранных рабочих;
® сальдо перевода прибылей от вывезенного за рубеж капитала.
Поскольку в ВВП не включаются поступления от международных опе-
раций, он широко используется для сопоставления уровней развития эконо-
мики различных стран. Мерилом национального богатства (благосостояния)
служит обычно показатель ВВП, рассчитанный на душу населения. А ВВП,
приходящийся на одного работника или на один отработанный в хозяйстве
страны час, является наилучшим измерителем производительности труда.
Кроме рассмотренных макроэкономических показателей (индикаторов)
экономического развития страны, в системе национального счетоводства ис-
пользуются также такие показатели, как личный доход и располагаемый доход.
Соотношение между национальным, личным и располагаемым доходом
можно представить в виде следующей таблицы:
НАЦИОНАЛЬНЫЙ ДОХОД
«—» взносы на социальное страхование
«—» налоги на прибыли корпораций
«—» нераспределенные прибыли корпораций
«+» трансфертные платежи“!
ЛИЧНЫЙ ДОХОД
«—» налоги с личного дохода
РАСПОЛАГАЕМЫЙ ДОХОД
% Для большинства стран отличия между этими показателями весьма незначи-
тельны.
“1 Трансферты - это выплаты, которые не являются вознаграждением за текущую
производственную деятельность (пенсии, пособия по безработице и т.п.).
89
Таким образом, основными счетами на базе национального продукта
являются:
* валовой национальный продукт;
® чистый национальный продукт;
* национальный доход:
© личный ДОХОД;
* располагаемый доход”.
2.2.3. Неравенство доходов и его измерение
В рыночной экономике наблюдается весьма существенное неравенство
в распределении доходов. Для измерения уровня неравенства в распределении
доходов среди различных групп населения страны широко используется
кривая Лоренца”.
Для построения кривой Лоренца по оси абсцисс нарастающим итогом
наносится процентная шкала численности различных групп населения, а по
оси ординат — проценты дохода, получаемые соответствующими группами
населения (рис. 2.9). Если бы в распределении доходов существовало абсо-
лютное равенство, то 20% населения получали бы 20% всего национального
дохода общества, 40% населения — соответственно 40% дохода и т.д., что
графически на рис. 2.9 иллюстрируется прямой ОЕ — линией абсолютного
равенства в распределении доходов.
В реальной же действительности фактическое распределение дохода
отображается кривыми, отклоняющимися от линии абсолютного равенства.
Для расчета количественного показателя уровня неравенства в распре-
делении доходов поступают следующим образом: определяют отношение
площади, образованной линиями равномерного и неравномерного распреде-
ления доходов (рис. 2.9), к площади треугольника ОЕЁГ. Полученный показа-
тель называется коэффициентом Джини“.
При помощи кривых Лоренца можно провести анализ процесса вырав-
нивания доходов в результате, например, осуществления налоговой и соци-
альной политики в стране. Так, в частности, с более высоких доходов взима-
ется, как правило, более высокий налог, а такие правительственные про-
граммы, как социальное страхование, выплата пособий, продовольственная
помощь, увеличивают доходы беднейших слоев населения.
При наличии соответствующих данных можно построить кривые Ло-
ренца, отражающие уровни доходов до выплаты налогов, доходов за вычетом
налогов и доходов после получения выплат и пособий в соответствии с со-
циальными программами. В результате можно сделать выводы о влиянии
4? Располагаемый доход в свою очередь распадается на потребительские расходы и
личные сбережения.
8 Лоренц Макс (1876-1959) — американский статистик и экономист.
“* Джини Коррадо (1884—1965) — итальянский статистик, экономист, демограф.
90
проводимой налоговой и социальной политики на процесс выравнивания до-
ходов населения (рис. 2.10). Для оценки неравномерности распределения до-
ходов между различными категориями населения страны часто используется
децилъный коэффициент, рассчитываемый как отношение доходов 10% са-
мых богатых людей к доходам 10% самых необеспеченных людей.
100
100
Е =
х х
я я
5 ® 7 g
3 \ 2
EL = 4
60 \
р
f+ 2
3
40
A. с
-3
20
В
0 A F
20 40 60 80 100 100
Население, % Население, %
Рис. 2.9. Измерение неравенства доходов: Рис. 2.10. Выравнивание доходов
1 — равномерное распределение; населения: 1 —3 - уровень доходов:
2 — площадь, характеризующая неравенство 1 - до уплаты налогов и выплат дотации; 2
в распределении доходов; — после уплаты налогов;
3 - кривая Лоренца 3 — после осуществления мер
социальной политики;
4 — линия равномерного распределения
2.2.4. Номинальный и реальный ВНП
Валовой национальный продукт, как уже отмечалось, является стоимо-
стным показателем, который определяется в ценах текущего периода (в те-
кущих ценах — Р!). Однако рассчитанный таким образом ВНП не является
достаточно верным показателем состояния экономики, так как не совсем
точно характеризует возможности удовлетворения спроса потребителей,
фирм и государства. При повышении цен, например, в 2 раза при неизменном
количестве произведенной продукции величина ВНП также увеличится в 2
раза. Вместе с тем было бы заблуждением считать, что степень удовлетворе-
ния потребностей выросла в 2 раза, так как количество производимых товаров
осталось без изменений.
Валовой национальный продукт, в составе которого стоимость товаров
и услуг измерена в текущих ценах, называется номинальным ВНИ.
91
В то же время, чтобы точно отражать состояние экономики, показатель
количества произведенных в экономике товаров и услуг не должен быть под-
вержен влиянию изменения цен. Этой цели соответствует показатель реального
валового национального продукта, в котором стоимость товаров и услуг изме-
ряется в постоянных (базовых) ценах. Для расчета реального объема ВНП вы-
бирается базовый год, например 1991. Затем стоимость всех товаров и услуг,
произведенных в текущем году, рассчитывается в ценах базового года (Ру) и
суммируется:
я
i i
dA) -(О,) = Реальный ВНИ.
i=1
i . i
где (Ро) — цена единицы 1-го товара в базисном периоде; (О!) - количество
товара (услуги) 1-го вида, произведенного в текущем периоде.
На основании номинального и реального ВНП рассчитывается дефля-
тор валового национального продукта:
р г. i
Номинальный ВНИ _ 2 ©)
Реальный ВНИ (RYO) ?
где (Ро) и (Ру)! — цены единицы 1-го товара в базисном и текущем периодах
времени соответственно; (О1)' - количество товара {-го вида, реализованного в
текущем периоде.
Таким образом:
® номинальный ВНП дает обобщенную денежную оценку произведен-
ной хозяйством страны продукции;
* реальный ВНП характеризует количество произведенной продукции,
т.е. объем производства, измеренный в постоянных ценах (ценах базового
года);
® дефлятор ВНИ показывает изменение уровня цен произведенной
продукции в отчетном году по отношению к базовому году.
Соотношение этих экономических показателей представлено на
рис. 2.11.
Дефлятор ВНП =
Дефлятор
ВНИ
>
Номинальный
BHII
Реальный
ВНП
Рис. 2.11. Иллюстрация эффекта дефлятора ВНП
92
2.2.5. Валовой национальный продукт и экономический рост
Показатель экономического роста является одним из самых используемых
индикаторов экономического развития. Под экономическим развитием пони-
мается самоподдерживающий и сбалансированный по отраслям народного хо-
зяйства рост, формирующий социальную структуру индустриального общества.
Экономический рост означает увеличение объемов валового национального
продукта, возрастание экономического потенциала страны. Именно поэтому
проблема экономического роста находится в центре внимания правительств всех
государств. Преимущества, которые обеспечивает экономический рост, весьма
многообразны. Наиболее очевидный результат состоит в том, что увеличение
количества товаров и услуг в процессе экономического роста обеспечивает по-
требителям более высокий уровень жизни.
Экономический рост многие экономисты считают панацеей от нищеты и
экономической несправедливости: «морской прилив поднимает все лодки».
Однако у экономического роста есть и критики, считающие, что он в боль-
шинстве стран влечет за собой усиленное загрязнение окружающей среды и
создает опасность экологической катастрофы. Фактически это верно, но здесь
нельзя смешивать две разные проблемы: темп (скорость) экономического
роста и его направление (вектор).
Разницу между этими двумя проблемами поможет понять рассмотренная
кривая производственных возможностей. Приведенный на рис. 2.12 график
изображает экономическую систему, в которой производятся только два вида
товаров, например чистый воздух и автомобили.
С учетом непрерывного совер-
шенствования технологий и возможно- X; f
сти использования новых видов ресур-
сов границы производственных воз-
.. Ay С
можностей расширяются (на рис. 2.12 р
это эквивалентно переходу на кривую
А,В!). Следовательно, у экономической А С,
системы, эффективно функционирую-
щей на границе своих производствен-
ных возможностей, например в точке С, С:
существует выбор между указанными
двумя благами. Однако обществу далеко
не безразлично, в какую точку новой
кривой производственных возможно- в В x
стей перейдет экономическая система в
результате своего экономического рос- Рис. 2.12. Поиск компромиссного
та: Ст, С> или Сз. решения в экономической системе
Рассматривая этот пример, мы
встретились с очень сложной проблемой: многоцелевой оптимизацией. В нашем
случае таких целей две: максимизация объема производства автомобилей
93
(max 1} и максимизация объема производства чистого воздуха (тах Х>). Труд-
ность выбора оптимального решения здесь обусловлена даже не количеством
целей (у нас их всего две), а их противоречивостью. Так, стремление к макси-
мизации выпуска автомобилей будет ухудшать экологическую ситуацию и на-
оборот, максимизация объемов условного продукта «чистый воздух» снижает
объем производства автомобилей.
Классическим примером такого «противостояния» основных целей
экономического развития, в тисках которого бъется человеческое общество не
одну сотню лет, является противоречие между экономической эффективно-
стью и социальной справедливостью. И таких примеров можно было бы
привести бесконечное множество, так как в практической деятельности че-
ловека нет ни одной задачи, решение которой сводилось бы к оптимизации
только одной цели. Абсолютно все задачи, решаемые обществом, являются
многоцелевыми, причем всегда эти цели противоречивы. Поэтому возникает
необходимость отыскания компромиссных решений по всем целям.
Известный итальянский экономист Вильфредо Парето“ предложил
принцип поиска таких решений (который получил определение принципа
Парето), формулирующийся следующим образом: следует считать, что
любое изменение, которое никому не приносит убытков и которое приносит
кому-то пользу (по их собственным оценкам), является улучшением.
Общество, руководствуясь этим принципом и выбрав в соответствии с
ним, например, точку С> (см. рис. 2.12) на новом положении кривой произ-
водственных возможностей — линии 4181, может в результате такого эконо-
мического роста достигнуть одновременно и увеличения производства авто-
мобилей, и улучшения состояния окружающей среды.
Таким образом, проблемы, как это часто случается, возникают не
вследствие действия неизбежных экономических обстоятельств или законов, а
в результате безграмотного выбора.
2.2.6. Экономический рост и экономический цикл
Экономический рост в реальной действительности не бывает равномер-
ным, он прерывается периодами экономической нестабильности (рис. 2.13).
Термин «экономический цикл» означает следующие один за другим
подъемы и спады уровней экономической активности, а следовательно, и
объемов ВНП в течение нескольких лет. Конечно, отдельные экономические
циклы существенно отличаются друг от друга по продолжительности и ин-
тенсивности, тем не менее все они имеют одни и те же фазы.
Пик экономического цикла определяется полной занятостью в эконо-
мике, работой производства на полную или почти полную производственную
мощность. В этой фазе цикла уровень цен имеет тенденцию к повышению, а
6 Парето Вильфредо (1848—1923) - итальянский экономист социолог, математик.
94
рост деловой активности прекращается. Далее мы подробнее остановимся на
причинах этого явления.
Рецессия характеризуется уменьшением объемов производства и со-
кращением занятости, однако цены на этом этапе еще не поддаются тенденции
к снижению. Цены падают только в том случае, когда спад становится про-
должительным, т.е. если возникает депрессия. Здесь уместно вспомнить ста-
рую американскую поговорку: «Когда сосед теряет работу, то это спад, а если
вы теряете работу, то это уже депрессия».
Экономический цикл
Реальный ВНП
Оживление
Спад
Депрессия
{рецессия)
Депрессия
Время
Рис. 2.13. Экономический рост и экономические циклы
Для фазы оживления характерно повышение уровня производства и
занятости населения. По мере того как оживление в экономике набирает силу,
уровень цен станет повышаться до тех пор, пока не возникнет полная заня-
тость и производство не начнет работать на полную мощность.
Для количественной оценки величины экономического роста (спада)
могут быть использованы следующие показатели:
® коэффициент роста реального ВНП;
® коэффициент прироста реального ВНП.
Рассчитываются они по формулам:
ВНП за анализируемый год
Коэффициент роста = =
ВНП за предыдущий год
Коэффициент прироста =
ВНП за анализируемый год — ВНП за предыдущий год
ВНП за предыдущий год
Оба рассматриваемых показателя могут быть определены и в процентах:
для этого они должны быть умножены на 100.
95
2.2.6.1. Основные факторы экономического роста
Инвестиции. Общий рост экономики страны в значительной мере пре-
допределяют объемы инвестиций в народное хозяйство. Инвестиции позволяют
использовать передовое оборудование и прогрессивные технологии изготовле-
ния продукции, что ведет к повышению производительности труда и, следова-
тельно, к росту производства. В этом смысле сегодняшнее благосостояние яв-
ляется в значительной степени результатом вчерашних инвестиций, а сего-
дняшние инвестиции в свою очередь закладывают основы завтрашнего роста
производительности труда. Поэтому любой экономической системе приходится
постоянно решать оптимизационную задачу распределения валового нацио-
нального продукта между потреблением (сегодняшним благосостоянием) и ин-
вестициями, накоплением (благосостоянием завтрашним).
На рис. 2.14 показана взаимосвязь между потреблением и инвестиция-
ми. Кривая ДЕ показывает рост потребления, который происходит при неиз-
менности доли инвестиций в национальном доходе. А кривая АС демонстри-
рует снижение потребления в период Т, с целью увеличить инвестиции.
Площадь, занимаемая треугольником АВО, показывает объем потребления,
которым временно пришлось пожертвовать, чтобы увеличить инвестиции и
темп экономического роста. Но эта жертва привела к расширению потребле-
ния, начиная с момента времени 7» (на рис. 2.14 — площадь треугольника ВСЁ).
Общество само должно сделать выбор: либо оно хочет получать как
можно больше потребительских товаров в настоящее время, сознавая, что в бу-
дущем их объем уменьшится,
с либо, отказавшись от части
потребительских товаров и
увеличив инвестиции, оно
Е обеспечит возрастание объема
потребления в дальнейшем.
Инвестиции и посто-
янный рост производитель-
ности труда необходимы
также для того, чтобы эконо-
Время мика страны могла успешно
конкурировать на мировом
рынке. Помимо того что ин-
вестиции влияют на общую
эффективность хозяйствования и возможности роста экономики в долго-
срочной перспективе, они также оказывают прямое воздействие на занятость и
доходы. Если, например, снижаются инвестиции в строительство, возрастает
безработица среди строительных рабочих и их совокупные доходы умень-
шаются. Как следствие этого, сокращается и их спрос на товары и услуги,
произведенные в других отраслях, что ведет к спаду производства и в этих
отраслях, и так далее по всем отраслям хозяйства страны. Поэтому колебания
Потребление
Рис. 2.14. Оптимизация структуры потребления
и накопления
96
в инвестиционном процессе — важнейший фактор изменения темпов эконо-
мического роста как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе.
Предпринимательство и знания. Очевидно, что в некоторых случаях
инвестиции могут быть ошибочными, т.е. неоправданными, что ведет к неэф-
фективному использованию, разбазариванию ресурсов. Поэтому предпринима-
тельские способности инвестора являются определяющим фактором для их
эффективного использования, а следовательно, и для экономического роста.
Наличие знаний и соответствующей квалификации у персонала фирмы
позволит использовать новую технику, что обеспечит в итоге быстрый и ус-
тойчивый рост производительности труда, а вместе с ней — и масштабов про-
изводства. Это означает, что образование становится решающим фактором
экономического роста. Но это также означает, что в условиях смешанной
экономики, с обширным сектором частной собственности, для экономиче-
ского роста важно то, что образно называют «атмосферой предприниматель-
ства». Под этим подразумевается, что для человека должно быть привлека-
тельно (и, естественно, возможно) вкладывать капитал, знания и энергию в
«свое дело». При этом вложенный капитал должен приносить необходимую
прибыль, чтобы прочно поддерживать уровень инвестиций, необходимый для
промышленного роста.
Труд. Рост валового национального продукта может быть вызван за счет
роста численности населения, в частности, трудоспособного. Это количест-
венный рост ВНП. ВНП, рассчитанный на душу населения, позволяет произ-
водить сравнительный анализ по разным странам. При этом очевидно, что при
улучшении качества труда будет наблюдаться соответствующий рост ВНП на
душу населения.
Земля. Земля не может внести существенный вклад в экономический
рост в силу своей естественной ограниченности. Более того, она в значи-
тельной степени подвержена вредному воздействию окружающей среды, что
означает при прочих равных условиях существенные ограничения для эко-
номического роста страны.
2.3. Рынок и конкуренция
2.3.1. Что такое конкуренция
Несмотря на то что для выполнения регулирующей функции в рыноч-
ном механизме используется множество рычагов и инструментов, основой
основ здесь является конкуренция. Если конкуренции в реальности, по сути, а
не по форме нет, то нет и рынка".
46
Рынок и конкуренция в определенном смысле синонимы: одно без другого не
существует.
97
Отсюда вытекает, что формирование действительно конкурентной
среды является одной из центральных задач функционирования экономиче-
ской системы в рыночных условиях.
Конкуренция (лат. сопситепна — столкновение, соперничество} — со-
перничество между участниками рыночного хозяйства за лучшие условия
производства, купли и продажи товаров (услуг). Рыночная борьба за выжи-
вание и экономическое процветание — экономический закон товарного про-
изводства. Причем эта борьба ведется на три фронта.
Один фронт мы обнаруживаем среди производителей (продавцов)
продукции. Все они хотят продать свой товар (услугу) подороже. Однако ко-
гда соперничество между ними обостряется, побеждает тот, кто сбывает то-
вары дешевле, чтобы тем самым стимулировать покупательский спрос. Ино-
гда в таком соперничестве применяется даже демпинг — продажа товаров по
чрезвычайно низким (бросовым) ценам.
Другой фронт развертывается среди покупателей, которые стремятся
приобрести товары по наименьшей цене. Когда между ними разгорается
острое соперничество, то побеждает (покупает больше) тот, кто предложит
более высокую цену (на аукционе, например).
Главный фронт конкурентной борьбы проходит между армией про-
давцов и армией покупателей, стоящих на противоположных позициях в от-
ношении уровня цен. «Сражение» здесь выигрывают те, кто больше сплочен и
может навязать противнику свою цену.
В итоге этой многосторонней борьбы в каждый данный момент на
рынке устанавливается общая (равная) цена на однородные товары, обла-
дающие одинаковым качеством. Конкуренция, таким образом, выступает в
качестве силы, уравновешивающей рыночные цены.
Конкуренция имеет множество положительных аспектов. Так, при на-
личии конкуренции производители постоянно стремятся снизить затраты на
производство товаров, чтобы увеличить прибыль. В результате повышается
производительность труда, и соответствующие фирмы в острой конкурентной
борьбе с другими фирмами получают возможность уменьшить розничные
цены. А это выгодно всем, и в том числе неимущим слоям населения. Кон-
куренция также побуждает производителей улучшать качество товаров и по-
стоянно увеличивать разнообразие предлагаемых товаров и услуг. Межот-
раслевая конкуренция путем перелива капитала из отрасли в отрасль форми-
рует оптимальную структуру экономики, стимулирует расширение наиболее
перспективных отраслей народного хозяйства.
Конкурентная борьба способствует развитию научно-технического
прогресса, заставляя товаропроизводителей применять лучшие технологии,
рационально использовать ресурсы, а также «вымыванию» экономически
неэффективных производств, некачественных товаров, устаревшей техники.
Перед людьми в мире конкурентной экономики постоянно стоит ди-
лемма: либо приложить огромные усилия и опередить тех, кто добился
больших успехов, либо сначала частично, а затем и полностью лишиться
98
своего дохода. Конкуренция создает своеобразное экономическое принуж-
дение, заставляет поддерживать высокую деловую активность, постоянно
искать новые возможности экономического роста. В противном случае не-
обходимо уходить из сферы предпринимательства, смирившись с потерей
высоких доходов.
Таким образом, в экономической среде конкуренция оказывает такое же
воздействие, как естественный отбор в животном мире.
Кратко рассмотрев основные «достоинства» конкуренции, необходимо
отметить ее негативные стороны: 1) конкуренция — это всегда нестабильность
бизнеса, сопровождающаяся безработицей, инфляцией и банкротствами от-
дельных производителей; 2) конкуренция ведет к несправедливому распреде-
лению доходов в обществе; 3) конкуренция в ходе развития сама себя уничто-
жает: это происходит тогда, когда конкурентные преимущества какого-либо из
производителей приобретают устойчиво долговременный характер.
2.3.2. Основные виды рыночных структур
Рынок — это организованная структура, где «встречаются» производи-
тели и потребители, где в результате предложения первых и спроса вторых
устанавливаются цены товаров и объемы их продаж. Количество производи-
телей и потребителей, а также структура связей между ними определяют тип
взаимодействия спроса и предложения.
В зависимости от соотношения между количеством производителей и
количеством потребителей различают несколько видов конкурентных струк-
тур рыночной экономики (табл. 2.2).
Таблица 2.2
Виды конкурентных структур
Количество Количество потребителей (покупателей)
производителей
(продавцов) Много Несколько Один
Совершенная *
Много р Олигополия Монопсония
конкуренция
вусторонняя Ограниченная
Несколько Олигополия Двустор р
олигополия монопсония
Ограниченная вусторонняя
Один Монополия р Двустор we
монополия монополия
° Монополия покупателя имеет в экономической теории специальное название —
монопсония.
“ Двусторонняя монополия, в сущности, уже не является рыночной структурой, так как
полностью исключает возможность выбора производителя и потребителя. В этой ситуации
практически невозможен контроль общества за ценами и качеством продукции, ибо они ус-
танавливаются, как правило, путем соглашения (сговора) между продавцом и покупателем.
99
2.3.2.1. Совершенная конкуренция
Совершенная конкуренция существовала в национальных экономиках
развитых стран только до середины ХХ в. Во второй половине ХХ в. нача-
лось возникновение крупных предприятий, которые постепенно охватывали
все возрастающую долю отраслевых рынков. Развивался процесс концен-
трации производства, сокращалось число производителей (продавцов).
Крупнейшие из оставшихся получили возможность в той или иной степени
влиять на рыночную цену.
В настоящее время ни один из реально существующих рынков не
удовлетворяет условиям совершенной конкуренции””, однако можно назвать
некоторые рынки, весьма похожие на «совершенные». Это, например, рынки
ценных бумаг: большое число покупателей и продавцов достаточно «одно-
родного» товара, информация о ценности ценных бумаг общедоступна, ин-
весторы имеют возможность и активно пользуются ею для перехода от одного
альтернативного варианта вложения к другому в зависимости от происходя-
щих изменений на рынках ценных бумаг. Похожая ситуация имеет место и на
рынке сельскохозяйственной продукции, в частности, на рынках зерна и муки.
Идеализированные характеристики рынка совершенной конкуренции
используются также как некий стандарт для оценки других форм рыночной
организации. Таким образом, за схемой совершенной конкуренции сохраня-
ется сейчас в основном ее теоретическое значение.
Если рассматривать отраслевую кривую спроса на продукцию ка-
кой-либо конкурентной отрасли, то она имеет вид нисходящей кривой. Кривая
же рыночного спроса отдельной конкурентной фирмы совершенно эластична
(горизонтальна оси количества). Действительно, в данной ситуации отдель-
ный производитель не будет ограничивать объем выпускаемой продукции
ради повышения цены - его доля на рынке ничтожно мала и на рыночную цену
он повлиять не может. Не выгодна отдельной конкурентной фирме и обратная
ситуация — снижение цен для увеличения объема продаж: она выпускает не-
значительные объемы, а снижение цены может привести к тому, что ее за-
траты на производство не будут покрываться.
В связи с этим каждый производитель в условиях совершенной конку-
ренции просто соглашается с установившейся в данный период рыночной
ценой и только приспосабливается к ней, чтобы не понести убытки. Другими
словами, каждая отдельная фирма является в совершенной конкурентной от-
расли ценополучателем: она выбирает только объем производства, а цена за-
дается экзогенно (извне) (рис. 2.15).
47 Модель совершенной конкурентной экономики является прежде всего идеальной
теоретической моделью, поскольку сама конкурентная экономика - это не образ реально-
сти, а скорее система отсчета, которая помогает понять, в какой мере общество не ис-
пользует своих потенциальных возможностей.
100
фирм.
>
>}
Q
a) 6)
Рис. 2.15. Формирование конкурентной цены:
a — отраслевое равновесие; б — спрос отдельной фирмы
2.3.2.2. Монополия
Практически деловая жизнь в современных экономических системах в
подавляющем большинстве случаев соответствует условиям несовершенной
конкуренции.
Одним из наиболее ярко выраженных типов несовершенной конкурен-
ции является мононолия (греч. п10по$ — один, реб — продаю).
Монополия в широком смысле слова — это исключительное право на
производство, промысел, торговлю и другие виды деятельности, принадле-
жащее одному лицу, определенной группе лиц или государству.
Монополии присущи следующие характерные признаки.
1. Монополист выступает как единственный продавец, а монополизи-
рованная отрасль — это синоним фирмы.
2. Реализуемый товар уникален в том смысле, что нет его хороших или
близких заменителей (такая ситуация характерна для некоторых сырьевых
отраслей или для случаев, когда фирма поставляет принципиально новый
продукт).
3. Монополист обладает рыночной властью, контролирует цены, поставки
товара на рынок и т.п. Иначе говоря, если в условиях совершенной конкуренции
фирма с ценой (рыночной) «соглашается», то здесь — назначает ее.
4. На пути в рынок монополист устанавливает непреодолимые для
конкурента барьеры как естественного, так и искусственного происхождения.
К искусственным барьерам относятся прежде всего системы патенто-
вания и лицензирования. Оформляя, например, лицензии, некоторые фирмы
получают таким образом преимущественное право функционирования на
данном рынке.
Патенты, кстати, сыграли огромную роль в развитии таких компаний,
как Хегох, Кодак, 1ВМ, 5опу и т.д.
101
Непреодолимым искусственным барьером на пути в монополизиро-
ванную отрасль может быть исключительное право монополии на какой-либо
ресурс. Хрестоматийным примером здесь является деятельность компании
«Де Бирс», которая уже давно монопольно владеет крупнейшими в мире ал-
мазными рудниками в Южной Африке и поэтому контролирует мировой
рынок изделий, производимых из алмазов.
Что касается естественных барьеров для вхождения в отрасль, то они
характерны для отраслей, где функционируют естественные монополии. Это
сферы деятельности и отрасли, в которых развитие конкуренции либо не-
возможно, либо неэффективно” (с точки зрения затрат ресурсов экономи-
ческой системы). Все отрасли естественной монополии регулируются госу-
дарством (за счет контроля над ценообразованием в этих отраслях).
Монополия может возникнуть тремя путями:
® та или иная отрасль может быть с момента ее возникновения пред-
ставлена единственным производителем;
® на рынке может действовать множество производителей, однако они
тайно сговариваются действовать монопольными методами и за счет этого
получать более высокую прибыль;
® на рынке в исходном состоянии может находиться много производи-
телей, однако один из них скупает всех своих конкурентов и тем самым об-
разует монополию.
Организационные формы монополий представлены на рис. 2.16.
Монополия и эффективность. Современная экономическая теория
считает, что распространение монополии снижает экономическую эффек-
тивность товарного производства, поскольку ведет к нарушению механизма
рыночного ценообразования и неправильному распределению ресурсов. Ис-
чезает та самая «невидимая рука», которая, по Адаму Смиту, помогает об-
ществу наилучшим образом решать главные экономические вопросы: что
производить, для кого производить и как производить?
В условиях монополии объем производства, максимизирующий при-
быль монополиста, ниже, чем в условиях совершенной конкуренции, а цены
выше. Это приводит к тому, что ресурсы экономической системы использу-
ются не в полном объеме, следовательно, часть продукции, необходимой
обществу, не производится.
Для иллюстрации рыночного поведения монополиста рассмотрим, как
устанавливаются цена и объем производства, максимизирующие величину его
прибыли. Монополист является по существу отраслью, поэтому кривая спроса
на его продукцию совпадает с кривой отраслевого спроса и является нисхо-
* Производство оружия массового уничтожения, наркотических средств, эмиссия
денежных знаков и т.п.
? Передача электроэнергии, магистральные газопроводы и нефтепроводы, порты,
водоснабжение, космические программы, метрополитены, телефонная связь, базовые
почтовые услуги и т.п.
102
дящей. Нисходящий же характер кривой спроса означает, что монополия
может увеличить свои продажи, только снижая цену на свою продукцию.
Соглашение между участниками о доле каждого в
общем объеме производства, о ценах на товары,
условиях найма рабочей силы, обмене патентами и
КАРТЕЛЬ разграничении рынков сбыта. Фирмы, входящие в
Е картель, в административном и финансовом
отношении остаются самостоятельными, однако
условия соглашения для них являются
обязательными.
В отличие от картеля здесь сбыт продукции и
закупки сырья осуществляются его участниками
совместно. Вследствие этого участники синдиката
> утрачивают коммерческую самостоятельность,
сохраняя, однако, производственную и
юридическую обособленность
СИНДИКАТ
Монополистические объединения на основе
совместной собственности и общего управления
ТРЕСТ производством и сбытом товаров. Предприятия,
> объединяющиеся в трест, утрачивают как
коммерческую, так и производственную
самостоятельность
Входящие в концерн предприятия лишены
самостоятельности и находятся под единым
КОНЦЕРН Е контролем со стороны головной фирмы. Концерн
ц объединяет предприятия различных отраслей
промышленности, а также торговли, транспорта,
финансовые компании, банки
Временное соглашение между промышленными
компаниями, банками, которое заключается для
осуществления крупных проектов, проведения
КОНСОРЦИУМ Е значительных финансовых операций по
размещению ценных бумаг, а также совместных
научных исследований. Участники консорциума
полностью сохраняют свою самостоятельность
Рис. 2.16. Организационные формы монополий
Поскольку и цена, и количество изменяются в соответствии с кривой
спроса, монополист одновременно выбирает такую комбинацию «цена — коли-
чество», которая принесет ему максимальную прибыль. Причем в этих усло-
виях у монополиста нет никаких стимулов увеличивать производство своей
продукции даже при очень высоких ценах на нее, так как он прекрасно понимает,
что при расширении объемов производства и реализации рыночная цена на его
продукцию упадет и соответственно может уменьшиться и его прибыль.
103
Предположим, например, что себестоимость одного магнитофона у
производителя-монополиста составляет 100 ден. ед., в то время как его ры-
ночная цена — 250 ден. ед. За каждый изготовленный магнитофон его пред-
приятие получает 150 ден. ед. прибыли. При объеме производства в 5 млн шт.
общая прибыль составит 750 млн ден. ед. Предположим, что увеличение
объема производства до 6 млн шт. заставит монополиста снизить цену до 200
ден. ед. Общая прибыль при этом уменьшится до 600 млн ден. ед., хотя маг-
нитофонов выпускается больше. Естественно, что монополист из рассмот-
ренных вариантов предпочтет первый: 5 млн магнитофонов по 250 ден. ед. за
1 шт. Графическая иллюстрация данного примера представлена на рис. 2.17,
откуда следует, что лучший для производителя-монополиста (максимизи-
рующего свою прибыль) вариант — это выпустить 4 млн магнитофонов по цене
300 ден. ед. за единицу продукции. Его прибыль в этом случае составит
800 млн ден. ед.
A
Р, долл.
500 | D
0? =10-0,02Р
400
Прибыль: 1050 — 300 = 750
300 'рибыль: 1200 — 400 = 800
рибыль: 1250 — 500 = 750
200 Прибыль: 1200 — 600 = 600
100
D
0 2 4 6 8 10 О, Млн. шт.
Рис. 2.17. Ценообразование в условиях монополии
Анализ с помощью рис. 2.17 характера нарастания прибыли монополи-
ста позволяет сделать также следующий вывод: при неэластичности спроса у
монополиста будут создаваться большие возможности «взвинчивать» цены и
получать монопольно высокую сверхприбыль.
Чтобы получить некоторые количественные представления о по-
следствиях монополизации производства и монопольной организации
рынков, воспользуемся рассмотренным выше примером, сравнив три со-
стояния рынка: конкурентное (при О; = -5 + 0,08Р) и монопольное в двух
вариантах — ориентированное на максимум общей выручки и на максимум
общего объема прибыли.
104
Определим параметры равновесного рынка. Приравняв 0х = Ор, имеем:
—5 +0,08Р = 10 - 0,02Р, откуда получим Р»равь = 150, Оравн= 7.
Первое из двух монопольных состояний (максимум общей выручки)
достигается, как нам известно, в точке единичной эластичности с координа-
тами: РА, = 250, Отн =5.
Второе монопольное состояние рынка достигается, как мы выяснили
при помощи рис. 2.17, в точке с координатами Р2„ = 300, 0%н =4.
Сравнение основных характеристик монопольных рынков с конку-
рентным приведено в табл. 2.3.
Таблица 2.3
Сравнение основных характеристик монопольных рынков
Характеристики Конкурентное Монополия, максимизирующая
производства равновесие
выручку прибыль
Объем производства, млн шт. 7 5 4
Цена, долл. 150 250 300
Общая выручка, млн долл. 1050 1250 1200
Издержки, млн долл. 700 500 400
Прибыль, млн долл. 350 750 800
Данные, представленные в табл. 2.3, говорят, что называется, сами за
себя. Прибыль в условиях монополизации производства удалось поднять бо-
лее чем в два раза ценой соответствующего сокращения объемов производства
почти в два раза. Таковы последствия рыночного хозяйствования в условиях
монополизации рыночных структур.
Практика рыночных стран показывает, что в монополизированных от-
раслях промышленности прибыль, как правило, на 50—100% выше, чем в от-
раслях, где господствует свободная конкуренция.
Монополистическая конкуренция. Чистая монополия и совершенная
конкуренция являются исключениями, а не правилами в современной рыночной
системе хозяйствования. Большинство реальных рыночных структур находятся
между этими двумя крайностями. Монополистическая конкуренция — наиболее
распространенный тип рынка, включающий значительный объем конкуренции,
«смешанной с небольшой дозой» монопольной власти (рис. 2.18).
105
Монополистическая конкуренция подразумевает такую рыночную си-
туацию, при которой относительно большое число (несколько десятков) не-
больших фирм предлагают похожую, но не идентичную продукцию.
Совершенная
конкуренция
у
Монополистическая
конкуренция
у
Олигополия
у
Чистая
монополия
Рис. 2.18. Вектор усиления
рыночной власти
Отметим основные черты, характеризующие
монополистическую конкуренцию:
® каждая фирма обладает относительно не-
большой долей всего рынка, поэтому она имеет
ограниченный контроль над рыночной ценой;
® наличие сравнительно большого числа
фирм гарантирует, что тайный сговор, согласо-
ванные действия фирм с целью ограничить объем
производства и искусственно повысить цены
практически невозможен;
® при многочисленности фирм в отрасли нет
зависимости между ними; каждая фирма опреде-
ляет свою политику, не учитывая возможную ре-
акцию конкурирующих с ней фирм.
Одним из основных признаков монополи-
стической конкуренции является дифференциа-
ция продукта. Фирмы в условиях совершенной
конкуренции производят стандартизированную,
или однородную, продукцию. Производители в
условиях монополистической конкуренции вы-
пускают разновидность данного товара, становясь, по существу, монополь-
ным производителем своей марки товара. При этом дифференциация продукта
может принимать следующие формы:
® качество товара;
® надежность поставок;
качество обслуживания покупателей;
предоставление скидок,
возможность предоставления кредита;
e
®
® престижность товара;
e
®
условия послепродажного обслуживания;
® гарантия замены некачественного товара;
® упаковка, наличие торговых знаков,
® возможность получения консультации;
® реклама ит.д.
Дифференциация приводит к тому, что вместо единого рынка склады-
вается сеть частично обособленных, но взаимосвязанных рынков, где суще-
ствует широкое разнообразие цен, издержек, объемов выпуска продукции той
или иной товарной группы.
Отсюда следует, что фирмы на рынке монополистической конкуренции
вступают в соперничество не столько через цены, сколько через всемерную
106
дифференциацию продукции и услуг. Эта черта, называемая неценовой кон-
куренцией, является главной для данной структуры рынка.
Еще одна важная характеристика рынков монополистической конку-
ренции — относительная легкость вступления в отрасль. Фирмы, работающие в
отрасли монополистической конкуренции, обычно не являются особо круп-
ными”, поэтому невелик и требующийся для их становления начальный ка-
питал. Однако необходимо отдавать отчет в том, что по сравнению с совер-
шенной конкуренцией здесь могут быть дополнительные финансовые барь-
еры, порожденные потребностью изготовить товары, чем-то отличающиеся от
товаров конкурентов, и обязательностью рекламировать этот товар. Сущест-
вующие фирмы, кроме того, могут владеть патентами на свою продукцию и
авторскими правами на свои фабричные клейма и торговые знаки, что уве-
личивает трудности и издержки их успешного копирования.
Итак, монополистическая конкуренция характеризуется тем, что каждая
фирма в условиях дифференциации продукции обладает некоторой монополь-
ной властью над своим товаром: она может повышать или понижать цену на
него вне зависимости от действий конкурентов. Однако эта власть ограничива-
ется как наличием достаточно большого количества производителей аналогич-
ных товаров”', так и значительной свободой входа в отрасль других фирм.
Является ли рыночный механизм монополистической конкуренции столь
же эффективным, как и в случае совершенной конкуренции? С точки зрения
использования ресурсов экономической системы - нет, поскольку данному виду
структуры рынка в некоторой степени присущи черты монополии, о недоста-
точной эффективности которой мы говорили выше. Не полностью загруженные
мощности предприятия и потребители, наказанные за это более высокими, не-
жели в условиях совершенной конкуренции, ценами, все вместе составляют из-
держки монополистической конкуренции. Однако ее компенсирующим аспек-
том является широта ассортимента одного и того же базового товара. Боль-
шинство потребителей ценят возможность широкого выбора среди конкури-
рующих товаров, изготовленных с учетом вкусов потребителей”.
Польза от разнообразия товаров и услуг может быть большой.
Разумеется, те негативные моменты, которые присутствуют в монополи-
стической конкуренции, заставляют предпринимателей изыскивать меры для
5° Необходимо отметить, что на рынках монополистической конкуренции наряду с
мелкими и средними фирмами могут действовать и весьма крупные фирмы. Например, на
рынке вычислительной техники среди множества относительно небольших производите-
лей выделяется такой гигант, как ВМ.
51 Например, «фанаты» кроссовок фирмы ВееБокК готовы заплатить за ее продукцию
большую, чем за товары других фирм, цену, однако если разница в ценах окажется слиш-
ком значительной, покупатель всегда найдет на рынке аналоги менее известных фирм по
более низкой цене. То же относится и к продукции косметической промышленности, про-
изводству одежды, обуви и т.п.
52? В США, например, производится и продается 10 тыс. сортов муки, 500 видов
горчицы, 4 тыс. видов консервированной кукурузы и т.п.
107
повышения эффективности Своих предприятий. И чаще всего они останавли-
ваются на дифференциации изготовляемого продукта и его совершенствовании.
2.3.2.3. Олигополия
Олигополия (греч. 0150$ — немногий, незначительный, рб[еб — продаю) —
это прежде всего немногочисленность участников конкуренции, когда отно-
сительно малое (в пределах десятка) число фирм господствует на рынке то-
варов (или услуг), удовлетворяя спрос множества потребителей конкретного
товара (услуги).
Монополии в чистой форме, как уже было отмечено, — редкость. Боль-
шинство крупных корпораций действуют именно в системе олигополии. Это
означает, что большая часть рынка захвачена несколькими суперпродавцами,
а оставшуюся часть может делить между собой множество конкурентов.
Пример олигополии — мыловаренная промышленность США, где при более
чем 600 фирмах, производящих мыло, 60% рынка делят между собой 4
крупнейшие фирмы.
На олигопольном рынке продукция может быть как дифференциро-
ванной (например, автомобили), так и недифференцированной (например,
нефть, сталь, цемент). Главное значение здесь имеет то, что несколько фирм
производят всю или почти всю продукцию отрасли. Особенностью олиго-
польных рынков является сложность выхода на него других фирм.
Почему могут возникнуть препятствия для проникновения на рынок?
Одним из самых труднопроходимых барьеров является эффект масштаба.
Чтобы добиться низких издержек на единицу выпускаемой продукции, любые
вновь вступающие в отрасль фирмы должны быть очень крупными производи-
телями. Для этого потребуется вложить только в машины и оборудование ог-
ромные средства (в автомобильной промышленности, например, величина не-
обходимого для этого капитала доходит до нескольких миллиардов долларов).
Кроме того, потенциальных конкурентов могут исключить патентова-
ние и лицензирование технологии, а также контроль над стратегическим для
отрасли сырьем, что очень характерно, например, для электроники, химиче-
ской и алюминиевой промышленности. Для того чтобы выйти на такой рынок,
конкуренты должны заплатить владельцам патента за право использовать их
технологию в своем производстве или изобрести собственную новую техно-
логию, не защищенную уже существующим патентом.
Дополнительным финансовым барьером для вступления в олигополь-
ную отрасль могут быть огромные расходы на рекламу, что наблюдается,
например, в производстве сигарет. Таковы основные «естественные» пре-
грады, кроме которых могут иметь место и искусственно создаваемые барь-
еры, затрудняющие вступление на рынок в условиях олигополии.
Поведение олигополии в отношении цены и объемов производства.
Поведение олигополии всегда определяется двумя силами, действующими в
противоположных направлениях:
108
* первая сила — это простая заинтересованность фирм в максимизации
совокупной прибыли отрасли путем сговора и совместных действий фирм, как
если бы они были единственным максимизирующим прибыль монополистом.
Модель такой олигополии практически совпадает с моделью чистой моно-
полии, рассмотренной нами ранее;
® вторая сила, влияющая на поведение олигополиста, — это эгоисти-
ческая заинтересованность в максимизации собственных прибылей, даже если
в результате этого уменьшится общая величина прибыли отрасли («большой
кусок от маленького пирога лучше, чем маленький от большого»).
С учетом сказанного сговор между олигополистами (во всяком случае,
продолжительный) является очень непростым делом. И следующая простей-
шая табличная модель дуополии (две фирмы конкурируют друг с другом}
поможет понять почему (рис. 2.19).
Как следует из рис. 2.19, каждая фирма может установить на свою
продукцию или «высокую», или «низкую» цену. Если обе фирмы установят
«высокую» цену, то каждая получит
сверхприбыль в размере 20 ед. (верхний
левый квадрат), тогда как, если они обе
установят «низкие» цены, прибыли ка-
ждой составят только по 15 ед. (нижний
правый квадрат).
Если же одна фирма установит
«высокую» цену, а другая — «низкую»,
то последняя получит (за счет увеличе-
ния своей доли рынка) 30 ед. прибыли, а
фирма, установившая «высокую» цену
(за счет уменьшения своей доли рынка),
только 10 ед. прибыли.
Таким образом, в данной ситуации
имеется побудительный мотив к сговору, Рис. 2.19. Модель поведения
а также и стремление к нарушению со- олигополистов
глашения о цене, т.е. к самостоятельным
действиям на рынке, выражающимся в установлении «низкой» цены на свою
продукцию. Перед этими фирмами стоит дилемма. Если бы они могли догово-
риться об установлении «высокой» цены, они бы пошли на это, особенно если
этот договор оформлен документально. Но даже если бы такая возможность
существовала (во многих странах сговор между фирмами считается преступле-
нием и преследуется по закону), могут ли они доверять друг другу?
Если фирма А назначит «высокую» цену, она рискует, что этим вос-
пользуется фирма В и установит «низкую» цену на свою продукцию. Этот
вариант будет наихудшим с точки зрения фирмы А. Вероятнее всего, фирма А
с учетом вышесказанного установит «низкую» цену, тем более что в этом
случае она при любой стратегии фирмы В будет иметь общий выигрыш в
конкурентной борьбе (30 против 10 и 15 против 15). Точно так же и фирма В
Цена фирмы В
Высокая Низкая
20 30
Высокая
20 10
Цена фирмы А
Низкая
30 15
109
всегда выиграет в конкурентной борьбе благодаря снижению цены, и поэтому
фирме А надо беспокоиться о том, что если она не снизит цену, то утратит
преимущество. Следовательно, вероятнее всего, «низкие» цены установят обе
фирмы, переходя от «сотрудничества» к агрессивной конкуренции.
Можно ли отсюда сделать вывод о том, что олигопольные фирмы об-
речены на агрессивную конкуренцию и низкие прибыли? Конечно, нет. За
многие годы руководители таких фирм убеждаются в том, что они «сидят в
одной лодке», что «война цен» ведет к большим убыткам, и приходят к мол-
чаливому согласию поддерживать высокие цены, не пытаясь покушаться на
рыночную долю конкурентов. И тем не менее недоверие друг к другу зало-
жено изначально, поэтому между фирмами-олигополистами регулярно в той
или иной форме начинаются «военные действия».
Стабильность в олигопольной отрасли руководители фирм обеспечивают
прежде всего за счет соответствующей твердости и даже жесткости цен. Так,
даже если издержки или спрос меняются, фирмы не спешат изменить цены, по-
скольку опасаются того, что могут быть неправильно поняты конкурентами.
Такая жесткость цен является основой модели «изогнутой кривой
спроса», характерной для олигополии. В соответствии с этой моделью каждая
фирма «сталкивается» с кривой спроса, изогнутой (сломанной) в точке пре-
обладающей цены Ро (рис. 2.20).
При ценах выше Рь кривая спроса очень эластична. Причина заключается
в том, что фирма, с одной стороны, полагает, что, если она поднимет цену выше
Ро, остальные фирмы не последуют за ней и
она потеряет значительную часть своей
Py E доли на рынке. С другой стороны, фирма
считает, что, если она снизит цену ниже Ре,
остальные фирмы вынужденно последуют
за ней, так как не захотят терять своей доли
на рынке, и фирма, понизившая цену, не
преуспеет в своем стремлении захватить
большую, чем она имела, долю рынка.
Каким же образом устанавливается
Q © — отраслевая цена Ро, если явные соглашения
о ценах между олигополистами запрещены
законом? Так называемое «лидерство в
ценах» является средством, с помощью
которого олигополисты могут координировать свое поведение в области цен,
не вступая в прямой тайный сговор.
В этом случае одной фирме (ценовому лидеру”) с молчаливого согласия
остальных отводится ведущая роль в установлении отраслевой цены. Другие
фирмы оставляют свои цены неизменными до тех пор, пока лидер не объявит
Р
Рис. 2.20. Кривая рыночного спроса
в условиях олигополии
33 Обычно в качестве ценового лидера выступает наиболее крупная и наиболее эф-
фективно работающая в отрасли фирма.
110
об изменении своих цен, и, как правило, следуют за ним, объявляя о таких же
изменениях.
А какую же цену назначит лидер олигопольной отрасли? Доминирую-
щая фирма устанавливает цену, максимизирующую ее собственную прибыль,
а остальные фирмы производят столько, сколько хотят производить по этой
цене. Таким образом, доминирующая фирма не стремится полностью моно-
полизировать рынок, что в значительной степени стабилизирует рыночную
ситуацию. Это во многом объясняет, почему в реальной жизни олигополии с
доминирующей фирмой оказываются очень устойчивыми, обеспечивая к тому
же достаточно высокую норму прибыли (12-13%).
Точка зрения на эффективность существования олигополии двойст-
венна. Одни считают, что она сродни монополии и обладает всеми ее недос-
татками, хотя внешне это выглядит как конкуренция между несколькими са-
мостоятельными фирмами; другие — что олигополии выгодны для общества,
так как могут производить множество дифференцированных товаров с отно-
сительно низкими издержками вследствие эффекта масштаба производства.
Основные характеристики рассмотренных рыночных структур сведены
в табл. 2.4.
Таблица 2.4
Характеристики рыночных структур
Основные Phinok Рынок несовершенной конкуренции
характеристики :.
рыночной совершенной Чистая Монополисти-
структуры конкуренции монополия Олигополия ческая
конкуренция
Количество Множество Одна крупная Несколько Достаточно
фирм, независимых крупных много
производящих
продукцию
Тип продукта Стандарти- Уникальный, Стандартизиро- |Дифференци-
зированный нет близких ванный или рованный
заменителей дифференциро-
ванный
Контроль Цены Практически Контроль Влияние
над ценой определяются полный контроль | ценового лидера |ограничено
рынком
Степень Относительно Очень трудный |Трудный Вход в отрасль
сложности входа |легкий возможен
в отрасль
111
2.3.2.4. Антимонопольная политика государства
Отношение общественности к различным формам несовершенной
конкуренции в виде монополии или олигополии двойственно. С одной сто-
роны, в условиях олигополии и тем более монополии объективно существует
тенденция к ограничению объемов выпуска продукции и росту цен. Кроме
того, в монополизированной отрасли, как правило, имеет место тенденция к
сокращению ассортимента продукции по сравнению с отраслями, где дейст-
вуют конкурентные фирмы. С другой стороны, поскольку монополизация
всегда связана с большими масштабами производства, это обеспечивает
снижение издержек на единицу продукции и в целом экономию ресурсов.
Весьма сильным аргументом в защиту монопольного и олигопольного
производства является известный тезис о том, что только большие масштабы
производства могут обеспечивать успешное проведение научных исследова-
ний и разработок. Поэтому такие фирмы являются носителями науч-
но-технического прогресса. Кроме того, монополии часто обеспечивают
своим работникам достаточно благоприятные условия труда по сравнению с
конкурирующими фирмами, и в этом случае часть ущерба, нанесенная бла-
госостоянию всех потребителей продукции монополии, возвращается в форме
определенного благосостояния ее работников. Объясняется это, конечно, не
большой добротой нанимателей, а стремлением привлечь квалифицирован-
ные кадры, но тем не менее улучшение условий работы людей — вполне ре-
альный факт, и его не следует списывать со счетов.
Поэтому, сознавая все плюсы и минусы больших компаний, каждое
правительство строит свою антимонопольную политику так, чтобы, с одной
стороны, препятствовать любому проявлению антиконкурентного поведения,
а с другой — не сдерживать развитие крупномасштабных производств.
Эффективная политика в области конкуренции предполагает несколько
способов борьбы с монополиями или олигополиями. Наиболее действенный
способ — это открытие внешнеторговых границ, поскольку свободная между-
народная торговля создает сильную конкуренцию на внутреннем рынке. Луч-
шего вида антимонопольной политики, чем международная торговля, просто не
существует. В большинстве стран правительства применяют законы, запре-
шающие сговор между производителями в целях установления цен и осущест-
вления монопольной деятельности, а также запрещающие слияние компаний,
если оно может привести к возникновению монополии или олигополии.
Для оценки степени концентрации производства при этом в США, на-
пример, используется специальный показатель — индекс Герфиндаля, рас-
считываемый по формуле
Н= >
i=l
где 5; — доля продаж в процентах 1-й фирмы в отрасли.
112
В частности если Н < 1000, то разрешаются любые слияния и погло-
щения, если Н > 1800, то слияния и поглощения запрещаются. В случае если
1000 < Н < 1800, для слияния обычно вводят правила, гарантирующие новым
предприятиям выход на уже освоенный рынок. И наконец, правительство
может попытаться разукрупнить” существующую фирму, разделив ее на
более мелкие части. Но это уже крайнее средство — к нему прибегают лишь в
том случае, когда все остальные меры ни к чему не привели.
2.4. Макроэкономическая нестабильность,
безработица и инфляция
2.4.1. Безработица
Любая экономическая система для сохранения желаемой стабильности
стремится поддерживать в процессе своего развития полную занятость дее-
способного населения, обеспечивающую при прочих равных условиях мак-
симально возможный объем производства ВНП. Полную занятость можно,
казалось бы, трактовать как 100-процентную занятость трудоспособного на-
селения страны, желающего работать. Однако это не так.
Некоторый уровень безработицы в любой экономической системе счи-
тается вполне нормальным и оправданным. Для того чтобы более четко ус-
тановить употребление в экономической теории понятия «полная занятость»,
рассмотрим различные типы безработицы.
Фрикционная” безработица связана с поиском или ожиданием работы
в ближайшем будущем. Она является неизбежной и в какой-то мере жела-
тельной, так как многие рабочие, оказавшись временно «между работами»,
переходят, как правило, с низкооплачиваемой, малопродуктивной работы на
более продуктивную деятельность. Это означает более высокие доходы для
рабочих и более рациональное распределение ресурсов, а следовательно, и
больший реальный объем валового национального продукта.
Структурная безработица вызывается изменениями в структуре по-
требительского спроса. С течением времени потребительский спрос меняется
под влиянием изменения моды, вкусов, предпочтений и других субъективных
факторов. Чтобы удовлетворить новый спрос, производство должно пере-
страиваться на выпуск новых товаров. Это требует времени для установки
нового оборудования и сокращения старого производства, что изменяет
5* Как показывают исследования американских экономистов, оптимальный размер
предприятия, необходимый для его эффективной работы, гораздо меньше, чем размеры
первой тысячи ведущих промышленных корпораций США.
55 Термин «фрикционная» (лат. й1сНо — трение) указывает, что этот вид безработицы
возникает тогда, когда рынок труда функционирует негладко, с фрикцией или с трением.
113
структуру общего спроса на рабочую силу и приводит к частичной струк-
турной безработице. Разница между фрикционной и структурной безработи-
цей неопределенна, но существенно то, что у «фрикционных» безработных
есть навыки, которые они могут продать при найме на работу, а «структур-
ные» безработные не могут сразу получить работу без переподготовки, до-
полнительного обучения, а то и перемены места жительства.
Фрикционная безработица имеет более краткосрочный характер, а
структурная — более долговременна и поэтому является более серьезной
проблемой.
Экономисты считают фрикционную и структурную безработицы совер-
шенно неизбежными составляющими естественного уровня безработицы и,
говоря о полной занятости, в экономической теории не принимают во внимание
общий, естественный уровень фрикционной и структурной безработицы.
Таким образом, полная занятость в экономической системе может быть
количественно определена по формуле
Число
Полная _ трудоспособных .|| _ Естественная
занятость граждан норма безработицы
Очевидно, что естественный уровень безработицы может изменяться (и
изменяется) под влиянием различных факторов как во времени, так и в про-
странстве. Основанный на данных международной статистики анализ пока-
зывает, что естественный уровень безработицы составляет от 5 до 7% от об-
щего числа трудоспособного населения.
Реальный объем валового национального продукта (ВНП) в условиях
полной занятости называется производственным потенциалом экономики.
Другими словами, производственный потенциал экономики — это ре-
альный объем продукции, который экономика в состоянии произвести при
полном использовании трудовых ресурсов.
Циклическая безработица — это безработица, вызванная спадом про-
изводства, т.е. той фазой экономического цикла, которая характеризуется
недостаточностью общих, или совокупных, расходов. Когда общий спрос на
товары и услуги в стране уменьшается, занятость сокращается, а безработица
растет. По этой причине циклическую безработицу иногда называют безра-
ботицей, связанной с дефицитом спроса.
Главная «цена» безработицы — это невыпущенная продукция. Соотноше-
ние между уровнем безработицы и объемом выпущенной продукции описыва-
ется законом Оукена°, который гласит, что если фактический уровень безра-
ботицы превышает естественный, то каждый процентный пункт превышения
означает снижение реального ВНП на 2,5% (коэффициент Оукена).
56 Оукен Артур (1928—1980) — американский экономист. В 60-е годы ХХ в. был ос-
новным советником по экономической политике Джона Кеннеди и Линдона Джонсона.
Исследовал проблемы ценообразования и формирования заработной платы в современной
смешанной экономике.
114
Математически закон Оукена может быть записан следующим образом:
вн (\_ ©5076) к
ВНП
факт потенц 1 0 0 5
rae BH More — объем ВНП в стране в условиях полной занятости; BHI] pacer —
le м
объем ВНП в стране с учетом безработицы; {% и — фактический уровень
6 м
безработицы в стране, %; %}” — естественный уровень безработицы в
стране, %; К — коэффициент Оукена, %.
Внеэкономические издержки безработицы выражаются прежде всего в
деквалификации рабочей силы, распаде нравственных устоев общества и его
морали.
Кроме того, безработица, в особенности массовая, может привести к
социальным потрясениям и катастрофам в обществе. Например, Адольф
Гитлер пришел к власти в 1933 г. именно на такой волне безработицы.
Совершенно очевидно, что содержание безработных может позволить
себе только достаточно богатая страна. В противном случае можно получить
не «резервную армию труда», а мощную базу для социальных взрывов.
2.4.2. Инфляция
Под инфляцией понимается дисбаланс спроса (2) и предложения (5),
проявляющийся в давлении на цены в сторону их повышения. Графически это
проиллюстрировано рис. 2.21. (Обратите внимание на одинаковую величину
дисбаланса, несмотря на различный характер причин, его вызвавитих: в пер-
вом случае — рост спроса ДО, во втором — падение предложения 5.)
и > —
wae
Баланс Варианты дисбаланса
Рис. 2.21. Возникновение инфляции
115
Необходимо отметить, что инфляция означает общее повышение цен в
экономике, что в свою очередь ведет к обесцениванию денежных знаков.
Обесценивание денег является одним из важнейших наглядных пока-
зателей (индикаторов) наличия инфляции. При этом одно из главных свойств
(и весьма неприятных моментов} инфляции — это то, что цены имеют тен-
денцию повышаться очень неравномерно. Помимо прочего, это обычно 03-
начает, что быстро меняются относительные цены, т.е. соотношения цен на
различные товары.
Быстрое и неравномерное движение цен в сторону их повышения соз-
дает неуверенность в будущем как у домашних хозяйств, так и у тех, кто
принимает решения на частных предприятиях и в государственном секторе.
Труднее становится планировать на длительный срок, повышается риск, а
следовательно, возрастает стремление к получению более высоких прибылей
и процентов - в качестве компенсации за риск. В связи с этим решения при-
нимаются на все более краткосрочные периоды и получают спекулятивную
направленность, что угрожает благосостоянию и занятости населения данной
страны в долгосрочной перспективе.
2.4.2.1. Измерение уровня инфляции
Уровень инфляции — одна из важнейших характеристик состояния
экономики любой страны. Для общей характеристики уровня инфляции в
мировой практике используются два показателя: индекс потребительских цен
и уже известный нам дефлятор валового национального продукта. Индекс
потребительских цен (1,) рассчитывается как отношение стоимости опреде-
ленного набора” товаров (1 =1,2, ..., п) в текущем периоде к стоимости ана-
логичного набора товаров в базовом периоде:
Day ©
YB) (Oy
|
I
57 По рекомендациям международных статистических организаций в состав такого
набора, называемого потребительской корзиной, должно входить более 300 разнообразных
товаров и услуг (продукты питания, одежда, транспортные, медицинские и другие услуги).
116
где Ру, РЁ — цена 1-го товара (услуги) в текущем и базисном периоде соот-
ветственно; 0: — количество товара (услуги) {-го вида, реализованного в те-
кущем периоде”.
На основе индекса потребительских цен может быть определен темп
прироста уровня цен (Т), рассчитываемый в процентах и используемый для
количественной оценки уровня инфляции:
T=(Up-—1)- 100.
Если имеются данные об индексах цен, рассчитанных за ряд временных
интервалов (например, лет) по отношению к какому-либо базовому году, то
темп инфляции для двух смежных интервалов может быть рассчитан по
формуле:
I,-1)
T= ~~ -100
>
I P
где [р и Г» — индексы цен соответственно текущего (1) и предшествующего
(0) интервалов времени.
Кроме рассмотренных количественных показателей измерения уровня
инфляции, в экономике достаточно часто используется «правило 70», с по-
мощью которого можно рассчитать, какое количество дискретов времени
(например, лет) приблизительно потребуется для удвоения уровня цен. Для
этого необходимо разделить число 70 на ежегодный темп прироста инфляции.
Например, если ежегодный темп прироста инфляции составляет в среднем
10% , то удвоение цен на товары и услуги произойдет через семь лет.
С точки зрения темпов прироста инфляции выделяют три ее ос-
новных типа:
® умеренную, когда цены растут менее чем на 10% в год;
® галопирующую - с ростом цен от 10 до 200% в год;
* гиперинфляцию — с ростом цен свыше 200% в год.
Кроме того, в некоторых нерыночных экономических системах может
быть подавленная (скрытая) инфляция. Ее основные проявления - не в по-
вышении цен, а в хроническом дефиците товаров и услуг, росте вынужденных
53 Ранее нами уже был рассмотрен показатель уровня цен — дефлятор ВНП. Не-
смотря на их «похожесть», они дают различную информацию об общем уровне цен в эко-
номике. Различие между этими показателями заключается в следующем:
® дефлятор ВНП отражает цены всех произведенных товаров и услуг, в то время как
в индексе цен учитываются только цены строго определенного набора и услуг,
приобретаемых потребителями. Так, увеличение цен на товары и услуги, приоб-
ретенные фирмами или государством, найдет отражение в дефляторе ВНП, но нев
индексе потребительских цен.
® в дефляторе ВНП учитываются только товары, произведенные с использованием
национальных факторов производства. Товары, импортируемые из-за рубежа, не
учитываются в ВНП и не отражаются в дефляторе ВНП. Таким образом, увели-
чение цены «Фольксвагена», собранного в Германии и проданного в России, от-
разится в индексе потребительских цен, но не найдет отражения в дефляторе ВНП.
117
денежных сбережений, развитии теневой экономики. Иначе говоря, обесце-
нивание денег в данной ситуации выступает в закамуфлированном виде, соз-
давая «инфляционный навес» в экономике.
В зависимости от роста цен по разным товарным группам можно
выделить два вида инфляции: сбалансированную и несбалансированную. При
сбалансированной инфляции цены разных товаров по отношению к другим
меняются в постоянной пропорции; при несбалансированной — изменяются в
различных пропорциях.
Экономисты различают также инфляцию ожидаемую и неожидаемую.
Если инфляция прогнозируется, то против нее можно предпринять опреде-
ленные меры защиты, чтобы смягчить ее последствия. Например, предприятие
может повысить цены на свою продукцию в соответствии с инфляцией, кре-
дитное учреждение — повысить ставку процента и т.д. При неожидаемой ин-
фляции, особенно связанной с одновременной либерализацией цен (как это
было осуществлено в России в 1992 г.), предпринять вряд ли что можно. Та-
ким образом, ожидаемая и сбалансированная инфляция менее опасна для
экономической системы, чем инфляция неожидаемая и несбалансированная .
2.4.2.2. Причины возникновения инфляции
Инфляцию с теоретической точки зрения можно определить как дис-
баланс между спросом и предложением. В связи с этим к объяснению причин
ее возникновения можно подойти с двух противоположных точек зрения.
Поэтому в экономической теории различают два вида инфляции: инфляцию
спроса и инфляцию предложения (инфляцию издержек).
2.4.2.3. Инфляция спроса
Инфляция спроса означает нарушение баланса между совокупным
спросом и совокупным предложением со стороны спроса. Другими словами,
инфляция спроса — это появление дополнительной, избыточной по сравнению
с имевшейся ранее, платежеспособности.
Основными причинами здесь могут быть:
® расширение государственных заказов (военных и социальных};
* увеличение спроса в условиях полной занятости и загрузки обору-
дования;
® рост заработной платы трудящихся в результате согласованных дей-
ствий профсоюзов.
Инфляцию спроса можно проиллюстрировать графиком (рис. 2.22). На
горизонтальной части кривой совокупного предложения (отрезок /) расходы в
экономической системе, т.е. сумма потребления, инвестиций, правительст-
венных расходов и чистого экспорта, до такой степени низки, что объем ва-
лового национального продукта, соответствующий совокупному спросу, на-
пример Р:, сильно отстает от максимального уровня при полной занятости.
118
Другими словами, в этом случае существует значительное отставание реаль-
ного объема ВНП от его потенциального объема выпуска. Уровень безрабо-
тицы при этом будет весьма высок, а большая часть производственных мощ-
ностей предприятий будет бездействовать.
Теперь предположим, что совокупный спрос повысился. Тогда объем
производства увеличится, уровень безработицы снизится, а уровень цен если и
вырастет, то весьма незначительно. Это объясняется тем, что существует
большое количество бездейст-
вующих материальных и тру- А
довых ресурсов, которые можно
ввести в действие при сущест-
вующих на них ценах.
По мере того как спрос
начинает расти, экономика всту-
пает во второй этап (отрезок 2),
приближаясь к полной занятости
и более полному использованию
Уровень пен
имеющихся ресурсов (25). Здесь >
необходимо отметить, что уро- | Реальный ВНП
вень цен начнет повышаться еще Потенциальный объем ВНИ
до того, как будет достигнута
полная занятость. Это происхо-
дит потому, что по мере расши-
рения производства запасы бездействующих ресурсов не исчезают одновре-
менно во всех отраслях экономики. Некоторые отрасли раньше других полно-
стью используют свои мощности и не смогут отвечать на дальнейшее увеличе-
ние спроса на свои товары увеличением предложения.
Кроме того, по мере увеличения спроса на рынке рабочей силы некоторые
категории работающих начинают использоваться полностью и их заработная
плата начинает повышаться. В результате увеличиваются производственные
издержки, и фирмы вынуждены повышать цены на свою продукцию. Инфля-
цию, возникающую на этом этапе, иногда называют преждевременной, потому
что она начинается до появления полной занятости в стране.
Когда общие расходы начинают соответствовать третьему этапу (отре-
зок 3), полная занятость распространяется на все секторы экономики, которые
больше не могут отвечать на увеличение спроса ростом объема продукции, так
как реальный объем ВНП достиг максимума. Поэтому при полной занятости
дополнительные расходы становятся чисто инфляционными.
Совокупный спрос, превышающий производственные возможности эко-
номики, вызывает общее повышение цен в стране, образуется инфляционный
разрыв между спросом и предложением, делающий неизбежным рост цен.
Длительный исторический опыт до середины 40-х годов ХХ в. свиде-
тельствует, что во время спада деловой активности, а тем более кризиса, без-
Рис. 2.22. Инфляция спроса
119
работица росла, а цены снижались. Это позволило О. Филлинсу” предложить
в 1958 г. модель инфляции спроса, наглядно иллюстрирующую взаимозави-
симость уровней безработицы и инфляции (рис. 2.23).
Объяснение причин этой зависимости заключалось в том, что высокая
безработица вынуждает работающих по найму соглашаться на меньшую зара-
ботную плату. Это в свою очередь вызывает замедление роста цен. Если же
уровень безработицы низкий, то наемным
работникам легче выторговать себе такое
повышение заработной платы, которое
опережает рост производительности труда
и тем самым поднимает цены. Таким об-
разом, низкая безработица вызывает тен-
денцию к более высокой инфляции, в то
время как высокая безработица сопровож-
дается низкой инфляцией.
Безработица Новые тенденции в циклическом
движении цен особенно проявились в 70-е
годы ХХ в. Началось падение производства
(с увеличением безработицы) и рост цен. Эту новую реальность стали обозна-
чать как стагфляцию, имея в виду совмещение экономической стагнации” с
инфляцией. Потребность объяснить новые процессы в экономике привела к
распространению концепции инфляции предложения (инфляции издержек).
Инфляция
Рис. 2.23. Кривая Филлипса
2.4.2.4. Инфляция предложения
Инфляция как дисбаланс между спросом и предложением может воз-
никнуть не только в результате увеличения совокупного спроса, но и в ре-
зультате снижения совокупного предложения, вызванного увеличением из-
держек производства на единицу продукции. Предприятия закладывают воз-
росшие издержки в цены, что ведет к возрастанию уровня цен, несмотря на то
что спрос избыточным не является.
Если предприятия не имеют возможности компенсировать возросшие
издержки увеличением цен (из-за необходимости учитывать невозрастающий
спрос), сокращаются их прибыли, а следовательно, и объемы продукции, ко-
торые фирмы готовы предложить при соответствующем уровне цен. В ре-
зультате предложение товаров уменьшается в масштабе всей экономики. В
экономике начинается спад. Уменьшение предложения в свою очередь ведет к
повышению уровня цен. Поэтому, если следовать данной схеме (логике),
именно рост издержек на единицу продукции, а не спрос, взвинчивает цены.
Это можно проиллюстрировать графически (рис. 2.24).
3? Филлипс Олбан (1914—1975) — видный английский экономист.
°® Стагнация — болезненное состояние экономики, проявляющееся в застое произ-
водства в продолжение значительного периода времени.
120
Основными причинами инфляции, обусловленной ростом издержек,
являются:
® увеличение цен на сырье и топливо;
® увеличение заработной платы как одной из основных составляющих
издержек (до 2/3 общего объема издержек);
* неправильная налоговая политика государства”.
Рассмотрев в теории инфляцию спроса и инфляцию издержек по от-
дельности, необходимо отметить, что в реальной экономике очень непросто
разделить эти два вида инфляции. Действительно, например, рост заработной
платы может выглядеть и как источник инфляции спроса, и как источник
инфляции предложения, поскольку `
заработная плата является одним из 915
основных элементов издержек”.
я
о
В то же время необходимо Пр,
иметь правильное представление о 5
первопричине инфляции в кон- Pi
кретных условиях конкретной D
страны, так как методы «лечения»
экономики от инфляции, вызванной
разными причинами, кардинально Рис. 2.24. Инфляция предложения
различаются и, будучи неправильно
выбранными, могут привести к совершенно противоположному результату.
Видимо, именно это имел в виду немецкий реформатор Л. Эрхард”, когда
говорил о том, что инфляция не обрушивается на нас как проклятие или тра-
гически роковое событие, а всегда вызывается легкомысленной или даже
преступной политикой.
Реальный BHI
2.4.2.5. Социально-экономические последствия инфляции
Рассмотрим более подробно, каким образом инфляция разрушает эко-
номическую систему. Воздействие инфляции на производство противоречиво.
Низкая и относительно стабильная инфляция, которую можно предвидеть и
держать под контролем, как правило, не создает существенных затруднений.
$! Особенно сильно инфляцию издержек стимулируют косвенные налоги и акцизы
(см. п. 3.4). В отличие от прямого налогообложения доходов корпораций косвенные налоги
(как и акцизы) «плюсуются» к цене товара, что служит предпосылкой инфляции. В России
косвенные налоги с продаж (например, таможенная пошлина) и акцизы до сих пор оста-
ются преобладающей формой налогообложения.
6? Экономисты для разграничения этих двух разновидностей инфляции используют
следующее правило. Если в стране в течение сравнительно продолжительного отрезка
времени (более года) изменения общего уровня цен и уровня безработицы происходят в
разных направлениях, то это инфляция спроса. Если же происходит и повышение уровня
цен, и увеличение безработицы, это инфляция издержек.
8 Эрхард Людвиг (1897-1977) — немецкий экономист, государственный и полити-
ческий деятель.
121
Более того, в небольших масштабах она может вызвать временное оживление
экономики, создать специфическую инфляционную конъюнктуру, когда рост
спроса дает толчок расширению производства.
При значительных размерах инфляция начинает пагубно сказываться на
производстве, ведет к подрыву рыночных механизмов хозяйствования. Пе-
речислим основные последствия такой инфляции.
1. Возрастание спроса под воздействием роста цен ведет к тому, что
сокращается часть дохода, идущая на сбережения. Следовательно, инфляция
сокращает базу для кредитных вливаний в производство, подрывая тем самым
стимулы роста экономики и повышения ее эффективности; одновременно
тормозится научно-технический прогресс.
Внедрение в производство новой техники обходится все дороже, и
становится выгодным сохранять устаревшее, но относительно дешевое обо-
рудование, старую технологию. Кроме того, инфляция обесценивает аморти-
зационные фонды, и поэтому на замену изношенного оборудования не хватает
средств.
2. Результатом инфляции является обесценивание вкладов и сбереже-
ний. Для того чтобы оградить вклады от обесценивания, процент по вкладам и
процент (уровень) инфляции как минимум должны быть равны. В противном
случае вклады будут изъяты из банков и еще больше увеличат спрос, а воз-
можность кредитования производства резко сократится, что замедлит воз-
можность увеличения предложения товаров, и инфляция будет развиваться
быстрыми темпами. Что касается сбережений, то в условиях инфляционного
спроса их размер резко уменьшается, и в итоге все получаемые доходы на-
правляются на увеличение спроса.
3. Ослабляется мотивация к высокопроизводительному труду, по-
скольку происходит обесценивание не только сбережений, но и текущих до-
ходов, которые не могут угнаться за ростом цен.
4. Сильная инфляция побуждает к перемещению значительной части
капитала из сферы производства в сферу обращения для чисто спекулятивных
операций.
5. Инфляция искажает все расчеты, делает неопределенными перспек-
тивы развития, резко усиливает риск операций, связанных с новыми инве-
стициями. Бизнесмены отказываются от долгосрочных проектов. Одновре-
менно становится невыгодным предоставление требующихся для их осуще-
ствления кредитов: долги будут возвращены обесценившимися деньгами. В
таких условиях неизбежна тенденция к росту ссудного процента, направлен-
ная на компенсацию обесцененных денег. Но при сильной инфляции рост
процента, увеличивая затраты и тормозя развитие производства, становится
еще одним фактором дальнейшего роста цен, т.е. усиления инфляции.
6. Очень негативным аспектом последствий инфляции является пере-
распределение национального дохода. Оно происходит по разным направле-
ниям, из которых можно выделить следующие:
122
® первое — между различными сферами производства и регионами в
связи с неравномерным ростом цен;
® второе — между государством и населением, поскольку чрезмерную
эмиссию денег государство использует в качестве источника своих дополни-
тельных доходов. Выпуская не обеспеченные товарами деньги, оно подвергает
население страны скрытому налогообложению (эмиссионный налог”). Но
поскольку этот дополнительный доход государства, называемый сенъоражем,
также подвергается обесценению, он может увеличиваться лишь до опреде-
ленного предела;
® третье направление перераспределения национального дохода — ме-
жду классами и слоями населения — находит выражение в углублении диф-
ференциации доходов: богатые становятся еще богаче, бедные — еще беднее.
Эмиссионный (инфляционный) налог ведет к перераспределению богатства
(денежных средств) в пользу богатых граждан страны, так как именно они
могут существенно уменьшить бремя инфляционного налога, например, ку-
пив недвижимость, обратив свои рублевые активы в твердую валюту, приоб-
ретая антиквариат и т.п. Бедные же слои населения все свои денежные доходы
тратят на текущее потребление, следовательно, несут основное бремя ин-
фляционного налога. Особенно страдают от инфляции те, кто получает до-
ходы в более или менее постоянных размерах: пенсионеры, студенты, ра-
ботники бюджетных организаций.
Негативное воздействие инфляции сказывается прежде всего на бед-
нейших слоях населения. Именно у наименее состоятельных людей преобла-
дающую роль в активах играют наличные денежные средства. Именно у таких
людей меньше возможностей помещать текущие доходы в те активы, ры-
ночные цены которых быстро растут. В то же время у осуществляющих мо-
нополистическую практику экономических субъектов, занимающихся спе-
кулятивной деятельностью, возможности увеличивать свои доходы в усло-
виях инфляции даже расширяются. Результатом всех этих процессов является
64 На первый взгляд непонятно, почему инфляцию можно считать разновидностью
налога. В конце концов никому не выставляется счет на уплату этого налога — государство
просто печатает необходимые ему деньги. Кто же тогда платит инфляционный налог? Те,
кто хранит наличные деньги. По мере повышения цен реальная стоимость денег, находя-
щихся в ваших кошельках, падает. Когда государство печатает новые деньги для исполь-
зования их в своих целях, оно тем самым уменьшает стоимость старых денег, находящихся
на руках у населения. Таким образом, инфляция является налогом на наличные деньги.
Дж. М. Кейнс по этому поводу писал: «Всякое правительство... может существовать
долгое время, печатая бумажные деньги. Это значит, что оно может получить таким обра-
зом распоряжение над ресурсами столь же реальными, как и те, которые поступают нало-
говым путем. Средство это дискредитировано, но действенность его в известных пределах
неоспорима. Правительство может при его помощи существовать, если иным путем оно
более существовать не может. Оно является той формой налогового обложения, уклониться
от которой труднее всего и которая вместе с тем доступна для любого слабого правитель-
ства, если даже оно ни на что больше не способно» (Кейнс Дж. М. Избранные произведе-
ния. М.: Экономика, 1993. С. 108).
123
обострение социальных противоречий в обществе со всеми вытекающими
отсюда последствиями.
7. Весьма негативным результатом инфляции является потеря части ком-
пенсационных доходов населения от увеличения размера налоговой ставки. Это
происходит, если в стране действует прогрессивная шкала налогообложения
доходов населения. В этом случае номинальные доходы растут, так как в про-
цессе инфляции увеличиваются компенсации и соответственно сумма дохода.
Поэтому из одной налоговой группы получатель перемещается в другую, где
ставка налога выше, следовательно, большая часть полученного дохода уходит в
виде налога. Реальные доходы населения в этом случае сокращаются. Чтобы
избежать этого, необходимо регулярно пересматривать шкалу прогрессивного
налогообложения.
8. С инфляционными процессами связаны огромные затраты времени у
населения: на поиск «дешевых» товаров, на нахождение способов как можно
более быстрой реализации (материализации) своих доходов. Возникает
ажиотажный спрос на обычные товары, широко распространяются бартерные
сделки. На обслуживание подобных натурально-обменных операций люди
начинают тратить и свое рабочее время.
9. Внешнеэкономические последствия инфляции довольно существен-
ны. Дело в том, что «внутреннее» обесценение денег приводит к их обесце-
нению и по отношению к иностранной валюте — через разницу в покупа-
тельной способности валют. При этом важное значение имеет обычно суще-
ствующий разрыв между «внутренним» обесценением и «внешним», т.е. па-
дением курса. Если внутреннее обесценение опережает снижение курса к
иностранной валюте, то при прочих равных условиях стимулируется импорт
товаров из-за границы. Если же внешнее обесценение обгоняет внутреннее,
возникает валютный демпинг, т.е. возможность значительного увеличения
экспорта по низким ценам.
Источником роста цен служит курсовая разница, которая возникает при
обмене выручки в иностранной валюте на обесцененную национальную.
Таким образом, социально-экономические последствия инфляции мно-
гообразны и различны по глубине. Особое, поистине разрушительное влияние
на экономику оказывает гинеринфляция. Связанное с ней развитие событий
схематично может выглядеть следующим образом.
Сильный рост цен, перейдя определенные границы, неизбежно начинает
увеличивать государственные расходы и одновременно обесценивать такие
источники доходов, как налоги, займы и т.п., а также доходы государства от
самой эмиссии. Финансовая система в целом приходит в упадок. Интенсивное
развитие инфляции вызывает недоверие к деньгам, и потому возникает мас-
совое стремление превратить их в реальные ценности, начинается «бегство от
денег». Значительно повышается скорость их обращения, что опять-таки ведет
к их ускоренному обесценению.
В результате темп роста цен начинает опережать темпы роста денежной
массы. Государство утрачивает контроль над денежной эмиссией. Деньги
124
перестают выполнять свои функции, а денежная система приходит в полное
расстройство и упадок, что проявляется, например, в вытеснении нацио-
нальной денежной единицы твердой иностранной валютой.
Распад денежной системы в свою очередь становится источником де-
градации всего народного хозяйства. Падает производство, нарушаются
нормальные хозяйственные связи, происходит их натурализация. Возникает
стремление регионов страны к экономическому обособлению.
Политическая нестабильность, которая обычно сопровождает гипер-
инфляцию, проявляется в отсутствии доверия к правительству, что в свою
очередь еще более усиливает недоверие к деньгам, т.е. инфляцию. Произ-
водство и обращение замедляются настолько, что, в конце концов, может на-
ступить экономический, социальный и, очень возможно, политический хаос.
Не случайно поэтому все государства уделяют особое внимание про-
блеме уменьшения инфляции в стране и активной борьбе с гиперинфляцией,
если она по каким-то причинам развилась.
2.4.3. Государственная система антиинфляционных мер
Совершенно очевидно, что отдельные предприятия, конкретный бизнес
не могут бороться с инфляцией, так как это задача макроэкономическая. Тем
более ни малейшего отношения к истокам инфляции не имеет рядовой по-
требитель, который, бесконечно далек от организации предложения денег,
контроля за объемом денежной массы в стране, бюджетного дефицита и
других макроэкономических проблем.
Население всегда является пострадавшей стороной, жертвой инфляции.
Виновник инфляции — государство, которое в лице правительства должно
взять на себя ответственность за проведение антиинфляционного регулиро-
вания и антиинфляционной политики. При этом принято различать:
® антиинфляционную стратегию, соединяющую цели и методы долго-
временного характера;
® антиинфляционную тактику, которая дает результаты в краткосроч-
ном периоде времени.
2.4.3.1. Антиинфляционная стратегия
Антиинфляционная стратегия предполагает комплекс основных на-
правлений борьбы с инфляцией.
Гашение инфляционных ожиданий. Самое главное, чем характери-
зуется инфляция и что приносит серьезные негативные последствия, — это то,
что она обладает механизмом самовоспроизводства, в центре которого нахо-
дится механизм адаптивных инфляционных ожиданий.
Суть его заключается в следующем. В условиях начавшейся инфляции
население страны уверено в том, что завтра цены будут выше, чем сегодня, а
125
послезавтра — выше, чем завтра. Это порождает устойчивый высокий спрос на
товары. Причем это спрос, который обеспечивает не только сегодняшние
потребности, но и будущие — товары закупаются впрок для будущего по-
требления. Это означает, что все большая часть получаемых доходов идет на
увеличение спроса и все меньшая — на сбережения. Уменьшение сбережений
уменьшает возможность кредитования, новых вкладов в производство, и в
итоге возрастающий спрос не компенсируется увеличением производства и
соответственно ростом предложения товаров. В результате возникают две
четко выраженные тенденции: с одной стороны, быстро возрастающий спрос
и с другой — медленное, практически незаметное увеличение предложения.
Однажды возникнув, инфляционные ожидания приводят к усилению
неравновесия между спросом и предложением, и пока потребитель не поверит
в то, что цены не будут расти, бороться с инфляцией практически невозможно.
Но эта борьба необходима, иначе все принимаемые меры не дадут желаемых
результатов. Достигается необходимый результат путем гашения инфляци-
онных ожиданий.
Практическое воплощение в жизнь этого стратегического направления
борьбы с инфляцией предполагает выполнение двух условий:
® укрепление механизмов рыночной системы, которые способны снизить
цены или хотя бы замедлить их рост. Лишь в этом случае вероятны изменения
психологии потребителей, устранение из нее инфляционных мотивов;
® существование в стране правительства национального согласия,
пользующегося доверием большинства граждан и проводящего антиинфля-
ционную политику.
Для этого правительство должно разработать комплекс мероприятий по
антиинфляционному регулированию, информировать население о них и не-
уклонно проводить их в жизнь. В том случае, если правительство не будет
отступать от объявленных мер, то через определенное время население убе-
дится, что взятый курс на обуздание инфляции проводится в жизнь, и оно все
больше начинает приспосабливать свои решения о ценах и спросе к пожела-
ниям правительства.
Ограничение денежной массы. В инфляционной экономике денежная
политика должна играть главенствующую роль. Только руководствуясь
принципом, что в инфляционной обстановке нет и не может быть причин,
вынуждающих превысить лимит денежной массы, государство имеет шансы
остановить инфляцию.
В этой связи необходимо отметить, что одним из радикальных и дей-
ственных мероприятий по борьбе с инфляцией является денежная реформа,
заключающаяся в переходе от одного масштаба цен к другому и в уменьшении
на этой основе объема денежной массы в экономике. При этом, однако, де-
нежная реформа должна сопровождаться комплексом мер, ограничивающих
дальнейший рост денежной массы и, самое главное, обеспечивающих рост
национального производства в стране.
126
Осуществление антиинфляционной денежной стратегии предполагает
также наличие современной банковской системы, где Центральный банк на
деле не зависим от исполнительной власти.
Сокращение бюджетного дефицита. Стратегическая задача сокраще-
ния бюджетного дефицита может решаться двумя путями: увеличением до-
ходов и уменьшением расходов государства. Основная часть бюджетных до-
ходов государства — это налоговые поступления. Однако рост налогов может
принести лишь краткосрочный результат в борьбе с инфляцией. В долго-
срочном периоде такая политика оборачивается снижением инвестиций и
замедлением экономического развития. Высокие ставки налогов могут вы-
звать сужение налоговой базы, т.е. объемов доходов, с которых идут отчис-
ления в бюджет. Поэтому современные налоговые системы развитых стран
эволюционируют в сторону снижения ставок и увеличения налоговых льгот
эффективно работающим хозяйствам.
Линия правительства, намеревающегося покончить с бюджетным дефи-
цигом, состоит не в том, чтобы побольше брать у экономики, а в том, чтобы
поменьше ей давать из государственной казны. Необходимо при этом отметить,
что антиинфляционные резервы налогообложения весьма ограничены и быст-
рых эффектов не дают, поэтому основная нагрузка, связанная с сокращением
дефицита бюджета, ложится на уменьшение государственных расходов.
Главный принцип сокращения бюджетных расходов состоит в следую-
щем: постепенное уменьшение финансирования тех видов деятельности госу-
дарства, которые можно передать рынку. Речь идет о прекращении чрезвычай-
ного вмешательства государства в инвестиционный процесс и уменьшении
объема бюджетных капиталовложений, отмене необоснованных дотаций и
субсидий, частичной приватизации образования, здравоохранения и т.д.
2.4.3.2. Антиинфляционная тактика
Антиинфляционная тактика дает максимальный результат, воздействуя на
инфляционный разрыв между спросом и предложением, если она увеличивает
предложение без соответствующего повышения спроса либо способствует
снижению текущего спроса без соответствующего падения предложения.
К краткосрочным резервам роста предложения относятся:
® государственная поддержка повышения товарности предложения.
Здесь имеется в виду льготное налогообложение предприятий, продающих
побочные продукты производства. Такая деятельность не требует дополни-
тельных значительных затрат, в том числе и на заработную плату, но спо-
собствует приросту предложения товаров и помогает временному выправле-
нию инфляционных перекосов;
* поддержка формирования новых рынков. Примером может служить
рынок информационных услуг. Воспроизводство и тиражирование информа-
127
ционных услуг осуществляется с минимальными издержками, что увеличивает
совокупное предложение без адекватного увеличения совокупного спроса.
Краткосрочным резервом роста предложения является также частичная
реализация государственных стратегических запасов.
К основным краткосрочным резервам снижения текущего спроса от-
носятся:
® повышение ставки процента по вкладам, что может побудить вла-
дельцев денежных активов увеличить сбережения за счет ограничения своего
текущего спроса. Однако отметим, что возможности такого антиинфляцион-
ного маневра не беспредельны, так как повышение процента по вкладам чре-
вато удорожанием кредита, что может отрицательно сказаться на размерах
инвестиций;
® повышение процента по государственным облигациям, что стимули-
рует их приобретение за счет сокращения текущего спроса;
* разумно проводимая приватизация, «откачивающая» деньги у населения;
® продажа земли.
Таким образом, управление инфляцией — очень важная и сложная про-
блема экономической политики. Правительство должно учитывать при этом
многофакторность инфляции. Требуется проведение широкого комплекса ан-
тиинфляционных мероприятий (стабилизация и стимулирование производства,
совершенствование налоговой системы, создание рыночной инфраструктуры,
проведение определенных мер по регулированию цен и доходов и др.).
Исторический опыт экономического развития (например экономиче-
ского возрождения Германии после Второй мировой войны) показывает, что,
если экономикой страны управляет компетентное правительство, пользую-
щееся национальным доверием, и если антиинфляционные меры осуществ-
ляются разумно, решительно и последовательно, инфляция в стране может
быть побеждена в очень сжатые сроки. Так, в Германии рост цен был оста-
новлен примерно за полгода”.
5 Опыт проведения реформы в Германии по переходу от централизованной пла-
новой к регулируемой рыночной экономике описан в книгах архитектора политики эко-
номического возрождения Германии Л. Эрхарда «Благосостояние для всех» (М., 1991);
«Полвека размышлений» (М., 1993).
128
Основные термины
Натуральное хозяйство
Товарное хозяйство
Разделение труда
Потребительская стоимость
Покупательная способность
Вексель
Денежный агрегат
Закон денежного обращения
Спрос на деньги
Предложене денег
Денежный рынок
Валовой национальный продукт
(ВНП)
Добавленная стоимость
Чистый экспорт
Рента
Процент
Чистый национальный продукт
(ЧНП)
Национальный доход (НД)
Валовой внутренний продукт
(ВВП)
Коэффициент Джини
Кривая Лоренца
Децильный коэффициент
Номинальный и реальный ВНП
Дефлятор ВНИ
Принцип Парето
Экономический цикл
129
Рецессия
Депрессия
Конкуренция
Совершенная конкуренция
Монополия
Монопсония
Монополистическая конкуренция
Олигополия
Эффект масштаба
Индекс Герфиндаля
Макроэкономическая
нестабильность
Фрикционная безработица
Структурная безработица
Естественный уровень
безработицы
Закон Оукена
Инфляция спроса
Инфляция предложения
Уровень инфляции
Правило 70
Кривая Филлипса
Инфляционный налог
Сеньораж
Гиперинфляция
Стагфляция
Бюджетный дефицит
Вопросы для обсуждения
1. В чем заключается основное принципиальное отличие товарного хо-
зяйства от натурального?
2. Что объединяет различные потребительские стоимости и дает единую
меру обмена для всех товаров и услуг?
3. Что такое деньги и чем определяется их покупательная способность?
4. Что такое денежная масса и какие агрегаты в нее включаются?
5. Каким образом модель И. Фишера может быть использована для це-
лей макроэкономического анализа?
6. Как отразится на равновесном состоянии денежного рынка увеличе-
ние предложения денег со стороны Центрального банка?
7. Что такое конечная продукция и добавленная стоимость и почему
величина ВНП, рассчитанная по конечной продукции и добавленной стои-
мости, одинакова?
8. Почему государственные трансферты не включаются в состав ВНП?
9. Как рассчитываются показатели ЧНП и НД в системе национальных
счетов?
10. В чем состоит разница между показателями ВНП и ВВП?
11.С помощью каких показателей измеряется неравенство распределения
доходов в обществе?
12. Как коэффициент Джини связан с кривой Лоренца? Как он использу-
ется в экономическом анализе?
13. В каком случае номинальный и реальный ВНП будут совпадать?
14. Какими, по вашему мнению, должны быть приоритеты факторов эко-
номического роста экономики страны в современных условиях?
15. Что такое конкуренция и кто является главными участниками конку-
рентной борьбы?
16. Какими условиями характеризуется модель совершенной конкурен-
ции? Почему она совершенна?
17. Каковы особенности спроса, с которыми сталкиваются фирмы в ус-
ловиях совершенной конкуренции?
18. Какие методы ценообразования характерны для рынков совершенной
конкуренции?
19. Какие факторы определяют степень монопольной власти фирмы?
20. Почему не существует кривая предложения монополиста?
21. Почему монополист не может назначить любую цену и произвести
любое, какое захочет, количество товара?
22. Как монополист определяет цену на производимую продукцию и со-
ответствующий объем ее выпуска?
23. Почему монополист всегда производит такой объем продукции, при
котором спрос эластичен?
24. Каковы основные характеристики монополистически конкурентных
фирм, а также условия формирования ими цены и объема производства?
130
25. На рынках каких товаров преобладает монополистическая конкурен-
ция? Почему?
26. Чем отличается структура олигополистического рынка от структуры
рынка с монополистической конкуренцией?
27. Какое количество фирм в олигополии влияет на результат функцио-
нирования рынка?
28. Какие методы ценообразования применяют олигополисты?
29. Почему на олигополистических рынках возникает ценовое лидерство?
Как ценовой лидер определяет цену на продукцию отрасли?
30. Каким показателем может быть измерен уровень монополизации от-
расли? Каков алгоритм его практического применения?
31. Какие причины инфляции можно установить из формулы обмена ко-
личественной теории денег (формулы И. Фишера)?
32. По каким причинам возникает инфляция спроса и как она может быть
подавлена?
33. Что такое инфляция издержек и в чем заключаются особенности
борьбы с ней?
34. В чем суть инфляционного налога и что у него общего с обычными
налогами государства?
35. Какие меры может использовать государство для борьбы с инфляци-
онными тенденциями в экономике страны?
36. Каковы причины безработицы в рыночной экономике и кого следует
включать в состав безработных?
37. Почему наличие в экономике страны фрикционной и структурной
безработицы рассматривается как полная занятость?
38. Какова взаимозависимость уровней безработицы и инфляции в стране
и какой функцией (кривой) она моделируется?
39. Какой закон устанавливает зависимость между уровнем безработицы и
объемом выпущенной продукции?
40. Какие экономические и социальные последствия связаны с инфляцией
и безработицей?
131
Глава 3
ИНФРАСТРУКТУРА ТОВАРНОГО ХОЗЯЙСТВА
И ОСНОВНЫЕ МЕТОДЫ ЕГО РЕГУЛИРОВАНИЯ
После изучения главы 3 студент должен:
знать
* основные элементы инфраструктуры современного рынка;
* научные позиции представителей монетаризма и кейнсианства по отноше-
нию к регулированию национальной экономики;
* инструменты денежно-кредитной политики Центрального банка страны;
. методы и типы бюджетно-налоговой политики, осуществляемой прави-
тельством;
уметь
* рассчитывать мультипликатор денежного предложения;
* анализировать и оценивать экономические последствия изменения Цен-
тральным банком учетной (дисконтной) ставки;
* анализировать последствия осуществления бюджетно-налоговой политики с
учетом мультипликатора расходов;
владеть
* логикой классификации рынков по предметному и функциональному при-
знакам;
* методами и инструментами фискальной и денежно-кредитной политики в
условиях Российской Федерации.
3.1. Инфраструктура рыночного хозяйства
Под инфраструктурой (лат. шНа — ниже, под; змас®та — строение,
расположение) понимают основные составные части общего устройства эко-
номической жизни, обеспечивающие нормальную деятельность экономиче-
ской системы в целом.
Основными элементами инфраструктуры современного рынка являются:
® биржи (сырьевые, товарные, валютные, фондовые), а также органи-
зационно оформленное посредничество;
® аукционы, ярмарки, выставки и другие формы организованного не-
биржевого посредничества;
® кредитная система и коммерческие банки;
* эмиссионная система и эмиссионные банки;
® система регулирования занятости населения и центры государствен-
ного и негосударственного содействия занятости (биржи труда);
* информационные технологии и средства деловой коммуникации;
132
® налоговая система и налоговая инспекция;
® система страхования коммерческого хозяйственного риска и страхо-
вые компании;
* специальные рекламные агентства, информационные центры и агент-
ства массовой информации;
* торговые палаты, другие общественные, добровольные и государст-
венные объединения (ассоциации) деловых кругов;
® таможенная система;
* профсоюзы наемных работающих;
® система высшего и среднего экономического образования;
® коммерческо-выставочные комплексы;
® аудиторские компании;
® консультативные (консалтинговые) компании;
® общественные и государственные фонды, предназначенные для сти-
мулирования деловой активности;
® экономические (специальные) зоны свободного предпринимательства.
Инфраструктура рынка, обеспечивая цивилизованный характер дея-
тельности рыночных субъектов, выполняет следующие функции:
1} облегчает участникам рыночных отношений реализацию их интересов;
2) повышает оперативность и эффективность работы рыночных субъ-
ектов на основе специализации различных видов их деятельности;
3) обеспечивает рыночным отношениям организованные формы их
проявления;
4) облегчает формы юридического и общественного регулирования
деловой практики.
Рассмотрим некоторые основные компоненты инфраструктуры совре-
менного рыночного хозяйства.
3.1.1. Система рынков и бирж
В самом широком смысле рынком называют любую встречу предложения
и спроса. В более конкретном смысле под термином «рынки» понимаются точно
определенные места, на которых в установленное время встречаются продавец и
покупатель для заключения сделок на куплю-продажу товара.
Все виды рынков могут быть классифицированы по предметному и
функциональному признакам. По предметному признаку рынки делятся на
рынки: сырья, полуфабрикатов, готовых изделий, денег, кредита, рабочей
силы и т. д. По функциональному признаку различаются рынки общего
типа и специальные, включающие аукционы, ярмарки, выставки, биржи.
Остановимся на рассмотрении специальных рынков.
Аукцион — продажа с публичных торгов на условиях состязания между
покупателями. Победителем аукциона, получающим право на приобретение
133
товара, является покупатель, предложивший более высокую цену. При уста-
новлении этой цены может быть использован либо повышательный, либо
понижательный способ. Чаще всего на аукционах используется первый из них,
при котором аукционатор постепенно повышает цену, названную первона-
чально, пока не будет достигнута наиболее высокая цена, по которой и со-
вершается сделка.
Однако в некоторых странах на аукционах используется понижательный
способ назначения цены. Это так называемые «голландские» аукционы.
Суть такого способа состоит в следующем: аукционатор назначает
максимальную цену, которая высвечивается на специальном циферблате, ус-
тановленном в аукционном зале, и снижает ее до тех пор, пока один из уча-
стников торга не выскажет желание совершить сделку нажатием кнопки на
закрепленном за ним месте. Нажатием кнопки он останавливает движущуюся
стрелку, и на циферблате появляется номер, под которым данный покупатель
зарегистрирован у организаторов аукциона. Записав номер покупателя, аук-
ционатор гасит циферблат и переходит к продаже следующей партии товара.
Применение такого устройства значительно ускоряет темп аукционного торга.
Приобретенные на аукционе товары должны быть оплачены незамед-
лительно, но допускаются расчеты за покупки и долговременными обяза-
тельствами с внесением соответствующего задатка. В отличие от других форм
реализации аукцион предусматривает не одновременное, а поочередное
предложение каждой партии товара (лота) или предмета.
Аукционными товарами могут быть пушнина, табак, чай, некоторые
пряности, предметы антиквариата, скаковые лошади и др.
Всемирно известные международные аукционы проводятся в Амстер-
даме (торговля табаком), в Лондоне (продажа предметов искусства), в Сиднее
(продажа шерсти). В России с 1931 г. функционирует пушной аукцион
(Санкт-Петербург), а с 1965 r. — аукцион по продаже чистокровных скаковых и
рысистых лошадей (Москва).
Ярмарка — это крупные периодические рынки, организуемые, как пра-
вило, в одном и ТОМ Же месте, в определенный срок и на определенное время.
Ярмарками называют также сезонные распродажи товаров. Некоторые из них
приобрели значения крупных центров оптовой торговли зерном, металлом,
солью, шерстью, вином. Сделки на ярмарках заключаются на реальный товар
без посредников и проходят в условиях острой конкуренции.
Наиболее крупные ежегодные международные ярмарки проводятся в
Мюнхене (спортивные товары), Базеле (транспортное оборудование), Париже
(многоотраслевая специализация) и других городах. Возрождаются традиции
Нижегородской ярмарки в России.
Выставка дает наглядную картину уровня экономического развития
всей экономики в целом (общие выставки) или отдельных ее отраслей (спе-
циализированные выставки). Помимо ориентации на специалистов, они об-
ращены и к общественности и служат для рекламы или разъяснения опреде-
ленных проблем, например, природопользования.
134
Одним из компонентов рыночной инфраструктуры являются биржи.
Биржа — организационная форма регулярно функционирующего оптового
рынка с постоянным местом и временем заключения сделок.
Функции, выполняемые биржей, следующие:
® организующая — биржа организует рынок, устанавливая связи между
продавцами и покупателями; торги на бирже проходят публично: их участ-
никам заранее известно, какое количество товаров и по какой цене предлага-
ется для продажи;
® иенообразующая - в результате торгов на бирже формируется оптовая
цена на товар, отражающая как спрос на данный товар, так и его предложение.
В дальнейшем эта цена служит ориентиром для определения других видов
цен, например розничных;
® информативная — чтобы выяснить конъюнктуру рынка, определить,
как изменяются спрос и предложение, проследить за тенденциями в развитии
рынка, в структуре биржи существуют специальные службы, которые помо-
гают продавцам и покупателям установить, какие цены сформировались на
других биржах, и оказывают помощь в назначении цены на товар;
® страховая — покупатель на бирже застрахован от того, что ему про-
дадут некачественный товар. Если же это произойдет, то биржа из собст-
венных средств возместит нанесенный ему ущерб, а уже позднее будет взы-
скивать через суд с виновника необходимую сумму.
В зависимости от объектов купли-продажи биржи бывают универ-
сальными или специализированными и подразделяются на товарные, фон-
довые, валютные, труда.
Товарная биржа прошла наиболее долгий путь развития (возникновение
биржи в Европе относят к ХУГ-ХУП вв.). Первоначально она существовала
как биржа реального товара. Затем быстрые темпы роста торгового оборота,
возникновение мирового рынка затруднили ведение торговли на основе на-
личных партий товара. В результате ведущую роль в биржевых операциях
приобрели сделки на срок с реальным товаром (сделки «спот»), гарантиро-
вавшие поставки товара требуемого качества в определенный срок по ценам,
обеспечивавиим возможность получения прибыли.
Однако постепенно значение биржи реального товара значительно
упало. В настоящее время такие биржи остались лишь в некоторых (преиму-
щественно развивающихся) странах, являясь, как правило, одной из форм
оптовой торговли товарами местного значения.
Появился и стал быстро развиваться новый тип товарной биржи —
фьючерсная“ биржа. Фьючерсная торговля в современных условиях явля-
ется господствующей формой биржевой торговли, так как рынок фьючерсов
позволяет понизить уровень риска, связанный с неопределенностью будущих
продажных и покупных цен. На этих рынках имеются два основных типа
66 Фьючерс - контракт на поставку обусловленного количества товара, обуслов-
ленного сорта (марки) по согласованной цене к определенному сроку.
135
участников: хеджеры”” и спекулянты. Хеджеры используют рынок фьючерсов
для минимизации ценовых рисков. На рынке пшеницы, например, хеджерами
являются лица, чей основной бизнес связан с пшеницей; они ее выращивают,
перерабатывают, продают.
Фермер, которому придется продавать пшеницу после сбора урожая, не
знает, какую цену он получит за нее в момент продажи. Он может принять
решение минимизировать риск, продав некоторую часть урожая заранее на
фьючерсном рынке, выдав обязательство поставить товар после сбора урожая.
Однако пекарь или мукомол может захотеть гарантировать себе будущие по-
ставки по известной цене, поэтому он купит пшеницу сегодня по определен-
ной цене, назначенной на срок поставки.
Приведенный пример позволяет сделать вывод, что фьючерсные рынки
могли бы служить исключительно в интересах будущих поставщиков и потре-
бителей товаров, которые используют этот рынок для снижения уровня риска.
Однако на практике подавляющую часть операций на фьючерсном
рынке производят спекулянты, цели которых заключаются в том, чтобы по-
лучить прибыль при помощи рынка. Если у большинства хеджеров и спеку-
лянтов сложится впечатление, что цена товара в будущем будет превышать
фьючерсную, спрос возрастет и соответственно возрастут фьючерсные цены.
Аналогичным образом, если многие сочтут, что будущие наличные цены
будут ниже текущих фьючерсных, они начнут продавать на фьючерсном рынке,
сбивая фьючерсную цену. Поэтому экономисты иногда говорят, что фьючерсная
цена представляет собой рыночный прогноз будущих наличных цен, причем под
рынком здесь подразумевается усредненная точка зрения его участников.
Кроме того, практическая значимость фьючерсного рынка заключается
в том, что экономические субъекты, используя его механизм, имеют воз-
можность удерживать цены как минимум на уровне средних за сезон, год или
даже больший период.
Ограничивая риск потерь вследствие неблагоприятных изменений цен,
биржа становится, таким образом, и сферой приложения капитала, и источником
дополнительного кредитования при неблагоприятных изменениях, и инструмен-
том выравнивания структурных диспропорций в народном хозяйстве страны.
Следующим важным институтом рыночной инфраструктуры является
наличие развитых финансовых рынков капитала — фондовых бирж. На фон-
довой бирже официально разрешена торговля только такими ценными бума-
гами, которые допущены котировочной комиссией" биржи к торговле.
$7 Хеджер — частное лино (или фирма), осуществляющее хеджирование — продажу
или покупку фьючерсного контракта в целях страхования от возможных потерь при коле-
бании цены на рынке реального товара.
“8 Чтобы продаваться на фондовой бирже, ценные бумаги должны пройти котиро-
вочную комиссию и попасть в листинг — список компаний, ценные бумаги которых допу-
щены к продаже на бирже. Поскольку фондовая биржа несет ответственность за качество
продающихся ценных бумаг, она проверяет компании перед допуском их на биржу по
специальным критериям.
136
Обычно ценные бумаги делят на две большие группы: акции, пред-
ставляющие собой доли участия в капитале, и облигации, т.е. долговые обя-
зательства. Главное отличие акции от облигации заключается в следующем:
акционер, приобретая акцию, становится совладельцем корпорации, покупа-
тель облигации — кредитором. Владелец облигации получает фиксированный
ежегодный доход вне зависимости от того, какую прибыль имеет компания,
акционер же, имея право на участие в прибылях, должен получать высокий
дивиденд”, если корпорация функционирует успешно, но может не получить
ничего в случае финансовых затруднений. Кроме того, акционер больше
рискует. В случае разорения он может лишиться всего инвестированного в
акции капитала. Владелец же облигации как кредитор имеет преимущест-
венное право на погашение задолженности.
Рассмотрим основные функции фондовой биржи.
Первая (и главная} функция состоит в том, что она позволяет пре-
вращать частные сбережения в долгосрочные капиталовложения. Действи-
тельно, желающих вложить свои сбережения в ценные бумаги нашлось бы
очень немного, не существуй для инвестора возможности практически в лю-
бой момент превратить свои акции и облигации в наличные деньги, т.е. не
существуй вторичного рынка ценных бумаг (подписку и первую продажу
ценных бумаг в частные руки осуществляют, по крайней мере сегодня, спе-
циальные учреждения — инвестиционные банки).
Вторая функция биржи заключается в том, что формирующиеся на
ней курсы ценных бумаг’ играют роль «эталонного измерителя» в механизме
оценки прибыльности капиталовложения и стоимости основного капитала.
В современном мире насчитается около 200 фондовых бирж более чем в
60 странах. Пятнадцать из них, включая 5 канадских, находятся в Северной
Америке, более 100 — в Европе, 20 —в Южной Америке. Есть фондовые биржи
в Африке, Азии, Австралии.
История отечественных фондовых бирж началась в 1990 г., когда были
учреждены Московская международная фондовая биржа (5 ноября 1990 г.) и
69 Дивиденд -— доход акционера с каждой акции, формирующийся за счет прибыли
предприятия, выпустившего акции. Величина дивиденда зависит от объема прибыли
предприятия и общего числа акций, выпущенных им, а также влияет на спрос на акции, их
ликвидность. Если размер дивиденда превышает банковский процент по вкладам (депо-
зитам), то потенциальному инвестору выгодно приобрести эти акции, т.е. стать акционером
данного предприятия.
Курс акций, или их рыночная цена, рассчитывается по формуле:
Курс акций = Размер дивиденда : Банковский процент х 100.
Предположим, что акция номинальной (обозначенной на акции) стоимостью
200 ден. ед. ежегодно приносит дивиденд в размере 16 ден. ед., а ставка банковского про-
цента равна 4%. Тогда эта акция будет котироваться по курсу 400 ден. ед., ибо именно такая
сумма, положенная в банк из расчета 4% годовых, принесет доход, равный дивиденду
(16 ден. ед.). Естественно при этом, чем выше уровень процента, тем ниже курс акций, и
наоборот. В то же время очевидно, что курс акции не зависит от ее номинальной стоимости.
137
Московская центральная фондовая биржа (14 ноября 1990 г.). В конце февраля
1991 г. учреждена Санкт-Петербургская фондовая биржа.
Валютная биржа представляет собой организованный рынок нацио-
нальных валют. На валютной бирже осуществляется свободная куп-
ля-продажа национальных валют исходя из курсового соотношения (коти-
ровки) между ними. Котировка валютной биржи зависит от покупательной
способности обмениваемых валют и складывается под воздействием спроса и
предложения на конкретные валюты.
В функционировании валютной биржи важную роль играет Центральный
банк страны. Так, если возникает угроза превышения верхнего предела курса
какой-либо валюты, Центральный банк расширяет предложение данной валюты.
Если, напротив, курс обнаруживает тенденцию к понижению, банк должен за-
купать валюту для поддержания паритета. В этих случаях говорят об интер-
венции Центрального банка. Самая крупная валютная биржа России — Москов-
ская межбанковская валютная биржа (ММВБ), организованная в 1992 г.
Биржа труда — один из элементов структуры рыночной экономики, орган
обеспечения рациональной занятости населения, оказания помощи безработным
в трудоустройстве, переквалификации, а предприятиям — в укомплектовании их
рабочей силой. В России функции трудоустройства безработных выполняет
Федеральная государственная служба занятости населения, располагающая оп-
ределенным фондом, который формируется за счет обязательных отчислений
всех предприятий независимо от форм собственности и хозяйствования.
3.1.2. Кредитная система
Кредитная система — это совокупность кредитно-финансовых учре-
ждений, создающих, аккумулирующих и предоставляющих денежные сред-
ства на условиях срочности, платности и возвратности.
Кредитная система государства складывается из банковской системы и
совокупности небанковских кредитно-финансовых институтов (инвестицион-
ные, финансовые и страховые компании, пенсионные фонды, ломбарды, кре-
дитная кооперация). Эти учреждения, формально не являясь банками, выпол-
няют многие банковские операции и конкурируют с банками. Однако, несмотря
на постепенное стирание различий между банками и небанковскими кредит-
но-финансовыми институтами, ядром кредитной инфраструктуры остается
банковская система. Структура кредитной системы приведена на рис. 3.1.
Банковская система представляет собой разветвленную сеть коммер-
ческих банков, контролируемых единой структурой — центральным (госу-
дарственным) банком. Особое место в банковской системе занимает госу-
дарственный банк страны, который выполняет следующие функции:
* является эмиссионным центром страны, т.е. на нем лежат обязанности,
связанные с выпуском (эмиссией) денежных знаков, организацией их обра-
щения и изъятием из обращения на территории страны;
138
Кредитная система
a
Банковская система Небанковские учреждения
Центральный
(государственный)
банк
a oo
| | | a О | . Финансовые компании
2
3
SF 4. Сберегательные кассы
5
6
7
1. Инвестиционные компании
. Страховые компании
Коммерческие банки,
в том числе специализированные:
1) сберегательные;
2) страховые;
3) инвестиционные;
4) ипотечные;
5) внешнеторговые и др.
. Пенсионные фонды
. Кредитные кооперативы
. Ломбарды
Рис. 3.1. Структура кредитной системы
* осуществляет надзор за деятельностью кредитно-финансовых учреж-
дений страны и исполнением финансового законодательства;
* предоставляет кредиты коммерческим банкам;
* осуществляет выпуск и погашение государственных ценных бумаг,
управление счетами правительства, зарубежные финансовые операции;
® регулирует объем находящейся в обращении денежной массы;
® представляет интересы страны в международных валютно-финансовых
организациях, например в Международном валютном фонде (МВФ).
В отличие от коммерческих банков государственный банк не ставит в
качестве основного критерия оценки своей деятельности прибыльность, он
стремится к стабильности кредитно-финансовой сферы. Государственный
банк является автономным государственным учреждением, юридическим
лицом, подчинен верховным законодательным органам страны и работает
согласно собственному уставу.
Цель функционирования коммерческих банков — максимизация при-
были. Для обеспечения определенной безопасности банки оставляют опре-
деленную (фиксированную) часть денежных вкладов (депозитов) незадейст-
вованной. Эти фонды называются банковскими резервами. Соотношение
между размером резервов, которые должен иметь коммерческий банк, и вы-
139
данными обязательствами по вкладам называется нормой резервирования.
Норма резервирования устанавливается Центральным банком.
В целом вся банковская система страны призвана решать следующие
основные задачи:
* управлять системой платежей, поскольку в рыночной экономике
большинство коммерческих сделок производится путем перераспределения
средств между банковскими вкладами;
® направлять сбережения населения предприятиям и фирмам, способ-
ным инвестировать их наиболее эффективным образом;
* регулировать размер денежной массы, находящейся в обращении,
поддерживая тем самым стабильность в экономической системе.
Для практической реализации этих задач используются различные ме-
ры, в совокупности называемые финансовой политикой государства. Фи-
нансовая политика включает кредитно-денежную, налогово-бюджетную
(фискальную) и внешнеэкономическую политику.
3.2. Экономическое регулирование хозяйства.
Монетаризм и кейнсианство
Прежде чем приступить к рассмотрению конкретных методов регули-
рования хозяйства, попытаемся дать ответ на вопрос о целесообразности,
необходимости такого регулирования вообще. В экономической теории на
этот счет существуют две практически противоположные научные позиции:
монетаризм и кейнсианство.
Вплоть до 30-х годов ХХ в. среди экономистов господствовало мнение,
что с помощью механизма свободного ценообразования экономика автома-
тически стремится к равновесию, когда совокупный спрос равен совокупному
предложению. Согласно этому мнению, никаких затяжных кризисов с высо-
ким уровнем безработицы не может быть. Считалось, что безработица явля-
ется отражением слишком высокой заработной платы. В этих условиях сво-
бодный рынок, по мнению представителей классической школы, должен за-
ставить цену рабочей силы снижаться до тех пор, пока на рынке труда не
восстановится равновесие. Точно такой же механизм, считали они, действует
и на всех других микрорынках, что гарантирует общее равновесие экономи-
ческой системы в сочетании с полной занятостью.
Предположение о том, что заработная плата может быстро измениться,
чтобы обеспечить полную занятость на рынке труда, — это отличительная
черта классической модели регулирования национального производства.
п Монетаризм развивает идеи классической школы экономистов (А. Смит,
А. Маршалл, Д. Рикардо и др.), поэтому их позицию называют также иногда неоклассической.
140
Дальнейшее развитие этих идей нашло отражение в теории монетаризма,
основным идеологом которой в послевоенные годы был М. Фридмен”.
В монетаристской теории одним из основных является положение о том,
что рыночная экономика защищена от спада, что существует определенный
механизм саморегулирования, приводящий объем выпускаемой продукции к
уровню, соответствующему «полной занятости». Если под воздействием ка-
ких-то внешних (экзогенных) факторов (война, неурожай и т.п.) произойдет
спад производства, это, по мнению представителей данной школы, не будет
длиться долго. Почему? Потому что заработная плата, процентная ставка (да и
вообще все цены) являются гибкими, и они вернут экономику в равновесное
состояние, когда рабочая сила будет полностью нанята, а все, что произве-
дено, — продано. В этом случае нет никакой необходимости государственного
вмешательства в экономику.
Поскольку экономика в этом случае постоянно функционирует в ре-
жиме полной занятости, то кривая совокупного предложения вертикальна на
уровне «полной занятости» трудовых ресурсов и, следовательно, на уровне
потенциального объема ВНП (рис. 3.2). Падение спроса, например, на труд
переместит кривую совокупного спроса в положение 2. Конечно, вследствие
падения совокупного спроса с D,; до О› появится избыток предложения про-
дукции (его величина измеряется отрезком АЁ\). Но если принять во внимание
возможность быстрого понижения цен на
-
продукцию, а также понижения заработной Р D, 5
платы и цен на другие ресурсы, уровень цен р.
будет быстро понижаться с Р! до Р›, пока не Y= E
1
наступит равновесие между предложением Р! A
продукции и спросом на нее в точке Е>.
Поскольку уровень цен понизится с Р! до
`. P, E>
P , реальный объем производства останется
хх ——
на уровне, соответствующем полной заня-
тости. Иначе говоря, снижение совокуп- .
ного спроса ведет не к снижению объема —™ BHI
ВНП и занятости, а лишь к снижению цен. Потенциальный
(естественный)
Поэтому вмешательство государства, по уровень ВНП
мнению экономистов-классиков, в регули- Рис. 3.2. Классическая
рование объемов производства необяза- (монетаристская) модель
тельно и нежелательно. Регулирование же регулирования рынка
совокупного спроса, по их мнению, доста-
точно стабильного, следует осуществлять в случае необходимости за счет
контроля над предложением денег, т.е. с помощью монетарной политики.
Неоклассицизм господствовал в экономической науке до 30-х годов ХХ в.
Его идеолог Дж. М. Кейнс в работе «Общая теория занятости, процента и денег»
подверг критике основные положения неоклассической теории, которая, с его
т Фридмен Милтон — выдающийся американский экономист, лидер чикагской
экономической школы.
141
точки зрения, очень часто входила в противоречие с реальной жизнью. В част-
ности, неоклассики не смогли объяснить великую американскую депрессию
20-х-30-х годов ХХ в. и предложить выход из кризиса. Экономика, по мнению
Кейнса, развивается не столь гладко, как это представлено в классических мо-
делях: сам факт наличия циклической безработицы опровергает их точку зрения.
Кейнсианцы исходят из того, что цены на продукцию и особенно за-
работная плата, по крайней мере в краткосрочном периоде, неэластичны в
направлении понижения. Поэтому в своих наиболее простых моделях кейн-
сианцы полагают, что уровень цен является постоянным, т.е. кривая сово-
купного предложения в определенном диапазоне представляет собой гори-
зонтальную линию. В частности, в отношении заработной платы это объяс-
няется, во-первых, тем, что существуют законодательно установленные
нижние пределы заработной платы”, и, во-вторых, тем, что трудовые кон-
тракты определяют заработную плату, как правило, на несколько лет вперед.
Кроме того, нельзя недооценивать силу профсоюзного движения в защиту
стабильности заработной платы.
В условиях же неэластичных цен и заработной платы в сторону их по-
нижения падение спроса не окажет никакого воздействия на уровень цен, но
повлияет на объем производства, снизив его с О! до О›, снижая тем самым и
уровень занятости, т.е. увеличивая безработицу (рис. 3.3).
Более того, кейнсианцы полагают, что экономика может находиться на
новом равновесном уровне Е›, характеризующемся неполной занятостью,
неопределенно долго. Самый же главный порок классической школы, по
a мнению Кейнса, состоит в том, что она не
Р D, смогла объяснить, какими путями (кроме
р» 5 практически неприемлемого пути умень-
—— шения заработной платы) уменьшить без-
работицу, которая, становясь массовой,
A требует все больше и больше государст-
№ венных средств и создает неблагоприятную
социальную ситуацию.
Ne В отличие от классической школы
== > Кейнсианская теория полагает, что госу-
0 О ВНП дарство должно активным образом регу-
ить, лировать развитие экономики. Кейнсиан-
(естественный) ский рецепт сводится в этом случае к тому,
уровень ВНП что государство с помощью своей эконо-
Рис. 3.3. Кейнсианская модель мической политики должно переместить
регулирования рынка уровень равновесия таким образом, чтобы
он совпал с уровнем полной занятости. Это
a Федеральное правительство США, например, устанавливает минимальный уро-
вень заработной платы, который обычно колеблется в границах от 30 до 50% средней за-
работной платы в промышленности.
142
может быть сделано с помощью повышения (стимулирования) совокупного
спроса в обществе.
Как же должно поступить государство, чтобы повысить совокупный
спрос в обществе? Это можно сделать, проводя экспансионистскую политику
расширения, т.е. увеличивая государственные расходы и снижая налоги. Рост
государственных расходов путем расширения государственного сектора или
за счет увеличения дотаций (пенсий, стипендий, пособий) повышает покупа-
тельную способность, а следовательно, и общий объем спроса. Возросшая
покупательная способность в свою очередь приводит к тому, что предприятия
могут больше продавать, поэтому им требуется принимать на работу больше
людей — после чего покупательная способность еще больше возрастет. Сни-
жение налогов действует в принципе таким же образом, поскольку оно также
означает повышение покупательной способности населения и бизнеса.
Другой возможный путь воздействия на экономику — стимулирование
инвестиций, например, с помощью снижения ставки процента.
Рецепт Кейнса против инфляции: рестриктивная политика удержива-
ния экономики от «перегрева» (иногда ее называют также «контрактивной»).
Такая политика снижает покупательную способность населения путем уре-
зания государственных расходов и повышения налогов. Она может также
включать повышение процента в целях сдерживания инвестиций. В резуль-
тате уменьшаются доходы тех, кто работает на предприятиях, а часть из них
может оказаться и безработными.
Таким образом, теория Кейнса позволяет выработать политику стаби-
лизации, имеющую цель противодействовать нежелательным колебаниям (в
частности, циклическим) в экономике.
Когда идеи Кейнса были внедрены в политическую практику, это ока-
залось настоящим переворотом в экономической политике, что заставило
экономистов заявить о «кейнсианской революции».
Изменился принципиальный подход к функционированию экономики и
экономической политике, так как стало невозможно утверждать, что рыночная
экономика лучше справляется со всеми проблемами без вмешательства извне.
Напротив, кейнсианский анализ доказывает, что «чистая» рыночная эконо-
мика, если она будет предоставлена сама себе, будет страдать от безработицы
и инфляции и что требуется активное государственное вмешательство — про-
ведение целенаправленной экономической политики, чтобы справиться с
этими проблемами. Тем самым кейнсианская теория стала своего рода науч-
ным признанием нарождающейся смешанной экономики — с крупным госу-
дарственным сектором.
143
3.3. Денежно-кредитная политика
регулирования рыночной экономики
Денежно-кредитная политика — это сознательный контроль за де-
нежной массой в целях поддержания экономической стабильности, мини-
мальной инфляции, максимальной занятости.
Для этого денежно-кредитная политика обеспечивает воздействие на
объем денежной массы, контролируя и управляя объемом денежных резервов
в банковской системе в целом. Во время спада Центральный банк, проводя-
щий эту политику, предпринимает действия, ведущие к увеличению денежной
массы (денежного предложения), что в свою очередь вызывает рост расходов
и совокупного спроса; во время инфляции, наоборот, ограничивает предло-
жение денег для ограничения расходов.
В системе мер косвенного воздействия на производство денеж-
но-кредитная политика относится к наиболее эффективным и гибким. Кор-
ректно разработанная и правильно реализуемая, она ставит предпринимателя
в такие условия, в которых он вынужден поступать в соответствии с целями
этой политики. Причем внешне все выглядит так, будто реализуются само-
стоятельные решения предпринимателя. Подобным образом государству че-
рез кредитную политику удается решить сложнейшие задачи общенацио-
нальной экономической политики. И происходит это в результате и благодаря
использованию столь мощного института, как Центральный банк.
Центральным банком могут быть задействованы следующие основные
инструменты регулирования объема денежной массы, находящейся в об-
ращении:
® изменение нормы резервирования;
® изменение учетной (дисконтной) ставки;
® операции на открытом рынке.
3.3.1. Изменение нормы резервирования
Средства, которые находятся в распоряжении любого коммерческого
банка, делятся на две части:
® деньги, которые банк может выдавать в виде кредитов;
® резервы банка, хранящиеся в Центральном банке и устанавливаемые
им в виде процента (нормы) от располагаемого объема средств.
Регулирование обязательных резервов имеет двойное значение: с одной
стороны, гарантирует минимальный уровень ликвидности” коммерческих
банков, с другой — выступает как важный инструмент денежно-кредитной
74
Под ликвидностью банка понимается его способность выдавать деньги по пер-
вому требованию вкладчиков.
144
политики Центрального банка. Влияние изменения нормы резервирования на
объем денежной массы, находящейся в обращении, представлено на рис. 3.4.
Норма Норма
резервирования резервирования
увсличивастся уменьшастся
Количество Количество
ссужаемых денсг ссужаемых денег
уменьшастся увеличивастся
Предприятия Предприятия
берут меньше берут больше
кредитов кредитов
Денежная масса Денежная масса
в обращении в обращении
уменьшается увеличивается
Рис. 3.4. Норма резервирования и объем денежной массы
При этом необходимо иметь в виду, что данный инструмент денеж-
но-кредитной политики сильно влияет на изменение объема совокупных
банковских денег из-за действия эффекта мультипликатора. Особенности
действия данного эффекта рассмотрим на примере.
Предположим, что одна из фирм положила 100 млн руб. в один из
коммерческих банков (назовем его 1-й банк). Тогда при норме банковского
резерва, например, в 20% банк может выдать ссуду другой фирме в объеме 80
млн руб. Балансовый счет 1-го банка в этом случае будет выглядеть следую-
щим образом:
Актив, млн руб. Пассив, млн руб.
Обязательные резервы 20 Вклады 100
Ссуды 80
Всего 100 Всего 100
При этом количество денег в обращении увеличилось со 100 до 180 млн
руб. Таким образом, 80 млн руб. — это деньги, «созданные» 1-м банком.
Что происходит дальше? Заемщик, получивший 80 млн руб., покупает
необходимые ему товары у третьей фирмы, которая кладет вырученные
деньги на депозит, предположим, во 2-м банке, который, в свою очередь,
145
предоставит кредит четвертой фирме в объеме 64 млн руб. Балансовый счет
2-го банка будет выглядеть следующим образом:
Актив, млн руб. Пассив, млн руб.
Обязательные резервы 16 Вклады 80
Ссуды 64
Всего 80 Всего 80
При этом количество денег в обращении увеличилось со 180 млн руб. до
244 млн руб. Таким образом, 64 млн руб. — это деньги, созданные 2-м банком.
Суммируя рассмотренные выше перемещения, получаем:
Вклады, Резервы, Займы, Добавлено в денежное
млн руб. млн руб. млн руб. предложение, млн руб.
100 20 80 80
16 64 64
Всего 244
Но процесс создания банками денег на этом не заканчивается. Он будет
продолжаться до тех пор, пока сумма потенциального кредита не станет равна
нулю. Таким образом, общая сумма «банковских денег»
М = 100+ 80+ 64+... =
= 100 [1+ 8/10 + (8/10)? + ...]=
= 100 [1/1 — 8/10)] =
= 100 - 1/0,2 = 500.
В общем виде отношение А = 1/* (г — норма резервирования) называется
мультипликатором денежного предложения. В нашем примере мультип-
ликатор денежного предложения равен пяти; это означает, что каждый вло-
женный в банк рубль создает пять «банковских рублей».
В России система минимальных резервов введена в 1990 г. Норма резервов
составляет 15—20% в зависимости от вида вкладов. К сожалению, система из-
лишне жесткая, не подкрепленная другими эффективно действующими кре-
дитными регуляторами, что обусловливает ее нерыночный характер действия.
3.3.2. Изменение учетной (дисконтной} ставки
Центральный банк выдает кредиты коммерческим банкам под опреде-
ленный одинаковый для всех процент, который называется учетной {дис-
контной) ставкой. Получение таких кредитов (ссуд) называют заимство-
ванием в учетном (дисконтном)} окне.
Если государство решает повысить учетную ставку для кредитов ком-
мерческим банкам, те также будут вынуждены повышать свои процентные
146
ставки. Это означает, что кредиты становятся более дорогими, как следствие
уменьшается объем кредитования, и в итоге денежная масса в обращении
уменьшается. И наоборот, если государство снижает процент платы за кре-
диты, коммерческие банки получают возможность сделать более дешевыми
кредиты для предприятий (фирм) и населения, а значит, денежная масса в
обращении увеличивается.
Регулирование объема денежной массы с помощью учетной ставки во
многих странах (в частности, и в России) является одним из основных
(главных) инструментов предложения денег.
3.3.3. Операции на открытом рынке
(операции на рынке ценных бумаг)
Одной из функций Центрального банка является купля-продажа ценных
бумаг — одного из самых надежных видов финансовых активов. Основными
контрагентами Центрального банка при осуществлении этих операций явля-
ются коммерческие банки. Центральный банк таким образом получает воз-
можность оказывать воздействие на ресурсы, которыми располагают ком-
мерческие банки.
В период высокой конъюнктуры Центральный банк навязывает ком-
мерческим банкам покупку государственных ценных бумаг. Такая операция
существенно сужает возможности коммерческих банков в предоставлении
ими кредитов, тем самым уменьшая объем денежной массы, находящейся в
обращении. Во время экономического спада Центральным банком произво-
дится обратная операция.
Уяснив действие механизма регулирования объема денежной массы с
помощью операций на открытом рынке, зададимся вопросом: почему коммер-
ческие банки (и население) соглашаются на покупку и продажу государственных
ценных бумаг? Дело в том, что если Центральный банк продает государственные
ценные бумаги (например, облигации), их предложение превьшшает спрос и,
следовательно, понижаются цены этих ценных бумаг. Тем самым повышается
привлекательность покупки государственных ценных бумаг. Если Центральный
банк покупает государственные ценные бумаги, спрос на них возрастает, что
ведет к росту их цен. А значит, у населения появляется стимул к продаже при-
надлежащих ему государственных ценных бумаг.
Так, если Центральный банк продает государственные ценные бумаги,
то облигация с номиналом 100 ден. ед. с 10% годовых может стоить, напри-
мер, 80 ден. ед. Процент по ней составит 10 ден. ед., что обеспечит покупателю
доход в 12,5% (10/80 х 100).
Когда Центральный банк начинает скупать ценные бумаги, спрос на них
возрастает, рыночная цена увеличивается (например, до 125 ден. ед.), а доход-
ность падает до 8% (10/125 х 100). В этих условиях держатели облигаций пред-
почтут продать их государству и получить соответствующую курсовую разницу.
147
Операции на открытом рынке — наиболее широко используемый метод
регулирования объема денежной массы в странах с развитой, стабильно
функционирующей экономикой, имеющих достаточно емкий и надежный
рынок государственных облигаций (США, Великобритания, Канада).
3.3.4. Монетарная политика в экономике открытого типа
Наряду с поддержанием внутреннего равновесия для любой нацио-
нальной экономики исключительно важна проблема обеспечения баланса
между экспортом и импортом, т.е. торгового баланса.
Предположим, что для некоторой конкретной страны характерно су-
щественное превышение импорта над экспортом в условиях спада производ-
ства и массовой безработицы. Естественно, что в данных условиях прави-
тельство предпримет меры для ограничения импорта. Для практической реа-
лизации этой цели наряду с установлением таможенных квот” и повышением
таможенных пошлин ” может быть использован механизм политики «деше-
вых» денег. Центральный банк страны, проводя такую политику, уменьшает
спрос на национальную валюту за границей, понижая таким образом ее курс
по отношению к другим валютам, что в свою очередь делает импорт более
дорогим (невыгодным). Товары же данной страны становятся более конку-
рентоспособными, что увеличивает экспорт из данной страны.
Отсюда следует, что понижение (девальвирование) курса валюты в
стране поощряет экспорт из соответствующей страны и ухудшает шансы
импортеров. Если же курс валюты в стране возрастает (ревальвирует), это
означает, что зарубежным партнерам нужно платить большую сумму за то-
вары и услуги данной страны, что будет сдерживать экспорт из нее. В то же
время ревальвирование валюты улучшает шансы импортеров, поскольку за то
количество валюты данной страны они будут получать большее количество
иностранных валют.
Таким образом, регулирование курса национальной валюты по отно-
шению к другим валютам является одним из эффективных способов, при
помощи которого государство может стабилизировать внешнеторговый ба-
ланс. Учитывая же, что объем международной торговли в развитых странах
составляет около 20% ВНП, внешнеэкономическая политика может сущест-
венно воздействовать на уровень экономического развития страны. Однако
необходимо отметить, что достичь оптимального равновесия между ценами на
национальную валюту и на другие валюты достаточно сложно, так как оно
зависит от решений, принимаемых другими (остальными) странами.
?? Таможенная квота — это ограничение на количество или стоимость конкретных
товаров, ввозимых в страну (или вывозимых из нее).
7 Таможенные пошлины — это напоги на импорт товаров. Высокие таможенные
пошлины (тарифы), с одной стороны, увеличивают доходы государства, а с другой - ог-
раждают экономику страны от конкуренции более дешевых импортных товаров.
148
3.4. Напогово-бюджетная политика
и макроэкономическая стабильность
3.4.1. Государственный бюджет
Налогово-бюджетную политику с легкой руки Дж. М. Кейнса чаще
называют фискальной (лат. Изсиз — денежный ящик, касса), понимая под ней
сознательное применение расходных и налоговых функций правительства для
достижения макроэкономической стабильности в развитии экономической
системы.
Главным инструментом правительственной политики в экономической
сфере является государственный бюджет, под которым понимается баланс
доходов и расходов государства за какой-либо отрезок времени (как правило,
за год). Именно с его помощью государство осуществляет в основном терри-
ториальное и межотраслевое распределение и перераспределение валового
национального продукта страны.
Доходная и расходная части бюджета содержат указания на источники
поступления средств и направления их расходования. При этом если расходы
превышают доходы, то баланс бюджета сведен с дефицитом, и в этом случае
говорят о бюджетном дефиците.
Основными доходными статьями в государственном бюджете являются
следующие.
1. Налоги на доходы и собственность, отчисления на различные нужды
(например, на содержание жилищного фонда), дающие около трех четвертых
поступлений в госбюджет и включающие:
® личный подоходный налог;
® налог на прибыль предприятий;
® налог на собственность (имущество) и др.
2. Налоги на товары и услуги, составляющие около одной пятой бюд-
жетных поступлений. Сюда относятся:
® акциз, с помощью которого в бюджет изымают часть стоимости то-
вара, не отражающую эффективность производства, а являющуюся резуль-
татом повышенного спроса на данный товар (водка, табак, автомобили и др.};
® налог на добавленную стоимость;
® налог с продаж (с оборота);
* таможенные пошлины.
3. Прочие поступления:
® доходы от государственных предприятий;
® займы государства и др.
149
3.4.2. Система налогообложения и поступления в госбюджет
Формирование доходной части государственного бюджета на основе
стабильного и централизованного взимания налогов превращает само госу-
дарство в крупнейшего экономического субъекта”, способного эффективно
решать стоящие перед ним задачи экономического, оборонительного, соци-
ального, природоохранного и другого характера. Поэтому столь важно иметь в
стране налоговую систему, с одной стороны, обеспечивающую стабильное и
достаточное поступление средств в бюджет, с другой — He подрывающую
стимулов предпринимателей и населения к высокоэффективному труду.
Налоговая система должна быть построена на следующих основных
принципах.
1. Всеобщность: охват налогами всех экономических субъектов, полу-
чающих доходы, независимо от их организационно-правовой формы.
2. Равнонапряженность: одинаковые для всех плательщиков требова-
ния к эффективности хозяйствования и величине налога.
3. Стабильность: устойчивость видов налогов и налоговых ставок во
времени.
4. Обязательность: принудительность налога, неизбежность его выплаты.
5. Социальная справедливость: установление налоговых ставок и на-
логовых льгот, ставящих всех в примерно равные условия и оказывающих
шадящее воздействие на низкодоходные предприятия и группы населения.
Налоговая система в России строится на сочетании прямых и косвенных
налогов. Прямые налоги устанавливаются непосредственно на доход или иму-
щество налогоплательщика и вносятся в бюджет лицом, облагаемым налогом
(например, подоходный налог с населения, налог с прибыли предприятий, иму-
шественный налог, налог на сделки с капиталом, налог с наследства). Косвенные
налоги включаются в виде надбавки в цену товара или услуги и, следовательно,
оплачиваются потребителями. В бюджет эти налоги вносятся владельцем товара
(или услуги), выступающим посредником между государством и собственно
плательщиком (потребителем). К такому виду налогов относятся, например, на-
лог на добавленную стоимость, акцизные налоги, таможенные пошлины.
В противоположность прямым налогам, ориентирующимся на способ-
ность физических лиц осуществлять платежи, косвенные налоги более при-
митивны и грубы, но именно поэтому ими легче манипулировать и их проще
взимать. Достаточно знать налоговую структуру страны, чтобы сделать вывод
о том, на какой ступени развития она находится. Страны со слаборазвитой
экономикой взимают в основном косвенные налоги, в то время как прямые
налоги в большинстве своем взимаются в странах с развитой экономикой и с
населением, обладающим достаточно высоким уровнем образования.
п Через налоги развитые государства мобилизуют от 27-29% (в США и Японии) до
53% (в Швеции) ВНП.
150
Налоговое регулирование осуществляется через налоговые ставки, ко-
торые определяют, как должна меняться величина налогов в зависимости от
величины дохода, с которого они взимаются.
Существуют различные методы построения налоговой ставки.
1. Прогрессивное налогообложение. Здесь норма обложения растет вместе
с ростом облагаемого налогом дохода. Особенностью такого налогообложения
является то, что оно весьма существенно уменьшает неравенство в доходах.
2. Дегрессивное налогообложение. Его суть состоит в том, что налоговая
ставка увеличивается с возрастанием величины дохода, но каждый после-
дующий прирост ставки меньше предыдущего.
3. Регрессивное налогообложение. В этом случае налоговая ставка по-
нижается по мере увеличения дохода”.
4. Пропорциональное налогообложение. Здесь применяется одинаковая
налоговая ставка вне зависимости от размера базового (облагаемого налогом)
дохода.
Конкретные размеры налоговых ставок должны учитывать потребности
государства в бюджетных поступлениях, а также заинтересованность бизнеса
в развитии производства. Они должны определяться на компромиссной ос-
нове, так как их существенный рост может подорвать стимулы к инвестициям,
расширению производства и вообще к бизнесу.
Высокие налоговые ставки на бизнес могут повлечь за собой рост сек-
тора «теневой» экономики или махинации с налогами. Все это уменьшает
доходы в государственный бюджет, а в перспективе разрушает всю эконо-
мическую систему и общественную модель. Какой же должна быть величина
налоговой ставки, чтобы свести к минимуму все негативные последствия от
налогов? К сожалению, определение размеров конкретных ставок до сих пор
не имеет научного обоснования, а решается политическими методами.
При этом необходимо учитывать, что увеличение налогов уменьшает
налогооблагаемую базу, под которой понимается объем экономической
(предпринимательской) деятельности, подлежащей налогообложению: пред-
приниматели в этом случае либо уходят из бизнеса вообще, либо переводят
его в сектор теневой экономики. И наоборот, снижение налогов создает сти-
мулы для инвестиций, для развития бизнеса; рост же налогооблагаемой базы в
этом случае полностью компенсирует потерю налоговых поступлений от
снижения ставок налога.
Графическую иллюстрацию данной точки зрения дал американский
экономист Артур Лаффер (рис. 3.5).
К сожалению, для данной кривой (форма которой нами выбрана произ-
вольно) очень легко могут быть определены лишь две точки, где кривая Лаффера
пересекается с осью абсцисс. Первая точка соответствует отсутствию налоговых
поступлений из-за отсутствия налогов вообще. Во второй точке (100%-ная
7 Читателю предлагается самостоятельно убедиться в том, что всем косвенным
налогам свойственна регрессивность, означающая, что чем беднее человек, тем выше его
налоговое бремя (в относительном по отношению к получаемому доходу измерении).
151
ставка налога) экономическая деятельность прекращается и соответственно до
нуля уменьшается налоговая база. Однако на вопрос, какое же конкретное зна-
чение имеет оптимальная ставка налога, общего ответа, как уже было сказано,
нет, да и быть не может. Очевидно, что для каждой страны ответ (даже если он и
найден эмпирически) будет свой, отражающий специфику конкретной страны в
конкретных временных условиях.
Американцы, например, считают, что
при такой шкале подоходного нало-
тообложения, которая существует в
Швеции (до 72%), в США никто бы не
стал работать”.
Тем не менее, как показывает
экономическая практика‚ общий
объем всех налоговых поступлений в
государственные бюджеты стран с
Максимальные
налоговые
поступления
Налоговые
поступления
И
У
100
Налоговая
ставка, %
0 Оптимальный
размер
Рис. 3.5. Кривая Лаффера: увеличение
налоговой ставки ведет к росту поступлений
развитой рыночной экономикой со-
ставляет от 75 до 95% всех доходов
государства.
Структура бюджетных расхо-
дов и удельный вес соответствующих
(Г), а затем —
к их сокращению (ПП)
статей в государственном бюджете
таких стран выглядят приблизи-
тельно следующим образом:
® затраты на социальные услуги: здравоохранение, образование, соци-
альные пособия, субсидии бюджетам местных властей на эти цели — 40-50%;
® затраты на хозяйственные нужды: капиталовложения в инфраструк-
туру хозяйства, дотации государственным предприятиям, субсидии сельскому
хозяйству, расходы на осуществление государственных программ -— 10-20%;
® расходы на вооружение и материальное обеспечение внешней поли-
тики, включая содержание дипломатических служб и займы иностранным
государствам — 10-20%;
® административно-управленческие расходы: содержание правитель-
ственных органов, полиции, юстиции и прочие - 5—10%;
® платежи по государственному долгу — до 7-8%.
7? Система личных подоходных налогов в США предусматривает следующие на-
логовые ставки:
15%, если доход не превышает 29 750 долл. в год;
28%, если годовой доход составляет от 29 751 до 71 900 долл.;
33%, если годовой доход составляет от 71 901 до 149 250 долл.;
28% при годовом доходе, превышающем 149 251 долл.
152
3.4.3. Методы фискальной политики
Рассмотрев такие основополагающие элементы фискальной политики,
как государственные расходы и налоги, перейдем к рассмотрению основных
методов ее практической реализации. Напомним, что сущностью фискальной
политики является установление таких налогов и объемов государственных
расходов, которые бы помогали экономике развиваться стабильно, без глу-
боких спадов. Роль государства в экономическом кругообороте доходов и
расходов представлена на рис. 3.6.
Располагаемый
доход
+ Социальные
выплаты
— Налоги
расходы
Сбережения
Потребление
Частные инвестиции
«Чистый» экспорт
Государственные
Совокупный выпуск Совокупный спрос
продукции на продукцию
(доходы) {расходы}
Рис. 3.6. Роль государства в кругообороте доходов и расходов
Главным инструментом фискальной политики является уровень госу-
дарственных расходов. В условиях глубокого спада и, следовательно, значи-
тельного кризиса производства государственные расходы должны быть по
возможности максимально увеличены. При этом целесообразно финансиро-
вать общественные работы: строительство автомагистралей, плотин ит.и., a He
строительство, например, мебельных или тракторных заводов.
В условиях перепроизводства товаров важно создать дополнительный
платежный спрос (в терминологии Дж. М. Кейнса — «эффективный спрос»), а
не выбрасывать на рынок новые и новые партии товаров. Так, строительство
плотины обеспечит прирост денежных доходов занятых в производстве ра-
бочих, но не доставит «лишнюю» массу товаров в общую «кучу» нераспро-
данных товарных запасов.
Другими средствами увеличения объема располагаемого дохода, а сле-
довательно, и деловой активности в экономике являются снижение налогов и
социальные выплаты населению.
При практическом регулировании объема располагаемого дохода не-
обходимо принимать во внимание действие уже известного нам мультипли-
кативного эффекта, последствия и размер которого обусловлены здесь прежде
153
всего сильнейшей взаимосвязью всех отраслей народного хозяйства. Кроме
того, на его размер влияет специфика взаимосвязи между величиной распо-
лагаемого дохода и объемом потребления. Так, еще Дж. М. Кейнсом было
установлено, что домохозяйства склонны расходовать собственно на потреб-
ление лишь определенную долю располагаемого ими дохода. Причем при
изменении располагаемого дохода домохозяйства изменяют объем реального
потребления в той же пропорции. Дж. М. Кейнс назвал эту долю дохода, на-
правляемую на потребление, средней склонностью к потреблению (В). Ос-
тальная часть дохода направляется домохозяйствами на сбережение. Соот-
ветствующая доля дохода, направляемого на сбережение, называется средней
склонностью к сбережению (5). Очевидно при этом, что В+ 5 =1.
Предположим, что государство профинансировало строительную от-
расль в объеме 100 млрд руб. Это, естественно, вызовет увеличение доходов
строительных рабочих на ту же сумму (первый цикл мультипликативного
эффекта). В соответствии со среднестатистической средней склонностью к
потреблению, равной 0,75, строительные рабочие увеличат объем собствен-
ных расходов на потребление на 75 млрд руб. (второй цикл мультиплика-
тивного эффекта). Далее, все те, кто обеспечивал этих строительных рабочих
потребительскими благами (владельцы магазинов, медики, парикмахеры
ит.п.), получив доход в объеме 75 млрд руб., увеличат объем своего потреб-
ления на 56,25 млрд руб. (75 х 0,75). Это третий цикл мультипликативного
эффекта. Затем увеличат свои доходы производители товаров и услуг, об-
служивающие владельцев магазинов, медиков, парикмахеров и т.д. И так
процесс пойдет цикл за циклом.
Формулу расчета мультипликатора расходов (К) можно вывести сле-
дующим образом:
К=1+В+В +В +... В".
Умножим обе части уравнения на В:
КВ = В+ В +В +..+В" "1.
Вычтем полученное равенство из исходного:
К КВ=1- В" "1,
откуда
k=(1-B"*')/(1-B).
Поскольку число, обозначенное В, является дробью (у Hac 3/4), a n —
очень большим числом, величиной В” '' можно пренебречь. В результате
получим:
К=1/(1-В) =1/5.
В рассматриваемом примере мультипликатор расходов будет равен 4,
т.е. эффект реализации государственных расходов в объеме 100 млрд руб.
будет усилен в 4 раза.
Расширительная фискальная политика, осуществляемая за счет роста
государственных расходов и (или) снижения налоговых ставок, может при-
154
вести к росту бюджетного дефицита. Чтобы его уменьшить, государство
прибегает к помощи займов.
При этом необходимо отметить, что дефицит государственного бюд-
жета сам по себе еще не представляет опасности для экономики. В частности,
Дж. М. Кейнс считал, что государству следует позволить одалживать деньги и
допускать дефицит во время кризисов. В этом случае люди смогут больше
покупать товаров, предприятия больше продавать и постепенно вследствие
этого уменьшится безработица, возрастут объемы производства, экономика
выйдет из кризиса.
Если же в экономической системе наблюдается подъем, увеличивающий
совокупный спрос и грозящий инфляцией, правительство должно действовать
«с точностью до наоборот»: повышать ставки налогов на доходы предпри-
нимателей и населения, одновременно ограничивая государственные расходы.
3.4.4. Типы фискальной экономики
По форме осуществления фискальной политики различают два ее типа:
® дискреционная (произвольная, зависящая от сознательного решения
соответствующей ветви власти);
® автоматическая.
Дискреционная фискальная политика — политика, основанная на зако-
нодательно принятых решениях о налогах и правительственных программах
расходов. Иногда законодательная власть передает свои права власти испол-
нительной, позволяя ей действовать в области фискальной политики по сво-
ему усмотрению (дискреционно).
Однако на практике уровень государственных расходов и налогов может
изменяться даже при отсутствии каких-либо изменений в законах, их регули-
рующих. Это происходит потому, что многие законы, касающиеся структуры
налогообложения и государственных расходов, составлены таким образом, что
параметры фискальной политики автоматически изменяются в расходных и
налоговых действиях правительства без предварительного обсуждения предпо-
лагаемых в фискальной политике изменений. Речь идет об автоматических
стабилизаторах, которые применяются правительством автоматически, ибо
предусмотрены законами и «встроены» в расходную часть бюджета. Основой
для таких действий является наличие соответствующих изменений:
* реального объема производства товаров и услуг;
* уровня цен в стране;
® процентных ставок.
Имеются три основных «встроенных» стабилизатора:
® пособия по безработице;
® налоги на прибыль корпораций;
* прогрессивный подоходный налог.
155
Действие автоматических стабилизаторов смягчает колебания объема
ВНП в обоих направлениях: во время спада растут объемы пособий по без-
работице, что уменьшает темпы сокращения совокупного спроса; во время
подъема значительная часть доходов изымается через прогрессивные налоги
(на прибыль корпораций и на доходы населения) в государственный бюджет.
В результате рост потребительских расходов будет меньше, чем это могло бы
быть, и отсюда следует, что процесс восстановления после экономического
спада будет иметь тенденцию к замедлению. Таково автоматическое действие
«встроенных» стабилизаторов.
3.5. Маркетинг как средство регулирования рынка
Опыт экономического развития смешанной экономики всех индустри-
ально развитых стран показывает, что, как только успешно решаются ос-
новные задачи в области финансово-кредитной и денежной политики и на-
чинается период решительных сдвигов в производстве, на первый план в пе-
речне рычагов регулирования рынка выдвигается маркетинг (англ. паКе( —
рынок, сбыт).
Существует более 200 различных определений маркетинга. Приведем
некоторые из них,
1. Маркетинг — это процесс определения спроса покупателя на про-
дукцию или услуги, мотивации их продаж потребителю с целью получения
прибыли.
2. Маркетинг — это предвидение, управление и удовлетворение спроса
на товары и услуги посредством обмена.
3. Маркетинг — это вид деятельности, направленный на удовлетворение
нужд и потребностей людей посредством обмена.
В приведенных, а также в других определениях маркетинга хорошо
прослеживается один главный принцип: маркетинг целиком основывается на
знании потребительского спроса и его возможных изменениях в ближайшей
перспективе и ставит производство товаров и услуг в очень жесткую зависи-
мость от потребительского спроса.
3.5.1. Эволюция концепции маркетинга
Рынок во всех промышленно развитых странах проходил в своем раз-
витии две стадии: рынок продавца и рынок покупателя.
Рынок продавца кратко можно охарактеризовать следующим образом:
сначала разрабатывается и производится товар, а затем идут активные поиски
его потребителей и методов интенсивного сбыта. Здесь, очевидно, существует
определенный риск потерь, если потребитель не будет покупать товары про-
изводителя. В этом большой проблемы нет до тех пор, пока спрос превышает
156
предложение. Однако в первой половине ХХ в. производство в развитых
странах стало настолько эффективным, что предложение по многим видам
товаров и услуг стало превышать спрос. Это привело к возникновению про-
блемы избыточного производства, когда производитель стал вынужден искать
покупателей своего товара. Началось становление рынка покупателя.
Данная проблема была решена только в рамках концепции маркетинга.
Здесь потребности покупателя определяются в результате специального изу-
чения рынка до стадии производства товаров, что позволяет свести убыточное
производство (перепроизводство) товаров к минимуму.
Сравнение концепций рынка продавцов и рынка покупателей приведено
на рис. 3.7.
Основной объект Средства Конечная
внимания достижения цели цель
Получение прибыли
Коммерческие
Товары за счет роста
усилия
объема продаж
Е
Концепция интенсификации коммерческих усили:
Комплексные Получение прибыли
Нужды
. усилия за счет обеспечения
потребителей .. >
маркетинга потребностей покупателей
Концепция маркетинга
Рис. 3.7. Схема эволюции концепции маркетинга
Таким образом, введение в практику предпринимательства концепции
маркетинга требует решить комплекс вопросов:
® установить двусторонние отношения между продавцом и покупателем
посредством изучения рынка;
® установить параметры производства в зависимости от количества и
качества потребителей и покупательной способности потребителя;
* развивать рекламу и другие формы стимулирования сбыта;
* осуществлять координацию всей работы по удовлетворению интере-
сов потребителя как главной цели предпринимательства.
Применение концепции маркетинга, как показывает опыт ее использо-
вания, позволяет значительно повысить эффективность предпринимательской
деятельности. Так, в Германии почти 90% предприятий, занятых производ-
157
ством потребительских товаров, действуют на принципах маркетинга. Сово-
купные расходы на маркетинг, например в США, составляют более половины
конечной цены многих товаров. Примерно такое же положение в экономике
Западной Европы и Японии.
3.5.2. Процесс управления маркетингом
Процесс управления маркетингом состоит из следующих основных
этапов:
® анализ рыночных возможностей;
® отбор целевых рынков;
® позиционирование товара на рынке.
Рассмотрим кратко перечисленные выше этапы маркетинга.
Анализ рыночных возможностей. Это важнейший этап маркетинговой
деятельности, поскольку его результаты определяют стратегию развития пред-
приятия. Действительно, ни одна компания не может вечно полагаться на свои
нынешние товары и рынки их сбыта. Несложно, видимо, представить себе то
затруднительное положение, в котором будет находиться, например, произво-
дитель патефонов и логарифмических линеек. Производители подобных товаров
либо обанкротятся, либо будут вынуждены заняться каким-то новым делом. На
многих американских фирмах большая часть их нынешних продаж приходится
на товары, которые еще 3—5 лет назад не производили вообще.
Отбор целевых рынков. Процесс выявления и оценки рыночных воз-
можностей порождает множество новых проблем. Рассмотрим основные из них.
Любая фирма, выходящая со своим товаром на рынок, прекрасно по-
нимает, что ее товары не могут пользоваться одинаковым спросом у всех по-
тенциальных покупателей сразу. Покупателей много, они широко разбросаны
пространственно, у них разные нужды, вкусы, привычки. Поэтому лучше
всего сосредоточиться на обслуживании отдельных частей, или сегментов,
рынка, каждый из которых рассматривается как отдельный рынок со своей
функцией спроса*.
Каждая компания должна выявить наиболее привлекательные сегменты
рынка, которые она в состоянии эффективно обслуживать.
Какого-то единого метода сегментирования рынка не существует, по-
этому маркетологу необходимо самому определить те сегментные параметры,
которые должны быть положены в основу сегментирования. Рассмотрим для
примера некоторые из них.
Географический принцин. Рынок в этом случае может быть сегменти-
рован по регионам, округам, городам, городским и сельскохозяйственным
районам, по странам и т.п.
80 Разделение рынка на однотипные секторы (сегменты) потребителей, где каждый
сектор может иметь свою отличительную структуру спроса и предложения, называется
сегментацией рынка.
158
Демографический принцин. Здесь рынок может быть сегментирован по
полу, размеру семьи, возрасту, доходам, профессиям, образованию, религи-
озным убеждениям, расовому признаку и т.п.
Психографический принципи позволяет выделить сегменты, характе-
ризующиеся такими признаками, как общественный класс (низший, средний,
высший), образ жизни (традиционалисты, жизнелюбы, эстеты), тип личности
(увлекающаяся, любитель поступать «как все», авторитарная натура, често-
любивая натура).
Критериями выбора целевых сегментов рынка являются:
® емкость сегмента;
® доступность сегмента (возможность предприятия получать каналы
распределения и сбыта продукции);
® устойчивость (стабильность) сегмента;
® прибыльность работы на сегменте;
® совместимость сегмента с рынком основных конкурентов.
Позиционирование товара на рынке. Позиционирование товара на
рынке означает определение его особенностей, характерных черт, отличаю-
щих товар от аналогичных товаров-конкурентов. Решив, на каком сегменте
работать, фирма должна решить, как проникнуть в этот сегмент, если на нем
уже работают конкуренты, занимающие свои «позиции». И прежде чем ре-
шить вопрос о позиционировании своего товара, фирме необходимо опреде-
лить позиции товаров всех имеющихся конкурентов.
С учетом позиций, занимаемых конкурентами, у фирмы есть два пути.
Первый — позиционировать себя рядом с одним из существующих конку-
рентов и начать с ними борьбу за долю рынка. И второй — разработать
(предложить) товар, которого еще нет на рынке (с другими свойствами).
В любом варианте конкурентное позиционирование можно обеспечить,
только дифференцировав свое предложение в глазах потенциальных покупа-
телей, опираясь на свойства товара, его оформление, качество, цену и прочие
характеристики.
Приняв решение о стратегии позиционирования, фирма может заняться
детальной проработкой всего комплекса маркетинга. Если, например, решено
позиционировать товар в сегменте как изделие высокой стоимости и высокого
качества, фирма должна предложить товар, превосходящий по свойствам и
качественным показателям продукцию конкурента, подобрать соответст-
вующих розничных торговцев, создать рекламу, привлекающую внимание
состоятельных покупателей, и т.д.
159
Основные термины
Инфраструктура
Биржа
Фьючерс
Хеджер
Фондовая биржа
Валютная биржа
Кредитная система
Банковская система
Центральный банк (ЦБ)
Теория монетаризма
Кейнсианская модель
Экспансионистская политика
Рестриктивная политика
Денежно-кредитная политика
Норма резервирования
Учетная ставка ЦБ
Операции на открытом рынке
Мультипликатор денежного
предложения
Торговый баланс
Девальвация
Ревальвация
Налогово-бюджетная политика
160
Государственный бюджет
Акцизный налог
Таможенная пошлина
Прямые налоги
Косвенные налоги
Прогрессивное налогообложение
Дегрессивное налогообложение
Пропорциональное
налогообложение
«Теневая» экономика
Кривая Лаффера
«Эффективный спрос»
Склонность к потреблению
Склонность к сбережению
Мультипликатор расходов
Дискреционная налоговая
политика
Автоматическая налоговая
политика
Маркетинг
Рынок продавца
Рынок покупателя
Позиционирование товара
Вопросы для обсуждения
1. Что понимается под инфраструктурой национальной экономической
системы и каковы ее основные элементы?
2. Что такое фьючерсная сделка и кто является основными ее участни-
ками?
3. Какие основные функции реализует фьючерсная биржа?
4. Что включается в состав структуры кредитной системы национальной
экономики?
5. Зачем национальной экономике необходим Центральный банк?
6. Какие макроэкономические функции выполняют коммерческие банки
страны?
7. Сравнивая национальную экономику с человеческим организмом,
что, по вашему мнению, является в нем аналогом кредитной системы страны?
8. В чем заключаются основные постулаты классического (монетари-
стского) подхода к макроэкономическому равновесию?
9. Какие положения являются принципиальными в кейнсианской тео-
рии, объясняющей необходимость государственного регулирования нацио-
нальной экономики?
10. В чем состоят кардинальные различия классической и кейнсианской
моделей обеспечения макроэкономического равновесия?
11. В чем состоит суть денежно-кредитной политики и каковы ее ос-
новные цели?
12. Какие основные инструменты используются Центральным банком
страны при осуществлении денежно-кредитной политики?
13. Каковы приоритеты в использовании инструментов денеж-
но-кредитной политики?
14. В чем заключается смысл управление денежной массой в экономике
при помощи изменения нормы резервирования?
15. Как соотносится размер учетной ставки Центрального банка с объ-
емом денежной массы в экономике страны?
16. Каким образом «операции на открытом рынке» влияют на денежную
массу в обращении?
17. В чем состоит экономический смысл денежного мультипликатора?
Почему его необходимо учитывать при осуществлении денежно-кредитной
политики?
18. Как эффект денежного мультипликатора может проявиться в эко-
номике с полной занятостью?
19. Что понимается под государственным бюджетом и в чем заключа-
ются его функции при осуществлении бюджетно-налоговой (фискальной)
политики?
20. Какие доходные и расходные статьи государственного бюджета со-
ставляют его основу?
161
21. Чем обусловлено значение государственного бюджета в составе
инструментов бюджетно-налоговой политики?
22. По каким основным критериям необходимо оценивать эффектив-
ность бюджетно-налоговой политики?
23. Каковы принципы (критерии) построения рациональной налоговой
системы?
24. Какие методы построения налоговой ставки вы можете обосновать с
точки зрения «социально справедливой» системы налогообложения?
25. Почему все косвенные налоги являются регрессивными? Объясните
на конкретном примере.
26. Возможна ли, по вашему мнению, разработка концепции опти-
мальной ставки налогообложения?
27. Каково соотношение между средними склонностями к потреблению
и сбережению?
28. Чем обусловлено действие мультипликатора расходов и чем опре-
деляется его значение?
29. Что понимается под автоматическими стабилизаторами при осуще-
ствлении фискальной политики и что является основанием для их применения
правительством страны?
30. Каким образом маркетинг может быть использован в качестве ры-
чага для регулирования рынка?
31. Как государство в лице правительства может использовать бюд-
жетно-налоговую политику для увеличения занятости и стимулирования
экономического роста?
32. В чем состоит суть предложений Дж. М. Кейнса по осуществлению
эффективной бюджетно-налоговой политики?
33. Какие инструменты денежно-кредитной и бюджетно-налоговой
политики вы бы задействовали в период спада в национальной экономике? А
на этапе ее «перегрева»?
162
Глава 4
ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ .
ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИИ
После изучения главы 4 студент должен:
знать
* определение и виды предпринимательской деятельности;
. состав, оценку, а также показатели использования основных и оборотных
фондов предприятия;
* структуру, принципы расчета и калькуляцию себестоимости производства
продукции;
* цели и методы ценообразования на продукцию предприятия;
* методы планирования прибыли и расчета рентабельности производства
продукции;
уметь
* рассчитывать периодическую амортизацию элементов основных фондов;
* анализировать эффективность использования основных и оборотных фондов;
* давать оценку и использовать в практических целях эффект производст-
венного рычага;
* моделировать условия, обеспечивающие получение необходимого уровня
прибыли и рентабельности;
владеть
* логикой анализа влияния структуры издержек предприятия на экономиче-
ские результаты его функционирования;
* методикой калькулирования себестоимости продукции;
* методом планирования прибыли с использованием модели критического
объема производства.
4.1. Предприятие (фирма)
и предпринимательская деятельность
Главной движущей силой России на пути к рынку, а точнее, к смешан-
ной регулируемой рыночной экономике, является предпринимательство, без
которого не может быть эффективной экономики, не может быть рынка. По-
этому, встав на путь рыночных реформ, страна неизбежно должна создавать
условия для возрождения и развития предпринимательства.
Предпринимательство — это процесс поиска наилучшего способа ис-
пользования, соединения трех основных факторов производства, процесс
поиска новых возможностей, использование новых технологий и новых сфер
вложения капитала, преодоление стереотипов и границ.
163
Современное понимание предпринимательства дает возможность вы-
делить четыре основных его признака.
1. Наличие у субъекта определенной совокупности прав и свобод:
* по выбору вида хозяйственной деятельности и ее планированию;
* по выбору источников финансирования и по доступу к ресурсам;
® по организации и управлению производством;
* по сбыту продукции и услуг.
2. Наличие прав собственности на средства производства, производст-
венную продукцию и доход, т.е. наличие частной собственности.
3. Наличие определенной экономической среды и соответствующего
экономического климата, которые бы реально обеспечивали, а не просто
декларировали:
® самоуправление;
® свободу хозяйственного выбора;
® возможность инвестирования дохода.
4. Наличие конкурентного режима хозяйствования.
Основное правило предпринимательской деятельности — получение
прироста первоначально затраченного капитала, увеличение объема прибыли.
Это может быть проиллюстрировано с помощью модели кругооборота капитала:
СП
|
Д-Т...П... ТД!
|
PC
где Д — первоначально авансированная сумма денег; Т — товары, необходимые
для производства продукции, включая рабочую силу; СП — средства производ-
ства (основные фонды и оборотные средства); РС — рабочая сила; П — произ-
водство; Т’- новые производственные товары с большей стоимостью; Д’ —
сумма денег, полученная за проданный товар.
Результатом предпринимательской деятельности является повышение
эффективности использования экономических ресурсов, так как именно посто-
янный поиск новых способов эффективного использования ресурсов в Целях
максимизации прибыли отличает предпринимателя от обычного хозяйственника,
В соответствии с российским законодательством основные принципы
осуществления предпринимательской деятельности в России можно
сформулировать следующим образом.
1. Привлечение на добровольных началах для ведения предпринима-
тельской деятельности имущества и денежных средств юридических и физи-
ческих (отдельных граждан) лиц.
2. Самостоятельное формирование программы своей деятельности, са-
мостоятельный выбор поставщиков и потребителей производимой продукции
и услуг, свободное установление цен в соответствии с законодательством.
164
3. Свободное привлечение и использование в своей деятельности любых
ресурсов (материальных, финансовых, трудовых и природных), за исключе-
нием отдельных видов, использование которых запрещено либо ограничено
законодательством.
4. Самостоятельный найм и увольнение работников в соответствии с
действующим законодательством.
5. Свободное распоряжение прибылью, остающейся после осуществ-
ления платежей, установленных законодательством.
6. Самостоятельное осуществление внешнеэкономической деятельности.
Права предпринимателей неразрывно связаны с их обязанностями.
Основными обязанностями в соответствии с российским законодатель-
ством являются:
* ведение установленной законодательством бухгалтерской и стати-
стической отчетности, уплата налогов и других обязательных платежей;
® возмещение ущерба, причиненного нерациональным использованием
ресурсов, загрязнением окружающей среды, нарушением правил безопасности
производства, санитарно-технических норм и требований по защите здоровья
наемных работников, населения и потребителей производимой продукции;
® содействие государственной политике занятости путем: соблюдения
условий договоров, реализации мер по защите трудящихся в случае приос-
тановки производства; создания условий для профессиональной подготовки,
переподготовки и повышения квалификации, трудоустройства граждан, особо
нуждающихся в социальной защите;
® обязательное осуществление расчетов с кредиторами в случае бан-
кротства и др.
Предпринимательская деятельность может осуществляться в двух
формах (видах):
*B форме индивидуальной трудовой деятельности (без привле-
чения наемного труда);
* в форме предприятия (фирмы) с привлечением наемного труда.
Под предприятием в этом случае понимается самостоятельный хозяй-
ствующий субъект с правами юридического лица, созданный для производ-
ства продукции, выполнения работ и оказания услуг в целях удовлетворения
общественных потребностей и получения прибыли.
В дальнейшем будем рассматривать предпринимательскую деятель-
ность, осуществляемую только в рамках предприятия.
4.1.2. Виды предпринимательской деятельности
(предпринимательства}
Все виды предпринимательской деятельности можно классифицировать:
® по форме образования капитала;
® по средствам приложения капитала.
165
По форме образования капитала различают:
® малый бизнес, основанный на личной собственности на средства про-
изводства или аренде;
® совместное предпринимательство или партнерство, основанное на
долевом капитале;
® корпоративное предпринимательство, основанное на акционерном
капитале.
По средствам приложения капитала различают:
® производственное предпринимательство, т.е. непосредственное про-
изводство продукции, работ, услуг, информации, духовных ценностей, под-
лежащих последующей реализации потребителям;
® коммерческое предпринимательство, к которому относятся операции
и сделки по купле-продаже;
® финансовое предпринимательство, к которому относятся операции
купли-продажи такого специфического товара, как деньги, валюта, ценные
бумаги, а также и само производство (эмиссия) ценных бумаг;
® консультационное предпринимательство (консалтинг), к которому
относится комплексное обслуживание клиентов в области информации и
принятия управленческих решений, консультирование по экономическим
проблемам, проблемам инвестиций, услуги по привлечению иностранного
капитала, аудит"! ит.п.;
® инжиниринг, т.е. совокупность интеллектуальных видов получения
наилучших результатов от капиталовложений или иных затрат, связанных с
реализацией проектов разного назначения: научно-исследовательских, про-
ектно-строительных, производственных, сбытовых и т.д.;
® инвестиционное предпринимательство, предполагающее долгосроч-
ное вложение капитала в отрасли национального хозяйства, как финансовое (в
форме акций, облигаций и других ценных бумаг), так и реальное (создание
новых капитальных благ).
4.1.3. Организационно-правовые формы предпринимательства
Организационная деятельность предприятий в России определяется
Гражданским кодексом Российской Федерации, в соответствии с которым в
стране существуют следующие основные организационно-правовые формы
предприятий:
® государственное;
® муниципальное:
® индивидуальное (семейное);
® полное товарищество;
81 Аудит — независимая финансовая и бухгалтерская экспертиза, контроль за дея-
тельностью хозяйственных субъектов.
166
® коммандитное товарищество (товарищество на вере);
® общество с ограниченной ответственностью;
® акционерное общество открытого типа;
® акционерное общество закрытого типа.
В своей практической деятельности предприятия рассмотренных форм
могут на договорных началах объединяться в ассоциативные структуры, та-
кие, например, как концерны, консорциумы, хозяйственные ассоциации, тре-
сты, международные корпорации.
Выбор организационно-правовой формы предприятия производится в
каждом конкретном случае сугубо индивидуально применительно к отрасли и
роду деятельности фирмы, ее продукции, финансовому состоянию и другим
характеристикам.
Однако во всех случаях целесообразно иметь в виду следующие моменты:
* наличие налоговых льгот;
® возможность получения государственных заказов;
® перспективы акционирования и приватизации;
® структуру управления производством;
* ограничения трудового законодательства;
* возможность создания ассоциаций;
* возможность кредитования производства;
* условия ценообразования в стране;
® возможности материально-технического снабжения;
* возможность сбыта продукции;
* возможность внешнеэкономической деятельности.
Чаще всего организуются фирмы, находящиеся в единоличном владе-
нии, однако они очень неустойчивы и недолговечны. Достаточно распро-
страненной и предпочитаемой формой предпринимательской деятельности
являются предприятия с ограниченной ответственностью. Благодаря меха-
низму ограниченной ответственности инвесторы могут вкладывать деньги в
предприятие, зная, что их вклад — это все, чем они рискуют. Вопрос доверия и
кредитоспособности в этом случае относится не к инвесторам (физическим
лицам), а к компании, которую они создали и которая имеет права юридиче-
ского лица. Предпринимательская деятельность — это риск, но на него надо
идти с умом, а не безоглядно.
4.2. Основные фонды предприятий
4.2.1. Экономическая сущность основных фондов
Процесс производства продукции на предприятии основан на взаимо-
действии трех элементов: средств труда, предметов труда, в совокупности
образующих средства производства, а также рабочей силы.
167
Средства производства подразделяются на основные фонды и оборот-
ные фонды. Это деление обусловлено различием:
® характера их функционирования в производственном процессе;
® характера перенесения их стоимости на продукт труда.
Основные фонды в зависимости от сферы использования делятся на
производственные и непроизводственные (рис. 4.1).
Основные элементы производства продукции
Средства труда Предметы труда Рабочая сила
Средства производства
Основные фонды Оборотные фонды
Основные производственные фонды
Основные непроизводственные фонды
Рис. 4.1. Структура элементов производства продукции
Основные производственные фонды промышленного предприятия -— это
средства труда, которые участвуют во многих производственных циклах, со-
храняя при этом свою натуральную форму, а их стоимость переносится на из-
готовляемый продукт частями по мере износа. К ним относятся промышленные
здания и сооружения, силовое и производственное оборудование, передаточные
устройства, различные виды производственного транспорта и т.п.
Основные непроизводственные фонды — это находящиеся в ведении
предприятий длительно существующие объекты непроизводственного на-
значения, не участвующие в создании продукции предприятия, а используе-
мые в непроизводственной сфере (в жилищно-коммунальном хозяйстве, тор-
говле, общественном питании, здравоохранении и т.д.).
168
4.2.2. Структура основных фондов
Производственная структура основных фондов и ее динамика являются
показателями технического уровня предприятия и оказывают большое влия-
ние на эффективность затрат на основные фонды. Чем выше в составе ос-
новных фондов доля орудий труда: машин, оборудования, приборов, т.е. чем
больше активная часть основных фондов, тем больше продукции может быть
произведено на каждый рубль основных фондов.
На структуру основных фондов предприятий влияют следующие фак-
торы.
1. Отрасль производства, к которой относится предприятие. Например,
рабочие машины и оборудование занимают наибольший удельный вес в со-
ставе основных производственных фондов предприятий таких отраслей, как
машиностроение (36%), легкая промышленность (40%).
2. Уровень концентрации, специализации и кооперирования производ-
ства. Чем выше этот уровень, тем выше степень его механизации и больше
удельный вес в составе основных фондов рабочих машин и оборудования.
3. Географическое размещение предприятий и климатические условия.
От этого зависит тип (а следовательно, и стоимость) зданий и сооружений.
4. Общий уровень индустриального развития страны и технического
оснащения промышленности. С повышением этого уровня в составе основных
фондов предприятий возрастает удельный вес активной части основных
фондов — рабочих машин и оборудования — и понижается удельный вес зда-
ний, т.е. пассивной части основных фондов.
4.2.3. Оценка основных фондов
Планирование, учет, контроль и анализ использования и воспроизволд-
ства основных фондов производятся:
® в натуральных показателях;
® в денежном (стоимостном) выражении.
В натуральных показателях основные фонды учитываются для:
® определения их технического состава и состояния;
® определения производственной мощности предприятий;
® составления балансов оборудования;
® обеспечения развития технической базы предприятий посредством
капитального строительства и установки нового оборудования.
Исходными данными для учета и планирования основных фондов в
натуральном выражении служат данные инвентаризации, периодически про-
водимой на предприятиях.
Оценка основных фондов в стоимостном выражении необходима для:
® сводного учета, анализа и планирования использования и воспроиз-
водства основных фондов, изучения общей динамики основных фондов;
169
® определения износа основных фондов и начисления их амортизации;
® определения себестоимости продукции и рентабельности производства.
Существуют следующие методы стоимостной оценки основных фондов:
1} по полной первоначальной стоимости;
2) по первоначальной стоимости с учетом износа;
3) по полной восстановительной стоимости;
4) по восстановительной стоимости с учетом износа.
Под восстановительной стоимостью понимается стоимость воспро-
изводства основных фондов в условиях конкретного года стоимостной оцен-
ки. Она, как правило, меньше первоначальной стоимости в связи с повыше-
нием производительности труда и снижением цен на аналогичные объекты.
Восстановительная стоимость одних и тех же основных фондов в разные годы
различна.
Кроме названных видов стоимостной оценки основных фондов в прак-
тике планирования и учета различают также балансовую, остаточную и лик-
видационную стоимости.
Балансовая стоимость (Фз) — это та стоимость основных фондов, по
которой они числятся на балансе предприятия (полная первоначальная или
полная восстановительная).
Остаточная стоимость (Ф,) — это балансовая стоимость за вычетом
суммы износа основных фондов.
Ликвидационная стоимость (Ф\) — денежные средства, вырученные
при ликвидации основных фондов, за вычетом расходов по ликвидации.
4.2.4. Износ и амортизация основных фондов
Экономическая сущность износа основных фондов заключается в по-
степенной утрате ими своей стоимости с соответствующим перенесением этой
стоимости на вновь созданный продукт.
Падение основных фондов (основного капитала) в цене в течение оп-
ределенного периода времени имеет две принципиально отличные друг от
друга причины. Они могут либо физически изнашиваться по мере использо-
вания — физический износ, либо морально устаревать вне зависимости от ис-
пользования — моральный износ.
Физическому (материальному) износу основные фонды подвергаются
как в процессе их использования, так и при бездействии. В последнем случае
физический износ основных фондов заключается в потере ими своих свойств
под влиянием окружающей среды (атмосферных условий), а также в резуль-
тате внутренних процессов, происходящих в строении материала, из которого
они изготовлены.
На размеры физического износа основных фондов в процессе их экс-
плуатации влияют следующие факторы:
® степень загрузки основных фондов в производственном процессе;
170
® качество основных фондов;
® особенности технологического процесса;
® качество ухода за основными фондами;
® квалификация и отношение рабочих к основным фондам.
Моральный износ — это преждевременное, до истечения нормативного
срока физического износа, отставание оборудования по своим техническим
характеристикам и экономической эффективности от нового оборудования.
Моральный износ имеет две формы:
® уменьшение стоимости основных фондов вследствие сокращения
общественно необходимых затрат труда на их воспроизводство;
® уменьшение стоимости основных фондов в результате внедрения
новых, более прогрессивных и экономически эффективных основных фондов.
Весьма существенным является моральный износ основных фондов
вследствие развития новых типов машин. Например, значительное падение
цен на компьютерное оборудование обусловлено постоянным ростом качества
новых моделей, и компьютер, купленный всего несколько лет назад, сегодня
может быть практически обесценен. В таких случаях говорят, что оборудо-
вание морально устарело.
В большинстве случаев падение основных фондов в цене вызвано со-
четанием обоих факторов — физического и морального износа.
Амортизация основных фондов представляет собой процесс возме-
щения в денежной форме стоимости основных фондов по мере их износа пу-
тем постепенного перенесения этой стоимости на создаваемый продукт.
Сумма износа основных фондов, включаемая в стоимость готового
продукта, выпущенного с их помощью, называется амортизационными
отчислениями.
Точно рассчитать периодическую амортизацию элементов основных
фондов невозможно, так как не существует методов, позволяющих точно оп-
ределить, какая часть здания, машины и т.д. «использована» в этот период. На
практике применяются следующие два метода расчета амортизации:
® износ основных фондов может начисляться по времени их использо-
вания;
® износ рассчитывается по объему выполненной работы.
Второй метод часто применяется по отношению к транспортным сред-
ствам или горнодобывающему оборудованию.
Самый простой способ осуществления амортизационных отчислений —
это делать равномерные отчисления (списания), т.е. проводить отчисления по
единой норме по отношению к первоначальной стоимости основных фондов
на протяжении всего периода их использования. Этот способ, называемый
методом линейной амортизации, предполагает, что объект функционирует с
одинаковой отдачей в течение всего периода эксплуатации.
Для применения метода линейной амортизации необходимо знать ба-
лансовую (первоначальную или восстановительную} стоимость оборудования
(Фо), срок его службы (Т.,), а также вероятную ликвидационную стоимость
171
(Ф,). На рис. 4.2 приводится графическая иллюстрация данного метода рас-
чета амортизационных отчислений для станка с балансовой стоимостью 600
млн руб., предполагаемым сроком
службы 5 лет и ликвидационной
стоимостью 100 млн руб.
Как следует из рис. 4.2, для
полного восстановления данного
станка через 5 лет ежегодный объем
амортизационных отчислений (с
учетом ликвидационной стоимости)
должен быть равен 100 млн руб.
На практике величина аморти-
зационных отчислений рассчитыва-
ется с помощью норм амортизаци-
онных отчислений.
Рис. 4.2. Метод линейной амортизации Норма амортизационных от-
числений (Н.) представляет собой ус-
тановленный годовой процент возмещения (погашения) стоимости основных
фондов:
Цена,
млн. руб.
600
500
400
300
200
1000
1
0 1 5 Годы
Ha = [(Ф; —Ф,) / (Фе. Т|. 100.
Для рассмотренного примера имеем:
H, = [(600 — 100) / (600 - 5)] - 100 = 17%.
Сумма амортизации по каждому объекту основных фондов может быть
рассчитана по формуле
А= D5 . Hy.
Принимая во внимание, что новые объекты основных фондов исполь-
зуются более эффективно, чем старые, могут применяться методы ускорен-
ной амортизации, предполагающие более высокую норму отчислений в
первые годы эксплуатации оборудования с последующим ее снижением (на-
пример, для амортизации компьютеров, подверженных быстрому моральному
износу).
Ускоренная амортизация снижает объявленную к налогообложению
прибыль и соответственно размер уплачиваемого налога в первые годы ис-
пользования объекта, что в большей степени соответствует принципу хозяй-
ственной осмотрительности. Общая сумма налога, который уплачивается в
связи с данным объектом, не изменяется, но так как больший налог уплачи-
вается позже, улучшаются денежные потоки фирмы.
Чаще всего используются два метода ускоренной амортизации:
® метод «суммы лет»;
® метод «снижающегося остатка».
Метод «суммы лет» лучше всего описать с помощью рассмотренного
выше примера, где сумма номеров лет отчислений будет равна 15(1+2+3+4-5).
172
Суммы амортизационных отчислений по всем пяти годам работы оборудо-
вания составят:
A! = 5/15(@ 5 — ©”) = 5/15(600 — 100) = 166,7 mam py6.
А? = 4/15(Ф5 — ®,) = 4/15(600 — 100) = 133,3 млн руб.
A? = 3/15(@5 — Ф,) = 3/15(600 — 100) = 100,0 млн руб.
A* = 2/15(@ 5 — Ф,) = 2/15(600 — 100) = 66,7 млн руб.
A? = 1/15( 5 — ®,) = 1/15(600 — 100) = 33,3 млн руб.
При использовании метода «снижающегося остатка» для каждого года
берется фиксированная норма амортизационных отчислений от остатка стои-
мости объекта, т.е. балансовой стоимости за вычетом общей суммы износа.
Чаще всего применяют метод «двойного снижающегося остатка», где
норма амортизационных отчислений принимается равной удвоенной ставке
отчислений по сравнению с методом линейной амортизации. Для нашего
примера: 17. 2 =34%.
Суммы амортизационных отчислений по годам службы оборудования
для рассматриваемого примера следующие:
А' = 600. 0,34 = 204 млн руб.
А? = (600 — 204) . 0,34 = 396 . 0,34 = 135 млн руб.
А?- (396 - 135). 0,34 = 261. 0,34 = 89 млн руб.
A* = (261 — 89) - 0,34 = 172 - 0,34 = 58 млн руб.
A? = (172 —58) . 0,34 = 114 . 0,34 = 39 млн руб.
Так как остаточная стоимость при использовании метода снижающегося
остатка никогда не будет равна нулю, обычно к концу экономической жизни
объекта списывают оставшуюся стоимость до нуля (или до ликвидационной
стоимости).
Как только остаточная стоимость какого-либо объекта основных фондов
доходит до нуля (до ликвидационной стоимости), он «исчезает» из баланса,
хотя еще может продолжать использоваться.
Экономически обоснованные нормы амортизационных отчислений
имеют очень большое значение. Они позволяют обеспечить как полное воз-
мещение стоимости выбывающих из эксплуатации основных фондов, так и
установить подлинную себестоимость продукции, составным элементом ко-
торой выступают амортизационные отчисления.
С точки зрения коммерческого расчета одинаково плохо как занижение
норм амортизационных отчислений (так как это приведет к недостатку ре-
сурсов для воспроизводства основных фондов), так и их необоснованное за-
вышение, вызывающее искусственное удорожание продукции, а значит,
снижение рентабельности производства.
За счет амортизационных отчислений, чтобы обеспечить полное вос-
становление основных фондов, предприятия создают амортизационный фонд.
Помимо полного восстановления для возмещения изношенной части
основных фондов на предприятиях применяется система поддержания ос-
новных фондов в рабочем состоянии, основанная на проведении обслужива-
ния и ремонтов. Источником финансирования расходов на техническое об-
173
служивание, текущий и капитальный ремонт является единый ремонтный
фонд. Он образуется за счет специальных отчислений, которые рассчитывают
по установленным нормативам, а впоследствии относят на себестоимость
продукции.
Норматив годовых затрат на техническое обслуживание и ремонт ос-
новных фондов (Нь) рассчитывают по формуле
Hp = (310 + 3pems)/(Dg . Те»),
где З»» — затраты на техобслуживание за срок службы; Зьем — затраты на ремонт
(текущий, средний и капитальный) за срок службы.
Кругооборот стоимости основных фондов на предприятии представлен
на рис. 4.3.
Основные Балансовая стоимость -=| Остаточная стоимость
фонды основных фондов предприятия основных фондов
Износ
основных фондов
Амортизационные отчисления
Капитальные Фонд развития Амортизационный
вложения производства фонд
Источники финансирования:
1. Прибыль и другие собственные
финансовые ресурсы предприятия.
. Акционерный и долевой капитал.
. Долгосрочный кредит.
. Бюджетные ассигнования.
. Средства внебюджетных фондов.
A BRwWhN
Рис. 4.3. Кругооборот стоимости основных фондов
Общество заинтересовано в ускорении оборота основных фондов, так
как чем меньше время одного обращения (оборота), тем больше их совершают
основные фонды с соответствующим приростом продукции.
174
4.2.5. Показатели использования основных фондов
и пути его улучшения
Различают обобщающие и частные показатели использования основных
фондов.
Обобщающие показатели характеризуют использование всей массы
основных фондов и рассчитываются в стоимостном выражении.
Частные показатели характеризуют использование отдельных видов
основных фондов, прежде всего наиболее активной их части — производст-
венного оборудования, и рассчитываются в натуральном выражении.
В настоящее время применяют два обобщающих показателя использо-
вания основных фондов.
1. Фондоотдача (Фо), характеризующая выпуск продукции на 1 рубль
основных производственных фондов и рассчитываемая как отношение стои-
мости произведенной в течение года продукции: валовой или норматив-
но-чистой (Т) к среднегодовой стоимости основных производственных фон-
дов (С): Ф. =Т/С. Рост фондоотдачи свидетельствует о повышении эффек-
тивности использования основных фондов.
2. Фондоемкость (Ф.) продукции есть величина, обратная фондоотдаче.
Она показывает, какой объем основных производственных фондов потребо-
вался для выпуска продукции стоимостью в 1 рубль: Ф. = С /Т. Снижение
фондоемкости свидетельствует о повышении эффективности использования
основных фондов.
Показатель фондоотдачи тесно связан с показателями производитель-
ности труда и фондовооруженности труда.
Производительность труда (В) рассчитывается по формуле
В=Т/ В,
где Г- объем выручки от реализации продукции; А — численность персонала,
занятого основной деятельностью.
Фондовооруженность труда (Ф,) определяется таким образом:
®,=C/R,
где С — среднегодовая стоимость основных фондов.
Тогда фондоотдача может быть рассчитана следующим образом:
Ф.=Т/С = (ВВ) / (Ф,В) =В/Ф,,
т.е. как отношение производительности труда к фондовооруженности.
Таким образом, основным условием роста фондоотдачи является пре-
вышение темпов роста производительности труда над темпами роста фондо-
вооруженности труда.
Что касается частных показателей использования основных фондов, то в
каждой отрасли применяются свои показатели. Например, в металлургии в
мартеновском производстве — это показатель съема стали (в тоннах) с 1 м’
площади пода мартеновской печи в сутки, в угольной промышленности —
показатель объема добычи угля (в тоннах) на один комбайн в месяц и т.п.
175
Важным показателем использования оборудования во времени, приме-
няемым во многих отраслях промышленности, является коэффициент смен-
ности (Км) работы оборудования, рассчитываемый по формуле
K=Nye/ (LJ)
где №, ‹_ количество отработанных машино-смен (за определенный период);
[ - количество установленного оборудования; Д, — число рабочих дней в
данном периоде.
Анализ и обобщение опыта работы передовых промышленных пред-
приятий позволяют определить следующие основные пути улучшения ис-
пользования основных фондов.
1. Техническое совершенствование и модернизация оборудования:
увеличение его мощности, механизация и автоматизация вспомогательных и
транспортных операций, оснашение станков копировальными устройствами,
замена устаревшей техники новой и т.п.
2. Увеличение времени работы оборудования в календарном периоде
(смена, сутки, декада и т.д.). Этому способствуют тщательный уход за обо-
рудованием, его своевременный и качественный ремонт, правильное осуще-
ствление технологического процесса, сокращение затрат рабочего времени на
подготовительно-заключительные операции, повышение сменности работы.
3. Увеличение количества и удельного веса действующего оборудова-
ния в общем его составе.
4. Повышение интенсивности работы оборудования. Этому способст-
вуют совершенствование технологии и обеспечение непрерывно-поточного
производства, увеличение скорости обработки материала, обеспечение работы
без простоев и штурмовщины.
4.3. Оборотные средства предприятий
4.3.1. Структура оборотных средств
Для производства продукции предприятию наряду с основными фон-
дами необходимы оборотные производственные фонды, состоящие из:
® производственных запасов (сырье, материалы, топливо, тара);
® остатков незавершенного производства (НЗП);
® расходов будущих периодов.
Производственные запасы — это предметы труда, которые еще не
вступили в производственный процесс, но находятся на предприятии в раз-
мере, обеспечивающем непрерывность производственного процесса в виде
складских запасов (сырье, материалы, топливо, тара, инструменты и т.д.).
176
К расходам будущих периодов относят затраты, произведенные пред-
приятием в отчетном периоде, но подлежащие включению в себестоимость
продукции (услуг) в последующие периоды. Это, например, расходы, свя-
занные с освоением новых предприятий, производств, установок, взносы
арендной платы за последующие периоды и т.п.
Целиком потребляемые в процессе производства оборотные фонды да-
лее вступают в сферу обращения уже в товарной форме (в виде готовой про-
дукции на складе и товаров отгруженных), которая затем — по мере реализации
готовой продукции — переходит в денежную форму (денежные средства в
расчетах, денежные средства в кассе предприятия и на его счетах в банке).
Товарная и денежная формы ресурсов, находящихся в сфере обращения,
относятся к фондам обращения.
Для обеспечения бесперебойного процесса производства и реализации
продукции каждое предприятие должно располагать одновременно и обо-
ротными производственными фондами, и фондами обращения. Поэтому в
момент ввода в эксплуатацию оно нуждается в такой величине денежных
средств в составе сформированного уставного фонда, которая бы обеспечила
ему приобретение материальных оборотных фондов и была достаточной для
обслуживания процесса производства и реализации продукции.
Денежные средства, авансированные в оборотные производственные
фонды и фонды обращения предприятия, составляют оборотные средства
предприятия.
Объединение оборотных фондов и фондов обращения в одном понятии
основано на экономической сущности оборотных средств, призванных обеспе-
чить непрерывность всего воспроизводственного процесса, в ходе которого
фонды обязательно проходят как стадию производства, так и стадию обращения.
Оборотные средства обеспечивают текущие потребности предприятия.
Их характерная особенность заключается в том, что при нормальном осуще-
ствлении хозяйственной деятельности они не покидают производственную
сферу: оборотные средства не расходуются, а авансируются в разные виды
текущих затрат предприятия. Обслуживая кругооборот производственных
фондов:
Д-Т...П..Тт-Д,,
оборотные средства (Д) принимают различные функциональные формы: ма-
териальную (Т); производственную (ПП); товарную (Т’), возвращаясь после
каждого производственного цикла к денежной форме (Д).
Схема кругооборота оборотных средств предприятия представлена на
рис. 4.4.
Для формирования оборотных средств предприятие использует как
собственные, так и заемные ресурсы.
Собственные средства играют главную роль в организации кругообо-
рота фондов, поскольку коммерческие предприятия должны обладать опре-
деленной имущественной и оперативной самостоятельностью, для того чтобы
вести дело прибыльно и нести ответственность за принимаемые решения.
177
ОБОРОТНЫЕ ФОНДЫ
eee le SN
Производственные запасы H3II
(сырье, материалы, ком- (детали, сборочные единицы)
плектующие, топливо, зап-
части, инструменты)
Денежные средства Готовая продукция
(на расчетном счете, (машины, оборудование)
в банке, в кассе}
——
ФОНДЫ ОБРАЩЕНИЯ
Рис. 4.4. Кругооборот оборотных средств
Формирование собственных оборотных средств происходит, как уже
было отмечено выше, в момент организации предприятия, когда создается его
уставный фонд.
Источники формирования здесь почти те же, что и у основных фондов:
* акционерный капитал;
* паевые взносы;
* прибыль;
* бюджетные средства (в государственном секторе);
® краткосрочные банковские ссуды;
* привлеченные средства других организаций.
В дальнейшем величина собственных оборотных средств может изме-
няться в зависимости от объема, условий и результатов хозяйственной дея-
тельности на данном предприятии.
Привлечение заемных оборотных средств имеет большое экономиче-
ское значение, так как они повышают эффективность использования обо-
ротных средств (за заемные средства необходимо платить!), стимулируя тем
самым стремление к экономному и эффективному их использованию. Значи-
тельная часть элементов, составляющих оборотные средства предприятия,
нормируется, что позволяет хозяйствующему субъекту осуществлять дейст-
венный и постоянный контроль, а также оперативное регулирование своей
финансовой деятельности.
На рис. 4.5 приведена классификация оборотных средств предприятия
по четырем группировочным признакам: функциональному назначению,
роли в производственном процессе, принципу организации и по источникам
формирования.
178
Оборотные средства
нии
Функциональное Оборотные © 6
онды обращения
назначение производственные фонды ды сора
Производственные НЗИ Готовая продукция: Денежные
Роль запасы и расходы 1} на складе; средства
о
в производстве будущих 2) отгруженная, и средства
периодов но нс оплаченная в расчетах
Принцип
Нормируемые Ненормируемые
организации
ны
Собственные или заемные |
Источники
формирования
Рис. 4.5. Классификация оборотных средств предприятия
4.3.2. Показатели состояния и эффективности
использования оборотных средств
Ритмичность, слаженность и высокая результативность работы пред-
приятия во многом зависят от его обеспеченности оборотными средствами.
Например, недостаток средств, авансируемых на приобретение материальных
запасов, может привести к сокращению производства, невыполнению произ-
водственной программы. Излишнее же отвлечение средств в запасы, превы-
шающие действительную потребность, приводит к «омертвлению» ресурсов,
неэффективному их использованию.
Принимая во внимание вышесказанное, менеджеры предприятия
должны постоянно следить за состоянием оборотных средств, их структурой,
эффективностью использования. Важное значение в связи с этим приобретают
показатели, характеризующие состояние и эффективность использования
оборотных средств. Это в первую очередь:
® наличие собственных оборотных средств;
® соотношение между собственными и заемными ресурсами;
* платежеспособность предприятия:
® ликвидность предприятия;
* оборачиваемость оборотных средств и др.
Наличие собственных оборотных средств, их сохранность, соотношение
между собственными и заемными оборотными средствами характеризуют
179
степень финансовой устойчивости предприятия, его положения на финан-
совом рынке, возможности дополнительной мобилизации финансовых ре-
сурсов с помощью выпуска ценных бумаг.
Для оценки финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта исполь-
зуются коэффициент автономии и коэффициент финансовой устойчивости.
Коэффициент автономии (К,) характеризует независимость финан-
сового состояния хозяйствующего субъекта от заемных источников средств:
К.=М/ Уж,
где М — объем собственных средств (акционерный и резервный капитал); Ум —
общая сумма источников финансирования (пассивы). Минимальное значение
коэффициента автономии принимается на уровне К"" = 0,6.К, >0,6. Это
означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собст-
венными средствами. Рост этого коэффициента свидетельствует об увеличе-
нии степени финансовой независимости и о снижении риска финансовых за-
труднений.
Коэффициент финансовой устойчивости (К,) представляет собой
соотношение объемов собственных (М) и заемных средств, в том числе кре-
диторской задолженности и других пассивов (3С):
Ky=M/3C.
Превышение собственных средств над заемными означает, что пред-
приятие обладает достаточным запасом финансовой прочности и относи-
тельно независимо от внешних финансовых источников.
Платежеспособность предприятия определяется его возможностью
своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие
из торговых, кредитных и иных операций. Платежеспособность напрямую
влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность
получения кредита и условия его предоставления (на какой, срок, под какие
проценты и т.д.).
Платежеспособность может быть количественно выражена коэффи-
циентом платежеспособности, представляющим собой отношение имею-
щихся в наличии денежных сумм к сумме срочных платежей на определенную
дату или на предстоящий период. Если коэффициент платежеспособности
равен или больше единицы, то это означает, что фирма платежеспособна.
Под ликвидностью фирмы понимается ее способность выполнять свои
обязательства по задолженности точно в момент наступления срока платежей.
Ликвидность зависит от величины задолженности, а также от объема лик-
видных средств, к которым относятся наличные денежные средства, ресурсы
на счетах в банках, ценные бумаги и легко реализуемые элементы оборотных
средств. Неспособность предприятия погасить свои долговые обязательства
перед кредиторами и бюджетом может привести его к банкротству.
Ликвидность фирмы можно определить с помощью коэффициента
ликвидности (К„), который представляет собой отношение денежных
180
средств, готовых для платежей и расчетов, к краткосрочной задолженности (к
последней относятся долговые обязательства фирмы, срок уплаты по которым
истекает в течение года):
К, = (Д+Б)/ КЗ,
где Д — денежные средства предприятия (в кассе, на расчетном счете, валют-
ном счете, в расчетах, в пути); Б — ценные бумаги и краткосрочные вложения;
КЗ - краткосрочная задолженность, в том числе по кредитам.
Коэффициент ликвидности характеризует возможность фирмы моби-
лизовать денежные средства для покрытия краткосрочной задолженности.
Чем выше данный коэффициент, тем надежнее предприятие как потенци-
альный заемщик.
В зависимости от величины коэффициента ликвидности принято раз-
личать:
® кредитоспособный хозяйствующий субъект (К, > 1,5);
® ограниченно кредитоспособный хозяйствующий субъект (1,0 < К, < 1,5};
® некредитоспособный хозяйствующий субъект (К, < 1,0).
Главным критерием эффективности использования оборотных средств
является их оборачиваемость.
Оборачиваемость оборотных средств характеризуется прежде всего
продолжительностью прохождения оборотными средствами всех стадий
производства и обращения. Время, в течение которого оборотные средства
находятся в обороте, т.е. последовательно проходят все его стадии, составляет
период оборота оборотных средств.
Таким образом, оборачиваемость оборотных средств может быть из-
мерена:
* количеством оборотов за отчетный период (коэффициент оборачи-
ваемости);
® продолжительностью одного оборота, дн.
Коэффициент оборачиваемости (К.) рассчитывается как отношение
суммы выручки от реализации продукции за анализируемый период времени
(Т) к среднему объему (остатку} оборотных средств (О):
К. =Т/О.
Средний остаток (объем) оборотных средств определяется как средняя
хронологическая моментного ряда, которая для ряда с равноотстоящими мо-
ментами рассчитывается по формуле
1 1
O= (£0, +0, ++ +50,) /(@=D,
rae O, Oo, ..., O, — ocTaTKH (OOBeMBI) OGOPOTHBIX CpeACTB Ha TepBoe 4HcIIO
промежуточных временных интервалов учета (например, на первое число
каждого месяца); и — число интервалов учета оборотных средств.
Таким образом, коэффициент оборачиваемости оборотных средств — это
фондоотдача оборотных средств. Рост его свидетельствует о более эффек-
181
тивном использовании оборотных средств на предприятии. Коэффициент
оборачиваемости одновременно показывает число оборотов оборотных
средств за анализируемый период и может быть использован для расчета
продолжительности одного оборота оборотных средств (7):
Z=t/K,=(-O)/T,
где { — число дней анализируемого периода (90, 360).
Важным показателем эффективности использования оборотных средств
является также коэффициент загрузки оборотных средств в обороте (К,),
характеризующий сумму оборотных средств, авансируемых на 1 рубль вы-
ручки от реализации продукции. Иными словами, он представляет собой
фондоемкость оборотных средств, т.е. затраты оборотных средств для полу-
чения | рубля реализованной продукции (работ, услуг).
Коэффициент загрузки средств в обороте представляет собой отноше-
ние среднего остатка (объема) оборотных средств к сумме выручки от реали-
зации продукции:
К, =О/Т.
Коэффициент загрузки оборотных средств в обороте — это величина,
обратная коэффициенту оборачиваемости оборотных средств (К). Чем
меньше К., тем эффективнее используются оборотные средства.
Чем быстрее оборачиваются оборотные средства в процессе производства
продукции (услуг), тем лучший достигается результат, так как с помощью одной
и той же суммы средств производится (и реализуется) больше продукции.
Важнейшими факторами ускорения оборачиваемости оборотных
средств являются:
® на стадии производственных запасов: установление прогрес-
сивных норм расхода сырья, материалов, топлива, энергии; контроль за их
соблюдением;
® на производственной стадии: сокращение длительности произ-
водственного цикла и повышение его непрерывности; ликвидация сверхнор-
мативных остатков незавершенного производства и товарно-материальных
ценностей; соблюдение ритмичности работы подразделений предприятия;
сокращение производственных затрат; использование отходов производства;
улучшение качества продукции; совершенствование используемой техники и
технологии; снижение брака;
ев сфере обращения: ритмичное и рациональное обеспечение пред-
приятия сырьем, материалами, топливом; организация маркетинговой служ-
бы; ускорение реализации продукции и расчетов с заказчиками; сокращение
дебиторской и кредиторской задолженности.
182
4.4. Издержки предприятия
и себестоимость его продукции
В процессе деятельности компания постоянно должна принимать ре-
шения: какие товары следует выпускать; на какие рынки надо с ними выхо-
дить; как выбирать оптимальную технологию производства; какие материалы
приобретать и как их использовать; как распределять имеющиеся трудовые и
финансовые ресурсы; каких показателей компания должна достигнуть в от-
ношении эффективности производства и т.п.
Одним из важнейших факторов, влияющих на принятие вышеперечис-
ленных решений, являются издержки. Никакое решение не принимается без
исследования вопроса о затратах на производство и реализацию продукции
компании.
Чтобы оставаться конкурентоспособным, любой бизнес должен посто-
янно контролировать все затраты, которые он несет, определяя таким образом
полную стоимость (себестоимость) производимого продукта или предлагае-
мой услуги.
Себестоимостью продукции называют все выраженные в стоимостной
форме издержки (затраты) предприятия, связанные с изготовлением и реали-
зацией продукции (единицы продукции, партии, годового выпуска).
Оценка издержек, а затем и поиск путей их снижения — обязательное
условие преуспевания любого разумного предпринимателя. К сожалению,
отечественные предприниматели не спешат ему следовать: более того,
включившись в инфляционную гонку цен, они пренебрегают анализом и
планированием себестоимости. Это делает их беспомощными перед ситуа-
цией, когда рост цен наталкивается на барьер низкого спроса. Не смогут они в
таких условиях конкурировать и с иностранными фирмами. Поэтому, как бы
легко и соблазнительно ни казалось сегодня решать свои экономические
проблемы за счет повышения цен, упор надо делать на снижение издержек на
производство своих товаров.
Снижение себестоимости при прочих равных условиях обеспечивает
рост прибыли, получаемой предприятием, т.е. экономическую эффективность
его функционирования.
4.4.1. Классификация издержек предприятия
Прежде всего в экономической теории принято выделять внешние и
внутренние, или явные и неявные, издержки. Внешние (явные) издержки
связаны с тем, что предприятие (фирма) оплачивает труд работников, сырье,
материалы, топливо, комплектующие изделия, т.е. все то, что оно не произ-
водит само для изготовления своей продукции. Внутренние (неявные) из-
держки связаны с использованием факторов производства (ресурсов), при-
183
надлежащих предприятию. Например, владелец собственного предприятия не
платит себе заработную плату, не получает арендной платы за здание, в ко-
тором производится продукция, не получает тех процентов, которые бы он
имел, положив деньги, вложенные в производство, в банк. Все это владелец
предприятия компенсирует за счет получения нормальной прибыли, состав-
ляющей, по существу, элемент неявных издержек. Сумма внешних издержек
называется бухгалтерскими издержками. Сумма внешних и внутренних
(явных и неявных) издержек — экономическими издержками.
Бухгалтерские
издержки
Внешние Внутренние
издержки альтернативные издержки
_—
——
Экономические
издержки
Рассмотрим классификацию издержек:
* по месту возникновения;
® по способу отнесения на себестоимость единицы продукции;
* по степени зависимости от объема производства.
По месту возникновения издержки подразделяются на:
® цеховые;
* общезаводские;
® внепроизводственные.
По способу отнесения на себестоимость различают:
® прямые затраты;
® косвенные затраты.
Прямые затраты — это издержки, непосредственно связанные с ос-
новной деятельностью предприятия и непосредственно (прямо) включаемые в
себестоимость продукции. К прямым затратам относят затраты на основные
материалы, покупные изделия, полуфабрикаты, топливо и энергию на техно-
логические цели, заработную плату основных производственных рабочих.
Косвенные затраты не могут быть прямо отнесены на единицу про-
дукции, так как касаются работы цеха, предприятия в целом. Это затраты на
оплату труда административно-управленческого персонала, содержание зда-
ний и сооружений, информационных систем, на НИОКР и т.п. В себестои-
мость они включаются косвенно, как правило, пропорционально основной
заработной плате производственных рабочих.
По степени зависимости от объема производства различают:
* постоянные издержки;
® переменные издержки.
184
Деление издержек на постоянные и переменные имеет большюе значе-
ние для обоснования коммерческой стратегии фирмы, поэтому остановимся
на них более подробно.
Постоянные издержки — это такие издержки, сумма которых в данный
момент времени не зависит непосредственно от величины и структуры про-
изводства продукции. Примером постоянных издержек могут быть арендная
плата за помещения, расходы на содержание зданий, затраты на подготовку и
переподготовку кадров, отчисления в ремонтный фонд, амортизация основ-
ных фондов. Такие расходы могут возрасти с течением времени, но они ос-
таются неизменными в определенный промежуток времени (например,
арендная плата в течение года).
Термин «постоянные» указывает, таким образом, на то, что эти затраты
не изменяются автоматически с изменением объема производства. Постоян-
ные затраты могут измениться по другой причине, например, из-за како-
го-либо управленческого решения.
Пример. Стоимость охраны имущества на складе (заработная плата сторожей} —
обычно постоянная величина, не зависящая от количества товаров на складе. Но эти за-
траты могут возрасти, если администрация примет решение увеличить заработную плату
сторожам или нанять еще несколько сторожей.
Графическая иллюстрация постоянных издержек имеет вид, представ-
ленный на рис. 4.6. a
Под переменными издержками ЕС
понимаются издержки, общая величина
которых на данный период времени
находится в непосредственной зависи-
мости от объемов производства и реа-
лизации продукции.
Примерами переменных издержек
на производственном предприятии яв-
ляются издержки на приобретение сы-
рья, оплату труда, энергии, топлива для
производственных целей, расходы на
тару и упаковку и тп. На торговых
предприятиях наиболее значимыми пе-
ременными издержками являются за-
траты на приобретение товаров. К прочим переменным издержкам здесь могут
относиться расходы на упаковку и комиссионные продавцам,
Кривая переменных издержек представлена штрихпунктирной линией
на рис. 4.7. Она исходит из начала координат: при отсутствии производства
фирма не несет переменных издержек. Кривая эта возрастающая: любое уве-
личение производства связано с ростом объема переменных издержек. Однако
до определенного момента они повышаются медленнее, чем растет объем
производства.
ЕС
Объем
постоянных издержек
ее
Объем о
производства продукции
Рис. 4.6. Функция
постоянных издержек
185
Затем они увеличиваются ускоряющимся темпом, что обусловливается
действием закона убывающей эффективности (отдачи), когда все большее
количество дополнительных переменных издержек требуется для производ-
ства каждой дополнительной единицы продукта. Соответственно объем пе-
ременных издержек будет увеличиваться темпами, превышающими темпы
8
Объем
переменных издержек
Объем производства
продукции
Q
Рис. 4.7. Функция переменных
издержек
роста объемов производства.
Рассмотрев общий вид функции
переменных издержек, отметим, что в
подавляющем большинстве практических
расчетов нелинейная форма линии пере-
менных издержек заменяется на линей-
ную (рис. 4.7, сплошная линия). Не неся
при этом существенных потерь в точности
расчетов, экономисты-аналитики значи-
тельно выигрывают на расчетах по отно-
сительно простым линейным моделям.
Поэтому при дальнейшем изложении ма-
териала всегда будет рассматриваться
линейная модель переменных производ-
ственных издержек.
Сумму постоянных (РС) и переменных (УС) издержек при каждом
данном объеме производства называют валовыми (общими) издержками (ТС):
TC=FC+ VC,
Соотношение между постоянными, переменными и валовыми издерж-
ками в графической форме приведено на рис. 4.8.
Для принятия управленческих решений производители должны знать не
только общую сумму издержек, но и их величину в расчете на единицу про-
дукции, т.е. уровень средних издержек.
Объем постоянных
FC4
издержек
ЕС
>
Объем
производства
продукции
5
Объем переменных
издержек
TC4
VC
sl
ы
о
ВЕ
a5
2 &
ая
‘Oo
о
+
о 0
Объем Объем
производства производства
продукции продукции
Рис. 4.8. Соотношение между постоянными, переменными
и валовыми издержками
186
В большинстве случаев использование категории средних издержек просто
необходимо. Например, руководитель малой фирмы, бизнес которой заключается
в проведении зрелищных мероприятий, прежде чем принять решение об органи-
зации концерта какого-либо исполнителя (которому необходимо будет выплатить
соответствующий гонорар), обязательно должен располагать информацией не
только об общей сумме гонорара (общих затрат), но и о возможном количестве
посетителей данного зрелища. Не располагая такой информацией, он не сможет
установить разумную (обоснованную) цену, которая обеспечит ему как компен-
сацию общих затрат, так и получение необходимой прибыли.
В экономическом анализе используются следующие виды средних из-
держек.
1. Средние постоянные издержки (АЕС).
2. Средние переменные издержки (АТС).
3. Средние валовые издержки (АТС).
Они могут быть рассчитаны соответственно по формулам:
L AFC=FC/Q.
2, ATC =TC/O.
3. AVC =VC/ Ounu ATC = AFC + AVC.
Графическая иллюстрация динамики средних издержек приведена на
рис. 4.9.
a
s
о
ь
x
©
ь
с
АТС
AVC
Средние постоянные
издержки
Средние переменные
издержки
Средние валовые
издержки
У
У
У
о Q
Объем Объем Объем
производства производства производства
продукции продукции продукции
Рис. 4.9. Динамика средних постоянных, переменных и валовых издержек
Из сказанного выше следует, что валовые издержки (ТС) могут быть
рассчитаны по следующей часто применяемой формуле
ТС=ЕС+ АС. 0.
Экономическое содержание валовых издержек предприятия рассмотрим
на примере, представленном в табл. 4.1, результаты расчета показаны на
рис. 4.10.
187
Расчет средних валовых издержек
Таблица 4.1
Объем Постоянные Переменные Валовые Средние
производства издержки, ЕС, издержки, УС, издержки, ТС, валовые
продукции, О, тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. издержки, АТС,
тыс. шт. руб-
0 300 0 300 _
1 300 200 500 500
2 300 400 700 350
3 300 600 900 300
4 300 800 1100 275
5 300 1000 1300 260
TC, * АТС, |
тыс. руб. руб.
1300
1100 [
ВИ Пи 500
900 Е 400 |-
700 +
| 300
500 |
| 200
300 Ипост
| 100
0 1 2 3 4 О, о 1 2 3 50, >
а) тыс. шт. 6) тыс. шт.
Рис. 4.10. Зависимость величины валовых издержек предприятия ТС (а)
и средних валовых издержек АТС (6) от объема производства
Определяющим моментом для анализа того, как поведут себя средние
валовые издержки (АТС) при росте объемов производства, является величина
постоянных издержек, ибо переменные издержки, приходящиеся на единицу
продукции, остаются неизменными.
Рост масштабов производства, как следует из вышесказанного, ведет к
снижению средних постоянных затрат, а следовательно, и средних валовых
затрат, приходящихся на единицу продукции, что в конечном итоге приводит
к росту прибыли предприятия. Эффект такого влияния постоянных затрат на
188
результат деятельности (прибыль) предприятия рассмотрим на следующем
примере.
Пример. Выручка от реализации продукции фирмы (А) составила в первый год ее
функционирования 500 млн руб. Переменные затраты при этом составляли 400 млн руб.,
постоянные — 75 млн руб., что в сумме определило объем валовых издержек фирмы в 475
млн руб. Прибыль фирмы (Р,) составила, таким образом, 25 млн руб. В течение второго
года фирме удалось увеличить выручку до 600 млн руб. т.е. на 20%. Очевидно, что на ту же
самую величину (20%) увеличились и переменные издержки, что составило сумму 480 млн
руб. Постоянные издержки, не зависящие от объема выпуска продукции, сохранились на
прежнем уровне - 75 млн руб. Суммарные затраты (валовые издержки) составили при этом
555 млн руб., что дало возможность предприятию увеличить прибыль до 45 млн руб., т.е. на
80%. Итак, выручка от реализации увеличилась всего на 20%, а прибыль - на 80%.
82
Этот феномен называется эффектом производственного рычага".
В практических целях для определения силы воздействия производст-
венного рычага (СВПР) применяют формулу
Результат (выручка) от реализации
Сила воздействия после возмещения переменных затрат
производственного = =
рычага Прибыль
_ R=VC__FC+Pr _,, FC
Pr Pr Pr
Действие производственного (хозяйственного, операционного} рычага
проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда по-
рождает более сильное изменение прибыли.
В нашем примере: СВПР = 4[(500 - 400) / 25]. Это означает, что при
возможном увеличении выручки от реализации, например, на 25%, прибыль
возрастет на 190% (4 . 25). При снижении выручки от реализации, скажем, на
10% прибыль снизится на 40% (4 . 10).
Нетрудно заметить, что чем больше удельный вес постоянных затрат в
общей сумме издержек (при постоянной выручке от реализации), тем сильнее
действует производственный рычаг. Это еще раз доказывает, что нельзя раз-
дувать постоянные расходы, ведь при снижении выручки потеря прибыли
может оказаться многократно выше. Вместе с тем, если есть уверенность в
долгосрочной перспективе повышения спроса на товары предприятия, то
можно позволить себе отказаться от режима жесткой экономии на постоянных
затратах, ибо предприятие с большей их долей будет получать и больший
прирост прибыли.
Соотношение постоянных и переменных затрат в общем объеме вало-
вых издержек предприятия называется структурой издержек предприятия.
Влияние структуры издержек на экономические результаты функциониро-
вания предприятия рассмотрим на примере, представленном в табл. 4.2.
82 >
В западной литературе он называется операционным левериджем.
189
Таблица 4.2
Структура издержек предприятия
Предприятия
Издержки
А В
ЕС, % 30 60
ИС, % 70 40
Итого ТС, % 100 100
Основной причиной разницы в структуре издержек предприятий явля-
ется различная степень автоматизации труда. Например, предприятие А об-
ладает меньшей степенью автоматизации и, следовательно, большей потреб-
ностью в использовании ручного труда. Постоянные издержки этой фирмы в
части затрат на амортизацию будут относительно невелики, в то время как
переменные издержки на оплату труда, наоборот, будут высокими. С пред-
приятием В дело обстоит противоположным образом: высокая степень авто-
матизации производства предполагает высокие постоянные и относительно
низкие переменные издержки на оплату ручного труда.
Динамика валовых издержек (общих и средних) представлена на
рис. 4.11. Из анализа графика следует, что при объеме производства меньше
О’ производство фирмы А дешевле, так как его валовые издержки на этом
интервале меньше. При объеме выпуска, превышающем Оз, фирма В несет
меньшие издержки, чем фирма А.
АТС
0. о 0, о
а) 5)
Рис. 4.11. Динамика валовых издержек: а — ТС; 6 - АТС
Рассмотренный подход позволяет принять обоснованное решение от-
носительно объемов ручного труда, используемого на предприятии и обес-
печивающего минимизацию общих затрат в зависимости от масштабов про-
изводственной деятельности.
190
4.4.2. Группировка издержек
Группировка издержек может быть выполнена двумя способами.
Первый способ позволяет определить суммарную себестоимость
продукции на основе составляющих затрат на производство в целом вне за-
висимости от конкретного места их возникновения.
Такие составляющие называются экономическими элементами затрат.
Приведем их перечень:
1) сырье и основные материалы (за вычетом возвратных отходов), по-
купные изделия и полуфабрикаты;
2) вспомогательные материалы, не входящие в продукцию, но необхо-
димые для ее изготовления;
3) топливо;
4) энергия;
5) амортизация основных производственных фондов;
6) заработная плата (основную и дополнительную};
7} отчисления на социальное страхование;
8) прочие затраты (плата предпринимателю за руководство предприятием,
проценты за кредиты, почтовые расходы, оплата рационализаторства и т.п.).
Второй способ издержек позволяет определить себестоимость еди-
ницы продукции на основе оценки затрат, произведенных при изготовлении
конкретной продукции в конкретном месте производства. В этом случае из-
держки группируются в соответствии со статьями калькуляции*®.
Для планирования и учета затрат по видам производимой продукции
(работ или услуг), т.е. для определения их себестоимости, в промышленности
установлены типовые статьи калькуляции (статьи себестоимости продукции}
(табл. 4.3).
Общезаводская себестоимость, как следует из табл. 4.3, включает
помимо цеховой себестоимости общезаводские расходы, которые распреде-
ляются между изготавливаемой продукцией, как правило, пропорционально
основной заработной плате основных производственных рабочих.
Полная себестоимость отражает всю сумму производственных затрат
на единицу продукции и включает в дополнение к общезаводской себестои-
мости внепроизводственные (сбытовые) расходы, связанные с реализацией
продукции (упаковка, тара, транспортировка и т.п.), не относящиеся непо-
средственно к сфере производства продукции. Внепроизводственные расходы
распределяются между изготавливаемой продукцией пропорционально об-
щезаводской себестоимости различной продукции.
При калькулировании новой продукции в полную себестоимость
включаются дополнительные затраты на ее подготовку и освоение, в том
числе затраты на маркетинговые работы, которые могут составлять иногда
свыше 50% от цены товара.
83 Калькуляция — элемент метода бухгалтерского учета, позволяющий рассчитать
себестоимость единицы выработанной продукции или оказанных услуг.
191
Таблица 4.3
Типовые статьи калькуляции (себестоимости продукции)
Расходы
№
п/п
Состав затрат
Прямые
1
2
3
4
Сырье и материалы (за вычетом возвратных отходов)
Топливо и энергия на технологические цели
Основная заработная плата производственных рабочих
Дополнительная заработная плата производственных
рабочих
Отчисления на социальное страхование
производственных рабочих
Цеховые
косвенные
Расходы на подготовку и освоение производства
Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования,
включая амортизационные отчисления, а также затраты
на ремонт и обслуживание
Общецеховые расходы
Цеховая себестоимость
Общезаводские
косвенные
И
Потери от брака
Прочие производственные расходы, включая затраты
на научно-исследовательские и опытно-конструкторские
работы (НИОКР)
Общезаводские расходы
Производственная (общезаводская) себестоимость
12
13
Внепроизводственные расходы
Заработная плата предпринимателя и его компаньонов,
проценты на капитал предпринимателя и его
компаньонов
Полная (коммерческая) себестоимость
4.4.3. Сметы затрат на производство
Под сметой затрат понимается полный свод затрат предприятия за
определенный период на весь объем производства и реализацию продукции.
Смета затрат составляется по экономическим элементам затрат, вклю-
чающих все затраты основного и вспомогательного производства по выпуску
продукции (оказанию услуг).
Указанные в смете элементы затрат показывают, что должно быть из-
расходовано предприятием независимо от назначения этих работ.
192
Конкретный состав затрат, которые могут быть отнесены на издержки
производства и обращения, определяется законодательно практически во всех
странах. Это связано прежде всего с особенностями налоговых систем и не-
обходимостью различать затраты предприятия по источникам их возмещения.
В России вопросы отнесения затрат на себестоимость продукции регулиру-
ются «Положением о составе затрат по производству и реализации продукции
(работ, услуг), включаемых в их себестоимость, и о порядке формирования
финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли».
4.4.4. Факторы, влияющие на себестоимость
На величину себестоимости влияют различные факторы, которые
можно свести в две группы: внешние и внутренние факторы.
Внешние факторы отражают общий уровень экономического разви-
тия страны и поэтому не зависят от качества функционирования предприятия.
Влияние этой группы факторов на себестоимость продукции предприятий
проявляется в уровне цен на сырье, товары, материалы, оборудование, энер-
гоносители, в тарифах на транспорт, воду и другие материальные услуги, в
ставках арендной платы и т.п.
Внутренние факторы непосредственно связаны с результатами дея-
тельности предприятия, с предпринимательской активностью его владельцев
или менеджеров. К этим факторам относятся:
® объем выручки от реализации;
® формы и системы оплаты труда;
® повышение производительности труда;
® повышение эффективности использования основных фондов;
® улучшение использования оборотных средств и т.п.
Для оптимизации издержек предприятие должно уменьшать расход
материалов, применять более дешевые материалы, заменители, рационали-
зировать использование материалов. Для снижения себестоимости необхо-
димо проводить организационные изменения в целях сокращения объема за-
работной платы, совершенствовать технологию, обучать персонал, применять
методы автоматизации, разрабатывать программы повышения качества про-
дукции ит.д.
4.4.5. Предельные издержки производства
Еще одна категория затрат очень важна для принятия управленческих
решений, хотя эти затраты, как и рассмотренные ранее альтернативные из-
держки, как правило, недооцениваются предпринимателями и очень редко
анализируются и подсчитываются бухгалтерами. Речь идет о предельных
(приростных} затратах, анализ которых дает ответ на вопрос: что произойдет с
193
моими затратами, если я увеличу объем производства на одну дополнитель-
ную единицу продукта (услуги)?
Предельные издержки (МС) не зависят от постоянных затрат, так как
ЕС не зависит от того, производится дополнительная продукция или нет.
Поэтому предельные издержки зависят лишь от того, как изменяются пере-
менные и общие затраты (табл. 4.4).
Таблица 4.4
Расчет предельных издержек
Объем выпуска (0),
шт.
100 | 200 | 300 | 400 | 500 | 600
Постоянные издержки (РС),
40 40 40 40 40 40
млн руб.
Переменные издержки (УС),
20 40 50 55 65 ' 80
млн руб.
Общие издержки (ТС),
60 80 90 95 105 | 120
млн руб.
Предельные издержки (МС),
0,2 01 0,05 0,1 0,15
млн руб.
Почему для принятия управленческих решений недостаточно инфор-
мации о средних общих издержках (АТС)? Потому, что, как правило, пре-
дельные (МС) и средние общие (АТС) издержки различаются. И чем больше
доля постоянных издержек (РС) в общем объеме затрат (ТС), тем эти различия
больше.
Предположим, что бизнес условного малого предприятия заключается в
организации авиационных перевозок пассажиров на внутренних линиях с
использованием небольших экономичных самолетов. Постоянные издержки в
этом случае составляют достаточно большой удельный вес в общем объеме
затрат фирмы. Следовательно, весьма высокими будут при этом и средние
общие затраты (АТС) на перевозку одного пассажира. В то же время затраты
на перевозку одного дополнительного пассажира (предельные издержки) при
наличии в самолете свободных мест будут практически близки к нулю. В та-
кой ситуации перевозка этого пассажира может принести выгоду малому
предприятию, даже если плата за проезд будет достаточно низкой.
Отсюда следует очень важный для предпринимателя вывод: пока цена
продукта (в нашем примере плата за полет) превьпиает предельные из-
держки, фирма получает прибыль от выпуска дополнительной единицы
продукции (в данном случае от перевозки дополнительного пассажира).
194
При сильной конкуренции, в условиях которой работают практически
все малые предприятия, каждая фирма стремится получить как можно больше
прибыли. Определить объем выпуска, максимизирующий прибыль, с ис-
пользованием лишь данных о средних общих издержках (АТС) невозможно.
Фирмы с низкими предельными затратами (МС) могут стать более прибыль-
ными, как показано нами выше, за счет увеличения использования постоян-
ного капитала, но для принятия соответствующего обоснованного решения
должны быть рассчитаны и проанализированы предельные издержки фирмы.
Сравнение предельных издержек с предельным доходом МА — выручкой
от реализации дополнительно произведенной единицы продукции имеет су-
щественное значение для определения поведения фирмы в условиях рынка. В
частности, любую дополнительную единицу продукции, для которой пре-
дельный доход превышает предельные издержки (МР > МС), следует произ-
водить, так как фирма получает больше дохода от продажи каждой такой
единицы, чем она прибавляет к издержкам, производя эту единицу. Разница
(прибыль) составляет величину (МА - МС).
Очевидно также, что если МС > МА, т.е. предельные издержки выше
предельного дохода, то фирме следует избегать производства этой единицы
продукции, так как она добавляет больше к издержкам, чем к доходу, на ве-
личину (МС — МВ), т.е. такая единица продукции не будет окупаться.
Таким образом, фирма будет максимизировать прибыль или миними-
зировать убытки, производя такой объем продукции, при котором предельный
доход равен предельным издержкам: МА = МС. Математически это можно
доказать следующим образом. Рассчитываем прибыль Ри = ТА — ТС. Условие
экстремума прибыли d(Pr) / dO = 0. Продифференцируем функцию прибыли:
4(Р») _ 4(ТВ) _ (ТС)
90 dQ dQ
Отсюда следует, что для значения О, обеспечивающего экстремум
функции прибыли, МА = МС.
Важным для менеджеров может быть также анализ соотношения пре-
дельных и средних валовых издержек (АТС), в минимизации которых заин-
тересована каждая стремящаяся к эффективной работе фирма. Если фирма
стремится максимально снизить средние валовые издержки, она должна
держать производство на таком уровне выпуска продукции, при котором
предельные издержки равны среднем валовым (МС = АТС). Действительно,
если последняя единица продукции обходится дешевле предыдущих, то
средние валовые издержки, рассчитанные с учетом последней единицы про-
дукции, должны быть меньше, чем прежние. Если же МС > АТС, то новые
средние валовые издержки с учетом последней единицы продукции будут
выше прежних средних валовых издержек.
Наконец, когда МС = АТС (издержки производства последней единицы
продукции равны средним валовым издержкам производства предыдущих
= MR- MC.
195
единиц), новые АТС с учетом последней единицы равны прежним средним
валовым издержкам.
Экономический анализ предельных затрат особенно полезен в период
спадов и вялой конъюнктуры, так как позволяет предпринимателю выжать
все, что только можно, из недоиспользуемого основного оборудования и по-
лучить доход, который уменьшит давление высоких расходов фирмы. Когда
оборудование уже закуплено и другие постоянные расходы также осуществ-
лены, все они представляют собой безвозвратные издержки. Проблема в этом
случае заключается в их наиболее эффективном использовании в трудные
времена, которые необходимо пережить с наименьшими экономическими
потерями. Принятие управленческих решений на основе предельных издер-
жек — вот лучший выход в такой ситуации.
Естественно, что в конце концов фирма должна работать так, чтобы
компенсировать все свои затраты, в том числе и постоянные. Но в кратко-
срочном аспекте, если капитал фирмы не может быть быстро переориенти-
рован на другой бизнес, предприниматель должен сделать все от него зави-
сящее для облегчения положения фирмы, используя для этого экономическую
логику предельных издержек. В долговременной же перспективе фирме не-
обходимо искать возможности либо поднять цену, либо снизить средние об-
щие затраты (либо обеспечить и то и другое вместе).
4.5. Ценообразование на продукцию предприятия
Среди экономических категорий, используемых в рыночном механизме
хозяйствования, цене принадлежит важнейшее место. Как следует из рис. 4.12,
цены товаров определяют эффективность работы фирмы, ее жизнеспособ-
ность и финансовую стабильность.
Правильная ценовая политика фирмы (предприятия), состоящая в ус-
тановлении цен на товары и услуги в зависимости от складывающейся
конъюнктуры рынка, обеспечивающая намеченный объем прибыли и решение
других стратегических задач, является необходимым условием любого ком-
мерческого предприятия в жестких условиях рынка.
4.5.1. Цели ценообразования
Наиболее очевидной целью ценообразования является получение при-
были. Для реализации этой цели цена товара должна быть достаточно высока,
чтобы покрыть все издержки, необходимые для производства и реализации
товара и, кроме того, обеспечить получение необходимого объема прибыли.
196
Внешние факторы
(желание покупателя,
конкуренция)
Потребительские
свойства товаров
Цены
товаров
Потребительский
спрос
——>
/q¢—— Pekniama
Объем производства
и продаж
г
Прибыль
предприятия
Рис. 4.12. Цена и результаты деятельности предприятия
В то же время ни один предприниматель не начнет своего дела, если не
будет уверен, что потребители нормально воспримут цену товара, которая
покроет издержки его производства и обеспечит ему необходимую прибыль.
Другой распространенной целью ценообразования является рост объема
продаж. Фирмы, которые центральным моментом ценообразования делают
рост продаж, конечно, не отказываются и от получения прибыли. Именно
преследуя цель получения большей прибыли в будущем (за счет захвата
большей части рынка сегодня), эти фирмы и идут на снижение цен на свои
товары. Какую из этих коммерческих стратегий выбрать — дело конкретного
предпринимателя.
Правильное ценовое решение должно учитывать факторы, влияющие на
цену. Наиболее важными из них являются: спрос, издержки, конкуренция.
Кроме того, необходимо учитывать и существующие в стране законодатель-
ные ограничения.
Определяющим является, конечно, фактор спроса. Когда спрос растет,
фирма может поднять цену на свой товар, что обеспечит соответствующий рост
прибыли, и, наоборот, при уменьшении спроса она должна будет снизить цены,
если будет стремиться сохранить общее количество продаж на прежнем уровне.
Нетрудно также увидеть, что на уровень цены во многом влияют за-
траты на изготовление товара. Издержки определяют по существу ту мини-
197
мальную цену, на которую предприниматель может пойти, столкнувшись с
конкуренцией или затовариванием. При росте единичных издержек фирма
обычно пытается повысить цену, хотя это и ведет к снижению объема продаж.
А любое снижение единичных издержек дает ей возможность снизить цену,
увеличить объем продаж и получить большую прибыль.
Конкуренция устанавливает предел повышения цены на продукцию фир-
мы. Чем больше конкурентов у фирмы, тем больше вероятность того, что она
потеряет своих потребителей, если повысит цену. Кроме того, эта фирма будет
вынуждена снизить цену на свою продукцию, если это сделают ее конкуренты.
Решая проблему ценообразования, предпринимателю необходимо посто-
янно помнить о существовании мер государственного регулирования уровня цен
и их динамики. В одном случае продукция предприятия может оказаться в числе
тех товаров, производство которых дотируется государством, в другом — rocy-
дарственное лимитирование уровня цен может привести к уменьшению воз-
можной прибыли предприятия и даже создать угрозу разорения.
Процесс обоснования цены на продукцию предприятий включает, как
правило, следующие основные этапы:
1} выработка (уточнение) ценовой политики;
2 определение (анализ) спроса;
3) оценка издержек производства;
4) анализ цен конкурентов,
5) выбор метода ценообразования;
6) установление окончательной цены.
4.5.2. Методы ценообразования
Правильная ценовая политика предприятия обязательно должна учи-
тывать, как уже было отмечено выше, спрос, издержки и конкуренцию. Нет
готовых формул, которые могли бы учесть вес и значение всех этих факторов.
Однако есть несколько достаточно простых методов, которые целесообразно
использовать при установлении цен в зависимости от рыночной ситуации и
ценовой политики предприятия. Они могут быть разбиты на три группы:
® ценообразование с ориентацией на издержки;
* ценообразование с ориентацией на спрос;
® ценообразование с ориентацией на конкуренцию.
4.5.2.1. Ценообразование с ориентацией на издержки
Среди методов данной группы наибольшее распространение получили;
® метод «издержки плюс прибыль»;
® метод, основанный на принципе безубыточности производства.
Первый из них называется затратным и очень похож на то ценообра-
зование, которое десятилетиями практиковалось в нашей стране.
198
Модель такого ценообразования учитывает всего два фактора:
® уровень издержек (себестоимости);
* долю прибыли в структуре цены.
Этот метод удобен своей простотой и возможностью обходиться без
сложных и дорогих исследований рыночной конъюнктуры. Но применять его
можно только в том случае, если у фирмы нет конкурентов и она не опасается
их появления. В противном случае конкуренты с более низкими уровнями
затрат на производство установят на свои товары более низкие цены и быстро
вытеснят фирму с рынка.
При использовании метода, основанного на принципе безубыточности,
решение о цене вытекает из ответа на вопрос, можем ли мы достигнуть без-
убыточности при продаже определенного объема продукции по данной цене.
Безубыточность рассчитывается по формуле
2.3 = АС +АХС -О,
Ио
Валовой Валовые
доход издержки
(TR) = (TC).
Значение О, при котором доход от реализации в точности равен валовым
издержкам предприятия, называется точкой безубыточности. Точка без-
убыточности отражает порог прибыльности, границу между убыточностью и
прибыльностью коммерческого предприятия. Поэтому необходимо стре-
миться к ее быстрому достижению. Ключ к этому — рациональное сочетание
стратегий ценообразования и производства продукции. Способ решения этой
задачи рассмотрим на простейшем числовом примере.
Пример. Предположим, что постоянные издержки, связанные с организацией но-
вого дела по выпуску нового изделия, составят 6 млн руб. (РС = 6 млн руб.). Переменные
издержки на изготовление единицы продукции будут равны 0,5 тыс. руб. (АГС = 0,5 тыс.
руб.). Предполагаемая цена за единицу продукции 1,5 тыс. руб. (Р = 1,5 тыс. руб.).
Сколько необходимо изготовить изделий, чтобы возместить всю сумму валовых
издержек (ТС)?
Ответ на вопрос найдем графическим способом (рис. 4.13). Итак, как следует из
графика, при цене 1,5 тыс. руб. за единицу фирма для обеспечения безубыточности должна
реализовать как минимум 6 тыс. ед. своего товара (Оу = 6 тыс. шт.).
Точка равновесия (5 рассчитывается по формуле
о, = ЕС - 60 000 000 = 6000ur
P-AVC 1500-500
Если фирма посчитает, что может взимать за свой товар более высокую цену (ска-
жем, по 2 тыс. руб. за единицу), то для обеспечения безубыточности своего функциони-
рования ей достаточно произвести меньшее количество товара, в частности:
60000000
Q, = ———_ = 4000 mr.
2000-500
Однако при более высокой цене рынок, возможно, не захочет закупить даже мень-
шее количество данного товара.
8 Рассматривается модель конкурентной (малой) фирмы, реализующей свою про-
дукцию по одной и той же цене.
199
FCA
TC,
TR
TR
12
TC
10
5.
Е
2 8 I
Е ЕС
& 6
=
Е
a. 4
с Зона Зона п
= 2 убытков прибыли
8 2000 4000 6000 8000 10 000 о
Объем
Точка равновесия производства
«мертвая точка»
Рис. 4.13. Графический метод безубыточности производства:
[- переменная часть затрат; П — постоянная часть затрат
Использование этого метода, следовательно, требует рассмотрения
разных вариантов цен, их влияния на объем сбыта, необходимый для пре-
одоления уровня безубыточности и получения желаемой прибыли.
Многое зависит от эластичности спроса по ценам, что не находит от-
ражения в рассматриваемом методе. Использование данной методики поэтому
целесообразно в условиях рынка с неэластичным спросом, когда априори из-
вестно, что увеличение цены на товар не приведет к значительному снижению
величины спроса на него.
4.5.2.2. Ценообразование с ориентацией на спрос
Хотя теоретически желательно, чтобы в основе расчета цены лежали
факторы спроса, а не только понесенные издержки (как в предыдущем мето-
де), проблема состоит в том, что спрос значительно сложнее определить в
количественных оценках (показателях) по сравнению с издержками. В луч-
шем случае компания может иметь самое общее представление о форме кри-
вой спроса, которая подвержена сильным колебаниям под влиянием конку-
ренции, рекламы, различных факторов внешней среды. Однако лучше иметь
хотя бы «вчерашние» представления о движении спроса, чем никаких, тем
более, если они подкрепляются точными знаниями об издержках компании. В
этом случае появляется возможность сделать калькуляцию цены «очень хо-
рошей», если не оптимальной.
200
Пример. Предположим, что мы имеем оценку спроса на конкретную продукцию,
которую собираемся изготавливать. Кроме того, известны предполагаемые издержки: РС =
2000 тыс. руб., АГС = 5 тыс. руб. Тогда оптимальная цена за единицу товара может быть
определена с помощью расчетов, представленных в табл. 4.5.
Таблица 4.5
Ценообразование с учетом спроса
Спрос Доход ЕС, С = АРС. 0, TC, Прибыль
Р, О, Р.О, тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. (убытки), тыс.
тыс.руб. шт. тыс. руб. руб.
0 1000 0 2000 5000 7000 —7000
5 800 4000 2000 4000 6000 —2000
10 600 6000 2000 3000 5000 1000
15 400 6000 2000 2000 4000 2000
20 200 4000 2000 1000 3000 1000
25 0 0 2000 0 2000 —2000
Из приведенного в табл. 4. расчета следует, что оптимальная цена за
единицу данного товара должна быть установлена на уровне 15 тыс. руб. На
рис. 4.14 дана графическая иллюст-
рация результатов рассмотренного т
расчета по определению оптималь- 6.0 fo]
ной цены и соответствующего объе-
ма выпуска продукции.
Математическое решение мо-
дели определения оптимального
уровня цены для линейной, например,
функции О =а - БР может быть по-
лучено из уравнения прибыли (Р’):
Pr=P-QO-(FC+AVC-Q). Lo
Подставляя вместо Р его выра- >
жение, найденное из функции спроса ° 400 500 600 1000 ©. шт.
(Р=(а- 0) /Ь), получим условие оп-
ределения оптимальности (по макси-
муму прибыли) уровня цены:
d{(a—Q)/b-Q-(FC + AVC -Q)] _
dQ
Рептая его, находим оптимальное значение О", подставляя которое в
функцию спроса, определяем оптимальный уровень цены Р*”',
В том случае, когда функция валовых издержек (ТС) может быть вы-
ражена аналитически, процесс ценообразования целесообразно оптимизиро-
Доход
5,0
4,0
3,0
Доход, прибыль, млн руб.
2,0
Прибыль
Рис. 4.14. Оптимизация цены
с учетом спроса
О.
201
вать с использованием метода сравнения предельных издержек (MC) и пре-
дельного дохода (МВ).
Пример. Предположим, для некоторого товара известны функция спроса
QP = 450 -0,5Р и функция валовых издержек ТС = 50? — 12000 + 91 500. Принимая во
внимание, что фирма-производитель получила в рассматриваемых условиях максимальный
объем прибыли, определим цену, по которой осуществлялась реализация данного товара.
Рассчитаем сначала предельный доход (МК) и предельные издержки (МС):
МЕ =(ТВ)' = (РО) =[(900-20)-0] =900-40;
МС = (ТС) = (507 —12000+91500)' =100-—1200.
Из условия определения максимума прибыли (МК = МС) найдем соответствующее
оптимальное значение 0%”, а затем Р“?";
900-40 =100-1200, откуда О“”" =150.
Подставив найденное значение О””' в функцию спроса, определим Р”":
150=450-0,5Р, откуда Р“" = 600.
Рассмотренный метод дает определенное представление о реальной
ситуации, что позволяет лучше представить взаимоотношение между спро-
сом, затратами (издержками), доходом и прибылью.
Вместе с тем он, конечно, не является точной ее моделью, так как не
учитывает влияние на цену таких неценовых параметров, как конкуренция,
реклама и др.
4.5.2.3. Ценообразование с ориентацией на конкуренцию
Ценовая политика предпринимателей малого бизнеса, как показывает
хозяйственная практика, во многом определяется действиями их конкурентов.
Для оценки последствий ценовой политики одного из конкурентов на дина-
мику объемов продаж другого может быть использован показатель перекре-
стной эластичности (см. п. 2.4).
Анализ степени конкурентности товаров, производимых различными
предприятиями, удобно осуществлять при помощи специальной матрицы,
фрагмент которой приводится в табл. 4.6.
Таблица 4.6
Матрица коэффициентов перекрестной эластичности
Малое Товарный ассортимент
предприятие «2»
Малое Ai Ap Аз Ag As
предприятие ‹у»
В 1,6 0,15 1,9 0,3 0,4
"Товарный Bz 6,2 0,12 —0,1 0,4 0,3
ассортимент B; 6,7 1,11 0,05 0,01 0,1
В. 3,4 1,21 —3,4 —3,6 14
Bs 2,2 1,13 —3,5 —3,1 —0,01
202
Из табл. 4.6, например, следует, что товарная группа (В. + В5) пред-
приятия <» и товар (А) его 1-го конкурента являются товарами-заменителями
с достаточно высокой степенью взаимозаменяемости (напомним, что степень
взаимозаменяемости тем выше, чем больше положительное значение коэф-
фициента перекрестной эластичности, и конкуренция тем жестче, чем более
взаимозаменяемыми товары являются).
Если, например, номенклатурная группа (В! + В5) занимает значитель-
ный удельный вес в общем виде производства /-го предприятия, то ему не-
целесообразно повышать цены на данные товары, так как в этом случае у него
значительно сократится объем продаж за счет «переключения» потребитель-
ского спроса на товар (А!) его конкурента. И наоборот, если целью /-го
предприятия является вытеснение конкурента с рынка, ему выгодно снижать
цены на товары (В/ + В5}; в результате товар (А!) будет постепенно полностью
заменен товарами (В! + В$5).
Для взаимодополняющих (комплементарных) товаров значения коэф-
фициентов перекрестной эластичности отрицательны. И чем больше по аб-
солютной величине их значение, тем эта взаимодополняемость выше. Сле-
довательно, /-му предприятию выгодным будет снижение цен на товары (Аз,
Ад) его конкурента, поскольку это позволит ему увеличить объем продаж то-
варов (В. и В5). И наоборот, 1-е предприятие должно следовать стратегии
стабилизации и повышения цен на товары (Аз, А4), с тем чтобы сократить
спрос на соответствующие товары конкурента.
Нулевые (или близкие к нулю) значения коэффициентов перекрестной
эластичности свидетельствуют о «независимости» товаров. Такие нейтраль-
ные товары не конкурируют практически между собой и, следовательно, при
разработке стратегии ценообразования могут не приниматься во внимание.
4.5.2.4. Ценообразование по методу «запечатанного конверта»
На большей части рынка государственных структур, а также на неко-
торых других рынках потенциальные поставщики приглашаются к участию в
торгах на поставку определенных видов товаров. Их предложения (тендеры) с
указанием наименьшей цены обычно просят представить к заранее указан-
ному сроку в запечатанном конверте” (во избежание возможного мошенни-
чества). Конверты затем открываются публично, и предложение с наимень-
шей ценой принимается.
Поскольку здесь отсутствует возможность последующего внесения из-
менений в цену, то решение о назначении цены основывается на информации
о собственных издержках и анализе возможных предложений конкурентов,
который включает:
* анализ прошлых предложений конкурентов;
85 ke
Поэтому данныи метод ценообразования иногда называют методом «запеча-
танного конверта».
203
® анализ нынешнего состояния дел конкурентов, в частности, анализ его
портфеля заказов. Можно предположить, что конкурент, обладающий полным
портфелем заказов, будет предлагать высокие цены, а конкурент с неполным
портфелем заказов — низкие.
В общем случае занижение цены создает риск упустить потенциальную
прибыль, поэтому исключается возможность ее искусственного занижения.
Завышение цены также практически исключается, так как в условиях конку-
ренции предложение с завышенной ценой может проиграть торги, что также
ведет к потерям (хотя бы в результате расходов на разработку товара, подго-
товку чертежей и т.п.), связанным с подготовкой к участию в торгах.
Фирмы, участвующие в торгах, при обосновании своих предложений по
цене, учитывают вероятностные оценки возможных вариантов участия в
конкурсе.
Условный пример, иллюстрирующий соответствующий подход к ис-
следованию вариантов цен с целью принять окончательное решение, приво-
дится в табл. 4.7.
Таблица 4.7
Ценообразование с ориентацией на конкуренцию
Предлагаемая Прибыль фирмы, Вероятность Вероятная
цена, 6 выиграть торг оценка прибыли,
млн руб. млн руб. млн руб.
30 3,2 0,05 0,160
27 2,9 0,09 0,261
25 2,2 0,17 0,374
22 1.5 0,28 0,420
20 0,4 0,41 0,164
Из анализа табл. 4.7 следует, что наибольшая возможная вероятностная
оценка прибыли получается по четвертому варианту цены: 22 млн руб.
В заключение вкратце остановимся на том, как корректировать цены с
учетом инфляции. Для этого может быть использована следующая общепри-
нятая в мировой практике формула:
P, = P[A(a, / ao) + Bib; / bo) + С],
где Р 1H Р о — цена товара в момент фактической его поставки покупателю и в
момент заключения договора о поставке соответственно; A, ВиС- доли в цене
товара (в момент заключения договора о поставке) расходов на покупку мате-
риалов и сырья, заработную плату и прочих расходов соответственно; do, a) —
средняя цена покупных материалов и сырья в момент заключения договора и
фактической поставки товара соответственно; bi, by средняя заработная плата в
момент заключения договора и фактической поставки товара соответственно.
204
4.6. Прибыль и рентабельность
Обычно считается, что фирма может иметь выбор из числа следующих
основных целей своей деятельности:
® завоевать или удержать большую долю какого-либо рынка для своего
товара;
* добиться более высокого качества для своего товара;
* занять в отрасли лидирующее положение в области технологии;
* добиться максимального использования имеющихся сырьевых, тру-
довых и финансовых ресурсов;
* добиться максимального уровня занятости.
Естественно, что в долгосрочной перспективе все эти задачи могут быть
выполнены, если фирма будет работать прибыльно, потому что прибыль —
единственное средство, которое может обеспечить дальнейшее развитие фирмы.
4.6.1. Структура прибыли
Прибыль — важнейший показатель конечных финансовых результатов
производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Являясь основ-
ной целью предпринимательской деятельности, прибыль при стабильных
ценах определяет по существу степень эффективности производства. Дейст-
вительно, от размера полученной прибыли зависят финансовое положение
предприятия, возможности формирования фондов развития производства и
социальной сферы, материального поощрения работников. Прибыль пред-
ставляет собой часть доходов предприятия, остающуюся после возмещения
затрат, связанных с его деятельностью*.
%6 Говоря о прибыли, надо иметь в виду, что часть ее, строго говоря, относится к
издержкам. Это нормальная прибыль, под которой экономисты понимают тот минимум
вознаграждения за усилия предпринимателя, который он должен получить в качестве
возмещения за вложенный капитал и усилия, чтобы у него сохранилась заинтересованность
в дальнейшем занятии делами фирмы: речь идет об альтернативных издержках, или из-
держках упущенных возможностей. В соответствии с вышесказанным в экономической
теории принято различать бухгалтерскую и экономическую прибыль, соотношение между
которыми наглядно можно представить в виде следующей схемы:
Доход фирмы
Экономические издержки
Экономическая
Постоянные Переменные Нормальная прибыль
издержки издержки прибыль
Бухгалтерские издержки Бухгалтерская прибыль
205
В общем случае прибыль — это сумма трех слагаемых.
1. Прибыль от реализации товарной продукции предприятия — это
преобладающая часть прибыли от основной деятельности, например, в про-
мышленности прибыль от производства и реализации товарной продукции
составляет примерно 98% от общей прибыли. Для определения прибыли от
реализации продукции, работ, услуг из соответствующей суммы выручки
вычитается вся сумма затрат на производство и реализацию; при этом выручка
от реализации принимается в расчет без налога на добавленную стоимость,
акцизов и экспортных тарифов.
2. Прибыль от прочей реализации, например от реализации основных
средств и другого имущества предприятия, продукции подсобного сельского
хозяйства, транспортных услуг автохозяйства, находящегося на балансе
предприятия, платных услуг населению и др.
3. Сальдо доходов и расходов по внереализационным операциям,
включающим экономические санкции, штрафы, пени, неустойки за нару-
шение условий перевозок по всем видам транспорта, за невыполнение
договорных обязательств по поставкам продукции заказчикам, за несвое-
временную оплату полученной от поставщиков продукции, убытки от
списания или ликвидации не полностью амортизированных основных
средств и др. В состав доходов по внереализационным операциям вклю-
чаются доходы, полученные от долевого участия в деятельности других
предприятий, от сдачи имущества в аренду; доходы (проценты, дивиден-
ды) по акциям, облигациям и другим ценным бумагам, принадлежащим
предприятию, а также другие доходы от проведения операций, непосред-
ственно не связанных с производством продукции и ее реализацией, в том
числе суммы, полученные от возмещения убытков. Доходы по внереали-
зационным операциям включаются в расчет за вычетом расходов по этим
операциям, поэтому общий результат (сальдо) может быть как положи-
тельным, так и отрицательным.
Рассчитанная таким образом прибыль называется балансовой прибылью.
На основе балансовой прибыли для целей налогообложения в соответствии с
Законом РФ «О налоге на прибыль предприятий и организаций» рассчитыва-
ется прибыль, облагаемая налогом.
Часть балансовой прибыли, остающаяся в распоряжении предприятия
после уплаты налогов, сборов, рентных и иных платежей в бюджет, называ-
ется чистой прибылью.
Приведем пример, иллюстрирующий методику расчета прибыли на
предприятии:
206
Сумма,
Показатели
тыс. руб.
1. Выручка от реализации продукции...................з.-ииьииньиииниииеини 58 000
2. Налог на добавленную стоимость............. +... илииеинииииинииинининит 8500
3. АКЦИЗЫ ....... или неннинии 1000
4. Себестоимость продукции ............. линии иниитиииининиеинь 39 000
Прибыль от реализации продукции ................1. еее 9500
Прибыль от прочей реализации...................ильлиииинииииииниинииньи 180
Сальдо по внереализационным операциям ............... нии. 20
Балансовая прибыль............ лилии 9700
Налоги, сборы, рентные и иные платежи в бюджет... 3500
Чистая прибыль........... лилии лииилииилилининани, 6200
Налог на прибыль уплачивается предприятиями по единой ставке, ко-
торая не варьируется ни в зависимости от организационно-правовой формы
предприятия, ни в зависимости от того, под чьей юрисдикцией находится
субъект хозяйствования. Исключение составляет прибыль (доход), получен-
ная предприятием от специфических видов деятельности, по которой налог
взимается отдельно от общего финансового результата.
После уплаты налога и других обязательных платежей чистая прибыль
остается в полном распоряжении предприятия и используется им само-
стоятельно.
Один из основных вопросов распределения прибыли на предприятии —
сочетание текущих потребностей с перспективными, стратегическими целя-
ми. Предприятие самостоятельно определяет направления и пропорции своего
развития, формирует фонды и резервы с учетом сложившихся условий хо-
зяйствования и их ожидаемого изменения, необходимости обеспечения кон-
курентоспособности продукции. Распределение прибыли — одно из направ-
лений внутрифирменного планирования, имеющего особенно важное значе-
ние в условиях рыночной экономики.
Экономические службы предприятия разрабатывают специальное по-
ложение по распределению прибыли и в его составе — сметы затрат:
® на развитие производства;
® на социальные нужды коллектива;
* на материальное поошрение работников и благотворительные цели.
В акционерных обществах, кроме того, предусматриваются отчисления
в резервный фонд и специальный гарантийный фонд выплат дивидендов по
привилегированным акциям.
207
4.6.2. Планирование прибыли
Для увеличения прибыльности бизнеса*” существует пять следующих
способов:
1) увеличение цен на реализуемую продукцию;
2) уменьшение переменных затрат;
3) уменьшение постоянных затрат;
4) улучшение структуры продаж;
5) увеличение объема продаж.
Наиболее используемым методом планирования прибыли на предпри-
ятиях является метод критического объема производства, базирующийся на
методологии поиска точки равновесия (порога прибыльности).
При анализе прибыли по данному методу прежде всего определяется,
каким по величине должен быть минимально допустимый объем производ-
ства, при котором исключены убытки от производства, т.е. решается задача
определения точки равновесия (точки критического объема производства).
Затем, исходя из сложившихся условий производства и реализации продук-
ции, а также возможных их изменений в результате воздействия внутренних
(и внешних) факторов, определяется прогнозируемая величина прибыли.
Такой анализ позволяет значительно расширить возможности метода,
использовать его для выбора ценовой политики, определения более эффек-
тивной системы организации сбыта продукции, оценки эффективности тех-
нической политики, замены одних видов ресурсов другими, использования
производственных мощностей и т.п.
Прогнозное значение прибыли (Р”) при использовании данного метода
может быть рассчитано по формуле
Pr=Q-P-Q-AVC-FC=Q(P-AVC)-FC.
Или, задаваясь желаемым объемом прибыли, можно рассчитать соот-
ветствующее значение объема производства О:
O= Pr+FC
P- AVC
В некоторых случаях объем производства, обеспечивающий фирме тре-
буемый объем прибыли, необходимо рассчитывать в стоимостном выражении.
Тогда базовая формула может быть модифицирована следующим образом:
Pr+FC Pr+FC Pr+FC Pr+FC
. Р = = = = = R
о РАС PQ-AVC-O PO-VC R-VCO”
P PO PO R
R-VC
где Ао — объем производства в стоимостном выражении после воз-
мещения переменных издержек в относительном выражении (легко убедить-
ся, что эта величина имеет постоянное значение при всех объемах продаж).
87 Прибыль, образно говоря, не имеет массы покоя.
208
Пример 1. Задача состоит в том, чтобы графическим и аналитическим методами
определить необходимый объем выпуска изделий, обеспечивающий прибыль предприятию
в 2 млн руб. Постоянные издержки по выпуску данных изделий составляют 4 млн руб.,
переменные издержки на единицу продукции - 1 тыс. руб. Предполагаемая цена за одно
изделие - 1,5 тыс. руб. Графический метод расчета приведен на рис. 4.15. Аналитический
расчет:
O = (Pr + FC)/(P — AVC) = (2 000 000 + 4 000 000) / (1500 — 1000) = 12 000 ше.
A
20+ Прибыль
2 (2 млн. руб.)
> 18
Е 16
= Доход
a МЕ
5 12
нЕ
= ВИ
# Г
5.
a SF
=
gw OF
о
54
=
2 |
0 . ——__ >
2 4 6 8 10 12 Количество
Порог изделий,
тыс. шт.
прибыльности
Рис. 4.15. Расчет необходимого объема выпуска изделий
для обеспечения Р» = 2 млн руб.
Пример 2. Малая фирма «Успех» подготовила бюджет своей деятельности на сле-
дующий год. Он предполагал объем производства продукции 800 000 руб., постоянные из-
держки — 530 000 руб., переменные издержки в объеме 240 000 руб. Руководителя фирмы та-
кой прогноз не удовлетворил, так как он считал необходимым увеличить объем продаж. Какой
объем производства необходим для достижения объема прибыли, равного 100 000 руб.?
530000+100000 _ 630000
800000- 240000 07
800000
R= = 900000 руб.
Из рассмотренного примера следует, что очень важным моментом для
обеспечения желаемого объема прибыли является снижение (графически —
смещение влево) порога прибыльности. Осуществить ЭТО МОЖНО:
e путем снижения постоянных затрат,
® за счет снижения переменных затрат, приходящихся на единицу про-
дукции;
® за счет увеличения (если есть такая возможность} цены товара.
209
Фирма, которая имеет возможность снизить порог прибыльности, смо-
жет благополучно выдержать экономический спад, продолжая получать при
этом прибыль. Следовательно, она сможет по-прежнему бороться с конку-
рентами за свою долю сокрашающегося рынка, успешно решая проблему
выживания в условиях спада.
Снижение порога прибыльности за счет увеличения цены товара (цена
за одно изделие увеличивается с | тыс. руб. до 2 тыс. руб.) проиллюстриро-
вано на рис. 4.16.
Доход, издержки, доход, млн. руб.
0 2 4 6 8 10 12 Количество
изделий,
тыс. шт.
Рис. 4.16. Иллюстрация снижения порога прибыльности:
[- первоначальная прибыль; П- прирост прибыли;
Ш- снижение убытка; [У - остаток убытков
Или в аналитическом виде:
O = 4 000 000 / (2000 — 1000) = 4000 шт.
4.6.3. Рентабельность
Сопоставление эффективности функционирования предприятий различ-
ных масштабов, а также анализ эффективности работы отдельных предприятий
производятся обычно не в абсолютном, а в относительном измерении.
Используемые при этом показатели эффективности рассчитываются как
отношение результата деятельности к соответствующим затратам.
В тех случаях, когда при расчете показателей экономической эффек-
тивности в качестве результата берется прибыль, полученные таким образом
показатели называются показателями рентабельности (нем. гешабе! — при-
быльный, доходный).
210
Рентабельность — это показатель экономической эффективности про-
изводства на всех уровнях: от предприятия до общественного производства в
целом. Рентабельность отражает результаты всех сторон и видов производ-
ственно-хозяйственной деятельности предприятия.
Различают рентабельность производства и рентабельность продукции.
Рентабельность производства (рир) — важнейший экономический показатель,
характеризующий эффективность производственной деятельности предпри-
ятия в целом и рассчитываемый как отношение общей, или балансовой,
прибыли (Р*) к среднегодовой стоимости основных производственных фондов
(ОФ) и нормируемых оборотных средств (ОС) (денежные средства и средства
в расчетах при этом не учитываются):
Pup = [Pr /(O® + OC)] - 100%.
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, а также
нормируемых оборотных средств рассчитывается по формуле средней хро-
нологической (см. п. 4.3.2). Чем выше значение этого показателя, тем лучше
(рентабельнее) работает хозяйствующий объект.
Повышению рентабельности способствует увеличение суммы прибыли
за счет роста объемов производства и реализации продукции, снижения ее
себестоимости, улучшения использования машин и оборудования, эконо-
мичного расходования сырья и материалов, а также сокращение потерь и
простоев, повышение производительности труда.
В условиях инфляции большюе влияние на рентабельность производства
оказывает рост цен на продукцию. Искусственное повышение рентабельности
создает видимость улучшения работы даже при реальном ее ухудшении, наносит
ущерб обществу, а в конечном счете и предприятию, благополучие которого
рождается на нездоровой основе и не может поэтому быть устойчивым.
В мировой практике показателем, близким по содержанию к рента-
бельности производства, является норма прибыли на вложенный капитал,
рассчитываемая как отношение прибыли фирмы к совокупности всех средств
(капитала), называемых активами (А):
r=Pr/A.
Уровень и динамика этого показателя являются главным объектом
внимания администрации фирмы, так как рентабельность совокупного капи-
тала аккумулирует в себе структуру и движение всех видов производственных
и финансовых ресурсов фирмы, а также соответствие рыночному спросу вы-
пускаемой продукции или выполняемых услуг.
Наряду с этим общим показателем могут быть рассчитаны частные по
отношению к общей норме прибыли показатели рентабельности. Так, например,
для собственников предприятия важен уровень рентабельности собственного
капитала, рассчитываемый как отношение чистой прибыли к величине собст-
венного капитала. Рентабельность собственного капитала сравнивается с воз-
можностями получения дохода от вложения этих средств в другие производства
или ценные бумаги. Кстати, этот показатель служит важным критерием при
оценке (котировке) акций предприятий на фондовой бирже.
211
Норма прибыли на вложенный капитал может быть выражена и через
два других важнейших показателя эффективности:
r=Pr/A=(O0/A)\(Pr/0O),
где О/А - капиталоотдача или оборачиваемость, производительность капи-
тала (О — объем продаж предприятия); Р’ / О — доля прибыли в общем объеме
продаж предприятия.
Такой метод расчета рентабельности позволяет более точно определить
влияние на общую рентабельность различных факторов. В частности, из
приведенной формулы видно, что значительная доля прибыли в объеме про-
даж (Рг/ О) не обязательно означает высокую рентабельность активов (7). Это
возможно лишь при условии высокой скорости оборачиваемости активов, их
производительности (О / А).
Показатель рентабельности продукции рассчитывается как отношение
прибыли к себестоимости продукции (7):
Pupon = (Pr / Z) - 100% = [L— Z)/ Z] - 100%.
Он исчисляется по отдельным изделиям и их группам, а также по всей
продукции предприятия.
Рентабельными должны быть все виды продукции предприятия, только
по новым, впервые осваиваемым изделиям можно на первых порах мириться с
отсутствием прибыли. Длительная же убыточность или низкая рентабельность
отдельных изделий требует специального анализа, выявления причин такого
положения дел, определения и осуществления мер по их устранению.
При характеристике рентабельности продукции, ее уровня и динамики
следует четко разграничивать влияние принципиально различных факторов —
снижения себестоимости и изменения цен на продукцию.
В условиях либерализации цен многие предприятия добились значи-
тельного повышения рентабельности продукции не за счет снижения ее се-
бестоимости, а за счет роста цен. При этом создается видимость повышения
эффективности производства, которого в действительности нет.
При монопольном положении многих предприятий-производителей,
позволяющем им произвольно устанавливать цены, и при практически полном
отсутствии конкуренции как фактора, противодействующего росту цен, оп-
ределенное регулирование цен должно осуществлять государство. Пока это
реально делается лишь в отношении предприятий-монополистов, занесенных
в ведущийся для этой цели государственный реестр (перечень).
Для таких предприятий устанавливается дифференцированная по от-
раслям предприятий рентабельность: например, на производство продукции
машиностроения предельная рентабельность установлена в 25%, хлебобу-
лочных изделий — 20%, молока и молочных продуктов — 10% и т.д. Введение
штрафных санкций повышает экономическую ответственность предприятий —
изготовителей монопольной продукции и практически исключает (при жест-
ком государственном контроле) возможность получения выгоды от превы-
шения предельного уровня рентабельности.
212
4.7. Управление персоналом предприятия
4.7.1. Кадровая политика
Управление персоналом (кадрами) представляет собой часть системы
управления, связанной с людьми и их отношениями внутри предприятия. Оно
необходимо не только в промышленности или коммерции, но и в других сферах
занятости. Управление кадрами направлено на повышение эффективности про-
цесса производства на предприятии за счет побуждения каждого работника де-
лать все для успеха фирмы. Основные задачи управления кадрами:
* определение потребностей компании в рабочей силе, вытекающих из
планов компании, и формирование на этой основе персонала компании;
* повышение производительности рабочей силы, т.е. наиболее эффек-
тивное использование персонала.
Решение этих задач предполагает проведение в жизнь кадровой по-
литики, исходными положениями которой являются:
® обеспечение фирмы эффективным персоналом и побуждение его к
получению удовлетворения от работы посредством создания привлекатель-
ных условий труда, безопасности и возможностей для продвижения;
® обеспечение компании соответствующими обучающими мощностями,
чтобы ее работники могли улучшить исполнение своих обязанностей и под-
готовиться к продвижению;
® предоставление более высокой заработной платы, чем в других ме-
стных фирмах, в соответствии со способностями, опытом и ответственностью
работника;
* установление четких процедур для наиболее простого решения тру-
довых споров и проблем;
® обеспечение услуг и льгот, более благоприятных, чем у других нани-
мателей данного региона.
Важное значение в практической реализации кадровой политики имеют
принципы и требования, предъявляемые к работникам, принимаемым на работу.
Опыт преуспевающих фирм показывает, что основное внимание при
этом должно уделяться профессиональным навыкам и специализированным
знаниям. Кроме того, большое внимание уделяется наличию практического
опыта работы, технологической совместимости, уровню образования, а также
физическим характеристикам (здоровью, внешности, манерам поведения).
4.7.2. Нормирование труда
Для эффективной организации труда работающего на предприятии
персонала необходимо знать, какое количество труда требуется для выпол-
нения той или иной работы, т.е. нормы труда.
213
Нормирование труда на предприятии включает:
® изучение передовых методов труда;
® научное обоснование возможных вариантов нормируемой работы;
® выбор оптимального варианта технологии, приемов и методов труда,
систем обслуживания рабочих мест, режимов труда.
Рассчитанные таким образом нормы труда служат:
® определению плановой трудоемкости изготовления отдельных дета-
лей, узлов и изделий в целом;
® расчету необходимой численности работников как по профессиям, так
и по квалификации;
® оценке результатов труда, установлению фондов заработной платы и
материального поощрения;
® оценке эффективности от внедрения новой техники;
® обоснованию плана повышения производительности труда;
® расчету производственных программ цехов, участков, отдельных ра-
бочих мест;
® определению необходимого количества оборудования;
® оценке организационного уровня рабочих мест при проведении атте-
стации и разработке оптимальных вариантов их организации и обслуживания.
Нормы труда периодически пересматриваются в целях замены их более
прогрессивными по согласованию с трудовым коллективом, что оговарива-
ется, как правило, в совместном соглашении администрации и трудового
коллектива (коллективном договоре).
Работы по нормированию труда осуществляются специалистами, осо-
быми подразделениями в структуре управления предприятием. Являясь
весьма дорогостоящим делом, нормирование тем не менее не во всех случаях
позволяет наилучшим образом организовать труд: по-настоящему заинтере-
сованный и организационно свободный работник иногда может сделать
больше, лучше и быстрее любого «занормированного» коллеги. Поэтому со-
временный предприниматель должен ясно представлять, нужна ли ему эта
деятельность, а если нужна, то каким образом она может быть выполнена.
4.7.3. Организация оплаты труда
Каждый предприниматель сталкивается с проблемой организации оп-
латы труда, которая предполагает:
® определение формы оплаты труда работников предприятия;
® разработку системы должностных окладов служащих и специалистов;
* выработку критериев и определение размеров доплат за отдельные
достижения работников и специалистов предприятия;
* обоснование показателей и системы премирования сотрудников.
214
4.7.3.1. Форма оплаты труда
В общем случае заработная плата может выплачиваться исходя из трех
главных критериев: время, количество, комбинация времени и количества.
Время. В этом случае работник получает плату за фактическое время,
проведенное на рабочем месте. Эта форма оплаты имеет свои преимущества и
недостатки. В частности, при ее использовании очень просто рассчитываются
объемы заработной платы и расходы на нее, но такая форма оплаты не га-
рантирует производительность труда работников, ее получающих. Называется
она новременной оплатой труда.
Количество. Этот подход предполагает, что работник будет получать за
свои усилия, а не за присутствие на рабочем месте. При данной системе оп-
латы труда возможна оплата либо количества, либо степени исполнения. Та-
кая форма оплаты труда называется сдельной.
Сочетание времени и количества. Некоторые коллективы (проф-
союзы) отрицательно относятся к сдельной заработной плате, потому что она
очень зависит от индивидуальных способностей. Для устранения возможных
конфликтов применяется гарантированный минимум оплаты, рассчитывае-
мый на основании средней сдельной выработки.
Использование той или иной формы зависит от условий производства. В
каждом конкретном случае должна применяться та из форм, которая в наи-
большей степени соответствует организационно-техническим условиям про-
изводства и тем самым способствует улучшению результатов трудовой дея-
тельности.
Остановимся на основных формах оплаты труда подробнее.
Повременная заработная плата рассчитывается умножением факти-
чески отработанного времени (в часах) на часовую тарифную ставку.
Тарифная ставка — это абсолютный размер оплаты труда разных групп
и категорий рабочих за единицу рабочего времени. Исходной величиной при
этом является минимальная тарифная ставка или тарифная ставка первого
разряда. Чтобы применять единообразные ставки к рабочим разной квали-
фикации, используются тарифные сетки. В них представлены определенное
число разрядов и соответствующие им коэффициенты. Тарифный коэффи-
циент низшего разряда принимается равным единице. Тарифные коэффици-
енты последующих разрядов показывают, во сколько раз соответствующие
тарифные ставки больше тарифной ставки первого (низшего) разряда.
Повременная заработная плата имеет две системы — простую повре-
менную и повременную премиальную.
В зависимости от задач, которые решаются администрацией предпри-
ятия в каждом отдельном случае, повременщики могут премироваться:
® за результаты работы обслуживаемых ими рабочих мест, участков,
цехов и других подразделений фирмы;
® за выполнение нормированных заданий;
215
® за экономию материальных ценностей (материалов, топлива, элек-
трической энергии и т.д.);
® за освоение проектного уровня производственных мощностей, сни-
жение брака, улучшение учета и т.п.
Применение этой системы оплаты требует правильной тарификации
работников, использования обоснованных норм обслуживания, нормативов
численности, нормированных заданий, максимального и объективного учета
показателей работы повременщика для обоснованной выплаты премии.
Одной из наиболее заметных тенденций в развитии форм оплаты труда в
промышленно развитых странах в последние десятилетия стало значительное
увеличение доли рабочих, оплачиваемых повременно при соответствующем
снижении доли сдельщиков. Например, в США на повременной оплате труда
занято 98% от общего числа работающих в автомобильной промышленности,
97% — в производстве конструкционных металлических изделий, более 80% —
в общем машиностроении. И этому есть свои объяснения.
В условиях повышения технического и организационного уровня, рас-
пространения комплексной механизации и автоматизации производства вы-
работка стала зависеть в основном от уровня технологии, производительности
оборудования, эффективности методов организации производства и труда, а
физические усилия работника в процессе труда сведены к минимуму. Тра-
диционные формы сдельщины в этих условиях уже теряют стимулирующую
роль. Кроме того, широкое использование повременной оплаты труда избав-
ляет от необходимости пересмотра отдельных норм и расценок, устраняя
наиболее распространенный повод для трудовых конфликтов.
Наибольшее распространение при этом получают разные модификации
повременной оплаты труда, сопряженные с разнообразными формами пре-
мирования, в частности — сочетание элементов сдельной и повременной сис-
тем (повременная оплата труда с нормированным заданием). Сумма дневного
заработка работника в этом случае определяется как произведение твердой
часовой ставки и количества отработанных часов.
При сдельной форме оплаты заработок рабочему начисляется за каж-
дую единицу произведенной продукции или выполнения объема работ по
специальным расценкам. Расценки рассчитываются исходя из тарифной
ставки, соответствующей разряду данного вида работ, и установленной нормы
выработки (времени).
Применение сдельной оплаты возможно при соблюдении следующих
условий:
* наличия количественных показателей выработки, объективно отра-
жающих затраты труда;
® предоставления рабочим реальных возможностей увеличить выпуск
продукции (объем выполненных работ} по сравнению с установленными
нормами;
® наличия необходимости увеличения объема производства или вы-
полняемых работ на данном рабочем месте;
216
* уяснения эффективности затрат на организацию нормирования труда,
наличия точного учета изготовленной продукции;
® обеспечения роста выработки вследствие использования сдельной
оплаты труда, исключающего ухудшение качества продукции, нарушения
технологии производства и правил техники безопасности.
Сдельная форма оплаты труда в зависимости от способа учета выра-
ботки и применяемых видов дополнительного поощрения (премии, повы-
шенные расценки) подразделяется на системы:
® прямую сдельную;
® косвенно сдельную;
* сдельно-премиальную;
® сдельно-прогрессивную;
* аккордно-сдельную.
При прямой сдельной системе труд оплачивается по расценкам за еди-
ницу производимой продукции, которые определяются делением тарифной
ставки разряда на соответствующую норму выработки (в штуках) или умно-
жением тарифной ставки разряда на соответствующую норму времени. Об-
щий заработок рассчитывается путем умножения сдельной расценки на ко-
личество произведенной продукции за расчетный период.
Создавая значительную личную материальную заинтересованность, эта
система оплаты труда слабо заинтересовывает работника в повышении каче-
ства продукции, в экономном расходовании ресурсов. Поэтому она чаще
применяется в сочетании с премированием рабочих за выполнение и пере-
выполнение как общих показателей подразделения, где трудится данный ра-
ботник, так и его личных качественных показателей.
При косвенно сдельной системе размер заработка рабочего ставится в
прямую зависимость от результатов труда обслуживаемых им рабо-
чих-сдельщиков. Как правило, эта система применяется для оплаты труда
вспомогательных рабочих, занятых обслуживанием основных технологиче-
ских процессов (например, наладчиков и настройщиков оборудования).
При сдельно-премиальной системе рабочий сверх заработка по прямым
сдельным расценкам дополнительно получает премию за определенные ко-
личественные и качественные показатели, предусмотренные действующими
на предприятии условиями премирования. Премирование может осуществ-
ляться на основе следующих показателей:
* повышение производительности труда и увеличение объема произ-
водства, например выполнение и перевыполнение производственных заданий,
технически обоснованных норм выработки;
* повышение качества продукции и улучшение качественных показа-
телей работы, например повышение сортности продукции, недопущение
брака ит.п.;
217
® экономия сырья, материалов, инструмента и других материальных
ценностей.
При сдельно-прогрессивной системе труд рабочего в пределах вы-
полнения норм оплачивается по прямым сдельным расценкам, а при выра-
ботке сверх этих исходных норм -— по повышенным. Размер увеличения
сдельных расценок в зависимости от степени перевыполнения исходных
норм определяется в каждом конкретном случае специальной шкалой. При
использовании данной системы необходимо иметь в виду, что она не
слишком стимулирует рост качества продукции и, кроме того, может
спровоцировать более быстрый рост заработной платы по сравнению с
ростом производительности труда.
При аккордно-сдельной системе расценка устанавливается на весь объем
работы, а не на отдельную операцию. Размер аккордной оплаты определяется
на основе действующих норм времени (выработки) и расценок, а при их от-
сутствии — на основании норм и расценок на аналогичные работы. Обычно при
данной системе оплаты рабочие премируются за сокращение сроков выпол-
нения заданий, что усиливает стимулирующую роль этой системы в росте
производительности труда. К основным условиям ее эффективного исполь-
зования следует отнести установление обоснованных норм выработки (вре-
мени) и расценок за данный объем работы, а также контроля за качеством
выполнения работ.
4.7.3.2. Поощрительные системы оплаты труда
(из опыта промышленно развитых стран)
Заработная плата рабочих и служащих в промышленно развитых стра-
нах делится, как правило, на две части:
1) основную (фиксированную, постоянную);
2) дополнительную (переменную).
Система оплаты труда, например, в США построена таким образом, что
фиксированная заработная плата может только расти и практически никогда
не уменьшается. Дополнительная же часть заработной платы поставлена в
прямую зависимость от общей эффективности работы фирмы.
Такая гибкая система оплаты труда, когда определенная часть заработка
ставится в зависимость от общей эффективности работы, обеспечивает воз-
можность избегать увольнений и разовых сокращений базовой зарплаты при
неблагоприятной конъюнктуре, позволяет повышать производительность
труда всего персонала фирмы.
Завершая рассмотрение проблемы оплаты труда на предприятии, от-
метим, что уровень его оплаты во многом определяет конкурентоспособность
продукции предприятия.
218
4.8. Предпринимательство
и внутрифирменное планирование
В первой главе настоящей работы нами уже было показано, что проти-
вопоставление рынка и плана (если, конечно, речь идет не о директивном,
государственном плане} лишено всяких оснований. Тем более лишено смысла
это противопоставление на уровне фирмы, где внутрифирменное планиро-
вание представляет собой неотъемлемую и совершенно необходимую часть
рыночной системы хозяйствования.
В условиях рыночной экономики значение планирования не только не
уменьшается по сравнению с командной, распределительной экономической
системой, а, наоборот, многократно возрастает.
Каждая бизнес-операция, осуществляемая предпринимателем, тем более
крупномасштабная и продолжительная, нуждается в построении программы
(плана) ее проведения с обязательным рассмотрением и согласованием ба-
лансов доходов и расходов на всех этапах ее осуществления. Если же пред-
приниматель проводит совокупность мероприятий, связанных друг с другом,
то их необходимо планировать совместно, во взаимодействии. В этом случае
речь идет о планировании уже всей предпринимательской деятельности как
непрерывного процесса.
Планы осуществления деловых проектов в условиях рыночной системы
хозяйствования настолько распространены, что получили даже специальное
название — бизнес-планы.
Основное назначение любого бизнес-плана состоит в следующем.
Во-первых, при его наличии предприниматель получает в свои руки
заранее тщательно продуманную и, следовательно, практически осуществи-
мую систему согласованных во времени предпринимательских усилий, обес-
печивающих достижение поставленных целей.
Во-вторых, грамотно составленный бизнес-план позволяет убедить
заинтересованных в данном бизнесе инвесторов и контрагентов в обосно-
ванности, а следовательно, и надежности совместно осуществляемой деловой
операции.
В-третьих, посредством постоянного контроля за ходом выполнения
бизнес-плана предприниматель получает возможность оперативно корректи-
ровать ход выполнения конкретной бизнес-операции.
Структура бизнес-плана может быть достаточно произвольной, однако
становится уже общепринятым включение в его состав следующих основных
разделов:
® сведения о фирме и ее бизнесе;
® описание товаров и услуг, производимых фирмой;
® оценка рынка сбыта данного товара (услуги);
® план мероприятий в области маркетинга;
219
® план организации и управления производством;
® описание финансового обеспечения (стратегии финансирования);
® план дальнейшего продолжения начатого дела.
Сведения о фирме и ее бизнесе. В первом вводном разделе биз-
нес-плана дается общее представление о фирме, приводятся краткие данные о
цели и объекте деятельности, о производственном потенциале фирмы, а также
ее специализации, отмечаются организационные и структурные принципы ее
построения, кратко описывается система управления фирмой. Иногда в дан-
ном разделе анализируются основные направления перспективного развер-
тывания предпринимательских действий на ближайшую перспективу.
Описание товаров и услуг, производимых фирмой. Главная часть
бизнес-плана начинается с раздела, в котором описываются продукты (товары
и услуги) предпринимательской деятельности. Здесь должны быть четко
сформулированы основные технические и экономические характеристики
товара. Желательно при этом иметь образец товара, хотя это не всегда удается,
так как иногда именно сам образец и необходимо создать в единственном
экземпляре (например, атомный ледокол). Для коммерческого же бизнеса
наличие образца является совершенно необходимым условием.
В описании продукта фирмы должны быть обязательно отражены его
целевое назначение, область наиболее эффективного применения, а также
преимущества продукта, производимого данной фирмой, по сравнению с
аналогичными товарами конкурирующих фирм. Здесь должен быть дан ответ
на вопрос, какой реальный выигрыш получит конкретный потребитель, по-
купая продукт именно данной фирмы.
В этом же разделе бизнес-плана осуществляется, как правило, и прогноз
цен, по которым предполагается реализовывать продукт предприниматель-
ской деятельности конкретной фирмы, а также тех затрат, которых потребует
его производство. Отсюда же будет вытекать и примерная величина прибыли,
рассчитанная на единицу товара. Завершает данный раздел описание органи-
зации сервиса товара.
Оценка рынка сбыта. В условиях рыночной системы хозяйствования
планирование бизнеса тесно связано с оценкой емкости рынка, поэтому ана-
лиз рынка занимает в бизнес-плане особое место. Установить же объективный
объем продаж, да еще с достаточной степенью точности, можно, только вы-
делив свой сегмент рынка, т.е. ту его часть, которую способен занять данный
предприниматель со своей конкретной продукцией. Итогом соответствую-
щего исследования спроса на товар по отдельным регионам и группам насе-
ления являются выводы о том, где, кому и в каком количестве предпринима-
тель сможет продавать продукт своей деятельности и что придется ему сде-
лать для обеспечения намеченного объема сбыта.
План мероприятий в области маркетинга. В этом разделе биз-
нес-плана рассматриваются действия предпринимателя, направленные на
активизацию процесса продажи товаров, в противном случае прогноз объемов
220
продаж, выполненный в предыдущем разделе бизнес-плана, может не оправ-
даться, что приведет к потере прибыли и убыткам.
К основным видам маркетинговых усилий для продажи товаров, кото-
рые отражаются в бизнес-плане, относятся:
® схема распространения товаров;
® ценообразование;
® рекламная деятельность;
* методы стимулирования продаж;
* организация послепродажного обслуживания;
* формирование общественного мнения о фирме.
Особое место в данном разделе бизнес-плана занимает ценообразова-
ние, так как правильная политика фирмы в этой сфере является едва ли не
самым главным фактором ее коммерческого успеха. Основными этапами
формирования фирмой рыночных цен являются:
® постановка целей ценообразования;
® определение спроса на товар;
® оценка издержек производства;
® анализ цен конкурентов;
* выбор метода установления цен;
® определение окончательной цены и правил ее будущих изменений;
* учет мер государственного регулирования цен.
Если фирму больше всего интересует увеличение объема продаж, за-
воевание репутации и захват как можно большей части рынка, целесообразной
может оказаться тактика первоначально (временно) заниженных цен. Если же
исходной целью является получение в кратчайшие сроки наибольшей при-
были, цена может быть установлена повышенной (естественно, с обязатель-
ным учетом эластичности спроса по цене). Таким образом, цель изучения
спроса на товар — это прежде всего анализ его эластичности, которая пока-
зывает, насколько изменится объем продаж при соответствующем изменении
цены на товар.
Очень важное место в ценообразовании занимает анализ издержек
производства и поиск путей их снижения, так как именно издержки опреде-
ляют ту минимальную цену, на которую фирма может пойти, столкнувшись,
например, с конкуренцией или затовариванием.
Формула определения приемлемого для фирмы уровня минимальной
цены (Ци), которая указывается в бизнес-плане, имеет вид:
Цоя =С/ (1 —П),
где С — себестоимость единицы товара; П — минимально приемлемая для
фирмы доля прибыли в цене.
Основная цель изучения цен конкурентов — это определение «цены
безразличия», т.е. цены, при которой покупателю будет безразлично, чей то-
вар покупать: данной фирмы или ее конкурентов. Отталкиваясь от этой цены,
221
фирма решает, за счет каких факторов** преодолеть это «безразличие» и «за-
ставить» таким образом потребителей покупать свой товар. (Следующий этап
ценообразования — выбор постоянно используемого метода установления
цены на товар — подробно рассмотрен в п. 5.5.) Описание того или иного
конкретного метода приводится в данном разделе бизнес-плана.
На этапе установления окончательных размеров цен фирма решает две
главные задачи:
1} формирование системы скидок на продукцию фирмы;
2) создание механизма корректировки цен в будущем.
Последний этап ценообразования — это учет мер государственного ре-
гулирования цен. В бизнес-плане должно быть отражено их влияние на ре-
зультаты предпринимательской деятельности: положительное (если продук-
ция фирмы попадает в число тех товаров, производство которых дотируется
государством) или отрицательное (например, при установлении государством
верхнего уровня цен на продукцию, производимую данной фирмой).
План организации и управления производством. Главная цель раз-
работки «плана производства» — убедить инвесторов фирмы в ее потенци-
альной возможности реально производить нужное количество товаров в
нужные сроки и с требуемым качеством.
В соответствии с этим в данном разделе бизнес-плана содержатся
обычно следующие сведения:
® месторасположение объектов производства или приобретения товаров
и преимущества выбора этих мест;
® место изготовления товаров — на уже действующем или вновь созда-
ваемом предприятии;
* характеристика оборудования для производства, хранения и транс-
портировки продукции;
* информация о динамике производственных мощностей фирмы в
ближайшей перспективе;
® данные о технологиях производства;
* данные о закупках (где и у кого, на каких условиях) энергетических
ресурсов, сырья, материалов и комплектующих изделий, о репутации по-
ставщиков и опыте работы фирмы с ними;
® описание методов достижения необходимого качества, средства тех-
нологического контроля и проверки качества;
* анализ количества и качества требуемой для выполнения планируе-
мых работ рабочей силы;
* анализ возможностей производственной кооперации.
Данные «плана производства» обосновываются на перспективу в
два-три года, а для крупных предприятий — на четыре-пять лет вперед. Вторая
часть этого раздела посвящается управлению планируемой деятельности
фирмы, где приводятся краткие данные об организационной схеме предпри-
88 Чаще всего это повышение качества, улучшение сервиса, понижение цены товара.
222
ятия, о структуре управления и персонале фирмы, излагаются основные
принципы руководства предпринимательской деятельностью фирмы в про-
цессе реализации разработанного бизнес-плана.
Описание финансового обеспечения деятельности фирмы. Финан-
совый раздел бизнес-плана призван обобщить информацию, содержащуюся в
предыдущих его разделах, с целью дать ей стоимостную оценку. Этот раздел
бизнес-плана включает:
* прогноз объемов реализации продукции фирмы;
® анализ баланса денежных расходов и поступлений;
* разработку графика прибыльности фирмы.
В частности, баланс денежных расходов и поступлений позволяет оце-
нить, сколько средств необходимо включить в данный проект в повременной
разбивке. Кроме того, он дает возможность проверить синхронность поступ-
ления и расходования денежных средств, а значит, проверить будущую лик-
видность фирмы при реализации данного конкретного проекта.
График прибыльности, приводимый в этом разделе бизнес-плана, раз-
рабатывается чаще всего на основе графического расчета определения «точки
безубыточного производства», который в свою очередь может быть исполь-
зован для определения объемов производства, обеспечивающих фирме за-
данный объем прибыли (см. п. 5.6 настоящей работы).
При разработке стратегии финансирования бизнес-проекта должны
быть даны ответы на следующие основные вопросы.
1. Какой объем средств необходим для реализации данного проекта?
2. Откуда намечается получить эти денежные средства, в какой форме?
Когда можно ожидать полного возврата (или окупаемости) вложенных средств и
получения инвесторами дохода (прибыли) от них? Каков будет этот доход?
Ответ на первый вопрос содержится по существу в балансе денежных
расходов и поступлений фирмы. Отвечая же на второй вопрос, фирме необ-
ходимо располагать информацией о том, какую долю необходимых средств
можно (нужно?) получить в форме кредита, а какую целесообразно привлечь в
виде паевого или акционерного капитала. Каждая фирма решает этот прин-
ципиальный вопрос индивидуально, отдавая предпочтение финансированию
через кредиты тех проектов, которые связаны с успешно действующими
предприятиями, и паевому (акционерному) капиталу, если речь идет о соз-
дании нового, а тем более венчурного предприятия.
Срок окупаемости инвестиций в тот или иной проект (Т„) может быть
рассчитан по формуле
_ Объем инвестиций
ок
Годовая прибыль —
В некоторых случаях наряду со сроком окупаемости в бизнес-плане
приводится также коэффициент прибыльности:
_ Общая сумма прибыли
приб
— Общая сумма расходов '
223
Коэффициент прибыльности целесообразно также использовать для
отбора наиболее перспективного проекта из нескольких вариантов биз-
нес-проектов, рассматриваемых предприятием.
Основные термины
Предпринимательство
Инжиниринг
Консалтинг
Основные фонды
Оборотные фонды
Балансовая стоимость
Ликвидационная стоимость
Физический износ
Моральный износ
Амортизация
Фондоотдача
Фондоемкость
Производительность труда
Фондовооруженность труда
Производственные запасы
Расходы будущих периодов
Незавершенное производство
Фонды обращения
Оборотные средства
Коэффициент автономии
Коэффициент финансовой
устойчивости
Коэффициент
платежеспособности
Коэффициент ликвидности
Коэффициент оборачиваемости
Себестоимость
Прямые затраты
Косвенные затраты
Постоянные издержки
Переменные издержки
Валовые издержки
Операционный леверидж
Калькуляция себестоимости
Смета затрат
Предельные издержки
Ценообразование с ориентацией
на издержки
Ценообразование с ориентацией
на спрос
Ценообразование с ориентацией
на конкуренцию
Рентабельность
Порог прибыльности
Норма прибыли
Нормирование труда
Повременная оплата труда
Сдельная оплата труда
Сдельно-прогрессивная система
оплаты
Аккордно-сдельная система
оплаты
Бизнес-план
Срок окупаемости инвестиций
Вопросы для обсуждения
1. Какова роль предпринимательства в современной рыночной эко-
номике?
2. Почему предпринимательство считается самостоятельным фактором
наряду с капиталом и трудом?
3. Что такое предприятие?
4. Есть ли различие в понятиях «предприятие» и «фирма»? Если да, то в
чем именно?
5. На взаимодействии каких основных элементов основан процесс про-
изводства продукции на предприятии?
6. Что представляют собой основные фонды предприятия и какова их
структура?
7. С какой целью осуществляется оценка основных фондов в стоимо-
стном выражении?
8. Какова экономическая сущность износа основных фондов предприятия?
9. В каких случаях основные фонды подвергаются физическому износу?
А моральному? В чем состоит их принципиальное отличие?
10. Для каких видов оборудования используются методы ускоренной
амортизации и в чем состоит их сущность?
11. Какие методы ускоренной амортизации являются наиболее исполь-
зуемыми? Объясните используемые в них алгоритмы расчетов.
12. С помощью каких экономических показателей можно оценить эф-
фективность использования основных фондов предприятия?
13. Какова последовательность циклического преобразования элемен-
тов оборотных производственных фондов предприятия в процессе производ-
ства продукции?
14. Каковы источники финансирования собственных оборотных средств
предприятия?
15. Какими экономическими показателями оцениваются состояние и
эффективность использования оборотных средств предприятия?
16. За счет каких мероприятий может быть решена проблема ускорения
оборачиваемости оборотных средств? Что это дает предприятию?
17. В чем различие между явными и неявными издержками? Что пони-
мается под экономическими издержками?
18. По каким признакам классифицируются издержки предприятия с
целью осуществления их экономического анализа?
19. По какому критерию различаются постоянные, переменные и общие
(валовые) издержки?
20. Что представляют собой средние и предельные издержки? Как они
соотносятся друг с другом?
21.В чем состоит эффект производственного рычага и как он может
быть использован в экономическом анализе?
225
22. Каким образом структура издержек предприятия влияет на эконо-
мические результаты его функционирования?
23. С какой целью осуществляется калькуляция издержек предприятия и
каковы ее соответствующие статьи?
24. Какие факторы в наибольшей степени влияют на себестоимость
продукции, производимой предприятием?
25. Что предприятию необходимо предпринять для оптимизации из-
держек с целью снижения себестоимости продукции?
26. Что является основной целью ценообразования на предприятии?
27. Какие факторы в наибольшей степени влияют на уровень цены на
товар?
28. В чем состоит сущность ценообразования с ориентацией на из-
держки?
29. Чем обусловлена необходимость преимущественно использования
при обосновании цен методов, ориентированных на спрос?
30. Почему в условиях открытой экономики возрастает значение мето-
дов ценообразования с ориентацией на конкуренцию?
31. Каким образом корректируются договорные цены в условиях ин-
фляции?
32. Какова последовательность использования модели критического
объема производства при планировании прибыли предприятия?
33. Почему наряду с расчетом достаточно универсального показателя
прибыли необходимо анализировать рентабельность бизнес-процессов?
34. Почему администрация предприятия считает необходимым ана-
лизировать не только рентабельность производства, но и рентабельность
продукции?
35. Какой экономический показатель является аналогом показателя
рентабельности производства в мировой практике?
36. Какие задачи являются основными при реализации политики
управления трудовыми ресурсами предприятия?
37. С какой целью на передовых предприятиях осуществляется норми-
рование трудозатрат и что оно собой представляет?
38. Что предполагает эффективное решение проблемы организации
оплаты труда на предприятии?
39. Какие критерии должны быть учтены при обосновании уровня оп-
латы труда конкретного работника?
40. Какова тенденция использования различных форм оплаты труда в
современных условиях?
41. В чем состоит значение бизнес-плана предпринимателя и какова его
типовая структура?
226
Глава 5
МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА
После изучения главы 5 студент должен:
знать
* модель баланса спроса и предложения на мировом рынке;
* теории абсолютных и сравнительных преимуществ;
* тарифные методы регулирования международной торговли;
* паритеты покупательной способности и процентных ставок;
уметь
* рассчитывать объемы экспорта и импорта по модели равновесия на мировом
рынке;
* использовать модели абсолютных и относительных преимуществ в анализе
последствий мировой торговли;
* анализировать экономические последствия таможенных пошлин;
* прогнозировать динамику валютных курсов;
владеть
* понятийным аппаратом в области международных экономических отно-
шений;
* навыками анализа экономической эффективности международной торговли
между конкретными странами;
* основными технологиями прогнозирования курсов валют.
5.1. Международная торговля и равновесие
на мировом уровне
Особое место в сложной системе мирохозяйственных связей занимает
международная, или внешняя, торговля, связывающая все страны мира в
единую экономическую систему — мировую экономику и опосредующая
практически все виды международного разделения труда: совместную про-
изводственную деятельность, прямое зарубежное инвестирование, междуна-
родный трансферт технологий, лицензирование, франчайзинг и т.д.
Являясь одновременно и предпосылкой, и следствием международного
разделения труда, внешняя торговля позволяет участвующим в ней странам:
® преодолевать ограниченность национальной ресурсной базы;
® расширять емкость внутреннего рынка и устанавливать связи нацио-
нального рынка с мировым;
® расширять масштабы производства, ограниченные производствен-
ными возможностями страны;
227
® получать дополнительный доход за счет разницы уровней нацио-
нальных и мировых издержек производства;
* развивать специализацию страны, увеличивая тем самым объем на-
ционального производства.
Все это обеспечивает международной торговле роль важнейшего фак-
тора формирования и функционирования современного мирового хозяйства.
Международный обмен товарами (услугами) осуществляется с помощью
мирового рынка, который развивался на основе внутренних рынков, посте-
пенно выходивших за национальные границы (рис. 5.1).
Рынок
страны 1
Рынок
страны 3
Рынок
страны 2
Внутренний рынок форма товарообмена,
при котором все предназначенное для
продажи сбывается потребителям данной
страны.
Национальный рынок - внутренний рынок,
часть которого ориентируется на
иностранных покупателей.
Q\ D Meorcoynapoonupitt poitox — 4acTb
национальных рынков, которая
| непосредственно связана с зарубежными
рынками.
Мировой рынок — сфера устойчивых
товарно-денежных отношений между
странами, основанных на международном
разделении труда и других факторов
производства.
Рис. 5.1. Эволюция форм рынка
Субъектами товарно-денежных отношений на мировом рынке могут
выступать государства, отдельные фирмы, а также частные лица, форми-
228
рующие в совокупности спрос на конкретную продукцию и ее предложение,
результатом взаимодействия которых является мировая равновесная цена.
Чтобы понять, как это происходит, рассмотрим графическую модель услов-
ного примера. Предположим, две страны — А и В производят и потребляют
один и тот же товар, но ресурсы для его производства и потребности в нем в
рассмотренных странах различны. Поэтому на внутренних рынках обеих
стран будут складываться разные рыночные равновесные цены и соответст-
вующие им равновесные объемы продаж (рис. 5.2).
Ра Py Рв
Ди Dg Sp
Di Sy
Su Pr, Ев
Экспорт
Pry
Ew / Uno
Импорт
РЕ, Ед
Oz, Ou Ory Ow Or, Op
a 6 6
Рис. 5.2. Баланс спроса и предложения на мировом рынке:
а — страна 4; б — мировой рынок; в — страна В
На рис. 5.2, а аи 5. формализуют соответственно спрос и предложение
товара в стране А, на рис. 5.2, 6 —Дви Sp B стране В, а нарис. 5.2, в -Озьизуна
мировом рынке. Соответственно Ох., Ре. и Ок», Ре, представляют равновес-
ные объемы продаж товара и равновесные цены в странах А и В в условиях
автаркии. Величины Оку, и Ре, определяют соответственно объем продаж и
равновесную цену на мировом рынке в условиях свободной торговли (с ну-
левыми транспортными расходами).
Поскольку в рассматриваемой модели равновесная цена в стране A (Pz,)
ниже, чем равновесная цена в стране В (Ре), экономически целесообразным
становится экспорт данного товара из страны А в страну В. Торговля между
этими странами будет осуществляться по мировой цене Ре, находящейся в
диапазоне между внутренними ценами равновесия, существующими в странах
до начала торговли. Очевидно, если это только две страны, то количество
товара, экспортируемого одной страной, должно в точности соответствовать
229
количеству товара, импортируемого другой страной. Такое же соотношение
между объемами экспорта и импорта будет иметь место и в рамках всей ми-
ровой экономики. Естественно, баланс между экспортом и импортом для двух
отдельных стран в рамках всей мировой экономической системы может и
отсутствовать.
В формализованном виде условие равновесия в торговле между двумя
странами может быть записано следующим образом:
Объем экспорта = Объем импорта
(5.- В) = (Рв-5в) или (Р.+Ьв)=(5.-+5в); Бу=5у.
Отсюда следует, что условия {(54 — 24) = (Рв- 5в}} и и= 5 эквива-
лентны условиям равновесия на мировом рынке продаж конкретного товара.
5.2. Теории международной торговли
Начало развития теории международного разделения труда и между-
народной торговли связано с именами Адама Смита и Давида Рикардо, раз-
работавших соответственно теории абсолютных и сравнительных преиму-
ществ, обосновывающих выгодность внешней торговли для любой страны.
Чтобы разобраться в теории Смита и Рикардо, рассмотрим и проана-
лизируем две конкретные числовые модели.
5.2.1. Модель абсолютного преимущества
Чтобы использовать данную модель, предположим, что в каждой стране
имеется такой товар, который на единицу затрат можно производить в объеме,
большем, нежели производят другие страны. Для упрощения анализа рассмот-
рим условный пример, когда две торгующие друг с другом страны производят
только два вида продукции, например пшеницу и природный газ. При этом
предположим, что природные, климатические и другие условия отражаются на
эффективности производства этой продукции так, как показано в табл. 5.1.
Таблица 5.1
Модель абсолютного преимущества
Производство на единицу затрат
Продукция =
Россия Мировое хозяйство
Пшеница, т 25 100
Природный газ, тыс. м? 50 40
230
Из табл. 5.1 очевидно, что производство природного газа в России более
эффективно (50 > 40), а пшеницы менее эффективно, чем в мировом хозяйстве
(25 < 100). Другими словами, Россия имеет абсолютное преимущество в произ-
водстве природного газа, а мировое хозяйство — в производстве пшеницы. Кроме
того, каждый торговый партнер может увеличить или уменьшить производство
любого из этих двух продуктов, но при соблюдении следующих условий:
— Россия: уменьшить производство пшеницы на 0,5 т для производства
дополнительно 1 тыс. м* газа;
— мировое хозяйство: уменьшить производство пшеницы на 2,5 т для
производства дополнительно 1 тыс. м’ газа.
Нетрудно убедиться, что речь в данном случае идет об альтернативных
издержках производства природного газа соответственно в России и мировом
хозяйстве. Сводная таблица альтернативных издержек производства обоих
видов продукции у обоих партнеров будет иметь следующий вид (табл. 5.2).
Таблица 5.2
Альтернативные издержки экономических субъектов
Альтернативные издержки
Продукция >
Россия Мировое хозяйство
Пшеница, тыс. мЗ/т 2 0,4
Природный газ, т/тыс. м3 0,5 2,5
В отсутствие торговли каждая страна могла бы потреблять только то,
что производит. Производственные возможности России и мирового хозяй-
ства на единицу затрат представлены на рис. 5.3.
На вопрос: сколько и какой продукции будут производить Россия и
мировое хозяйство в условиях автаркии, ответить можно, только если будут
проанализированы социальные (общественные) вкусы и предпочтения, ко-
торые и определяют, как мы знаем, характер спроса в странах.
Предположим, что существующая система общественных предпочтений
в России такова, что из множества точек на линии производственных воз-
можностей выбирается точка 5% (рис. 5.3, а) с координатами: 15 т пшеницы и
20 тыс. м природного газа (в расчете на 1 ед. затрат ресурсов). Также пред-
положим, что все остальные страны остановятся в своем выборе на 70 т
пшеницы и 12 тыс. м’ природного газа.
В отсутствие внешней торговли цены на газ и пшеницу в России и ми-
ровом хозяйстве различны и определяются альтернативными издержками,
приведенными выше. В частности, в России | т пшеницы будет стоить
2 тыс. м° газа или 1 тыс. м° газа будет стоить 0,5 т пшеницы. За границей в
отсутствие внешней торговли соотношение цен будет соответствовать про-
порции: 2,5 (100/40) т пшеницы за | тыс. м* газа.
231
3
25
Ею
Ея
г = 90
a
28 80
a5
я 70
хо
На
= 60
50 Линия производственных 50
возможностей России Линия производственных
40 40 возможностей мирового хозяйства
30 30
20 % 20
12
10 10 So
101520 30 40 50 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100
Пшеница Пшеница
(т на ед. затрат) (т на ед. затрат)
а 6
Рис. 5.3. Модели производственных возможностей стран:
а- Россия; 6 — мировое хозяйство
Теперь представим, что Россия устанавливает торговые отношения с
другими странами (мировым хозяйством). В глаза бросается разница в ценах.
В России дешевый газ: | тыс. м газа можно купить за 0,5 т пшеницы, тогда как
за границей за каждую 1 тыс. м* газа можно получить 2,5 т пшеницы. Если
транспортные расходы невелики (а мы предположим, что их нет), то умный
предприниматель воспользуется случаем и закупит газ по 0,5 т пшеницы за
1 тыс. м? в России и продаст его за границей по 2,5 т пшеницы. Естественно,
что он достаточно быстро приумножит свое состояние, в сущности, открыв
способ превращать 0,5 т пшеницы в 2,5 т!
В зависимости от того, останутся ли внешнеторговые сделки целиком в
его руках или у него появятся независимые конкуренты, направление внеш-
неторговых потоков будет определяться разницей в соотношениях альтерна-
тивных издержек производства.
Поскольку в России относительно дешевый природный газ, а в других
странах — пшеница, Россия будет экспортировать газ и импортировать пшеницу.
Каждая страна, участвующая в международной торговле, должна, очевид-
но, получать выгоду от нее. Какими же должны быть условия взаимовыгодной
232
международной торговли вообще и для рассматриваемого примера в частности?
Проанализированная выше ситуация с умным предпринимателем невыгодна для
России. По каким же ценам России будет выгодно экспортировать газ на мировой
рынок? Очевидно, по ценам, превышающим 0,5 т пшеницы за 1 тыс. м’ прирол-
ного газа. В противном случае у России не будет стимулов для экспорта своего
природного газа. Мировому же хозяйству будет выгодно покупать газ у России до
тех пор, пока его цена за 1 тыс. м’ будет меньше 2,5 т пшеницы.
Таким образом, соотношение цен, обеспечивающее взаимную выгоду
партнеров по торговле, можно записать следующим образом: 0,5 < #< 2,5, где
: — условия торговли (1етт5 о} таае). Если Е равно одному из граничных ус-
ловий, то только одной стороне выгодна торговля. В противном случае обе
стороны выигрывают от внешнеторгового обмена и повышают свой жиз-
ненный уровень, так как их производственные возможности увеличиваются
без дополнительных затрат ресурсов.
Проиллюстрируем это утверждение, предположив, что соотношение
мировых цен установилось на промежуточном уровне: 1 тыс. м° газа = [т
пшеницы. В этом случае оба торговых партнера смогут выйти за прежние
пределы национального потребления (рис. 5.4).
> =
Е
ая 100.
м =|
ВЕ} №
= \
2 а 80 NN Линия
2 а \ торговых возможностей
== 70
go
Kos
= 60
50
Экспорт 40
Линия
NX торговых 30
возможностей
20 NZ 20
So ы
12 a
10 < 10 Е
XQ =
—
10 15 202530 40 50 10 20 30 40 S50 60 70 80 90 100
Пшеница Пшеница
(т на ед. затрат) (т на ед. затрат)
a 6
Рис. 5.4. Иллюстрация эффекта международного разделения труда:
a — Россия; б — мировое хозяйство
233
Россия, например, может специализироваться на производстве газа
(точка 51 рис. 5.4, а) и обменивать некоторое его количество на пшеницу. Это
переместит потребление в некоторую точку С на новой линии торговых воз-
можностей (20 т пшеницы, 30 тыс. м* газа). Так же остальные страны могли бы
специализироваться на продукте, выпуск которого обходится им дешевле, и
производить только пшеницу (точка 5! рис. 5.4, 6), обменивая ее затем на
природный газ, чтобы достичь уровня потребления, соответствующего точке
С (80 тпшеницы, 20 тыс. м? газа).
Таким образом, возможность специализации и обмена по устраивающей
обоих партнеров мировой цене позволяет России и остальным странам од-
новременно получать выигрыш от внешней торговли. Выигрыш обеих сторон
для рассматриваемого примера представлен в табл. 5.3.
Таблица 5.3
Общий эффект свободной торговли
Россия Мировое хозяйство
Условие торговли
3
Газ, тыс. м
Пшеница, т
3
Газ, тыс. м
Пшеница, т
Автаркия 20 15 12 70
Свободная торговля 30 20 20 80
Прирост объемов 10 5 8 10
производства
Общий прирост производства газа, обусловленный вступлением обеих
сторон в международную торговлю, на единицу затрат ресурсов составляет
18 тыс. м’, общий прирост пшеницы — 15 т. Графическая иллюстрация общего
эффекта увеличения совокупного производства в результате участия стран
(сторон) в международном торговом обмене представлена на рис. 5.5.
До начала процесса международного обмена суммарное потребление
природного газа и пшеницы характеризуется координатами точки №. После
начала международной торговли Россия, специализируясь на производстве
газа, обменивает часть его на пшеницу, на производстве которой специали-
зируется мировое хозяйство. В результате суммарное мировое производство
растет, и суммарное потребление газа и пшеницы увеличивается до уровня,
характеризующегося координатами точки М.
Можно сделать вывод: международная специализация и внешняя тор-
говля оказывают на экономику такое же воздействие, как и увеличение ко-
личества и повышение качества ресурсов. Иными словами, международная
специализация и внешняя торговля эквивалентны экономическому росту. И
это только статический эффект от международной торговли. В условиях
специализации стран возможно также действие динамического эффекта, свя-
234
занного с повышением производительности труда, обусловленным этой спе-
циализацией. Итак, рассмотрена модель с абсолютным преимуществом: ка-
KALI партнер по внешней торговле мог производить на единицу затрат
больше того или иного товара, чем другие. В частности, Россия могла про-
ИЗВОДИТЬ больше природного газа, а остальные страны — пшеницы.
=
3
Е
$
©
Я 95
з
c
=
=
3 o
Е Кривая торговых возможностей
Е L в условиях свободной торговли
aa
50 ----------------------
40 +
32 L-~--------- +e
30 |
1 1 1 1
80 85 100 125
Пшеница
(т на ед. затрат)
Рис. 5.5. Графическая иллюстрация общего эффекта международной торговли
Однако этот пример не может полностью устранить сомнения, выска-
занные еще до А. Смита и Д. Рикардо: как быть, если у страны ни в чем нет
абсолютного преимущества, и другие страны на единицу затрат могут про-
изводить любого товара больше? Захотят ли они торговать с этой страной? А
если захотят, то следует ли данной стране соглашаться на такое сотрудниче-
ство — не будет ли оно ей в ущерб? Ниже рассмотрена модель, которая по-
зволит ответить на эти и другие вопросы.
235
5.2.2. Модель сравнительного преимущества
Согласно закону сравнительного преимущества Рикардо каждая страна
располагает сравнительным преимуществом в производстве какого-либо то-
вара? и получает выигрыш, торгуя им в обмен на остальные товары.
Для иллюстрации данного положения модифицируем условия рас-
смотренного выше примера, предположив, что в России с помощью единицы
затрат по-прежнему можно произвести 50 тыс. м* газа или 25 т пшеницы, тогда
как в остальных странах с помощью единицы затрат можно произвести
67 тыс. м* газа или 100 т пшеницы (табл. 5.4).
Таблица 5.4
Модель сравнительного преимущества
Производство на единицу затрат
Продукция
Россия Мировое хозяйство
Пшеница, т 25 100
Природный газ, тыс. м 50 67
Как следует из табл. 5.4, мировое хозяйство имеет абсолютное пре-
имущество перед Россией в производстве как пшеницы (100 > 25), так и
природного газа (67 > 50). И в этих условиях торговые отношения между
Россией и мировым хозяйством могут быть взаимовыгодными. Чтобы убе-
диться в этом, рассчитаем альтернативные издержки обеих сторон (табл. 5.5) и
проанализируем соответствующие графические модели внешней торговли
стран-партнеров (рис. 5.6, аиб).
Таблица 5.5
Экономические издержки экономических субъектов
Альтернативные издержки
Продукция
Россия Мировое хозяйство
Пшеница, тыс. м/т 2,00 0,67
Природный газ, т/тыс. м 0,50 1,50
8 Страна не будет обладать сравнительным преимуществом перед стра-
ной-партнером лишь в том исключительном (а значит, практически невозможном) случае,
когда альтернативные издержки по всем производимым в этих странах товарам равны.
236
=
; a
я § 100K
BS 90 х
я х
=
; a
о &
о
Og
=| Импорт
Si ^^
50 %----------------- +.
40 Экспорт
30 CN Экспорт
С
20 \ х
So \ |. =
10 ` ю Soi) 2
y =
\ \ A) =
1015 202530 40 50 10 20 30 40 50 60 707680 90 100%
Пшеница Пшеница
(т на ед. затрат) (т на ед. затрат)
а 6
Рис. 5.6. Модель внешнеторгового обмена:
а- Россия; б — мировое хозяйство
Из табл. 5.5, а также графической модели внешнеторгового обмена
следует, что выгодность внешней торговли не зависит от того, что Россия
может производить больше газа на единицу затрат, чем остальные страны.
Выигрыш при обмене обусловливается не абсолютным преимуществом, а тем,
что соотношения альтернативных издержек в отсутствие торговли (наклоны
сплошных линий) различны.
Как следует из графической модели (рис. 5.6), установление торговых
отношений и в данном случае расширяет потенциальные возможности России,
несмотря на то что производство обоих товаров обходится ей дороже, чем
другим странам.
Как только можно будет торговать, кто-нибудь обратит внимание на то,
что 1 тыс. м* газа в России можно купить всего за 0,5 т пшеницы, отправить
его за границу и продать там за 1,5 т пшеницы. «Условия торговли» здесь
следующие: 0,5 << 1,5.
Предположим, что соотношение мировых цен будет таким же, как и в
предыдущем примере: 1 тыс. м* газа за | т пшеницы. Вновь, как и в ситуации
абсолютного преимущества, для обеих сторон выгодно, чтобы обеспечить
237
наивысший уровень потребления, полностью специализироваться на произ-
водстве единственного товара — газа в России и пшеницы в остальном мире.
Предположим, что каждая из сторон достигнет точки С в потреблении,
при этом Россия будет экспортировать 20 тыс. м* газа в обмен на импорт 20 т
пшеницы. Выигрыш от внешней торговли заключается, таким образом, в
приросте потребления благодаря возможности перемещения в точки, подоб-
ные С. В отсутствие торговли в точках типа 5, такой уровень потребления был
недоступен.
Таким образом, мы еще раз убедились в том, что международная спе-
циализация и свободная торговля могут позволить странам потреблять на
уровне, превышающем их производственные возможности.
5.3. Тарифные методы регулирования
международной торговли
Выше было показано, насколько выгодно различным странам участво-
вать в свободной торговле. Доказать обратное невозможно, так как сущест-
вует огромное количество фактов, подтверждающих се эффективность. По-
лучение же максимальной взаимной ВЫГОДЫ ОТ свободной торговли предпо-
лагает, что движение товаров через государственные границы будет проис-
ХОДИТЬ без вмешательства правительств стран в этот процесс.
Тем не менее вот уже сотни лет практически все страны мира в той или
иной степени препятствуют свободному развитию международной торговли,
осуществляя ее государственное регулирование. Такое поведение правитель-
ства, влияющее на торговые отношения внутри страны и за ее пределами,
называется экономической политикой государства. Очевидно, что эта поли-
тика (в том числе и международная торговая политика) находится под влия-
нием экономического, социального и политического положения страны. По-
этому нельзя не учитывать тесную взаимосвязь и взаимообусловленность
процессов, происходящих как внутри экономической системы, так и за Ce
пределами в сфере международных экономических отношений конкретной
страны и мирового хозяйства.
Средства регулирования внешней торговли могут принимать различные
формы, включая непосредственное воздействие на цену (тарифы, акцизные
сборы И т.д.), ограничения на количественные или стоимостные объемы по-
ступающего в страну товара (квотирование, «добровольное» ограничение
экспорта и т.д.). Наиболее распространенными средствами внешнеторговой
политики являются таможенные тарифы, цели которых (наряду с ограниче-
НИЯМИ свободы торговли} — Получение дополнительных финансовых средств,
238
регулирование внешнеторговых потоков или (и) защита национальных (оте-
чественных) производителей.
Равновесный анализ экономической системы
в условиях импортного тарифа для малой страны
Воздействие импортного тарифа на экономику отдельных стран раз-
лично и зависит от экономического веса страны в международной экономике:
страна считается малой, если изменение спроса с ее стороны на импортные
товары не приводит к изменению мировых цен, и страна считается большой,
если изменение спроса с ее стороны приводит к изменению мировых цен.
Кстати, большинство стран мира являются с этой точки зрения малыми.
Рассмотрим влияние тарифа на экономику малой страны и на равнове-
сие малой экономической системы. Сразу отметим, что тариф на ввозимые в
страну товары увеличивает их цену на внутреннем рынке. В результате объем
выпуска отечественных товаров конкурирующей отрасли увеличивается, а
объем спроса на импортные товары в стране уменьшается. Снижается объем
импорта, так как сокращается разница между внутренним объемом спроса и
внутренним объемом предложения. Сборы таможенной пошлины поступают в
государственный бюджет, и происходит перераспределение доходов от по-
требителей к производителям. Результат введения импортной пошлины в
малой стране представлен на рис. 5.7.
ai
B
с
я
а.
Da Sa
Е
25
J Е T
15
1 K 47 |H 3 G| 4 С | Тариф
10 5
5 6
M N A B
30 45 125 150 О (тыс. шт.)
Рис. 5.7. Модель равновесия малой страны
в условиях импортного тарифа:
линия с отрицательным углом наклона РО, - кривая спроса на товар на внутреннем рынке;
линия с положительным углом наклона 54 — кривая внутреннего предложения товара;
равновесная цена - 25 ден. ед. (например, долларов) за единицу товара.
239
Предположим, что на мировом рынке стоимость [ ед. товара составляет
10 долл., как это показано на рис. 5.7, в виде графика абсолютно эластичного
предложения 5. В условиях свободной торговли внутренняя цена на товар
упадет до уровня мировой цены, объем спроса увеличится до 150 тыс. шт.
(точка С), а внутреннее производство снизится до 30 тыс. шт. (точка К). Таким
образом, объем импорта составит 120 тыс. шт., что отражено на рис. 5.7 от-
резком КС (МВ).
Предположим, что правительство страны ввело таможенную пошлину,
составляющую 5 долл., или 50% от стоимости товара. Поскольку речь идет о
малой стране, факт введения импортного тарифа не окажет влияния на уро-
вень мировых цен. Это значит, что условия торговли страны не изменятся, а
вырастает внутренняя цена импортного товара на размер пошлины, т.е. на
5 долл., за что, видимо, будет расплачиваться потребитель.
Из рис. 5.7 очевидно, что введение тарифа вызовет перемещение гра-
фика мирового предложения 5 вверх на величину, равную размеру введенной
пошлины. Новое предложение импортного товара показано горизонтальной
линией Т. До тех пор, пока отечественный товар будет являться совершенным
заменителем импортного, отечественные производители смогут назначать
15 долл. за единицу продукции. Таким образом, введение пошлины на им-
портные товары влечет за собой повышение цены как на импортную, так и на
отечественную продукцию до 15 долл.
Проанализируем последствия введения импортной пошлины подробнее.
При новом уровне предложения равенство внутреннего спроса и совокупного
(внутреннего и внешнего) предложения достигается в точке РЁ, в которой под
защитой импортного тарифа объем внутреннего производства увеличится на
15 тыс. шт. — отрезок КН (ММ), а объем внутреннего потребления сократится
на 25 тыс. шт. — отрезок СС (АВ). Соответственно объем импорта сократится
до 80 тыс. шт. — отрезок JF(NA).
Итак, введение тарифа влечет за собой повышение цены на «защищае-
мую» продукцию и сопровождается следующими последствиями (эффектами).
Потребительский эффект. Возникает из-за сокращения потребления
товара в результате роста его цены на внутреннем рынке. Графически он мо-
жет быть проиллюстрирован фигурой 4 (см. рис. 5.7), демонстрирующей
ущерб, нанесенный потребителям импортирующей страны в результате вы-
нужденного снижения потребления товара.
Производственный эффект. При повышении цены на товар в резуль-
тате введения таможенной пошлины отечественным производителям стано-
вится выгодным увеличение объемов его производства на 15 тыс. шт. (отрезок
ММ на рис. 5.7). Таким образом, введение тарифа приводит к перераспреде-
лению ресурсов из других отраслей экономики в отрасль, находящуюся под
защитой импортных ограничений. И если до введения тарифа граждане
страны тратили на приобретение этих 15 тыс. шт. объем средств, соответст-
вующий площади фигуры 5, то после введения тарифа их затраты возрастут на
величину, соответствующую площади треугольника 2 (см. рис. 5.7). Следо-
240
вательно, область 2 отражает сокращение благосостояния потребителей, свя-
занное с тем, что потребительский спрос переключается с более дешевой
импортной на более дорогую отечественную продукцию. Эти дополнитель-
ные издержки потребителей и называют производственным эффектом.
Торговый эффект. Введение тарифа сопровождается, как уже было
отмечено, сокращением объемов импорта, что и называется торговым эф-
фектом при введении тарифа. Очевидно, если тарифная ставка превысит
разницу между равновесной автаркической ценой (25 долл.) и мировой ценой
(10 долл.), то объем импорта снизится до нуля и тариф станет запретительным.
Запретительный тариф вынуждает страну вернуться в равновесное автарки-
ческое состояние, что означает запрет импорта вообще.
Эффект дохода. Он представляет собой объем увеличения доходов
бюджета в результате обложения импорта пошлиной, исчисляется как объем
импорта страны после введения тарифа, умноженный на размер таможенной
пошлины, и графически иллюстрируется четырехугольником 3 (см. рис. 5.7).
Эффект дохода является потерей для потребителей, поскольку их доходы
изымаются государством в доход бюджета.
Эффект перераспределения. Этот эффект представляет собой пере-
распределение доходов от потребителей к производителям продукции, кон-
курирующей с импортом. Ясно, что в результате введения таможенного та-
рифа в первую очередь страдают потребители импортных товаров. Ведь сам
факт ввоза некоторого объема товара из-за границы свидетельствует о его
предпочтении отечественному. Вследствие обложения этого товара импорт-
ной пошлиной потребитель вынужден либо тратить на его приобретение
больше средств, либо приобретать его в меньших количествах, либо то и
другое одновременно. Таким образом, таможенный тариф, ограничивая им-
порт, приводит к ухудшению потребительских возможностей.
Потери покупателей, представляющие собой снижение потребитель-
ского излишка, можно подсчитать путем суммирования площадей фигур 1, 2,
Зи4 (см. рис. 5.7). Часть этих потерь перераспределится в пользу других ка-
тегорий населения страны. В частности, дополнительный излишек произво-
дителей будет равен (соответствовать) площади фигуры 1, а доход от введения
тарифа соответствует, как уже отмечалось, площади фигуры 3 и поступает в
распоряжение правительства страны.
Итак, чистые потери и покупателей, и производителей страны в результате
введения пошлины будут соответствовать сумме площадей фигур 2 и 4.
Объединив результаты воздействия тарифа на потребителей, произво-
дителей и государственную казну, можно получить итог влияния тарифной
защиты на импортирующую страну. При этом необходимо отметить, что та-
риф будет служить источником чистых потерь не только для импортирующей
страны, но и для всего мирового хозяйства в целом. Для анализа этих потерь
рассмотрим графическую модель (рис. 5.8).
Левая часть рассматриваемой модели свидетельствует о том, что убытки
потребителей превышают суммарную величину выигрыша производителей и
241
импортных сборов, идущих в доход государства. Убытки, причиняемые
стране введением тарифа, можно проиллюстрировать также при помощи мо-
дели рынка импортного товара (правая часть рис. 5.8).
Рынок Рынок импортируемого
товара товара
Dg
Кривая спроса на импорт
ра Ри=р-5
Т
15
1 3
10 5,
5 6
[м м А В
M о M Объем
M м, импортируемого
AM товара
Рис. 5.8. Комплексный анализ последствий введения тарифа:
М - объем импорта в условиях свободной торговли; М! — объем импорта
в условиях пошлины; АМ — снижение объема импорта в условиях пошлины
Кривая спроса на импорт ОМ представляет разницу между количеством
данного товара, которое хотят приобрести покупатели по конкретной цене, и
количеством товара, которое готовы выпустить отечественные производители
по этой же цене. Такая интерпретация модели позволяет изобразить абсо-
лютные потери страны в виде области 2 - 4, представляющей собой тре-
угольник, высота которого равна размеру тарифа, а основание — общему со-
кращению объема импорта (правая часть рис. 5.8). Используя данную модель,
чистые потери страны от введения тарифа можно оценить, пользуясь инфор-
мацией, относящейся только к импорту, и не прибегая к построению кривых
спроса и предложения.
Какой же экономический смысл содержится в утверждении, что гео-
метрически чистые потери страны соответствуют области 2 + 4? Нетрудно
242
убедиться в том, что именно эта область представляет собой преимущества от
международной специализации и торговли, потерянные с введением тарифа. В
частности, фигура 2 соответствует дополнительным издержкам, связанным с
замещением импорта (15 тыс. шт.) внутренним производством. Это количе-
ство товара (отрезок ММ) ранее привозилось из-за границы; его полная стои-
мость соответствовала площади фигуры 5; после введения тарифа оно про-
изводится внутри страны; его полная стоимость равна сумме площадей фигур
2 и 5. Очевидно, что с введением таможенной пошлины государство теряет
дополнительный доход, обозначенный цифрой 2 (левая часть рис. 5.8).
К чистым потерям государства, вызванным введением тарифа, относится
также площадь фигуры, обозначенная цифрой 4. Действительно, объем товара,
соответствующий отрезку АВ (25 тыс. шт.), ранее импортировался из-за грани-
цы. Его общая стоимость равна площади фигуры 6. Этот объем импорта имел
полную потребительную стоимость, которая соответствовала сумме площадей
фигур 4 и 6. Стоимость, по которой этот объем импорта приобретался государ-
ством, соответствовала площади фигуры 6. Таким образом, излишек потреби-
телей был равен площади фигуры 4. После введения тарифа покупатели оказа-
лись лишенными этой части потребительского излишка.
5.4. Валюта и прогнозирование валютных курсов
5.4.1. Валютный курс и его характеристики
Важнейшей составной частью всемирного хозяйства является система
международных валютных отношений, через которую осуществляются пла-
тежные и расчетные операции в мировой экономической системе. Отличи-
тельной чертой международной торговли является то, что потребители и
фирмы, участвующие в торговых отношениях, используют разные денежные
единицы. Например, российские покупатели американских товаров платят в
рублях, в то время как американские производители этих товаров хотят по-
лучать оплату в долларах США.
«Цену» денежной единицы одной страны, выраженную в денежных
единицах других стран, называют валютным курсом.
Валютный, или обменный, курс связывает экономику конкретной
страны с внешним миром, позволяет оценивать эффективность внешнеэко-
номических операций и во многом определяет качество функционирования
национальной экономики в целом.
Установление курсов иностранных валют в соответствии со сложив-
шейся практикой и законодательными нормами называется котировкой.
В мировой практике существуют два метода котировок.
243
1. Прямая котировка, когда одна единица иностранной валюты при-
равнивается к определенному количеству национальной валюты. Например, в
России 1 долл. США приравнивается к определенному количеству рублей.
2. Обратная (косвенная) котировка, когда единица национальной ва-
люты приравнивается к определенному количеству иностранной валюты.
Например, в Великобритании 1 фунт стерлингов приравнивается определен-
ному количеству иностранной валюты. Эта традиция восходит к тому вре-
мени, когда английская валюта была ведущей мировой валютой. В настоящее
время, помимо английского фунта стерлингов, обратную котировку имеют
ирландский фунт стерлингов, евро, австралийский и новозеландский доллары,
а также некоторые другие валюты. С 1978 г. введена частичная обратная ко-
тировка доллара США.
Для избежания путаницы и затруднений при дальнейшем изложении
материала валютный курс будет рассматриваться как цена иностранной ва-
люты (прямая котировка).
В практике международных расчетов широко используются
кросс-курсы, т.е. соотношение между двумя валютами, которые устанавли-
ваются из их курса по отношению к курсу третьей валюты”.
При заключении сделок по купле-продаже валюты используются сле-
дующие виды курсов.
1. Спот-курс — цена единицы иностранной валюты одной страны, вы-
раженная в единицах валюты другой страны, установленная на момент за-
ключения сделки, предполагающей немедленную оплату и поставку валюты
(при условии обмена валютами банками-контрагентами на второй рабочий
день со дня заключения сделки).
2. Форвардный (срочный) курс — цена, по которой данная валюта про-
дается или покупается при условии поставки ее на определенную дату в бу-
дущем. Таким образом, при заключении подобных сделок стороны пытаются
предвидеть величину обменного курса. Если на дату поставки валюты курс
будет отличаться от значащегося в договоре, то одна сторона получит при-
быль от курсовой разницы, а другая понесет убытки.
Все расчеты по международным операциям между участниками ва-
лютных сделок осуществляются через банки, которые рассматривают ва-
лютные операции как одно из средств получения дохода. Поэтому при коти-
ровке банки устанавливают два вида валютных курсов: курс покупателя, по
которому банк покупает валюту, и курсе продавца, по которому банк продает
валюту.
Разница между ними, представляющая собой доход банка, называется
спрэдом, или маржой. Спрэд, или маржа, должны покрывать операционные
издержки банка и обеспечивать ему нормальную прибыль при проведении
операций с валютой. При этом размер маржи, назначаемой коммерческим
% На расчете кросс-курсов основывается, например, котировка валют Центральным
банком России. При этом за основу берется курс рубля к американскому доллару, а прочие
курсы определяются по методу кросс-курсов: рубль-доллар, доллар-валюта.
244
банком по разным валютам, для разных клиентов и в зависимости от объема
сделок может существенно колебаться.
Очень важной характеристикой валюты является ее конвертируемость.
Конвертируемость — это возможность свободно обменивать нацио-
нальную валюту на иностранную по действующему курсу, а также оплачивать
иностранные товары и услуги национальной валютой (как внутри страны, так
и за ее пределами).
По степени конвертируемости валюта делится на:
® свободно конвертируемую;
® частично конвертируемую;
® неконвертируемую (замкнутую).
Свободная конвертируемость прежде всего подразумевает устойчи-
вость национальной экономики, возможность экономического роста и, как
следствие этого, доверие к национальной валюте со стороны иностранных
партнеров. Из этого следует, что достичь полной конвертируемости нацио-
нальной валюты декларативным путем нельзя: подобные попытки обречены
на неудачу и могут привести к значительным убыткам для государства.
Часть свободно конвертируемых валют являются резервными валюта-
ми. Резервными называются валюты, которые составляют резервные средства
для международных расчетов и хранятся центральными банками других
стран. К резервным валютам относятся доллар США, фунт стерлингов, евро,
японская йена и швейцарский франк.
Частично конвертируемая валюта обменивается на ограниченное
число иностранных валют и применяется не во всех видах международного
платежного оборота. Большинство стран мира, в том числе и Россия, имеют
такую валюту. Нестабильное функционирование российской экономики тре-
бует существенного валютного контроля и регламентации со стороны госу-
дарства, снятие которых в ближайшее время невозможно.
Неконвертируемая (замкнутая) валюта не обменивается на другие
иностранные валюты и используется только внутри страны в качестве на-
циональной денежной единицы.
5.4.2. Динамика валютного курса
Для того чтобы понять, что определяет динамику (повышение или по-
нижение) стоимости (курса) валюты, необходимо применить метод анализа
рынка, где действует конкуренция — в данном случае покупателей валюты,
формирующих спрос на нее, и продавцов, осуществляющих предложение
валюты.
Спрос на национальную валюту, например английские фунты стерлин-
гов, будут формировать:
® зарубежные покупатели товаров, экспортируемых из Великобритании,
которые нуждаются в фунтах стерлингов для оплаты экспортных поставок;
245
® иностранные инвесторы, которым фунты стерлингов необходимы для
осуществления инвестиций в финансовые и материальные активы Велико-
британии;
® валютные спекулянты, рассчитывающие на то, что курс фунта стер-
лингов в будущем возрастет по отношению к другим валютам;
® иностранные туристы, собирающиеся посетить Великобританию;
® правительство Великобритании (в том случае, если оно стремится не
допустить падение фунта стерлингов), которое будет предъявлять спрос на
национальную валюту, используя на эти цели свои запасы иностранной ва-
люты и золота.
Предложение фунтов стерлингов будут формировать:
® английские импортеры, стремящиеся реализовать фунты стерлингов,
т.е. осуществить конвертацию в ту или иную валюту для оплаты заключенных
сделок;
® валютные спекулянты, ожидающие, что курс фунтов стерлингов по-
низится по отношению к другим валютам;
® английские инвесторы, осуществляющие зарубежные инвестиции,
которые будут стремиться «продать» свои фунты стерлингов;
® английские туристы, выезжающие за пределы Великобритании;
® правительство Великобритании, заинтересованное в том, чтобы не
допустить чрезмерного роста курса национальной валюты.
Рассматривая взаимодействие функций спроса на валюту и ее предло-
жения, необходимо отметить, что спрос и предложение определяют курс ва-
люты только в тех пределах, которые устанавливаются характером дейст-
вующей в стране валютной системы.
Если в стране нет ограничивающего валютного контроля, то контр-
агенты валютных сделок будут действовать в конкурентных условиях. Ва-
лютный курс в условиях отсутствия вмешательства государства (в форме так
называемых валютных интервенций Центрального банка) называется пла-
вающим.
Однако с таким свободно и произвольно плавающим курсом своей ва-
люты многие государства (в лице своих правительств) чаще всего не могут
согласиться. Тогда соответствующие валютные курсы фиксируются и удер-
живаются на желаемых уровнях, даже если те не соответствуют фактическим
курсам равновесия.
Как правило, официальные валютные органы выбирают (устанавлива-
ют) пределы, в рамках которых курс национальной валюты свободно колеб-
лется (плавает). Если курс достигает верхней или нижней границы этих пре-
делов, то официальные органы проводят валютные интервенции. Так, при
падении обменного курса рубля ниже допустимой отметки Центральный банк
России будет вынужден (в поддержку своих заявлений о поддержании фик-
сированного курса) осуществить валютную интервенцию, «выбросив» на
валютный рынок страны определенный объем иностранной валюты, скупая на
нее «лишнюю» рублевую массу.
246
В том случае, если курс национальной валюты превысит допустимый
предел, официальные органы страны также должны будут осуществить валют-
ную интервенцию, однако в этом случае продавая соответствующее количество
рублей в обмен на иностранную валюту (скупая иностранную валюту).
При системе плавающих курсов понижение цены равновесия валюты
называется обесценением, а повышение — удорожанием. При системе фик-
сированных курсов аналогичные процессы называются соответственно де-
вальвацией и ревальвацией.
5.4.3. Факторы, определяющие валютные курсы
Валютный рынок, как и любой другой, подвержен изменениям спроса и
предложения, которые проявляются через колебания валютных курсов. Рас-
смотрим основные факторы, влияющие на эти колебания.
Объем денежной массы. Прежде всего необходимо отметить такой
фактор, как относительное количество денежной массы данного государства в
общем объеме предложения денег со стороны остальных стран мировой хо-
зяйственной системы. Изменения валютных курсов являются результатом
соотношения между объемами национальных денежных единиц. На между-
народной арене, как и на внутринациональном рынке, стоимость валюты при
прочих равных условиях тем меньше, чем больше ее находится в обращении.
Для повышения курса национальной валюты правительство страны
должно проводить жесткую ограничительную политику в отношении де-
нежного предложения: увеличивать норму банковского резервирования, по-
вышать учетную ставку процента, продавать государственные облигации, а
для понижения курса необходимо увеличить объем денежного предложения,
сделать деньги более доступными, более «дешевыми».
Объем валового национального продукта. Общий спрос на денежных
рынках возникает в результате использования денег прежде всего как средства
обращения. Определенный запас наличности постоянно требуется для по-
крытия неизвестной стоимости сделок, возникающих при обмене денег на
товары и услуги (трансакционный спрос на деньги).
Спрос на деньги в результате различных сделок зависит от годового
объема такого рода сделок и тесно связан с уровнем (объемом) произведен-
ного продукта — ВНИ. Как правило, экономические агенты выбирают валюты
тех стран, в которых они предполагают осуществить наибольшие расходы.
Тот, кто хочет купить национальный продукт, созданный, например, в США
(импортер), должен иметь на руках доллары, так как продавцы американских
товаров, как правило, в качестве валюты платежа выбирают доллар. И это
совершенно естественно, так как только долларами американский произво-
дитель может расплатиться со своими рабочими и поставщиками из США.
То же самое относится к валюте других стран. Так, если в стране про-
изводится мало привлекательных для иностранцев товаров и услуг, если ка-
247
чество их низкое, а цены относительно высокие, можно с уверенностью
предположить, что спрос на валюту этой страны будет низким и таким же,
следовательно, будет ее обменный курс.
Сегодня, при окончательном отрыве бумажных денежных знаков от
золота, критерии сопоставимости разных валют полностью лежат в плоскости
их покупательной способности. Так, только товары и услуги, приобретаемые в
стране на се валюту, в сравнении с тем же количеством и качеством товаров и
услуг, приобретаемых в другой стране на другую валюту, создают базу для
сопоставления этих валют и получения их взаимных курсов.
Колебания циклического характера. Предположим, что в стране
проводится экспансионистская экономическая политика. Правительство
снижает уровень налогообложения, увеличивает объем государственных
расходов. В результате вызванного таким образом роста в экономической
системе будет увеличиваться совокупный спрос на все виды товаров и услуг, в
том числе и импортные. Увеличение импорта приведет к росту предложения
национальной валюты, и обменный курс национальной валюты понизится.
А теперь представим, что в стране проводится рестрикционистская
фискально-денежная политика. Правительство ужесточает денежную поли-
тику, увеличивает налоги, снижает государственные расходы. В результате
всех этих мер совокупный спрос падает, а выпуск продукции начинает со-
кращаться. Но за падением выпуска продукции и доходов следует уменьше-
ние и расходов, часть которых составляет сокращение расходов на импорт.
Следовательно, сиад в национальной экономике означает уменьшение им-
порта, что в свою очередь уменьшит предложение национальной валюты и
повысит ее обменный курс.
Рост экономики за границей будет приводить к увеличению экспорта из
страны. Увеличение экспорта потребует дополнительных объемов нацио-
нальной валюты. Спрос на нее возрастет, что вызовет соответственный рост ее
обменного курса.
Спад в экономике зарубежных стран приведет соответственно к сни-
жению обменного курса отечественной валюты.
Различия в процентных ставках и переливы капитала. Динамика
валютных курсов во многом зависит от международных потоков капитала.
Потоки капитала между странами в свою очередь связаны с влиянием де-
нежной политики конкретных стран на процентные ставки.
Если, например, Соединенные Штаты ужесточают денежную политику,
то процентные ставки в стране будут иметь тенденцию расти относительно
процентных ставок на капитал в остальном мире. Инвесторы, желая извлечь
доходы из более высоких процентных ставок в США, конвертируют свои
портфели из евро, фунтов стерлингов или швейцарских франков в доллары
США. Капитал начинает «переливаться» в Соединенные Штаты, вызывая
удорожание доллара. Если же денежная политика ужесточается нев США, ав
Европе, это приведет к оттоку капитала из Соединенных Штатов в Европу,
поскольку инвесторы начнут продавать американские облигации, чтобы ку-
248
пить европейские ценные бумаги, гарантирующие более высокие доходы. В
результате доллар подешевеет, а европейские валюты подорожают.
Таким образом, если, по мнению правительства, обменные курсы будут
меняться без какой-либо рациональной на то причины, государства имеют все
основания для соответствующего вмешательства, чтобы попытаться ком-
пенсировать эти изменения.
Ожидания относительно будущей динамики валютного курса. То,
что на валютный курс влияют ожидания относительно его будущей динамики,
доказательств не требует. Другое дело — выяснить, чем определяются эти
ожидания. Опыт последних лет показывает, что это прежде всего:
® ожидаемые изменения денежной массы. Так, любые признаки быст-
рого роста денежной массы предвещают избыточное предложение валюты
этой страны, что должно понизить ее цену (курс);
® ожидаемая правительственная политика в отношении частного
сектора. Например, политические течения в стране, предполагающие буду-
щую конфискацию частной собственности в тех или иных формах и объемах,
как правило, вызывают сброс национальной валюты и падение ее курса на
валютных рынках. Угроза новых налогов на финансовые активы в этой валюте
или введение валютных ограничений, блокирующих конвертируемость на-
циональной денежной единицы, приводят к аналогичному результату;
® ожидаемые последствия правительственных инвестиций на валют-
ном рынке. Если спекулянты валютой убеждены в желании и возможности
правительства поддержать национальную валюту, то они сами будут способ-
ствовать этому. В противном случае спекуляция против этой валюты только
усилится, что приведет к дальнейшему падению ее курса.
5.4.4. Прогнозирование валютных курсов
Международная свободная торговля выгодна, как было установлено
ранее, всем участвующим в ней странам, причем по тем же экономическим
причинам, по которым торгуют друг с другом жители разных регионов одной
страны. В то же время международная торговля характеризуется определен-
ными особенностями. В частности, в условиях международной торговли в
сделках обмена участвуют граждане разных стран. Поэтому, во-первых, пра-
вительства многих стран стараются воздействовать на международную тор-
говлю таким образом, чтобы обеспечить своим гражданам (или по крайней
мере некоторым из них) определенные выгоды за счет иностранцев. Следст-
вием такой политики является, как мы уже знаем, установление таможенных
барьеров между странами.
Другой отличительной чертой международной торговли является то, что
потребители и фирмы, участвующие в торговых отношениях, обычно ис-
пользуют разные денежные единицы. Например, российские покупатели
249
американских товаров платят в рублях, в то время как американские произ-
водители этих товаров хотят получать оплату в долларах США.
Поэтому следующая группа вопросов международной экономики, ко-
торые мы рассмотрим, связана с особенностями международных расчетов,
осуществляемых при помощи различных валют. Ответ на все эти вопросы дает
валютный курс — «цена» денежной единицы одной страны, выраженная в
денежных единицах других стран. Валютный, или обменный, курс связывает
экономику конкретной страны с внешним миром, позволяет оценивать эф-
фективность внешнеэкономических операций и во многом определяет каче-
ство функционирования национальной экономики в целом.
Обменные курсы валют, являясь результатом взаимодействия спроса и
предложения на них на мировом валютном рынке, существенно влияют на
состояние мировой экономической системы. В частности, во многом опреде-
ляя характер движения товаров между странами, валютный курс непосред-
ственно воздействует на финансовые результаты функционирования транс-
национальных компаний. Так, ранее прибыльные контракты могут неожи-
данно обернуться для них значительными убытками, если обменный курс
изменится в неблагоприятном направлении. В современных условиях пре-
имущественного использования странами плавающих обменных курсов (го-
довые колебания валютных курсов даже в 30-50% не являются чем-то не-
обычным) чрезвычайно важна проблема обоснованного прогноза будущих
курсов валют с целью принятия менеджерами транснациональных компаний
мер по защите их от неблагоприятных изменений.
Фундаментальную основу инструментального аппарата научно обос-
нованного прогнозирования обменных курсов валют составляют следующие
базовые паритеты мировых финансовых рынков:
1) паритет покупательной способности;
2) паритет процентных ставок;
3) международное отношение Фишера;
4) паритет срочного курса.
Они являются взаимосвязанной системой базовых равновесных отно-
шений между ценами на товары (услуги), процентными ставками, а также
действительными и срочными курсами валют, составляя в совокупности
мощную теоретическую основу для понимания финансовой среды, а также
происходящих в ней процессов.
5.4.4.1. Абсолютный и относительный паритеты
покупательной способности
Паритет покупательной способности (ППС) — по существу, теория,
устанавливающая соотношение между уровнем инфляции в стране и изме-
нением обменного курса ее валюты.
Теория ППС основана на действии закона единой цены, в соответствии с
которым идентичные товары должны иметь одну и ту же цену на всех рынках.
250
В противном случае предприниматели в целях извлечения прибыли будут
покупать товары на рынке с низкими ценами, продавая там, где цены выше.
Увеличение спроса на рынке с низкой ценой приведет к повышению
цены товара на этом рынке, в то время как увеличение предложения на рынке с
высокой ценой вызовет ее снижение. Этот процесс (арбитраж) будет про-
должаться до тех пор, пока цена на обоих рынках не выровняется. Конечно, в
реальной действительности существуют транспортные расходы, что приводит
к различию цен на один и тот же товар, продаваемый на различных рынках.
Например, бананы в Голландии стоят дороже, чем в Гондурасе, где они про-
изводятся, но расхождение цен незначительно.
При рассмотрении одной валюты действие закона одной цены само-
очевидно. При анализе нескольких валют данный закон констатирует: если
финансовые и товарные рынки совершенны (отсутствие контроля, задержек,
транспортных затрат и др.), идентичные товары должны иметь на всех рынках
одинаковую цену, выраженную в одной валюте.
Например, пусть Росс И Р’‚ерм — цены на природный газ соответственно в
России и Германии, а 5, (ВОВ/ЕОВ)”! — количество рублей, которое требуется
для покупки 1 евро в нулевой период.
Тогда согласно закону одной цены: Ppoce = Prepw * So (RUR/EUR) 40H Prepy
= Pooce / So (RUR/EUR) .
Абсолютный и относительный ППС. Полученное выше отношение по
паритету покупательной способности, распространенное на всю совокупность
товаров в сравниваемых странах (чаще на потребительскую корзину), опи-
сывает зависимость между средними уровнями цен в каждой стране и равно-
весным курсом обмена валют.
Представляя собой абсолютную форму ППС, отношение паритета мо-
жет иметь место (силу), только если торговые и финансовые рынки совер-
шенны и одни и те же товары производятся в одних и тех же пропорциях. Это,
конечно, нереалистичные предположения, игнорирующие факты рыночных
изъянов, трансакционные затраты, дифференциацию товаров и ограничения в
международной торговле (квоты, пошлины и др.).
Сравнительный, или относительный, ППС, используемый в настоящее
время, имеет меньше ограничений по сравнению с абсолютным. Он учиты-
вает, что по сравнению с периодом, когда обменные курсы были сбаланси-
рованы, могли появиться изменения в соотношении внутренних и зарубежных
цен, а также в обменном курсе.
Введем обозначения: 5% (КОВ/ЕОК) — равновесный обменный курс евро
в базовом периоде; Рьс(0} и Р,ерм(0) — уровни цен в базовом периоде соот-
ветственно в России и Германии.
Тогда Sp (RUR/EUR) = Poocc(0) / Prepu(0).
В период { получим соответственно 5(ВОКВ/ЕОВ) = Poocelt) / Prepu(O).
?'' Для обозначения валют применяют так называемые [ЗО-коды ($0 — междуна-
родная организация по стандартизации). Код отдельной валюты состоит из трех букв:
первые две буквы обозначают страну, третья — валюту.
251
Разделив %,; на 5%, получим выражение относительного паритета поку-
пательной способности:
S,(RUR/ EUR) — Py. (t)/ Proce ()
S,(RUR/ EUR) P.,.,(t)/ Py (0)
Полученное равенство обычно записывается в показателях уровней
инфляции:
в Ры® 1,
Р ©. Ни И р 0” + м?
росе герм
TAC tpoces Перм — Уровни инфляции соответственно в России и Германии.
В окончательном варианте выражение для относительного ППС будет
иметь вид
S,(RUR/ EUR) _ 1+1 же
S,(RUR/EUR) 1+1.
терм
Предположим, что в начале 2011 г. курс евро составлял 30,5 руб. при
прогнозируемых темпах инфляции в России на уровне 20%, а в Германии — 4%
в год. Тогда в соответствии с теорией ППС прогнозный курс евро на конец
2011 г. составит:
биз _ (1+0,2)
30,5 (1+0,04)”
Относительный ППС может быть представлен также как процентное
изменение в обменном курсе за анализируемый период.
Вычтем для этого единицу из обеих частей выражения для расчета ППС:
S,(RUR/EUR) _ 5 1+
S,(RUR / EUR) 1+ i
S,(RUR / EUR) ~S(RUR/EUR) _ hace Tepe
S,(RUR / EUR) {tin |
Soon = 35,2 py6.
-1,
герм
Из этого, наиболее часто используемого представления относительного
ППС следует: когда уровни инфляции низки, процентное изменение в об-
менном курсе валют может быть приблизительно рассчитано как разница в
уровнях инфляции в двух странах:
S,(RUR/ EUR)~S(RUR/EUR) _ _
S,(RUR / EUR) © Power epN
5.4.4.2. Паритет процентных ставок
Принцип паритета процентных ставок — основа большинства сего-
дняшних международных финансовых сделок. Базирующийся на законе
единой цены (на рынках ценных бумаг) паритет процентных ставок означает:
252
если стоимость ценных бумаг выражена в одной валюте, одинаковые ценные
бумаги должны иметь одну и ту же цену на всех рынках.
Предположим, американские банки выплачивают за депозитный вклад
12% годовых (в долларах США - 950), в то время как швейцарские банки за
эквивалентный депозит — 8% годовых (в швейцарских франках — СНЕ). В та-
ких условиях инвесторы начнут переводить свои средства из Швейцарии в
США, продавая швейцарские франки и покупая доллары США. Предположим
также, что обменный курс валют — 2 CHF 3a | USD (Sp = 2CHF/USD).
Очевидно, что результаты решения инвесторов в пользу американских
банков будут существенно зависеть от динамики обменного курса валют через
год на момент получения вкладов с депозитных счетов банков США. Напри-
мер, если доллар обесценится, то это может не только лишить инвесторов их
прибыли, но и привести к определенным убыткам.
Чтобы оба рассматриваемых варианта инвестирования были идентич-
ными, риск обмена должен быть устранен. Это может быть достигнуто по-
средством заключения срочной сделки по продаже выручки от долларового
инвестирования на рынке срочных (например, форвардных или фьючерсных}
сделок. Предположим, что срочный курс для поставки долларов через год
останется тем же — 2СНЕ/О$О. Последовательность финансовых операций
инвестора, желающего разместить, например, 1000 9$ в американском
банке, будет следующей (табл. 5.6}.
Таблица 5.6
Схема процентного арбитража
Операция Денежный поток
Заем швейцарских франков +2000 СНЕ
Продажа швейцарских франков на реальном (спот) —2000 СНЕ+1000 USD
рынке
Ссуда долларов США —1000 USD
Продажа 1120 (ЗО на срочном рынке 0
Получение процентов и основной суммы долга 1120 USD
Перевод долларов США в швейцарские франки —1120 USD+2240 CHF
Уплата процентов и основной суммы долга —2160 СНЕ
в швейцарских франках
Чистая выручка +80 СНЕ
Описанная выше последовательность финансовых операций называется
покрываемым процентным арбитражем, не потребовавшим, кстати, вклада
собственных денег арбитражера: его инвестирование было осуществлено с
253
помощью взятых взаем денег. При этом его прибыль в сумме 80 СНЕ была
гарантирована, так как все цены (обменные курсы, ставки процента} были
известны и согласованы.
Арбитражные сделки такого типа не могут продолжаться бесконечно
долго, так как приводят к повышению процентной ставки по валюте, которая
берется взаем (в нашем примере это швейцарский франк), и понижению
процентной ставки по доллару США, а также к увеличению реального (спот)
курса и обесценению срочного обменного курса. В результате ликвидируется
возможность получения гарантированной прибыли.
Примечание. В то время как спекулятивные операции могуг принести потенци-
альные доходы участникам валютного рынка, которые заключают срочные контракты и
готовы взять на себя риск, оперируя такими контрактами, рассмотренный процентный
арбитраж может приносить этим участникам безрисковую прибыль. Очевидно, что такие
прибыли не могут быть значительными (в расчете на одну валютную единицу), поэтому
только крупным финансовым институтам выгодно заниматься подобными операциями в
значительных масштабах. Практически только в этом случае процентный арбитраж ста-
новится привлекательным. Уяснение техники таких сделок очень полезно для понимания
дальнейшего изложения схемы процентного паритета.
Понимание сути рассмотренного примера позволяет перейти к анализу
общей схемы паритета процентных ставок. Для этого предположим, что фи-
нансовые рынки являются совершенными: на них отсутствуют контроль, на-
логи, трансакционные затраты. Обозначим через 7сне И Гозр процентные
ставки на швейцарский франк и доллар США соответственно.
Отметим, что предпосылки для покрываемого процентного арбитража
исчезают, когда в его процессе стоимость ссуды в швейцарских франках
становится равной выручке, которую инвестор получает, разместив франки
(предварительно обменяв их по курсу спот на доллары) в американском банке,
а в конце года осуществив обратный (теперь по срочному курсу) обмен дол-
ларов на франки.
Если в швейцарском банке взаем будет взят один франк, то в амери-
. 1
канский банк будет вложено 5,(CIIF/USD) USD.
К концу инвестиционного периода (roma) эта сумма составит
А + hsp) = О
S,(CHF/USD) S,€CHF/USD)
Byazyau lepepeyeHHot Mo cpouHomy Kypcy /\(CHF/USD) в швейцарские
1+ Ир И ятС
Зил КСНЕ/ ИЗ) СНЕ.
Если не существует возможности для покрываемого процентного ар-
битража, полученная сумма должна быть равна (1 + гснь), Т.е. сумме, которая
должна быть выплачена в конце года швейцарскому банку за заем 1 СНЕ.
Отсюда отношение паритета процентных ставок может быть записано как:
FACHF/USD) _ 147):
S(CHF/USD) 14751),
USD.
франки, она будет эквивалентна
254
Вычитание единицы из обеих частей данного уравнения позволяет за-
писать выражение для относительного паритета процентных ставок:
F(CHE/USD)-S,(CHE/USD) _ fy — esp
S(CHF/USD) 14 Ft)
Итак, паритет процентных ставок устанавливает, что на совершенных
финансовых рынках относительная срочная скидка или надбавка к спот-курсу
равна относительной разнице между двумя ставками процента.
При незначительном значении и\зр срочная скидка (надбавка) прибли-
зительно равна абсолютной разнице процентных ставок в рассматриваемых
странах:
E(CHF/USD)-S,(CHIF/USD)
т’ нЕ Tsp
S(CHUF/USD)
Возвращаясь к нашему примеру, рассчитаем срочный курс обмена, со-
ответствующий паритету процентных ставок:
FCCHF/USD) _ 140,08
2СНЕИЧУО) 1+0/12
Итак, срочный курс должен быть равен 1,9286 СНЕЛОЗО. В противном
случае будет существовать потенциальная возможность для арбитража без
какого-либо риска.
Процентная скидка на доллар составляет при этом
= м Sh — 7 < Sh _
F(CIEF/U SD) So(C HF/USD) _ 0,08—0,12 _ ~0,0357(-3,57%).
S,(CHF/USD) 112
Другими словами, для поддержания паритета процентной ставки сроч-
ному курсу следует быть на 3,57% ниже действительного (спот) курса.
Использование линейного приближения первого порядка дает близкий
результат:
, F\(CHE/USD) = 1,9286 CHE.
F(CHUE/USD)—S,(CHE/USD)
5,(CHF/USD)
Графическая иллюстрация паритета процентных ставок представлена на
рис. 5.9.
Линия паритета процентных ставок объединяет точки, где срочный курс
обмена находится в равновесии с разностью в процентных ставках (например,
точка /).
Точка В определяет ситуацию, когда вознаграждение недостаточно для
компенсации разницы в процентных ставках между швейцарским франком и
долларом США. В этом случае капитал будет перемещаться из США в
Швейцарию.
Точка С означает ситуацию, когда разница в процентных, ставках дос-
таточно мала при значительной величине надбавки на доллар. Денежные
средства в этом случае будут направляться из Швейцарии в США.
= 0,08 —0,12 = —0,04(—4%).
255
Относительная разность
в процентных ставках, %
[= 7 fusp
1+ Fysp
Е Линия паритета
процентных ставок
И:
| =
Надбавка (скидка) на доллар, %
F,(CHE/USD) — S,(CHF/USD)
С 5, (СНЕЛУ$О)
0
|
|
|
1-4
Рис. 5.9. Иллюстрация паритета процентных ставок
5.4.4.3. Международное отношение Фишера
Процентные ставки, используемые в расчетах по повседневным фи-
нансовым сделкам, называются номинальными ставками и отражают курс
обмена между текущими и будущими деньгами. Например, процентные
ставки, использованные в примере с паритетом процентных ставок, указывали
на то, что швейцарский франк, вложенный в банк сегодня, через год будет
стоить 1,08 СНЕ, а 1 доллар - 1,12 950.
Однако номинальные ставки не определяют, насколько больше товаров
(услуг) можно будет купить на 1,08 СНЕ или 1,12 (50, так как покупательная
способность (ценность) денег за этот период может измениться.
Покупательная способность денег изменяется, когда меняются цены на
товары (услуги). В частности, снижение цен означает рост покупательной
способности денег, а повышение — потерю ценности денег. Инвестору важно
не количество валюты, которой он владеет, а количество товаров (услуг), ко-
торые он сможет купить на эти деньги.
Следовательно, инвестора интересует не номинальная, а реальная про-
центная ставка, по которой текущие товары (услуги) превращаются в будущие
товары (услуги).
Все указанные выше финансовые переменные, в частности номинальная
ставка процента г, реальная ставка процента р, а также уровень инфляции i
должны быть, очевидно, логически взаимоувязаны, что позволяет сделать
широко используемая в финансовом менеджменте формула Фишера:
I+r=(+p)-d+o.
256
Суть данного уравнения очевидна. Если инвестор желает получить доход
на | инвестированный рубль (1 + р) чистого дохода, включая возврат вложен-
ного рубля, то этот доход должен быть индексирован на ожидаемый уровень
инфляции (т.е. умножен на (1 + 7), что и определит в результате величину но-
минального дохода (1 + ”), а следовательно, и номинальной ставки процента и.
Из данной зависимости номинальная ставка рассчитывается по формуле
=p+i+pi =
r=p+it pi, oTkyna P= 7
Как следует из формулы Фишера, инфляционная премия (1 - ря. на ко-
торую увеличивается реальная процентная ставка р, превышает темпы ин-
фляции на величину р/, иллюстрируя таким образом эффект Фишера.
В условиях низкой инфляции на практике иногда пренебрегают значе-
нием ру, используя упрощенную форму расчета номинальной процентной
ставки: г=р +1.
Однако в случае высокой инфляции значение эффекта Фишера весьма
ощутимо.
Международное отношение Фишера. Распространим отношение Фи-
шера на случай нескольких валют, например для российского рубля (КОВ) и
американского доллара (030):
(ltr) - (1+cgi np) Atigeg)
(и) че)
Это выражение, называемое международным отношением Фишера, дает
соотношение стоимостей (покупательных способностей} номинальных вкла-
дов в различных валютах, выраженное через относительные реальные ставки
процента и ожидаемые уровни инфляции в разных странах.
Если ожидаемый реальный возврат на одинаковый капитал будет выше
в первой стране, чем во второй, то возможен арбитраж, который вызовет пе-
реток капитала из второй страны в первую.
В условиях совершенных рынков арбитраж будет продолжаться до тех
пор, пока реальные цены на капитал не сравняются. В этом случае междуна-
родное отношение И. Фишера преобразуется так:
1+ Как _ Ик)
Itsy ЧА)
Правая часть этого выражения соответствует формулировке паритета
покупательной способности, поэтому можно записать, что
S(RUR/USD) _ 1+ та
S(RUR/USD) 14% 1)"
Такой вид международного отношения Фишера свидетельствует о том,
что ожидаемый В будущем курс валюты может быть определен через отно-
шение номинальных ставок процента.
257
Другой распространенный вид международного отношения Фишера
получается после вычитания единицы из обеих частей выражения для отно-
шения Фишера:
S,CRUR/USD)—- S(RUR/USD) © pen esp
$,(RUR/USD) 14th |
Оно показывает, что ожидаемое процентное изменение обменного курса
может быть рассчитано как относительная разница номинальных процентных
ставок.
Для небольших значений Гозо:
S,CRUR/USD)-S,(RUR/USD) _ _
S,(RUR/USD) = Жек ^ Яр
5.4.4.4. Паритет срочного курса
Согласно данной гипотезе срочный курс обмена валюты, относящийся к
моменту времени заключения срочного контракта ({ = 0) для будущей по-
ставки валюты в момент времени / = 1, равен действительному (спот) курсу,
который ожидается в момент времени { = 1.
Эта гипотеза базируется на очевидной значимости ожиданий участни-
ков финансовых операций относительно их результатов, а также на тесной
связи между срочными и действительными курсами, устанавливаемой пари-
тетом процентных ставок.
Формализованная запись паритета срочного курса может быть сле-
дующей:
F,RUR/EUR) = S)(RUR/EUR),
rae F\(RUR/EUR) -— срочный курс обмена на момент будущей (в момент вре-
мени f = 1) поставки валюты по контракту, заключенному в момент времени
1=0; 51 (ВКОВ/ЕЦВ)- ожидаемый на момент времени { = 1 действительный
(спот) курс.
Это отношение паритета срочного курса может быть также записано в
виде срочной скидки (или надбавки} относительно спотового курса.
Вычитание 5, — текущего действительного курса, который точно из-
вестен, из обеих частей равенства и деление на 5% дает
FAARUR/EUR)- S(RUR/EUR) _ S/(RUR/EUR)- S,(RUR/EUR)
S,(RUR/EUR) и S,(RUR/EUR)
где левая часть равенства, как уже было сказано, — срочная скидка (надбавка).
Если данное равенство (отношение) не выполняется, появится воз-
можность безрискового арбитража.
Предположим, срочный курс швейцарского франка составляет 5,25 СНЕ =
1050, а ожидаемый в будущем действительный курс, который, например, точно
известен, будет: 5 СНЕ = 1 050. В этом случае арбитражеры будут продавать
258
доллары по срочному курсу в ожидании наступления срока исполнения срочных
контрактов, когда на спотовом рынке они смогут купить доллары, заплатив за
каждый из них лишь 5 СНЕ, и поставить их контрагенту по сделке по цене 5,25
СНЕЛОЗО с получением прибыли в 0,25 СНЕ на каждый доллар.
Такие сделки не будут рисковыми, а также не потребуют инвестирования
по срочному контракту. Естественно, что они не смогут продолжаться долго. Как
только в результате покупательского давления срочный курс понизится до уровня
ожидаемого в будущем срочного курса (5 СНЕ = 1 050), они прекратятся.
Очевидно, что продолжительность (глубина) этого процесса будет оп-
ределяться степенью уверенности арбитражеров в уровне будущего
спот-курса, точное значение которого, конечно, неизвестно.
В условиях такой неопределенности не расположенные к риску инве-
сторы, казалось бы, должны потребовать определенной надбавки за риск.
Кстати, такая надбавка является обычной чертой современной теории порт-
фельного инвестирования. Однако и в этой теории надбавкой вознаграждается
(компенсируется), как отмечалось выше, только риск, который не может быть
устранен с помощью диверсификации (многообразия) состава портфеля.
Главное доказательство против существования надбавки за риск на
срочном обменном рынке - это то, что от валютного риска можно избавиться,
вкладывая средства в различные типы акций. Если это так, надбавка за риск на
иностранном обменном рынке не требуется, и срочный курс обмена является,
таким образом, «беспристрастным» предсказателем ожидаемого в будущем
действительного (спот) курса обмена валют.
Основные термины
Мировой рынок
Мировая равновесная цена
Мировое предложение (экспорт)
Мировой спрос (импорт)
Абсолютное преимущество
Сравнительное преимущество
Условия торговли
Линия торговых возможностей
Малая открытая экономика
Таможенная пошлина
Потребительский эффект
Производственный эффект
Торговый эффект
Эффект дохода
Эффект перераспределения
Валютный курс
259
Прямая котировка
Обратная (косвенная) котировка
Кросс-курс
Спот-курс
Форвардный курс
Спрэд
Закон единой цены
Паритет покупательной
способности
Паритет процентных ставок
Процентный арбитраж
Международное отношение
Фишера
Инфляционная премия
Паритет срочного курса
Вопросы для обсуждения
1. В чем суть закона абсолютного преимущества А. Смита?
2. Каково экономическое содержание принципа сравнительного пре-
имущества Д. Рикардо?
3. В чем различие между понятиями сравнительного и относительного
преимущества?
4. Что такое альтернативные издержки и каково их отношение к кривой
производственных возможностей?
5. В чем различие между полной и неполной специализацией экономики
страны?
6. Может ли в условиях свободной торговли одно из двух торгующих
друг с другом государств понести убытки?
7. Какое влияние на национальную экономику оказывают междуна-
родная специализация и внешняя торговля?
8. В каком случае страна не будет обладать сравнительным преимуще-
ством перед страной-партнером?
9. Каким образом определяются «условия торговли» конкретным това-
ром между странами-партнерами?
10. Что в экономической теории понимается под «малой» экономикой?
11. Какие инструменты регулирования импорта и экспорта применя-
ются государствами в практике внешнеторгового регулирования?
12. Почему в экономически развитых странах экспортные пошлины
применяются крайне редко?
13. Почему введение таможенной импортной пошлины приводит к
росту цены на аналогичную отечественную продукцию?
14. В чем заключается «потребительский» эффект от введения им-
портной пошлины на «защищаемый» товар?
15. Может ли «производственный» эффект от введения импортного
тарифа на товар обеспечить прирост доходов потребителей данного товара?
16. Может ли таможенный импортный тариф привести к прекращению
импорта соответствующего товара? В каком случае?
17. Как эффект «перераспределения» изменяет потоки доходов между
участниками внешнеторговой операции в условиях взимания импортной
пошлины?
18. С чем сопряжено введение таможенной импортной пошлины:
«чистыми» доходами или «чистыми» потерями для страны? А для мировой
экономики в целом?
19. Каково экономическое значение валютного обменного курса?
20. Может ли котировка валют с помощью кросс-курсов создать условия
для валютного арбитража? Рассмотрите конкретный пример, его иллюстри-
рующий.
21.В чем состоит специфика «срочного» валютного курса, отличаю-
щего его от текущего (спот) курса?
260
22. Под действием каких экономических процессов формируется (из-
меняется) спрос на национальную валюту, а также ее предложение?
23. Каковы основные факторы, определяющие уровни валютных курсов?
24. Какие паритеты мировых финансовых рынков составляют основу
обоснованного прогнозирования обменных курсов валют?
25. В чем состоит суть закона «единой цены» и чем он отличается от
паритета покупательной способности?
26. Чем отличаются абсолютный и относительный паритеты покупа-
тельной способности?
27. Каков экономический смысл паритета процентных ставок?
28. Что такое покрытый и непокрытый паритеты процентных ставок?
29. Между какими экономическими параметрами устанавливает отно-
шение международный паритет Фишера?
30. Какое отношение к ожиданиям участников валютного рынка имеет
паритет срочного курса?
31. Совокупность каких параметров связывает в двух странах система из
рассмотренных четырех паритетных условий?
261
Словарь экономических терминов и понятий
Абсолютное преимущество — возможность для страны производить товар с меньшими
затратами (объемами привлекаемых факторов производства) по сравнению с другими
странами (торговыми партнерами).
Аванс — денежная сумма, выдаваемая в счет предстоящих платежей за материальные
ценности, выполненные работы и оказанные услуги.
Авизо — официальное извещение банка об исполнении расчетной операции, направленное
одним контрагентом другому; особенно широко используется банками при взаимных
расчетах.
Автаркия — политика добровольной или вынужденной изоляции страны от мирового
рынка, хозяйственное обособление государства.
Авуары - 1) активы, имущество; 2) денежные средства клиента, находящиеся в банке.
Агрегирование — соединение отдельных единиц или данных в единый показатель. На-
пример, все цены индивидуальных товаров и услуг образуют один общий уровень цен
или все единицы продукции агрегируются в реальный чистый национальный продукт.
Агрегирование рынка - действие, противоположное сегментации рынка, или стратегия, с
помощью которой фирма рассматривает весь рынок как однородную сферу и стандар-
тизирует маркетинговые мероприятия.
Ажио — превышение рыночных курсов денежных знаков, векселей или ценных бумаг по
сравнению с их нарицательной стоимостью.
Аквизиция — приобретение предприятия акционером или группой акционеров путем
скупки на фондовой бирже всех акций данного предприятия.
Аккредитив — поручение банку о выплате определенной суммы физическому или юри-
дическому лицу при выполнении указанных в аккредитивном письме условий; денеж-
ный, именной документ, выдаваемый банком лицу, внесшему определенную сумму и
желающему получить ее полностью или частями в другом городе в течение определен-
ного времени.
Актив - 1) собственность физического или юридического лица; 2) часть бухгалтерского
баланса.
Акцепт — согласие принять предложение контрагента о заключении договора; согласие на
оплату платежного требования при расчетах через банк.
Акциз — вид косвенного налога, преимущественно на предметы массового потребления, а
также на услуги. Включается в цену товаров или плату за услуги.
Акционерное общество — предприятие, созданное на основе добровольного объединения
гражданами и (или) юридическими лицами своего имущества путем выпуска акций.
Различают открытое и закрытое акционерные общества.
Акция — ценная бумага, удостоверяющая право собственности на долю в капитале ак-
ционерного общества и дающая право на участие в его прибылях, а в определенных
случаях (простая акция) на участие в управлении предприятием.
Акция обыкновенная (простая) — акция, дающая право на участие в управлении акцио-
нерным обществом и получение дивиденда.
Акция привилегированная -— акция, не дающая права голоса на собрании акционеров, но
дающая право на фиксированный дивиденд, выплачиваемый в первоочередном порядке.
Альпари — соответствие биржевого курса ценных бумаг или рыночного курса валют их
номиналу.
262
Альтернативная стоимость — стоимость производства товара или услуги, измеряемая с
точки зрения потерянной возможности заниматься наилучшим из доступных альтерна-
тивных видов деятельности, требующим того же времени или тех же ресурсов.
Амортизационные отчисления — отчисления части стоимости основных фондов для
возмещения их износа (на полное восстановление).
Аннуитеты - вид государственного долгосрочного займа, по которому кредитор ежегодно
получает определенный доход (ренту), устанавливаемый с расчетом на постоянное по-
гашение капитальной суммы долга вместе с процентами по нему.
Антимонопольная политика — государственное регулирование, направленное на демо-
нополизацию экономики и предотвращение возникновения монополий.
Аренда — передача владельцем своего имущества на заранее определенное время в поль-
зование другому лицу, которое в обмен обязуется регулярно платить владельцу опреде-
ленные денежные суммы, называемые арендной платой или рентой.
Ассортимент — набор товаров, продукции или услуг, конкретизированный по сортам,
маркам, размерам.
Аудиторы — организации (должностные лица), проверяющие состояние финансо-
во-хозяйственной деятельности предприятий и объединений.
Аукцион — открытые торги, на которых право собственности на продаваемое имущество
передается покупателю, предложившему в ходе торгов максимальную сумму.
«Бай-бэк» — долгосрочная товарообменная операция, при которой поставка машин и
оборудования осуществляется в кредит с последующей оплатой произведенной с их
помощью продукцией.
Баланс — система показателей, характеризующая на определенную дату в денежном вы-
ражении состояние средств производства как по составу (актив), так и по их источникам,
целевому назначению и срокам возврата (пассив). Подразделяются на систему сводных
(платежный, торговый, расчетный и др.) и бухгалтерских балансов.
Банк — финансовое учреждение, привлекающее денежные средства от юридических и
физических лиц и размещающее их от своего имени на условиях возвратности, срочности
и платности.
Банк коммерческий — частное предприятие, осуществляющее кредитно-кассовое обслу-
живание предприятий и частных лиц.
Банк Центральный - государственный банк, осуществляющий руководство всей денеж-
но-кредитной системой страны, обладающий монопольным правом эмиссии денег;
хранит временно свободные средства и обязательные резервы коммерческих банков.
Банковские резервы -— средства коммерческих банков, хранящиеся на специальном счете
в Центральном банке, плюс банковская наличность.
Банковский процент — «цена» денег, плата за пользование деньгами, взятыми в кредит.
Банкноты - 1) банковские билеты, вексель на банкира; 2) бумажные деньги, выпускаемые
Центральным банком.
Банкрот — предприятие, не способное рассчитаться по своим обязательствам с кредито-
рами; объявляется неплатежеспособным и закрывается.
Бартер — сбалансированный и оцененный товарообмен, осуществляемый без привлечения
денег.
«Бегство от денег» — стремление людей и фирм избежать накоплений и хранения неус-
тойчивой валюты, обесценивающихся денег путем быстрейшего их превращения в ма-
териальные ценности, т.е. посредством покупки движимого и недвижимого имущества.
263
Бедность — уровень жизни семьи, при котором ее доходы не позволяют покрывать расходы
на удовлетворение даже самых основных материальных потребностей, т.е. оказываются
ниже прожиточного минимума.
Безналичные денежные средства — форма осуществления денежных платежей и расчетов,
при которой физическая передача денежных знаков не происходит, а просто осуществ-
ляются записи в специальных книгах учета денежных операций.
Безработица — социально-экономическое явление, когда часть экономически активного
населения не может найти работу.
Бизнес — экономическая деятельность, направленная на получение прибыли.
Бизнес-план — обоснование целей нового дела и определение путей их достижения. Ис-
пользуется как основной документ для обоснования инвестиций.
Биржа — форма рынка (учреждение), на котором производится торговля ценными бума-
гами (фондовая биржа), товарами (товарная биржа), иностранной валютой (валютная
биржа).
Биржевая котировка — цены товаров биржевой торговли или курсы ценных бумаг, реги-
стрируемые и публикуемые котировальной комиссией биржи.
Бонитет — платежеспособность, возможность заемщика погасить кредит.
Бонификация - 1) надбавка к цене товара, качество которого выше предусмотренного
стандартом; 2) государственная субсидия, позволяющая сократить размер процента по
кредиту, предоставляемому определенным категориям заемщиков.
Боны - долговые обязательства, выпускаемые государственным казначейством, отдель-
ными учреждениями и предприятиями.
Бонус — вознаграждение за оказанные комиссионные услуги. Размеры бонуса определя-
ются в процентах к стоимости проданного (обмененного или закупленного) товара.
Брокер — биржевой посредник, покупающий товар от имени клиента и на его деньги.
«Бык» - спекулянт, который скупает или сохраняет ранее купленные товары или ценные
бумаги в ожидании повышения цен.
Бюджет семьи - структура всех доходов и расходов семьи за определенный период вре-
мени (месяц или год).
Бюджетный дефицит — сумма превышения государственных расходов над государст-
венными доходами.
Ва-банк — риск, связанный с возможностью или потерять все, или приобрести многое.
Валовой национальный продукт — макроэкономический показатель, характеризующий
объем национального производства. Определяется как сумма рыночных цен, всех ко-
нечных продуктов, произведенных в национальной экономике за год.
Валоризация — повышение цены товаров, курса ценных бумаг в результате проводимых
правительством мероприятий.
Валюта - 1) денежная единица страны; 2) денежные знаки иностранных государств и
кредитные средства обращения и платежа, выраженные в иностранных денежных еди-
ницах (векселя, чеки и т.п.) и используемые в международных расчетах.
Валютный курс — цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице
другой страны.
Валютная интервенция — операции Центрального банка по покупке и продаже валюты
своей страны в целях воздействия на валютный курс.
264
Варрант — дополнительное средство, выдаваемое вместе с ценной бумагой и дающее право
на дополнительные льготы (например, право на покупку определенного числа обыкно-
венных акции того же эмитента после приобретения его облигаций).
Ваучер - 1) приватизационный чек, выдаваемый в процессе приватизации для приобре-
тения акций приватизируемых предприятий; 2) письменное свидетельство, поручение,
гарантия или рекомендация.
Веблена эффект — явление, описанное американским экономистом Т. Вебленом в книге
«Теория праздного класса» (1899), возникающее тогда, когда в результате падения цены
товара некоторые потребители решают, что это произошло из-за ухудшения его качества,
и сокращают потребление этого товара.
Вексель — ценная бумага (долговая расписка, закладная), содержащая безусловное де-
нежное обязательство об уплате определенному лицу или предъявителю векселя опре-
деленной суммы в определенный срок.
Венчурные компании - наукоемкие опытно-конструкторские организации, при помощи ко-
торых реализуются рискованные проекты (в целях максимизации получаемой прибыли).
Взаимодонолняющие товары — товары, для которых существует обратное соотношение
между ценой на один товар и спросом на другой, а именно: снижение (повышение) цены
на один товар ведет к увеличению (уменьшению) спроса на другой товар.
Взаимозаменяемые товары -— товары, которые могут удовлетворить одну и ту же по-
требность; при этом снижение (повышение) цены на один товар ведет к уменьшению
(увеличению) спроса на другой из взаимозаменяемых товаров.
Внешние эффекты — эффекты производства или потребления блага, воздействие которых
на третьих лиц, не являющихся ни покупателями, ни продавцами, никак не отражено в
цене этого блага.
Внешний государственный долг — задолженность государства по непогашенным внеш-
ним займам и не выплаченным по ним процентам.
Воспроизводетво — непрерывное возобновление производственной деятельности в тех же
или расширенных масштабах.
Вторичный рынок (ценных бумаг) — рынок, на котором перепродаются ценные бумаги
после их первичной продажи, распространения, размещения эмитентами. Агентами
вторичного рынка обычно являются банки и фирмы, специализирующиеся на продаже
ценных бумаг.
Выручка — денежные средства, полученные (вырученные) предприятием, фирмой, пред-
принимателем от продажи товаров и оказания услуг.
Гарантия — ручательство; обеспечение выполнения обязательств. Например, банковскую га-
рантию представляет покупатель, если в его платежеспособности сомневается продавец.
Гиперинфляция — ускоряющийся рост темпов инфляции, при котором стоимость денег
падает так быстро, что они не могут выполнять свои главные экономические функции —
средства платежа и особенно средства сохранения стоимости (богатства). Формальный
критерий гиперинфляции был введен американским экономистом Ф. Кэганом, предло-
жившим считать началом гиперинфляции месяц, в котором рост цен впервые превысил
50%, а концом — месяц, предшествующий тому, в котором рост цен падает ниже этой
критической отметки и не достигает ее вновь по крайней мере в течение года.
Горизонтальное слияние — объединение в одну фирму или взятие под единый контроль
двух или нескольких предприятий, осуществляющих одни и те же стадии производства
или производящих одну и ту же продукцию.
265
«Горячие деньги» — денежные капиталы, стихийно перемещающиеся из одной страны в
другую в целях сохранения стоимости или извлечения спекулятивной сверхприбыли.
Государственное регулирование рынка — вмешательство государства в функциониро-
вание рыночных механизмов, воздействие на экономику посредством административных
(законодательные акты и основанные на них действия исполнительных органов власти) и
экономических (валютно-финансовые, денежно-кредитные, бюджетно-налоговые) ме-
тодов и рычагов.
Государственные займы — основная форма государственного кредита, представляющая
собой кредитные отношения, в которых государство выступает главным образом в ка-
честве должника (в этом случае задолженность включается в сумму государственного
долга).
Готовая продукция — продукция основных или вспомогательных цехов, предназначенная
для отпуска на сторону.
Градуализм — экономическая политика, направленная на медленное снижение инфляции B
течение длительного времени за счет управления совокупным спросом и без ущерба для
занятости.
Граница производственных возможностей — показатель максимально возможного объ-
ема выпуска определенного товара или вида услуги, который может быть произведен в
экономике в условиях существующего уровня использования доступных ресурсов и
знаний, а также при заданных объемах производства других товаров и услуг.
Грант - 1) дарственная, документ о передаче прав; 2) дотация, субсидия, стипендия.
Гудвил - условная стоимость деловых связей, цена накопленных материальных активов,
денежная оценка неосязаемого капитала (престиж, торговая марка, опыт деловых связей,
устойчивая клиентура). Например, товарный знак «Соса-Со]а» оценивается в 3 млрд
долл., «Сате[» — в 2,5 млрд долл., водка «Столичная» — B 100 млн долл.
Движимость - 1} имущественные ценности, не связанные непосредственно с землей и не
прикрепленные к ней (в противоположность недвижимости); 2) перемещаемые вещи,
деньги, ценные бумаги.
Дебет - 1) сумма, причитающаяся к выплате или получению в результате хозяйственных
взаимоотношений с юридическим или физическим лицом; 2) счет поступлений и долгов
данному учреждению, организации.
Дебитор — физическое или юридическое лицо, имеющее задолженность определенному
предприятию, организации, учреждению, гражданину.
Девальвация — официальное снижение курса национальной валюты по отношению к
иностранным валютам.
Девизы -— платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международ-
ных расчетов.
Декларация о доходах — соответствующее заявление о размерах и источниках доходов,
заполняемое физическими и юридическими лицами.
Декорт - скидка с цены товара, предоставляемая продавцом покупателю при досрочной
оплате либо в связи с тем, что качество товара ниже предусмотренного договором.
Демонополизация — устранение государственной или иной монополии, диктующей свои
условия рынку.
Демпинг — бросовый экспорт — продажа товаров по ценам ниже издержек (себестоимости);
осуществляется, как правило, на внешнем рынке.
Денежная масса — совокупность общепринятых средств платежа в экономике.
266
Денежный механизм — способ, посредством которого изменения в денежной массе влияют
на экономику.
Денежный рынок - рынок краткосрочных сделок по кредитованию и заимствованию де-
нег, сводящий вместе коммерческие банки, компании и правительство.
Деноминация — укрупнение национальной денежной единицы путем обмена по установ-
ленному соотношению старых денежных знаков на новые в целях упорядочения де-
нежного обращения, облегчения учета и расчетов в стране.
Деньги — любые общепринятые средства платежа, которые могут обмениваться на товары
и услуги и использоваться для оплаты долгов.
Депозит - все виды денежных средств (деньги, ценные бумаги и др.), переданные их вла-
дельцами на временное хранение в банк с предоставлением ему права использовать эти
деньги для кредитования. Различаются депозиты до востребования и срочные.
Депрессия — очень тяжелая рецессия, продолжающаяся более года. Характеризуется за-
стойным состоянием экономики, низким уровнем цен, слабым спросом на товары, мас-
совой безработицей и т.д.
Дефлятор валового внутреннего продукта — индекс цен на все произведенные товары и
услуги, используемый с целью получения реального валового внутреннего продукта.
Важность информации и реальном ВВП объясняется тем, что он отражает физический
выпуск товаров и услуг, а не их денежную оценку.
Дефляция — процесс снижения общего уровня цен в стране.
«Дешевые деньги» — удешевление кредита в результате проведения Центральным банком
экспансионистской кредитной политики в целях расширения кредитования экономики.
Децильный коэффициент — показатель неравномерности распределения доходов между
разными группами населения страны; рассчитывается как отношение доходов 10% са-
мых богатых людей к доходам 10% самых бедных людей.
Джобберы — дилеры Лондонской фондовой биржи, осуществляющие операции по куп-
ле-продаже ценных бумаг от своего имени и за собственный счет.
Диверсификация — одновременное развитие многих непосредственно не связанных между
собой производств; стратегия уменьшения риска посредством распределения инвестиций
между несколькими рискованными активами.
Дивиденлд - доход (прибыль), получаемый владельцем акций по результатам деятельности
акционерного общества.
Дизажио — отклонение биржевого (рыночного) курса ценных бумаг или денежных знаков в
сторону понижения по сравнению с их номинальной стоимостью; обычно выражается в
процентном отношении к номиналу. Отклонение курса от номинала в сторону повыше-
ния называется лажем.
Дилинг — комплекс торговых, посреднических и деловых услуг.
«Динамитчик» — торговец, продающий ненадежные товары или ценные бумаги.
Дисконт — 1) разница между ценой в настоящий момент и ценой на момент погашения или
ценой номинала ценной бумаги; 2) разница между ценами на один и тот же товар с
разными сроками поставки.
Дисконтирование — метод определения нынешнего эквивалента стоимости денег, которые
будут получены или израсходованы в будущем. Если коэффициент дисконтирования
равен 10%, а сумма, которая будет получена через год, — 110 долл., то сегодняшняя
стоимость этой суммы составит 100 долл. Операция дисконтирования обратна вычис-
лению сложного процента. Метод дисконтирования широко используется для оценки
инвестиционных проектов, когда затраты и доходы распределены во времени.
267
Дистрибьютер — фирма, осуществляющая сбыт на основе оптовых закупок у крупных
фирм-производителей.
Дифференциация продукта — процесс, имеющий место в случае, когда товар, продавае-
мый на рынке, не является стандартизированным.
Добавленная стоимость — сумма продаж фирмы за вычетом стоимости материалов и
других промежуточных товаров, использованных в производстве проданных товаров. В
добавленную стоимость не включаются амортизационные отчисления.
Домохозяйство — важнейший субъект экономических отношений; экономическая единица,
производящая и потребляющая товары и услуги.
«Дорогие деньги» - 1) удорожание кредита в результате мероприятий Центрального банка,
осуществляемых в целях сдерживания экономического роста, регулирования инфляции;
2) деньги, покупательная способность которых повышается.
Дотация — безвозмездная финансовая помощь для компенсации каких-либо затрат.
Доход — поток денежных и иных поступлений в единицу времени. Выделяют четыре ос-
новные формы дохода: рента, заработная плата, процент и прибыль.
Дочернее общество — филиал головной акционерной компании, находящийся под кон-
тролем материнского общества. Контроль обеспечивается путем скупки акций дочернего
общества.
Естественная монополия -— отрасль, в которой производство товара или оказанные услуги
сосредоточиваются в одной фирме в силу объективных (природных или технических)
причин, и это выгодно обществу.
Естественный уровень безработицы — норма безработицы, соответствующая объективно
достижимому уровню полной занятости в экономике (фрикционная и структурная без-
работица).
Емкость рынка — совокупный платежеспособный спрос покупателей.
Закладная — документ о залоге должником недвижимости (земли, строения), дающий
кредитору право продать заложенное с торгов при неуплате ему долга в срок.
Закон убывающей предельной производительности — утверждает, что при большем
объеме используемого переменного производственного ресурса (при условии, что другие
ресурсы и технологии неизменны) предельный продукт этого ресурса будет вероятнее
всего уменьшаться.
Заработная плата — цена равновесия на рынке труда; доход в денежной или натуральной
форме, получаемый наемным работником.
Затоваривание — избыток товаров на рынке; превышение предложения над спросом.
Земельная рента - 1) часть прибавочного продукта, создаваемого работниками сельского
хозяйства, присваиваемая собственниками земли; 2) основная часть арендной платы,
выплачиваемая собственникам земли ее арендаторами.
Земля — фактор производства, который не воспроизводится, а является естественно дос-
тупным, но в ограниченном объеме.
Золотой стандарт — механизм обмена национальных валют, основанный на установлении
фиксированного веса золота (золотого обеспечения), к которому приравнивалась бу-
мажная денежная единица определенного номинала, и обмена валют на основе соотно-
шений размеров такого золотого обеспечения.
268
Зона экономическая свободная — специальная экономическая зона (зона свободной тор-
говли), ограничивающая часть национально-государственной территории, на которой
действуют особые льготные экономические условия для иностранных и национальных
предпринимателей (льготы таможенного, арендного, валютного, визового режима и т.д.),
что создает условия для развития промышленности и инвестирования иностранного
капитала.
Издержки — расходы фирмы на производство товаров или услуг, проданных в течение
определенного периода времени; равны сумме постоянных и переменных издержек. Как
правило, величина издержек в терминах бухгалтерского учета отличается от уровня
экономических издержек.
Издержки альтернативные — альтернативная стоимость любого ресурса, выбранного для
производства товара, равная его стоимости при наилучшем из всех возможных вариантов
использования.
Издержки бухгалтерские — фактический расход факторов производства для изготовления
определенного количества продукции по ценам их приобретения.
Издержки валовые — сумма постоянных и переменных затрат.
Издержки неявные -— стоимость непокупных ресурсов, используемых в производстве.
Издержки переменные — издержки, общая величина которых на данный период непо-
средственно зависит от объема производства и реализации.
Издержки постоянные -— издержки, сумма которых в данный период непосредственно не
зависит от величины и структуры производства и реализации.
Издержки производства — денежные затраты предприятия на потребленные в производ-
стве средства производства и выплату заработной платы.
Издержки средние — совокупные издержки в расчете на единицу выпуска продукции.
Издержки явные — альтернативные издержки, которые принимают форму явных денеж-
ных платежей поставщикам факторов производства и промежуточных изделий.
Излишек потребителя — разница между максимальной суммой, которую потребители
согласны заплатить за определенное количество нужного им товара, и суммой, которую
они фактически платят. Измеряется как площадь между кривой спроса и горизонтальной
линией на уровне рыночной цены.
Излишек производителя — суммарный эффект превышения цены над величиной издержек
производства. Измеряется как площадь между кривой предложения и горизонтальной
прямой на уровне рыночной цены.
Износ моральный - частичная потеря ценности элементов основного капитала вследствие
производства более производительных или более дешевых аналогов.
Износ физический — постепенное снижение эффективности (ценности) элементов основ-
ного капитала из-за их постоянного использования.
Импорт — приобретение товара у иностранного контрагента и ввоз его в страну.
Инвестирование — процесс вложения государственного или частного капитала в различ-
ные отрасли народного хозяйства.
Индеке — относительный показатель, характеризующий соотношение социально-эконо-
мических процессов во времени или в пространстве: цен отдельных товаров, объемов
различной продукции, себестоимости и т.п.
Индеке Герфиндаля — показатель концентрации рынка, рассчитываемый как сумма
квадратов рыночных долей (в процентах) всех субъектов рынка в общем его объеме.
269
Индекс Доу-Джонса — популярный промышленный индекс биржевой коньюнктуры, ис-
пользуемый на Нью-Йоркской фондовой бирже. Рассчитывается в долларах и состоит из
четырех показателей: среднего курса акций 30 промышленных корпораций, 20 транс-
портных, 15 компаний коммунального обслуживания и сводного курса по всем вместе
взятым 65 корпорациям.
Индекс цен — показатель, выражающий соотношение цен на товары и услуги за два раз-
личных периода времени.
Индексация — автоматическая корректировка размеров выплат с учетом темпов инфляции,
рассчитанных на базе индекса цен.
Индикативное планирование — недирективное, рекомендательное, ориентирующее пла-
нирование на государственном уровне.
Индоссамент — жиро — передаточная надпись на обратной стороне ценной бумаги, векселя,
чека, удостоверяющая переход прав по этому документу к другому лицу. Лицо, совер-
шающее индоссамент, называется индоссантом (иначе — жирант).
Инжиниринг — оказание инженерно-строительных и проектных услуг.
Инкассатор — работник, доставляющий деньги из кассы предприятия в банковское учре-
ждение.
Инкассо — банковская операция, посредством которой банк по поручению своего клиента
получает на основании расчетных документов причитающиеся предприятию денежные
средства и зачисляет их на его счет в банке.
Инновация — процесс вложения средств в экономику, обеспечивающий науч-
но-технический прогресс.
Интеграция — экономический процесс взаимодействия национальных хозяйств двух и
более государств на основе кооперации и международного разделения труда.
Интенсивный экономический рост — экономический рост, при котором объем производства
увеличивается путем более эффективного использования существующих факторов произ-
водства за счет применения современных технологий, организации труда и т.п.
Инфляция — дисбаланс спроса и предложения, проявляющийся в росте цен; рост общего
уровня цен в экономике и переполнение каналов денежного обращения.
Инфляция издержек — рост общего уровня цен в результате уменьшения совокупного
предложения вследствие повышения заработной платы и цен на сырье. Сопровождается
сокращением реального объема производства и занятости.
Инфляция cupoca — рост общего уровня цен, вызванный тем, что уровень совокупного
спроса превышает уровень совокупного предложения в экономике данной страны. Со-
гласно монетаристской точке зрения избыточный спрос возникает из-за слишком быст-
рого увеличения предложения денег.
Инфраструктура — комплекс производственных и непроизводственных отраслей, обслу-
живающих производство и обеспечивающих условия жизнедеятельности общества (до-
роги, связь, транспорт, образование, здравоохранение).
Ипотека — передача в залог земли или другого недвижимого имущества в целях получения
кредита, называемого ипотечным кредитом.
Калькуляция — исчисление себестоимости единицы продукции или выполненной работы.
Кадастр — реестр, содержащий перечень сведений об объектах налогообложения, которые
облагаются прямыми реальными налогами. К таким объектам относятся земля, дома,
промыслы.
270
Капитал — один из факторов производства; все средства производства и ресурсы, исполь-
зуемые для производства товаров и услуг.
Капитал фиктивный — капитал (акции, облигации, закладные листы и т.п.}, который в
отличие от реального (в форме денег и оборудования) представляет собой не стоимость, а
лишь право на получение дохода.
Канитальные вложения — совокупность затрат материальных, трудовых и денежных ре-
CYPCOB, направленных на расширенное воспроизводство основных фондов всех отраслей
народного хозяйства.
Картель — одна из форм монополии, представляющая собой соглашение между предпри-
ятиями о цене, объеме производства и разделе рынка сбыта товара.
Качество жизни — обобщающий показатель комфортности жизни людей, учитывающий
уровень материального благосостояния, количество свободного времени для личных
нужд, степень безопасности граждан, экономическую обстановку в стране и многие
другие факторы.
Качество продукции — совокупность технико-экономических и эстетических свойств
продукции, обусловливающих ее способность удовлетворить определенные потребности
в соответствии с назначением.
Квазиденьги — денежные средства в безналичной форме, находящиеся на срочных и сбе-
регательных вкладах в коммерческих банках.
Квота — доля в производстве или сбыте продукции, устанавливаемая в рамках закона или
соглашениями.
Кейнсианская модель — экономическая модель (названная по имени английского эконо-
миста Джона Мейнарда Кейнса), где цены и зарплата в краткосрочной перспективе за-
фиксированы. Кривая совокупного предложения представляется горизонтальной линией,
в результате чего реальный валовой национальный продукт полностью определяется
уровнем совокупного спроса.
Классическая модель — модель рынка труда и совокупного предложения, в которой аб-
солютная гибкость уровня заработной платы и цен имеет своим результатом постоянную
ситуацию полной занятости. При этом кривая совокупного предложения представляет
собой вертикальную прямую линию.
Количественная теория денег — теория, утверждающая, что в основе изменения уровня
цен лежит главным образом динамика номинальной денежной массы.
Клиринг — система безналичных расчетов путем зачета взаимных требований и обяза-
тельств.
Командная экономика — экономика, в которой весь объем ресурсов распределяется ор-
ганами центрального управления.
Комиссия - 1) договор, по которому одна сторона (комиссионер) обязуется по поручению
другой стороны (комитента) за вознаграждение заключить сделку от своего имени, но в
интересах и за счет комитента; также плата за совершение такой сделки; 2) в банковской
практике — плата коммерческому банку за проведение операций, выполняемых по по-
ручению и за счет клиентов.
Коммандитное товарищество, товарищество на вере — общество, в котором наряду с
полными товарищами имеется один или несколько участников-вкладчиков (комманди-
THCTOB), которые несут риск убытка только в пределах сумм внесенных ими вкладов и не
принимают участия в предпринимательской деятельности товарищества. Коммандити-
сты получают часть прибыли товарищества, причитающуюся на их долю в складочном
капитале.
271
Коммандитист — член коммандитного товарищества (товарищества на вере), который не-
сет ограниченную ответственность по обязательствам товарищества в пределах своего
вклада (в отличие от комплементера - лично ответственного компаньона, который от-
вечает по обязательствам фирмы всем своим имуществом).
Коммерция -— торговая и торгово-посредническая деятельность, участие в продаже или
содействие продаже товаров и услуг; в более широком смысле — предпринимательская
деятельность.
Коммивояжер — разъездной агент торговой фирмы, предлагающий покупателям товар по
имеющимся у него образцам, каталогам и т.п.
Конверсия - 1) перевод военных предприятий на производство гражданской продукции
или наоборот; 2) изменение первоначальных условий государственных займов, выра-
жающихся в погашении процента, отсрочке платежей, изменении способа погашения
займа и т.п. (конверсия займа); 3) обмен одной валюты на другую по действующему
валютному курсу (конверсия валюты).
Конвертируемость валюты — возможность свободно обменивать национальную валюту
на иностранную по действующему курсу, а также оплачивать иностранные товары и
услуги национальной валютой (как внутри страны, так и за рубежом).
Конечный продукт — часть совокупного общественного продукта за вычетом внутрипро-
изводственного потребления.
Конкурентоспособность — возможность товара или его изготовителей выиграть соревно-
вание на рынке с товарами, изготовленными другими фирмами, за счет более полного
соответствия требованиям или денежным возможностям покупателей.
Конкуренция — соперничество между товаропроизводителями за лучшие, экономически б0-
лее выгодные условия производства и сбыта товаров, за получение наивысшей прибыли.
Конкуренция недобросовестная — экономическое состязание, при котором используются
нерыночные формы конкурентной борьбы: недобросовестная реклама, распространение
ложных сведений о конкурентах, незаконное использование товарного знака и т.п.
Конкуренция несовершенная — экономическое состязание, при котором два или более
продавцов, обладая некоторым (ограниченным) контролем над ценой, соревнуются ме-
жду собой за продажи.
Конкуренция неценовая — экономическое состязание, при котором конкурирующие
фирмы используют иные методы, чем изменение продажных цен на их продукцию.
Конкуренция совершенная, чистая — экономическое состязание на рынке, где много фирм
продают стандартный товар и ни одна из них не имеет достаточной доли, чтобы кон-
тролировать рынок и цены.
Консалтинг — деятельность специальных компаний по консультированию производителей
и потребителей в области технологической и экономической деятельности.
Консигнат — владелец товара, продаваемого за границу через посредничество комиссио-
нера (консигнатора).
Консорциум — временное добровольное соглашение между несколькими банками, фир-
мами, компаниями с целью координировать действия для обслуживания единого капи-
талоемкого проекта.
Контрабанда — незаконное перемещение через государственную границу товаров и иных
ценностей.
Контрагент — каждая из сторон в договоре по отношению друг к другу, берущая на себя
определенные обязательства.
272
Контракт — юридически обязательное соглашение, договор между двумя или более уча-
стниками со взаимными обязательствами по поставкам и приобретению товаров, вы-
полнению определенной работы.
Контроллинг — учет и контроль на предприятии.
Контрольный пакет акций — доля акций, дающая право управления акционерным обще-
ством.
Концерн — многоотраслевое акционерное общество; форма объединения многих пред-
приятий разных отраслей промышленности, торговли, транспорта, сферы услуг и фи-
нансовых учреждений.
Концессия - 1) договор или соглашение на сдачу государством в эксплуатацию отечест-
венным или иностранным фирмам промышленных предприятий или участков земли с
правом добычи полезных ископаемых, строительства сооружений и т.п.; 2) само пред-
приятие, организованное на основе такого договора.
Конъюнктура — временно сложившаяся на рынке экономическая ситуация, характери-
зующаяся соответствующим соотношением между спросом и предложением, уровнем
цен, товарных запасов, портфелем заказов по отрасли и т.п.
Кооператив — предприятие (фирма), созданное на условиях добровольного объединения
гражданами своего имущества. Член кооператива принимает личное трудовое участие в
его деятельности.
Коррупция -— сращивание государственных структур с преступным миром, продажность и
подкуп политических и общественных деятелей, а также государственных чиновников.
Косвенные налоги — налоги на товар и услуги, устанавливаемые в виде надбавки к цене и
уплачиваемые производителями. Конечным плательщиком выступает потребитель, ко-
торый приобретает товары по повышенным ценам, включающим косвенный налог.
Котироваться - 1) иметь обращение на бирже; 2) иметь определенную цену (о валюте,
ценных бумагах, товарах).
Кредит — ссуда в денежной или товарной форме на условиях возвратности и обычно с
уплатой процента.
Кривая Лаффера — кривая, показывающая зависимость между налоговыми ставками и
объемом налоговых поступлений в государственный бюджет. Позволяет выявить такую
налоговую ставку (от 0 до 100%), при которой налоговые поступления достигают мак-
симума. Названа по имени американского экономиста.
Кривая Лоренца — кривая, иллюстрирующая распределение дохода в экономике. Сум-
марный процент семей (получателей доходов) измеряется по оси абсцисс, а суммарный
процент доходов — по оси ординат. Названа по имени американского экономиста.
Кривая производственных возможностей — кривая, показывающая максимальное коли-
чество любого товара, который может быть произволен в некоторой экономической
системе при данном выпуске всех других товаров, ограниченности ресурсов и данной
технологии.
Кросс-курс — соотношение между двумя валютами, которое определяется на основе курса
этих валют по отношению к какой-либо третьей валюте.
Куре акции — продажная цена акции, определяемая соотношением спроса и предложения и
зависящая от размера дивидендов, а также от устойчивости положения и коммерческих
перспектив акционерного общества.
Куртаж — вознаграждение брокеру за посредничество при совершении биржевой сделки.
Лаг — разрыв во времени между двумя явлениями или процессами, находящимися в при-
чинно-следственной связи.
273
Кривая Филлиинса — кривая, описывающая зависимость между уровнем безработицы (по
оси абсцисс) и годовым темпом роста уровня цен (по оси ординат). Названа по имени
английского экономиста.
Лейбл — любая товарная этикетка, на которой указываются страна, где сделан товар,
фирма-изготовитель, ее торговая марка или фирменный знак и др.
Либерализация (экономики, цен) — расширение свободы экономических действий хозяй-
ствующих субъектов, снятие ограничении на экономическую деятельность, раскрепо-
щение предпринимательства. Либерализация цен — переход от назначенных государст-
вом цен (государственного ценообразования) к системе свободных рыночных цен (ры-
ночному ценообразованию).
Лизинг — предоставление в аренду на длительный срок основных фондов. Лизинговые
компании закупают оборудование, чтобы сдать его в аренду. Это сравнительно новый
способ финансирования инвестиций, основанный на сохранении права собственности
арендодателя.
Ликвидность — способность материальных средств, других ресурсов быстро обращаться в
деньги; способность предприятия вовремя оплачивать свои обязательства, превращать
статьи актива баланса в деньги для оплаты обязательств по пассиву.
Листинг — список ценных бумаг, допущенных к обращению на фондовой бирже.
Лицензия — выдаваемое государственными или местными органами власти разрешение на
ведение определенной экономической деятельности.
Ллойд - английское страховое объединение, одна из крупнейших монополий Великобри-
тании.
Лобби, лоббизм — частные или общественные организации, воздействующие в интересах
отдельных групп населения на принятие решений законодательной или исполнительной
властью.
Логотии — специально разработанное оригинальное начертание полного или сокращенного
наименования фирмы.
Ломбард — кредитная организация, которая принимает от граждан в заклад ценные вещи
(движимое имущество) и выдает им ссуды на срок и на сумму, составляющую лишь часть
стоимости заложенной вещи.
Лот — термин аукционной торговли, означающий единицу или партию товара, выстав-
ляемого на продажу.
ЮЛюмпен - человек, лишенный всякой (даже движимой) собственности.
Маклер — физическое или юридическое лицо, выступающее в роли посредника при куп-
ле-продаже товаров и ценных бумаг. Маклер может осуществлять сделки как за собст-
венный счет, так и за счет клиента.
Макроэкономика — раздел экономической теории, изучающий экономику как единое целое.
Маржа — банковская прибыль, определяемая как разница между суммой взимаемых и
выплачиваемых банком процентов; термин, используемый также в биржевой и торговой
практике для обозначения разницы между ценами и курсами при заключении сделок.
Маркетинг — общее название группы методов, которые позволяют точнее определить ре-
альные запросы потребителей на те или иные товары, а также влиять на размер спроса на
эти товары.
«Медведь» — спекулянт, который полагает, что цены скоро понизятся, и продает контракты
(играет на понижении).
274
Менеджмент — система организации и управления предприятием; раздел экономической
науки, изучающий теорию и практику организации и управления производством и реа-
лизацией продукции.
Меркантилисты — ученые-экономисты, научная школа которых сложилась в ХУ в. и
господствовала почти два века. Меркантилисты считали богатством лишь то, что может
быть обращено в деньги. Они полагали, что главная сфера, где богатство рождается, —
сфера обращения и, в частности, торговля. По их мнению, государство должно стре-
миться к тому, чтобы как можно больше золота и серебра оседало в стране: в этом они
видели основной источник могущества нации.
Микроэкономика — раздел экономической теории, изучающий экономические процессы
на уровне отдельного предприятия.
Минимальная заработная плата — установленная законом низшая величина заработной
платы на предприятиях любой формы собственности.
Модель экопомико-математическая — уравнение или система уравнений, отображающая
основные свойства реальных объектов, процессов, систем. С ее помощью исследователь
может проводить расчетные эксперименты над сложными экономическими системами,
над которыми невозможен (или нежелателен} прямой натурный эксперимент.
Монетаризм -— экономическая теория, основанная на определяющей роли денежной массы,
находящейся в обрашении, в осуществлении политики стабилизации экономики, ее
функционирования и развития.
Монетарное правило, денежное правило — правило, сформулированное сторонниками
монетаризма, согласно которому масса денег в обращении должна ежегодно увеличи-
ваться темпами, равными потенциальному темпу роста реального ВВП.
Мониторинг — система мероприятий, позволяющих непрерывно следить за состоянием
определенного объекта, системы.
Мононолия — предприятие, занимающее доминирующее положение на рынке, что позво-
ляет ему определять цены.
Монопсония — тип рыночной структуры, при которой существует монополия единствен-
ного покупателя конкретного вида товара.
Мораторий — отсрочка платежей по долговым обязательствам на определенный срок либо
до выполнения соответствующего условия.
Наличные деньги — денежные средства, используемые в наличном обращении. В совре-
менной экономике их объем равен сумме монет и банкнот на руках у населения и не-
банковских институтов.
Налог - обязательный платеж, сбор, взимаемый государством или местным органом власти
с граждан (физических лиц) или предприятий (юридических лиц} на основе специального
законодательства.
Налог инфляционный - налог, в неявной форме уплачиваемый потребителями в эконо-
мической ситуации, когда государство проводит политику, вызывающую инфляцию.
Такой налог предпочтительнее для правительства, так как он менее заметен, чем прямое
повышение налоговых ставок.
Налог на добавленную стоимость (НДС) — налог, представляющий собой изъятие в
бюджет части прироста стоимости, созданной в процессе производства работ. Налого-
облагаемая величина устанавливается как разница между продаваемым и купленным
предприятием товаром.
275
Наложенный платеж — способ расчетов за груз (или почтовое отправление), при котором
отправитель поручает транспортной организации (или почте) выдать груз (почтовое от-
правление) адресату только при условии уплаты объявленной стоимости груза.
Натуральное хозяйство — тип экономики, при котором продукты производятся только для
собственного потребления, а не для продажи или обмена.
Национализация — переход имущества из частной собственности в собственность госу-
дарства.
Национальный доход — макроэкономический показатель, характеризующий сумму до-
ходов всех владельцев факторов производства. Определяется путем вычитания из чис-
того национального продукта суммы косвенных налогов на бизнес.
Низший товар — товар, спрос на который падает при росте потребительских доходов.
Номинал - 1) нарицательная стоимость, обозначенная на ценных бумагах, бумажных де-
нежных знаках и монетах; 2) цена товара, указанная в прейскуранте или на самом товаре.
Норма прибыли — балансовая прибыль фирмы, деленная на величину собственного ка-
питала, выраженная в процентах.
Нормальная прибыль — понятие, используемое для обозначения альтернативных издер-
жек владельца капитала; при расчете экономической прибыли включается в издержки.
Нормативная экономическая теория — та часть экономической науки, которая занимается
суждениями о том, хороши или плохи те или иные экономические условия и политика.
Ноу-хау — совокупность технических, технологических, коммерческих и других знаний.
Облигация — разновидность ценных бумаг, выпускаемых государством и акционерными
компаниями как долговое обязательство при внутреннем займе. Предоставляет право его
владельцу на выплату номинальной суммы в определенный срок и оговоренных еже-
годных процентов.
Общее равновесие — устойчивое состояние конкурентной экономики, при которой потреби-
тели максимизируют значение функции полезности, а конкурирующие производители —
получаемую прибыль при ценах, обеспечивающих равенство спроса и предложения.
Общественное благо — благо, которое после потребления одним человеком все еще оста-
ется доступным для потребления другими людьми (например, национальная оборона).
Общество акционерное — предприятие, уставной капитал которого разделен на опреде-
ленное число акций. Акционеры несут риск убытков только в пределах стоимости своих
акций.
Общество акционерное закрытое — акционерное общество, акции которого распределя-
ются только среди его учредителей.
Общество акционерное открытое — акционерное общество, которое имеет право прово-
дить открытую подписку и продажу выпускаемых им акций.
Общество с дополнительной ответственностью — общество, участники которого несут
ответственность в одинаковом для всех кратном размере к стоимости их вкладов.
Общество с ограниченной ответственностью — общество, имеющее уставный фонд,
разделенный на доли, размер которых определяется учредительными документами, и
несущее ответственность по обязательствам только в пределах стоимости своего иму-
щества. Все имущество общества принадлежит его участникам, а само оно во многом
аналогично акционерному обществу.
Овербот — скачок цен на определенный товар из-за больших объемов его закупок.
Оверсолд — резкое падение цены товара из-за больших объемов его поступления на рынок.
276
Олигархия — политическое и экономическое господство небольшой группы, а также сама
эта группа. Финансовая олигархия — группа крупнейших владельцев промышленных и
банковских монополий, фактически господствующих в экономической и политической
жизни страны.
Олигополия -— тип рыночной структуры отрасли хозяйства развитых стран, при которой
большая часть продаж осуществляется несколькими фирмами, каждая из которых дос-
таточно велика, чтобы своими действиями влиять на уровень рыночных цен.
Операции на открытом рынке — инструмент денежно-кредитной политики Центрального
банка, с помощью которого осуществляется покупка или продажа государственных ка-
значейских векселей и облигаций для управления предложением денег в стране.
Оптовая торговля — сделки по продаже товара крупными партиями, когда покупателем
является владелец оптовой торговой фирмы, снабжающий товарами магазины или про-
изводственные фирмы.
Оинцион - сделка с условием — контракт, по которому одна из сторон приобретает право (но
не обязанность) купить что-либо в будущем по цене, определенной в день подписания
контракта.
Оферта — формальное предложение определенному лицу заключить сделку с указанием
всех необходимых для ее заключения условий. Лицо, выступающее с офертой, называ-
ется оферентом.
Офшорные центры — государства, предоставляющие льготы в области финансо-
во-кредитных операций в целях привлечения иностранных капиталов.
«Паблик рилейшнз» — многообразная деятельность по формированию благоприятного
общественного мнения о фирме, товаре, услуге и т.п.
Паблисити — 1) известность, популярность, реклама; 2) распространение информации о
фирме и ее товарах с целью стимулировать спрос.
Пай — взнос, уплачиваемый организациями или физическими лицами при вступлении в
товарищество, кооператив или иное паевое предприятие.
Паритет (валют) — соотношение покупательной способности различных национальных
денежных единиц, рассчитанное на основе сопоставления сумм денег, необходимых для
приобретения в каждой стране одинакового набора товаров.
Пассив — совокупность долгов и обязательств предприятия.
Патент — 1) свидетельство, удостоверяющее авторство и исключительное право на изо-
бретение; 2) документ, предоставляющий какое-либо право или привилегию (например,
право заниматься торговлей).
Пауперизм — нищета (массовая) трудящихся масс, отсутствие необходимых средств су-
шествования; является следствием возрастающей эксплуатации трудящихся и безрабо-
тицы.
Паушальный -— взятый оптом; общий, без дифференцирования составляющих элементов
(налог, пошлина, платеж и т.д.).
Пеня - вид неустойки, санкция за неисполнение денежных договорных обязательств, ко-
торая начисляется за каждый день просрочки в процентах к подлежащей оплате сумме.
Переменные издержки — издержки, зависящие от количества производимой продукции
(затраты на сырье, материалы, заработную плату ит.п.}.
«Пирамида» — способ наживы, применяемый финансовыми компаниями. Денежные
средства, полученные компанией от продажи ценных бумаг, частично выплачиваются в
виде дивидендов тем лицам, которые приобрели ценные бумаги раньше, а также на-
правляются на широкомасштабную рекламу и в доход финансовой компании.
277
Плавающие валютные курсы — режим свободно колеблющихся курсов валют, осно-
ванный на использовании рыночного механизма валютного регулирования; один из
структурных принципов современной мировой валютной системы.
Позитивная экономическая теория — та часть экономической науки, которая изучает
факты и зависимости между ними.
Позиционирование — разработка комплекса маркетинга и рекламы, обеспечивающего
предлагаемому товару четко отличное от других товаров и конкурентоспособное поло-
жение на рынке, а также в сознании целевых потребителей.
Покупательская способность — способность денежной единицы обмениваться на опре-
деленное количество товаров.
Политика дорогих денег — денежно-кредитная политика Центрального банка, в ходе ко-
торой он устанавливает высокие учетные ставки и продает государственные облигации
на открытом рынке для уменьшения предложения денег. Проводится в условиях ин-
фляции.
Полная занятость — уровень занятости трудовых ресурсов, характеризующийся отсутст-
вием циклической безработицы. Достигается в том случае, если в экономике имеют ме-
сто лишь фрикционная и структурная формы безработицы.
Постоянные издержки — часть валовых издержек, которые не зависят от объемов произ-
водства.
Потенциальный национальный доход -— та величина реального национального дохода, ко-
торый мог бы быть произведен, если бы все факторы производства были полностью заняты.
Потребительская корзина — набор продовольственных и непродовольственных товаров,
жилищно-коммунальных, культурно-просветительских, медико-оздоровительных и
других платных услуг, необходимых для удовлетворения физиологических потребностей
человека. Потребительская корзина оценивается в действующих ценах на товары и та-
рифах на услуги. Величина минимальной потребительской корзины определяется на-
бором товаров и услуг, необходимых для воспроизводства рабочей силы неквалифици-
рованного работника и его иждивенцев.
Потребности — те товары и услуги, которые люди хотели бы иметь, если бы за них не надо
было платить или на покупку которых хватало бы денег.
Пошлина — один из видов налога на потребление, взимаемого с тех физических или юри-
дических лиц, которые вступают в экономические отношения с государством или между
собой.
Предельная величина — приращение (прирост) значения экономического показателя, обу-
словленное увеличением на единицу фактора, от которого данный показатель зависит.
Предельные издержки -— затраты, связанные с производством дополнительной единицы
продукции.
Предельный доход — дополнительный доход, получаемый фирмой при увеличении объема
продаж продукции на единицу.
Предельный продукт — добавочный продукт или выпуск продукции, созданный доба-
вочной единицей какого-либо фактора производства при условии, что другие факторы
производства остаются постоянными.
Предпринимательская деятельность — самостоятельная инициативная деятельность
граждан, направленная на получение прибыли за счет эффективного использования
факторов производства.
Предприятие — самостоятельная производственно-хозяйственная единица, созданная в
целях получения прибыли; в условиях рынка предприятие называется фирмой.
278
Прейскурант — справочник цен на продукцию, товары или услуги.
Пресс-релиз — информация о товаре, фирме или торговом посреднике, распространяемая
для возможного опубликования в печати.
Прибавочная стоимость — часть стоимости товаров, производимых на предприятиях,
которая создается неоплаченным трудом наемных рабочих.
Прибыль — экономическая величина, определяемая как разница между общей выручкой и
общими издержками; превышение доходов над расходами.
Прибыль нормальная — вознаграждение предпринимателю, достаточное для поддержа-
ния деятельности в выбранном направлении.
Прибыль экономическая — разница между валовым доходом (валовой выручкой) и из-
держками экономическими выпуска данного объема продукции.
Приватизация — процесс передачи в частную собственность государственной и муници-
пальной собственности за плату или безвозмездно.
Прожиточный минимум — уровень доходов, необходимый для приобретения человеком
количества продуктов питания не ниже физиологических норм, а также удовлетворения,
хотя бы на самом низком уровне, его потребностей в одежде, обуви, оплате жилья,
транспортных услуг, предметах санитарии и гигиены. Рассчитывается исходя из потре-
бительской корзины для различных групи населения.
Производительность труда — показатель продуктивности, эффективности труда; харак-
теризует количество продукции, произведенной в единицу времени, или затраты времени
на производство единицы продукции.
Пролонгация — продление срока действия договора, соглашения, займам и т.п.
Пропорциональный налог — налог, средняя ставка которого остается неизменной при
увеличении или сокращении дохода налогоплательщика.
Протекционизм — внешнеторговая политика правительства, направленная на повышение
барьеров в торговле с другими странами. Инструментами протекционизма являются
тарифы и квоты, которые вводятся для защиты отечественных товаропроизводителей от
иностранной конкуренции.
Процент (ссудный) — плата за кредит; цена за пользование заемными средствами.
Прямые налоги - налоги, взимаемые непосредственно с доходов или имущества налого-
плательщика.
Пул — объединение предприятий, носящее временный характер.
Пункт — единица измерения при сравнении относительных величин, выраженных в про-
центах. Например, в базовом году темп прироста национального дохода был равен 2,5%,
а в отчетном году он уменьшился до 1,4%, т.е. на 1,1 пункта.
Разделение труда — специализация, дифференциация трудовой деятельности, приводящая
к появлению и существованию ее различных видов.
Рамбуре - 1) оплата задолженности через третье лицо; 2) в международной торговле —
оплата купленного товара через банк.
Рантье — лицо, живущее на ренту — на проценты от ссуды капитала или на доходы от
ценных бумаг.
Расходы будущих периодов — затраты, произведенные предприятиями в отчетном пе-
риоде, но подлежащие включению в себестоимость продукции в последующие периоды.
Реальный доход — количество товаров и услуг, которые можно приобрести на свои но-
минальные доходы.
279
Ревальвация — повышение курса денежной единицы по отношению к валютам других
стран, осуществляемое государством в официальном порядке.
Регрессивное налогообложение — система налогообложения, при которой средняя ставка
налога уменьшается (повышается) по мере увеличения (уменьшения) дохода налого-
плательщика.
Реинвестиции — повторные, дополнительные вложения средств, полученных в форме до-
ходов от инвестиционных операций.
Реновация — процесс обновления морально и физически износившихся основных произ-
водственных фондов.
Рента — доход, получаемый с земли, капитала, имущества и не требующий от своих полу-
чателей предпринимательской деятельности. Наиболее распространена земельная рента.
Рентабельность — один из основных показателей эффективности работы предприятия.
Рассчитывается как отношение прибыли к себестоимости продукции.
Репорт — биржевая срочная сделка по продаже ценных бумаг (или валюты) банку с обяза-
тельством последующего выкупа через определенный срок по новому, более высокому
курсу; разница между продажной и покупной ценой также называется репортом.
Рестрикция - 1) ограничение производства, продажи и экспорта в целях взвинчивания цен
на товары и получения высокой прибыли; 2) ограничение кредитов Центрального банка
коммерческим банкам страны.
Рефинансирование государственного долга — выплата правительством владельцам го-
сударственных ценных бумаг с наступившим сроком погашения денег, полученных от
продажи новых ценных бумаг, либо обмен погашенных ценных бумаг на новые.
Рецессия — спад производства или замедление темпов его роста в течение двух или более
кварталов подряд.
Реципиент — физическое, юридическое лицо или государство, получающее какой-либо
платеж. Термин применяется, как правило, по отношению к странам, являющимся объ-
ектами иностранных капиталовложений (принимающие страны).
Риэлтер - агент по продаже недвижимости.
Роялти — форма лицензионного вознаграждения, осуществляемого как периодические
процентные отчисления, чаще всего от стоимости производимой по лицензии продукции.
Рынок -— сфера обмена товарами и услугами между продавцами и покупателями.
Рынок покупателя — рыночная ситуация, характеризующаяся тем, что предложение
(производителей и продавцов) товара превышает спрос на него по действующим ценам.
Рынок продавца — рыночная ситуация, характеризующаяся тем, что спрос на товар пре-
вышает его предложение.
Рыночная экономика — способ сотрудничества людей друг с другом в сфере экономики,
основанный на товарном хозяйстве и предполагающий для каждого свободу выбора
партнера по сделке и свободу установления цен на свои товары.
Рэкег — вымогательство государственного или личного имущества, денег путем угроз,
шантажа и насилия.
Сальдо — разность между денежными поступлениями и расходами за определенный период
времени.
Свои — операция по обмену национальной валюты на иностранную с обязательством об-
ратного обмена через определенный срок.
Себестоимость — сумма затрат (в денежном выражении) на производство и сбыт единицы
продукции или всего объема ее выпуска, на выполнение работ и оказание услуг.
280
Сегмент рынка — совокупность потребителей, одинаково реагирующих на один и тот же
товар (услугу).
Селенг — одна из разновидностей лизинга. В аренду в данном случае сдаются деньги без
смены прав собственности. Налогом облагается только прибыль, полученная от опера-
ции, а не вся сумма (в отличие от кредита).
Сертификат — 1) документ, удостоверяющий тот или иной факт; 2) облигации специаль-
ных государственных займов, а также ценные бумаги на предъявителя, выпускаемые
банком.
Синдикат — одна из форм монополии — объединение однородных предприятий, созда-
ваемое в целях сбыта продукции через общую продажную контору, организованную в
форме особого торгового товарищества, с которой каждый из участников синдиката за-
ключает одинаковый по своим условиям договор на сбыт своей продукции.
Система национальных счетов — комплекс взаимосвязанных балансовых таблиц, пред-
назначенных для расчетов объемов доходов потребления, накопления и капитальных
затрат.
Собственность — признаваемое обществом и охраняемое законом право гражданина,
фирмы или государства владеть, пользоваться и распоряжаться каким-либо имуществом
или экономическим ресурсом.
Совокупное предложение — сумма индивидуальных предложений множества товаров и
услуг в экономике, измеряется объемом национального продукта.
Совокупный спрос — сумма индивидуальных опросов всех потребителей в экономике на весь
объем национального производства, характеризует совокупные расходы в экономике.
Совокупный спрос на деньги — общая сумма наличных денег, которую держат экономи-
ческие субъекты для совершения сделок и для сохранения богатства (сбережений). За-
висит от уровня национального дохода и ставки процента.
Социальная рыночная экономика — общественное устройство, при котором государство
активно поддерживает развитие свободной конкуренции, способствует ослаблению
конфликтов между наемными работниками и работодателями, а также реализует об-
ширные программы поддержки социально незащищенных групп граждан.
Специализация — сосредоточение производства в руках наиболее эффективного работника
(фирмы).
Сиот - вид сделки на наличный товар или валюту, предполагающий немедленную оплату и
поставку.
Спрос — платежеспособная потребность количества товара, который люди хотят и могут
купить по данной цене.
Сирос на деньги для совершения сделок, трансакционный спрос — количество наличных
денег, которым хотят располагать домашние хозяйства и фирмы для использования в
качестве средства обращения и которое определяется уровнем номинального ВВП.
Сирос на деньги из предосторожности — количество денег, которое люди держат в на-
личной форме для непредвиденных расходов. Зависит от уровня доходов.
Спрос на деньги со стороны активов, спекулятивный спрос — количество денег, которое
люди хотят хранить в качестве сбережений для получения выгоды от сделок с финан-
совыми и реальными активами. Зависит от уровня ставки процента.
Средняя склонность к потреблению — доля располагаемого дохода, которую домашние
хозяйства расходуют на потребление.
Средияя склонность к сбережению — доля располагаемого дохода, которую домашние
хозяйства сберегают.
281
Спрос эластичный — спрос, при котором увеличение цены на товар приводит к такому
падению объема спроса, что общие расходы покупателей на данный товар уменьшаются.
Спрос неэластичный — спрос, при котором увеличение цены на товар приводит к такому
падению объема спроса, что общие расходы покупателей на данный товар увеличиваются.
Сравнительные преимущества — преимущества страны в производстве товара, обуслов-
ленные более низкими вмененными издержками по сравнению с другими странами.
Ставка налога — величина налога на единицу обложения.
Ставка процента — размер платы за ссуженные денежные и материальные средства, вы-
плачиваемые заемщиком кредитору.
Стагнация -— застой во всей экономической деятельности (в производстве, торговле и т.п.).
Стагфляция — состояние экономики страны, характеризующееся застоем при одновре-
менном развитии инфляционных тенденций.
Страхование — форма накопления денежных средств и сокращение риска расходов при
наступлении нежелательных для человека или фирмы событий, основанная на принятии
страховой фирмой на себя риска от экономических операций.
Стринг -— набор лотов на аукционе, образуемых товарами с близким качеством и имеющих
общий представительный образец.
Структурный кризисе — диспропорции, охватывающие две или несколько отраслей эко-
номики и ведущие к структурной безработице.
Субвенция — вид денежного пособия государства местным органам власти; в отличие от
дотации предоставляется на финансирование определенного мероприятия и подлежит
возврату в случае нарушения ее целевого использования.
Субсидия — безвозвратная государственная денежная помошь производителям товаров,
призванная стабилизировать цены на их товары или помочь избежать разорения и про-
должить деятельность.
Суверенитет потребителя — право владельцев любых видов ресурсов (земли, недвижи-
мости, рабочей силы, денежных средств) самостоятельно принимать решения, связанные
с распоряжением этими ресурсами и их использованием.
Суверенитет производителя — право гражданина или фирмы самостоятельно определять,
что и в каком количестве они будут изготавливать из имеющихся у них ресурсов, а также
кому и по каким ценам будут продавать изготовленные товары.
Таможня — государственное учреждение, контролирующее ввоз и вывоз всех товаров,
пропускаемых через границу страны, включая багаж, почтовые отправления и все грузы,
в том числе транзитные.
Таможенная пошлина -— налог на товары, пропускаемые через границу. Различают вв03-
ные и вывозные таможенные пошлины.
Таможенный тариф — систематизированный по группам товаров перечень таможенных
пошлин.
Тантьема — вознаграждение, выплачиваемое в виде процента от прибыли директорам и
высшим служащим акционерных обществ, банков, страховых компаний.
Таргетирование — установление целевых ориентиров в регулировании прироста денежной
массы в обращении.
Тариф — система ставок, определяющая размер платы за производственные и непроиз-
водственные услуги.
282
Тезаврация — накапливание (складывание) населением бумажных денег. Тезаврация зо-
лота в самом широком смысле означает создание золотого запаса стран центральными
банками.
Темп прироста — отношение прироста величины экономического показателя к его ис-
ходному уровню.
Темп роста — отношение величины экономического показателя в данное время к его ис-
ходному значению, принятому за базу отсчета.
Тенденция (гренд) - устойчивые свойства, присущие экономике страны, предприятия. На
основе выявленных тенденций развития можно делать выводы о ходе экономических
процессов в будущем, т. е. осуществлять прогнозирование.
Тендер — предложение на проведение торгов, на поставку товаров, строительство объектов,
выполнение других работ. Фирмы, получившие форму тендера, заполняют ее, указывая
свои цены и другие условия. В результате сопоставления поступивших документов
устроителями торгов выбирается лучший вариант и с его заявителем заключается соот-
ветствующий договор на выполнение работ.
Теневая экономика — условное наименование экономических процессов, не контроли-
руемых государством. Теневая экономика включает: а) криминогенную, противозакон-
ную деятельность, 6) деятельность, скрываемую от налоговой системы государства, в)
деятельность, не подлежащую учету в связи с ее личным или семейным характером или
отсутствием измерителей.
Товар — все то, что может удовлетворить потребность и предлагается рынку с целью то-
варообмена.
Товарищество полное — коммерческая организация, участники которой (полные товари-
щи) занимаются предпринимательской деятельностью и несут ответственность принад-
лежащим им имуществом.
Товарное хозяйство — способ организации экономической жизни общества, при котором
люди специализируются в определенных видах деятельности, чтобы производить товары
или услуги для обмена друг с другом и получать от этого выгоду.
Торги — состязательная форма закупки (осуществления сделки), при которой покупатель
объявляет конкурс для продавцов.
Трансакционные издержки — экономические издержки, обусловленные процессом за-
ключения сделок, контрактов. К ним относят, например, затраты на сбор информации о
ценах, о предпочтениях потребителей и намерениях конкурентов ит.п.
Трансферт — платежи (расходы) государства, не приводящие к увеличению национального
продукта и осуществляемые в виде выплат по социальному обеспечению.
Траст — доверительное управление.
Тратта — переводной вексель — письменный приказ кредитора (трассанта) заемщику
(трассату) уплатить определенную сумму денег третьему лицу — держателю векселя
(ремитенту).
Трест — одна из форм монополии, объединение предприятий, фирм, при котором входящие в
него предприятия теряют свою самостоятельность и подчиняются единому управлению.
Убыток — вызванные различными причинами потери материальных и финансовых ресур-
сов, утрата или повреждение имущества.
Ускоренная амортизация — порядок, при котором правительство разрешает списывать
амортизацию в масштабах, существенно превышающих реальный износ основного ка-
питала; по существу, означает налоговую субсидию предпринимательству.
283
Услуга — нематериальное благо, обладающее ценностью; носит товарный характер, про-
изводится врачами, юристами, банками, финансовыми компаниями и др.
Уставный капитал (фонд) — средства, которые передаются учредителями в собственность
созданной ими организации, что позволяет ей начать свою деятельность.
Учет векселей — банковская операция, состоящая в покупке банком (а также другими
кредитными учреждениями или брокером, специализирующимся на такого рода опера-
циях) векселей до истечения срока платежа по ним.
Учетная ставка процента — ставка процента, по которой центральный банк предоставляет
ресурсы коммерческим банкам.
Факторинг — один из видов торгово-комиссионных операций, когда банк или фирма по-
купают у своего клиента право на получение денег от его должника.
Физиократы — французские ученые-экономисты ХУШ в. (Франсуа Кенэ и др.), считавшие,
что единственным источником богатства является природа. В отличие от меркантили-
стов они перенесли предмет исследования экономической науки из сферы обращения в
сферу производства, положив тем самым начало научному анализу воспроизводства
общественного продукта при капитализме.
Филлинса кривая — связь между безработицей и инфляцией, состоящая в том, что ин-
фляция может быть высокой лишь при низком уровне безработицы, а рост безработицы
ведет к замедлению инфляции.
Финансы — система образования, распределения и использования фондов денежных
средств (финансовых ресурсов), а также совокупность денежных средств, находящихся в
распоряжении предприятия.
Фирма - основной экономический агент рыночной экономики, предприятие (организация),
осуществляющее предпринимательскую деятельность; производственное объединение
однородных или смежных предприятий.
Фискальная политика — совокупность финансовых мероприятий государства по регу-
лированию правительственных расходов и доходов, один из важнейших рычагов госу-
дарственного регулирования экономики.
Форвардная (срочная) сделка — сделка с поставкой покупателю объекта купли-продажи
через определенный срок, т.е. в будущем. На товарной бирже форвардная сделка в от-
личие от фьючерсной сделки предполагает наличие реально продаваемых (покупаемых)
товаров.
Форс-мажор — возникновение чрезвычайных и неотвратимых обстоятельств, которые не
могут быть предусмотрены и которые освобождают от имущественной ответственности
за невыполнение условий договора (землетрясения, наводнения, война и т.д.).
Фрахт - 1) уплата владельцу транспортных средств за перевозку грузов морским или
воздушным путем или пассажиров; 2) перевозимый на зафрахтованном судне груз, а
также сама такая перевозка.
Фрикционная безработица — безработица, связанная с незанятостью работника во время
перехода с одного места работы на другое.
Фритредерство — политика либерализации внешней торговли в целях создания для нее
максимально благоприятных условий.
Фрэнчайзинг (франшизинг) — контракт между компанией и дилером (организацией или
лицом, занятым сбытом), определяющий исключительное право деятельности последнего
на определенной территории в течение обусловленного времени и в предписанной форме.
Фьючерс - договор о поставке и оплате товара к определенной дате по цене, оговоренной в
момент заключения сделки, а не на момент исполнения договора.
284
Хайринг — среднесрочная аренда машин и оборудования без передачи права собственности
на товар арендатору.
Хеджирование — операции страхования валютного риска при неблагоприятном изменении
цен по сделкам, предусматривающим поставки товаров в будущем. Хеджирование со-
вершается путем встречных покупок (продаж) фьючерсных контрактов.
Холдинг - компания, в состав активов которой входят контрольные пакеты акций других
предприятий (последние становятся по отношению к холдинговой компании дочерними
предприятиями).
Цена — количество денег, уплачиваемых за единицу товара; выраженная в деньгах стои-
мость единицы товара.
Ценные бумаги — документы, удостоверяющие право собственности их владельца на ка-
кое-либо имущество или деньги. К ценным бумагам относятся: акции, облигации; чеки,
векселя, сертификаты и др.
Ценовая дискриминация — практика установления разных цен на разные единицы одного
и того же продукта, не оправданная никакими различиями в издержках.
Ценовая эластичность — понятие, характеризующее интенсивность реакции спроса и
предложения на изменение цен.
Ценовое лидерство — ситуация, когда повышение или понижение цен доминирующей
фирмой в олигополии, называемой ценовым лидером, поддерживается всеми или боль-
шинством фирм на рынке.
Ценообразование — процесс установления цены на продукцию фирмы.
Центральный банк — главный банк страны, основная функция которого — контроль за
денежной массой в экономике страны.
Цикл экономический — повторяющиеся в экономике любой страны спады и подъемы в
развитии производства и уровне деловой активности.
Циклическая безработица — безработица, вызываемая экономическим спадом.
Чартер — договор между судовладельцем и фрахтователем на аренду всего судна или его
части на определенный рейс или срок.
Чек — денежный документ, подтверждающий письменное поручение чекодателя другому
лицу (чекодержателю) за счет денег, ранее переданных чекодателем в распоряжение
плательщика.
Чистый национальный продукт (ЧНП) - показатель, рассчитываемый как разность ме-
жду валовым национальным продуктом и амортизационными отчислениями.
Чистая прибыль — часть прибыли, остающаяся в распоряжении коммерческой фирмы
после уплаты налогов и других обязательных платежей.
Чистый экспорт — разница между экспортом и импортом.
Штрейкбрехер — лицо, отказывающееся участвовать в забастовке или нанимаемое фир-
мой, когда ее работники бастуют.
Эконометрия (эконометрика) — одно из направлений экономико-математических методов
анализа. Эконометрика объединяет в одном исследовании теоретико-экономические,
математические и статистические подходы к объекту и доводит результаты анализа до
получения конкретных числовых результатов.
Экономика - 1) все виды деятельности людей, которые позволяют им обеспечивать себе ма-
териальные условия жизни; 2) наука об эффективном использовании ограниченных эконо-
мических благ (ресурсов) в целях максимального удовлетворения потребностей людей.
285
Экономическая политика — мероприятия, предпринимаемые государством при управ-
лении экономикой для достижения определенных экономических и социальных целей.
Экономическая прибыль — сумма денег, которая остается в распоряжении фирмы после
погашения ее внешних обязательств и вычета предпринимателем (собственником) в свое
распоряжение нормальной прибыли.
Экономическая система — набор организационных механизмов, с помощью которых
распределяются ограниченные ресурсы, для того чтобы удовлетворять потребности
людей.
Экономические механизмы — способы и формы объединения усилий людей при решении
задач обеспечения ими роста своего благосостояния.
Экономический рост — изменение результатов функционирования экономики во времени.
Различают экстенсивный и интенсивный экономический рост.
Экономический товар — благо, возможный масштаб использования которого ограничен в
силу недостаточности количества этого товара для удовлетворения потребностей всех
желающих и получение которого требует определенных усилий со стороны людей.
Экспорт - 1) продажа в другие страны товаров, произведенных отраслями отечественной
экономики; 2) общее количество или стоимость вывезенных товаров.
Экстенсивный экономический рост — экономический рост, при котором увеличение
объема производства материальных благ и услуг достигается за счет использования
большего количества факторов производства (альтернатива интенсивному росту за счет
эффективного использования существующих факторов производства).
Эластичность — интенсивность реакции спроса или предложения на изменение цены.
Эмбарго — полный запрет торговых отношений с каким-либо государством или запреще-
ние ввоза (вывоза) определенных товаров в конкретную страну.
Эмиссия — выпуск в обращение денег или ценных бумаг; осуществляется государством или
под его контролем.
Эмитент — учреждение или предприятие, производящее эмиссию.
Эффект дохода — доля изменения величины предъявленного спроса на подешевевший
товар, вызванная соответствующим увеличением реального дохода.
Эффект размещения -— та часть прироста величины спроса на подешевевший товар, ко-
торая образовалась из-за замещения (замены) менее дорогостоящим благом других благ,
ставших теперь сравнительно дороже.
Эффект масштаба — экономическое явление, состоящее в том, что при увеличении мас-
штабов производства в одной фирме затраты на каждую единицу товара снижаются.
Эффективность — соотношение между результатами и затратами, произведенными для
достижения этих результатов.
Юридическое лицо — организация, фирма, корпорация, отвечающие определенным при-
знакам, установленным законодательством соответствующей страны.
Явные издержки — денежные платежи предприятий, фирм поставщикам факторов произ-
водства, производственных ресурсов, подлежащие непосредственной денежной оплате.
«Яма» - участок помещения биржи, уровень пола которого находится ниже, чем во всем
торговом зале. «Яма» представляет собой место, где разрешено заключать биржевые
сделки членам биржи; это место называют также биржевым кольцом, рингом, полом.
Ярмарка -— регулярно, периодически организуемый рынок, который функционирует в оп-
ределенном месте, в установленное время, а также сезонная распродажа одного или
нескольких видов товаров.
286
Приложение
Лауреаты Нобелевской премии по экономике
Год Лауреат Страна Обоснование награды
Рагнар Фриш (1895-1973) Норвегия «За создание и применение
1969 Ян Тинберген Нидерланды динамических моделей к анализу
(1903-1994) экономических процессов»
«За научную работу, развившую
1970 Пол on 9 15. Саму эльсон США статическую и динамическую
(915-2009) экономическую теорию»
Саймон Кузнец «За эмпирически обоснованное
97 (1901-1985) США толкование экономического роста»
Джон Ричард Хикс «За новаторский вклад в общую
1972 (1904-1989) Великобритания | равновесия и теорию
Кеннет Эрроу (1921) США благосостояния»
«За развитие метода „затраты —
Василий Леонтьев выпуск“ и за его применение к
1973 (1905-1999) США важным экономическим
проблемам»
Гуннар Мюрдаль Швеция «За основополагающие работы по
(1898-1987) теории денег и экономических
1974 колебаний и глубокий анализ
Фридрих фон Хайек Австрия взаимозависимости
(1899-1992) р экономических, социальных и
институциональных явления»
Леонид Канторович CCCP
1975 (1912-1986) «За вклад в теорию оптимального
Тьяллинг Купманс США распределения ресурсов»
(1910-1985)
«За достижения в области анализа
потребления, истории денежного
обращения и разработки
1976 ves paar США монетарной теории, а также за
( — ) практический показ сложности
политики экономической
стабилизации»
Бертиль Олин «За первопроходческий вклад в
1977 (1899-1979) Норвегия теорию международной торговли и
Джеймс Мид (1907-1995) США международного движения
капитала»
«За новаторские исследования
Герберт Саймон процесса принятия решений в
1978 (1916-2001) США рамках экономических
организаций»
Теодор Шульц США «За новаторские исследования
1979 (1902-1998) экономического развития в
Артур Льюис (1915—1991)
Сент-Люсия,
Великобритания
приложении к проблемам
развивающихся стран»
287
Лоуренс Клейн
«За создание экономических
моделей и их применение к анализу
1980 ША -.
(1920-2013) с колебаний экономики и
экономической политики»
«За анализ состояния финансовых
рынков и их влияния на политику
1981 Джеймс Тобин США принятия решений в области
{1918—2002) расходов, на положение с
безработицей, производством и
ценами»
«За новаторские исследования
промышленных структ
Джордж Стиглер р руктур,
1982 (1911-1991) США функционирования рынков, причин
и результатов государственного
регулирования»
«За вклад в наше понимание теории
общего равновесия и условий, при
1983 | Жерар Дебрё (1921-2004) США которых общее равновесие
существует в некоторой
абстрактной экономике»
«За существенный вклад в развитие
1984 Ричард Стоун Великобритания За сущ клад р
экономической науки»
«За анализ поведения людей в
отношении сбережений, что имеет
Франко Модильяни
1985 (1918—2003) Италия исключительно важное прикладное
значение в создании национальных
пенсионных программ»
«За исследование договорных и
1986 Джеймс Бьюкенен США конституционных основ теории
(1919-2013) принятия экономических и
политических решений»
«За вклад в теорию экономического
1987 Роберт Солоу (1924} США a р
роста»
«За его новаторский вклад в теорию
1988 | Морис Алле (1911-2010) Франция рынков и эффективного
использования ресурсов»
«За его разъяснения в основах
Трюгве Ховельмо теории вероятностей и анали
1989 рю Норвегия рии вероятно 8
(1911-1999) одновременных экономических
структур»
Гарри Марковиц (1927) США
1990 Мертон Миллер США «За вклад в теорию формирования
(1923-2000) цены финансовых активов»
Уильям Шарп (1934) США
«За открытие и иллюстрацию
важности трансакционных
1991 | Рональд Коуз (1910-2013) | Великобритания | издержек и прав собственности для
институциональных структур и
функционирования экономики»
288
«За исследования широкого круга
проблем человеческого поведения
1992 | Гэри Беккер (1930-2014) США и реагирования, не
ограничивающегося только
рыночным поведением»
Роберт Фогель США «За новое исследование
(1926-2013) экономической истории с помощью
1993 экономической теории и
количественных методов для
Дуглас Норт (1920) США объяснения экономических и
институциональных изменений»
Джон Харсаньи США
1994 (1920-2000) «За анализ равновесия в теории
Джон Нэш (1928) США некоалиционных игр»
Райнхард Зелтен (1930) Германия
«За развитие и применение
гипотезы рациональных ожиданий,
1995 Роберт Лукас (1937) США трансформацию
макроэкономического анализа и
углубление понимания
экономической политики»
Джеймс Миррлис (1936) | Великобритания «За фундаментальный вклад в
1996 Уильям Викри США экономическую теорию стимулов и
(1914-1996) асимметричной информации»
1997 Роберт К. Мертон (1944) США «За их метод оценки производных
Майрон Шоулз (1941) Канада финансовых инструментов»
1998 Амартия Сен (1933) Индия «За его вклад в экономику
благосостояния»
«За анализ монетарной и
фискальной политики при
1999 Роберт Манделл (1932) Канада различных обменных курсах и за
анализ оптимальных валютных
зон»
2000 Джеймс Хекман (1944) США «За развитие теории и методов
Дэниел Макфадден (1937) США анализа дискретного выбора»
Джордж Акерлоф (1940) США
2001 Ма Cnene(1943) [CHA], aban ran
Джозеф Стиглиц (1943) США
Даниэль Канеман (1934) Израиль, США «За исследования в области
2002 Вернон Смит (1927) США принятия решений и механизмов
альтернативных рынков»
«За разработку метода анализа
временных рядов в экономике на
Роберт Энгл (1942) США основе математической модели с
2003 авторегрессионной условной
гетероскедастичностью (АКСН)»
Клайв Грэнджер «За разработку метода
Великобритания коинтеграции для анализа
(1934-2009)
временных рядов в экономике»
289
Финн Кидланд (1943) Норвегия «За их вклад в изучение влияния
фактора времени на
2004 Эдвард Прескотт (1940) США экономическую политику и за
исследования движущих сил
деловых циклов»
Роберт Ауман (1930) Израиль, США | «За углубление нашего понимания
2005 Томас Шеллинг (1921) США суги конфликта и сотрудничества
путем анализа теории игр»
2006 Эдмунд Фелис (1933) США «За анализ межвременного обмена
в макроэкономической политике»
Леонид Гурвич
2007 (1917-2008) США «За создание основ теории
Эрик Мэскин (1950) США оптимальных механизмов»
Роджер Майерсон (1951} США
«За анализ структуры торговли и
2008 Пол Кругман (1953) США размещения экономической
активности»
2009 а Е США «За исследования в области
Оливер Уильямсон (1932) США экономической организации»
Питер Даймонд (1940) США
2010 ово США «За исследования рынков с
Кристофер Писсаридее CHA моделями поиска»
(1948)
Томас Сарджент (1943) США «За эмпирические исследования
2011 причинно-следственных связей в
Кристофер Симс (1942) США макроэкономике»
Ллойд Стауэлл Шепли США «За теорию стабильного
2012 (1923) распределения и практики
Элвин Элиот Рот (1951) США устройства рынков»
Юджин Фама (1939) США .
2013 | Ларс Петер Хансен (1952) США «За эмпирический анализ
Роберт Пиллер (1946) США изменения цены активов»
2014 Жан Тироль (1953) Франция «За анализ рыночной власти и её
регулирования»
290
Список литературы
Балашов А.И., Тертьшиный С.А. Экономика: Учебник / А.И. Балашов,
С.А. Тертышный. М.: Магистр: ИНФРА-М, 2015. 432 с. (Бакалавриат).
Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Экономика: Учеб. пособие. М.: ИН-
ФРА-М, 2015. 375 с.
Ивашковский С.Н. Экономика для менеджеров: микро- и макроуровень:
Учеб. пособие. 7-е изд., испр. / С.Н. Ивашковский. М.: Издательский дом
«Дело» РАНХиГС, 2014.
Камаев В.Д. Экономическая теория. Краткий курс: Учебник / В.Д. Камаев
идр. 7-е изд., стер. М.: КноРус, 2014. 384 с.
Клочков В.В. Экономика: Учеб. пособие. М.: ИНФРА-М, 2014. 684 с.
Липсиц И.В. Экономика: Учебник / И.В. Липсиц. 2-е изд., стер. М.:
КноРус, 2016. 320 с.
Любимцева С.В. Экономика: Учебник / С.В. Любимцева. М.: Вузовская
книга, 2014. 640 с.
Мамаева Л.Н. Экономическая теория: Учебник / Л.Н. Мамаева. Рос-
тов-н/Д: Феникс, 2015. 356 с.
Носова С.С. Основы экономики: Учебник / С.С. Носова. 8-е изд., стер.
М.: КноРус, 2015. 320 с. (Среднее профессиональное образование).
50 лекций по микроэкономике: В 2-х т. Т. 2. СПб.: Экономическая
школа, 2000. 776 с.
50 лекций по микроэкономике: В 2-х т. Т. 1. СПб.: Экономическая
школа, 2000. 624 с.
Райзберг Б.А., Стародубцева Е.Б. Курс экономики: Учебник. 5-е изд.,
испр. М.: ИНФРА-М, 2014. 686 с.
Слагода В.Г. Экономическая теория: Учебник / В.Г. Слагода. 7-е изд.,
испр. и доп. М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2015. 368 с.
Тарануха Ю.В. Микроэкономика (тесты, графические упражнения, за-
дачи): Учеб. пособие / Ю.В. Тарануха; под общ. ред. д.э.н., проф. А.В. Сидо-
ровича. 2-е изд., перераб. М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2013. 208 с. (Учебники
МГУ им. М.В. Ломоносова).
Хейне П., Боутке П., Причитко Д. Экономический образ мышления.
10-е изд.: Пер. с англ. М.: Издательский дом «Вильямс», 2005. 544 с.