Author: Сосненко Л.С. Свиридова Е.Н. Кивелиус И.Н.
Tags: экономические науки в целом политическая экономия экономический анализ
ISBN: 978-5-390-00059-5
Year: 2009
Text
Л.С. Сосненко, Е.Н. Свиридова, И.Н. Кивелиус
КОМПЛЕКСНЫЙ
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ
АНАЛИЗ
ХОЗЯЙСТВЕННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
КРАТКИЙ КУРС
Рекомендовано УМО по образованию
в области финансов, учета и мировой экономики
в качестве учебного пособия для студентов,
обучающихся по специальностям
«Бухгалтерский учет, анализ и аудит»,
«финансы и кредир*, «Налоги и налогообложение»
Второе издание, переработанное и дополненное
МОСКВА
2009
Л.С. Сосненко, Е.Н. Свиридова, И.Н. Кивелиус
КОМПЛЕКСНЫЙ
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ
АНАЛИЗ
ХОЗЯЙСТВЕННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
КРАТКИЙ КУРС
Рекомендовано УМО по образованию
в области финансов, учета и мировой экономики
в качестве учебного пособия для студентов,
обучающихся по специальностям
«Бухгалтерский учет, анализ и аудит»,
«финансы и кредир*, «Налоги и налогообложение»
Второе издание, переработанное и дополненное
МОСКВА
2009
УДК 330(075.8)
ББК б5.053я73
Сбб
Рецензе ты:
М.В. Мельник, проф. кафедры «Экономический анализ и аудит» Финансовой акаде-
мии при Правительстве РФ, д-р экон, наук,
Т.Г. Шешуяова, заведующая кафедрой «Учет, аудит и экономический анализ» Перм-
ского государственного университета, д-р экон, наук, проф..
Т.И. Бухтиярова, руководитель Челябинского филиала Уральского государственно-
го экономического университета, д-р экой. наук, проф.
Сосненко Л.С.
Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности.
Краткий курс : учебное пособие / Л.С. Сосненко, Е.Н. Свиридова,
И.Н. Кивслиус. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: КНОРУС. 2009. — 256 с.
ISBN 978*5*390*00059*5
Представлены теоретические и практические аспекты экономического ана-
лиза. Рассмотренье сущность, виды, предмет, метод ]! задачи экономического ана-
лиза на современном этале, способы поиска внутрихозяйственных резервов, во-
проса] организации анализа на предприятиях. Предложен алгоритм оценки
эконоМ]-] чес ко го потенциала хозяйствующего субъекта и детального анализа
Денежных потоков и оборачиваемости активов. Методика комплексного анализа
важнейших показателей деятельности предприятия представлена в общем виде
Л на конкретном примере туристской фирмы.
Для студентов, аспирантов и преподавателей экономических факультетов
и вузов, а также для руководителей ы
УДК 330(075.8)
ББК 65.053я73
ISBN 978*5*390*00059*5
© Сосненко Л.С., Свиридова Е.Н.,
Кивелиус И.Н., 2009
© ЗАО «МЦФЭР»,2009
© ЗАО «КноРус», 2009
ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ........................................................5
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ
ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА..........................................9
1.L Историко-теоретические аспекты анализа...............9
1.2. Роль экономического анализа к системе управления.
Объекты и субъекты экономического анализа................12
1.3. Предмет и метод экономического анализа..............17
1.4. Системный подход к анализу финансово-хозяйственной
деятельности.............................................20
1.5. В иды эконом ичес кого анал иза.....................22
1.6. Цели и задачи экономического анализа................24
1.7. Информационные потоки...............................26
1.8. Способы и приемы анализа............................28
1.9. Виды факторных моделей..............................30
1.10. Методы детерм ин ирован но го факторного анал иза..31
1Л1. Сущность функционал ьно-стоимостного анализа.......35
1.12. Э коном и ко- математик еск ие методы анал иза.....36
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ЭКОНОМИЧЕСКОГО
ПОТЕНЦИАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ...............................38
2.1. Бухгалтерский учет экономического потенциала.......38
2.2. Оценка имущественного потенциала...................50
2.2.1. Оценка внеоборотных активов..................64
2.2.2. Оценка оборотных активов......................74
2.2.3. Оценка чистых активов.........................81
2.3. Оценка финансового положения.......................85
ГЛАВА 3. КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ.................. 100
3.1. Взаимосвязь экономических и финансовых показателей...102
3.2. Анализ финансового состояния...................... 104
3.3. Анализ прибыли.................................... 113
3.4. Анализ дохода..................................... 121
3.4.1. Анализ ритмичности производства..............128
3.4.2. Анализ стоимостных показателей дохода........131
3.5. Анализ себестоимости продукции.................... 133
3
3.5.1. Анал из затрат на рубль реализованной продукции. 134
3.5.2. Анализ переменных затрат....................136
3.5.3. Анализ постоянных затрат....................139
3.6. Анализ использования внеоборотных активов.........140
3.7. Анализ использования материальных ресурсов........145
3.8. Анализ использования трудовых ресурсов............148
ГЛАВА 4. ОСОБЕННОСТИ АНАЛИЗА ЭКОНОМИЧЕСКОГО
ПОТЕНЦИАЛА ТУРИСТСКИХ ФИРМ.................................. 151
4.1. Особенности экономического потенциала
туристских фирм....................................... 151
4.2. Информационная база анализа экономического
потенциала туристской фирмы............................156
4.3. Методика анализа экономического потенциала
туристской фирмы...................................... 160
4.4- Анализ экономического потенциала
туристской фирмы по представленной методике........... 179
ПРИЛОЖЕНИЯ...................................................232
ЛИТЕРАТУРА...................................................250
ВВЕДЕНИЕ
Подъем экономики России обусловлен прежде всего эффектив-
ным развитием предпринимательства в стране. Ответственность
и самостоятельность менеджеров хозяйствующего субъекта (предпри-
ятия) в выработке и принятии управленческих решений до обеспече-
нию эффективной работы определяют потребность в объективной
и научно обоснованной информации о его резервах, а значит,
и в экономическом анализе.
В годы советской власти значимость анализа для управления
предприятием не отрицалась. При подготовке экономистов высшей
квалификации курс «Анализ хозяйственной деятельности^ в течение
нескольких десятилетий входил в число базовых учебных дисциплин.
Сегодня экономический анализ актуален как никогда. Ведь в усло-
виях рынка добавляются новые факторы, игнорирование которых
может привести к финансовым потерям, а при неблагоприятном раз-
витии событий — к банкротству. При принятии любого управлен-
ческого решения угроза банкротства нависает как дамоклов меч, осо-
бенно если речь идет о стратегическом решении финансового
характера. Поэтому обоснованность решений, связанных с финансо-
вым положением экономического субъекта, становится жизненно
необходимой.
Формирование цивилизованных рыночных отношений связано
с усилением влияния отдельных факторов на результат деятельности
экономического субъекта. Конкурентная борьба, технологические
изменения, компьютеризация экономической ин формации, непрерыв-
ные нововведения в налоговом законодательстве, изменение процент-
ных ставок и курсов валют и многие другие факторы оказывают
различное влияние, которое необходимо учитывать в процессе управ-
ления. Поэтому перед современными менеджерами предприятия стоит
множество задач, основными из которых являются:
предотвращение отрицательных результатов хозяйственной
деятельности, выявление внутри хозяйстве иных резервов обеспечения
финансовой устойчивости и определение стратегии и тактики пред-
приятия;
5
рациональная организация деятельности предприятия
в условиях современной экономики;
эффективное управление финансовыми ресурсами.
В решении этих и других жизненно важных задач важную роль
играет объективный экономический анализ, позволяющий наиболее
рационально распределить и использовать материальные, трудовые
и финансовые ресурсы. Любые ресурсы ограниченны. Однако добит ься
максимального эффекта можно не только за счет регулирования объ-
емов, но и путем достижения оптимального соотношения разных
ресурсов. Финансовые ресурсы имеют первостепенное значение,
поскольку зто единственный вид ресурсов предприятия, который
можно непосредственно и быстро трансформировать в любой другой
вид ресурсов.
Экономический потенциал предприятия характеризуется сис-
темой показателей, отражающих наличие, размещение и использова-
ние его капитала. Имущественный потенциал и финансовое состоя-
ние экономического субъекта определяют его экономический
потенциал.
Наращивание экономического потенциала в ходе финансово-
хозяйственной деятельности предприятия обеспечивает его развитие.
На этот процесс влияют как внешние, так и внутренние факторы.
К внешним факторам относятся внешние экономические условия
хозяйствования, используемые в обществе техника и технологии, пла-
тежеспособный спрос и уровень доходов потребителей, налоговая
и кредитная политика Правительства, законодательные акты по кон-
тролю за деятельностью предприятия, внешнеэкономические связи,
система ценностей в обществе и др. Среди множества внутренних
факторов можно, например, отметить структуру выпускаемой
продукции (услуг), отраслевую принадлежность предприятия, раз-
мер оплачиваемого уставного капитала, величину издержек, их
динамику по сравнению с денежными доходами, состояние иму-
щества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их
состав и структуру. Степень влияния этих факторов во многом
зависит от компетенции и профессионализма менеджеров пред-
приятия, их умения учитывать изменения внутренней и внешней
среды.
Постоянное превышение поступления средств (доходов) над
их расходованием (затратами) обеспечивает общую устойчивость эко-
номического субъекта. Стабильное превышение реальных доходов над
6
расходами обеспечивает свободное маневрирование денежными
средствами предприятия. В свою очередь эффективное использова-
ние финансовых ресурсов способствует бесперебойному процессу про-
изводства и реализации продукции, что и определяет финансовую
устойчивость предприятия. Таким образом, финансовая устойчивость
формируется в процессе всей финансово-хозяйственной деятельности
и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.
Поддержание нормального финансового положения предприя-
тия является наиболее актуальной проблемой при принятии управлен-
ческих решений. Исходя из достигнутого экономического потенциала
определяются стратегия и тактика его развития. От способности свое-
временно и полностью выполнить свои платежные обязательства (пла-
тежеспособности) зависит финансовое положение предприятия.
Сущность финансовой устойчивости определяется эффектив-
ным формированием, распределением и использованием финансовых
ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.
Финансовое состояние предприятия представляет интерес
не только для его собственников, персонала и руководства, но и для
внешних пользователей финансовой отчетности (кредиторов, инвес-
торов, конкурентов, налоговых служб).
В результате изучения курса «Комплексный экономический ана-
лиз хозяйственной деятельности» студенты приобретают навыки про-
ведения экономического анализа и способность:
моделировать результаты финансово-хозяйственной дея-
тельности предприятия;
определять взаимосвязь и взаимообусловленность отдельных
факторов, влияющих на результат финансово-хозяйственной деятель-
ности предприятия;
рассч иты вать степ ен ь вл и я ния отдел ьн ы х факторов н а из м е-
нение финансового состояния предприятия.
Предлагаемая методика экономического анализа позволит
решать сложные проблемы управления экономическим потенциалом
предприятия, принимать грамотные управленческие решения
не только финансового, но и хозяйственного характера. Экономи-
ческий потенциал предприятия (его способность к дальнейшей дея-
тельности) включает’ в себя производственный потенциал, имущест-
венный потенциал и финансовое состояние предприятия. Предметом
исследования в настоящем учебном пособии является финансовое
состояние предприятия — с одной стороны, как результат его финан-
7
со во-хозяйствен ной деятельности, а с другой — как фактор, предопре-
деляющий этот результат. При зтом в качестве синтетического пока-
зателя используется коэффициент обеспеченности собственным капи-
талом, характеризующий финансовое положение экономического
субъекта.
Учебное пособие предназначено для преподавателей экономи-
ческих факультетов и вузов, аспирантов и студентов, обучающихся
по таким специальностям, как «Финансы и кредита, «Бухгалтерский
учет, анализ и аудит», «Мировая экономика», «Налоги и налогообло-
жение», а также представляет ж ивой интерес для руководителей и спе-
циалистов, стремящихся к процветанию своих организаций.
АВТОРЫ
Сосненко Людмила Семёновна
Свиридова Екатерина Николаевна
Кивелиус Ирина Николаевна
— главы 1, 2, 3
— глава 4
— глава 4
ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ
ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА
Глава 1
1.1 ИСТОРИКО-ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА
Слово греческого происхождения ^анализ» буквально означает
«разделяю», «расчленяю», т.е. анализ в узком смысле представляет
собой «расчленение» явлений или предмета на составные его части
(элементы) для изучения их как частей целого. Но «расчленение», как
правило, не дает полного представления об изучаемом предмете или
явлении без обобщения ранее вы деленных зле ментов в единое целое —
синтеза. Диалектический тандем «анализ — синтез» понимается как
синоним всякого научного исследования, как суть, содержание
и форма человеческого мышления. В экономике анализ и синтез при-
обрели особое значение.
Исследование экономических процессов, происходящих под
воздействием объективных экономических законов и факторов
субъективного порядка, есть экономических анализ. Становление
экономического анализа как науки началось более 200 лет назад
в качестве составного элемента бухгалтерского у чета. В XVII в. появи-
лись понятия синтетического и аналитического учета, методология
сравнения последовательных бюджетных ассигнований и фактических
затрат, анализ динамических рядов. К началу XX в. зарождается ори-
гинальное направление в учете — балансоведение. Развитие балансо-
ведения шло по трем направлениям (см. рис. 1.1).
В дореволюционной России экономический анализ развивался
слабо, специальной литературы, посвященной ему, издавалось крайне
мало.
Экономический анализ, основываясь на теории познания и диа-
лектике, изучает экономические процессы и явления как на макро-
уровне, так и на микроуровне. Общетеоретический экономический
анализ (экономическая теория) — это анализ на макроуровне. Конк-
ретно-экономический анализ на микроуровне представляет собой ана-
лиз финансово-хозяйственной деятельности, направленный на изу-
9
чение экономики отдельных экономических субъектов. Развитие
общетеоретического экономического анализа началось еще в прошлом
столетии, тогда как экономический анализ на микроуровне как наука
выделился сравнительно недавно. Возникновение и развитие анализа
финансово-хозяйственной деятельности предприятия обусловлены
появившейся практической потребностью и развитием экономической
науки вообще.
Рис. 1.1. Составляющие балансоведения
После 1917 г. переход России на путь социалистического раз-
вития экономики с централизованным планированием и всеобщей
государственной собственностью обусловил значительное развитие
экономического анализа как науки. В 20-е гг. формируется методика
анализа баланса в трудах А.П. Рудановского, Н.А. Блатова, I4.P. Нико-
лаева и др. Од но времен но с бал ан со ведением развивается наука о ком-
мерческих вычислениях (анализ прибыли и рентабельности).
В результате появляется методика финансового анализа, в основе
которой лежат анализ финансовых ресурсов и анализ управления
финансовыми ресурсами.
Однако в деятельности любого хозяйствующего субъекта,
помимо финансовых, участвуют материальные и трудовые ресурсы,
эффективность использования которых зависит от степени развития
науки и техники и ряда других факторов. Потребность в анализе
использования трудовых и материальных ресурсов, т.е. в анализе
хозяйственной деятельности, возрастала по мере перехода эконо-
мики России на централизованное планирование и одновременного
снижения интереса к финансовому анализу, а именно к анализу
баланса Анализ все сильнее отдаляется от бухгалтерского учета, его
финансовая природа выхолащивается, по сути, он превращается в телг-
ннко-эконалсическан анализ.
10
В начале 40-х гг. начинают появляться книги по анализу
хозяйственной деятельности предприятия (С.К. Татур, Д.П. Андриа-
нов, М.Ф. Дьячков, M.I4. Баканов и др.). В начале 70-х гг. выходят
первые книги по теории анализа хозяйственной деятельности (М.И.
Баканов, А.Д. Шеремет, И.И. Каракоз, Н.В. Дембинский и др.).
В период перехода экономики на рыночные рельсы вновь появ-
ляется потребность в финансовом анализе. В очередной раз, но только
на более высоком уровне развивается комплекс методов и приемов
финансового анализа.
Экономический анализ базируется на теории познания, кото-
рая определяет его сущность, необходимость и последовательность как
науки. Процесс познания предполагает широкое использование таких
важнейших инструментов, как анализ и синтез, эксперимент, модели-
рование. Активным составляющим здесь выступает человеческое
мышление, которое представляет собой наивысшую аналитико-син-
тетическуюспособность человеческого мозга. Процесс аналитико-син-
тетической деятельности человеческого мозга, т.е. мышления, прохо-
дит три стадии (рис. 1.2).
Рис. 1.2. Стадии (составляющие) процесса мышления
Если рассматривать процесс мышления как этапы экономиче-
ского анализа, последний можно представить в виде следующей схе-
мы (рис. 1.3).
Рис. 13. Схема проведения экономического анализа
11
Отдельные категории диалектики также являются базой
для экономического анализа. Так, согласно принципу «все познается
в движении^ объекты анализа рассматриваются в динамике, в опре-
деленных связях, взаимосвязях, взаимозависимости и взаимообуслов-
ленности, в причинно-следствен ной со под чинен ноет и. В координаци-
онной и субкоординационной определенности находятся показатели,
характеризующие деятельность хозяйствующего субъекта. Экономи-
ческий анализ оперирует категориями как количества, так и качества
и основывается на принципе перехода количества в качество и качества
в новое количество.
Теория познания и диалектика являются основой не только эко-
номического анализа, но и экономической теории (политэкономии),
что и служит объединяющим началом этих наук. Однако у них есть
существенные различия: политэкономия изучает законы экономи-
ческого, общественного развития на макроуровне, а экономический
анализ исследует финансово-хозяйственную деятельность экономи-
ческого субъекта на микроуровне.
Таким образом, экономический анализ — это способ познания
хозяйственных процессов экономического субъекта, основанный
на разложении целого на составные элементы и изучении последних
в их взаимосвязи и взаимозависимости путем синтеза, т.е. объедине-
ния выделенных ранее частей объектов.
1.2. РОЛЬ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА
В СИСТЕМЕ УПРАВЛЕНИЯ.
ОБЪЕКТЫ И СУБЪЕКТЫ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА
Деятельность экономического субъекта (предприятия) пред-
ставляет собой сложную систему, которая формализуется и описыва-
ется показателями. Обеспечить четкую работу системы позволяет гра-
мотное управление.
Процесс управления отличается многосложностью функций
и элементов. Системе управления присущи такие функции, как пла-
нирование, организация, регулирование, стимулирование и контроль.
Выполнение этих функций осуществляется через принятие управлен-
ческих решений, которые должны быть своевременными и обоснован-
ными.
Изучение деятельности экономического субъекта в единстве ее
составных частей существенно облегчается благодаря использованию
теории систем как в управлении в целом, так и в экономическом ана-
лизе.
12
Предприятие рассматривается как открытая система, которой
присущ ряд особенностей, а именно:
наличие определенного числа компонентов;
структурная связь и взаимовлияние различных компонен-
тов системы и, как следствие, возникновение новых явлений, обнов-
ленных процессов;
идентифицируемость, позволяющая отличать составные
компоненты системы от других явлений, не входящих в нее;
концептуальный характер (форма системы отражает’ цели
и ценности разработчиков ее концепции).
Внутренняя среда предприятия формируется под воздействием
явлений, непосредственно влияющих на процесс производства про-
дукции (работ, услуг). Структура предприятия, его культу рай ресурсы,
в составе которых первостепенное значение имеют персонал, его зна-
ния и способности, искусство взаимодействия, — все эти факторы
действуют в пределах предприятия.
При ситуационном подходе к управлению, в основе которого
лежит посылка, что организация предприятия является ответом
на самые различные воздействия извне, все решают конкретные осо-
бенности, т.е. совокупность обстоятельств, воздействующих на дея-
тельность предприятия в конкретный период времени. Поэтому очень
важно выявить те возможности и приемы, применение которых позво-
ляет активно содействовать достижению цели.
Объективную основу содержания экономических понятий,
по мнению автора, следует искать в специфическом способе отраже-
ния экономических объектов. Экономический объект может быть отра-
жен наблюдателем только в виде системы взаимоувязанных показа-
телей или в виде математической модели. Показатели, в которых
отражается экономический объект, и составляют объективную основу
экономических понятий.
Способ отражения экономических объектов (в виде математи-
ческой модели) обусловлен спецификой экономического движения
как особой формы движения материи и системой отражения этого дви-
жения, адекватной экономическому объекту. Механическое, физи-
ческое, химическое и другое движение воспринимается как экономи-
ческое, когда его этапы (например, этапы прохождения предметов
труда от заготовки через стадии переработки до передачи готового
изделия получателю) фиксируются в виде смены форм стоимости.
Тогда и сам материальный объект воспринимается как часть эконо-
13
м и ческого объекта, например предприятия. Экономическое движение
представляет собой кругооборот, или движение со сменой форм
стоимости, последовательность которых образует замкнутый круг.
Специфической форме движения материи должна соответ-
ствовать система отражения. Адекватной экономическому объекту
системой (теорией и практикой) отражения является бухгалтер-
ский учет. Формы, в которых в бухгалтерском учете фиксируется
экономическое движение или сам экономический объект, образу-
ют систему показателей или математическую модель, о которой
было сказано выше.
Адекватность отражения экономического объекта в бухгалтер-
ском учете обеспечивается принципом двойной записи, в соответствии
с которым каждая хозяйственная операция в одной и той же сумме
отражается по приходу одного счета и по расходу другого. Принцип
двойной записи представляет собой модель рыночного мышления.
Таким образом, информация о результатах деятельности управ-
ляемой системы формируется в процессе учета (бухгалтерского, ста-
тистического, оперативного). Однако осмысление, понимание
информации достигается с помощью экономического анализа. Сле-
довательно, обоснованность принятия управленческихрешений обес-
печивается экономическим анализом.
Российская модель управления только начинает складываться,
она возникает на стыке старого и нового, западного и восточного
и во многом оригинальна, но становится все бол ее действен ной и соот-
ветствующей своему общественному предназначению.
К настоящему времени сформировалась определенная система
взглядов на управление экономикой в переходный период.
Для российской практики в области менеджмента сегодня
важны выработка особого подхода к управлению с учетом сложив-
шихся особенностей отечественного бизнеса и менталитета и постро-
ение такой динамической системы управления, которая способна
выдерживать «перепады^ нашей действительности.
Основные принципы управления в XXI в. можно сформулиро-
вать следующим образом:
ответственность как обязательная предпосылка успешного
менеджмента;
повышение качества коммуникаций, пронизывающих орга-
низацию (предприятие) во всех направлениях;
14
долевое участие каждого работающего в общих результатах
рыночной деятельности организации; предоставление сотрудникам
права участия в управлении организацией;
формирование психологического климата в организации,
способст вующего раскрытию способностей работающих и обеспечива-
ющего их удовлетворенность своей работой;
способность менеджеров результативно сотрудничать
со всеми, с кем они сталкиваются в своей работе (покупателями,
поставщиками, смежниками и т.д.);
этические основы (лояльность, честность, справедливость
и доверие к людям) как база бизнеса;
всемерная опора на такие ключевые факторы менеджмента,
как качество, сервис, нововведения, контроль за ресурсами, производ-
ственным процессом;
быстрая и адекватная реакция на все изменения окружа-
ющей среды;
четкое представление о том, какой должна быть организация
сегодня, завтра, в будущем.
Систему взглядов на управление, сложившуюся к началу XXI в.,
иногда называют тихой управленческой революцией. Основные ее
положения можно применять без резкого изменения или разрушения
сложившихся структур, систем и методов менеджмента, эволюционно
дополняя их, постепенно приспосабливая к новым условиям. Это отно-
сится, в частности, к предвидению изменений и управлению на основе
гибких решений, что позволяет реагировать на превратности будущего
развития.
Менеджмент все чаще обращается к методам стратегического
планирования и управления, поскольку резкие изменения внешней
среды, особенно касающиеся технологий и конкуренции на рынках,
побуждают к разработке новых приемов менеджмента. Соответственно
меняются и структуры управления, предпочтение отдается децентра-
лизации. Контроль за выполнением принятых решений становится
последовательнее, все выше ценится маневренность в распределении
ресурсов. Изучение новейших особенностей управления приобретает
в условиях становления рыночной экономики России первостепен-
ное значение. Развитие рыночной концепции хозяйствования проис-
ходит с учетом множества трудностей, которые являются специфи-
ческими для современного состояния российской экономики.
Очевидно, что в обстановке повышенной неопределенности руко-
15
водству предприятия функционировать гораздо сложнее, чем в усло-
виях развитого рыночного хозяйства.
Экономический анализ тесно связан с планированием и прогно-
зированием деятельности предприятия. Будучи средством обоснова-
ния планов, он также является средством контроля за их выполне-
нием.
Экономический анализ занимает важное место среди экономи-
ческих наук, представляя собой одну из функцииуправления деятель-
ностью экономического субъекта (рис. 1.4).
Рис. 1.4. Место экономического анализа в системе у орав ления
Являясь важным элементом системы управления произ-
водством, экономический анализ используется:
как вариант предварительного прогноза при оценке инвес-
тиционных проектов;
в качест ве инст румента прогнозирования финансово-эконо-
мических результатов;
для решения текущих проблем управления производством;
в целях выявления внутренних резервов;
при оценке финансового состояния.
В процессе экономического анализа выявляют взаимосвязь,
взаимозависимость и взаимообусловленность различных экономи-
ческих и финансовых показателей. Затем, используя аналитические
инструменты и методы, экономические и финансовые показатели пре-
образуют в информацию для принятия управленческих решений.
16
Таким образом, экономический анализ — зто функция управления,
которая обеспечивает научную обоснованность принимаемых реше-
ний.
Объектами экономического анализа являются экономические
результаты деятельности предприятия.
Субъектами экономического анализа выступают:
специалисты — профессиональные менеджеры;
специализированные отделы и службы по бухгалтерскому
учету и анализу;
высший управленческий персонал предприятия;
собственники;
деловые партнеры;
аудиторские фирмы;
налоговые и финансовые органы.
Комплексное рассмотрение деятельности экономического
субъекта направлено на определение результата его финансово-
хозяйственной деятельности, т.е. изменения экономического потен-
циала. А анализ результата финансово-хозяйственной деятельности
экономического субъекта (АФХД ) — зто экономический анализ, вклю-
чающий в себя финансовый и управленческий анализ (анализ
хозяйственной деятельности).
Таким образом, АФХД представляет собой систему специаль-
ных знаний, связанных с исследованием тенденций хозяйственного
развития, научным обоснованием планов и управленческих решений,
контролем за их выполнением, оценкой достигнутых результатов,
поиском, измерением и обоснованием величины материальных, тру-
довых и финансовых резервов повышения эффективности деятель-
ности экономического субъекта и разработкой мероприятий по их
ис пол ьзован и ю.
1.3. ПРЕДМЕТ И МЕТОД ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА
Рассматривая проблемы комплексностианализарезультатадея-
тельности экономического субъекта, необходимо определиться с пред-
метом исследования.
Мнения ученых по данному вопросу различны. Например,
Г.В. Савицкая предметом анализа хозяйственной деятельности счи-
тает причинно-следственные связи экономических явлений и процес-
сов [23].
17
Н.Н. Селезнева и А.Ф. Ионова в предмет экономического ана-
лиза включили: экономические процессы, которые происходят
в результате хозяйственной деятельности организации; причинно-
следственные связи в хозяйственной деятельности организации; клас-
сификацию, систематизацию, моделирование, измерение причинно-
следственных связей, складывающихся под влиянием различных
объективных и субъективных факторов и получающих отражение
в системе экономической информации [24].
Отличное от’ многих мнение относительно предмета анализа
финансово-хозяйственной деятельности высказывают В. В. Ковалев
и О.И. Волкова. По их мнению, предметом анализа финансово-
хозяйственной деятельности можно считать структуру и содержание
информационных потоков на предприятии [19].
Наиболее точное и емкое определение, которое автором насто-
ящего пособия взято за основу, дано видными учеными M.I4. Бакано-
вым и А.Д. Шереметом: <$Под предметом экономического анализа
понимаются хозяйственные процессы предприятий, объединений,
ассоциаций, социально-экономическая эффективность и конечные
финансовые результаты их деятельности, складывающиеся под воз-
действием объективных и субъективных факторов, получающие отра-
жение через системы экономической информации^ [4].
Таким образом, предмет экономического анализа в общем пони-
мании — зто хозяйственная и финансовая деятельность экономи-
ческого субъекта. Следовательно, экономический анализ деятельности
экономического субъекта можно определить как анализ финансово-
хозяйственной деятельности (АФХД). Финансово-хозяйственная дея-
тельность экономического субъекта состоит из отдельных хозяйствен-
ных процессов и явлений, которые находятся в определенной
взаимосвязи, взаимозависимости и взаимообусловленности. Класси-
фикация, систематизация, моделирование, измерение причинно-
следственных связей являются главными методологическими вопро-
сами АФХД.
Деятельность любого экономического субъекта направлена
на достижение определенных целей, например, завоевание определен-
ного сектора рынка, создание имиджа предприятия, расширение про-
изводства, диверсификацию. Для достижения поставленной цели
предприятию, как правило, требуется определенный экономический
потенциал, т.е. предприятие может достичь ее при наличии опреде-
18
ленных возможностей. Возможности определяются внешними и внут-
ренними факторами.
Успех предприятия определяется не только рациональной орга-
низацией производства продукции, снижением расходов, развитием
специализации, т.е. воздействием управления на внутренние факторы
производства. Всемерное использование гибкости и приспособления
к постоянным изменениям внешней среды, которая представляет
собой все те переменные, что находятся за пределами предприятия
и не включены в сферу непосредственнопэ воздействия со стороны его
менеджмента (поставщики, потребители, акционеры, кредиторы, кон-
куренты, торговые организации, общества потребителей, управлен-
ческие органы и др.), определяет возможности развития предприятия.
Кроме того, к условиям внешней среды относятся социальные фак-
торы, которые предопределяют многие стратегически важные реше-
ния предприятия. Ключевую роль здесь играют экономические,
политические, правовые, социально-культурные, экологические, тех-
нологические обс тоятельства. Внешние факторы во всевозрастающей
степени диктуют стратегию и тактику предприятий. Впрочем, в дан-
ном пособии внешние факторы (политическая и экономическая обста-
новка в стране, климатические условия и др.) не являются предметом
изучения.
При принятии управленческих решений по дальнейшему раз-
витию предприятия менеджера прежде всего интересует, каким эко-
номическим потенциалом располагает предприятие в данный момент,
каким образом его можно увеличить. Под экономическим потенциа-
лом понимается совокупность имущественного (имущественный
потенциал) и финансового положения предприятия. Анализ исполь-
зования экономического потенциала позволяет выявить резервы его
увеличения. Следовательно, использоелние экономического
предприятия с целые его приращения можно считать предметом эко-
номического анализа.
Исследование предмета базируется на всеобщем диалекти-
ческом методе познания, что обусловило следующие характерные
черты метода АФХД:
необходимость постоянных сравнений;
необходимость изучения внутренних противоречий, положи-
тельных и отрицательных сторон каждого явления и процесса;
изучение деятельности предприятия с учетом всех взаимо-
связей;
системный подход к изучению объектов анализа.
19
Таким образом, метод АФХД представляет системное,
комплексное изучение, измерение и обобщение влияния факторов на
результаты деятельности предприятия путем обработки специальны-
ми приемами системы показателей плана, учета, отчетности и других
источников информации с целью повышения эффективности произ-
водства [4].
1.4. СИСТЕМНЫЙ ПОДХОД К АНАЛИЗУ
ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Возросшая потребность в оценке и анализе финансового состо-
яния хозяйствующего субъекта (организации, предприятия) обусло-
вила развитие экономического анализа хозяйственной деятельности
во взаимосвязи с финансовым анализом. Приобретая системный
характер, экономический анализ хозяйственной деятельности прино-
сит все больший эффект в управлении предприятием.
Финансовое состояние предприятия определяется результатом
его финансовой и хозяйственной деятельности. Следовательно, зядл-
чеч системного анализа в настоящее время следует считать рассмот-
рение всех частных факторов, обеспечивающих финансовую устойчи-
вость предприятия.
Финансово-хозяйственная деятельность рассматривается как
система, состоящая из трех взаимосвязанных элементов (рис. 1.5):
1) ресурсов;
2) производственного процесса;
3) готовой продукции.
Рис. 1.5. Общая схема потоков
хозяйственной деятельности экономического субъекта
20
Рассматривая финансово-хозяйственную деятельность эконо-
мического субъекта как систему, следует учитывать внешние источ-
ники (ВИ) — поступление ресурсов извне, т.е. инвестиции в данное
предприятие. Но это уже вопросы финансового менеджмента. Глав-
ной задачей экономического анализа является выявление внутренних
резервов. Основная цель предприятия — увеличение дохода при отно-
сительном снижении расхода.
Процесс проведения системного анализа можно условно разде-
лить на шесть этапов.
Этап 1. Рассмотрение финансово-хозяйственной деятель-
ности системы, состоящей из трех взаимосвязанных элементов:
ресурсов, производственного процесса и готовой продукции (см. рис. 1.5).
Входом этой системы являются материально-вещественные пото-
ки ресурсов (средств и предметов труда) и потоки трудовых ресур-
сов, выходом — материально-вещественные потоки готовой продук-
ции. Производственный процесс переводит вход системы в ее выход,
т.е. в результате производственного процесса производственные
ресурсы, соединяясь, становятся готовой продукцией.
Этап 2. Отбор показателей, характеризующих финансово-
хозяйственную деятельность предприятия. Определение системы
показателей должно базироваться на принципе необходимой доста-
точности как синтетических, так и аналитических данных. На этом
этапе определяют главные компоненты системы эко г го ми чески х пока-
зателей. На основе модели формирования экономических показате-
лей может быть составлен алгоритм проведения экономического ана-
лиза.
Этап 3. Построение общей блок-схемы экономического ана-
лиза путем группировки отдельных частных показателей в соответ-
ствующие блоки.
Каждому блоку экономических показателей соответствуют
обобщающие показатели, которые называются синтетическими. Син-
тетический показатель одного блока, являющийся выходом для этого
блока подсистемы, для другого соподчиненного с ним блока будет
играть роль входа. Таким образом, посредством обобщающих показа-
телей осуществляется связь между отдельными блоками в системе эко-
номического анализа.
Рассматривая каждый блок как относительно обособленную
систему, получаем систему аналитических показателей, из которых
складываются синтетические показатели. Правильное определение
21
взаимосвязи и взаимообусловленности аналитических и синтети-
ческих показателей позволяет воздействовать на результат финансово-
хозяйственной деятельности посредством управления факторами.
Этап 4. Определение взаимосвязи и взаимообусловленности
показателей. В системе экономического анализа выявление факто-
ров производства осуществляется исходя из их влияния на результат
финансово-хозяйственной деятельности. При этом необходимо учи-
тывать и обратную связь, т.е. влияние результативных показателей
на показатели, характеризующие отдельные стороны деятельности
организации.
Этап 5. Построение модели системы на основе определенных
на предыдущих этапах показателей деятельности организации в их
взаимосвязи и взаимообусловленности. В настоящее время компью-
терная техника и программное обеспечение позволяют использовать
модель системы в более полном объеме для каждого конкретного пред-
приятия.
Этап 6. Работа с моделью системы, т.е. непосредственное про-
ведение экономического анализа. На этом этапе выявляются резервы
повышения эффективности деятельности организации.
Этап 7. Расчет эффективности от исиолъзованил выявлен-
ных резервов. Рассматривая финансовое состояние предприятия как
результат его финансово-хозяйствен ной деятельности, следует опре-
делить экономический потенциал, полученный в результате использо-
вания выявленных на предыдущем этапе резервов. Данные расчеты
и будут основанием для принятия управленческих решений.
1.5. ВИДЫ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА
Анализ экономики включает в себя теоретический и конкрет-
но-экономический анализ и подразделяется на макро- и микроэконо-
мический.
Для правильного понимания содержания и задач анализа
финансово-хозяйственной деятельности экономического субъекта
важное значение имеет его классификация, которая осуществляется
по различным признакам (табл. 1.1).
В основе классификации видов экономического анализа лежат
функции управления, поскольку экономический анализ является не-
обходимым элементом выполнения каждой функции у правления. При
этом любой вид анализа должен соответствовать ряду требований
(принципов), а именно:
базироваться на государственном подходе при оценке эко-
номических явлений, процессов, результатов хозяйствования;
22
Таблица 1.1
Классификация экономического анализа
Признак классификации Вид экономического анализа
Роль а управлении Перс пекти в нЫН (п ред варител ьн ы й) Оперативный Ретроспективный (последующий)
Отраслевой Межотраслевой Отраслевой
Пространственный В нутри хозя йствен н ый Межхозяйственный
Объекты управления Техн и ко-эконом ичес ки й Фи н ансово-эконом ичес ки й Аудиторский (бухгалтерский) Соц,и ал ьно- эконом ичес ки й Эконом и ко-статисти чес ки й Эконом и ко-экологи чес ки й Маркетинговый И нвести цион ный Фу н кционал ьно-сгоимостиой Л о гисти чес ки й
Методика изучения объекта Сравнительный Факторный Маржи нал ьн ы й Стохаст ичес ки й Эконом и ко-м атем атичес ки й Ди а гности чес ки й (экс пресс-анал из )
Субъекты (пользователи) Внутренний (управленческий)
анализа Внешний (финансовый)
Охват изучаемых объектов Сплошной Выборочный
Содержание программы Комплексный Тематический
23
носить научный характер;
быть комплексным;
обеспечивать системный подход к изучаемому объекту;
быть объективным, конкретным, точным;
быть действенным, т.е. активно воздействовать на ход про-
изводства и его результаты;
проводиться по плану и обеспечивать требования опера-
тивности;
быть эффективным и демократичным.
Развитая рыночная экономика рождает потребность в диффа-
ренциации анализа на внутренний (управленческий) и внешний
(финансовый).
По содержанию процесса управления выделяют:
1) перспективный (предварительный) анализ (функция плани-
рования);
2) оперативный анализ (функция организации управления);
3) ретроспективный (последующий) анализ (функция конт-
роля).
Все эти виды анализа присутствуют в процессах управления эко-
номическим субъектом. Кроме того, классификация осуществляется
по субъектам анализа, периодичности проведения анализа, содержа-
нию и полноте изучаемых процессов, методам изучения объектов
(см. табл. 1.1).
1.6. ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА
Экономический анализ как наука представляет собой систему
специальных знаний, связанных с исследованием тенденций хозяй-
ственного развития, научным обоснованием планов, управленческих
решений, контролем за их вы пол пением, оценкой достигнутых резуль-
татов, поиском, измерением и обоснованием величины материальных,
трудовых и финансовых резервов повышения эффективности дея-
тельности экономического субъекта и разработкой мероприятий
гго их использованию. Такое понимание научной дисциплины осно-
вано на выполнении экономическим анализом следующих функций:
изучение характера действия экономических законов, уста-
новление закономерностей и тенденций экономических явлений и про-
цессов в конкретных условиях;
24
научное обоснование текущих и перспективных планов;
контроль за выполнением планов и управленческих решений,
экономным использованием ресурсов;
поиск резервов повышения эффективности производства
на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики;
разработка мероприятий по использованию выявленных
резервов.
Цел и эконом и ческо го анал иэа в об ще м пон и м ан ии закл ю чаются
в выявлении резервов дальнейшего развития экономического субъекта
(наращивания экономического потенциала), разработке предложений
по повышению эффективности деятельности экономического субъ-
екта, отрасли или народного хозяйства в целом. При проведении
конкретного вида анализа его цель уточняется.
АФХД решает такие задачи в управлении экономическим
субъектом, как:
качественная оценка динамики основных экономических
показателей предприятия — объема производства и реализации про-
дукции, численности персонала и производительности труда, мате-
риалоемкости продукции, затрат на рубль товарной продукции, при-
были и рентабельности;
количественная оценка изменений в техническом, техноло-
гическом и организационном уровнях развития производства и соци-
ального развития;
определение степени использования основных производ-
ственных средств, материальных, трудовых и финансовых ресурсов
и ее влияния на показатели экономической эффективности произ-
водства;
выявление основных факторов, обусловивших отклонение
фактических показателей деятельности предприятия от нормативных,
достигнутых в предыдущем отчетном периоде, запланированных или
среднеотраслевых;
изыскание и измерение резервов повышения эффективности
производства и разработка комплекса мероприятий по их использо-
ванию;
подготовка информации для выбора оптимальных управлен-
ческих решений.
Главной задачей экономического анализа является прогнози-
рование ожидаемых результатов хозяйственной деятельности.
25
1.7. ИНФОРМАЦИОННЫЕ ПОТОКИ
Эффективность управленческих решений, принимаемых
менеджерами экономического субъекта, напрямую зависит от качества
и своевременности проведенного экономического анализа. В свою
очередь результаты анализа непосредственно связаны с экономичес-
кой информацией, по которой он проводится. Основным элементом
экономической информации является показатель. Рациональный по-
ток информации базируется на последовательном соблюдении таких
принципов, как оперативность и достоверность (рис. 1.6).
Рис. 1.6. Схема получения
рационального информационного потока
Наиболее достоверной информацией о результатах финансово-
хозяйственной деятельности любого предприятия считаются данные
бухгалтерского учета. Таким образом, в качестве основного источника
информации для проведения экономического анализа выступает бух-
галтерская (финансовая) отчетность. Кроме того, могут быть исполь-
зованы данные оперативного и статистического учета и отчетности.
Дополнить и уточнить результаты анализа позволяет внеучетная
информация (результаты опросов, публикации в средствах массовой
информации, протоколы собраний и др.).
Используемая в экономическом анализе количественная и пфор-
мация должна отвечать требованиям необходимой достаточности
и сравнимости. Выполнение данных требований обеспечивает подго-
товительная обработка экономической информации, при которой
используются о г гредел е иные приемы (рис. 1.7).
26
Рис. 1.7. Схема подготовки экономической информации
Анализ, как правило, предполагает сравнение показателей, по-
этому экономическая информация должна быть сопоставима. Сопоста-
вимость информации обеспечивают:
единство объемных, стоимостных, качественных, структур-
ных факторов;
единство промежутков или моментов времени, за которые
были исчислены сравниваемые показатели;
сходство исход ны х уело вий произ водства (техн ически х, п ри -
родных, климатических и т.д.);
единство методики исчисления показателей и их состав.
Наличие большого количества однородной информации затруд-
няет проведение анализа. Для сокращения анализируемых показате-
лей в таких ситуациях используют прием группировки. Группировка
информации — это деление массы изучаемой совокупности объектов
27
на качественно однородные группы по соответствующим признакам.
В практике используют группировки:
технологические (по роду деятельности, по формам собствен-
ности);
структурные (по мощности, по уровню механизации, по про-
изводительности труда, по ассортименту);
аналитические (по взаимообусловленности показателей).
По сложности построения различают простые и комбинирован-
ные группировки.
Для отражения соотношений, пропорций двух групп взаимосвя-
занных и уравновешенных экономических показателей, итоги кото-
рых должны быть тождественными, применяется балансовый метод.
В анализе широко используются не только абсолютные вели-
чины, но и относительные. Исчисление относительных величин по-
зволяет оценить изменение показателя в динамике, определить его
структуру или среднее значение.
Подготовленная таким образом экономическая информация
используется в анализе финансово-хозяйственной деятельности пред-
приятия.
1.8. СПОСОБЫ И ПРИЕМЫ АНАЛИЗА
При проведении экономического анализа используются опре-
деленные способы и приемы, которые условно можно объединить в две
группы: традиционные (рис. 1.8) и математические (рис. 1.9).
Рис. 1.8. Традиционные способы экономического анализа
28
Рис. 1.9. Математические способы экономического анализа
Наиболее распространенным способом анализа является срав-
нение. При любой форме сравнения (рис. 1.10) анализируемые пока-
затели дол Ж} гы отвечать требованию сопоставимости. Только в резуль-
тате сравнения фактических показателей с плановыми можно судить
остепени вьпюлнепия плана, а сравнение фактических данных с пока-
зателями за предыдущие периоды дает представление о динамике раз-
вития предприятия.
Рис. 1.10. Формы сравнения
На ос ею ван и и сравнения показателей проводится ^ахжорнъш
анализ, т.е. выявляется влияние отдельных факторов на изменение
определенного показателя. Проведение факторного анализа связано
с элиминированием — выделением поочередно одного фактора.
Прием элиминирования может быть представлен в нескольких вари-
29
антах: в виде цепных подстановок, абсолютных и относительных раз-
ниц, интегрального метода и др.
1.9. ВИДЫ ФАКТОРНЫХ МОДЕЛЕЙ
На анализируемый показатель действует множество факторов,
которые находятся в on ределе г гной связи, взаимосвязи и взаимообус-
ловленности. Классификация факторов по различным признакам
представлена в табл. 1.2.
Таблица 1.2
Классификация факторов в экономическом анализе
Признак классификации Виды факторов
По своей ирироде П риродно- кл имати чес кие
Со ци ал ь но-эконом ическ ие
П роиз водствен но-экон оми ч ес кие
По степени воздействия на результаты Основные
Второстепен н ы е
По зависимости от человека Объективные
Субъективные
По местам возникновения (центрам ответственности) Внутренние
Внешние
По степени распространенности Общие
Сггецифи ческ ие
По времени действия Постоянные
Переменные
По характеру действия Интенсивные
Экстенсивные
По свойствам отражаемых явлений Код и чествен н ы е
Качественные
По составу Простые
Сложные
По возможности измерения влияния Измеримые
Неизмеримые
По иерархии Первого ггорядка
Второго порядка
Третьего порядка и т.д.
30
Зависимость показателей имеет либо вероятностный, либо
детерминированный характер. Типы детализации обобщающего пока-
зателя при детерминированной связи определяют виды факторных
моделей (рис. 1.11).
Рис. 1.11. Типы детализации обобщающего показателя
Факторный анализ проводят в следующей последовательности:
1) выделение факторов, определяющих уровень анализируемо-
го показателя;
2) установление функциональной зависимости между показа-
телем и выделенными факторами;
3) измерение влияния изменения каждого фактора на измене-
ние анализируемого показателя.
1.10. МЕТОДЫ ДЕТЕРМИНИРОВАННОГО ФАКТОРНОГО АНАЛИЗА
Определение вели’гины влияния отдельных факторов на при-
рост результативных показателей — наиболее важная задача эконо-
мического анализа. В детерминированном анализе для этого исполь-
зуются традиционные способы анализа:
цепных подстановок;
абсолютных и относительных разниц;
индексный;
пропорционального деления;
интегральный.
В случае аддитивной детализации показателя, как |гравило, при-
бегают к балансовому методу анализа. Во всех остальных случаях
применяют метод цепных подстановок и его разновидности — метод
абсолютных или относительных разниц.
Использование .методе репных подстановок при мультипли-
кативном типе детализации требует выполнения определенного усло-
вия — ^расстановки факторов^. В практике анализа в первую очередь
31
выявляют влияние количественных показателей, а затем — качествен-
ных. Принцип использования метода цепных подстановок заключа-
ется в последовательном элиминировании каждого фактора. Рассмот-
рим данный метод па примере мультипликативной детализации
обобщающего показателя (У = А х В х С).
В таблице 1.3 определяется изменение обобщающего показателя
(ДУ) за счет влия|гия отдельных факторов: фактор Л изменил обобща-
ющий показатель на величину ДУ(А), фактор В — на величину ДУ(В)
и фактор С — соответст венно ita величину АУ(0.
Таблица 1.3
Алгоритм определения влияния факторов
на обобщающий показатель
Обобщающий показатель Л Б С Расчет влияния факторов
У, База База База -
У, Отчет База База у- у, = 4^)
Yz Отчет Отчет База У2- У, =
Уз Отчет Отчет Отчет У2-У2 = ДП0
Таким образом, изменение обобщающего показателя произошло
за счет изменения значений каждою из факторов:
АУ(А) = А[ Во Со — А() Во Со,
ЛУ(0 = А1В1Со-Д1ВоСо, (1.1)
Ay(Q = 4Bt Со.
Индекс «О» обозначает базисные значения показателей, индекс
«1» — отчетные.
В результате изменение обобщающего показателя:
АУ=АУ(Л) + АУ(В) + АУ(0. (1.2)
Одной из модификаций элиминирования является способ абсо-
лютных разниц, также позволяющий определить степень влияния от-
дельных факторов на анализируемый показатель. Он используется
в мультипликативных и смешанных моделях. Расчет, представленный
формулами (1.1), будет выглядеть следующим образом:
АУ(А) = АД Во Со,
АУ(В) = AL АВ Со, (1.3)
АУ(0 = АС,
32
где Л.4 =Д| -Лв — изменение фактора Л;
ДВ =В| - Ва, — изменение фактора В;
ДС = CL - — изменение фактора С.
Для оценки количественной роли отдельных факторов в эконо-
мическом анализе используется индексный .метод. Область приме-
нения данною метода — мультипликативные и кратные модели.
В основе индексного метода лежат относительные показатели дина-
мики, пространственных сравнений, выполнения плана. Так, если
результативный показатель У = Л х В, то за базисный период его зна-
чение определится формулой Уо = Дох Во, а за отчетный период —
yL = 4}xBL.
Индекс данною показателя в динамике: IY = : £Л0В0.
Влияние фактора Л составит: У,* = S : S Л0В0.
Влияние фактора В составит: Уя = S : S Л>В0.
Рассмотрим на примере, каким образом определяется степень
влияния факторов использования трудовых ресурсов на объем про-
изводства продукции. Исходные данные представлены в табл. 1.4.
Таблица 1.4
Исходные данные для факторного анализа
№ п/Тг Показатель План Отчет Отклонение Процент выполнения плана
1 Товарная продукция, тыс. руб. 160 000 240 000 + 80 000 150
2 Среднесписочная численность работающих, чел. 1 000 1 200 + 200 120
3 Среднегодовая выработка одного работающего, тыс. руб. 160 200 + 40 125
Используя метод цепных подстановок, определим степень влия-
ния указанных факторов (табл. 1.4) на перевыполнение плана по объ-
ему товарной продукции.
Увеличение численности работающих обеспечило дополни-
тельный выпуск товарной продукции на 32 000 тыс. руб. (1200 х 160 -
- 1000 х 160).
Рост среднегодовой выработки обеспечил дополнительный
выпуск товарной продукции на 48 000 тыс. руб. (1200 х 200 -
- 1200 х 160).
Такие же результаты получим при расчете способом абсолют-
ных разниц. План по товарной продукции । геревы полнен на 80 000 тыс.
руб. за счет:
33
увеличения численности работающих — 32 000 тыс. руб.
(200 х 160);
роста среднегодовой выработки — 48 000 тыс. руб. (1200 х 40).
Индекс выполнения плана по товарной продукции составил 1,5
(1000 х 160: 1200:200).
Индекс выполнения плана при плановой выработке (влияние
изменения численности) равен 1,2 (1200 х 160 : 1000 х 1600).
Индекс выполнения плана за счет изменения среднегодовой
выработки составил 1,25 (1200 х 200 : 1200 х 160).
Произведение индексов, определяющих степень влияния каж-
дого фактора на обобщающий показатель,— это синтез влияния фак-
торов. В нашем примере оно составляет 1,5 (1,2 х 1,25).
В случае когда исходные данные содержат уже определенные
ранее относительные отклонения факторных показателей в процен-
тах или коэффициентах, используется способ относительных раз-
ниц. Условие использования данной модели — мультипликативные
и комбинированные модели детализации анализируемого показателя.
При мультипликативной модели У= Л В С степень влияния каж-
дого фактора определяют следующим образом:
АУ(Л) = Уо АЛ °™,
ЛУ(В) = (Уо + ЛУ(Л)) АВ°ТК,
ДУ(С) = (Го + АГ(Л) + У(В)) АС™, (1.4)
где Д/4™, ДВ™', ДС :,гн — коэффициенты отклонения факторов-
Во всех рассмотренных способах используется прием элимини-
рования, при котором допускается, что факторы изменяются незави-
симо друг от друга. Если факторы изменяются совместно, взаимосвя-
занно, то следует использовать интегральный способ.
Рассмотрим применение интегрального способа на примере сле-
дующих моделей:
Y=AB
ДУ(Л) = ДЛВ0 + УДЛОВ, или АУ(Л) = 1/2ДЛ(В0 + В}),
ДУ(В) = АВ Л0 + %ДЛДВ, или АУ(В) = '/ЛВ(А0 + Л});
У = АВС
АУ(Л) = У2ДЛ(В0С? + В}С0) + УзДЛДВДС,
АУ(В) = l/2AB^0Ct + Л}С0) + УзДЛДВДС,
АУ(С) = %ДС(Л0В} + Л^о) + УзДЛДВДС;
34
У = Л:Б
ЛУ(А) = ДА ДВ In | BL :B0|,
АУ(В) = ДГпбщ-АУ(А);
У = Л:(В + С)
ЛУ(А) = ДА : (ДВ + AQ in | (BL + Q : (Во + Со) |,
ЛУ(В) = (ДУпбщ - ДУ(А)) : (АВ + Д0 ДВ,
ДУ(С) = (ДУпбщ - ДУ(Д)) : (ДВ + Д0 ДС.
1.11. СУЩНОСТЬ ФУНКЦИОНАЛЬНО-СТОИМОСТНОГО АНАЛИЗА
Функционально-стоимостной анализ (ФС А) — это анализ стои-
мости функций, или анализ i га основе потребительных качеств. ФСА
базируется на утверждении, что каэцдый продукт, объект и т.д. выра-
батывается, существует для тога, чтобы удовлетворять определенные
нотребггости (выполнять свои функции).
Для создания этих функций в продукте необходимо затратить
о пределе! гное количество живого и овеществленного труда. Таким
образом, возникает необходимость в анализе затрат во взаимосвязи
с определенными функциями продукта.
ФСА представляет собой эффективный способ выявления
резервов сокращения затрат, основанный на । го иске более дешевых
агособов выполнения главных функций (путем организациоггных, тех-
нических, технологических и других изменений производства)
и исключении лишних функций.
Целью ФСА является поиск наиболее экономичных с точки зре-
ния потребителя и производителя вариантов тога или иного практи-
ческого решения. Для достижения цели решаются следующие задачи:
определение общей характеристики объекта исследования;
детализация объекта на функции;
группировка выделенных функций на главные, дополнитель-
ные и ненужные;
определение и груп|гировка затрат соответственно выделен-
ным функциям;
исчисление суммы затрат на изготовление при исключении
лишних функций и использовании других технических и технологи-
ческих решений;
разработка предложений но технологическому и организа-
ционному усовершенствованию производства.
35
Объектами ФСА могут быть как отдельные виды изделий, так
и технологические процессы. При проведении ФСА необходимо руко-
водствоваться следующими принципами:
patгней диагностики. Наибольший эффакт от проведения ана-
лиза может быть получен наэта|ге проектирования;
приоритета В первую очередь анализируются изделия и про-
цесс ьг, которые находятся на стадии конструкторской разработки
и планируются к массовому производству;
оптимальности детализации;
поел едо вател ь пости. И спо л ьзу ется ло ги чес кая схема детал и-
зации от общего к частному (объект — узел — функция);
выделения ведущего зве|[а (ликвидация узких мест).
Функционально-стоимостный анализ включает в себя следу-
ющие этапы:
1) подготовительный — популяризация метода ФСА, разра-
ботка календарного плана анализа и другие организационные
моменты;
2) информационный — сбор, изучение и обобщение данных
об исследуемом объекте;
3) аналитический — детализация объекта на функции, их клас-
сификация, определение стоимости каждой их них;
4) творческий — разработка вариантов упрощения и удешевле-
ния конструкции изделия или технологии;
5) рекомендательный — окончательный выбор вариантов;
6) внедрения — окончательное внедрение предложенного вари-
анта анализируемого изделия или технологии.
1.12. ЭКОНОМИКО-МАТЕМАТИЧЕСКИЕ МЕТОДЫ АНАЛИЗА
Далеко не все экотгомические явления находятся в функцио-
нальной зависимости и могут быть представлены в виде какой-либо
детерминированной факторной модели.
В экономических исследованиях встречаются стохастические
зависимости. В этом случае взаимосвязь между исследуемыми фак-
торами и результативным показателем выявляется путем исследова-
ния большого количества наблюдений и сравнения их значений. Мас-
совость значений изучаемых показателей позволяет выявить
тенденцию, закономерность развития.
36
Основным методом изучения стохастических связей является
корреляционно-регрессионный анализ. Он направлен на решение
двух задач:
1) установление теснен ы связи;
2) количественную оценку влияния факторов на результатив-
ный показатель.
Корреляция может быть парной и множественной. Теснота связи
между явлениями измеряется корреляционным отношением:
(1.5)
где — среднее квадратичное отклонение у от теоретических значений jfr. опре-
деляемых на основе уравнения регрессии:
- среднее квадратичное отклонение эмпирических (фактических) значе-
ний у.
ОЦЕНКА
ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПОТЕНЦИАЛА
ПРЕДПРИЯТИЯ
Глава 2
2d. БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПОТЕНЦИАЛА
Обеспечение информацией о наличии экономического потен-
циала для принятия управленческих решений — важнейшая задача
бухгалтерского учета. Определить пути повышения эффективности
использования имеющегося потенциала ]гозволяет экономический
анализ.
Бухгалтерский учет экономического потенциала осуществля-
ется в стоимостном измерении. Максимизация экономического потен-
циала тесным образом связана с процессами управления собствен-
ностью.
Собственность предприятия в стоимостном выражении харак-
теризуется имущественным потенциалом. В свою очередь стоимост-
ная характеристика имущественного потенциала соизмеряется с сум-
мой обязательств, что и дает представление о финансовом состоянии
предприятия.
Формирование имущественного потенциала в бухгалтерском
учете заключается в бухгалтерском отражении собственности при
создании предприятия. В активе отражаются внесенные в уставный
капитал вклады в виде материальных ценностей ил и денежных средств
и обязательства собственников но вкладам в уставный капитал (в слу-
чае неполного внесения вкладов). В пассиве указывается величина
уставного объявленного капитала.
В ходе хозяйственной деятельности в бухгалтерском балансе
отражаются собственность, внесенная в качестве вклада в уставный
капитал, и процессы, связанные с ее использованием и управлением
38
ею. При этом экономический потенциал изменяется количественно
и качественно.
В результате использования имущественного потенциала
на предприятии возни кают факты хозяйствен ной жизни, которые фик-
сируются бухгалтерским учетом. Бухгалтерский учет дает информа-
цию об экономическом потенциале, его изменениях, результатах
использования (прибыли или убытки), а также об обязательствах
перед дебиторами и кредиторами, возникающих в процессе использо-
ван ия эко ном ич ес ко го । готе н 11иал а. Дан и ы е отчета о п рибыл я х и убыт-
ках характеризуют процесс использования экономического потен-
циала. Однако для управления экономическим потенциалом этой
информации недостаточно.
Информация об экономическом потенциале предприятия
на определенную дату представлена в бухгалтерском балансе. Как
утверждал видный немецкий бухгалтер В. Ле Кутр, для каждой статьи
бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках в Плане сче-
тов должен быть соответствующий счет. И хотя в бухгалтерском
балансе и отчете о прибьслях и убытках нет счетов, а есть статьи, это
совсем не одно и то же. Но все-таки отчетность предполагает алго-
ритм сложения и дифференциации данных, представленных в Глав-
ной книге, построенной на основе Плана счетов.
В последние годы трактовка актива, предложенная знаменитым
немецким ученым Е. Шмаленбахом, закреплена в международных
стандартах финансовой отчетности (МСФО) и получила признание
в России. Это расходно-результатный ]годход к интерпретации актива
баланса. Согласно этому подходу актив баланса представляет собой
величину затрат организации, сложившихся в результате предшеству-
ющих операций и финансовых сделок, и понесенных ею расходов ради
возможных будущих доходов. Здесь упор делается на сам факт’ вло-
жения средств, т.е. рассматривается финансовая, а не вещественная
природа объектов учета, представленных в активе. Кроме того, актив
в этом случае дает вероятностную оценку мшгимально возможного
дохода, которым в данный момент владеет предприятие и который
может быть получен после расчетов со всеми кредиторами.
В активе баланса отражаются ресурсы, которые предприятие
контролирует’ в результате событий прошлых периодов и от которых
ожидает экономическую выгоду в будущем. Будущая экономическая
выгода, заключенная в активе, представляет собой потенциал, кото-
рый войдет прямо или косвенно в поток денежных средств или эк-
39
Бивалентов денежных средств предприятия. Это может осуществлять-
ся разными путями, например, актив может быть:
использован отдельно или в сочетании с другими активами
при производстве товаров (работ, услуг);
обменен на другие активы;
использован для погашения обязательства;
распределен среди собственников предприятия.
Актив баланса характеризует как в целом имущественный, так
и производственный потенциал в стоимостном выражении, а в пассиве
отражаются источники их финансирования (рис. 2.1).
Рис. 2.1. Схема имущественного потенциала предприятия
Оценка имущественного потенциала осуществляется поданным
бухгалтерской отчетности, которая является наиболее полной, доста-
точно объективной и достоверной. Содержание и формы отчетности,
40
принципы составления отчетности, а также многие другие вопросы,
связанные с ведением бухгалтерского учета, в России урегулированы
законодательными и нормативными актами. Баланс отражает состоя-
ние имущества, собственного капитала и обязательств предприятия
на определенную дату.
Приведение бухгалтерской отчетности в соответствие с МСФО
требует новой методики финансового анализа, основанной на новей-
ших достижениях отечественной и зарубежной науки.
Наиболее важными задачами оценки экономического потен-
циала предприятия являются:
оценка доходности (рентабельности капитала);
оценка степени деловой (хозяйственной) активности пред-
приятия;
оценка финансовой устойчивости;
оценка ликвидности баланса и платежеспособности пред-
приятия.
Бухгалтерский баланс (приложение 1) позволяет оценить
эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность
для текущей и предстоящей деятельности, размер и структуру заем-
ных источников, а также эффективность их привлечения [31].
По данным формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» (прило-
жение 2) определяют рентабельность акт и во в предприятия, рентабель-
ность реализованной продукции, величину чистой прибыли, оста-
ющейся в распоряжении экономического субъекта (предприятия,
организации и т.д.), и другие показатели.
Для более глубокого анализа используют пояснения к основ-
ным формам годовой бухгалтерской отчетности. К ним относятся:
форма № 3 4 Отчет об изменениях капитала» (приложение 3);
форма № 4 «Отчет о движении денежных средств» (приложе-
ние 4);
форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» (прило-
жение 5);
форма № 6 «Отчет о целевом использовании полученных
средств».
При проведении анализа экономического потенциала применя-
ются методы: цепных подстановок, индексный, алгебраических сумм
(разниц), бухгалтерские, эконом и ко-математические и др.
Бухгалтерский баланс (форма № 1) позволяет оценить состоя-
ние экономического потенциала на начало и конец отчетного пери-
41
ода, а также выявить его изменение. Показатели отчета о (грибылях
и убытках используются для оценки эффективности деятельности
экономического субъекта, использования и размещения экономи-
ческих ресурсов и капитала (активов и пассивов).
Оценивая по балансу имущественный потенциал, следует учи-
тывать правила оценки статей баланса. В настоящее время в бухгал-
терском балансе наблюдается смешение разнообразных стоимостных
оценок активов и обязательств. Такое положение свидетельствует
об отсутствии единой концепции в бухгалтерском учете, что создает
неоправданные трудности для пользователей бухгалтерской отчет-
ности. Различный подход к формированию показателей бухгалтерской
отчетности серьезным образом искажает результаты оценки финан-
сового положения экономического субъекта.
Оценка имущественного потенциала по показателям бухгалтер-
ского баланса не может быть справедливой. При составлении баланса
используются несколько вариантов оценки экономических ресурсов
предприятия.
По справедливой (реальной) стоимости в балансе отражается
такой вид активов, как иностранная валюта, денежные средства.
Кредиторская и дебиторская задолженность, а также другие
обязательства в балансе, как правило, учитываются по первоначаль-
ной стоимости.
В целом материальные оборотные средства в отчете отражаются
по смешанной стоимости: одна часть материальных запасов — по пер-
воначальной стоимости; другая часть материальных запасов — по стя-
илости еоэлолшои реализации; готовая продукция в случаях, когда
в учетной политике используется счет 40 «Выпуск продукции (работ,
услуг)», — по норл отменой (плановой) себестоимости.
Часть внеоборотных активов (основные средства и др.) обычно
отражается по переоцененной стоимости, зачастую не совпадающей
с реальной стоимостью по конкретным инвентарным объектам.
Ценность такого баланса как важнейшего источника информа-
ции резко снижается, поскольку в нем содержатся не реальные, а лишь
приближенные к действительности стоимостные оценки ресурсов эко-
номического субъекта.
Структуру имущественного потенциала можно представить
в соответствии со структурой бухгалтерского баланса:
имущество, используемое длительное время (более 12 меся-
цев), — внеоборотные активы;
42
имущество, которое за короткий промежуток времени (менее
12 месяцев) приносит доход предприятию, — оборотные активы.
В балансе внеоборотные активы отражают по статьям учета
нематериальных активов, основных средств, доходных вложений
в материальные ценности и финансовых вложений. Объединяет зти
активы то обстоятельство, что, появившись на предприятии в некото-
рой материально-веществе иной форме как результат определенных
сделок, они, как правило, сохраняют ее в течение более одного года
Общим принципом отражения этих активов в отчетности является
применение оценки нетто.
К нематериальным активам, используемым в течение длитель-
ного периода (свыше одного года) в хозяйственной деятельности
и приносящим доход, относятся права, возникающие:
из авторских и иных договоров на произведения науки, лите-
ратуры, искусства, на программы для ЭВМ и др.;
патентов на изобретения;
свидетельств на товарные знаки и знаки обслуживания или
лицензионных договоров на их использование;
ноу-хау и т.п.
Кроме того, к нематериальным активам относятся организаци-
онные расходы, признанные вкладом в уставный капитал, а также дело-
вая репутация предприятия. Эти активы отражаются в учете и отчет-
ности в сумме расходов на приобретение, изготовление и их доведение
до состояния, пригодного к использованию в запланированных целях.
В отношении объектов, по которым предусмотрено погашение стои-
мости, списание на издержки производства или обращения произво-
дится по нормам, определяемым предприятием самостоятельно исхо-
дя из установленного срока их полезного использования.
Следует особо отметить такой вид нематериальных активов, как
гудвилл (в отдельных нормативных актах и специальной литературе
нередко используют термин «деловая репутациям, что вряд ли оправ-
данно). Этот актив не может возникнуть сам по себе, например,
из желания оценить некую «репутацию фирмым, якобы созданную
в течение многих лет деятельности компании, и привести ее в активе
баланса. Он может появиться исключительно в результате объедине-
ния компаний в корпоративную группу.
Нематериальные активы отражаются в балансе по остаточной
стоимости. Первоначальная стоимость и сумма накопленных аморти-
зационных отчислений приводятся в приложении к балансу, где также
43
можно найти данные о движении нематериальных активов в расшиф-
ровке [[о их видам.
Основные средства учитываются по первоначальной и (или)
восстановительной стоимости. Первоначальная стоимость включает
в себя расходы на строительство и приобретение объектов основных
средств, включая расходы по их доставке и установке. Восстановитель-
ная стоимость — это стоимость воспроизводства ранее созданных
основных средств в современных условиях, т.е. с учетом достигнутого
уровня развития производительных сил, достижений научно-техни-
ческого прогресса и уровня производительности труда. Расшифровка
основных средств по видам, их движение, а также данные о первона-
чальной (восстановительной) стоимости и износе приведены в при-
ложении к балансу.
В последние годы в связи с инфляцией, приводившей к искаже-
нию текущей стоимости объектов основных средств и появлению
в связи с этим инфляционной прибыли, увеличению налогового бре-
мени и 4проеданию> собственных средств, постановлениями Прави-
тельства РФ были предусмотрены действия, в определенной степени
препятствовавшие этому. Во-первых, осуществлялась ежегодная пере-
оценка объектов основных средств либо путем индексации балансо-
вой стоимости на основе индексов, утвержденных Госкомстатом Рос-
сии, либо путем прямого пересчета стоимости отдельных объектов
по документально подтвержденным рыночным цепам. Выбор метода
предоставлен хозяйствующим субъектам. Во-вторых, с 1994 г. была
предоставлена возможность применения механизма ускоренной амор-
тизации путем использования повышающего (в размере не выше двух)
или понижающего (нижняя граница не лимитирована) коэффициента
к нормам амортизационных отчислений.
В состав оборотных активов включены запасы, затраты, деби-
торская задолженность, денежные средства и краткосрочные финан-
совые вложения.
По статье «Затраты в незавершенном производствен показывают
затраты на производство продукции, по которой производственный
процесс еще не завершен. Предприятие имеет право выбрать один
из нескольких способов оценки:
по фактической себестоимости;
нормативной (плановой) производственной себестоимости;
прямым статьям расходов;
44
стоимости потребленного сырья, материалов и полуфабри-
катов.
Выбор метода, который должен быть закреплен в учетной поли-
тике предприятия, обычно определяется степенью специализации
и массовостью выпуска продукции — единичное (например, судостро-
ение), серийное (станкостроение) или массовое (автомобилестроение)
производство.
Логика формирования данной статьи такова. По мере осущест-
вления производственного процесса предприятие несет множество
затрат, отражаемых на соответствующих счетах бухгалтерского учета
и группируемых в рамках у правленческого (производственного) учета
по различным классификационным признакам (в теории и практике
отечественного учета выделяется более 20 видов классификации).
Одни из этих затрат в полном объеме включаются в себестоимость,
другие ограничены нормами и нормативами, утверждаемыми в цент-
рализованном порядке. Эти нормативы можно превышать, включая
понесенные затраты в полном объеме в себестоимость продукции.
Однако в этом случае при расчете налогооблагаемой прибыли необ-
ходимо делать корректировку на сумму превышения. Обычно это каса-
ется затрат по командировкам, представительских расходов, отдель-
ных видов затрат по подготовке и переподготовке работников,
процентов по кредитам и займам и др. По окончании отчетного пери-
ода определенная часть совокупных затрат в соответствии с приняты-
ми принципами и алгоритмами формирования себестоимости отно-
сится на готовую продукцию, а оставшаяся часть характеризует
затраты в незавершенном производстве.
По статье 4 Готовая продукция и товары для перепродажи^ пока-
зывают фактическую себестоимость остатка законченных производ-
ством и прошедших испытания и приемку изделий. Предприятия тор-
говли по этой строке баланса отражают остаток товаров по покупной
стоимости независимо от варианта учета товаров (по покупным или
розничным ценам).
Статья ^Товары отгруженные^ содержит данные о фактичес-
кой себестоимости отправленной покупателю продукции. Эта статья
используется лишь в том случае, если договором поставки обуслов-
лен отличный от общего порядка момент перехода права владения,
пользования и распоряжения продукцией и риска ее случайной гибели
при транспортировке отданного предприятия к покупателю. Согласно
нормативным документам, общий порядок предполагает объявление
45
объема реализации и финансовых результатов по моменту отгрузки
продукции и передачи расчетных документов покупателю.
По статье «Налог на добавленную стоимость по приобретенным
ценностями отражается сумма НДС по приобретенным ценностям
(основным средствам, запасам сырья, малоценным быстроизнашива-
емым предметам, нематериальным активам, выполненным работам
и оказанным услугам), еще не предъявленного бюджету к зачету.
Логика возникновения и экономический смысл этой статьи
таковы. В покупную цену, уплачиваемую поставщику при приобрете-
нии ценностей, входит НДС, который поставщик перечисляет в бюд-
жет. Во избежание двойного счета при уплате НДС при реализации
собственной продукции нормативными документами предусмотрено,
что сумма НДС по приобретенным ценностям, использованным
на производственные цели, может быть возмещена из бюджета. Дела-
ется это следующим образом:
оплаченный (причитающийся к уплате) поставщикам НДС
по приобретенным ценностям отражается по дебету счета 19 «Налог
на добавленную стоимость по приобретенным ценностями;
по мере оприходования ценностей и оплаты счетов постав-
щиков относящаяся к этим ценностям сумма НДС переносится
со сч era 19 в дебет сч era 68 « Расч еты п о нал огам и сборам >, тем сам ы м
уменьшая задолженность предприятия перед бюджетом в части НДС;
после реализации собственной продукции (товаров, работ,
услуг) относящийся к ней НДС в суммах, указанных в расчетных
документах, подлежит перечислению в бюджет, поэтому отражается
по кредиту счета 68.
Приводимое в пассиве баланса кредитовое сальдо счета 68
в части, относящейся к НДС, отражает задолженность предприятия
перед бюджетом по данному налогу. Дебетовое сальдо счета 19 пока-
зывает сумму уплаченного (причитающегося к уплате) НДС по при-
обретаемым ценностям, не оприходованным на предприятии
(не оплаченным им).
Теперь о дебиторской задолженности. В двух подразделах актива
баланса отражается задолженность юридических и физических лиц
данному экономическому субъекту. Она условно делится на два вида:
нормальную и неоправданную. Нормальная дебиторская задолжен-
ность возникает не из-за недочетов в хозяйственной деятельности
предприятия, а вследствие при меняемых форм расчетов за товары
и услуги. Неоправданная дебиторская задолженность является след-
46
ствием недостатков в работе организации (например, недостач, рас-
трат и хищений товарно-материальных ценностей и денежных
средств). Наличие крупной дебиторской задолженности следует рас-
сматривать как фактор, отрицательно влияющий на финансовое поло-
жение организации, а рост ее удельного веса в итоге баланса свиде-
тельству ет о его ухудшении. Дебиторская задолженность отражается
в балансе в двух подразделах в зависимости от сроков ее погашения
(в течение 12 месяцев после отчетной даты, более чем через 12 меся-
цев после отчетной даты).
По статье «Краткосрочные финансовые вложения» отражаются
вложения в зависимые общества и ценные бумаги на срок до одного
года Необходимо отметить, что подразделение финансовых активов
на долгосрочные и краткосрочные в известном смысле является
субъективным, поскольку в момент покупки ценных бумаг не всегда
можно с определенностью предвидеть, как долго предприятие сочтет
целесообразным владеть ими. Поэтому учет всех финансовых вложе-
ний ведется на одном счете.
Статья «Денежные средства» представлена различными стро-
ками, по которым показывают остатки денежных средств в кассе,
на расчетных и валютных счетах в банках, в аккредитивах, чековых
книжках и иных платежных доку ментах (к роме векселей, отражаемых
либо в дебиторской задолженности, либо в краткосрочных финансо-
вых вложениях), а также денежные документы и переводы в пути.
Свободные денежные средства [гредприятия обязаны держать в банке
на своих расчетных счетах, в кассе могут храниться лишь незначитель-
ные суммы наличных денег для неотложных расходов. Банки уста-
навливают лимит остатка денежных средств в кассе, превышение кото-
рого допускается только в дни выдачи заработной платы в течение трех
дней.
Под экономическим потенциалом понимают не только иму-
щественный потенциал, но и финансовое состояние экономического
субъекта. Финансовое состояние определяется наличием соответству-
ющих источников финансирования — капитала и обязательств. Обя-
зательства — это текущая задолженность экономического субъекта,
которая возникает вследствие событий прошлых периодов и погаше-
ние которой приведет к оттоку ресурсов предприятия, содержащих
экономическую выгоду. Капитал оггределяется как вклад собственни-
ков плюс прибыль, и только определение величины капитала предпо-
лагает его расчет как разницы мезцду активами и обязательствами.
47
В российской практике отсутствует возможность [грименения профес-
сиональных суждений бухгалтеров для установления вероятности
получения или утраты экономических выгод, что определяет сущность
активов и пассивов. Следовательно, анализ бухгалтерской отчетности
может дать недостаточно объективную оценку финансового состоя-
ния предприятия. Оценка экономического потенциала предприятия
осуществляется в определенной последовательности (рис. 2.2).
Рис. 2.2. Последовательность оценки финанспвпго состояния
Однако при этом следует отмстить, что только бухгалтерский
учет позволяет наиболее достоверно смоделировать деятельность хо-
зяйствующего субъекта и представить информацию о наличии эконо-
мического потенциала на определенную дату.
Рассматривая деятельность хозяйствующего субъекта как сис-
тему взаимосвязанных элементов, представим процесс формирования
экономического потенциала действующего сельскохозяйственного
предприятия. Информация о наличии активов и источниках их фор-
мирования представлена в бухгалтерском балансе. Имущественный
потенциал представлен внеоборотными и оборотными активами, фи-
нансовый потенциал - капиталом и обязательствами. Таким образом,
имея в наличии экономический потенциал на начало анализируемого
периода, задействовав трудовой потенциал, предприятие в процессе
своей деятельности получает новый экономический потенциал на ко-
нец анализируемого периода.
Комплексный системный подход к деятельности сельскохозяй-
ственного предприятия позволяет представить схему взаимодействия
отдельных элементов процесса воспроизводства экономического по-
тенциала (рис. 2.3). Нематериальные активы и основные средства
48
используются в процессе производства многократно и переносят свою
стоимость на стоимость готовой продукции постепенно. По статье '«Не-
завершенное производство» постепенно за определенный период вре-
мени средства капитализируются и по мере готовности объект сдает-
ся в эксплуатацию; в учете накопленная стоимость переводится
в категорию ^Основные средства». Иммобилизованные активы в виде
доходных вложений в материальные ценности и доходных финансо-
вых вложений в основной деятельности не участвуют, но приносят
финансовые выходы предприятию в виде дивидендов, процентов, арен-
дной платы.
Рис. 2.3. Использование экномического потенциала
(без учета финансовых пптпков)
Материальные оборотные средства (запасы) используются
в один оборот, т.е. за один производственный цикл в результате
производственного цикла превращаются в готовую продукцию. В сель-
скохозяйственном производстве производственный цикл принципи-
ально отличается от других отраслей. Так, в растениеводстве продол-
жительность выращивания зерновых и зернобобовых культур, овощей,
49
трав определяется климатическими условиями и составляет 4—5 ме-
сяцев. В животноводстве выращивание различных животных и пти-
цы также отличается длительностью производственного процесса. При
зтом производство молока и яйца характеризуется кратковременным
производственным циклом и продолжительность его зависит от вре-
мени года.
На рисунке 2.3 не представлены финансовые потоки, но и в та-
ком виде схема характеризует деятельность предприятия как систе-
му, на входе которой — имущественный потенциал на начало периода
и на выходе — имущественный потенциал на конец отчетного перио-
да. Процесс использования имущественного потенциала не возможен
без трудового потенциала. А поскольку финансы — зто своего рода
кровеносная система хозяйствующего субъекта, то от того, какими фи-
нансовыми ресурсами - собственными или заемными в большей сте-
пени располагает предприятие и зависит возможность осуществления
деятельности.
Особенно актуален вопрос наличия финансового потенциала на
сельскохозяйственных предприятиях из-за длительного производ-
ственного цикла. Ведь использование заемного капитала влечет до-
полнительные расходы на оплату процентов и приводит к неустойчи-
вости финансового положения предприятия. Поэтому мониторинг
финансовой устойчивости предприятий АПК представляется важным
условием успешного развития предпринимательской деятельности,
связанной с производством сельскохозяйственной продукции.
2.2. ОЦЕНКА ИМУЩЕСТВЕННОГО ПОТЕНЦИАЛА
Имущество, находящееся в собственности предприятия на о пре-
деле иную дату, отражается в стоимостной, смешанной оценке в активе
бухгал терского баланса (приложение 1). Группировка статей баланса
позволяет провести общую оценку имущественного потенциала
и источников его формирования (табл. 2.1).
При группировке статей бухгалтерского баланса необходимо
учесть следующее:
внеоборотными активами считаются такие экономические
ресурсы, которые изъяты из оборота более чем на 12 месяцев. Следо-
вательно, дебиторская задолженность, которая может быть истребо-
вана более чем через 12 месяцев (стр. 230), должна быть включена
в состав внеоборотных активов;
50
неликвидные материалы, товар, готовую продукцию, ценные
бумаги следует рассматривать как внеоборотные активы;
кредиторская задолженность, которую предстоит погасить
более чем через 12 месяцев, должна быть учтена как долгосрочные
обязательства;
целевые финансирование и поступления, связанные с доле-
вым участием в строительстве, рекомендуется рассматривать как заем-
ные средства. Если строительство будет закончено более чем через
12 месяцев, то это долгосрочные обязательства, если в течение года —
краткосрочные обязательства;
уставный капитал, показанный в отчетном балансе, необхо-
димо уменьшить на сумму задолженности учредителей, отраженную
в активе баланса по стр. 244;
сумма налога на добавленную стоимость, показанная в акти-
ве отчетного баланса, представляет собой долг бюджета предприятию
и включается в сумму дебиторской задолженности;
задолженность участникам (учредителям) по выплате дохо-
дов и прочие краткосрочные обязательства включаются в кредитор-
скую задолженность
доходы будущих периодов, уменьшенные расходы будущих
периодов, а также резервы предстоящих расходов рассматриваются
как неиспользованная прибыль.
Таблица 2.1
Баланс в агрегированном виде
АКТИВ Ус лов]] все обозначения ПАССИВ Условные обозначения
Внеоборотные активы Апн Кялдмал К
Нематериальные активы НМД Уставный капитал К,
Основные средства ОС Добавочный капитал кд
Незавершенное строительство нзе Фонд социального развития ФСР
Долгое роч н ые финансовые вложения ФВД Целевые финансирование И поступление ЦФнП
Оборотные активы Дос Прибыль неиспользованная Пч
Материальные оборотные средства мос Обязательства О
Материалы мз Долгосрочные кредиты од
Готовая продукция гп Краткосрочные кредиты Оир
51
АКТИВ Условнее обозначения ПАССИВ Условные обозначения
Незавершенное производство НЭП Кредиторская задолжен ность КЗ
Деб]1 горская задолженность ДЗ
Краткосрочные финансовые вложения ФВКР
Денежное средства ДС
Валюта В Валюта В
При использовании бухгалтерского баланса следует учитывать,
что статьи баланса имеют различную оценку, как правило, истори-
ческую. Следовательно, точную оценку экономического потенциала
предприятия дать невозможно.
Наличие и состав имущественного потенциала приведены
в активе бухгалтерского баланса (приложение 1). В расчетных фор-
мулах будут использованы коды строк соответствующих статей
баланса.
На первом этапе проводится горизонтальный и вертикальный
анализ бухгалтерского баланса. Оценивается изменение стоимости
всего имущества путем сравнения граф 4 и 3 по стр. 300 бухгалтер-
ского баланса. Сравнение по каэцдой статье актива покажет, за счет
чего произошло общее изменение стоимости имущества.
Статьи актива группируются но степени ликвидности (способ-
ности активов превратиться в деньги):
наиболее ликвидные активы (стр. 250 + стр. 260);
быстро реализуемые активы (стр. 220 + стр. 240 + стр. 270);
медленно реализуемые активы (стр. 210);
трудно реализуемые активы (стр. 190 + стр. 230).
Приведенная группировка статей актива ориентировочная, так
как необходимо учитывать пояснения, приведенные в Приложении
к балансу (форма № 5). При проведении внутреннего анализа учиты-
вается и дополнительная информация.
К группе наиболее ликвидных активов относятся краткосроч-
ные финансовые вложения. К статье, по которой они учитываются,
относятся также собственные акции, выкупленные у акционеров. Если
зти акции выкуплены для дальнейшего аннулирования, то такие цен-
52
ные бумаги нельзя отнести к наиболее ликвидным активам. Дебитор-
ская задолженность может быть как краткосрочной, так и долгосроч-
ной, однако такая группировка требует объективного подхода.
Рассмотрим имущественный потенциал предприятия на приме-
ре селькохозяйственного предприятия за два года (приложение 1). На
предприятии отмечается рост имущественного потенциала в течение
последних двух лет (табл. 2.2). Стоимость активов возросла на
100 578 тыс. руб., или па 59%.
Таблица 2.2
Динамика имущественного потенциала
Статья баланса Изменение
абсолютное, гью. руб. относительное, %
за прош- лый год за отчет- ный год за 2 года за прош- лый год за отчет- ный год за 2 года
Внеоборотные активы 31 869 19 197 51 066 119,6 32,8 72,1
Оборотные активы 26 843 22 669 49512 60.2 31.7 50,8
Материальные оборотные средства 30 797 7 650 38 447 95,3 12.1 23,7
Налог на добавлен- ную стоимость по приобретенным ценностям -4 87 83 1.0 21.0 20,8
Дебиторская задолженность -490 10 106 9616 -6,3 138,7 130,0
Кра гкосроч н ые финансовые вложения -3 175 0 3 175 -100,0 — о.о
Денежные средства -285 4 826 4 541 -31.3 769.7 529,2
Валюта 58 712 41 866 100 578 82.4 32.2 58,8
Динамичное развитие предприятия подтверждает график измене-
ния величины имущественного потенциала, представленный на рис. 2.4.
Сравнение структуры актива на начало и на конец периода
дополняет количественную оценку имущества. Структура активов
определяется формулой
YAJ=A[: Вх 100, (2.1)
где УА( - удельный вес i-й статьи актива;
А, - значение i-н статьи актива;
В - валюта баланса (стоимость имущества).
53
Рис. 2.4. Прирост имущественного потенциала предприятия
Изменение структуры имущества определяется как изменение
удельного веса каждой статьи актива:
ДУА,.=УА‘-Уа“, (2.2)
где ДУА( -- изменение структуры актива;
уа; - удельный вес i-й статьи актива в валюте баланса на конец периода;
У А® — удельный вес i-й статьи актива в валюте баланса на начало периода.
Структуру имущества рекомендуется представлять круговой
диаграммой (рис. 2.5).
Структурные изменения имущества характеризуют направление
развития предприятия. Вложение средств в основные фонды характе-
ризует экономический субъект как перспективное, планирующее даль-
нейшее развитие предприятие. Увеличение стоимости имущества за счет
роста дебиторской задолженности говорит о дополнительном отвлече-
нии средств анализируемого предприятия, т.е. нерациональном разме-
щении капитала.
Чтобы оценить, в какие активы в большей степени авансиро-
вался капитал в отчетном периоде, необходимо определить удельный
вес изменения каждой статьи актива в общем изменении стоимости
всего имущества:
СД = ДА;: АВ, (2.3)
где СД( - показатель структурной динамики »-й статьи актива;
ДА( -- абсолютное изменение ?-й статьи актива;
ДВ - абсолютное изменение валюты баланса.
54
Рис. 2.5. Имущественный потенциал предприятия
на конец периода
Кроме того, определяется коэффициент соотношения мобиль-
ных и иммобилизованных активов:
Ку/и = Аоб : АЕН. (2-4)
Анализ структуры имущественного потенциала показывает, что
она существенно изменилась (табл. 2.3). При общем росте стоимости
активов предприятие вкладывает средства преимущественно в разви-
тие производственного потенциала: за два года удельный вес внеобо-
ротных активов увеличился на 8%, материальных оборотных средств —
на 4%. Данная ситуация характеризует предприятие как развивающе-
еся с учетом перспективы.
К концу анализируемого периода имущественный потенциал
оценивается в 171 805 тыс. руб. вместо 71 227 тыс. руб. на начало пре-
дыдущего года. Дополнительное авансирование средств связано в ос-
новном с пополнением внеоборотных активов. В результате соотноше-
ние мобильных и иммобилизованных средств снизилось с 1,67 до 1,21.
Далее определяется эффективность использования имущества.
Экономические ресурсы, которые созданы предприятием в результате
прошлых событий его финансово-хозяйственной деятельности
и должны принести ему экономические выгоды в будущем, считаются
имущественным потенциалом. Следовательно, оценка активов будет
неполной без определения того, какие экономические выгоды при-
несли анализируемые активы. Прежде всего увеличение имущества
55
должно быть связано с увеличением дохода экономического субъекта
и прибыли.
Таблица 2.3
Структура имущественного потенциала
Статья баланса Структура баланса по состоя нию на: Изменение с тру к ту ры Структура изменения
начало преды- дущего года начало отчет- ного года конец отчет- ного года за преды- дущий год за отчет- ный год за два года за преды- дущий год за отчет- ный год за два года
Внеоборотные активы 0Д7 0,45 0.45 0,08 0.00 0,08 0,54 0,46 0,51
Оборотные активы 0,63 0,55 0.55 -0,08 0.00 -0,08 0,46 0.54 0,49
Материальные оборотные средства 0.45 0,49 0,41 0.03 -0.07 -0,04 0,52 0,18 0Д8
Налог на добав- ленную стоимость по приобретен- ным ценностям 0,01 0.00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Дебиторекая задодже н ность 0.11 0,06 0,10 0,05 0.05 -0,01 -0,01 0.24 0,10
Кра гкос роч ные финансовые вложения 0.04 0,00 0,00 0.04 0.00 -0,04 -0,05 0,00 0,03
Денежные средства 0,01 ОДО 0.03 -0,01 0,03 0,02 0,00 0,12 0,05
Валюта 1,00 1,00 1.00 0,00 0,00 0,00 1,00 1,00 1,00
Наибольшее влияние на рост имущественного потенциала ока-
зало увеличение основных средств, животных на выращивании и на
предприятии появилось незавершенное строительство. Оправдан-
ность управленческого решения по дополнительному отвлечению
средств предприятия будет оценена ниже. Направления вложений
дополнительных средств предприятия представлены на рис. 2.6.
Оправданность изменения стоимости имущества оценивается
отношением:
ДВ(%) < ДД(%) < ДР(%), (2.5)
где ДВ(%) - процент роста (снижения) стоимости имущества (валюты баланса);
ДД(%) - процент роста (снижения) суммы дохода;
ДР(%) — процент роста (снижения) суммы прибыли.
56
Рис. 2.6. Прирост экономического потенциала за два года
Такое сравнение рекомендуется проводить не только по общим
показателям, но и по частным, для чего необходимо определить
отдельные показатели (табл. 2.4).
Сопоставление вышеприведенных показателей (см. табл. 2.4)
позволит сделать определенные выводы об эффективности допол-
нительного авансирования капитала (рис. 2.7).
57
Таблица 2.4
Расчет динамики показателей
Наименование показателя Условное обозначение Расчетная формула, источник
Темпы роста внеоборотных активов ЛАПН (/о) ДА^А^хЮО
Темпы роста оборотных активов ААоС(%) ДА0Е:А^х1(Ю
Темпы роста материальных оборотных средств АМОС (%) АМОС : МОСах 100
Т^мпы роста валюты баланса ДВ(%) АВ: Ва х 100
Т^млы роста дохода АД (%) АД: Д°к 100
Доход Д Стр. 010 + стр. 060 + + стр. 080 + стр. 000 + + стр. 120 формы N? 2 (приложение 2)
Темпы роста выручки от продаж ДАТ (%) АЛГ: №х 100
Выручка от продаж АГ Стр. 010 формы 2
Темпы роста валовой прибыли А1\ (%) ДРН:1* *100
Валовая прибыль Рп Стр. 029 форма № 2
Темпы роста при бы ли АР (%) Др: Р3* 100
Прибыль Р Стр. 1^0 формы N? 2
Темпы роста чистой прибыли ДРЧ (%) ДРЧ:Р^ х1(Ю
Чистая прибыль Рч Стр. 190 формы 2
Далее необходимо определить, прирост стоимости какой части
имущества более оправдан (рис. 2.8). Рассматриваем укрупненными
блоками изменение структуры производственного потенциала.
При необходимости проводится оценка изменения всех составляющих
имущественного потенциала.
ДВ(%) < ДД(%) < ДР(%) —► Авансирование средства приносит дополнительные выгоды
ДВ(%) < AN{%) < АРв(%) Авансирование средства окупается обычными видами деятельности
ДВ(%) < ДД(%) < ДРЧ(%) Дополнительное авансирование средств эффективно
Рис. 2.7. Выводы о результатах авансирования капитала
58
Рис. 2.8. Выводы об обоснованности прироста активов
В нашем примере прирост имущественного потенциала маши-
ностроительного завода обеспечил увеличение дохода и других пока-
зателей его деятельности (табл. 2.5).
Таблица 2.5
Показатели динамики развития предприятия
Показатель Темпы роста показателя в отчетном году относительно предыдузцего года
Внеоборотные активы 32,81
Оборотное активы 31,73
Материальные оборотные средства 12,12
Дебиторская задолженность 132,41
Финансовые вложения 0,00
Денежные средства 769,70
Валюта баланса 32,22
Доход 60,74
Выручка от продаж 52,66
Прибыль от продаж -12,10
Прибыль до налогообложен]-]я 37,47
Чистая прибыль 37,47
Темпы роста активов по их группам неоднозначны. Однако при-
рост общей стоимости имущественного потенциала обеспечен приро-
стом суммы дохода, а дополнительно полученный доход не обеспечи-
вает улучшение финансового положения предприятия, так как прирост
чистой прибыли значительно ниже прироста дохода.
59
Полученные результаты оценки имущественного потенциала
уточняются показателями деловой активности и рентабельности
(табл. 2.6).
Таблица 2.6
Расчет показателей деловой активности и рентабельности
Показатель Условные обозначения Расчетная формула
Оборачиваемость активов обе Д:Ав
Средняя стоимость имущества Ав
Оборачиваемость оборотных активов ОЕоь Д: Aos
Доходность иммобилизованных средств ОБП11 Д : Аен
Оборачиваемость материальных оборотных средств ОБиос Д: Амос
Оборачиваемость дебиторской задол же иност и ОБдз Д- Адз
Рентабельность имущества Рч: Ав
Рентабельность внеоборотных активов Рч: АпН
Рентабельность оборотных активов Яос, Рч: АОС1
Показатели оборачиваемости позволяют судить о «частотен
превращения в деньги авансированного капитала, а показатели рен-
табельности — об эффективности вложений.
Эффективность производственного процесса определяется
наличием необходимых ресурсов, своевременным их обеспечением
и рациональным использованием. Следовательно, оценивая иму-
щественный потенциал предприятия, мы оцениваем наличие и исполь-
зование экономических ресурсов.
Источником информации для более детальной оценки иму-
щественного потенциала являются также бухгалтерская отчетность
и данные хозяйственного учета.
Для определения показателей эффективности использования
имущественного потенциала необходимо использовать информацию,
представленную в отчете о прибылях и убытках (приложение 2).
По данным бухгалтерского баланса следует рассчитать среднегодовые
величины активов в целом и их отдельных видов. Значения показате-
лей деловой активности и прибыльности определяются по расчетным
60
формулам, приведенным в табл. 2.6. Полученные значения показате-
лей заносят в таблицу (табл. 2.7).
Таблица 2.7
Показатели деловой активности и рентабельности
Название показателя 2006 г. 2007 г. Отношение показа- тели 2007 г. к 2006 г., %
Выручка от продаж 74 603 113 886 152,66
Всего доходов 80 754 129 808 160,74
Прибыль от продаж 10 555 9 278 87,90
Прибыль чистая 12 513 17 202 137,47
Средняя стоимость имущества 100 583 150 872 150,00
Средняя стоимость внеоборотных активов 42 572 68 105 159,98
Средняя стоимость оборотных активов 58 012 82 768 142,67
Средняя стоимость материальных оборотных средств 47 710 66 933 140,29
Средняя величина Дебиторской задолжен кости 7 945 12 795 161,04
Оборачиваемость активов 0,80 0,86 107,17
Доходность иммобилизованных средств 1,90 1,91 100,48
Оборачиваемость оборотных активов 1,39 1,57 112,67
Оборачиваемость материальных оборотных средств 0,39 0,28 71,28
Оборачиваемость дебиторской задолженности 2,32 1,44 62,10
Рентабельность имущества 0,051 0,034 66,67
Рентабельность внеоборотных активов 0,120 0,075 62,51
Рентабельность оборотных активов 0,088 0,062 70,09
В отчетном году деловая активность в целом улучшилась по
сравнению с предыдущим годом, что подтверждает рост показателя
оборачиваемости активов. При этом неоправданный рост материаль-
ных оборотных средств и дебиторской задолженности привел к сниже-
нию оборачиваемости этих групп активов. В течение двух лет оборачи-
ваемость активов по кваргалам колеблется от 0,13 до 0,29 (рис. 2.9).
Показатели деловой активности (табл. 2.7) позволяют не толь-
ко оценить эффективность использования экономических ресурсов
(имущественного потенциала), но и могут быть использованы при
61
проведении факторного анализа деятельности предприятия. Ежегод-
ное приращение экономического потенциала характеризует предпри-
ятие как развивающееся. Из таблицы 2.7 следует, что предприятие
повышает эффективность использования активов. В данной ситуации
можно говорить о перспективах дальнейшего развития предприятия,
если имеется достаточная сумма собственного капитала.
Рис. 2.9. Оборачиваемость активов
Оценка имущественного потенциала неразрывно связана с изу-
чением источников его финансирования (какие средства использу-
ются предприятием — собственные или заемные). От структуры пас-
сивов (источников финансирования) зависит финансовый результат,
поскольку использование заемных средств, как правило, связано
с дополнительными затратами. Кроме того, недостаток собственного
капитала может привести к банкротству. Источники финансирования
оценивают’ по данным бухгалтерского баланса (табл. 2.8).
На предприятии более чем в пять раз возросла сумма кредитор-
ской задолженности. Этот негативный факт обусловлен увеличением
не столько дебиторской задолженности, сколько материальных обо-
ротных средств (см. табл. 2.2, 2.8). Сумма кредиторской задолженно-
сти за два года увеличилась на 51 956 тыс. руб., при этом рост деби-
62
торской задолженности составил 9 699 ты с. руб., а стоимость матери-
альных оборотных средств увеличилась на 38 881 тыс. руб. т.е. допол-
нительное вложение средств обеспечено увеличением обязательств.
Следовательно, говорить о перспективах развития предприятия преж-
девременно, так как наблюдается усиление зависимости от заемных
источников финансирования.
Таблица 2.§
Показатели динамики капитала
Статья баланса Изменение
абсолютное, тыс. руб. относительное, %
за Прошлый за отчетный за 2 года за прошлый за отчетный за 2 года
Лиаяылшл 12970 16311 29 281 64,2 49,2 80,7
45 742 25555 71297 89,7 26,4 50,1
В том числе: долгосрочны? кредиты 9418 9 И7 18 535 108,4 50,4 Ю4.9
краткое роч н ые кредиты 19358 -18 552 806 53,2 33,3 -51,0
кредит орская за дол женност ь 16966 34 990 51 956 284,3 152,6 586,3
Валюта 58 712 41 866 100 578 82,4 32,2 58,8
О ценить структуру источников финансирования позволяет вер-
тикальный анализ пассивов (табл. 2.9). Показатели, приведенные
в таблице, рассчитывают аналогично структуре активов.
Источники финансирования в отчетном году увеличились
на 58,8% за счет дополнительного привлечения заемного капитала, т.е.
у вел имени я краткосрочных обязательств. Полученная в отчетном году
прибыль позволила увеличить экономический потенциал на 17%
(58,8% х 0,29).
Показатели приведенных таблиц позволяют оценить, преиму-
щественно за счет каких средств (собственных или заемных) развива-
ется предприятие и в какое имущество в большей степени авансиру-
ется капитал.
Из таблицы 2.9 видно, что прирост имущественного потенциала
финансировался преимущественно за счет дополнительного привле-
чения заемного капитала (увеличения кредиторской задолженности)
63
и дополнительно полученной прибыли. Развитие предприятия за счет
повышения эффективности его деятельности имеет место в рассмот-
ренном примере. Сдерживающим фактором его развития является
значительное увеличение материальных оборотных средств.
Таблица 2.9
Вертикальный анализ пассивов
Статья баланса Структура баланса ло состоянию: Изменение структуры Структура изменения
на начало преды- дущего года па начало отчет- ною года на конец отчет- ного года за преды- дущий год за отчет- ный год за даа года за преды- дущий год за отчет- ный под за даа года
Кашишзл 0,28 0,26 0,29 -0,03 0,03 0,00 0,22 0,39 0,29
Обязательства 0,72 0,74 0,71 0,03 -0,03 0,00 0,78 0,61 0,71
В том числе: долгосрочные кредиты 0,12 0,14 0,16 0,02 0,02 0,04 0,16 0,22 0,18
крат кос ро чн ые кредиты 0,51 0,43 0,22 -0,08 -0,2! -0,29 0,33 -0,44 0,01
кредиторская задол же нност ь 0,08 0,18 0,34 0,09 0,16 0,25 0,29 0,84 0,52
.Волюлш 1,00 1,00 1,00 0,00 0,00 0,00 1,00 1,00 1,00
22 Оценка внеоборотных активов
Внеоборотные активы, такие, как долгосрочные финансовые
вложения, капитальные вложения, доходные вложения в материаль-
ные ценности, основные средства и нематериальные активы, оцени-
ваются по видам. Проводится оценка динамики и структуры иммоби-
лизации средств. Поскольку в отечественной практике бухгалтерского
учета не учитываются профессиональные суждения бухгалтеров при
отнесении определенных затрат к активам, необходимо оценить при-
частность отдельных видов нематериальных активов и финансовых
вложений к экономическому потенциалу.
Для оценки целесообразности иммобилизации средств в нема-
териальные активы, вложения в материальные ценности, переданные
другим предприятиям, и финансовых вложений необходимо рассчи-
тать показатели эффективности. Например, определить доходность
вложений в уставный капитал другого предприятия как отношение
64
полученных дивидендов к сумме вложений и сопоставить с рентабель-
ностью производства данного предприятия и с банковским процен-
том по депозитным вкладам. Такое сравнение позволит сделать вывод
о правильности принятого управленческого решения по использова-
нию средств предприятия.
На производственных предприятиях особого внимания требует
оценка основных средств. Стоимость основных средств, показанных
в бух]Т1лтерском балансе, включает в себя стоимость производствен-
ных и непроизводственных основных средств. Производственную
моецность организации определяют основные средства производствен-
ного назначения, в том числе их активная часть. В категорию основ-
ных средств сельскохозяйственных предприятий включаются рабо-
чий и продуктивный скот, многолетние насаждения, земельные
участки и объекты природопользования. Для выявления резервов по-
вышения эффективности их использования на основе оптимизации
структуры необходима детализация основных средств (рис. 2.10).
Для дальнейшего анализа воспользуемся данными табл. 2.10
и 2.11.
Таблица 2.10
Движение основных средств за два года
Группа объектов основных средста Наличие tia начало периода Поступило Выбыло Наличие на конец, периода
Здания 1 082 1 057 0 2 139
Сооружения и передаточные устройства 6 901 549 0 7450
Машины и оборудование 16 002 32 497 26 48 473
Транспортные средства 32 11 227 19 11 240
П рои вводе гае н иый и хозяйственный инвентарь 23 0 23
Рабочий скот 90 48 19 119
Продуктивный скот 3 464 11 315 2 330 12 449
Многолетние насаждения 0 0 0
Другие виды основных средств 0 0 0
Земелъньи? участки И объекты при родо пол ьзова ни я 0 0 0
Капитальные вложения на коренное улучшение земель 0 0 0
Итого 27 571 56 716 2 394 81 893
65
Рис. 2.10. Схема детализации основных средств
66
Оценить изменения основных средств позволит расчет следу-
ющих относительных показателей:
rj, , , Стоимость посту о нвш их основных средств
Коэффициент выбытия =----------------------------------------;
Стоимость основных средств па начало периода
.. . . х Стоимость выбывших основных средств
Коэффи цие нт об н ов лен ня =------------------------ь------;
Стоимость основных средств на конец периода
Г1. , , П пи рост стоимости основных средств
Коэффициент прироста =----*—---------------------------------
Стоимость основных средств на начало периода
Таблица 2.11
Показатели динамики основных средств
Группа объектов основнъхх средств Коэффициент
выбытия обновления прироста
Здания 0 0,49 0,98
Сооружения и передаточные устройства 0 0,07 0,08
Машины и оборудование 0,00 0,67 2,03
Транс портные средства 0,59 1,00 350,25
Производственный и хозяйственный Инвентарь - ... -
Рабочий скот 0,21 0,40 0,32
Продуктивный скот 0,67 0,91 2,59
Многолетние насаждения - -
Другие виды основных средств - -
Земелъньи? участки И объекты при родо пол ьзова ни я - - -
Капитальные вложения на коренное улучшение земель - - -
И го го 0,09 0,69 1,97
На анализируемом предприятии основные средства обновились
почти на 2%. Предприятие в большей степени вкладывает средства
в обновление транспортных средств, машин и оборудования, продук-
тивного скота. Следует отметить, что развитие производственной сфе-
ры обеспечивает поступательное развитие предприятия.
По мере участия объектов основных средств в производствен-
ном процессе они изнашиваются, теряют свои первоначальные
67
качества, и их стоимость постепенно переносится на стоимость вновь
созданной продукции. Для компенсации их износа на предприятии
образуется амортизационный фонд, в котором аккумулируются суммы
амортизации. Амортизация представляет собой постепенный перенос
единовременных капитальных вложений на стоимость произведенной
продукции, выполненных работ, оказанных услуг.
В соответствии с Положением по бухгалтерскому учету (ПБУ)
6/01 «Учет основных средств» начисление амортизации можно про-
изводить одним из четырех способов:
1) линейным;
2) уменьшаемого остатка;
3) списания стоимости по сумме чисел лет срока полезною
испол ьзо вания;
4) списания стоимости пропорционально объему продукции
(работ).
Годовая сумма амортизационных отчислений определяется:
при линейном способе — исходя из первоначальной стоимо-
сти объекта основных средств и нормы амортизации, исчисленной
исходя из срока полезного использования этого объекта;
при способе уменьшаемого остатка — исходя из остаточной
стоимости объекта основных средств на начало отчетного года и нормы
амортизации, исчисленной исходя из срока полезного использования
этого объекта:
при способе списания стоимости но сумме чисел лет срока
полезного использования — исходя из первоначальной стоимости
объекта основных средств и годового соотношения, где в числителе —
число лет, остающихся до конца срока службы объекта, а в знамена-
теле — сумма чисел лет срока службы объекта;
при способе списания стоимости пропорционально объему
продукции (работ) — исходя из натурального показателя объема про-
дукции (работ) в отчетном периоде и соотношения первоначальной
стоимости объекта основных средств и предполагаемого объема про-
дукции (работ) за весь срок полезного использования объекта основ-
ных средств.
Применение одного из способов по группе однородных объек-
тов производится в течение всего срока его полезного использования.
В течение срока полезного использования объекта основных средств
начисление амортизационных отчислений не приостанавливается, за
исключением случаев их нахождения на реконструкции и модерниза-
68
ции, а также переведения на консервацию на срок более трех месяцев
по решению руководителя предприятия.
Период, в течение которого использование объекта основных
средств должно приносить доход экономическому субъекту или слу-
жить для выполнения целей его деятельности, принято считать сроком
полезного использования. Для отдельных групп объектов основных
средств срок полезного использования определяется исходя из коли-
чества продукции или иного натурального показателя объема работ,
ожидаемого к получению в результате использования этого объекта.
Срок полезного использования объекта основных средств опре-
деляется экономическим субъектом при принятии объекта к бухгал-
терскому учету в соответствии с техническими условиями или на осно-
вании централизованно установленного порядка. В случае отсутствия
таких оснований срок полезного использования определяется исходя:
из ожидаемого срока использования этого объекта в соответ-
ствии с ожидаемой производительностью или мощностью применения;
ожидаемого физического износа, зависящего от режима экс-
плуатации (количества смен), естественных условий и влияния агрес-
сивной среды, системы планово-предупредительных видов ремонта;
нормативно-правовых и других ограничений использования
этого объекта (например, срока аренды).
Многие авторы (Н.П. Любутин, В.Б. Лещева, В.Г. Дьякова,
Г1.А. Русак, В. И. Страже в, О. В. Мигун, Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова,
Г.В. Савицкая и др.) с целью определения «возрастного составам основ-
ных средств рассчитывают коэффициенты износа (Кизн) и годности
(КгодД характеризующие соответственно долю изношенной и долю
годной к эксплуатации части основных средств.
Коэффициент износа (КИзЯ) объектов основных средств
определяется отношением суммы износа (И) к первоначальной (вос-
становительной) стоимости (ОСПН) основных средств:
К||ЛН = И : ОСПК. (2.6)
Коэффициент годности объектов основных средств (КГОДя)
исчисляется как соотношение между остаточной стоимостью (ОС^. =
= OChH — И) и первоначальной стоимостью основных средств:
К_ = 0(^:0^. (2.7)
Данные табл. 2.12 позволяют сделать вывод, что основные сред-
ства предприятия изношены на 47%. Особенно изношены машины
и оборудование.
69
Расчет коэффициентов износа и годности
объектов основных средств
Таблица 2.12
Показатель Наличие на начало периода Наличие ив конец периода Изменение показателя за два года
Первоначальная стоимость, тыс. руб.
Зданий и сооружений 7 983 9 589 1 606
Машин, оборудования, транспортных средств 16034 59 736 43 702
Животных 3 554 12 568 9014
Основных средств — всего 27 571 81 893 54 322
оетюркь&с средств, тыс. руб.
Зданий и сооружений - 936 936
Машин, оборудования, транспортных средств 934 11 765 10831
Животных - 224 224
Основных средств -- всего 934 12925 И 991
ОсшяэтючкАи? с^ойломь, muc. руб.
Зданий и сооружений 7 983 8 653 670
Машин, оборудования, траЕЕСПортиых средств 15 100 47971 32 871
Животных 3 554 12344 8 790
Основных средств - всего 26 637 68 968 42 331
износа
Зданий и сооружений - 0,10 0,10
Машин, оборудования, транспортных средств 0.06 0.20 0,14
Животных - 0.02 0,02
ОсновнЬ1х средств — всего 0,03 0.16 0,12
Коэффициент годности
Зданий л сооружений 1,00 0,90 -0,10
Машин, оборудования, транспортных среде/в 0,94 0,80 -0,14
Животных 1.00 0.98 -0,02
Основных средств — всего 0,97 0,84 -0,12
70
Рассчитанные таким образом коэффициенты износа и годности
но данньгм Приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5) мож-
но считать отдаленной оценкой имущественного потенциала в части
физических характеристик объектов основных средств. Ведь на сумму
их износа большое влияние оказывает принятая на предприятии мето-
дика начисления амортизации, скорее зто стоимостная оценка возмеще-
ния капитальных вложений в основные средства.
Оценку степени возмещения капитальных вложений можно
ггровести по всему амортизируемому имуществу, рассчитав следующие
показатели:
коэффициент возмещения капитальных затрат
КВвозм = JAMO : ПН, (2.8)
где ХА МО — сумма накопленной амортизации на определенную дату;
ПН — перво начальная (восстановительная) стоимость амортизируемого иму-
щества;
долю невозмещенной суммы капитальных вложений
ДКВ = (ПН - ЕАМО) : ПН. (2.9)
Для определения степени возмещения капитальных вложений
составим таблицу (табл. 2.13).
Таблица 2.13
Расчет степени возмещения капитальных вложений
Показатель Наличие на начало периода Наличие на конец периода Изменение показателя за два года
Им мобилизовано средств — всего, ТЪ[С.руб. 27 571 90 628 63 057
В том числе: в основные средств в незавершенное строительство 27 571 0 81 893 8 735 54 322 8 735
Износ амортизируемого имущества, тыс. руб. 934 12 925 И 991
Коэффициент возмещения капитальных затрат 0,034 0,143 0,190
Доля Ессвозмещенных капитальееых затрат 0,966 0,857 0,810
На рассматриваемом предприятии отсутствуют нематериальные
активы, которые относятся к амортизируемому имуществу, поэтому
сумма начисленной амортизации составляет 12 925 тыс. руб., что со-
ответствует износу основных средств.
71
В связи с тем, что на предприятии за анализируемый период
произошло обновление основных средств на 69%, коэффициент воз-
мещения капитальных вложений возрос более чем в четыре раза (см.
табл. 2.13).
Инвестиции в предприятия за два гада возросли на 63 057 тыс.
руб., изъято из оборота 90 623 тыс. руб. и эта сумма должна быть
обеспечена собственным капиталом. Стоимость определенной части
внеоборотных активов будет возмещена в будущем. Сумма средств,
подлежащих возмещению в будущем, составляет 77 703 тыс. руб.
(90 628 х 85,7%). Срок возмещения капитальных вложений зависит
от выбранного предприятием способа начисления амортизации.
Для характеристики возрастного состава и морального износа
объекты основных средств следует сгруппировать по продолжитель-
ности эксплуатации и рассчитать их средний возраст по формуле
A = LAa?, (2.10)
где А - средний возраст основных средств;
А, - возраст i'-ro объекта;
Bj - количество обьеестов j-й группы объектов.
На основании имеющегося у предприятия производственного
потенциала, в частности основных средств, при определенном уровне
техники, технологии и организации производства определяется мак-
симально возможный выпуск продукции — производственная мощ-
ность. Степень использования производственных мощностей опреде-
ляется соотношением фактического объема irpoизводства продукции
за год и среднегодовой производственной мощностью. Данный пока-
затель позволяет оценить общую загрузку основных средств, т.е.
использование производственных плои [ад ей, экстенсивную и интен-
сивную загрузку оборудования.
Степень экстенсивной загрузки оборудования оценивается вре-
менем его работы (рис. 2.11).
Экстенсивную характеристику работы оборудования дают отно-
сительные показатели соотношения различных фондов времени.
Оценка внутрисменного использования оборудования осу-
ществляется по коэффициенту загрузки оборудования (КЗ):
Кинт = Тф: Тдф, или К3 = 1 ф: Тн. (2.11)
Степень использования номинального фонда (КР) оценивается
соотношением эффективного фонда к нормальному фонду времени:
Кр = Гэф : Тн- (2-12)
72
Рис. 2.11. Составляющие фонда времени работы оборудования
Соотношение фактического фонда времени и планового (эффек-
тивного) характеризует экстенсивную загрузку оборудования, а отно-
шение фактической среднечасовой выработки к плановой (Кинт) —
интенсивную загрузку оборудования. Произведение этих коэффици-
ентов позволяет комплексно оценить использование оборудования
,/К = Кэкс Кинг- (2-13)
где JK — интегральный коэффициент нагрузки оборудования.
Кроме того, изучается степень ггривлечения оборудования в про-
изводство. Для этого необходимо рассчитать:
коэффициент использования наличного оборудования —
отношение количества используемого оборудования к количеству
наличного оборудования;
коэффициент использования установленного оборудова-
ния — отношение количества используемого оборудования к коли-
честву установленного оборудования;
73
коэффициент использования парка оборудования — отноше-
ние количества работающего оборудования к количеству имеющегося
оборудования.
Обоснованность изменения стоимости объектов основных
средств позволит оценить не только ранее рассмотренные показатели,
но и эффективность их использования, т.е. показатели фондоотдачи
и рентабельности.
Показатель фондоотдачи (ГО) характеризует доход экономи-
ческого субъекта (Д), приходящийся на рубль среднегодовой стои-
мости основных фондов (ОСср):
ГО=Д:ОСср. (2.14)
Показатель фондоотдачи связан с величиной дохода и средне-
годовой стоимостью осн о в ньгх средств. Кроме того, фондоотдача зави-
сит от эффективности использования трудовых ресурсов, что отра-
жает следующая формула:
ГО =ГОТ: ПТ (2.15)
где FBT — фондовооруженность труда (отношение среднегодовой стоимости основ-
ных средств к среднеесгисочной численности работающих):
ПТ - производительность труда (отношение величины Дохода к среднесписоч-
ной численности работающих).
Фондоотдача основных средств зависит также от эффективно-
сти использования активной части основных средств:
ГО =JxFO, (2.16)
где J — удельный вес активной части основных фондов;
FO — фондоотдача активной части основных фондов.
Показатели рентабельности основных средств определяются как
отношение суммы прибыли (валовой, чистой) к среднегодовой сто-
имости основных средств (или их активной части).
Основные средства — это капитальные вложения в определен-
ный объект, который уже введен в эксплуатацию. Однако предприя-
тие на определенную дату может осуществлять капитальные вложе-
ния в объект, который еще не введен в эксплуатацию. Такие вложения
в балансе отражаются по статье «Незавершенное строительством.
Оценка данной статьи требует изучения эффективности инвестици-
онного проекта и источников его финансирования.
2.22. Оценке оборотных активов
При общественном разделении труда продукты труда одних
экономических субъектов являются предметами труда (или сред ст-
74
вами) для других экономических субъектов. Поэтому для обеспече-
ния непрерывности производства и потребления товара необходимо
наличие запасов предметов и продуктов труда на каэцдом из экономи-
ческих субъектов и в пути от одного из них к другому.
Наряду с основными средствами для деятельности экономи-
ческого субъекта огромное значение имеет наличие оптимального
количества оборотных средств, т.е. средств, инвестируемых экономи-
ческим субъектом в текущие операции. В бухгалтерском балансе обо-
ротные средства представлены оборотными (текущими) активами.
Для оборотных активов характерно:
полное потребление в течение одного производственного
цикла и полный перенос стоимости на вновь созданную продукцию;
нахождение в постоянном обороте.
В течение одного оборота активы (экономические ресурсы) ме-
няют свою форму с денежной на товарную и с товарной на денежггую,
проходя стадии закупки, потребления и реализации (рис. 2.12).
Рис. 2.12. Схема движения имущественного потенциала
Очевидно, что основная цель экономического субъекта — полу-
чение положительной разницы между суммой вложенных и суммой
полученных денег, т.е. предприятие стремится к выполнению усло-
вия Д, > Д}.
Оборотные средства по функциональной роли в процессе про-
изводства делятся на оборотные фонды (предметы труда, средства
труда со сроком службы менее года, незавергпенггое производство,
расходы будущих периодов) и фонды обращения (готовая про-
дукция, дебиторская задолженность, деньги в кассе и на расчетных
счетах).
Запасы предметов труда представляют собой вещественные
элементы оборотных средств. Они состоят из двух частей:
75
1) предметов труда, еще не поступивших в распоряжение про-
изводственного подразделения;
2) предметов труда, находящихся в самом процессе произ-
водства, которые по мере их образования превращаются в готовую про-
дукцию.
Образование запасов предметов труда требует вложения в них
определенных денежнъгх средств. Эти затраты экономический субъект
производит авансом. Авансирование денежных средств для образова-
ния каэцдой из частей оборотных средств осуществляется различными
путями и в разное время. Для образования производственных запа-
сов денежные средства авансируются одновременно с получением
в распоряжение экономического субъекта предметов труда. Незавер-
шенное производство образуется за счет полностью перенесенной
па него стоимости предметов труда, частично перенесенной стоимости
основных средств (амортизации) и стоимости трудовых ресурсов
(заработной платы).
Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обраще-
ния товаров. Они включают в себя две относительно самостоятель-
ные группы:
готовую продукцию, находящуюся в процессе реализации;
денежные средства (в кассе, в пути, на счетах, в расчетах).
Исследователь И.Т. Балабанов утверждает: Фонды обращения
не участвуют в образовании стоимости, а являются носителями уже
созданной стоимости. Основным назначением фондов обращения слу-
жит обеспечение денежными средствами осуществления ритмичного
процесса обращениям [5].
Таким образом, в условиях нормальной хозяйственной деятель-
ности оборотные средства не расходуются, а авансируются в различ-
ные виды текущих затрат экономического субъекта, возвращаясь после
завершения каждого оборота к своей исходной величине.
Период, в течение которого совершается оборот денежных
средств, представляет собой производственно-коммерческий цикл,
который складывается из времени между уплатой денег за сырье
и материалы и поступлением денег от продажи готовой продукции.
Продолжительность производственно-коммерческого цикла зависит
от специфики производства, условий кредитования, периода запаса
предметов труда, длительности производственного цикла, периода
хранения готовой продукции на складе.
Ритмичность, слаженность и высокая результативность во мно-
гом зависят от оптимальных размеров оборотных средств. Поэтому
76
большое значение приобретает нормирование оборотных средств.
Норматив оборотных средств означает их минимальную расчетную
сумму, постоянно необходимую предприятию для работы.
В зависимости от объема и специфики производства, условий
поставок определяется норматив запаса материальных ресурсов (пред-
метов труда). Норматив остатка незавершенного производства опре-
деляется особенностями производственного цикла. Запасы готовой
продукции на складе, величина отгруженной продукции и сумма
средств в расчетах зависят от возможностей рынка и места в нем дан-
ного экономического субъекта.
Оценка оборотных средств проводится в динамике по каждому
элементу. При этом необходимо сравнивать относительное изменение
оборотных средств (ДАОБ%) с изменением величины дохода (ДД/'и).
Выполнение условия ДАОБ% < ДД% говорит о возросшей дело-
вой активности предприятия. Детализировать оценку деловой актив-
ности позволяет сопоставление относительного изменения величины
каждого элемента оборотных активов с относительным изменением
суммы дохода за анализируемый период.
Нарушение данного соотношения приводит к необоснованному
отвлечению из оборота денежных средств и свидетельствует о недо-
статках материально-технического обеспечения, неритмичности про-
цессов производства и реализации продукции. Все это ведет к недо-
статочному и неэффективному использованию ресурсов.
Соблюдение данного соотношения должно быть ограничено
нормативом оборотных средств. Остаток оборотных средств ниже
норматива может привести к сокращению производства, невыполне-
нию производственной программы из-за перебоев в производстве
и реализации продукции.
Итак, оценивая величину оборотных средств, их структуру
и динамику, необходимо провести:
1) сравнение абсолютных величин каждой статьи оборотных
активов с нормативным значением;
2) сравнение относительного изменения величины оборотных
активов (в целом и по каждой статье) с относительным изменением
суммы дохода.
В таблице 2.14 приведены показатели, характеризующие изме-
нение остатков оборотных активов. Наблюдается тенденция роста
стоимости оборотных активов, которые остаются в распоряжении
предприятия на конец года. Это объясняется увеличением дохода.
77
Таблица 2.14
Динамика оборотных активов, %
Показатель За прошлый год За отчетный год За два года
Темпы прироста оборотных активо! 60,2 31,7 50,8
Темпы прироста материалыИпх оборотных средств: 95,3 12,1 23,7
сырье, материалы 101,9 -8,5 -17,1
животные на выращивании и откорме 75,8 37,5 65,9
затраты а незавершен ное производство 154,6 328,6 836,8
готовая продукция 99,4 -32,4 -64,6
Т^мпы прироста налога на добав- ленную стоимость по приобретен- ным ценностям -1,0 21,0 20,8
'П.'миы прироста дебиторской задолженности -6,0 132,4 124,4
Т^мны прироста краткосрочных финансовых вложений -100,0 0,0
Темпы прироста денежных средств - 31,3 769,7 529,2
Темны прироста дохода 77,0 60,7 84,5
Темпы роста дохода опережают темпы роста всех видов оборот-
ных активов, за исключением остатков незавершенного производства.
Предприятие активизирует работу, связанную с реализацией готовой
продукции, в связи с чем на конец 2007 г. стоимость готовой продук-
ции, оставшейся на складах, сократилась за два года на 65%. Однако,
за два года более чем в восемь раз увеличились затраты в незавершен-
ное производство и эта ситуация требует углубленного анализа.
Важным показателем эффективности использования оборотных
средств является оборачиваемость оборотных средств. Опа характери-
зуется интенсивностью использования оборотных средств (коэффици-
ентом оборачиваемости оборотных средств KqE) и определяется отноше-
нием суммы дохода (Д) к средней величине оборотных средств (АОБ):
КоЕ = Д:Аоб. (2.17)
Для планирования оборотных средств используется коэффи-
циент их закрепления (или загрузки) (КзЛГ), который показывает ве-
личину оборотпьгх средств на один рубль дохода:
КаАГ = АОБ:Д. (2.18)
78
Ускорение оборачиваемости экономических ресурсов способ-
ствует сокращению потребности в оборотных средствах, приросту
дохода, а значит, увеличению получаемой прибыли. При замедлении
оборачиваемости требуется привлечение дополнительных средств для
ггродолжения хозяйственной деятельности экономического субъекта
хотя бы на уровне прошлого периода. Показатели оборачиваемости
приведены в табл. 2.7.
Критерием оценки эффективности управления оборотными
средствами служит фактор времени: чем дольше оборотные средства
пребывают в одной и той же форме (денежной или товарной), тем при
прочих равных условиях ниже эффективность их использования,
и наоборот. Продолжительность одного оборота оборотных средств,
рассчитанная в днях, определяется следующей формулой:
ТОб=АОбхТ:Д5 (2.19)
где Тог. — продолжительность одного оборота, а днях;
Т — период времени.
Период оборачиваемости оборотньгх активов в течение двух лет
представлен на рис. 2.13.
0 Оборотные активы — всего Ш Дебиторская задолженность
□ Материальные оборотные средства
Рис. 2.13. Период оборота оборотньгх активов, дней
79
Изменение показателей оборачиваемости влияет как на вели-
чину имущественного потенциала, так и на сумму дохода, и финансо-
вого результата деятельности экономического субъекта.
Сравнение периода оборота по кварталам за два года показыва-
ет, что неуклонно растет оборачиваемость материальных оборотных
средств, тогда как оборачиваемость всех оборотных активов колеблет-
ся от 385 до 173 дней. Сравнение отдельных показателей деловой ак-
тивности и эффективности деятельности предприятия (табл. 2.15)
позволяет выявить некоторые резервы.
Таблица 2.15
Показатели деловой активности
и эффективности деятельности
Название показателя 2006 г. 2007 г. Отношение показателей 2007 г. к 2006
Оборачиваемость оборотных активов 1Д9 1,57 112.67
Рентабельность оборотных активов 0,088 0,062 70,09
Продолжительность одного оборота оборотных активов, дней 258,6 229,5 88,76
Доход в один день 224,32 360,58 160.74
Изменение дохода за счет: изменения оборачиваемости оборотных активов изменения средней величины оборотных активов 49 054 10 228 38 826
Если доход определить как произведение средней величины
активов и коэффициента оборачиваемости, то определим факторы,
повлиявшие на увеличение дохода:
за счет изменения стоимости оборотных активов
ДД(АОЕ) = ДАОБхК^; (2.20)
за счет изменение коэффициента оборачиваемости оборот-
ных активов
ДД(КО) = ДА^ хК0, (2.21)
где ДАОЕ| — изменение средней величие|ы оборотиых активов:
К ° - коэффициент оборачиваемости оборотных активов в базисном году;
A qE - среднегодовая стоимость оборотных активов в отчетном году;
ДКО - изменение коэффициента оборачиваемости.
80
Изменение финансового результата деятельности экономи-
ческого субъекта за счет изменения количества оборота оборотных
активов определяется как произведение дополнительно полученного
(или недополученного) дохода ОД и рентабельности продаж отчет-
ного периода:
ДР=ДДх^р, (2.22)
где ДД - изменение дохода;
— рентабельное?!] продаж отчетного периода.
Выше приведены формулы расчета показателей эффективности
использования оборотных средств в целом. Аналогичные расчеты про-
водятся при оценке всех статей оборотных активов.
В рассматриваемом примере дополнительное вложение средств
в оборотные активы в размере 24 756 тыс. рублей принесли доход
38 826 тыс. руб.
Ускорение оборачиваемости оборотных активов с 1,399 до 1,57
позволило получить дополнительный доход в сумме 10 228 тыс. руб.
Рентабельность продаж, определяемая по данным Отчета о при-
былях и убытках (форма №2; Приложение 2), составила 0,151 (17 202 /
113 886). Исходя из уровня рентабельности определим, что за счет ус-
корения оборачиваемости оборотных активов предприятием получе-
но дополнительно 1545 тыс. руб. чистой прибыли.
Оценка имущественного потенциала будет неполной, если
не определить, за счет каких источников они формируются.
Источниками формирования оборотных средств являются
собственный и заемный капитал. Информация о размерах источни-
ков формирования приводится в пассиве баланса и уточняется в отчет-
ных формах № 3 и 5.
2>2.3. Оценка чистых активов
Чистыми оборотными активами называют оборотные средства,
формируемые за счет собственных источников.
При расч ете вел и ч и ны ч исты х активе в ( табл .2.16) у читы ваются
нематериальные активы из первого раздела бухгалтерского баланса
при условии, что экономический субъект:
использует их в основной деятельности и получает от них
доход (права пользования земельными участками, природными ресур-
сами, патенты, лицензии, ноу-хау, программные продукты, монополь-
ные права и привилегии, включая лицензии на определенные виды
81
деятельности, организационные расходы, торговые марки, товарные
знаки и т.п.);
и меет докум ентал ьное подт вержден ие затрат, связан н ы х с их
приобретением (созданием);
имеет право на их владение, подтвержденное документом
(патентом, лицензией, актом, договором и т.п.) в соответствии с дейст-
вующим законодательством Российской Федерации.
Таблица 2.16
Расчет чистых активов
(тыс. руб.)
Статья баланса Расчет 1 января 2006 г. 1 января 2007 г. 1 января 2008 г.
Нематериальные активы + 0 0 0
Основные средства + 26 637 51 681 68 968
Незавершенное строительство + 0 6 825 8 735
Доходные вложение в материальные цен ноет и + 0 0 0
Долгосрочные финансовые1 вложения + 0 0 0
Отложенные налоговые активы + 0 0 0
Прочие внеоборотные активы + 0 0 0
Запасы + 32 311 63 108 70 758
НДС ио приобретенным ценностям + 418 414 501
Дебиторская задолжеНЕ<ость (долгосрочная) + 0 0 0
Дебиторская задолженность (кратЕсосрочная) + 5 362 7 004 17 390
КратЕсосровные финансовые вложения + 3 175 0 0
Денежные средства + 912 627 5 453
Прочие оборотные активы + 2 472 280 0
Долгосрочные обязательства - 8 688 18 106 27 223
КратЕсосровные займы и кредиты - 36 360 55 718 37 166
Кредиторская задолженность - 5968 22 934 57 924
Задолженность участникам по выплате доходов - 0 0 0
Прочие краткосрочные пассивы - 0 0 0
¥мСЛ1Ы£ окншвы 20211 33 181 49 492
Vucmwe оборотные аклюты -6426 -25 325 -28 211
При наличии у экономического субъекта на конец года оценоч-
ных резервов по сомнительным долгам и под обесценение ценных бумаг
82
показатели соответствующих статей принимаются в расчет с умень-
шением их балансовой стоимости на стоимость данных резервов.
Пассивы, участвующие в расчете, — это обязательства эконо-
мического субъекта, в состав которых включаются:
долгосрочные обязательства перед банками и иными юри-
дическими и физическими лицами;
краткосрочные обязательства перед банками и иными юри-
дическими и физическими лицами;
расчеты и прочие пассивы, кроме сумм, отраженных
по статьям «Доходы будущих периодов> и «Резервы предстоящих рас-
ходов».
В формализованном виде расчет величины чистых оборотных
активов (ЧАоб), используя группировку активов из табл. 2.1, можно
представить следующим образом:
ЧАоб = В - О - Аен. (2.23)
Величина чистых активов в течение 2 лет увеличивается, при
зтом чистые активы в целом за 2 года возросли на 28,6%, а прирост
величины чистых оборотных активов составил 186%.
В расчете чистых активов не учитываются статьи баланса, зна-
чения которых в совокупности составляют собственный капитал пред-
приятия (табл. 2.17). Статьи актива, которые исключались при рас-
чете чистых активов, также уменьшают величину собственного
капитала.
Таблица 2.17
Расчет собственного капитала
(тыс, руб.)
Статья балаЕхса Расчет 1 января 2006 г. 1 января 2007 г. 1 января 2008 г.
Уставный капитал + 6000 6000 6000
Собственные акции, выкупленные у акционеров - 0 0 0
Добавочный капитал + 0 0 0
Резервный капитал + 0 0 0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) + 14 668 27 181 44 383
Доходы буду [ЦП х периодов + 0 0 0
Резервы предстоящих расходов и платежей + 0 0 0
Расходы будущих периодов - 457 0 891
83
Окончание
Статья баланса Packer 1 января 2006 г. 1 января 2007 г. 1 января 2008 г.
Собственный нанимал 20211 33 181 49 492
Собственный оборотный халшяал -6426 -25 325 -28 211
При этом разница между валютой баланса и обязательствами
представляет собой величину собственного капитала (К). Превыше-
ние величины собственного капитала над стоимостью внеоборотных
активов определяет сумму собственного капитала, используемого
в текущей деятельности, т.е. наличие собственных оборотных средств
(СОС). Недостаток собственных оборотных средств возникает при
условии:
АВН>К. (2.24)
За счет собственных источников формируется, как правило,
минимальная стабильная часть оборотных активов. Наличие собствен-
ных оборотных средств позволяет экономическому субъекту свободно
маневрировать, повышать эффактивностъ и устойчивость своей дея-
тельности.
Формирование оборотных средств происходит в момент созда-
ния экономического субъекта, когда формируется его уставный фонд.
Источником в этом случае служат инвестиционные средства учреди-
телей экономического субъекта. В дальнейшем экономический субъект
в результате своей деятельности накапливает прибыль, создает
резервы и фонды, получает целевое финансирование, т.е. расширяет
возможности пополнения оборотных активов. Однако в силу целого
ряда объективных причин (инфляции, роста объема производства,
задержки в оплате счетов клиентов и др.) у экономического субъекта
возникают временные дополнительные потребности в оборотных
средствах.
В такой ситуации покрыть потребности в оборотных активах
собственным капиталом невозможно, поэтому финансовое обеспече-
ние хозяйственной деятельности сопровождается привлечением заем-
ных источников. У экономического субъекта появляются обяза-
тельства перед государством, юридическими и физическими лицами.
Покрытие оборотных активов происходит за счет банковских и ком-
мерческих кредитов, займов, инвестиционного налогового кредита,
инвестиционного вклада работников, облигационных займов. Кроме
84
того, у эко [[омического субъекта из месяца в месяц образуются мини-
мальная переходящая задолженность по оплате труда перед бюдже-
том и внебюджетными фондами, средства покупателей, полученные
в качестве предоплаты за продукцию (работы, услуги), средства поку-
пателей по залогам по возвратной таре и др.
По этому поводу В.В. Ковалев пишет: идеале предполагается,
что теку щие акти вы ф ин анс иру ются за с чет краткое роч [ [ых, а средства
длительного пользования — за с чет долгосрочных источи и ко в средств.
Благодаря этому оптимизируется общая сумма расходов по привле-
чению средств» [20].
Оценка структуры и динамики источников формирования обо-
ротных активов осуществляется в разрезе трех составляющих:
1) заемного капитала;
2) уставного и добавочного капитала;
3) прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия (резерв-
ного капитала и нераспределенной прибыли).
Собственные оборотные средства (собственный оборотный
капитал) — это часть собственного капитала, используемая для теку-
щей деятельности экономического субъекта. Поэтому оценка собствен-
ного капитала проводится с точки зрения его структуры, изменения
абсолютных и относительных величин.
2.3. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ
Финансовое положение экономического субъекта характеризу-
ется размещением и использованием экономических ресурсов (иму-
щественного потенциала) и наличием источников их формирования.
Через объем и направления использования финансовых ресур-
сов общество воздействует на пропорции рас[[ределения совокупного
общественного продукта и национального дохода. На макроэко][оми-
ческом уровне финансовая устойчивость характеризует такое состоя-
ние хозяйствующих субъектов, которое позволяет им за счет своих
финансовых ресурсов участвовать в расширенном воспроизводстве
в стратегической перспективе.
Залогом выживаемости и основой стабильности организации
(предприятия) служит ее финансовая устойчивость, т.е. такое состоя-
ние финансов, которое гарантирует ее постоянную [[латежеспособ-
ность. Такой экономический субъект за счет собственного капитала
покрывает вложенные в активы средства, не до [[ус кает неоправд ап-
85
ной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается
в срок по своим обязательствам.
Имущество экономического субъекта формируется за счет
собственных и заемных источников финансирования, т.е. капитала
и обязательств. Информация о наличии источников финансирова-
ния представлена в пассиве бухгалтерского баланса (Приложе-
ние 1).
Обязательством считается существующая на отчетную дату
задолженность организации, которая является следствием свершив-
шихся событий ее хозяйственной деятельности и расчеты по которой
должны привести к оттоку ресурсов организации, которые должны
были принести ей экономические выгоды.
Капитал представляет собой вложения собственников и при-
быль, накопленную за все время деятельности организации. При опре-
делении финансового положения организации величина капитала рас-
считывается как разница мезцду активами и обязательствами.
Оценка источников финансирования как и имущества начина-
ется с анализа пассива бухгалтерского баланса.
Определяется изменение статей пассива (ДП) в абсолютных
величинах. Для этого их предварительно группируют следующим
образом:
наиболее срочные обязательства;
краткосрочные обязательства;
долгосрочные обязательства;
капитал.
Структура капитала представлена в табл. 2.9.
В соответствии с данными Приложения к бухгалтерскому
балансу (форма № 5) группировка обязательств должна быть скор-
ректирована.
Сравнение структуры пассива на конец периода со структурой
пассива на начало периода позволяет дать объективную оценку изме-
нения источников финансирования.
Использование экономического потенциала в финансово-
хозяйственной деятельности нормально работающего экономического
субъекта приносит ему приращение этого потенциала (рис. 2.14). Для
зтого важно не только получить положительный финансовый резуль-
тат от всей деятельности экономического субъекта, но и правильно
его использовать.
86
Рис. 2.14. Схема формирования экономического потенциала
Количество и качество имущественного потенциала соиз-
меримы с количеством и структурой финансовых источников, отра-
жаемых в пассиве. Структура пассива характеризует степень зависи-
мости экономического субъекта от заемных средств. Увеличение
удельного веса капитала в валюте баланса, т.е. коэффициента автоно-
мии, рассматривается в отечественной практике как положительный
фактор и означает уменьшение зависимости организации от кредито-
ров.
Зависимость от заемных источников финансирования опреде-
ляется также коэффициентом соотношения заемных и собственных
средств:
Обязательства
эс Капитал
Эффактивность использования источников финансирования
определяется показателями, приведенными в табл. 2.18.
Таблица 2.18
Расчет показателей эффективности использования капитала
Показатель Условное обозначение Расчетная формула
Средняя величина каптала Кср (Ка + KL) :2
Рен-габельеюсть каптала Рч: КСр или Р: Кср
Собственный оборотный капитал на начало период '-'ОС К’-А’и
Собственный оборотный капитал на конец периода Я 1 >
87
Ококчатдее
Показатель Условное обозначение Расчетная формула
Средняя величина собственного оборотного капитала СОСср (СОС° + СОС1) :2
Оборачиваемость собственного оборотного капитала ОБсос Д :СОСср
Рентабельность собственного оборотного капитала Рч: СОСср
Коэффициент маневренности Кн СОС : К
Эффективность использования капитала определяется показа-
телем рентабельности предприятия и характеризует оправданность
инвестирования и авансирования средств. Показатель рентабельности
может быть определен как но валовой, так и по чистой прибыли (при-
были, остающейся в распоряжении предприятия) Я = РГ[ : В. Значе-
ние показателя рентабельности капитала рассчитано в табл. 2.7.
Кроме того, для оценки эффективности использования капи-
тала определяют рентабельность различных источников финансиро-
вания (табл. 2.19).
Таблица 2.19
Показатели эффективности использования капитала
Показатель 1999 г. 2000 г. Изменение Изменение, %
Доход, тыс. руб. 323 663 512 564 188 001 58,36
Чистая прибыль, тыс. руб. 33 365 81 843 48 478 145,30
Среднегодовая величина собственного капитала, тыс. руб. 288 876 328 712 39 836 13,79
Ре нтабел ьность собственного капитала 0,11550 0,24898 0,13348 115,57
Средняя величина собственного оборотного капитала, тыс. руб. 35 101 60 730 25 629 73,02
Оборачиваемость собственного оборотного капитала 5.5826 5Д295 -0,2531 -4,53
Рентабельность собственного оборотного капитала 0,95054 1,34765 0,3971 41,78
Среднегодовая сумма обяза- тельств, ТЫС. руб. 153 575 218 646 65 071 42,37
Рентабельность заемного капитала 0,21726 0,37432 0,15706 2,29
88
Показатель 1999 г. 2000 г. Изменение Изменение, %
Среднегодовая сумма всего капитала 442 451 547 358 104 907 23,71
Рентабельность предприятия 9,0754 1 0,14952 0,074 11 98,28
Удельный sec собственного капитала в структуре капитала не
превышает 30%. Такое положение объясняет превышение показателя
рентабельности собственного капитала над рентабельностью заемно-
го капитала.
Определить целесообразность привлечения тех или иных заем-
ных средств (Цзс) можно путем сравнения рентабельности произ-
водства (отношение прибыли от реализации к себестоимости реали-
зованной продукции) с ценой отдельного вида заемных средств
но формуле
Цзс = [Сн + ССЕ : (1 - Н)]: ЗС, (2.25)
где Цзс - цена заемных средств;
Сц — сумма начисленного процента за пользование средствами, которая отно-
сится на себестоимость:
Ссв - сумма начисленного процента за пользование средствами, которая отно-
сится на чистую прибыль;
Н — ставка налога на прибыль;
ЗС — сумма заемных средств.
Если уровень рентабельности производства выше цены заемных
средств, значит, их привлечение оправданно.
Сравнение показателей отчетного периода с показателями
базисного периода (см. табл. 2.19) позволяет оценить эффактивность
вложения средств. С точки зрения снижения финансовой зависимости
организации от заемных средств увеличение обязательств — факт от-
рицательный. Однако вложение собственных средств участников или
реинвестирование прибыли не сразу приносят желаемый результат.
О ценить результат роста капитала можно, сравнив гем пы роста дохода
(ДД(%)), выручки от продаж (AN(%)) и роста капитала (ДК(%))
(рис. 2.15).
Если ДД(%) < ДМ(%) < ДК(%), то увеличение капитала в отчет-
ном периоде рассчитано на рост дохода в будущем или капитал вло-
жен в низкодоходные активы. Выполнение условий ДД(%) = ДЛ\%) =
= ДК(%) и ДД(%) = ДЛ\%) > ДК(%) позволяет дать высокую оценку
инвестиционной политике экономического субъекта.
89
t
Прирост капитала
в большей степени
иммобилизован в рента’
бельное производство
ДК(%) < ДЯК > Яда
f
Дополнительное
вложение капитала
эффективно. Капитал
в большей степени
использовался
в обороте
ДК(%) > ДЯК>ЯССС
Дополнительное
вложение капитала
произведено в низко*
рентабельное или убы-
точное производство
Рис. 2.15. Оценка эффективности роста капитала
В рассмотренном примере (см. табл. 2.19) авансирование средств
оправданно, так как увеличение средней величины капитала почти на
24% обеспечило прирост дохода на 60%. При этом сумма прибыли от-
четного года превысила сумму прибыли предыдущего года более чем
в 2 раза, а в распоряжении предприятия на конец анализируемого пе-
риода прибыли осталось на 4689 тыс. руб. больше, чем в предыдущем
году. Таким образом, дополнительное вложение капитала в данное
предприятие следует оценить как эффективное.
Изменение величины пассивов как капитала, так и обязательств
определяется потребностью в экономических ресурсах (активах)
и влияет на финансовое состояние экономического субъекта.
Финансовая устойчивость экономического субъекта зависит
от ряда обстоятельств, а именно:
от вида деятельности;
положения на товарном рынке;
организации работы банковской системы;
потенциала в деловом сотрудничестве;
степени зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
наличия платежеспособных дебиторов;
эффективности финансово-хозяйственной деятельности
и др.
Источником информации о финансовом состоянии экономи-
ческого субъекта на определенную дату служит бухгалтерский баланс.
Сопоставление показателей актива и пассива позволяет оценить
финансовое состояние экономического субъекта, которое является
элементом его экономического потенциала.
При этом финансовое положение экономического субъекта,
представляемое бухгалтерской отчетностью, зависит не только от
реального положения дел.
90
Показатели бухгалтерской отчетности формируются в соответ-
ствии с законодательством и избранной учетной политикой. Методы
оценки актива и пассива, а также методы расчета отчетных показате-
лей базируются на концепциях бухгалтерского учета. Э. Бриттон
и К. Ватерстон отмечают: 4 Концепция бухгалтерского учета как его
фундамент формирует скорее всего его общую культуру, чем дают чет-
кие указания как работать. Их изменение может радикально преобра-
зовать все представление об организации, которое дает бухгалтерская
отчетностью [3].
Обеспечить производственный процесс необходимым коли-
чеством материальных ресурсов возможно при наличии у экономи-
ческого субъекта (предприятия) финансовых ресурсов. Таким образом,
обеспеченность предприятия финансовыми ресурсами рассматрива-
ется как наиболее важный вопрос в организации деятельности эконо-
мического субъекта. Здесь возникает вопрос: какими финансовыми
ресурсами должен быть обеспечен экономический субъект — собствен-
ными или заемными?
Многие ученые (Л.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, Е.В. Негашев,
В.В. Ковалев, Г. В. Савицкая и др.) считают, что абсолютная финан-
совая устойчивость наступает тогда, когда собственными средствами
(К) экономический субъект покрывает внеоборотные активы (АВ}])
и материальные оборотные средства (МО С), т.е. выполняется усло-
вие:
Аен + МОС = К. (2.26)
Обеспеченность экономического субъекта необходимыми
финансовыми ресурсами повышает эффективность его деятельности,
которая, в свою очередь, является гарантом устойчивости его финан-
сового положения.
Однако на практике добиться выполнения данного равенства
(2.26) практически невозможно. Впрочем, в этом нет необходимости.
Для нормально работающего экономического субъекта допустимо
покрытие определенной доли материальных оборотных средств за счет
заемных источников.
Для оценки финансовой устойчивости необходимо определить
величину источников формирования материальных оборотных
средств и рассчитать обеспеченность материальных оборотных средств
источниками финансирования (табл. 2.20).
91
Таблица 2.20
Источники финансирования имущественного потенциала
(тыс. руб.)
Показатель На 1 января 2006 г. Hal января 2007 г. На 1 января 2008 г.
Активы 71 227 129 939 171 805
Собственным капитал 20 211 33 181 49 492
Внеоборотные активы 26 637 58 506 77 703
Собственный оборотный капитал -6 426 -25 325 -28 211
Долгосрочные обязательства 8 688 18 106 27 223
Краткосрочные кредитах и займы 36 360 55 718 37 166
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов 0 0 0
Материальные оборотные средства 32 311 63 108 70 758
Палашек мли недостаток источников ^шнзнсироеалыя лсатернальных оборотных средств:
Собственных оборотных средств -38 737 -88 433 -98 969
Собственных и долгосрочных источников -30 049 -70 327 -71 746
Основных источников 6311 -14 609 -34 580
Наличие у предприятия внеоборотных активов предполагает
иммобилизацию собственного капитала. Такой подход обусловли-
вает последовательность расчетов источников финансирования обо-
ротньгх активов. Прежде всего, определяется покрытие внеоборотных
активов собственным капиталом, а превышение величины собствен-
ного капитала над не возмещен ной стоимостью внеоборотных акти-
вов направляется на покрытие оборотньгх активов — это собственный
оборотный капитал.
В зависимости от характера источников финансирования мате-
риальных оборотных средств определяется тип финансовой устойчи-
вости. Финансовое положение может быть классифицировано как:
1) абсолютно устойчивое;
2) нормальное;
3) неустойчивое;
4) кризисное.
Чем больше статей баланса, приведенных в табл. 2.21, учитыва-
ется при расчете суммы покрытия материальных оборотных средств,
92
тем тяжелее финансовое положение предприятия. В случае когда
у предприятия наблюдается недостаток основных источников финан-
сирования материальных оборотных средств, используется кредитор-
ская задолженвгость. Такая ситуация является кризисной и может при-
вести к банкротству.
Таблица 2.21
Алгоритм определения финансовой ситуации
Источник финансирования Тил финансовой устойчивости
1 2 3 4
Собственный оборотный капитал мос
Долгосрочные обязательства МОС
Краткосрочные кредиты и займы МОС
Задолженность участникам цо выплате доходов МОС
Прочие краткосрочные обязательства
Сумма недостатка собственных оборотных средств служит
ориентиром для «зарабатываниям прибыли предприятием.
Оценка финансового состояния предприятия дополняется отно-
сительными показателями — финансовыми коэффициентами, кото-
рые определяются отношением отдельных статей бухгалтерского
баланса (табл. 2.22). Они позволяют дать оценку структуре капитала
и соотнести отдельные группы активов и пассивов, а следовательно,
охарактеризовать финансовое положение предприятия.
Таблица 2.22
Расчет финансовых коэффициентов
Показатель Числитель Знаменатель
Коэффициент автономии Собственный капитал Валюта баланса
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала Долгосрочное обязательства + + Краткосрочные обязательства Собственный капитал
Коэффициент маневренности Собственный оборотный капитал Собственный капитал
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности Дебиторская задолже н кость Кредиторская задолже н t toe ть
Коэффициент покрытия чистыми активами кредиторской задолженности Табл. 2.16 чистые актины Кредиторская задолже н нос тъ
93
Ококчатдее
Показатель Числитель Знаменатель
Коэффициент покрытия чистыми оборотными активами кредиторской задолже ниост и Чистые оборотные активы (табл. 2.16) Креди горская задолже н нос ть
Коэффициент соотношения чистых оборотных активов и чистых активов (коэффициент маневренности) Чистые оборотные активы Чистые активы
Коэффициент обеспеченности оборотных активов Собственный оборотный капитал Оборотные активы
Коэффициент обеспеченности материальных оборотных средств Собственный оборотный капитал Материальные оборотные средства
Коэффициент обеспеченности собственным капиталом Собственный капитал В необоротн ы е активы + Матери- альные оборотные средства
С точки зрения повышения (роста) эффективности баланс
можно признать хорошим, если:
коэффициент текущей ликвидности > 2,0;
обеспеченность предприятия собственным оборотным капи-
талом >0,1;
наблюдается рост собственного капитала;
нет резких изменений в отдельных статьях баланса;
дебиторская задолженность находится в соответствии (рав-
новесии) с размерами кредиторской задолженности;
в балансе отсутствуют «больные» статьи (убытки, просро-
ченные задолженности банкам, бюджету);
запасы предприятия не превышают минимальную величину
источников их формирования (собственных оборотных средств, дол-
госрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов).
Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении
их значений с базисными величинами, а также в изучении их динами-
ки за отчетный период и за ряд лет. В качестве базовых величин ис-
пользуются:
у сред не г п 1 ы е н о вре ме t п 1 ом у ряду эначе ния показател ей да н-
ного предприятия, относящиеся к прошлым, благоприятным с точки
зрения финансового состояния периодам;
среднеотраслевые значения показателей;
значения показателей, рассчитанные по данным отчетности
наиболее удачливого конкурента.
94
Кроме того, базой сравнения могут служить теоретически обо-
снованные или полученные в результате экспертных опросов вели-
чины, характеризующие оптимальные или критические с точки зре-
ния устойчивости финансового состояния значения относительных
показателей. Такие величины фектически выполняют роль нормати-
вов для финансовых коэффициентов, хотя методика их расчета в зави-
симости, например, от отрасли производства пока не создана,
поскольку набор относительных показателей еще не устоялся
и потому не имеет полноценной системы упорядоченности. Для ана-
лиза финансового положения предприятия и тенденций его измене-
ния достаточно сравнительно небольшого количества финансовых
коэффициентов. Главное, чтобы каждый из них отражал наиболее
существенные стороны финансового состояния.
Критическое финансовое положение анализируемого предпри-
ятия подтверждается финансовыми коэффициентами (табл. 2.23).
Таблица 2.23
Финансовые коэффициенты
Показатель На 1 января 2006 г. На 1 января 2007 г. На 1 января 2008 г. Изменение
за 2006 г. за 2007 г. за 2 года
Коэффициент автономии 0,38 0,26 0,29 -0,03 0,03 0,00
Коэффициент соотношения заемного ц собственного капитала 2,23 2,22 1,30 0,00 0,92 -0,93
Коэффициент соотноше- ния дебиторской и креди- торской задолженности 1,37 0,34 0,31 -1,04 -0,03 -1,00
Коэффициент покрытия чистыми активами креди- торской задолженности ЗД9 1,45 0,85 -1,94 -0,59 -2,53
Коэффициент покрытия чистыми оборотными активами кредиторской за дол жен ностн -1,08 -1,10 -0,49 -0,03 0,62 0,59
Коэффициент coot hoi пени я чистых оборотных активов И чистых активов (коэффи- циент маневренности) -0Д2 -0,70 -0,57 -0,45 -0,19 -0,25
Коэффициент обеспечен- ности оборотных активов -0,14 -0,35 -ОДО -0,21 -0,05 -0,16
95
Ококчатдее
Показатель На 1 января 2006 г. На 1 января 2007 г. На 1 января 2008 г. Изменение
за 2006 г. за 2007 г. за 2 года
Коэффициент обеспечен- ности материальных оборотных средств -0,20 --0,40 -0,40 -0,20 0,00 -0,20
Коэффициент обеспечен- ности собственным капиталом 1,67 1.22 VI -0,45 0,01 -0,46
За анализируемый период у предприятия возросла зависимость
от заем ны х источи иков. Обя эател ьства ие н окры ваются отв л ече] ш ы м и
средствами, т.е. сумма дебиторской задолженности в три раза меньше
суммы кредиторской.
Предприятие имеет возможность рассчитаться по долгам собст-
венными средствами, так как чистые активы покрывают кредиторскую
задолженность, но эти средства вложены преимущественно в трудно-
реализуемые (внеоборотные) активы. Такая ситуация серьезным обра-
зом снижает платежеспособность предприятия. Реально предприятие
не может на конец анализируемого периода рассчитаться собствен-
ными средствами с кредиторами. Для достижения абсолютной финан-
совой устойчивости ему необходимо увеличить собственньгй капитал
в три раза, так как внеоборотные активы и материальные оборотные
средства в сумме достигают 94% всех активов.
Таким образом, рассмотренные коэффициенты (см. табл. 2.23),
характеризующие финансовое состояние предприятия, свидетель-
ствуют о его способности погасить свои долги, т.е. платежеспособно-
сти.
Разнородность оборотных активов по степени ликвидности
создает риск, что определенную часть оборотных активов (например,
некоторые запасы, сомнительную дебиторскую задолженность, неза-
вершенное производство по автулированным заказам) предприятие
при необходимости не может обратить в наличность. Зто ведет к сни-
жению его платежеспособности. Примерная группировка активов
по степени ликвидности (способности превращения в деньги) пред-
ставлена в табл. 2.24.
96
Таблица 2.24
Группировка актинов
Показатель Группа активов Группа риска
Денежные средства Наиболее ликвидные активы Минимальная
Краткосрочные финансовые вложения
Краткосрочная дебиторская задол жец ность Быстро реализуемые активы Несущественная
Запасы Медленно реализуем все активы Средняя
НДС по приобретенным ценностям
Внеоборотные активы Трудно реализуемые активы Высокая
Долгосрочная дебиторская задол жен ность
Группировка статей баланса, приведенных в табл. 2.25 свиде-
тельствуют о том, что риск неплатежей усиливается. Медленнореа-
лиэуемые и труднореализуемые активы увеличиваются более быст-
рыми темпами, чем наиболее ликвидные и быстрореализуемые активы
(рис. 2.16).
Таблица 2.25
Группировка статей активов и пассивов
Показатель По состоянию:
[ia 1 января 2006 г. на 1 января 2007 г. па 1 января 2008 г.
Наиболее ликвидные активы, А1 4 087 627 5 453
Быстрореализуемые активы, А2 7 774 7 284 17 390
Медленнореализуемые активы, АЗ 32 729 63 522 71 259
Труднореализуемые активы, А 4 26 637 58 506 77 703
Наиболее срочные пассивы, П1 5 968 22 934 57 924
Краткосрочные пассивы, П2 36 360 55 718 37 166
Долгосрочные пассивы, ПЗ 8 688 18 106 27 223
Постоянные массивы, 114 20 211 33 181 49 492
97
Январь Январь Январь
2006 г 2007 г. 2008 г.
—*“ Наиболее ликвидные активы, Д1 Быстрореализуемые активы, А2
"* Медленно реализуемые активы, АЗ -° Труднореализуемые активы, А4
Рис. 2.16. Динамика активов предприятия в течение двух лет
О платежеспособности можно судить потрем показателям, кото-
рые рассчитываются как отношение определенной части активов
к краткосрочным обязательствам:
1) Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Денежные
средства
Краткосрочные
+ финансовые
вложения
Краткосрочные обязательстваг
2) Промежуточный
коэффициент
покрытия
Денежные Краткос^чные Дебиторская
+ финансовые +
среде™ вложения задолженность
iVlO/h сл. Ил
Краткосрочные обязательства
3) Коэффициент
текущей
ликвидности
Денежные
средства
Краткосрочные
+ финансовые 4-
вложения
Дебиторская
задолженность
Краткосрочные обязательства
+ Запасы
Недостаток собственных средств, кризисное финансовое по-
ложение анализируемого сельскохозяйственного предприятия
предопределило и его низкую платежеспособность, как это видно из
табл. 2.26. За анализируемый период все показатели нлатежеспособ-
98
кости остаются на неизменно низком уровне. В течение двух лет в от-
дельные периоды платежеспособность еще более ухудшалась, как вид-
но на рис. 2.17. Это обстоятельство подтверждает кризисное финан-
совое положение предприятия.
Таблица 2.26
Показатели платежеспособности
сельскохозяйственного предприятия
Показатель Hal января 2006 г. На 1 января 2007 г. На 1 января 2008 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,0966 0,0080 0,0573
Промежуточный коэффициент покрытия 0,2802 0,1006 0,2402
Коэффициент текущей ликвидности 1,0534 0,9082 0,9896
2006 г. 2007 г. 2D08 г.
' Коэффициент абсолютной ликвидности
-А- Коэффициент текущей ликвидности
—g— промежуточный коэффициент покрытия
Рис. 2.17. Характеристика платежеспособности предприятия
99
КОМПЛЕКСНЫЙ
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
Глава 3
Для оценки итогового результата деятельности экономического
субъекта (организации, предприятия) рассматривается комплекс пока-
зателей. В мировой практике разработаны комплексные системы
оценки эффективности деятельности экономического субъекта.
Экономический анализ имеет практическое значение, если он,
с одной стороны, является комплексным, т.е. охватывает все стороны
экономического процесса и позволяет выявить всесторонние причин-
ные зависимости, влияющие на деятельность предприятия, а с другой —
обеспечивает системный подход, при котором каждый изучаемый
объект рассматривается как сложная постоянно изменяющаяся сис-
тема, находящаяся под воздействием ряда факторов внешней и внут-
ренней среды.
Для проведения факторного анализа необходимо построить
многофакторную зависим ость с последующим анализом влияния каж-
дого отдельного фактора на конечный результат. Любой факторный
анализ начинается с моделирования исходной факторной системы
(типа f = х:у) и построения на ее основе многофакторной модели, т.е.
выявления конкретной математической зависимости между факто-
рами. При этом должны соблюдаться отдельные требования.
Факторы, включаемые в модель, должны реально существовать
и иметь конкретное экономическое значение. Показатели факторного
анализа должны иметь причинно-следственную связь с результатив-
ным показателем. Факторная модель должна обеспечивать возмож-
ность количественного измерения степени влияния конкретного фак-
тора на обобщающий показатель.
Коэффициенты финансовой устойчивости, рентабельности,
платежеспособности, включаемые в комплексную оценку эффектив-
ности деятельности предприятия, находятся в причинно-следствен-
ной связи, имеют конкретное экономическое значение. Оценить
эффективность деятельности предприятия позволяет не только сис-
100
тема показателей, но и один комплексный показатель, характеризу-
ющий его финансовое состояние.
Возросшая потребность в оценке и анализе финансового состоя-
ния экономического субъекта (организации, предприятия) обусловила
развитие экономического анализа хозяйственной деятельности
во взаимосвязи с финансовым анализом.
Если в деятельности предприятия во главу угла ставится задача
обеспечения роста экономического потенциала в целом, а в част-
ности — обеспечения финансовой устойчивости, то каждый менеджер
должен принимать такие управленческие решения, которые приведут
к нормализации финансового положения предприятия. Ориентируя
всю деятельность предприятия на его финансовое состояние, мы имеем
дело с системой показателей, синтетическим показателем которой
является коэффициент обеспеченности собственным капиталом.
Предлагаемая автором методика анализа результата финансово-
хозяйственной деятельности основана на дедуктивном подходе.
Достигнутый экономический потенциал предприятия рассматрива-
ется как результат его финансово-хозяйственной деятельности. Раз-
витие предприятия понимается как процесс наращивания экономи-
ческого потенциала. Увеличение экономического потенциала —задача
комплексная. Отдельное воздействие на составляющие экономи-
ческого потенциала в конечном итоге может привести к отрицатель-
ному результату. Так, увеличение запасов сырья и материалов с целью
расширения производства при отсутствии соответствующих источни-
ков финансирования может повлечь ухудшение финансового состоя-
ния предприятия.
Процесс проведения анализа включает’ в себя следующие; этапы:
1) сбор и обработка экономической информации;
2) оценка имущественного потенциала;
3) построение модели результата финансово-хозяйственной
деятельности;
4 ) факторн ы й ан ал из результата фи нансово-хозя йстве нно й дея-
тельности;
5) выявление резервов развития экономического субъекта;
6) разработка предложений исходя из сделанных выводов.
Основным источником информации для проведения анализа
результата финансово-хозяйственной деятельности является бухгал-
терская отчетность, на ее основании строится алгоритм факторного
анализа изменения экономического потенциала за отчетный период.
101
3.1. ВЗАИМОСВЯЗЬ ЭКОНОМИЧЕСКИХ
И ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
Оценка финансового состояния предприятия по такому синте-
тическому показателю, как коэффициент обеспеченности запасов
и затрат собственными оборотными средствами, позволяет рассмат-
ривать его финансовое состояние как результат финансово-хозяйст-
венной деятельности.
Наличие собственных оборотных средств, покрывающих вели-
чину за пасов и затрат, обесг [е< [И вает фи н ан сову ю у стойч и вость. В сво ю
очередь, количество собственных средств в обороте зависит от общей
величины собственного капитала и степени его иммобилизации.
Существенное влияние па величину собственного капитала, как
правило, оказывает прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия.
Следовательно, его финансовое положение зависит от величины прибы-
ли как полученной, так и использованной. Использование прибыли оп-
ределяется объективными и субъективными факторами. Финансовый
результат деятельности предприятия зависит прежде всего от эффектив-
ности использования всех ресурсов, объема продаж, количества реали-
зованной продукции в физическом измерении, цены продажи и т.д.
Иммобилизация средств предприятия, влияющая на его финан-
совое состояние, должна быть экономически обоснована и в допусти-
мых объемах. Дополнительное вложение средств в основной капитал
не должно снижать показатели фондоотдачи и рентабельности.
Эффективное использование материальных оборотных средств
улучшает финансовое состояние предприятия, увеличение величины
запасов не должно снижать их оборачиваемость, т.е. рост величины
материальных оборотных средств должен быть обусловлен пропор-
циональным ростом суммы выручки.
Исходя из взаимосвязи и взаимообусловленности показателей
(рис. 3.1) следует определить последовательность комплексного эко-
номического анализа.
Возросший интерес к оценке и анализу финансового состояния
хозяйствующего субъекта определяет последовательность комплек-
сного анализа финансово-хозяйственной деятельности (рис. 3.2). В дан-
ном случае анализ проводится от общего к частному, т.е. от синтети-
ческого показателя, характеризующего финансовое состояние,
к аналитическим показателям.
Результат финансово-хозяйствен ной деятельности предприя-
тия — это его финансовое состояние, т.е. способность к осуществле-
102
нию дальнейшей деятельности. Только финансовая устойчивость
предприятия, определяемая его обеспеченностью собственными
средствами, предопределяет его дальнейшее развитие.
Рис. 3.1. Взаимосвязи результатов деятельности предприятия
Рис. 3.2. Схема взаимодействия показателей
деятельности предприятия
Рациональное размещение собственного капитала обеспечивает
предприятию финансовую устойчивость (см. рис. 3.1). Чтобы иметь
в достаточном количестве собственный капитал, необходимо привле-
103
кать инвестиции со стороны или самостоятельно зарабатывать необ-
ходимые средства.
Итак, можно выделить два условия обеспечения финансовой
устойчивости предприятия:
1) наличие собственного капитала;
2) рациональное размещение капитала.
3.2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
Финансовое состояние зависит от обеспеченности предприятия
собственным капиталом. Возьмем за основу условие абсолютной
устойчивости финансового положения. Относительный показатель
финансовой устойчивости — коэффициент обеспеченности собствен-
ным капиталом (£об) — будет характеризовать результат финансово-
хозяйственной деятельности предприятия (используемые в дальней-
ших расчетах условные обозначения взяты из табл. 2.1):
“ АВН+МОС’
Имущественное положение предприятия оценивается исходя
из наличия и размещения его экономических ресурсов (активов)
и источников финансирования активов (пассивов). Сопоставление
стоимости экономических ресурсов, которыми располагает предпри-
ятие на определенную дату, с величиной источников их формирова-
ния позволяет оценить финансовое состояние. Такая оценка осущест-
вляется по данным бухгалтерского баланса. Кроме того, по ним
определяются относительные показатели, характеризующие струк-
туру актива и пассива, соотношение отдельных статей баланса. Рас-
чет этих показателей (финансовых коэффициентов) позволяет оце-
нить финансовое состояние предприятия с точки зрения его
зависимости от заемного капитала, а также его способность погасить
свои долги (платежеспособность). Последовательность оценки достиг-
нутого на определенную дату экономического потенциала предприя-
тия и взаимосвязь эффективности использования имеющихся эконо-
мических ресурсов и капитала показаны на рис. 3-2.
Факторный анализ коэффициента обеспеченности позволяет
прежде всего определить степень вл ия ни я изменения величины собст-
венного капитала, внеоборотных активов и материальных оборотных
средств на изменение финансового состояния предприятия. Далее
определяется влияние каждой статьи собственного капитала, внеобо-
ротных активов и материальных оборотных средств.
104
В процессе своей деятельности предприятие создает дополни-
тельно экономический потенциал. Эффективное использование мате-
риальных, трудовых и финансовых ресурсов обеспечивает получение
дополнительной прибыли. Грамотное использование полученной при-
были позволяет улучшить финансовое положение предприятия.
В результате использования ресурсов экономический субъект
получает валовую, товарную и реализованную продукцию, и эти пока-
затели являются объектом анализа. Эффективность использования
экономических ресурсов характеризуют показатели прибыли, рента-
бельности, оборачиваемости средств.
Развитию сельского хозяйства в настоящее время уделяется
особое внимание руководством страны. По программе развития АПК
бюджеты разных уровней оказывают финансовую поддержку предприя-
тиям агропромышленного комплекса. Анализируемое предприятие в те-
чение последних двух лет получило государственную поддержку в сум-
ме 19 млн руб., в том числе 4 млн руб. из фадерального бюджета. Суммы
поддержки из квартала в квартал возрастали, как показано на рис. 3.3-
□ Всего государственной поддержки
0 В том числе из федерального бюджета
Рис. 3.3. Государственная поддержка по кварталам
105
Государственная поддержка является хорошим стимулом для
развития сельхозпроизводителя. Как показано в главе 2, имуществен-
ный потенциал предприятия вырос более чем в два раза. При этом тем-
пы роста авансированного капитала (суммы внеоборотных активов
и мате риал ьн ы х обороти ых средст в) соразмер ны с тем цам и роста соб -
ствепного капитала (рис. 3.4).
—♦ Собственный капитал {СК) “ Авансированный капитал
Рис. 3.4. Динамика собственного капитала
На предприятии наблюдается значительный рост долгосрочных
кредитов и этот факт следует учитывать при проведении анализа фи-
нансового состояния. В данной ситуации при наличии долгосрочных
обязательств рекомендуется оценивать финансовое положение по пер-
манентному капиталу (сумма собственного капитала и долгосрочных
обязательств). Динамика авансированного капитала более соответ-
ствует динамике перманентного капитала (рис. 3.5).
Динамика приращения имущественного потенциала предопре-
делили изменение коэффициента обеспеченности собственным капи-
талом, характеризующего устойчивость финансового положения пред-
106
приятия (рис. 3.6). В течение анализируемого периода коэффициент
обеспеченности собственным капиталом менялся от 0.39 до 0,52.
В интервале с 1 января 2006 г. по 1 января 2008 г. обеспеченность соб-
Перманентный капитал
- Авансированный капитал
Рис. 3.5. Динамика перманентного капитала
Если коэффициент обеспеченности (3.1) принимает значение
больше единицы, то исходя из балансового равенства предприятие
является платежеспособным:
КС>АЕН + МОС; (3.2)
О < ДЗ + ФВКР + ДС. (3.3)
Изменение финансового состояния за анализируемый период
определим по изменению коэффициента обеспеченности:
Ай = kl - k°, (3.4)
где jt'sK1: (Лиг+ МОС) — коэффициент обеспеченности на конец периода;
Л* -К’ ; (А^ы + МОС”)-- коэффициент обеспеченности на начало периода.
107
0T60
Рис. З.б. Коэффициент обеспеченности
собственным капиталом
В финансовом положении сельскохозяйственного предприятия
(см. предыдущую главу) произошло улучшение. Изменение устойчи-
вости финансового положение в отчетном году измеряется изменени-
ем коэффициента обеспеченности, которое составляет 0,095 пункта
(0,517-0,422).
k° = (33 181 + 18 106): (58 506 + 63 108) = 0,422;
k> = (49492 + 27 223): (77 703 + 70758) = 0,517;
Ak = 0,517 -0,422 = 0,095.
Факторный анализ данного изменения позволяет ответить
па вопрос, какие факторы и в какой степени повлияли на изменение
финансового положения.
На финансовое состояние влияют три фактора первого порядка:
1) изменение финансового состояния за счет изменения вели-
чины собственного капитала
Д#К) - К1: (А°н + МОС°) - К° : (А£н + МОС°); (3.5)
2) изменение финансового состояния за счет суммы иммоби-
лизованных средств
Д^АВН) = К1 :(А^Н +МОС0)"К1 :(А°н +МОС0); (3-6)
108
3) изменение финансового состояния за счет изменения вели-
чины материальных оборотных средств
Д^МОС) - К1 :(А^Н + МОС‘) - Кг: (А^н + МОС°). (37)
Далее необходимо определить влияние на финансовое состоя-
ние факторов второго порядка.
Изменение величины собственного капитала складывается
из изменений составляющих его статей:
ЛК = ДКу + ЛКд + ДК^ + ЛРч. (3.8)
Степень влияния изменения величины собственного капитала
определена, и составляющие этой величины нам известны. Теперь сле-
дует определить степень влияния изменения отдельных статей пас-
сива на изменение финансового положения предприятия:
уставного капитала:
Д£(КУ) = Л£(К) х ЛКУ : ЛК; (3.9)
величины добавочного капитала:
Лй(Кд) = Л£(К) х ЛКД : ДК; (3.10)
величины целевых поступлений:
Д£(Кц) = Л^К) х ЛК^ : ЛК; (3.11)
величины неиспользованной прибыли:
Л^РЧ) = Д^(К)хДРч:ДЛ'. (3.12)
Величина внеоборотных активов изменяется за счет изменения
отдельных статей:
ЛАш = ДОС + ДНЗС + ЛФВд + ДДЗд + ЛНМА. (3.13)
Следовательно, влияние изменения каждой статьи внеоборот-
ных активов можно определить следующим образом:
величины основных средств:
Лй(ОС) = Л£(АОН) х ДОС : ДАИН; (3.14)
величины незавершенного строительства:
Д^НЗС) = Д£(АШ) х ДНЗС : ДАШ; (3.15)
величины долгосрочных финансовых вложений:
Д#ФВд) = Л£(АШ) х ДФВд : ДАлн; (3.16)
величины дебиторской задолженности (платежи по которой
ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты):
лед3д) = Л^Аш) х ДДЗд : ДАш; (3.17)
109
величины нематериальных активов:
Ай(НМА) = А£(Аон) х АН МА : ААон. (3.18)
Влияние изменения материальных оборотных средств всех
видов рассчитывается по следующим формулам:
АМОС = ДМ3 + АГП + ДНЗП; (3.19)
величины материальных запасов:
А£( М3) = Ай( МОС) х ДМ3 : АМОС; (3.20)
остатков готовой продукции:
ДА(ГП) = Ай(МОС) х АГП : АМОС; (3.21)
незавершенного производства:
ДА(НЗП) = Ай(МОС) х ДНЗП : АМОС. (3.22)
Таким образом, изменение финансового положения предприя-
тия произошло за счет изменения остатков отдельных видов активов
и отдельных статей пассива:
Ай = AZ"(Ky) + А£(Кд) + A^KJ + ДА(Рч) +
+ А^(ОС) + ДА(НЗС) + Дй(ФВд) + Аб(НМА) +
+ D£(M3) + М(ГП) + Ы(НЗП). (3.23)
Степень влияния факторов на изменение устойчивости финан-
сового положения определяем методом цепных подстановок и мето-
дом долевого участия по данным бухгалтерского баланса, которые
представлены в табл. 3.1.
Таблица 3.1
Элементы имущественного потенциала предприятия
Наименование 1 января 2007 г. 1 января 2008 г. Отклонение за 2007 г.
Собственный капитал 33 181 49 492 16311
Долгосрочные обязательства 18 106 27 223 9 117
Перманентный капитал 51 287 76 715 25 428
Внеоборотные активы 58 506 77 703 19 197
Материальные оборотные средства 63 108 70 758 7 650
Коэффициент обеспеченности 0,422 0.517 0,095
Основные средства 51 681 68 968 17 287
Незавершенное строительство 6 825 8 735 1 910
Сырье, материалы 31 662 28 983 -2 679
Животные на выращивании и откорме 16 736 23 013 6 277
Затраты в незавершенное производство 2442 10 467 8 025
110
Око«чс«иа
Наименование 1 января 2007 г. 1 января 2008 г. Отклонение за 2007 г.
Готовая продукция 12 268 8 295 -3 973
Уставный капитал 6 000 6000 0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 27 181 44 383 17 202
Доходы будущих периодов 0 0 0
Резервы предстоящих расходов 0 0 0
Расходы будущих периодов 0 891 891
На анализируемом предприятии по данным табл. 3.1 определим
поэтапно степень влияния следующих факторов.
Этап 1:
1) изменение перманентного капитала
А£(ПК) = 76 715: (58 506 +63 108) - 51 287: (58506+ 63 108) =
= 0,206;
2) изменение величины внеоборотных активов
Д^АВН) = 76715: (77 703+ 63 108)-76 715: (58 506 + 63 108) =
= -0,086;
3) изменение величины материальных оборотных средств
А£(МОС) = 7б 715:(77 703 + 70 758)-76 715:(77 703 + 63 108) =
= -0,028.
На первом зтапе определили, что улучшение финансового по-
ложения предприятия связано только с увеличением суммы перма-
нентного капитала, а увеличение внеоборотных активов и материаль-
ных оборотных средств ухудшило устойчивость финансового
положение, а именно:
ДА = ДЛ(ПК) + Д£(АНН) + М(МОС) = 0,206-0,086-0,028 = 0,095.
Этап 2:
4) изменение собственного капитала
Л£(К) = 0,206 х 16 311 : 25 428 = 0,134;
5) изменение суммы долгосрочных обязательств
Л£(Од) = 0,206 х 9 117 : 25 428 = 0,075.
Этап 3:
6) изменение величины чистой прибыли
Д^РЧ) = 0,134 х 17 202: 16311 = 0,141;
7) изменение суммы расходов будущих периодов
Д^БП) = 0,134x891 : 16 311 =0,007.
111
Этап 4:
8) изменение стоимости основных средств
Д^ОС) = (-0,086) х 17 287 : 19 197 = -0,077;
9) изменение величины незавершенного строительства
Д£(НЗС) = (-0,086) х 1 910 :19 197 = -0,009.
Этап 5:
10) изменение величины сырья и материалов
Д^МЗ) = (-0,028) х (-2 679) : 7 650 = 0,010;
И) изменение стоимости животных на выращивании и откорме
Д£(Ж) = (-0,028) х 6 277 : 7 650 = -0,023;
12) изменение затрат в незавершенное производство
Д^НЗП) = (-0,028) х 8 025 :7 650 = -0,029;
13) изменение остатков готовой продукции
Д^ГП) = (-0,028) х (-3 973): 7 650 = 0,015.
В результате произведенных расчетов выявлена степень
влияния изменения отдельных статей активов и источников финан-
сирования и представляется графически на рис. 3.7.
0,200
0,150
Нераспределенная
прибыль
0,100
0,050
0,000
-0,050
-0,100
Долгосрочные
обязательства
►♦♦♦< ;___
►♦♦♦< Незавер*
шейное
ttttl строи-
►♦♦♦< телылво
Сырье,
материалы
Животные
на выра-
щивании
и откорме
IIIIIIII
Готовая
продукция
Затраты
в незавер-
шенное
производство
Расходы
будущих
периодов
Основные
средства
Рис. 3.7. Влияние активов и источников финансирования
на устойчивость финансового развития предприятия
112
Отрицательное влияние прироста активов в части основных
средств, животных на выращивании и откорме и незавершенного про-
изводства отрицательно было абсорбировано приростом прибыли
и долгосрочных кредитов, а также снижением запасов сырья и мате-
риалов и остатков готовой продукции, что обеспечило улучшение фи-
нансового положения предприятия.
Обобщая полученные результаты степени влияния отдельных
факторов, получим величину общего отклонения коэффициента обес-
печенности собственным капиталом (табл. 3.2)
Таблица 3.2
Степень влияния изменения статей баланса
на коэффициент обеспеченности
Статья баланса Степень влияния
Долгосрочные обязательства 0,075
Основные средства -0,077
Незавершенное строительство -0,009
Сырье, материалы 0,010
Животные на выращивании и откорме -0,023
Затраты в незавершенное производство -0,029
Готовая продукция 0,015
Нераспределенная прибыль 0,141
Расходы будущих периодов -0,007
Изменение коэффициента обеспеченности 0,095
Так выявляется степень влияния управленческих решений
менеджеров по размещению авансированного капитала, а также
ио привлечению капитала.
Основным источником пополнения собственного капитала слу-
жит прибыль. Влияние изменения суммы прибыли, остающейся в рас-
поряжении предприятия, определено. Далее необходимо выяснить,
почему изменилась сумма прибыли и в какой степени отдельные фак-
торы повлияли на изменение финансового положения предприятия.
XX АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ
Произведенные выше расчеты подтверждают, что финансовый
результат деятельности предприятия непосредственно влияет на его
финансовое состояние. Финансовый результат может быть как поло-
113
жительным (прибыль), так и отрицательным (убыток). Возьмем
за основу положительный финансовый результат.
Положительный финансовый результат не всегда обеспечивает
финансовую устойчивость. Так, рентабельно работающее предприя-
тие может находиться в кризисном финансовом положении. Все зави-
сит от воздействия рассмотренных факторов и их составляющих. Для
анализа такой ситуации необходимо определить взаимосвязь отдель-
ных факторов.
В соответствии с ПБУ 9/99 «Доходы организации^
и ПБУ 10/99 «Расходы организации предприятие может получать
прибыль от обычной деятельности и прочую прибыль.
Рассмотрим составляющие прибыли, остающейся в распоряже-
нии предприятия, которая, собственно, и является источником финан-
сирования его деятельности (рис. 3.8).
Рис. 3.8. Схема распределения прибыли
Изменение величины нераспределенной прибыли за отчетный
год есть ничто иное, как сумма чистой прибыли, полученной в данном
периоде.
Источником информации о составляющих финансового резуль-
тата служит отчет о прибылях и убытках (приложение 2). Алгоритм
расчета чистой прибыли приведен на рис. 3.9.
Таким образом, изменение величины такого источника финан-
сирования, как чистая прибыль, повлиявшее на изменение финансо-
вого состояния предприятия, произошло за счет трех факторов:
ЛРЧ = Рр + РПР —SHC[[, (3.24)
114
где ДРЧ — изменение ие личины неиспользованной прибыли, остающейся в рас по-
ряжен пн предприятия (чистой прибыли);
Рр — прибыль от обычных видов деятельности (от продаж) отчетного года;
[>пР — прочая прибыль отчетного года;
•^исл _ сумма начисленного в отчетном году налога на прибыль и иных плате-
жей из прибыли.
Рис. 3.9. Алгоритм расчета чистой прибыли
Степень влияния рассмотренных показателей на изменение фи-
нансового состояния предприятия определим следующими расчетами:
изменение коэффициента обеспеченности за счет полученной
в отчетном году прибыли от обычных видов деятельности:
Дй(Рр) = Дй(Рч )х Рр : ДРп[; (3.25)
изменение коэффициента обеспеченности за счет полученной
в отчетном году прочей прибыли:
Д£(РПР) = AjtfP^xP’p :ДРЧ; (3.26)
изменение коэффициента обеспеченности за счет использо-
ванной в отчетном году прибыли (суммы начисленных налогов и пла-
тежей из прибыли):
А£(^ис п ) = А^( Pf.[) * ^ис п : ДР'.] (3.27)
В результате изменение финансового состояния происходит под
влиянием следующих факторов:
115
Ай = М(КУ) + ДА(Кд) + А^(Рр) + Д£(РПр) + A^(Sllcn) +
+ Д£(ОС) + Дй(НЗС) + Д£(ФВд) + М(НМА) + Д£(МЗ) +
+ Д£(Ж) + Д£(ГП) + Дй(НЗП). (3.28)
Используя взаимосвязь чистой прибыли с доходами и расхода-
ми, представленной формулой, следует’ определить методом долевого
участия степень влияния полученных доходов и произведенных рас-
ходов на изменение финансового состояния предприятия.
(3.29)
где Wp -- доход по обычном видам деятельности за отчетный период;
прочие доходы за отчетный период;
Sp расходы [[О обычным видам деятельности за отчетный период;
5рР - прочие расходы за отчетный период;
5^Сл - использованная прибыль (налог И иные платежи из прибыли) за отчет-
ный период.
Таким образом, на финансовое состояние предприятия оказы-
вают влияние следующие факторы:
доход от обычных видов деятельности (выручка от реализа-
ции продукции) отчетного периода:
M(Np) = Ajfe(Pr[)x^ :APlt; (3.30)
прочий доход отчетного периода:
Ai(^p) = AA(Pir)x^[P :ДРЧ; (3.31)
расходы по обычным видам деятельности отчетного периода:
Ai(S') = Ajfc(P1[)x5’ :ДРЧ; (3.32)
прочие расходы отчетного периода:
дад[Р) = ДА(Рч)х^р:ДРч; (3.33)
сумма использованной прибыли в отчетном периоде:
AA(5’cn)=A*(P4)x5icn: ДРЧ. (3.34)
Общее изменение коэффициента обеспеченности за анализиру-
емый период на данном этапе анализа выглядит следующим образом:
ДА = Д^КУ ) + Д^Кд ) + Afc(Np ) + AA(N^p ) + ДА(5£ ) + ) +
+М(Унсп)+дА(ОС)+лй(нзс)+дй(ФВд)+д^(нма)+ ^335)
+М(мз)+д^Ж)+дА(гп)+дА(НЗП).
116
Такие расчеты дают возможность выявить степень влияния
изменения дохода и расхода на изменение финансового положения
предприятия.
Практика показывает, что наибольшее влияние на изменение
величины неиспользованной прибыли (а значит, и на финансовое
состояние) оказывает изменение суммы прибыли от продаж, которая,
как правило, является основной статьей собственного капитала.
Так на исследуемом предприятии в течение двух лет происхо-
дит интенсивное приращение чистой прибыли (рис. 3.10) преимуще-
ственно за счет роста суммы дохода. Если в 2006 г. доход составил
80 754 тыс. руб., то за 2007 г. получено дохода 129 808 тыс. руб., т.е.
на 60,7% больше. При этом расходы возросли в 2007 г. относительно
расходов 2006 г. на 65%, а су м м а ч исто й п рибыл и увел и* [илась на 37,5 %.
Специфика сельскохозяйственного предприятия отражается в дина-
мике объемных показателей — результативность деятельности пред-
приятия по кварталам неоднозначна (рис. 3.11).
1 января 1 января
2006 г. 2007 г.
1 января
2008 г.
Рис. 3.10. Чистая прибыль сельскохозяйственного
предприятия
117
Ш Всего доход с Всего расход □ Прибыль чистая
Рис. 3.11. Абсолютные [юказатели дохода предприятия
Из отчета о прибылях и убытках (приложение 2) видно, что
прирост чистой прибыли за 2007 г. произошел за счет полученной при-
были от продаж и прочей прибыли (табл. 3.3).
На анализируемом предприятии полученная в отчетном году
прибыль от’ основных видов деятельности улучшила финансовое со-
стояние почти на 8%:
А^(РР) = 0,141 х 9278:17 202 = 0,079.
Сумма прочей прибыли незначительно отличается от суммы
прибыли от продаж, следовательно, влияние данного показателя со-
ставит около 7%
Ай(РПр) = 0,141 х 7924 : 17 202 = 0,065;
Рассматриваемое предприятие в связи с отраслевой принадлеж-
ностью прибыль не использует на начисление налогов и платежей.
Степень влияния на финансовое состояние доходов и расходов
за отчетный год выразилась следующими показателями:
118
за счет выручки от реализации продукции:
ZU<NP) = 0,141 х ИЗ 886 : 17 202 = 0,936;
прочий доход отчетного периода:
Д&(Л^р) = 0,141X15 922:17 202 = 0,936;
расходы по обычным видам деятельности отчетного периода:
Лй(5р ) = 0,141X104 608:17 202 = 0,936;
прочие расходы отчетного периода:
Afc(SfjP) = 0,141X104 608:17 202 = 0,936.
Таблица 3-3
Результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия
за 2007 год
Показатель Тыс. руб.
Выручка от продаж 113 886
Прочие доходы 15 922
Всего доход 129 808
Себестоимость проданных товаров, продукции» работ, услуг 104 608
Прочие расходы 7 998
Всего расход 112606
Прибыль от продаж 9 278
Прочая прибыль 7 924
Прибыль чистая 17 202
Результаты расчетов показывают (табл. 3.4), что финансовое
состояние предприятия в наибольшей степени улучшилось за счет
дохода от’обычных видов деятельности. Но доходы неизбежно связаны
с расходами, которые и абсорбируют положительное влияние данно-
го показателя. Тем не менее полученная прибыль значительно улуч-
шила финансовое состояние предприятия (рис. 3.7), причем положи-
тельное влияние показателя прибыли в равной степени распределяется
между прибылью от обычных видов деятельности и прочей прибылью.
Изменение элементов имущественного потенциала и финансо-
вых результатов предприятия за отчетный период в определенной сте-
пени оказало влияние па устойчивость финансового положения. Все
проведенные выше расчеты, обобщенные в табл. 3.5, из которой вид-
119
но, что улучшение финансового положение предприятия обеспечено
прежде всего существенным приращением собственного капитала
и рациональным вложение капитала в активы.
Таблица 3.4
Степень влияния составляющих финансового результата
на изменение коэффициента обеспеченности
Фактор Долевое участие в чистой прибыли 1 -й этап 2-й этап
Выручка от продаж 6,621 0,936
Прочие доходы 0,926 0,131
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 6,081 -0,860
Прочие расходы 0,465 -0,066
Прибыль от продаж 0,539 0,076
Прочая прибыль 0,461 0,065
Прибыль чистая 1,000 0,141 0,141
Таблица 3.5
Степень влияния факторов на изменение финансового состояния
предприятия за отчетный год
Фактор Этапы факторного анализа
1 2 3 4 5 6
Собственный капитал 0,134
Долгосроч ет ые обязательства 0,075 0,075 0,07 0,07 0,07
Перманентный капитал 0,209
Внеоборотные активы -0,086
Материальные оборотные средства -0,028
Основные средства -0,077 -0,077 -0,077 -0,077 -0,08
Незавершенное строите л ытво -0,009 -0,009 -0,009 -0,009 0,01
Сырье, материалы 0,010 0,010 0,010 0,010 0,01
Животные на выращивании и откорме -0,023 -0,023 -0,023 -0,023 -0,02
Затраты в незавершенное производство -0,029 -0,029 -0,029 -0,029 -0,03
120
Фактор Этапы факторного анализа
1 2 3 4 5 6
Готовая продукция 0,015 0,015 0,015 0,015 0,01
Уставный капитал 0,000 0,000 0,000 0,00
Нераспределенная прибыль 0,141
Доходы будущих периодов 0,000 0,000 0,000 0,00
Резервы предстоящих расходов 0,000 0,000 0,000 0,00
Расходы будущих периодов -0,007 -0,007 -0,007 -0,01
Выручка от продаж 0,936
Прочие доходы 0,131
Всего доход 1,067
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг -0,860
Прочие расходы -0,066
Всего расход -0,926
Прибыль от продаж 0,076
Прочая прибыль 0,065
Прибыль чистая 0,141 0,141
Изменение коэффициента обеспече е [ ности 0,095 0,095 0,095 0,095 0,095 0,095
Итак, мы рассмотрели влияние изменения абсолютных значе-
ний результата финансово-хозяйственной деятельности (изменение
прибыли, дохода и расхода) и размещения капитала на изменение
финансового состояния экономического субъекта. Однако об эффек-
тивности деятельности экономического субъекта чаще судят по отно-
сительным показателям. Какая же связь между финансовым положе-
нием и показателями эффективности работы предприятия?
3.4. АНАЛИЗ ДОХОДА
Финансовый результат определяется путем сопоставления до-
хода и связанного с его получением расхода (рис. 3.12).
Доход предприятия за определенный период времени можно
разбить на две группы:
1) доходы от основной деятельности;
2) прочие доходы.
121
Рис. 3.12. Схема определения финансового результата
деятельности предприятия
Нормально работающее предприятие наибольший объем дохо-
да получает от основной деятельности. Это происходит в момент реа-
лизации продукции (работ, услуг). Доход зависит от объема реализа-
ции продукции за определенный период в стоимостной оценке.
Взаимосвязь отдельных факторов, влияющих на данный показатель,
показана на рис. 3.13.
Рис. 3.13. Схема формирования дохода предприятия
Сумма дохода от продаж (Np) зависит от количества реализо-
ванной продукции (г?) (работ, услуг) и их цены продажи (р). Рассмот-
рим влияние факторов первого порядка на изменение суммы дохода
от продаж. Сумму дохода в отчетном и базисном периодах рассчиты-
вают по следующим формулам:
доход от продаж в базисном периоде:
N^'xp'-, (3-36>
122
доход от продаж в отчетном периоде:
= (3.37)
Изменение величины дохода происходит за счет изменения:
количества реализованной продукции (работ, услуг):
-2Х°хр°; <3'38)
цены продажи:
= S'?,' ХР> ~ £d*Pi- <3'39)
Показатели выручки от продажи и себестоимости проданной
продукции, представленные в отчете о прибылях и убытках (прило-
жение 2) расшифровываются в финансовой отчетности сельскохозяй-
ственного предприятия по видам продукции (табл. 3.6).
Таблица 3.6
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
сельскохозяйственного предприятия
Вид продукции 2006 г. 2007 г.
коли- чество, Ц полная себестои- мость, тыс. руб. выру- чено, тыс. РУ^ коли- чество, И полная себестои- мость, тыс. руб. выру- чено, тыс. руб.
Зерновые и зернобобовые культуры 24 665 6 139 7 593 52 340 18 208 21 584
Картофель 9 646 2 758 5 787 23 484 10460 14 724
Овоп[и открытого грунта 14 258 6414 9317 22 233 11 926 13 975
Многолетние травы 83 7 15 0 0 0
Прочая продукция растениеводства 0 38 46 0 20 34
Продукция растениеводства собственного производства, реализованная в перерабо- танном виде 0 210 213 0 54 89
Реализовано продукции растениеводства 54 103 15 566 22 971 98 057 40 668 50 406
Крупный рогатый скот 434 2 233 2 300 1 151 6681 6 501
Свиньи 3 190 15 886 17 696 3 762 21 596 21 422
Лошади 4 10 13 18 76 78
Молоко 33 573 23 986 26 182 35 978 27 882 29 789
123
Ококчакые
В ИД Продукции 2006 г. 2007 г.
коли- чество. Ц полная себестои- мость, гыс. руб. выру- чено. тыс. руб' коли- чество, Ц полная себестои- мость, тыс. руб. выру- чено, тыс. рУ^
Прочая продукция животноводства 0 70 70 0 42 42
Продукция животноводства собствен пого производства, реадизова[1цая в перерабо- танном виде 0 3064 2 163 0 4 627 3 167
Мясо скота (в пересчете на живой вес) 587 3 064 2163 802 4 627 3 167
Крупный рогатый скот 473 2 503 1 715 556 3 228 2 056
Свиньи 109 542 429 240 1 377 1 089
Лошади 5 19 19 6 22 22
Реализовано продукции животноводства 0 45 249 48 424 0 60 904 60 999
Реализация продукции столовых, буфетов, покуп- ных товаров (работ и услуг на сторону) 0 3 233 3 208 0 3 036 2481
ВСЕГО 0 64 048 74 603 0 104 608 113 886
Расчет прироста суммы дохода и расхода за счет факторов цен
и количества представим в табл. 3.7—3.8.
Таблица 3.7
Доходы и расходы на 1 центнер продукции
Вид продукции 2006 г. 2007 г. Отклонение
себе- стои- мость 1 Ц, руб. цена 1 Ць руб' себе- стои- мость 1 Д' руб' цена 1 Д' руб' коли- чество, Ц себе- стои- мость 1 Ць руб. цена 1 Ць руб'
Зерновые и вернобобо- вые культуры 249 308 348 412 27 675 99 105
Картофель 286 600 445 627 13 838 159 27
Овощи открытого грунта 450 653 536 629 7975 87 -25
Многолетние травы 84 181
124
Вид продукции 2006 п 2007 п Отклонение
себе- стои- мость 1 рА цена 1 руб' себе- стои- мость 1 РУ6' цеЕта 1 РУ6‘ коли- чество, Ц себе- стои- мость 1 Ц, руб. цена 1 руб.
Прочая продукция растен иеводства
Крупный рогатый скот 5 145 5 300 5 805 5648 717 659 349
Свиньи 4 980 5 547 5 741 5 694 572 761 147
Лошади 2 500 3 250 4 222 4 333 14 1 722 1 083
Молоко 714 780 775 828 2 405 61 48
Продукция животновод- ства собственного произ- водства, реа/тизованнаи в переработанном виде: крупный рогатый скот свиньи лошади 5 292 4 972 3 800 3 626 3 936 3 800 5 806 5 738 3 667 3 698 4 538 3 667 83 131 1 514 765 -133 72 602 133
Таблица 3.§
Расчет влияния факторов на доходы и расходы
сельскохозяйственного предприятия
Вид продукции ИзмеЕ1ение затрат за счет изменения Изменение выручки за счет изменения
коли- чества себе- стои- мости всего коли- чества цены всего
Зерновые и зернобобовые культуры 6 888,17 5 180,83 12 069 8 519,61 5 471,39 13991
Картофель 3 956,58 3 745,42 7 702 8 301,94 635,06 8 937
Овощи открытого грунта 3 587,58 1 924,42 5512 5211,33 -553,33 4 658
Многолетние травы* -7,00 0,00 -7 -15,00 0,00 -15
Прочая продукция растениеводства * -18,00 0,00 -18 -12,00 0,00 -12
Продукция растениеводства собственного производства, реализованная в перерабо- танном виде* -156,00 0,00 -156 -124,00 0,00 -124
Реализовано продукции растениевод став 21 881,88 5 553,12 27 435
125
Ококчакые
Вид продукции ИзмеЕсение затрат за счет изменения ИзменеЕШе выручки за счет изменения
коли- чества себе- стои- мости всего коли- чества цены всего
Крупный рогатый скот 3 669,08 758,92 4 448 3 799,77 401,23 4 201
Свиньи 2 848,52 2 861,48 5710 3 173,08 552,92 3 726
Лошади 35,00 31,00 66 45,50 19,50 65
Молоко 1 718,24 2 177,76 3 896 1 875,55 1 731,45 3 607
Прочая продукция жлвотнаводства* -28,00 0,00 -28 -28,00 0,00 -28
Продукция животноводстве собственного производства, реализованная в керерабо- твегном виде: крупный рогатый скот свиньи лошади 439,22 651,39 3,8 285,78 183,61 -0,8 725 835 3 300,94 515,59 3,80 40,06 144,41 -0,80 341 660 3
Реализация продукции столовых, буфетоз. покуп- ных товаров (работ и услуг на сторону) * -197 -197 -727,00 0,00 -727
ВСЕГО 23 439,42 17 120,58 40 560 30 813,01 8 469,99 39 283
Долевое участие в общем отклонении 58% 42% 78% 22%
* Отклонения ио прочей продукции условно отнесены за счет фактора «количе-
ства», предполагая» что цены не изменились.
Доход на предприятии в отчетном году возрос преимуществен-
но за счет роста объема реализованной продукции, тогда как увеличе-
ние расходов связано почти в равной степени и с увеличением коли-
чества и с ростом цен.
Степень влияния изменения количества реализованной продук-
ции (работ, услуг) и цены продажи на финансовое состояние пред-
приятии рассчитывают’ следую [цим образом:
изм ене н ие фи нансо вого состоян ия вся ед стви е изм е[ ген ия ко-
личества реализованной продукции:
АЫд,) = (3.40)
изменение финансового состояния в результате изменения
цены продаж:
= ДМЧ) X ДВД : *4- (3.41)
126
На анализируемом предприятии улучшилось финансовое состо-
яние за счет увеличения объема реализованной продукции и за счет
роста цен на реализованную продукцию, однако рост цен на сырье и ма-
териалы обусловил снижение коэффициента обеспеченности. Степень
влияния факторов определяем следующими расчетами:
= 0,936 х 0,78 = 0,732.
ДОД) = -0,86 х 0,58 = -0,497.
A^Np) = 0,936 х 0,22 = 0,202.
ДВД,) = -0,86 х 0,42 = -0,366.
В результате финансовое состояние предприятия улучшилось,
т.е. рост коэффициента обеспеченности составил 0,076 (0,732 - 0,497+
+ 0,202 - 0,366).
Степень влияния факторов доходов и расходов определяем на
седьмом и восьмом этапах факторного анализа (табл. 3.9)
Таблица 3.9
Факторный анализ изменения коэффициента обеспеченности
Фактор 7-й этап 8-й этап
Долгосрочные обязательства 0,07 0,07
Основные средства -0,08 -0,08
НезаверЕиенное строительство -0,01 -0,01
Сырье, материалы 0,01 0,01
Животные на выращивании и откорме -0,02 -0,02
Затраты □ незаверпгенЕюе ггроизводство -0,03 -0,03
Готовая продукция 0,01 0,01
Расходы будущих периодов -0,01 -0,01
Прочие доходы 0,131 0,131
Прочие расходы -0,066 -0,066
Реал изведи я продукции растениеводства 0,414
Реал изведи я продукции животноводства 0,502
РеализаЕ[ИЯ покупных товаров 0,020
Себестоимость продукции растениеводства -0,334
Себестоимость продукции животноводства -0,501
Себестоимость покупных товаров -0,025
Влияние фактора количества: в доходе в расходе 0,735 -0,497
127
Фактор 7-й этан 8-й этап
Влияние фактора цен: в доходе в расходе 0.202 -0,363
Изменение коэффициента обеспеченности 0,095 0,095
Количество реализованной продукции зависит от количества
произведенной продукции и изменения остатков готовой продукции
на складе предприятия
= ЛВП + ДГП. (3.42)
На финансовое состояние могут влиять изменения
произведенной продукции:
^е(ВП) = ^ое(?р) х ДВП : Д? (3.43)
остатков готовой продукции:
Д^ГП) = Д^ое(7Р) х АГП : Д& (3.44)
Объем производства продукции напрямую влияет на величину
дохода (см. рис. 5.2, с. 204). При рассмотрении показателя объема реали-
зации во взаимосвязи с суммой дохода основными объектами анализа
являются объем товарной продукции, изменение остатка готовой про-
дукции на складе в натуральных измерителях и цена реализации про-
дукции. При зтом следует учитывать, что объем товарной продукции
(ТП) определяется следующим образом:
ТП = ВП - НЗП - ВХО, (3.45)
где ВП — объем валовой продукции;
НЭП — остатки незавершенного производства;
ВХО — внутрихозяйственный оборот.
П ро извод ство прод у кци и д ости гнет о птим ал ьн ы х объемо в, есл и
оно будет организовано ритмично и в соответствии с имеющимися
мощностями. Поэтому анализ следует начинать с сопоставления объ-
ема производства и имеющихся на предприятии мощностей и только
после этого рассматривать фактор ритмичности.
5.4 1. Анализ ритмичности производства
Ритмичность производства предполагает равномерный выпуск
продукции в соответствии с графиком. Следствием неритмичности
производства являются снижение производства и качества продукции
128
и увеличение непроизводительных расходов. Кроме того, может уве-
личиться объем незавершенного производства и остатков готовой про-
дукции на складах, что приводит к сокращению оборачиваемости обо-
ротных средств. Ритмичность производства продукции оценивают
по относительным показателям: коэффициенту ритмичности (Kp|frw),
коэффициенту вариации (Кв) и коэффициенту аритмичности.
Коэффициент ритмичности рассчитывают по формуле
К-ритгк “ ' (3.46)
где (з* — — объем продукции, зачтенный в выполнение плана, по ритмичности;
*? — объем валовой продукции по клану ва i-e периоды;
Й — недовыполнение плана по выпуску продукции в i-м периоде.
Путем сравнения данного показателя с плановым показателем
объема производства определяют упущенные возможности предпри-
ятия по производству продукции в связи с неритмичной работой.
Коэффициент вариации определяют как отношение среднеквадратич-
ного отклонения от планового задания за период к среднему плано-
вому объему производства за этот же период. Коэффициент аритмич-
ности представляет собой отношение суммы всех отклонений
показателей объема производства продукции от плана за каждый пе-
риод к плановому объему производства продукции.
Специфика сельскохозяйственного предприятия не позволяет
обеспечить ритмичное получение дохода. Из графика на рис. 3.14 вид-
но, что объем реализации продукции в одном и том же квартале в раз-
ные годы различен. Рассматривая абсолютные показатели за два года
(табл. 3.10 и 3.11) можно сделать вывод, что прирост объема реализа-
ции продукции в отчетном году относительно аналогичных периодов
прошлого года неравномерный. Если в третьем квартале выручка
от продажи возросла на 7%, то в четвертом рост этого показателя со-
ставил 71%. В данной ситуации видно, что значительный прирост про-
изведенной продукции реализован с ^некоторой задержкой^ по сро-
кам. Кроме того, положительная динамика объема реализации связана
с более высокими показателями прироста себестоимости реализован-
ной продукции, как видно из табл. 3.11, что обусловило недополуче-
ние прибыли — источника финансирования, обеспечивающего устой-
чивость финансового положения.
129
45000-1
квартал квартал квартал квартал
2006 п 2006 г. 2007 г. 2007 г
О Доходы и расходы по обычным видам деятельности
9 Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг
(за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов
и аналогичных обзательных платежей)
Себестоимость продан ных товаров, продукции, работ, услуг
Рис. 3.14. Реализация продукции
Таблица 3.10
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Показатель Год 1 квартал [ [ квартал [[[ квартал JV квартал
Выручка от продажи 2006 18 423 14 303 17 136 24 741
2007 29 923 23319 18 332 42312
Себестои мость 2006 13 154 13 374 14 802 22 718
проданной продукции 2007 24 170 26 372 18 285 35 781
130
Таблица 3.1 i
Относительный прирост к соответствующему периоду
прошлого года., %
Показатель [ квартал 2007 г. [ [ квартал 2007 г. [[[ квартал 2007 п [V квартал 2007 г.
Выручка от продажи продукции 62,4 63,0 7,0 71,0
Себестоимость проданной продукции 83,7 97,2 23,5 57,5
5> 4 Z Анализ стоимостных показателей дохода
Наиболее объективные результаты дает анализ натуральных
показателей. Однако такая возможность существует крайне редко
и, как правило, при оперативном анализе. Поэтому в основном анали-
зируются стоимостные показатели объема производства и реализации.
При сравнении стоимостных показателей особенно важно помнить
о сопоставимости данных.
Рассматривая объем производства продукции в стоимостном
измерении, следует учитывать факторы, показанные на рис. 3.15.
Рис. 3.15. Взаимосвязь факторов производства
и реализации продукции
Производство более качественной продукции, как правило, тре-
бует увеличения затрат как трудовых, так и материальных, а в отдель-
ных случаях — и финансовых. Все это может привести к снижению объ-
131
ема производства в натуральных измерителях. Однако, учитывая, что
высокое качество предполагает более высокую цену реализации, пред-
приятию выгодно производить более качественную продукцию.
Оценить качество продукции позволяет коэффициент сорт-
ности (К^), который определяется по формуле
= 2Х х Р° 2Х X р“сор1а, (3.47)
где — объем товарной продукции г-го сорта;
- цепа единицы продукции г-го сорта;
Рцзпрт! - базисная цена едлни[1Ы продукции I сорта;
- общий объем товарной продукции.
Изменение суммы дохода за счет изменения качества реализо-
ванной продукции определяют следующим образом:
ДЛГр = 2>;хр°, (3.48)
где Дф - изменение количества реализованной продукции i-го сорта.
Изменение сортности продукции приводит к изменению суммы
расхода на производство продукции, а значит, и величины финансо-
вого результата от ее реализации.
Изменение себестоимости реализованной продукции (Д5) опре-
деляют по формуле
<3-49)
где S* - себестоимость продукции i-го сорта.
Изменение финансового результата за счет изменения сорт-
ности:
ДРр = ДУр - Д5р = Х&ъ х р°) - х 5°). (3.50)
Аналогично проводят анализ структуры продукции как в рам-
ках каждого сорта, так и в целом по предприятию.
Общее изменение дохода от продаж происходит за счет измене-
ния количества реализованной продукции, ее структуры и цены про-
дажи:
ЛЛГр = W<7p) + WCTPp) + д W- <3-51)
Анализ стоимостных показателей завершается определением
степени изменения финансового состояния за счет изменения:
количества реализованной продукции:
ДЫ?Р) = bk^N„) х ДУр(9р): ДЛГР; (3.52)
структуры реализованной продукции:
Д^(стр) = х АУр(стр) : АУр; (3.53)
132
цены продажи:
ЛЪ(рР) = X ллу^р) : ANy (3.54)
На финансовое состояние предприятия одновременно оказы-
вает влияние изменение объема реализации продукции и ее себестои-
мости.
3.5. АНАЛИЗ СЕБЕСТОИМОСТИ ПРОДУКЦИИ
Эффективность использования всех ресурсов определяют
[то синтетическому показателю — себестоимости продукции.
Себестоимость реализованной продукции образуют расходы,
связанные с ее изготовлением и продажей. Себестоимостью выпол-
ненных работ (оказанных услуг) считаются расходы, осуществление
которых связано с этой деятельностью (рис. 3.16).
Средства
труда
Предметы
труда
Финансовые
ресурсы
Трудовые
ресурсы
Рис. 3.16. Формирование себестоимости продукции
Полная себестоимость продукции (работ, услуг) включает в себя
совокупные расходы ресурсов — и тех, которые непосредственно свя-
заны с объемом произведенной продукции (выполненных работ, ока-
занных услуг), и тех, которые имеют условную связь с объемом про-
изводства. Расходы ресурсов, которые напрямую зависят от объема
производства (работ, услуг), называют переменными затратами,
а расходы ресурсов, осуществляемые вне зависимости от объема про-
изводства (только при значительном изменении объема производства
зти расходы могут изменяться), — постоянными затратами.
Анализ себестоимости с точки зрения переменных и постоян-
ных затрат представляет особый интерес для менеджеров. Прежде
133
всего необходимо выявить, за счет каких затрат изменилась себестои-
мость реализованной продукции и как изменение отдельных видов
затрат повлияло на финансовое состояние предприятия.
Изменение затрат влияет на финансовое состояние следующим
образом:
переменных:
= ЧА) X : -Ч; (3.55)
постоянных:
^(Sn„) = Afeo6(Sf) х : Мр. (3.56)
В целом финансовое состояние изменяется под влиянием сле-
дующих факторов:
&k = дад + дй(кд) + д^к,) + a^wj + дедр) +
+ Д£(Л-ИМ) + Д&(\ер) + д^(5_т) + дад J + АЙ(5ОН) +
+ At(5_) + Aj^OC) + Д^НЗС) + А^ФВд) +
+ Дб(НМА) + Д&(МЗ) + Д&(ГП) + Дб(НЗП). (3.57)
Анализ себестоимости реализованной продукции (работ, услуг)
проводится как по абсолютным показателям текущих расходов, так
и по относительным показателям затрат.
Л 5. Л Аналоя затрат на рубль реализованной продукции
Сопоставление выручки от реализации продукции и суммы
затрат на ее производство и реализацию (себестоимость) позволяет
выявить финансовый результат. Следовательно, важно проанализи-
ровать относительный показатель такого сопоставления, т.е. затраты
па рубль реализованной продукции. К факторам первого уровня, влия-
ющим на уровень затрат, относятся доход аг реализации и себестои-
мость реализованной продукции.
Общая сумма затрат зависит от объема реализации продукции,
ее структуры, уровня переменных затрат на единицу продукции
и суммы постоянных расходов.
Если базисную себестоимость определить формулой
5°=£(<7°хУЗ°) + а°, (3.58)
где — количество реализованной продукции г-го вида:
У3й _ Уровень переменных затрат г-го вида продукции:
А0 - уровень постоянных затрат,
тогда себестоимость за анализируемый период будет равна:
^^^хУЗ^+А1. (3.59)
134
Следовательно, изменение общей величины затрат на реализо-
ванную продукцию можно определить следующим образом:
Л5 = 51-50=[^,1хУЗ;) + А1]-^(<г“хУЗ“) + А0]. (3.60)
Используя формулу (3.60), можно определить влияние ряда
факторов на себестоимость продукции, а именно:
изменения фактического объема реализации продукции:
= + (3.61)
где — коэффициент перевыполнения безнекого показателя объема реализации
а натуральном выражении;
изменения структуры выпуска продукции:
ДД(стр) = х У3° )х kp + А° ]- [2^° х У3°) + А" ]; (3.62)
изменения удельных переменных затрат:
А^(УЗ,) = [2;(?г1хУЗ‘)+А0]-[2;(^1хУЗ“)+А0]; (3.63)
изменения суммы постоянных расходов:
ДА(А) = X У3‘) + А1 ]- [S X уз0+ А° ] <3'64)
Изменение суммы затрат составит:
Д5 = А5(?рг) + А5(стр) + Д5(УЗ) + А5(А). (3.65)
Уровень всех затрат на один рубль реализованной продукции
(УОЗ) рассчитывают как отношение расходов к доходам от продаж
УОЗ = 5Р: ДУР. (3.66)
На изменение уровня затрат анализируемого периода (по срав-
нению с базисным) влияют следующие факторы:
расходы:
ДУОЗ(5 ) = (3.67)
доходы:
ДУОЗ(\ ) = S':N'-S'p:N“. (3.68)
Кроме того, па уровень затрат оказывает влияние изменение:
количества реализованной продукции:
ДУО307р) = ДУОЗ(5Р) х А5Р(?Р) : А5Р; (3.69)
структуры реализованной продукции:
дУОЗ(стр) = ДУОЗ(5Р) х Д5р(стрр) : (3.70)
135
удельных переменных затрат:
АУОЗ(УЗ) = ДУОЗ(5р) х А5р(УЗ) : A_V; (3.71)
постоянных затрат:
АУОЗ(А) = ДУОЗ(5р) х Д5Р(А) : Д5. (3.72)
Обобщив результаты факторного анализа, получим общее изме-
нение показателя затрат на рубль реализованной продукции:
АУОЗ = 3(др) + АУОЗ(стр) +
4- АУОЗ(УЗ) + ДУОЗ(А) + ДУОЗ(Ар). (3.73)
Анализ соотношения расходов и доходов, связанных с произ-
водством и реализацией продукции, способствует принятию правиль-
ного управленческого решения по повышению эффективности дея-
тельности предприятия: группировка затрат на постоянные и пе-
ременные и соотнесение их с доходом от реализации продукции по-
зволяет определить точку безубыточности.
Л £2 Амалия парамаммыхяатрат
Переменные затраты изменяются в зависимости от объема про-
изводства и реализации продукции. К переменным затратам в том
числе относятся расходы:
— на сдельную заработную плату производственных рабочих;
— сырье;
— материалы;
— технологическое топливо;
— электроэнергию.
В себестоимости промышленной и строительной продукции, как
правило, наибольший удельный вес занимают затраты на сырье и ма-
териалы, т.е. прямые материальные затраты (ПМЗ).
На примере прямых материальных затрат рассмотрим методи-
ку анализа переменных затрат. Факторы, анализируемые в данной си-
туации, приведены на рис. 3.17.
Способом цепных подстановок произведем расчет влияния рас-
смотренных факторов.
ПМЗ = Е(ТП х УР; х Ц-), (3.74)
где ПМЗ - прямые материальные затраты;
ТП -- объем производства продукции;
У Р, - расход сырья и материалов на единицу продукции;
Ц, - средняя стоимость единицы сьхрья и материалов.
136
Прямые материальные затраты
Рис. 3.17. Факторы, влияющие из величину
прямых материальных затрат
Величина прямых материальных затрат зависит:
от объема производства продукции:
ДПМЗ(ТП)= Е(ТП°хУР’хЦ°)хАт[1- Z(Tn° хУР° хЦ°), (3.75)
где ЛТ| - коэффициент перевыполнения фактического объема производства по
сравнению с базисной величиной;
структуры производства продукции:
ДПМЗ(стр) = Е(ТП'х УР° хЦ°)~ ^(ТП°хУ^хЦ0)х^; (3.76)
удельного расхода сырья и материалов:
АПМЗ(УР)= £(ТП1 хУР^ хЦ°)-£(ТП1 хУР° хЦ°); (3.77)
цен на сырье и материалы:
ДПМЗ(Ц) = £(ТГГ х ур; х Ц°) - £(ТГГ х ур; х Ц°). (3.78)
Изменение прямых материальных затрат происходит за счет рас-
смотренных факторов (см. рис. 3.17):
ДПМЗ = ПМЗ° - ПМЗ1 + ДПМЗ(ТП) +
+ ДПМЗ(стр) + ДПМЗ(УР) + ДПМЗ(Ц). (3.79)
Аналогично проводится анализ эффективности использования
других ресурсов. Резу л ьтаты анал иза объед и вгя ют в табл и цу (табл .3.12).
Обобщив результаты расчетов в табл. 3.12, получим общую вели-
чину изменения суммы переменных затрат:
^„Р = ^Р-^Р = ^ЛЧ,(ТП) +
+ ^™р(стр) + Д5„Р(УР) + Д5„р(Ц).
Изменение расходов на производство продукции, выполнение
работ, оказание услуг определенным образом отразится на финансо-
137
вом состоянии предприятия. Так, финансовое состояние станет иным
за счет изменения переменных затрат:
объема товарной продукции:
М^(7тп) = Д^(^пер)Х ту -I (3.81)
пер
структуры производства:
Чб(?ет,) = М* (?„.,) X Ру СТР>; (Л82)
пер
цен на сырье и материалы:
Д5 (Ц)
^(Ц) = ^(5Гер)х^^; (3.83)
пер
удельного расхода сырья и материалов:
д5 ('УР')
^(УР) = ^(\ср)х-^—. (3.84)
пер
Таблица 3.12
Анализ эффективности использования ресурсов
Вид расхода Изменение расхода за счет изменения Всего
объема производства структуры производства удельного расхода ресурса цены на ресурсы
Сырье л материалы
Оплата труда
Эле ктроэнергия
Топливо
Другие виды ресурсов
Итого X
Финансовое состояние изменится под влиянием следующих
факторов:
At = At(Kv) + At(KA) + At(KJ + At(JVJ + А^Упр) +
+ A£(\J + дад„р) + дад_) + д£(5пр) + дад,н) +
+ At(511Cn) + At(OC) + At(H3C) + А&(ФВД) +
+ At(HMA) + At(M3) + At(ITI) + Дб(НЗП). (3.85)
138
5,5.3. Анализ постоянных затрат
Затраты, которые относительно стабильны (т.е. изменяются
незначительно) по отношению к динамике производства или продаж,
принято считать постоянными или условно-постоянными.
Анализ заключается прежде всего в выявлении степени влия-
ния на изменение величины постоянных затрат факторов 4норма»
и 4цена» по каждому элементу. Например, затраты на оплату труда
(ФОТ — фонд оплаты труда) зависят от численности непроизвод-
ственного персонала и его средней заработной платы:
ФОТ = ЧхЗП, (3.86)
где Ч - среднесписочная численность непроизводственного персонала:
3[[ - средняя заработная плата одного работника непроизводственного персо-
нала.
Изменение фонда оплаты труда (ДФОТ) определяют следу-
ющим образом:
ДФОТ = ФОТ1 - ФОТ0, (3.87)
где ФОТ1 - фонд оплаты труда отчетного периода
ФОТ0 - фонд оплаты труда базисного периода.
Степень влияния отдельных факторов рассчитывают’ по фор-
мулам:
1) изменение фонда оплаты труда за счет изменения числен-
ности персонала:
ДФОТ(Ч) = Ч1 х ЗП° - 4° х ЗП°; (3.88)
2) изменение фонда оплаты труда за счет изменения средней
заработной платы:
ДФОТ(ЗП) = Ч1 х ЗП1 - Ч1 х ЗП°. (3.89)
О би [ее изменение фонда оплаты труда составит:
ДФОТ = ДФОТ(Ч) + ДФОТ(ЗП). (3.90)
Материальные затраты на содержание аппарата управления
зависят:
1) от количества израсходованных ресурсов:
= (3.91)
где Мг - количество использованного i-ro материального ресурса:
Ц, - цена i-ro материального ресурса
2) от цены приобретения материальных ресурсов:
лмз_/Ц)=Х(мГ<Ц0-1(м!хЦ0- <392)
139
Сумма отчислений может измениться
за счет изменения количества амортизируемого имущества, которое
непосредственно не задействовано в произведет вен ееом процессе, и его
стоимости.
Анализ отклонений в использовзееии других ресурсов для целей
организации производства проводится также с позиещи исследования
количественного и стоимостного факторов.
Влияние изменения суммы дохода на величину постоянных
затрат анализируется в исклеочитсльных случаях, поскольку на сумму
последЕЕИХ может повлиять только значительЕЕое изменение объема
производства (суммы дохода).
Результаты анализа влияния вЬЕЯВленных факторов на измеЕ1е-
ние постоянньех затрат сводят в таблицу (табл. 3.13).
Таблица 3.13
Анализ постоянных затрат
Вид затрат Изменение затрат за счет изменения Всего
объема производства количества ресурса цен на ресурсы
Сырье и материалы
Оплата труда
Эле ктроэнергия
Топливо
Амортизация
Другие виды ресурсов
Итого
3.6. АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ВНЕОБОРОТНЫХ АКТИВОВ
Определенная часть экономических ресурсов формируется
в результате осуществления капитальных вложений и исполызуется
предприятием длительное время. Эта часть затрат постепенно ком-
пенсируется доходами, поэтому BOEipoc эффективного использования
иммобилизованЕЕЫХ средств в деятельЕЕОсти предприятия всегда явля-
ется актуальным.
Эффективное использование внеоборотных активов способ-
ствует увеличениЕО дохода экономического субъекта (предприятия).
Анализ их использования вклЕочает в себя:
анализ эффективности инвестиций;
140
обзор структурной динамики внеоборотных активов;
анализ воспроизводства и оборачиваемости;
анализ эффективности использования основных средств;
анализ эффективности затрат по содержанию и эксплуата-
ции оборудования.
При этом анализ основных средств как части внеоборотных
активов решает определенные задачи (табл. 3.14).
Таблица 3.14
Задачи анализа внеоборотных активов
Объект анализа Ос нов н все задачи аЕгализа
Эффекти а ность инвестиций Анализ эффективности вари ветров капиталы! ых вложений Оценка эффективности привлечения займов для инвести- ций
Структурная динамика внеоборотных активов Оценка размера и струн гуры вложений капитала иредири- я гия во внеоборотные активы Определение характера и направленности произошедших изменений Оценка изменений в инвестиционной политике предпри- ятия
Вос д рои 3 водство и оборачиваемость Горизонтальный анализ показателей движения остговных средств Вертикальный анализ показателей движения основных средств Оценка прогрессивности и интенсивности обнодлесгия основе [ых средств Факторный анализ изменения фондоотдачи
Эффективность использования основных средств Анализ рентабельности основных средств Интегральная оценка использования оборудования
Затраты на содержание и эксплуатацию оборудования Анализ затрат на ремонт оборудования Анализ источников финансирования затрат на ремонт оборудования
Определенные показатели характеризуют ту или иную сторону
использования экономического [[отенциала. Например, показателями
эффективности мероприятий по техническому и организационному
развитию являются:
приращение количественных показателей экономических
ресурсов, прежде всего производственных;
рост относительных показателей эффективности использо-
вания материальных, трудовых и финансовых ресурсов (производи-
тельности труда, фондоотдачи (фондоемкости) основных производ-
141
ственных фондов, матер нал оот дач и (материалоемкости), скорости
оборота оборотЕЕЫх средств);
относительное отклонение в затратах (экономия или пере-
расход) материальных ресурсов, основных производственных фондов,
оборотEiwx средств;
прираЕцение объема продукции за счет интенсификации
использования трудовых, материальных и финансовых ресурсов;
приращение прибыли или снижение себестоимости про-
дукции;
улучЕнение финансового состояния и повышение ЕЕлатеже-
способности предприятия.
Полнота и достоверЕ1ость результатов анализа внеоборотных
активов зависят от степени совершенства бухгалтерского учета, отла-
жен н ости систем регистрации операций с объектами внеоборотных
активов, полноты заполнения учетных документов, точности отнесе-
ния объектов к учетным классификационным группам, достоверности
инвентаризационных описей, глубины разработки и ведения регист-
ров аналитического учета.
Конечную эффективность использования основных фондов
характеризуют поЕсазатели фондоотдачи, фондоемкости, рентабель-
ности, относитсльееой экономии Фоеедов, повышения объема.
Интенсивный путь ведения хозяйства преде(слагает рост фон-
доотдач и за с чет у величе ни я производительности машин, механизмов
и оборудования, сокращения их простоев, оптимальной загрузки тех-
ееики, техЕШческого совершенствования производственных основнеих
фОЕЩОВ.
При рассмотрении эффективности иммобилизации средств
во взаимосвязи с финансовым состоянием предприятия следует оце-
нить, в какие активы вложен капитал анализируемого предприятия.
Если Е1аблюдается рост величины внеоборотных активов, ЕЕеобходимо
соизмерить данное изменение с изменением капитала:
ААОН ^4 АК
Если темпы прироста капитала опережаЕот темпы прироста вне-
оборотных активов, значит, предприятие стремится обеспечить
ЕЕе только рост дохода, но и финансовую стабильность.
Изменение величины внеоборотных активов определенным
образом влияет на изменение финансового состояния предприятия.
Таким образом, каждый вид внеоборотных активов находится во вза-
имосвязи с его фиЕЕансовым состоянием.
142
Однако изменение величины внеоборотных активов может обус-
ловить финансовый результат, и наоборот — экономические показа-
тели могут побудить руководство предприятия изменить величину
внеоборотных активов. Например, снижение объема производства мо-
жет привести к выбытию отдельных объектов основных средств, а уве-
личение доходности финансовых вложений обусловить увеличение
данной статьи внеоборотных активов.
Следовательно, на следующем этапе анализа необходимо рас-
смотреть доходность каждого объекта внеоборотных активов.
Доходность долгосрочных финансовых вложений анализируют
в целом и по каждому виду вложения и о е [редел я ют по коэффициенту
доходности вложений (Кд):
кд = ЕДфВ:ЕФ^р. (3.93)
где ДфП — сумма дохода по ценЕ/ом бумаге или другому виду финансовых вложе-
ний;
ФВ<* — величина финансовых вложений (среднегодовая).
Прибыль от операций, связанных с долгосрочными финансо-
выми вложениями, зависит от двух факторов:
1) суммы финансовых вложений (ФВД);
2) коэф фи циенга доход еюсти по осуществленным финансовым
вложениям.
Изме[«е[1ие доходности ведет к измеЕ1ению операционной при-
были (убытков) как составляющей финансового результата деятель-
ности предприятия, а значит, оказывает определенное влияние
на финансовое состояние предприятия (рис. 3.18).
Рис. 3.18. Взаимосвязь фи нансового состояния предприятия
и показателя доходности финансовых вложений
143
Финансовый результат зависит от величины долгосрочных
финансовых вложений:
ДРс(ФВд)=ЛФВдхК;. (3.94)
Изменение коэффициента дохода от финансовых вложений вле-
чет изменение величины валовой прибыли:
ДРЕ(Кд)=ДФВ;1хДКд. (3.95)
Эффактивкость использования основных средств характери-
зуют [Еоказатели фондоотдачи и рентабельности. В ходе их анализа
определяют обеспеченность экогЕОМического субъекта и его структур-
ных подразделений основными производственными фоЕЕДами и необ-
ходимость их обновления и выбытия. При этом выявляют техническое
состояние объектов основных средств и их степень использования.
Потребность в основных средствах зависит от объема производства
продукции, а также организационно-технических условий деятель-
ности предприятия. Последовательность проведения такого анализа
показана на рис. 3.19.
Организационно-технические
условия деятельности предприятия
Объем производства продукции
(работ, услуг}
Потребность в основных средствах
Фактическое наличие объектов основных средств
Обновление
и выбытие
Обеспе-
ченность
основными
средствами
Техническое
состояние
Амортизация
Эффективность
использования
объектов
основных
средств
Т
Фондовоору-
женность.
Энергово-
оруженность
Ремонт
объектов
основных
средств
______I_____
Изношенность
объектов
основных
средств
Фондоотдача.
Рентабель-
ность
Рве. 3.19. Последовательность проведения анализа
основных средств предприятия
144
3.7. АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ МАТЕРИАЛЬНЫХ РЕСУРСОВ
Материальные ресурсы составляют значительную долю всех
оборотных средств, а их использование — зто материалы iwe затраты,
связанные с производством ее роду к ци и, выполнением работ’ или ока-
занием услуг. Производственная программа предприятия может быть
выполнена только при условии ее своевременного и полного обеспе-
чения необходимыми материальными ресурсами.
Вопрос об удовлетворении потребности предприятия в матери-
альных ресурсах решается с учетом имеющихся финансовых ресур-
сов (рис. 3.20).
Рве. 3.20. Схема определения величины
материальных ресурсов
Задачами экономического аЕЕализа материалЫ{ых ресурсов явля-
ются:
оцеЕЕка потребности предприятия в материальных ресурсах;
изучение качества планов материально-технического обес-
печеЕЕия и аЕЕализ их выполнения;
характеристика динамики и выполнения плана по показате-
лям использоваЕ1ИЯ материальных ресурсов;
выявление факторов, обусловивших отклонение факти-
ческих показателей использования материалов от плановых или
от соответствующих показателей за предыдуедин период;
145
количественное измерение влияния факторов, вызвавших
отклонения показателей;
выявление и оценка резервов сокращения материальных
затрат и запасов материальных ресурсов.
Анализ обеспеченности материальными ресурсами проводится
в разрезе их видов на нужды основной и неосЕЕОВной деятельности
и запасов, необходимых для нормального функционирования:
MP"=^MP,? + MPf, (3.96)
где МР/ - обгцая потребность предприятия в i-м виде материальных ресурсов;
МРу - потребность i-ro вида материальных ресурсов на j-й вид продукции (дея-
тельности);
MPf - необходимые для нормального функционирования предприятия запасы
i-ro вида материальных ресурсов на конец, периода (г = 1, 2, 3,..., гк).
Для обеспечения финаЕЕСОвой устойчивости запасы материаль-
ных ресурсов должны быть обеспечены со6ствсеепым капиталом:
£MPf <СОС, (3.97)
где С ОС — собственные оборотные средства.
Учитывая, что собственные оборотные средства должны обес-
ЕЕечивать покрытие не только запасов материальных ресурсов,
но и других материальных и денежных оборотных средств, (формулу
(3.96) можно представить в следующем виде:
2 MPf = СОС - ГП - НЗП - Д С - Д3= И, (3.98)
где Цс - собствеЕгные источники покрытия.
При нехватке собственных источников покрытия потребности
в запасах материальньех ресурсов финансовое состояние предприятия
ухудшается.
Важное ЗЕЕачение в обеспечении материальными ресурсами
предЕфиятия имеет ритмичность поставок. Невыполнение плана
поставок отрицательно сказывается на выполнении плана по объему
производства, финансовом состоянии и фиЕЕансовом результате дея-
тельности предприятия.
Анализ неравномерности поставок рекомендуется осуществлять
с использованием приема математической статистики [1].
От основных средств материальные ресурсы тем и отличаются,
что они за один производственЕЕЫЙ цикл превращаЕОТся в готовую про-
дукцию, которая в дальнейшем приносит доход предприятию. По-
146
этому целесообразЕЮ проанализировать оборачиваемость материаль-
ных оборотных средств (МО):
МО-РП:МР^р1 (3.99)
где РП — объем реализованной продукции;
МР£р — средняя величина запасов материальных ресурсов.
Продолжительность одного оборота:
М0дн = МР^р х Т: РП, (3.100)
где Т - продолжительность периода (90, 181,..., 365 дней).
Показатели оборачиваемости характер изуЕот деловуЕО актив-
ность предприятия и влияют:
на величину дохода:
ДРП(МОлн)-МрЗр| хТ:ДМОдн; <3.101)
на финансовый результат:
ДР6(МОдн)=АРП(МОд[1)х^р, (3.102)
где — рентабельность продаж базисного периода;
на финансовое состояние предприятия:
М(МОДН) = М(ПБ) х ДРБ(МОдн) : ДПБ. (3.103)
Эффективность исЕЕОЛьзования материальных ресурсов оцени-
вают по таким обобЕцаюЕЦИм показателям, как материалоемкость
и материалоотдача, удельный вес материальных затрат в себестои-
мости продукции и коэффициеЕГГ использования всех материалов.
Показатель материалоемкости зависит от материальных затрат
на один рубль продукции:
ЕЬ[ = М3 : ВП, (3.104)
где М3 — материальные затраты на выпуск валовой продукции (ВП).
Материалоотдача — это стоимость продукции, произведенной
из материальных ресурсов стоимостью в один рубль.
CpaBEieEiMe фактических материальных затрат с нормативными
(ЕЕлановыми) затратами позволяет выявить резервы повышения
эффективности использования материальных ресурсов:
Кн = M3L: МЗН, (3.105)
где К,| - коэффициент использования материальных ресурсов;
МЗТ — фактические материальные затраты;
МЗН — условная величина магериальЕ1ых затрат, рассчитанная исходя из плано-
вых калькуляций и фактического выпуска и ассортимента.
147
3.8. АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ТРУДОВЫХ РЕСУРСОВ
Деятельность экономического субъекта (предприятия) объек-
тивно связана с использованием не только материальных и финансо-
вых ресурсов, по и в значительной степени трудовых ресурсов.
Наличие трудовых ресурсов в отчетности не имеет стоимост-
ной оценки и не требует фиЕЕансового обеспечения, т.е. непосредствен-
ную зависимость финансового состояния от наличия трудовых ресур-
сов установить еебвозможно. Однако эффективное исполЕэЗование
трудовых ресурсов в значительной стеЕЕени влияет на результат финан-
сово-хозяйственной деятельности предприятия.
Основными задачами экономического анализа использования
трудовых ресурсов являются:
изучение и оценка обесЕЕеченности предприятия и его струк-
турных подразделений трудовыми ресурсами в целом, а также гео ка-
тегориям и профассиям;
определение и изучение ЕЕОказателей текучести кадров;
выявление резервов трудовых ресурсов, более полное и эф-
фективное их использование.
При эффективном использовании ресурсов отдача от их исполь-
зования превышает их стоимость. Что касается трудовых ресурсов,
то их эффективность оценивают прежде всего исходя из соотношения
темпов роста производительности труда и темпов роста заработной
ЕЕлаты.
С одной стороЕ1Ы, выявляют фаЕСТоры, повлиявшие на измене-
ние производительности труда, например:
Вг = УДР х Д х П х ВЧАС, (3.106)
где Вг - среднегодовая выработка одного работающего:
У ДР - удельный вас рабочих;
Д — среднее пиело дней, отработанных одним работающим;
П — средняя продолжительность рабочего дня;
ВЧАС — среднедневная выработка одного работающего.
С другой стороны, проводится аЕ1ализ стоимости трудовых
ресурсов:
ФОТ = Ч х ЗПСР, (3.107)
где ФОТ — фонд оплати труда;
Ч — численность работающих;
3]1сР — средняя заработная плата одного работающего.
Сравнение фактического количества работников с плзеювым
или нормативным дает представление об обеспеченности предприятия
148
трудовыми ресурсами. Обеспеченность кадрами рассматривается
в разрезе категорий, профессий, квалификации, стажа работы, обра-
зования, возраста.
Основным качественным показателем обеспеченности предпри-
ятия трудовыми ресурсами является соотношение
ТР:Т][ = 1, (3.108)
где ТР - средний разряд рабочих;
Тп - средний разряд работ.
Средний разряд рабочих и средний разряд работ определяют
следующим образом:
ТР = ЕТК,хЧ,: Ч; (3.109)
ТП = ЕТК, х ВП,: ВП, (3.110)
где ZTK - тарифный коэффициент;
Ч — численность рабочих;
ВГ[( — объем работ каждого вида.
Соотношение ТР < ТП может обеспечить сокращение затрат
на оплату труда. Однако такая ситуация может повлечь снижение
качества выпускаемой п род у кещи, а следователь но, и величины дохода.
Обратная ситуация, т.е. увеличение дохода, может быть обеспечено
соотношением Тр > Tt[. Здесь имеют место стохастические зависи-
мости и необходимы дополнительные исследования.
Кроме того, движение трудовых ресурсов характеризуют такие
показатели, как коэффициеЕ1Т оборота по приему, коэффициент обо-
рота по вье6ытию, коэффициент ностояЕЕСТва персонала, которые также
влияют на величину дохода и соответствен ею на финансовое положе-
ние предприятия. Однако зти факторы невозможно описать детерми-
нированными связями. Функциональная зависимость результатов
использования трудовых ресурсов и результатов финансово-хозяйст-
венной деятельности прослеживается через показатель производи-
тельности труда (рис. 3.21).
Анализ использования рабочего времени работниками предпри-
ятия Еюзволяет выявить резервы новышеЕЕИЯ эффактивности исполь-
зования трудовых ресурсов.
Стоимостная оценка трудовых ресурсов — зто затраты на оплату
труда. Соотношение темпов роста производительности труда и тем-
пов роста средней заработной платы характеризует оправданность
затрат на оплату труда.
Фонд оплаты труда включает в себя следующие виды оплаты
труда (рис. 3.22).
149
Проиэнодительностъ труда
Рис. 3.21. Схема детерминированной зависимости факторов,
влияющих на производительность труда
Рис. 3.22. Составляющие фонда оплати труда
Рассматривая фонд оплаты труда во взаимосвязи с выполнен-
ным объемом продукции (работ, услуг), корректируется только пере-
менная часть оплаты труда. Анализ видов оплаты труда позволяет вы-
явить нерациональное расходование средств.
150
ОСОБЕННОСТИ АНАЛИЗА
ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПОТЕНЦИАЛА
ТУРИСТСКИХ ФИРМ
Глава 4
4.1. ОСОБЕННОСТИ ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПОТЕНЦИАЛА
ТУРИСТСКИХ ФИРМ
Эффективность деятельности хозяйствующих субъектов, дина-
мичность их развития предопределяются степенью использования
внутренних возможностей, т.е. достигнутым экономическим потенци-
алом. Внешние экономические условия и факторы вносят свои кор-
рективы в деятельность хозяйствующих субъектов. Одним из подоб-
ных факторов, несомненно, можно считать сферу деятельности
предприятия, т.е. отраслевую специфику. Рассмотрим и оценим меру
влияния указанного фактора на процесс формирования и использо-
вания экономического потенциала на примере предприятий турист-
ской сферы (туроператоров и турагентов1).
Изучение закономерностей и особенностей туристского рынка,
выявление специфики работы туристских фирм, всестороннее рас-
смотрение специфики анализа их хозяйственной деятельности позво-
лили выявить и систематизировать ряд особенностей экономического
потенциала туристской фирмы (турфирмы).
Так, в качестве одного из специфических элементов экономи-
ческого потенциала турфирм выступает туристский потенциал объек-
тов (территорий), наделенных туристскими ресурсами и использу-
емых в процессе осуществления своей деятельности предприятиями
туристской индустрии (туриндустрии).
1 Согласно действующему законодательству, туроператоре кая деятельность —
деятельность по формированию, продвижению и реализации туристского продукта, осу-
ществляемая на основании лицензии юридическим лицом или индивидуальным пред-
принимателем (далее — туроператор) I ту pare нтс кая деятельность — деятельность по про-
движению и реализации туристского продукта, осуществляемая на основании лицензии
юридическим лицом или индивидуальным предпринимателем (далее — турагент).
151
Под туристским потенциалом в данном случае понимают сово-
купность приуроченных к данному объекту (территории) туристских
ресурсов, а также их способность привлекать к себе внимание потен-
циальных потребителей (туристов), т.е. их пригодность для форми-
рования туристского продукта.
Место и роль туристских ресурсов в сист еме формирования эко-
номического потенциала турфирмы отражены на рис. 4.1.
Рис. 4.1. Туристские ресурсы в системе формирования
экономического потенциала турфирмы
Ввиду того что степень привлекательности объектов турист-
ского назначения неодинакова, доля туристской ренты (как фактор-
ного дохода от использования туристских ресурсов) в доходах тур-
фирм также может существенно различаться.
Среди особенностей формирования экономического потенциала
турфирм следует указать и особый состав активов и источников
их финансирования, обусловленный спецификой финансовых взаи-
моотношений между субъектами туристского рынка. Так, различия
в структуре оборотных средств туристских фирм объясняются
152
особенностями финансовых отношений туроператоров и турагентов.
В частности, высокая доля дебиторской задолженности (порядка 60—
65%) ло отношению костальным видам активов туроператоров прежде
всего обусловлен а тем, что между моментом продажи туристского про-
дукта и моментом его потребления проходит довольно много времени.
Туры формируются и продаются обычно за несколько месяцев
до начала отдыха, поэтому одновременно возникает дебиторская
задолженность у туроператора и кредиторская задолженность у тур-
агента, схема взаимоотношений которых представлена на рис. 4.2.
тп
КЗ
ДС
ДС
без участия тур- '>4
агента а расчетах
----~ ДС
КЗ
Туроператор
дЗ приучас-
J ТИП тур’
агента в расчетах
КЗ
ДЗ
ДЗ
Турагент
В(КЗ}
ДЗ
ТП
ДЗ
В(КЗ)
ДС
Банк
КЗ
КЗ
ДС
ДС
ДЗ
тп
ДС
ДС
ТП
ДС
КЗ
Потребитель
(турист)
Рис. 4.2. Взаимоотношения субъектов туристской сферы:
ДС — денежные средства; ДЗ — дебиторская задолженность;
КЗ — кредиторская задолженность; В — выручка от ородаж;
ТП — туристская путевка (турпродукт); ТУ — туристские
услуги, входящие в стоимость туристской путевки
Как известно, спрос на туристский продукт носит сезонный
характер. В летнее время (на которое приходится пик туристского
сезона) доля дебиторской задолженности в составе финансовых
153
активов у туроператоров увеличивается до 70—75%, а доля денежных
средств снижается до 15—16%. В процессе реализации туристского
продукта ту pare нту постоянно поступают денежные средства, что обус-
ловливает их высокую долю (до 70—80%) в структуре активов.
Финансирование туристской деятельности осуществляется
в основном за счет заемных (более 2/3) и частично за счет собствен-
ных средств. Среди привлеченных средств основную долю (порядка
50% у туроператоров и 70% у турагентов) составляет кредиторская
задолженность. Относительно прочих краткосрочных заимствований
следует заметить, что туристские фирмы, как правило, не пользуются
кредитованием под оборотные средства.
В силу специфики материально-веществеиной базы турфирм
их залоговый потенциал относительно невысок и поэтому возмож-
ности получения кредитных ресурсов ограничены. Потребность в заем-
ных средствах у них возникает в случае изменения стратегии разви-
тия (расширения бизнеса, например, освоения новых сегментов;
вхождения в новый бизнес, например, строительства гостиниц, тур-
баз, приобретения автобусов и т.п.).
Особенности экономического потенциала турфирм, безусловно,
должны учитываться при проведении анализа. Однако существующие
на данный момент методики комплексного экономического анализа
не позволяют в полной мере учесть те факторы, которые непосред-
ственным образом влияют на процесс формирования экономического
потенциала туристских фирм: особый состав и структуру хозяйст-
венных средств и источников их формирования, обусловленные спе-
цификой взаимоотношений с контрагентами, сезонный характер спро-
са на туристский продукт, характер использования туристских
ресурсов и т.п. Так, в большинстве методик анализадеятелыюсти пред-
приятий значение коэффициента соотношения величины собствен-
ного и величины заемного капитала считается оптимальным, когда
структура источников финансирования хозяйственных средств рас-
пределяется равномерно, т.е. когда он равен единице. Вместе с тем
результаты анализа структуры баланса туристских фирм дают основа-
ние утверждать, что для обеспечения абсолютной устойчивости их
финансового положения достаточно поддерживать значение данного
коэффициента па уровне не менее 0,54 для туроператоров и 0,22 — для
турагентов. При этом обеспечивается полное покрытие собственным
капиталом внеоборотных активов и части оборотных средств.
Однако на практике наблюдается значительное превышение
указанных значений этого коэффициента. Это обусловлено особен-
154
ностями хозяйственной деятельности туристских фирм, в част-
ности, необходимостью иммобилизации средств в дебиторскую задол-
женность, что в свою очередь требует обеспечения определенного
запаса прочности. Такое стремление обезопасить себя от возможных
непредвиденных обстоятельств, возникающих в ходе хозяйственной
деятельности, может рассматриваться как мера защиты от возможных
негативных изменений внешней среды. В связи с этим для турист-
ских фирм очень важно следить за степенью покрытия собствен-
ными оборотными средствами дебиторской задолженности. Сниже-
ние данного показателя рассматривается как негативная тенденция.
Значения коэффициентов ликвидности также существенно
отличаются от общепризнанных пороговых значений, предлагаемых
в различных мето диках анализа финансового состоя ни я предприятия.
Согласно этим методикам коэффициент абсолютной ликвидности
должен быть не менее 0,20—0,50; коэффициент промежуточной лик-
видности — не менее 1,00; коэффициент текущей ликвидности —
от 1,00 до 2,00. Для предприятий туриндустрии данные пороговые зна-
чения являются несколько завышенными.
Наряду с указанными обстоятельствами при проведении ана-
лиза экономического потенциала турфирм необходимо принимать
в расчет и упомянутую выше подверженность спроса на туристский
ироду кт резким сезонным колебаниям. Изучение сезонности в туризме
позволяет:
определить степень влияния природно-климатических усло-
вий на формирование туристского потока;
установить продолжительность туристского сезона;
раскрыть факторы, обусловливающие сезонность в туризме;
определить экономические последствия сезонности на уровне
региона и туристской фирмы;
разработать комплекс мероприятий по снижению сезонной
неравномерности в обслуживании туристов и т.п.
И.Т. Балабанов и А. И. Балабанов отмечают, что значительные
сезонные колебания характерны для невысокого уровня развития
туристского предложения. Таким образом, говорить о действительно
рациональной организации работы туристской фирмы можно лишь
в том случае, если она предпринимает шаги по устранению фактора
сезонности.
Разумеется, приведенный перечень особенностей, которые необ-
ходимо учитывать при оценке и анализе экономического потенциала
155
туристских фирм, не претендует па абсолютную полноту. Вместе
с тем он позволяет сделать вывод о необходимости выявления и учета
отраслевых особенностей.
4.2. ИНФОРМАЦИОННАЯ БАЗА АНАЛИЗА
ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПОТЕНЦИАЛА
ТУРИСТСКОЙ ФИРМЫ
Принятие грамотных, обоснованных управленческих решений,
направленных на приращение экономического потенциала турист-
ской фирмы, предполагает наличие соответствующей информаци-
онной базы, от основных характеристик которой зависят качество
и степень объективности конечных результатов анализа. В связи с этим
у турфирм возникает необходимость внесения изменений в организа-
цию финансового учета и повышения информативности бухгалтер-
ского учета за счет введения в рабочий план счетов субсчетов и анали-
тических счетов для учета по сегментам деятельности.
В частности, они могут ввести специальные субсчета к счету 20
«Основное производство» для каждого географического сегмента (гео-
графической зоны региона, мира и т.д.).
Для туристских фирм, действующих на территории Россий-
ской Федерации, в рамках счета 20 целесообразно открыть следующие
субсчета:
20-1 «Внутренний туризм» (туры, осуществляемые в пределах
Российской Федерации);
20-2 «Выездной туризм» (зарубежные туры);
20-3 «Въездной туризм» (прием зарубежных туристов).
Внутри каждого такого субсчета можно выделить аналитические
счета 1-го уровня по освоенным туристским направлениям в рамках
означенных географических сегментов.
На аналитических с четах 2-го уровня можно вести постатейный
учет затрат, связанных с формированием того или иного туристского
направления (например, затраты по размещению и проживанию
у организаций гостиничной сферы, транспортному обслуживанию
(перевозке) у организаций-перевозчиков, питанию у организаций
общественного питания и иных организаций, оказывающих такие
услуги).
Информация, формируемая в процессе аналитического учета
затрат на создание туров, необходима для принятия стратегических,
тактических и оперативных управленческих решений, повышения
156
эффективности деятельности туристской фирмы, рентабельности
предлагаемых услуг и их конкурентоспособности.
По аналогии со счетом 20 «Основное производство» предлага-
ется организовать с чет 43 «Готовая продукция», открывая внутри него
субсчета по географическим сегментам, а также аналитический учет
по счету 90 «Продажи», субсчет 90-1 «Выручка».
К счету 26 «Общехозяйственные расходы» имеет смысл открыть
субсчета по экономическим элементам затрат:
26-1 «Материальные затраты» (затраты на приобретение спе-
циальных бланков и документов (бланков турпутевок, туристских
ваучеров, сток-билетов и т.п.); затраты, связанные с приобретением
бензина для автотранспорта, числящегося на балансе турфирмы;
затраты на содержание и эксплуатацию вычислительной техники
и оргтехники, средств сигнализации и т.п.);
26-2 «Затраты на оплату труда» (заработная плата работников,
непосредственно не связанных с формированием и обслуживанием
туров);
26-3 «Отчисления на социальные нужды» (отчисления на соци-
альные нужды с заработной платы обслуживающих и управленческих
служб турфирмы);
26-4 «Амортизация» (амортизация основных средств и немате-
риальных активов турфирмы);
26-5 «Прочие затраты» (затраты, связанные с арендой зданий,
помещений и другого имущества турфирмы; затраты па пожарную
охрану зданий и помещений, оплату услуг банка по обслуживанию
счетов, ведению электронных расчетов посредством пластиковых карт
и т.п.).
Расчеты с покупателями также рекомендуется разбить
на отдельные группы — по категориям потребителей туристских услуг.
Для этого внутри счета 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками»
можно выделить субсчета, формируемые исходя из демографических
сегментов:
62-1 «Индивидуальные гуры» (клиенты-индивидуалы);
62-2 «Групповые туры».
С целью создания информационной базы анализа в разрезе
групп потребителей туруслуг в рамках субсчета 62-2 рекомендуется
подразделить заказчиков групповых туров на следующие группы:
семьи, организации (коллективы) и невзаимосвязанные группы.
Информация но отдельным географическим и демографиче-
ским сегментам и сопоставление с затратами на формирование туров
157
позволят создать необходимую информационную базу анализа,
направленного на выявление перспективных рыночных сегментов
и сегментов-аутсайдеров в целях оптимизации структуры предлага-
емых туров и отслеживания сезонных колебаний спроса па них.
В условиях автоматизации учетного процесса введение анали-
тических счетов не затруднит, а, напротив, облегчит работу бухгалтер-
ской и экономической служб турфирмы.
Для формирования отдельных показателей аналитического
характера, не представленных в отчетности, необходимо усовершен-
ствовать документы — носители информации и упорядочить их дви-
жение на предприятии.
Кроме того, туристские фирмы могут ввести кодировку дого-
воров, позволяющую быстро отбирать и обрабатывать (анализировать)
соответствующую информацию по различным географическим и демо-
графическим сегментам. Данная кодировка предусматривает введе-
ние информации различного характера в нумерацию договоров.
В обобщенном виде код документа выглядит следующим образом:
XXX-YY-ZZ-LL-MMM-CC,
где XXX — порядковый номер договора цо порядку;
YY — две последние цифры года заключения договора с клиентом;
ZZ -- месяц, заключения договора!
LL -- демографический сегмент!
МММ - географическим сегмент;
С С - личный номер менеджера.
Части единого кода договора и 4 МММ» могут быть под-
вергнуты еще более глубокой классификации исходя из сущности сег-
ментов (табл. 4.1).
Таблица 4.1
Кля ггифитсипия рыночных сегментов турфирм
Географические сегмецгы (МММ) Демографические сегменты (LL)
1ММ -- внутренний туризм (туры, осуществляемые в пределах Россий- ской Федерации) 1L— индивидуальные туры ( кли е нты-и н ди вндуал ы )
2ММ — выездной туризм (зарубежные туры) 2L — групповые туры: 22 — семьи
ЗММ — въездной туризм (прием зарубежньщ. туристов) 23 — организации (коллективы) 24 — не взаимосвязанные группы
Подобная кодировка договоров позволяет создать информаци-
онную базу анализа:
158
фактора сезонности, вызванного особенностями спроса
натуристские услуги;
рыночных сегментов (по группам потребителей, возмож-
ностям создания групповых туров по отдельным направлениям
(маршрутам), частоте обращений в турфирму отдельных клиентов,
структуре туров, спросу на отдельные виды туров, их рентабельности
и т.п.);
вклада менеджеров в повышение эффективности работы тур-
фирмы;
харакгеристиктуристских потоков (продолжительность пре-
бывания в месте туристского назначения, частота заездов и т.п.).
Для упорядочения учета формирования туров фирмам-туропе-
раторам целесообразно ввести карточку учета контактов с клиентами
(табл. 4.2), позволяющую систематизировать контроль исполнения
заказа по формированию тура на отдельных стадиях.
Таблица 4.2
Карточка учета контактов с клиентами за 200_г.
№ дого- вора Сведения о контактном лице Время, затра- ченное на пе- рего- воры, мин. Степень срочности исполнения заказа Стои- мость тура, руб.
ФИО/ название организа- ции адрес теле- фон паспорт- ное данные кате- го- рия про- сро- чен требует сроч- ного испол- нения от- сро- чен ис- пол- нен
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 И 12
1 23- □5-07- 11- 202- 03 Ускова Н.А. ул. Сони Кривой, 79—20 75 02 856263 УВД Центр, р-на г. Челя- бинска В 40 + 12 500
и т.д.
Итого ан ме- сяц
Регистр составил: должность подпись расшифровка подшей
Для обозначения категории клиента можно использовать сле-
дующие обозначения: А — потенциальные клиенты (ведутся перего-
воры на предмет возможности заключения договора); В — клиенты,
159
впервые обратившиеся в турфирму и заключившие договор; С — посто-
янные клиенты (клиенты, повторно обратившиеся в турфирму
и заключившие договор); Д — потерянные клиенты (клиенты, перего-
воры с которыми завершились отказом от заключения договора, кли-
енты, с которыми велись судебные разбирательства, и т.п.).
Таким образом, привлечение широкого круга информационных
источников по различным каналам сбора данных обеспечивает глу-
бину и пракгическуюзначимость выводов, сделанных по результатам
анализа экономического потенциала таких предприятий туристской
сферы деятельности, как туристские фирмы.
4.3. М ЕГО ДИ КА АН АЛ ИЗА ЭКОНОМ ИЧ ЕС КОГО ПОТЕН ЦИ АЛА
ТУРИСТСКОЙ ФИРМЫ
Проведение анализа экономического потенциала туристской
фирмы вызвано необходимостью получения обоснованной информа-
ции, способствующей принятию своевременных и обоснованных реше-
ний, направленных на приращение экономического потенциала, повы-
шение ее конкурентного статуса.
Обобщение и систематизация российских и зарубежных теоре-
тических и методических подходов к оценке и анализу достигнутого
хозяйствующим субъектом экономического потенциала позволили
разработать целостную, комплексную методику анализа деятельности
турфирмы.
Предлагаемая методика позволяет:
оцепить уровень достигнутого экономического потенциала
турфирмы на основе анализа имущественного потенциала и финан-
сового состояния;
сформировать четкое представление о перспективных рыноч-
ных сепиентах;
скорректировать бизнес-план на предстоящий период;
выявить резервы сокращения расходов, позволяющего повы-
сить конкурентоспособность предлагаемых гуров;
оценить вклад менеджеров в дело повышения эффективности
работы турфирмы;
проанализировать сезонность спроса на туристские продукты
с целью синхронизации объема продаж.
Объектом комплексного экономического анализа является дея-
тельность турфирмы, а иртдлдетом — достигнутый ею экономический
потенциал и совокупность факторов, на него воздействующих.
160
Делъю комплексного экономического анализа деятельности
турфирмы является поиск путей приращения ее экономического
потенциала.
В соответствии с означенной целью задачами подобного ана-
лиза выступает исследование:
1) имущественного потенциала турфирмы (горизонтальный
и вертикальный анализ хозяйственных средств и источников их фор-
мирования);
2) финансового состояния турфирмы (анализ показателей
финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности);
3) туристских потоков (анализ рыночных сегментов (демогра-
фических и географических));
4) затрат на производство туристского продукта (анализ струк-
туры затрат, анализ их поведения, выявление резервов сокращения
расходов и т.п.);
5) работы менеджеров (количество заключенных договоров
с клиентами, быстрота и качество исполнения заказов и т.п.);
6) сезонности продаж турпродуктов.
Информационную базу для проведения анализа составили дан-
ные регистров бухгалтерского учета и внутренняя отчетность, данные
статистического и оперативного учета, бизнес-планы, бухгалтерская
(финансовая) отчетность, результаты ранее проводившегося экономи-
ческого анализа деятельности турфирмы, информация о состоянии
внешней среды.
Горизонтальный и вертикальный анализ позволяет в дальней-
шем выделить те аспекты имущественного и финансового потенциа-
лов, на которые целесообразно обратить внимание в процессе прове-
дения комплексного экономического анализа турфирмы.
Сопоставление темпов изменения активов (ДВБ(%)) с гемпами
изменения дохода (ДЛГ(%)) и прибыли (ДП(%)) дает возможность сде-
лать определенные выводы относительно эффективности авансиро-
вания капитала: увеличение имущества должно быть подкреплено
соответствующим увеличением дохода и прибыли анализируемого
экономического субъекта, т.е. приращение собственности не должно
снижать устойчивость финансового положения:
ДВБ(%) < ДДГ(%) < ДП(%). (4.1)
Анализ относительных показателей финансовой устойчивости
(табл. 4.3), включаемый в число аналитических процедур следующего
этапа, позволяет оценить достигнутый туристской фирмой эконо-
161
мический потенциал, который предопределяет ее способности к даль-
нейшему развитию. Подобный анализ заключается в сравнении зна-
чений показателей с базисными величинами, а также в изучении их
динамики за отчетный период и за ряд лет.
Таблица 4.3
Относительные показатели финансовой устойчивости
Показатель финансовой устойчивости Порядок расчета
Коэффициент автономии (£лгг) СК ВБ
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (Лас) Од + СК
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности (£дк) дз КЗ
Коэффициент покрытия чистыми активами кредиторской задолженности (^Чк3) (ВБ - Од - О|гР) КЗ
Коэффициент покрытия чистыми оборотными активами кредиторской задолженности (АЧОк3) (Aqb ~ Оцр) КЗ
Коэффициент соотношения чистых оборотных активов и чистых активов (коэффициент маневренности) (Ам) (Аое - Оцр) (ВБ-Од-О^)
Коэффициент обеспеченности оборотных активов <СК-АЕц) Айе
Коэффициент обеспеченности дебиторской задолженности (Адз) (СК-АВН) ДЗ
Коэффициент обеспеченности собственным капиталом (^оЬ) СК (Ам + МОС)
Принятые обозначения: СК — собственный капитал; ВБ - валюта баланса;
ОД - долгосрочные обязательства; О КР — краткосрочные обязательства; ДЗ - дебитор-
ская задолженность; КЗ — кредиторская задолженность; Аос — оборотные активы;
Адн — внеоборотные активы; МОС - материальные оборотные средства.
В целях выявления возможных направлений по приращению
достигнутого экономического потенциала целесообразно провести
углубленный факторный анализ коэффициента обеспеченности соб-
ственным капиталом (6ОБ) путем определения степени влияния на него
различных групп факторов при помощи метода цепных подстановок
и (или) абсолютных разниц (по методике Л.С. Сосненко).
Факторный анализ коэффициента обеспеченности собственным
капиталом начинают с установления степени влияния изменения
величины собственного капитала, внеоборотных активов и материаль-
ных оборотных средств на изменение финансовой) состояния. Затем
определяют влияние соответствующих статей, составляющих вели-
162
чины указанных факторов первого порядка. Подобный анализ может
служить инструментом выявления резервов повышения эффектив-
ности деятельности туристской фирмы, приращения ее экономиче-
ского потенциала
Анализ динамики коэффициентов соотношения дебиторской
и кредиторской задолженности (Адк) и обеспеченности дебиторской
задолженности (Адэ) (табл. 4.3) позволяет определить изменение сте-
। [ени покрытия дебиторской задолженности соответствующими источ-
никами финансирования. Снижение указанных показателей в дина-
мике является негативной тенденцией.
В силу высокой доли кредиторской задолженности туристских
фирм, обусловленной разрывом во времени между получением налич-
ных денежных средств в оплату турпутевок и началом тура, возника-
ет необходимость оценки возможности турфирмы отвечать по своим
долгам в краткосрочной перспективе. Для этого проводится анализ
ликвидности и платежеспособности посредством сопоставления зна-
чений относительных показателей ликвидности (табл. 4.4) за анали-
зируемый промежуток времени.
Таблица 4.4
Показатели ликвидности
Показатель ликвидности Порядок расчета
Коэффициент абсолютной ликвидности ДС + КФВ Окр
Коэффициент промежуточной ликвидности ДЗ+ДС+КФВ ОКР
Коэффициент гецущей ликвидности Асё.
Принятые обозначен ил :ДС - денежные средства; КФБ - краткое рочк нефинан-
совые вложен ня; О кР - краткосрочные обязательства; ДЗ -- дебиторская задолженность;
Аос — оборотные активы.
Экономический и маркетинговый анализ рыночного спроса спо-
собствует повышению уровня его регулируемости и предсказуемости,
что позволяет строить соответствующие маркетинговые стратегии
и максимально эффективно осуществлять бизнес-планирование.
Для анализа наиболее перспективных туристских направлений
(туров) можно использовать информацию карточки учета контактов
с клиентами (см. табл. 4.2). По кодам заключенных договоров можно
отобрать те из них, которые соответствуют группе однородных демогра-
фических и (ил и) географических сегментов (часть кода под шифром
163
LL и МММ соответственно). Ввиду того что каждый сегмент имеет
свой личный помер, процесс отбора договоров но присвоенным кодам
может быть автоматизирован. Например, в Microsoft Excel для этого
используют функцию «Автофильтр». Аналитическая таблица для ана-
лиза рыночных сегментов может иметь, например, следующий вид
(табл. 4.5).
Таблица 4.5
Шахматная ведомость учета информации по сегментам
Сегмент / показатели по сегментам Демографические сегменты (LL) Итого по геогра- фи чес кому сегменту
и иди а иду ал ьн ы е турье (1 L), кли- енты-индиви- дуалы -И) групповые туры (2L)
семьи — 22 организа- ции — 23 невзаимо- связанные группы - 24
Теогрдфычеслгые сеамелты * Е по строке
1) внутренний туризм (туры, осуществляемые е пределах Российской Федерации) — ZjWjW Е по строке
Сегмент 101 X СТ XXX-YY- ZZ-11-101 Хет XXX-YY- ZZ-22-101 Хет XXX-YY- ZZ-23-101 Е ст ххх- YY-ZZ-24- 101 Е по строке
Сегмент 102 Е СТ XXX-YY- ZZ-11-102 ЕСТ XXX-YY- ZZ-22-102 ЕСТ XXX-YY- ZZ-23-102 Е ст ххх- YY-ZZ-24- 102 Е ио строке
Сегмент 1ММ Е СТ XXX-YY- ZZ-l 1-1ММ ЕСТ XXX-YY- ZZ-22- 1ММ ЕСТ XXX-YY- ZZ-23- 1ММ Е ст ххх- YY-ZZ-24- 1ММ Е ио строке
2) выездной туризм (зарубежные туры) — 2Л7Л7 Е по строке
Сегмент 201 Е СТ XXX-YY- ZZ-11-201 ЕСТ XXX-YV- ZZ-22-201 ЕСТ XXX-YY- ZZ-23-201 Е ст ххх- YY-ZZ-24- 201 Е по строке
Сегмент 202 Е СТ XXX-YY- ZZ-11-202 Ест XXX-YV- ZZ-22-202 Ест XXX-YY- ZZ-23-202 Е ст ххх- YY-ZZ-24- 202 Е ио строке
Сегмент 2ММ Е СТ XXX-YY- ZZ-11-2ММ ЕСТ XXX-YY- ZZ-22- 2ММ Ест XXX-YY- ZZ-23- 2ММ Е ст ххх- YY-ZZ-24- 2ММ Е ио строке
3) въездной туризм (прием зарубежных туристов) — jAfAf Е ио строке
Сегмент 301 I СТ XXX-YY- ZZ-11-301 Ест XXX-YY- ZZ-22-301 Ест XXX-YY- ZZ-23-301 Е ст ххх- YY-ZZ-24- 301 Е ио строке
164
Ококчакие
Сегмент / показатели по сегментам Демозра&ыческые сегменты (LL) Итого по геогра- фи чес кому сегменту
индивидуальные турье (1 L), кли- енты-индиви- дуалы -И) групповые турье (2L)
семьи - 22 организа- ции - 23 не взаимо- связанные группы — 24
Сегмент 302 Б СТ XXX-YY- ZZ-11-302 Б ст XXX-YY- ZZ-22-302 Б ст XXX-YY- ZZ-23-302 1 ст ххх- YY-ZZ-24- 302 S по строке
Сегмент ЗММ Б ст XXX-YY- ZZ-11-3MM Б ст XXX-YY- ZZ-22- ЗММ LCT XXX-YY- ZZ-23- ЗММ 1 ст ххх- YY-ZZ-24- змм S по строке
Итого по демогра- фическому сегменту S по графе S по графе S по графе S по графе 2 по графе
Примятые обозначения* S СТ — сумма стоимостей туров ио соответствующим
группам договоров (графе 12 карточки учета контактов с клиентами) с учетом приня-
той кодировки договоров (см- табл- 4-2)-
Д ан лая таблица (см. табл. 4.5) представляет собой шахматную
ведомость, по горизонтали которой указываются группы демографи-
ческих сегментов, а по вертикали — группы географических сегмен-
тов (из числа освоенных турфирмой туристских направлений).
Поскольку в номере договора закодирована дата его заключе-
ния, отбор договоров и последующий анализ спроса по сегментам
можно проводить за тот или иной период: за месяц или за год, отбирая
договоры по номеру месяца (ZZ) или интересующего года (YY).
Чтобы выявить степень влияния структуры рыночных сегмен-
тов на экономический потенциал турфирмы, необходимо провести
факторный анализ синтетического показателя финансовой устойчи-
вости — коэффициента обеспеченности собственным капиталом —
исходя из следующей последовательности взаимосвязанных факто-
ров:
Рыночные сегменты: географические (СП) и демографические
(СД/)) > Выручка от продажи туров (NP) > Нераспределенная при-
быль (непокрытый убыток) (П)> Собственный капитал (СК)> Коэф-
фициент обеспеченности (АОБ).
Сумму выручки от продажи гуров (Np) определяют по формуле
*Р = ЕСГ1 = £сд„ (4.2)
165
где СГ( - сумма стоимостей гуров (турпутевок), реализованных по i-му географи-
ческому сегменту;
СД; “ сумма стоимостей туров (туре гуте вок), реализованных по j-му демогра-
фическому сегменту;
п — количество географических сегментов, освоенных турфирмой;
гк - количество демографических сегментов, освоенных турфирмой.
Исходя из этого изменение выручки от продажи туров за счет
изменения t-ro географического сегмента составит:
АУР(СГ,) = АСГ^ (4.3)
а за счет}-го демографического сегмента:
ДЛГР(СД,) = ДСД? (4.4)
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) рассчиты-
вают так:
П = (Np + NnP + NHH) — (5Р + 5ПР + 5ен + 5rfcn), (4.5)
где ЛГ - доход от обычного вида деятельности (выручка от продажи туров);
ЛГВН - операционный доход;
jVbh - внереализационный доход;
5Р - себестоимость реализованных туров;
5лр - операционные расходы;
5ВН - внереализационные расходы!
S^cn “ расходы, осуществляемые за счет прибыли.
Изменение нераспределенной прибыли (непокрытого убытка)
за счет изменения выручки от продажи туров составит:
ЛП(Ур)=ДУр. (4.6)
Собственный капитал формируется следующим образом:
СК = УК + ДК + РК + П, (4.7)
где УК - уставный капитал!
ДК — добавочный капитал;
РК — резервный капитал;
П — нераспределенная прибыль (непокръгтый убыток).
Собственный капитал является фактором 1-го порядка, воздей-
ствующим па финансовое состояние хозяйствующего субъекта. Изме-
нение коэффициента обеспеченности вследствие изменения выручки
от продажи туров составит:
МэЕ(ЛГр) = МэЕ(СК)х^^, (4.8)
АС 1\
а за счет изменения стоимости туров по рыночным сегментам (гео-
графическим и демографическим):
т ДУ (СГ )
^ОЕ(СГ/) = Д^ов(У1>)х—, (4.9)
р
166
ЛУДСД )
МзЕ(СДг)=МзБ(Лгр)^^А2- (4.10)
Общее изменение финансового состояния турфирмы за счет
изменения выручки от продаж в разрезе рыночных сегментов за ана-
лизируемый период рассчитывают по формуле
<.с(Агр) = Ё^о5(СГ,)=^<5(СД;). (4л1)
Подобный анализ способствует выявлению наиболее перспек-
тивных туристских направлений для отдельных групп потребителей
туристских услуг, благодаря чему руководство турфирмы получает
возможность грамотно спланировать свою работу на предстоящий
период.
Для анализа прямых затрат в себестоимости тура задействуется
информация за соответствующий период, отражаемая по счету 20
«Основное производством. Предложенная методика организации бух-
галтерское учета (см. и. 4.2) дает возможность обобщить информа-
цию по каждому туру, ориентируясь при этом па соответствующий
аналитический счет 1-го порядка, в разрезе калькуляционных статей,
для чего берутся данные по аналитическим счетам 2-го порядка и зано-
сятся в таблицу следующего вида (табл. 4.6).
Путем сопоставления удельных весов фактических затрат
по экономическим элементам отчетного года с аналогичными показа-
телями предыдущего года можно изучить структуру затрат на произ-
водство и реализацию туристских продуктов. При этом особое вни-
мание следует уделить тем туристским продуктам, которые составляют
наибольший удельный вес в общем их объеме.
При анализе калькуляций себестоимости отдельных гуров фак-
тические затраты в целом и по отдельным статьям сравнивают с пла-
новыми показателями и показателями за предыдущий отчетный
период. Следует иметь в виду, что значительный перерасход может
быть допущен по отдельным статьям калькуляции при отсутствии
заметного перерасхода по себестоимости тура в целом. Поэтому, ана-
лизируя калькуляции отдельных видов туров, следует изучить
не только общее отклонение фактической себестоимости от плановой
или от данных предыдущего отчетного периода, но и отклонения
по отдельным калькуляционным статьям.
В процессе анализа важно сравнить темпы роста объема про-
даж туристских продуктов с темпами роста расходов управления.
167
168
Таблица 4.6
Анализ прямых затрат, формирующих себестоимость i-ro тур продукта в среднем на один заказ (тур),
на примере туров, осуществляемых в пределах Рос синений Федерации (субсчет 20-1 4 Внутренний туризма)
Наименование [[рямых затрат (наименование анал ити ческ их счетов счета 20 « Ос ио зное про [ [3 ВОДСТ BOS' ) Обороты по кредиту аналитических счетов счета 20 «Основное производством Абсолют- ное от кло- некие (+, -) (гр.З - гр. 2) Удельный вес затрат, % Темп измене- НИЯ, %
за предыдущий отчетный период, руб. за отчетный период, руб. за пре- дыду- щий период за отчет- ный период
Затраты по размещению и проживанию Оборот по сч. 20-1- i -1 Оборот по сч. 20-l-t -1
Количество i-x заказов (туров) Количество i-x заказов (туров)
Затраты по транспортному обслуж с с ван и ю (перевозке) Оборот по сч. 20-1- i -2 Оборот посч.20'1- i-2
Количество i-x заказов (туров) Количество i-x заказов (туров)
Затраты по питанию Оборот по сч. 20-1- i -3 Оборот по сч. 20-1-1-3
Количество i-x заказов (туров) Количество i-x заказов (туров)
Затраты по экс курс сю иному обслуживанию Оборот по сч. 20-1- i-4 Оборот по сч. 20-1-1-4
Количество i-x заказов (туров) Количество i-x заказов (туров)
Затраты по медицинскому обслуживанию Оборот по сч. 20-1- г-5 Оборот по сч. 20-1 - i-5
Количество i -х заказов (туров) Количество i -х заказов (туров)
Затраты по визовому обслуж и ван и ю Оборот по сч. 20-1- i -6 Оборот по сч. 20-1- г-6
Количество гх заказов (туров) Количество i-x заказов (туров)
169
Лродат/сение
Наименование прямик, затрат (наименование аналитических счетов счета 2Q < Ос ионное производством) Обороты по кредиту аналестссческихсчетов счета 20 <Основное производством Абсолют- ное откло- нение (+. -) руб. (гр.З гр. 2) Удельный вес затрат. % Темп измене- НИЯ, %
за предыдущий отчетный период, руб. за отчетный период, руб. за пре- дыду- щий период за отчет- ны й период
Затраты на услуги по страхованию туристов Оборот по сч.20-1 - i-7 Оборот посч.20-1- i-7
Количество i-x заказов (туров) Количество i-x заказов (туров)
Затраты на услуги гидов-переводчи- ков, сопровожда- ющих Оборот посч. 20-1 - i-8 Количество i-x заказов (туров) Оборот посч. 20-J - i-8 Количество i-x заказов (туров)
Затраты на оплату труда производственного персонала (менед- жеров, заключа- ющих договоры) Оборот посч. 20-1 - г-9 Количество i-x заказов (туров) Оборот посч. 20-1- i-9 Количество i-x заказов (туров)
Отчисления на социальные нужды с заработ- ной платы произ- водственного персонала Оборот посч. 20-1- i-10 Оборот по сч .20-1 — i —10
Количество i-x заказов (туров) Количество i-x заказов (туров)
Затраты, связан- ные со служеб- ными разъездами п poets вод ст ве нно го персонала Оборот ио сч. 20-1 - i -11 Количество i-x заказов (туров) Оборот по сч. '20-1 - i -11 Количество i-x заказов (туров)
170
НаимеЕЕОваиие прямых заг рат (наименование аналитических счетов счета 20 «Основное производством ) Обороты [во кредиту аналитических счетов счета 20 «Основное производством Абсолют- ное от кло- пение (+> -)> руб. (гр 3 - гр. 2) Удельный вес заг вел- , % Темп измене- НИЯ, %
за предыдущий отчетный период, руб. за от чет н ый пе рио д, руб. за пре- дыду- щий период за отчет- ный период
Затраты подразде- лений турист и- ческой фирмы, участвующих в произволе? ве турпродукта путем выполнения отдельных set до в работ, услуг Оборот по сч. 20-1-1-12 Оборот по сч. 20-1-1 -12
Количество i-x заказов (туров) Количество i-x заказов (туров)
Затрат ы на иные услуги, исполь- зуемые при произ- водст ве турпро- дукта Оборот по сч. 20-1-1-13 Оборот по сч. 20-1-1-13 Количество i-x заказов (туров)
Количество i-x заказов (туров)
Итого прямых заг рат Сумма по графе 2 Сумма по графеЗ
Количество заказов (туров) за отчетный период
Запись «сч. 20-1— г— 1м, в част кости, означает, что для анализа необходимо сгруппировать данные аналитического счета «Зат-
раты по размещению и п рожи в аниюм, открытого внутри субсчета, который имеет наименование интересующего нас i-ro географиче-
ского н ап равт ен ня, от н ос ящегос я к геогр афичес ко му сет мент у « вн у трен н и й т у риз м м (субсч ет 20-1 « Вн утрен н и й т у риз м м с чета 20 « Ос -
новное производством).
Желательно, чтобы темп роста объема туристских продуктов опере-
жал темп роста расходов. В этом случае происходит относительное
сокращение расходов в расчете на один рубль туристских продуктов,
что оценивается положительно ввиду благотворного влияния данного
фактора на экономический потенциал турфирмы.
Чтобы оценить степень влияния на экономический потенциал
турфирмы структуры себестоимости проданных туров в разрезе
рыночных сегментов (географических и демографических), следует
провести факторный анализ коэффициента обеспеченности собствен-
ным капиталом по следующей схеме:
Себестоимость проданных туров по i-му географическому (5^)
и J-му демографическому (5р сегментам —> Себестоимость реализо-
ванных туров (5Р) —> Нераспределенная прибыль (непокрытый убы-
ток) (П) —* Собственный капитал (СК) —+ Коэффициент обеспечен-
ности (6ОБ).
Себестоимость проданных туров (5Р) определяют по формуле
= (4.12)
где — себестоимость туров (турпутевок), реализованных по г-му географи-
ческому сегменту;
у/ — себестоимость туров (турпутевок), реализованных noj-му демографичес-
кому сегменту;
п — количество географических сегментов, освоенных турфирмой;
гк — количество демографических, сегментов, освоенных турфирмой.
Тогда изменение себестоимости реализованных туров за счет
изменения i-ro географического сегмента составит:
мр(5;)=А5;. (4.13)
а за c'leTj-ro демографического сегмента:
= (4.14)
Учитывая, что на величину нераспределенной прибыли (непо-
крытого убытка) оказывают влияние доходы и расходы, осуществля-
емые турфирмой в разрезе видов деятельности (формула 4.5), изме-
нение нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) за счет
изменения себестоимости реализованных туров составит:
ДП(5Р) = -Д5Р. (4.15)
Изменение коэффициента обеспеченности собственным капи-
талом за счет изменения себестоимости реализованных туров опреде-
ляют по формуле
171
^Ьб(^р) — Л^Ьб(СК)х р , (4.16)
дик
а за счет изменения себестоимости реализованных туров в разрезе
рыночных сегментов (географических и демографических) соответ-
ственно по формулам
ЛЗД)
(5;) = &k0E(Sp) х ———; (4.! 7)
А^об(*5д) = А^Ьв(^р)х (4.18)
Изменение финансового состояния турфирмы за счет измене-
ния себестоимости реализованных туров по освоенным рыночным
сегментам рассчитывают следующим образом:
= ^А^рБ(5г) = Д^б(5д). (4.19)
;=i j = i
Для туристских фирм актуальным является также проведение
оперативного анализа работы менеджеров, которые непосредственно
контактируют с потребителями туристских продуктов и (или) менед-
жерами турагентств, ведут переговоры с ними и при благоприятном
исходе заключают договоры.
В качестве информационной базы данного анализа могут высту-
пать данные карточки учета контактов с клиентами (см. табл. 4.2). При
этом рекомендуется анализировать следующие показатели (табл. 4.7).
Таблица 4.7
Анализ работы менеджеров турфирмы
Показатель Порядок расчета
Количество деловых контактов с кл(тентами Сумма «Итого за месяц*- ио графе 2 «Клиенты* карточки учета контактов с клиентами
Количество заключенных договоров Сумма «Итого за месяц* по графам 8 «Просроченный заказ*, 9 «Заказ требует срочного исполнения*, 10 «Заказ отсрочен* и 11 «Заказ исполнен* карточки учета контактов с клиентами
Стоимость заключенных договоров Сумма «Итого за месяц* по графа 12 «Стоимость тура* карточки учета контактов с клиентами
Стоимость реализованных турпутевок Стоимость туров сю исполненным договорам (по стро- кам с отметкой «Заказ исполнен»)
172
Око«чс««е
Показатель Порядок расчета
Результативность работы менеджеров (доля испол- ненных договоров в общей совокупности заключен- ных договоров) Стоимость реализованных турпутевок / Стоимость заключенных договоров
Среднее время, затрачен- ное на переговоры с кли- ентом, мин ./чел. Сумма «Итого за месяц» по графе 7 «Время, затрачен- ное на переговоры» карточки учета контактов с клиен- тами / Количество деловых контактов с клиентами
Коэффициент выполнения заказов Сумма «Итого за месяц» по графе 11 «Заказ исполнен» карточки учета контактов с клиентами / Количество заключенных договоров
Коэффициент удержания клиентов Количество клиентов категории «С» ио графе 6 «Кате- гории клиентов» / Сумма «Итого за месяц» по графе 2 «Клиенты» карточки учета контактов с клиентами
Производительность труда менеджера Сумма «Итого за месяц» по графе 12 «Стоимость тура» карточки учета контактов с клиентами / Сумма «Итого за месяц,» по графе 7 «Время, затраченное на перего- воры» карточки учета контактов с клиентами
Данные показатели можно рассчитывать как отдельно по каж-
дому менеджеру (для этого отбирают карточки учета контактов с кли-
ентами, заполняемые конкретным менеджером с его личным номером
(СС) исходя из предложенной кодировки договоров), так и по всем
менеджерам турфирмы. Показатели позволяют отследить оператив-
ность работы менеджеров и вклад каждого из них в повышение эффек-
тивности работы туристской фирмы за отчетный период. Расчет со-
ответствующих коэффициентов можно проводить по истечении
недели, месяца, квартала, года.
Данные табл. 4.7 дают возможность оценить степень влияния
на экономический потенциал турфирмы количества реализованных
туров и их стоимости. Для этого определяют степень влияния данных
факторов на доход от продаж.
Сумму дохода от продаж в отчетном и базисном периодах можно
определить по следующим формулам соответственно:
(4.20)
А
(4.2i)
с=Г
где
-
доход от продажи туров в базисном и отчетном периодах соответственно;
173
с -- соответствующий менеджер, заключающий договоры с клиентами за ана-
лизируемый период (данные карточки учета контактов с клиентами);
А - общее количество менеджеров по работе с клиентами;
0й, - количество заключенных с-м менеджером договоров?
Pc’ Р1 “ стоимость заключенных с-м менеджером договоров (реализованных тур-
путевок).
В этом случае изменение величины дохода происходит за счет
изменения:
1) количества заключенных договоров (реализованных турпу-
тевок):
ХР°’ (4.22)
С=1 С=?
2) стоимости турпутевок (цены продаж):
ДЛГр(р) = ^^хР^ -2ХхР°- (/i.23)
с=? с=?
Степень влияния изменения количества реализованных туров
и их стоимости на экономический потенциал турфирмы рассчитыва-
ется как синтетический показатель — коэффициент обеспеченности
собственным капиталом (АОБ) — по следующим формулам соответ-
ственно:
ДУ (дг)
^Ье(^с) = А^ьБ(Ур)х ; (4-24)
’ р
ДУП(ЦГ)
^Б(Рс) = МЭБ(ЛгР)х^^. (4.25)
Для принятия менеджерами турфирмы оперативных решений,
которые помогут грамотно выстроить взаимоотношения с клиентами,
необходима информация о состоянии текущих контактов и сделок.
Она содержится в карточке учета контактов с клиентами (см. табл. 6.2)
в графах 8—11 под общим заголовком «Степень срочности исполнения
заказам и представляет собой нечто вроде календаря текущих сделок.
При этом в графах 8—10 содержится информация только по запла-
нированным контактам и незавершенным заказам клиентов, а в гра-
фе 11 — поуже исполненным (завершенным) заказам. Менеджер имеет
необходимую для проведения оперативного анализа степени срочно-
сти исполнения заказов информацию (просроченные заказы; заказы,
174
требующие срочного исполнения; отсроченные заказы и исполненные
заказы) и ежедневно делает для себя соответствующие отметки по
соответствующей графе напротив того или иного клиента Как было
отмечено, автоматизированное заполнение подобной карточки суще-
ственно облегчает аналитический процесс.
По этой же информационной базе может быть охарактеризован
фактор сезонности. Для этого по данным карточки учета контактов
с клиентами рекомендуется заполнять аналитическую таблицу следу-
ющего вида (табл. 4.8). Во второй графе, где обобщаются данные
за январь, приведен пример заполнения таблицы. По остальным меся-
цам заполнение производится по аналогии. Для этого необходимо
проставить суммы стоимостей туров, которые отвечают всем указан-
ным условиям: год (YY) и месяц (ZZ) заключения договора, указан-
ный сегмент (демографический — LL, географический — МММ).
При автоматизации аналитического процесса произвести все
необходимые расчеты не составит особого труда.
Анализ сезонности продаж турпродукта можно проводить при
помощи любого ныне известного метода: простой средней; относитель-
ных чисел (величин); скользящей (подвижной) средней; аналити-
ческого выравнивания.
По степени интенсивности туристских потоков можно выделить
соответствующие сезоны туристской деятельности:
сезон ник — период, наиболее благоприятный для организа-
ции рекреационной деятельности людей, характеризующийся макси-
мальной плотностью туристов и наиболее комфортными условиями
для рекреации;
сезон высокий — период наибольшей деловой активности
на туристском рынке, время действия наиболее высоких тарифов
натуристский продукт и услуги;
сезон низкий — период снижения деловой активности
натуристском рынке, для которого характерны самые низкие цены
натуристский продукт и услуги;
сезон «мертвый^ — самый неблагоприятный пер иод для орга-
низации рекреационной деятельности.
Таким образом, анализ охватывает различные стороны деятель-
ности турфирмы, благодаря чему обеспечивается получение необхо-
димой информации для принятия обоснованных управленческих
решений, направленных на приращение экономического потенциала
туристской фирмы.
175
176
Таблица 4.8
Расчет сезонности объема продаж туристских продуктов по географическим и демографическим сегментам
Показатель Сумма выручки в месяц,т ыс. руб. Итого, тыс. руб.
январь февраль март апрель май июнь ИЕОГ1Ь август сентябрь октябрь ноябрь декабрь
Демографическое сегменты:
1) индивидуальные туры
2002 г. 2 СТ XXX- 02-01-1L-CC
2003 г. £ СТ XXX- 03-01 -11.-СС
2004 г. у СТ XXX- 04-01-1L-CC
Итого заЗ года S 3-х преды- дущих строк
2) групповые туры
20Q2 г. S СТ XXX- 02-01-2L-CC
2003 г. у СТ XXX- 03-01-2L-CC
2004 г. S СТ XXX- 04-01-2L-CC
Итого заЗ года S 3-х преды- дущих строк
Продолжение
Показатель Сумма выручки в месяц, тыс. руб. Итого, тыс. руб.
январь феврагь март ап речь ман июнь июль август сентябрь октябрь ноябрь декабрь
Геогрофаческас сегменты:
1) внутренний туризм (туры, осуществляемые в пределах Российской Федерации)
2002 г. s СТ ХХХ-02- 01-1МММ-СС
2003 г. у СТ ххх-оз- 01-1МММ-СС
2004 г. S СТ ХХХ-04- 01-1МММ-СС
Итого заЗ пода X 3-х преды- дущих строк
2) выездной туризм (зарубежные туры)
2002 г. X СТ ХХХ-02- 01-2МММ-СС
2003 г. S СТ ХХХ-03- 01-2МММ-СС
2004 г. S СТ ХХХ-04- 01-2МММ-СС
Итого заЗ года £ 3-х преды- дущих строк
3)въездной туризм (прием зарубежных туристов)
2002 г. I СТ ХХХ-02- 01-ЗМММ-СС
178
Показатель Сумма выручки в месяц,тыс,, руб. Итого, тыс. руб.
январь февраль март апрель май июнь июль а всует сентябрь октябрь ноябрь декабрь
ЭШЗ г. S ст ххх-оз- 01-ЗМММ-СС
2004 г. £ СТ ХХХ-04- 01-ЗМММ-СС
Итого за 3 пода 2 3-к преды- ДуЩ[1Х строк
В Зелом яо сеглсеятом;
2002 г. Итого по груп- пам сегментов
2003 г. Итого по груп- пам сегментов
2004 г. Итого ао груп- [[ам сегментов
Итого заЗ пода 2 3-к преды- дущих строк
Средний уровень Итого заЗ пода
4.4 АНАЛИЗ ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПОТЕНЦИАЛА
ТУРИСТСКОЙ ФИРМЫ
ПО ПРЕДСТАВЛЕННОЙ МЕТОДИКЕ
Проведем комплексный экономический анализ деятельности
туристской фирмы и определим возможные пути приращения ее
экономического потенциала. В качестве информационной базы ана-
лиза были использованы регистры бухгалтерского учета, бухгалтер-
ская отчетность и первичные документы. Аналитический баланс
в агрегированном виде, составленный на основе данных бухгалтерской
(финансовой) отчетности туристской фирмы, представлен в табл. 4.9.
Анализ приведенных табличных данных [[оказывает, что в тече-
ние рассматриваемого периода происходили заметные колебания
в составе хозяйственных средств и источников их финансирования.
Следует также отметить существенную динамику во внеоборотных
активах. Так, их стоимость на конец 2003 г. по сравнению с началом
анализируемого периода увеличилась почти в 3 раза. Данные измене-
ния обусловлены приобретением новых объектов основных средств.
Динамика нематериальных активов свидетельствует о незначи-
тельном снижении стоимости данного вида хозяйственных средств
в течение двух лет за счет начисления амортизации.
Стоимость оборотных активов увеличилась в течение 2003 г.
более чем в 2 раза. Это объясняется изменением в составе текущих
активов: ростом краткосрочной дебиторской задолжетюсти и объема
материалов, используемых в процессе хозяйственной деятельности
туристской фирмы.
Однако уже в следующем отчетном периоде наблюдается сни-
жение указанных активов. По сравнению с началом 2004 г. стоимость
оборотных активов сократилась на 82% за счет уменьшения остаточ-
ной стоимости материалов, расходов будущих периодов и краткосроч-
ной дебиторской задолженности. Последняя из названных статей
оборотных средств характеризуется наибольшим абсолютным и отно-
сительным отклонением за данный отчетный период. Сокращение
величины краткосрочной дебиторской задолженности следует оценить
положительно.
Наблюдается существенный рост денежных средств к началу
2005 г., что связано с частичным погашением дебиторской задолжен-
ности и получением денежных средств в оплату за реализованные тур-
путевки. Таким образом, к концу 2004 г. у турфирмы накопился зна-
чительный остаток денежных средств (более 2 млн руб.).
179
180
Таблица 4.9
Аналитический баланс
Статья бухгалтерского баланса По состоянию Изменение
на 1 янва- ря 2003 г. на I янва- ря 2004 г. на 1 янва- ря 2005 г. абсол ютное, руб. относительное, %
за 2003 г. за 2004 г. за 2 года за 2002 г. за 2003 г. за 2 года
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
7. Внеоборотные активы 367 120 1430915 1297198 1063 795 -133 717 930 078 289,77 -9J5 253,34
Нематериальные активы 54317 46 176 43 589 -8 141 -2 587 -Ю728 -14,99 -5,60 -19,75
Основные средства 283 216 I 355 152 I 224 022 I 071 936 -131 130 940806 378,49 -9,68 332,19
Прочие долгосрочные активы 29 587 29 587 29 587 0 0 0 0 0 0
П. Оборотные активы 5 769 095 19235 634 3 489549 13 466539 -15 746085 -2 279546 233,43 —81,86 -39,51
Материальные оборотные средства 165 856 218 636 137 904 52780 -80 732 -27 952 31,82 -36,93 -16,85
материалы 155 856 208 636 130 ИЗ 52 780 -78 523 -25 743 33*87 -37,64 -16,52
расходы будущих периодов 10000 10 000 7791 0 -2 209 2209 0 22,09 22,09
Краткосрочная дебитор- ская задолженность 4 794 952 18 451 310 I 329 015 13 656 358 -17 122 295 - 3465937 284,81 -92,80 - 72*28
Денежные средства и их эквиваленты 808 287 565 688 2022 630 242 599 1 456 942 I 214 343 -30,01 257,55 150,24
Валюша баланса 6 136215 20666549 4 786747 14530334 -15 879 80S -1349468 236,80 —76,84 -21,99
Статья бухгалтерского баланса По состоянию Изменение
на 1 янва- ря 2003 г Eta I янва- ря 2004 Гь на 1 янва- ря 2005 г. абсолютное, руби относительное, %
за 2003 г. за 2004 п за 2 года за 2002 г за 2003 г за 2 года
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
FJJ. С&эслввеянъш жала тал 166502 1093 669 2111 815 527/67 1018146 1945313 556,85 93,10 г 168,34
Улавмый капитал боооо 60000 60 000 0 0 0 0 0 0
Добавочный капитал 22 845 22845 22 845 0 0 0 0 0 0
Фонд социальной сферы 782 782 782 0 0 0 0 0 0
Прибыль неиспользован- ная (непокрытый убыток) 82 875 I 010042 2 028 188 927 167 I 018 146 I 945 313 I I18,75 100,80 ? 347,29
/V. Долгосрочные обязательства 0 0 0 0 0 0 — — —
У. Арат досрочные обязательства 5 969 713 19572 880 2 674932 13603 167 -16897948 -3294 781 227,87 -86733 -55,19
Краткое роч и ые крет-ггы 0 735000 450 000 735000 -285000 450 000 - -38,78 -
Кредиторская з адолжек но сть 5 969 713 18 837 880 2 224 932 12 868 167 -16 612 948 -3 744 781 215,56 -88,19 -62,73
Валюта баланса 6136215 20666549 4 786747 14530334 -15 879 802 -1349 468 236,80 -76,84 -21,99
Источником финансирования основных средств в течение
2003 г. являлся собственный капитал. Рост его связан с существен-
ным изменением величины нераспределенной прибыли, оставшейся
в распоряжении турфирмы. К концу 2004 г. неиспользованная при-
быль увеличилась еще почти вдвое. Данное обстоятельство следует
оценить положительно.
Наряду с этим следует отметить и положительную динамику
заемного капитала: к концу 2004 г. обязательства сократились почти
в 2 раза, после существенного их роста в течение 2003 г. Это объяс-
няется погашением краткосрочных обязательств туристской фирмы
к началу 2005 г.
Данную динамику подтверждают изменения в структуре хозяй-
ственных средств и источников их финансирования (табл. 4.10).
Вертикальный анализ баланса показывает, что в составе хозяй-
ственных средств турфирмы основная доля приходится на оборотные
активы. Снижение доли дебиторской задолженности к концу 2004 г.
обусловило снижение доли средств, находящихся в обороте, и сораз-
мерный рост доли внеоборотных активов в структуре хозяйственных
средств.
Основным источником финансирования текущих активов явля-
ются краткосрочные обязательства турфирмы. Однако существенный
прирост нераспределенной прибыли в течение 2004 г., а также пога-
шение к концу года кредиторской задолженности вызвали измене-
ния и в структуре пассивов. Доля собственного капитала к началу
2005 г. выросла почти на 40%, что может характеризоваться положи-
тельно.
Сопоставление темпов изменения активов в целом с темпами
изменения выручки от продаж и финансовых результатов (табл. 4.11)
за 2 года позволяет сделать вывод об эффективном авансировании
капитала в активы турфирмы. Однако в течение 2003 г. темпы роста
выручки от продаж существенно отставали от темпов изменения иму-
щества и чистой прибыли. В 2004 г. на фоне положительной динамики
темпов роста выручки от продаж наблюдается резкое падение темпов
изменения чистой прибыли.
Обобщив наиболее значимые показатели деятельности турист-
ской фирмы, на данном этапе анализа можно прийти к следующему
заключению. Деятельность турфирмы в 2003—2004 гг. была более при-
быльной, чем в предыдущем отчетном периоде. Об этом свидетель-
ствует анализ балансовых статей пассива: прибыль, оставшаяся в рас-
182
Анализ структуры баланса
Таблица 4.10
Статья бухгалтере кого баланса Структура баланса Изменение структуры Структура изменения
на 1 янва- ря 2003 г. на I янва- ря 2004 г. на I янва- ря 2005 г. за 2003 г. за 2004 г. за 2года за 2003 г. за 2004 г. за 2 года
7. ажтдоы 0,060 0,069 0,271 0,009 0,202 0,211 0,073 0,008 -0,689
Нематериальные активы 0,009 0,002 0,009 -0,007 0,007 0,0003 -0,001 0,0002 0,008
Основные средства 0,046 0,066 ода 0,019 0,190 0,210 0,074 0,008 -0,697
Прочие долгое рочные а Кливы 0,005 0,001 0,006 -0,003 0,005 0,001 0 0 0
77. Оборотные активы о&о 0,931 0,729 -0,009 -0,202 -0,211 0,927 0,992 1,689
Материальные оборотные средства 0,027 0,011 0,029 -0,016 0,018 0,002 0,004 0,005 0,021
материалы 0,025 0,010 0,027 -0,015 0,017 0,002 0,004 0,005 0,019
расходье будущих L Еериодов 0,002 0,001 0,002 -0,001 0,001 0 0 0,0001 0,002
Краткосрочная дебитор- ская задолженность 0,781 0,893 0,278 0,111 -0,615 -0,504 0,940 1,078 2,568
Денежные средства и их эквиваленты 0,132 0,027 0,423 -0,104 0,395 0,291 -0,017 -0,092 -0,900
Валюта баланса 1 1 1 0 0 0 1 1 1
183
184
Статья бухгалтерского баланса Структура баланса Иасенение структуры Структура иасенения
на 1 янва- ря 2003 п на 1 янва- ря 2004 п на I янва- ря 2005 п за 2003 гь за 2004 п за два года за 2003 и за 2004 п за два года
III. Собственный капитал 6/Е7 0,053 0,441 0,026 0,388 0,414 0,064 —0,064 -1,442
Уставный капитал 0,010 0,003 0,013 -0,007 0,010 0,003 0 0 0
Добавочный капитал 0,004 0,001 0,005 -0,003 0,004 0,001 0 0 0
Фонд социальной сферы 0,0001 0 0,0002 -0,0001 0,0001 0 0 0 0
Прибыль неиспользован- ная (непокрытый убыток) 0,014 0,049 0,424 0,035 0,375 0,410 0,064 -0,064 -1,442
/У. Долгосрочные обязательства 0 0 0 0 0 0 0 0 0
У. Л"р£ит*’осроч«ы« обязательства 0,973 0,947 0,559 —0,026 -0,388 —0,414 0,936 1,064 2,442
Краткосрочные кредиты 0 0,035 0,094 0,036 0,053 0,094 0,051 0,018 -0,334
Кредиторская з адолже ннос ть 0,973 0,912 0,465 -0,061 -0,447 -0,508 0,886 1,046 2,775
Волюта баланса 1 1 1 0 0 0 1 1 1
по ряжен и и турфирмы, возросла за рассматриваемый период почти
на 2 млн руб. В 2003 г. были сделаны значительные капитальные вло-
жения, в результате чего материальная база увеличилась почти
в 3,5 раза
Таблица 4.11
Показатели динамики развития
Показатель 2003 г. 2004 г. За 2 года
Темп изменения валюты баланса, 236,80 -76,84 -21,99
Темп изменения выручки ог продаж, % 22,52 38,81 70,06
Темп изменения чехе гой прибыли, % 2 273,21 32,27 3 038,97
Со поставлен схе показателей <ДП(%) ДВБ(%) < ДП(%) < < AWn) ДВБ(%) < &N(%) < < ДП(%)
Для того чтобы определить, что явилось источником такого зна-
чительного прироста имуществен ной массы, следует сопоставить изме-
нения активов за соответствующий период и финансовых источни-
ков турфирмы (табл. 4.12, 4.13).
Показатели табл. 4.12 свидетельствуют о том, что в 2003 г. про-
изошел рост внеоборотных активов (приобретены новые объекты
основных средств), который, однако, не был подкреплен соответству-
ющими источниками финансирования. Прироста собственного капи-
тала, связанного с ростом прибыли, оставшейся в распоряжении тур-
фирмы, оказалось недостаточно для такого значительного приращения
^долгосрочных^ активов. Поэтому пришлось воспользоваться финан-
совыми источниками из области оперативного управления и напра-
вить в инвестиционную деятельность 136 628 руб. Данное отвлечение
средств потребовало заимствований, о чем свидетельствует рост статьи
^Краткосрочные кредиты
Все это является следствием неудовлетворительной ст руктуры
баланса на конец 2003 г.
185
Таблица 4.12
Сопоставление измевения активов и пассивов аа 2003 т.
Статья актива Изменение активов, руб. Изменение пассивов, руб. Статья пасс и ва
.Вне обор олшъде активы 1063 795 927 167 Собсл1венкын колшяол
Нематериаль- ные активы -8 141 927 167 Прибыль неис- пользованная
Основные средства 1071936 0 Долгосрочные обязож£льсл1во
Оборотные активы 13 466539 13 603 167 ^краткосрочные обязательсл1ва
Материальные оборотные средства 52 780 735 000 Крат кос ро ч кые креди ты
Краткоероч ная дебиторская задол же нпост ь 13 656 358 12868 167 Кредиторская задолже н ность
Денежные средства и их эквиваленты -242 599 0 Прочие кра ткосроч н ые обязательства
//того 14530334 14 530334 Итого
136 628ру&
Таблица 4.13
Сопоставление измевения актинон и пассивов аа 2004 т.
Статья актива Изменение активов, руб. Изменение пассивов, руб. Статья пассива
Внеоборотные активы -133 717 1 018 146 Собственный капитал
Нематериальные активы -2 587 1 018 146 Прибыль Неиспользованная
Основные средства -131130 0 Долгосрочные обязательства
Оборотные иглиеы -15 746085 -16897948 .Краткосрочные обязательства
Материальные оборотные средства -80 732 -285 000 Краткосрочные кредиты
Краткосрочная деби- торская задолженность -17 122 295 -16612 948 Креди торс кая задол женнос гь
186
Окоичсиае
Статья вести на Изменение вестивов, руб. Изменение пассивов, руб. Статья пассива
Денежные средства и их ЭЕСвиваленты 1 456 942 0 Прочие краткосрочные обязательства
Итого -15879802 -15879 802 Итого
Данные табл. 4.13 показывают, что в 2004 г. турфирма получила
еще более значительную прибыль, что обеспечило соответствующий
прирост собственного капитала
Однако собственных источников финансирования недостаточ-
но для полного покрытия иммобилизованной части имущества.
Покрытие 76% внеоборотных активов является явно недостаточным,
ввиду чего у турфирмы, как и в 2003 г., наблюдается отсутствие собст-
венных оборотных средств.
Финансирование внеоборотных активов на сумму 337 246 руб.
производилось за счет краткосрочных обязательств, что подтверждает
факт зависимости турфирмы от заемных источников финансирова-
ния.
Вместе с тем в течение 2004 г. турфирма смогла взыскать боль-
шую часть дебиторской задолженности со своих клиентов, что позво-
лил о е й ч аст ич но распл атит ься со сво ими кредиторам и: оплачена часть
долга перед банком на сумму 285 000 руб., погашена кредиторская
задолженность более чем на 16,6 млн руб. К концу 2004 г. у турфирмы
образовался солидный остаток денежных средств. Однако за счет
осуществленных выплат валюта баланса к концу рассматриваемого
периода снизилась более чем в 4 раза.
Выявленные тенденции требуют более тщательного анализа
финансового состояния турфирмы. Относительные показатели финан-
совой устойчивости (табл. 4.14) подтверждают результаты, получен-
ные на предыдущем этапе анализа экономического потенциала тур-
фирмы.
Таблица 4.14
Показатели финансовой устойчивости
Показатель По состоянию Изменение
на 1 января 2003 г. на 1 января 2004 г. на 1 января 2005 г. за 2003 г. за 2004 г. за 2 года
КоэффициеЕгг автономии 0,027 0,053 0,441 0,026 0,388 0,414
187
Показатель ]]о СОСТОЯНИЮ Изменение
на 1 января 2003 г. на 1 января 2004 г. на 1 января 2005 г. за 2003 г. за 2004 и за 2 года
Коэффициент соотноше- ния заемного и собствен- ного капитала 35h854 17,897 1,267 -17,957 -16,630 -34,587
Коэффициент соотноше- ния дебиторской и креди- торской задолженности 0,803 0,979 0,597 0,176 -0,382 -0,206
Коэффициент покрытия чистыми активами креди- торской задолженности 0,028 0,058 0,949 0,030 0,891 0,921
Коэффициент покрытия чистыми оборотными активами кредиторской задол же иное тех -ода -0,018 0,366 0,016 0,384 0,400
Коэффициент соотноше- ния чистых оборотных активов с чистыми акти- вами (коэффициент маневренности) -1,205 -0,308 0,386 0,897 0,694 1,591
Коэффициент обеспечен- ности оборотных активов -0,035 -0,018 ода 0,017 0,251 0,268
Коэффициент обеспечен- ности дебиторской задол- женности -0,042 -0,018 0,613 0,024 0,631 0,655
Коэффициент обес|течен- ности собственным капиталом 0,312 0,663 1,472 0,351 0,809 1,159
Коэффициенты автономии и соотношения заемного и собствен-
ного капитала на начало и конец 2003 г. указывают па высокую сте-
пень зависимости турфирмы от сторонних источников финансирова-
ния. Судя по соотношению статей пассива баланса улучшение
структуры источников финансирования произошло лишь к концу
2004 г. (повысилась доля собственных источников и соответственно
снизилась доля заемных). На конец 2004 г. доля собственных источ-
ников формирования хозяйственных средств составила порядка 44%.
Положительная динамика наблюдается и в отношении показа-
телей, характеризующих степень покрытия чистыми активами и чис-
тыми оборотными активами заемных источников финансирования.
188
Так, за счет чистых активов на начало 2005 г. можно покрыть порядка
95% кредиторской задолженности, вместо 3% на начало 2003 г.
Турфирма за анализируемый период сумела пополнить соб-
ственный капитал за счет накопления нераспределенной прибыли, что
позволило сформировать собственные оборотные средства. Доля
чистых оборотных активов в чистых активах существенно возросла
и составила на конец 2004 г. 38,6%. Данное обстоятельство, несом-
ненно, положительно сказалось на финансовом положении турфирмы.
Ввиду того что основная доля в составе хозяйственных средств
приходится на краткосрочную дебиторскую задолженность, анализ
данного вида оборотных активов представляет особый интерес.
Динамика коэффициента обеспеченности дебиторской задол-
женности отражает благоприятную тенденцию и свидетельствует
о том, что доля собственных оборотных средств, покрывающих дан-
ный вид текущих активов, к концу 2004 г. возросла и составила более
60%. Это произошло благодаря снижению величины внеоборотных
активов и росту собственных источников финансирования, с одной
стороны, и значительному снижению величины дебиторской задол-
женности — с другой.
Величину дебиторской задолженности следует сопоставить
также с величиной кредиторской задолженности. Динамика измене-
ния соотношений величин долга перед турфирмой и ее собственных
долгов имеет переменчивый характер. На начало и конец 2003 г. они
вполне сопоставимы, кроме того, наблюдается положительная тенден-
ция в изменении данного коэффициента. Однако уже к концу 2004 г.
величина кредиторской задолженности в 1,7 раза превышает’ величину
дебиторской задолженности. Поскольку темпы погашения дебитор-
ской задолженности несколько опережали темпы выплаты кредитор-
ской задолженности, коэффициент их соотношения на конец 2004 г.
заметно снизился. Таким образом, его динамика в 2004 г. носит отри-
цательный характер.
Степень устойчивости финансового положения оценивается
также при помощи коэффициента обеспеченности собственным капи-
талом и определяет возможность дальнейшего развития и платеже-
способность предприятия.
Положительная динамика данного показателя красноречиво
свидетельствует о постепенном повышении степени устойчивости
финансового положения турфирмы в течение рассматриваемого пери-
ода. Финансовое состояние турфирмы, характеризуемое способностью
189
за счет собственных источников финансирования наращивать свой
имущественЕЕЫЙ потенЕшал, от кризисного постепенно трансформи-
ровалось в абсолютно устойчивое. К началу 2005 г. она получила воз-
можность за счет собственных источееиков полностью покрыть наи-
менее ликвидную часть активов. Выясним, что послужило причиной
такого улучшения посредством факторного анализа коэффиЕЩента
обеспеченности собственным капиталом (£ОБ).
Расчет стеЕЕени влияния на финансовое состояние различных
факторов (табл. 4.15) позволяет выделить те из них, которые имвеот
наибольшую силу воздействия.
Исходя из данных табл. 4.15 все факторы 1-го уровня оказали
[Еоложительное влияние на изменение финансового положения тур-
фирмы. Причем ЕЕаибольшеевлияЕЕие оказало изменеЕЕие собственного
капитала предприятия. Факторы 2-го уровня показываЕот, что причи-
ной такого увеличения собственных источников финаЕЕСирования
стало накопление неисЕЕОльзованной ЕЕрибыли, произопЕедцЕее вслед-
ствие увеличения прибыли прошлых лет и отчетного ЕЕериода.
Последовательный аЕЕализ факторов с 4-го по 7-й уровеЕЕЬ дает
основания утверждать, что рост прибьЕли отчетного года произошел
за счет увеличения выручки от [Еродаж. Несмотря на рост себестои-
мости реализованных турпродукгов и коммерческих расходов, значи-
тельное увеличение объемов продаж позволило турфирме сформиро-
вать положительный финансовый результат.
Изменение финансового потенциала, по дэееным факторЕЮГО
анализа, произошло также вследствие изменения состава хозяйствен-
ных средств: в течение отчетееого периода сократились внеоборотЕЕые
активы (за счет уменьшения стоимости нематериальных активов
и основных средств) и материальные оборотные средства (за счет
уменьшения запасов материалов и расходов будущих периодов).
Наибольшее положительное влияние на фиЕЕансовое состояние
турфирмы оказало уменьшение стоимости основееых средств, произо-
шедшее как за счет начисления в течение Еугчетного периода аморти-
зации, так и за счет реализации части объектов основных средств, что,
в частности, подтверждает рост внереализационных доходов.
Анализ показателей ликвидеюсти позволяет оценить возмож-
ность туристской фирмы отвечать по своим долгам в краткосрочной
ЕЕерспективе. ОтЕЮСительные показатели ликвидности (табл. 4.16)
в целом имвеот ЕЕОЛожительную динамику. Так, за счет наиболее лик-
видных средств турфирма к началу 2005 г. С[Еособна покрыть более
75% своих краткосрочных обязательств по сравнениЕО с 14% на нача-
ло 2003 г.
190
191
Таблица 4.15
Факторный анализ финансового состояния за 2004 г.
Показатель На начало 2004г На конец, 2004 г Изменен ие Удельный не с н из- менении Псследраателызость проведения анализа Итого
1 уро- вень 2 уро- вень 3 уро- вень 4 уро- вень 5 уро- вень 6 уро- вень 7 уро- вень 8 уро- вень
о&гсясчсииосяш COtfeWeCWKbLW яоншналолг 0,6630 1,4715 0,8085 0,8085 0,8085
Kant стал 1 093 669 2 111 815 1 018 146 1,0000 0,6172 0,6172 0.0000
уставный капитал 60 000 60 000 0 0,0000 0,0000 0,0000
добавочный капитал 22 845 22 845 0 0,0000 0,0000 0,0000
фонд социаль- ного [~дч нит ист 782 782 0 0,0000 0,0000 0.0000
прссбыль неис- пол ьзонанная 1 010 042 2 028 188 1 018146 1,0000 0,6172 0,6172 0,0000
Нераспределен- ная прибыль прошлых лет 53 759 1 010 042 956283 0,9392 0,5797 0,5797
Непокрытый убыток прошлых лет 0 0 0 0,0000 0,0000 0,0000
Нерас пр едел е н ная прибыль отчетного года 956283 1 018 146 61 863 0,0608 0,0375 0,0375 0,0000
192
Про дояжехие
Показатель На начало 2004 г На конец 2004 г. Изменение Удельный вес в из- менении Последовательность проведения анализа Итого
1 уро- вень 2 уро- вень 3 уро- вень 4 уро- вень 5 уро- вень буро вень 7 уро- вень 8 уро- вень
Непокрытый убыток отчетного года 0 0 0 0,0000 0,0000 0,0000
Доходы бурщик периодов 0 0 0 0,0000 0,0000 0,0000
Резервы предстоящих расходов 0 0 0 0,0000 0,0000 0,0000
Резервный капитал 0 0 0 0,0000 0,0000 0,0000
Налог на прибыль 314 723 646125 331 402 5,3570 -0,2009 -0,2009
Прибыль до налогообложения 1 271 006 1 664 271 393 265 6,3570 0,2384 0,2384 0,0000
Прибыль от продаж 1 341 057 1 723 003 381 946 0,9712 0,2315 0,2315 0,0000
Проценты к получению 0 0 0 0,0000 0,0000 0,0000
Проценты к уплате 0 0 0 0,0000 0,0000 0,0000
Доходы от участия в дру гих органи- зациях 0 0 0 0,0000 0,0000 0,0000
Прочие доходы 0 0 0 0,0000 0,0000 0,0000
Прочие опера- пионные доходы 0 0 0 0,0000 0,0000 0,0000
193
Про дояжехие
Показатель На начало 2004 г. На гео не ц 2004 г. Изменение Удел ьный нес н из- ме нении Последовательность п ро ведения анализа Итого
1 уро- вазь 2уро- ве нь 3 уро- ве н ь 4уро- нень 5 уро- вень буро- ве нь 7уро- вень 8уро- веьзь
Прочие on фал ионные расходы 0 0 0 0,0000 0,0000 0,0000
Bt ie реал изац, [«эн- ные доходы 14 039 140 917 126878 0,3226 0,0769 0,0769
Вне реал изас; ко н - ные расходы 84 090 199 649 115 559 0,2938 -0,0701 -0,0701
Валовая прибыль 1 636 537 2 089 707 453 1 70 1,1865 0,2747 0,274 7 0,0000
Ко мме рческ ие расходы 295 480 366 704 71 224 0,1865 -0,0432 -0,0432
Уп равленчеас ие расходы 0 0 0 0,0000 0,0000 0,0000
Выручка от продажи турпутевок 6462 335 8 970 143 2 507 808 5,5339 1,5203 1,5203
Се бес го ммос ть проданных турпутевок 4 825 798 6880 436 2 054 638 -4,5339 -1,2456 -1,2456 0,0000
Затраты по размещению и проживав ию 1 838 146 2 823 731 985 584 0,4797 -0 59 7 5 -0,5975
Затраты по транс- порт ному обслужи- ванию { перевоз кв) 1 28В005 1 941 659 653 654 0,3181 -0,3963 -0,3963
t6L
Про дояжехие
Показатель На начало 2004 г. На конец 2004 г. Изменение Удельный вес в из- менении Последовательность проведения анализа Итого
1 уро- вень 2 уро- вень 3 уро- вень 4 уро- вень 5 уро- вень буро- вень 7 уро- вень 8 уро- вень
Затраты по питанию 399 576 511 904 11 2 328 0,0547 -0,0681 -0,0681
Затраты ПЭ ЭЕССЕСУрССЮННОМУ обслуживанию 362 900 447 916 85 016 0,0414 -0,0515 -0,0515
Затраты по медипинскому обслуживанию 83 004 156874 73 8 70 0,0360 -0,0448 -0,0448
Затраты по низовому обслуживанию 33 781 39 218 5438 0,0026 -0,0033 -0,0033
Затраты на услуги □о страхованию туристов 73 352 127 976 54 624 0,0266 -0,0331 0,0331
Затраты на услуги гидов- пе рено дч икон с&] ровожддющгас 75 282 кон, 128 664 53 382 0,0260 0,0324 0,0324
Затраты на ст ш ату труда п роиавсдст- ве иного персонала (менеджеров, заключающих договоры) 134 640 218 110 83 470 0,0406 -0 0506 -0,0506
195
Про дояжехие
Показатель На начало 2004 г На конец 2004 г. Изменение Удельный вес В из- менении Последовательность п поведения анализа Итого
1 уро- ве нь 2 уро- вень 3 уро- вень 4 уро- ве нь 5уро- ве нь буро- вень 7 уро- ве нь 8 уро- ве н ь
Отчисления на социальные нужды с заработ- ной платы производствен ного персонала 17373 28 210 10 837 0,0053 0,0066 0,0066
Затраты,связан- н ые со сл у жебн ыми рДДТ,|О Д ТТрЬТ Df производствен ного персонала 123 540 122 472 -1 069 -0,0005 0,0006 0,0006
Затраты подразделений TVP исгской орган изации, участвующих в производстве тур продукта, посредством выполнения отдельных видов работ, услуг 0 0 0 0,0000 0,0000 0,0000
Затраты на иные услуги, использу- ем ые при п ро из во д- стве тур продукта 396 198 333 701 -62 497 -0,0304 0,0379 0,0379
961
Показатель На начало 2004 г. На конец 2004 г. Изменение Уделышй вес в из- менении Последовательность проведения анализа Итого
1 уро- вень 2 уро- вень 3 уро- вень 4 уро- вень 5 уро- вень буро- вень 7 уро- вень 8 уро- вень
Итого прямых, затрат 4 825 798 6880436 2 054 638 1,0000
Внеоборотн ые активы: 1 430915 1 297 198 -133 717 1,0000 0,1129 0,11 29 0,0000
нем атери ал ь н ые активы 46 176 43 589 -2 587 0,0193 0,0022 0,0022
основные средства 1 355 152 1 224 022 -131 130 0,9807 0,1107 0,1107
незавершенное строитеп ьство 0 0 0 0,0000 0,0000 0,0000
долгосрочные финансовые вложен ия 29 587 29 587 0 0,0000 0,0000 0,0000
долгосрочная дебиторская задолженность 0 0 0 0,0000 0,0000 0,0000
Материал ьн ые оборотные средства: 218 636 137 904 -80 732 1,0000 0,0784 0,0784 0,0000
материалы 208 636 130 из -78 523 0,9726 0,0762 0,0762
потовая продукция 0 0 0 0,0000 0,0000 0,0000
расходы будущих периодов 10 000 7 791 -2 209 0,0274 0,0021 0,0021
Таблица 4.16
Расчет показателей ликвидности
Показатель ликвидности По состоянию
на 1 января 2003 г. на 1 января 2004 г. на 1 января 2005 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,135 0,029 0,756
Коэффициент промежуточной ликвидности 0,939 0,972 1,253
Коэффициент текущей ликвидности 0,966 0,983 1,305
Высокая доля краткосрочной дебиторской задолженности
в составе оборотных средств, характерная для большинства турист-
ских фирм, е[риводит к тому, что значения коэффициентов проме-
жуточной ликвидности существенно больше коэффициентов абсо-
леотной ликвидности. Поэтому по сравненИЕО с коэффициентом
абсолютееой ликвидности коэффициенты промежуточной и текуЕцей
ликвидности на начало 2003 г. имеЕот сравнительно высокие значе-
ния и свидетельствуеот о возможности покрытия значительной части
(более 90%) обязательств краткосрочЕюга характера. За счет быстро
реализуемых активов турфирма на начало 2005 г. способна в ееолном
объеме покрыть свои краткосрочные долги.
Анализ экоЕЕОМическога потенциала турфирмы был бы невоз-
можен без анализа рыночного спроса в рамках освоенных целевых
сегме?ЕТОв. Информация, формируемая при помощи шахматной ведо-
мости учета информации ето сегмеЕЕтам (табл. 4.17, 4.18 и 4.19) позво-
ляет ОЕ[енить роль каждого из освоенных сегментов (демографических
и географических) в де ле повышения экономического потенциала тур-
фирмы.
По абсолютным значениям стоимостей туров в разрезе геогра-
фических сегментов нетрудно определить, что наибольшая доля
в выручке от продаж приходится на зарубежные туры (выездной
туризм). Среди демографических сегментов лидирующие позиции
занимаЕот семейные (групповые) и индивидуальные туры.
Факторный анализ коэффициента обесЕЕеченности собст-
венным капиталом ееозволяст определить, изменение ею каким
рыночным сегментам оказало наибольшее влияние на экономи-
ческий потенциал турфирмы. Результаты факторного анализа
структуры рыночных сегментов (географических и демографиче-
197
ских) за 2003 г. приведены в табл. 4.20 и 4.21, а за 2004 г. —
в табл. 4.22 и 4.23 соответственно.
Таблица 4.17
Шахматная ведомость учета информации по сегментам за 2002 г.
(руб.)
Сегмент / показатели по сегментам Демозра&ыческые сегменты (LL) Итого по геогра- фи чес кому сегменту
и иди видуал ь к ые туры (1L), кли- енты-индиви- дуалы — 11) групповые туры (2L)
семьи — 22 организа- ции — 23 не взаимо- связанные группы —24
/еогрофкчеекке сеамелжы fAfMM); 5274 606
/) внутренний туризм (тури, осуществляемые е пределах Российской Федерации) — 1ММ 330 026
г. Санкт- Петербург 34 500 15070 0 38 850 88 420
«Золотое кольцо России& 9 380 18 560 0 64 960 92 900
Лазаревский район, г. Сочи 8 950 0 0 24 000 32 950
Адлерский район, г. Сочи 21 840 14 000 0 0 35 840
Аркаим 0 0 5606 5 750 11 356
Таганай 0 2 760 0 4 440 7 200
«Золото Урала» (Южный и Средний Урал) 0 0 6 500 12 500 19 000
Си к ияз-ТЪмак- ский пещерный комплекс и Игнатьевские пещеры (еггелеотур) 0 8910 0 15 300 24 210
«Пешком из Европы в Азию» (Тага- най — сопки Уральских гор) 0 4 950 0 13 200 18 150
2) выездной туризм (зарубежные туры) — 2ММ 4 9/9 700
Турция (Кемер) 161 370 0 167 250 234 150 562 770
Турция (М армарис) 157 500 0 31 500 228 150 417 150
198
Око«чс««е
Сегмент/ показатели по сегментам Демографические сегменты (LL) Итого по геогра- фи чес кому сегменту
индивидуальные турье (1 L), кли- енгы-индиви- дуалы —11) групповые гуры (2L)
семьи — 22 организа- ции - 23 не взаимо- связанные группы - 24
Турция (Анталия) 185 760 235 500 24 6 960 329 280 997 500
Франция (Париж) 101 100 0 49 620 34 7 340 498 060
Греция (Салоники) 25 980 33 900 0 134 100 193 980
Греция (п-ов Кассандра) 0 92 790 0 239 040 331 830
Болгария (Бургас) 0 33 780 36 240 93 960 163 980
ОАЭ (Дубай) 55 500 77 280 0 138 240 271 020
ОАЭ (Шарджа) 26 820 41 460 0 135 360 203 640
Чехия (Прага) 131 250 0 66 600 155 400 353 250
Египет (Каир) 159 060 290 280 0 477 180 926 520
3) яьезЭяой туризм (прием зарубежных туристов) — У ММ 24 880
«Золотое кольцо России» 18 760 0 0 0 18 760
Урал 0 0 0 6 120 6 120
Итого по демографи- ческому сегменту 1 097 770 869 240 610 276 2 697 320 5 274 606
Таблица 4.1$
Шахматная ведомость учета информации по сегментам за 2003 г.
______________________________________________________(руб.)
Сегмент / показатели по сегментам Демографические сегменты (LL) Итого по геогра- фи чес кому сегменту
индивидуальные турье (1 L)< кли- енты-индиви- дуалы — 11) групповые турье (2L)
семьи — 22 организа- ции - 23 не взаимо- связанные группы - 24
Географические сегменты (МММ): 6462335
1) внутренний туризм (туры, осуществляемые е пределах Российской Федерации) — fAfAf 473 505
г. Санкт- Петербург 24 370 28 540 33 200 38 850 124 960
•«Золотое кольцо России» 18 760 0 0 64 960 83 720
199
/7роЭоллсе««е
Сегмент / показатели [[О сегментам Демографические сегменты (LL) Итого ио геогра- фи чес кому сегменту
и иди в иду ал ьн ые гуры (1L), кли- енты-индиви- дуалы - 11) групповые туры (2L)
семьи — 22 организа- ции - 23 не взаимо- связанные группы — 24
Лазаре вс К]1 id район, г. Сочи 26 850 17 700 0 0 44 550
Адлерский район, г. Сочи 14 560 20 000 0 0 34 560
Ту ацен некий район, Пи Агой 18 200 32 060 0 43 750 94010
Аркаим 0 0 6 900 5 400 12 300
Taratian 0 0 5 180 8 040 13 220
♦ Золото Урала» (Южный и Средний Урал) 3 900 0 0 10 000 13 900
Си к ияз-Тамакс кн й пещерный комп- лекс ]d Игнатьев- ские пещеры (спелеотур) 0 7 405 0 11 880 19 285
«Пешком ИЗ Европы в Азию» (Таганай — сопки Уральских гор) 0 14 850 0 18 150 33 000
2) выездной туризм (зарубежные туры) — 2jWjW 5 Э62 920
Турция (Кемер) 0 398 100 167 250 234 150 799 500
Турция (М армарис) 94 500 0 57 600 380 250 532 350
Турция (Анталия) 118 590 367 860 24 6 960 658 560 1 391 970
Франция (Париж, Ницца) 102 960 142 680 0 198 480 444 120
Греция (Салоники) 77 940 79 890 0 73 620 231 450
Греция (п-ов Кассандра) 79 560 77 160 0 119 520 276 240
Болгария (Бургас) 18 120 47 670 0 78 300 144 090
Болгария (Варна) 0 87 060 0 0 87 060
ОАЭ (Дубай) 27 750 59 850 71 100 92 160 250 950
ОАЭ (Шарджа) 30 600 55 110 107 280 157 920 350 910
200
Окикчатдее
Сегмент / показатели по сегментам Демографические сегменты (LL) Итого по геогра- фи чес кому сегменту
индивидуальные гуры (1 L). кли- енты-ин див]1- дуальз — 11) групповые турье (2L)
семьи — 22 организа- ции - 23 не взаимо- связанные группь] — 24
Хорватия (Пула) 13 290 49 890 0 0 63 180
Чехия (Прага) 157 500 66 900 0 75 000 299 400
Германия (Мюнхен) 75 870 0 0 290 130 366 000
Египет (Каир) 290 280 0 0 4з5 420 725 700
3) дьезЭяом rwi/puaw (прием зарубежных турист ое) — У ММ 25 910
«Золотое кольцо России> 18 560 0 0 0 18 560
Урал 7 350 0 0 0 7 350
Итого по демо- граф]! чес кому сегменту 1 219510 1 552 725 695 560 2 994 540 6 462 335
Таблица 4.19
Шахматная ведомость учета информации по сегментам за 2004 г.
(руб-)
Сегмент / пока засел]! ио сегментам Демографические сегменты (LL) Итого по геогра- фи чес кому сегменту
н иди вн дуал ь н ые гуры (1L). клн- енгы-индивн- дуальз — II) ГОУгТПОВЫР TVDbt
семьи — 22 организа- ции -- 23 невзанмо- свядаиные труп гы •- 24
Географические сегменты (МММ): 8970 143
1) внутренний туризм (тури, осуществляемые е пределах Российской Федерации) — ZjWjW 610 593
]\ Санкт- Петербург 0 22 840 41 500 93 240 157 580
г. Екатеринбург 0 7800 10 000 12 500 30300
«Золотое кольцо России> 28 L40 26 883 0 46 400 101 423
Лазаревский район» г. Сочи 35 800 17 700 0 30 000 83 500
Адлере кист район» г. Сочи 0 58 240 0 0 58 240
201
/7роЭоллсе««е
Сегмент / показатели [[О сегментам Демографические сегменты (LL) Итого по геогра- фи чес кому сегменту
индивидуальные туры (1 L), кли- ент^-индиви- дуалы — L1) групповые туры (2L)
семь]-] — 22 организа- ции - 23 ^взаимо- связанные группы — 24
Туапснкскнн район, Пи Агой 27 300 39 340 0 35 000 101 640
Аркаим 0 2 700 5 750 6 750 15 200
ТЪганай 0 0 0 8 710 8 710
«Золото Урала» (Южный ]1 Средний Урал) 0 5 200 0 12 500 17 700
С]1 к и яа-Тамакс кн и пещерный комп- лекс ]1 Игнатьев- ские пещеры (спелеотур) 0 0 0 19 800 19 800
«Пешком из Европы в Азию» (Таганай - сопки Уральских гор) 0 0 0 16 500 16 500
2) выездной туризм (зарубежные туры) — 2ММ 8 276 ЗЮ
Турция (Кемср) 77 070 205 830 133 800 167 250 583 950
Турция (Мармарис) 157 500 0 86 400 253 500 497 400
Турция (Анталия) 185 760 661 800 0 823 200 I 670 760
Турция (Сиде) 211 770 410 580 0 324 750 947 100
Кипр 190 560 91 050 0 272 520 554 130
Франция (Париж, Ницца) 154 440 0 50 550 248 100 453 090
Греция (Салоники) 51 960 130 440 0 89 400 271 800
Греция (п-оа Кассандра) 0 107 760 0 397 800 505 560
Болгария (Бургас) 35 040 0 0 78 300 ИЗ 340
Болгария (Варна) 0 119 700 0 0 119 700
ОАЭ (Дубай) 0 77 280 115 200 118 650 311 130
ОАЭ (Шарджа) 0 82 920 134 100 67 680 284 700
202
Окикчатдее
Сегмент/ показатели по сегментам Демографические сегменты (LL) Итого по геогра- фи чес кому сегменту
индивидуальные гуры (1 L). кли- енты-ин диви- дуальз — 11) групповые гуры (2L)
семьи — 22 организа- ции — 23 невзаимо- связанные группы - 24
Хорватия (Пула) 0 132 240 0 132 000 265 140
Чехия (Прага) 78 750 58 350 0 0 137 100
Египет (Каир) 477 180 145 140 0 200 280 912 600
Испания 187 500 180 060 0 0 367 560
Португалия 0 0 0 281 250 281 250
3) въездной туризм (прием зарубежных туристов) — ЗММ 83 240
г. Санкт- Петербург 16000 0 0 0 46 000
•«Золотое кольцо России» 28 140 0 0 0 28 140
Урал 9 100 0 0 0 9 100
Итого но демографи- ческому сегменту 1 982 010 2 583 853 577 300 3 826 980 8 970 143
Таблица 4.20
Расчет влияния стоимости туров по географическим сегментам
на финансовое состояние турфирмы в 2003 г.
Фактор Степень влияния фактора
излдемемме финансового состояния за сч₽лт смгонлгосяш гмдоов ко географические сеамашяам (AfAfAf): 2*22848
1) внутренний туризм (туры, осуществляемые в пределах Российской Федерации) — 1ММ 0,26^20
г. Санкт-Петербург 0.06856
«Золотое кольцо России» -0,01722
Лазаревский район, г. Сочи 0,02176
Адлере кий раноЕп г. Сочи -0,00240
Туапсинский район, п. Агон 0,17639
Аркаим 0.00177
Таганай 0.01130
«Золото Урала» (Южный и Средний Урал) -0.00957
203
Ококчатдее
Фактор Степень влияния фактора
Снкняз-Тамакский пещерный комплекс ]1 Игнатьевские пещеры (спелеогур) -0,00924
«Пешком из Европы в Азию» (Тагакай — сопки Уральских гор) 0,02786
2) выездной туризм (зарубежные туры) — 2ММ 1>95735
Турция (Кемер) 0,44417
Турция (Мармарис) 0,21614
Турция (Анталия) 0,74013
Франция (Пар]-]ж, Ницца) -0,10121
Греция (Салоники) 0,07030
Греция (п-ов Кассандра) -0,10430
Болгария (Бургас) -0,03732
Болгария (Варна) 0,16335
ОАЭ (Дубай) -0,03766
ОАЭ (Шарджа) 0^7632
Хорвагия (Пула) 0,11854
Чехия (Прага) -0,10104
Герман ня (Мюнхе и) 0,68671
Египет (Каир) -0Д7679
3) въездной туризм (прием зарубежных туристов) — JjWjW 0,00193
♦ Золотое кольцо России» -0,00038
Урал 0,00231
По всем трем группам географических сегментов наблюдается
положительная динамика. Наибольшее влияние среди них на финан-
совое положение туристской фирмы оказали зарубежные туры (вы-
ездной туризм). Наиболее заметные изменения внутри данной груп-
пы туров в течение 2003 г. отмечаются по следующим направлениям:
Турция (Анталия, Кемер, Мармарис), Германия (Мюнхен), ОАЭ
(Шарджа) и Болгария (Варна). Эти изменения связаны как с освое-
нием новых географических сегментов (например, туров в Германию
на фестиваль пива Октоберфеста, проходящий в Мюнхене, и в Бол-
гарию — в детский оздоровительный комплекс «Аладдина), так
и с наращиванием объема продаж по отдельным туристским направ-
лениям (Турция, ОАЭ, Греция и др.).
204
Некоторое снижение объема продаж наблюдается по таким гео-
графическим сегментам, как Египет (Каир), Греция (п-ов Кассандра),
Франция (Париж, Ницца), Чехия (Прага).
Среди туров, осуществляемых в пределах Российской Федера-
ции (внутренний туризм), существенное влияние на изменение
выручки от продаж, а следовательно, и на финансовое положение тур-
фирмы, в 2003 г. оказали туры южного направления (Туапсинский
район, Лазаревский район), а также местные туры в пределах Челя-
бинской области (Таганай и тур «Пешком из Европы в Лзию>).
Росту выручки от продаж способствовало также освоение нового
направления в рамках въездных туров, организуемых для иностран-
ных туристов (обзорный тур по Уралу).
Таблица 4.21
Расчет влияния стоимости туров по демографическим сегментам
на финансовое состояние турфирмы в 2003 г.
Фак гор Степень влияния фактора
O&qce нзлденснмс ^шшнсовозо состояния за сч₽лт cmoujwocMA яэдроо ко сеал«ешяал« (LL): 2,22848
1) гтдивыЗуальные тъ/ры — 1L 0,22842
[<л не н гы -и н д ]i В]1 ду ал ы 0,22842
2) групповые туры — 2L 2,00007
семьи 1,28239
организации (кол-лекгиаь]) 0,16001
кевзан мое вязанные грузтпьз 0,55766
На основе данных за 2003 г. (см. табл. 4.21) можно заключить,
что повышение объема продаж происходило как по индивидуальным,
так и по групповым турам. Последняя из названных групп демогра-
фических сегментов характеризуется наибольшими изменениями
за отчетный период. Рекламная кампания, организованная в 2003 г.,
и направленная на поднятие популярности семейного отдыха, при-
несла свои плоды и позволила существенно нарастить объемы про-
даж в рамках указанного демографического сегмента.
В 2004 г. в структуре рыночных сегментов наибольшая доля
также приходилась на зарубежные туры. Увеличение объема продаж
данной группы туров благоприятно отразилось на финансовом поло-
жении турфирмы. Приращение экономического потенциала произо-
205
шло вследствие роста выручки от продаж, полученной за счет реали-
зации туров по следующим географическим направлениям: Турция
(Сиде, Анталия), Кипр, Испания, Португалия, Греция (п-ов Кас-
сандра), Хорватия (Пула), Египет (табл. 4.22). Большинство перечис-
ленных туров являются вновь освоенными туристскими направле-
ниями.
Таблица 4.22
Расчет влияния стоимости туров по географическим сегментам
на финансовое состояние турфирмы в 2004 г.
Фактор Степень влияния фактора
О0ы^е₽ мзлсемекме ^шшмсового сосшвямше за сч₽/я СЛ1О1МГОСЯШ яэдрде ко географмчаск'мж сеамдомал* (AfAfAf): 1,52030
1) внутренний туризм (туры, осуществляемые в пределах Российской Федерации) — ZjWjW 0,08311
г. Сан ест-Петербург 0,01978
г. Екатеринбург 0,01837
♦ Золотое кольцо России» 0,01073
Лазаревский район, г. Сочз1 0,02361
АдлерекнЯ район, г. Сочи 0,0 М 36
Туапсинский район, п. Агон ода 63
Аркаим 0,00176
ТЪганай -0,00273
♦ Золото Урала» (Южный И Средний Урал) 0,00230
Сикияз-Тамакский пещерныей коме опеке и Игнатьевские пещеры (спелеогур) 0,00031
«Пешком из Европы в Азию» ("Паганай — сопки Уральских гор) -0,01000
2) выездной туризм (зарубежные туры) — 2ММ 1,40244
Турция (Кемер) -0,13067
Турция (Мармарнс) -0,02119
Турция (Анталия) 0,16901
Турция (Сиде) 0,57416
Кипр 033593
Франция (Парз-iж, Ницца) 0,00544
Греция (Салоники) 0,02446
Греция (п-ов Кассандра) 0,13902
Болгария (Бургас) -0,01864
206
Фактор Степень влияния фактора
Болгария (Варна) 0,01979
ОАЭ (Дубай) 0,03648
ОАЭ (Шарджа) -0,04014
Хорватия (Пула) 0,12243
Чехия (Прага) -0,09839
Германия (Мюнхен) -0,22 [88
Египет (Каир) 0,11330
Испания 0,22282
Португалия 0,17050
3) fft>€3£htQ$ торизм (прием зарубелсмълх туристов) — ЗММ 0,03473
г. Санкт-Петербург 0,02789
«Золотое кольцо России> 0,00581
Урал 0,00106
Туры в пределах России также способствовали повышению эко-
номического потенциала турфирмы: увеличение выручки от продаж
по турам внутри страны характерно почти для всех освоенных на дан-
ный момент направлений. Исключение составили лишь местные туры,
в отношении которых в предыдущем отчетном периоде наблюдался
существенный всплеск интереса (Таганай и 4Пешком из Европы
в Азию»). Данные направления хотя и обладают значительным турист-
ским потенциалом, но требуют подкрепления в форме напоминающей
рекламы.
Влияние на финансовое состояние турфирмы туров, которые
осуществляются в пределах Российской Федерации и потребителями
которых являются иностранные туристы (въездной туризм), оцени-
вается положительно. Особо в этом смысле следует отметить тур
в г. Санкт-Петербург. Данное направление было давно освоено тур-
фирмой, однако для рассматриваемого сегмента является новым;
при отсутствии затрат на его освоение турфирме удалось получить
дополнительные выгоды.
Что касается демографических сегментов, то здесь следует отме-
тить изменения, произошедшие в 2004 г. по групповым турам
(табл. 4.23). Отрицательное влияние прослеживается в отношении кор-
поративных туров, заказчиками которых выступают коллективы раз-
207
личных организаций. Однако объем продаж в разрезе прочих демо-
графических сегментов в 2004 г. сохранил общую положительную тен-
денцию. Таким образом, в целом влияние рыночных сегментов на эко-
номический потенциал турфирмы можно признать благоприятным.
Таблица 4.23
Расчет влияния стоимости туров по демографическим сегментам
на финансовое состояние турфирмы в 2004 г.
Фактор Степень влияния фактора
Общее изменение финансового состояния за счет стоимости туров по демографическим сегментам (Т-Т.); 1,52030
1) имЗиеыдуалъкые тъ/ры — 1L 0,46225
кл иент ьс - и егд и вн дуал ы 0,46225
2) групповые туры — 2L 1,05805
семьи 0,62510
организации (коллективы) -0,07169
невза]-] мое вязан ные группы 0,50465
Увеличение объема продаж в течение 2Q03—2004 гг. потребова-
ло соразмерного увеличения затрат как по формированию туров (в том
числе вновь освоенных турфирмой), так и по управлению турфирмой
и продвижению туристских продуктов.
Анализ прямых затрат, связанных с формированием туров
(табл. 4.24), позволяет выявить наиболее значимые (весомые) статьи
затрат, составляющих себестоимость туристских продуктов. Так, наи-
больший удельный вес в структуре прямых затрат приходится
на затраты по размещению и проживанию и транспортному обслужи-
ванию (перевозке).
Таблица 4.24
Анализ прямых затрат по туристской деятельности
Статья прямых затрат 2003 г., рА 2004 г., рА Абсолютное отклонение (+, -)>руб. Удельный вес затрат, 2Й Темп Измене- ЕСия, %
2003 г. 2004 г.
Затраты по размещению И проживанию 1 838 146 2 823 731 985 584 38,09 41,04 53,62
Затраты по транспорт- ному обслужива- нию (перевозке) 1 288 005 1 941 659 653 654 26,69 28,22 50,75
208
Продолжение
Статья прямых затрат 2003 п, руб. 2004 п, руб‘ Абсолют ное отклонение (+, -Ьруб. Удельный вес затрап Темп Измене- ния, %
2003 с 2004 п
Затраты зсо пнтагпио 399 576 511 904 112 328 8,28 7,44 28,11
Затраты зсо экскурсион- ному обслужи- ванию 362 900 447 916 85016 7,52 6,51 23,43
Затраты по медицинскому обслуживанию 83 004 156 874 73 870 1,72 2,28 89,00
Затраты ][О визовому обслуживанию 33 781 39 218 5 438 0ч 70 0,57 16,10
Затраты на услуги по страхованию туристов 73 352 127 976 54 624 1,52 1,86 74,47
Затраты на услуги гидов- переводчиков, со провож дающи х 75 282 128 664 53 382 1,56 1,87 70,91
Затраты на оплату груда ироивводетвои- кого персонала (менеджеров, заключающих ДОГОВОрЫ) 134 640 218 110 83 470 2,79 3,17 62,00
Отчисления на социальные нужды с заработ- ной платы про- изводственного персонала 17 373 28 210 10 837 0,36 0Л1 62,38
Затраты,связан- ные со служеб- ными разъездами ироивводегвеи- кого персонала 123 540 122 472 -1 069 2,56 1,78 -0,87
Затраты подраз- делении гурфир- мы< участвующих в производстве турпродукга 0 0 0 0,00 0,00
209
Ококчатдее
Статья прямых затрат 2003 г., рА 2004 г., рА Абсолютное отклонение (+, -),руб. Удельный вес затрат, Теми измене- НИЯ, %
2003 г. 2004 г.
путем выполне- ния отдельных видов работ, услуг
Затрать] на иные услуги, исполь- зуемые при про- изводстве тур- продукта 396 198 333 701 -62 497 8,21 4,85 -15,77
Итого прямых затрат 4 825 798 6 880 436 2 054 638 100,00 100,00 42,58
Количество заказов (туров) за отчетный период 292 324 32 — — —
В период 2003—2004 гг. наблюдается абсолютное повышение
практически по всем статьям затрат, исключение составили затраты,
связанные со служебными разъездами производственного персонала,
и затраты на иные услуги, используемые при производстве турпро-
дукта. Высокая их доля в 2003 г. объясняется тем, что турфирма акти-
визировала свои усилия по освоению новых маршрутов (туристских
направлений). В 2004 г. темп изменения указанных групп затрат
несколько снизился.
Значительный темп роста отмечается по затратам на медицин-
ское обслуживание услуги по страхованию туристов и услуги гидов-
переводчиков и сопровождающих.
Анализ изменения прямых затрат, приходящихся в среднем
на один тур (заказ) в рамках освоенных рыночных сегментов
(табл. 4.25), показывает, что себестоимость туров возросла в среднем
в 1,4 раза.
Наиболее заметно среди затрат, приходящихся в среднем па один
тур, осуществляемый в пределах Российской Федерации, изменились
затраты на медицинское обслуживание, услуги по страхованию
туристов, оплату труда производственного персонала и отчисления
на социальные нужды с заработной платы менеджеров, заключающих
договоры с клиентами (потенциальными туристами), затраты на иные
услуги, используемые при производстве туристских продуктов.
210
Последняя из названных статей затрат характеризуется в 2004 г. наи-
большим абсолютным и относительным снижением. Повышение объ-
емов продаж турфирмы в 2003—2004 гг. потребовало расширения
штата работников, что и обусловило увеличение затрат на оплату труда
производственного персонала турфирмы (менеджеров по продаже
туров), а соответственно и отчислений на социальные нужды с дан-
ной заработной платы.
Таблица 4.25
Анализ прямых затрат, приходящихся в среднем на один тур,
осуществляемый в пределах Российской Федерации
(внутренний турвзм)
Статья прямых затрат 2003 г., рА 2004 г.. рА Абсолютное отклонение (+, -)>рА Удельный вес затрат. % Темп измене- ния, %
2003 г. 2004 г.
Затраты по размещению И проживанию 981 1 264 284 33,56 39,68 28,91
Затраты по транспортному обслуживанию (лареаоз 713 819 106 24,39 25,70 14,88
Затраты по питанию 248 239 -9 8,50 7,50 -3,80
Затраты ][О экскурсион- ному обслужи- ванию 256 280 24 8,75 8,79 9,52
Затраты по медицинскому обслуживанию И 55 44 0,39 1,73 383,63
Затраты по визовому обслуживанию 0 0 0 0,00 0,00 —
Затраты на услуги по стра- хованию туристов 32 59 27 1,10 1,85 83,35
Затраты на услуги гндов- Нереыодчиков, сопровождающих 29 31 1 1,00 0,96 4,67
Затраты на оплату труда производст- венного персонала 82 107 25 2,80 3,35 30,44
211
Ококчатдее
Статья прямых затрат 2003 г., рА 2004 г., руб‘ Абсолютное отклонение (+, -),руб. Удельный вес затрат, Темп измене- ния, %
2003 г. 2004 г.
(менеджеров, заключающих договоры)
Отчисления на сосц^альньсе нужды с заработ- ной платье произ- водственного персонала н 14 3 0Д6 0,44 31,79
Затраты подраз- делений тур- фирмы, участву- ющих в производ- стве турпродукта путем выполнения отдельных видов работ, услуг 0 0 0 0,00 0,00
Затраты,связан- ные со служеб- ными разъездами производствен- ного персонала 61 54 -7 2,10 1,70 -11,74
Затраты на иные услуги, использу- емые при произ- водстве турпро- дукта 498 264 -234 17,05 8 ДО -46,93
Итого прямых затрат 2 922 3 186 264 100,00 100,00 9,03
Количество зака- зов (туров) за отчетный период 121 147 26 — —
Средняя себестоимость зарубежных туров (табл. 4.26) возросла
прежде всего за счет повышения затрат ио размещению и прожива-
нию, транспортному обслуживанию (перевозке), по медицинскому
обслуживанию, а также затрат на оплату труда менеджеров турфирмы
и отчислений с данной заработной платы.
Снижение наблюдается лишь по затратам, связанным со слу-
жебными разъездами производственного персонала Безусловно, это
212
является положительным моментом, который свидетельствует о со-
ответствующей экономии.
Таблица 4.26
Анализ прямых затрат, приходящихся в среднем
на один зарубежный тур (выездной туризм)
Статья прямых затрат 2003 г., руб. 2004 г., руб. Абсолют ное отклонение (+, -),руб. Удельный вес затрат, Темп измене- [[]1Я, %
2003 г. 2004 г.
Затраты по размещен [Тео И проживанию 11 729 17 452 5 722 43,20 44,81 48,79
Затраты по транспортному обслуживанию 7 040 10 531 3491 25,93 27,04 49,58
Затраты по питанию 2 430 3 556 1 126 8,95 9,13 46,33
Затраты по эксЕСурайон- ному обслужи- ванию 242 358 117 0,89 0,92 48,28
Затраты ][о медицинскому обслуживанию 1 298 1 994 696 4,78 5,12 53,64
Затраты по визовому обслуживанию 570 662 92 2,10 1,70 16,12
Затрать] на услуги по с трахован и ео туристов 614 841 228 2,26 2,16 37,09
Затрать] на услупн гидов- переводчиков, со провож дающи х 326 366 40 1,20 0,94 12,36
Затраты на оплату труда производст- венного персонала (менеджеров» заЕслючаЕОщих договоры) 567 845 278 2,09 2,17 48,93
Отчисления на социальные нужды с заработ- ной платы произ- водственного Персонала 73 109 36 0,27 0,28 48,75
213
Статья прямых затрат 2003 г., руб- 2004 г., руб- Абсолютное отклонение (+, -),руб. Удельный вес затрат, Теми измене- ния. %
2003 г. 2004 г.
Затраты,связан- ные со служеб- ными разъездами производствен- ного персонала 994 678 -316 3.66 1,74 -31,81
Затрать] подразде- лении турфирмы, участвующих в производстве турпролукта путем выполне- ния отдел ьных видов работ, услуг 0 0 0 0.00 0,00
Затрать] на иные услуги, исполь- зуемые [[ри про- изводстве турлродукта 1 268 1 554 286 4.67 3,99 22,55
Итого прямых, затрат 27 152 38 946 11 795 100,00 100.00 43,44
Количество заказов (туров) за отчетный Период 164 163 -1 — —
Прямые затраты, приходя [циеся в среднем на один тур по при-
ему зарубежн ых туристов (табл. 4.27), увеличились в 1,7 раза при росте
количества проданных туров за отчетный период в 2 раза, что можно
оценить положительно.
Таблица 4.27
Анализ прямых затрат, приходящихся в среднем на один тур
по приему зарубежных туристов (въездной туризм)
Статья прямых затрат 2003 г., руб- 2004 г., руб- Абсолютное отклонение (+, “)ьРуб- Удельный вес затрат, % Темп измене- ния. %
2003 г. 2004 г.
Затраты ]Ю размещению И проживанию 1 037 1 762 725 37,51 38,64 69,97
Затраты по транспортному 822 1 456 634 29,74 31,92 77,09
214
Продолжение
Статья прямых затрат 2003 г„ РУ^ 2004 пи руб. Абсолютное отклонение (+, -)>руб. Удельный вес затрат, % Темп измене- НИЯ, %
2003 п 2004 г.
обслуживанию (перевозке)
Затраты по пнтасщю 205 259 55 7,40 5,68 26,65
Затраты по экскурсион- ному обслужи- ванию 357 447 90 12,92 9,81 25,28
Затраты ][О медицинскому обслуживанию 0 0 0 0,00 0,00 —
Затраты по визовому обслуживанию 0 0 0 0,00 0,00 —
Затрать] науслупн по страхованию туристов 33 72 38 1,20 1,57 115,87
Затраты науслупн гидов- переводчиков, со провож дающн х 69 169 100 2,48 3,70 146,16
Затраты на оплату труда производст- венного [персонала (менеджеров, заключающих договоры) 96 182 86 3,47 3,98 89,25
Отчислен]! я на социальные нужды с заработ- ной платье произ- водственного персонала 12 23 11 0,45 0,51 86,99
Затрать], связан- ные со служеб- ными разъездами л роизводст вен- ного персонала 53 86 33 1,93 1,89 61,58
Затрать] подраз- делении тур- фирмы, участву- ющих в пронзвод- 0 0 0 0,00 0,00
215
Окончание
Статья прямых затрат 2003 г., рА 2004 г.. рА Абсолютное отклонение (+, -),руб. Удельный вес затрат, % 2003 г. 2004 г. Теми измене- ния. %
стае турпродукта путем выполнения отдельных видов работ, услуг
Затраты на иные услуги, использу- емые при произ- водстве тур- продукта 80 105 25 2.90 2 ДО 30,86
Итого прямых затрат 2 764 4 561 1 797 100,00 100.00 0,65
Количество заказов (туров) за отчетный период 7 14 7 — —
Наибольшее относительное отклонение связано с затратами
на услуги гидов-переводчике в и сопровождающих, услуги по страхо-
ванию туристов и оплату труда менеджеров по продаже туров. Удель-
ный вес данных статей в общей структуре затрат за рассматриваемый
период времени также возрос.
Влияние на изменение финансового состояния факторов, свя-
занных с себестоимостью реализованных туров по различным геогра-
фическим направлениям, оценено способом абсолютных разниц
(табл. 4.28).
Таблица 4.2§
Расчет влияния структуры себестоимости туров
на финансовое состояние турфирмы в 2004 г.
Обы^ее изменение финансового состояния за счет себестоимости яэдров ко географическим сегментам (АГЛ/ЛТ) -1,24557
1) внутренний туризм (туры, осуществляемые в пределах Российской Федерации) ~ 1ММ 0,06957
2) выездной турз-iэм (зарубежные турье) — 2ММ -1,14903
3) въездной тур]-]эм (прием зарубежных туристов) - ЭММ -0,02698
Увеличение себестоимости реализованных туров наблюдается
по всем без исключения группам географических сегментов (внутрец-
216
ний, выездной и въездной туризм). Существующая обратно-пропор-
циональная зависимость между финансовым результатом и себесто-
имостью объясняет отрицательное влияние указанных факторов
на финансовое состояние турфирмы.
Ввиду того что зарубежные туры имеют наибольший удельный
вес в объеме продаж туристской фирмы, затраты, связанные с форми-
рованием туров в рамках данного географического сегмента, также
имеют наибольшее абсолютное и относительное отклонение. Этим
и объясняется тот факт, что себестоимость зарубежных туров в боль-
шей степени повлияла на финансовое состояние анализируемого
хозяйствующего субъекта.
Анализ общехозяйственных расходов (табл. 4.29) в разрезе эко-
номических элементов показал преобладание доли прочих затрат
в общей их совокупности. При этом в анализируемом периоде по абсо-
лютному большинству расходов наблюдается тенденция к увеличе-
нию, что, в частности, выражается в росте общехозяйственных затрат,
приходящихся в среднем на один тур.
Таблица 4.29
Анализ общехозяйственных расходов
Статья затрат 2003 г., руб. 2004 г., руб. Абсолютное отклонение (+, -),руб. Удельный вес затрат, Темп измене- пня, %
2003 г. 2004 г.
Материальные затраты 20 093 23 102 ЗОЮ 6,80 6,30 14,98
Затрать] на оплату груда 114 351 103 044 -11 307 38,70 28,10 -9,89
Отчислен]! я на социальные НуЖДЬ] 39 890 40337 448 13,50 11,00 1,12
Амортизация 2 364 2 567 203 0,80 0,70 8,59
Прочие затрать] 118 783 197 653 78 870 40,20 53,90 66,40
Итого затрат 295 480 366 704 71 224 100,00 100,00 24,10
Количество зака- зов за отчетный период 292 324 32 ... — 10,96
Объе*[ затрат на один заказ (ТУР) 1 012 1 132 120 -- — 11,85
Снижение отмечено лишь по затратам на оплату труда. Увели-
чение общехозяйственных расходов в среднем в 1,2 раза при росте
217
количества реализованных туров в 1,1 раза является вполне сопоста-
вимым.
Факторный анализ, направленный на определение степени
влияния на экономический потенциал турфирмы количества реали-
зованных туров и их стоимости (табл. 4.30), показывает, что в целом
влияние указанных факторов носило положительный характер.
Таблица 4.30
Расчет влияния количества реализованных туров
и их средней стон мости на финансовое состояние
турфирмы в 2004 т.
Обы^е₽ излдененме финансового состояния за счет количества реализованных тдоов и их средней стоимости в разрезе географических сегментов (МММ) 1,52030
1) внутренний туризм (туры, осуществляемые в пределах Российской Федерации) 0,08311
количество реализованных туров 0,06168
средняя цена за тур 0,02 143
2) выездной туризм (зарубежные туры) 1,40244
количество реализованных туров -0,02204
средняя цена за тур 1,42448
3) въездной туризм (прием зарубежных туристов) 0,03475
количество реализованных туров 0,01571
средняя цена за тур 0,01905
Влияние количества проданных зарубежных туров и средней
цены на них носит противоречивый характер. В результате незначи-
тельного снижения количества проданных туров финансовый резуль-
тат оказался чуть меньше, чем он мог бы быть при прежнем количестве
реализованных туров. Однако в силу роста цен па заграничные туры
финансовый результат оказался выше, чем он был бы возможен
при прежнем уровне цен и прочих равных условиях.
Для проведения анализа сезонности следует сгруппировать дан-
ные об объемах продаж турфирмы по месяцам. В качестве информа-
ционной базы выступают данные о выручке от продаж за последние
3 года (2002—2004 гг.) в разрезе рыночных сегментов (табл. 4.31).
Для выявления общей тенденции развития объема продаж тур-
фирмы проведем анализ динамических рядов за период 2002—2004 гг.
Для этого рассчитаем абсолютные приросты, темпы роста и темпы
прироста цепные и базисные (табл. 4.32).
218
Таблица 431
219
Анализ сезонности в разрезе рыночных сегментов
Пока- ватель Сумма выручки н месяц,, тыс. руб. Итого, р>б.
январь февраль март апрель май июнь июль август сентябрь октябрь ноябрь декабрь
Демографические сегменты:
1)
2002 г 71 100 23 640 22 540 20 468 103 655 261 423 260 322 209 630 56 740 20 936 10 645 36 671 1 097 770
2003 г 95 847 26 874 24 327 31 266 127 004 258 411 312 778 204 713 57 021 24 321 17 655 39 293 1 219 510
2004 г. 84 700 28 544 21 565 13 224 185 943 450 245 487 020 580 303 97 264 15 288 7 592 10 322 1 982 0Ю
Итого заЗ года 251 647 79 058 6В 432 64 958 416 602 970 079 1 060 120 994 646 211 025 60 545 35 892 86 286 4 299 290
2) групповые туры
2002 г 285 600 96 785 68 714 65 274 128 586 496845 714433 1 047 695 896902 113 089 63 136 198 977 4 176 836
2003 г 289 628 105 670 71 151 64 989 229 468 596 301 1 012 697 1 650 023 797 603 124 458 64 892 235 945 5 242 825
2004 г 465 949 151 711 80 992 82 201 610 556 838 493 1 023 235 2 123 347 889 992 159 932 116 970 444 755 6988 133
Итого заЗ года 1 041 177 354 166 220 857 212 464 968 610 1 931 639 2 750 365 4821 065 2 584 497 397 479 245 798 879 677 16407 794
Люфофвгчссюгс сеглссияш.*
fj внутренний туризм (туры, осуществляемые а пределах Россиискои Федерации)
2002 г. 21 500 50 210 22 580 6549 26 300 35 400 61 484 62 573 9 640 8 520 10 146 15 124 330 026
2003 г. 28 757 64 249 24 133 9 768 28 462 54 211 70 240 100 345 15 844 10 270 12 760 54 466 473 505
2004 г 41 243 72 400 27 846 10 200 34 705 70 420 89 550 146830 30 240 24 900 20 473 41 786 610593
Итого заЗ года 91 500 186859 74 559 26 517 89 467 160 031 221 274 309 748 55 724 43 690 43 379 111376 1 414 124
220
OsrawyowMC
Пока- вагель Сумма вы ручки в меся ц, тыс. руб. Итого, р>6.
январь февраль март апрель май июнь ИЮЛЬ август сентябрь октябрь ноябрь декабрь
2) выездной туризм (зарубежные туры)
2002 г. 332 850 67 715 68 674 79 193 205941 722 868 908 601 1 188 912 940 252 125 505 64 435 214 754 4 919 700
2003 г. 354 118 68 295 71.345 86 487 328 010 797 051 1 250 415 1 746 591 838 780 138 509 69 787 213 532 5 962 920
2004 г. 503 616 107 855 74 711 85 225 761 794 1 218 318 1 410 255 2 527 140 947 546 150 3 20 104 089 385 441 8 276310
Итого за j годд 1 190 584 243 865 214 730 250 905 1 295 746 2 738 237 3 569 271 5462 643 2 726 578 414 334 238 311 813 727 19 158 930
J ) бездной тур изм (прием зарубежн ыт тур истов )
2002 г. 2 350 2 500 0 0 0 0 4 670 5 840 3 750 0 0 5 770 24 880
2003 г. 2 600 0 0 0 0 3 450 4 820 7 800 0 0 0 7 240 25 910
2004 г. 5 790 0 0 0 0 0 10 450 29 680 9 470 0 0 27 850 83 240
Итого за Згода 10 740 2 500 0 0 0 3 450 19 940 43 320 13 220 0 0 40 860 134 030
Всего яо ссглссяжам
200 2 г 356 700 120 426 91 254 85 742 232 241 758 268 974 756 1 257 325 953 642 134 026 74 581 235 648 5 274 606
2003 г. 385 475 13 2 544 95 478 96 255 356 4 7 2 854 712 1 325 475 1 854 736 854 624 148 779 82 547 275 238 6 462 335
2004 г. 550 649 180 255 102 557 95 425 796499 1 288 738 1510 255 2 703 650 987 256 175 220 124 562 455 077 8 970143
Итого за Згода 1 292 824 433 224 289 289 277 422 1 385 212 2 901 718 3 810 485 5815 711 2 795 522 458 024 281 690 965 963 20 70 7 084
Средн ий уровень 430 941 144 408 96430 92 474 461 737 967 239 1 270 162 1 а38 570 а31 841 152 675 аЗ 897 32 1 988 6902 361
Таблица 4.32
Расчет абсолютных и относительных показателей ряда динамики
Период (квартал, год) Объем продаж, РУ^ Абсолютный пои рост, руб. Темп роста, % Темп прироста, %
базисный ценной базисный цепной базисный цепной
[ - 2002 568 379,0 - - - - - -
[J - 2002 1 076 251,0 507 872,0 507 872,0 189,4 189,4 89,4 89,4
ГП - 2002 3 185 722,0 2 617 343,0 2 109 471,0 560,5 296,0 460,5 196,0
[V - 2002 444 254,0 -124 1 25,0 -2 741 468,0 78,2 13,9 -21,8 -86,1
[ - 2003 613 497,0 45 118,0 169 243,0 107,9 138,1 7,9 38,1
[1 - 2003 1 307 439,0 739 060,0 693 942,0 230,0 213,1 130,0 113,1
[[[ - 2003 4 034 835,0 3 466456,0 2 727 396,0 709,9 308,6 609,9 208,6
[V - 2003 506 564,0 -61 815,0 -3 528 271,0 89,1 12,6 -10,9 -87,4
[ - 2004 833 461,0 265 082,0 326 897,0 146,6 164,5 46,6 64,5
[[ - 2004 2 180 662,0 1 612 283,0 1 347 201,0 383,7 261,6 283,7 161,6
[[[ - 2004 5 201 161,0 4 632 782,0 3 020 499,0 915,1 238,5 815,1 138,5
IV - 2004 754 859,0 186 480,0 -4 446 302,0 132,8 14,5 32,8 85,5
Из расчетов (см. табл. 4.32) следует, что тенденция роста не явля-
ется устойчивой, в отдельные кварталы объемы продаж турпутевок
существенно падают, а затем вновь возрастают. Уже на данном этапе
анализа можно заметить тенденцию к сокращению объема продаж
в I и IV кварталах. В III квартале за рассматриваемый период объем
продаж существенно возрастает. Средний абсолютный прирост соста-
вил 15 540 руб.
Визуальный анализ рассчитанных показателей динамики не дает
достаточных оснований для выбора той или иной динамической
модели для анализа сезонности. В целях выявления общей тенденции
развития объема реализации воспользуемся методами укрупнения
интервалов и сглаживания ряда с помощью скользящей средней.
Метод укрупнения интервалов применяется для выявления
тренда в рядах динамики колеблющихся уровней, затушевывающих
основную тенденцию развития. Этот метод основан на укрупнении
периодов, к которым относятся уровни ряда динамики.
Преобразуем исходные (квартальные) данные об объеме реали-
зации в [гол у годовые (табл. 4.33).
221
Таблица 4.33
Определение общей тенденции объема реализации
методом укрупнения интервалов
Первое полугодие 2002 г., руб. Второе полугодие 2002 г., руб. Первое полугодие 2003 г., руб. Второе полугодие 2003 г., руб. Первое полугодие 2004 г., руб. Второе полугодие 2004 г., руб.
1 644 630 3 629 976 1 920 9.36 4 541 399 3014 123 5 956 020
Благодаря укрупнению интервалов общая тенденция развития
объема реализации становится более очевидной. По данным табл. 4.33
видно, что в первом полугодии оборот ниже, чем во втором (за все 3 года).
Расчет методом сглаживания скользящей средней представлен
в табл. 4.34.
Таблица 4.34
Расчет методом скользящей средней
Период (квартал, год) Исходный уровень, руб. Скользящая средняя, руб. Сглаженный уровень с центрированием, руб.
I - 2002 568 379,0
[[ - 2002 1 076 251,0 1 318 651,5
[[[ - 2002 3 185 722,0 1 329 931,0 1 324 291Д
[V - 2002 444 254,0 1 387 728,0 1 358 829,5
[ - 2003 613 497,0 1 600 006,3 1 493 867,1
[[ - 2003 1 307 439,0 1 615 583,8 1 607 795,0
[[[ - 2003 4 034 835,0 1 670 574,8 1 643 07ЭД
IV - 2003 506 564,0 1 888 880,5 1 779 727,6
[ - 2004 833 461,0 2 180 462,0 2 034 671Д
[[ - 2004 2 180 662,0 2 24 2 535,8 2 211 498,9
[[[ - 2004 5 201 161,0
[V - 2004 754 859,0
Анализ сглаженных уровней позволил выявить общую тенден-
цию роста объема реализации. Однако в течение анализируемого пери-
ода наблюдаются колебания объема продаж в сторону увеличения или
уменьшения. Так, с начала 2002 г. до середины года оборот рос и дос-
тиг своего пика в III квартале, затем начал снижаться.
Применение в анализе рядов динамики методов укрупнения
интервалов и скользящей средней позволяет выявить тренд для его
222
описания, но получить обобщенную оценку тренда с помощью этих
методов невозможно. Изменение тренда достигается с помощью
метода аналитического выравнивания. Исследуемые динамические
ряды объема реализации имеют не совсем явную тенденцию к росту,
спаду или постоянству. В этом случае расчет модели производится
с применением нескольких уравнений регрессии.
Для измерения тренда воспользуемся двумя функциями:
1) прямолинейной
^=rt0+nLt; (4.26)
2) параболы второго порядка
= л0 +л^ + a2t2. (4-27)
Параметры уравнения <з0 и находятся по формулам
Уу
(4.28)
У^
(4.29)
Данные для расчета параметров прямолинейной функции и те-
оретические значения объема реализации представлены в табл. 4.35.
Таблица 4.35
Построение динамических рядов объема реализации
в виде прямолинейлей функции
(руб.)
Период (се вар гад, год) У 1 % И
1 2 3 4 5 6 7
[ - 2002 508 379 -6 36 -3 410 274 1 019953 203 918 822 742
II - 2002 1 076 251 -5 25 -5 381 255 1 137 559 3 758 669 292
П[ - 2002 3 185 722 -4 16 -12 742 888 1 255 165 3 727 049 340 220
IV - 2002 444 254 -3 9 -1 332 762 1 372 772 862 144 795 423
[ - 2003 613 497 -2 4 1 226 994 1 490378 768 919 928 415
[] - 2003 1 307 439 -1 1 -1 307 439 1 607 984 90 327 335 556
[][ - 2003 4 034 835 1 1 4 034 835 1 843 197 4 803 278 865 115
IV - 2003 506 564 2 4 1 013 128 1 960 803 2 114 810 696 239
1 - 2004 833 461 3 9 2 500 383 2 078 409 1 54 9 895 8 73 843
223
Ококчакие
Период (квартал, год) 1 (У М)1
[[ - 2004 2 180 662 4 16 8 722 648 2 196015 235 727 207
[[[ - 2004 5 201 161 5 25 26 005 805 2 313 622 8 337 883 327 508
IV - 2004 754 859 6 36 4 529 154 2 431 228 2 810 212 852 226
Итого 20 707 084 0 182 21 404 341 20 707 084 25 272 436 233 786
Найдем параметры Ло и л,:
а0 = 20 707 084: 12 = 1 725 590,333;
л, =21404 341 : 182 = 117 606,269.
Получаем прямолинейную функцию:
у,=\ 725 590,333 +117 606,269х£.
Подставляя последовательно значения времени £, получим тео-
ретические уровни объема реализации. Ошибка аппроксимации для
прямолинейной формы тренда составит:
Ка =
25272436233786
12
= 1451218,920;
1451218,920
1725590,333
= 0,840999.
О
Теперь предположим, что тренд объема реализации приближа-
ется к функции параболы второго порядка (4.27).
Параметры уравнения л0, л, и а2 находим из системы нормаль-
ных уравнений, при Sf = 0 значения параметров рассчитываются
по следующим формулам:
в[= ’
(4.30)
(431)
(4.32)
Для расчета параметров уравнения воспользуемся данными
табл. 4.36.
224
Таблица 4.36
Построение динамических рядов объема реализации
в виде параболы второго порядка
(руб.)
Период (кварта.1], год) Оборот ы Г Г= fy М Cv-Я)1
[ —2002 568 379 -6 36 1 296 -3 410 274 20 461 644 993 161,5 180 440 143 823,9
[I - 2002 1 076 251 -5 25 625 -5 381 255 26 906 275 1 124 913,5 2 368 040 510,5
[II - 2002 3 185 722 -4 16 256 -12 742 888 50 971 552 1 254 093,6 3 731 [88 251 150,0
[V- 2002 444 254 -3 9 81 -1332 762 3 998 286 1 380 701,7 876 934 362 404,6
[ -2003 613497 -2 4 16 -1 226 994 2 453 988 1 504 737,9 794 310 351 925,5
[I - 2003 1 307-439 -1 1 1 -1 307 439 1 307 439 1 626 202, L 10 1 609 923 551,6
[II - 2003 4 034 835 1 1 1 4 034 835 4 034 835 1 861414,7 4 723 756 002 289,9
[V —2003 506 564 2 4 16 1 013 128 2 026 256 1 975 163,0 2 156 782 971 650,3
[ -2004 833 461 3 9 81 2 500 383 7 501 149 2 086 339,4 1 569 704 163 562,4
[I - 2004 2 180 662 4 16 256 8 722 648 34 890 592 2 194 943,8 203 968 674,3
[II - 2004 5201 161 5 25 625 26 005 805 130 02 9 025 2 300 976,2 8 411 071 823 158,8
[V —2004 754 859 6 36 [ 296 4 529 154 27 174 924 2 404 436,7 2 721 106 579 243,0
Итого 20 707 084 0 182 4 550 2[ 404341 ЗЦ 755 965 20 707 084,0 25 269 476 581 944,8
Итак, согласно формулам (4.30), (4.31) и (4.32)
= 21 404 341 : 132 = 117 606,2692;
= (12 х 311 755 965 - 20 707 084 х 182) /
(12x4550 - 182x182) = -1 285,980071;
а0 = (20 707 084 - (-1285,980071) х 182): 12 = 1 745 094,364.
Получаем уравнение параболы второго порядка:
у{ =1745094,364 + 117 606,2692 Л -1 285,98007П2.
Последовательно подставляя значения времени t и f2, получим
теоретические значения тренда уг.
Рассчитаем ошибку аппроксимации для функции тренда в виде
параболы второго порядка:
а
25 269 476 581944,8
= 1451133,У41;
12
Ка =
1451133,941
1725590,333
= 0,840949*
225
Сравнение коэффициентов аппроксимации показывает, что
ошибка несколько меньше при выражении динамики объема реали-
зации в виде параболы второго порядка, следовательно, эта модель
более адекватно описывает динамику развития оборота. Однако,
поскольку значительных различий в применении моделей нет, в даль-
нейших расчетах воспользуемся прямолинейной функцией.
Индексы сезонности (/у) находим по формуле
/у=|±)х100%, (433)
где у — эмпирическое значение уровня объема реализации;
у, — теоретическое значение.
Для расчета индексов сезонности по месяцам воспользуемся
формулой
0-34)
где п — число иериодов (лет).
Рассчитанные индексы сезонности для туристской фирмы пред-
ставлены в табл. 4.37.
Таблица 4.37
Индексы сезонности
Месяц Индекс сезонности Месяц Индекс сезонности
Январь 90,2 Иео.ть 221,3
Февраль 29,4 Август 318,9
Март 19,7 Сентябрь 161,1
Апрель 18Д Октябрь 25,1
Май 78,5 Ноябрь 14,7
Июнь 172,8 Декабрь 48,7
Для наглядности представим индексы сезонности в виде гра-
фика (рис. 4.3).
Полученные индексы сезонности показывают, что резкий ска-
чок объема продаж произошел в июне — сентябре (высокий сезон),
некоторый всплеск объема продаж наблюдается также в декабре —
январе (низкий сезон), а минимальное значение индекса сезонности
приходится на октябрь — ноябрь и февраль — апрель (мертвый сезон).
Таким образом, сезонная волна имеет два подъема. Пик объема реа-
лизации приходится на август — это сезон пик.
226
350
Метод простых средних
Метод аналитического выравнивания
Рис. 4.3. Общий анализ сезонности
Результаты анализа сезонных колебаний показывают, что тур-
фирме необходимо предпринимать шаги по синхронизации (сглажи-
ванию) объемов продаж турпутевок по месяцам. Для этого необходимо
разнообразить туры таким образом, чтобы появилась возможность
организации путешествий в период относительного спада.
Чтобы определить возможные пути по управлению фактором
сезонности, необходимо провести анализ сезонной волны с учетом
рыночных сегментов (географических и демографических).
По вышеприведенной схеме проведем расчет индексов сезон-
ности методом простой средней и построим график, описывающий
поведение спроса па туристские продукты, исходя из месторасполо-
жения объектов туристского назначения (рис. 4.4—4.6).
На рисунке 4.4 видно, что путешествия в пределах Российской
Федерации граждане предпочитают осуществлять в зимний период
(высокий сезон) и период летних отпусков (сезон пик). Пик объема
продаж также приходится на август. 'Значительный спад реализации
наблюдается в апреле.
Зарубежные поездки тоже, как правило, осуществляются
в период с июня по сентябрь и в декабре — январе (см. рис. 4.5). Однако
в отличие от туров, осуществляемых в пределах России, объем спроса
227
300
Рис. 4.4. Анализ сезонности по турам, осуществляемым
в пределах Российской Федерации (внутренний туризм)
Рис. 4.5. Анализ сезонности по зарубежным турам
(выездной туризм)
в период с февраля по март существенно снижен, после некоторого
подъема в период зимних праздников (школьных каникул). Сезон пик
также приходится на последний летний месяц.
Анализ сезонности по приему зарубежных туристов (см. рис. 4.6)
дает несколько иную картину: наблюдается два сезона пика — в декабре
и августе; мертвый сезон приходится на периоды с марта по май
и с октября по ноябрь.
228
Рис. 4.6. Анализ сезонности по приему зарубежных туристов
(выездной туризм)
Рис. 4.7. Анализ сезонности по индивидуальным турам
Степень интенсивности туристского потока, оцениваемая
с точки зрения демографических сегментов, представлена на рис. 4.7
и 4.8.
Здесь также наблюдается повышение спроса в летний период
и некоторый всплеск объема продаж в период с декабря по январь.
Сезонная волна, описывающая состояние спроса индивидуаль-
ных потребителей тур продукта (см. рис. 4.7), более сглажена (июнь —
229
август). При этом наибольший уровень внутригодового повышения
объема продаж приходится не на август, а на июль — середину летне-
го сезона.
Рис. 4.8. Анализ сезонности по групповым турам
Обобщал результаты анализа внутригодовой динамики спроса
на турпродукт, можно заключить, что сезонЕ1ая волна в целом еео сег-
ментам практически совпадает с трендами, построенными по зарубеж-
ным (географический сегмент) и групповым (демографический сег-
мент) турам. Данное обстоятельство можно объяснить тем, что
указанные сегменты имеют наибольшие доли в объеме продаж тур-
фирмы.
Таким образом, имеется резерв по освоениЕО новых туристских
направлений, геозволлющих осуществлять путешествия в период
с марта по аЕтрель и с октября по ноябрь. Это могут быть зкскурсион-
ЕЕые ЕТрограммы позЕЕавательЕЕОГо характера для корпоративных кли-
ентов (коллективов различных организаций, учебных заведений),
тематические туры, приуроченные к праздникам (Дню святого Вален-
тина, 8 Марта, 4 ноября и т.п.).
По результатам проведенного аЕЕализа экономического потен-
циала туристской фирмы можно заключить, что ее финансовое состо-
яние за рассматриваемый период претерпело существенные изме-
ЕЕения, которые в целом носили положительный характер. На начало
2005 г. достигнута абсолЕотная финансовая устойчивость. Этому в зна-
чительной мере способствовали:
230
увеличение объемов продаж туристских продуктов;
изменения, происходящие внутри сегмеЕЕта «зарубежные
туры>, занимающего наибольший удельный вес в ассортиментной
структуре турфирмы;
рост цен по отдельным туристским наЕЕравлениям за преде-
лами России (вЕяездной туризм) при незначительном снижении
в 2004 г. количества реализованных туров;
освоение новых туристских маршрутов в течение отчетного
периода;
организация семейных туров (сегмент «групповые турьЕ^).
Кроме того, устаЕЕОВлено, что турфирма располагает резервами
снижения как ЕЕрямых затрат, связанных с формированием туров, так
и общехозяйственных расходов.
Анализ колебаний объемом продаж позволил выявить харак-
тер сезонной волны, которая имеет два подъема — в летний и зимний
период. Наибольший объем реализации приходится на август’ — это
сезон пик.
232
ПРИЛОЖЕНИЯ
ПРИЛОЖЕНИЕ 1
Бухгалтерский баланс сельскохозяйственного предприятия
АКТИВ Код строки 01.01. 2006 01.04. 2006 01.07. 2006 01.10. 2006 01.01. 2007 01.04. 2007 01.07. 2007 01.10. 2007 01.01. 2008
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериалыг ые активы 110
Ос ковы ые с редст ва 120 26 637 28 517 34 296 43 138 51 681 51 033 52335 66 034 68 968
Неза верш ен ное строит ел ьст во 6825 8 735 8 735 8 735 8 735
Доходные вложения в материальные ценности 135
Долгосрочные финан- совые вложения 140
Отложенные налоговые активы
Прочие внеоборотные активы 150
Ияюао по разделу I 190 26 637 28 517 34 296 43 138 58 506 59 768 61 070 74 769 77 703
П. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы 210 32 768 40 695 56055 67 222 63 108 63 252 68 218 78 836 71 649
Сырье, материалы 211 15682 20 077 13 829 20896 31 662 25 748 15995 20164 28 983
Животные на выращи- вании и откорме 212 9 519 13 065 16 253 18 156 16 736 22 389 20 216 21343 23 013
Зат раты в незавершен- ное производство 213 959 3 577 22 293 17829 2 442 7 175 26 837 9 387 10467
233
Лродат/сение
АКТИВ Код строки 01.01. 2006 01.04. 2006 01.07. 2006 01.10. 2006 01.01. 2007 01.04. 2007 01.07. 2007 01.10. 2007 01.01. 2008
Готовая продуктся 214 6 151 2 574 1 178 3 362 12 268 7 931 5 157 27 781 8 295
товары отгруженные 215
Расходы будущих периодов 216 457 1 402 2 502 6 979 9 13 161 891
Прочие запасы и затраты 217
Налог н а добавлен - ную стоимость по приобретенным ценностям 220 418 414 414 414 414 414 501 501 501
Дебиторская задол- женность (платежи по которой ожидают- ся более чем через 12 месяцев) 230
в том числе покупа- тели и заказчики 231
Дебиторская задол- женность (платежи по которой ожидают- ся в течение ^меся- цев после отчетной даты) 240 5 302 13 787 19 504 9 844 7004 12 986 13 925 14 632 17.390
в том числе покупа- теле! и заказчики 241 1 827 6 286 18 998 4 381 3 722 12 661 13 095 12678 16244
234
Продолжение
АКТИВ Код строки 01.01. 2006 01.04. 2006 01.07. 2006 01.10. 2006 01.01. 2007 01.04. 2007 01.07. 2007 01.10. 2007 01.01. 2008
Краткосрочные финан- совые вложения 250 3 175
Денежные средства 260 912 556 870 687 627 176 27 200 5453
Прочие оборотные активы 270 2 472 1081 280 280 280 280 193
Итого яо разделу II 290 45 047 56 533 77123 78 447 71433 77 108 82864 94 169 94 993
БАЛАНС 300 71 684 85 050 111 419 121 585 129 939 1.36 876 14.3934 168 938 172 696
ПАССИВ Код строки 01.01. 2006 01.04. 2006 01.07. 2006 01.10. 2006 01.01. 2007 01.04. 2007 01.07. 2007 01.10. 2007 01.01. 2008
Ш. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капе стал 410 6000 6 000 6000 6000 6000 6000 6000 6000 6000
Собственные акции, выкупленные у акционеров 411
Добавочный капитал 420
Резервный капитал 430 0 0 0 0 0 0 0 0 0
в том числе: резервы, образованные в соответствии с зако- нодательством 431
резервы, образованные в соответствии с учреди- тельными документами 432
235
Лродат/сение
ПАССИВ Код строке: 01.01. 2006 01.04. 2006 01.07. 2006 01.10. 2006 01.01. 2007 01.04. 2007 01.07. 2007 01.10. 2007 01.01. 2008
Нерас п ре делен мая [тр[[быль(непокрытый убыток) 470 14 668 19 788 22 026 27 088 27 181 3 2 722 34 256 33 453 44383
JfmGao по раздел# III 490 20 668 25 788 28 026 33 088 33 181 38 722 40256 39 453 50383
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредит ь: 510 8 688 8 688 8 688 8 488 18 106 17806 17506 28 3 55 27223
Отложенные налого- вые обязательства
Прочие долгосрочные обязательства 520
Jfmoao по раздел# IV 590 8 688 8 688 8 688 8 488 18 106 17806 17 506 28 355 27 223
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты 610 36 360 39 760 51 846 56 2 56 55 718 57 218 58 742 40366 37166
Кредиторская задол- женность 620 5 968 10814 22 859 23 753 22 934 23 130 27 430 60 764 57 924
в том числе: поставщики и подряд- чики 621 4211 9 470 21 338 20307 21 146 21347 25 390 58 179 56387
задолженность перед персоналом орсанизации 624 433 862 1 094 1 532 934 1 081 1 284 1 484 992
задолженность перед государственными вне- бюджетными фондами 625 157 130 155 222 166 188 222 249 214
236
ПАССИВ Код строки 01.01. 2006 01.04. 2006 01.07. 2006 01Л0. 2006 01.01. 2007 01.04. 2007 01.07. 2007 01.10. 2007 01.01. 2008
задолжеи кость перед бюджетом 626 ЗЮ 324 229 276 605 396 444 799 272
прочие кредиторы 628 857 28 43 I 416 83 I IB 90 53 59
Задолженность участ- никам (учредителям) по выплате доходов 630
Доходы будуиц-tx периодов 640
Резервы предстоящих расходов 650
Прочие краткоерочиые обязательства 660
J/яюао до разделд V 690 42328 50 574 74 705 80 009 78 652 80348 86172 101 130 95090
БАЛАНС 700 71 684 85 050 И I 419 121 585 129 939 136876 143 934 168 938 172 696
ПРИЛОЖЕНИЕ 2
237
Отчет о прибылях и убытках сельскохозяйственного предприятия
Наименован не показ ателя Код строки 1 квартал 2005 г. 1 квартал 2006 г. 1 -е полу- годие 2006 г. 9 месяцев 2006 г. 2006 год 1 квартал 2007 1-е полу- годие 2007 г. 9 месяцев 2007 г. 2007 год
Доходы и расходы по обычным индан деятельности
Выручка (нетто) от про- даже! товаров, продук- ции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стои- мость, акцизов и анало- гичных. обязательных [ел атежеи) 010 1332 18 423 32 726 49 862 74 603 29 923 53 242 71 074 113 886
Себестоимость продан- ных товаров, продукции, работ, услуг 020 1470 13 104 26 028 41330 64 048 24 170 50042 68 827 104 608
Валовая прибыль 029 -143 5 269 6 198 8 532 10 555 5 753 2 700 2 747 9 278
Коммерческие расходы 030
Управленческие расходы 040
Прибыль (убыток) от продаж (строки 010 - - 020 - 030 - 040) ООО -143 0 269 6 198 8032 10555 0 703 2 700 2 747 9 278
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению 060
Проценты к уплате 070 2 098 1 285 2283 3907
Доходы от участия в других организациях 030
238
Наименование показателя Код строки ] квартал 2005 г. 1 квартал 2006 г. 1-е полу- год с се 2006г. 9 месяцев 2006 г. 2006 год 1 квартал 2007 1-е полу- год с се 2007 г. 9 месяцев 2007 г. 2007 год
Прочие доходы 090 2 55 90 6 151 1 076 6890 9 231 15 922
Прочие расходы 100 1 194 477 947 2 095 1 288 1 230 3 423 4 091
Вн ереализац ион н ые доходы 120 64 3 175 4 768
Виере ализ ациои н ые расходы 130 3 19 1 593 23
Прибыль (убыток) до н алогообложенпя (строки 050 + 060 - 070+080+090- 100+ 120 - 130) 140 145 5 120 7358 12420 12513 5 541 7 075 6272 17 202
Отложенные налого- вые активы 141
Отложенные н алоговы* обязательства 142
Текущий налог на прибыль 150
Иные платежи из прибыли 151
Чрезвычайные доходы 170
Чрезвычайные расходы 180
Чистая прибыль (стро- ки (160+ 170 - 180)) 190 -145 5120 7358 12420 12513 5 541 7075 6 272 17 202
ПРИЛОЖЕНИЕ 3
ОТЧЕТ ОБ ИЗМЕНЕНИЯХ КАПИТАЛА
за 2000 г.
Наименование показателя Код Строки Остаток на начало года Поступило в отчетном году И зрасходован о (и с пользо вано) в отчетном году Остаток на конец года
1 2 3 4 5 6
I. Собственный капитал
Уставный капитал 10 164 0 0 164
Добавочный капитал 20 183 297 24 0 183 321
Резервный касгитал 30 24 0 0 24
Не рас пределен нам прибыль прошлых лег 50 0 26 502 24 991 1 511
Фонды накопления — всего 60 0 0 0 0
61
62
Фонды социальной сферы 70 82 673 5 737 0 88410
Целевые финансирования и поступления из бюджета 90 0 0 0 0
Целевые финансирования и поступления из отрас- левых и межотраслевых внебюджетных фондов -- всего 100 0 0 0 0
Итого [[о разделу ] 130 266 158 32 263 24 991 273 430
]1. Прочие фонды и резервы 140 0 0 0 0
Фонды потребления - всего 141 0 0 0 0
Резервы предстоящих расходов и платежей - всего 150 0 0 0 0
Оценочные резервы — всего 160 0 0 0 0
И того [[О разделу ] I 180 0 0 0 0
239
СПРАВКИ
Наименование показателя Код строки ОстатоЕС на начало отчетного года Остаток на Есонец отчетного года
1) Чистые нести вы 185 290 345 343 555
2) Получено- Из бЕоджета Из отраслевых и межотраслевых фондов
на финансирование капитальных вложений 191 0 2 789
на финансирование науч но- исс ле лова те льск их работ 192 0 0
на возмещение убытков 193 0 0
на социальное развитие 194 0 0
на прочие цели 195 0 0
ПРИЛОЖЕНИЕ 4
ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
Наименование показателя Код Сумма Из нее
ио геЕсущей деятельности по инвести- ционной дея- тельности по финан- совой дея- тельности
1 2 3 4 5 6
1- ОстатоЕС денежных средств tra начало года 10 4 X X X
2- Постудило денежных средств — всего 20 625 163 625 163 0 X
в том числе выручка от продажи това- ров, ПрОДУЕСцИИ, работ и услуг 30 554 105 554 105 X
выручка от продажи основных средств и иного иму- щества 40 179 179 X
авансы, получен- ные от лОЕсуиате- лсй (заказчиков) 50 44 744 44 744 X
240
Продолжение
1 2 3 4 5 6
бюджетные ассигнования и иное целевое фи нанс и роп а ние 60 75 75 0
безвозмездно 70 0 0 0
кредиты получен ные 80 24 000 24 000 0
лаймы полученные 85 0 0 0
дивиденды» про- центы нефинан- совым вложениям 90 0 X 0
прочие поступления 110 2060 2 060 0
3„ Направлено денежных средств — всего 120 612 046 511 897 0 0
п ГОМ числе на оплату приоб- ретенных товаров, работ, услуг 130 370 473 370 4 73 0
на оплату труда 140 66 046 X X
отчисления в государст- векные внебюд- жетные фонды 150 32 043 X X
на выдачу подотчетных сумм 160 5 200 5 200 X
на выплату авансов 170 0 0
на оплату доле- вого участия в строительстве 80 2060 X
на оплату машин, оборудования и транспортных средств 190 X
на финансовые вложения 200 X
на выплату диви- дендов» процентов сю ценным бумагам 210 X
241
1 2 3 4 5 6
на расчеты с бюджетом 220 112 224 112 224 X
прочие выплаты» перечисления и т,п> 250 24 000 24 000
4. Остаток денежных средств на конец отчетного периода 260 13 121 X X X
Наименование показателя Код строки Сумма
СПРАВОЧНО Из строки 020 поступило по наличному расчету' (кроме данных по строке 100) — всего 270 2854
в том числе по расчетам с юридическими лицами 280 390
с физическими лицами 290 2 464
из них с применением: контрол [1Но- кассовьс х. аппаратов 291 2 432
из них с применением: бланков строгой отчетности 292 32
Наличные денежные средства: поступило из банка п кассу организации 295 0
Наличные денежные средства: сдано п банк из кассы организации 296 2854
242
ПРИЛОЖЕНИЕ 5
ПРИЛОЖЕНИЕ К БУХГАЛТЕРСКОМУ БАЛАНСУ
На 1 января 2001 г.
1. Движение заемных средств
Наименование показателя Код строки Остаток на начало года Получено Погашено Остаток на конец, года
1 2 3 4 5 6
Долгосрочные кредиты банкой 110 0 0 0 0
не погашенные в срок 111 0 0 0 0
Прочие долгосрочные займы 120 0 0 0 0
нс погашенные в срок 121 0 0 0 0
Краткосрочные кредиты банков 130 0 5 500 0 5 500
нс погашенные в срок 131 0 0 0 0
Кредиты банков для работников 140 0 0 0 0
не погашенные в срок 141 0 0 0 0
Прочие краткосрочные займы 150 0 0 0 0
не погашенные в срок 151 0 0 0 0
2. Дебиторская задолженность
Наименование показателя Код строки Остаток на начало года Возникло обяза- тельств Погашено обяза- тельств Остаток на конец года
Дебиторская задолженность: краткое ротная 210 79 296 729 970 690 709 118 557
в том числе просроченная 211 0 0 0 0
из нее длительностью спыихе 3 месяцев 212 0 0 0 0
долгосрочная 220 0 0 0 0
в том числе просроченная 221 0 0 0 0
из нее длительностью свыше 3 месяцев 222 0 0 0 0
из стр. 220 задолженность, платежи ио которой ожида- ются более чем через 12 месяцев после отчетной даты 223 0 0 0 0
243
/7роЭаллсе««е
Наименование [[сказателя Код строки Остаток на начало года Возникло обяза- тельств Погашено обяза- тельств Остаток на конец года
Кредиторская задолженность:
крат кос роч нал 230 185 592 585 835 526 754 244 673
в том числе просроченная 231 0 0 0 0
из нес длительностью спыи/с 3 месяцев 232 0 0 0 0
долгосрочная 240 0 0 0 0
п том числе просроченная 241 0 0 0 0
из нее длительностью свыше 3 месяцев 242 0 0 0 0
из стр. 240 задолженность, платежи по которой ожида- ются более чем через 12 месяцев после отчетной даты 243 0 0 0 0
3. Амортизируемое имущество
Наименование показателя Код строки Остаток на начало года Посту- пило (введено) Выбыло Остаток па конец года
1 2 3 4 5 6
I. Нематериальные активы
Права на объекты интеллек- туальной (промышленной) собственности 310 596 10443 4 219 6820
в том числе права, возни- кающие из авторских и иных договоров на про- изведения науки, литера- туры, искусства и объекты смежных нрав, на про- граммы ЭВМ, базы дан- ных и др. 311 0 0 0 0
из патентов на изобретения, промышленные образцы, коллекционные достижения, из свидетельств на полез- ные модели, товарные знаки и знаки обслуживания или лицензированных, договоров на их использование 312 0 0 0 0
из прав на ноу-хау 313 0 G 0 0
244
Продолжение
Наименование показателя Код строки Остаток на начало года Посту- пи .'[О (введено) Выбыло Остаток на конец года
1 2 3 4 5 6
[Трава на пользование обособ- ленными природными объек- тами 320 0 0 0 0
Организационные расходы 330 596 1 689 1 202 1 083
Деловая репутация организации 340 0 0 0 0
Прочие 349 0 8 754 3017 5 737
Итого (сумма строк ЗЮ + 320 + + 330 + 340 +349) 350 1 192 20 886 8438 13 640
[I. Основные средства
Земельные участки и объекты л ри родопол ьзован ия 360 0 0 0 0
Здания 361 304 601 8 601 313 202
Сооружения 362 33416 45 33 461
Машины и оборудование 363 99 248 7 985 1 832 105 401
Транспортные средства 364 14 620 1 707 63 16 264
Производственный и хозяйст- венный инвентарь 365 4 177 303 65 4 415
Рабочий скот 366 0 0 0 0
Продуктивный скот 367 127 0 0 127
Многолетние насаждения 368 0 0 0 0
Другие виды основных средств 369 130 36 1 165
Итого (сумма строк 360 — 369) 370 456319 18 677 1 961 473 035
В гом числе- л рои зводствен н ые 371 376 168 18 458 1 883 392 743
нел рои зводстне иные 372 80 151 219 78 80 292
Справка к разделу 3
Наименование показателя Код строки Остаток на начало года Остаток на конец года
Из строки 371 h графы 3 и 6:
передано в аренду — всего 385 0 0
в том числе-
здания 386 0 0
сооружения 387 0 0
передано на консервацию 390 0 0
245
/7роЭаллсе««е
Наименование показателя Код строки Остаток на цачадо года Остаток на конец года
Износ амортизируемого имущества: 0 0
нематериальных активов 391 216 830 222 031
основных средств — всего 392 115 865 116 939
в том числе: 90 626
зданий и сооружений машин, оборудования, 393 86 668 18 585
транс портных средств 394 17 571 0
других малоценных и быстрой знаш и ваЕОщихся 395 0
предметов 396 0 0
Справочно Результат по индексации в связи с переоценкой средств:
первоначальной (восстановлен- ной) стоимости 397 0 0
износ 398 0 0
Имущество, находящееся п залоге 400 0 0
4. Движение средств финансирования
долгосрочных инвестиций и финансовых вложений
Наименование показателя Код строки Остаток на начало года Начис- лено (образо- вано) Исполь- зовано Остаток на конец года
Собственные средства 410 1 134 14 284 1S 418 0
в том числе: амортизация основных средств 411 1 134 7 143 8 277 0
амортизация нематери- альных активов 412 0 0 0 0
прибыль, остающаяся в распоряжении органи- зации (фонд накоп- ления) 413 0 7 141 7 141 0
Прочие 414 0 0 0 0
Привлеченные средства - всего 420 1 055 2 022 2 789 288
в том числе: кредиты банкой 421 0 0 0 0
246
Продолжение
Наименование показателя Код Строки Остаток на начало года Начис- лено (образо вано) Исполь- зовано Остаток на конец года
заемные средства других организаций 422 0 0 0 0
долевое участие в строительстве 423 1 055 2 022 2 789 288
из бюджета 424 0 0 0 0
из внебюджетных фондов 425 0 0 0 0
прочие 426 0 0 0 0
Всего собственных и приви- легированных средств (сумма строк 410 и 420) 430 2 189 16 306 18 207 288
Справочно Незавершенное строительство 440 10 320 18 207 18 426 10 101
Инвестиции в дочерние общества 450 0 0 0 0
Инвестиции в зависимые общества 460 0 0 0 0
5. Финансовые вложения
Наименование показателя Код строки Долгосрочные Коаткосрочн ьге
на начало года па конец года на начало года на конец года
Паи и акции других организаций 510 6 738 И 211 0 0
Облигации и другие долговые обязательства 520 0 0 0 0
Предоставляемые займы 530 0 0 0 0
Прочие 540 0 0 0 0
Справочно По рыночной стоимости облигации и другие Ценные бумаги 550 0 0 0 0
247
6. Затраты, произведенные организацией
Наименование показателя Код строки За отчетный год За предыдущий год
Материальные затрать! 610 263 764 189 939
Затраты на оплату труда 620 69 395 46 498
Отчисления на социальные нужды 630 29 700 17 903
Амортизация основных средств 640 6 628 6 840
Прочие затраты 650 22 ЮЗ 16 158
Итого ио элементам затрат 660 391 590 277 338
Из общей суммы затрат отнесено на непроизводственные счета 661 0 0
7. Расшифровка отдельных врибылей и убытков
Наименование показателя Код строки За отчетный год За предыдущий год
Прибыль убыток прибыль убыток
Штрафы, пени, неустойки, признанные иди по которым получены ренхения суда (арбитражного суда) об их взыскании 710 0 0 0 0
Прибыль (убьтгок) прошлых лет 720 0 0 0 0
Возмещение убытков, причиненных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств 730 0 0 0 0
Курсовые разницы ло операциям в иностранной валюте 740 0 0 0 0
8. Социальные показатели
Наименование показателя Код строки Причитается ио расчету И зрасходовано в фонды Перечислено
1 2 3 4 5
Отчисления на социальные нужды 800 32 547 4 871 27 138
в Фонд социального страхования 810 7 520 4 871 19 924
в Пенсионный фонд 820 21 299 0 20 884
в Фонд занятос ти 830 1 097 0 1 844
на медицинское страхование 840 2631 0 2 486
248
Наименование показателя Код строки Причитается по расчету И зрасходовано в фонды Перечислено
С реднесл исочнал численность работников 850 3 588 0 0
9. Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах
Наименование показателя Код строки На начало года На конец года
Арендованные основные средства (001) 910 0 0
В том числе по лизингу 911 0 0
Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение (002) 920 0 0
Товары, принятые на комиссию (004) 930 0 0
Списанная в убыток задолжен- ность неплатежеспособных дебиторов (007) 940 0 0
Износ жилищного фонда (0t4) 950 0 0
Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов (015) 960 0 0
ЛИТЕРАТУРА
1. Абрамов А.Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной
и инвестиционной деятельности предприятий. М. : Экономика
и жизнь, 1994.
2. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия:
учеб, пособие для вузов /Н.П. Любутин, В. Б. Лещева, В. Г. Дьякова;
под ред. Н.П. Любу шина. М. : Ю НИТИ-ДАНА, 1999.
3. Анализ хозяйственной деятельности предприятий/В. И. Рыбин,
Б.И. Борискин, И.И. Филиппов и др. М.: Финансы, 1974.
4. Б^клнов М.И., Шеремет АД. Теория экономического анализа:
учебник. 4-е изд. М.: Финансы и статистика, 1999.
5. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента : учеб, посо-
бие. М. : Финансы и статистика, 1998.
6. Бернстайн ЛА. Анализ финансовой отчетности: теория, прак-
тика и интерпретация : пер. с англ./гл. ред. Я.В. Соколов. М.: Финансы
и статистика, 1996.
7. Богатая И.Н. Стратегический учет собственности предприятия.
Серия «50 способов^. Ростов-на-Дону : Феникс, 2001.
8. Бороненкова С А. Экономический управленческий анализ : учеб,
пособие. Екатеринбург: УТЭУ, 1999.
9. Бригхэм Юджин Ф. Энциклопедия финансового менеджмента :
пер. с англ. / ред. кол.: А.М. Емельянов, В. В. Воронов, В.И. Кушлин
и др. М.: Экономика, 1998.
10. Бунич П.Г., Перламутров В.Л., Соколовский Л.Х. Экономико-
математические методы управления оборотными средствами. М. :
Финансы, 1973.
И. Влю/лйнко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской отчетности
для принятия управленческих решений. СПб. : Герда, 1999.
12. Волков И. М, Граче ва М В. П роектн ы й анал из: уч ебн и к для вузов.
М. : Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998.
13. /дашков В.Я., Грибов В//. Экономика предприятия : учеб, посо-
бие. 2-е изд., доп. М.: Финансы и статистика, 2001.
14. Друри К. Введение в управленческий и производственный учет:
учеб, пособие для вузов. 3-е изд., перераб. и доп.: пер. с англ. / под ред.
250
Н.Д. Эриашвили; предисловие проф. П.С. Безруких. М. : Аудит,
ЮНИТИ, 1998.
15. Ефимова О.В. Финансовый анализ. 3-е изд., перераб. и дон. М. :
Бухгалтерский учет, 1999.
16. Карлберг К., Конрад Г. Бизнес-анализ с помощью Excel 2000 :
учеб, пособие : пер. с англ. М.: Вильямс, 2000.
17. Карлин Г.Р. Анализ финансовых отчетов (на основе GAAP):
учебник. М.: ИНФРА-М, 1998.
18. Качалин В.В. Финансовый учет и отчете]ость в соответствии
со стандартами GAAP. М. : Дело, 1998.
19. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной де^ельности
предприятия. М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2000.
20. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор
инвестиций, анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 1998.
21. МиддлтонД. Бухгалтерский учет и принятие финаЕ^совых реше-
ний : пер. с англ. / под ред. И. И. Елисеевой. М.: Аудит, 1997.
22. Романенко И.В. Эконом и ка предприятия. М. : Финансы и ста-
тистика, 2002.
23. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприя-
тия. 4-е изд., перераб. и доп. Минск : Новое знание, 1999.
24. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ : учеб, посо-
бие. М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2001.
25. Соболева Е.А., Соболев И.И. Финансово-экономический анализ
деятельности туристической фирмы: учебно-методическое пособие.
М. : Финансы и статистика, 1999.
26. Татур С. К Анал из хозя йствен ной деятел ьности промы шлеj j i еых
предприятий. М.; Л.: ГосплаЕЕИздат, 1940.
27. Финансовый менеджмент: Руководство по технике эффектив-
ного менеджмента. Easiness Toolkit, FINANCIAL MANAGEMENT,
CARANA Corporation. USAID RPC. M., 1998.
28. Финансовый менеджмент: учебник для вузов / Н.Ф. Самсонов,
Н.П. БаранЕЕИкова, А.А. Володиее и др.; под ред. Н.Ф. СамсоЕЕОва. М.:
Финансы: ЮНИТИ, 1999.
29. Хеддервик К. Финансово-экономический анализ деятельности
предприятий // Международная организация труда / пер. с англ.
Д.П. Лукичева и А.Р. Лукичевой; под ред. Ю.Н. Воропаева. М. :
Финансы и статистика, 1996.
30. Шеремет АД., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финан-
сового анализа. М. : ИНФРА-М, 2000.
251
31. Шеремет АД. Анализ экономики промышленных предприятий :
учебник. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Высшая школа, 1976.
32. Экономика предприятия: учебник / под ред. О. И. Волкова. М.:
ИНФРА-М, 1998.
33. Экономический анализ: ситуации, тесты, ЕЕримеры, задачи,
выбор оптимистичных реЕиений, финансовое прогнозирование : учеб,
пособие / под ред. M.I4. Баканова, А.Д. Шеремета. М.: Финансы и ста-
тистика, 2000.
ftlofjK
иэдашший торговый пом
книги
ПО ВСЕМ ОТРАСЛЯМ
ЗНАНИЙ
« ЛИДЕР В ИЗДАНИИ И РДЕЛНКТМННМ1
дувдой и ученой литературы
* дситввл - эиио жиммоьамЛ
кмж кссийскмх ЙДдШЪСТВ
« нж жки начюкцшмй
СЖТВЕННШ ИЗДАНИЙ
♦ГИБКАЯ ЦЕННАЯ ПОЛОЖА
• ДОСТАВКА № КХ РНЖИИ РОСОН
И СТРАНЫ СНГ
«№ЙЮИШЩ1ЮИШ И ТЕЯ4МККАЯ
ПОДДЕРЖКА I1AF1HWB
4 ИНГ?«ТЦЦГА»М - WWVUOOKJUJ
Мр«с ОЖг.йхш
№ Bgmwa А-<*
TM/ttaEi (*«} Mt-ЯЫ, МСМШ
ЙМ2П UM27L «№М71 ТИ’МЯ?
11гм1- otflnthmruMa
УЧЕБНАЯ ЛИТЕРАТУРА ПО ПРАВУ
КОДЕКСЫ
СБОШЩ.
СБОРНИКИ
ФИЛОСОФИЯБухгАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ
психологи^^
КОДЕКСЫ ЗАКбЖ!? УЧЕБНАЯ ЛИТЕРАТУРА ПО ПРАВУ ...
.пРосдаАЛТЕРСукчиЕ?
экономика финансы ’ПРОСПЕКТ-
УЧЕБНАЯ ЛИТЕРАТУРА ПО ПРАВУ
КОММЕНТАРИИ
ФИЛОСОФИЯ
психология
МН ИЗДАТЕЛЬСТВО *П РОСПЕКТ»
ИгЯН 111020, М ОСква, ул. Боровая» д. 7, стр .4
ШШВ (405)067-1572
Н "И й-таП: maiI0prospakt.org
- проспект www.prospakt.org
Учебное издание
Сосненко Людмила Семёновна
Свиридова Екатерина Николаевна
Ки вел нус Ирина Николаевна
КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
КРАТКИЙ КУРС
Учебное пособие
Редактор MR Зребная
Корректор Н.Л. Кдс&якык
Компьютерная верстка: E.IL Довголевсхая
Санитарно-эпидемиологическое заключение
№ 77.99.60.953 Д.000035.0Т08 от 09.01.2008 г.
Изд. Ns 977. Подписано в печать 30.06.2006.
Формат 60x90/16. Гарнитура «Petersburg». Печать офсетная. Бумага газетная.
Усл. печ. л. 16,0. Уч.-изд. л. 9г0. Тираж 3000 экз. Заказ Ns
ЗАО «КноРус». 129Ц0г Москва, ул. Большая Переяславская. 46.
Тел.: (495) 680-7254, 680-0671,680-1278.
E-mai ]: о Hi ce@k.[]or us. ги http://’wwv;. book, ru
Отпечатано п полном соответствии с качеством
предоставленного издательством электронного оригинал-макета
в ГУП «Брянское областное полиграфическое объединение».
241019, г. Брянск, пр-т Ст. Димитрова, 40