Ильвир Ирекович Зайнуллин

Заработок в крипте
Все легальные способы

Издательские решения
По лицензии Ridero
2025

УДК 004
ББК 32.973
З-12

Шрифты предоставлены компанией «ПараТайп»

З-12

Зайнуллин Ильвир Ирекович
Заработок в крипте : Все легальные способы / Ильвир Ирекович
Зайнуллин. — [б. м.] : Издательские решения, 2025. — 206 с.
ISBN 978-5-0068-3396-8
Полное руководство по всем способам заработка в мире криптовалют —
от майнинга и стейкинга до NFT и трейдинга. Каждая глава — отдельная пошаговая модель с анализом рисков, затрат и правовых аспектов. Книга создана для
обучения, а не для спекуляций — это системное исследование экономики цифровых активов.

УДК 004
ББК 32.973
12+ В соответствии с ФЗ от 29.12.2010 №436-ФЗ

ISBN 978-5-0068-3396-8

© Ильвир Ирекович Зайнуллин, 2025

ОГЛАВЛЕНИЕ
Глава 1. Майнинг — «физика денег»
Вступление
1.1. Кратко о правовом статусе майнинга в России
(важно)
1.2. Формы майнинга — обзор для новичка
1.3. Основные элементы майнинг-фермы (что нужно
знать технически)
1.4. Пошаговая инструкция: как подготовиться к майнингу
(практика для новичка)
1.5. Подробно о расходах и издержках (на что реально
тратить деньги)
1.6. Технические и операционные нюансы, которые часто
упускают
1.7. Специальные юридические риски и ограничения
1.8. Что такое «неустойки» и механизмы контроля
в майнинге
1.9. Практические примеры (учебные кейсы)
1.10. Как уменьшить риски — практический список мер
1.11. Итог: три главных критерия решения о запуске
майнинга
1.12. Полезные ссылки и ориентиры (где проверять
актуальность)
1.13. Пошаговая инструкция самостоятельного
подключения майнинг-фермы
Заключение раздела 1.13
Глава 2. Стейкинг и валидирование: экономика доверия
2.1. Научная суть стейкинга
2.2. Правовой статус стейкинга в России (по состоянию
на 2025 г.)
2.3. Основные проекты и сети, поддерживающие
стейкинг
2.4. Формы стейкинга
2.5. Пошаговая инструкция: как начать стейкинг

15
15
15
16
17
17
20
21
22
22
23
23
24
24
25
31
32
32
32
34
34
35

2.6. Плюсы и минусы стейкинга
2.7. Что такое неустойки и «слешинг»
2.8. Советы новичкам
2.9. Итог и философия стейкинга
2.10. DeFi-стейкинг и ликвидные пулы
Глава 3. Торговля и арбитраж: математика вероятности
и человеческий фактор
3.1. Сущность криптоторговли
3.2. Арбитраж: определение и правовой статус
3.3. Виды арбитража в криптовалютной экономике
3.4. Научно-экономическая природа арбитража
3.5. Пошаговая инструкция: как работает криптоарбитраж
(в теории)
3.6. Инструменты и сервисы мониторинга
3.7. Риски и ограничения
3.8. Плюсы и минусы криптоарбитража (в теоретическом
анализе)
3.9. Российский правовой контекст
3.10. Философия торговли и человеческий фактор
3.11. P2P-обмен и P2P-арбитраж: определение, механика
и правовой контекст
3.12. Как работает P2P-арбитраж (идеализированная,
образовательная схема)
3.13. Пошаговая аналитическая инструкция
(образовательная; с юридическими оговорками)
3.14. Налоговые и судебные практики — важные
примечания
3.15. Риски — сводная таблица (P2P-арбитраж)
3.16. Практические рекомендации для исследователей
и законопослушных граждан РФ
3.17. Итог (вывод для главы)
3.18. Психология крипторынка и поведенческие
искажения
3.19. Управление рисками и дисциплина трейдера

36
37
37
38
38
43
43
43
44
45
45
46
47
47
47
48
48
49
50
52
53
53
54
55
56

3.20. Математическое управление риском (простыми
словами)
3.21. Практика и самоконтроль
3.22. Юридическая и этическая ответственность трейдера
3.23. Этика и наука в крипторынке
3.24. Вывод главы
Глава 4. Децентрализованные финансы (DeFi): механика,
доходность и правовые рамки
4.1. Что такое DeFi
4.2. Основные направления DeFi
4.3. Как работает DeFi-протокол (научное объяснение)
4.4. Лендинг и заимствование: как это работает
4.5. Yield Farming (фарминг доходности)
4.6. Правовые аспекты DeFi в России
4.7. Риски и методы защиты
4.7. Риски и методы защиты
4.8. Научный взгляд: почему DeFi — это не «хаос»,
а эволюция
4.9. Вывод главы
Глава 5. NFT: от теории к практике создания цифровых
активов
5.1. Введение
5.2. Что такое NFT и зачем они нужны
5.3. Правовой статус NFT в России
5.4. Базовая структура NFT-проекта
5.5. Примеры платформ для создания и торговли NFT
5.6. Учебная симуляция: создание NFT-проекта
«CryptoFolk»
5.7. Научно-психологические аспекты NFT-рынка
5.8. Юридическая и этическая корректность
5.9. Резюме главы
5.10. Вывод
Приложение А. Шаблон проектирования NFT-коллекции
Приложение B. Типовые ошибки начинающих NFTавторов и способы их избежать

57
57
57
58
58
59
59
60
60
61
62
63
64
64
65
65
66
66
66
67
67
68
68
71
72
72
72
73
78

Приложение C. План устойчивого развития NFT-проекта
(6–12 месяцев)
Глава 6. Трейдинг (торговля в криптовалютах) — теория,
практика и правовая дисциплина
6.1. Что такое торговля криптовалютой — суть для
новичка
6.2. Правовой и налоговый контекст в России (кратко,
но обязательно)
6.3. Прежде чем начинать: психологическая
и финансовая подготовка
6.4. Практическая последовательность (пошагово)
6.5. Методики анализа рынка (обзор для практики)
6.6. Торговые инструменты и ордеры — что знать
6.7. Алгоритмическая торговля и боты — основы
и предостережения
6.8. Психология трейдера — практические наставления
6.9. Типичные ошибки новичков и как их избегать
6.10. Налоги и отчётность: практическая чек-листа для
резидента РФ
6.11. Практический пример торговой сессии (учебный
сценарий)
6.12. Инструменты и ресурсы (краткий обзор полезных
категорий)
6.13. Операционная безопасность и юридические
«красные флаги»
6.14. Шаблон простейшего торгового плана (для
копирования в тетрадь)
6.15. Торговля с плечом: возможности, риски и правовые
ограничения
6.16. Заключение главы — интеграция науки, техники
и права
Глава 7. Заработок на опционах криптобирж
7.1. Что такое опционы в криптовалюте — простыми
словами
7.2. Легальность опционов в России

84
89
89
89
90
91
93
94
95
95
95
96
96
97
97
98
98
102
103
103
104

7.3. Где торговать криптоопционами — популярные
платформы
7.4. Виды криптоопционов — в чём разница
7.5. Как заработать на опционах — основные подходы
7.6. Пошаговая инструкция для новичка
7.7. Плюсы и минусы торговли опционами
7.8. Практические советы
7.9. Вывод
Глава 8. Ставки на угадывание цены (prediction)
на криптобиржах и в DEX — подробное руководство, риски
и правовые аспекты для российских читателей
Введение
8.1. Простыми словами: что такое «ставки на угадывание
цены»?
8.2. Где такие ставки встречаются — примеры площадок
8.3. Как устроена механика (на примере типичного DEXprediction, упрощённо)
8.4. Пошаговая инструкция участия (на примере DEXprediction — учебная симуляция)
8.5. Пример реальной последовательности (иллюстрация
для понимания)
8.6. Экономические и технические риски
8.7. Юридические аспекты и соответствие российскому
праву
8.8. Как минимизировать риски — практические правила
8.9. Возможные стратегии (не как совет, а для понимания
логики)
8.10. Налоги и учёт для резидента РФ
8.11. Итог: можно ли «заработать» на таких ставках?
8.12. Контрольный чек-лист перед участием (коротко)
8.13. Заключение
Глава 9. Заработок в метавселенной
9.1. Введение: что такое метавселенная и почему там
зарабатывают
9.2. Основные направления заработка в метавселенной

104
105
105
106
107
108
108

109
109
110
110
111
112
113
113
114
115
116
117
117
118
118
119
119
119

9.3. Пошаговая инструкция: как начать зарабатывать
в метавселенной
9.4. Пример учебного сценария: создание и продажа
цифрового объекта
9.5. Доход от виртуальной недвижимости
9.6. Казино и азартные игры в метавселенной
9.7. Правовые аспекты (очень важно для российских
пользователей)
9.8. Безопасные направления заработка в метавселенной
для россиян
9.9. Финансовые и налоговые нюансы
9.10. Заключение
Глава 10. Стратегия Мартингейла в крипто-трейдинге
и ставках
10.1. Введение: что такое стратегия Мартингейла
10.2. Суть метода на примере
10.3. Применение в криптотрейдинге
10.4. Как выглядит Мартингейл шаг за шагом
10.5. Пример учебного расчёта
10.6. Почему это выглядит заманчиво
10.7. Где используется Мартингейл в криптомире
10.8. Почему стратегия опасна — реальные риски
10.9. Как использовать Мартингейл безопасно (условно)
10.10. Можно ли зарабатывать по Мартингейлу?
10.11. Альтернатива Мартингейлу
10.12. Заключение
Глава 11. Заработок на airdrop
Введение
11.1. Где бывают airdrop’ы — основные источники
11.2. Какие бывают airdrop-схемы — простыми словами
11.3. Кому и как часто раздают токены
11.4. Почему проекты делают airdrop
11.5. Риски и «подводные камни» airdrop’ов
11.6. Юридические аспекты для резидента РФ — что
важно знать

120
121
122
122
123
123
124
124
125
125
125
126
126
127
127
127
128
129
130
130
131
132
132
132
133
134
134
135
136

11.7. Пошаговая инструкция — как безопасно пытаться
получить airdrop (для новичков)
11.8. Практические советы и «красные флаги»
11.9. Налогообложение и учёт (практические
рекомендации для РФ)
11.10. Примеры типичных сценариев участия (учебные
кейсы)
11.11. Итог: можно ли «заработать» на airdrop’ах?
11.12. Контрольный чек-лист для участия (коротко)
Глава 12. Инвестирование в криптовалюты — искусство
ожидания и наука терпения
12.1. Введение: что значит «инвестировать»
в криптовалюту
12.2. Инвестирование ≠ трейдинг
12.3. Что можно считать инвестиционными активами
в крипте
12.4. Пошаговая инструкция по инвестированию
12.5. Правовые аспекты инвестирования в крипту в РФ
12.6. Риски инвестирования
12.7. Пример долгосрочного инвестора
12.8. Этический и юридический дисклеймер
12.9. Заключение: инвестирование как философия
Глава 13. ICO, IDO и Launchpad — как рождаются проекты
и как в них участвовать
13.1. Введение — простыми словами о ключевых
терминах
13.2. Почему проекты используют ICO/IDO/Launchpad
13.3. Форматы продаж — краткое сравнение
13.4. Правовая и налоговая оговорка (обязательно для
российского читателя)
13.5. Инвестор: пошаговая инструкция участия в ICO/IDO
через Launchpad
13.6. Проект: пошаговая инструкция по проведению IDO/
ICO через Launchpad
13.7. Риски для инвесторов и проектов

137
139
139
140
141
141
142
142
143
143
144
146
147
147
147
148
149
149
150
150
151
151
153
154

13.8. Практические рекомендации и «красные флаги»
13.9. Юридические советы для российских участников
(общие ориентиры)
13.10. Итог: что важно помнить
Глава 14. Тестнеты в криптовалюте
14.1. Введение: что такое тестнет и зачем он нужен
14.2. Почему за тесты платят
14.3. Виды тестнетов
14.4. Правовая оговорка для России
14.5. Как заработать на тестнетах: механика
14.6. Примеры известных проектов, где тестеры
получили вознаграждения
14.7. Пошаговая инструкция участия в тестнете
14.8. Как повысить шансы на вознаграждение
14.9. Риски и предостережения
14.10. Этический и юридический аспект
14.11. Заключение
Глава 15. Создание собственного токена
Введение — кратко и честно
15.1. Что такое «токен» — простыми словами
15.2. Можно ли заработать на собственном токене?
(короткий ответ)
15.3. Основные модели монетизации токена
15.4. Правовой контекст для резидента РФ (важно)
15.5. Риски — кратко и категорично
15.6. Пошаговая инструкция: от идеи до запуска
и попытки монетизации
15.7. Практические советы по снижению рисков
15.8. Примеры способов заработка для создателя токена
(детально)
15.9. Оценка затрат — ориентиры (очень
приблизительно)
15.10. Кейсы ошибок, которых следует избегать
15.11. Заключение — практическая и этическая нота

155
155
156
157
157
157
158
158
159
159
160
161
161
162
162
163
163
163
164
164
165
165
166
168
168
169
170
170

Глава 16. Краны в криптовалюте
16.1. Введение: что такое криптовалютный кран
16.2. Принцип работы крана
16.3. Краны как элемент ранней криптоэкономики
16.4. Современные виды кранов
16.5. Правовой аспект для пользователей из России
16.6. Пошаговая инструкция: как зарабатывать
на крипто-кранах
16.7. Реальные доходы и экономическая логика
16.8. Риски и предостережения
16.9. Законность и налогообложение
16.10. Заключение
Глава 17. Криптопирамиды и смарт-контракты
17.1. Введение: феномен криптопирамид
17.2. Исторический контекст и цифровая трансформация
пирамид
17.3. Как устроена криптопирамида на смарт-контракте
17.4. Примеры технических моделей
17.5. Почему криптопирамиды популярны
17.6. Правовой аспект в России
17.7. Как распознать пирамиду
17.8. Пошаговая инструкция: как анализировать проект
и не попасть в пирамиду
17.9. Экономическая суть
17.10. Риски участия
17.11. Альтернатива: легальные модели
децентрализованных инвестиций
17.12. Заключение
Глава 18. Заработок в играх на блокчейне
18.1. Введение: игровая экономика как источник дохода
18.2. Основные способы заработка в блокчейн-играх
18.3. Примеры типичных проектов и жанров
(не исчерпывающий перечень)
18.4. Пошаговая инструкция для новичка: как начать
зарабатывать в P2E-играх

172
172
172
173
173
174
174
176
176
177
177
178
178
178
179
180
180
180
181
182
182
183
183
183
185
185
185
186
187

18.5. Экономические и операционные нюансы
18.6. Юридические аспекты и налоги для резидентов РФ
18.7. Риски и как их минимизировать
18.8. Заключение
Глава 19. Заработок на продаже аккаунтов, аллокаций
и «гарантированных» мест
19.1. Введение: рынок вторичных цифровых прав
19.2. Что именно продают на вторичном рынке
19.3. Юридическая сторона: что важно знать
в Российской Федерации
19.4. Механики сделок: как организуют продажу через
сайт/Discord и работу гаранта
19.5. Пошаговая инструкция безопасной сделки
(рекомендованная процедура)
19.6. Проблемы и спорные ситуации
19.7. Риски и способы их снижения
19.8. Налоговые и правовые рекомендации для продавца
и покупателя
19.9. Практические шаблоны и чек-листы
19.10. Этические и нормативные замечания
19.11. Заключение
Глава 20 Заработок на предоставлении «плеча» — как
зарабатывать, сдавая свои средства в долг
20.1. Введение: что значит «подставлять плечо»
20.2. Какие модели заработка на «плечах» существуют
20.3. Основные источники дохода для кредитора
20.4. Отличия CeFi и DeFi подходов
20.5. Почему инвесторы выбирают кредитование как
стратегию
20.6. Детальная пошаговая инструкция: как начать
зарабатывать, сдавая деньги в долг (универсальный
алгоритм)
20.7. Практические варианты на CeFi (централизованных
биржах)
20.8. Практические варианты на DeFi (смарт-контракты)

188
188
189
189
190
190
190
191
192
192
194
194
195
195
196
196
197
197
197
198
199
199

199
201
202

20.9. Основные риски, которые необходимо учитывать
20.10. Практические примеры и иллюстрации (образцы
операций)
20.11. Налоговые и правовые аспекты для резидента РФ
20.12. Как оценивать привлекательность предложения
(«checklist» для кредитора)
20.13. Практические рекомендации и «лучшие практики»
20.14. Заключение

202
203
204
204
205
205

ГЛАВА 1. МАЙНИНГ — «ФИЗИКА
ДЕНЕГ»
ВСТУПЛЕНИЕ
Майнинг — это процесс, в результате которого блокчейнсистема вознаграждает участников (узлы, майнеры) за подтверждение и запись транзакций. В метафоре: если майнинг —
«физика денег», то аппарат и электроэнергия — те самые «машины», которые эту физику реализуют. В отличие от инвестиционных советов, эта глава даёт пошаговую, образовательную
и юридически ориентированную инструкцию: как понять, подготовиться и (при желании) легально запустить майнинг-ферму
в РФ. Все юридические утверждения сопровождаются ссылками на открытые источники — проверяйте их актуальность перед практическими шагами. КонсультантПлюс+11
1.1. КРАТКО О ПРАВОВОМ СТАТУСЕ МАЙНИНГА
В РОССИИ (ВАЖНО)
— С конца 2024 — начала 2025 годов в России введён правовой режим, регламентирующий добычу цифровых валют:
определены обязанности для тех, кто организует майнинг,
предусмотрены реестры и налоговые правила. Юридические лица и ИП подлежат специальной регистрации; физические лица
имеют упрощённые условия при малом энергопотреблении —
но обратите внимание на конкретные пороги и требования. КонсультантПлюс+12

1

https://golnk.ru/yBWxJ

15

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

— Доходы от майнинга признаются объектом налогообложения: для физлиц это НДФЛ, для организаций — налог на прибыль и иные налоговые обязательства; порядок определения
дохода и момент налогообложения фиксируются нормативно
(рекомендуется вести учёт даты зачисления и рублевый эквивалент). Федеральная налоговая3
— Законом также установлены административные ограничения — например, запреты на совмещение майнинга с отдельными электроэнергетическими видами деятельности
и требования к реестрам; подробности и порядок включения
в реестр формулируются уполномоченными органами. АльтаСофт+14
Рекомендация: правовой режим может уточняться и меняться — перед тем, как вкладывать средства или подключать оборудование, получите актуальную юридическую консультацию
и проверьте публикуемые реестры и инструкции профильных
ведомств. КонсультантПлюс5
1.2. ФОРМЫ МАЙНИНГА — ОБЗОР ДЛЯ
НОВИЧКА
— Домашний (небольшой) майнинг на GPU/ASIC — пара видеокарт или 1–3 ASIC. Подходит для тестирования и обучения;
может не требовать регистрации, если энергопотребление ниже
установленных порогов.
— Ферма среднего размера — 10–100 видеокарт или
несколько десятков ASIC; это уже предпринимательская активность в большинстве случаев (ИП/ООО, учёт, регистрация в реестре).

https://golnk.ru/yBWxJ
https://golnk.ru/ny7Od
4
https://golnk.ru/Vkg5k
5
https://golnk.ru/WOY3w
2
3

16

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

— Профессиональная майнинговая площадка — сотни/тысячи устройств, организованная инфраструктура, договора с энергоснабжающими организациями.
— Облачный майнинг / майнинг-пулы — вы арендуете мощность или участвуете в пуле майнеров; технически проще,
но нужно оценивать контрагента и правовую чистоту сервиса.
1.3. ОСНОВНЫЕ ЭЛЕМЕНТЫ МАЙНИНГ-ФЕРМЫ
(ЧТО НУЖНО ЗНАТЬ ТЕХНИЧЕСКИ)
— Оборудование: ASIC (специализированные устройства для
биткоина и ряда других PoW-монет) или GPU (видеокарты —
гибче, подходят для разных алгоритмов и монет).
— Блок питания (PSU): выбор по суммарной мощности и надёжности.
— Материнская плата и риги (рамы): для сборки нескольких GPU.
— Охлаждение: вентиляторы, канальные системы, кондиционирование (важно: тепло — главный побочный продукт).
— Интернет и сетевое подключение: стабильный канал с минимальными задержками.
— Кошелёк: адрес для приёма вознаграждения (аппаратный
кошелёк/софт-кошелёк).
— ПО и прошивки: майнинговые программы (например, для
ASIC — фирменные и открытые решения), драйверы видеокарт.
— Источник бесперебойного питания (опционально) и датчики для мониторинга температуры/параметров.
1.4. ПОШАГОВАЯ ИНСТРУКЦИЯ: КАК
ПОДГОТОВИТЬСЯ К МАЙНИНГУ (ПРАКТИКА ДЛЯ
НОВИЧКА)
Ниже — практический план «от идеи до включения». Каждый шаг — отдельный блок работы.
Шаг 1. Оцените цель и масштабы
17

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

— Решите, зачем вы майните: обучение, хобби, тестирование, постоянный доход.
— Определите бюджет и сколько времени вы готовы тратить
на обслуживание.
— Пример: вы хотите начать с 2–4 GPU для понимания процесса — бюджет на старте (оборудование + мелкие расходные
материалы) может составлять несколько десятков тысяч рублей;
для ASIC-фермы — сотни тысяч и выше.
Шаг 2. Изучите правовую составляющую (обязательно)
— Уточните действующие лимиты энергопотребления для
физических лиц (границы освобождения от реестра/регистрационных требований). Источники регламентируют порядок регистрации
майнинга
и
обязанности
для
юрлиц/
ИП. intelionmine.ru+11
— Согласуйте с налоговым консультантом возможную модель учёта доходов и обязательств по НДФЛ/налогу на прибыль. Федеральная налоговая2
Шаг 3. Выберите криптовалюту и алгоритм
— Для начинающих: изучите, какие монеты популярны
и по каким алгоритмам майнятся (BTC — SHA-256 (ASIC), ETH
раньше на Ethash — сейчас PoS; другие монеты — Equihash,
KawPow и т.д.). Выбор влияет на оборудование.
— Примечание: некоторые из популярных монет могут сменить консенсус (как Ethereum) — это делает майнинг по конкретной монете неприменимым, поэтому отслеживайте новости
и дорожные карты проектов.
Шаг 4. Подберите оборудование с учётом рентабельности
— Сравните хешрейт (мощность), энергопотребление и цены
устройств. Для ASIC производители публикуют хешрейт и потребляемую мощность; у GPU учитывайте модель и эффективный хешрейт на конкретном алгоритме.

1
2

https://golnk.ru/wAylw
https://golnk.ru/xXyw4

18

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

— Оцените себестоимость киловатт-часа в вашем регионе
и рассчитайте ожидаемые электрические траты. Для понимания
рентабельности важнее не «максимальная доходность» устройства, а соотношение дохода к расходам на электричество
и амортизацию.
— Пример (иллюстрация, не прогноз): если потребление
фермы — 3 кВт в час, а тариф — 5 {{₽}} /кВт·ч, ежедневные расходы на электричество ≈ 3 × 24 × 5 = 360 {{₽}}; умножайте на месячный период для оценки. (Делайте собственные расчёты с реальными тарифами.)
Важно: в ряде регионов действуют специальные ограничения по использованию электросетей для майнинга (типы договоров, требования по учёту нагрузки) — согласуйте изменения
в договоре с энергосбытовой компанией. intelionmine.ru1
Шаг 5. Найдите помещение и обеспечьте условия
— Помещение должно иметь безопасную электропроводку,
вентиляцию, возможность установки охлаждения.
— Обратите внимание на шум (ASIC и большие фермы шумны) — жилые помещения могут не подойти для полноценной
фермы.
— Уточните правовые ограничения в вашей местности: некоторые регионы вводят запреты или ограничения по времени/регионам. mosdigitals.ru2
Шаг 6. Сборка и настройка
— Соберите риг или установите ASIC согласно инструкциям
производителя.
— Установите необходимое ПО, укажите адрес кошелька.
— Настройте мониторинг (температура, хешрейт, статус соединения).
Шаг 7. Выбор пула или сольного майнинга
— Пул — объединяет вычислительные мощности и даёт ста-

1
2

https://golnk.ru/aBgZw
https://golnk.ru/bQgDl

19

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

бильный небольшой доход (подходит большинству майнеров).
— Сольный майнинг — шанс на крупное вознаграждение,
но крайне волатилен и маловероятен для небольших ферм.
— Выберите проверенный пул с прозрачной политикой выплат и хорошей репутацией.
Шаг 8. Тестовый запуск и приём вознаграждений
— Проведите тестовый запуск, убедитесь в стабильности работы 24–72 часа.
— Получите первые выплаты на кошелёк, проверьте конвертацию и запись в учёте (для налоговой).
Шаг 9. Бухгалтерия и налоги
— Ведите журнал поступлений (даты, суммы, хэш транзакций). По российским правилам важно фиксировать стоимость
намайненных монет на дату получения (для расчёта налоговой
базы). Федеральная налоговая служба+11
— Решите, действует ли ваша деятельность как разовая (хобби) или систематическая (предпринимательская) — для систематической деятельности потребуется регистрация ИП/ООО и иной
налоговый режим; для физических лиц — декларирование дохода. РБК Компании2
1.5. ПОДРОБНО О РАСХОДАХ И ИЗДЕРЖКАХ
(НА ЧТО РЕАЛЬНО ТРАТИТЬ ДЕНЬГИ)
— Капитальные расходы (CAPEX): покупка ASIC или GPU,
материнские платы, блоки питания, стойки, кабели, средства
охлаждения, приборы учёта.
— Операционные расходы (OPEX): электричество, интернет,
аренда помещения, обслуживание (замена вентиляторов, ремонт карт), страховка (редко используется), амортизация оборудования.

1
2

https://golnk.ru/3A3KN
https://golnk.ru/89zeB

20

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

— Налоги и отчётность: консультации юриста/бухгалтера,
налоги (НДФЛ/налог на прибыль), возможные штрафы при несоблюдении режима. Гарант+11
— Дополнительные издержки: повышение тарифа при высокой нагрузке, штрафы энергокомпаний за несогласованное подключение, расходы на безопасность (сигнализация, защитное
заземление).
Пример (ориентировочная структура затрат для небольшой
фермы на 4—6 GPU — условный):
— Оборудование: 120–300 тыс. {{₽}} (в зависимости от моделей).
— Первичная настройка/кабельная база: 5–20 тыс. {{₽}}.
— Ежемесячно электроэнергия: в зависимости от тарифов —
от нескольких тысяч до десятков тысяч {{₽}}.
— (Эти цифры иллюстративны; делайте расчёты на основе
актуальных цен и тарифов.)
1.6. ТЕХНИЧЕСКИЕ И ОПЕРАЦИОННЫЕ
НЮАНСЫ, КОТОРЫЕ ЧАСТО УПУСКАЮТ
— Амортизация и спад доходности. Устройства устаревают:
хешрейт конкурентов растёт, сложность сети меняется — это
влияет на доход.
— Конфигурация сети электроснабжения. Неправильное
подключение может привести к авариям и штрафам.
— Управление температурой. Перегрев значительно ускоряет выход из строя оборудования. Хорошая вентиляция — ключ
к стабильности.
— Шум и социальные риски. Шумная ферма в жилом доме —
частая причина жалоб и вынужденных переносов.
— Безопасность цифровых кошельков. Храните приватные
ключи и seed-фразы отдельно, используйте аппаратный кошелёк

1

https://golnk.ru/G2n9G

21

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

для крупных балансов.
— Рынок перепродажи оборудования. При выходе из майнинга оборудование теряет стоимость; учитывайте это при бизнес-планировании.
1.7. СПЕЦИАЛЬНЫЕ ЮРИДИЧЕСКИЕ РИСКИ
И ОГРАНИЧЕНИЯ
— Реестр майнеров и пороги потребления. В ряде нормативных актов установлен реестр и пороговые значения потребления, при превышении которых необходима регистрация и иное
правовое оформление. Нарушение — штрафы и доначисления.
КонсультантПлюс+1
— Ограничения по регионам и по времени. Некоторые субъекты РФ могут вводить особые правила (запреты в пиковые периоды, временные запреты) — проверяйте региональные нормативы. mosdigitals.ru1
— Энергетические договоры. Юрлица и ИП чаще обязаны
заключать специальные договора с энергоснабжающими компаниями и не могут совмещать майнинг с операциями по передаче/торговле электроэнергией. Альта-Софт2
1.8. ЧТО ТАКОЕ «НЕУСТОЙКИ» И МЕХАНИЗМЫ
КОНТРОЛЯ В МАЙНИНГЕ
Поясняем простыми словами: государственные и рыночные
механизмы «наказывают» за несоблюдение правил — это могут
быть штрафы, доначисления налогов, отключение от энергосети,
блокировки на биржах (в крайних случаях). Поэтому главное —
прозрачность: оформляйте деятельность корректно, храните документы, вовремя платите налоги и соблюдайте требования

1
2

https://golnk.ru/zQyza
https://golnk.ru/B8bN0

22

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

по подключению к сети.
1.9. ПРАКТИЧЕСКИЕ ПРИМЕРЫ (УЧЕБНЫЕ
КЕЙСЫ)
Пример A — домашний эксперимент (образовательный)
— Цель: изучение принципов.
— Оборудование: 1–2 GPU, USB-ASIC или небольшая сборка.
— Операции: майнинг в пуле, получение небольших выплат, запись в журнале, проверка расчёта стоимости электроэнергии.
— Юридический момент: если энергопотребление невелико
(уточняйте порог по актуальным нормативам), деятельность
остаётся в личной сфере; однако доходы следует задекларировать при продаже намайненной криптовалюты. Федеральная налоговая служба1
Пример B — ферма 20 ASIC (профессионально)
— Цель: коммерческая добыча.
— Оборудование: 20 ASIC, выделенная площадка, договор
с энергосбытовой компанией.
— Операции: регистрация ИП/ООО, включение в реестр (если требуется), бухгалтерский учёт, уплата налогов на прибыль. РБК Компании2
1.10. КАК УМЕНЬШИТЬ РИСКИ —
ПРАКТИЧЕСКИЙ СПИСОК МЕР
— Оцените рентабельность заранее. Используйте калькуляторы майнинга (с учётом тарифов и сложности сети).
— Начните с малого. Тестируйте процессы на 1–2 устройствах.

1
2

https://golnk.ru/Q9Mx0
https://golnk.ru/ZaYGE

23

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

— Документируйте всё. Счета, договоры, скриншоты выплат,
хеши транзакций.
— Обеспечьте безопасность помещения и сети. Регулярные
проверки, качественное заземление, огнетушители.
— Регулярно проверяйте правовую базу. Законы, реестры
и требования энергокомпаний меняются. КонсультантПлюс+11
1.11. ИТОГ: ТРИ ГЛАВНЫХ КРИТЕРИЯ РЕШЕНИЯ
О ЗАПУСКЕ МАЙНИНГА
— Экономика: есть ли устойчивая маржа после учёта электричества, амортизации и налогов?
— Юридическая чистота: вы готовы оформлять деятельность
в соответствии с требованиями (реестр, налоги, договоры)?
— Операционная способность: есть ли помещение, охлаждение, электрика и время на обслуживание?
Если ответ на все три вопроса «да» — можно двигаться дальше, но платье из цифр требует реальных консультаций: инженера-электрика, налогового консультанта и юриста по энергетике. РБК Компании+12
1.12. ПОЛЕЗНЫЕ ССЫЛКИ И ОРИЕНТИРЫ (ГДЕ
ПРОВЕРЯТЬ АКТУАЛЬНОСТЬ)
— Официальные разъяснения и инструкции ФНС по учёту
операций с цифровыми активами. Федеральная налоговая служба3
— Профильные обзоры законодательства и новости крупных
экономических изданий (RBC, «КонсультантПлюс») — для оперативного отслеживания изменений. РБК+14

https://golnk.ru/DVgvq
https://golnk.ru/ZaYGE
3
https://golnk.ru/Q9Mx0
1
2

24

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

— Профессиональные публикации по налогообложению
майнинга и пошаговые инструкции по регистрации деятельности. РБК Компании+15
1.13. ПОШАГОВАЯ ИНСТРУКЦИЯ
САМОСТОЯТЕЛЬНОГО ПОДКЛЮЧЕНИЯ
МАЙНИНГ-ФЕРМЫ
Важное предупреждение: всё, что описано ниже — учебная
и организационная инструкция. Работы с бытовой/промышленной электросетью, прокладкой силовых кабелей и установкой
распределительных щитов должен выполнять квалифицированный электрик. Неправильное подключение опасно для жизни
и может повлечь ущерб имуществу и правовые последствия.
Подготовительный блок — перед покупкой и сборкой
— Определите конфигурацию и суммарную мощность
— Составьте список оборудования (модели ASIC/GPU, PSU,
вентиляторы).
— Укажите потребляемую мощность каждого устройства
(указана в спецификации производителя).
— Сложите значения и добавьте запас 15–25% на пиковые
нагрузки и будущие расширения.
— Результат — ориентир нужен электрику для подбора линии и автомата.
— Проверьте электропроводку и договор с энергосбытовой
организацией
— Спросите у местного энергосбыта, допустима ли предусмотренная нагрузка в бытовом договоре; при увеличении потребления потребуется смена тарифа/договора.
— Электрик должен проверить: сечение проводов, состояние
УЗО/автоматов, наличие заземления и распределительного щита.

4
5

https://golnk.ru/ZaYGE
https://golnk.ru/ZaYGE

25

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

— Выбор помещения
— Низкая влажность, хорошая вентиляция, устойчивый пол
и возможность отвода тепла.
— Желательно отдельное нежилое помещение или обособленная комната; учтите шум и тепло.
— Убедитесь в пожарной безопасности: огнетушитель, датчики дыма, минимальные горючие материалы.
— Подготовьте инструменты и комплектующие
— Стойки/рамы, крепления, полки; кабели соответствующего
сечения; клеммники; вентиляторы и канальные воздуховоды;
АПС (UPS) для контроллера; базовый набор инструментов.
— Аппаратный кошелёк или надёжный софт-кошелёк (для
приёма вознаграждений).
Этап A — электрическая часть (с участием электрика)
— Проектирование электрической схемы (делает электрик)
— На основании суммарной мощности электрик проектирует
линию: выделенный автомат (автоматы), сечение кабеля, УЗО/
дифференциальный автомат, распределительные коробки.
— Решение о трёхфазной или однофазной подаче принимается в зависимости от мощности и доступности в помещении.
— Выделенная линия питания и счётчик
— При больших нагрузках оформляют выделенную линию и,
возможно, дополнительный счётчик; это нужно согласовать
с энергокомпанией.
— Электрик устанавливает автоматы и делает надежное заземление.
— Установка розеток/разъёмов и безопасных коммутаций
— Используйте промышленные розетки/вилки соответствующего номинала; не используйте удлинители для постоянных высоких нагрузок.
— Все соединения — под клеммные колодки, с защитной
крышкой.
— Проверка и тесты электросети
— Проверить сопротивление изоляции, качество заземления, корректность фазировки.
26

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

— Протестировать линию под нагрузкой — электрик делает
«пробный включ» без оборудования, фиксирует параметры.
Этап B — физическая сборка рига / установка ASIC
— Размещение оборудования
— Установите риги/станки на устойчивой поверхности, соблюдая расстояние между устройствами для вентиляции (обычно не менее 20–30 см).
— Разместите кондиционеры или канальные вентиляторы
так, чтобы отвод горячего воздуха был направлен в вытяжку,
а приток — прохладный.
— Подключение блоков питания и распределения
— Каждое устройство подключается к отдельной розетке/
группе с учётом тока и мощности.
— БП должны иметь запас по мощности; используйте только
качественные блоки от проверенных производителей.
— Краткая проверка безопасности
— Перед включением: визуально проверьте отсутствие оголённых проводов, надежность креплений, правильность заземления.
Этап C — сетевое подключение и подготовка ПО
— Подключение к сети и настройка локальной сети
— Подключите контроллер/майнер к локальной сети: кабель
Ethernet предпочтительнее Wi-Fi.
— Назначьте фиксированный IP для оборудования или настройте DHCP-резервирование в роутере.
— Создайте или подготовьте кошелёк для приёма выплат
— Решите: аппаратный кошелёк (рекомендуется для крупных балансов) или надёжный программный кошелёк.
— Сгенерируйте адрес, сделайте резервную копию seedфразы офлайн.
— Выбор операционной системы/прошивки
— Для ASIC часто используются штатные прошивки или специализированные прошивки (обновления от производителя —
предпочтительнее).
— Для GPU-ригa можно использовать Windows, Linux или
27

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

специализированные решения (HiveOS, RaveOS и т. п.).
— Подготовьте флешку/образ и установите ОС — если используете Windows, установите драйверы GPU; если Linux —
сборки для майнинга.
— Установка драйверов и майнер-ПО
— Для GPU — установите официальные драйверы NVIDIA/
AMD.
— Установите майнер (T-Rex, nbMiner, lolMiner и т. п. — в зависимости от алгоритма и карты).
— Проверяйте версии, читайте релиз-ноты и рекомендации
по безопасной установке.
— Конфигурация майнера
— В настройках укажите:
— пул (pool) и порт;
— адрес вашего кошелька;
— имя воркера (workername);
— параметры производительности (частота, вентиляторы).
— Пример строки запуска (образец):
— miner. exe -o stratum+tcp://pool. example:3333 -u
YOUR_WALLET_ADDRESS. WORKER -p x
(Пример условный — используйте параметры конкретного
пула и майнера.)
— Настройка мониторинга
— Используйте встроенные панели (HiveOS, minerstat) или
локальное ПО (SimpleMining, Zabbix, Prometheus/Grafana) для
контроля хешрейта, температур и статуса.
— Настройте оповещения по почте/Telegram при падении
хешрейта или перегреве.
Этап D — первый запуск и проверка работы
— Тестовый запуск
— Включите оборудование и убедитесь, что ОС обнаружила
все устройства.
— Запустите майнер в тестовом режиме на низкой мощности
если доступно.
— Наблюдайте 1–3 часа за стабильностью: хешрейт, темпе28

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

ратура, ошибки.
— Проверка выплат и балансов
— Убедитесь, что пул зарегистрировал ваш воркер и начисляет шарты.
— При первых выплатах сверяйте транзакции в блокчейнэксплорере, фиксируйте хеш транзакции и дату получения (это
пригодится для учёта).
— Наблюдение первые 72 часа
— Это критический период: наблюдайте за поведением при
длительной нагрузке.
— Фиксируйте: максимальные/средние температуры, стабильность хешрейта, потребление электроэнергии.
— При любых аномалиях — выключайте и устраняйте причину (перегрев, некорректная прошивка, нестабильная сеть).
Этап E — эксплуатация и обслуживание
— План технического обслуживания
— Регулярная чистка (пыль) — ежемесячно или чаще в пыльных помещениях.
— Осмотр кабелей и креплений — ежеквартально.
— Обновление прошивок и драйверов — по мере выхода
стабильных версий (предварительное тестирование в тестовой
среде).
— Мониторинг энергоэффективности и оптимизация
— Настройка мощностных лимитов и частот карт для оптимизации потребления.
— Анализ эффективности: доход минус электроэнергия
и амортизация → пересчёт рентабельности.
— Бухгалтерский и налоговый учёт
— Ведите журнал поступлений: даты, суммы, хеши транзакций, курс в рублях на дату.
— Храните первичные документы по расходам (чеки, счета) — они потребуются для расчёта налоговой базы и подтверждения расходов.
— Меры безопасности и аварийные сценарии
— План на случай отключения питания (UPS для контролле29

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

ра, корректное завершение работы).
— План на случай пожара/перегрева: аварийное отключение, сигнализация, огнетушитель.
— Контакты экстренных служб и электрика.
Контрольный чек-лист (коротко)
— Подготовлена проектная мощность (список оборудования
и суммарная потребляемая мощность).
— Консультация и приём работ у электрика; оформлены
необходимые согласования с энергосбытом.
— Помещение проверено на вентиляцию, шум, пожарную
безопасность.
— Собрано оборудование; установлены стойки и крепления.
— Подключение питания выполнено сертифицированным
электриком; проверено заземление.
— Сеть и роутер настроены; фиксированные IP или DHCPрезерв.
— Кошелёк подготовлен, seed-фраза сохранена офлайн.
— ОС, драйверы и майнеры установлены; воркер зарегистрирован на пуле.
— Мониторинг настроен; оповещения активированы.
— Первые 72 часа отработаны и задокументированы.
— Ведётся бухгалтерский и налоговый учёт.
Частые проблемы при самостоятельном подключении и их
решения
— Перегрев и троттлинг — увеличить воздушный поток, снизить частоты карт, почистить пыль.
— Падение хешрейта/ошибки шар — проверить прошивку,
драйверы, качество питания, сетевые пакеты.
— Шумы и жалобы соседей — звукоизоляция помещения,
перенос фермы в нежилую зону.
— Блокировка банковских операций (при оплате мощной
электроэнергии) — заранее уведомить банк/энергосбыт о смене
профиля потребления (при коммерческой деятельности).
— Юридические претензии — если деятельность переходит
в разряд систематической, оформите ИП/ООО и ведите учёт.
30

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

Примеры типичных конфигураций (учебные ориентиры)
— Мини-лаб (обучение): 1 ПК +1–2 GPU, питание от обычной розетки, учёт доходов как частный. Подходит для изучения.
— Малый риг: 4–6 GPU, выделенная линия 16–32 А, возможно потребуется обновление проводки.
— ASIC-ферма (коммерческая): несколько единиц ASIC,
трёхфазная линия, договор с энергосбытом, регистрация деятельности (ИП/ООО).
ЗАКЛЮЧЕНИЕ РАЗДЕЛА 1.13
Самостоятельное подключение майнинг-оборудования — это
многокомпонентная задача: безопасность электрики и помещения, корректная настройка программного обеспечения, налоговая дисциплина и операционная практика. Для новичка наиболее разумный путь — начать с небольшой тестовой установки,
отработать все этапы с привлечением квалифицированных специалистов (особенно по электрике и правовым вопросам), а затем масштабироваться, опираясь на реальные замеры потребления и документированный учёт.
Заключение главы
Майнинг остаётся технически интересной и учебной практикой для тех, кто хочет глубже понять блокчейн-технологии. Сегодня это также экономическая деятельность, требующая аккуратности: инвестиций, учёта, соблюдения локальных правил
и готовности к оперативным изменениям нормативной среды.
Подходите к решению о запуске майнинг-фермы как к инженерно-экономическому проекту: анализируйте, документируйте
и консультируйтесь с профильными специалистами.

31

ГЛАВА 2. СТЕЙКИНГ
И ВАЛИДИРОВАНИЕ:
ЭКОНОМИКА ДОВЕРИЯ
2.1. НАУЧНАЯ СУТЬ СТЕЙКИНГА
Если майнинг можно назвать «физикой денег», то стейкинг — это уже «экономика доверия». Здесь вычислительная
мощность заменяется капиталом, а энергия — ответственностью. Участник не добывает блоки с помощью электричества,
а замораживает свои монеты в сети, чтобы подтвердить транзакции и поддерживать безопасность блокчейна. Основа этого
процесса — Proof-of-Stake (PoS), «доказательство доли владения». Чем больше монет владелец временно блокирует (ставит
в стейк), тем выше вероятность, что именно он будет выбран для
создания следующего блока и получит вознаграждение. Это своего рода банковский депозит новой цифровой эпохи: вы передаёте свои средства в доверие протоколу, а сеть платит вам процент за участие в её устойчивости. Но, в отличие от банка, всё
происходит децентрализованно, без посредников и человеческого фактора.
2.2. ПРАВОВОЙ СТАТУС СТЕЙКИНГА В РОССИИ
(ПО СОСТОЯНИЮ НА 2025 Г.)
Закон №259-ФЗ «О цифровых финансовых активах и цифровой валюте» не даёт отдельного определения «стейкинга», однако трактует его как операцию с цифровыми валютами.
Согласно разъяснениям Минфина и ЦБ РФ:
— участие в стейкинге не запрещено, если не осуществляется приём средств от третьих лиц;
32

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

— доход от стейкинга признаётся иным доходом физического лица и подлежит налогообложению НДФЛ (13–15%);
— операции с цифровыми валютами подлежат декларированию;
— выплаты за стейкинг считаются вознаграждением в криптовалюте, и при их продаже в рубли необходимо отчитаться
в налоговых органах.
Для юридических лиц (например, ИП) стейкинг может учитываться как инвестиционный доход, если деятельность зарегистрирована в рамках разрешённого использования цифровых
активов.

33

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

2.3. ОСНОВНЫЕ ПРОЕКТЫ И СЕТИ,
ПОДДЕРЖИВАЮЩИЕ СТЕЙКИНГ
Ниже — краткий обзор крупнейших и надёжных блокчейнпроектов, на которых можно стейкать криптовалюту в 2025 году:

Блокчейн-проекты, на которых можно стейкать криптовалюту
в 2025 году
2.4. ФОРМЫ СТЕЙКИНГА
— Самостоятельный (нода-валидатор)
— Вы запускаете собственный узел сети, замораживаете монеты и получаете вознаграждение напрямую.
34

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

— Требует технических знаний, стабильного интернета
и оборудования.
— Делегированный стейкинг
— Вы передаёте свои монеты действующему валидатору. Он
получает вознаграждение и делится с вами процентом.
— Самый популярный вариант для частных инвесторов.
— Биржевой стейкинг
— Простая форма через централизованные биржи (Binance,
OKX, Bybit, Bitget).
— Биржа берёт на себя всю техническую сторону, но вы теряете часть контроля и часть дохода.
— DeFi-стейкинг
— Размещение токенов в смарт-контрактах (напр. через
Lido, Rocket Pool, Marinade).
— Более гибкий способ, но есть риски взлома протокола.
2.5. ПОШАГОВАЯ ИНСТРУКЦИЯ: КАК НАЧАТЬ
СТЕЙКИНГ
Для новичков, не знакомых с технологией, приведём универсальный сценарий — от создания кошелька до получения
первой прибыли.
Шаг 1. Выбор сети и криптовалюты
Рекомендуется начать с надёжных проектов: Ethereum,
Cardano, Cosmos или Tezos.
Они стабильны, давно работают и имеют простую инфраструктуру для делегирования.
Шаг 2. Покупка криптовалюты
Приобретите нужную валюту на официальной бирже, зарегистрированной в РФ или дружественной юрисдикции (например, через Binance P2P). Хранить криптовалюту желательно
на личном кошельке, а не на бирже.
Шаг 3. Установка кошелька
— Для Ethereum — MetaMask, Ledger, Trezor.
— Для Cardano — Daedalus, Yoroi.
35

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

— Для Cosmos — Keplr Wallet.
— Для Polkadot — Polkadot. js или Fearless Wallet.
Настройте кошелёк, запишите seed-фразу на бумаге и храните офлайн.
Шаг 4. Делегирование
В интерфейсе кошелька или платформы выберите функцию
«Stake /Delegate». Найдите валидатора (желательно с низкой комиссией и высоким аптаймом — 99,9% и выше). Введите сумму
и подтвердите транзакцию.
Пример:
— Комиссия валидатора — 5%.
— Вы делегируете 1000 ADA.
— Годовой доход сети — 4%.
— → Фактический доход: (1000 × 4%) — 5% комиссии =
38 ADA в год.
Шаг 5. Проверка и получение вознаграждения
Большинство сетей начисляют награды автоматически каждые 3–10 дней. Они поступают на ваш кошелёк и могут быть
снова добавлены в стейк (реинвестированы).
2.6. ПЛЮСЫ И МИНУСЫ СТЕЙКИНГА

Плюсы и минусы стейкинга
36

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

2.7. ЧТО ТАКОЕ НЕУСТОЙКИ И «СЛЕШИНГ»
Одно из важнейших понятий в PoS-сетях — slashing (штраф
за нарушение правил валидации).
Если валидатор:
— работает нестабильно,
— пытается провести двойное подтверждение,
— нарушает сетевой консенсус, то часть его заблокированных монет сгорает — обычно от 0,1% до 5%. Это и есть механизм экономической ответственности: сеть наказывает
за недобросовестное поведение. Если вы делегировали монеты
такому валидатору, то можете потерять часть награды или доли
стейка. Поэтому важно выбирать надёжных валидаторов, имеющих:
— стабильный аптайм (99,9%+),
— хорошую репутацию,
(например,
— прозрачную
статистику
работы
на
explorer.solana.com или stakingrewards.com).
2.8. СОВЕТЫ НОВИЧКАМ
— Не стейкайте всё сразу. Начните с небольшой суммы, чтобы освоить механику.
— Изучайте комиссии. У валидаторов и платформ они разные (1–10%).
— Выбирайте крупные проекты. Малые сети часто нестабильны.
— Используйте аппаратные кошельки. Ledger или Trezor защитят от взлома.
— Реинвестируйте прибыль. Это увеличит доходность
за счёт сложных процентов.
— Следите за курсами. Иногда выгоднее временно вывести
монеты, чем держать их при падении цены.
— Не верьте в «гарантированные 20% годовых». Это либо
обман, либо рискованный DeFi-проект.
37

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

2.9. ИТОГ И ФИЛОСОФИЯ СТЕЙКИНГА
Если майнер — это инженер, превращающий электричество
в ценность, то стейкер — это инвестор, превращающий доверие в энергию сети. В системе Proof-of-Stake каждый участник
становится гарантом честности. Его монеты — залог того, что
блокчейн не будет искажён. Это цифровой аналог совести, выраженной в математике: чем больше доверяешь — тем больше
получаешь.
2.10. DEFI-СТЕЙКИНГ И ЛИКВИДНЫЕ ПУЛЫ
2.10.1. Что такое DeFi-стейкинг

DeFi (Decentralized Finance, децентрализованные финансы) —
это экосистема, в которой все финансовые операции (займы, депозиты, стейкинг, обмены) выполняются смарт-контрактами, без
посредников, банков и бирж.
В контексте стейкинга это означает:
вы замораживаете свои монеты не на бирже и не у валидатора напрямую, а в смарт-контракте, который:
— распределяет доход,
— удерживает комиссию,
— возвращает токены в любое время (если это разрешено
условиями протокола). Главное отличие DeFi-стейкинга — гибкость: ваши средства остаются ликвидными, и вы можете использовать их в других операциях, например, как залог или для
торговли.
2.10.2. Что такое «ликвидный стейкинг»
В обычном стейкинге монеты замораживаются — вы не можете их потратить, пока они находятся в стейке. Ликвидный
стейкинг решает эту проблему. Вы вносите монеты в протокол
(например, Ethereum в Lido), а взамен получаете замещающие
токены — например:
— stETH (взамен ETH),
38

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

— rETH (Rocket Pool),
— mSOL (Solana через Marinade),
— stDOT (Polkadot через Acala).
Эти токены свободно торгуются и используются в других
DeFi-приложениях. Таким образом, вы продолжаете получать
вознаграждение за стейкинг, но при этом сохраняете ликвидность — можете продать или использовать токен в любой момент.
2.10.3. Примеры популярных платформ для DeFi-стейкинга

Примеры популярных платформ для DeFi-стейкинга

2.10.4. Как работает ликвидный стейкинг (на примере Lido)
1. Внесение средств
Вы отправляете, например, 1 ETH в смарт-контракт Lido.
2. Получение токена stETH
39

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

Сразу же получаете 1 stETH, который отображает ваш вклад
и растёт в цене по мере накопления дохода.
3. Начисление дохода
Каждый день баланс stETH автоматически увеличивается —
отражая проценты по стейкингу ETH в сети Ethereum.
4. Использование stETH
Вы можете:
— продать его на бирже (например, Uniswap, Curve),
— внести в DeFi-пулы ликвидности,
— использовать как залог под займ в протоколах (Aave,
MakerDAO).
5. Вывод
Если хотите «разстейкать» средства, вы можете:
— обменять stETH обратно на ETH через рынок,
— либо дождаться, когда протокол вернёт вам исходный
ETH (обычно 2–7 дней, в зависимости от сети).
2.10.5. Пошаговая инструкция: как начать DeFi-стейкинг
Шаг 1. Подготовка
— Установите кошелёк (MetaMask, Phantom, Keplr).
— Пополните его необходимой криптовалютой (ETH, SOL,
DOT и т.д.).
— Убедитесь, что у вас есть немного монет для оплаты комиссий (например, 0.01 ETH).
Шаг 2. Выбор протокола
Зайдите на официальный сайт проекта:
— https://lido.fi1 — Ethereum, Solana, Polygon
— https://stake.rocketpool.net — Ethereum
— https://marinade.finance — Solana
Шаг 3. Подключение кошелька
Нажмите «Connect Wallet» и подтвердите соединение через
MetaMask или другой клиент.
Шаг 4. Внесение средств

1

https://lido.fi/?utm_source=chatgpt.com

40

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

Введите сумму, которую хотите застейкать, и подтвердите
транзакцию. После этого вы получите токены (stETH, mSOL,
и т.д.) прямо на свой кошелёк.
Шаг 5. Мониторинг дохода
Проверяйте баланс в кошельке или на сайте протокола.
Рост токена происходит ежедневно и отражает накопление
процентов.
2.10.6. Плюсы и минусы DeFi-стейкинга

Плюсы и минусы DeFi-стейкинга

2.10.7. Нюансы и типичные ошибки новичков
— Использование поддельных сайтов.
— Всегда проверяйте адреса (например, lido.fi, а не lidofinance.co).
— Отсутствие резервных копий кошелька.
— Потеря seed-фразы = потеря средств навсегда.
— Игнорирование комиссий.
— В сетях типа Ethereum комиссии могут быть 5–10$. Планируйте заранее.
— Ожидание мгновенной прибыли.
— Стейкинг — это долгосрочная стратегия (3–12 месяцев),
не трейдинг.
41

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

— Непонимание рисков «depeg».
— Токены вроде stETH могут временно потерять равенство
с ETH на рынке (на 2–5%).
2.10.8. Российский контекст
Для пользователей из России действуют те же принципы, что
и в классическом стейкинге:
— Деятельность не запрещена, если она не предполагает
привлечение чужих средств.
— НДФЛ уплачивается при продаже токенов или выводе
прибыли.
— Смарт-контракты DeFi не регулируются, поэтому юридическая защита отсутствует — важно понимать риски.
— Рекомендуется использовать официальные, проверенные
протоколы (Lido, Rocket Pool, Marinade), чтобы избежать мошенничества.
2.10.9. Итог: философия DeFi-стейкинга
Если классический стейкинг — это вклад, который работает
тихо, то DeFi-стейкинг — это интеллектуальная экосистема, где
капитал становится живым инструментом. Вы не просто держите
монеты ради процентов — вы участвуете в эволюции финансовой системы, где прозрачность, доверие и алгоритмы заменяют
банки, чиновников и посредников. В этом смысле DeFi-стейкинг — это шаг к новой модели экономики, где человек и алгоритм сотрудничают, а не противостоят. Каждый пользователь
становится не только инвестором, но и соавтором цифрового будущего.

42

ГЛАВА 3. ТОРГОВЛЯ И АРБИТРАЖ:
МАТЕМАТИКА ВЕРОЯТНОСТИ
И ЧЕЛОВЕЧЕСКИЙ ФАКТОР
3.1. СУЩНОСТЬ КРИПТОТОРГОВЛИ
Торговля криптовалютами — это процесс обмена цифровых
активов с целью получения прибыли за счёт колебаний их курсов. С научной точки зрения — это частный случай теории вероятностей и поведенческой экономики, где цена является функцией ожиданий, а движение рынка — результатом совокупного
поведения множества агентов.
Главный принцип:
Прибыль возникает не из «угадывания» цены, а из управления
вероятностью и риском.
Согласно действующему российскому законодательству (Федеральный закон №259-ФЗ «О цифровых финансовых активах
и цифровой валюте»), операции с криптовалютами допустимы
только как владение и обмен, но не как средство платежа. Торговля на иностранных биржах не запрещена, однако пользователь несёт налоговую и правовую ответственность за декларирование полученного дохода.
3.2. АРБИТРАЖ: ОПРЕДЕЛЕНИЕ И ПРАВОВОЙ
СТАТУС
Арбитраж в классическом понимании — это использование
ценовых различий одного и того же актива на разных площадках для получения прибыли.
Например:
— На бирже А Bitcoin стоит 6 000 000 {{₽}}.
43

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

— На бирже Б — 6 100 000 {{₽}}.
— Трейдер покупает на А и продаёт на Б, фиксируя прибыль
в 100 000 {{₽}} (за вычетом комиссий).
Однако в России арбитраж криптовалют не имеет правового
статуса как вид предпринимательской деятельности, и может
рассматриваться как операция с цифровыми валютами, осуществляемая вне регулируемых площадок.
Важно:
Настоящее описание не является призывом к действию для
граждан Российской Федерации, а носит исключительно образовательный и аналитический характер. Автор разъясняет экономическую механику арбитража в научных целях, без побуждения к совершению сделок, подпадающих под возможные
ограничения закона.
3.3. ВИДЫ АРБИТРАЖА В КРИПТОВАЛЮТНОЙ
ЭКОНОМИКЕ

Виды арбитража в криптовалютной экономике

44

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

3.4. НАУЧНО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ПРИРОДА
АРБИТРАЖА
С позиции математики, арбитраж — это поиск несбалансированного состояния системы цен. Любая разница в цене — это
временная аномалия, стремящаяся к исчезновению. Поэтому арбитражист в экономическом смысле — катализатор равновесия,
а не спекулянт. Модель рынка в криптоэкономике приближена
к идеальной конкуренции, где:
— все участники обладают информацией,
— барьеры входа низкие,
— а прибыль возникает лишь при временных искажениях
данных.
3.5. ПОШАГОВАЯ ИНСТРУКЦИЯ: КАК РАБОТАЕТ
КРИПТОАРБИТРАЖ (В ТЕОРИИ)
Внимание: приведённая ниже схема предназначена для образовательного изучения принципов работы финансовых рынков. Она не является руководством к действию, не побуждает
к совершению сделок и не гарантирует прибыль. Для граждан
РФ операции с цифровыми валютами допускаются только в рамках действующего законодательства.
Шаг 1. Анализ рынка и выбор площадок
Арбитраж возможен только там, где существуют разные биржи с разными ценами.
Примеры международных площадок:
Binance, OKX, KuCoin, Gate.io, Kraken, Bybit.
(российским пользователям следует учитывать возможные
юридические и санкционные ограничения). Задача аналитика —
наблюдать за ценой одного и того же актива (например, BTC)
на двух и более биржах.
Шаг 2. Расчёт возможной разницы
Если разница цен превышает сумму комиссий и комиссий
за перевод, возникает арбитражная возможность.
45

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

Например:
— Биржа А: 6 000 000 ₽
— Биржа Б: 6 090 000 ₽
— Комиссия: 0,1%
— Чистая потенциальная прибыль — около 0,9%.
Шаг 3. Проверка времени перевода
Переводы между биржами занимают от нескольких секунд
до нескольких минут. Крипторынки динамичны: за это время
курс может измениться, и потенциальная прибыль исчезнет.
Профессионалы используют автоматические скрипты (боты), которые совершают сделки мгновенно.
Шаг 4. Учёт комиссий
— Комиссия за торговлю (обычно 0,05–0,2%).
— Комиссия за вывод средств.
— Комиссия за транзакцию в сети (например, за перевод
BTC или ETH).
— Налоговые издержки (при легализации дохода).
Шаг 5. Вывод прибыли и налоговая отчётность
Если вы резидент РФ, любая прибыль от продажи цифровых валют должна быть задекларирована в налоговой инспекции. Согласно письму Минфина РФ от 2022 г., доходы от операций с цифровой валютой подлежат налогообложению по ставке
13–15%. Вычеты за комиссию и расходы можно учесть при наличии документальных подтверждений.
3.6. ИНСТРУМЕНТЫ И СЕРВИСЫ МОНИТОРИНГА
Для изучения теоретических арбитражных возможностей
(без совершения сделок) можно использовать открытые источники данных:
— CoinMarketCap — отображает цены и объёмы на разных
биржах.
— CoinGecko — даёт графики отклонений цен.
— ArbitrageScanner.io — симуляция арбитража (анализ без
торгов).
46

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

— TradingView — платформа для анализа спредов и корреляций. Эти инструменты подходят для обучения и моделирования, не требуя фактического участия в торговле.
3.7. РИСКИ И ОГРАНИЧЕНИЯ

Риски и ограничения 3.7

3.8. ПЛЮСЫ И МИНУСЫ КРИПТОАРБИТРАЖА
(В ТЕОРЕТИЧЕСКОМ АНАЛИЗЕ)

Плюсы и минусы криптоарбитража 3.8
3.9. РОССИЙСКИЙ ПРАВОВОЙ КОНТЕКСТ
На момент 2025 года:
— Закон «О цифровых финансовых активах и цифровой валюте» разрешает владение криптовалютой,
— но не предусматривает правового режима для арбитража
47

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

или трейдинга как предпринимательской деятельности.
— Использование криптовалют в расчётах за товары или
услуги запрещено (ст. 14 ФЗ №259-ФЗ).
— Любая коммерческая деятельность с использованием
цифровых валют требует налоговой отчётности и, при регулярности, может быть классифицирована как предпринимательская
деятельность без регистрации. Поэтому все описанные методы
рассматриваются исключительно как теоретические и исследовательские, предназначенные для изучения рыночной динамики
и экономических принципов работы цифровых активов.
3.10. ФИЛОСОФИЯ ТОРГОВЛИ
И ЧЕЛОВЕЧЕСКИЙ ФАКТОР
В криптоэкономике человек остаётся тем, кто придаёт смысл
алгоритмам. Математика описывает движение, но не решает, когда входить и выходить. Торговля — это зеркало психологии:
страх, жадность, надежда и вера в будущее. Опытный аналитик
не ищет «лёгких денег» — он ищет закономерности. Именно поэтому крипторынок — идеальная лаборатория для изучения коллективного поведения и реакций на неопределённость.
3.11. P2P-ОБМЕН И P2P-АРБИТРАЖ:
ОПРЕДЕЛЕНИЕ, МЕХАНИКА И ПРАВОВОЙ
КОНТЕКСТ
P2P-обмен — это обмен криптовалютами между пользователями напрямую или через P2P-платформы (маркетплейсы объявлений), которые обеспечивают посредничество (эскроу /
условное хранение) и рейтинг контрагентов. В отличие от централизованных бирж, P2P-сделки чаще используют локальные
способы оплаты (банковские переводы, переводы на карты, платёжные системы).
P2P-арбитраж — частный случай арбитража, когда трейдер
использует ценовые/курсовые и временные различия между
48

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

P2P-маркетом (локальные курсы) и биржами/другими P2P-площадками для получения прибыли. Технически это сочетание
межбиржевого арбитража и операций с локальной ликвидностью.
Правовой контекст в России (итог по открытым источникам и судебной практике к 2025 г.): владение, покупка и продажа криптовалюты в целом допустимы, но операции с цифровой валютой подлежат налогообложению и контролю; активная или систематическая деятельность по обмену/арбитражу может быть квалифицирована налоговыми органами как
предпринимательская деятельность и привести к доначислениям и претензиям со стороны фискальных органов. В отдельных делах суды уже признавали сделки через карты/р2р как
предпринимательскую деятельность и доначисляли налоги. РБК+2vc.ru+21
Юридическая оговорка: описанный ниже материал носит исключительно информационный и научный характер. Он не является призывом к совершению каких-либо операций, которые
могут противоречить действующему законодательству РФ. Перед практическими действиями необходимо получить консультацию юриста и налогового консультанта.
3.12. КАК РАБОТАЕТ P2P-АРБИТРАЖ
(ИДЕАЛИЗИРОВАННАЯ, ОБРАЗОВАТЕЛЬНАЯ
СХЕМА)
Ниже — академическое объяснение механики. Снова: это
анализ, а не инструкция к нарушению законов.
— Выявление дисбаланса
— Мониторинг цены одного и того же актива на P2P-платформе (локальные курсы) и на бирже/другой площадке. Иногда
локальная премия/дисконто возникает из-за сложности вывода/

1

https://golnk.ru/DVglq

49

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

ввода фиатных средств, спроса-предложения в регионе или
ограничений платёжных каналов.
— Расчёт чистой маржи
— — Учёт всех комиссий: торговых, биржевых, банковских,
комиссии P2P-площадки, сетевых комиссий, спреда при конвертации валют и потенциальных налогов.
— Операционная схема (в теории)
— Купить актив там, где дешевле (например, на бирже или
у продавца P2P).
— Быстро продать там, где дороже (например, на локальном
P2P-рынке) или наоборот — в зависимости от направления
спреда.
— Повторять при наличии возможностей и ликвидности.
— Временной фактор
— — P2P-сделки часто требуют проверки платежа стороной
(manual confirmation) и перевода средств — это даёт риск «рыночного соскока» (price slippage) за время операции.
— Риск банковских ограничений
— Банки могут блокировать операции, замораживать счета
при подозрительной активности, а платёжные системы — ограничивать переводы; это добавляет операционный риск. Binance+11
3.13. ПОШАГОВАЯ АНАЛИТИЧЕСКАЯ
ИНСТРУКЦИЯ (ОБРАЗОВАТЕЛЬНАЯ;
С ЮРИДИЧЕСКИМИ ОГОВОРКАМИ)
Ниже — пошаговая аналитическая последовательность, пригодная для моделирования и исследования P2P-арбитража
(не как призыв к действию):
— Сбор данных и мониторинг
— Соберите исторические и реальное время цены на биржах
и P2P-платформах (API, парсеры, агрегаторы).

1

https://golnk.ru/MBe87

50

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

— Оцените частоту и длительность ценовых аномалий.
— Моделирование прибыли и затрат
— Рассчитывайте чистую маржу на одну сделку с учётом
всех комиссий и времени перевода; моделируйте распределение возможных результатов (стохастическое моделирование).
— Оценка операционных рисков
— Учитывайте вероятность отката платежа, блокировки счёта покупателя/продавца, возврата средств (chargeback) и скорость клиринга.
— Юридическая оценка
— Оцените, будет ли ваша активность выглядеть как систематическая коммерческая деятельность (критерии: регулярность,
масштаб, использование инфраструктуры и привлечение капитала). При положительном ответе потребуется регистрация бизнеса и уплата налогов. Судебная практика показывает, что налоговые органы и суды оценивают реальную экономическую суть
операций, а не их наименование. РБК1
— Налоговый учёт
— Для резидента РФ: фиксируйте каждую операцию (дата,
сумма в крипто, эквивалент в рублях по курсу на дату операции), сохраняйте документы, подтверждающие расходы. При регулярной деятельности проконсультируйтесь по форме учёта
(ИП/ООО vs физлицо). CoinKYT2
— Оценка контрагентских рисков
— Проверяйте рейтинги продавцов/покупателей на P2Pплощадках; используйте эскроу-сервисы. Однако рейтинг
не снимает ответственности при блокировке банковской стороны. vc.ru3
— Сценарии «что если»
— Прогнозируйте сценарии: блокировка счёта, падение кур-

https://golnk.ru/6n3kM
https://golnk.ru/7g3N1
3
https://golnk.ru/B8bVY
1
2

51

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

са, длительная нерешённость платежа. Стройте стресс-тесты для
портфеля.
3.14. НАЛОГОВЫЕ И СУДЕБНЫЕ ПРАКТИКИ —
ВАЖНЫЕ ПРИМЕЧАНИЯ
— Судебная практика: в отдельных делах суды квалифицировали операции с криптовалютой через карты как предпринимательскую деятельность и доначислили налоги (дела, освещённые СМИ). Это означает, что повторяющиеся P2P-операции,
особенно с использованием банковских карт третьих лиц, могут привлечь внимание фискальных органов. РБК1
— Налоговый учёт: доходы от операций с цифровыми активами подлежат декларированию; при коммерческой регулярной
деятельности налоговая база и формы налогов отличаются (ИП/
ООО, НДС, НДФЛ и т. п.). Храните первичные документы и выписки, подтверждающие источник средств и контрагентов. CoinKYT+12
— Банковская практика: банки и платёжные системы активно мониторят подозрительные операции. Массовые зачисления/
выводы на карту физлица в сочетании с операциями с крипто
могут привести к блокировкам и запросам от банка. Binance3

https://golnk.ru/6n3kM
https://golnk.ru/7g3N1
3
https://golnk.ru/MBe87
1
2

52

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

3.15. РИСКИ — СВОДНАЯ ТАБЛИЦА (P2PАРБИТРАЖ)

таблица P2P-арбитража
3.16. ПРАКТИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ДЛЯ
ИССЛЕДОВАТЕЛЕЙ И ЗАКОНОПОСЛУШНЫХ
ГРАЖДАН РФ
— Не принимайте P2P-арбитраж как «быстрый и лёгкий доход». Оцените все риски и возможные последствия для налоговой отчётности.
— Документируйте всё. Для защиты при проверках необходимо иметь выписки, переписки, подтверждения платежей.
— Не используйте чужие карты/счёта (дропы). Это повышает
риск уголовно-правовой и административной ответственности.
— Консультируйтесь с юристом и налоговым специалистом
до начала регулярной деятельности. Судебная практика уже показывает, что формальное «частное» использование карт не всегда защищает от квалификации как бизнеса. РБК1
53

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

— Ищите легальные альтернативы. Для тех, кто изучает арбитраж как экономическое явление — используйте симуляторы,
исторические данные и тестовые сетевые сценарии вместо реальных транзакций, пока юридическая ясность не станет окончательной. vc.ru2
3.17. ИТОГ (ВЫВОД ДЛЯ ГЛАВЫ)
P2P-обмен и P2P-арбитраж — это значимая часть современной криптоэкономики, порождающая интересные экономические явления (локальные премии, специфику ликвидности). При
этом в российской юрисдикции такие операции находятся в «серой зоне» с точки зрения регуляторной и налоговой практики:
они не запрещены как таковые, но регулярная и масштабная
деятельность по обмену/арбитражу часто воспринимается как
предпринимательство и подвергается фискальному и банковскому контролю. Уже имеющаяся судебная практика подтверждает
риск доначислений.
Поэтому в книге я даю научный разбор механики P2P-арбитража и подчёркиваем полную юридическую оговорку: ни
при каких обстоятельствах этот текст не должен восприниматься
как инструкция к нарушению российского законодательства. Перед любыми практическими шагами — обязательна юридическая и налоговая консультация.

1
2

https://golnk.ru/6n3kM
https://golnk.ru/B8bVY

54

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

3.18. ПСИХОЛОГИЯ КРИПТОРЫНКА
И ПОВЕДЕНЧЕСКИЕ ИСКАЖЕНИЯ

3.18.1. Почему наука не гарантирует прибыль

Криптовалютный рынок, несмотря на алгоритмичность, остаётся человеческим рынком. Даже автоматические боты и стратегии создаются людьми — а значит, несут отпечаток человеческих
ожиданий, страхов и иллюзий. Любая модель, будь то арбитраж
или торговля, упирается в поведенческие факторы, которые
невозможно устранить полностью. В науке это описывается как
когнитивные искажения — систематические ошибки мышления,
искажающие восприятие риска.
3.18.2. Основные когнитивные искажения трейдера

Основные когнитивные искажения трейдера
3.18.3. Психологическая модель поведения трейдера
В классической финансовой психологии существует модель
«Цикл эмоций инвестора».
Её можно наблюдать на любом рынке, включая криптовалютный:
— Оптимизм — вера в успех.
— Восторг — рост прибыли, чувство мастерства.
— Эйфория — потеря контроля, переоценка возможностей.
— Тревога — первые убытки.
55

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

— Отрицание — игнорирование сигналов.
— Страх — фиксация убытков.
— Паника — резкий выход из рынка.
— Безнадёжность — отказ от участия.
— Возрождение — медленное возвращение интереса.
Осознание этого цикла позволяет сохранять рациональное
мышление даже при высокой волатильности криптовалют.
3.19. УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ И ДИСЦИПЛИНА
ТРЕЙДЕРА
3.19.1. Принцип 1: Потеря капитала — худший исход
Главная цель торговли — не заработать, а сохранить капитал.
Это фундаментальное правило всех профессионалов.
Доход — это побочный продукт дисциплины, а не удачи.
3.19.2. Принцип 2: Правило 1–2%
В каждой сделке риск должен составлять не более 1–2%
от общего капитала.
Это позволяет пережить серию неудачных решений без потери работоспособности депозита.
3.19.3. Принцип 3: Усреднение — не стратегия
Популярная ошибка новичков — «усреднять позицию», то
есть покупать больше, когда цена падает. Это психологически
приятно (кажется, что «средняя цена снизилась»), но часто приводит к накоплению убытков. Научно доказано: чем больше отрицательных позиций, тем выше стресс и вероятность ошибочного решения.
3.19.4. Принцип 4: Автоматизация и контроль эмоций
Технические инструменты (боты, сигналы, лимитные ордера)
не делают трейдера успешным, но исключают импульсивные
действия. В академической литературе это называется
Behavioral Finance Automation — использование алгоритмов для
защиты человека от самого себя.

56

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

3.20. МАТЕМАТИЧЕСКОЕ УПРАВЛЕНИЕ РИСКОМ
(ПРОСТЫМИ СЛОВАМИ)
3.20.1. Ожидаемое значение сделки

Даже без формул можно объяснить просто:
если ваша стратегия в среднем даёт 60% прибыльных сделок и 40% убыточных, а соотношение прибыль/убыток = 2:1, то
матожидание сделки положительно, и стратегия устойчива.
Ключ — не размер прибыли, а стабильность положительного ожидания.
3.20.2. Принцип «вероятностного мышления»
Трейдер не знает, куда пойдёт рынок — он знает только, что
есть вероятность движения туда или сюда. Каждое решение — это
эксперимент, где важна не точность прогноза, а управление
риском. «Профессионал мыслит вероятностями, а не надеждами.»
3.21. ПРАКТИКА И САМОКОНТРОЛЬ
3.21.1. Ведение журнала сделок

Даже если вы изучаете рынок теоретически,
полезно фиксировать свои наблюдения: дата, причина решения, результат, эмоции. Это формирует метанаблюдение —
умение видеть свои ошибки системно.
3.21.2. «Холодное время» для решений
Научный подход: любое решение по покупке или продаже
должно проходить «фильтр сна». Если идея не теряет смысла
спустя 12–24 часа, она рациональна. Если желание сделать
сделку проходит — это была эмоция.
3.22. ЮРИДИЧЕСКАЯ И ЭТИЧЕСКАЯ
ОТВЕТСТВЕННОСТЬ ТРЕЙДЕРА
В России торговля криптовалютой не запрещена,
но использование её как средства платежа и организация
обмена для третьих лиц запрещены законом (ст. 14 Федерального закона №259-ФЗ).
57

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

Любое лицо, совершающее операции с цифровыми валютами:
— должно декларировать доход;
— учитывать налоговую базу;
— иметь подтверждения источников средств;
— избегать использования чужих платёжных реквизитов (это
может подпадать под статьи УК РФ о легализации доходов).
Таким образом, ответственный трейдер — это не тот, кто ловко управляет ордерами, а тот, кто действует в рамках закона.
3.23. ЭТИКА И НАУКА В КРИПТОРЫНКЕ
Появление криптовалют — это не просто финансовое новшество, а эволюционный эксперимент человечества: может ли
доверие существовать без посредника? Каждый участник рынка,
совершая сделку, влияет на глобальный баланс спроса, предложения и цифрового доверия. Это придаёт торговле философский смысл — ответственность перед экосистемой, а не перед
мгновенной прибылью. Настоящий профессионал в криптоэкономике — не спекулянт, а исследователь. Его задача — понять
закономерности, а не обмануть рынок.
3.24. ВЫВОД ГЛАВЫ
— Торговля и арбитраж — это область прикладной математики и психологии, а не азарт.
— В России допустимо владение и обмен криптовалютой,
но не организация оборота.
— Все примеры в книге — аналитические и образовательные, не являющиеся призывом к действию.
— Понимание вероятностей, законов и человеческой психики — основа выживания в криптоэкономике.
— Законопослушный трейдер всегда знает: доход без отчётности — это риск выше любой волатильности.

58

ГЛАВА 4. ДЕЦЕНТРАЛИЗОВАННЫЕ
ФИНАНСЫ (DEFI): МЕХАНИКА,
ДОХОДНОСТЬ И ПРАВОВЫЕ
РАМКИ
4.1. ЧТО ТАКОЕ DEFI
DeFi (Decentralized Finance) — это совокупность финансовых инструментов и сервисов, которые работают на основе
блокчейна и смарт-контрактов, без участия банков, брокеров
и посредников. В отличие от традиционной финансовой системы (CeFi), DeFi предоставляет пользователю прямой контроль
над своими средствами. Каждое действие — от выдачи кредита
до обмена токенов — записывается в блокчейн и выполняется
автоматически.
Главные принципы DeFi:
— Децентрализация — нет единого центра управления.
— Прозрачность — все операции видны в блокчейне.
— Доступность — нет ограничений по стране, статусу, банку.
— Самоконтроль — пользователь сам отвечает за свои активы.

59

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

4.2. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ DEFI

Основные направления DeFi

4.3. КАК РАБОТАЕТ DEFI-ПРОТОКОЛ (НАУЧНОЕ
ОБЪЯСНЕНИЕ)
DeFi-приложение состоит из:
— Смарт-контракта — программного кода, выполняющего
условия сделки;
— Пулы ликвидности (Liquidity Pools) — общих хранилищ
токенов;
— Оракулов — внешних источников данных (например, цены BTC/USD);
— Интерфейса пользователя — сайтов или приложений для
взаимодействия с блокчейном. Когда вы предоставляете ликвидность, берёте займ или фармите, всё это не проходит через компанию — операция совершается между пользователями напрямую, с кодом как гарантом исполнения.
60

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

4.4. ЛЕНДИНГ И ЗАИМСТВОВАНИЕ: КАК ЭТО
РАБОТАЕТ
Суть
Вы можете:
— дать в долг криптовалюту (и получать проценты),
— или взять взаймы, внеся другую криптовалюту как залог.
Все операции выполняются через смарт-контракты, например
в протоколах Aave, Compound, Venus.
Пошаговая инструкция (на примере Aave)
— Установите кошелёк (MetaMask).
— Перейдите на сайт https://aave.com.
— Подключите кошелёк к сети Ethereum, Polygon или
Avalanche.
— Выберите актив, который хотите предоставить в долг (например, USDC).
— Подтвердите транзакцию в MetaMask.
— После этого ваш актив попадёт в пул ликвидности,
— и вы начнёте получать процент — например, 3–6% годовых.
— Вы можете в любое время вывести средства (если пул
не перегружен).
Плюсы
— Доходность выше, чем в CeFi.
— Контроль над активами сохраняется.
— Проценты начисляются автоматически.
Минусы
— Возможен взлом смарт-контракта.
— Риск потери ликвидности при перегрузке сети.
— Требуются базовые знания работы кошельков.

61

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

4.5. YIELD FARMING (ФАРМИНГ ДОХОДНОСТИ)
Yield Farming — это процесс предоставления ликвидности
(например, в пул обмена) в обмен на вознаграждение в токенах
протокола.
Пример:
Вы добавляете в пул USDT + ETH на бирже Uniswap. Каждый
раз, когда другие пользователи совершают обмен, вы получаете
долю комиссии (0.3% с каждой сделки) пропорционально своей
доле в пуле.
Пошаговая инструкция (на примере Uniswap)
— Зайдите на https://app.uniswap.org.
— Подключите кошелёк MetaMask.
— Выберите «Add Liquidity».
— Укажите два токена, например ETH и USDT, в равной стоимости.
— Подтвердите две транзакции — разрешение и добавление.
— Получите токен LP (Liquidity Provider) — это доказательство вашей доли.
— Пока пул используется — вы получаете комиссию.
— Чтобы выйти, верните LP-токены — и получите обратно
исходные активы + прибыль.
Плюсы
— Гибкий выход, высокая доходность.
— Не требуется хранить средства у посредников.
— Возможность участия в управлении протоколом (DAO).
Минусы
— Возможен имперманентный убыток — если цены токенов
сильно изменятся.
— Доход не фиксирован, зависит от объёма торговли.
— Необходимы минимальные технические знания.

62

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

4.6. ПРАВОВЫЕ АСПЕКТЫ DEFI В РОССИИ
На территории Российской Федерации деятельность по владению криптовалютой и использованию DeFi не запрещена, однако:
— Криптовалюта не является законным средством платежа
(ФЗ-259, ст. 14).
— Организация оборота или привлечение чужих средств
под доходность может подпадать под законы о ценных бумагах
или финансовых пирамидах.
— Доход от DeFi-операций облагается налогом (НДФЛ
по ставке 13% или 15%).
— Передача токенов между пользователями не является нарушением, если не используется как расчёт за товары/услуги.
— Передача токенов между пользователями не является нарушением, если не используется как расчёт за товары/услуги.
— Передача токенов между пользователями не является
нарушением, если не используется как расчёт за товары/услуги.

8. Риски и меры защиты

9. Краткий чек-лист автора
Сноска:
63

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

Материал главы носит исключительно образовательный
и аналитический характер. Он не является руководством к действию или финансовой рекомендацией. Использование DeFiпротоколов гражданами РФ допустимо только в личных целях
и с соблюдением налогового законодательства.
4.7. РИСКИ И МЕТОДЫ ЗАЩИТЫ
Сноска:
Материал главы носит исключительно образовательный
и аналитический характер. Он не является руководством к действию или финансовой рекомендацией. Использование DeFiпротоколов гражданами РФ допустимо только в личных целях
и с соблюдением налогового законодательства.
4.7. РИСКИ И МЕТОДЫ ЗАЩИТЫ
Сноска:
Материал главы носит исключительно образовательный
и аналитический характер. Он не является руководством к действию или финансовой рекомендацией. Использование DeFiпротоколов гражданами РФ допустимо только в личных целях
и с соблюдением налогового законодательства.

64

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

Риски и методы защиты
4.8. НАУЧНЫЙ ВЗГЛЯД: ПОЧЕМУ DEFI — ЭТО
НЕ «ХАОС», А ЭВОЛЮЦИЯ
С академической точки зрения, DeFi — это естественный
этап развития финансовой инженерии. Если банковская система
XIX века базировалась на доверии к институту, то DeFi XXІ века — на доверии к математике и криптографии.
Вместо нотариусов — смарт-контракты.
Вместо регулятора — блокчейн-консенсус.
Вместо тайны банка — открытый исходный код.
4.9. ВЫВОД ГЛАВЫ
— DeFi — это инфраструктура будущего, основанная на алгоритмах, а не на иерархиях.
— Каждый пользователь несёт личную финансовую и юридическую ответственность.
— Использование DeFi в исследовательских и образовательных целях полностью допустимо в России.
— Главный актив в DeFi — это знание и самодисциплина.

65

ГЛАВА 5. NFT: ОТ ТЕОРИИ
К ПРАКТИКЕ СОЗДАНИЯ
ЦИФРОВЫХ АКТИВОВ
5.1. ВВЕДЕНИЕ
NFT (Non-Fungible Token, невзаимозаменяемый токен) — это
особый тип цифрового актива, который подтверждает уникальность и принадлежность объекта в блокчейне. Если Bitcoin —
это «цифровое золото», то NFT можно сравнить с цифровыми
картинами, сертификатами и документами, каждый из которых
существует в единственном экземпляре.
Цель данной главы — дать научно обоснованное и пошаговое руководство по пониманию и созданию NFT-проекта,
с юридическими пояснениями, без призывов к инвестициям
и с учётом требований законодательства Российской Федерации.
5.2. ЧТО ТАКОЕ NFT И ЗАЧЕМ ОНИ НУЖНЫ
NFT — это токен стандарта ERC-721 или ERC-1155, записанный в блокчейн (чаще всего Ethereum или Polygon).
Каждый NFT содержит ссылку на цифровой объект: изображение, видео, аудио, документ или 3D-модель.
Применение NFT:
— цифровое искусство и коллекционные карточки;
— игровые предметы (skin, оружие, персонажи);
— цифровые документы, билеты, лицензии;
— недвижимость и права собственности (в пилотных проектах).
NFT обеспечивает прозрачность и неизменяемость: любой
66

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

владелец может доказать подлинность актива через запись
в блокчейне.
5.3. ПРАВОВОЙ СТАТУС NFT В РОССИИ
По состоянию на 2025 год:
— NFT не имеют отдельного правового регулирования,
но подпадают под понятие цифрового права (Федеральный закон №259-ФЗ «О цифровых финансовых активах»).
— Владение NFT не запрещено.
— Использование криптовалют в качестве средства платежа
на территории РФ запрещено.
— Доход от продажи NFT подлежит налогообложению (НДФЛ 13–15%) и должен декларироваться.
Важно: все примеры ниже приводятся в учебных целях. Они
не являются финансовой рекомендацией или призывом к действию.
5.4. БАЗОВАЯ СТРУКТУРА NFT-ПРОЕКТА
Создание NFT-проекта включает четыре компонента:
— Идея и художественная концепция
— Определение темы, образа и смысловой ценности коллекции.
— Техническая реализация
— Подготовка медиафайлов, создание токенов, размещение
на маркетплейсе.
— Социальная составляющая
— Формирование сообщества, продвижение, взаимодействие с аудиторией.
— Юридическая прозрачность
— Авторство, налоги, защита прав и учёт операций.

67

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

5.5. ПРИМЕРЫ ПЛАТФОРМ ДЛЯ СОЗДАНИЯ
И ТОРГОВЛИ NFT

Примеры платформ для создания и торговли NFT

5.6. УЧЕБНАЯ СИМУЛЯЦИЯ: СОЗДАНИЕ NFTПРОЕКТА «CRYPTOFOLK»
Проект: CryptoFolk — Цифровые образы будущего.
Тип: цифровая арт-коллекция из 10 изображений.
Цель: обучить процессу создания NFT-проекта пошагово.
Шаг 1. Подготовка цифрового контента
— Подготовьте изображения (PNG, JPG) до 2000×2000 пикселей.
— Придумайте
названия:
CryptoFolk_001.png,
CryptoFolk_002.png.
— Для каждого файла создайте описание (до 500 символов).
— Определите свойства (профессия, цвет, редкость).
— Подготовьте баннер коллекции и краткую биографию автора.
Шаг 2. Настройка криптокошелька MetaMask
— Перейдите на https://metamask.io.
— Установите расширение, нажмите Create Wallet.
68

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

— Сохраните seed-фразу (12 слов).
— Подключите сеть Polygon:
— Network name: Polygon Mainnet
— RPC URL: https://polygon-rpc.com
— Chain ID: 137
— Symbol: MATIC
— Block Explorer: https://polygonscan.com
(В симуляции транзакции не совершаются.)
Шаг 3. Создание коллекции на OpenSea
— Перейдите на https://opensea.io.
— Подключите кошелёк MetaMask.
— Откройте My Collections → Create.
— Заполните данные:
— Name: CryptoFolk
— Description: Цифровая коллекция портретов будущего
— Blockchain: Polygon
— Royalties: 7%
— Загрузите баннер и логотип → Create.
Шаг 4. Добавление NFT
— Откройте коллекцию → Add item.
— Загрузите изображение CryptoFolk_001.png.
— Укажите:
— Name: CryptoFolk #001 — Инженер
— Description: Символ цифрового труда.
— Properties: Профессия — Инженер, Редкость — Обычный.
— Выберите Blockchain — Polygon → Create.
Благодаря функции lazy minting NFT записывается в блокчейн только при продаже,
что экономит комиссию.
Шаг 5. Выставление NFT на продажу
— Откройте токен → Sell.
— Тип: Fixed Price (фиксированная цена).
— Цена: 0.03 ETH.
— Срок: 30 дней.
— Подтвердите через MetaMask (в симуляции — без оплаты).
69

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

Теперь NFT отображается в коллекции автора.
Шаг 6. Создание сообщества в Discord
— Зарегистрируйтесь на https://discord.com.
— Создайте сервер → «Создать сообщество».
— Назовите его CryptoFolk Community.
— Добавьте каналы:
— #announcements — новости;
— #general — общение;
— #art-discussion — обсуждение искусства;
— #faq — ответы на вопросы.
— Настройте роли:
— @Admin — создатель;
— @Collector — владельцы NFT;
— @Guest — гости.
Для симуляции можно добавить бота Collab.Land, который
проверяет наличие NFT у пользователя.
Шаг 7. Продвижение проекта
— Создайте страницы:
— Twitter/X: @CryptoFolk_NFT
— Telegram: t.me/cryptofolk_art
— VK: vk.com/cryptofolk
— Разработайте контент-план:
— День 1 — анонс концепции.
— День 3 — тизеры артов.
— День 5 — интервью с автором.
— День 7 — презентация NFT на OpenSea.
— Продвигайте проект через тематические сообщества,
— публикуйте разборы процессов и закулисные истории.
— Сотрудничайте с другими художниками и создавайте
кроссовер-выпуски.
Шаг 8. Правовые аспекты и отчётность
— Фиксируйте доказательства авторства:
— оригинальные файлы;
— хеши изображений;
— дата публикации.
70

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

— Учитывайте налогообложение:
— доход от продажи NFT — объект НДФЛ;
— операции следует декларировать в соответствии с НК РФ.
— Соблюдайте закон №259-ФЗ:
— криптовалюты не используются как платёжное средство
в РФ.
— Защищайте аккаунты:
— включите двухфакторную аутентификацию;
— проверяйте URL-адреса;
— не передавайте seed-фразу.
Шаг 9. Вторичный рынок и поддержание интереса
— Роялти. При каждой перепродаже автор получает процент
(например, 7%).
— Владельцы NFT. Можно предоставлять им бонусы, доступ
к закрытым материалам.
— Обновления. Раз в месяц — публикация новых серий или
подарочных NFT.
5.7. НАУЧНО-ПСИХОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ
NFT-РЫНКА
гии.

NFT объединяет элементы искусства, экономики и психоло-

Поведение участников рынка определяется:
— эффектом уникальности (scarcity effect);
— стадным поведением (herd behavior);
— чувством принадлежности (community effect).
Изучая эти закономерности, создатель NFT учится управлять
не только технологией, но и восприятием своей аудитории.

71

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

5.8. ЮРИДИЧЕСКАЯ И ЭТИЧЕСКАЯ
КОРРЕКТНОСТЬ
NFT-проекты нередко сталкиваются с проблемами авторского права:
— копирование чужих изображений;
— использование охраняемых брендов;
— незаконное размещение личных данных.
Все материалы, размещаемые на блокчейне, должны быть
созданы вами лично или с разрешения правообладателей. В соответствии с российским законодательством (ГК РФ, часть IV, ст.
1259–1260) авторские права возникают в момент создания произведения и защищаются без регистрации.
5.9. РЕЗЮМЕ ГЛАВЫ

Резюме главы

5.10. ВЫВОД
NFT — это не просто форма цифрового искусства. Это новая
модель цифрового авторства, в которой творчество соединяется
с математической точностью блокчейна. Понимание структуры,
юридических основ и психологии рынка позволяет безопасно
осваивать цифровую экономику, не нарушая закон и сохраняя
права автора.
72

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

NFT — это инструмент науки, искусства и права одновременно.
ПРИЛОЖЕНИЕ А. ШАБЛОН ПРОЕКТИРОВАНИЯ
NFT-КОЛЛЕКЦИИ
(Учебный пример. Все поля заполняются пользователем для
планирования, без создания реальных токенов.)
1. Основные сведения о проекте

1. Основные сведения о проекте

2. Техническая реализация

73

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

2. Техническая реализация
3. Структура коллекции

3. Структура коллекции

4. Коммуникационная инфраструктура

74

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

4. Коммуникационная инфраструктура
5. Маркетинговая стратегия

5. Маркетинговая стратегия

6. Юридические и налоговые аспекты (для планирования)

75

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

6. Юридические и налоговые аспекты

7. План развития проекта

7. План развития проекта
8. Риски и меры защиты

76

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

8. Риски и меры защиты

9. Краткий чек-лист автора
☑ Идея сформулирована
☑ Медиафайлы подготовлены
☑ Кошелёк MetaMask создан
☑ Коллекция на OpenSea оформлена (в симуляции)
☑ Сообщество организовано
☑ Юридические аспекты учтены
☑ Финансовая отчётность подготовлена
☑ Авторское право подтверждено
☑ Планы развития определены
10. Итог
Этот шаблон демонстрирует, что создание NFT-проекта —
это не мгновенная продажа, а комплексная дисциплина, объединяющая искусство, технологию, право, маркетинг и психометрию.
Он может использоваться:
— в образовательных курсах по цифровой экономике,
— при подготовке дипломных и исследовательских работ,
— как методический инструмент для начинающих авторов
NFT-проектов.

77

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

ПРИЛОЖЕНИЕ B. ТИПОВЫЕ ОШИБКИ
НАЧИНАЮЩИХ NFT-АВТОРОВ И СПОСОБЫ ИХ
ИЗБЕЖАТЬ
NFT-проекты часто терпят неудачу не из-за отсутствия таланта, а из-за организационных, технических и правовых ошибок.
В этом приложении собраны наиболее частые из них — с объяснением причин, последствий и способов профилактики.
1. Ошибка: отсутствие чёткой концепции
Описание:
Многие авторы начинают с создания изображения и только
потом решают, «о чём будет коллекция». В результате работы оказываются разрозненными, а проект — непонятным аудитории.
Последствия:
— низкая узнаваемость;
— отсутствие целевой аудитории;
— слабый интерес на маркетплейсах.
Как избежать:
— начать с идеи, а не с картинки;
— описать смысл, цель и аудиторию;
— составить паспорт проекта (см. Приложение А, пункт 1).
2. Ошибка: игнорирование правового аспекта
Описание:
Использование чужих изображений, персонажей, логотипов
или фотографий без согласия правообладателя.
Последствия:
— претензии по авторскому праву;
— удаление коллекции с площадки;
— возможная гражданско-правовая ответственность.
Как избежать:
— использовать только оригинальные работы;
— хранить исходные файлы и эскизы как доказательство авторства;
— при коллаборации заключать письменное соглашение. Согласно ГК РФ, часть IV, ст. 1259, авторское право возникает автоматически в момент создания произведения.
78

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

3. Ошибка: неправильное использование криптовалют
Описание:
Некоторые новички воспринимают NFT как способ прямого
получения криптовалюты от покупателей. Однако в России использование криптовалют в качестве средства платежа запрещено (ФЗ №259-ФЗ).
Последствия:
— нарушение законодательства РФ;
— блокировка аккаунтов;
— налоговые риски.
Как избежать:
— рассматривать NFT как цифровое право собственности,
а не валюту;
— декларировать доходы в рублях;
— консультироваться с юристом при выводе средств.
4. Ошибка: незащищённый кошелёк
Описание:
Потеря seed-фразы, передача доступа помощникам или хранение данных в облаке.
Последствия:
— утрата контроля над активами;
— невозможность восстановить доступ;
— риск фишинговых атак.
Как избежать:
— записывать seed-фразу на бумагу и хранить офлайн;
— использовать аппаратный кошелёк (Ledger, Trezor);
— не подписывать транзакции без проверки адреса.
5. Ошибка: неразвитое сообщество
Описание:
Создание NFT без формирования аудитории — частая причина провала проекта. Даже качественные работы не находят
покупателя, если о них никто не знает.
Последствия:
— отсутствие продаж;
— падение интереса к проекту;
79

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

— психологическое выгорание автора.
Как избежать:
— создать Discord-сервер и Telegram-канал заранее;
— вести контент-план (анонсы, тизеры, обсуждения);
— поддерживать диалог с участниками.
6. Ошибка: чрезмерная ставка на «быструю прибыль»
Описание:
Новички часто считают, что NFT — это быстрый способ заработать.
На деле же рынок требует подготовки, системности и постоянного изучения технологий.
Последствия:
— разочарование после первых неудач;
— эмоциональные решения;
— отказ от дальнейшего развития проекта.
Как избежать:
— воспринимать
NFT
как
инструмент
творчества,
а не азарт;
— анализировать успешные кейсы и документацию;
— фиксировать ошибки и прогресс.
7. Ошибка: неведение учёта и отчётности
Описание:
Отсутствие системного учёта сделок и доходов, что затрудняет налоговую декларацию.
Последствия:
— проблемы при финансовой проверке;
— невозможность подтвердить источники дохода.
Как избежать:
— вести таблицу операций (дата, сумма, курс, адрес кошелька);
— сохранять скриншоты и хеши транзакций;
— декларировать доходы в рублях.
8. Ошибка: публикация низкокачественных артов
Описание:
Некоторые начинающие художники спешат выложить кол80

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

лекцию без редактуры, в результате чего качество изображений
не соответствует ожиданиям коллекционеров.
Последствия:
— визуальная небрежность;
— отсутствие интереса;
— потеря доверия аудитории.
Как избежать:
— проверить цвет, разрешение и композицию;
— протестировать отображение на разных устройствах;
— работать с редактором или дизайнером.
9. Ошибка: игнорирование метаданных NFT
Описание:
Многие ограничиваются только изображением, забывая про
свойства токена — описание, теги, редкость, дополнительные
файлы.
Последствия:
— коллекция выглядит неполной;
— NFT не индексируются поисковиками;
— теряется потенциал уникальности.
Как избежать:
— заполнять все поля в OpenSea: Description, Properties,
Levels, Stats;
— добавлять «unlockable content» (например, сертификат
или видеообращение).
10. Ошибка: отсутствие аналитики и обратной связи
Описание:
Новички редко анализируют статистику просмотров, взаимодействий и продаж.
Последствия:
— невозможность улучшить стратегию;
— непонимание интересов аудитории.
Как избежать:
— изучать аналитику OpenSea и Discord;
— опрашивать участников сообщества;
— адаптировать контент под обратную связь.
81

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

11. Ошибка: зависимость от внешних платформ
Описание:
Автор размещает все материалы на одном маркетплейсе
или централизованном хранилище.
Последствия:
— риск утраты данных при сбое платформы;
— отсутствие контроля над коллекцией.
Как избежать:
— использовать IPFS или Pinata для хранения медиа;
— резервировать метаданные локально;
— дублировать проект на нескольких площадках.
12. Ошибка: отсутствие юридического уведомления
Описание:
В описании коллекции не указывается, что она создана в образовательных целях.
Последствия:
— возможные претензии о коммерческом характере проекта;
— неверное восприятие аудитории.
Как избежать:
— добавлять в описание фразу:
— «Данный проект создан в учебных целях, без привлечения
инвестиций и без реальных транзакций.»
13. Ошибка: пренебрежение этикой и культурным контекстом
Описание:
Публикация изображений, способных оскорбить религиозные, этнические или политические группы.
Последствия:
— репутационные потери;
— блокировка аккаунта;
— жалобы пользователей.
Как избежать:
— проверять контент на соответствие нормам общественной
морали и законам РФ;
82

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

— придерживаться этического кодекса цифрового автора.
14. Ошибка: непонимание рынка
Описание:
Некоторые авторы создают NFT без анализа тенденций
и аудитории.
Последствия:
— низкая конкурентоспособность;
— избыточные расходы на продвижение.
Как избежать:
— анализировать существующие коллекции;
— наблюдать за успешными авторами;
— следить за изменениями в технологиях и законодательстве.
15. Ошибка: отсутствие плана развития
Описание:
После выпуска первой серии автор прекращает деятельность, не продумывая дальнейшее развитие.
Последствия:
— утрата интереса аудитории;
— стагнация проекта.
Как избежать:
— планировать 2–3 волны релизов;
— развивать сюжет или стиль;
— поддерживать коммуникацию с владельцами NFT.
Заключение Приложения B
Ошибки начинающих NFT-авторов не фатальны, если рассматривать их как часть обучающего процесса. Главное — осознанность, аккуратность и юридическая грамотность. NFT — это
не просто цифровой токен, а новая форма самовыражения, соединяющая технологию и культуру. Успех проекта определяется
не скоростью выпуска, а качеством идеи, прозрачностью и вниманием к деталям. Настоящий цифровой автор — это исследователь, а не спекулянт. Его миссия — создавать ценность,
а не только цену.

83

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

ПРИЛОЖЕНИЕ C. ПЛАН УСТОЙЧИВОГО
РАЗВИТИЯ NFT-ПРОЕКТА (6–12 МЕСЯЦЕВ)
(Учебный инструмент для авторов, образовательных учреждений и исследователей цифровой экономики)
1. Введение
NFT-проект — это не разовая публикация, а динамическая
экосистема, требующая планирования, коммуникации и анализа.
Без устойчивого развития даже талантливый проект теряет аудиторию и смысл.
Данный план помогает:
— поддерживать жизненный цикл коллекции;
— выстраивать этапы роста и вовлечения;
— соблюдать прозрачность и правовую корректность.
2. Таблица годового развития проекта

84

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

2. Таблица годового развития проекта
85

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

2. Таблица годового развития проекта
86

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

3. Методы оценки эффективности

3. Методы оценки эффективности

4. План финансового моделирования (для образовательных
расчётов)

План финансового моделирования
(Все расчёты — ориентировочные и учебные.)
87

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

5. Принципы устойчивости NFT-проекта
— Прозрачность — публикуйте только достоверные сведения о целях и составе коллекции.
— Этичность — избегайте копирования чужих идей и оскорбительного контента.
— Непрерывность — поддерживайте активность даже в периоды низкого интереса.
— Аналитичность — анализируйте поведение аудитории
и корректируйте стратегию.
— Правовая грамотность — учитывайте требования ФЗ
№259-ФЗ и норм ГК РФ.
— Образовательная миссия — воспринимайте проект как
часть культуры цифрового искусства, а не как инструмент спекуляции.
6. Итоговое резюме
NFT-проект становится устойчивым тогда, когда:
— имеет концептуальную идею,
— выстроено сообщество,
— соблюдены юридические нормы,
— ведётся документированный учёт действий и результатов.
Таким образом, NFT — это не только продукт цифровой экономики, но и платформа самореализации и исследовательской
работы. Главное — план, последовательность и уважение к правовым и этическим рамкам.

88

ГЛАВА 6. ТРЕЙДИНГ (ТОРГОВЛЯ
В КРИПТОВАЛЮТАХ) — ТЕОРИЯ,
ПРАКТИКА И ПРАВОВАЯ
ДИСЦИПЛИНА
6.1. ЧТО ТАКОЕ ТОРГОВЛЯ КРИПТОВАЛЮТОЙ —
СУТЬ ДЛЯ НОВИЧКА
Торговля (trading) — это процесс покупки и продажи финансового актива (в нашем случае — криптовалюты) с целью извлечения прибыли от разницы цен. На практике торговля включает:
— Спотовую торговлю — покупка/продажа базовой криптовалюты за другую (фиат или стейблкоин).
— Маржинальную торговлю — торговлю с плечом (заёмными средствами).
— Деривативы (фьючерсы/опционы) — контракты на разницу цены, часто с высокой левередж-волатильностью.
— P2P-трейдинг — сделки с контрагентами напрямую через
P2P-платформы.
— Алготрейдинг/боты — автоматизация повторяющихся
стратегий.
Экономическая логика — покупай недорого, продавай дороже; на практике — управление вероятностью, риск-менеджмент
и дисциплина.
6.2. ПРАВОВОЙ И НАЛОГОВЫЙ КОНТЕКСТ
В РОССИИ (КРАТКО, НО ОБЯЗАТЕЛЬНО)
— Статус операции. Операции с криптовалютой разрешены
как владение и обмен, но криптовалюта не является платежным
средством внутри РФ (ФЗ №259-ФЗ и последующие правки).
89

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

— Налоги. Доходы от операций (продажа крипто с разницей
в рублевом эквиваленте) подлежат декларированию и налогообложению (НДФЛ у физлиц; ИП/ООО — иные режимы). Ведите
учёт всех операций и сохраняйте подтверждающие документы.
— Регулярная деятельность. Систематические доходы
от торговой деятельности могут быть расценены как предпринимательство; в этом случае требуется регистрация (ИП/ООО)
и иная налоговая отчётность.
— Биржи и KYC. При работе с биржами соблюдайте требования KYC/AML; используйте только доверенные площадки и проверяйте их соглашения по выводу средств.
— P2P и банковские операции. Массовые фиатные переводы, особенно через карты третьих лиц, повышают риск блокировок и проверок со стороны банков и налоговых органов.
6.3. ПРЕЖДЕ ЧЕМ НАЧИНАТЬ:
ПСИХОЛОГИЧЕСКАЯ И ФИНАНСОВАЯ
ПОДГОТОВКА
Перед первой сделкой задайте себе вопросы:
— Готовы ли вы потерять вложенные средства? (торговля —
высокорисковая).
— Какой процент капитала вы готовы рисковать в одной
сделке? (обычная рекомендация: ≤1–2%).
— Есть ли у вас базовое понимание технического анализа,
волатильности и проскальзывания?
— Готовы ли вы вести журнал сделок и декларировать доходы?
Если ответы отрицательные — начните с обучения и демоторговли.

90

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

6.4. ПРАКТИЧЕСКАЯ ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНОСТЬ
(ПОШАГОВО)
Ниже — подробная, практическая инструкция, от подготовки
до исполнения сделок и отчётности.
Шаг 0. Обучение и демо-счёт
— Прочитайте основные материалы по торговле (основы
графиков, типы ордеров, риск-менеджмент).
— Зарегистрируйтесь на платформе с демо-счетом (paper
trading) или используйте тестнеты (если доступны).
— Отработайте простые стратегии — buy & hold, breakout,
mean reversion — виртуально.
Шаг 1. Выбор способа торговли
Определите ваш формат:
— Инвестор / HODL — долгосрочное хранение; минимальная
активность.
— Свинговый трейдер (swing) — держит позиции днями/
неделями.
— Дейтрейдер — несколько сделок в день.
— Скальпер — множество небольших сделок, требует быстрой связи и низких комиссий.
— Арбитражист — ищет спреды между площадками (см. правовые оговорки главы 3). Выбор определяет потребности в инфраструктуре, временные затраты и юридические последствия.
Шаг 2. Выбор площадки и аккаунта
— Централизованные биржи (CEX): удобны, ликвидны, часто
предлагают маржу и деривативы (Binance, Kraken и т. п. — при
этом пользователь обязан соблюдать KYC).
— Децентрализованные биржи (DEX): не требуют KYC,
но операции ограничены токенами в выбранной сети и подвержены смарт-контрактным рискам.
— P2P-платформы: для локальных продаж/покупок, но повышенные операционные и правовые риски. При выборе учитывайте: ликвидность, комиссии, пары, функционал (маржа, деривативы), скорость вывода средств, юрисдикцию и репутацию.
91

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

Шаг 3. Настройка безопасности
— Подключите двухфакторную аутентификацию (2FA)
на бирже.
— Используйте отдельные пароли и менеджер паролей.
— Разделите средства: на бирже — только те, что вы используете для торговли; долгосрочные резервы держите в холодном
кошельке.
— Регулярно проверяйте адреса для вывода, whitelisting IP/
адресов (если платформа поддерживает).
Шаг 4. Формирование торгового плана (обязательно)
Торговый план — это документ, который вы исполняете дисциплинированно. Его минимальный набор:
— Цели (ежедневные/недельные/годовые).
— Максимальный риск на сделку (% капитала).
— Порог входа (условия технического/фундаментального
сигнала).
— Уровни стоп-лосса и тейк-профита.
— Стратегия управления позицией (трейлинг-стопы, добавление по тренду или усреднение).
— Правила выхода (включая форс-мажоры).
— Требования к журналированию и аналитике.
Шаг 5. Открытие первой сделки — пошагово (пример спотсделки)
— Выберите торговую пару (например, BTC/USDT).
— Решите объём позиции, исходя из допустимого риска (например, 1% капитала).
— Определите цену входа: рыночный ордер (market) —
немедленное исполнение; лимитный (limit) — ждать заданную
цену.
— Разместите стоп-лосс (stop-loss) — уровень, при достижении которого позиция автоматически закроется, ограничивая
убыток.
— Установите тейк-профит (take-profit) — цель по прибыли.
— Отслеживайте исполнение, фиксируйте в журнале: причина входа, объём, цена, время, эмоции.
92

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

Шаг 6. Маржинальная торговля и деривативы — дополнительная осторожность
— Маржа/леверидж увеличивает как прибыль, так и убытки;
используйте минимальные плечи и жёсткий стоп-лосс.
— Фьючерсы требуют понимания механики расчёта П/У, финансирования (funding rate) и ликвидации.
— Рекомендация: прежде чем использовать левередж, отработайте стратегию на демо и расчитайте сценарии ликвидации.
Шаг 7. Управление рисками (ключевой элемент)
— Риск на сделку — 1–2% капитала.
— Диверсификация — избегайте концентрации в одном активе.
— Liquidity risk — знайте объёмы торгов по паре; для малых
пар проскальзывание велико.
— План на черный день — заранее определите, когда останавливаете торговлю (серия убыточных сделок).
— Резервы — держите резервную ликвидность вне торгового счёта.
Шаг 8. Ведение учёта и налогоотчётность
— Фиксируйте каждую операцию: дата, пара, цена, объём,
комиссия, курс в рублях (на дату операции).
— Сохраняйте выписки с бирж и скриншоты подтверждений.
— При регулярной торговле проконсультируйтесь с бухгалтером по форме учёта (физлицо vs ИП/ООО).
— При конвертации крипто в рубли используйте лицензированные обменники/биржи и документируйте операции.
6.5. МЕТОДИКИ АНАЛИЗА РЫНКА (ОБЗОР ДЛЯ
ПРАКТИКИ)
Торговля опирается на двух ключевых подхода: фундаментальный и технический анализ. Оба важны, но используются поразному.
1) Фундаментальный анализ (FA) — что изучать
— Технология проекта (whitepaper, roadmap, команда).
93

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

— Новости, регуляторные решения, партнёрства.
— Объёмы эмиссии, токеномика, модель распределения.
— Макроэкономические факторы (влияние ставок, общего
аппетита к риску). Фундаментальный анализ даёт «почему» —
почему актив может расти или падать в долгосрочной перспективе.
2) Технический анализ (TA) — инструменты
— Графики цены и объёма (candlesticks, volume bars).
— Трендовые инструменты: скользящие средние (MA), линии
тренда.
— Осцилляторы: RSI (Relative Strength Index), Stochastic —
помогают оценить перекупленность/перепроданность.
— Индикаторы импульса: MACD, OBV.
— Уровни поддержки/сопротивления, фигуры (голова-плечи, треугольники).
TA — это метод «вероятностей»; он не гарантирует сигналов,
но помогает управлять входами/выходами.
3) Комбинация и таймфреймы
— Используйте мульти-таймфреймный подход: дневной график для тренда, 4-часовой/часовой для входа.
— Комбинируйте FA и TA: фундамент может объяснить силу
таргета, TA — точку входа.
6.6. ТОРГОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ И ОРДЕРЫ —
ЧТО ЗНАТЬ
— Market order — исполнение по текущей цене (быстро,
но с проскальзыванием).
— Limit order — исполнение по указанной цене или лучше
(экономия, но нет гарантии исполнения).
— Stop-loss / Stop-market / Stop-limit — автоматическая защита от убытков.
— Take-profit / OCO (one-cancel-other) — управление целями
и защитой одновременно.
— Trailing stop — динамический стоп, следующий за ценой.
94

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

Знание типов ордеров позволяет тонко настраивать риск/
прибыль.
6.7. АЛГОРИТМИЧЕСКАЯ ТОРГОВЛЯ И БОТЫ —
ОСНОВЫ И ПРЕДОСТЕРЕЖЕНИЯ
— Преимущества: автоматизация рутинных действий, исполнение стратегии без эмоций, высокая скорость.
— Недостатки и риски: баги в коде, неожиданные рыночные
условия, контрагентские риски (если бот использует сторонние
сервисы), необходимость мониторинга.
— Рекомендация: начинать с простых ботов на локальной
среде, тестировать на исторических данных (backtesting) и только затем — в реале с малыми объёмами.
6.8. ПСИХОЛОГИЯ ТРЕЙДЕРА — ПРАКТИЧЕСКИЕ
НАСТАВЛЕНИЯ
— Дисциплина важнее интуиции. Следуйте торговому плану;
эмоции — главный враг.
— Контроль потерь: если серия убыточных сделок — уменьшите объёмы или временно прекратите торговлю.
— Ведение журнала — записывайте причины входа и выхода, эмоции, итоги; это лучший инструмент обучения.
— Регулярный отдых — торговля требует внимания; перегруз приводит к ошибкам.
6.9. ТИПИЧНЫЕ ОШИБКИ НОВИЧКОВ И КАК ИХ
ИЗБЕГАТЬ
— Отсутствие плана → всегда иметь торговый план.
— Перерасход капитала → риск на сделку ≤ 1–2%.
— Чрезмерный леверидж → высокая вероятность ликвидации.
— Игнорирование комиссий и проскальзывания → считайте
95

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

чистый результат.
— Следование за толпой / FOMO → делайте контекстный
анализ.
— Нефиксирование сделок → ведение журнала обязательно.
6.10. НАЛОГИ И ОТЧЁТНОСТЬ: ПРАКТИЧЕСКАЯ
ЧЕК-ЛИСТА ДЛЯ РЕЗИДЕНТА РФ
(Это ориентир — перед подачей декларации проконсультируйтесь с налоговым консультантом.)
— Фиксация операций: сохраняйте выписки с бирж/обменников.
— Конвертация в рубли: для налоговой отчётности переводите сумму сделки в рублевый эквивалент по курсу на дату сделки.
— Документирование расходов: комиссии, оплата сервисов — могут быть учтены при расчёте прибыли (сверяйте с бухгалтером).
— Декларация доходов: при необходимости подайте 3-НДФЛ или иную форму (в зависимости от формы деятельности).
— Регистрация деятельности: при регулярных доходах рассмотрите оформление ИП/ООО и применение соответствующей
системы налогообложения.
6.11. ПРАКТИЧЕСКИЙ ПРИМЕР ТОРГОВОЙ
СЕССИИ (УЧЕБНЫЙ СЦЕНАРИЙ)
Сценарий: вы — свинговый трейдер, капитал 200 000 {{₽}},
риск на сделку 1% (2 000 {{₽}}).
— Вы выбрали пару ETH/USDT. На дневном графике наблюдается восходящий тренд.
— На 4-часовом графике появилось подтверждение — пробой уровня сопротивления и ретест.
— Вы ставите лимитный ордер на вход по цене X, рассчитываете стоп-лосс на уровне Y (так, чтобы риск был 2 000 {{₽}}),
тейк-профит ставите на R:R = 1:2.
96

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

— Размещаете ордера (limit entry, stop-loss, take-profit).
— После входа отслеживаете позицию; если дневной тренд
изменился — заранее снижаете объём или фиксируете часть
прибыли.
— В конце дня вносите запись в журнал: причина, исполнение, результат, выводы. Это примерная последовательность, демонстрирующая применение риск-менеджмента и дисциплины.
6.12. ИНСТРУМЕНТЫ И РЕСУРСЫ (КРАТКИЙ
ОБЗОР ПОЛЕЗНЫХ КАТЕГОРИЙ)
— Биржи: CEX и DEX (выбор по ликвидности и безопасности).
— Графики: TradingView или встроенные графики бирж.
— Агрегаторы
ордербука/сентимента:
CoinMarketCap,
CoinGecko, OnChain аналитика.
— Боты и платформы тестирования: Backtesting frameworks,
API-боты.
— Учебные ресурсы: демо-счета, курсы по риск-менеджменту, книги по поведенческой торговле.
6.13. ОПЕРАЦИОННАЯ БЕЗОПАСНОСТЬ
И ЮРИДИЧЕСКИЕ «КРАСНЫЕ ФЛАГИ»
— Не используйте чужие банковские реквизиты и не принимайте фиат через третьих лиц — это повышает риск уголовноправовых последствий.
— Не пытайтесь обходить KYC/AML — это нарушает правила
площадок и может иметь юридические последствия.
— Не обращайтесь к сомнительным «сигналам» и «гарантированным роботам» — это часто мошенничество.
— Проверяйте лицензию/юрисдикцию биржи при выводе
крупных сумм.

97

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

6.14. ШАБЛОН ПРОСТЕЙШЕГО ТОРГОВОГО
ПЛАНА (ДЛЯ КОПИРОВАНИЯ В ТЕТРАДЬ)
— Цель: _______________________ (например, 15% годовых)
— Стартовый капитал: ___________ ₽
— Риск на сделку: __________ % (рекомендуется 1–2%)
— Инструменты: ________________ (BTC, ETH, пары)
— Таймфреймы: дневной / 4ч / 1ч
— Тип стратегий: ______________ (swing / day / scalping /
arbitrage)
— Правило входа: _______________
— Правило выхода: ______________
— Максимальная потеря за день: ___ % капитала (stop
loss day)
— Учет: журнал сделок (обязателен) — да / нет
6.15. ТОРГОВЛЯ С ПЛЕЧОМ: ВОЗМОЖНОСТИ,
РИСКИ И ПРАВОВЫЕ ОГРАНИЧЕНИЯ
Введение

Торговля с использованием кредитного плеча (англ. margin
trading или leverage trading) — это особый вид спекулятивных
операций, при котором трейдер открывает позицию на сумму,
превышающую его собственный капитал. На криптовалютных
биржах эта функция реализуется через механизм маржинального кредитования. Биржа или другая сторона временно предоставляет средства для увеличения объёма сделки под обеспечение (залог).
В Российской Федерации такие операции не регулируются
напрямую законом «О цифровых финансовых активах», однако
юридическая практика исходит из того, что они подпадают под
общие нормы гражданского законодательства о займах и производных финансовых инструментах. Поэтому использование кредитного плеча на зарубежных биржах российскими гражданами
осуществляется на их личный риск, и книга не является призывом к подобным действиям.
98

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

1. Принцип работы плеча
— Суть механизма
— При торговле с плечом трейдер вносит залог — маржу.
— Биржа «умножает» эту сумму на выбранный коэффициент
(например, ×2, ×5, ×10).
— Позиция открывается как будто трейдер располагает
большей суммой.
— Если рынок движется в благоприятную сторону — прибыль возрастает пропорционально плечу. Если же цена идёт
против позиции — убытки также растут, и при достижении определённого уровня биржа принудительно закрывает сделку, чтобы вернуть себе заёмные средства.
— Пример (обучающий, без реальных цифр)
— Трейдер имеет небольшой капитал и хочет увеличить потенциальную доходность.
— Он открывает сделку с плечом ×5. При росте цены активов на 1% его доход вырастет примерно до 5%, но при падении
на тот же 1% потери составят аналогичные 5%.
— Важно понимать: кредитное плечо не гарантирует прибыли, а лишь увеличивает амплитуду результата.
2. Пошаговая учебная инструкция (симуляция)
Все шаги — исключительно в учебных целях. Не совершайте
реальные операции без понимания рисков и консультации
со специалистом.
Шаг 1. Изучите базовые термины
— Изолированная маржа (Isolated Margin) — риск ограничен
только размером конкретной позиции.
— Кросс-маржа (Cross Margin) — общая маржа используется
для всех позиций; убытки могут затронуть весь баланс.
— Ликвидация — автоматическое закрытие позиции при
недостатке обеспечения.
— Funding rate (финансирование) — периодические выплаты между держателями длинных и коротких позиций, балансирующие рынок.
Шаг 2. Откройте демонстрационный счёт
99

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

— Многие платформы (Binance Testnet, Bybit Testnet и др.)
предоставляют учебные аккаунты с «виртуальными» средствами.
— Зарегистрируйтесь в тестовом режиме, изучите интерфейс, доступные уровни плеча и систему уведомлений.
Шаг 3. Настройте параметры риска
— Определите заранее допустимый процент потерь (не более 1–2% депозита на сделку).
— Используйте стоп-ордера и тейк-профиты — они автоматически закроют позицию при достижении заданных уровней.
— Не открывайте несколько позиций одновременно до отработки навыков управления одной.
Шаг 4. Выберите уровень плеча
— Для обучения выбирайте минимальное плечо (×2–×3).
— Чем выше плечо, тем меньше «запас хода» до ликвидации.
— Биржи обычно отображают уровень ликвидации прямо
в окне ордера — зафиксируйте его перед открытием сделки.
Шаг 5. Откройте пробную позицию
— В учебном интерфейсе выберите торговую пару (например, BTC/USDT).
— Укажите направление сделки: Long (покупка) — на рост,
Short (продажа) — на снижение.
— Установите объём, плечо и защитные ордера.
Шаг 6. Отслеживайте движение цены
— Наблюдайте, как изменяется залоговая маржа при колебаниях курса.
— Если цена движется против позиции, маржа снижается —
это сигнал о приближении ликвидации.
Шаг 7. Закройте позицию вручную
— Прибыль или убыток фиксируются только при закрытии
позиции.
— В учебной симуляции проанализируйте: как повлиял выбор плеча на итог.
3. Плюсы и минусы торговли с плечом
Преимущества:
100

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

— Возможность работать с малым капиталом.
— Гибкость: возможность извлекать прибыль и на росте,
и на падении рынка (лонг и шорт).
— Ускоренное накопление опыта по управлению рисками.
Недостатки и риски:
— Высокая вероятность потери депозита при резких движениях рынка.
— Необходимость постоянного контроля и психологическая
нагрузка.
— Комиссии за заёмные средства (финансирование), уменьшающие долгосрочную прибыльность.
— Потенциальные юридические риски при использовании
зарубежных площадок.
4. Правовое положение в Российской Федерации
На момент подготовки текста (2025 г.) законодательство России:
— не содержит прямого регулирования торговли с плечом
в криптовалютах;
— запрещает организациям, не имеющим лицензии на брокерскую деятельность, предоставлять такие услуги гражданам
РФ на территории страны;
— оставляет ответственность за сделки на международных
платформах на пользователе.
Поэтому автор подчёркивает: данный раздел носит исключительно образовательный характер и не является руководством к совершению реальных финансовых операций.
5. Практические рекомендации для начинающих
— Осваивайте плечо только после освоения спотовой торговли.
— Начинайте с минимальных сумм и небольшого плеча.
— Всегда устанавливайте стоп-лосс и тейк-профит.
— Не используйте кредитное плечо для «отыгрыша» после
убыточных сделок.
— Ведите журнал: дата, пара, плечо, результат, причина входа и выхода.
101

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

— Не держите открытые позиции без контроля — особенно
ночью или во время важных новостей.
— Проверяйте юридический статус площадки: допускает ли
она пользователей из РФ, какие применяются условия обслуживания.
Заключение
Торговля с плечом — инструмент, требующий зрелого понимания рыночных и правовых механизмов. Он способен как
ускорить рост капитала, так и привести к полной потере средств
за считанные минуты. Для начинающих трейдеров использование кредитного плеча целесообразно исключительно в учебных
целях, на демо-площадках и при полном осознании рисков.
6.16. ЗАКЛЮЧЕНИЕ ГЛАВЫ — ИНТЕГРАЦИЯ
НАУКИ, ТЕХНИКИ И ПРАВА
Торговля криптовалютой — это дисциплина, где встречаются:
математика вероятностей, технические навыки, психология
и юридическая ответственность. Успешный трейдер — это не тот,
кто «угадывает» рынок, а тот, кто дисциплинировано управляет
риском и принимает решения на основе плана и данных.
Для российских резидентов особенно важно:
— действовать в правовом поле (учёт доходов и соблюдение
ограничений по платежам);
— документировать операции;
— не доводить торговлю до уровня незарегистрированной
предпринимательской деятельности

102

ГЛАВА 7. ЗАРАБОТОК
НА ОПЦИОНАХ КРИПТОБИРЖ
(практическое руководство для начинающих
с учётом российских законов)
7.1. ЧТО ТАКОЕ ОПЦИОНЫ В КРИПТОВАЛЮТЕ —
ПРОСТЫМИ СЛОВАМИ
Опционы — это особые контракты, которые позволяют делать ставку на будущее движение цены криптовалюты. Можно
сказать проще: опционы — это форма «угадывания» цены, только в более продуманной и управляемой форме.
Суть такая:
— вы покупаете или продаёте контракт, связанный с биткоином, эфиром или другой криптовалютой;
— этот контракт даёт вам право (но не обязанность) купить
или продать актив по заранее известной цене (её называют
страйком);
— если вы угадываете направление движения цены, вы получаете прибыль;
— если не угадали, то теряете только ту сумму, которую заплатили за опцион (премию).
Такой подход делает опционы инструментом спекуляции
на прогнозе цены, а также способом страхования своих активов
от падения курса.

103

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

7.2. ЛЕГАЛЬНОСТЬ ОПЦИОНОВ В РОССИИ
Законодательство России прямо не запрещает владеть
криптовалютами и пользоваться иностранными биржами, однако:
— торговля криптоопционами не регулируется российским
законодательством;
— все операции происходят на страх и риск пользователя;
— прибыль от таких операций считается налогооблагаемым
доходом и должна декларироваться;
— важно помнить, что на территории РФ не существует официально лицензированных криптобирж, поэтому все крупные
площадки работают за рубежом. Таким образом, опционы
на криптобиржах допустимы для изучения и практики, но вы
должны осознавать, что их использование не имеет правовой
защиты в России.
(Настоящий материал не является призывом
к инвестиционной деятельности
и представлен исключительно в учебных
целях.)
7.3. ГДЕ ТОРГОВАТЬ КРИПТООПЦИОНАМИ —
ПОПУЛЯРНЫЕ ПЛАТФОРМЫ
Сегодня опционы на криптовалюты можно найти на нескольких крупных международных площадках:
— Deribit — одна из самых старых и надёжных бирж, специализирующаяся именно на опционах. Здесь больше всего объёмов по биткоину и эфиру. Интерфейс простой, но требует внимания к параметрам контракта.
— Binance — крупнейшая криптобиржа мира. В разделе
«Derivatives» есть отдельная вкладка для опционов. Здесь
можно торговать опционами на BTC, ETH, SOL и другие монеты.
104

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

— OKX — надёжная и ликвидная биржа с доступом к опционным контрактам. Подходит для тех, кто хочет попробовать
разные инструменты: спот, фьючерсы, опционы.
— Bybit — предлагает криптоопционы с короткими сроками
действия (ежедневные, недельные контракты). Подходит для активных трейдеров, которые хотят попробовать себя в быстрых
сделках.
7.4. ВИДЫ КРИПТООПЦИОНОВ — В ЧЁМ
РАЗНИЦА
Опционы бывают двух типов:
— Call (колл) — ставка на рост.
— → Вы покупаете call, если считаете, что цена, например,
биткоина вырастет.
— Если курс действительно идёт вверх — вы зарабатываете.
— Если цена падает или стоит на месте — теряете уплаченную премию.
— Put (пут) — ставка на падение.
— → Вы покупаете put, если ожидаете, что курс криптовалюты снизится.
— Если цена упала — вы в прибыли.
— Если курс остался прежним или вырос — теряете премию.
Пример:
Вы купили call-опцион на биткоин со страйком $60 000. Если к моменту окончания контракта BTC стоит $65 000 — вы угадали и получаете прибыль. Если цена $58 000 — опцион «сгорает», и вы теряете ту сумму, которую заплатили при покупке.
7.5. КАК ЗАРАБОТАТЬ НА ОПЦИОНАХ —
ОСНОВНЫЕ ПОДХОДЫ
Существует несколько базовых способов, как люди зарабатывают на криптоопционах:
1) Покупка опционов (игра на предсказании движения)
105

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

Вы покупаете call или put — просто делаете прогноз на рост
или падение.
Плюсы: ограниченный риск, высокая потенциальная прибыль.
Минусы: если цена не двигается в нужную сторону — потеря
премии.
2) Продажа опционов (игра на том, что цена останется стабильной)
Вы продаёте опционы и получаете премию. Если цена
не уходит далеко — вы зарабатываете. Если же курс сильно двигается против вашей позиции — можете потерять больше, чем
заработали.
Важно: продажа опционов требует опыта и аккуратного расчёта риска.
3) Комбинированные стратегии (для продвинутых)
Трейдеры часто совмещают опционы разных типов (покупают один, продают другой) — чтобы ограничить риск и стабилизировать прибыль.
Пример: вы купили call по $60 000 и продали call
по $65 000. Если BTC вырастет, вы заработаете ограниченную,
но предсказуемую прибыль.
7.6. ПОШАГОВАЯ ИНСТРУКЦИЯ ДЛЯ НОВИЧКА
Шаг 1. Зарегистрируйтесь на бирже

Выберите площадку с опционами — например, Deribit или
Binance. Создайте аккаунт, пройдите верификацию личности
(KYC) и настройте двухфакторную защиту (2FA).
Шаг 2. Пополните баланс
На большинстве бирж опционы покупаются за USDT
или BTC. Пополните свой счёт с помощью перевода с кошелька
или P2P-раздела (если доступен).
Шаг 3. Перейдите в раздел «Опционы»
Обычно он находится в меню Derivatives → Options. Выберите криптовалюту (например, BTC) и нужный тип опциона (call
или put).
106

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

Шаг 4. Определите срок и страйк
— Срок (expiration) — дата, когда опцион «закроется».
— Страйк (strike price) — цена, по которой вы «угадываете»
движение актива. Если вы ожидаете рост биткоина, выбирайте
call с более высоким страйком и ближайшей датой. Если думаете, что цена упадёт, — put.
Шаг 5. Укажите объём и купите опцион
Нажмите кнопку Buy, подтвердите ордер. После покупки
в вашем портфеле появится позиция с параметрами опциона.
Шаг 6. Следите за движением цены
Если курс идёт в вашу сторону — цена опциона растёт. Вы
можете продать его раньше срока и зафиксировать прибыль. Если цена движется в обратную сторону — не стоит усугублять
убытки, просто позвольте опциону «сгореть» (потеря ограничена
суммой премии).
Шаг 7. Фиксируйте результат и ведите учёт
Все сделки можно экспортировать в отчёты биржи. Для российских резидентов важно фиксировать результаты в рублях
и учитывать их при расчёте налога на доходы.
7.7. ПЛЮСЫ И МИНУСЫ ТОРГОВЛИ ОПЦИОНАМИ
Плюсы:

— Можно начать с небольшой суммы;
— Потери ограничены только размером премии;
— Возможность заработать на росте и на падении цены;
— Опционы дают гибкость — можно создавать сложные комбинации и хеджировать риски.
Минусы:
— Сложность для новичков — нужно понимать, как влияют
страйк и срок;
— Если рынок стоит на месте, опционы быстро теряют ценность;
— Продажа опционов может привести к убыткам при резких
скачках цены;
107

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

— В России такой заработок юридически не регулируется
и не защищается законом.
7.8. ПРАКТИЧЕСКИЕ СОВЕТЫ
— Начинайте с учебных (демо) счетов, которые предлагают
некоторые биржи. Так вы сможете освоить механику без риска.
— Не вкладывайте большие суммы. Опционы — это
в первую очередь инструмент для тренировки прогнозирования.
— Записывайте все сделки, фиксируйте причины входа
и выхода. Это поможет понять свои ошибки.
— Не поддавайтесь эмоциям. Резкие колебания в крипте —
норма, не реагируйте импульсивно.
— Следите за комиссиями. Каждая сделка облагается комиссией, и они могут сильно влиять на результат.
7.9. ВЫВОД
Опционы в криптовалюте — это ставка на направление движения цены, где вы рискуете ограниченной суммой, но можете
заработать гораздо больше. Они позволяют работать не только
на росте, но и на падении рынка, что делает их универсальным
инструментом для опытных пользователей.
Однако важно помнить:
— этот рынок не регулируется российским законодательством;
— ответственность за сделки полностью лежит на пользователе;
— все доходы должны быть задекларированы.
Поэтому подходите к опционной торговле как к практике,
обучению и инструменту понимания рынка, а не как к «быстрому способу разбогатеть».

108

ГЛАВА 8. СТАВКИ
НА УГАДЫВАНИЕ ЦЕНЫ
(PREDICTION) НА КРИПТОБИРЖАХ
И В DEX — ПОДРОБНОЕ
РУКОВОДСТВО, РИСКИ
И ПРАВОВЫЕ АСПЕКТЫ ДЛЯ
РОССИЙСКИХ ЧИТАТЕЛЕЙ
ВВЕДЕНИЕ
В этой главе рассматриваются механики и практические шаги по участию в коротких ставках-прогнозах на цену криптоактивов, которые иногда называют prediction, price betting или
«ставки на угадывание цены». Такие продукты есть как на централизованных площадках, так и в децентрализованных обменниках (DEX) — одним из ярких примеров является модуль
«Prediction» на PancakeSwap (работающий в BNB Chain). Мы
объясним, как это устроено простыми словами, дадим пошаговую инструкцию участия, подробно разберём технические, экономические и юридические риски (особенно применительно
к России) и предложим практические рекомендации по безопасной учебной работе с такими инструментами.
Важно. Всё изложенное — образовательный материал. Это
не инструкция к действию и не побуждение к участию в азартных играх. Прежде чем совершать реальные операции, проконсультируйтесь с юристом и налоговым консультантом.

109

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

8.1. ПРОСТЫМИ СЛОВАМИ: ЧТО ТАКОЕ
«СТАВКИ НА УГАДЫВАНИЕ ЦЕНЫ»?
Самая короткая формулировка: это ставка на то, будет ли
цена выбранного актива выше или ниже в момент окончания
раунда. Если угадал — получаешь выплату; если не угадал —
проигрываешь сумму ставки (премию). То есть, по сути, это бинарная игра «UP или DOWN» — угадаешь направление — заработал, нет — потерял вложенную сумму. Это отличается от спотовой торговли: вы не покупаете актив как таковой, вы заключаете
контракт/ставку на результат кратковременного движения цены.
8.2. ГДЕ ТАКИЕ СТАВКИ ВСТРЕЧАЮТСЯ —
ПРИМЕРЫ ПЛОЩАДОК
— Децентрализованные обменники (DEX): некоторые DEX
добавляют модули prediction; пример — PancakeSwap, где реализован раздел Prediction с короткими раундами (обычно
несколько минут), в которых участник выбирает UP или DOWN
по парам типа BNB/USD, BTC/USD, ETH/USD. Это функционал
внутри DEX на BNB Chain. (Технические правила и формат раундов описаны в официальной документации платформы.) docs.pancakeswap.finance+11
— Специализированные prediction-платформы и некоторые
централизованные биржи также могут предоставлять бинарные
рынки и предиктивные продукты. На практике крупные централизованные биржи обычно предлагают деривативы (фьючерсы,
опционы), а бинарные prediction-игры чаще встречаются на специализированных проектах и DEX-модулях. (В крипто-экосистеме есть отдельные платформы, ориентированные именно
на prediction markets.) CoinGecko+12

1

https://golnk.ru/Awe2w

110

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

8.3. КАК УСТРОЕНА МЕХАНИКА (НА ПРИМЕРЕ
ТИПИЧНОГО DEX-PREDICTION, УПРОЩЁННО)
— Раунды и время. Игра делится на короткие раунды (например, 5 минут). Есть фаза «lock» — время, когда ставки фиксируются, и «live/close» — время завершения раунда. В момент закрытия сравнивают цену (обычно по внешнему ораклу или
прайсу оверлею) — и определяется победившая сторона (UP или
DOWN). docs.pancakeswap.finance3
— Выбор стороны. Участник выбирает UP (цена будет выше)
или DOWN (ниже) относительно цены в момент блокировки.
— Ставка (сумма). Вносится определённая сумма в сетевом
токене (например, BNB). Эта сумма идёт в пул ставок.
— Распределение пула. В случае, если есть противоположные ставки, победившая группа делит пул пропорционально долям; если все поставили на одну сторону — правило «house win»
может означать, что пул переходит в доход протокола
(в PancakeSwap — часть идёт на сжигание токена и пр.). Некоторые платформы описывают сценарии «house win» и поведение
пула
при
отсутствии
противоположных
ста4
вок. docs.pancakeswap.finance
— Выплаты. Победители получают выплату (часть пула
за вычетом комиссии/доли протокола). Проигравшие теряют
свою ставку.

https://golnk.ru/yBdee
https://golnk.ru/Awe2w
4
https://golnk.ru/Awe2w
2
3

111

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

8.4. ПОШАГОВАЯ ИНСТРУКЦИЯ УЧАСТИЯ
(НА ПРИМЕРЕ DEX-PREDICTION — УЧЕБНАЯ
СИМУЛЯЦИЯ)
Пример ниже — образовательный. Все операции в сети
блокчейн несут риски. Не используйте крупные суммы в реальных ставках без понимания и правовой проверки.
Подготовка (шаги 0–3)
— Понимание: осознайте, что вы участвуете в короткой бинарной ставке «UP/DOWN» — угадаешь направление цены —
выиграешь, нет — потеряешь ставку.
— Создайте кошёлок, совместимый с нужной сетью. Для
PancakeSwap нужен кошелёк, совместимый с BNB Chain (например, MetaMask с добавленной сетью). Сохраните seed-фразу
офлайн.
— Пополните баланс системным токеном (например, BNB).
Для ставок и оплаты комиссий.
— Подключитесь к DEX (через кошелёк). На странице раздела Prediction выберите нужный рынок (BNB/USD, BTC/USD
и т. п.).
Участие в раунде (шаги 4–8)
— Изучите параметры раунда. Посмотрите время до lock, текущую цену, минимальную и максимальную ставку, комиссии.
— Выберите сторону (UP или DOWN) и укажите сумму ставки. Нажмите подтвердить в кошельке. После подтверждения
ставка фиксируется и не может быть изменена.
— Ожидайте окончания раунда. Платформа зафиксирует
«Locked price» и «Closed price» (согласно выбранному источнику
цены / oraclе).
— Разрешение и выплата. Если ваша сторона победила, вы
получите свою долю пула за вычетом комиссии/доли протокола;
если нет — ставка уходит в пул проигравших.
— Фиксация результата в учёте. Сохраните хеш транзакции
и сумму выплаты/проигрыша — это пригодится для анализа
и налогоотчёта.
112

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

8.5. ПРИМЕР РЕАЛЬНОЙ
ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНОСТИ (ИЛЛЮСТРАЦИЯ ДЛЯ
ПОНИМАНИЯ)
— Вы подключили MetaMask к BNB Chain, пополнили
0.1 BNB.
— В разделе Prediction видите раунд «BNB/USD, 5-минутный
раунд», время до lock — 45 секунд. Locked price = $300.
— Вы считаете, что в конце раунда цена будет выше → выбираете UP и ставите 0.02 BNB. Подтверждаете транзакцию
в кошельке.
— Раунд закрыт, Closed price = $302 → UP выиграл. Ваш выигрыш = ваша доля в пуле победителей (за вычетом комиссии
протокола).
— Записываете хеш транзакции для отчётности.
(Цифры условные; это иллюстрация схемы, а не прогноз.)
8.6. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ И ТЕХНИЧЕСКИЕ РИСКИ
— Риск полной потери ставки. В бинарных раундах проигравшая ставка уходит полностью — это не инвестиция, а ставка,
по сути азартная.
— House edge и механизм распределения. Некоторые сценарии означают, что при отсутствии противоположных ставок
средства могут уйти в доход протокола (house win). В документации PancakeSwap это прямо описано: в отдельных ситуациях
100% пула может попасть в пул сжигания/казну. Это означает
дополнительную
экспозицию
до
проигрыша. docs.pancakeswap.finance1
— Оракл и манипуляции. Цена для определения исхода зависит от источника (oracle). Проблемы с ораклом — задержки, ошибки, манипуляции — могут привести к спорным исходам и потерям.

1

https://golnk.ru/Awe2w

113

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

— Фронтраннинг и MEV. Транзакции в публичных блокчейнах видны в мемпуле до включения в блок; это даёт возможности для front-running или MEV-эксплуатации, что особенно чувствительно для очень коротких раундов.
— Риск уязвимости смарт-контракта. DEX и их модули —
код, который может содержать ошибки; даже хорошо известные
проекты периодически корректируют логику. Смарт-контрактный риск — это риск потери средств из-за бага или эксплуатации.
— Комиссии и проскальзывание. Комиссии сети и размер
комиссии протокола уменьшают ожидаемую доходность; при
большой волатильности цена может «прыгать», и вы получите
другой исход, чем ожидали.
— Рыночный риск и волатильность. Криптовалюты крайне
волатильны; в коротких раундах цена может резко менять направление, и вероятность проигрыша часто выше, чем ощущение «легкой угадайки».
8.7. ЮРИДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ И СООТВЕТСТВИЕ
РОССИЙСКОМУ ПРАВУ
— Общая картина. В России онлайн-азартные игры и дистанционные азартные игры строго регулируются и в большинстве
случаев запрещены вне специальных игорных зон и лицензированных операторов; законы о «игорном бизнесе» и связанных
ограничениях действуют постоянно и изменяются. При этом регулирование криптовалют и продуктов на их основе остаётся частично неопределённым и изменчивым. В результате, участие
в бинарных prediction-играх на зарубежных DEX располагает
к ряду правовых неопределённостей (включая возможность квалификации как азартной игры). Википедия+11
— Может ли это считаться азартной игрой? По сути, бинарные раунды — ставка на исход события с денежной ставкой
и шансом выигрыша/проигрыша: в ряде юрисдикций такие продукты трактуют как азартные игры. В России дистанционные
114

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

азартные игры (онлайн-казино и т.п.) находятся под запретом
за пределами специальных зон; поэтому использование зарубежных платформ не устраняет правовой неопределённости для
пользователя-резидента. Юридическую квалификацию конкретного продукта даёт суд или регулятор, и необходимость отдельной проверки велика. lexology.com+12
— Практические последствия для пользователя в РФ:
— Риск блокировки сервисов и платежей. Банки и платёжные системы могут ограничивать переводы, особенно если они
связаны с операциями, классифицируемыми как азартные.
— Налоговая обязанность. Любой реальный доход (конвертация крипто в рубли/фиат или продажа выигранных средств)
подлежит декларированию и может облагаться налогом. Необходимо фиксировать доходы и иметь документы. MEXC Blog3
— Отсутствие защиты. В случае спорного расчёта, ошибочной выплаченной сумме или уязвимости смарт-контракта правовой защиты в РФ может не оказаться (площадка базируется
за рубежом).
— Рекомендация: при наличии сомнений — не участвуйте;
рассматривайте это как демонстрацию или лабораторный эксперимент, а не как способ заработка.
8.8. КАК МИНИМИЗИРОВАТЬ РИСКИ —
ПРАКТИЧЕСКИЕ ПРАВИЛА
— Не используйте крупные суммы. Относитесь к этим
ставкам как к развлечению/эксперименту, а не к инвестированию.
— Работайте в демо (если есть) или на минимальных ставках. Тестируйте механику и логику распределения пула.

https://golnk.ru/ny5rY
https://golnk.ru/wAMB8
3
https://golnk.ru/JWQ0K
1
2

115

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

— Читаете документацию и FAQ платформы. Понимайте
правила «house win», комиссии и условия расчёта. (PancakeSwap
прямо описывает ситуации, когда пул переходит в доход казны/
сжигания.) docs.pancakeswap.finance1
— Проверяйте источник цены (oracle). Узнайте, как платформа берёт цену — от цепочки, агрегатора или централизованного
источника; обращайте внимание на задержки и возможность
манипуляций.
— Ограничьте автоматизацию. Не подключайте ботов к коротким раундам без глубокого понимания MEV-рисков и frontrunning.
— Документируйте операции. Сохраняйте хеши транзакций,
суммы и доказательства выплат для налоговой отчётности и возможных споров.
— Проверяйте аудит кода и репутацию проекта. Даже у известных DEX бывают ошибки; аудит снижает, но не исключает
риск.
— Не участвуйте с банковских карт / фиатными платёжными
инструментами, которые могут создать дополнительные юридические проблемы. Для вывода выигрышей используйте корректные и задокументированные процедуры обмена.
8.9. ВОЗМОЖНЫЕ СТРАТЕГИИ (НЕ КАК СОВЕТ,
А ДЛЯ ПОНИМАНИЯ ЛОГИКИ)
— Развлекательная/тренировочная стратегия: минимальные
ставки для понимания тайминга и поведения цены.
— Статистический подход: анализ предыдущих раундов (если платформа публикует историю) — но краткосрочная случайность высокая, и прошлое не гарантирует будущее.
— Market-making / противоположные ставки: теоретически,
если можно одновременно занимать противоположные позиции

1

https://golnk.ru/Awe2w

116

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

в разных инструментах, можно выстроить арбитраж, но это технически сложно и на DEX обычно не реализуемо без существенных накладных расходов и риска.
— Хеджирование: иметь спотовую позицию и параллельно
ставить против неё — сложная схема, требует учёта комиссий
и волатильности.
8.10. НАЛОГИ И УЧЁТ ДЛЯ РЕЗИДЕНТА РФ
— Фиксация событий: фиксируйте дату и сумму каждой
транзакции (хеш, сумма в токене, курс в рублях на дату).
— Декларация доходов: при конвертации криптовалюты
в рубли/фиат или продаже полученных средств — задекларируйте полученный доход согласно требованиям российского законодательства (см. актуальные нормы по налогообложению доходов от цифровых активов). MEXC Blog1
— Консультация с налоговым специалистом: при регулярной
активности налоговая служба может расценить это как предпринимательскую деятельность — в таком случае потребуется регистрация ИП/ООО и иная налоговая отчётность.
8.11. ИТОГ: МОЖНО ЛИ «ЗАРАБОТАТЬ»
НА ТАКИХ СТАВКАХ?
— Короткий ответ: технически — да, отдельные участники
выигрывают; но системно и устойчиво зарабатывать на коротких
бинарных ставках крайне трудно и рискованно.
— Почему так: высокая случайность в коротких раундах; комиссии и механика распределения пула «съедают» математическое преимущество; риски oracle/front-running/smart-contract
и юридическая незащищённость усугубляют ситуацию.
— Практическая рекомендация: используйте такие продукты

1

https://golnk.ru/JWQ0K

117

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

сугубо как инструмент обучения и азартного развлечения,
а не как основную стратегию заработка. Всегда документируйте
операции и соблюдайте российские налоговые обязательства.
8.12. КОНТРОЛЬНЫЙ ЧЕК-ЛИСТ ПЕРЕД
УЧАСТИЕМ (КОРОТКО)
— Понял (а) механику «UP/DOWN» и риск полной потери
ставки.
— Изучил (а) правила платформы: комиссии, «house win»,
источник цены.
— Убедился (ась) в безопасности кошелька (seed офлайн,
2FA).
— Начинаю с минимальных сумм / демо-режима.
— Документирую все транзакции (хеш, сумма, курс в рублях).
— Осознаю правовую неопределённость для резидента РФ
и налоговые обязательства.
8.13. ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Ставки на угадывание цены в крипто-экосистеме — это яркий
и технологичный пример, как децентрализованные протоколы
позволяют реализовать механики, близкие к азартным играм
и prediction markets. Они интересны как лаборатория поведенческой экономики и источник краткосрочного азарта, но не являются стабильным источником дохода для большинства людей. Для
российских пользователей участие связано с дополнительными
юридическими и налоговыми нюансами: правовая неопределённость, риски блокировок и необходимость декларирования доходов. Подходите к ним осторожно, учитесь на демо и фиксируйте
результаты — и рассматривайте такие продукты прежде всего как
образовательный и развлекательный инструмент.

118

ГЛАВА 9. ЗАРАБОТОК
В МЕТАВСЕЛЕННОЙ
9.1. ВВЕДЕНИЕ: ЧТО ТАКОЕ МЕТАВСЕЛЕННАЯ
И ПОЧЕМУ ТАМ ЗАРАБАТЫВАЮТ
Метавселенная — это совокупность цифровых 3D-пространств, где пользователи могут взаимодействовать друг с другом, владеть виртуальными объектами, создавать контент и даже
вести бизнес. Если говорить простыми словами — это интернет,
«в который можно войти».
Заработок в метавселенной строится вокруг цифровой собственности (NFT-объекты, виртуальная земля, предметы, одежда
для аватаров, услуги, реклама и т. д.) и игровой экономики, где
каждый предмет, токен или услуга может иметь реальную рыночную стоимость.
Важно: для граждан России участие в зарубежных проектах метавселенных допустимо только в рамках личной деятельности и без нарушения законов РФ, особенно в части
азартных игр, финансового посредничества и оборота цифровых валют.
9.2. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ЗАРАБОТКА
В МЕТАВСЕЛЕННОЙ
— Покупка и продажа виртуальной недвижимости
(Decentraland, The Sandbox, Otherside).
— Создание и продажа NFT-объектов (аватары, одежда, аксессуары, объекты дизайна).
— Оказание услуг — дизайн, организация мероприятий, реклама, обучение.
119

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

— Участие в play-to-earn играх — получение токенов за активность или победы.
— Аренда виртуальных объектов — сдача земли или помещений под рекламу и ивенты.
— Инвестиции в токены метавселенных — владение и торговля их внутренними валютами (MANA, SAND, APE).
— Работа в метавселенных — должности гида, модератора,
маркетолога, архитектора.
— Создание и обслуживание метавселенных-проектов —
разработка 3D-контента, сценариев, моделей.
— Азартные игры и казино в метавселенной — виртуальные
заведения, работающие на смарт-контрактах (подробно разобрано ниже с юридическими ограничениями).
9.3. ПОШАГОВАЯ ИНСТРУКЦИЯ: КАК НАЧАТЬ
ЗАРАБАТЫВАТЬ В МЕТАВСЕЛЕННОЙ
Шаг 1. Определите цель

Решите, что именно вы хотите делать: инвестировать, создавать объекты, проводить мероприятия или торговать токенами.
Шаг 2. Выберите платформу
Популярные метавселенные:
— Decentraland — полностью децентрализованная 3D-вселенная на Ethereum.
— The Sandbox — геймифицированная среда для создания
игр и виртуальной недвижимости.
— Otherside (Yuga Labs) — метавселенная от создателей
Bored Ape Yacht Club.
— Somnium Space — VR-платформа с экономикой на блокчейне.
— Roblox и Fortnite Creative — частично централизованные
платформы (для творчества и рекламы). Для новичков оптимально начать с The Sandbox или Decentraland — у них интуитивный
интерфейс, встроенные редакторы и активные сообщества.
Шаг 3. Создайте кошелёк
120

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

Используйте MetaMask или аналогичный кошелёк, совместимый с Ethereum или Polygon.
Сохраните seed-фразу в офлайн-носителе.
Шаг 4. Подключите кошелёк к выбранной платформе
Обычно это делается через кнопку Connect Wallet. Подтвердите соединение — теперь вы можете владеть объектами и торговать ими.
Шаг 5. Освойте редактор контента
Каждая метавселенная имеет собственный конструктор:
— В The Sandbox — VoxEdit для 3D-моделей и Game Maker
для сцен.
— В Decentraland — Builder и SDK.
Создавайте виртуальные предметы (одежду, мебель, здания)
и выставляйте их как NFT.
Шаг 6. Монетизация
— Выставляйте объекты на внутреннем маркетплейсе
(Decentraland Marketplace, Sandbox Market).
— Принимайте оплату в нативных токенах (MANA, SAND).
— Вы можете сдавать в аренду свои участки, проводить виртуальные концерты, лекции, выставки.
Шаг 7. Реклама и продвижение
— Размещайте рекламу на зданиях или билбордах в своём
участке.
— Организуйте коллаборации с брендами (многие крупные
компании уже платят за присутствие в метавселенных).
9.4. ПРИМЕР УЧЕБНОГО СЦЕНАРИЯ: СОЗДАНИЕ
И ПРОДАЖА ЦИФРОВОГО ОБЪЕКТА
— Создаёте 3D-модель (например, виртуальные очки или
кресло) в VoxEdit.
— Импортируете модель в Game Maker, настраиваете анимацию.
— Минтите NFT — превращаете объект в токен (через интерфейс Sandbox Market).
121

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

— Выставляете цену — например, 25 SAND.
— Продвижение — делитесь ссылкой на Discord, Twitter,
Telegram.
— Покупатель приобретает ваш NFT, вы получаете оплату
в токенах SAND, которые можно обменять на USDT или рубли
через биржи.
9.5. ДОХОД ОТ ВИРТУАЛЬНОЙ НЕДВИЖИМОСТИ
Пользователи покупают участки земли в метавселенных
и затем:
— строят галереи, магазины, казино или клубы;
— проводят концерты, конференции;
— сдают площадку в аренду брендам или частным лицам.
Пример: в Decentraland участки у центральных площадей
стоят дороже — от нескольких тысяч долларов, в отдалённых
районах — дешевле.
Для россиян важно помнить: покупка земли в метавселенной не является покупкой недвижимости в юридическом смысле. Это цифровой актив (NFT). Его оборот регулируется как
цифровое имущество, но не даёт прав собственности по Гражданскому кодексу РФ.
9.6. КАЗИНО И АЗАРТНЫЕ ИГРЫ
В МЕТАВСЕЛЕННОЙ
Отдельное направление — виртуальные казино и игровые
клубы в метавселенных (Decentraland, The Sandbox, иногда —
автономные проекты).
Они предлагают слоты, рулетки и покер, работающие
на смарт-контрактах.
Как они работают:
— Пользователь заходит в зону казино.
— Делает ставку в токенах (например, ETH, MANA или собственный токен платформы).
122

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

— Смарт-контракт определяет исход случайным образом
и выплачивает выигрыш или списывает ставку.
9.7. ПРАВОВЫЕ АСПЕКТЫ (ОЧЕНЬ ВАЖНО ДЛЯ
РОССИЙСКИХ ПОЛЬЗОВАТЕЛЕЙ)
— Азартные игры в России строго регулируются.
— Организация и участие в онлайн-казино или других азартных играх вне специальных зон запрещены.
— Любые действия, связанные со ставками и выигрышами,
могут квалифицироваться как участие в игорной деятельности
(ФЗ №244 «Об организации и проведении азартных игр»).
— Даже если игра проходит в метавселенной, закон трактует суть, а не форму.
— Если пользователь из России ставит токены в игру, где
есть случайный исход и возможность выигрыша, это может рассматриваться как азартная игра, даже если платформа зарубежная.
— Ответственность:
— Для физических лиц — административная (штрафы, блокировка доступа к сайтам).
— Для организаторов (если резидент РФ) — уголовная ответственность.
— Разрешено:
— Образовательные симуляции и демо-версии без реальных
ставок.
— Игры, не основанные на случайном исходе (например, соревнования по дизайну, квесты).
9.8. БЕЗОПАСНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ЗАРАБОТКА
В МЕТАВСЕЛЕННОЙ ДЛЯ РОССИЯН
Создание NFT и виртуальных предметов.
Работа дизайнером, архитектором, организатором мероприятий.
123

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

Размещение рекламы и проведение лекций.
Участие в play-to-earn-проектах, где нет элемента случайности.
Обучение и консультирование пользователей.
Не рекомендуется:
— Играть в казино и лотереи с реальными ставками.
— Принимать участие в системах с «случайными выигрышами».
— Размещать или продвигать азартные сервисы, если вы находитесь в России.
9.9. ФИНАНСОВЫЕ И НАЛОГОВЫЕ НЮАНСЫ
— Любой доход в токенах при конвертации в рубли подлежит налогообложению НДФЛ.
— При регулярной коммерческой деятельности — возможна
обязанность регистрации как ИП.
— Документируйте все транзакции: дата, хеш, сумма, курс
в рублях.
— Используйте отдельный кошелёк для деловой активности,
чтобы не смешивать личные средства.
9.10. ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Метавселенная — это не просто «игра», а новая форма цифровой экономики, где можно зарабатывать как создатель, дизайнер, предприниматель или преподаватель. Виртуальные объекты
здесь становятся активами, а пользователи — полноправными
участниками цифрового рынка. Однако в правовом поле России
пока нет чёткой регуляции этой сферы, и особенно важно избегать участия в азартных и сомнительных проектах. Зарабатывать в метавселенной можно законно, если сосредоточиться
на творчестве, услугах, обучении, дизайне и торговле NFT.

124

ГЛАВА 10. СТРАТЕГИЯ
МАРТИНГЕЙЛА В КРИПТОТРЕЙДИНГЕ И СТАВКАХ
10.1. ВВЕДЕНИЕ: ЧТО ТАКОЕ СТРАТЕГИЯ
МАРТИНГЕЙЛА
Мартингейл — это стратегия управления ставками или объёмом сделки, при которой участник увеличивает сумму после
каждого проигрыша, чтобы при первом выигрыше или успешной сделке покрыть все предыдущие потери и получить прибыль.
Если объяснить очень просто:
«Проиграл — удвой ставку. Когда выиграешь — вернёшь всё
назад и получишь ту же прибыль, что и при первом успешном
исходе.» Эта схема используется и в классических ставках (например, «угадай цену вверх или вниз»), и в криптотрейдинге
(например, при усреднении позиции).
10.2. СУТЬ МЕТОДА НА ПРИМЕРЕ
Предположим, вы ставите 10 долларов на то, что цена биткоина через 5 минут будет выше (ставка UP).
— Если вы угадали — получаете, например, 18 долларов
(включая прибыль).
— Если нет — вы потеряли 10. По стратегии Мартингейла
вы делаете следующую ставку — 20 долларов. Если теперь угадаете — выигрыш (36 долларов) перекрывает все предыдущие
потери (10+20=30) и даёт прибыль 6 долларов. Затем цикл повторяется: при каждой неудаче ставка удваивается, пока
не случится выигрыш.
125

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

10.3. ПРИМЕНЕНИЕ В КРИПТОТРЕЙДИНГЕ
В трейдинге Мартингейл используется похожим образом,
только вместо ставок речь идёт о добавлении позиции:
— Цена идёт против вас — вы покупаете больше (усредняете).
— Когда рынок разворачивается — прибыль с большей позиции компенсирует прошлые убытки.
Пример:
— Вы купили 0.01 BTC по $60 000.
— Цена упала до $58 000 — вы покупаете ещё 0.02 BTC.
— Ещё ниже — ещё 0.04 BTC.
— Когда цена поднимается обратно, суммарная средняя цена покупки снижается, и вы выходите в плюс раньше.
10.4. КАК ВЫГЛЯДИТ МАРТИНГЕЙЛ ШАГ
ЗА ШАГОМ
Шаг 1. Выбираете исходную сумму (например, 1 USDT).
Шаг 2. Делаете первую ставку или сделку.
Шаг 3. Если выиграли — начинаете заново.
Шаг 4. Если проиграли — удваиваете ставку (2, потом 4, потом 8…).
Шаг 5. Когда наконец выигрываете — возвращаете все убытки и получаете чистую прибыль, равную первоначальной ставке.
Шаг 6. После этого снова возвращаетесь к минимальной
сумме и цикл повторяется.

126

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

10.5. ПРИМЕР УЧЕБНОГО РАСЧЁТА

Пример учебного расчёта

После двух неудач третья ставка покрыла все потери и дала
прибыль 1 USDT.
Смысл стратегии: всегда иметь достаточно средств, чтобы
«дотянуть» до победы.
10.6. ПОЧЕМУ ЭТО ВЫГЛЯДИТ ЗАМАНЧИВО
— Кажется, что проигрывать бесконечно невозможно, рано
или поздно вы угадаете.
— После одной победы — вы возвращаете всё и получаете
прибыль.
— При равной вероятности (50/50) кажется, что успех гарантирован, если только хватает денег.
10.7. ГДЕ ИСПОЛЬЗУЕТСЯ МАРТИНГЕЙЛ
В КРИПТОМИРЕ
— В бинарных ставках на DEX (например, в PancakeSwap
Prediction): участники увеличивают ставку после каждого проигрыша, пока не угадают направление цены.
— В спотовом трейдинге: покупают больше монет при сни127

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

жении цены, усредняя позицию.
— В фьючерсах: удваивают объём позиции при движении
против себя.
— В ботах и торговых алгоритмах: Мартингейл встроен как
автоматическая логика увеличения ордеров.
10.8. ПОЧЕМУ СТРАТЕГИЯ ОПАСНА —
РЕАЛЬНЫЕ РИСКИ
1. Ограниченность депозита

Главная проблема: цепочка проигрышей может быть длинной, и вы просто не успеете удвоить ставку до бесконечности.
Пример:

128

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

После 8 проигрышей подряд вам уже нужно поставить
128 USDT, а общие вложения превысят 255 USDT. Если депозит
100 USDT — вы не сможете дойти до победы.
2. Ограничения площадок
Многие DEX или биржи имеют лимит максимальной ставки
или позиции. То есть после нескольких шагов Мартингейла вы
можете упереться в потолок — и стратегия «сломается».
3. Психологическая ловушка
Каждое удвоение увеличивает стресс. Проигрыш крупной
суммы после серии неудач часто приводит к панике и потере самоконтроля.
4. Юридические ограничения
Если применять Мартингейл в ставках с элементом случая,
это может трактоваться как участие в азартных играх. Для
граждан России напомним: участие в онлайн-ставках, где есть
элемент случайности и денежная ставка, может нарушать законы РФ. Поэтому любые симуляции Мартингейла с реальными
токенами допустимы только в образовательных целях, без денежных выигрышей.
5. В трейдинге — риск ликвидации
Если использовать стратегию Мартингейла на фьючерсах
с кредитным плечом, можно быстро попасть под ликвидацию
позиции, так как каждый шаг увеличивает объём и риск.
10.9. КАК ИСПОЛЬЗОВАТЬ МАРТИНГЕЙЛ
БЕЗОПАСНО (УСЛОВНО)
1. Работайте только на демо или с микросуммами.

Используйте стратегию как учебную, чтобы понять психологию рынка.
2. Ограничьте число шагов.
Например, максимум 3 удвоения — не больше.
3. Устанавливайте стоп-лимиты и дневной предел убытков.
Не превышайте сумму, которую готовы потерять полностью.
129

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

4. Используйте Мартингейл не для ставок, а для «усреднения» в трейдинге.
Например, при долгосрочной покупке монеты: если цена падает — вы просто докупаете, снижая среднюю цену покупки,
но без удвоений и азартного элемента.
5. Изучайте аналоги стратегии — анти-Мартингейл (удвоение после выигрыша, а не проигрыша).
Так можно уменьшить риск потери всего депозита.
10.10. МОЖНО ЛИ ЗАРАБАТЫВАТЬ
ПО МАРТИНГЕЙЛУ?
Теоретически — да, если:
— у вас бесконечный депозит;
— нет ограничений по ставке;
— вероятность победы строго 50/50.
На практике — нет.
В реальном мире всегда есть комиссии, лимиты, технические
сбои и человеческий фактор. Рано или поздно наступает серия
неудач, и игрок теряет депозит.
10.11. АЛЬТЕРНАТИВА МАРТИНГЕЙЛУ
— Фиксированные ставки: всегда играете одной суммой,
не увеличивая риски.
— Дробное усреднение: вместо удвоений используйте постепенные покупки.
— Математическое моделирование: проверяйте любую
стратегию на исторических данных, прежде чем использовать
реальные деньги.

130

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

10.12. ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Мартингейл — красивая теория, но крайне опасная на практике. Она учит важному принципу: управление капиталом решает всё. Использовать её можно лишь как учебный инструмент
для понимания того, как работает риск и психология рынка.
В реальной торговле и особенно в ставках стратегия Мартингейла почти всегда приводит к потере депозита. Зарабатывать
на ней можно только если контролировать риски и не нарушать
законов РФ, ограничиваясь безопасными демо-режимами и моделями усреднения без азартных элементов.

131

ГЛАВА 11. ЗАРАБОТОК
НА AIRDROP
ВВЕДЕНИЕ
Airdrop — это распределение токенов проектом (блокчейнпротоколом, DAO, DApp, NFT-проектом и т. п.) бесплатно или при
выполнении простых условий. Проекты раздают токены, чтобы
привлечь пользователей, распространить владение, вознаградить ранних участников или запустить механизм управления
(governance)
Проще: проект говорит «у нас появится токен — получат те,
кто выполнял определённые действия раньше» — и вы как пользователь можете получить часть этих токенов бесплатно. Для
многих это реальная возможность получить стоимость без начальных денежных вложений, но вместе с возможностью —
и с серьёзными рисками.
В этой главе — системное объяснение: где такие раздачи бывают, как повышать шансы попасть в список получателей, пошаговая инструкция по участию и подробный разбор рисков и правовых особенностей для резидентов РФ.
11.1. ГДЕ БЫВАЮТ AIRDROP’Ы — ОСНОВНЫЕ
ИСТОЧНИКИ
Airdrop’ы появляются в разных частях криптоэкосистемы.
Ниже — классификация по типу проекта/месту:
— Layer-1 и Layer-2 блокчейны — при запуске собственной
монеты сети награждают ранних пользователей, тестеров или
валидаторов.
— DeFi-протоколы (DEX, lending, AMM и т. п.) — распределя132

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

ют governance-токены пользователям, которые взаимодействовали с протоколом (ликвидность, свопы, стейкинг).
— Кошельки и сервисы (wallets, bridges, explorers) — награждают пользователей за раннее использование, выявление
багов или держание баланса.
— NFT-проекты и мета-проекты — дают токены или дополнительные NFT за владение конкретными коллекциями или
за участие в комьюнити.
— Тестнеты и bug-bounty программы — за тестирование сетей, репорты об ошибках, запуск нод дают токены на основном
нетворке в будущем.
— DAO и governance-distribution — распределения между
вкладчиками и активными участниками управления.
— Launchpads и IDO/ICO проекты — иногда проводят привилегированные распределения токенов среди подписчиков/ранних участников.
Замечание: формат airdrop’а разный — «полностью бесплатный» (airdrop на адреса), «за выполнение условий» (claimairdrop), «snapshot + claim» (проект делает снимок блокчейна
в определённый момент и позже даёт возможность получить токены) и «по приглашениям/рефералам».
11.2. КАКИЕ БЫВАЮТ AIRDROP-СХЕМЫ —
ПРОСТЫМИ СЛОВАМИ
— Snapshot airdrop — проект «снимет» баланс адресов
на конкретном блоке и распределит токены тем, кто соответствовал условиям в тот момент.
— Claim airdrop — вы выполняете действие (подписываете
транзакцию, регистрируетесь в сервисе) и самостоятельно заявляете (claim) свои токены.
— Task-based airdrop — дают за конкретные поручения:
ретвит, участие в дискорде, создание контента, приглашение
друзей.
— Retroactive airdrop — награждают пользователей за то, что
133

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

они делали ранее (например, пользовались DEX до запуска токена).
— Testnet airdrop — вознаграждение за участие в тестовой
сети, запуск нод, прохождение сценариев.
— Bounty / bug bounty — вознаграждение за нахождение
уязвимостей или баг-репорты.
11.3. КОМУ И КАК ЧАСТО РАЗДАЮТ ТОКЕНЫ
— Ранним пользователям и тестерам — люди, которые использовали продукт до массового запуска.
— Активным участникам сообщества — модераторы, создатели контента, активные в Discord/Telegram/X.
— Поставщикам ликвидности — пользователи, которые добавляли ликвидность в пулы в определённые периоды.
— Холдерам NFT/токенов — обладатели «ключевых» NFT
или токенов партнерских проектов.
— Частота — от разовых больших распределений (при запуске токена) до регулярных ретро-раздач раз в год/пятилетку; заранее её предсказать нельзя.
11.4. ПОЧЕМУ ПРОЕКТЫ ДЕЛАЮТ AIRDROP
— Маркетинг и распространение токена (широкое владение
повышает интерес).
— Децентрализация управления (распределить governanceправа).
— Вознаграждение ранних — стимулировать ранних пользователей и лояльность.
— Привлечение ликвидности — наградить пользователей,
которые помогли обеспечить функционирование протокола.
— Социальная виральность — задания в соцсетях увеличивают узнаваемость.

134

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

11.5. РИСКИ И «ПОДВОДНЫЕ КАМНИ»
AIRDROP’ОВ
Airdrop выглядят заманчиво, но риски важны:
11.5.1. Финансовые риски
— Бесполезность токена — полученный токен может оказаться неликвидным или бессмысленным (нет торговых пар, цена = 0).
— Волатильность — даже если token торгуется, цена может
упасть резко.
— Высокие комиссии на claim — в сетях с дорогим газом
(например, в пиковые моменты Ethereum) claim может стоить
дороже, чем стоимость самого airdrop.
11.5.2. Технические риски
— Фишинг и мошенничество — ссылки «claim your airdrop»
ведут на фейковые сайты, где крадут приватные ключи или просят sign-транзакции, дающие доступ к средствам.
— Зловредные транзакции — некоторые «claim» требуют
выполнения approve на токен, что даёт контракту право списывать ваши активы.
— Dusting & deanonymization — отправка мелких сумм
(dust) на адреса с целью трекинга и deanonymization.
11.5.3. Юридические и репутационные риски
— KYC/санкции/ограничения — при выводе или продаже токенов биржи могут запросить KYC; использование отдельных
площадок может быть затруднено санкциями или блокировками.
— Налоговые последствия — получение токенов может быть
квалифицировано как доход; при продаже потребуется декларирование.
— Азартность/некорректные схемы — некоторые airdropсхемы могут быть частью мошенничества с обещаниями прибыли.
11.5.4. Риск утечки приватной информации
— Подписывая произвольные сообщения (message signing),
вы можете раскрыть связи между адресами или дать разреше135

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

ние смарт-контракту. Никогда не вводите seed-фразу в сайты
и не подписывайте транзакции, которые просят «подтвердить
владение» без ясного объяснения.
11.6. ЮРИДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ДЛЯ
РЕЗИДЕНТА РФ — ЧТО ВАЖНО ЗНАТЬ
— Налогообложение. Любой реальный доход (включая продажу полученных токенов за рубли/фиат) подлежит налогообложению в РФ. Вопрос «когда возникает доход — при получении
токена на адрес или при его продаже?» в практике трактуется
по-разному, поэтому безопасно фиксировать операции и консультироваться с налоговым специалистом: разумный подход —
учитывать дату получения токена и курс в рублях на момент получения и при конвертации.
— KYC и банки. При обмене токенов на бирже потребуется
прохождение KYC; банки могут требовать пояснения происхождения средств при крупном поступлении.
— Правовые риски от участия в сомнительных проектах. Если проект нарушает законы (к примеру, связан с отмыванием,
азартными играми или санкционированной деятельностью), взаимодействие с ним может создать проблемы у пользователя —
особенно при дальнейшем конвертировании средств через фиатные каналы.
— Обязанность декларировать. При значительных суммах
налоговая может запросить подтверждение происхождения
средств; ведите учёт.
— Рекомендация. Перед массовым участием делайте юридическую проверку: консультируйтесь с налоговым юристом и избегайте проектов с непрозрачной юрисдикцией.

136

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

11.7. ПОШАГОВАЯ ИНСТРУКЦИЯ — КАК
БЕЗОПАСНО ПЫТАТЬСЯ ПОЛУЧИТЬ AIRDROP
(ДЛЯ НОВИЧКОВ)
Ниже — подробная последовательность действий: от подготовки до claim и налогоучёта.
Подготовительный этап (шаги 1–5)
Шаг 1. Организуйте чистую инфраструктуру
— Создайте отдельный кошелёк (или несколько) для участия
в airdrop’ах — не используйте кошелёк, где хранятся все ваши
крупные активы. Это снижает риск потери средств при компрометации ключей.
— Используйте аппаратный кошелёк (Ledger/Trezor) для
крупных сумм и только софт-кошелёки для тестов.
— Никогда не вводите seed-фразу ни на каком сайте.
Шаг 2. Безопасность и приватность
— Включите двухфакторную аутентификацию (2FA) для бирж
и сервисов.
— Для активности используйте отдельный адрес, чтобы минимизировать связывание с основной финансовой активностью.
— Разграничивайте адреса по цели: один для тестнета, один
для реальных сетей.
Шаг 3. Отслеживание airdrop’ов
— Подписывайтесь на официальные каналы проектов (официальный сайт, твиттер/X, дискорд/телеграм) — именно там объявляют официальные airdrop’ы.
— Не доверяйте объявлениям из непроверенных источников
или «сигнал-чатов».
— Ищите информацию о snapshot’ах, условиях eligibility
(требуемые действия и даты).
Шаг 4. Проверьте условия и экономику airdrop
— Изучите whitepaper / docs проекта: почему делают airdrop,
кто вeligible, какова эмиссия и доля, выделяемая под airdrop.
— Оцените затраты: возможные gas-fees при claim, необходимость KYC, рыночная капитализация токена.
Шаг 5. Подготовьте минимальный набор действий
137

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

— Читайте требования: иногда нужно держать токен, взаимодействовать с DApp, голосовать, добавить ликвидность на DEX,
подписаться в соцсетях (не давая приватные ключи!) и т. п.
— Делайте только те действия, которые вы понимаете и которые не требуют опасных разрешений (approve всех средств,
ввод seed).
Этап взаимодействия (шаги 6–10)
Шаг 6. Взаимодействуйте осторожно
— Если нужно «sign» (подписать сообщение) — проверьте,
что он лишь доказывает владение адресом, а не даёт контракту
права распоряжаться средствами.
— Если требуется approve ERC-20 token — внимательно читайте, какой токен и какова сумма; если просят approve «max» —
это риск. Вместо approve — используйте минимальные суммы
и при возможности revoke после claim.
Шаг 7. Участвуйте в тестнете / выполняйте задания
— Для testnet-airdrops — запустите ноды, пройдите квесты,
выполните транзакции в тестнете. Храните доказательства
(скриншоты, tx hashes).
Шаг 8. Ожидайте snapshot / announcement
— Запишите блок-номер snapshot’а и зафиксируйте статус
адреса в тот момент (балансы/транзакции). Это пригодится
в споре или для отчётности.
Шаг 9. Claim: проверка контракта и газа
— Перед claim ознакомьтесь с контрактом раздачи (если доступен) — адрес контракта, проверенный код, аудит.
— Рассчитайте газ-комиссию; для дорогих сетей возможно
ожидание «batch claim» или отказ — если затраты больше ожидаемой выгоды, не стоит claim’ить.
Шаг 10. После claim — что делать с токенами
— Проверьте листинг-возможности: можно ли обменять
на бирже или внебиржевом агрегаторе.
— Для продажи потребуется вывод средств на биржу с KYC;
учитывайте комиссии и время.
138

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

— Если держите — храните в безопасном кошельке; если
продаёте — планируйте налоговые последствия.
11.8. ПРАКТИЧЕСКИЕ СОВЕТЫ И «КРАСНЫЕ
ФЛАГИ»
Что делать (рекомендации)
— Используйте отдельный кошелёк для airdrop и testnet-деятельности.
— Всегда проверяйте источники — только официальные каналы проектов.
— Избегайте «approve max» и всегда revoke разрешения после операций (есть сервисы-ревокеры).
— Для дорогих сетей (Ethereum mainnet) оценивайте, стоит ли тратить газ. Иногда выгоднее дождаться листинга и получить токен через биржу.
— Храните все tx-хэши и скриншоты — пригодится при налогоотчёте и спорах.
Красные флаги (чего избегать)
— Сайты, которые просят ввести seed-фразу для «подтверждения».
— Сообщества, где обещают мгновенные большие прибыли
за минимальные действия (реферальные пирамиды).
— Форумы/боты, отправляющие «claim link» через личные
сообщения — чаще всего это фишинговые ссылки.
— Проекты без документации или без информации о командах/аудите контракта.
11.9. НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ И УЧЁТ
(ПРАКТИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ДЛЯ РФ)
— Фиксируйте момент получения и курс. Даже если вы получили токены бесплатно, при их последующей продаже вы получите доход, подлежащий налогообложению. Рекомендуется
фиксировать дату и курс рубля к токену на момент получения
139

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

и при продаже.
— Ведите журнал транзакций. CSV-выписка из кошелька,
скриншоты claim и tx-хэши.
— При значительных суммах — консультируйтесь с налоговым юристом. Систематические поступления и продажа токенов
могут быть расценены как предпринимательская деятельность.
— Опубликованные разъяснения меняются. Законодательство в области ЦФА и криптовалют активно развивается — проверяйте актуальность правил.
11.10. ПРИМЕРЫ ТИПИЧНЫХ СЦЕНАРИЕВ
УЧАСТИЯ (УЧЕБНЫЕ КЕЙСЫ)
Кейc A — ретро-раздача за использование DEX
— Вы пользовались DEX в 2022 году. В 2024 проект объявил
airdrop и сделал snapshot на конкретном блоке. Позже вы получили уведомление о праве claim’а. Проверив адрес контракта
и комиссию, вы решили claim’ить и получили небольшую сумму
токенов, которая потом была продана на бирже — вы зафиксировали прибыль и задекларировали доход.
Кейc B — testnet airdrop
— Вы участвовали в тестнете L2: запускали ноду и тестировали мосты. Проект сообщил, что ранние тестеры будут награждены при mainnet-launch. Вы сохранили все tx и получили токены
спустя полгода. Стоимость токенов оказалась высокой, поэтому
потребовалась консультация юриста по налогу и источнику
средств.
Кейc C — task-based мошенничество (чему учиться)
— Пользователь встретил в Телеграм-чате обещание «бесплатный airdrop, введите seed для подтверждения». После введения seed все средства были украдены. Урок: seed вводится никогда.

140

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

11.11. ИТОГ: МОЖНО ЛИ «ЗАРАБОТАТЬ»
НА AIRDROP’АХ?
— Да, можно. Бывали случаи, когда пользователи получали
токены, которые затем становились дорогими. Airdrop — доступный путь получить токен без прямых денежных вложений.
— Но это не гарантировано. Многие airdrop’ы не имеют экономической ценности или требуют затрат на claim.
— Главное — безопасность и учёт. Отнеситесь к airdrop-кам
как к «грани возможностей»: используйте отдельные кошельки,
проверяйте контракт, избегайте фишинга и оформляйте налоговые документы при необходимости.
11.12. КОНТРОЛЬНЫЙ ЧЕК-ЛИСТ ДЛЯ УЧАСТИЯ
(КОРОТКО)
— Есть отдельный кошелёк для airdrop.
— Подписан (а) на официальные каналы проектов.
— Проверены условия snapshot/claim.
— Оценены комиссии на claim.
— Не вводилась seed-фраза на сайтах.
— Нет лишнего approve; при необходимости — revoke.
— Ведётся журнал транзакций (tx-hash, дата, сумма, курс
в {{₽}}).
— Осознаю налоговые обязательства в РФ.

141

ГЛАВА 12. ИНВЕСТИРОВАНИЕ
В КРИПТОВАЛЮТЫ — ИСКУССТВО
ОЖИДАНИЯ И НАУКА ТЕРПЕНИЯ
12.1. ВВЕДЕНИЕ: ЧТО ЗНАЧИТ
«ИНВЕСТИРОВАТЬ» В КРИПТОВАЛЮТУ
Инвестирование — это процесс вложения капитала с целью
его увеличения за счёт роста стоимости актива в будущем. В отличие от спекуляции или трейдинга, инвестор не стремится
к быстрой прибыли, а держит актив долгосрочно, полагаясь
на его потенциал.
В мире криптовалют этот подход часто называют HODL —
от английского «hold» (удерживать). Термин появился случайно,
но стал символом стратегии долгосрочного инвестора: покупай
и не паникуй.
Суть проста:
инвестор покупает криптоактив, в который верит, хранит его
в течение месяцев или лет, не реагируя на краткосрочные колебания цены, ожидая, что в будущем актив подорожает благодаря росту технологии, спроса или признания на рынке.

142

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

12.2. ИНВЕСТИРОВАНИЕ ≠ ТРЕЙДИНГ
Важно различать два подхода:

Инвестирование ≠ трейдинг

Инвестор — это не игрок, а наблюдатель с горизонтом будущего. Он изучает рынок, выбирает актив, фиксирует долю
и ждёт.
12.3. ЧТО МОЖНО СЧИТАТЬ
ИНВЕСТИЦИОННЫМИ АКТИВАМИ В КРИПТЕ
Ниже перечислены основные типы криптоактивов, которые
используются для долгосрочного инвестирования:
— Биткоин (BTC) — цифровое золото, первый и самый устойчивый криптоактив, признанный большинством мировых участников рынка как инструмент с ограниченной эмиссией.
— Эфириум (ETH) — инфраструктурный актив, обеспечивающий работу множества проектов DeFi, NFT и смарт-контрактов.
— Layer-1 проекты (Solana, Avalanche, Cardano, Near
и др.) — самостоятельные блокчейны, конкуренты Ethereum.
— Layer-2 решения (Arbitrum, Optimism, zkSync и др.) — сети
второго уровня, оптимизирующие работу Ethereum.
143

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

— DeFi-токены (Uniswap, Aave, Curve и др.) — активы децентрализованных финансовых протоколов, связанных с обменом,
кредитованием, ликвидностью.
— NFT и игровые токены (Axie, Sandbox, Decentraland) — активы метавселенных и игровых экосистем.
— Стейблкоины — для консервативных инвестиций и защиты капитала (USDT, USDC, DAI).
— DAO-токены — доли участия в децентрализованных организациях.
12.4. ПОШАГОВАЯ ИНСТРУКЦИЯ
ПО ИНВЕСТИРОВАНИЮ
Шаг 1. Определите цель и горизонт

Задайте себе вопросы:
— Зачем я инвестирую?
— На какой срок?
— Сколько готов рискнуть?
Например: цель — накопить 1 BTC за 5 лет. Это формирует
долгосрочный горизонт и снижает соблазн «дергаться» при каждой коррекции.
Шаг 2. Изучите актив
Перед покупкой любой криптовалюты проанализируйте:
— кто разработчики и основатели;
— какова идея проекта;
— есть ли реальное применение токена;
— каков объём эмиссии и инфляция;
— где торгуется актив и есть ли у него аудит.
Инвестирование в крипту — не покупка «модного токена»,
а вложение в технологию.
Шаг 3. Выберите надёжную площадку для покупки
Для покупки используйте официальные и лицензированные
криптобиржи, поддерживающие KYC и двухфакторную аутентификацию.
На момент написания книги среди крупных международных
144

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

бирж, доступных российским пользователям, можно выделить
Binance (ограниченный доступ), Bybit, OKX, KuCoin, MEXC.
Важно помнить: законодательство РФ не запрещает владение криптовалютой, но запрещает использовать её как платёжное средство внутри страны (Федеральный закон №259-ФЗ
«О цифровых финансовых активах»).
Шаг 4. Переведите актив в личный кошелёк
После покупки переведите актив с биржи на некастодиальный кошелёк, где вы контролируете приватные ключи (например, MetaMask, Trust Wallet, Ledger).
Хранение на бирже — временная мера. Биржи могут приостановить вывод, попасть под санкции или блокировку.
Шаг 5. Определите стратегию инвестирования
5.1. Разовая покупка (lump sum)
Инвестор сразу покупает нужный объём актива и удерживает его долгосрочно.
Подходит для уверенных и терпеливых.
5.2. Пошаговые покупки (DCA — dollar cost averaging)
Регулярные покупки на фиксированную сумму (например,
каждую неделю или месяц).
Это снижает влияние волатильности и устраняет психологическое давление выбора «идеальной точки входа».
5.3. Реинвестирование прибыли
Если актив приносит доход (через стейкинг, airdrop, фарминг), реинвестируйте часть прибыли в долгосрочные активы.
Шаг 6. Определите правила выхода (sell strategy)
Не держите актив «вечно». Перед покупкой определите:
— цель по прибыли (например, продам 30% при росте
на 100%);
— лимит убытка (продам, если цена упадёт на 50%).
План выхода помогает избегать паники.
Шаг 7. Храните и следите за безопасностью
— Используйте аппаратные кошельки (Ledger, Trezor).
— Не вводите seed-фразы на сторонних сайтах.
— Делайте резервную копию seed-фразы на бумаге или
145

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

офлайн-носителе.
— Проверяйте адреса при каждой транзакции.
Шаг 8. Фиксируйте доход для налогового учёта
В России продажа криптовалюты (обмен на рубли или иные
валюты) подлежит налогообложению.
Рекомендуется фиксировать даты, суммы и курсы конверсии.
Налог платится с прибыли — разницы между ценой покупки
и продажи в рублях.
12.5. ПРАВОВЫЕ АСПЕКТЫ ИНВЕСТИРОВАНИЯ
В КРИПТУ В РФ
— Владеть криптовалютой разрешено.
— Закон №259-ФЗ не запрещает гражданам России хранить
и покупать криптовалюту как цифровое имущество.
— Использовать криптовалюту для оплаты товаров и услуг
запрещено.
— На территории России расчёты должны производиться
только в рублях.
— Необходимо декларировать доход.
— Продажа криптовалюты — это реализация цифрового актива, и полученная прибыль подлежит налогообложению.
— Биржи и кошельки без лицензии не регулируются российским законом.
— Инвестор действует на свой страх и риск. При спорных
ситуациях защита прав затруднена.
— Ответственность за незаконные операции.
— Если актив используется в схемах отмывания, мошенничества или обхода санкций, это может повлечь уголовную ответственность.
— Рекомендация.
— Для крупных инвестиций — консультироваться с юристом
по цифровым финансовым активам и налоговым специалистом.

146

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

12.6. РИСКИ ИНВЕСТИРОВАНИЯ
— Рыночный риск.
— Криптовалюты крайне волатильны. Их цена может меняться на десятки процентов за день.
— Технологический риск.
— Ошибка в коде смарт-контракта или взлом сети может обнулить актив.
— Риск ликвидности.
— Небольшие проекты могут исчезнуть или перестать торговаться.
— Регуляторный риск.
— Правила обращения криптовалют могут меняться.
— Психологический риск.
— Паника во время падений или жадность во время роста
часто приводят к ошибкам.
12.7. ПРИМЕР ДОЛГОСРОЧНОГО ИНВЕСТОРА
Анна покупает каждый месяц на 5 000 рублей токен
Ethereum, независимо от цены.
Через год она имеет 12 покупок, сделанных по разным курсам. Её средняя цена ниже, чем у тех, кто купил всё в один день
на пике.
Это и есть суть DCA (усреднения) — стабильность важнее
точности.
12.8. ЭТИЧЕСКИЙ И ЮРИДИЧЕСКИЙ
ДИСКЛЕЙМЕР
Материалы этой главы не являются финансовой рекомендацией. Автор не призывает покупать, продавать или хранить
криптовалюту. Инвестирование в цифровые активы сопряжено
с риском полной потери капитала. Все действия читатель осуществляет на свой страх и риск, с соблюдением законодатель147

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

ства Российской Федерации.
12.9. ЗАКЛЮЧЕНИЕ: ИНВЕСТИРОВАНИЕ КАК
ФИЛОСОФИЯ
Инвестирование в крипту — это не игра и не гонка. Это путь
терпения, наблюдения и дисциплины. Рынок может рухнуть,
проекты исчезнуть, но те, кто строит стратегию осознанно, сохраняют не только актив, но и спокойствие.
Главное правило:
Не пытайся обогнать рынок — стань его частью. Инвестор
в криптовалюту — это исследователь будущего, который делает
ставку не на цену, а на идею.

148

ГЛАВА 13. ICO, IDO
И LAUNCHPAD — КАК
РОЖДАЮТСЯ ПРОЕКТЫ И КАК
В НИХ УЧАСТВОВАТЬ
13.1. ВВЕДЕНИЕ — ПРОСТЫМИ СЛОВАМИ
О КЛЮЧЕВЫХ ТЕРМИНАХ
В экосистеме блокчейна существуют несколько процедур
первичного привлечения средств и распределения токенов. Они
связаны между собой, но различаются по форме и месту проведения:
— ICO (Initial Coin Offering) — ранняя форма краудсейла токенов, часто проводившаяся напрямую проектом через собственный сайт или смарт-контракт. В рамках ICO инвесторы покупали токены до появления торговли на биржах.
— IDO (Initial DEX Offering) — современная версия первичного размещения, проводимая на децентрализованных
платформах или DEX-площадках. В отличие от классического
ICO, IDO обычно происходит в среде децентрализованной
биржи и часто сопровождается автоматизированной ликвидностью.
— Launchpad — платформа (централизованная или децентрализованная), которая помогает проектам провести продажу
токенов: верификация, размещение, механика распределения,
маркетинг и листинг.
Все три механизма — это способы привлечь финансирование и распределить токены среди пользователей и инвесторов.
Для инвестора это шанс получить токен на ранней стадии; для
проекта — способ собрать ресурсы на разработку. Простыми
словами, способ заработка на этих механизмах, заключается
149

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

в получении возможности приобрести токены до выхода их
на биржу, по очень низкой цене.
13.2. ПОЧЕМУ ПРОЕКТЫ ИСПОЛЬЗУЮТ ICO/IDO/
LAUNCHPAD
Проекты привлекают средства раннего этапа для:
— финансирования разработки продукта и найма команды;
— создания ликвидности для токена при запуске;
— формирования сообщества заинтересованных пользователей;
— распределения управления (governance) в будущем через
токены.
С точки зрения экономики, ранний инвестор потенциально
получает доступ к токену по более низкой цене, но принимает
на себя существенные риски.
13.3. ФОРМАТЫ ПРОДАЖ — КРАТКОЕ
СРАВНЕНИЕ
— ICO: массовые продажи через сайт; высокая степень самостоятельности проекта; раньше — минимальная регуляция.
— IDO: продажа через DEX/launchpad с быстрым листингом
на бирже; часто — механика автоматической ликвидности
(liquidity pools).
— Launchpad (CEX/DEX): платформа может проводить предварительную отборку проектов, KYC, лимитированные раунды
(private/whitelist/public), гарантированный листинг на площадке-партнёре.
Каждый формат имеет свои преимущества и ограничения —
от доступности до степени контроля со стороны организаторов.

150

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

13.4. ПРАВОВАЯ И НАЛОГОВАЯ ОГОВОРКА
(ОБЯЗАТЕЛЬНО ДЛЯ РОССИЙСКОГО ЧИТАТЕЛЯ)
— Юридическая неопределённость. В России первичные
продажи токенов и привлечение средств в крипте находятся
в поле частично урегулированных отношений: владение токенами разрешено, но проведение финансовой деятельности и публичное предложение инвестиционных продуктов требует соблюдения законодательства.
— Налогообложение. Доходы от инвестиций в токены (при
их продаже или конвертации в фиат) облагаются налогом
и должны декларироваться.
— KYC и санкции. Многие площадки требуют верификацию
личности; участие в проектах, связанным с юрисдикциями под
санкциями, может привести к ограничению доступа и рискам.
Дисклеймер: материал носит образовательный характер
и не является финансовой или юридической консультацией. Перед участием получите профессиональную консультацию.
13.5. ИНВЕСТОР: ПОШАГОВАЯ ИНСТРУКЦИЯ
УЧАСТИЯ В ICO/IDO ЧЕРЕЗ LAUNCHPAD
Ниже — пошаговая процедура для частного инвестора, желающего участвовать в первичном раунде токенов.
Шаг 1. Подготовка инфраструктуры
— Создайте отдельный криптокошелёк для участия, не используйте основной активный портфель.
— Установите и защитите кошелёк (аппаратный кошелёк для
крупных сумм; для малых — проверенный софт-кошелёк).
— Зарегистрируйтесь на площадке-launchpad (если требуется) и пройдите KYC, если это необходимо.
Launchpadы периодический проводятся на всех криптобиржах.
Шаг 2. Исследование проекта (due diligence)
Перед вложением изучите:
151

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

— команду и её историю;
— whitepaper и дорожную карту;
— раскрытие распределения токенов (tokenomics): какой
процент идёт команде, инвесторам, казне;
— наличие аудитов смарт-контрактов и отчёты об аудитах;
— партнёрства и бэкеры (институциональные инвесторы, VC).
Если что-то выглядит непрозрачным — не участвуйте.
Шаг 3. Оценка механики продажи
Разберитесь, как проходит продажа:
— Whitelist: нужно зарегистрироваться заранее и получить
право участвовать;
— Private round: закрытые инвесторы с лимитированным
объёмом;
— Public sale: доступна всем;
— Allocation / lottery: иногда места распределяются лотереей или на основе активности.
Понять механики — значит знать шансы и возможные ограничения.
Шаг 4. Подготовка средств
— Переведите требуемую криптовалюту (ETH, BNB, USDT и т.
п.) на свой кошелёк и убедитесь, что у вас достаточно средств
на покрытие комиссии транзакций.
— Если продажа проводится через CEX, пополняйте счёт
на бирже строго по инструкции.
Шаг 5. Участие в продаже
— Выполните транзакцию в указанное время согласно инструкции.
— Сохраните все подтверждения (tx-хэши, email-письма,
скриншоты).
Шаг 6. Распределение и вестинг
— Узнайте условия вестинга (разблокировки): часто токены
не выдаются сразу в полном объёме, а по расписанию (cliff,
linear vesting).
— Фиксируйте даты разблокировки и планируйте возможные шаги по удержанию/продаже.
152

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

Шаг 7. Листинг и первая торговля
— После раунда токен часто появляется на бирже — анализируйте ликвидность и спреды.
— Не поддавайтесь панике в первые часы листинга: цена
может быть крайне волатильной.
Шаг 8. Учёт и налогообложение
— Сохраняйте документы по вкладу и последующей продаже; при конвертации в рубли учитывайте курс на дату операции.
— При регулярной активности проконсультируйтесь с налоговым юристом о форме деятельности (частный инвестор vs
предприниматель).
13.6. ПРОЕКТ: ПОШАГОВАЯ ИНСТРУКЦИЯ
ПО ПРОВЕДЕНИЮ IDO/ICO ЧЕРЕЗ LAUNCHPAD
Ниже — пошаговый план для команды, которая хочет привлечь средства через первичную продажу токена.
Шаг 1. Подготовка продукта и документации
— Сформируйте рабочий whitepaper с описанием проблемы,
решения, токеномики и дорожной карты.
— Сформируйте минимально жизнеспособный продукт
(MVP) или прототип — инвесторы предпочитают реальные демонстрации.
— Подготовьте юридическую структуру: юрисдикция, юридические документы, соответствие локальным регуляциям.
Шаг 2. Маркетинг и комьюнити
— Создайте официальные каналы (Twitter/X, Telegram/
Discord), сайт и медиаплан.
— Начните работу с ранними участниками сообщества, организуйте AMA, публикации и PR-кампании.
Шаг 3. Выбор платформы Launchpad
— Решите: хотите ли вы размещаться на централизованной
площадке (CEX launchpad) или на DEX/launchpad в блокчейне.
— Оцените требования площадки: аудит, наличие KYC, доля
allocation площадки, условия листинга.
153

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

Шаг 4. Подготовка смарт-контрактов и аудит
— Разработайте смарт-контракты для продажи и распределения токенов.
— Закажите независимый аудит кода и опубликуйте отчёт —
это существенно повышает доверие инвесторов.
Шаг 5. Условия продажи и вестинга
— Установите общую эмиссию токенов, долю, выделяемую
под продажу, условия вестинга для команды и инвесторов.
— Подумайте о механизмах предотвращения dump-а после
листинга (lockup, staggered unlock).
Шаг 6. Проведение продажи
— Проходим проверку площадки и размещаемся в календаре продаж; запускаем whitelist и маркетинг.
— В день IDO/ICO выполняем технический мониторинг: скорость транзакций, загрузка сети, ответы поддержки.
Шаг 7. Пост-продажная поддержка
— Организуйте листинг и мониторинг ликвидности.
— Выполняйте обещанные дорожные шаги и регулярную
коммуникацию с сообществом.
— Управляйте фондом проекта и публикуйте отчёты о расходах и прогрессе.
13.7. РИСКИ ДЛЯ ИНВЕСТОРОВ И ПРОЕКТОВ
Для инвесторов

— Риск мошенничества (rug pull). Проект может исчезнуть
после сбора средств.
— Неликвидность токена. Токен может не попасть на ликвидные биржи.
— Высокая волатильность. Первичные цены часто скачут.
— Потери из-за вестинга и dump. Массовые продажи командой или ранними инвесторами снижают цену.
— Юридические риски. Возможные претензии регуляторов
или ограничение доступа.
Для проектов
154

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

— Репутационные риски. Провал раунда или обвинения
в мошенничестве ставят крест на проекте.
— Требования площадок. Launchpad может требовать долю,
KYC, аудит и пр., что увеличивает расходы.
— Санкционные и регуляторные риски. Проекты, ориентированные на запрещённые рынки, рискуют блокировкой и юридическими осложнениями.
13.8. ПРАКТИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ
И «КРАСНЫЕ ФЛАГИ»
Для инвестора — перед тем как участвовать:

— Проверьте команду: реальные люди, их опыт, публичные
профили.
— Изучите аудит смарт-контрактов.
— Оцените tokenomics: сколько токенов у команды, инвесторов, под советников.
— Проверьте условия вестинга и lockup.
— Не вкладывайте больше, чем готовы потерять.
Для проекта — как повысить доверие:
— Пройдите аудит кода и опубликуйте отчёт.
— Предоставьте прозрачный план расходов собранных
средств.
— Введите разумные вестинг-условия для команды.
— Сотрудничайте с уважаемыми площадками и партнёрами.
13.9. ЮРИДИЧЕСКИЕ СОВЕТЫ ДЛЯ
РОССИЙСКИХ УЧАСТНИКОВ (ОБЩИЕ
ОРИЕНТИРЫ)
— Инвесторам: фиксируйте все документы и сделки; при существенных суммах консультируйтесь с налоговым юристом;
учитывайте, что доступ к зарубежным площадкам может быть
ограничен по их внутренним правилам.
155

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

— Проектам: выбирайте юрисдикцию и структуру с учётом
целей проекта; соблюдайте KYC/AML-политику; будьте готовы
к требованиям площадок по аудиту и раскрытию информации.
13.10. ИТОГ: ЧТО ВАЖНО ПОМНИТЬ
— ICO/IDO/Launchpad — мощные механизмы для запуска
и финансирования проектов, но они связаны с высокой степенью риска с обеих сторон.
— Для инвестора это шанс ранней покупки, но и риск потерять вложения. Для проекта — шанс быстро собрать ресурсы,
но и необходимость высочайшей прозрачности и ответственности.
— Всегда проводите собственную проверку и не воспринимайте участие в первичных раундах как гарантию прибыли.

156

ГЛАВА 14. ТЕСТНЕТЫ
В КРИПТОВАЛЮТЕ
14.1. ВВЕДЕНИЕ: ЧТО ТАКОЕ ТЕСТНЕТ И ЗАЧЕМ
ОН НУЖЕН
Прежде чем криптовалютный проект выйдет в «боевую»
сеть (mainnet), разработчики создают тестовую версию блокчейна — тестнет (testnet). Это отдельная сеть, полностью повторяющая работу основной, но использующая тестовые токены,
не имеющие реальной стоимости.
Тестнет — это площадка для:
— тестирования смарт-контрактов и приложений;
— проверки производительности блокчейна;
— выявления ошибок перед запуском;
— тренировки будущих пользователей и валидаторов.
Для пользователя тестнет — это возможность бесплатно
участвовать в развитии проекта, а иногда — заработать вознаграждение от команды за активность.
14.2. ПОЧЕМУ ЗА ТЕСТЫ ПЛАТЯТ
Команды блокчейн-проектов нуждаются в реальных участниках, чтобы проверить работу своих систем при нагрузке. Вместо наёмного тестирования они распределяют бесплатные токены среди активных пользователей — это называется тестнетвознаграждением или airdrop за тестнет.
Чем раньше и активнее пользователь участвует:
— взаимодействует со смарт-контрактами,
— сообщает об ошибках,
— тестирует мосты, кошельки, интерфейсы,
157

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

— тем выше шанс получить награду после запуска основной
сети.
14.3. ВИДЫ ТЕСТНЕТОВ
— Открытые тестнеты (public testnets) — доступны всем
пользователям. Токены можно получить в «faucet» (кране), просто указав адрес кошелька.
— Закрытые тестнеты (private testnets) — участвуют только
пользователи по приглашениям или с одобрением команды.
— Инсентивные тестнеты (incentivized testnets) — специальные программы, где проект заранее объявляет о вознаграждении за активность.
— Тестнеты для валидаторов — участники тестируют работу
узлов, консенсуса и получают баллы или токены за аптайм и стабильность.
14.4. ПРАВОВАЯ ОГОВОРКА ДЛЯ РОССИИ
— Владение и участие в тестнетах не запрещено российским
законодательством, так как операции проводятся с тестовыми
токенами, не имеющими денежной стоимости.
— Получение вознаграждения токенами проекта после запуска может рассматриваться как доход, и подлежит декларированию при продаже.
— Книга не является призывом к инвестициям или участию
в тестах, а представляет собой образовательный материал
о технологических аспектах блокчейна.

158

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

14.5. КАК ЗАРАБОТАТЬ НА ТЕСТНЕТАХ:
МЕХАНИКА
Принцип:

— Участвуете в тестировании проекта (кошелёк, сеть, мост,
DeFi-приложение и т. д.).
— Собираете доказательства активности — адрес кошелька,
скриншоты, отчёты об ошибках.
— После запуска основной сети проект может раздать токены активным участникам.
Это не гарантированный доход, но часто вознаграждения
бывают существенными — особенно при раннем участии в перспективных проектах.
14.6. ПРИМЕРЫ ИЗВЕСТНЫХ ПРОЕКТОВ, ГДЕ
ТЕСТЕРЫ ПОЛУЧИЛИ ВОЗНАГРАЖДЕНИЯ

Примеры известных проектов

159

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

14.7. ПОШАГОВАЯ ИНСТРУКЦИЯ УЧАСТИЯ
В ТЕСТНЕТЕ
Шаг 1. Найдите актуальные тестнеты

— Используйте агрегаторы:
— airdrops.io, cryptorank.io, testnet.run, airdrops. fyi.
— Подпишитесь на официальные Twitter/Discord/Telegram
проектов, где публикуются объявления о тестнетах.
— Обратите внимание на фразы: «testnet live», «incentivized
testnet», «faucet open».
Шаг 2. Подготовьте кошелёк
— Установите MetaMask, Keplr, Trust Wallet или другой кошелёк в зависимости от сети.
— Создайте отдельный адрес специально для тестов.
— Добавьте в кошелёк соответствующую сеть (через
Chainlist.org или вручную).
Шаг 3. Получите тестовые токены
— Перейдите в faucet (кран) проекта. Это сайт, выдающий
небольшое количество тестовых монет.
— Укажите адрес своего кошелька и выполните запрос (иногда нужно сделать твит или пройти капчу).
— После этого на баланс поступят тестовые токены — они
не имеют реальной стоимости.
Шаг 4. Выполните задания проекта
Примеры действий:
— сделайте транзакцию между адресами;
— создайте или продайте NFT;
— воспользуйтесь мостом;
— добавьте ликвидность на тестовой DEX;
— проголосуйте в DAO;
— попробуйте подключиться как валидатор или нода.
Каждое действие фиксируется в блокчейне, и впоследствии
проект сможет идентифицировать активных пользователей.
Шаг 5. Отправьте отчёт или заполните форму
— Некоторые проекты просят заполнить G/Form или форму
обратной связи, указав адрес и описание ошибок.
160

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

— Иногда проект создаёт систему баллов (points), где активность учитывается автоматически.
— Участвуйте в Discord, помогайте другим пользователям —
активность в сообществе тоже оценивается.
Шаг 6. Следите за анонсом mainnet и airdrop
— После завершения тестнета следите за официальными каналами: часто проекты публикуют списки награждённых адресов.
— Если ваш адрес попал в список — выполните инструкцию
по получению токенов (claim).
— Не переходите по ссылкам из неофициальных источников — в криптосфере часто встречаются фишинговые копии
сайтов.
14.8. КАК ПОВЫСИТЬ ШАНСЫ
НА ВОЗНАГРАЖДЕНИЕ
— Будьте ранним участником. Чем раньше вы начнёте, тем
выше вероятность получения награды.
— Активность важнее суммы. Тестовые токены бесплатны,
поэтому ценится именно участие.
— Взаимодействуйте с разными функциями проекта.
Не ограничивайтесь одной транзакцией.
— Сообщайте об ошибках. Некоторые команды отдельно
вознаграждают баг-репорты.
— Вступайте в сообщество проекта. Активность в Discord/
Telegram увеличивает шанс быть замеченным.
14.9. РИСКИ И ПРЕДОСТЕРЕЖЕНИЯ
— Отсутствие гарантии вознаграждения. Даже при активном
участии проект может не выдать airdrop.
— Фишинг и мошенничество. Будьте осторожны: не отправляйте реальные токены, не вводите приватные ключи.
— Потеря времени. Не все тестнеты приносят выгоду — иногда участие ограничивается обучающим эффектом.
161

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

— Санкционные и юрисдикционные ограничения. Некоторые проекты могут исключить адреса из определённых стран
(в т. ч. РФ).
— Псевдо-тестнеты. Иногда мошенники создают «тестовые»
сайты для сбора данных пользователей. Проверяйте источники
только с официальных страниц проекта.
14.10. ЭТИЧЕСКИЙ И ЮРИДИЧЕСКИЙ АСПЕКТ
— Тестнеты не являются азартной или финансовой деятельностью — это техническое участие в блокчейне.
— Вознаграждения не гарантируются и не считаются оплатой труда.
— Если пользователь получает токены, имеющие рыночную
стоимость, и продаёт их, он обязан декларировать доход.
— Участие в тестнетах безопасно и законно, если не нарушать ограничений конкретной платформы.
14.11. ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Тестнет — это идеальный способ для новичка:
— изучить блокчейн на практике,
— попробовать работу смарт-контрактов без риска потери
средств,
— получить шанс на вознаграждение за вклад в развитие
экосистемы. В тестнете нет проигравших — даже если вы не получите токены, вы приобрели главное: опыт, навыки и понимание, как работает криптомир изнутри.

162

ГЛАВА 15. СОЗДАНИЕ
СОБСТВЕННОГО ТОКЕНА
ВВЕДЕНИЕ — КРАТКО И ЧЕСТНО
Создать собственный токен технически проще, чем когда-либо: готовые шаблоны и инструменты позволяют выпустить
ERC-20 / BEP-20 / SPL-токен за часы. Но создать токен ≠ создать
ценность. Чтобы на токене можно было заработать устойчиво,
нужен продукт, сообщество, экономика токена (tokenomics),
юридическая чистота и безопасность.
Эта глава даёт практическое, академически выдержанное
руководство: что такое токен, как его создать по шагам, какие
есть модели монетизации, и какие риски особенно важны для
жителей России. Текст не является финансовой или юридической
рекомендацией — все реальные действия требуют консультаций
с профильными специалистами.
15.1. ЧТО ТАКОЕ «ТОКЕН» — ПРОСТЫМИ
СЛОВАМИ
Токен — это цифровой объект (запись в блокчейне), который
может:
— представлять валюту/единицу учёта (функция платежа/
средства обмена);
— давать права (управление, доступ к сервисам, скидки);
— представлять активы (некоторыми NFT) или доли участия;
— быть инструментом стимулов внутри экосистемы (вознаграждения, стейкинг).
Токен — не самоцель. Он инструмент для реализации бизнес-идеи, сообщества или протокола.
163

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

15.2. МОЖНО ЛИ ЗАРАБОТАТЬ
НА СОБСТВЕННОМ ТОКЕНЕ? (КОРОТКИЙ
ОТВЕТ)
Да, возможно — но непросто. Заработок возможен разными
путями (см. раздел 6), однако большинство токенов не становится ценными: многие проекты не находят пользователей, сталкиваются с регуляторными проблемами или теряют доверие из-за
технических ошибок. Успешный кейс требует: продукта/услуги,
экономически продуманной модели, маркетинга, доверия сообщества и юридической прозрачности.
15.3. ОСНОВНЫЕ МОДЕЛИ МОНЕТИЗАЦИИ
ТОКЕНА
— Прямые продажи (ICO/IDO/Launchpad) — публичная или
приватная продажа токенов.
— Комиссии и сборы — проценты от операций в протоколе
(DEX, marketplace) идут в казну, часть распределяется держателям.
— Роялти / NFT-маркетплейс — комиссия с перепродаж NFT.
— Сервисная модель — токен как плата за доступ к продукту/подписке.
— Ликвидность и торговля — создание пула ликвидности
и получение комиссии, спредов; рост цены токена приводит
к капитализации вложений.
— Стейкинг и вознаграждения — держатели блокируют токены и получают доход.
— Партнёрства и B2B-контракты — продажа прав интеграции/white-label решений.
Каждая модель требует конкретной реализации и понятной
ценности для пользователей.

164

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

15.4. ПРАВОВОЙ КОНТЕКСТ ДЛЯ РЕЗИДЕНТА
РФ (ВАЖНО)
— В России токены попадают под рамки законодательства
о цифровых финансовых активах (ФЗ №259-ФЗ) и смежных
правил. Владеть токенами разрешено; использовать их в качестве платёжного средства на территории РФ — запрещено.
— Продажа токенов (первичные продажи) может требовать
регистрации бизнеса и учёта в налоговой; крупные и систематические продажи часто трактуются как предпринимательская деятельность.
— Если токен обладает свойствами инвестиционного инструмента (обещает долю прибыли, выплату дохода), он может квалифицироваться как финансовый инструмент — это повышает
регуляторные требования и риски.
— Любая монетизация и вывод средств в фиат предполагают
налоговые обязательства: доходы подлежат декларированию.
— Регуляция меняется: до запуска токена обязательно проконсультируйтесь с юристом по ЦФА и налоговым вопросам.
15.5. РИСКИ — КРАТКО И КАТЕГОРИЧНО
— Юридические: квалификация токена как финансового инструмента, требования KYC/AML, необходимость регистрации
бизнеса.
— Технические: ошибки в смарт-контракте, уязвимости, баги,
потеря контроля над ключами.
— Экономические: неудачная tokenomics, инфляция токена,
низкая ликвидность, dump со стороны ранних держателей.
— Репутационные: мошенничество, «rug-pull», отсутствие
прозрачности.
— Операционные: ошибки при раздаче, уязвимости интерфейса, потеря контроля над аккаунтами на биржах.
Управление рисками — ключ к жизнеспособности проекта.

165

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

15.6. ПОШАГОВАЯ ИНСТРУКЦИЯ: ОТ ИДЕИ
ДО ЗАПУСКА И ПОПЫТКИ МОНЕТИЗАЦИИ
Ниже — практический план действий, разбитый на этапы.
Для удобства каждый этап — список шагов.
Этап A. Идея и экономическая модель (1–3 недели)
— Определите ценность. Что делает ваш токен полезным?
(доступ, скидки, управление, внутренняя валюта).
— Опишите пользователей: кто будет использовать токен
и зачем.
— Сформируйте tokenomics: общая эмиссия, распределение
(команда, инвесторы, резерв, сообщество), механизмы эмиссии/
сжигания, вестинг (распоряжение командами).
— Составьте экономический сценарий: гипотеза спроса, механика притока средств, потенциальные показатели (рост пользователей).
— Подготовьте краткий whitepaper — понятное объяснение
идеи, экономики, дорожной карты.
Этап B. Юридическая и организационная подготовка (1–
4 недели параллельно)
— Выберите юридическую структуру (ИП/ООО/зарубежная
холдинговая структура) — в зависимости от объёмов и целевой
аудитории.
— Проконсультируйтесь с юристом по вопросам квалификации токена (utility vs security), KYC/AML и налогам.
— Подготовьте документы: условия продажи, политика конфиденциальности, договоры (если есть инвесторы).
Этап C. Техническая реализация (2–8 недель)
— Выбор блокчейна и стандарта
— Ethereum (ERC-20/ERC-721) — широкая совместимость, высокие комиссии;
— BNB Smart Chain (BEP-20) — дешевле комиссии;
— Solana (SPL), Polygon, Avalanche — альтернативы с низкими комиссиями.
— Выбор зависит от целевой аудитории, затрат на транзак166

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

ции и экосистемы.
— Разработка смарт-контракта
— используйте проверенные шаблоны и библиотеки
(OpenZeppelin и т.п.);
— внедрите механизмы безопасности: pausability, ownership,
timelock, anti-whale limits;
— определите функции: mint/burn, transfer limits, автоматические комиссии (если нужны).
— Аудит кода — крайне желателен (с независимой компанией). Даже простой токен лучше аудитировать.
— Разработка фронтенда/интерфейса — сайт, интерфейс
(MetaMask,
claim/sale,
интеграция
с
кошельками
WalletConnect).
Этап D. Маркетинг, сообщество и раунд подготовки (4–
12 недель)
— Создание сообщества: Telegram/Discord, соцсети, публикации.
— Прозрачность: публикуйте roadmap, отчёты, состав команды.
— Проведение закрытого раунда / приватных продаж (опционально) — договорённости с ранними инвесторами (инвесторы, ангелы).
— Whitelist / KYC — если продажа открыта только для верифицированных пользователей.
Этап E. Запуск продажи и первичного листинга (IDO/
Launchpad/DEX) (1–2 недели)
— Определите формат продажи: a) прямой краудсейл
на сайте; b) IDO на launchpad; c) продажа на бирже.
— Подготовьте контракт продажи (vesting, allocation rules).
— Обеспечьте ликвидность: для DEX создайте пул (token/
USDT) и добавьте через smart contract или вручную; резерв денежных средств для liquidity mining.
— Листинг: договоритесь с DEX/CEX о листинге, если возможно.
Этап F. Пост-launch: поддержка и рост (постоянно)
167

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

— Мониторинг смарт-контракта и сервисов — наблюдайте
за транзакциями, ботами и нестандартной активностью.
— Комьюнити-менеджмент — отвечайте на вопросы, проводите AMA, держите коммуникацию.
— Развитие продукта — внедряйте обещанные функции,
партнёрства, интеграции.
— Бухучёт и налоги — фиксируйте поступления, продажи токенов и выплачиваемые вознаграждения.
15.7. ПРАКТИЧЕСКИЕ СОВЕТЫ ПО СНИЖЕНИЮ
РИСКОВ
— Не обещайте дохода. Утверждения о гарантированной
прибыли приводят к регуляторным и репутационным проблемам.
— Чётко регламентируйте вестинг — замедленное высвобождение токенов команды и ранних инвесторов уменьшает вероятность резкой распродажи.
— Проводите аудит и bounty-программу для быстрой выявляемости багов.
— Разделяйте ключи: храните фонды и мультисиг-кошельки
отдельно от операционных ключей.
— Прозрачность — ключ к доверию. Публикуйте адреса
контрактов, отчёты об использовании средств, графики развития.
15.8. ПРИМЕРЫ СПОСОБОВ ЗАРАБОТКА ДЛЯ
СОЗДАТЕЛЯ ТОКЕНА (ДЕТАЛЬНО)
— Продажа токенов на первичном этапе (private/public
sale). Вырученные средства используются на развитие и частично составляют доход команды. Риск: ответственность перед инвесторами и регулятором.
— Процент от транзакций (tax token). Встроенная комиссия
(например, 1–3% с каждой транзакции), часть уходит в казну
168

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

проекта. Риск: такие механики могут снизить привлекательность
токена для торговли.
— Создание сервиса с платным доступом в токенах. Пользователи платят токенами за API, подписку, доступ к контенту. Реальная монетизация требует реальной полезности сервиса.
— Ликвидность и комиссии DEX. Если вы владеете частью
пула ликвидности, получение комиссий — источник дохода.
Нужны средства для обеспечения ликвидности.
— Роялти и NFT. Если токен связан с NFT-платформой, часть
роялти может идти в пользу команды.
— Партнёрства и корпоративные интеграции. Продажа интеграционных услуг или лицензий.
Все эти механики требуют честной коммуникации с сообществом и юридического оформления.
15.9. ОЦЕНКА ЗАТРАТ — ОРИЕНТИРЫ (ОЧЕНЬ
ПРИБЛИЗИТЕЛЬНО)
— Разработка простого токена (без аудита, шаблон) —
от нескольких тысяч до десятков тысяч рублей (если делает фрилансер).
— Аудит смарт-контракта — от нескольких сотен до десятков
тысяч долларов в зависимости от сложности.
— Маркетинг и комьюнити — от нескольких тысяч рублей
в месяц до значительных бюджетов для масштабного продвижения.
— Юридические консультации — от нескольких десятков
до сотен тысяч рублей в зависимости от глубины работы и окружения (регистрация юрлица, договоры, KYC).
— Ликвидность для пула — необходимо иметь резерв (минимум условно $5k–$50k и более, в зависимости от планов
по торговле).
Эти цифры очень условны и зависят от целей, блокчейна
и масштаба проекта.

169

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

15.10. КЕЙСЫ ОШИБОК, КОТОРЫХ СЛЕДУЕТ
ИЗБЕГАТЬ
— Шаблонный токен без пользы — выпускают токен «потому
что можно», но не предлагают полезной экономики. Результат:
отсутствие пользователей, нулевая ликвидность.
— Непрозрачный распределение токенов — команда держит
большую часть, быстро продаёт — цена падает.
— Отсутствие аудита — взломы и кражи.
— Игнорирование регуляции — проблемы при выводе
средств, штрафы или блокировки.
— Ошибки в смарт-контракте при минтинге/раздаче — потеря токенов, необходимость миграции, потеря доверия.
15.11. ЗАКЛЮЧЕНИЕ — ПРАКТИЧЕСКАЯ
И ЭТИЧЕСКАЯ НОТА
Создать токен — технически просто; сделать его ценным
и заработать на нём — серьёзная предпринимательская задача.
Успех требует сочетания технологии, экономики, маркетинга
и права.
Если ваша цель — заработать через токен:
— ставьте во главу угла пользу для конечного клиента;
— стройте честную и прозрачную экономику токена;
— вкладывайте в безопасность (аудит, мультисиг, bounty);
— соблюдайте законодательство и декларируйте доходы.
Только так выпуск токена может стать не «еще одной монетой», а устойчивым инструментом бизнеса и заработка.
Контрольный чек-лист перед выпуском токена
— Чёткая полезная идея/продукт для токена;
— Прописанная tokenomics и вестинг-план;
— Юридическая проверка и налоговая стратегия;
— Разработан и проверен смарт-контракт;
— Проведён аудит кода и запущена bounty-программа;
— Подготовлено сообщество и маркетинг-кампания;
170

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

— Подготовлен пул ликвидности и план листинга;
— Настроена отчётность и учёт (бухучёт по поступлениям);
— План пост-запуска (поддержка, развитие, коммуникация).

171

ГЛАВА 16. КРАНЫ
В КРИПТОВАЛЮТЕ
16.1. ВВЕДЕНИЕ: ЧТО ТАКОЕ
КРИПТОВАЛЮТНЫЙ КРАН
Криптовалютные краны (от англ. crypto faucets) — это онлайнсервисы, которые распределяют небольшие количества токенов
пользователям за выполнение несложных действий: вход на сайт,
ввод капчи, клики по рекламе, участие в опросах или тестах.
Термин «кран» появился в первые годы существования биткоина (2010–2011 гг.), когда энтузиасты создавали сайты для
распространения монет среди новых пользователей. Таким образом они «капали» небольшие порции криптовалюты, как
из крана течёт вода — отсюда и название.
Изначальная цель кранов — не заработок, а популяризация
технологии блокчейна. Однако сегодня этот формат эволюционировал: появились краны с рекламной моделью, партнёрскими
программами, интеграцией DeFi и NFT-проектов, а в некоторых
случаях — тестовыми токенами для обучения.
16.2. ПРИНЦИП РАБОТЫ КРАНА
В основе механизма крана лежит рекламно-мотивационная
модель.
— Владельцы крана получают доход от рекламы и партнёрских программ.
— Часть дохода распределяется между пользователями в виде микровыплат (крипто-токенов).
— Пользователь совершает простое действие (вход, нажатие, просмотр, мини-игра).
172

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

— Система начисляет небольшое количество монет на внутренний баланс.
— При достижении минимального порога пользователь может вывести средства на свой кошелёк. Таким образом, пользователь зарабатывает небольшие суммы криптовалюты, а владелец крана — на массовом трафике и рекламе.
16.3. КРАНЫ КАК ЭЛЕМЕНТ РАННЕЙ
КРИПТОЭКОНОМИКИ
Исторически краны сыграли большую роль в формировании
комьюнити:
— Первый биткоин-кран (созданный Гэвином Андресеном
в 2010 г.) раздавал 5 BTC каждому посетителю, чтобы привлечь
внимание к технологии.
— Позже появились краны Litecoin, Dogecoin, Dash — они
стимулировали пользователей установить кошелёк, совершить
первую транзакцию, разобраться в принципах криптовалют. Сегодня роль кранов изменилась: они стали маркетинговыми инструментами проектов, а не просто «раздатчиками монет».
16.4. СОВРЕМЕННЫЕ ВИДЫ КРАНОВ
— Классические краны — сайты, где пользователь вводит
капчу и получает микровыплату.
— Реферальные краны — начисляют бонусы за приглашённых пользователей.
— Игровые краны — награждают токенами за участие в мини-играх или заданиях.
— Образовательные краны — обучают пользователей и вознаграждают за прохождение тестов (пример — CoinMarketCap
Earn).
— DeFi-краны (faucet для тестов) — предоставляют тестовые
токены для взаимодействия с протоколами (см. главу
14 о тестнетах).
173

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

— NFT-краны — бесплатная выдача NFT, как маркетинговый
инструмент коллекций.
16.5. ПРАВОВОЙ АСПЕКТ ДЛЯ ПОЛЬЗОВАТЕЛЕЙ
ИЗ РОССИИ
— Получение микровыплат в токенах с кранов не запрещено в России, если операции не нарушают законодательства
о цифровых активах.
— Однако стоит учитывать, что большинство кранов работают через зарубежные платформы и могут требовать верификацию личности (KYC).
— Если пользователь конвертирует полученные токены
в фиат (например, продаёт их на бирже), это считается доходом,
подлежащим налогообложению.
— Участие в кранах не является инвестиционной деятельностью и не регулируется как финансовая услуга.
— Следует избегать сайтов, предлагающих «удвоение» или
«инвестиции через кран» — часто это формы мошенничества.
16.6. ПОШАГОВАЯ ИНСТРУКЦИЯ: КАК
ЗАРАБАТЫВАТЬ НА КРИПТО-КРАНАХ
Ниже приведена примерная последовательность действий
для новичка, желающего безопасно использовать краны для получения опыта и микровознаграждений.
Шаг 1. Подготовьте кошелёк
— Установите MetaMask, Trust Wallet, Binance Wallet или любой другой кошелёк, поддерживающий основные сети
(Ethereum, BNB Smart Chain, Polygon).
— Создайте отдельный адрес исключительно для кранов.
Не используйте кошелёк, где хранятся крупные средства.
— Скопируйте публичный адрес (например, 0x…). Он понадобится для вывода токенов.
Шаг 2. Найдите надёжные краны
174

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

Используйте агрегаторы и рейтинги:
— faucetpay.io — универсальный микроплатёжный сервис
для множества кранов.
— Cointiply,
FireFaucet,
BonusBitcoin,
FreeBitcoin,
FreeLitecoin — популярные сайты с выплатами в разных монетах.
— CoinMarketCap Earn или Binance Earn Learn — официальные образовательные программы с выплатами.
— (Важно: выбирайте проекты с хорошей репутацией и SSLзащитой сайта.)
Шаг 3. Зарегистрируйтесь
— Введите электронную почту, придумайте пароль.
— Подтвердите регистрацию по ссылке на почте.
— Добавьте адрес своего кошелька в личном кабинете.
Шаг 4. Выполняйте задания
Типичные задания:
— Ввод капчи (для подтверждения, что вы не бот);
— Просмотр рекламы или коротких видео;
— Клики по рекламным баннерам;
— Ежедневный вход (bonus reward);
— Прохождение викторин или заданий (в образовательных
кранах). За каждое действие начисляется небольшое количество
токенов — от долей цента до нескольких центов в эквиваленте.
Шаг 5. Накапливайте баланс
— Большинство кранов имеют минимальный порог вывода — например, 10 000 сатоши или 0.0001 LTC.
— Когда баланс достигает порога, можно заказать вывод
на кошелёк или в микроплатёжный агрегатор (например,
FaucetPay).
Шаг 6. Выводите средства
— Перейдите в раздел Withdraw (вывод средств).
— Укажите адрес кошелька и сеть вывода (внимательно: сеть
должна совпадать с той, где создан кошелёк).
— Подтвердите операцию. В зависимости от сайта, средства
поступают мгновенно или в течение нескольких часов.
Шаг 7. Конвертируйте при необходимости
175

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

Полученные монеты можно:
— Оставить на кошельке для обучения и тестов;
— Перевести на биржу и обменять на стабильные монеты
(USDT, BUSD);
— Использовать в DeFi или NFT-проектах.
(Помните: при продаже и выводе в фиат возможны налоговые обязательства.)
16.7. РЕАЛЬНЫЕ ДОХОДЫ И ЭКОНОМИЧЕСКАЯ
ЛОГИКА
Доход с кранов невелик — чаще всего это несколько центов
в день при активном использовании.
Однако краны полезны как:
— учебный инструмент для новичков;
— входная точка для тестирования кошельков и транзакций;
— способ получить стартовые токены без риска потери
средств;
— маркетинговый инструмент для проектов.
Некоторые пользователи объединяют десятки кранов и используют скрипты (в рамках правил площадки), получая суммарно несколько долларов в день. Серьёзного капитала краны
не приносят, но позволяют понять основы криптовалютной экосистемы на практике.
16.8. РИСКИ И ПРЕДОСТЕРЕЖЕНИЯ
— Мошеннические сайты. Избегайте кранов, требующих
ввода приватных ключей, установку расширений или «инвестиции для активации».
— Вирусная реклама и фишинг. Некоторые сайты содержат
вредоносные ссылки — используйте антивирус и не переходите
по подозрительным баннерам.
— Сбор персональных данных. Не предоставляйте паспортные данные или банковскую информацию.
176

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

— Минимальные выплаты. Некоторые краны копят баланс,
но не выплачивают. Изучайте отзывы и рейтинги.
— Юрисдикционные ограничения. Некоторые платформы
могут ограничивать участие пользователей из России или требовать VPN.
16.9. ЗАКОННОСТЬ И НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ
— Само участие в кранах не является финансовой деятельностью.
— Получение криптовалюты в качестве вознаграждения
не запрещено, но последующая конвертация в фиат (продажа
на бирже) образует налогооблагаемый доход.
— В соответствии с налоговым законодательством РФ, пользователь обязан самостоятельно декларировать доходы от операций с цифровыми активами.
16.10. ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Краны — это один из самых простых и безопасных способов
войти в мир криптовалют без вложений.
Они не принесут значительного дохода, но дадут:
— практику работы с кошельками и блокчейном;
— понимание принципов микротранзакций;
— возможность заработать первые токены без риска.
Для новичков краны — это первое звено криптоэкономического опыта, шаг от теории к практике.
Главное правило:
«Зарабатывайте не только токены, но и знания».

177

ГЛАВА 17. КРИПТОПИРАМИДЫ
И СМАРТ-КОНТРАКТЫ
17.1. ВВЕДЕНИЕ: ФЕНОМЕН КРИПТОПИРАМИД
Криптовалютные пирамиды — это финансовые схемы, в которых доход участников формируется за счёт средств новых
вкладчиков, а не за счёт реальной инвестиционной деятельности или продукта. Такие схемы могут существовать в различных
формах — от традиционных «инвест-проектов» с обещанием
высокой доходности до децентрализованных пирамид
на смарт-контрактах, работающих без единого владельца.
Важно сразу подчеркнуть:
Данный материал не является призывом к участию в подобных схемах и не представляет финансовой рекомендации. Глава
написана исключительно в образовательных целях для того,
чтобы читатель понимал механизм их работы и умел отличать
пирамиды от легальных проектов.
17.2. ИСТОРИЧЕСКИЙ КОНТЕКСТ И ЦИФРОВАЯ
ТРАНСФОРМАЦИЯ ПИРАМИД
Финансовые пирамиды существовали задолго до криптовалют. С появлением блокчейна они получили новые технические
возможности: теперь разработчики могут создавать автоматизированные пирамидальные схемы с использованием смарт-контрактов, которые самостоятельно распределяют поступающие
средства между участниками.
Эти проекты нередко маскируются под:
— децентрализованные инвестиционные фонды;
— краудфандинговые сообщества;
178

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

— токенизированные «пулы доходности»;
— DeFi-программы с «реферальными уровнями».
Однако их общая суть остаётся прежней — доход первых
участников обеспечивается за счёт вложений последующих.
17.3. КАК УСТРОЕНА КРИПТОПИРАМИДА
НА СМАРТ-КОНТРАКТЕ
— Создание смарт-контракта.
— Разработчик пишет программу (обычно на языке Solidity
для сети Ethereum или аналогичных EVM-сетей), которая автоматически распределяет поступающие средства между участниками.
— Публикация контракта в сети.
— Контракт развёртывается в блокчейне — теперь он
не имеет централизованного управления, а все операции происходят прозрачно.
— Привлечение участников.
— На сайте или в Telegram-группах публикуется ссылка
на контракт и обещание «высокой доходности» — например,
200% за неделю или реферальные бонусы до 10 уровней.
— Внесение средств.
— Пользователи отправляют криптовалюту (обычно USDT,
BNB, ETH или MATIC) на адрес контракта.
— Автоматическое распределение.
— Смарт-контракт переводит часть суммы предыдущим
участникам по заранее заданной схеме.
— Пока новые участники вносят средства, проект выглядит
«работающим».
— Неизбежный крах.
— Когда приток средств уменьшается, система перестаёт
выплачивать доход. Контракт остаётся в сети, но баланс обнуляется.

179

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

17.4. ПРИМЕРЫ ТЕХНИЧЕСКИХ МОДЕЛЕЙ
Существуют несколько типовых структур криптопирамид
на смарт-контрактах:
— Линейная пирамида (1x1) — каждый участник получает
процент с привлечённых им новых участников.
— Матричная структура (2x2, 3x3 и т. д.) — участники занимают места в матрице, и выплаты зависят от количества заполненных уровней.
— Реферальные децентрализованные сети (MLM на блокчейне) — создаются токены внутреннего проекта, а их распределение строится по многоуровневой схеме.
Все эти структуры объединяет одно — отсутствие реальной
экономической деятельности, создающей прибыль.
17.5. ПОЧЕМУ КРИПТОПИРАМИДЫ ПОПУЛЯРНЫ
— Техническая прозрачность. Смарт-контракт виден в блокчейне, что создаёт иллюзию надёжности.
— Отсутствие посредников. Нет банка или оператора, что
воспринимается как «доказательство честности».
— Анонимность участников. Регистрация не требует документов, достаточно адреса кошелька.
— Маркетинговая активность. Сообщества в Telegram
и YouTube обещают «децентрализованный доход» и быстрое
обогащение.
Однако это технически честная, но экономически порочная
модель — код действительно выполняет обещанные функции,
но сама структура неустойчива.
17.6. ПРАВОВОЙ АСПЕКТ В РОССИИ
В Российской Федерации участие в финансовых пирамидах
регулируется Федеральным законом №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» и Федеральным законом №115-ФЗ
180

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

«О противодействии легализации (отмыванию доходов)», а также уголовным законодательством.
Создание и продвижение финансовых пирамид запрещено.
В частности, статья 172.2 Уголовного кодекса РФ предусматривает уголовную ответственность за:
— организацию финансовой пирамиды;
— распространение информации о ней;
— привлечение средств граждан под обещание доходности,
не основанной на реальной деятельности.
Участие в пирамиде не является уголовным преступлением,
но влечёт финансовые риски: средства, отправленные в контракт, возврату не подлежат.
17.7. КАК РАСПОЗНАТЬ ПИРАМИДУ
Признаки, по которым можно определить пирамидальную
схему:
— Обещание гарантированной доходности (например, 1%
в день).
— Отсутствие продукта или услуги. Прибыль не формируется за счёт бизнеса, а только от новых вкладов.
— Многоуровневая реферальная система. Чем больше приглашений, тем выше вознаграждение.
— Агрессивный маркетинг. Упор на «финансовую свободу»
и «пассивный доход без риска».
— Неясный код контракта. В открытом коде могут быть
функции, позволяющие создателю изъять средства.
— Краткосрочная активность. Большинство таких проектов
существуют 1–3 месяца.

181

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

17.8. ПОШАГОВАЯ ИНСТРУКЦИЯ: КАК
АНАЛИЗИРОВАТЬ ПРОЕКТ И НЕ ПОПАСТЬ
В ПИРАМИДУ
— Изучите сайт и документацию.
— Если описание расплывчато и не содержит информации
о продукте, это тревожный сигнал.
— Проверьте смарт-контракт.
— Посмотрите код на Etherscan, BscScan или другом обозревателе.
— Обратите внимание, есть ли функции owner или
withdrawAll.
— Оцените источник дохода.
— Если прибыль зависит только от числа новых участников,
это пирамида.
— Изучите отзывы и комьюнити.
— Реальные проекты обсуждаются в профильных криптосообществах, а пирамиды — в закрытых чатах с «приглашениями».
— Проверяйте юрисдикцию.
— Если платформа не зарегистрирована и не имеет юридического лица, риски крайне высоки.
— Никогда не инвестируйте значительные суммы.
— Деньги, отправленные в смарт-контракт пирамиды, вернуть невозможно.
17.9. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУТЬ
Криптопирамида — это игра с нулевой суммой, где прибыль
одного участника обеспечивается убытком другого.
Она не создаёт ценности, не приносит инноваций и не формирует устойчивую экосистему.
В отличие от проектов DeFi, где есть пул ликвидности или
протокол кредитования, пирамиды перераспределяют средства
без добавленной стоимости.

182

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

17.10. РИСКИ УЧАСТИЯ
— Полная потеря средств. Контракт не предусматривает возврат.
— Анонимность организаторов. Найти ответственных лиц
невозможно.
— Отсутствие юридической защиты. В случае потери средств
обращения в суд бессмысленны.
— Риск блокировки адреса. При участии в сомнительных
схемах криптобиржи могут заблокировать кошелёк.
— Моральный риск. Доход ранних участников строится
на убытках последующих.
17.11. АЛЬТЕРНАТИВА: ЛЕГАЛЬНЫЕ МОДЕЛИ
ДЕЦЕНТРАЛИЗОВАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
Для тех, кто интересуется автоматизированными системами
на смарт-контрактах, существуют законные и устойчивые направления:
— DeFi-протоколы с прозрачной токеномикой (например,
пулы ликвидности);
— стейкинг криптовалют в блокчейн-сетях (см. главу 2);
— участие в тестнетах и airdrop-программах (главы
11 и 14).
Эти направления не обещают сверхдоходов, но основаны
на реальной функциональности и экономической логике.
17.12. ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Криптопирамиды — это технологически совершенные,
но экономически опасные схемы, использующие преимущества
блокчейна для старой идеи быстрого обогащения. Понимание
их устройства помогает не только избежать потерь, но и осознать принципы честных децентрализованных систем.
Помните: если кто-то обещает гарантированный доход
183

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

в крипте без риска — это почти всегда пирамида, пусть даже она
«умная» и «децентрализованная».

184

ГЛАВА 18. ЗАРАБОТОК В ИГРАХ
НА БЛОКЧЕЙНЕ
18.1. ВВЕДЕНИЕ: ИГРОВАЯ ЭКОНОМИКА КАК
ИСТОЧНИК ДОХОДА
Криптоигры (play-to-earn, P2E) — это игры, в которых внутриигровые активы оформлены как криптотокены или NFT и могут
иметь реальную рыночную стоимость. Игроки получают вознаграждения за игровую активность — победы в боях, выполнение
квестов, владение виртуальной землёй, создание предметов
и прочее. В отличие от классических free-to-play моделей, P2E
подчёркивают экономический аспект: игровой труд и время переводятся в цифровые активы, которые при желании можно монетизировать.
18.2. ОСНОВНЫЕ СПОСОБЫ ЗАРАБОТКА
В БЛОКЧЕЙН-ИГРАХ
— Вознаграждение токенами (play-to-earn): получение нативных токенов проекта за ежедневную активность, выполнение
заданий, ранговую систему и т. п.
— NFT-предметы и внутриигровые активы: добыча, крафт,
покупка и последующая продажа уникальных предметов, скинов, питомцев, карт.
— Торговля и маркетплейсы: спекулятивная или арбитражная торговля NFT и токенами на внешних площадках.
— Владение и сдача в аренду земли/помещений: получение
ренты за размещение мероприятий или рекламы.
— Участие в турнирах и конкурсах: призовые фонды в криптовалютах или NFT.
185

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

— Разработка контента и услуги: создание пользовательского контента, дизайн, модерация, проведение событий
за плату.
— Стриминг и монетизация аудитории: трансляции игрового
процесса с донатами, подписками и продажей внутриигровых
услуг.
— Фарминг/ликвидность при интеграции с DeFi: часть игр
интегрирована с DeFi-модулями, где можно получать комиссионные или вознаграждения за обеспечение ликвидности.
18.3. ПРИМЕРЫ ТИПИЧНЫХ ПРОЕКТОВ
И ЖАНРОВ (НЕ ИСЧЕРПЫВАЮЩИЙ ПЕРЕЧЕНЬ)
Внимание: список даётся как иллюстрация жанров и популярных моделей; он не является рекомендацией к использованию конкретной платформы.
— Карточные игры и коллекционные CCG: проекты, где карты представлены NFT и используются в матчах (примеры: классические CCG-модели).
— Питомцы и коллекционные игры: размножение, тренировка и торговля уникальными существами.
— MMO/мета-мира: виртуальные миры с землёй и зданиями, где можно открывать бизнес (торговые точки, клубы).
— Экономические симуляторы: управление ресурсами, фермерство, производство товаров.
— Шутеры и стратегии с NFT-активами: игровые предметы
и скины как NFT.

186

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

18.4. ПОШАГОВАЯ ИНСТРУКЦИЯ ДЛЯ
НОВИЧКА: КАК НАЧАТЬ ЗАРАБАТЫВАТЬ В P2EИГРАХ
Шаг 1. Общее изучение экосистемы

— Определите жанр, который вам близок (карточные, симуляторы, метавселенные).
— Изучите модель монетизации проекта: как генерируются
токены, как выплачиваются вознаграждения, есть ли вестинг
и лимиты.
Шаг 2. Подготовка инфраструктуры
— Создайте и защитите криптокошелёк, совместимый с сетью проекта (MetaMask, WalletConnect и т. п.).
— Разграничьте адреса: один — для «игрового кошелька»,
другой — для долгосрочного хранения ценностей.
— Убедитесь в наличии средств для стартовых затрат (если
игра требует покупки NFT/уплаты первоначального взноса)
и для оплаты комиссий сети.
Шаг 3. Регистрация и верификация (если требуется)
— Зарегистрируйтесь на официальном сайте игры; пройдите
KYC, если платформа требует подтверждения личности.
— Подпишитесь на официальные каналы (Discord, Twitter/
X) — там публикуются важные анонсы и турниры.
Шаг 4. Вход в игру и выполнение базовых действий
— Пройдите начальные квесты и обучающие задания — они
часто дают стартовые NFT или токены.
— Освойте экономику игры: какие предметы ценятся, как начисляются вознаграждения.
Шаг 5. Стратегия заработка
— Краткосрочная: участие в турнирах, фарминг ежедневных
наград, торговля NFT на маркетплейсах.
— Долгосрочная: покупка и удержание земли, развитие инфраструктуры, сдача в аренду.
— Сервисная: создание контента, проведение платных мероприятий, обучение новичков.
Шаг 6. Вывод и конвертация
187

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

— При достижении порога вывода перемещайте заработанные токены/NFT на биржу или проверенный сервис обмена;
учитывайте комиссии и возможные ограничения по KYC.
— Фиксируйте операции для налоговой отчётности (дата получения, сумма в рублях при конвертации).
18.5. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ И ОПЕРАЦИОННЫЕ
НЮАНСЫ
— Внимание к инфляции токена. Игровая экономика может
выпускать много токенов; без механизма сжигания их стоимость
падает.
— Рынок NFT — ил ликвидность. Не все NFT легко продать;
небольшая ликвидность увеличивает риск «застревания» активов.
— Комиссии сети (gas). В сетях с высокими комиссиями
некоторые операции становятся экономически нецелесообразными.
— Качество контракта. Уязвимости в смарт-контрактах могут
привести к потере средств.
— Риск централизации. Проекты, где команда может изменить правила, несут административный риск.
18.6. ЮРИДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ И НАЛОГИ ДЛЯ
РЕЗИДЕНТОВ РФ
— Доходы от игры (продажа токенов/NFT за фиат) облагаются налогом. При реализации активов фиксируется доход
в рублях.
— Азартный элемент. Если внутриигровые механики близки
к азарту (случайные выигрыши за плату), возможна правовая
квалификация как азартная игра; в РФ азартные игры строго регулируются.
— Право собственности. Владение NFT не всегда даёт юридические права на контент (см. лицензию и ToS проекта).
188

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

— KYC и санкции. Для вывода средств может потребоваться
KYC; использование проектов, подпадающих под санкции, создаёт риски.
18.7. РИСКИ И КАК ИХ МИНИМИЗИРОВАТЬ
— Технический риск: использовать проверённые проекты,
читать отчёты об аудитах.
— Экономический риск: диверсифицировать источники дохода, не вкладывать «всё» в одну игру.
— Операционный риск: хранить ключи офлайн, использовать аппаратные кошельки.
— Правовой риск: избегать игр с явным азартным характером, фиксировать доходы и консультироваться с налоговым консультантом.
— Репутационный риск: не участвовать в мошеннических
проектах и не рекламировать сомнительные схемы.
18.8. ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Игры на блокчейне предоставляют реальные возможности
получения дохода, но это не «легкая работа»: требуется комбинация игрового мастерства, понимания экономики проекта
и осторожности. Для успешного и законного заработка в P2Eэкосистеме важно сочетать технологическую грамотность, финансовую дисциплину и правовую осмотрительность.

189

ГЛАВА 19. ЗАРАБОТОК
НА ПРОДАЖЕ АККАУНТОВ,
АЛЛОКАЦИЙ
И «ГАРАНТИРОВАННЫХ» МЕСТ
19.1. ВВЕДЕНИЕ: РЫНОК ВТОРИЧНЫХ
ЦИФРОВЫХ ПРАВ
На рынке крипто-игр, IDO/IDO-раундов, NFT-коллекций
и прочих цифровых сервисов возникла ниша — торговля аккаунтами, торговля аллокациями (правом участвовать в первичном раунде), продажа привилегированных мест. Эти сделки часто происходят вне официальных маркетплейсов: через сайты,
частные чаты, платформы в Discord и с привлечением «гаранта»
(escrow) — третьей стороны, обеспечивающей безопасность обмена. Глава рассматривает, как устроен этот рынок, какие есть
легальные и операционные риски, а также практические рекомендации по безопасности и соблюдению правовых требований.
Примечание: изложение носит образовательный характер.
Продажа аккаунтов и передача прав может противоречить правилам конкретных сервисов и создавать юридические риски; это
нужно учитывать заранее.
19.2. ЧТО ИМЕННО ПРОДАЮТ НА ВТОРИЧНОМ
РЫНКЕ
— Игровые аккаунты — аккаунты с прокаченными персонажами, редкими NFT, балансом токенов.
— Аллокации (allocation, whitelist-места) — право участвовать в приватных или публичных раундах IDO/IDO, покупки ли190

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

митированных NFT-дропов, получения токенов по привилегированным условиям.
— Права доступа и подписки — аккаунты с подписками,
платными ролями в DAO или эксклюзивным доступом к сообществам.
— Услуги посредничества — гарантийное хранение токенов,
помощь с переводом прав.
19.3. ЮРИДИЧЕСКАЯ СТОРОНА: ЧТО ВАЖНО
ЗНАТЬ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
— Условия использования (ToS). Многие платформы прямо
запрещают передачу аккаунтов и передачу прав третьим лицам;
нарушение ToS может привести к блокировке аккаунта и потере
средств.
— Налоговые обязательства. Доходы от такой деятельности
облагаются налогом и должны декларироваться. При систематическом характере деятельности возможно требование регистрации как предпринимателя.
— Правовые риски передачи прав. Некоторые права (например, whitelist-места) могут быть нелегитимными для передачи;
если платформа запрещает перепродажу, сделка может быть аннулирована.
— Ответственность гаранта. Если используется частное лицо
как «гарант» через Discord, его юридическая ответственность
ограничена; доверять таким гарантам рискованно.
Вывод: прежде чем продавать или приобретать аккаунт/аллокацию, проверьте ToS платформы и оцените налоговые последствия; при больших суммах — проконсультируйтесь с юристом.

191

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

19.4. МЕХАНИКИ СДЕЛОК: КАК ОРГАНИЗУЮТ
ПРОДАЖУ ЧЕРЕЗ САЙТ/DISCORD И РАБОТУ
ГАРАНТА
Типичный сценарий сделки через Discord-гаранта

— Согласование условий. Продавец и покупатель договариваются о предмете, цене, методе оплаты и сроках.
— Выбор гаранта. Стороны обращаются к третьему лицу (часто модератору/администратору из сообщества) для выполнения
роли escrow. Иногда используются коммерческие сервисы-гаранты с репутацией.
— Передача средств покупателем гаранту. Покупатель переводит средства (крипто или фиат) на счёт гаранта.
— Передача аккаунта/права продавцом. Продавец передаёт
доступы или подтверждает передачу права (в случае аллокации — передаёт код или документацию).
— Проверка покупателем. Покупатель проверяет, что он получил контроль над аккаунтом/правом.
— Выплата гарантом продавцу. Если всё в порядке — гарант
переводит средства продавцу. Если есть спор — гарант удерживает средства до разрешения.
Сайтовые escrow-сервисы
— Некоторый профессиональный рынок использует веб-сервисы с автоматизированным escrow: средства блокируются
в смарт-контракте или в банковском счёте сервиса до подтверждения передачи. Такие сервисы безопаснее, но требуют доверия к платформе и её репутации.
19.5. ПОШАГОВАЯ ИНСТРУКЦИЯ БЕЗОПАСНОЙ
СДЕЛКИ (РЕКОМЕНДОВАННАЯ ПРОЦЕДУРА)
Предпочтительна схема с использованием формальных посредников (платформ-эскроу) и письменного соглашения. Если
таковых нет, соблюдайте повышенные меры предосторожности
при работе через Discord.
Подготовительный этап
192

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

— Проверка предмета сделки. Продавец предоставляет доказательства (скриншоты, видео, tx-хэши на NFT, историю аккаунта).
— Проверка репутации контрагента. Оценивайте профиль,
отзывы, возраст в сообществе; просите ссылки на предыдущие
сделки.
— Договор и условия. Согласуйте письменно (в чате
и в письме) — цена, валюта, комиссия гаранта, сроки, последствия спора.
Этап исполнения
— Использование escrow. По возможности работайте через
платформу с автоматическим escrow или уважаемого гаранта,
который предоставляет условия в письменном виде.
— Оплата покупателем. Покупатель переводит средства
на кошелёк гаранта или в смарт-контракт.
— Передача актива продавцом. Продавец передаёт:
— при продаже аккаунта — смену паролей, 2FA (если применимо), подтверждение смены email;
— при продаже NFT/аллокации — перевод NFT на адрес покупателя или передача кода/права с записью в публичный лог;
— при продаже whitelist — документальное подтверждение,
скриншот панели администратора, tx подтверждение.
— Проверка и подтверждение покупателем. Покупатель
проверяет доступы, функциональность аккаунта или подтверждает получение NFT.
— Выпуск средств. Гарант переводит средства продавцу.
Этап пост-сопровождения
— Подтверждающие документы. Сохраните переписку, txхэши, скриншоты и чек об обмене — это пригодится в споре
и для налоговой.
— Ревью и репутация. Оставьте отзыв о контрагенте и гарантируйте честность в сообществе.

193

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

19.6. ПРОБЛЕМЫ И СПОРНЫЕ СИТУАЦИИ
— Бан аккаунта после продажи. Платформа может обнаружить смену владельца и заблокировать аккаунт (ToS violation).
В этом случае покупатель теряет и деньги, и актив.
— Мошенничество со стороны гаранта. Частный гарант может присвоить средства; репутация гаранта — ключевой фактор.
— Невозможность передачи права. Некоторые права
не подлежат передаче; покупатель может остаться без предмета
сделки.
— Отказ продавца передать доступ. Если продавец не выполняет обязательства, покупатель полагается на гаранта.
19.7. РИСКИ И СПОСОБЫ ИХ СНИЖЕНИЯ
— Юридическая незащищённость. По возможности формализуйте сделку через юридическое соглашение (договор куплипродажи) и регистрируйте сделки в письмах и скриншотах.
— Использование проверенных площадок-эскроу. Предпочтительнее специализированные сайты с репутацией и гарантиями, чем частные Discord-гаранты.
— Множественная проверка предмета. Требуйте устные
и видео-подтверждения (screen share) для доказательства контроля над аккаунтом.
— Минимизация личных данных. Не передавайте приватные ключи; передача паролей и смена 2FA должно происходить
под надзором покупателя.
— Разумное распределение рисков. Не применяйте предоплату без escrow; не переводите крупные суммы единовременно.
— Проверка соблюдения ToS. Оцените вероятность блокировки аккаунта платформой — если высока, избегайте сделки.

194

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

19.8. НАЛОГОВЫЕ И ПРАВОВЫЕ
РЕКОМЕНДАЦИИ ДЛЯ ПРОДАВЦА
И ПОКУПАТЕЛЯ
— Фиксация операций. Сохраняйте все документы и выписки по переводам; при продаже за фиат учитывайте доход в декларации.
— Форма деятельности. Если сделки регулярные и систематические, регистрируйтесь как ИП/ООО и оформляйте операции
в соответствии с налоговым законодательством.
— Консультация юриста. При больших суммах заранее проконсультируйтесь с юристом по цифровым активам; убедитесь,
что передача прав не нарушает местные законы о азартных играх и финансовой деятельности.
19.9. ПРАКТИЧЕСКИЕ ШАБЛОНЫ И ЧЕК-ЛИСТЫ
Чек-лист покупателя

— Проверил репутацию продавца.
— Запросил видео-демонстрацию контроля над аккаунтом/
NFT.
— Подписал письменные условия сделки.
— Решил использовать платный сервис-эскроу или проверенного гаранта.
— Сохранил все подтверждающие документы.
— Подготовил средства и адрес для получения актива.
Чек-лист продавца
— Подготовил доказательства владения (tx-хэши, скрины).
— Ознакомил покупателя с рисками блокировки (ToS).
— Передал доступ безопасным способом (смена пароля
в присутствии покупателя).
— Получил подтверждение от гаранта о выплате.
— Задекларировал доход при необходимости.

195

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

19.10. ЭТИЧЕСКИЕ И НОРМАТИВНЫЕ
ЗАМЕЧАНИЯ
— Продажа аккаунтов и аллокаций часто наносит вред экосистеме (снижение доверия, рыночная дисторсия, поощрение
мошенничества). Участие в таких сделках требует высокой ответственности.
— Никогда не поощряйте обмен без прозрачности. Проверяйте происхождение прав и не участвуйте в перепродажах,
подпадающих под запреты.
— Отказ от мнимой анонимности. В случае крупных сделок
лучше организовать юридическое соглашение и/или использовать платёжные инструменты с юридической защитой.
19.11. ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Рынок продажи аккаунтов и опосредованных прав (аллокаций, whitelist-мест) существует и функционирует в крипто-экосистеме. Он предоставляет возможности для заработка, но сопряжён с высокой степенью операционных, репутационных
и правовых рисков.
Если вы рассматриваете участие в таком рынке — действуйте тщательно: изучайте ToS платформ, используйте формальные escrow-решения, документируйте каждую операцию
и соблюдайте налоговые обязательства. В отсутствие прозрачных механизмов защиты предпочтительнее отказаться от сделки или требовать работы через надёжный специализированный
сервис-эскроу.

196

ГЛАВА 20 ЗАРАБОТОК
НА ПРЕДОСТАВЛЕНИИ «ПЛЕЧА» —
КАК ЗАРАБАТЫВАТЬ, СДАВАЯ
СВОИ СРЕДСТВА В ДОЛГ
Глава, впрочем, как и вся книга носит
исключительно образовательный характер
и не является финансовой рекомендацией
20.1. ВВЕДЕНИЕ: ЧТО ЗНАЧИТ «ПОДСТАВЛЯТЬ
ПЛЕЧО»
В предыдущих главах мы рассматривали трейдинг с кредитным плечом — когда трейдер берёт в долг у биржи или пула
средства, чтобы увеличить объём позиции. Обратная сторона
той же механики — предоставление средств в долг третьим лицам через биржи или протоколы. Проще: вы выступаете кредитором — сдаёте свои деньги в аренду и получаете вознаграждение
в виде процентов, комиссий или части платы за финансирование.
Это один из способов заработка на крипторынке, часто воспринимаемый как более «пассивный», чем активный трейдинг.
20.2. КАКИЕ МОДЕЛИ ЗАРАБОТКА
НА «ПЛЕЧАХ» СУЩЕСТВУЮТ
— Маржин-лендинг на централизованных биржах (CEX) —
депозит в маржинальный пул биржи; биржа предоставляет эти
средства маржинальным трейдерам и платит вам процент.
— P2P-кредиты через биржевые сервисы — вы даёте займы
конкретным контрагентам через платформу «peer-to-peer», получаете фиксированный процент и видите статус погашения.
197

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

— Ликвидити-пулы и кредитные рынки в DeFi — протоколы
кредитования (Aave, Compound, Maker и др.) позволяют депонировать активы в пул и получать процент от заемщиков.
— Lending via AMM и margin pools — специальные пулы,
предназначенные для обеспечения маржинальной торговли
на площадке; доход формируется из комиссии за заимствование
и плеймент-фандинга.
— Provision of isolated liquidity for derivatives — поставка
ликвидности под конкретные продукты (маржинальный пул биржевого дериватива), вознаграждение — часть сборов и премий
за обеспечение ликвидности.
— CeFi-ускоренное кредитование (institutional lending /
custody lending) — депозиты в институциональных продуктах,
предоставляемых биржами/кастодиальными провайдерами
крупным инвесторам и фондам.
Каждая модель имеет свои особенности по доходности, срокам, рискам и требуемой квалификации пользователя.
20.3. ОСНОВНЫЕ ИСТОЧНИКИ ДОХОДА ДЛЯ
КРЕДИТОРА
— Проценты (interest rate) — фиксированные или плавающие проценты за время пользования средствами.
— Funding / financing fees — периодические платежи держателям краткосрочных займов (особенно на бессрочных фьючерсах и perpetual markets).
— Комиссии с ликвидности — доля торговых сборов или
спредов, которая распределяется между поставщиками ликвидности.
— Реферальные и бонусные программы — временные кампании бирж, стимулирующие пополнение маржинальных пулов.

198

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

20.4. ОТЛИЧИЯ CEFI И DEFI ПОДХОДОВ
— CeFi (централизованные биржи): интерфейс привычен,
KYC/AML обязателен, платформа выступает контрагентом; вы
рассчитываете на надёжность и соблюдение правил биржи. Доходы и условия часто фиксированы или прозрачны в UI.
— DeFi (смарт-контракты): вы взаимодействуете с открытыми контрактами, передаёте средства в пул и получаете вознаграждение автоматически. Здесь меньше посредников — зато
присутствует риск кода и неизбежны блокчейн-комиссии.
20.5. ПОЧЕМУ ИНВЕСТОРЫ ВЫБИРАЮТ
КРЕДИТОВАНИЕ КАК СТРАТЕГИЮ
— Пассивный доход. Поставив средства в пул, можно получать проценты, не участвуя в активной торговле.
— Диверсификация. Кредитование даёт экспозицию, отличную от спотового роста/падения базового актива.
— Возможность повышенной доходности. На волатильных
рынках ставки заёмного капитала могут быть значительными.
— Интеграция с другими стратегиями. Доход с кредитования
можно реинвестировать в стейкинг, фарминг или долгосрочные
активы.
20.6. ДЕТАЛЬНАЯ ПОШАГОВАЯ ИНСТРУКЦИЯ:
КАК НАЧАТЬ ЗАРАБАТЫВАТЬ, СДАВАЯ ДЕНЬГИ
В ДОЛГ (УНИВЕРСАЛЬНЫЙ АЛГОРИТМ)
Ниже — последовательность действий, применимая как
к централизованным биржам, так и к DeFi-протоколам. Перед
стартом важно провести собственную проверку и принять
во внимание риски.
Шаг 1. Определите цель и допустимый риск
— Решите, какую долю капитала вы готовы выделить под
кредиты.
199

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

— Определите горизонт (краткосрочно, среднесрочно, бессрочно).
— Подумайте о валюте: стейблкоины дают стабильность, волатильные токены — потенциально больше дохода, но и больший риск.
Шаг 2. Выберите модель и платформу
— Для новичков (упор на простоту): маржин-лендинг
на крупной централизованной бирже (где UI и поддержка более
понятны).
— Для опытных (упор на доходность): DeFi-протоколы кредитования и специализированные маржин-пулы.
— Изучите репутацию площадки, объёмы пула, наличие
аудита и историю выплат.
Шаг 3. Пройдите KYC и настройте безопасность
— На CeFi-бирже пройдите обязательную верификацию.
— На DeFi — старайтесь использовать отдельный кошелёк,
аппаратный ключ для крупных сумм.
— Включите 2FA, установите лимиты и используйте безопасное хранение seed-фраз.
Шаг 4. Оцените доходность и ликвидность
— Посмотрите текущие ставки (APY/APR) на предполагаемом
пуле.
— Узнайте минимальный срок удержания, график выплат
и возможность досрочного вывода.
— Оцените глубину пула: чем больше объём и ликвидность,
тем меньше риск проскальзывания и резкого изменения ставок.
Шаг 5. Депозит и мониторинг
— Внесите средства на маржин-счёт или в smart-контракт
пула.
— Настройте оповещения о балансе, изменениях ставки
и рисков (например, о падении резерва платформы).
— Регулярно проверяйте, как составляется доход (ежедневная капитализация, выплаты периодически и т. п.).
Шаг 6. Управление и выход
200

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

— Иметь план выхода: при резком повышении волатильности переводите часть средств в стейблкоины или выводите
часть.
— При необходимости — реинвестируйте доход или распределяйте его по другим стратегиям.
— Всегда фиксируйте транзакции для учёта и налогообложения.
20.7. ПРАКТИЧЕСКИЕ ВАРИАНТЫ НА CEFI
(ЦЕНТРАЛИЗОВАННЫХ БИРЖАХ)
— Маржин-лендинг (Margin Lending): трейдеры с маржой
берут деньги из пулов, биржа платит кредиторам проценты. Чаще всего платформа предлагает интерфейс «Lend» / «Margin
Lending» с указанием текущей годовой ставки и доступного объёма.
— P2P-кредитование: биржи позволяют заключать сделки
с конкретными контрагентами под залог; вы видите рейтинг заёмщика и срок займа.
— Savings / Flexible Savings: часть бирж предлагает «гибкие
депозиты», где средства используются для маржинального кредитования, и вы платите процент в реальном времени.
— Custody lending (Institutional): у крупных бирж — отдельные продукты для институциональных кредиторов с договорами
и страхованием.
Преимущества CeFi: понятный интерфейс, поддержка фиатрапидов, упрощённый вывод.
Недостатки CeFi: риск контрагента (банкротство биржи),
централизованная политика, блокировки по KYC/AML.

201

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

20.8. ПРАКТИЧЕСКИЕ ВАРИАНТЫ НА DEFI
(СМАРТ-КОНТРАКТЫ)
— Lending markets (Aave, Compound, Cream): вы вносите активы в пул; заёмщики берут из пула под залог; проценты распределяются автоматически.
— Margin pools для DEX и perp-бирж (dYdX, Perpetual
Protocol): специализированные пулы, обеспечивающие плечо
трейдерам; доход распределяется среди провайдеров ликвидности.
— Liquidity provision with collateralized lending: протоколы
смешивают функции AMM и кредитования; доход — торговые
сборы + проценты.
— Flashloan provisioning (экспериментально): доходы
от редких, но высокодоходных сценариев, требуют продвинутой
стратегии.
Преимущества DeFi: прозрачность, отсутствие централизованного контрагента, автоматические выплаты.
Недостатки DeFi: риск смарт-контракта, риск эксплойта, возможные сложности с выводом средств (gas fees, congestions).
20.9. ОСНОВНЫЕ РИСКИ, КОТОРЫЕ
НЕОБХОДИМО УЧИТЫВАТЬ
— Риск контрагента / платформы (CeFi). Биржа может заморозить средства, объявить реструктуризацию, пострадать
от взлома или банкротства.
— Смарт-контрактный риск (DeFi). Ошибки в коде или уязвимости приводят к потере средств; даже у протоколов с аудитом риск не равен нулю.
— Рыночный риск. Ставки по кредитам плавающие: при
сильных движениях они могут резко упасть/вырасти, влияя
на доходность.
— Ликвидный риск. Невозможность быстро вывести средства без потерь, если пул мало ликвиден.
202

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

— Кредитный риск заемщиков. В P2P-сценариях заемщик
может не восстановить долг; обычно залог снижает этот риск,
но не исключает полную потерю.
— Регуляторный / санкционный риск. Биржи и протоколы
могут блокировать адреса, менять правила в ответ на регуляторные требования; резидент РФ должен учитывать локальные
ограничения.
— Операционный риск. Ошибки при переводе сети (неправильный chain), человеческие ошибки при вводе адреса.
— Налоговый риск. Неправильная учётность доходов
и несвоевременная декларация может привести к доначислениям и штрафам.
20.10. ПРАКТИЧЕСКИЕ ПРИМЕРЫ
И ИЛЛЮСТРАЦИИ (ОБРАЗЦЫ ОПЕРАЦИЙ)
— CeFi — гибкий ленд (пример): вы переводите 1 000 USDT
в раздел «Flexible Savings» биржи X; платформа использует
средства под маржинальные займы и начисляет вам проценты
ежедневно; вы можете вывести средства в любой момент,
но ставка плавающая.
— DeFi — Aave (пример): вы депонируете DAI в пул Aave, получаете aDAI (tokenized claim) и автоматически получаете долю
процентов; при необходимости погашения заемщик возвращает
средства, вы меняете aDAI обратно на DAI плюс проценты.
— Маржин-пул для perpetuals (пример): протокол perpetual
имеет пул для обеспечения плеча; поставщик ликвидности получает часть funding fees и долю торговых комиссий.
(Примеры условные; для реальных действий изучайте интерфейс конкретной платформы.)

203

ИЛЬВИР ИРЕКОВИЧ ЗАЙНУЛЛИН

20.11. НАЛОГОВЫЕ И ПРАВОВЫЕ АСПЕКТЫ ДЛЯ
РЕЗИДЕНТА РФ
— Доходы облагаются налогом. Проценты и вознаграждения, полученные от кредитования в криптоактивах, при конвертации в рубли или при продаже активов — объект налогообложения. Рекомендуется сохранять все tx-выписки и расчёты курса
на дату получения дохода.
— KYC и отчётность. При использовании зарубежных сервисов учёт и подтверждение дохода может потребовать дополнительной документации.
— Регуляторная неопределённость. CeFi-формат сопряжён
с дополнительной правовой неопределённостью — соблюдение
требований санкций и локальных правил важно учитывать.
— Рекомендация. При существенных суммах — проконсультируйтесь с налоговым юристом и бухгалтером, чтобы корректно
задекларировать доходы и избежать проблем.
20.12. КАК ОЦЕНИВАТЬ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ
ПРЕДЛОЖЕНИЯ («CHECKLIST» ДЛЯ КРЕДИТОРА)
— Репутация платформы. История выплат, обзоры, аудит.
— Доходность vs риск. Сравните ставку с ожидаемым
риском.
— Ликвидность пула. Достаточный объём для вывода
средств без убытков.
— Механика расчёта процентов. Частота начисления, капитализация.
— Условия досрочного вывода. Штрафы, период ожидания.
— Наличие залога у заёмщиков. Наличие механизма ликвидации и покрытия потерь.
— Юридические условия. User Agreement, политика по санкциям и блокировкам.
— Технические гарантии. Аудит, bounty-программа, bugreports.
204

ЗАРАБОТОК В КРИПТЕ

20.13. ПРАКТИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ
И «ЛУЧШИЕ ПРАКТИКИ»
— Диверсифицируйте: не держите весь кредитный капитал
на одной платформе или в одном пуле.
— Выбирайте стейблкоины для стабильности: если нужен
стабильный доход в рублёвом эквиваленте, старайтесь лицензировать долю в стейблкоинах.
— Контролируйте комиссии и сеть: учитывайте gas fees
в DeFi — они могут «съесть» маленькую доходность.
— Используйте мониторинг и оповещения: при падении резервов пула или изменении правил — реагируйте быстро.
— Храните доказательства: tx-хэши, скриншоты начислений,
электронные письма — всё пригодится для налоговой и в спорных ситуациях.
— Не пользуйтесь сложными схемами без понимания: плечи
и кредитование внутри деривативных продуктов требуют экспертного подхода.
20.14. ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Предоставление «плеча» — важный, востребованный и в ряде случаев доходный инструмент в крипто-экосистеме. Он даёт
инвестору возможность получать пассивный доход, одновременно поддерживая ликвидность и торговые возможности рынка.
Однако бизнес-логика кредитования сопряжена с рисками — как
техническими, так и юридическими — которые нельзя недооценивать.
Ключевое правило для потенциального кредитора: оцените
риск так же тщательно, как и доходность. Надёжные платформы, прозрачные контракты, диверсификация и грамотная налоговая дисциплина — это фундамент, без которого заработок
на «плечах» превращается в азартную игру с высокой вероятностью потерь.

205

Ильвир Ирекович Зайнуллин
Заработок в крипте

Все легальные способы

Создано в интеллектуальной издательской системе Ridero