ISBN: 978-5-04-122000-6

Similar

Газотурбинные двигатели Ч.3

Легенда Победы Т-34

Ираф №2

Ираф №1

Text 
                    
В. С. ИЛЬИНА

Энциклопедия быстрых знаний

ЛИЧНЫЕ
ФИНАНСЫ
Для тех, кто хочет все успеть

КАК СТАВИТЬ ЦЕЛИ И ОТКЛАДЫВАТЬ ДЕНЬГИ
ЧЕМ ОПАСНЫ КРЕДИТЫ И КАК ОТ НИХ ИЗБАВИТЬСЯ
КУДА ИНВЕСТИРОВАТЬ: ОТ АКЦИЙ ДО НЕДВИЖИМОСТИ
ПЕРВЫЕ ШАГИ К ДЕНЕЖНОЙ НЕЗАВИСИМОСТИ

МОСКВА

2 0 2 1


УДК 336
ББК 65.26
И45

Во внутреннем оформлении использованы фотографии:
JIMBO EKAPAT, VAKS-Stock Agency, Love Lego, Sergey Goryachev,
Theethawat Bootmata, Andrey_Popov, Kostikova Natalia, Dean Drobot,
Iakov Filimonov, FabrikaSimf, PopTika, Maxx-Studio, Blue Planet Studio,
Elnur, RHJPhtotoandilustration, Andrey Armyagov, Singkham, create jobs
51, G-Stock Studio, Alf Ribeiro, eamesBot,
Popova Valeriya / Shutterstock.com
Используется по лицензии от Shutterstock.com

И45

Ильина, Виктория Сергеевна.
Личные финансы. Для тех, кто хочет все успеть /
В. С. Ильина. — Москва : Эксмо, 2021. — 128 с. : ил. —
(Энциклопедия быстрых знаний).
ISBN 978-5-04-122000-6
Мы с вами живем в очень прагматичное время, но — интересный парадокс! — большинство из нас при этом не умеет
обращаться с деньгами. Эта книга, наполненная конкретными примерами и простыми в использовании инструментами,
представляет тему личных финансов как реальные решения,
которые позволят освободиться от ограничений и встать на
ноги в финансовом отношении. Вы узнаете, как работают сбережения, что такое инвестиции и какими они бывают, научитесь
управлять своим бюджетом, измените способы потребления и
будете уверенно подходить ко многим решениям, связанным с
деньгами.
Вы хотите, чтобы ваш кошелек работал в полную силу? Тогда вперед!
УДК 336
ББК 65.26

ISBN 978-5-04-122000-6

© ИП Сирота Э. Л.
Текст и оформление, 2021
© Оформление. ООО «Издательство
«Эксмо», 2021


ÑÎÄÅÐÆÀÍÈÅ
Íà êàêèå âîïðîñû îòâå÷àåò ýòà êíèãà .................................................. 4
Ïðåäèñëîâèå .................................................................................... 6
Ãëàâà I. Ìîé êîøåëåê ........................................................................ 8
Ãëàâà II. Ó ìåíÿ âñå çàïèñàíî! ......................................................... 20
Ãëàâà III. À íå âçÿòü ëè ìíå êðåäèò? ................................................. 30
Ãëàâà IV. Ìîÿ êîïèëêà: îñíîâíûå âèäû ñ÷åòîâ ................................... 45
Ãëàâà V. Áàíê è ÿ: ñîäåðæàòåëüíîå îáùåíèå ...................................... 52
Ãëàâà VI. Êóäà áû âëîæèòü? Òåîðèÿ èíâåñòèðîâàíèÿ .......................... 63
Ãëàâà VII. Àêöèè, îáëèãàöèè, ïàåâûå èíâåñòèöèîííûå ôîíäû
è íåñêîëüêî ïîëåçíûõ ñîâåòîâ ......................................................... 71
Ãëàâà VIII. Êàêîé ïîðòôåëü òîëùå? .................................................. 86
Ãëàâà IX. Èãðèâîå íàñòðîåíèå: áèðæà .............................................. 99
Ãëàâà X. Çàäà÷è ïîâûøåííîé ñëîæíîñòè:
óãëóáëÿåì ñâîè ïîçíàíèÿ................................................................109
Ãëàâà XI. Êðèïòîâàëþòà: íåâèäèìûå äåíüãè .....................................115
Ñëîâàðü ........................................................................................124
Ëèòåðàòóðà è äðóãèå èñòî÷íèêè.......................................................126


ÍÀ ÊÀÊÈÅ ÂÎÏÐÎÑÛ
ÎÒÂÅ×ÀÅÒ ÝÒÀ ÊÍÈÃÀ
ÊÀÊÀß ÈÑÒÎÐÈ×ÅÑÊÀß ÊËÀÑÑÈÔÈÊÀÖÈß ÄÅÍÅÃ
ÎÑÒÀÅÒÑß ÏÎÏÓËßÐÍÎÉ Â ÍÀØÈ ÄÍÈ?
Äåíüãè òîâàðíûå, îáåñïå÷åííûå (ðàçìåííûå), ôèàòíûå,
êðåäèòíûå. Ñì. ãëàâó I
×ÅÌ ÎÒËÈ×ÀÅÒÑß ÊÐÅÄÈÒ ÎÒ ÐÀÑÑÐÎ×ÊÈ?
Êðåäèò îôîðìëÿþò òîëüêî áàíêè, ðàññðî÷êó ìîæåò ïðåäîñòàâèòü ìàãàçèí; òàêæå ñ÷èòàåòñÿ, ÷òî çà ðàññðî÷êó
íå íà÷èñëÿþòñÿ ïðîöåíòû, íî îíè ìîãóò áûòü ñêðûòûìè.
Ñì. ãëàâó III
ÊÀÊÈÅ ÂÈÄÛ ÁÀÍÊÎÂÑÊÈÕ Ñ×ÅÒΠÍÀÈÁÎËÅÅ
ÐÀÑÏÐÎÑÒÐÀÍÅÍÛ?
Ðàñ÷åòíûé, äåïîçèòíûé, èíäèâèäóàëüíûé èíâåñòèöèîííûé
ñ÷åò, äåïîçèòíûé ñåðòèôèêàò. Ñì. ãëàâó V
ÊÀÊÓÞ ÎÒÂÅÒÑÒÂÅÍÍÎÑÒÜ ÍÅÑÅÒ ÁÀÍÊ ÏÅÐÅÄ
ÀÐÅÍÄÀÒÎÐÎÌ ÁÀÍÊÎÂÑÊÎÉ ß×ÅÉÊÈ?
Ïî äîãîâîðó îòâåòñòâåííîãî õðàíåíèÿ áàíê ïîëíîñòüþ îòâå÷àåò çà ñîäåðæèìîå ÿ÷åéêè, ïî äîãîâîðó àðåíäû â ñëó÷àå
êðàæè èëè ïîð÷è ñîäåðæèìîãî ïîëó÷èòü êîìïåíñàöèþ äîâîëüíî ñëîæíî. Ñì. ãëàâó V
ÊÀÊÈÅ ÒÈÏÛ ÈÍÂÅÑÒÈÖÈÉ ÎÁÛ×ÍÎ ÏÐÈÍßÒÎ
ÂÛÄÅËßÒÜ?
Ìàòåðèàëüíûå (íàïðèìåð, â èìóùåñòâî, îáîðóäîâàíèå); ôèíàíñîâûå (ïðèîáðåòåíèå àêöèé); íåìàòåðèàëüíûå (âëîæåíèÿ â ðåêëàìó, â íàó÷íûå ðàçðàáîòêè è ò. ä.).
Ñì. ãëàâó VI


 ×ÅÌ ÑÓÒÜ ÎÁËÈÃÀÖÈÈ?
Ýòî öåííàÿ áóìàãà, êîòîðàÿ îòíîñèòñÿ ê äîëãîâûì. Âûïóñêàþùèé îáëèãàöèþ ïðåäëàãàåò åå ïîêóïàòåëþ â îáìåí
íà äåíüãè, êîòîðûå îí ìîæåò ïîòîì âåðíóòü îáðàòíî ñ ïðîöåíòàìè — êàê ïëàòó çà èñïîëüçîâàíèå ñðåäñòâ. Ñì. ãëàâó VII
×ÅÌ ÎÁËÈÃÀÖÈß ÎÒËÈ×ÀÅÒÑß ÎÒ ÀÊÖÈÈ?
Àêöèÿ íå ÿâëÿåòñÿ äîëãîâîé áóìàãîé. Îíà óäîñòîâåðÿåò
ïðàâî àêöèîíåðà íà ÷àñòü êàïèòàëà êîìïàíèè è ÷àñòü ïðîöåíòîâ îò äîõîäà. Ñì. ãëàâó VII
×ÒÎ ÒÀÊÎÅ ÀÃÐÅÑÑÈÂÍÛÉ ÈÍÂÅÑÒÈÖÈÎÍÍÛÉ
ÏÎÐÒÔÅËÜ?
Ýòî êîìïëåêò öåííûõ áóìàã ñ ïîâûøåííûì ðèñêîì: íàïðèìåð àêöèè ìîëîäûõ êîìïàíèé, ôüþ÷åðñû, îïöèîíû. Ñì. ãëàâó VIII
 ×ÅÌ ÏËÞÑÛ ÊÐÈÏÒÎÂÀËÞÒ?
Êðèïòîâàëþòû íå ïðèâÿçàíû ê êîíêðåòíûì ãîñóäàðñòâàì,
à çíà÷èò, ìåíüøå çàâèñÿò îò ïîëèòè÷åñêèõ è ôèíàíñîâûõ
êàòàêëèçìîâ. Òàêæå îíè ëåãêî îáìåíèâàþòñÿ. Ñì. ãëàâó XI


ÏÐÅÄÈÑËÎÂÈÅ

Íàó÷èòüñÿ
ôèíàíñîâîé
ãðàìîòíîñòè íå
òàê óæ ñëîæíî.
Ãëàâíîå — ïðàâèëüíûé íàñòðîé

Äæîí Ðîêôåëëåð îäíàæäû ñêàçàë: «ß
íå çíàþ íè÷åãî áîëåå ïðåçðåííîãî è æàëêîãî, ÷åì ÷åëîâåê, êîòîðûé ïîñâÿùàåò âñå
ñâîå âðåìÿ òîìó, ÷òîáû äåëàòü äåíüãè ðàäè
äåíåã». Ìíîãèì òàêîå âûñêàçûâàíèå èç óñò
ïåðâîãî â èñòîðèè ìèëëèàðäåðà êàæåòñÿ
ñòðàííûì — óæ îí-òî äîëæåí áûë ñòàâèòü
äåíüãè ïðåâûøå âñåãî â æèçíè! — íî íå ñîãëàñèòüñÿ ñ íèì ñëîæíî. Äà, ìû ïðèçíàåì
íåîáõîäèìîñòü äåíåã, íî â òî æå âðåìÿ óâåðåíû â òîì, ÷òî îíè íå äîëæíû çàòìåâàòü ñîáîé äðóãèå âàæíûå âåùè â æèçíè ÷åëîâåêà.
Ìû ñ âàìè æèâåì â î÷åíü ïðàãìàòè÷íîå
âðåìÿ, íî — èíòåðåñíûé ïàðàäîêñ! — áîëüøèíñòâî èç íàñ ïðè ýòîì íå óìåþò îáðàùàòüñÿ ñ äåíüãàìè. Äëÿ ìíîãèõ âçàèìîîòíîøåíèÿ
ñ ñîáñòâåííûìè ôèíàíñàìè îãðàíè÷èâàþòñÿ ïîäñ÷åòîì áàëàíñà íà áëèæàéøèé ìåñÿö,
îôîðìëåíèåì îäíîé-äâóõ êðåäèòîê è óïëàòîé
íàëîãîâ. Íå ãîâîðÿ óæå î òîì, ÷òî îãðîìíîå
êîëè÷åñòâî ïðîáëåì âîçíèêàåò èç-çà íåóìåíèÿ èëè íåñïîñîáíîñòè ðàññòàâèòü ïðèîðèòåòû â îáëàñòè ëè÷íûõ ôèíàíñîâ. Íå ïðàâäà
ëè, ìíîãèì çíàêîìû èñòîðèè î òîì, êàê íåêòî
ïðèîáðåòàë òåëåôîí ïîñëåäíåé ìîäåëè, à ïîòîì íåñêîëüêî ìåñÿöåâ ñèäåë íà õëåáå è âîäå?
Åñëè ê âàì ýòî íå îòíîñèòñÿ — ïðåêðàñíî. Íî, ìîæåò áûòü, âû íàó÷èëèñü ðàññ÷èòûâàòü è ýêîíîìèòü ëè÷íûå ñðåäñòâà, îäíàêî
ïðè ýòîì áîèòåñü ïîïðîáîâàòü ñåáÿ â ðîëè
èíâåñòîðà? Èëè, äîïóñòèì, âû íå èñïûòûâàåòå ïðîáëåì ñ ðàñïðåäåëåíèåì çàðàáîòêîâ
è èìååòå ñâîáîäíûå äåíüãè, íî ïðè ýòîì ñîâåðøåííî íå îðèåíòèðóåòåñü â âèäàõ áàíêîâñêèõ âêëàäîâ, êîòîðûå ìîãëè áû äàòü âàì
íåïëîõóþ ïðèáàâêó ê çàðïëàòå?


Íàøà êíèãà ïðåäíàçíà÷åíà… äëÿ âñåõ. Ýòî
íå ó÷åáíèê ýêîíîìèêè, ýòî ïðîñòîå è äîñòóïíîå ïîâåñòâîâàíèå î òîì, êàê íàëàäèòü âçàèìîîòíîøåíèÿ ñ ñîáñòâåííûìè äåíüãàìè, êàê
íàó÷èòüñÿ ýêîíîìèòü, êàê íà÷àòü èíâåñòèðîâàòü ñâîáîäíûå ñðåäñòâà è êàê ïîëó÷àòü äîïîëíèòåëüíûé äîõîä îò âëîæåíèé. Âîçðàñò
÷èòàòåëÿ îñîáîãî çíà÷åíèÿ íå èìååò — êíèãà
ìîæåò îêàçàòüñÿ ïîëåçíîé êàê øêîëüíèêàì,
òàê è ïðåäñòàâèòåëÿì ñòàðøåãî ïîêîëåíèÿ,
êîòîðûå õîòÿò ïîâûñèòü ñâîþ ôèíàíñîâóþ
ãðàìîòíîñòü. Åùå îäíî âàæíîå óòî÷íåíèå —
ìû íå áóäåì àãèòèðîâàòü âàñ «âëîæèòü òðè
ðóáëÿ â ôîíä “Ðîãà è êîïûòà” è ïîëó÷èòü ÷åðåç òðè äíÿ ìèëëèîí». Âñå íàøè ñîâåòû àáñîëþòíî ðåàëüíû è âïîëíå ðåàëèçóåìû.
Êàê ñîñòàâèòü áàëàíñ ðàñõîäîâ è äîõîäîâ,
êàê íàó÷èòüñÿ äåðæàòü ñåáÿ â ðàìêàõ è íå òðàòèòü ëèøíåãî? Êàê ïðàâèëüíî ñòàâèòü öåëè
è íàõîäèòü äåíüãè íà èõ îñóùåñòâëåíèå? ×åì
îïàñíû êðåäèòû è êàê ìîæíî ïîëó÷èòü âûãîäó
áëàãîäàðÿ êðåäèòíûì êàðòàì? Ãäå è êàê ìîæíî êîïèòü äåíüãè? (Ïîäñêàçûâàåì: ñâèíüÿ-êîïèëêà è «áàáóøêèí ÷óëîê» — íå åäèíñòâåííî
âîçìîæíûå âàðèàíòû!) Êàêèå âèäû âêëàäîâ
ìîæíî îñóùåñòâèòü â áàíêå? Êàêèå ïîäõîäÿò
íà÷èíàþùèì èíâåñòîðàì, à êàêèå — áîëåå
îïûòíûì? Êñòàòè, èìåííî èíâåñòèðîâàíèþ
ïîñâÿùåíà çíà÷èòåëüíàÿ ÷àñòü ýòîé êíèãè.
Âû óçíàåòå, òîëüêî ëè â öåííûå áóìàãè ìîæíî èíâåñòèðîâàòü è ñ ÷åãî íà÷àòü ýòîò óâëåêàòåëüíûé ïðîöåññ, ÷òî òàêîå ïîðòôåëü èíâåñòîðà è êàê íà÷àòü ñîáèðàòü åãî, ÷òî ïðîèñõîäèò
íà ôîíäîâîé áèðæå è êàêîâû ïåðñïåêòèâû
èñïîëüçîâàíèÿ êðèïòîâàëþò.
Âû õîòèòå, ÷òîáû âàø êîøåëåê (âåðíåå,
åãî ñîäåðæèìîå) ðàáîòàë â ïîëíóþ ñèëó?
Òîãäà âïåðåä!

«Äåíüãè ïðèõîäÿò
ê òåáå ÷åðåç äðóãèõ
ëþäåé. Îáùàéñÿ! Íåîáùèòåëüíûå ëþäè
ñòàíîâÿòñÿ áîãàòûìè êðàéíå ðåäêî»
(Ä. Ðîêôåëëåð)


8

Ãëàâà I

ÌÎÉ ÊÎØÅËÅÊ
Åñëè äåíüãè — âàøà íàäåæäà íà íåçàâèñèìîñòü, âû
íèêîãäà íå ñòàíåòå íåçàâèñèìûì.
Ãåíðè Ôîðä
 ïîñëåäíèå ãîäû ñëîâó «êîøåëåê» âñå ÷àùå ñîïóòñòâóåò
ïðèëàãàòåëüíîå «ýëåêòðîííûé». Âñå ðåæå ìû èìååì äåëî
ñ êîøåëüêàìè, ñäåëàííûìè èç êîæè, òêàíè è äðóãèõ ìàòåðèàëîâ, âñå ÷àùå ðàññ÷èòûâàåìñÿ îíëàéí è âñå ðåæå íàì äîâîäèòñÿ ïîäåðæàòü â ðóêàõ áóìàæíûå êóïþðû è ìåòàëëè÷åñêèå ìîíåòêè. Âîçìîæíî, ÷åðåç íåêîòîðîå âðåìÿ äåíüãè â èõ
êëàññè÷åñêîì ïîíèìàíèè, èìåþùèå ìíîãîâåêîâóþ èñòîðèþ,
âîîáùå óéäóò â ïðîøëîå…
ÎÒ ÍÀÒÓÐÀËÜÍÎÃÎ ÎÁÌÅÍÀ
Ê ÂÈÐÒÓÀËÜÍÛÌ ÁÀÍÊÀÌ

Äðåâíÿÿ ëèäèéñêàÿ ìîíåòà
ñ íà÷åêàíåííûìè
ïðÿìîóãîëüíèêàìè, îáîçíà÷àþùèìè íîìèíàë

Ïëàòåæíûå ñðåäñòâà ñóùåñòâóþò íà çåìëå ïðàêòè÷åñêè ñòîëüêî æå,
ñêîëüêî ñàìî ÷åëîâå÷åñòâî. Êîíå÷íî,
äåíüãè íå ñðàçó ïðèîáðåëè ïðèâû÷íûé íàì âèä — â ãëóáîêîé äðåâíîñòè
øèðîêîå ðàñïðîñòðàíåíèå èìåë íàòóðàëüíûé îáìåí (íàïðèìåð, «ÿ òåáå —
êîðçèíó ðûáû, à òû ìíå — êóñîê èçãîòîâëåííîé òîáîé òêàíè!») èëè òàê
íàçûâàåìûå äåíåæíûå ýêâèâàëåíòû — òî, ÷òî áûëî öåííî äëÿ ÷åëîâåêà â äàííîå âðåìÿ â äàííîì îáùåñòâå.
Ñêàæåì, â Äðåâíåé Ðóñè ðîëü ïëàòåæíûõ ñðåäñòâ ìîãëè èãðàòü øêóðêè ïóøíûõ çâåðåé, â Äðåâíåì Êèòàå — ïðåññîâàííûå ÷àéíûå ïëèòêè, â Àôðèêå
è íåêîòîðûõ ñòðàíàõ Âîñòîêà — ñîëü.
Íà ïðîòÿæåíèè ìíîãèõ ëåò â áîëüøèíñòâå äðåâíèõ ãîñóäàðñòâ áûëè òàêæå ðàñïðîñòðàíåíû òàê íàçûâàåìûå


Ìîé êîøåëåê

äåíåæíî-ñ÷åòíûå åäèíèöû, èëè ïëàòåæíûå ýêâèâàëåíòû — êóñêè ìåòàëëà îïðåäåëåííîé ìàññû. Äîïóñòèì, âû
èäåòå íà ðûíîê, ÷òîáû êóïèòü êîðîâó èëè ëîøàäü. Ñ ñîáîé âû áåðåòå êóñîê ñåðåáðà, è, êîãäà íàõîäèòå íóæíîå
âàì æèâîòíîå, ñïðàøèâàåòå ó ïðîäàâöà,
ñêîëüêî ñåðåáðà îí õî÷åò çà íåãî ïîëó÷èòü. Åñëè äîãîâîðåííîñòü äîñòèãíóòà — òîðãîâåö ïðè ïîìîùè ãèðåê
îòìåðÿåò è îòðåçàåò îò âàøåãî ñëèòêà
ñòîëüêî, ñêîëüêî òðåáóåòñÿ.
Ïåðâûå ìîíåòû ñ îáîçíà÷åíèåì íîìèíàëà ïîÿâèëèñü, âèäèìî, â ãîñóäàðñòâå Ëèäèÿ â Ìàëîé Àçèè îêîëî
VI âåêà äî íàøåé ýðû, ïîòîì — â Ãðåöèè… ×òî æå êàñàåòñÿ áóìàæíûõ äåíåã,
òî èõ èñòîðèÿ áîëåå êîðîòêàÿ. Âïåðâûå îíè ïîÿâèëèñü, ñêîðåå âñåãî, â Êèòàå â ýïîõó Ñðåäíåâåêîâüÿ, äî Åâðîïû
è Ðîññèè äîøëè òîëüêî ê XVI–XVIII ñòîëåòèþ. Ïîñòåïåííî ïîÿâëÿëèñü ðàçëè÷íûå âèäû öåííûõ áóìàã: îáëèãàöèè,
àêöèè, âåêñåëÿ, âîøëè â îáðàùåíèå
áàíêîâñêèå êàðòû, êîòîðûå ñòàíîâèëèñü âñå áîëåå è áîëåå ñîâåðøåííûìè.
Ñêëàäûâàëàñü ñèñòåìà ìåæäóíàðîäíîãî äåíåæíîãî îáðàùåíèÿ è ñòàíäàðòû öåí — âàëþòû ðàçíûõ ãîñóäàðñòâ
óíèôèöèðîâàëèñü è ïîÿâëÿëèñü íàäåæíûå è áûñòðûå ñèñòåìû ïåðåñ÷åòà. Ñîâðåìåííûå òåõíîëîãèè óæå ïîçâîëÿþò ïðàêòè÷åñêè íå ñîïðèêàñàòüñÿ äàæå
ñ çàìåíèòåëÿìè äåíåæíûõ ñðåäñòâ —
êàðòàìè: âàøà ëè÷íàÿ áàíêîâñêàÿ ÿ÷åéêà ìîæåò ðàñïîëàãàòüñÿ â âàøåì òåëåôîíå, à âñå ðàñ÷åòû îñóùåñòâëÿþòñÿ
íàæàòèåì êíîïêè… Íî âñå æå äåíüãè

9

«Áîãàòñòâî —
íå â îáëàäàíèè ñîêðîâèùàìè, à â óìåíèè èìè ïîëüçîâàòüñÿ»
(Íàïîëåîí
Áîíàïàðò)


10

Ãëàâà I

ïîêà åùå íå ñòàëè ïîëíîñòüþ âèðòóàëüíûìè. Òàê ÷òî æå ñåé÷àñ ìîæåò îêàçàòüñÿ â íàøåì óñëîâíîì êîøåëüêå — íåçàâèñèìî îò òîãî, êàê îí âûãëÿäèò, êàê
íàçûâàåòñÿ è íàñêîëüêî ìû êîíñåðâàòèâíû (èëè, íàïðîòèâ, ïðèâåðæåíû íîâåéøèì äîñòèæåíèÿì íàóêè è òåõíèêè)?
È ÷òî, ñîáñòâåííî, ìû ñåé÷àñ íàçûâàåì äåíüãàìè?
×ÅÌ È ÊÀÊ ÌÛ ÐÀÑÏËÀ×ÈÂÀÅÌÑß?

Îäíà èç ïåðâûõ
ðîññèéñêèõ áóìàæíûõ àññèãíàöèé: 25 ðóáëåé
1769 ãîäà

Ïîïóëÿðíîå îïðåäåëåíèå äåíåã — ýòî
«âñåîáùèé ýêâèâàëåíò». Äåíüãè âûñòóïàþò ìåðîé ñòîèìîñòè è öåííîñòè òîâàðîâ è óñëóã è ìîãóò îáìåíèâàòüñÿ
íà ýòè òîâàðû è óñëóãè. Äåíüãè äàþò
íàì âîçìîæíîñòü ïîêóïàòü îäåæäó,
îáóâü è ïðîäóêòû, ïîëüçîâàòüñÿ îáùåñòâåííûì òðàíñïîðòîì, ïóòåøåñòâîâàòü
è äàðèòü ïîäàðêè… Äåíüãè — ïîñðåäíèê â îáðàùåíèè òîâàðîâ. Äåíüãè —
ñðåäñòâî íàêîïëåíèÿ. Äåíüãè — îäèí
èç ðû÷àãîâ ïîëèòèêè.
Ñóùåñòâóåò íåñêîëüêî ïîïóëÿðíûõ
êëàññèôèêàöèé. Íàïðèìåð, â èñòîðè÷åñêîé ïåðñïåêòèâå ïðèíÿòî âûäåëÿòü
ñëåäóþùèå âèäû äåíåã.
Òîâàðíûå, èëè äåéñòâèòåëüíûå. Ýòî
äåíüãè, â ðîëè êîòîðûõ âûñòóïàåò òîâàð, èìåþùèé ñîáñòâåííóþ öåííîñòü
è ñòîèìîñòü. Èìåííî òîâàðíûìè äåíüãàìè ïî áîëüøîìó ñ÷åòó ÿâëÿëèñü âñå
äðåâíèå ïëàòåæíûå ñðåäñòâà, òàêèå êàê
øêóðêè ïóøíîãî çâåðÿ, æåì÷óæèíû, íàêîíå÷íèêè ñòðåë, ñëèòêè ñåðåáðà. Åñëè,
íàïðèìåð, óêàçàííûé íà çîëîòîé ìîíåòå íîìèíàë ñîîòâåòñòâóåò ðåàëüíîé


Ìîé êîøåëåê

ñòîèìîñòè ìåòàëëà, èç êîòîðîãî ýòà ìîíåòà èçãîòîâëåíà, òî åå òîæå ìîæíî îòíåñòè ê ðàçðÿäó òîâàðíûõ äåíåã.
Îáåñïå÷åííûå (èíîãäà èõ íàçûâàþò
ðàçìåííûìè). Ýòî òàêèå äåíüãè, êîòîðûå
ìîæíî îáìåíÿòü íà îïðåäåëåííîå êîëè÷åñòâî êàêîãî-ëèáî òîâàðà èëè äðàãîöåííîãî ìåòàëëà. Òàê, èìåííî ê îáåñïå÷åííûì äåíüãàì îòíîñèëèñü àññèãíàöèè,
ââåäåííûå â Ðîññèéñêîé èìïåðèè ïðè
Åêàòåðèíå II. Íà òàêèõ ïëàòåæíûõ ñðåäñòâàõ îáîçíà÷àëîñü, íà êàêîå êîëè÷åñòâî äðàãìåòàëëà è íà êàêèõ óñëîâèÿõ
èõ ìîæíî îáìåíÿòü, à òàêæå êòî èëè
÷òî âûñòóïàåò ãàðàíòîì âîçìîæíîñòè
ýòîãî îáìåíà.
Ôèàòíûå äåíüãè (îò ëàò. fiat —
äåêðåò, ïîñòàíîâëåíèå). Ó íèõ ìíîãî äîïîëíèòåëüíûõ íàçâàíèé — «ñèìâîëè÷åñêèå», «íåîáåñïå÷åííûå», äàæå
«íåíàñòîÿùèå». Ñàìîñòîÿòåëüíîé ñòîèìîñòè ýòè äåíüãè íå èìåþò. Òî åñòü, îòíåñÿ òàêóþ êóïþðó èëè ìîíåòó â áàíê,
âû íå ñìîæåòå ïîëó÷èòü âçàìåí êóñî÷åê
çîëîòà èëè ñåðåáðà. Ðîëü òàêèõ äåíåã,
êàê èíîãäà ãîâîðÿò, ñîöèàëüíî óñëîâíà: ãîñóäàðñòâî ðóêîâîäèò èõ âûïóñêîì è îáúÿâëÿåò çàêîííûì ïëàòåæíûì ñðåäñòâîì íà ñâîåé òåððèòîðèè,
à òàêæå ïðèíèìàåò â êà÷åñòâå óïëàòû
íàëîãîâ. Íî åñëè ìû, íàïðèìåð, ðàñïëàâèì ñîâðåìåííóþ äåñÿòèðóáëåâóþ
ìîíåòó, ñòîèìîñòü òàêîãî ñëèòêà, â îòëè÷èå îò óïîìèíàâøåéñÿ âûøå çîëîòîé
«òîâàðíîé» ìîíåòû, áóäåò ïðàêòè÷åñêè íóëåâîé. Ïîòîìó ÷òî ñîâðåìåííûå
ìîíåòû èçãîòàâëèâàþòñÿ èç íåäîðîãèõ
ñïëàâîâ è óêàçàííûé íà íèõ íîìèíàë

11

«Â ýòîì òåìíîì
ìèðå èñòèííûì ñ÷èòàé òîëüêî äóõîâíîå
áîãàòñòâî — èáî
îíî íèêîãäà íå îáåñöåíèòñÿ»
(Î. Õàéÿì)


12

«Ôèíàíñû ñîñòàâëÿþò òó òî÷êó îïîðû, êîòîðàÿ, ñîãëàñíî Àðõèìåäó, ïîçâîëÿåò ïåðåâåðíóòü
âåñü ìèð»
(Ðèøåëüå)

Ãëàâà I

ïî áîëüøîìó ñ÷åòó ÿâëÿåòñÿ óñëîâíîñòüþ.  ñëó÷àå ñ áóìàæíûìè äåíüãàìè
ýòî íåñîîòâåòñòâèå âûðàæåíî åùå áîëåå: íèêòî âåäü íå äóìàåò, ÷òî ðåàëüíàÿ ñòîèìîñòü, íàïðèìåð, ïÿòèòûñÿ÷íîé
êóïþðû ñîîòâåòñòâóåò èìåííî ïÿòè òûñÿ÷àì ðóáëåé? Òàêèì îáðàçîì, âñå îáðàùàþùèåñÿ â íàñòîÿùåå âðåìÿ â áîëüøèíñòâå ãîñóäàðñòâ ìèðà äåíüãè — ýòî
äåíüãè ôèàòíûå.
Êðåäèòíûå äåíüãè — ýòî îñîáûì îáðàçîì îôîðìëåííûå ïðàâà íà ïîëüçîâàíèå îïðåäåëåííûìè ñóììàìè, ïðè÷åì
ñóììû ýòè â áóäóùåì ïîäëåæàò îáÿçàòåëüíîìó âîçâðàòó. Òàêæå ìû èìååì äåëî ñ êðåäèòíûìè äåíüãàìè, êîãäà ïðèîáðåòàåì ÷òî-ëèáî â ðàññðî÷êó:
ïðîäàâåö (èëè áàíê, ñ êîòîðûì ïðîäàâåö ñîòðóäíè÷àåò) êàê áû âûïëà÷èâàåò
çà íàñ ïîëíóþ ñóììó òîâàðà, êîòîðóþ
íóæíî âíåñòè «çäåñü è ñåé÷àñ», à ìû
ðàññ÷èòûâàåìñÿ ñ íèì ïóòåì íåñêîëüêèõ ðàñòÿíóòûõ âî âðåìåíè ïëàòåæåé.
Êðåäèòíûå äåíüãè ìîãóò áûòü îôîðìëåíû â âèäå êðåäèòíîé êàðòû ëèáî êàêîé-òî öåííîé áóìàãè (íàïðèìåð, âåêñåëÿ — îáÿçàòåëüñòâà äîëæíèêà óïëàòèòü
îïðåäåëåííóþ ñóììó â îïðåäåëåííûé
ñðîê — èëè ÷åêà, êîòîðûé âûäàåòñÿ
âëàäåëüöåì ñ÷åòà â êà÷åñòâå óêàçàíèÿ î âûïëàòå äåíåã äåðæàòåëþ ÷åêà).
Ê êðåäèòíûì äåíüãàì èçíà÷àëüíî îòíîñèëèñü è áàíêíîòû, âûïóñêàâøèåñÿ
ãëàâíûìè áàíêàìè ãîñóäàðñòâ, êîòîðûå
ãàðàíòèðîâàëè âîçìîæíîñòü èõ îáìåíà
íà äðàãìåòàëë. Òî åñòü áàíêíîòà ÿâëÿëàñü áåññðî÷íûì äîëãîâûì îáÿçàòåëüñòâîì. Åñëè, íàïðèìåð, ïðè îôîðìëåíèè


Ìîé êîøåëåê

13

âåêñåëÿ âñåãäà óêàçûâàëîñü, íà êàêîé
ñðîê äàåòñÿ êðåäèò, òî áàíêíîòà äàâàëà ñâîåìó âëàäåëüöó ïðàâî èñòðåáîâàòü ãàðàíòèðîâàííûå öåííîñòè â ëþáîé ìîìåíò. Òàêèì îáðàçîì, íàçûâàòü
ñîâðåìåííûå áóìàæíûå äåíüãè áàíêíîòàìè íå ñîâñåì âåðíî, õîòÿ ïåðâîíà÷àëüíîå çíà÷åíèå ýòîãî ñëîâà íåñêîëüêî ðàçìûëîñü.
Íàäî ñêàçàòü, ÷òî èíîãäà êðåäèòíûå
äåíüãè îòíîñÿò íå ê èñòîðè÷åñêîìó òèïó
ïëàòåæíûõ ñðåäñòâ, à ê îäíîìó èç ñïîñîáîâ äåíåæíîãî îáðàùåíèÿ, èñïîëüçîâàíèÿ äåíåã êàê òàêîâûõ. Ñîáñòâåííîé ñòîèìîñòè ó êðåäèòíûõ äåíåã íåò.
ÄÅÍÜÃÈ, ÊÎÒÎÐÛÅ ÍÅËÜÇß
ÏÎÒÐÎÃÀÒÜ
Ïî «ôîðìå âîïëîùåíèÿ» äåíüãè ÷àñòî äåëÿò íà:
• áåçíàëè÷íûå, êîòîðûå ñàìè ïî ñåáå
íå ÿâëÿþòñÿ ïëàòåæíûì ñðåäñòâîì,
íî ãàðàíòèðóþò ïîëó÷åíèå òîâàðîâ
è óñëóã ïðè ïîäòâåðæäåíèè ñâîåé
äåå ñïîñîáíîñòè — íàïðèìåð, ïðè
íàëè÷èè áàíêîâñêîé êàðòû èëè êàêîé-ëèáî öåííîé áóìàãè;
• íàëè÷íûå, â êà÷åñòâå êîòîðûõ âûñòóïàþò ìîíåòû è êóïþðû.
 ïîñëåäíèå ãîäû ïîÿâèëîñü óñòîé÷èâîå îïðåäåëåíèå — «ýëåêòðîííûå
äåíüãè». Îíè íå èìåþò ìàòåðèàëüíûõ
íîñèòåëåé, ýòî âñåãî ëèøü öèôðîâàÿ
èíôîðìàöèÿ, áàçà äàííûõ, êîòîðàÿ äàåò
âîçìîæíîñòü îïðåäåëèòü ïëàòåæåñïîñîáíîñòü ôèçè÷åñêîãî èëè þðèäè÷åñêîãî ëèöà, à òàêæå ñîâåðøèòü ðàçëè÷íûå

Ñîâðåìåííûå
ôèàòíûå äåíüãè


14

ÄÐÅÂÍÅÅ
ÏÎÍßÒÈÅ
Ïîíÿòèÿ «äåáåòîâûé», «äåáåò»
ïðîèñõîäÿò
îò ëàòèíñêîãî
«debet» — «îí
äîëæåí». Ñîîòâåòñòâåííî, äåáåòîâàÿ êàðòà äàåò
íàì âîçìîæíîñòü
ïîëüçîâàòüñÿ
ñðåäñòâàìè, êîòîðûå íàì äîëæåí
ïðåäîñòàâèòü
áàíê — íàïðèìåð, íà îñíîâàíèè òîãî, ÷òî ìû
ýòè äåíüãè çàðàáîòàëè è íàì èõ
ïåðå÷èñëèë íàø
ðàáîòîäàòåëü.
Èëè ìû ñàìè ïîëîæèëè ýòó ñóììó
íà êàðòó, ÷òîáû
íå íîñèòü íàëè÷íûå â êàðìàíàõ

Ãëàâà I

ôèíàíñîâûå îïåðàöèè â ïðåäåëàõ âîçìîæíîñòåé ñ÷åòà.  ýëåêòðîííîì âèäå
ìîæåò áûòü ïðåäñòàâëåíà è êðåäèòíàÿ êàðòà, è êàðòà äåáåòîâàÿ, è ìíîãèå äðóãèå ñðåäñòâà è ôîðìû ïëàòåæåé.
Ýëåêòðîííûå äåíüãè — â îïðåäåëåííîì
ñìûñëå âàðèàíò áåçíàëè÷íîãî ðàñ÷åòà. È, âåðîÿòíî, â ñêîðîì âðåìåíè îíè
ïîëíîñòüþ âûòåñíÿò äåíüãè áóìàæíûå
è ìåòàëëè÷åñêèå.
Êñòàòè, ÷òî òàêîå äåáåòîâàÿ êàðòà?
Ýòî áàíêîâñêàÿ êàðòà, êîòîðóþ ìîæíî èñïîëüçîâàòü äëÿ îïëàòû òîâàðîâ
è óñëóã, íà êîòîðóþ ðàáîòîäàòåëü ìîæåò ïåðå÷èñëÿòü âàì çàðàáîòíóþ ïëàòó.  îòëè÷èå îò êàðòû êðåäèòíîé, êîòîðàÿ äàåò âîçìîæíîñòü âçÿòü â äîëã
ó áàíêà, äåáåòîâàÿ êàðòà íå ïîçâîëèò
âàì ïîòðàòèòü áîëüøå äåíåã, ÷åì âû
ñàìè (èëè âàø ðàáîòîäàòåëü) íà íåå
ïåðå÷èñëèëè. Âåðíåå, íå íà íåå íåïîñðåäñòâåííî, à íà òîò ñ÷åò, ê êîòîðîìó
îíà ïðèâÿçàíà. Ïðàâäà, â íåêîòîðûõ
ñëó÷àÿõ âûïóñêàþòñÿ äåáåòîâûå êàðòû ñ âîçìîæíîñòüþ òàê íàçûâàåìîãî
îâåðäðàôòà, êîãäà áàíê êàê áû ïîçâîëÿåò âàì íåìíîãî ïðåâûñèòü ðàñõîäû
ïî êàðòå, îïëà÷èâàÿ âàøè òðàòû — êîíå÷íî, ñ îáÿçàòåëüíûì âîçìåùåíèåì.
Îñíîâíàÿ ôóíêöèÿ äåáåòîâîé êàðòû —
çàìåíà áóìàæíûõ è ìåòàëëè÷åñêèõ äåíåã â îáðàùåíèè è âîçìîæíîñòü îñóùåñòâëÿòü áåçíàëè÷íûå ïëàòåæè.
 îäíîé èç ãëàâ ýòîé êíèãè ìû òàêæå ïîãîâîðèì î öèôðîâûõ âàëþòàõ,
ðàçíîâèäíîñòüþ êîòîðûõ ÿâëÿþòñÿ,
íàïðèìåð, êðèïòîâàëþòû. Ýòè äåíüãè
íå îòíîñÿòñÿ ê ýëåêòðîííûì, õîòÿ ýòè


Ìîé êîøåëåê

15

ïîíÿòèÿ ÷àñòî ñìåøèâàþò. Ýëåêòðîííûå äåíüãè — ýòî àëüòåðíàòèâà íàëè÷íîñòè, òî åñòü ýëåêòðîííûé ñ÷åò âñå æå
ïðèâÿçàí ê êîíêðåòíîé ñóììå, êîòîðîé
ðàñïîëàãàåòå âû (èëè áàíê, èëè êàêàÿëèáî îðãàíèçàöèÿ). Êðèïòîâàëþòà æå
íå èìååò îòíîøåíèÿ ê áàíêàì, íå ðåãóëèðóåòñÿ ãîñóäàðñòâîì è ñóùåñòâóåò èñêëþ÷èòåëüíî â öèôðîâîì âèäå.
Âïðî÷åì, îá ýòîì ïîçæå.
ÌÅÒÀËË, ÁÓÌÀÃÀ ÈËÈ
«ÝËÅÊÒÐÎÍÊÀ»?
Êàêèì îáðàçîì ðàññ÷èòûâàòüñÿ
çà ïðèîáðåòåííûå òîâàðû è óñëóãè, ãäå
è êàê õðàíèòü èìåþùèåñÿ ó âàñ ñðåäñòâà — ðåøàòü âàì. Ïðàâäà, â ïîñëåäíèå ãîäû âëàñòè áîëüøèíñòâà ãîñóäàðñòâ äîâîëüíî íàñòîé÷èâî âíåäðÿþò
ýëåêòðîííûå ñðåäñòâà îïëàòû, ïðàêòè÷åñêè âûíóæäàÿ êîíñåðâàòèâíûå ñëîè
íàñåëåíèÿ îòêàçûâàòüñÿ îò êëàññè÷åñêèõ êîøåëüêîâ è ïåðåõîäèòü íà áîëåå
ñîâðåìåííûå. Îäíà èç ïðè÷èí ýòîãî —
ýëåêòðîííûå ñðåäñòâà îïëàòû ïîçâîëÿþò èçáåæàòü ìíîæåñòâà ðàñõîäîâ,
ñâÿçàííûõ ñ ïðîèçâîäñòâîì áóìàæíûõ è ìåòàëëè÷åñêèõ äåíåã. Âåäü äëÿ
òîãî, ÷òîáû ìîíåòêà èëè êóïþðà ïîïàëà â îáîðîò, åå íóæíî äëÿ íà÷àëà èçãîòîâèòü. À ýòî îçíà÷àåò çàäåéñòâîâàíèå îãðîìíîãî êîëè÷åñòâà ñðåäñòâ
è ÷åëîâåêî-÷àñîâ. Íà÷èíàÿ îò óñëóã
äèçàéíåðîâ è õóäîæíèêîâ, êîòîðûå
áóäóò ðàçðàáàòûâàòü îôîðìëåíèå äåíåæíûõ ñðåäñòâ, è çàêàí÷èâàÿ ãðàâåðàìè, ïå÷àòíèêàìè, ìåòàëëóðãàìè,

 2012 ãîäó ÷åêàíêà êîïåå÷íûõ
è ïÿòèêîïåå÷íûõ ìîíåò áûëà
ïðåêðàùåíà.
Íî â 2014 âûïóñòèëè åùå îäèí
îãðàíè÷åííûé
òèðàæ


16

«Áîãàòñòâî —
âåùü, áåç êîòîðîé
ìîæíî æèòü ñ÷àñòëèâî, íî áëàãîñîñòîÿíèå — âåùü,
íåîáõîäèìàÿ äëÿ
ñ÷àñòüÿ»
(Í. ×åðíûøåâñêèé)

Ãëàâà I

ýêîíîìèñòàìè… Ê òîìó æå íå äðåìëþò
èçãîòîâèòåëè ôàëüøèâûõ äåíåã — ñëåäîâàòåëüíî, âñå áîëüøå è áîëüøå âíèìàíèÿ íóæíî óäåëÿòü ñðåäñòâàì çàùèòû. Ðàçðàáàòûâàþòñÿ âñåâîçìîæíûå
ãîëîãðàôè÷åñêèå ýëåìåíòû, «íåâèäèìûå íèòè», êîòîðûå áóäóò ïðîòÿíóòû
â òîëùå áóìàãè è êîòîðûå ìîæíî áóäåò óâèäåòü òîëüêî ïðè ïðîñâå÷èâàíèè
êóïþðû ñïåöèàëüíîé ëàìïîé, è òàê äàëåå. Èãðàåò ñâîþ ðîëü è èíôëÿöèÿ —
òàê, â Ðîññèè óæå äàâíî ïðàêòè÷åñêè
óòðàòèëè ïîêóïàòåëüíóþ ñïîñîáíîñòü
êîïåå÷íûå ìîíåòû. È ýòî íå ñ÷èòàÿ
òîãî, ÷òî óæå â íà÷àëå 2000-õ ãîäîâ
ñòîèìîñòü ïðîèçâîäñòâà îäíîé êîïåéêè â íåñêîëüêî ðàç ïðåâûøàëà åå íîìèíàë!
Íå ñëåäóåò çàáûâàòü è î òîì, ÷òî âñå
ïëàòåæíûå ñðåäñòâà, ó÷àñòâóþùèå
â îáîðîòå, ñî âðåìåíåì èçíàøèâàþòñÿ — êîíå÷íî, ñ áóìàæíûìè äåíüãàìè
ýòî ïðîèñõîäèò ãîðàçäî áûñòðåå, ÷åì
ñ ìåòàëëè÷åñêèìè. Íó à ýëåêòðîííûå
äåíüãè ëèøåíû áîëüøèíñòâà óêàçàííûõ íåäîñòàòêîâ.
Êàêèìè áóäóò íàøè îñíîâíûå ïîæåëàíèÿ ïðèìåíèòåëüíî ê êîøåëüêó, âíå
çàâèñèìîñòè îò òîãî, êàêîé îí — ðåàëüíûé èëè âèðòóàëüíûé, øóðøàò ëè
â íåì áóìàæíûå äåíüãè èëè îí ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé ýëåêòðîííóþ áàíêîâñêóþ ÿ÷åéêó? Êîíå÷íî æå, íàì õî÷åòñÿ
ñîõðàíèòü è ïðèóìíîæèòü òî, ÷åì ìû
ðàñïîëàãàåì! Ñáåðå÷ü óæå èìåþùèåñÿ äåíüãè, óâåëè÷èòü äîõîä, íàó÷èòüñÿ
ãðàìîòíî ðàñïîðÿæàòüñÿ ñðåäñòâàìè,
÷òîáû ñíèçèòü òðàòû.


Ìîé êîøåëåê

Ê ñ÷àñòüþ, â íàøå âðåìÿ îáó÷àòüñÿ
ýòîìó ìîæíî åäâà ëè íå ñ ïåëåíîê —
ìíîãèå áàíêè âûïóñêàþò «äåòñêèå»
êàðòû ñ ðàçíîîáðàçíûìè ïðèëîæåíèÿìè, êîòîðûå ïîìîãóò îâëàäåòü îñíîâàìè
ýêîíîìèêè, ôîðìèðîâàòü ñâîé ëè÷íûé
áþäæåò. Ïðàâäà, êàðòû ýòè â îñíîâíîì
ïðèâÿçûâàþòñÿ ê ðîäèòåëüñêèì ñ÷åòàì
è êàðòàì — òàê êàê ïî çàêîíó ðåáåíîê,
íå äîñòèãøèé îïðåäåëåííîãî âîçðàñòà,
íå ìîæåò ñîâåðøàòü öåëûé ðÿä ôèíàíñîâûõ îïåðàöèé. Íî äàæå åñëè ó âàñ
â äåòñòâå íå áûëî âîçìîæíîñòè îâëàäåòü îñíîâàìè ôèíàíñîâîé ãðàìîòíîñòè — íè÷åãî ñòðàøíîãî. Íàó÷èòüñÿ
âåñòè ó÷åò äîõîäîâ è ðàñõîäîâ, èíâåñòèðîâàòü ñðåäñòâà, ïðàâèëüíî ýêîíîìèòü ìîæíî â ëþáîì âîçðàñòå. Òàê
äàâàéòå æå íà÷íåì ñîâìåñòíî ôîðìèðîâàòü ñâîþ «ïîäóøêó áåçîïàñíîñòè»!

17

 2013 ãîäó
ðîññèéñêèé ðóáëü
îáðåë ñâîé ñîáñòâåííûé îôèöèàëüíûé çíàê


Åâðîïåéñêèå ñåðåáðÿíûå ìîíåòû âðåìåí Ñðåäíåâåêîâüÿ è Íîâîãî
âðåìåíè

Ñîâðåìåííûå êðåäèòêè


Äðåâíåãðå÷åñêèå çîëîòûå ìîíåòû

Ìàðèíóñ âàí Ðåéìåðñâàëå. Ìåíÿëà ñ æåíîé. 1539. Ìóçåé Ïðàäî


20

Ãëàâà II

Ó ÌÅÍß ÂÑÅ ÇÀÏÈÑÀÍÎ!
Áåðåæëèâîñòü — âàæíûé èñòî÷íèê áëàãîñîñòîÿíèÿ.
Öèöåðîí
Âû íå çàäóìûâàëèñü — ïî÷åìó, íàïðèìåð, Ïåòð, ðàáîòàÿ
â áþäæåòíîé ñôåðå è ïîëó÷àÿ ñêðîìíóþ çàðïëàòó, ìîæåò ïîçâîëèòü ñåáå ïóòåøåñòâîâàòü õîòÿ áû ðàç â ãîä è íå æàëóåòñÿ íà ñóäüáó, à Èâàí, ó êîòîðîãî äîõîäû çíà÷èòåëüíî âûøå,
ïîñòîÿííî ãîâîðèò î íåõâàòêå äåíåã è íåâîçìîæíîñòè âûáðàòüñÿ äàæå â ñîñåäíèé ãîðîä? Ïðè÷èíà ïðîñòà. Îäèí èç íèõ
óìååò ãðàìîòíî ðàñïîðÿæàòüñÿ äåíüãàìè è ïëàíèðîâàòü äîõîäû è ðàñõîäû, äðóãîé — íåò. Êàêèå ñóùåñòâóþò îñíîâíûå ïðèåìû è ìåõàíèçìû ïëàíèðîâàíèÿ ëè÷íîãî áþäæåòà?
ÐÀÑÑÒÀÍÎÂÊÀ
ÏÐÈÎÐÈÒÅÒÎÂ

ÇÎËÎÒÛÅ ÏÐÀÂÈËÀ ÔÈÍÀÍÑÎÂÎÃÎ
ÁÀËÀÍÑÀ

Î÷åíü âàæíî
óìåòü îòäåëÿòü
îáÿçàòåëüíûå ðàñõîäû îò íåîáÿçàòåëüíûõ. Ñêàæåì,
êîììóíàëüíûå óñëóãè è ïèòàíèå —
ðàñõîäû îáÿçàòåëüíûå. Ïîêóïêà
«íîâîé þáî÷êè»,
«êðóòîãî ñïèííèíãà, ïîòîìó ÷òî
ïîíðàâèëñÿ» èëè
ïîõîä â êèíî —
îáÿçàòåëüíûìè
íå ÿâëÿþòñÿ, êàêèìè áû ïðèâëåêàòåëüíûìè ýòè
òðàòû è ïîêóïêè
íè êàçàëèñü

Êîíå÷íî, óìåíèå (è, ãëàâíîå, æåëàíèå) êîíòðîëèðîâàòü è ïëàíèðîâàòü
ñâîè äîõîäû è ðàñõîäû çàâèñèò îò ìíîãèõ ôàêòîðîâ. Õîòÿ áû îò îñîáåííîñòåé
õàðàêòåðà, òåìïåðàìåíòà è âîñïèòàíèÿ.
Êòî-òî ïðèâûê ðóêîâîäñòâîâàòüñÿ äåâèçîì «Æèâåì îäèí ðàç!» è íå â ñîñòîÿíèè îòêàçàòü ñåáå â î÷åðåäíîé ïîêóïêå, à êòî-òî óìååò âîâðåìÿ çàäàòü ñåáå
âîïðîñ, íàïðèìåð, «À òàê ëè ìíå íóæíà äâàäöàòü ïÿòàÿ ïàðà êðîññîâîê?»
Ó êîãî-òî â ñåìüå íà ïðîòÿæåíèè íåñêîëüêèõ ïîêîëåíèé áûëè óâåðåíû, ÷òî
«áóäåò äåíü — áóäåò è ïèùà», à êòî-òî
ñ ðàííåãî äåòñòâà íàáëþäàë, êàê ìàìà
(ïàïà, áàáóøêà, äåäóøêà) òùàòåëüíî çàïèñûâàþò äîõîäû è ðàñõîäû â ñïåöèàëüíóþ òåòðàäî÷êó.
Âàæíî ïîíèìàòü: äåíüãè íå âîçíèêàþò íèîòêóäà è íå óõîäÿò â íèêóäà.


Ó ìåíÿ âñå çàïèñàíî!

Îíè íåïðåðûâíî ó÷àñòâóþò â îáîðîòå, â êîòîðûé âêëþ÷åíû êàê ôèíàíñû
êîíêðåòíûõ ëþäåé è îòäåëüíûõ ñåìåé,
òàê è äîñòîÿíèÿ öåëûõ ãîñóäàðñòâ. Íàïðèìåð, Ìàøà õî÷åò êóïèòü êîôòî÷êó.
Íî äëÿ òîãî ÷òîáû ñäåëàòü ýòî, Ìàøå
íóæíû ñðåäñòâà. Îòêóäà Ìàøà èõ âîçüìåò? Åñëè îíà ïîêà øêîëüíèöà èëè ñòóäåíòêà, êîòîðóþ ñîäåðæàò ðîäèòåëè, òî,
âîçìîæíî, îíà ïîïðîñèò äåíåã ó ïàïû
èëè ó ìàìû. Íî ïàïå èëè ìàìå òîæå íóæíî îòêóäà-òî èõ ïîëó÷èòü. Ñêîðåå âñåãî, îíè âûäåëÿò Ìàøå ñðåäñòâà èç èõ
çàðàáîòíîé ïëàòû. Åñëè â ãîñóäàðñòâå
âñå ñïîêîéíî è íåò ôèíàíñîâûõ êðèçèñîâ, ðîäèòåëåé íå ñîêðàùàþò è îíè ïîëó÷àþò äîñòîéíóþ çàðïëàòó — ðàñõîäû
íà êîôòî÷êó, âåðîÿòíî, íå ñèëüíî óäàðÿò
ïî ñåìåéíîìó áþäæåòó. Ìàøà ïîðàäóåòñÿ îáíîâêå, à äåíüãè, êîòîðûå ìàãàçèí
ïîëó÷èë èç ðóê äåâóøêè è åå ðîäèòåëåé,
áóäóò äàëüøå ó÷àñòâîâàòü â îáîðîòå —
÷àñòè÷íî ïîéäóò íà îïëàòó òðóäà ïðîäàâöà, ïîñòàâùèêà è òàê äàëåå, à ÷àñòè÷íî ðàññåþòñÿ ïî äðóãèì íàïðàâëåíèÿì
ýêîíîìèêè. Òàêæå ñòóäåíòêà Ìàøà ìîãëà
çàðàáîòàòü ñåáå íà êîôòî÷êó ñàìîñòîÿòåëüíî — íàïðèìåð, âî âðåìÿ êàíèêóë
è âûõîäíûõ âûïåêàÿ òîðòèêè â ìåñòíîé
êîôåéíå. Åñëè æå Ìàøà óæå âçðîñëûé
è ñàìîñòîÿòåëüíûé ÷åëîâåê — îíà ïðèîáðåòåò êîôòî÷êó, âçÿâ äåíüãè èç ñâîåé
çàðïëàòû. Åñëè æå â ãîñóäàðñòâå î÷åðåäíîé êðèçèñ — òî Ìàøà, íåçàâèñèìî
îò ñâîåãî âîçðàñòà è ñîöèàëüíîãî ñòàòóñà, âåðîÿòíåå âñåãî, ïðåäïî÷òåò íîâîé êîôòî÷êå êàêèå-òî áîëåå íàñóùíûå
ðàñõîäû. Êàçàëîñü áû, î÷åâèäíûå âåùè?

21

«Óìíûé ÷åëîâåê —
õîçÿèí ñâîèì äåíüãàì, ãëóïûé — èõ
ñëóãà»
(Âîñòî÷íàÿ
ïîñëîâèöà)


22

Î×ÅÍÜ ÂÀÆÍÎ!
Ñîñòàâèâ áþäæåò — íå âûõîäèòå çà åãî
ðàìêè. Äà, áûâàåò
òàê, ÷òî îòëîæèòü
äåíüãè íà íåïðåäâèäåííûå
ðàñõîäû ïðîñòî
íåò âîçìîæíîñòè, à âíåçàïíûå
òðàòû âñå æå âîçíèêàþò — è òîãäà
ïðèõîäèòñÿ «ïðåâûøàòü áþäæåò».
Íî åñëè âû âñå
ðàñïëàíèðîâàëè
è ïðåäóñìîòðåëè — è äåíåã õâàòàåò òîëüêî íà ñàìîå íåîáõîäèìîå,
íå ñîâåðøàéòå
íåîáÿçàòåëüíûõ
òðàò: «ñåé÷àñ
êóïëþ íîâûé
òåëåôîí — óæ
î÷åíü õî÷åòñÿ,
à çà êâàðòèðó çàïëà÷ó â ñëåäóþùåì ìåñÿöå…»
Ýòî ïðÿìàÿ äîðîãà ê áåäíîñòè

Ãëàâà II

Íî, ê ñîæàëåíèþ, ìíîãèå òåðïÿò ôèàñêî
â ñîñòàâëåíèè ëè÷íîãî ïëàíà äîõîäîâ
è ðàñõîäîâ èìåííî ïîòîìó, ÷òî íå ïîíèìàþò èëè íå õîòÿò ïîíèìàòü: íóæíî
ó÷èòûâàòü ìíîãèå ôàêòîðû. Ñîñòîÿíèå
äåë â ãîñóäàðñòâå, ñâîå ñîáñòâåííîå ñåìåéíîå ïîëîæåíèå, ñâîè ôèíàíñîâûå
âîçìîæíîñòè, à òàêæå òî, ÷òî ëè÷íûé
áþäæåò è áþäæåò ãîñóäàðñòâà — êàê áû
ãðîìêî ýòî íè çâó÷àëî — âñåãäà âçàèìîñâÿçàíû.
Èíòåðåñíî, ÷òî äàëåêî íå âñåãäà óìåíèå
ïëàíèðîâàòü çàâèñèò îò òîãî, â äîñòàòêå
èëè â áåäíîñòè ÷åëîâåê âûðîñ. Ðåáåíîê,
âîñïèòàííûé â áåäíîé ñåìüå, âïîëíå ìîæåò âûðàñòè êàê òðàíæèðîé, òàê è ñêðÿãîé; ðîæäåííûé â ñåìüå îëèãàðõîâ ìîæåò
êàê îáëàäàòü ñêëîííîñòüþ ïîäñ÷èòûâàòü
âñå è âñÿ, òàê è ñîâåðøåííî íå ïîíèìàòü
ñóòè ïëàíèðîâàíèÿ áþäæåòà.
Íî âñå æå ìîæíî âûäåëèòü íåñêîëüêî
îáùèõ ïðàâèë, êîòîðûå íåîáõîäèìî ñîáëþäàòü, åñëè ìû õîòèì âçÿòü ïîä êîíòðîëü íàøè ôèíàíñû.
• Áóäüòå ÷åñòíû ñàìè ñ ñîáîé. Àäåêâàòíî îöåíèâàéòå êàê âîçìîæíîñòè çàðàáîòêà, òàê è âåðîÿòíûå ðàñõîäû.
• Æèâèòå ïî ñðåäñòâàì. Äà, ê ñîæàëåíèþ, â íàøåé ñòðàíå äàëåêî íå âñå
çàðïëàòû ïåðåêðûâàþò äàæå áàçîâûå
ïîòðåáíîñòè ñåìüè. Ïðàâû è òå, êòî ãîâîðèò, ÷òî âñåãäà ñëåäóåò ñòðåìèòüñÿ ê áîëüøåìó, à íå «êèñíóòü â ñâîèõ
ïðîáëåìàõ». È âñå æå — íå ñòîèò ïëàíèðîâàòü ïîåçäêó â ýêçîòè÷åñêóþ ñòðàíó èëè ïîêóïêó äîðîãîé ìàøèíû, åñëè
íà îáåä âû ïîêà ìîæåòå ñåáå ïîçâîëèòü
òîëüêî ëàïøó áûñòðîãî ïðèãîòîâëåíèÿ.


Ó ìåíÿ âñå çàïèñàíî!

• Íå çàáûâàéòå î òîì, ÷òî âêëàäû â ñàìîðàçâèòèå — ñàìûå íàäåæíûå
è ïåðñïåêòèâíûå. Êóðñû èíîñòðàííûõ ÿçûêîâ, àêòóàëüíîå äîïîëíèòåëüíîå îáðàçîâàíèå, ñåðòèôèêàò î ïîâûøåíèè êâàëèôèêàöèè ìîãóò áûòü
çíà÷èòåëüíî áîëåå ïîëåçíû, ÷åì êðàñèâàÿ îäåæäà è äåëèêàòåñû.
• Íèêîãäà íå ñòðåìèòåñü «êàçàòüñÿ,
à íå áûòü». Íå ïîêóïàéòå çîëîòûå
óêðàøåíèÿ è òåëåôîíû ïîñëåäíåé
ìîäåëè, åñëè íå çíàåòå, õâàòèò ëè
ó âàñ çàâòðà äåíåã íà îáåä. Ñîñòîÿòåëüíîñòü è ïîêàçóõà — íå îäíî
è òî æå. Äà, âåùè äîëæíû áûòü êà÷åñòâåííûìè, à âíåøíèé âèä —
îïðÿòíûì. Íî äåëàéòå ïîêóïêè â ñîîòâåòñòâèè ñî ñâîèìè ðåàëüíûìè
âîçìîæíîñòÿìè.
• Ñòàðàéòåñü íå áðàòü â äîëã è íå äàâàòü â äîëã — çà èñêëþ÷åíèåì ñîâñåì
óæ áåçâûõîäíûõ ñèòóàöèé.
• Ïî âîçìîæíîñòè îòêëàäûâàéòå òàê
íàçûâàåìûé íåïðèêîñíîâåííûé çàïàñ, èëè «ïîäóøêó áåçîïàñíîñòè» —
îïðåäåëåííûé ïðîöåíò îò äîõîäà.
• Íå ñòðåìèòåñü êàê ìîæíî áûñòðåå ïîòðàòèòü íåîæèäàííî äîñòàâøèåñÿ âàì
íåçàïëàíèðîâàííûå ñðåäñòâà: íàïðèìåð, íàñëåäñòâî èëè âûèãðûø â ëîòåðåþ. Ê ïëàíèðîâàíèþ íóæíî ïîäõîäèòü ñ õîëîäíîé è òðåçâîé ãîëîâîé.
Ñàìûé ëó÷øèé âàðèàíò — âûãîäíîå
âëîæåíèå.
• Èäåàëüíî, åñëè âû ìîæåòå ðàñïèñàòü
ñâîé áþäæåò «ïî ñòóïåíÿì»: íà íåäåëþ, íà ìåñÿö, íà êâàðòàë, íà ãîä.
À êàê ýòî ñäåëàòü?

23

«Ó âàñ è ðóáëè ïëà÷óò, à ó íàñ è êîïåéêè ïëÿøóò»
(Ðóññêàÿ
ïîñëîâèöà)


24

Ãëàâà II

ÅÑÒÜ ËÈ Ó ÂÀÑ ÏËÀÍ?

ÍÅÎÁÕÎÄÈÌÀß
ÃÈÁÊÎÑÒÜ
Èíîãäà ïðèõîäèòñÿ ïåðåñòðàèâàòü ëè÷íûé
èëè ñåìåéíûé
áþäæåò íà õîäó.
Íàïðèìåð,
â ñëó÷àå êàêèõ-òî
ôîðñ-ìàæîðíûõ
îáñòîÿòåëüñòâ:
óâîëüíåíèÿ,
áîëåçíè èëè —
êàê â íàøèõ
íûíåøíèõ
ðåàëèÿõ — ýïèäåìèè ìèðîâîãî
ìàñøòàáà. Ýòî
ñóðîâàÿ ðåàëüíîñòü, è íóæíî
áûòü ãîòîâûìè
ê ïîäîáíîìó.
Ïûòàòüñÿ æèòü
ïî-ïðåæíåìó
â èçìåíèâøèõñÿ
óñëîâèÿõ — äàëåêî íå âñåãäà
ãðàìîòíîå ðåøåíèå

Ìíîãèå ïðåäïî÷èòàþò ïîäñ÷èòûâàòü
ñâîè ôèíàíñû ïî ñòàðèíêå: òåòðàäî÷êà,
ðó÷êà, ãðàôû «ðàñõîäû» è «äîõîäû».
Êòî-òî ðèñóåò òàáëè÷êè â ïðîãðàììàõ
Word èëè Exñel è åæåäíåâíî èõ çàïîëíÿåò. Äàâàéòå ïîñìîòðèì, êàê ñäåëàòü ýòî
ïðàâèëüíî è íè÷åãî íå çàáûòü. Ïðåäïîëîæèì, ÷òî âû ñîñòàâëÿåòå áþäæåò
íà ìåñÿö.
•  ðàçäåëå «äîõîäû» ïåðå÷èñëèòå âñå
äåíåæíûå ïîñòóïëåíèÿ, êîòîðûå îæèäàþòñÿ â ðàññìàòðèâàåìûé ïåðèîä.
Íàïðèìåð, çàðïëàòà (Õ ðóáëåé), àâàíñ
(Y ðóáëåé), ïîäðàáîòêà (Z ðóáëåé).
• Åñëè âû ñòàáèëüíî ïîëó÷àåòå ïðåìèþ îïðåäåëåííîãî ðàçìåðà — òàêæå âêëþ÷èòå åå ñþäà. Íî íå çàáûâàéòå, ÷òî åñëè ïðåìèÿ íà ðàáîòå âàì
ïîëîæåíà, íàïðèìåð, ðàç â òðè ìåñÿöà, òî âêëþ÷èòü åå â ñòàòüþ «äîõîäû»
âû ìîæåòå òîëüêî â òîì ìåñÿöå, â êîòîðîì ïîëó÷èòå åå.
• Íå âêëþ÷àéòå â ãðàôó «äîõîäû» ñðåäñòâà, ïîëó÷åíèå êîòîðûõ ïîä âîïðîñîì. Íàïðèìåð, «äåíüãè, êîòîðûå ìíå
ïîäàðÿò íà äåíü ðîæäåíèÿ».
• Åñëè âû ïîëó÷àåòå äåíüãè íåðåãóëÿðíî — ñêàæåì, âû çàíèìàåòåñü íåêîåé ïðîåêòíîé äåÿòåëüíîñòüþ, — ðàññ÷èòûâàéòå ñâîé áþäæåò îò ïðîåêòà
äî ïðîåêòà.
Èòàê, äîõîäû âû ñïëàíèðîâàëè. Ñ ÷åãî
íà÷èíàòü ïëàíèðîâàíèå ðàñõîäîâ? Ñíà÷àëà âïèøåì òî, áåç ÷åãî íå îáîéòèñü.
Ýòî áóäóò ïóíêòû: ïðîäóêòû (íå çàáóäüòå ñþäà âêëþ÷èòü øêîëüíûå çàâòðàêè


Ó ìåíÿ âñå çàïèñàíî!

è îáåäû äåòåé, à òàêæå ñîáñòâåííîå ïèòàíèå íà ðàáîòå, åñëè äëÿ âàñ ýòî àêòóàëüíî), êîììóíàëüíûå ïëàòåæè (èëè
èïîòåêà, à òàêæå àðåíäíàÿ ïëàòà, åñëè
âû ïðîæèâàåòå â ñúåìíîé êâàðòèðå),
ïðîåçä (êàðòî÷êà, áåíçèí è ò. ä.), ñâÿçü
(èíòåðíåò, òåëåôîí), ñðåäñòâà ãèãèåíû
è áûòîâàÿ õèìèÿ. Êîíå÷íî, ó êàæäîãî
èç íàñ ìîãóò áûòü ñâîè äîïîëíèòåëüíûå
ïóíêòû â ðàçäåëå íåîáõîäèìûõ ðàñõîäîâ. Íàïðèìåð, ëåêàðñòâà, åñëè âû ñòðàäàåòå êàêèì-òî çàáîëåâàíèåì, èëè ñïîðòèâíûé èíâåíòàðü äëÿ ðåáåíêà, à òàêæå
îïëàòà êðóæêîâ èëè ñåêöèé.
Îáÿçàòåëüíî çàïëàíèðóéòå âçíîñ
â íåïðèêîñíîâåííûå çàïàñû. Ýòî ìîãóò áûòü, íàïðèìåð, 10% îò âñåõ äîõîäîâ èëè êàêàÿ-òî îïðåäåëåííàÿ ñóììà — ñêàæåì, 3000 ðóáëåé. Íåêîòîðûå
äîïîëíèòåëüíî ê íåïðèêîñíîâåííîìó çàïàñó îòêëàäûâàþò åùå è íà íåïðåäâèäåííûå ðàñõîäû — íàïðèìåð,
íà ñëó÷àé âûïàâøåé ïëîìáû èëè ïîëåòåâøåãî êîìïüþòåðà. Íî ýòî, ê ñîæàëåíèþ, ñåé÷àñ äëÿ ìíîãèõ íåäîñòèæèìî.  áîëüøèíñòâå ñåìåéíûõ áþäæåòîâ
íåïðèêîñíîâåííûé çàïàñ è ñðåäñòâà
íà íåïðåäâèäåííûå ðàñõîäû — ýòî
îäèí è òîò æå ðàçäåë… Åñëè âîîáùå
åñòü âîçìîæíîñòü åãî ñäåëàòü.
Ïîñëå ðàñïðåäåëåíèÿ îáÿçàòåëüíûõ òðàò è âçíîñà â íåïðèêîñíîâåííûé çàïàñ â âàøèõ äîõîäàõ âñå åùå
÷òî-òî îñòàëîñü? Ïðåêðàñíî. Ìîæåòå
çàïëàíèðîâàòü ýòè äåíüãè íà âòîðîñòåïåííûå ðàñõîäû. Íàïðèìåð, îòëîæèòü
íà òåàòðàëüíûå áèëåòû, íà «ëûæè, êîòîðûå äàâíî õîòåëîñü êóïèòü». Åñëè æå

25

Ñîãëàñíî Ôåäåðàëüíîìó çàêîíó
¹ 473-ÔÇ îò
29.12.2020, ÌÐÎÒ
(ìèíèìàëüíûé
ðàçìåð îïëàòû
òðóäà) â Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè ñ 1 ÿíâàðÿ 2021 ãîäà
ñîñòàâëÿåò 12792
ðóáëÿ. Áîëåå ÷åì
ñêðîìíî â ñîîòíîøåíèè ñ öåíàìè è óðîâíåì
èíôëÿöèè


26

«Ãîäîâîé äîõîä â 20
ôóíòîâ ïðè ðàñõîäå
19 ôóíòîâ 96 ïåíñîâ — ýòî ñ÷àñòüå.
Ãîäîâîé äîõîä â 20
ôóíòîâ ïðè ðàñõîäå 20 ôóíòîâ 6 ïåíñîâ — ýòî íèùåòà»
(×. Äèêêåíñ)

Ãëàâà II

íè÷åãî â ãîëîâó íå ïðèõîäèò — ïðîñòî ðàñïðåäåëèòå îñòàâøèåñÿ äåíüãè
íà êîëè÷åñòâî äíåé è òðàòüòå ïî ñâîåìó óñìîòðåíèþ. Íî ãðàìîòíåå áóäåò êóäà-òî èõ èíâåñòèðîâàòü. Âïðî÷åì, îáî
âñåì ïî ïîðÿäêó — è îá èíâåñòèðîâàíèè ìû ïîãîâîðèì îòäåëüíî.
Ñîñòàâëåíèå áþäæåòà íà ãîä íå ñèëüíî îòëè÷àåòñÿ îò ïëàíèðîâàíèÿ òàêîâîãî íà ìåñÿö (êâàðòàë è ò. ä.), ñ òîé
ðàçíèöåé, ÷òî â íåì íóæíî ó÷èòûâàòü
òðàòû, íå ÿâëÿþùèåñÿ åæåìåñÿ÷íûìè, íî òåì íå ìåíåå íåîáõîäèìûå: íàïðèìåð, ðàç â ãîä âû ïëàòèòå êàêîé-òî
íàëîã (íà çåìëþ, èìóùåñòâî è ïðî÷.)
Íå çàáóäüòå î äíÿõ ðîæäåíèÿ, ïîäàðêàõ ê ïðàçäíèêàì, ïîêóïêå àáîíåìåíòà â ñïîðòçàë…
Åùå îäèí î÷åíü âàæíûé ìîìåíò —
ñòàâüòå öåëè. Ïðè÷åì äåëàéòå ýòî
êîíêðåòíî è ãðàìîòíî. «Õî÷ó êðóòóþ
ìàøèíó» — ýòî íå öåëü. «Õî÷ó êóïèòü òðåõêîìíàòíóþ êâàðòèðó, íàêîïèâ íà ïåðâûé âçíîñ çà ïîëòîðà ãîäà
è âûïëàòèâ èïîòåêó ê 2028 ãîäó» —
ýòî öåëü. È, êîíå÷íî æå, çàêëàäûâàéòå
â ñâîé áàëàíñ ñðåäñòâà íà äîñòèæåíèå
ýòîé öåëè. Èñõîäèòå èç òîãî, â êàêîì
âèäå âû ìîæåòå ñåáå ïîçâîëèòü ýòî äåëàòü. Åñëè äåíüãè íà ïåðâîíà÷àëüíûé
âçíîñ âû ìîæåòå âûäåëèòü èç åæåìåñÿ÷íîé çàðïëàòû êàê îòäåëüíûé ïóíêò
è ïîñëå ýòîãî ó âàñ îñòàíåòñÿ âçíîñ
â íåïðèêîñíîâåííûé çàïàñ — ïðåêðàñíî. Åñëè æå âàø íåïðèêîñíîâåííûé çàïàñ è åñòü íàêîïëåíèÿ íà ïåðâûé âçíîñ
íà êâàðòèðó — ÷òî æ, â ñîâðåìåííûõ
óñëîâèÿõ òàêîå òîæå âïîëíå äîïóñòèìî.


Ó ìåíÿ âñå çàïèñàíî!

27

ÒÅÕÍÈÊÀ ÍÀ ÃÐÀÍÈ ÔÀÍÒÀÑÒÈÊÈ
Íî êàê áûòü, åñëè âû õîòèòå íå ïðîñòî
ñâåñòè äîâîëüíî ïðèìèòèâíûé áàëàíñ
«ïîëó÷åíî-ïîòðà÷åíî», íî è ó÷èòûâàòü ìíîãî äðóãèõ ôàêòîðîâ? Íàïðèìåð,
êýøáýêè ïî áàíêîâñêèì êàðòàì, ïîäñ÷åò
äîõîäîâ ïàðàëëåëüíî â ðóáëÿõ è âàëþòå, ñêàíèðîâàíèå ÷åêîâ? Âîñïîëüçóéòåñü ýëåêòðîííûìè ïðèëîæåíèÿìè äëÿ
ó÷åòà ëè÷íûõ ôèíàíñîâ, êîòîðûå ñåé÷àñ
ïðåäëàãàþò ìíîãèå èçâåñòíûå áàíêè.
Âñå, ÷òî âàì ïîòðåáóåòñÿ, — òåëåôîí
ñ ïðîãðàììíûì îáåñïå÷åíèåì, êîòîðîå
ñîâìåñòèìî ñ òåì èëè èíûì ïðèëîæåíèåì, è èíîãäà — íåçíà÷èòåëüíàÿ ñóììà
çà åãî óñòàíîâêó. Ðåêîìåíäîâàòü êàêèåòî êîíêðåòíûå èç íèõ äîâîëüíî ñëîæíî, çäåñü âàì íóæíî èñõîäèòü èç òîãî,
êàêîé ïàêåò óñëóã íàèáîëåå ïîëíî îòâå÷àåò âàøèì íóæäàì è òðåáîâàíèÿì.
Ïðèâåäåì íåñêîëüêî ïðèìåðîâ.
Íà÷íåì ñ Cash Organizer. Òàê æå, êàê
è ìíîãèå äðóãèå ïðèëîæåíèÿ, îíî
ñèíõðîíèçèðóåòñÿ ñ áàíêàìè (òî åñòü
íå ïðîñòî ïîäñ÷èòûâàåò, ñêîëüêî è êàê
âû ïîòðàòèëè è ïîëó÷èëè, íî è äåìîíñòðèðóåò, êàê ýòè ïðîöåññû îòðàæàþòñÿ íà ñîñòîÿíèè âàøèõ ñ÷åòîâ è êàðò).
Çäåñü âû ìîæåòå ñîñòàâèòü ãðàôèêè äîõîäîâ è ðàñõîäîâ, èìïîðòèðîâàòü èõ
â Exñel è Word, ïîäñ÷èòàòü âñå, ÷òî íóæíî, â ëþáîé âàëþòå, ñêîððåêòèðîâàòü
ïðè íåîáõîäèìîñòè çàïëàíèðîâàííîå
êîëè÷åñòâî ïîñòóïàþùèõ ñðåäñòâ è êîëè÷åñòâî ïîòðà÷åííîãî.
«Äçåí-ìàíè»: ýòî ïðèëîæåíèå äàñò
âàì âîçìîæíîñòü ñîñòàâëÿòü áàëàíñû

Òåì, êòî ïîëó÷àåò
è ðàñõîäóåò ñðåäñòâà â íåñêîëüêèõ
ðàçíûõ âàëþòàõ,
ìîæíî ðåêîìåíäîâàòü òàêèå
ïðèëîæåíèÿ, êàê
CoinKeeper — îíî
íàöåëåíî èìåííî
íà «ìóëüòèâàëþòíûå» ïîäñ÷åòû


28

Ïðèìåðíî òàê
ìîæåò âûãëÿäåòü
â âàøåì òåëåôîíå ñòðàíè÷êà
ïðèëîæåíèÿ äëÿ
ñîñòàâëåíèÿ ëè÷íîãî áþäæåòà

Ãëàâà II

íà ðàçíûå ïðîìåæóòêè âðåìåíè, ñèíõðîíèçèðîâàòüñÿ ñ áàíêàìè, ñêàíèðîâàòü ÷åêè (è, ñîîòâåòñòâåííî, ïîëó÷àòü
âñå ñâÿçàííûå ñ ýòèì äèâèäåíäû), ðàñïîçíàâàòü SMS îò áàíêîâ.  êîíöå îò÷åòíîãî ïåðèîäà «Äçåí-ìàíè» ñôîðìèðóåò
äëÿ âàñ ïîäðîáíûé îò÷åò — âïðî÷åì,
òàêàÿ ôóíêöèÿ åñòü ïðàêòè÷åñêè ó âñåõ
ïîäîáíûõ ïðèëîæåíèé.
«Òÿæåëîâàòî» (äà, èìåííî òàê íàçûâàåòñÿ ïðèëîæåíèå!) ðàññ÷èòàíî
íà ýêñòðåìàëüíûå ñèòóàöèè. Ïðåæäå
âñåãî îíî ïðèçâàíî ïîìî÷ü äîòÿíóòü
äî çàðïëàòû, à òàêæå îõëàäèòü ïîðûâû
òåõ, êòî ñêëîíåí ê íåïðîäóìàííûì ïîêóïêàì. Â ýòîì ïðèëîæåíèè âû ââîäèòå â ïàìÿòü óñòðîéñòâà ñóììó, êîòîðîé
íóæíî îãðàíè÷èòüñÿ íà îïðåäåëåííûé
ïåðèîä âðåìåíè, à òàêæå ñîáñòâåííî
âðåìÿ, íà êîòîðîå åå äîëæíî õâàòèòü.
Êîãäà âû ñîâåðøàåòå ïîêóïêó, ïðèëîæåíèå îòíèìàåò ýòó ñóììó îò çàïëàíèðîâàííîãî íà äåíü áþäæåòà. Åñëè âû
ïðåâûøàåòå ìàêñèìàëüíî äîïóñòèìîå
«ñðåäíåàðèôìåòè÷åñêîå», ïðèëîæåíèå
ñîîáùèò îá ýòîì, ïåðåñ÷èòàâ ìàêñèìàëüíóþ åæåäíåâíóþ ñóììó ðàñõîäîâ
çàíîâî è îêðàñèâ åå â êðàñíûé öâåò.
Monefy. Ýòî ïðèëîæåíèå óäîáíî äëÿ
ñåìåéíîãî ïîëüçîâàíèÿ (â ïðèíöèïå,
òàêèå ôóíêöèè åñòü ó ìíîãèõ ïðèëîæåíèé, íî Monefy îòíîñèòñÿ ê ÷èñëó
ìàêñèìàëüíî îðèåíòèðîâàííûõ íà êîëëåêòèâíîå èñïîëüçîâàíèå). Òî åñòü, ñèíõðîíèçèðîâàâ ïðèëîæåíèå íà íåñêîëüêèõ óñòðîéñòâàõ, ÷ëåíû îäíîé ñåìüè
ìîãóò íå òîëüêî êîíòðîëèðîâàòü êàæäûé ñâîè ðàñõîäû, íî è ïðåäñòàâèòü,


29

Ó ìåíÿ âñå çàïèñàíî!

êàê îíè îòðàçÿòñÿ íà îáùåì áþäæåòå.
À òàêæå íà õîäó êîððåêòèðîâàòü òðàòû,
åñëè êòî-òî èç ÷ëåíîâ ñåìüè ñëåãêà çàáûëñÿ èëè åñëè âîçíèêëè êàêèå-òî íåïðåäâèäåííûå îáñòîÿòåëüñòâà.
Cost Track. Ýòî ïðèëîæåíèå óäîáíî
äëÿ òåõ, êòî õî÷åò ñíà÷àëà ðàçëîæèòü
âñå ïî ïîëî÷êàì, à ïîòîì ñâåñòè âîåäèíî. Âû ìîæåòå ñîçäàòü îòäåëüíûå ñòðàíè÷êè íà ðàçíûå êàòåãîðèè ðàñõîäîâ
(íàïðèìåð, «ëè÷íî ìîè òðàòû íà ëåêàðñòâà è êóðñû», «âêëàä â ñåìåéíûé áþäæåò» è «ïîäàðêè»), à ïîòîì óâèäåòü âñå
ýòî â ïðîöåíòíîì ñîîòíîøåíèè íà ÿðêîé êðóãîâîé äèàãðàììå.
Ñóùåñòâóþò òàêæå ñïåöèàëüíûå ïðîãðàììû è ñàéòû, çàðåãèñòðèðîâàâøèñü íà êîòîðûõ, âû ñìîæåòå âåñòè
ñâîþ áóõãàëòåðèþ îíëàéí: íàïðèìåð,
EasyFinance.
Êàê âèäèòå, ïëàíèðîâàòü äîõîäû
è ðàñõîäû ìîæíî ðàçíûìè ñïîñîáàìè.
Íî äåëàòü ýòî íóæíî îáÿçàòåëüíî!

ÏÎËÅÇÍÀß
ØÒÓÊÀ
Íåêîòîðûå òîðãîâûå ñåòè äàþò
âîçìîæíîñòü
ïîêóïàòåëÿì
ïîëó÷àòü ñêèäêè
è áîíóñû ïóòåì
ñêàíèðîâàíèÿ
÷åêîâ ñ QR-êîäîì. Âî ìíîãèõ
ïðèëîæåíèÿõ,
ïðåäíàçíà÷åííûõ
äëÿ ñîñòàâëåíèÿ
ëè÷íîãî áàëàíñà,
ôóíêöèÿ ñ÷èòûâàíèÿ è îáðàáîòêè êîäà çàëîæåíà
ïî óìîë÷àíèþ


30

Ãëàâà III

À ÍÅ ÂÇßÒÜ ËÈ ÌÍÅ ÊÐÅÄÈÒ?
Êðåäèò çäîðîâüþ âðåäèò.
Íàðîäíàÿ ìóäðîñòü ïîñëåäíèõ ëåò
×òî äåëàòü, åñëè äåíåã íå õâàòàåò, à ðàñõîäû ðàñòóò? Èëè
åñëè íóæíî ñðî÷íî ñäåëàòü êàêóþ-òî êðóïíóþ ïîêóïêó?
Ìíîãèå ðåøàþò âçÿòü êðåäèò. Âåäü â ýòîì ñëó÷àå èñïîëíèòü
ñâîè æåëàíèÿ ìîæíî ïðÿìî ñåé÷àñ (êóïèòü ïóòåâêó íà ìîðå,
ïðèîáðåñòè øóáó, îáíîâèòü ìåáåëü), à îòäàâàòü äåíüãè ïðèäåòñÿ ïîñòåïåííî, ïî ÷àñòÿì! Íî òàê ëè óäîáíû è áåçîïàñíû
êðåäèòû? È ìîæíî ëè îáîéòèñü áåç íèõ?
Ïî ñðîêàì
êðåäèòû ìîæíî
ðàçäåëèòü íà:
ð êðàòêîñðî÷íûå
(ñðîê ïîëüçîâàíèÿ äî îäíîãî
ãîäà);
ð ñðåäíåñðî÷íûå (îò ãîäà
äî 6 ëåò);
ð äîëãîñðî÷íûå —
ñâûøå 6 ëåò

ÕÈÒÐÎÑÒÈ ÊÐÅÄÈÒÀ È ÐÀÑÑÐÎ×ÊÈ
Ñäåëàåì îãîâîðêó: êîíå÷íî, êðåäèò — äàëåêî íå âñåãäà åäèíñòâåííàÿ âîçìîæíîñòü ñîâåðøèòü êàêóþ-òî
êðóïíóþ ïîêóïêó. Âû ìîæåòå, íàïðèìåð, ïîïûòàòüñÿ îäîëæèòü äåíåã
ó ðîäñòâåííèêîâ è çíàêîìûõ. Íî ïðîáëåìà â òîì, ÷òî äàëåêî íå ó âñåõ åñòü
äðóçüÿ, ñïîñîáíûå îäîëæèòü ñóììó,
äîñòàòî÷íóþ äëÿ ïîêóïêè àâòîìîáèëÿ èëè îôîðìëåíèÿ ïåðâîãî âçíîñà íà êâàðòèðó. Êðîìå òîãî, äàæå
åñëè ó âàøèõ ðîäíûõ è äðóçåé òàêàÿ
âîçìîæíîñòü èìååòñÿ, åñòü âåðîÿòíîñòü, ÷òî îíè ïîïðîñÿò âàñ íå òîëüêî îôîðìèòü ðàñïèñêó, íî è «ïðîïèñàòü» â íåé îïðåäåëåííûé ïðîöåíò
çà ïîëüçîâàíèå ññóäîé. Äà, âîçìîæíî, ìíîãèì ïîêàæåòñÿ, ÷òî ýòî
íå ïî-ðîäñòâåííîìó è íå ïî-äðóæåñêè. Íî, óâû, ñîâðåìåííûå ðåàëèè ñ èõ
áåñêîíå÷íûìè êðèçèñàìè è äåôîëòàìè äèêòóþò ñâîè óñëîâèÿ. Ïîýòîìó
èíîãäà æèçíü ïðîñòî íå îñòàâëÿåò íàì


31

À íå âçÿòü ëè ìíå êðåäèò?

âûáîðà — è ïðèõîäèòñÿ áðàòü êðåäèò
èëè îôîðìëÿòü ðàññðî÷êó!
Äàâàéòå ðàçáåðåìñÿ, â ÷åì ðàçíèöà
ìåæäó íèìè.
Êðåäèòû îôîðìëÿþò òîëüêî áàíêè
è äåëàþò ýòî íå áåñïëàòíî. Òî åñòü, íàïðèìåð, âû õîòèòå ïðèîáðåñòè ìàøèíó.
Íóæíóþ ñóììó âû áåðåòå â äîëã ó áàíêà (â êàêîì âèäå âû ýòîò øàã îôîðìëÿåòå — ýòî îòäåëüíûé âîïðîñ), ñîâåðøàåòå íóæíóþ âàì ïîêóïêó, à ïîòîì
ðàññ÷èòûâàåòåñü ñ áàíêîì. Êàê èìåííî — çàâèñèò îò óñëîâèé äîãîâîðà,
êîòîðûé, êîíå÷íî æå, íóæíî áóäåò
îôîðìèòü. Âû ìîæåòå âîçâðàùàòü âçÿòóþ ñóììó áàíêó ïî ÷àñòÿì, à ìîæåòå
(åñëè, íàïðèìåð, íà âàñ âäðóã ñâàëèëàñü êðóïíàÿ ñóììà äåíåã) âåðíóòü âñå
ñðàçó. Íî â ëþáîì ñëó÷àå âåðíóòü ïðèäåòñÿ áîëüøå, ÷åì âû áðàëè èçíà÷àëüíî. Ïîòîìó ÷òî áàíêè áåðóò çà ñâîè
óñëóãè îïðåäåëåííûé ïðîöåíò. Òàêèì
îáðàçîì îíè ñòðàõóþòñÿ îò íåäîáðîñîâåñòíûõ çàåìùèêîâ è ðàçíîîáðàçíûõ ôîðñ-ìàæîðíûõ ñèòóàöèé, à òàêæå
îáåñïå÷èâàþò ñîáñòâåííîå ñóùåñòâîâàíèå. Ïðîöåíò çà êðåäèò ìîæåò áûòü
î÷åíü ðàçíûì — îò íåñêîëüêèõ ïðîöåíòîâ äî 20–30. Òî åñòü, îôîðìèâ
êðåäèò íà òîâàð ñòîèìîñòüþ 100 000,
ïðè óñëîâèÿõ ïÿòíàäöàòèïðîöåíòíîé
ïëàòû çà ïîëüçîâàíèå êðåäèòîì, âû
â èòîãå îòäàäèòå áàíêó íå 100 000,
à ìèíèìóì 115 000. È ýòî ïðè óñëîâèè, ÷òî íå áûëî íèêàêèõ äîïîëíèòåëüíûõ äîãîâîðåííîñòåé, øòðàôîâ
çà íåñâîåâðåìåííûå âûïëàòû (äà,
îíè òîæå ïðåäóñìîòðåíû!) è ïðî÷åãî.

ÆÅÑÒÊÈÅ
ÓÑËÎÂÈß
Êðåäèòíûå
îòíîøåíèÿ áûëè
ðàñïðîñòðàíåíû âî ìíîãèõ
ãîñóäàðñòâàõ
çà ìíîãî âåêîâ
äî íàøåé ýðû,
ïðè÷åì íåðàäèâûé çàåìùèê
äàæå ìîã áûòü
îòäàí â ðàáñòâî
êðåäèòîðó çà íåâûïëà÷åííûé
âîâðåìÿ äîëã.
Íàïðèìåð, òàêîé
âàðèàíò îãîâàðèâàåòñÿ â çàêîíàõ
Ìåñîïîòàìèè
âî II òûñÿ÷åëåòèè
äî í. ý. (òàê íàçûâàåìûé «Êîäåêñ
Õàììóðàïè»)


32

«Íåëüçÿ êóïèòü
ñ÷àñòüå çà äåíüãè,
íî âïîëíå ìîæíî
àðåíäîâàòü»
(Àìåðèêàíñêàÿ
ïîãîâîðêà)

Ãëàâà III

Î÷åíü ÷àñòî áàíêè ñîòðóäíè÷àþò
ñ ïðåäïðèÿòèÿìè, êîòîðûå òîðãóþò ïîïóëÿðíûìè âèäàìè äîðîãèõ òîâàðîâ.
Íàïðèìåð, ïðèõîäÿ â þâåëèðíûé, ìåáåëüíûé, ìåõîâîé ñàëîí èëè â öåíòð,
òîðãóþùèé àâòîìîáèëÿìè, âû ïðàêòè÷åñêè âñåãäà óâèäèòå òàì «óãîëîê»
òîãî èëè èíîãî áàíêà, ãäå ìîæíî îôîðìèòü êðåäèò, åñëè âû íàìåòèëè ïîêóïêó, à äåíåã ó âàñ íà íåå íå õâàòàåò.
Ðàññðî÷êó æå ìîæåò ïðåäîñòàâëÿòü è ñàì ìàãàçèí, áåç ó÷àñòèÿ áàíêà. Òî åñòü, ïîêóïàÿ êóõîííûé ãàðíèòóð èëè êîëüöî ñ áðèëëèàíòîì, âû
äîãîâàðèâàåòåñü íåïîñðåäñòâåííî
ñ ïðîäàâöîì î òîì, ÷òî ïëàòèòü áóäåòå ïî ÷àñòÿì, è ïîäïèñûâàåòå ñîîòâåòñòâóþùèå äîêóìåíòû. Áàíê â ýòîì íèêàê íå ó÷àñòâóåò.
×àñòî ãîâîðÿò, ÷òî ãëàâíîå îòëè÷èå
ðàññðî÷êè îò êðåäèòà — îòñóòñòâèå
íà÷èñëåíèÿ ïðîöåíòîâ. Íàïðèìåð, ïîêóïàÿ â ðàññðî÷êó âåùü ñòîèìîñòüþ
50 000 ðóáëåé, âû äîãîâàðèâàåòåñü,
÷òî âåðíåòå âñþ ñóììó â âèäå 5 ïëàòåæåé ðàçìåðîì â 10 000 ðóáëåé êàæäûé. È íèêàêèõ äîïîëíèòåëüíûõ ñóìì
íå ïîòðåáóåòñÿ! Íî â áîëüøèíñòâå ñëó÷àåâ ýòî íå áîëåå ÷åì ðåêëàìíûé õîä.
Çàâåðÿÿ, ÷òî íèêàêèõ äîïîëíèòåëüíûõ ïðîöåíòîâ çà óñëóãó ðàññðî÷êè
âû ïëàòèòü íå áóäåòå, ïðîäàâåö ïîïðîñòó çàêëàäûâàåò ýòè ïðîöåíòû â èçíà÷àëüíóþ ñòîèìîñòü òîâàðà. Íàïðèìåð,
çîëîòîå óêðàøåíèå ñòîèò 20 000 ðóáëåé — èìåííî ýòó öåíó îáúÿâëÿåò ïðîäàâåö è èìåííî åå âû áóäåòå âûïëà÷èâàòü â ðàññðî÷êó. Íî íà ñàìîì äåëå


33

À íå âçÿòü ëè ìíå êðåäèò?

öåíà òîâàðà ñî âñåìè íàöåíêàìè ñîñòàâëÿëà íå áîëåå 15 000–16 000 ðóáëåé, à âñå îñòàëüíîå — ýòî ñòðàõîâêà
ïðîäàâöà îò ðàçíîãî ðîäà íåîæèäàííîñòåé.
Êàê âèäèì, ïðàêòè÷åñêè â ëþáîì ñëó÷àå ðàñòÿíóòàÿ âî âðåìåíè îïëàòà òîâàðà èëè óñëóãè ñîïðÿæåíà ñ äîïîëíèòåëüíûìè ðàñõîäàìè.
Åñòü è äðóãèå îòëè÷èÿ êðåäèòà
îò ðàññðî÷êè — íàïðèìåð, äëÿ îôîðìëåíèÿ ðàññðî÷êè òðåáóåòñÿ ìåíüøå
äîêóìåíòîâ. Êðîìå òîãî, â ðàññðî÷êó
ìîæíî êóïèòü äàëåêî íå êàæäûé òîâàð, â òî âðåìÿ êàê êðåäèò âû ìîæåòå
âçÿòü áåç óêàçàíèÿ öåëè è ïîòðàòèòü
äåíüãè íà ÷òî ñî÷òåòå íóæíûì. Ïðàâäà, ñóùåñòâóþò òàê íàçûâàåìûå öåëåâûå êðåäèòû, êîãäà âû óêàçûâàåòå,
íà ÷òî èìåííî õîòèòå ïîòðàòèòü äåíüãè — è â ýòîì ñëó÷àå ïîëó÷àåòå ðàçíîîáðàçíûå ôèíàíñîâûå ëüãîòû: ñêàæåì, ñíèæåíèå ïðîöåíòà ïî êðåäèòó
èëè ïðîäëåíèå ñðîêà âûïëàò.
Äàâàéòå îñâåòèì åùå íåêîòîðûå
âàæíûå ìîìåíòû, ñâÿçàííûå ñ êðåäèòàìè.
ÂÈÄÛ ÊÐÅÄÈÒÎÂ È ÁÀÍÊÎÂÑÊÈÅ
«ÇÀÂËÅÊÀËÎ×ÊÈ»
• Ïî âèäó êðåäèòû äåëÿòñÿ íà öåëåâûå, èïîòå÷íûå, ïîòðåáèòåëüñêèå
(ïîñëåäíèå — ñàìûå ðàñïðîñòðàíåííûå). Ëþáîé èç óêàçàííûõ âèäîâ
ìîæåò âçÿòü êàê ôèçè÷åñêîå (÷àñòíîå) ëèöî, òàê è þðèäè÷åñêîå (ôèðìà, ïðåäïðèÿòèå).

ÊÐÓÏÍÎÌÀÑØÒÀÁÍÛÅ
ÊÐÅÄÈÒÛ
Ñóùåñòâóåò
ïîíÿòèå «ãîñóäàðñòâåííûé êðåäèò».
 ýòîì ñëó÷àå
ýêîíîìè÷åñêèå
îòíîøåíèÿ,
ñ îäíîé ñòîðîíû,
ïðåäñòàâëåíû
ãîñóäàðñòâîì,
à ñ äðóãîé —
ôèíàíñîâûìè
îðãàíèçàöèÿìè,
äðóãèìè ãîñóäàðñòâàìè, ìåæäóíàðîäíûìè ôèíàíñîâûìè ñîþçàìè,
ôèçè÷åñêèìè
è þðèäè÷åñêèìè
ëèöàìè. Ãîñóäàðñòâî ìîæåò
âûñòóïàòü è êàê
êðåäèòîð, è êàê
çàåìùèê


34

«Ðîñòîâùèê — ýòî
÷åëîâåê, êîòîðûé
ññóæàåò âàñ íîñîâûì ïëàòêîì, à âçàìåí òðåáóåò îòäàòü äâå ïðîñòûíè»
(Î. Øîëëü)

Ãëàâà III

• Ïî ñðîêàì — êðàòêîñðî÷íûå, ñðåäíåñðî÷íûå, äîëãîñðî÷íûå.
• Ïî êîëè÷åñòâó êðåäèòîðîâ (êðåäèò
ìîæåò îôîðìèòü êàê îäíî ëèöî, òàê
è öåëûé ñèíäèêàò).
• Ïî âàëþòå (ìîíîâàëþòíûé è ìóëüòèâàëþòíûé).
È òàê äàëåå…
 Ðîññèè â íàñòîÿùåå âðåìÿ íàèáîëåå ðàñïðîñòðàíåíû èïîòå÷íûé êðåäèò (äîëãîñðî÷íûé, íà ïîêóïêó æèëüÿ, êîòîðîå ñòàíîâèòñÿ ñâîåãî ðîäà
çàëîãîì âîçâðàùåíèÿ äåíåã) è ïîòðåáèòåëüñêèé. Äàâàéòå ðàññìîòðèì ïîñëåäíèé ÷óòü ïîäðîáíåå.
Ïîòðåáèòåëüñêèé êðåäèò ìîæíî
âçÿòü íà ëþáûå öåëè: ïîêóïêó òóðèñòè÷åñêîé ïóòåâêè, ïðèîáðåòåíèå
áûòîâîé òåõíèêè, îïëàòó îáó÷åíèÿ…
Ïðè÷åì ñäåëàòü ýòî ìîæíî íåñêîëüêèìè ñïîñîáàìè.
Ñàìûé ïîïóëÿðíûé â ïîñëåäíåå âðåìÿ — êðåäèòíûé ëèìèò ïî áàíêîâñêîé
êàðòå. Âû ïðèõîäèòå â áàíê, îôîðìëÿåòå êðåäèòíóþ êàðòó (ïðè÷åì ñåé÷àñ óæå âî ìíîãèõ ñëó÷àÿõ ìîæíî
ñäåëàòü ýòî îíëàéí, à êàðòó êóðüåð
ïðèâåçåò âàì äîìîé!) è ïîëüçóåòåñü
ïðèâÿçàííîé ê êàðòå ñóììîé, íå çàáûâàÿ ïîòîì âîâðåìÿ âûïëà÷èâàòü
îãîâîðåííûå äîêóìåíòàìè ïëàòåæè.
Êàæäàÿ êàðòà èìååò ñâîé îïðåäåëåííûé ëèìèò — íàïðèìåð, 50 000 ðóáëåé, 150 000 ðóáëåé è òàê äàëåå. Âû
ìîæåòå èñòðàòèòü âñå ñðàçó, à ïîòîì
âûïëà÷èâàòü äîëã, îòïðàâëÿÿ íà êàðòó åæåìåñÿ÷íî îïðåäåëåííûå ñóììû;
à ìîæåòå ïîòðàòèòü ëèøü êàêóþ-òî


35

À íå âçÿòü ëè ìíå êðåäèò?

÷àñòü äåíåã ñ êðåäèòêè, à îñòàëüíîå
ïðèáåðå÷ü íà ÷åðíûé äåíü.
Åùå îäèí âèä — ïîêóïêà òîâàðà
ñ îòñðî÷êîé ïëàòåæà — âêðàòöå ìû
óæå óïîìèíàëè ýòîò ñïîñîá. Âû ïðèõîäèòå â ìàãàçèí, âûáèðàåòå íóæíûé
òîâàð è òóò æå, íà ìåñòå, îôîðìëÿåòå
êðåäèò ó ñîòðóäíèêîâ áàíêà, êîòîðûé
ñ äàííûì ìàãàçèíîì ñîòðóäíè÷àåò.
È, íàêîíåö, òðåòèé ñïîñîá ïîëó÷åíèÿ êðåäèòíûõ äåíåã — áàíêîâñêàÿ
ññóäà íàëè÷íûìè, ïðàâäà, â ïîñëåäíåå
âðåìÿ îí íå î÷åíü ïîïóëÿðåí. Ïîëüçóþòñÿ èì â îñíîâíîì ïðåäïðèíèìàòåëè, ÷òîáû áûñòðî ïîëó÷èòü íåîáõîäèìûå îáîðîòíûå ñðåäñòâà.
×àñòî áàíêè çàâëåêàþò êëèåíòîâ,
ïðåäëàãàÿ èì áåñïðîöåíòíûé ïåðèîä. Íàïðèìåð, âû âçÿëè êðåäèò ðàçìåðîì 50 000 ðóáëåé ñðîêîì íà ãîä ïîä
15%. Òàêèì îáðàçîì, åñëè âû áóäåòå
â ñîîòâåòñòâèè ñ óñëîâèÿìè äîãîâîðà âûïëà÷èâàòü åæåìåñÿ÷íî 1/12 âçÿòîé ñóììû, òî â èòîãå ñ ó÷åòîì ïðîöåíòîâ, êîòîðûå áàíê âàì íàñ÷èòàë
çà ïîëüçîâàíèå êðåäèòîì, âû âåðíåòå íå 50 000, à 57 500 ðóáëåé. Íî åñëè
âû ñìîæåòå ïîãàñèòü äîëã â òå÷åíèå
îïðåäåëåííîãî ïåðèîäà (îáû÷íî â òå÷åíèå 30–50–60 äíåé) ñî äíÿ ïîëó÷åíèÿ êðåäèòà, ïðîöåíòû ìîæíî áóäåò
íå ïëàòèòü. Òî åñòü âçÿëè 50 000 —
è âåðíåòå 50 000. Íî, ñàìè ïîíèìàåòå, â áîëüøèíñòâå ñëó÷àåâ ÷åëîâåê
ïîòîìó è áåðåò êðåäèò, ÷òî íå ìîæåò
âûäåëèòü èç ñâîåãî áþäæåòà åäèíîâðåìåííî êðóïíóþ ñóììó. Ìîã áû —
íå ïðîñèë áû çàåì ó áàíêà. Êðîìå òîãî,

ÒÎÍÊÎÑÒÈ
ÐÀÑ×ÅÒÀ
 äðåâíîñòè
è Ñðåäíåâåêîâüå
áûëà ðàñïðîñòðàíåíà òàê
íàçûâàåìàÿ
òîâàðíàÿ ôîðìà
êðåäèòà, êîãäà
÷åëîâåê áðàë
â äîëã íå äåíüãè,
à êàêîé-òî òîâàð:
çåðíî, ìåõà, îðóæèå, ñêîò. Ïðè÷åì
âåðíóòü îí
äîëæåí áûë àíàëîãè÷íûå âåùè
«ñ åñòåñòâåííûì
ïðèðàùåíèåì»,
íàïðèìåð, âçÿâ
îâöó — âåðíóòü
êðåäèòîðó îâöó
è ÿãíåíêà, à îäîëæèâ ïÿòü ìåøêîâ
çåðíà — âåðíóòü
øåñòü èëè ñåìü.


36

«Åñëè õî÷åøü èçáàâèòüñÿ îò ãîñòÿ,
äîêó÷àþùåãî ñâîèìè âèçèòàìè, äàé
åìó âçàéìû»
(Á. Ôðàíêëèí)

Ãëàâà III

çà íóëåâîé ïðîöåíòíîé ñòàâêîé â ëþáîì ñëó÷àå ÷àñòî êðîþòñÿ äîïîëíèòåëüíûå êîìèññèè è ñòðàõîâêè, èñêóñíî çàâóàëèðîâàííûå â äîãîâîðå.
Ñåé÷àñ ìíîãèå êðóïíûå áàíêè äàþò
âîçìîæíîñòü ïîëó÷èòü îò êðåäèòíûõ
êàðò îïðåäåëåííóþ âûãîäó. Íàïðèìåð, ýòî òàê íàçûâàåìûå êýøáýêè.
Áàíê, âûïóñêàþùèé êðåäèòíûå êàðòû,
çàêëþ÷àåò äîãîâîð ñ òîðãîâûìè öåíòðàìè, ðàçëè÷íûìè îðãàíèçàöèÿìè —
è åñëè âû, îïëà÷èâàÿ òàì òîâàðû èëè
óñëóãè, ðàññ÷èòûâàåòåñü êðåäèòíîé
êàðòîé, òî âû ïîëó÷àåòå îïðåäåëåííûå ñêèäêè èëè áîíóñû — ïîä÷àñ
âåñüìà íåäóðíûå, äî 30% îò ïîòðà÷åííîé ñóììû. Íåêîòîðûå ïðîäâèíóòûå ïîëüçîâàòåëè ïðåäëàãàþò ñâîþ
êðåäèòêó âñåì ðîäíûì è çíàêîìûì,
çàðàáàòûâàÿ êýøáýê è ïîëó÷àÿ ïîòîì îò íèõ âîçìåùåíèå ïîòðà÷åííîãî â ïîëíîì îáúåìå. Íî òóò, êîíå÷íî,
íóæíî óìåòü âåðòåòüñÿ è îòñëåæèâàòü íå òîëüêî ðàçíîîáðàçíûå àêöèè, íî è ïîòðåáíîñòè áîëüøîãî êðóãà ëèö.
Ìîæíî òàêæå èñïîëüçîâàòü âîçìîæíîñòè áåñïðîöåíòíîãî ïåðèîäà, îôîðìèâ äâå êàðòû — êðåäèòíóþ ñ ëüãîòíûì ïåðèîäîì è äåáåòîâóþ ñ âûãîäíûì
ïðîöåíòîì íà âêëàä. È òîãäà âû ñìîæåòå îñóùåñòâèòü ñëåäóþùèé «êðóãîâîðîò äåíåã â ïðèðîäå».
1. Îïëà÷èâàåòå êðåäèòêîé âñå íåîáõîäèìûå ïîêóïêè è óñëóãè â òå÷åíèå ëüãîòíîãî ïåðèîäà, íå ðàñõîäóÿ
íàëè÷íûå èëè ñðåäñòâà ñ áàíêîâñêîãî ñ÷åòà.


37

À íå âçÿòü ëè ìíå êðåäèò?

2. Ñóììû, ïîòðà÷åííûå íà ïîêóïêè,
êëàäåòå íà äåáåòîâûé ñ÷åò, ãäå îíè
áóäóò ïðèðàñòàòü ïðîöåíòàìè.
3. Áëèæå ê êîíöó ëüãîòíîãî ïåðèîäà ñ äåáåòîâîãî ñ÷åòà ïåðåâîäèòå
äåíüãè íà êðåäèòíóþ êàðòó.
Òàêèì îáðàçîì ìîæíî ýêîíîìèòü
äî 10% ñðåäñòâ èëè äàæå áîëåå,
íî, êîíå÷íî, ñïîñîá òðåáóåò âíèìàíèÿ è ñàìîêîíòðîëÿ.
ÎÏÀÑÍÛÉ ÌÎÌÅÍÒ!
À ÷åì ìîæåò áûòü îïàñåí êðåäèò?
Êàêèå ïîäâîäíûå êàìíè åñòü ó ýòîãî,
êàçàëîñü áû, òàêîãî óäîáíîãî ìåõàíèçìà?
1. Êðåäèò — ýòî âñåãäà ïåðåïëàòà.
Êàêèå áû âûãîäíûå óñëîâèÿ âàì
íè ïðåäëàãàëè, ïîìíèòå: íè îäèí
áàíê íå áóäåò ðàáîòàòü áåç âûãîäû
äëÿ ñåáÿ. Òî åñòü âû â ëþáîì ñëó÷àå â ìèíóñå.
2. Âñïîìíèòå èçâåñòíóþ øóòêó: «áåðåøü äåíüãè ÷óæèå è íà âðåìÿ, îòäàåøü ñâîè è íàâñåãäà». Ïðèìåíèòåëüíî ê êðåäèòàì ýòî áîëåå
÷åì àêòóàëüíî. Äà, ïðèÿòíî ïðîñòî âçÿòü è êóïèòü íóæíóþ âåùü.
Íî òàê ëè ïðèÿòíî ïîäñ÷èòûâàòü,
ñêîëüêî âû ïîòåðÿëè â èòîãå íà âûïëàòå ïðîöåíòîâ?
3. Äàëåêî íå âñå ìîãóò ïñèõîëîãè÷åñêè «âûâåçòè» êðåäèò. Ñîçäàåòñÿ èëëþçèÿ äîñòóïíîñòè òîâàðîâ
è óñëóã, è ìíîãèå ëþäè íà÷èíàþò
òðàòèòü áîëüøå, ÷åì ìîãóò â èòîãå
âîçìåñòèòü ïî êðåäèòíûì âûïëàòàì.

ÌÐÀ×ÍÛÅ
ÑÒÎËÁÛ
«Èïîòåêà» â ïåðåâîäå ñ äðåâíåãðå÷åñêîãî
îçíà÷àåò «ïîäñòàâêà», «îïîðà»,
ïîçæå — «ïðåäóïðåæäåíèå».
 Äðåâíåé
Ãðåöèè ê VI âåêó
äî í. ý. ïîëíîñòüþ ñëîæèëàñü
òàêàÿ ôîðìà
îòâåòñòâåííîñòè
äîëæíèêà ïåðåä
êðåäèòîðîì,
êîãäà ãàðàíòîì
âîçâðàòà ÿâëÿåòñÿ åãî çåìåëüíûé ó÷àñòîê.
È ïåðâîíà÷àëüíî
«èïîòåêàìè» íàçûâàëèñü ñòîëáû
ñ íàïîìèíàþùèìè òàáëè÷êàìè,
âûñòàâëåííûå
íà òàêèõ ó÷àñòêàõ


38

«Æàäíîñòü äî äåíåã, åñëè îíà íåíàñûòíà, ãîðàçäî òÿãîñòíåé íóæäû, èáî
÷åì áîëüøå âîçðàñòàþò æåëàíèÿ, òåì
áîëüøå ïîòðåáíîñòåé îíè ïîðîæäàþò»
(Äåìîêðèò)

Ãëàâà III

Õî÷åòñÿ è â îòïóñê ñëåòàòü, è ïðèîäåòüñÿ, è êóïèòü òåëåôîí÷èê ïîñëåäíåé ìîäåëè… È â èòîãå îêàçûâàåòñÿ, ÷òî îáúåì åæåìåñÿ÷íûõ
ïëàòåæåé ïðåâûøàåò ðàçìåð çàðïëàòû. Êðåäèò — äëÿ ëþäåé ñ ñèëüíîé âîëåé è òðåçâûì óìîì.
4.  íàøåé ñòðàíå, óâû, î÷åíü ñëàáî
ðàçâèòà ïîääåðæêà êëèåíòîâ, âçÿâøèõ êðåäèò â áàíêå. Åñëè íà Çàïàäå, ãäå áîëüøèíñòâî íàñåëåíèÿ
æèâåò â êðåäèò óæå ìíîãî äåñÿòèëåòèé, ýòà ñèñòåìà ðàáîòàåò áîëåå
÷åòêî, òî ó íàñ îíà ïëîõî îôîðìëåíà þðèäè÷åñêè è ýêîíîìè÷åñêè.
Òàê, áîëüøèíñòâî áàíêîâ ïðåäóñìàòðèâàåò, íàïðèìåð, ñòðàõîâêè
äëÿ òåõ, êòî âçÿë êðåäèò, à ïîòîì
ïî êàêîé-òî ïðè÷èíå ëèøèëñÿ ðàáîòû. Íî ìíîãèå ïîäîáíûå ñòðàõîâêè îáåñïå÷åíû òàê ïëîõî è äîáèòüñÿ èõ èñïîëíåíèÿ íàñòîëüêî
ñëîæíî, ÷òî â èòîãå ÷åëîâåê, ïîïàâøèé ïîä ñîêðàùåíèå èëè ïîëó÷èâøèé èíâàëèäíîñòü, âûíóæäåí
â ëþáîì ñëó÷àå âûáèâàòüñÿ èç ñèë
è âûïëà÷èâàòü êðåäèò ïî îãîâîðåííûì èçíà÷àëüíî óñëîâèÿì.
Ïîýòîìó, ïðåæäå ÷åì îôîðìëÿòü êðåäèò, ñòîèò î÷åíü õîðîøî ïîäóìàòü:
«À òàê ëè íåîáõîäèì ìíå ýòîò êðåäèò?
Ìîæåò áûòü, ñòîèò ïîïûòàòüñÿ íàêîïèòü äåíåã íà íóæíóþ ïîêóïêó, íå âëåçàÿ â êðåäèòíóþ êàáàëó?»
Åñòü óíèâåðñàëüíûé ñïîñîá ïðèêèíóòü, ñìîæåòå ëè âû ðàññ÷èòûâàòüñÿ ïî êðåäèòàì. Ñ÷èòàåòñÿ, ÷òî ïëàòà ïî êðåäèòó íå äîëæíà ïðåâûøàòü


39

À íå âçÿòü ëè ìíå êðåäèò?

30% îò äîõîäà. Íî è ýòó öèôðó ìíîãèå
ýêîíîìèñòû ñ÷èòàþò óæ î÷åíü ýêñòðåìàëüíîé. Äîëæíà ðàáîòàòü ýëåìåíòàðíàÿ ëîãèêà: åñëè âàøà çàðïëàòà —
25 000 ðóáëåé, à âû ðåøèëè âçÿòü
â êðåäèò íà ãîä òåëåôîí ñòîèìîñòüþ
85 000 ïîä 15%, òî âåðíóòü âû äîëæíû
áóäåòå îêîëî 100 000, òî åñòü âàø åæåìåñÿ÷íûé ïëàòåæ ñîñòàâèò ïðèìåðíî
8300 ðóáëåé. (Ìû ïðèâîäèì äîâîëüíî
ïðèìèòèâíûå ïðèáëèçèòåëüíûå ïîäñ÷åòû, ïîíÿòíî, ÷òî ïðè îôîðìëåíèè
ðåàëüíîãî êðåäèòà ñóììû áóäóò íåñêîëüêî èíûå.)
Èòàê, 8300 ðóáëåé â ìåñÿö — ýòî
ïðèìåðíî òðåòü âàøåé çàðïëàòû,
îêîëî 30 ïðîöåíòîâ. Íî ñìîæåòå ëè
âû âåñòè íîðìàëüíûé îáðàç æèçíè
íà ñóììó, îñòàâøóþñÿ ïîñëå âûïëàòû
ïî êðåäèòó? Äà è ÿâëÿåòñÿ ëè òåëåôîí
ñòîèìîñòüþ 85 000 ðóáëåé ïðåäìåòîì ïåðâîé íåîáõîäèìîñòè ïðè çàðïëàòå â 25 000? Êîíå÷íî, áàíê, ïðèíèìàÿ ðåøåíèå î âûäà÷å âàì êðåäèòà,
äîëæåí ó÷èòûâàòü âàøè ïîòåíöèàëüíûå âîçìîæíîñòè. È äàëåêî íå âñå ãäà
âàì îäîáðÿò êðåäèò ïðè çàðïëàòå, íåíàìíîãî ïðåâûøàþùåé ïðîæèòî÷íûé
ìèíèìóì. Íî, óâû, êàê óæå áûëî ñêàçàíî, çàêîíîäàòåëüñòâî — â òîì ÷èñëå
â îáëàñòè ôèíàíñîâ — ó íàñ ðàáîòàåò
íå î÷åíü õîðîøî. È èíîãäà æåëàíèå
áàíêà âðó÷èòü âàì êðåäèòíóþ êàðòó
ïåðåâåøèâàåò ëîãèêó ýêîíîìè÷åñêèõ
ðàñ÷åòîâ. Êðîìå òîãî, ó íàñ ïî ñåé
äåíü øèðîêî ðàñïðîñòðàíåíî òàêîå
ÿâëåíèå, êàê ìèêðîêðåäèòíûå îðãàíèçàöèè.

ÓÒÎ×ÍÅÍÈÅ
 Ðîññèéñêîé
Ôåäåðàöèè íîðìû, ñâÿçàííûå
ñ ñîñòàâëåíèåì
è ðàçãëàøåíèåì
(èëè íåðàçãëàøåíèåì) êðåäèòíûõ èñòîðèé,
îïðåäåëÿþòñÿ
Ôåäåðàëüíûì
çàêîíîì «Î êðåäèòíûõ èñòîðèÿõ» ¹ 218-ÔÇ
îò 30 äåêàáðÿ
2004 ãîäà


40

ÂÅÐÍÈÒÅ ÌÎÉ
ÏÐÎÖÅÍÒ!
 íàñòîÿùåå
âðåìÿ ïîíÿòèåì
«êýøáýê» (îò cash
back — âîçâðàò íàëè÷íûõ)
ïðèíÿòî íàçûâàòü
ïðàêòè÷åñêè
âñå ïðîãðàììû
ëîÿëüíîñòè, êîòîðûå ñòèìóëèðóþò
êëèåíòà ñîâåðøàòü ïîêóïêè
îïðåäåëåííûì
îáðàçîì — íàïðèìåð, ïîñðåäñòâîì ïëàñòèêîâîé êðåäèòíîé
êàðòû. Ïðè ýòîì
îãîâîðåííóþ
÷àñòü âûïëà÷åííîãî êëèåíòó âîçâðàùàåò íå ñàì
ïðîäàâåö, à òàê
íàçûâàåìûé àôôèëèàò, êîòîðûé
íàïðàâèë ïîêóïàòåëÿ ê ïðîäàâöó

Ãëàâà III

Íà èõ óäî÷êó ÷àùå âñåãî ïîïàäàþòñÿ
ëþäè, íå óìåþùèå ðàññ÷èòûâàòü ñâîè
ðàñõîäû è äîõîäû è ñêëîííûå ê ñïîíòàííûì ïîêóïêàì, à òàêæå ñòðàäàþùèå ðàçíîîáðàçíûìè çàâèñèìîñòÿìè.
Ìèêðîêðåäèòíûå, èëè ìèêðîôèíàíñîâûå îðãàíèçàöèè — ýòî ñòðóêòóðû, êîòîðûå âûäàþò ïîòðåáèòåëÿì
íå ñëèøêîì áîëüøèå ñóììû, íî òðåáóþò âåðíóòü èõ â êîðîòêèå ñðîêè
è — ïîä îãðîìíûå ïðîöåíòû. Òàê ïî÷åìó æå òóäà îáðàùàþòñÿ? Îñíîâíûå
ïðè÷èíû òàêîâû.
• Êëàññè÷åñêèé êëèåíò ìèêðîêðåäèòíîé îðãàíèçàöèè èìååò èñïîð÷åííóþ êðåäèòíóþ èñòîðèþ. Òî åñòü îí
íåðåãóëÿðíî è íå â ñðîê ðàñïëà÷èâàëñÿ ïî êðåäèòàì, âçÿòûì â äðóãèõ
áàíêàõ (à áàíêè ñîáèðàþò òàêóþ èíôîðìàöèþ è îáìåíèâàþòñÿ åþ!), ïîýòîìó íè îäèí ïðèëè÷íûé áàíê åìó
äåíåã óæå íå äàåò.
• Äåíüãè íóæíû ñðî÷íî, à íà îôîðìëåíèå îáû÷íîãî êðåäèòà âñå æå íóæíî
êàêîå-òî âðåìÿ — îò ñóòîê äî íåäåëè â áîëüøèíñòâå ñëó÷àåâ. Ìèêðîêðåäèòíûå æå îðãàíèçàöèè âûäàþò
äåíüãè ïðàêòè÷åñêè ìãíîâåííî.
• Äëÿ ïîëó÷åíèÿ ìèêðîêðåäèòà îáû÷íî äîñòàòî÷íî ïàñïîðòà — ïîýòîìó
òàêèìè óñëóãàìè ÷àñòî ïîëüçóþòñÿ
ëþäè, èìåþùèå ïðîáëåìû ñ äîêóìåíòàìè èëè ñ çàêîíîì.
• Ëîÿëüíîñòü ê êëèåíòàì. Íàïðèìåð,
íå êàæäûé áàíê äàñò êðåäèò ïðåñòàðåëîìó êëèåíòó, à ìèêðîêðåäèòíûå
îðãàíèçàöèè íå ñòîëü ïðèäèð÷èâû.
Îãðîìíûå ïðîöåíòû îáúÿñíÿþòñÿ


À íå âçÿòü ëè ìíå êðåäèò?

èìåííî æåëàíèåì òàêèõ îðãàíèçàöèé ïîäñòðàõîâàòüñÿ, òàê êàê äàëåêî íå âñå âçÿòûå ñóììû âîçâðàùàþòñÿ îáðàòíî.
Êàê ìîæíî ïîäûòîæèòü âñå ñêàçàííîå âûøå?
Äà, êîíå÷íî, â íàøåé ñòðàíå â ñëîæèâøèõñÿ óñëîâèÿõ ïðàêòè÷åñêè íåâîçìîæíî áåç îôîðìëåíèÿ êðåäèòà
òîãî èëè èíîãî âèäà êóïèòü ìàøèíó, êâàðòèðó èëè äà÷ó, îòêðûòü ñâîå
äåëî. Íî îôîðìëÿòü êðåäèò íà ïîêóïêó
îäåæäû, îáóâè èëè ïðåäìåòîâ ðîñêîøè
(óêðàøåíèé, ìåõîâ, äîðîãîé ïîñóäû,
òåëåôîíîâ ïîñëåäíåé ìîäåëè) — íåöåëåñîîáðàçíî. Ïîìíèòå: äà, êóïëåííàÿ â êðåäèò âåùü áûñòðî îêàæåòñÿ
ó âàñ â ðóêàõ, íî âìåñòå ñ íåé â âàøèõ
ðóêàõ îêàæóòñÿ è äîëãè ïåðåä áàíêîì.
Òàê, ìîæåò áûòü, ëó÷øå çàòÿíóòü ïîòóæå ïîÿñ è â òå÷åíèå íåêîòîðîãî âðåìåíè îòêëàäûâàòü äåíüãè íà íóæíóþ
ïîêóïêó?
Ñòàðàéòåñü íå âëåçàòü â êðåäèòû,
åñëè çíàåòå çà ñîáîé ñêëîííîñòü óâëåêàòüñÿ è åñëè ïëîõî ðàññòàâëÿåòå ïðèîðèòåòû.
Íå áåðèòå êðåäèò, åñëè íå óâåðåíû
â ñâîåé ïëàòåæåñïîñîáíîñòè. Äà, äàëåêî íå âñå ìîæíî ïðåäóñìîòðåòü,
è áûâàåò òàê, ÷òî äàæå ñàìûå ñòàáèëüíûå êîìïàíèè ïðîãîðàþò, à èõ
ñîòðóäíèêè íå ìîãóò ðàñïëà÷èâàòüñÿ
ïî êðåäèòêàì. Íî áðàòü êðåäèò, åñëè
âû ïåðåáèâàåòåñü çàðàáîòêàìè îò ñëó÷àÿ ê ñëó÷àþ — íå âûõîä.
Íåêîòîðûå ýêîíîìèñ òû ó òâåðæ äàþò, ÷òî â óñ ëîâèÿõ êðèçèñà

41

«Íàæèòü ìíîãî äåíåã — õðàáðîñòü,
ñîõðàíèòü èõ —
ìóäðîñòü, à óìåëî
ðàñõîäîâàòü — èñêóññòâî»
(Ë. Ñåíåêà)


42

ÂÎÇÌÎÆÍÛÅ
ÏÐÈ×ÈÍÛ
ÎÒÊÀÇÀ
 ÊÐÅÄÈÒÅ
ÏÐÈ ÕÎÐÎØÅÉ
ÊÐÅÄÈÒÍÎÉ
ÈÑÒÎÐÈÈ:
îïàñíûé ðîä
çàíÿòèé ïðåòåíäåíòà;
ð íàëè÷èå ñóäèìîñòè;
ð íàëè÷èå åùå
íåñêîëüêèõ
êðåäèòîâ;
ð ÷àñòàÿ ñìåíà
ðàáîòû
ð

Ãëàâà III

è èíôëÿöèè áðàòü êðåäèòû âûãîäíî — ìîë, â äîãîâîðå îïèñàíà îïðåäåëåííàÿ ñóììà åæåìåñÿ÷íîãî ïëàòåæà, êîòîðàÿ ÷åðåç ãîä âïîëíå ìîæåò
ñòàòü ãîðàçäî ìåíåå «íàïðÿæíîé»
äëÿ òîãî, êòî âûïëà÷èâàåò êðåäèò, òàê
êàê äåíüãè îáåñöåíèâàþòñÿ. Íî ýòî
áóäåò ñïðàâåäëèâî, åñëè â óñëîâèÿõ
îáåñöåíèâøèõñÿ äåíåã âàì ïîâåçëî
íå òîëüêî ñîõðàíèòü ðàáîòó, íî è ïîâûñèòü ñâîè äîõîäû ñ ó÷åòîì èíôëÿöèè! À òàêîå áûâàåò äàëåêî íå âñåãäà…
Êàê âèäèì, ÷àñòî áûâàåò âûãîäíåå
êîïèòü äåíüãè, ÷åì áðàòü êðåäèòû.
À êàêèå ñóùåñòâóþò ñîâðåìåííûå ïðàâèëà ãðàìîòíîãî íàêîïëåíèÿ?


Ðàçíîîáðàçèå — ýòî ïðåêðàñíî. Íî â ñëó÷àå ñòåñíåííîñòè â
ñðåäñòâàõ ñòîèò ïîìíèòü, ÷òî íîâàÿ ïàðà òóôåëü — ýòî íå íåîáõîäèìîå âëîæåíèå

 íàøå âðåìÿ óæå íå îáÿçàòåëüíî âåñòè ó÷åò äîõîäîâ è ðàñõîäîâ
â òåòðàäè. Ãîðàçäî óäîáíåå äåëàòü ýòî ïðè ïîìîùè ñïåöèàëüíûõ
ïðèëîæåíèé


Êàê áû íè ñêëàäûâàëàñü ýêîíîìè÷åñêàÿ ñèòóàöèÿ â ñòðàíå —
âëîæåíèÿ â îáðàçîâàíèå âñåãäà áóäóò ïåðñïåêòèâíûìè


45

Ìîÿ êîïèëêà: îñíîâíûå âèäû ñ÷åòîâ

ÌÎß ÊÎÏÈËÊÀ: ÎÑÍÎÂÍÛÅ ÂÈÄÛ
Ñ×ÅÒÎÂ
Áóäü áåðåæëèâ è ãîòîâüñÿ ê çàâòðàøíåìó äíþ.
Ýçîï
Íåñêîëüêî äåñÿòèëåòèé íàçàä ïðàêòè÷åñêè â êàæäîé ñåìüå
áûëè ðàçíîîáðàçíûå êîïèëêè — îñîáåííî ïîïóëÿðíû îíè
áûëè ó äåòåé, êîòîðûå, ïîëó÷àÿ îò ðîäèòåëåé ìåëî÷ü íà ìîðîæåíîå èëè êîíôåòû, ÷àñòü ïîëó÷åííûõ ñðåäñòâ îòêëàäûâàëè: «íà ïîêóïêó âåëîñèïåäà», «íà ïðèîáðåòåíèå ùåíêà»
è òàê äàëåå. Âçðîñëûå ìîãëè, íàïðèìåð, ïîëîæèòü äåíüãè
íà ñáåðêíèæêó (áàíêîâñêèå âêëàäû â ðàçíûõ ñòðàíàõ ñóùåñòâîâàëè ñ íåçàïàìÿòíûõ âðåìåí). Â íàøå âðåìÿ ñïîñîáîâ
êîïèòü äåíüãè êóäà áîëüøå, è îíè ñòàëè ãîðàçäî áîëåå ñîâåðøåííû. Äàâàéòå çàòðîíåì è ýòó âàæíóþ òåìó.
Ñ×ÅÒ ÐÀÑ×ÅÒÍÛÉ…
Êîíå÷íî, ìîæíî êîïèòü äåíüãè ïî ñòàðèíêå: íàïðèìåð, ðàññîâûâàÿ êóïþðû
ïî êíèãàì, ñòîÿùèì íà ïîëêå, èëè ñêëàäûâàÿ â êîðîáî÷êó, ëåæàùóþ ïîä ìàòðàñîì. Íî, ñîãëàñèòåñü, ýòî íå ñàìûå
ëó÷øèå ñïîñîáû. Åñëè â äîì ïðîíèêíóò
âîðû — áóäüòå óâåðåíû, îíè íàéäóò âàøè
ñîêðîâèùà, õîòÿ áû ïîòîìó, ÷òî èìåþò
áîëüøîé îïûò è õîðîøî çíàþò, êàêèå ìåñòà â êâàðòèðå íàèáîëåå ÷àñòî âûñòóïàþò â ðîëè áàíêîâñêîé ÿ÷åéêè. À ñêîëüêî ñóùåñòâóåò ñòðàøíûõ èñòîðèé î òîì,
êàê áàáóøêà èëè äåäóøêà, âïàâ â áåñïàìÿòñòâî, íå óñïåëè ðàññêàçàòü ðîäíûì
î ìåñòå õðàíåíèÿ íàêîïëåíèé — è â èòîãå äðåâíèé ìàòðàö èëè äîïîòîïíàÿ òóìáî÷êà áûëè âûíåñåíû íà ïîìîéêó âìåñòå ñî ñïðÿòàííîé òàì êðóïíîé ñóììîé!

«Áàíê — ýòî ìåñòî, ãäå ìîæíî çàíÿòü äåíåã, åñëè
åñòü ñðåäñòâà óáåäèòü, ÷òî òû â íèõ
íå íóæäàåøüñÿ»
(Á. Õîóï)


46

ÓÒÎ×ÍÅÍÈÅ
Íå ïóòàéòå íîìåð
áàíêîâñêîé
êàðòû, óêàçàííûé
íà åå ëèöåâîé
ñòîðîíå, è íîìåð
ðàñ÷åòíîãî ñ÷åòà,
íà êîòîðûé ïîñòóïàþò äåíüãè.
Íîìåð êàðòû ñîñòîèò èç 16 öèôð,
è â íåì çàøèôðîâàíà èíôîðìàöèÿ
î ñàìîé êàðòå —
ïëàòåæíàÿ ñèñòåìà, êîä ýìèòåíòà,
âûïóñòèâøåãî åå,
âèä (êðåäèòíàÿ
èëè äåáåòîâàÿ)
è òàê äàëåå

Ãëàâà IV

Òàê ÷òî æå äåëàòü?
Ñàìûé ïîïóëÿðíûé ñïîñîá ñîõðàíèòü
ñâîè äåíüãè — ïîëîæèòü èõ â áàíê.
Ñóùåñòâóåò ìíîæåñòâî âàðèàíòîâ
òîãî, êàê èìåííî è íà êàêèõ óñëîâèÿõ
õðàíèòü ñâîè ñðåäñòâà â áàíêå, òî åñòü,
â ìèðå åñòü íåñêîëüêî ïîïóëÿðíûõ âèäîâ áàíêîâñêèõ ñ÷åòîâ. Ñàìûé ïðîñòîé è íàèáîëåå ÷àñòî âñòðå÷àþùèéñÿ — ðàñ÷åòíûé ñ÷åò. Âû ïðèõîäèòå
â áàíê, ãîâîðèòå î ñâîåì æåëàíèè îòêðûòü ðàñ÷åòíûé ñ÷åò. Ïîñëå îôîðìëåíèÿ âñåõ íåîáõîäèìûõ äîêóìåíòîâ,
êîòîðûå ïîäòâåðæäàþò âàøó ëè÷íîñòü,
âàøó ïëàòåæåñïîñîáíîñòü è âàøè íàìåðåíèÿ, ñ÷åò ñ÷èòàåòñÿ îòêðûòûì. Êîíå÷íî, åãî íåîáõîäèìî îáåçîïàñèòü — ïîýòîìó îò âàñ îáÿçàòåëüíî ïîòðåáóåòñÿ
äîñòîâåðíûé îáðàçåö ïîäïèñè, íàëè÷èå ïàñïîðòà — à â ðÿäå ñëó÷àåâ è íåñêîëüêèõ äðóãèõ äîêóìåíòîâ, ïîäòâåðæäàþùèõ ëè÷íîñòü. Òàêæå íóæíî áóäåò
ïðèäóìàòü êîäîâûå ñëîâà èëè êîìáèíàöèè öèôð è ñèìâîëîâ. Íåêîòîðûå êðóïíûå áàíêè óæå íà÷àëè èñïîëüçîâàòü äëÿ
èäåíòèôèêàöèè áèîìåòðè÷åñêèå äàííûå — íàïðèìåð, îòïå÷àòîê ïàëüöà, îáðàçåö ãîëîñà èëè ñêàí ñåò÷àòêè ãëàçà.
Èòàê, ñ÷åò îòêðûò! Âû ìîæåòå ïîëüçîâàòüñÿ èì — ñîâåðøàòü ïîêóïêè, ðàññ÷èòûâàòüñÿ ñ ïîñòàâùèêàìè, ïîïîëíÿòü ñ÷åò ëþáûì óäîáíûì âàì ñïîñîáîì.
Êàê ýòî äåëàòü? Êîíå÷íî, â íàøå âðåìÿ
óæå íå îáÿçàòåëüíî áåæàòü â áàíê äëÿ
ñîâåðøåíèÿ êàæäîé îïåðàöèè. Èìåííî ê ðàñ÷åòíîìó ñ÷åòó ïðèâÿçûâàåòñÿ îáû÷íî äåáåòîâàÿ êàðòà, ïðè ïîìîùè êîòîðîé âû è áóäåòå ñîâåðøàòü âñå


47

Ìîÿ êîïèëêà: îñíîâíûå âèäû ñ÷åòîâ

íåîáõîäèìûå âàì îïåðàöèè. Ïîñåùåíèå
áàíêà ïîòðåáóåòñÿ òîëüêî â ñëó÷àå êàêîãî-òî ôîðñ-ìàæîðà èëè â ñëó÷àå íåîáõîäèìîñòè ñîâåðøèòü îñîáåííî êðóïíóþ è çíà÷èìóþ îïåðàöèþ.
Ïðè ïîëó÷åíèè äåáåòîâîé (êàê, âïðî÷åì, è ëþáîé äðóãîé) êàðòû êëèåíòó
áàíêà âðó÷àåòñÿ ïàêåò äîêóìåíòîâ,
â êîòîðîì îáÿçàòåëüíî áóäåò äîãîâîð
ñ óñëîâèÿìè îáñëóæèâàíèÿ âàøåãî ñ÷åòà è ñîáñòâåííî íîìåð ñ÷åòà, ê êîòîðîìó ïðèâÿçàíà êàðòà — íå ïóòàéòå
åãî ñ íîìåðîì êàðòû. Íàïðèìåð, åñëè
âû ñîâåðøàåòå êàêóþ-òî áåçíàëè÷íóþ
îïåðàöèþ — ñêàæåì, ïîëó÷àåòå äåíüãè çà ñâîé òîâàð êàê ïîñòàâùèê — âàøèì ïàðòíåðàì íóæíî áóäåò çíàòü íîìåð ðàñ÷åòíîãî ñ÷åòà, íà êîòîðûé îíè
ïåðåâåäóò äåíüãè. Íåêîòîðûå âèäû ïåðåâîäîâ ìîæíî ñîâåðøèòü, çíàÿ òîëüêî
íîìåð êàðòû — èëè, íàïðèìåð, íîìåð
òåëåôîíà, ê êîòîðîìó ïðèâÿçàíà êàðòà.
Íîìåð òåëåôîíà òîæå îáÿçàòåëüíî íóæíî áóäåò ñîîáùèòü ñîòðóäíèêàì áàíêà
ïðè îòêðûòèè ñ÷åòà.
…È Ñ×ÅÒ ÄÅÏÎÇÈÒÍÛÉ
Íî ðàñ÷åòíûé ñ÷åò â îñíîâíîì èñïîëüçóåòñÿ íå äëÿ íàêîïëåíèÿ, à äëÿ
òåêóùèõ îïåðàöèé — ñíÿòèé, ïåðåâîäîâ, çà÷èñëåíèé è òàê äàëåå. Äëÿ òîãî
÷òîáû êîïèòü äåíüãè è ïîëó÷àòü âûãîäó
îò ëåæàùèõ â áàíêå ñðåäñòâ, èñïîëüçóåòñÿ ñ÷åò äåïîçèòíûé.
×åì îí îòëè÷àåòñÿ îò ðàñ÷åòíîãî?
Ïî ñóòè — íè÷åì, âåäü ýòî òî÷íî òàêèå æå äåíüãè. Íî ãëàâíîå — â ñïîñîáå

ÄÅÍÅÆÍÀß
ÑÊÀÌÅÉÊÀ
Ñëîâî «áàíê»
ïðîèñõîäèò
îò èòàëüÿíñêîãî
banco — «ëàâêà, ñêàìåéêà».
 áûëûå âðåìåíà
ôóíêöèè íûíåøíèõ áàíêîâ
âûïîëíÿëè
ìåíÿëû, ñòàâèâøèå ñâîè ëàâêè
è ñòîëèêè íà ðûíêàõ è â äðóãèõ
áîéêèõ ìåñòàõ.
Èíîãäà ìåíÿëà
áóêâàëüíî «ñèäåë
íà äåíüãàõ» —
ìåøî÷êè ñ íàëè÷íîñòüþ õðàíèëèñü â ÿùèêå ïîä
ñèäåíüåì


48

Òåðìèí «äåïîçèò» ïðîèñõîäèò
îò ëàòèíñêîãî
depositum —
«çàëîã», «òî, ÷òî
ïîëîæåíî»

Ãëàâà IV

èõ èñïîëüçîâàíèÿ. Åñëè ñðåäñòâà ñ ðàñ÷åòíîãî ñ÷åòà âû ìîæåòå ðàñõîäîâàòü
ïðàêòè÷åñêè êàê ïîæåëàåòå, òî äåíüãè, ëåæàùèå íà äåïîçèòíîì ñ÷åòå, âû
íå ìîæåòå ïðîñòî âçÿòü è ïîòðàòèòü.
Èõ íàçíà÷åíèå — íåñêîëüêî èíîå. Áàíê
êàê áû èñïîëüçóåò èõ ñîâìåñòíî ñ âàìè
è ïðè ýòîì ïëàòèò âàì ïðîöåíòû çà òî,
÷òî âû ïðåäîñòàâèëè ñâîè ñðåäñòâà
â åãî ðàñïîðÿæåíèå.
Íàïðèìåð, âû ïîëîæèëè íà äåïîçèòíûé ñ÷åò îïðåäåëåííóþ ñóììó. Êðîìå âàñ, ó áàíêà åñòü åùå ðÿä êëèåíòîâ,
êîòîðûå îòêðûëè òàì òî÷íî òàêèå æå
ñ÷åòà. Íî âîò îäíîìó èç êëèåíòîâ áàíêà ïîòðåáîâàëàñü ññóäà. Îí îôîðìëÿåò âñå íåîáõîäèìûå äîêóìåíòû è ïîëó÷àåò òðåáóåìóþ ñóììó. À ÷òî äàëüøå?
Âû óæå çíàåòå, ÷òî çà ññóäû è êðåäèòû,
âçÿòûå â áàíêå, íóæíî ïëàòèòü. Ïîýòîìó òîò, êòî âçÿë â áàíêå ñðåäñòâà (÷àñòè÷íî ñîñòîÿùèå è èç ñðåäñòâ âàøåãî
äåïîçèòíîãî ñ÷åòà), áóäåò åæåìåñÿ÷íî
îòäàâàòü áàíêó îïðåäåëåííûé ïðîöåíò
â êà÷åñòâå ïëàòû çà ýòó óñëóãó. È áàíê
ïîäåëèòñÿ ýòèì ïðîöåíòîì ñ âàìè, ïåðå÷èñëèâ îãîâîðåííóþ äëÿ ýòîãî ñëó÷àÿ ñóììó íà âàø äåïîçèòíûé ñ÷åò. Òàêèì îáðàçîì, âàøè äåíüãè, ëåæàùèå
â áàíêå, íà÷àëè ðàáîòàòü è ïðèíîñèòü
âàì äîõîä! Íî â äîãîâîðå ïðè îôîðìëåíèè òàêîãî ñ÷åòà îñîáî îãîâàðèâàåòñÿ, ÷òî âû íå ìîæåòå èñïîëüçîâàòü
äåïîçèòíûé ñ÷åò, íàïðèìåð, äëÿ òåêóùèõ ïëàòåæåé è ïîêóïîê. À òàêæå îñîáî ïðîïèñûâàåòñÿ ñðîê, íà êîòîðûé âû
äîëæíû âëîæèòü äåíüãè äëÿ ïîëó÷åíèÿ òîãî èëè èíîãî ïðîöåíòà ïî âêëàäó.


49

Ìîÿ êîïèëêà: îñíîâíûå âèäû ñ÷åòîâ

Êîíå÷íî, êîíêðåòíûå öèôðû (ñóììû
ìèíèìàëüíîãî âêëàäà, ïðîöåíòû, îáúåì âîçìîæíûõ ññóä) çàâèñÿò îò ìíîãèõ
ôàêòîðîâ: îò çàêîíîâ êîíêðåòíîãî ãîñóäàðñòâà, îò òîãî, íàñêîëüêî ñòàáèëüíà â ýòîì ñàìîì ãîñóäàðñòâå ýêîíîìè÷åñêàÿ ñèòóàöèÿ è òàê äàëåå. Íî îáùàÿ
ñõåìà èìåííî òàêîâà. Óâû, íå âñåãäà
ìîæíî ïðåäóãàäàòü íåãàòèâíîå ðàçâèòèå ñîáûòèé — êàæäûé èç íàñ ìîæåò
ïðèâåñòè ïðèìåðû òîãî, êàê â ðåçóëüòàòå âîéí, ðåâîëþöèé èëè èíûõ ïîëèòèêî-ýêîíîìè÷åñêèõ êàòàêëèçìîâ äåíüãè
â áàíêàõ îáåñöåíèâàëèñü çà íåñêîëüêî
äíåé è ñàìè áàíêè ïðîãîðàëè, ðàçîðèâ
ñâîèõ âëàäåëüöåâ è âêëàä÷èêîâ.
ÐÀÑÑ×ÈÒÀÉÒÅ ÌÍÅ ÏÐÎÖÅÍÒ!
Êàêèì îáðàçîì ðàññ÷èòûâàåòñÿ ïðîöåíò, êîòîðûé âû ìîæåòå ïîëó÷èòü,
îòêðûâ â áàíêå íàêîïèòåëüíûé ñ÷åò?
Ïðåæäå âñåãî íóæíî ñêàçàòü, ÷òî ïðîöåíò ÷àñòî çàâèñèò îò ñóììû âêëàäà
è îò ñðîêà, íà êîòîðûé âû âêëàäûâàåòå äåíüãè. Èìååò çíà÷åíèå è «âåñ» ñàìîãî áàíêà íà ðûíêå — ÷åì êðóïíåå
ïðåäïðèÿòèå, òåì áîëåå âûãîäíûå ïðîöåíòû îíî ìîæåò ïðåäëîæèòü ñâîèì
âêëàä÷èêàì.
 áîëüøèíñòâå áàíêîâ ñóùåñòâóåò
îïðåäåëåííûé ëèìèò — âû íå ìîæåòå îòêðûòü ñ÷åò, åñëè âàø âêëàä ìåíüøå ìèíèìàëüíî äîïóñòèìîé ñóììû. Òàê,
áàíê «Õ» äàñò âàì 3,8% îò âêëàäà â ñëó÷àå, åñëè âû ïîëîæèëè íà ñ÷åò ñóììó
íå ìåíåå 30 000 ðóáëåé íà ñðîê íå ìåíåå
ìåñÿöà. Â áàíêå «Y», âëîæèâ íå ìåíåå

ÒÐÓÄÍÎ
ÏÐÅÄÑÒÀÂÈÒÜ
 1946 ãîäó
â Âåíãðèè
áëàãîäàðÿ
ãèïåðèíôëÿöèè
ïîÿâèëàñü ñàìàÿ
áîëüøàÿ ïî íîìèíàëó áàíêíîòà
â èñòîðèè — ìèëëèàðä òðèëëèîíîâ ïåíã¸


50

«Êîïèòü äåíüãè —
âåùü ïîëåçíàÿ, îñîáåííî, åñëè ýòî óæå
ñäåëàëè âàøè ðîäèòåëè»
(Ó. ×åð÷èëëü)

Ãëàâà IV

50 000 ðóáëåé íà ñðîê íå ìåíåå 60 äíåé,
ìîæíî ðàññ÷èòûâàòü íà 6,2%.  õîðîøî âñåì èçâåñòíîì Ñáåðáàíêå äåéñòâóåò ìíîæåñòâî ïðîãðàìì, ðàññ÷èòàííûõ
íà ðàçíûå ñðîêè, ðàçíûå ñóììû è ðàçíûå óñëîâèÿ âêëàäîâ… è òàê äàëåå. Åñòü
èç ÷åãî âûáðàòü!
Ñóùåñòâóåò äâà âèäà ïðîöåíòîâ
ïî âêëàäàì — ïðîñòûå è ñëîæíûå. Ïðîñòûå — ýòî òå, êîòîðûå îãîâàðèâàþòñÿ â ñòàíäàðòíîì äîãîâîðå. Òî åñòü,
âëîæèâ â áàíê îïðåäåëåííóþ ñóììó,
ïî èñòå÷åíèè îïðåäåëåííîãî âðåìåíè
âû ïîëó÷èòå îïðåäåëåííûé ïðîöåíò.
Ïðèâåäåííûå âûøå ïðèìåðû ïðîöåíòîâ êîíêðåòíûõ áàíêîâ — ýòî è åñòü
ïðîñòûå ïðîöåíòû. È íà÷èñëÿþòñÿ îíè
îáû÷íî îäèí ðàç â êîíöå ãîäà.
Ñëîæíûå æå ïðîöåíòû â îñíîâíîì
èñïîëüçóþòñÿ òîãäà, êîãäà áàíê èìååò âîçìîæíîñòü ïëàòèòü âàì ïðîöåíòû íå òîëüêî ñ îñíîâíîé ñóììû âêëàäà, íî è ðåãóëÿðíî äîïëà÷èâàòü ïðîöåíò
ñ ïðîöåíòîâ, êîòîðûå âàì íà÷èñëèëè
ðàíåå. Òî åñòü ñóììà íà÷èñëåííûõ ïðîöåíòîâ äîáàâëÿåòñÿ ê îñíîâíîé ñóììå
âêëàäà, è â ñëåäóþùèé ðàç ïðîöåíòû
íà÷èñëÿþòñÿ óæå íà ñóììó «îñíîâíîé
âêëàä + ïðîöåíòû çà ïðîøëûé ïåðèîä».
Ïåðèîäîì êàïèòàëèçàöèè áàíê ìîæåò
íàçíà÷èòü, íàïðèìåð, íåäåëþ, ìåñÿö,
êâàðòàë èëè ãîä. ×åì êîðî÷å ýòîò ïåðèîä — òåì âûãîäíåå âêëàä. Íàïðèìåð, âû
ïîëîæèëè â áàíê 100 000 ðóáëåé. Åñëè
âû ïîëó÷àåòå 11% ãîäîâûõ (ïðîñòûõ),
òî ÷åðåç ãîä âàø âêëàä áóäåò ïðåäñòàâëÿòü ñîáîé ñóììó 111 000 ðóáëåé.
Åñëè æå âû ïîëîæèëè äåíüãè â áàíê ïîä


51

Ìîÿ êîïèëêà: îñíîâíûå âèäû ñ÷åòîâ

11% ñëîæíûõ ãîäîâûõ, ïðè ýòîì ïåðèîä êàïèòàëèçàöèè ó âàñ ðàâíÿåòñÿ îäíîìó êâàðòàëó, òî ÷åðåç ãîä âàø âêëàä
áóäåò ñîñòàâëÿòü 111 462 ðóáëÿ.
Æåëàòåëüíî óìåòü ðàññ÷èòûâàòü âîçìîæíûå ïðîöåíòû ïî âêëàäó â òîì èëè
èíîì áàíêå. Äà, áîëüøèíñòâî áàíêîâ
âûïóñêàþò êðàñî÷íûå áóêëåòû, ãäå ïîäðîáíî ðàñïèñàíû îòêðûâàþùèåñÿ ïåðåä âàìè âîçìîæíîñòè. Íî âñå æå, íàó÷èâøèñü ïëàíèðîâàòü è ðàññ÷èòûâàòü,
âû áóäåòå ÷óâñòâîâàòü ñåáÿ áîëåå óâåðåííî, ñìîæåòå âûáèðàòü íàèáîëåå âûãîäíûå óñëîâèÿ áåç îáðàùåíèÿ ê áàíêîâñêèì êîíñóëüòàíòàì. Êàê ãîâîðèòñÿ,
äîâåðÿé, íî ïðîâåðÿé!
Íó à ìû ñåé÷àñ áîëåå ïîäðîáíî ïîãîâîðèì î äðóãèõ âèäàõ áàíêîâñêèõ ñ÷åòîâ è î íåêîòîðûõ òîíêîñòÿõ îáùåíèÿ
ñ áàíêàìè.

ÏÎ ÎÁÚÅÌÀÌ
ÀÊÒÈÂÎÂ
ÊÐÓÏÍÅÉØÈÌÈ
ÁÀÍÊÀÌÈ
 ÐÎÑÑÈÈ
ßÂËßÞÒÑß
Ñáåðáàíê
ÂÒÁ
ð «Ãàçïðîìáàíê»
ð «Àëüôà-áàíê»
ð
ð


52

Ãëàâà V

ÁÀÍÊ È ß: ÑÎÄÅÐÆÀÒÅËÜÍÎÅ
ÎÁÙÅÍÈÅ
Íå íóæíî ãîíÿòüñÿ çà äåíüãàìè —
íóæíî èäòè èì íàâñòðå÷ó.
Àðèñòîòåëü Îíàññèñ
Ïåðå÷åíü óñëóã áàíêîâ, êîòîðûå îíè ìîãóò íàì ïðåäëîæèòü
äëÿ ñîõðàíåíèÿ è ïðèóìíîæåíèÿ íàøèõ ñðåäñòâ, íå îãðàíè÷èâàåòñÿ âîçìîæíîñòüþ îòêðûòü ðàñ÷åòíûé èëè äåïîçèòíûé
ñ÷åò. Ñîâðåìåííàÿ áàíêîâñêàÿ ñèñòåìà ïðåäëàãàåò ìíîæåñòâî âàðèàíòîâ. Êîíå÷íî, â ðàçíûõ ñòðàíàõ åñòü ñâîè òîíêîñòè âçàèìîîòíîøåíèé ìåæäó áàíêàìè è âêëàä÷èêàìè.
Íî âñå æå ìîæíî âûäåëèòü îñíîâíûå ñïîñîáû, áîëåå èëè
ìåíåå îäèíàêîâûå íà âñåõ êîíòèíåíòàõ.
Ê öåííûì áóìàãàì ïðèíÿòî îòíîñèòü äîêóìåíòû,
îáîñíîâûâàþùèå
èìóùåñòâåííûå
ïðàâà íà àêòèâû:
òîâàðû, ðåñóðñû,
èìóùåñòâî, äåíüãè. Èõ ñóùåñòâóåò
ìíîæåñòâî âèäîâ,
ê îñíîâíûì îòíîñÿòñÿ:
ð àêöèè
ð îáëèãàöèè
ð âåêñåëÿ
ð ÷åêè
ð äåïîçèòíûå
ñåðòèôèêàòû
ð çàêëàäíûå
è ò. ä.

ÐÈÑÊ — ÁËÀÃÎÐÎÄÍÎÅ ÄÅËÎ?
 ïîñëåäíåå âðåìÿ â Ðîññèè íàáèðàþò ïîïóëÿðíîñòü òàê íàçûâàåìûå èíâåñòèöèîííûå ñ÷åòà (èëè èíäèâèäóàëüíûå èíâåñòèöèîííûå ñ÷åòà,
ÈÈÑ). Ïî ñâîèì ôóíêöèÿì îíè ïîõîæè íà äåïîçèòíûå, íî íåêîòîðûå îòëè÷èÿ âñå-òàêè åñòü. Åñëè äåïîçèòíûé
ñ÷åò ïîäðàçóìåâàåò ãàðàíòèðîâàííîå
ïîëó÷åíèå âàìè îïðåäåëåííîãî ïðîöåíòà çà âëîæåíèå âàìè îïðåäåëåííîé ñóììû, òî èíâåñòèöèîííûé ñ÷åò
ñîäåðæèò â ñåáå âîçìîæíîñòü ïîëó÷åíèÿ áîëüøåé âûãîäû — è â òî æå âðåìÿ áîëüøåå êîëè÷åñòâî ðèñêîâ. Äåëî
â òîì, ÷òî ÈÈÑ ïðåäíàçíà÷åí â ïåðâóþ
î÷åðåäü äëÿ îïåðàöèé ñ öåííûìè áóìàãàìè. Ïðè ýòîì ïðîâîäèòü ýòè ñàìûå
îïåðàöèè âû âîâñå íå îáÿçàíû ñàìîñòîÿòåëüíî — çà âàñ ýòî áóäóò äåëàòü


Áàíê è ÿ: ñîäåðæàòåëüíîå îáùåíèå

ïðîôåññèîíàëüíûå áðîêåðû, ïîëó÷èâøèå ïðàâî èñïîëüçîâàíèÿ ëåæàùèõ â áàíêå ñðåäñòâ. Òàêèì îáðàçîì,
â ñëó÷àå óñïåøíîñòè îïåðàöèé âû ìîæåòå ïîëó÷èòü äîõîä çíà÷èòåëüíî áîëåå âûñîêèé, ÷åì îáû÷íûé áàíêîâñêèé
ïðîöåíò ïî âêëàäó. À â ñëó÷àå íåóäà÷è… Âëîæåíèÿ íà ÈÈÑ íå ñòðàõóþòñÿ, ïîýòîìó, åñëè áðîêåð íå ñïðàâèëñÿ ñ îïåðàöèåé èëè ïîòåðÿë ëèöåíçèþ,
âû ìîæåòå ïîòåðÿòü äåíüãè, âëîæåííûå
âàìè â îòêðûòèå èíâåñòèöèîííîãî ñ÷åòà. Ïðàâäà, åñëè öåííûå áóìàãè âñå æå
áûëè ïðèîáðåòåíû, îíè îñòàíóòñÿ â âàøåì ðàñïîðÿæåíèè — è êàê çíàòü, ìîæåò áûòü, ÷åðåç íåêîòîðîå âðåìÿ îíè
îïÿòü îêàæóòñÿ â öåíå è âû ñìîæåòå
âåðíóòü ïîòåðÿííûå ñðåäñòâà?
Êàê âèäèòå, èíäèâèäóàëüíûé èíâåñòèöèîííûé ñ÷åò — ýòî ðèñê. Òàêîé âêëàä
ïîäõîäèò äàëåêî íå âñåì.  ïåðâóþ î÷åðåäü îòêðûâàòü åãî ìû ðåêîìåíäóåì òåì,
êòî ôèëîñîôñêè îòíîñèòñÿ ê âîçìîæíûì
ïîòåðÿì, îò÷àñòè ñêëîíåí ê àâàíòþðèçìó è, ãëàâíîå, ðàñïîëàãàåò íåêîòîðûì êîëè÷åñòâîì ñâîáîäíûõ ñðåäñòâ. Îòêðûâàòü èíäèâèäóàëüíûé èíâåñòèöèîííûé
ñ÷åò «íà ïîñëåäíèå», îòðûâàòü ðàäè ýòîãî äåíüãè îò ñðåäñòâ, îòëîæåííûõ íà æèçíåííî íåîáõîäèìûå òðàòû, íå ñëåäóåò.
 ÷åì åùå ïëþñû è ìèíóñû òàêîãî
âêëàäà?
• Ïðèÿòíûì äîïîëíåíèåì ê âîçìîæíîñòè ïîëó÷èòü âûãîäó îò áèðæåâûõ
îïåðàöèé ÿâëÿåòñÿ âîçìîæíîñòü ïîëó÷åíèÿ íàëîãîâîãî âû÷åòà ïî ÈÈÑ.
Òî åñòü âû îòêðûâàåòå èíäèâèäóàëüíûé èíâåñòèöèîííûé ñ÷åò è êëàäåòå

53

«Æàäíûé áåäåí
âñåãäà»
(Ô. Ïåòðàðêà)


54

 ÐÎÑÑÈÈ ÐÛÍÎÊ
ÖÅÍÍÛÕ ÁÓÌÀÃ
ÐÅÃÓËÈÐÓÅÒÑß
ñò. 7 Ãðàæäàíñêîãî êîäåêñà
ÐÔ
ð Ôåäåðàëüíûì
çàêîíîì ¹ 39ÔÇ îò 22.04.96
ð Ôåäåðàëüíûì çàêîíîì
¹ 208-ÔÇ
îò 26.12.95
ð

Ãëàâà V

íà íåãî äåíüãè, à íà ñëåäóþùèé ãîä
ãîñóäàðñòâî âîçâðàùàåò âàì 13%
îò ñóììû — êàê áû â áëàãîäàðíîñòü
çà âàøè ñðåäñòâà è çà âîçìîæíîñòü èõ
èñïîëüçîâàòü. Íàïðèìåð, âû îòêðûëè èíäèâèäóàëüíûé èíâåñòèöèîííûé
ñ÷åò è ïîëîæèëè íà íåãî 50 000 ðóáëåé.  êîíöå ôèíàíñîâîãî ãîäà ê âàì
âåðíåòñÿ â âèäå âû÷åòà 6500 ðóáëåé.
Ïðàâäà, ÷òîáû ïîëó÷èòü ïðàâî íà âû÷åò, íóæíî íå ïðîñòî îòêðûòü ÈÈÑ,
íî è íå çàêðûâàòü åãî ïîòîì â òå÷åíèå
òðåõ ëåò. Ïðè ýòîì âû äîëæíû áûòü
îôèöèàëüíî òðóäîóñòðîåíû è àêêóðàòíî âûïëà÷èâàòü ÍÄÔË. Åñëè âû
ïîæåëàåòå çàêðûòü ñ÷åò ðàíüøå, ÷åì
÷åðåç òðè ãîäà ïîñëå åãî îòêðûòèÿ,
âû îáÿçàíû áóäåòå óïëàòèòü âñå íàëîãè, íà êîòîðûå ó âàñ áûëè ïîëó÷åíû ëüãîòû.
• Íåêîòîðûì âêëàä÷èêàì íå íðàâèòñÿ,
÷òî ìîæíî îòêðûâàòü íå áîëåå îäíîãî ÈÈÑ. Ñîãëàñíî Ôåäåðàëüíîìó çàêîíó î ðûíêå öåííûõ áóìàã, åñëè âû
ïîæåëàëè îòêðûòü âòîðîé èíäèâèäóàëüíûé èíâåñòèöèîííûé ñ÷åò, ïðåäûäóùèé íåîáõîäèìî çàêðûòü.
• Âçíîñû íà òàêèå ñ÷åòà äåëàþòñÿ òîëüêî â ðóáëÿõ, è ñóììà âçíîñà îãðàíè÷åíà — íà 2020 ãîä ìàêñèìàëüíûé âçíîñ
íà èíäèâèäóàëüíûé èíâåñòèöèîííûé
ñ÷åò ðàâíÿëñÿ 1 000 000 ðóáëåé.
Ìîæíî ëè ñîâåðøàòü êàêèå-ëèáî îïåðàöèè ñ äåíüãàìè, ëåæàùèìè
íà èíäèâèäóàëüíîì èíâåñòèöèîííîì
ñ÷åòå? Òåîðåòè÷åñêè ìîæíî, è ìíîãèå áàíêè ïðåäîñòàâëÿþò òàêóþ âîçìîæíîñòü. Íî ïðè ýòîì îãîâàðèâàåòñÿ


55

Áàíê è ÿ: ñîäåðæàòåëüíîå îáùåíèå

äîâîëüíî ìíîãî óñëîâèé: òàê, â íåêîòîðûõ áàíêàõ âû ñìîæåòå èñïîëüçîâàòü ñðåäñòâà òàêîãî ñ÷åòà òîëüêî
â òîì ñëó÷àå, åñëè òðàòèòå íå ìåíüøå îïðåäåëåííîé îãîâîðåííîé â äîêóìåíòàõ ñóììû. Òàêæå ïðè îòêðûòèè ÈÈÑ â Ðîññèè ìîæíî èñïîëüçîâàòü
òîëüêî ðîññèéñêèå áèðæåâûå ïëîùàäêè — íî ðàçãîâîð î áèðæå ó íàñ âïåðåäè. Êðîìå òîãî, åñëè âû èíòåðåñóåòåñü òîëüêî âîçìîæíîñòüþ âëîæèòü
äåíüãè è ïîëó÷åíèåì ïðèáûëè îò ÈÈÑ,
âûáîð áèðæè — óæå, êàê ãîâîðèòñÿ,
íå âàøà ãîëîâíàÿ áîëü. Âû çàòåì è îòêðûâàåòå ïîäîáíûé ñ÷åò, ÷òîáû äîâåðèòü âñå îïåðàöèè ïðîôåññèîíàëàì,
ïðè ýòîì ïðèíèìàÿ âîçìîæíûå ðèñêè.
ÌÍÎÃÎÎÁÐÀÇÈÅ ÂÎÇÌÎÆÍÎÑÒÅÉ
Åùå îäèí èíòåðåñíûé âàðèàíò —
ïðèîáðåòåíèå äåïîçèòíîãî ñåðòèôèêàòà. Îò÷àñòè îí ñõîæ ñ äåïîçèòíûì
ñ÷åòîì, íî åñòü è íåêîòîðûå âàæíûå
îòëè÷èÿ.
 áîëüøèíñòâå çàïàäíûõ ñòðàí äåïîçèòíûå ñåðòèôèêàòû ìîãóò ïðèîáðåòàòü
êàê ÷àñòíûå, òàê è þðèäè÷åñêèå ëèöà.
 Ðîññèè æå ïîäîáíûå áóìàãè ìîãóò
îôîðìèòü ïðåæäå âñåãî þðèäè÷åñêèå
ëèöà (ôèðìû, êîìïàíèè, òîðãîâûå ïðåäñòàâèòåëüñòâà) è — èíîãäà — èíäèâèäóàëüíûå ïðåäïðèíèìàòåëè.
Äåïîçèòíûé ñåðòèôèêàò ïî ñâîåé
ñóòè — ýòî öåííàÿ áóìàãà, êîòîðàÿ óäîñòîâåðÿåò, ÷òî íåêîå þðèäè÷åñêîå ëèöî
âíåñëî â áàíê îïðåäåëåííóþ ñóììó
è èìååò ïðàâî ïî èñòå÷åíèè óêàçàííîãî

ÓÒÎ×ÍÅÍÈÅ
ÍÄÔË — ýòî
íàëîã íà äîõîäû ôèçè÷åñêèõ
ëèö, èëè ïîäîõîäíûé íàëîã.
Âûñ÷èòûâàåòñÿ
îí â ïðîöåíòàõ
îò ñîâîêóïíîãî
äîõîäà çà âû÷åòîì ïîäòâåðæäåííûõ ðàñõîäîâ


56

ÕÎ×Ó ÊÂÀÐÒÈÐÓ
Ê ÷èñëó ïîïóëÿðíûõ â ïîñëåäíåå
âðåìÿ ñïåöèàëüíûõ âêëàäîâ
îòíîñÿòñÿ, íàïðèìåð, æèëèùíûå
âêëàäû. Îíè ïîçâîëÿþò íå òîëüêî êîïèòü äåíüãè
íà ïðèîáðåòåíèå
æèëïëîùàäè,
íî è âçÿòü èïîòåêó â ýòîì æå
áàíêå ïîä áîëåå
âûãîäíûé ïðîöåíò

Ãëàâà V

â äîãîâîðå ñðîêà ïîëó÷èòü îáðàòíî ýòè
äåíüãè ïëþñ íàáåæàâøèå ïðîöåíòû, êîòîðûå áàíê ïëàòèò çà ïðàâî èñïîëüçîâàíèÿ ýòèõ ñðåäñòâ. Òî åñòü ñ òî÷êè
çðåíèÿ áàíêà äåïîçèòíûé ñåðòèôèêàò
ïðàêòè÷åñêè íå îòëè÷àåòñÿ îò îáû÷íîãî âêëàäà ñ îãîâîðåííûìè ïðîöåíòàìè.
Âñå îïåðàöèè ïî òàêèì ñåðòèôèêàòàì
îñóùåñòâëÿþòñÿ â áåçíàëè÷íîì ðåæèìå. Äëÿ òîãî, êòî ïðèîáðåòàåò ïîäîáíûé ñåðòèôèêàò, ãëàâíûì àðãóìåíòîì
ÿâëÿåòñÿ ïðåæäå âñåãî âîçìîæíîñòü
ïîëó÷èòü (â áîëüøèíñòâå ñëó÷àåâ) ÷óòü
áîëåå âûñîêèé ïðîöåíò ïî âêëàäó, ÷åì
ýòî ïðåäóñìîòðåíî, ñêàæåì, îáû÷íûì
äåïîçèòíûì ñ÷åòîì, à òàêæå ïðèâÿçàòü âêëàä íå ê êîíêðåòíîé ëè÷íîñòè,
à ê ïðåäïðèÿòèþ.
Êàê åùå êëàññèôèöèðóþò áàíêîâñêèå
âêëàäû?
• Íàïðèìåð, ïî ñðîêàì — äî âîñòðåáîâàíèÿ è ñðî÷íûå.  ïåðâîì ñëó÷àå áàíê îáÿçóåòñÿ âåðíóòü âëîæåííûå äåíüãè êëèåíòó â ëþáîé ìîìåíò,
êîãäà áû îí çà íèìè íè îáðàòèëñÿ.
Ïðîöåíòíûå ñòàâêè ïî òàêèì âêëàäàì îáû÷íî ñîâñåì íåáîëüøèå, òàê
êàê áàíêó íåâûãîäíî äåðæàòü ó ñåáÿ
äåíüãè, êîòîðûå ñëîæíî èñïîëüçîâàòü, — âåäü êëèåíò ìîæåò îáðàòèòüñÿ çà íèìè õîòü ñåãîäíÿ.
• Âî âòîðîì ñëó÷àå — ñî ñðî÷íûìè
âêëàäàìè — â äîãîâîðå ïðîïèñûâàåòñÿ îïðåäåëåííûé ñðîê, ðàíüøå êîòîðîãî êëèåíò íå ìîæåò èñòðåáîâàòü
ñâîè ñðåäñòâà îáðàòíî.  ñëó÷àå êàêîé-òî íåïðåäâèäåííîé ñèòóàöèè,
åñëè êëèåíòó íåîáõîäèìî âåðíóòü


Áàíê è ÿ: ñîäåðæàòåëüíîå îáùåíèå

äåíüãè (áîëåçíü, ïîòåðÿ êîðìèëüöà
è òàê äàëåå) — îí, êîíå÷íî, ìîæåò
ýòî ñäåëàòü, íî ïðîöåíò, ïîëó÷àåìûé
èì îò áàíêà, áóäåò ñóùåñòâåííî ñíèæåí ïî ñðàâíåíèþ ñ òåì, ÷òî ïðîïèñàíî â äîãîâîðå.
• Âêëàäû ìîæíî äèôôåðåíöèðîâàòü
òàêæå ïî âèäàì âêëàä÷èêîâ — íàïðèìåð, äëÿ ôèçè÷åñêèõ è þðèäè÷åñêèõ ëèö.
• ×àñòî âûäåëÿþò î÷åíü îáøèðíóþ
è ïåñòðóþ ãðóïïó — ýòî òàê íàçûâàåìûå ñïåöèàëüíûå âêëàäû. Íàïðèìåð,
ñïåöèàëüíûå áàíêîâñêèå ïðîäóêòû
äëÿ ïåíñèîíåðîâ èëè ñòóäåíòîâ, äëÿ
ëþäåé ñ èíâàëèäíîñòüþ (â ïîñëåäíåì ñëó÷àå áàíêîâñêèå äîêóìåíòû
îá îôîðìëåíèè âêëàäà ìîãóò, íàïðèìåð, ãàðàíòèðîâàòü ëüãîòû ïðè ïðèîáðåòåíèè ëåêàðñòâ èëè çàêàçå ïóòåâêè
â ñàíàòîðèé). Ïîïóëÿðíû â ïîñëåäíåå
âðåìÿ âêëàäû â ïîëüçó äåòåé. Íàïðèìåð, ðîäèòåëü èëè îïåêóí îôîðìëÿåò
íàêîïèòåëüíûé âêëàä, êîòîðûì ðåáåíîê ñìîæåò âîñïîëüçîâàòüñÿ ïî äîñòèæåíèè îïðåäåëåííîãî âîçðàñòà —
ñêàæåì, ïîñëå ñîâåðøåííîëåòèÿ.
Êàê âèäèòå, âàðèàíòîâ âåëèêîå ìíîæåñòâî. Âûáèðàéòå òîò, êîòîðûé íàèáîëåå ñîîòâåòñòâóåò âàøèì ïîòðåáíîñòÿì è öåëÿì!
ÇÀ ÄÅÍÜÃÈ ÎÒÂÅÒÈØÜ!
Ïîïóëÿðíûé âîïðîñ: «À ÷òî äåëàòü,
åñëè ñ ìîèìè áàíêîâñêèìè âêëàäàìè ÷òî-òî ñëó÷èëîñü? Áàíê îòâå÷àåò
çà òå ñðåäñòâà, êîòîðûå ÿ åìó äîâåðèë?»

57

Ñîãëàñíî çàêîíàì
ÐÔ, äëÿ áàíêîâ,
ïðèâëåêàþùèõ
äåíåæíûå ñðåäñòâà ôèçè÷åñêèõ
ëèö, ó÷àñòèå
â ïðîãðàììå
ñòðàõîâàíèÿ îáÿçàòåëüíî. Ñåé÷àñ
â íåé ÷èñëèòñÿ
ïî÷òè 800 áàíêîâ


58

«Îò íà÷àëà âðåìåí
áûëî òðè âåëèêèõ
èçîáðåòåíèÿ: îãîíü,
êîëåñî è öåíòðàëüíàÿ áàíêîâñêàÿ ñèñòåìà»
(Ó. Ðîäæåðñ)

Ãëàâà V

Ïî çàêîíó — äà, îòâå÷àåò.  Ðîññèè äåéñòâóåò òàê íàçûâàåìàÿ Ñèñòåìà ñòðàõîâàíèÿ âêëàäîâ (ÑÑÂ). Èìåííî îíà îáåñïå÷èâàåò âîçâðàò ñðåäñòâ
âêëàä÷èêàì â ñëó÷àå ëèøåíèÿ áàíêà ëèöåíçèè èëè ïðåêðàùåíèÿ åãî äåÿòåëüíîñòè. Êðîìå òîãî, â áîëüøèíñòâå ñòðàí
ðàáîòàåò òàê íàçûâàåìàÿ ñèñòåìà ñàíàöèè áàíêîâ, òî åñòü ñïåöèàëüíî ðàçðàáîòàííûé êîìïëåêñ ìåð, ïîçâîëÿþùèé
èçáåæàòü áàíêðîòñòâà äàæå â ñàìîé
òÿæåëîé ñèòóàöèè. Íî, ê ñîæàëåíèþ,
ïîäîáíûå ìåðîïðèÿòèÿ ïðàêòè÷åñêè
íå èìåþò ñìûñëà, åñëè â ãîñóäàðñòâå
íà÷èíàåòñÿ ãàëîïèðóþùàÿ èíôëÿöèÿ
è äåíüãè îáåñöåíèâàþòñÿ ïðàêòè÷åñêè
ìãíîâåííî — ïîäîáíîå ó íàñ ïðîèñõîäèëî â 1980–1990-õ ãîäàõ.
Ñòðàõîâêè äîëæíû äåéñòâîâàòü
è â ñëó÷àå, åñëè âû ðåøèëè àðåíäîâàòü áàíêîâñêóþ ÿ÷åéêó. Èíîãäà â øóòêó ãîâîðÿò, ÷òî ýòî áîëåå ñîâðåìåííûé
âàðèàíò «áàáóøêèíîãî ÷óëêà» èëè «êîðîáî÷êè ïîä ìàòðàñîì».
Ôàêòè÷åñêè ÿ÷åéêà â áàíêå — ýòî íå÷òî âðîäå âàøåãî ëè÷íîãî ñåéôà. Òîëüêî íàõîäèòñÿ ýòîò ñåéô íå ó âàñ äîìà,
à â áàíêîâñêîì õðàíèëèùå. È ýòîò ñåéô
âû ìîæåòå àðåíäîâàòü äëÿ õðàíåíèÿ ëþáûõ öåííûõ âåùåé. Ýòî âîâñå íå îáÿçàòåëüíî ïà÷êè íàëè÷íûõ äåíåã: ãîðàçäî
÷àùå ÿ÷åéêè àðåíäóþò äëÿ òîãî, ÷òîáû äåðæàòü òàì äðàãîöåííûå óêðàøåíèÿ, êîëëåêöèè ðåäêèõ ìàðîê èëè ìîíåò,
öåííûå áóìàãè (îò àêöèé äî ñåðòèôèêàòîâ è çàâåùàíèé). Â ïðèíöèïå, äåðæàòü òàì âû ìîæåòå ÷òî óãîäíî, êðîìå
ðàçëè÷íûõ îïàñíûõ âåùåñòâ, îðóæèÿ


59

Áàíê è ÿ: ñîäåðæàòåëüíîå îáùåíèå

è ñêîðîïîðòÿùèõñÿ ïðîäóêòîâ (ïåðå÷åíü «çàïðåòíîãî» îãîâàðèâàåòñÿ ïðè
îôîðìëåíèè äîãîâîðà îá àðåíäå ÿ÷åéêè).
Íà êàêîå âðåìÿ ìîæíî àðåíäîâàòü
ÿ÷åéêó? Ýòî ïðîïèñûâàåòñÿ â äîãîâîðå.
Îò îäíîãî-äâóõ äíåé (íàïðèìåð, åñëè
âàì íóæíî ãäå-òî «ïåðåäåðæàòü» êðóïíóþ ñóììó äåíåã ïðè ïîêóïêå êâàðòèðû) äî íåñêîëüêèõ ëåò (ñêàæåì, åñëè âû
óëåòàåòå â äëèòåëüíóþ êîìàíäèðîâêó
çà ãðàíèöó, à áðàòü ñ ñîáîé âàøó êîëëåêöèþ áðèëëèàíòîâ íå õîòèòå). Äîãîâîð íà èñïîëüçîâàíèå ÿ÷åéêè ìîæíî
ïðîäëåâàòü èëè ðàñòîðãàòü äîñðî÷íî.
Ïëàòà çà àðåíäó ìîæåò î÷åíü ñèëüíî îòëè÷àòüñÿ â ðàçíûõ áàíêàõ — îíà
çàâèñèò îò ñðîêîâ ñîáñòâåííî àðåíäû, îò êà÷åñòâà çàùèòû áàíêà è äàæå
îò åãî ðåïóòàöèè. ×åì áîëüøå ðàçìåð
ÿ÷åéêè — òåì äîðîæå áóäåò åå àðåíäà. Áîëüøèíñòâî ÿ÷ååê èìåþò ðàçìåð,
ñðàâíèìûé ñ ëèñòîì áóìàãè ôîðìàòà À4
èëè êîðîáêîé èç-ïîä òóôåëü.
×àñòî ñïðàøèâàþò: «À êàê áàíê áóäåò
îòâå÷àòü, åñëè ÿ÷åéêó âçëîìàþò è ìîè
öåííîñòè áóäóò óêðàäåíû?» Ýòî çàâèñèò
îò òîãî, êàêîé äîãîâîð ñ áàíêîì âû ñîñòàâèëè — è íàñêîëüêî ãðàìîòíî. Åñëè
ýòî äîãîâîð îòâåòñòâåííîãî õðàíåíèÿ,
òî ïðè çàêëàäêå öåííîñòåé â ÿ÷åéêó âñå
îíè áóäóò âíèìàòåëüíî îñìîòðåíû, ïðîâåðåíû íà ïðåäìåò ïîäëèííîñòè è áóäåò ñîñòàâëåíà ïîäðîáíàÿ îïèñü ñ óêàçàíèåì èõ ñòîèìîñòè. È òîãäà, åñëè áàíê
íå óñëåäèò çà âàøèì èìóùåñòâîì, îí
áóäåò îáÿçàí âîçìåñòèòü âàì óáûòêè.
Íî òàêîå âîçìîæíî íå âî âñåõ áàíêàõ.

ÄÅÍÜÃÈ
ÇÀ ÃÐÀÍÈÖÅÉ
Ãðàæäàíå Ðîññèè
(çà èñêëþ÷åíèåì êðóïíûõ
÷èíîâíèêîâ)
èìåþò ïðàâî áåç
îãðàíè÷åíèé
õðàíèòü äåíüãè
â èíîñòðàííûõ
áàíêàõ, ïðàâäà,
íóæíî îá ýòîì
óâåäîìèòü ðîññèéñêèå íàëîãîâûå îðãàíû


60

ÁÎÍÓÑ
 íåêîòîðûõ
áàíêàõ âîçìîæíîñòü àðåíäîâàòü
áàíêîâñêóþ ÿ÷åéêó äàåòñÿ äåðæàòåëÿì êðóïíûõ
âêëàäîâ áåñïëàòíî. Â ñðåäíåì æå â Ðîññèè
àðåíäà ÿ÷åéêè
îáõîäèòñÿ â äåíü
îò 40 äî 100 ðóáëåé, ïëþñ çàëîã
çà êëþ÷

Ãëàâà V

Ïîýòîìó, åñëè âàì åñòü ÷òî òåðÿòü, âûáèðàéòå ñåðüåçíûå îðãàíèçàöèè, êîòîðûå, ïðåäîñòàâëÿÿ âàì ÿ÷åéêó, ìîãóò ñîñòàâèòü äîãîâîð îòâåòñòâåííîãî
õðàíåíèÿ.
Ãîðàçäî ÷àùå áàíêè ïðåäîñòàâëÿþò
ÿ÷åéêè ïðîñòî ïî äîãîâîðó àðåíäû.
Òî åñòü âû ïëàòèòå òîëüêî çà ïðàâî ïîëîæèòü âåùè â ÿ÷åéêó, à èõ ñòîèìîñòü
íèêîãî íå âîëíóåò è íè â êàêèõ äîãîâîðàõ íå ïðîïèñûâàåòñÿ. Áàíêó â ýòîì
ñëó÷àå âñå ðàâíî, ïîëîæèëè âû â ÿ÷åéêó òðè êèëîãðàììà ñòàðèííûõ çîëîòûõ
ìîíåò èëè ñòîïêó íàðåçàííîé áóìàãè.
È â ýòîì ñëó÷àå, åñëè âàøè âåùè áûëè
óòðà÷åíû, âû ïîëó÷èòå òîëüêî íåçíà÷èòåëüíóþ ñòðàõîâóþ ñóììó, íî íå ðåàëüíóþ ñòîèìîñòü èìóùåñòâà.
Êîíå÷íî, êîïèòü è ïðèóìíîæàòü
ñâîè ñðåäñòâà ïóòåì õðàíåíèÿ öåííîñòåé â áàíêîâñêîé ÿ÷åéêå íåâîçìîæíî.
Íî ñ íåé âû ìîæåòå ñåðüåçíî îáëåã÷èòü
ñåáå æèçíü, ïåðåëîæèâ îòâåòñòâåííîñòü çà õðàíåíèå äåíåã è öåííîñòåé
íà ñîòðóäíèêîâ áàíêà.


Ñèìïàòè÷íàÿ êîïèëêà, ïðàâäà? Íî ñåé÷àñ åñòü ãîðàçäî áîëåå ñîâåðøåííûå ñïîñîáû íàêîïèòü íà «ñáû÷ó ìå÷ò»

 íàøå âðåìÿ îòäåëåíèå áàíêà ìîæåò ðàñïîëàãàòüñÿ ïðÿìî â âàøåì òåëåôîíå


Áàíêîâñêèå ÿ÷åéêè

 íàøè äíè äîñòóï ê áàíêîâñêèì îïåðàöèÿì ñ ïîìîùüþ áèîìåòðè÷åñêèõ äàííûõ — óæå îáûäåííîñòü


63

Êóäà áû âëîæèòü? Òåîðèÿ èíâåñòèðîâàíèÿ

ÊÓÄÀ ÁÛ ÂËÎÆÈÒÜ? ÒÅÎÐÈß
ÈÍÂÅÑÒÈÐÎÂÀÍÈß
Âû íå äîñòèãíåòå óñïåõà â èíâåñòèöèÿõ, åñëè íå áóäåòå íåçàâèñèìî ìûñëèòü.
Óîððåí Áàôôåòò
Ñëîâî «èíâåñòèöèÿ» ïðîèñõîäèò îò ëàòèíñêîãî vestis —
«îäåÿíèå», «îáëà÷åíèå», èëè investire — «îáëà÷àòü».  ýïîõó
Ñðåäíåâåêîâüÿ «èíâåñòèòóðîé» ñòàëè íàçûâàòü ïðîöåññ ïðèíÿòèÿ íà ñåáÿ îïðåäåëåííûõ ïîëíîìî÷èé èëè ââîäà âî âëàäåíèå ÷åì-ëèáî. ×àñòî ýòè äåéñòâèÿ ñîïðîâîæäàëèñü ðèòóàëüíîé ïåðåäà÷åé ñèìâîëîâ âëàñòè èëè êàêèõ-òî ýëåìåíòîâ
îäåÿíèÿ — îòñþäà è íàçâàíèå. À êàêîé ñìûñë ñåé÷àñ âêëàäûâàåòñÿ â ïîíÿòèå «èíâåñòèöèÿ», ïðèøåäøåå ê íàì ÷åðåç
âñå âðåìåííûå òðàíñôîðìàöèè? È êàêîå îòíîøåíèå îíî èìååò íåïîñðåäñòâåííî ê íàì?
ÒÀÊÈÅ ÐÀÇÍÛÅ ÈÍÂÅÑÒÈÖÈÈ

ÕÎÐÎØÈÉ
ÊËÈÌÀÒ

Ñëîâî «èíâåñòèöèÿ» ïðî÷íî çàêðåïèëîñü â íàøåì ëåêñèêîíå ïîñëå ïåðåñòðîéêè, êîãäà íà÷àëà ðàçâàëèâàòüñÿ
ñîöèàëèñòè÷åñêàÿ ñèñòåìà ýêîíîìèêè
è íà ðîññèéñêèå çåìëè ïðèøåë «äóõ
ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà». Íà ñòðàíèöàõ
ãàçåò è æóðíàëîâ ïîÿâèëèñü ñëîâîñî÷åòàíèÿ «èíîñòðàííûå èíâåñòèöèè»,
«èíâåñòèöèîííûé êëèìàò», «èíâåñòèöèîííàÿ ïðèâëåêàòåëüíîñòü» è òàê
äàëåå. Â 1991 ãîäó áûë ïðèíÿò ðîññèéñêèé «Çàêîí îá èíâåñòèöèîííîé
äåÿòåëüíîñòè».
 øèðîêîì ñìûñëå èíâåñòèöèÿ —
ýòî âëîæåíèå êàïèòàëà ñ öåëüþ ïîëó÷åíèÿ ïðèáûëè. Òî åñòü èíâåñòèðîâàòü ìîæåò ãîñóäàðñòâî — íàïðèìåð,

Èíâåñòèöèîííûì
êëèìàòîì ïðèíÿòî
íàçûâàòü îáùèå
óñëîâèÿ, êîòîðûå
ìîãóò ñïîñîáñòâîâàòü èëè, íàïðîòèâ,
íå ñïîñîáñòâîâàòü
èíâåñòèöèîííîé
äåÿòåëüíîñòè: óðîâåíü êîððóïöèè
â ñòðàíå, îñîáåííîñòè ôèíàíñîâîãî çàêîíîäàòåëüñòâà, ñîñòîÿíèå
ýêîíîìèêè


64

ÓÑËÎÂÍÎ ÂÑÅ
ÈÍÂÅÑÒÈÖÈÈ
ÏÎ ÑÒÅÏÅÍÈ
ÐÈÑÊÀ ÄÅËßÒ ÍÀ
âûñîêîðèñêîâûå
(àãðåññèâíûå)
ð ñðåäíåðèñêîâûå
(óìåðåííûå)
ð íèçêîðèñêîâûå
(êîíñåðâàòèâíûå)
ð áåçðèñêîâûå —
îíè âñòðå÷àþòñÿ
î÷åíü ðåäêî,
ê ïðèìåðó, ýòî
íåêîòîðûå
áàíêîâñêèå
âêëàäû ñ íèçêèì ïðîöåíòîì
äîõîäíîñòè
ð

Ãëàâà VI

âêëàäûâàÿ ñðåäñòâà â ðàçâèòèå êàêîé-ëèáî îòðàñëè ýêîíîìèêè. Èíâåñòèðîâàòü ìîæåò îòäåëüíûé ÷åëîâåê — âêëàäûâàÿ äåíüãè â öåííûå
áóìàãè, â îáúåêòû ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé äåÿòåëüíîñòè.
Òàê äàâàéòå ïîãîâîðèì î òîì, êóäà
è êàê ìîæíî èíâåñòèðîâàòü èìåþùèåñÿ ó âàñ ñðåäñòâà, åñëè âû, íàïðèìåð,
çàðàáîòàëè èëè íàêîïèëè îïðåäåëåííóþ ñóììó, íåêîòîðîå âðåìÿ íàçàä ïîëîæèâ äåíüãè íà äåïîçèòíûé ñ÷åò.
Áîëüøèíñòâî ýêîíîìèñòîâ ïðåäëàãàþò âûäåëÿòü ñëåäóþùèå òèïû èíâåñòèöèé.
1. Ìàòåðèàëüíûå, èëè èíâåñòèöèè
â èìóùåñòâî, íåïîñðåäñòâåííî ó÷àñòâóþùåå â ïðîöåññå ïðîèçâîäñòâà
èëè êàêîì-òî èíîì, êîòîðûé â èòîãå ïðèíåñåò âàì âûãîäó: îáîðóäîâàíèå ìàñòåðñêîé, çàâîäñêîå ïîìåùåíèå, ñûðüå äëÿ èçãîòîâëåíèÿ
ïðîäóêöèè è òàê äàëåå. Íàïðèìåð,
âû âêëàäûâàåòå äåíüãè â ïîêóïêó
íîâûõ ñòàíêîâ è ïîòîì ïîëó÷àåòå
ïðèáûëü, òàê êàê áîëåå ñîâåðøåííîå îáîðóäîâàíèå ïîçâîëÿåò óâåëè÷èòü îáúåìû ïðîèçâîäñòâà è êà÷åñòâî ïðîäóêöèè.
2. Ôèíàíñîâûå èíâåñòèöèè: ýòî, íàïðèìåð, ïðèîáðåòåíèå àêöèé èëè
êàêèõ-òî åùå öåííûõ áóìàã. Ñîîòâåòñòâåííî, äîðîæàþò àêöèè — âû
ïîëó÷àåòå ïðèáûëü.
3. Íåìàòåðèàëüíûå èíâåñòèöèè: ýòî
âëîæåíèÿ â ðåêëàìó, â íàó÷íûå
ðàçðàáîòêè (ñêàæåì, â ñîçäàíèå
êàêîé-òî íåîáõîäèìîé âàêöèíû),


Êóäà áû âëîæèòü? Òåîðèÿ èíâåñòèðîâàíèÿ

â îáó÷åíèå è ïåðåïîäãîòîâêó êàäðîâ. Ìåõàíèçì ïîëó÷åíèÿ äîõîäîâ
â ýòîì ñëó÷àå, íàâåðíîå, âû óæå
ñìîæåòå ñôîðìóëèðîâàòü ñàìè.
Åñòü ëè ðèñê â èíâåñòèöèîííîé äåÿòåëüíîñòè? Äà, áåçóñëîâíî. Êîìïàíèÿ ìîæåò ïðîãîðåòü, è åå àêöèè
îáåñöåíÿòñÿ; êîíêóðåíòû ìîãóò âûïóñòèòü áîëåå ñîâåðøåííóþ ïðîäóêöèþ,
è âàøè âëîæåíèÿ â îáîðóäîâàíèå çàâîäà èëè ìàñòåðñêîé â èòîãå íå îêóïÿò ñåáÿ; íî ñ÷èòàåòñÿ, ÷òî ÷åì âûøå
ðèñê, òåì âûøå â èòîãå äîõîäíîñòü
îò âëîæåíèé (êîíå÷íî, åñëè â öåëîì
îíè äåëàëèñü ñ ó÷åòîì ýêîíîìè÷åñêîé
ñèòóàöèè). Ðèñê — îäíà èç ãëàâíûõ
ïðè÷èí òîãî, ÷òî î÷åíü ìíîãèå áîÿòñÿ çàíèìàòüñÿ èíâåñòèðîâàíèåì, õîòÿ
áëàãîäàðÿ ñîâðåìåííûì òåõíîëîãèÿì
âñå îïåðàöèè óïðîùåíû äî ïðåäåëà:
ïåðåâîäèòü äåíüãè, ïîêóïàòü àêöèè
è èãðàòü íà áèðæå (îá ýòîì ó íàñ ðå÷ü
âïåðåäè) ìîæíî, íå âñòàâàÿ ñ ëþáèìîãî êðåñëà.
Îòíîñèòñÿ ëè, íàïðèìåð, ïîêóïêà áàíêîâñêîãî äåïîçèòà èëè îòêðûòèå ñ÷åòà â áàíêå ê èíâåñòèðîâàíèþ?
Äà, âåäü ýòî òîæå âëîæåíèå ñðåäñòâ
ñ öåëüþ ïîëó÷åíèÿ ïðèáûëè! Íî ýòî
îäèí èç ñàìûõ ïðîñòûõ ñïîñîáîâ.
Äàâàéòå âåðíåìñÿ ê âèäàì ìàòåðèà ëüíûõ èíâåñ òèöèé. Íåó æåëè
ê íèì ìîæíî îòíåñòè òîëüêî âëîæåíèÿ â îáîðóäîâàíèå, ñûðüå, çàâîäñêèå ïîñòðîéêè? Âåäü ïîëó÷àòü äîõîä
ìîæíî, íå òîëüêî ÿâëÿÿñü âëàäåëüöåì êàêîãî-òî ïðåäïðèÿòèÿ! È áîëüøèíñòâî ñïåöèàëèñòîâ ñ÷èòàþò, ÷òî

65

«Áîãà÷å âñåõ ÷åëîâåê
áåðåæëèâûé, áåäíåå
âñåõ — ñêðÿãà»
(Í. äå Øàìôîð)


66

ÂÎÒ ÒÀÊÎÉ
ÏÀÐÀÄÎÊÑ
 ýêîíîìèêå åñòü
ïîíÿòèå «ïàðàäîêñ áåðåæëèâîñòè». Ìíîãèå
áîÿòñÿ îòäàâàòü
äåíüãè â áàíê
(à âäðóã áóäåò
êðèçèñ?) è êîïÿò
èõ äîìà. Íî ÷åì
áîëüøå äåíåã
íàõîäèòñÿ íà ðóêàõ íàñåëåíèÿ
è ÷åì íèæå òåìïû
èíâåñòèöèé, òåì
áîëüøå âåðîÿòíîñòü ýêîíîìè÷åñêîãî êðèçèñà!

Ãëàâà VI

ê ýòîìó ðàçðÿäó ìîæíî äîáàâèòü ñëåäóþùåå.
• Ïðèîáðåòåíèå íåäâèæèìîñòè èëè
çåìåëüíûõ ó÷àñòêîâ. Âåäü êâàðòèðà
èëè äîì ïîçâîëÿò âàì ïîëó÷àòü òàê
íàçûâàåìûé ïàññèâíûé äîõîä, åñëè,
ñêàæåì, ñäàâàòü æèëïëîùàäü âíàåì.
À çåìëÿ ìîæåò, íàïðèìåð, ñäàâàòüñÿ
â àðåíäó ôåðìåðàì èëè íà íåé ìîæíî óñòðîèòü îãîðîä — è âïîñëåäñòâèè âûãîäíî òîðãîâàòü ïîïóëÿðíûìè â âàøèõ êðàÿõ îâîùàìè.
• Ïîêóïêó çîëîòà è äðóãèõ äðàãîöåííûõ ìåòàëëîâ. ×åðåç êàêîå-òî âðåìÿ,
äîæäàâøèñü ïîâûøåíèÿ öåí íà íèõ
äî ìàêñèìóìà, ïðèîáðåòåííîå ìîæíî âûãîäíî ïðîäàòü. Íî ýòîò ñïîñîá
ñâÿçàí ñ áîëüøèìè ðèñêàìè — íåò
ãàðàíòèè, ÷òî öåíû íà ïðîäóêöèþ áóäóò ðàñòè.
• Ïðèîáðåòåíèå ïðåäìåòîâ èñêóññòâà, àíòèêâàðèàòà. Âïîñëåäñòâèè
êàðòèíû, ñêóëüïòóðû è ìíîãîå äðóãîå ìîæåò ñòàòü çíà÷èòåëüíî äîðîæå è áóäåò ïðåäñòàâëÿòü ñîáîé
öåëîå ñîñòîÿíèå. Ìèíóñ ýòîãî âàðèàíòà — ñêîðåå âñåãî, ïðèäåòñÿ
äîâîëüíî äîëãî æäàòü, ïîêà òîâàð
âîçðàñòåò â öåíå. Êðîìå òîãî, åñëè
âû ðåøèòå äâèãàòüñÿ â ýòîì íàïðàâëåíèè, ó÷òèòå: äëÿ ïîäîáíîãî èíâåñòèðîâàíèÿ íóæíî îáëàäàòü áîëüøèìè çíàíèÿìè â îáëàñòè èñêóññòâà
è íåçàóðÿäíîé èíòóèöèåé. Êîíå÷íî æå, äàëåêî íå êàæäàÿ êàðòèíà
è íå êàæäûé ñòàðèííûé øêàô÷èê
ñ òå÷åíèåì âðåìåíè ñòàíóò áîëåå
äîðîãèìè!


Êóäà áû âëîæèòü? Òåîðèÿ èíâåñòèðîâàíèÿ

Ìîæíî ëè ñ÷èòàòü èíâåñòèöèåé
âëîæåíèå äåíåã «â ñåáÿ», íàïðèìåð,
â ïîëó÷åíèå äîïîëíèòåëüíîãî îáðàçîâàíèÿ?  îïðåäåëåííîì ñìûñëå
ìîæíî. Ôðàçó «ñàìàÿ âûãîäíàÿ èíâåñòèöèÿ — ýòî èíâåñòèöèÿ â çíàíèÿ»
ñëûøàëè, íàâåðíîå, âñå. Íî äàëåêî
íå âñåãäà îá ýòîì âèäå èíâåñòèðîâàíèÿ óïîìèíàþò â ó÷åáíèêàõ ïî ýêîíîìèêå, òàê êàê ïðåäìåò â äàííîì
ñëó÷àå äîâîëüíî ðàñïëûâ÷àò. Çàòî íåêîòîðûå ïñèõîëîãè î÷åíü ëþáÿò ãîâîðèòü îá «èíâåñòèöèÿõ â çäîðîâüå»,
«èíâåñòèöèÿõ â òàëàíò» (òî åñòü ðàçâèâàéòå ñâîè òàëàíòû — è êàê çíàòü,
ìîæåò áûòü, â èòîãå âû íà÷íåòå çàðàáàòûâàòü ñ èõ ïîìîùüþ!), «èíâåñòèöèÿõ âî âíåøíîñòü» (âåäü, êàê èçâåñòíî, ïî îäåæêå âñòðå÷àþò), äàæå
îá «èíâåñòèöèÿõ â ñ÷àñòüå» (ñêàæåì,
ïóòåì ïðîðàáîòêè ñâîèõ êîìïëåêñîâ
ñ ïñèõîëîãîì).
ÏÅÐÂÛÅ ØÀÃÈ
Ñ ÷åãî íà÷àòü, åñëè âû ðàñïîëàãàåòå íåêîòîðîé ñóììîé è õîòåëè áû çàíÿòüñÿ èíâåñòèðîâàíèåì?
1.  ïåðâóþ î÷åðåäü íóæíî ïîíÿòü,
êàêîé ñïîñîá èíâåñòèöèé ïîäõîäèò êîíêðåòíî âàì. Íàñêîëüêî âû
ãîòîâû ðèñêîâàòü? Íàñêîëüêî áûñòðî õîòåëè áû ïîëó÷èòü ïðèáûëü?
Âû õîòèòå óæå ÷åðåç ïîëãîäà-ãîä
ïîëó÷èòü ïåðâûå ïëîäû ñâîèõ óñèëèé? Èëè äëÿ âàñ âàæíî â ïåðâóþ
î÷åðåäü îáåñïå÷èòü áóäóùåå ñâîèõ äåòåé è âíóêîâ? Êîíå÷íî, íóæíî

67

ÝÒÎ ÒÎÆÅ ÂÊËÀÄ
Êîãäà ãîâîðÿò,
÷òî äåíüãè íóæíî
èíâåñòèðîâàòü «â
õîðîøèå âåùè»,
ýòî íå ñîâåò
ïðèîáðåñòè êàê
ìîæíî áîëüøå
îäåæäû è ïðåäìåòîâ áûòà.
Èìååòñÿ â âèäó,
÷òî êëàññè÷åñêèå
êà÷åñòâåííûå
áîòèíêè èëè
ïàëüòî ïðîñëóæàò
âàì äîëüøå, ÷åì
îòêðîâåííûé
øèðïîòðåá. Ïîýòîìó ïðàâû òå,
êòî óòâåðæäàåò,
÷òî ëó÷øå êóïèòü
îäíó õîðîøóþ
âåùü ïîäîðîæå,
÷åì 10 äåøåâûõ


68

ÇÎËÎÒÎ Â ÂÈÄÅ
ÁÓÌÀÃÈ
Åñëè âû õîòèòå
âëîæèòü äåíüãè
â äðàãìåòàëëû,
äëÿ ýòîãî íå îáÿçàòåëüíî ïðèîáðåòàòü ñëèòêè
èëè äðàãîöåííûå
ìîíåòû. Âî ìíîãèõ áàíêàõ ìîæíî
îòêðûòü òàê íàçûâàåìûå «ìåòàëëè÷åñêèå ñ÷åòà»,
ñòîèìîñòü è äîõîäíîñòü êîòîðûõ
ïðèâÿçàíà ê öåíå
îïðåäåëåííîãî
äðàãîöåííîãî
ìåòàëëà

Ãëàâà VI

îáÿçàòåëüíî îçíàêîìèòüñÿ ñ òåì,
êàêèå äîõîäû â ïðèíöèïå âîçìîæíû â òîé èëè èíîé îáëàñòè èíâåñòèðîâàíèÿ è â êàêèå ñðîêè îíè
ìîãóò îñóùåñòâèòüñÿ. Ìîæíî ðàçäåëèòü âàøè ñðåäñòâà íà íåñêîëüêî ÷àñòåé è èñïîëüçîâàòü èõ â ðàçíûõ ñôåðàõ.
Èäåàëüíûé âàðèàíò — åñëè âû ðàçáèðàåòåñü â òîé îáëàñòè, â êîòîðóþ
íàìåðåíû èíâåñòèðîâàòü. Íàïðèìåð,
âûãîäíî âêëàäûâàòüñÿ â ïðîèçâåäåíèÿ èñêóññòâà îáû÷íî ñêëîííû ëþäè,
èìåþùèå îáðàçîâàíèå èñêóññòâîâåäà èëè ðåñòàâðàòîðà.
2. Íàìåðåíû ëè âû ïîëíîñòüþ ñàìîñòîÿòåëüíî çàíèìàòüñÿ ñâîèìè
äåíüãàìè è ñâîèìè ïðèáûëÿìè èëè
æåëàåòå ïåðåäàòü ÷àñòü ïðîáëåì
ïðîôåññèîíàëàì? Âî âòîðîì ñëó÷àå, âîçìîæíî, ïîòðåáóþòñÿ äîïîëíèòåëüíûå ñðåäñòâà íà îïëàò ó óñëóã áèçíåñ-êîíñóëüòàíòîâ,
áðîêåðîâ è òàê äàëåå. Âîçìîæíî,
âàì âñòðå÷àëèñü ñëîâîñî÷åòàíèÿ
«àêòèâíûé èíâåñòîð» è «ïàññèâíûé èíâåñòîð»: èíîãäà èõ èñòîëêîâûâàþò ïî-ðàçíîìó, íî â îñíîâíîì àê òèâíûì èíâåñ òîðîì
íàçûâàþò òîãî, êòî ïîëíîñòüþ ñàìîñòîÿòåëåí, ëè÷íî ïðèîáðåòàåò
àêöèè, ïîñòîÿííî ìîíèòîðèò ðûíîê, â ñëó÷àå íåîáõîäèìîñòè ïåðåíàïðàâëÿåò ñâîè êàïèòàëû òóäà,
ãäå, êàê îí ðåøèë, â äàííûé ìîìåíò îíè ïðèíåñóò áîëüøå âûãîäû. Ïàññèâíûé æå èíâåñòîð ñêëîíåí â ëó÷øåì ñëó÷àå ïðèîáðåñòè


69

Êóäà áû âëîæèòü? Òåîðèÿ èíâåñòèðîâàíèÿ

áàíêîâñêèé ñåðòèôèêàò ñ íåêèì
ãàðàíòèðîâàííûì ïðîöåíòîì äîõîäà è ñòàâèòü ñâîþ ïîäïèñü â ñëó÷àå íåîáõîäèìîñòè, äîâåðÿÿ áîëüøèíñòâî îïåðàöèé ñïåöèàëèñòàì.
3. Íóæíî ñîñòàâèòü ïëàí èíâåñòèðîâàíèÿ è âûâîäà ñðåäñòâ (íà êðàéíèé ñëó÷àé). Ðàñïëàíèðóéòå, ñ êàêîé ïåðèîäè÷íîñòüþ âû áóäåòå
âê ëàäûâàòü ñðåäñòâà. Óçíàéòå,
âîçìîæíî ëè áóäåò (è íàñêîëüêî áûñòðî) âûâåñòè ñâîè äåíüãè
â ñëó÷àå êàêîãî-ëèáî ôîðñ-ìàæîðà. Åùå îäèí âàæíûé âîïðîñ:
âû õîòèòå äîæäàòüñÿ, êîãäà íàáåãóò ïðèëè÷íûå ïðîöåíòû è èçúÿòü ñâîé âêëàä öåëèêîì ïî ïðîøåñòâèè îïðåäåëåííîãî âðåìåíè?
Èëè âàì áóäåò ïðåäïî÷òèòåëüíåå
ïîëó÷àòü íåáîëüøèå âëèâàíèÿ
íà ëè÷íûé ñ÷åò, íî çàòî ðåãóëÿðíî.
4. Íåîáõîäèìî õîòÿ áû â îáùèõ ÷åðòàõ îçíàêîìèòüñÿ ñ ñèò óàöèåé
íà ðûíêå.  êàêîì ñîñòîÿíèè ñåé÷àñ ýêîíîìèêà? Êàêèå òîâàðû ïîïóëÿðíû, à êàêèå — íåò?
5. Ñëåäóåò ïîäóìàòü, íàñêîëüêî âû
ñêëîííû ê ðèñêó è íàñêîëüêî áîëåçíåííà äëÿ âàñ áóäåò íåóäà÷à.
Åñëè ñóììà, êîòîðîé âû ðàñïîëàãàåòå, â ïðèíöèïå íåâåëèêà, âû
íå ñëèøêîì óâåðåíû â ñâîåì ôèíàíñîâîì ÷óòüå è ïðîêîíñóëüòèðîâàòüñÿ ñî ñïåöèàëèñòîì íåò âîçìîæíîñòè — âûáèðàéòå íàèìåíåå
ðèñêîâàííûå ñïîñîáû âëîæåíèÿ.
Ñ òàêèìè âàðèàíòàìè óìíîæåíèÿ
ñâîèõ ôèíàíñîâ, êàê ðàçíîîáðàçíûå

ÏÀÑÑÈÂÍÛÉ
ÄÎÕÎÄ
Òàê ïðèíÿòî
íàçûâàòü äîõîä,
íå ïðèâÿçàííûé
ê ïîâñåäíåâíîé
äåÿòåëüíîñòè,
íàïðèìåð:
ð äåíüãè îò ñäà÷è
æèëïëîùàäè
ð ïðîöåíòû
ïî öåííûì áóìàãàì
ð îò÷èñëåíèÿ
çà àâòîðñêèå
ïðàâà


70

Òîò, êòî ýêîíîìèò
ãâîçäè, — òåðÿåò
ïîäêîâó, à ïîòîì
è ëîøàäü
(Âîñòî÷íàÿ
ïîñëîâèöà)

Ãëàâà VI

áàíêîâñêèå ñ÷åòà, âû óæå çíàêîìû.
Íî îíè, êîíå÷íî æå, íå åäèíñòâåííûå. À êàê ðàçîáðàòüñÿ âî ìíîæåñòâå
äðóãèõ âàðèàíòîâ èíâåñòèðîâàíèÿ?
×åì îòëè÷àþòñÿ äðóã îò äðóãà öåííûå áóìàãè? ×òî òàêîå àêöèè, îáëèãàöèè, êòî òàêîé áðîêåð?  ñëåäóþùèõ ãëàâàõ ìû äîêàæåì âàì, ÷òî ýòà
èíôîðìàöèÿ ìîæåò áûòü âàæíà è ïîëåçíà íå òîëüêî ïðîôåññèîíàëüíûì
ýêîíîìèñòàì!


71

Àêöèè, îáëèãàöèè, ïàåâûå èíâåñòèöèîííûå ôîíäû

ÀÊÖÈÈ, ÎÁËÈÃÀÖÈÈ, ÏÀÅÂÛÅ
ÈÍÂÅÑÒÈÖÈÎÍÍÛÅ ÔÎÍÄÛ
È ÍÅÑÊÎËÜÊÎ ÏÎËÅÇÍÛÕ ÑÎÂÅÒÎÂ
Ïîêóïàéòå àêöèè òîëüêî òåõ êîìïàíèé, ïðîäóêöèÿ
êîòîðûõ íðàâèòñÿ ëè÷íî âàì.
Óîððåí Áàôôåòò
Ìíîãèì êàæåòñÿ, ÷òî äëÿ òîãî ÷òîáû áûòü àêöèîíåðîì èëè
äåðæàòåëåì îáëèãàöèé, íóæíî êàê ìèíèìóì ïîëó÷èòü ýêîíîìè÷åñêîå îáðàçîâàíèå. Íà ñàìîì äåëå íå âñå òàê ñòðàøíî.  ïåðâóþ î÷åðåäü íóæíî óÿñíèòü, êàê â öåëîì ðàáîòàþò
ìåõàíèçìû ðûíêà öåííûõ áóìàã è ÷åì îòäåëüíûå èõ âèäû îòëè÷àþòñÿ äðóã îò äðóãà. Õîòÿ, êîíå÷íî, ÷åì áîëüøå âû çíàåòå è ÷åì àêòèâíåå ñëåäèòå çà ñèòóàöèåé — òåì âûøå â ðåçóëüòàòå âàøè äîõîäû!
ÎÄÎËÆÈÒÅ ÃÎÑÓÄÀÐÑÒÂÓ ÍÅÌÍÎÃÎ
ÄÅÍÅÃ
Îáëèãàöèÿìè íàçûâàþòñÿ öåííûå áóìàãè, êîòîðûå îòíîñÿòñÿ ê äîëãîâûì.
Âûïóñêàòü èõ ìîãóò êàê ãîñóäàðñòâî,
òàê è êîíêðåòíûå êîìïàíèè. Òî åñòü
ýìèòåíò (òîò, êòî âûïóñêàåò îáëèãàöèþ) ïðåäëàãàåò åå â îáìåí íà äåíüãè ïîêóïàòåëþ, êîòîðûé, îáëàäàÿ ýòîé
öåííîé áóìàãîé, èìååò ïðàâî â îïðåäåëåííûé ìîìåíò íå òîëüêî âåðíóòü
ñâîè ñðåäñòâà îáðàòíî, íî è ïîëó÷èòü
ïðîöåíòû çà èñïîëüçîâàíèå ñâîèõ äåíåã, êîòîðûå çäåñü èìåíóþòñÿ êóïîíàìè. Áîëåå òîãî, öåíà îáëèãàöèè çà ýòî
âðåìÿ ìîæåò èçìåíèòüñÿ è îáúåì âîçâðàùåííûõ ñðåäñòâ áóäåò åùå áîëüøå.
Òàêèì îáðàçîì, îáëèãàöèÿ ïî ñâîåé

Îáëèãàöèÿ
Ãîëëàíäñêîé
Îñò-Èíäñêîé êîìïàíèè 1622 ãîäà


72

À ÂÄÐÓÃ?
Íåêîòîðûå
ðèñêîâûå èíâåñòîðû ïðèîáðåòàþò äåøåâûå àêöèè è îáëèãàöèè
íåïîïóëÿðíûõ
è ìàëîèçâåñòíûõ ïðåäïðèÿòèé â íàäåæäå
íà òî, ÷òî â îäèí
ïðåêðàñíûé äåíü
èõ ïîëîæåíèå
íà ðûíêå ìîæåò èçìåíèòüñÿ
è öåííûå áóìàãè
ñòàíóò äîõîäíûìè. Íî, êîíå÷íî,
ýòî ìîæíî ñåáå
ïîçâîëèòü òîëüêî
ïðè íàëè÷èè ñâîáîäíûõ ñðåäñòâ

Ãëàâà VII

ñóòè — ýòî ïîäòâåðæäåíèå òîãî, ÷òî
âû äàëè â äîëã ãîñóäàðñòâó èëè ïðåäïðèÿòèþ è çà ñâîþ ùåäðîñòü èìååòå
ïðàâî ïîëó÷àòü ÷àñòü èõ äîõîäà. Êîíå÷íî æå, âûãîäíîñòü îáëèãàöèè çàâèñèò îò ìíîãèõ ôàêòîðîâ: êàê èäóò
äåëà ó ýìèòåíòà? Åñëè êîìïàíèÿ íàõîäèòñÿ íà ãðàíè êðàõà, òî åå îáëèãàöèè (íå óäèâëÿéòåñü, áëèçêîå ðàçîðåíèå ÷àñòî íå ìåøàåò âûïóñêàòü
öåííûå áóìàãè) áóäóò âåñüìà äåøåâû. Íî è ðèñê áóäåò âåëèê. Åñëè îáëèãàöèè âûïóñêàåò ãîñóäàðñòâî — òî,
êîíå÷íî æå, ìíîãîå çàâèñèò îò ïîëîæåíèÿ ñòðàíû íà ìèðîâîì ðûíêå. Ýòî
òàê íàçûâàåìûé ñòðàíîâîé ðèñê: åñëè
â ãîñóäàðñòâå åæåãîäíî ïðîèñõîäÿò
ãîñóäàðñòâåííûå ïåðåâîðîòû è èíôëÿöèÿ ïðåâîñõîäèò âñå ìûñëèìûå
ïðåäåëû, ïðèîáðåòàòü òàì îáëèãàöèè
áóäåò âåñüìà ðèñêîâàííî.
×òî æå êàñàåòñÿ êóïîíîâ, òî îíè ìîãóò áûòü äâóõ âèäîâ:
• ïîñòîÿííûå, êîãäà ðàçìåð êóïîíà
â ðàìêàõ âñåõ ïëàòåæåé ïî îáëèãàöèè äî ìîìåíòà åå ïîãàøåíèÿ (âîçâðàòà âëîæåííûõ äåíåã) áóäåò îäèíàêîâ;
• ïåðåìåííûå. Òàêîé êóïîí ìîæåò âðåìÿ îò âðåìåíè èçìåíÿòüñÿ. Â ýòîì
ñ ëó÷àå ýìèòåíò ðàçðàáàòûâàåò
ñïåöèàëüíóþ ôîðìóëó ðàñ÷åòà êóïîíà, â êîòîðîé ïðåäóñìàòðèâàåòñÿ îäíà èëè íåñêîëüêî ïåðåìåííûõ
âåëè÷èí. Íàïðèìåð, òàêîé âåëè÷èíîé ìîæåò áûòü êóðñ äîëëàðà èëè
ñòàâêà Öåíòðîáàíêà.  ýòîì ñëó÷àå, åñëè, ñêàæåì, äåÿòåëüíîñòü


Àêöèè, îáëèãàöèè, ïàåâûå èíâåñòèöèîííûå ôîíäû

ýìèòåíòà ñèëüíî çàâèñèò îò âàëþòíîãî îáîðîòà, èçìåíåíèÿ êóðñà äîëëàðà ïîâëèÿþò íà ðàçìåð êóïîíà.
Ïî ñâîåé ñóòè êóïîíû ñõîæè ñ ïðîöåíòàìè ïî áàíêîâñêîìó äåïîçèòó.
Îíè îáû÷íî ïåðå÷èñëÿþòñÿ íà ñ÷åò
äåðæàòåëÿ îáëèãàöèè â çàðàíåå îãîâîðåííûå äîãîâîðîì ñðîêè (ñêàæåì,
ðàç â ïîëãîäà: 15 äåêàáðÿ è 15 èþíÿ).
Íàïðèìåð, ïî ðîññèéñêèì Îáëèãàöèÿì ôåäåðàëüíîãî çàéìà, ê êîòîðûì ìû
âåðíåìñÿ ÷óòü íèæå, êóïîííûé äîõîä
ñîñòàâëÿåò â ïîñëåäíèå ãîäû â ñðåäíåì îêîëî 6,5–8% ïðè íîìèíàëå îáëèãàöèè 1000 ðóáëåé. Òî åñòü, êóïèâ
îäíó òàêóþ îáëèãàöèþ, âû ãàðàíòèðîâàííî ïîëó÷àåòå äîõîä 65–80 ðóáëåé.
Âûãîäíî ëè ýòî? Êîíå÷íî, ïîêóïàòü îáëèãàöèè ïîäîáíîé ñòîèìîñòè ïî îäíîé
(êàê è àêöèè, è äðóãèå öåííûå áóìàãè)
îñîáîãî ñìûñëà íåò — ðàçâå ÷òî â êà÷åñòâå ñóâåíèðà. È áîëüøèíñòâî ôèíàíñîâûõ îðãàíèçàöèé óñòàíàâëèâàþò
ìèíèìàëüíûé ðàçìåð ïàêåòà öåííûõ
áóìàã íà ïðîäàæó: íàïðèìåð, íå ìåíåå 30, 50 èëè 100 øòóê. È ïðè íàëè÷èè õîðîøåãî ïàêåòà äîõîä áóäåò
îùóòèìûì.
Ïî ñðîêàì ïîãàøåíèÿ îáëèãàöèè ìîãóò áûòü î÷åíü ðàçíûå — ïîëãîäà, ãîä,
íåñêîëüêî ëåò. Ìîãóò áûòü äàæå áåññðî÷íûå îáëèãàöèè, êîãäà äåðæàòåëü
öåííîé áóìàãè ìîæåò âåðíóòü ñâîè
ñðåäñòâà, êîãäà ïîæåëàåò, — õîòü ÷åðåç 50 ëåò, íî òàêèå âàðèàíòû âñòðå÷àþòñÿ äîâîëüíî ðåäêî.
Ó ñòàðøåãî ïîêîëåíèÿ ðîññèÿí,
êîòîðîå õîðîøî ïîìíèò ñîâåòñêèå

73

ÑÒÐÈÆÊÀ
ÖÅÍÍÛÕ ÁÓÌÀÃ
Èðîíè÷åñêîå âûðàæåíèå «ñòðè÷ü
êóïîíû» ïðèìåíÿþò îáû÷íî
ê òåì, êòî æèâåò
íà äîõîä ïî ïðîöåíòàì îò öåííûõ
áóìàã. Íî ïî÷åìó
«ñòðè÷ü»? Äåëî
â òîì, ÷òî ðàíüøå âî ìíîãèõ
ñòðàíàõ â ïðîöåññå ïîëó÷åíèÿ
âûïëàòû îò îáëèãàöèè îòðåçàëñÿ íåáîëüøîé
áóìàæíûé êóïîí


74

ÃÎÑÓÄÀÐÑÒÂÀ
Ñ ÍÀÈÌÅÍÜØÈÌ
ÓÐÎÂÍÅÌ
ÑÒÐÀÍÎÂÎÃÎ
ÐÈÑÊÀ
Ëþêñåìáóðã
Íîðâåãèÿ
ð Øâåéöàðèÿ
ð Äàíèÿ
ð ÑØÀ
ð
ð

Ãëàâà VII

âðåìåíà, ñëîâî «îáëèãàöèÿ» âûçûâàåò íåîäíîçíà÷íûå âîñïîìèíàíèÿ.
Åñëè ñåé÷àñ ïîêóïêà îáëèãàöèè —
äåëî ñóãóáî äîáðîâîëüíîå è âû âïðàâå ñàìè ðåøàòü, äàâàòü â äîëã ãîñóäàðñòâó ëèáî êîìïàíèè èëè íå äàâàòü,
òî íåñêîëüêî äåñÿòèëåòèé íàçàä ãîñóäàðñòâåííûå îáëèãàöèè ÷àñòî ðàñïðîñòðàíÿëèñü «äîáðîâîëüíî-ïðèíóäèòåëüíî». Íàïðèìåð, ïàðàëëåëüíî
ñ âûäà÷åé çàðïëàòû íà êàêîì-íèáóäü
çàâîäå ñîòðóäíèêàì íàñòîÿòåëüíî ðåêîìåíäîâàëè îòäàòü îïðåäåëåííóþ
ñóììó íà ïîêóïêó îáëèãàöèè. Âñåãî
çà âðåìÿ ñîâåòñêîé âëàñòè áûëî îñóùåñòâëåíî íåñêîëüêî äåñÿòêîâ çàéìîâ ó íàñåëåíèÿ (íà÷àëîñü âñå ýòî
åùå â ïåðèîä ÍÝÏà, âñêîðå ïîñëå
ðåâîëþöèè). Ñàìûå êðóïíûå çàéìû
áûëè â 1950-õ ãîäàõ. Äëÿ ïîâûøåíèÿ
ïðèâëåêàòåëüíîñòè îáëèãàöèé â ãëàçàõ íàñåëåíèÿ âëàñòè îðãàíèçîâûâàëè äëÿ äåðæàòåëåé öåííûõ áóìàã
ðàçíîîáðàçíûå ëîòåðåè: â êà÷åñòâå
ïðèçîâ âûñòóïàëè, íàïðèìåð, àâòîìîáèëè èëè ïóòåâêè â ïîïóëÿðíûå ñàíàòîðèè.
Íàïðèìåð, â 1956 ãîäó «íà óêðåïëåíèå íàðîäíîãî õîçÿéñòâà» ãîñóäàðñòâî îäîëæèëî ó íàñåëåíèÿ ïî÷òè 34
ìèëëèàðäà. ×åðåç ãîä âûïëàòû êóïîíîâ çàìîðîçèëè ïî÷òè íà 20 ëåò,
íî ñïðàâåäëèâîñòè ðàäè ñêàæåì, ÷òî
ñ 1974 ïî 1991 ãîä ïðîöåíòû âñå æå
ïîãàøàëèñü è íà íàñòîÿùèé ìîìåíò
äîëãè ïî îáëèãàöèÿì 1956 ãîäà ñ÷èòàþòñÿ âûïëà÷åííûìè. À âîò ñ êðóïíûìè çàéìàìè 1960-õ ãîäîâ, 1982


75

Àêöèè, îáëèãàöèè, ïàåâûå èíâåñòèöèîííûå ôîíäû

è 1992 ãîäà äåëà îáñòîÿò ãîðàçäî áîëåå ïå÷àëüíî…
 íàñòîÿùåå âðåìÿ â Ðîññèè âû ìîæåòå âëîæèòü ñðåäñòâà â íåñêîëüêî
âèäîâ îáëèãàöèé, íàïðèìåð, â ñëåäóþùèå.
• Ãîñóäàðñòâåííûå îáëèãàöèè, èëè
Îáëèãàöèè ôåäåðàëüíîãî çàéìà.
Èõ äîõîäíîñòü â ñðåäíåì 6,5–8%
ãîäîâûõ â çàâèñèìîñòè îò óñëîâèé
(ñðîê çàéìà, ñòîèìîñòü îáëèãàöèè
è òàê äàëåå).
• Ñóáôåäåðàëüíûå îáëèãàöèè, êîòîðûå âûïóñêàþò îòäåëüíûå ñóáúåêòû Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè. Íàïðèìåð, Îáëèãàöèè Ðåñïóáëèêè Ñàõà.
Òàêèå öåííûå áóìàãè ÷àñòî èìåþò
ñòàâêó äîõîäíîñòè äàæå áîëåå âûñîêóþ, ÷åì Îáëèãàöèè ôåäåðàëüíîãî çàéìà.
• Êîðïîðàòèâíûå îáëèãàöèè. Îíè ñ÷èòàþòñÿ áîëåå ðèñêîâàííûìè, ÷åì ãîñóäàðñòâåííûå, íî, êàê âû ïîíèìàåòå, âñå â ýòîì ìèðå îòíîñèòåëüíî.
Îáëèãàöèè êðóïíûõ áàíêîâ èëè òàêèõ êîìïàíèé, êàê «Ãàçïðîì» èëè
«Ðîñíåôòü», ñ÷èòàþòñÿ âåñüìà íàäåæíûìè è äîõîäíûìè.
ÎÁËÈÃÀÖÈÈ È ÀÊÖÈÈ:  ×ÅÌ
ÐÀÇÍÈÖÀ?
×åì îò îáëèãàöèé îòëè÷àþòñÿ àêöèè?
Åñëè îáëèãàöèÿ — ýòî öåííàÿ áóìàãà, êîòîðàÿ ïîäòâåðæäàåò, ÷òî âû
«îäîëæèëè» äåíüãè ãîñóäàðñòâó èëè
êîìïàíèè è èìååòå ïðàâî íà ïðîöåíòû,
òî àêöèÿ îçíà÷àåò, ÷òî âû ïðèîáðåëè

ÃÀÑÈÌ ÂÑÅ!
Ïîãàøåíèå
îáëèãàöèè — ýòî
âîçâðàò èíâåñòîðó äåíåæíûõ
ñðåäñòâ, âëîæåííûõ â öåííóþ
áóìàãó, âìåñòå
ñ äîïîëíèòåëüíûì, ïîëó÷åííûì áëàãîäàðÿ
âëàäåíèþ ýòîé
áóìàãîé, äîõîäîì. Íàïðèìåð,
íîìèíàë îáëèãàöèè + ïðîöåíòû


76

ÏÐÎÑÒÎ ÀÍÅÊÄÎÒ
Èñòîðèÿ ñîâåòñêèõ îáëèãàöèé
ïîðîäèëà ìíîæåñòâî àíåêäîòîâ.
Íàïðèìåð, òàêîé:
«Ñåãîäíÿ îáëèãàöèè â î÷åðåäíîé
ðàç ïîäåøåâåëè â ñâÿçè
ñ ïàäåíèåì öåí
íà ìàêóëàòóðó».
Íó à îá îêëåéêå
ñòåí îáëèãàöèÿìè
íå øóòèë òîëüêî
ëåíèâûé

Ãëàâà VII

ïðàâî íà «êóñî÷åê» ýòîé ñàìîé êîìïàíèè. Ïîÿñíèì ïîäðîáíåå.
Ëþáàÿ êîìïàíèÿ îáëàäàåò îïðåäåëåííûì êàïèòàëîì, òî åñòü ýòà ñàìàÿ
êîìïàíèÿ ïî áîëüøîìó ñ÷åòó ìîæåò
áûòü îöåíåíà â îïðåäåëåííóþ ñóììó. Êàïèòàë ìîæåò áûòü ðàçíûì —
êîíå÷íî, ñòîèìîñòü êàêîãî-íèáóäü
çàâîäà-ãèãàíòà è ñòîèìîñòü ìàëåíüêîé ïåêàðíè áóäóò ðàçëè÷àòüñÿ íà íåñêîëüêî ïîðÿäêîâ.
Íåêîòîðûå êîìïàíèè íà÷èíàþò âûïóñêàòü àêöèè — öåííûå áóìàãè, ñòîèìîñòü êîòîðûõ ðàâíÿåòñÿ öåíå íåáîëüøîãî «êóñî÷êà» êàïèòàëà, òî åñòü
ñòîèìîñòè «êóñî÷êà» êîìïàíèè. Ïîêóïàÿ àêöèþ, âû êàê áû ñòàíîâèòåñü
ñîâëàäåëüöåì áèçíåñà, ñîâëàäåëüöåì
êîìïàíèè — àêöèîíåðîì. Êîíå÷íî æå,
õîçÿåâà çàâîäà, ôàáðèêè, êîðïîðàöèè íèêîãäà íå áóäóò ðàñïðîäàâàòü
àêöèè â òàêîì êîëè÷åñòâå, ÷òî ñòîèìîñòü âñåõ ïðîäàííûõ àêöèé ñîñòàâèò áîëüøóþ ÷àñòü öåíû ïðåäïðèÿòèÿ.
Î ïðè÷èíå âû, íàâåðíîå, óæå ìîæåòå äîãàäàòüñÿ ñàìîñòîÿòåëüíî — ÷åì
áîëüøàÿ ÷àñòü ïðåäïðèÿòèÿ â âèäå àêöèé îêàçàëàñü â ðóêàõ àêöèîíåðîâ, òåì
áîëüøèì âëèÿíèåì ýòè ñàìûå àêöèîíåðû áóäóò îáëàäàòü. Ïîýòîìó, ÷òîáû íå óòðàòèòü âëèÿíèÿ, ðóêîâîäñòâî
êîìïàíèè îñòàâëÿåò áîëüøóþ ÷àñòü
êàïèòàëà â ñâîèõ ðóêàõ è âûïóñêàåò
àêöèè â ñòðîãî îïðåäåëåííîì, çàðàíåå îãîâîðåííîì êîëè÷åñòâå. Ñëûøàëè âûðàæåíèå «êîíòðîëüíûé ïàêåò
àêöèé»? Òàê ïðèíÿòî íàçûâàòü òî êîëè÷åñòâî àêöèé ïðåäïðèÿòèÿ, êîòîðîå


Àêöèè, îáëèãàöèè, ïàåâûå èíâåñòèöèîííûå ôîíäû

ñîñðåäîòî÷åíî â ðóêàõ ÷åëîâåêà èëè
ãðóïïû ëþäåé, îáëàäàþùèõ ðåøàþùèì ãîëîñîì ïðè îáñóæäåíèè âñåõ ðàáî÷èõ âîïðîñîâ.
Ïðèîáðåòÿ àêöèè, âû ïîëó÷àåòå ïðàâî íà òî, ÷òîáû ïðåäïðèÿòèå, êîòîðîå
èõ âûïóñòèëî, ñòàâèëî âàñ â èçâåñòíîñòü î ñâîåì ôèíàíñîâîì ïîëîæåíèè,
î âàæíûõ ñîáûòèÿõ, êîòîðûå ñ íèì
ñâÿçàíû, à òàêæå, êîíå÷íî, î òîì, êàêóþ ïðèáûëü è â êàêèå ñðîêè ïîëó÷èòå
âû êàê àêöèîíåð. Ñîîòâåòñòâåííî, âû
ìîæåòå ñïëàíèðîâàòü ñâîè ïîñëåäóþùèå øàãè: ïðîäàòü ëè àêöèè êîìïàíèè
êàê íå ñëèøêîì äîõîäíûå, ïîäîæäàòü
íåìíîãî èëè, íàïðîòèâ, äîêóïèòü åùå,
ïîòîìó êàê èõ äîõîäíîñòü âàñ áîëåå
÷åì óñòðàèâàåò?
×òî äàåò âàì àêöèÿ? Ïðåæäå âñåãî
ïðàâî ïîëó÷àòü ÷àñòü îò äîõîäîâ êîìïàíèè. Íàïðèìåð, âû ïðèîáðåëè àêöèè
êðóïíîé øîêîëàäíîé ôàáðèêè. Â äîãîâîðå ïðîïèñàíî, ÷òî âû èìååòå ïðàâî
íà îïðåäåëåííûé ïðîöåíò ñ òåõ äîõîäîâ, êîòîðûå ýòà ñàìàÿ ôàáðèêà ïîëó÷èò. Ôàáðèêà ðàáîòàåò, òîðãóåò êîíôåòàìè, âàì íà ñ÷åò, êàê äåðæàòåëþ
àêöèè, «êàïàþò» îãîâîðåííûå ïðîöåíòû. È âîò íåîæèäàííî êàêèå-òî íîâûå,
íåîáû÷àéíî âêóñíûå êîíôåòû ýòîé
ôàáðèêè îáðåòàþò íåâåðîÿòíóþ ïîïóëÿðíîñòü íà ðûíêå, è äîõîäû øîêîëàäíîé ôàáðèêè âûðàñòàþò âäâîå. È âû,
íåñìîòðÿ íà òî, ÷òî ïàëüöåì î ïàëåö
íå óäàðèëè è íèêàêîãî òðóäà â ðàçðàáîòêó ýòèõ ñàìûõ êîíôåò íå âëîæèëè, ïîëó÷èòå áîëåå ÷åì ïðèÿòíóþ
ñóììó. Çàìàí÷èâî? Êîíå÷íî. Íî íóæíî

77

ÍÎÂÛÉ ÒÅÐÌÈÍ
Äþðàöèÿ — ýòî
ñðåäíåâçâåøåííûé ñðîê
ïîëó÷åíèÿ
äîõîäà ïî öåííîé
áóìàãå (íîìèíàëà è êóïîíà).
Òî åñòü, åñëè
ãîâîðÿò îá îáëèãàöèè ñ áîëüøîé
äþðàöèåé, ýòî
îáû÷íî îçíà÷àåò
ïðîñòî îáëèãàöèþ, ó êîòîðîé
ñðîê ïîãàøåíèÿ
ñèëüíî îòîäâèíóò ïî âðåìåíè
îò ìîìåíòà ïðèîáðåòåíèÿ


78

ÓÒÎ×ÍÅÍÈÅ
Åâðîîáëèãàöèè — ýòî
ïî ñâîåé ñóòè
îáû÷íûå îáëèãàöèè, íî íîìèíèðîâàííûå
â èíîñòðàííîé
âàëþòå. Îíè
óäîáíû, åñëè âû
õîòèòå èíâåñòèðîâàòü âàëþòíûå
ñáåðåæåíèÿ

Ãëàâà VII

ó÷èòûâàòü, ÷òî ó àêöèè ïî ñðàâíåíèþ
ñ îáëèãàöèåé åñòü è ðÿä ìèíóñîâ.
Åñëè, ïîêóïàÿ îáëèãàöèþ, âû êàê áû
äàåòå â äîëã ãîñóäàðñòâó èëè ïðåäïðèÿòèþ è âàì îáÿçàíû â èòîãå âûïëàòèòü
òî, ÷òî ó âàñ âçÿëè, äà åùå è ñ ïðîöåíòàìè, òî â ñëó÷àå ñ àêöèÿìè âû äåëèòå ñ êîìïàíèåé íå òîëüêî ïîáåäû,
íî è ïîðàæåíèÿ. Òî åñòü, åñëè øîêîëàäíàÿ ôàáðèêà, â êîòîðîé âû ÿâëÿåòåñü àêöèîíåðîì, îáàíêðîòèëàñü, âîçâðàòà äåíåã âàì íèêòî íå ãàðàíòèðóåò.
Òàê ïî÷åìó æå ïðèîáðåòåíèå àêöèé
â ìèðå òàê ïîïóëÿðíî? Ïîòîìó ÷òî,
â îòëè÷èå îò òåõ æå îáëèãàöèé, îíè
äàþò âîçìîæíîñòü ïîëó÷èòü çíà÷èòåëüíî áîˆëüøèå äèâèäåíäû â ñëó÷àå,
åñëè äåëà êîìïàíèè ïîéäóò â ãîðó.
Íî òóò ìû óæå ñíîâà âîçâðàùàåìñÿ
ê âîïðîñàì ðèñêîâ â èíâåñòèðîâàíèè.  ñëó÷àå ñ àêöèÿìè ðèñê áîëüøå. Íî è âûãîäà â ñëó÷àå óñïåõà òîæå
áîëüøå.
Àêöèè ñàìûõ êðóïíûõ è ñàìûõ íàäåæíûõ êîìïàíèé ïðèíÿòî íàçûâàòü
ãîëóáûìè ôèøêàìè. Â Ðîññèè ê òàêîâûì îòíîñÿòñÿ, íàïðèìåð, àêöèè Ñáåðáàíêà, «Ãàçïðîìà», «ßíäåêñà». Òàêèå
àêöèè íå óòðà÷èâàþò ñâîåé ïîïóëÿðíîñòè è îáåñïå÷èâàþò äåðæàòåëÿì âûñîêóþ äîõîäíîñòü.
Âàì, âîçìîæíî, âñòðå÷àëîñü òàêæå
ñëîâîñî÷åòàíèå «âåí÷óðíûé êàïèòàë». Âåí÷óðíûìè (îò àíãë. venture —
«ðèñêîâàííûé», «àâàíòþðíûé») íàçûâàþòñÿ âëîæåíèÿ, ïðèçâàííûå
ôèíàíñèðîâàòü íåäàâíî ñîçäàííûå
êîìïàíèè, êîòîðûå, êàê ãîâîðèòñÿ,


79

Àêöèè, îáëèãàöèè, ïàåâûå èíâåñòèöèîííûå ôîíäû

åùå òîëüêî áîðþòñÿ çà ìåñòî ïîä
ñîëíöåì. Èõ åùå íàçûâàþò ñòàðòàïàìè. Òàêèå âëîæåíèÿ î÷åíü ðèñêîâàííû, íî â ñëó÷àå, åñëè êîìïàíèÿ
«âûñòðåëèëà», äîõîäû âêëàä÷èêîâ ìîãóò áûòü âåñüìà âûñîêè. Òàê, íàïðèìåð, âî âòîðîé ïîëîâèíå 1970-õ ãîäîâ
â ÑØÀ àêöèîíåðû âåí÷óðíûõ êîìïàíèé, ñâÿçàííûõ ñ êîìïüþòåðíûìè òåõíîëîãèÿìè, ïîëó÷èëè âåñüìà íåïëîõèå äèâèäåíäû!
ÏÈÔ-ÏÀÔ, ÎÉ-ÎÉ-ÎÉ!
Òåì, êòî íå ðàñïîëàãàåò îòíîñèòåëüíî êðóïíîé ñóììîé, ÷àñòî ðåêîìåíäóþò âêëàäûâàòü äåíüãè â ïàåâûå èíâåñòèöèîííûå ôîíäû (ÏÈÔû). ×òî ýòî
òàêîå?
Ó÷ðåäèòåëè ÏÈÔà (ýòî ìîãóò áûòü
îäèí èëè äâà êîíêðåòíûõ ÷åëîâåêà,
à ìîæåò áûòü öåëûé ñîþç èëè îðãàíèçàöèÿ) ïðèîáðåòàþò àêöèè è îáëèãàöèè, ôîðìèðóÿ òàê íàçûâàåìûé
èíâåñòèöèîííûé ïîðòôåëü. Â ýòîò
ïîðòôåëü îíè ñòàðàþòñÿ ñêëàäûâàòü
ëèøü íàèáîëåå âûãîäíûå è ïåðñïåêòèâíûå öåííûå áóìàãè. Ñîîòâåòñòâåííî, áóìàãè ýòè äîâîëüíî äîðîãè, è íà÷èíàþùèå èíâåñòîðû âðÿä ëè ìîãëè áû
ñåáå ïîçâîëèòü ïðèîáðåñòè èõ â äîñòàòî÷íîì êîëè÷åñòâå. Êîãäà ïîðòôåëü
çàïîëíåí, ó÷ðåäèòåëè ÏÈÔà ïîäñ÷èòûâàþò åãî ñòîèìîñòü è ïðåäëàãàþò
æåëàþùèì ïðèîáðåñòè îäèí èëè íåñêîëüêî ïàåâ, òî åñòü êàê áû óñëîâíûõ êóñî÷êîâ ýòîãî ïîðòôåëÿ. Ïðè÷åì
ïðîäàþòñÿ â ýòîì ñëó÷àå íå îòäåëüíûå

ÂÀÆÍÛÉ
ÒÅÐÌÈÍ
Äåïîçèòàðèé —
ýòî ìåñòî, â êîòîðîì õðàíÿòñÿ âñå
çàïèñè î ïðàâàõ
íà òå èëè èíûå
öåííûå áóìàãè.
Îòâå÷àåò çà íåãî
îáû÷íî áðîêåð


80

ÂÎÇÂÐÀÒ
Ê ÎÏÛÒÓ
ÏÐÎØËÎÃÎ
 Ðîññèè â íàñòîÿùåå âðåìÿ
ïðåäïðèíèìàþòñÿ ïîïûòêè
ðåøèòü îñíîâíûå
ïðîáëåìû ãîñóäàðñòâà çà ñ÷åò
âûïóñêà òàê
íàçûâàåìûõ èíôðàñòðóêòóðíûõ
îáëèãàöèé. Äîõîä
îò íèõ ïðåäïîëàãàåòñÿ ïóñòèòü
íà ñòðîèòåëüñòâî
äîðîã, ãàçîïðîâîäîâ, ëèíèé
ýëåêòðîïåðåäà÷è,
ìîñòîâ — â ïåðâóþ î÷åðåäü
â óäàëåííûõ ðåãèîíàõ. Íàñêîëüêî óñïåøíà áóäåò
ýòà èíèöèàòèâà?
Ïîêà ñóäèòü
òðóäíî

Ãëàâà VII

àêöèè è îáëèãàöèè âõîäÿùèõ â ïîðòôåëü êîìïàíèé, à «âñåãî ïîíåìíîæêó». È ÷åëîâåê, êóïèâøèé ïàé, áóäåò
â èòîãå ïîëó÷àòü äîõîä ñ àêöèé èëè
îáëèãàöèé âñåõ âõîäÿùèõ â ïîðòôåëü
êîìïàíèé. Äà, äîõîä ýòîò áóäåò ìåíüøå, ÷åì â ñëó÷àå ñ ïîêóïêîé àêöèé, ïîòîìó êàê âû ïðèîáðåòàåòå ëèøü ÷àñòü
îò ïîðòôåëÿ. Íî âåäü èìåòü ÷òî-òî —
ëó÷øå, ÷åì íå èìåòü íè÷åãî, ñîãëàñèòåñü. Ïëþñû ÏÈÔà åùå è â òîì, ÷òî îí
óïðàâëÿåòñÿ ïðîôåññèîíàëàìè, êîòîðûå ìîãóò áîëåå èëè ìåíåå óâåðåííî ïðîñ÷èòàòü ïåðñïåêòèâû âõîäÿùèõ
â ïîðòôåëü öåííûõ áóìàã. Êðîìå òîãî,
äàæå åñëè êàêàÿ-òî èç ïðåäñòàâëåííûõ êîìïàíèé ïðîãîðàåò, ó âàñ îñòàåòñÿ åùå öåëûé êîìïëåêò äîêóìåíòîâ
ïðåäïðèÿòèé, ïðåäñòàâëåííûõ â ÏÈÔå.
ÏÈÔû ìîæíî ðàçäåëèòü íà íåñêîëüêî êàòåãîðèé.
• Îòêðûòûå — òî åñòü òàêèå, ó÷àñòíèêè êîòîðûõ ìîãóò â ëþáîå âðåìÿ çàÿâèòü î æåëàíèè èçáàâèòüñÿ îò ñâîåãî
ïàÿ.  ýòîì ñëó÷àå ïàé îòêàçàâøåãîñÿ ó÷àñòíèêà ñíîâà ñòàíîâèòñÿ ÷àñòüþ ïîðòôåëÿ, à äåíüãè âîçâðàùàþòñÿ íà åãî èíäèâèäóàëüíûé ñ÷åò.
• Çàêðûòûå. Çàáðàòü äåíüãè èç òàêîãî
ÏÈÔà ìîæíî òîëüêî ïîñëå îêîí÷àíèÿ åãî ñðîêà äåéñòâèÿ, ïðîïèñàííîãî â äîãîâîðå. Íàïðèìåð, ÷åðåç
òðè ãîäà.
• Èíòåðâàëüíûå — èç èíòåðâàëüíîãî ïàåâîãî ôîíäà ìîæíî âûâîäèòü
ñðåäñòâà òîëüêî â çàðàíåå îïðåäåëåííûå äîãîâîðîì ïåðèîäû. Íàïðèìåð, äâà ðàçà â ãîä.


81

Àêöèè, îáëèãàöèè, ïàåâûå èíâåñòèöèîííûå ôîíäû

Äîõîäíîñòü ÏÈÔà äîâîëüíî íåïðåäñêàçóåìà. Òàê, èç ÷èñëà èçâåñòíûõ â Ðîññèè ïàåâûõ èíâåñòèöèîííûõ
ôîíäîâ çà ïðîøåäøèé ãîä îäèí ïîêàçàë ïðèðîñò äîõîäîâ â 27%, à äðóãîé óøåë â ìèíóñ ïî÷òè íà 4%. Íî çàòî
â ñëó÷àå óäà÷è äîõîä áóäåò äîñòàòî÷íî
îùóòèìûì ïðè îòíîñèòåëüíî íåáîëüøèõ âëîæåíèÿõ.
ÁÓÌÀÃÀ ÁÓÌÀÃÅ ÐÎÇÍÜ
Êàê ðàçîáðàòüñÿ, êàêèå ïðåäïðèÿòèÿ âûïóñêàþò íàèáîëåå ïðèâëåêàòåëüíûå äëÿ èíâåñòèðîâàíèÿ öåííûå
áóìàãè? Âûøå ìû óæå çàòðàãèâàëè
ýòó òåìó. Áàíêè, êîðïîðàöèè, êðóïíûå ïðåäïðèÿòèÿ, êîòîðûå íàõîäÿòñÿ
íà ðûíêå óæå íåñêîëüêî äåñÿòèëåòèé
(à íåêîòîðûå — äàæå ñòîëåòèé), ñ÷èòàþòñÿ âïîëíå äîñòîéíûìè îáúåêòàìè
äëÿ èíâåñòèðîâàíèÿ. Íî åñëè îòâëå÷üñÿ îò ïåðå÷íÿ òîïîâûõ ïðåäïðèÿòèé?
Ïîïðîáóéòå èñõîäèòü èç òîãî, ÷òî
íà ñâåòå åñòü êîìïàíèè, ïðîèçâîäÿùèå òîâàðû ïåðâîé íåîáõîäèìîñòè,
à åñòü ïðîèçâîäèòåëè, ñäåëàâøèå ñåáå
èìÿ íà ïðåäìåòàõ ðîñêîøè.  ñëó÷àå
êàêîãî-ëèáî êðèçèñà íà ïëàâó ÷àùå
îñòàþòñÿ ïåðâûå. Ïðîñòî ïîòîìó, ÷òî
êîãäà äîõîäû îñíîâíîé ìàññû íàñåëåíèÿ ñèëüíî óìåíüøàþòñÿ, òî ïðîäàæè þâåëèðíûõ èçäåëèé, äîðîãîé
ìåáåëè, ìåõîâ è àâòîìîáèëåé ðåçêî
ñîêðàùàþòñÿ. À âîò ïðîäàæè ìàêàðîí,
êðóï, ìûëà, ñòèðàëüíîãî ïîðîøêà —
âîçìîæíî, óìåíüøàòñÿ, íî ïîëíîñòüþ
îò ïîêóïêè ýòèõ òîâàðîâ îñíîâíàÿ

ÑÒÀÐÒÀÏÛ
ÊÐÅÌÍÈÅÂÎÉ
ÄÎËÈÍÛ
 2020 ÃÎÄÓ
Step (ìîáèëüíûé
áàíêèíã)
ð Productiv (ITàíà ëèòèêà)
ð Robust.ai (ðîáîòîòåõíèêà)
ð


82

ÍÅÄÀÂÍÈÅ
ÐÎÑÑÈÉÑÊÈÅ
ÑÒÀÐÒÀÏÛ
ÇÀ ÐÓÁÅÆÎÌ
Miro (ïëàòôîðìà
äëÿ ñîâìåñòíîé
ðàáîòû îíëàéí)
ð MEL Science
(îáðàçîâàíèå)
ð Ecwid (ýëåêòðîííàÿ êîììåðöèÿ)
ð

Ãëàâà VII

ìàññà íàñåëåíèÿ íå îòêàæåòñÿ äàæå
â ñàìûå ñóðîâûå âðåìåíà. Ïîýòîìó
îáðàòèòå âíèìàíèå íà àêöèè ïðåäïðèÿòèé, ïðîèçâîäÿùèõ òîâàðû ïåðâîé
íåîáõîäèìîñòè, òîâàðû øèðîêîãî ïîòðåáëåíèÿ.
Ìíîãèõ èíòåðåñóåò âîïðîñ: à ÷òî
áóäåò ñ àêöèÿìè, åñëè ïðåäïðèÿòèå, âûïóñòèâøåå èõ, îáàíêðîòèëîñü?  îáùåì-òî, íè÷åãî õîðîøåãî.
 ýòîì è çàêëþ÷àåòñÿ ðèñê ïîêóïêè
àêöèé. Õîòÿ äàëåêî íå âñåãäà çàÿâëåíèå î áàíêðîòñòâå íåïðåìåííî îçíà÷àåò ïîëíîå èñ÷åçíîâåíèå êîìïàíèè. Îíà ìîæåò, íàïðèìåð, ïîïûòàòüñÿ
ðåñòðóêòóðèçèðîâàòü ñâîè äîëãîâûå
îáÿçàòåëüñòâà. Ñïîñîáîâ ñäåëàòü ýòî
ñóùåñòâóåò ìíîãî, îäèí èç íèõ — ñíèæåíèå äîëãîâûõ îáÿçàòåëüñòâ âçàìåí
ïàêåòà àêöèé, îñóùåñòâëåíèå êîíòðîëÿ íàä ïðîãîðåâøåé êîìïàíèåé. Íàïðèìåð, íåêàÿ îðãàíèçàöèÿ âëàäååò
ñåòüþ àâòîçàïðàâîê. Ó íåå êðóïíûå
äîëãîâûå îáÿçàòåëüñòâà ïåðåä íåôòÿíîé êîìïàíèåé. «Çàïðàâî÷íàÿ» êîìïàíèÿ áëèçêà ê áàíêðîòñòâó, è îíà
ïðîñèò âëàäåëüöåâ íåôòÿíîé êîìïàíèè ñíèçèòü îáúåì ïîäëåæàùèõ âîçâðàòó ñðåäñòâ.  îáìåí «çàïðàâî÷íèêè» ìîãóò ïðåäëîæèòü âëèòü ñâîþ
êîìïàíèþ â ñîñòàâ íåôòÿíîãî ïðåäïðèÿòèÿ èëè îòäàòü åìó êîíòðîëüíûé ïàêåò àêöèé — ïðè ýòîì, êîíå÷íî, öåíà òàêèõ àêöèé ðåçêî óïàäåò.
×òî æå êàñàåòñÿ îáû÷íûõ àêöèîíåðîâ — êàê âèäèì, äàæå â ñëó÷àå
áàíêðîòñòâà ó íèõ åñòü íàäåæäà, ÷òî
êîìïàíèÿ îñòàíåòñÿ íà ïëàâó è àêöèè


83

Àêöèè, îáëèãàöèè, ïàåâûå èíâåñòèöèîííûå ôîíäû

ñîõðàíÿòñÿ, õîòÿ, êîíå÷íî, î÷åíü ïîäåøåâåþò è ñòàíóò ìåíåå äîõîäíûìè. Ïðè ñàìîì æå íåóäà÷íîì âàðèàíòå ðàçâèòèÿ ñîáûòèé íóæíî ó÷åñòü,
÷òî, ñîãëàñíî áîëüøèíñòâó çàêîíîâ, ïðè áàíêðîòñòâå â ïåðâóþ î÷åðåäü óäîâëåòâîðÿþòñÿ ïðàâà êðåäèòîðîâ — òî åñòü áàíêîâ è âëàäåëüöåâ
îáëèãàöèé. Àêöèîíåðû ìîãóò è âîâñå
îñòàòüñÿ íè ñ ÷åì.
Åñëè âñå ýòî âàñ íå ïóãàåò, òî äàâàéòå
áîëåå ïîäðîáíî ïîçíàêîìèìñÿ ñ òåì,
êàê ñîáðàòü ñâîé ñîáñòâåííûé èíâåñòèöèîííûé ïîðòôåëü!

ÏÎ ÑÐÀÂÍÅÍÈÞ
Ñ ÁÀÍÊÎÂÑÊÈÌ
ÂÊËÀÄÎÌ ÏÈÔÛ
ÎÁËÀÄÀÞÒ
áîëåå âûñîêèì
ðèñêîì
ð áîëåå âûñîêîé
äîõîäíîñòüþ
â ñëó÷àå óñïåõà
ð


Ãðàìîòíûå èíâåñòèöèè íåâîçìîæíû áåç ÷åòêîãî ïëàíà è âûâåðåííûõ öåëåé


Ê ÷èñëó íàèáîëåå ïðèâëåêàòåëüíûõ äëÿ èíâåñòîðîâ ìåòàëëîâ îòíîñèòñÿ ïàëëàäèé — áëàãîðîäíûé ìåòàëë ïëàòèíîâîé ãðóïïû

Âëîæåíèÿ â àíòèêâàðèàò ïîçâîëÿþò ñïîëíà íàñëàäèòüñÿ «ïðèêîñíîâåíèåì ê èñòîðèè», íî äàëåêî íå âñåãäà îïðàâäûâàþò ñåáÿ


86

Ãëàâà VIII

ÊÀÊÎÉ ÏÎÐÒÔÅËÜ ÒÎËÙÅ?
Òîò, êòî èùåò ìèëëèîíû, âåñüìà ðåäêî èõ íàõîäèò,
íî çàòî òîò, êòî èõ íå èùåò, — íå íàõîäèò íèêîãäà!
Îíîðå äå Áàëüçàê
Âàæíî ïîíèìàòü: ïîðòôåëü ôîðìèðîâàòü â ïðèíöèïå
íå îáÿçàòåëüíî. Âû ìîæåòå âëîæèòü âàøè ñðåäñòâà â àêöèè èëè îáëèãàöèè êàêîãî-òî îäíîãî ïðåäïðèÿòèÿ, ðàññ÷èòàòü ïðèìåðíóþ äîõîäíîñòü è íà ýòîì óñïîêîèòüñÿ. Íî âåäü
ñî âðåìåíåì âàì íàâåðíÿêà çàõî÷åòñÿ áîëüøåãî! Ïîýòîìó äàâàéòå ñðàçó ðàçáåðåìñÿ ñ ìåõàíèçìàìè ïîðòôåëüíûõ âëîæåíèé. Áîëüøèíñòâî èç íèõ àêòóàëüíû è äëÿ èíâåñòèðîâàíèÿ âî ÷òî-òî îäíî, íî åñòü è îòëè÷èÿ.
«Âðåìÿ äåíüãè äàåò,
à íà äåíüãè âðåìÿ
íå êóïèøü»
(Ðóññêàÿ
ïîñëîâèöà)

ÄÀ ÂÛ ÑÏÅÊÓËßÍÒ! ÈËÈ ÈÍÂÅÑÒÎÐ?
Âñåõ, êòî çàíèìàåòñÿ èíâåñòèðîâàíèåì, ÷àñòî äåëÿò íà äâå (äîâîëüíî
ðàñïëûâ÷àòûå, âïðî÷åì) êàòåãîðèè.
• ×àñòíûå èíâåñòîðû. Ýòî òå, êòî ìîæåò íå îáëàäàòü ñïåöèàëüíûì îáðàçîâàíèåì â îáëàñòè ýêîíîìèêè è èíâåñòèðîâàíèÿ è â áîëüøèíñòâå ñëó÷àåâ
ñîáèðàåò èíâåñòèöèîííûå ïîðòôåëè
â äîïîëíåíèå ê ñâîåé îñíîâíîé ðàáîòå, êîòîðàÿ çà÷àñòóþ âîîáùå íèêàê íå ñâÿçàíà ñ áèðæàìè, àêöèÿìè
è âëîæåíèÿìè. Èõ ñòðàòåãèè â îñíîâíîì ïàññèâíû: «âëîæèë äåíüãè — æäó
äîõîäà».
• Òðåéäåðû (îò àíãëèéñêîãî trader —
«òîðãîâåö»). Îíè èçâëåêàþò ñâîé îñíîâíîé äîõîä èç ïðîöåññà òîðãîâëè öåííûìè áóìàãàìè è âëîæåíèé
â íèõ, à çíà÷èò, àêòèâíî èñïîëüçóþò
âñå âîçìîæíûå èíñòðóìåíòû è îðèåíòèðóþòñÿ â ïðîöåññå. Ìîãóò áûòü


Êàêîé ïîðòôåëü òîëùå?

êàê ïðîôåññèîíàëüíûìè (ðàáîòàþùèìè íà îïðåäåëåííóþ êîìïàíèþ),
òàê è ÷àñòíûìè.
 äåÿòåëüíîñòè ïåðâûõ è âòîðûõ
åñòü çíà÷èòåëüíûå îòëè÷èÿ. Íî, òàê
êàê íàñ ñ âàìè â ïåðâóþ î÷åðåäü èíòåðåñóþò ëè÷íûå ôèíàíñû è èõ ïðèóìíîæåíèå, ïîãîâîðèì î ÷àñòíîì èíâåñòèðîâàíèè.
Íî ñíà÷àëà óòî÷íèì: âàæíî îòëè÷àòü
èíâåñòèöèè îò ñïåêóëÿöèé. Åñëè èíâåñòîð â áîëüøèíñòâå ñëó÷àåâ îðèåíòèðóåòñÿ íà äîëãîñðî÷íûå âëîæåíèÿ
è íå ïðåâðàùàåò ñâîþ æèçíü â ñëåæêó
çà ñèþìèíóòíûìè êîëåáàíèÿìè êóðñà,
òî ñïåêóëÿíò ìîæåò åæåäíåâíî ñîâåðøàòü ïî íåñêîëüêî äåñÿòêîâ ñäåëîê,
âûãàäûâàÿ íà ñàìûõ ìèíèìàëüíûõ
êðàòêîñðî÷íûõ ïîâûøåíèÿõ è ïîíèæåíèÿõ öåí íà öåííûå áóìàãè. Ïðàâäà, ñïåêóëÿíòû â áîëüøèíñòâå ñëó÷àåâ
íåïîñðåäñòâåííî ñâÿçàíû ñ áèðæåé,
î êîòîðîé ó íàñ ðå÷ü âïåðåäè.
Ïðè ôîðìèðîâàíèè ïîðòôåëÿ èíâåñòîð îáðàùàåò âíèìàíèå â ïåðâóþ
î÷åðåäü íà òå êîìïàíèè, àêöèè è îáëèãàöèè, êîòîðûå íàèáîëåå ïðèñïîñîáëåíû ê äîëãîñðî÷íûì âëîæåíèÿì.
Ïðèìåíèòåëüíî ê ñïåêóëÿíòó ðåäêî
èñïîëüçóåòñÿ äàæå ñàìî îïðåäåëåíèå
«èíâåñòèöèîííûé ïîðòôåëü»: âåäü
â åãî ðóêàõ âñå íàõîäèòñÿ â íåïðåðûâíîì äâèæåíèè. Òàê ÷òî æå ïðåäïî÷òèòåëüíåå — èíâåñòèðîâàòü èëè
ñïåêóëèðîâàòü? Ðàññìîòðèì ïëþñû
è ìèíóñû.
• Ñïåêóëÿöèÿ ìîæåò ïðèíåñòè âûñîêèé äîõîä äàæå ïðè íåáîëüøèõ

87

ÁÐÎÊÅÐ — ÝÒÎ…
Áðîêåð (îò àíãë.
broker — «ïîñðåäíèê») —
þðèäè÷åñêîå
ëèöî, êîòîðîå
âûïîëíÿåò ïîñðåäíè÷åñêèå
ôóíêöèè ìåæäó ïðîäàâöîì
è ïîêóïàòåëåì
íà áèðæå. Åãî
çàäà÷à — «çàêîíòà÷èòü» ïîêóïàòåëÿ è ïðîäàâöà.
Êðîìå òîãî,
áðîêåð ïðåäîñòàâëÿåò êëèåíòó
äîñòóï ê áèðæå
è åå èíñòðóìåíòàì. Ñóùåñòâóþò
òàêæå, íàïðèìåð,
ñòðàõîâûå áðîêåðû, íî ê íàøåé
òåìå îíè íå îòíîñÿòñÿ


88

ÏÎÑÐÅÄÍÈÊ,
ÍÎ ÑÀÌÎÑÒÎßÒÅËÜÍÛÉ
Äèëåð, â îòëè÷èå îò áðîêåðà,
íå ñòàâèò ïåðåä
ñîáîé çàäà÷ó
ñîåäèíèòü ïðîäàâöà è ïîêóïàòåëÿ. Äà, îí òîæå
â îïðåäåëåííîì
ñìûñëå âûïîëíÿåò ïîñðåäíè÷åñêèå ôóíêöèè,
íî çà÷àñòóþ îí
ñíà÷àëà, íàïðèìåð, ïðèîáðåòàåò
àêöèè (åñëè
â äàííûé ìîìåíò
ýòî âûãîäíî),
à ïîòîì èùåò
ïîêóïàòåëÿ.
Òî åñòü ó íåãî
êîíöåíòðèðóåòñÿ
áîëüøîé îáúåì
öåííûõ áóìàã

Ãëàâà VIII

ïåðâîíà÷àëüíûõ âëîæåíèÿõ. Íî ýòî
òðåáóåò ãëóáîêîãî àíàëèçà áèðæåâûõ ïðîöåññîâ è õîðîøåãî çíàíèÿ
ôèíàíñîâîãî ðûíêà.
• Ñïåêóëÿöèÿ, â îòëè÷èå îò äîëãîñðî÷íîé èíâåñòèöèè, ãîðàçäî áîëåå ðèñêîâàííà.
• Ñïåêóëÿöèÿ âëå÷åò çà ñîáîé áîëüøóþ ïñèõîëîãè÷åñêóþ íàãðóçêó èççà ïîñòîÿííîãî âêëþ÷åíèÿ â ïðîöåññ.
ÄÅËÀÉ ÐÀÇ, ÄÅËÀÉ ÄÂÀ: ÑÎÁÈÐÀÅÌ
ÏÎÐÒÔÅËÜ
Èòàê, ìû âñå æå ðåøèëè èíâåñòèðîâàòü. ×òî äåëàòü íà÷èíàþùåìó èíâåñòîðó ïðè ñîçäàíèè èíâåñòèöèîííîãî
ïîðòôåëÿ? Êàê ýòî âñå áóäåò âûãëÿäåòü íà ïðàêòèêå (ïîäãîòîâèòåëüíûå
øàãè ìû óæå ðàññìîòðåëè â øåñòîé
ãëàâå)?
1. Àíàëèçèðóåì öåëè è ñâîè âîçìîæíîñòè.
• Êàêîé äîõîä ÿ õî÷ó ïîëó÷àòü? Íàñêîëüêî ýòî âîçìîæíî ïðè ìîåì
ïåðâîíà÷àëüíîì âëîæåíèè? ( íàøå
âðåìÿ ïðàê òè÷åñêè âñå áàíêè
è ïðåäïðèÿòèÿ íà ñâîèõ ñàéòàõ èìåþò ñòðàíèöû ñ ïîäðîáíîé èíôîðìàöèåé äëÿ èíâåñòîðîâ: âèäû àêöèé
è îáëèãàöèé, èõ ñòîèìîñòü, ìèíèìàëüíûé îáúåì ïåðâîíà÷àëüíîé ïîêóïêè, ïðîöåíòû è ïðî÷åå.)
• Íà êàêîé ñðîê ÿ õî÷ó è ìîãó âëîæèòüñÿ? Òî åñòü êàêîâ ìîé «ãîðèçîíò» èíâåñòèðîâàíèÿ? Êàêèå


89

Êàêîé ïîðòôåëü òîëùå?

äîõîäû ÿ ïîëó÷ó ïðè òàêèõ óñëîâèÿõ?
• Íàñêîëüêî ÿ ãîòîâ ðèñêîâàòü? È ñâÿçàííûå ñ ýòèì âîïðîñû — íàñêîëüêî
âàæíà äëÿ ìåíÿ âîçìîæíàÿ ïîòåðÿ
âëîæåíèÿ? Êàêîâû áóäóò ïîñëåäñòâèÿ ýòîé ïîòåðè? Íàñêîëüêî îíà
çíà÷èìà äëÿ ìîåãî áþäæåòà?
• Èìåþò ëè äëÿ ìåíÿ çíà÷åíèå âîçìîæíîñòè íàëîãîâûõ âû÷åòîâ? (Òàêèå ìåõàíèçìû ìû ðàññìàòðèâàëè
âî âðåìÿ ðàçãîâîðà îá èíäèâèäóàëüíûõ èíâåñòèöèîííûõ ñ÷åòàõ.)
Êàêèå àêöèè è îáëèãàöèè äàäóò ìíå
âîçìîæíîñòü ïîëó÷èòü ìàêñèìàëüíî âûãîäíûé âû÷åò?
• Íóæíû ëè ìíå êîíñóëüòàöèè ïðîôåññèîíàëà? Ãîòîâ ëè ÿ ïëàòèòü
çà óñëóãè, ñêàæåì, ïðîôåññèîíàëüíîãî áðîêåðà?
2. Ïëàíèðóåì ñîáñòâåííî íàïîëíåíèå ïîðòôåëÿ ñ ó÷åòîì ðèñêîâàííîñòè òåõ èëè äðóãèõ âèäîâ öåííûõ áóìàã.
Ìîæíî äëÿ íàãëÿäíîñòè íàðèñîâàòü
íà áóìàãå ïèðàìèäêó, êîòîðóþ ÷àñòî
ìîæíî óâèäåòü â ïîñîáèÿõ äëÿ íà÷èíàþùèõ èíâåñòîðîâ: îñíîâàíèå ïèðàìèäêè, òî åñòü áóìàãè ñ íàèìåíüøèì ðèñêîì â íàøåì ïîðòôåëå, — ýòî
äåïîçèòû è ãîñóäàðñòâåííûå îáëèãàöèè. Ñðåäíÿÿ ñòóïåíü ïèðàìèäêè —
îòíîñèòåëüíî ðèñêîâàííûå öåííûå
áóìàãè, íàïðèìåð îáëèãàöèè ïðåäïðèÿòèé. È, íàêîíåö, âåðøèíà ïèðàìèäêè, áóìàãè ñ ñàìûì âûñîêèì
óðîâíåì ðèñêà — àêöèè, îïöèîíû,

ÓÒÎ×ÍÅÍÈÅ
Ãîðèçîíòîì
èíâåñòèðîâàíèÿ
ïðèíÿòî íàçûâàòü
ñðîê, íà êîòîðûé
èíâåñòèðóþòñÿ
äåíåæíûå ñðåäñòâà. Íàïðèìåð, «ãîðèçîíò
èíâåñòèðîâàíèÿ
1 ãîä» èëè «ãîðèçîíò èíâåñòèðîâàíèÿ 8 ëåò».
Íàêîïëåíèÿ «íà
ñëó÷àé êðèçèñà»
ìîæíî îòíåñòè
ê áåññðî÷íîìó
ãîðèçîíòó èíâåñòèðîâàíèÿ


90

«Ìíîãî çâåçä íà íåáå,
äà âûñîêî, ìíîãî çîëîòà â çåìëå, äà ãëóáîêî, à çà ïàçóõîé
ãðîø âî âñÿêîå âðåìÿ õîðîø»
(Ðóññêàÿ
ïîñëîâèöà)

Ãëàâà VIII

ôüþ÷åðñû (äâà ïîñëåäíèõ ïóíêòà ìû
ðàññìîòðèì îòäåëüíî). Òåïåðü íóæíî
ðåøèòü, ñêîëüêî ïðîöåíòîâ â íàøåì
ïîðòôåëå çàéìóò âñå ýòè ðàçíîâèäíîñòè öåííûõ áóìàã.
Îïðåäåëÿåìñÿ, â ïðåäïðèÿòèÿ êàêîé îòðàñëè è êàêîãî âèäà ìû õîòåëè áû èíâåñòèðîâàòü. Ãîñóäàðñòâåííûå áóìàãè? Àêöèè ïðåäïðèÿòèé?
Îáÿçàòåëüíî ó÷èòûâàåì, ÷òî íàì íàèáîëåå èíòåðåñíî è ïîíÿòíî: íàïðèìåð,
âû õîðîøî ðàçáèðàåòåñü â àâòîìîáèëÿõ — òàê, ìîæåò áûòü, èíâåñòèöèè
â àâòîïðîì áóäóò äëÿ âàñ íàèëó÷øèì
âûáîðîì? Êîíå÷íî, ñ îïûòîì âû íàó÷èòåñü íàïîëíÿòü ñâîé ïîðòôåëü àêòèâàìè èç ñàìûõ ðàçíûõ, î÷åíü ñëàáî
ñâÿçàííûõ äðóã ñ äðóãîì îáëàñòåé —
è òàêèå ïîðòôåëè îáû÷íî îêàçûâàþòñÿ íàèáîëåå íàäåæíûìè è äîõîäíûìè.
Íà ïåðâûõ ïîðàõ îòäàâàéòå ïðåäïî÷òåíèå ëèêâèäíûì áóìàãàì —
òî åñòü òàêèì, ñ ïðîäàæåé êîòîðûõ
ó âàñ íå âîçíèêíåò ïðîáëåì, åñëè âû
çàõîòèòå áûñòðî îò íèõ èçáàâèòüñÿ.
Ê òàêèì ìîæíî îòíåñòè öåííûå áóìàãè êðóïíûõ èçâåñòíûõ áàíêîâ è êîðïîðàöèé.
Íå âûõîäèòå èç îïðåäåëåííûõ äëÿ
ñåáÿ ðàìîê âîçìîæíîãî ðèñêà.
3. Îïðåäåëÿåì ïðîöåíòíîå ñîîòíîøåíèå àêòèâîâ â ïîðòôåëå
ïî óðîâíþ ðèñêà.
Ñóùåñòâóåò òðè îñíîâíûõ òèïà èíâåñòèöèîííûõ ïîðòôåëåé.
• Êîíñåðâàòèâíûé — ñ íàèìåíüøèì ðèñêîì. Â òàêîé ïîðòôåëü âû


91

Êàêîé ïîðòôåëü òîëùå?

ñëîæèòå óæå óïîìèíàâøèåñÿ ãîëóáûå ôèøêè, îáëèãàöèè ôåäåðàëüíîãî çàéìà è òàê äàëåå. Íàïðèìåð,
40% ÎÔÇ, 35% îáëèãàöèé êðóïíûõ
èçâåñòíûõ êîðïîðàöèé, 25% ãîëóáûõ ôèøåê.
• Àãðåññèâíûé — â íåãî âõîäÿò àêöèè ìîëîäûõ êîìïàíèé, ôüþ÷åðñû,
òî åñòü òå öåííûå áóìàãè, ïðèîáðåòåíèå êîòîðûõ ñîäåðæèò â ñåáå
áîëüøóþ äîëþ ðèñêà. Íàïðèìåð, îáëèãàöèé â òàêîì ïîðòôåëå íå áóäåò âîâñå, íî çàòî áîëåå ïîëîâèíû
ïîðòôåëÿ ñîñòàâÿò âåí÷óðíûå âëîæåíèÿ è àêöèè íåáîëüøèõ, íî ïåðñïåêòèâíûõ êîìïàíèé.
• Óìåðåííûé ïîðòôåëü — ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé íå÷òî ñðåäíåå. Â íåì
áóäóò ëåæàòü êàê öåííûå áóìàãè,
îáëàäàþùèå âûñîêîé ñòåïåíüþ íàäåæíîñòè, òàê è äîâîëüíî ðèñêîâàííûå àêòèâû. Ñêàæåì, 40% ñîñòàâÿò
îáëèãàöèè íàäåæíûõ êîðïîðàöèé,
30% — ãîëóáûå ôèøêè, 20% — ÎÔÇ
è 10% — àêöèè íåáîëüøèõ ñòàðòàïîâ.
4. Ïðèîáðåòàåì ñîáñòâåííî öåííûå
áóìàãè.
Ñåé÷àñ ýòî ìîæíî ñäåëàòü êàê ïðè
ëè÷íîì êîíòàêòå ñ òåì, êòî ýòè áóìàãè âûïóñòèë, òàê è îíëàéí.
Èòàê , ïîðòôå ëü ñôîðìèðîâàí.
Íà ÷òî åùå íóæíî îáðàòèòü âíèìàíèå?
Âñïîìíèòå: êîãäà âû õîäèëè â øêîëó, íóæíî áûëî ïî âå÷åðàì ïðîñìàòðèâàòü ñîäåðæèìîå ñâîåãî ïîðòôåëÿ

ÄÅÉÑÒÂÈß
Ñ ÏÎÐÒÔÅËÅÌ
Åäèíîãî ðåöåïòà, åäèíñòâåííî
ïðàâèëüíîé ñòðàòåãèè ðåáàëàíñèðîâêè ïîðòôåëÿ
íå ñóùåñòâóåò.
Íî áîëüøèíñòâî
îïûòíûõ àíàëèòèêîâ ðåêîìåíäóþò äåëàòü
ýòî ìèíèìóì ðàç
â ãîä, à â èäåàëå — êàæäûå
ïîëãîäà. À òàêæå
â ñëó÷àå íåîæèäàííûõ èçìåíåíèé — íàïðèìåð,
ïîñëå ðåçêîãî
ïàäåíèÿ (èëè, íàïðîòèâ, ïîâûøåíèÿ) öåí íà àêöèè
è îáëèãàöèè


92

ÄËß ÀÊÒÈÂÍÎÃÎ
ÈÍÂÅÑÒÈÐÎÂÀÍÈß
ÕÀÐÀÊÒÅÐÍÛ:
ñàìîñòîÿòåëüíîå óïðàâëåíèå
êàïèòàëîì
ð ñàìîñòîÿòåëüíûé âûáîð
ñôåðû èíâåñòèðîâàíèÿ
ð ïîèñê íàèáîëåå
âûãîäíûõ âàðèàíòîâ
ð àêòèâíîå
óïðàâëåíèå
èíâåñòèöèÿìè:
ïåðåìåùåíèå,
ðåáàëàíñèðîâêà
ïîðòôåëÿ, èçúÿòèå íåâûãîäíûõ
âêëàäîâ è çàìåíà èõ íà áîëåå
àêòóàëüíûå
ð

Ãëàâà VIII

è ñêëàäûâàòü òóäà èìåííî òå ó÷åáíèêè è òåòðàäè, êîòîðûå ïîíàäîáÿòñÿ
âàì çàâòðà â ñîîòâåòñòâèè ñ ðàñïèñàíèåì. (Íåêîòîðûå, êîíå÷íî, äåëàëè
ýòî íå âå÷åðîì, à óòðîì — â ñïåøêå,
íî ýòî óæå äðóãîé ðàçãîâîð.)
Òàê âîò, åñëè âû ÿâëÿåòåñü âëàäåëüöåì ïîðòôåëÿ èíâåñòîðà, åãî ñîäåðæèìîå òîæå íóæíî âðåìÿ îò âðåìåíè
ïåðåòðÿõèâàòü. Ýòîò ïðîöåññ íàçûâàåòñÿ ðåáàëàíñèðîâêîé. Áîëüøèíñòâî
ýêîíîìèñòîâ ñõîäÿòñÿ âî ìíåíèè, ÷òî
ãëàâíîé öåëüþ ðåáàëàíñèðîâêè äîëæíî áûòü ñíèæåíèå ðèñêîâ, à íå óâåëè÷åíèå äîõîäà. Êàê âû ïîìíèòå,
âëàäåòü àêöèÿìè áîëåå ðèñêîâàííî,
ïîýòîìó, åñëè âû ÷åëîâåê, íå ñêëîííûé ê ðèñêó, â ïîðòôåëå áóäåò áîëüøå
îáëèãàöèé. Åñëè æå âû ñ÷èòàåòå, ÷òî
êòî íå ðèñêóåò, òîò íå ïüåò øàìïàíñêîå, ó âàñ áóäåò âåëèê ïðîöåíò àêöèé.  ñðåäíåì ñ÷èòàåòñÿ, ÷òî ïîðòôåëü ñ óìåðåííûì óðîâíåì ðèñêà
ñîäåðæèò 50–60% àêöèé.
Ïðåäïîëîæèì, â âàøåì ïîðòôåëå èìåþòñÿ àêöèè è îáëèãàöèè íåñêîëüêèõ êîìïàíèé. Àêöèè ñîñòàâëÿþò 60% è çà ïðîøåäøèé ãîä ñèëüíî
ïîäîðîæàëè. Êàçàëîñü áû, ýòî ïðåêðàñíî — âåäü óâåëè÷èëñÿ âàø äîõîä. Íî íóæíî ó÷èòûâàòü åùå îäèí
âàæíûé ìîìåíò: èçìåíèëîñü è ïðîöåíòíîå ñîîòíîøåíèå â ìàññå âàøèõ
ñðåäñòâ. Òàê êàê àêöèè ïîäîðîæàëè,
à ÷àñòü âàøåãî ïîðòôåëÿ ïðåäñòàâëåíà èìåííî èìè, ïîëó÷àåòñÿ, ÷òî áîëüøàÿ ÷àñòü âàøèõ ñðåäñòâ ïðèõîäèòñÿ
íà àêöèè: óæå íå 60%, à, ñêàæåì, 70%.


93

Êàêîé ïîðòôåëü òîëùå?

Íî òàê êàê àêöèè (ïî ñðàâíåíèþ ñ îáëèãàöèÿìè) — øòóêà áîëåå ðèñêîâàííàÿ, çíà÷èò, âîçðàñòàåò íå òîëüêî äîõîä, íî è óðîâåíü ðèñêà. È åñëè âû
õîòèòå ýòîò ñàìûé ðèñê ñíèçèòü — âû
ïðîâåäåòå ðåáàëàíñèðîâêó, òî åñòü,
íàïðèìåð, ïðîäàäèòå ÷àñòü àêöèé,
ïîêà ýòî âûãîäíî, èëè äîêóïèòå îáëèãàöèé, ÷òîáû óâåëè÷èòü èõ ïðîöåíòíîå ñîîòíîøåíèå â ïîðòôåëå.
Êîíå÷íî, âû èìååòå ïîëíîå ïðàâî
íå äåëàòü ýòîãî. Ïåðåñìîòðåâ ñîäåðæèìîå ïîðòôåëÿ, âû ìîæåòå ðåøèòü:
«Îäèí ðàç æèâåì! Àêöèè ïîäîðîæàëè — òàê ïóñòü èõ áóäåò ïî-ïðåæíåìó ìíîãî!» Íî, íàïðèìåð, âî âðåìÿ
ìèðîâûõ ôèíàíñîâûõ êðèçèñîâ áîëüøå ñòðàäàþò òå ïîðòôåëè, â êîòîðûõ
äîëÿ àêöèé âåñüìà çíà÷èòåëüíà. Ðåøàòü â ëþáîì ñëó÷àå âàì.
ÄÎ ×ÅÃÎ ÒÅÕÍÈÊÀ ÄÎØËÀ!
(ÎÍËÀÉÍ-ÏÐÈËÎÆÅÍÈß ÄËß
ÈÍÂÅÑÒÎÐÎÂ)
Ñåé÷àñ äëÿ òåõ, êòî òîëüêî äåëàåò ïåðâûå øàãè íà ðûíêå ôèíàíñîâ
è ïîíåìíîãó ïðîáóåò ñåáÿ â èíâåñòèðîâàíèè, ðàçíûå áàíêè è äðóãèå
ôèíàíñîâûå îðãàíèçàöèè ñîçäàþò
âñåâîçìîæíûå êîìïüþòåðíûå ïðèëîæåíèÿ, êîòîðûå íå òîëüêî ïðîâåäóò
âàì «êóðñ ìîëîäîãî áîéöà», íî è ïîìîãóò ñäåëàòü ïåðâîå âëîæåíèå.
Íàïðèìåð, î÷åíü ïîäðîáíûå è íàãëÿäíûå ïîñîáèÿ òàêîãî ðîäà íà ñâîåì ñàéòå ðàçìåùàåò áàíê ÂÒÁ. Åãî ðîáîò-ñîâåòíèê (ïîõîæèå ïðèëîæåíèÿ

ÏÀÑÑÈÂÍÎÅ
ÈÍÂÅÑÒÈÐÎÂÀÍÈÅ — ÝÒÎ:
ïðåäîñòàâëåíèå
óïðàâëåíèÿ êàïèòàëîì òðåòüèì
ëèöàì
ð ðåäêàÿ ðåáàëàíñèðîâêà ïîðòôåëÿ èëè ïîëíîå
åå îòñóòñòâèå
ð âêëàä÷èê îãðàíè÷èâàåòñÿ ñîáñòâåííî âêëàäîì
è ïîëó÷åíèåì
ïðîöåíòîâ
ð


94

ÎÏÀÑÍÛÉ
ÒÐÅÉÄÅÐ
 1995 ãîäó
ñòàðøèé òðåéäåð
ñèíãàïóðñêîãî
îòäåëåíèÿ àíãëèéñêîãî áàíêà
«Áýðèíãç» Íèê
Ëèñîí â ðåçóëüòàòå ÷ðåçâû÷àéíî
ðèñêîâàííûõ îïåðàöèé, êîòîðûå
îí ïðåäïðèíèìàë
íà áèðæå, «äîáèëñÿ» òîãî, ÷òî
óáûòêè áàíêà ñîñòàâèëè 1,3 ìèëëèàðäà äîëëàðîâ
è îí ïðåêðàòèë
ñâîå ñóùåñòâîâàíèå. Îòñèäåâ
â òþðüìå, Ëèñîí
íàïèñàë êíèãó
«Êàê ÿ îáàíêðîòèë „Áýðèíãç“:
ïðèçíàíèå òðåéäåðà-ìîøåííèêà»

Ãëàâà VIII

åñòü ó ìíîãèõ äðóãèõ áàíêîâ) îêàæåò
âàì ïîìîùü, åñëè, íàïðèìåð:
• ó âàñ íåò íèêàêîãî îïûòà â èíâåñòèðîâàíèè. Ðîáîò íå òîëüêî ïðîêîíñóëüòèðóåò âàñ îòíîñèòåëüíî
òîãî, «÷òî äåëàòü ñåé÷àñ, à ÷òî ïîòîì è íà êàêóþ êíîïêó íàæàòü»,
íî è ñîçäàñò öåëóþ ñòðàòåãèþ êîíêðåòíî ïîä âàøè öåëè è æåëàíèÿ;
• âû íå õîòèòå òðàòèòü ìíîãî âðåìåíè. Âàì íå íóæíî áóäåò ñèäåòü è çàíèìàòüñÿ àíàëèòèêîé ðûíêà öåííûõ áóìàã, à ïîòîì ðàññ÷èòûâàòü
âîçìîæíûå ïðîöåíòû äîõîäà —
ýòî ñäåëàþò çà âàñ àâòîìàòè÷åñêè. Âàì äàæå íå ïðèäåòñÿ íàïîìèíàòü ñåáå î òîì, ÷òî íóæíî «çàéòè
ïîñìîòðåòü, ñêîëüêî òàì íàêàïàëî» — ðîáîò ñàì ñîñòàâèò îò÷åò
è â íóæíûé ìîìåíò íàïîìíèò âàì
ïðîñìîòðåòü åãî;
• âû íå ðàñïîëàãàåòå áîëüøîé ñóììîé äëÿ ïåðâîíà÷àëüíîé èíâåñòèöèè è õîòèòå ïîêà «òîëüêî ïîñìîòðåòü è ïîïðîáîâàòü». Ïðîá ëåì
íåò — â ÂÒÁ âû ñìîæåòå íà÷àòü èíâåñòèðîâàíèå ñ ìèíèìàëüíîé ñóììû.  êîíöå 2020 ãîäà ýòî áûëî
50 000 ðóáëåé (ìíîãèå äðóãèå áàíêè, ðàçðàáîòàâøèå àíàëîãè÷íûå
ïðèëîæåíèÿ, ïðåäëàãàþò ïðèìåðíî òàêèå æå ïåðâîíà÷àëüíûå ìàñøòàáû âëîæåíèé).
Èíòåðåñíîå ïðèëîæåíèå èìååòñÿ è ó âñåì èçâåñòíîãî Ñáåðáàíêà —
«Ñáåðáàíê èíâåñòîð». Îíî õîðîøî òåì,
÷òî äàåò âîçìîæíîñòü ïîòðåíèðîâàòüñÿ âîîáùå áåç êàêèõ-ëèáî âëîæåíèé


95

Êàêîé ïîðòôåëü òîëùå?

è ðåàëüíûõ ôèíàíñîâûõ îïåðàöèé!
Òî åñòü âñå êàê â íàñòîÿùåì èíâåñòèðîâàíèè, òîëüêî äåíüãè — íåíàñòîÿùèå. È ïðîãîðåòü ïî íåîïûòíîñòè âû
íå ñìîæåòå, òàê êàê ýòî ïðèëîæåíèå
ïî ñâîåé ñóòè — òðåíàæåð äëÿ íà÷èíàþùåãî èíâåñòîðà.
Îòêðûâ äåìîðåæèì, âû ñìîæåòå ïîçíàêîìèòüñÿ ñ ðûíêîì öåííûõ áóìàã,
íàó÷èòüñÿ ïîêóïàòü àêöèè, ðàññ÷èòûâàòü ïðîöåíò äîõîäíîñòè, îòêðûâàòü
èíäèâèäóàëüíûé èíâåñòèöèîííûé
ñ÷åò. Ïàðàëëåëüíî ìîæíî çíàêîìèòüñÿ ñ ñîñòîÿíèåì áèðæè.
Âê ëàäêè «Ìîè ñ÷åòà», «Ðûíîê»,
«Èäåè», «Çàÿâêè» äàþò íà÷èíàþùåìó èíâåñòîðó ìíîãî âîçìîæíîñòåé:
íàïðèìåð, ïåðåéäÿ íà «Ðûíîê», âû
ìîæåòå âûáðàòü àêöèè, îáëèãàöèè
è äðóãèå öåííûå áóìàãè ñàìûõ ðàçíûõ îðãàíèçàöèé è êîìïàíèé, ïîçíàêîìèòüñÿ ñ èõ öåíîé è äîõîäíîñòüþ.
Ïî êàæäîé àêöèè èëè îáëèãàöèè âàì
âûäàäóò àêòóàëüíûé ïàêåò èíôîðìàöèè, ïîçíàêîìÿò ñ íîâîñòÿìè ðûíêà
è ãðàôèêàìè êîòèðîâîê. Íà ñòðàíè÷êå «Èäåè» ìîæíî íà÷àòü ôîðìèðîâàíèå èíâåñòèöèîííîãî ïîðòôåëÿ,
ïðè÷åì ïðèëîæåíèå ïîäñêàæåò âàì
âûõîä , åñëè «óâèäèò», ÷òî âû äåëàåòå ÷òî-òî íåïðàâèëüíî. Ìîæíî
çàäàòü ïåðèîä èíâåñòèðîâàíèÿ, ïîçíàêîìèòüñÿ ñ îñíîâíûìè ðèñêàìè
è ïðàêòè÷åñêè ìãíîâåííî â «Çàÿâêàõ» ïðèîáðåñòè çàèíòåðåñîâàâøèå
âàñ áóìàãè. Âñå, ÷òî âû «êóïèëè»,
îñòàåòñÿ â ïðèëîæåíèè è âû ìîæåòå
íåêîòîðîå âðåìÿ ñëåäèòü çà òåì, êàê

ÍÅ ÑÏÅØÈ
Êàê ãîâîðÿò,
â èíâåñòèöèÿõ
âûèãðûâàåò
ïðåæäå âñåãî
òîò, êòî óìååò
æäàòü. Îñîáåííî
ýòî àêòóàëüíî
äëÿ íîâè÷êîâ.
Èì â áîëüøèíñòâå ñëó÷àåâ
ðåêîìåíäóþò
èíâåñòèðîâàòü
â íàïðàâëåíèÿ,
çàñëóæèâøèå èçâåñòíîñòü è óâàæåíèå íà ðûíêå,
ïðèîáðåòàòü
öåííûå áóìàãè
ñðîêîì êàê ìèíèìóì íà íåñêîëüêî
ëåò


96

«Áûë áû óì, áóäåò
è ðóáëü; íå áóäåò
óìà — áóäóò áåäíîñòü äà ñóìà»
(Ðóññêàÿ
ïîñëîâèöà)

Ãëàâà VIII

óâåëè÷èâàþòñÿ âàøè äîõîäû è êàê
ñåáÿ âåä ó ò ïðèîáðåòåííûå âàìè
öåííûå áóìàãè. Íó à êîãäà âû íàáåðåòåñü îïûòà è ïî÷óâñòâóåòå ñåáÿ
â ñîñòîÿíèè çàíÿòüñÿ ðåàëüíûì èíâåñòèðîâàíèåì, âû ñìîæåòå ñäåëàòü
âñå ýòè îïåðàöèè ðåàëüíûìè — ïðè
ïîìîùè âñå òåõ æå îíëàéí-ïðèëîæåíèé!
Êàê âèäèòå, ñîâðåìåííûå òåõíîëîãèè ìîãóò âûïîëíèòü çà âàñ çíà÷èòåëüíóþ ÷àñòü ðàáîòû.
Íî ðàçãîâîð îá èíâåñòèðîâàíèè áóäåò íåïîëíûì áåç çíàêîìñòâà ñ ðàáîòîé ôîíäîâîé áèðæè.


Äîëãîñðî÷íûå è íå ñëèøêîì äîõîäíûå èíâåñòèöèè ìîãóò áûòü áîëåå íàäåæíû, ÷åì êðàòêîñðî÷íûå ñ ðàñ÷åòîì íà áûñòðûé ïðèðîñò

Ðåãóëÿðíî ïðîñìàòðèâàéòå è ñîâåðøåíñòâóéòå ñâîé èíâåñòèöèîííûé ïîðòôåëü, à ïðè íåîáõîäèìîñòè è ïåðåçàïîëíÿéòå åãî!


Ðàçíîîáðàçíûå îíëàéí-ïðèëîæåíèÿ äëÿ èíâåñòîðîâ ìîãóò íå
òîëüêî ñäåëàòü çà âàñ ÷àñòü ðàáîòû, íî è ïðîâåñòè «êóðñ ìîëîäîãî áîéöà»


99

Èãðèâîå íàñòðîåíèå: áèðæà

ÈÃÐÈÂÎÅ ÍÀÑÒÐÎÅÍÈÅ: ÁÈÐÆÀ
Ïîäóìàòü î ñâîèõ äåíüãàõ îäèí ðàç â ìåñÿö âàæíåå, ÷åì
òðèäöàòü äíåé ïîäðÿä èõ çàðàáàòûâàòü.
Äæîí Ðîêôåëëåð
 áûëûå âðåìåíà äîêóìåíòû, êîòîðûå òîãäà áûëè ïðîîáðàçàìè ñîâðåìåííûõ àêöèé è äðóãèõ öåííûõ áóìàã, ìîæíî
áûëî êóïèòü â ïîðòó, â ëàâêå ìåíÿëû, èç ðóê öàðñêîãî êàçíà÷åÿ… Ñåé÷àñ ñóùåñòâóþò ñïåöèàëüíûå ïëîùàäêè äëÿ ýòîé
öåëè — ôîíäîâûå áèðæè. Çà÷åì îíè íóæíû? Ìîæíî ëè áûòü
èíâåñòîðîì, íå êîíòàêòèðóÿ ñ áèðæàìè? È â ÷åì, ñîáñòâåííî, çàêëþ÷àåòñÿ èãðà íà ýòîé ñàìîé áèðæå?
ÁÈÐÆÅÂÛÅ ÒÎÍÊÎÑÒÈ
Ìåæäó ñëîâîñî÷åòàíèÿìè «ôîíäîâûé ðûíîê» è «ôîíäîâàÿ áèðæà» ÷àñòî ñòàâÿò çíàê ðàâåíñòâà. Íà ñàìîì
äåëå ýòî íå ñîâñåì òàê. Ôîíäîâûé ðûíîê (îí æå ðûíîê öåííûõ áóìàã) — ýòî
â øèðîêîì ñìûñëå âñå ïðîöåññû, êîòîðûå ïðîèñõîäÿò â ñôåðå òîðãîâëè àêöèÿìè, îáëèãàöèÿìè è äðóãèìè öåííûìè áóìàãàìè. À ôîíäîâàÿ áèðæà — ýòî
îòäåëüíàÿ ïëîùàäêà, íà êîòîðîé ýòà ñàìàÿ òîðãîâëÿ è ïðîèçâîäèòñÿ. Ôîíäîâûé ðûíîê — èíñòðóìåíò ïåðåðàñïðåäåëåíèÿ ñðåäñòâ â ýêîíîìèêå, ïðè÷åì
êàê ìåæäóíàðîäíîé, òàê è âíóòðèãîñóäàðñòâåííîé. À íà ôîíäîâîé áèðæå
âñòðå÷àþòñÿ ïîêóïàòåëè è ïðîäàâöû.
Î÷åíü ÷àñòî, êîãäà ìû ñëûøèì «ôîíäîâàÿ áèðæà», íàì ïðåäñòàâëÿåòñÿ íåîäíîêðàòíî âèäåííàÿ â êèíî êàðòèíà:
áîëüøîå ïîìåùåíèå, â êîòîðîì òîëïÿòñÿ ñîòíè ÷åëîâåê, êðè÷àò, ìå÷óòñÿ, ïåðåãîâàðèâàþòñÿ ïî òåëåôîíó,

«Äåíüãè, êîòîðûìè
òû îáëàäàåøü, —
îðóäèå ñâîáîäû.
Òå, çà êîòîðûìè òû
ãîíèøüñÿ, — îðóäèå
ðàáñòâà»
(Æ.-Æ. Ðóññî)


100

ÀÊÖÈÈ XVII ÂÅÊÀ
Ñ÷èòàåòñÿ, ÷òî
àêöèè, óæå
áîëåå èëè ìåíåå
ïîõîæèå íà ñîâðåìåííûå,
áûëè âûïóùåíû
Ãîëëàíäñêîé
Îñò-Èíäñêîé
êîìïàíèåé (ôîòî
ïîäîáíîãî äîêóìåíòà âû âèäåëè
÷óòü ðàíåå).
Êîìïàíèÿ íóæäàëàñü â ñðåäñòâàõ
íà ïîñòðîéêó
êîðàáëåé è îñíàùåíèå ïîðòîâ —
è íà÷àëà âûïóñêàòü äîêóìåíòû,
äàâàâøèå ïðàâî
èõ äåðæàòåëÿì
íà îïðåäåëåííûé
ïðîöåíò îò ïðèáûëè. Íî îòäåëüíûå ïðèåìû «àêöèîíèðîâàíèÿ»
ïðèìåíÿëèñü åùå
â äðåâíîñòè

Ãëàâà IX

ñóäîðîæíî äåëàþò ïîìåòêè â áëîêíîòàõ; âîêðóã íèõ ëåòàþò êàêèå-òî
áóìàæêè… Â íàøå âðåìÿ áîëüøàÿ
÷àñòü áèðæåâûõ îïåðàöèé ïåðåìåñòèëàñü â èíòåðíåò-ïðîñòðàíñòâî è ïîäîáíûå êàðòèíû óõîäÿò â ïðîøëîå.
Íî â ëþáîì ñëó÷àå äîñòóï íà áèðæó —
è ðåàëüíóþ, è âèðòóàëüíóþ — èìåþò òîëüêî ïðîôåññèîíàëû: íàïðèìåð
áðîêåðû.
Ôóíêöèè áèðæè — íå òîëüêî â òîì,
÷òîáû ñîñòûêîâàòü òåõ, êòî æåëàåò
ïðîäàòü öåííûå áóìàãè, è òåõ, êòî æåëàåò èõ ïðèîáðåñòè. Âî-ïåðâûõ, áèðæà îáÿçàíà îáåñïå÷èòü ïðîçðà÷íîñòü
ñäåëîê è âîçìîæíîñòü â ëþáîé ìîìåíò
ïðîâåðèòü èõ ëåãèòèìíîñòü. À âî-âòîðûõ, áèðæà ãàðàíòèðóåò òî, ÷òî àêöèè
äîéäóò äî ïîêóïàòåëÿ â íóæíîé êîìïëåêòíîñòè, à ïðîäàâåö ïîëó÷èò äåíåæíûå ñðåäñòâà â ïîëíîì îáúåìå.
Òîðãè ïðîèñõîäÿò íà îñíîâå êîíêóðåíöèè — ñêàæåì, ïðåäïðèÿòèå õî÷åò ïðîäàòü ñâîè àêöèè ïî îïðåäåëåííîé öåíå. Íà áèðæå ïî ýòîìó çàïðîñó
íà÷èíàþò èñêàòü ïîòåíöèàëüíûõ ïîêóïàòåëåé, êîòîðûå ãîòîâû ïðèîáðåñòè
öåííûå áóìàãè ïî òàêîé ñòîèìîñòè.
Âîçìîæåí è îáðàòíûé âàðèàíò — êîãäà
ïîêóïàòåëè ïåðâûìè çàÿâëÿþò î ñâîåì æåëàíèè ÷òî-òî ïðèîáðåñòè, è òîãäà
áèðæà íà÷èíàåò ïîäáèðàòü äëÿ íèõ îïòèìàëüíûå âàðèàíòû.  ïðîöåññå êàæäîé ñäåëêè íà áèðæå ìîæíî âûäåëèòü
ñëåäóþùèå ýòàïû.
• Ïîÿâëåíèå çàÿâêè íà ïðîäàæó èëè ïîêóïêó öåííûõ áóìàã. Âñå çàÿâêè (è âîîáùå âñå ïðîöåññû, ïðîòåêàþùèå


Èãðèâîå íàñòðîåíèå: áèðæà

íà áèðæå) ôèêñèðóþòñÿ â ýëåêòðîííîé ñèñòåìå.
• Ñâåðêà õàðàêòåðèñòèê ñäåëêè ñ ó÷àñòèåì ïîêóïàòåëÿ è ïðîäàâöà.
• Êëèðèíã ñäåëêè, òî åñòü ïðîâåðêà çàêîííîñòè îïåðàöèè, åå ïðàâèëüíîãî
îôîðìëåíèÿ, ñïðàâåäëèâîñòè ðàñ÷åòîâ.
• Ñîáñòâåííî, èñïîëíåíèå ñäåëêè —
îáìåí öåííûõ áóìàã íà äåíåæíûå
ñðåäñòâà.
Ê ÷èñëó êðóïíåéøèõ â Ðîññèè îòíîñÿòñÿ Ìîñêîâñêàÿ áèðæà (ÌÌÂÁ ÐÒÑ),
Ñàíêò-Ïåòåðáóðãñêàÿ áèðæà (ÔÁÑÏÁ),
Âàëþòíàÿ áèðæà â Ñàíêò-Ïåòåðáóðãå…
Âñåãî â ñòðàíå øåñòü ëèöåíçèðîâàííûõ
Öåíòðîáàíêîì áèðæ (òàêîå ëèöåíçèðîâàíèå ÿâëÿåòñÿ íåïðåìåííûì óñëîâèåì ðàáîòû, êðîìå òîãî, Öåíòðîáàíê
èìååò ïðàâî òðåáîâàòü ñòðîãîé îò÷åòíîñòè). Ñàìàÿ êðóïíàÿ — Ìîñêîâñêàÿ.
Òàê ÷òî æå ïîëó÷àåòñÿ — íåñêîëüêî ïðåäûäóùèõ ãëàâ áûëè ñîâåðøåííî áåññìûñëåííûìè äëÿ òåõ ÷èòàòåëåé,
êîòîðûå íå ÿâëÿþòñÿ íè áðîêåðàìè,
íè äèëåðàìè, íè ïðîôåññèîíàëüíûìè
òðåéäåðàìè? Âåäü áèðæè äëÿ íèõ çàêðûòû? Íåò, ýòî íå òàê. ×àñòíûé èíâåñòîð ìîæåò òîðãîâàòü íà áèðæå ÷åðåç
ïîñðåäíèêà-ïðîôåññèîíàëà. Óïîìèíàâøèåñÿ âûøå ÏÈÔû — ýòî êàê ðàç
ïðèìåð òîãî, êàê îáûâàòåëü ìîæåò ïðèîáðåñòè öåííûå áóìàãè, êîòîðûå óæå
âûêóïèëè ïîñðåäíèêè — ïðîôåññèîíàëüíûå ó÷àñòíèêè áèðæåâûõ òîðãîâ. Òàêæå ôèçè÷åñêîå ëèöî ìîæåò
çàêëþ÷èòü äîãîâîð ñ áðîêåðîì. Áðîêåð â äàííîì ñëó÷àå — íå îáÿçàòåëüíî

101

ÄÎËÃÀß ÈÑÒÎÐÈß
Ïåðâàÿ áèðæà
áûëà îñíîâàíà
â Áðþããå, íà òåððèòîðèè íûíåøíåé Áåëüãèè,
â 1406 ãîäó. Êóïöû òàì â ïåðâóþ
î÷åðåäü îáìåíèâàëèñü âàæíîé
ýêîíîìè÷åñêîé
èíôîðìàöèåé,
à òàêæå ïîêóïàëè è ïðîäàâàëè
èíîñòðàííûå
âåêñåëÿ. Íî êàê
è â ñëó÷àå ñ àêöèÿìè, «çà÷àòêè»
áèðæ ïîÿâëÿëèñü
åùå â XI–XII âåêàõ


102

«Àëòûíîì âîþþò,
à áåç àëòûíà ãîðþþò»
(Ðóññêàÿ
ïîñëîâèöà)

Ãëàâà IX

êîíêðåòíûé ÷åëîâåê, ýòî ìîæåò áûòü
îðãàíèçàöèÿ, èìåþùàÿ ëèöåíçèþ Öåíòðîáàíêà. Èìåííî îíà áóäåò îò âàøåãî
èìåíè ñîâåðøàòü ñäåëêè. È êîãäà âû,
íàïðèìåð, æåëàåòå ïðèîáðåñòè àêöèè
÷åðåç óæå óïîìèíàâøååñÿ ïðèëîæåíèå
«Ñáåðáàíê èíâåñòîð», âû ñíà÷àëà îòêðîåòå â ïðèëîæåíèè áðîêåðñêèé ñ÷åò,
êîòîðûé ïîçâîëèò âàì êàê áû ïåðåäàòü
ñâîè ïîëíîìî÷èÿ ïîêóïàòåëÿ íà áèðæå ïðîôåññèîíàëüíûì ïðåäñòàâèòåëÿì. Òàêèì îáðàçîì, âû òàê èëè èíà÷å
ïðàêòè÷åñêè íåçàìåòíî äëÿ ñàìèõ ñåáÿ
âñòóïèòå âî âçàèìîîòíîøåíèÿ ñ áèðæåé, äàæå åñëè ñàìè íå ÿâëÿåòåñü ïðîôåññèîíàëîì, íî ïðè ýòîì õîòèòå çàíÿòüñÿ èíâåñòèöèÿìè.
Çíà÷èòåëüíîå êîëè÷åñòâî ñäåëîê
ìîæíî ïðîâîäèòü âíå áèðæè — íà òàê
íàçûâàåìîì âíåáèðæåâîì ðûíêå.
Âíåáèðæåâîé ðûíîê, èëè ÎÒÑ (Over
The Counter) âî ìíîãîì ñõîæ ñ ôîíäîâîé áèðæåé — íàïðèìåð, îí òî÷íî
òàê æå íàïðàâëÿåò äðóã ê äðóãó ïîòåíöèàëüíûõ ïîêóïàòåëåé è ïðîäàâöîâ,
è çäåñü òîæå åñòü ïîñðåäíèêè — íàïðèìåð áðîêåðû. Íî åñòü è îòëè÷èÿ.
• Íà âíåáèðæåâîì ðûíêå îòñóòñòâóþò
÷åòêèå ãàðàíòèè èñïîëíåíèÿ ñäåëêè. Ïî áîëüøîìó ñ÷åòó — ýòî çàáîòà
áðîêåðà, ïîýòîìó, åñëè âû ñîâåðøàåòå îïåðàöèè íà âíåáèðæåâîì ðûíêå
ñ ïîìîùüþ áðîêåðà, ñòàðàéòåñü âûáðàòü ñàìîãî íàäåæíîãî è ðàçóìíîãî!
• Öåíû íà âíåáèðæåâîì ðûíêå íåóñòîé÷èâû è íå âñåãäà çàâèñÿò îò äàííûõ îôèöèàëüíîé áèðæè. Ñòàíäàðòèçèðîâàííûõ ïðàâèë òîðãîâëè òîæå


103

Èãðèâîå íàñòðîåíèå: áèðæà

íåò, íî â áîëüøèíñòâå ñëó÷àåâ ó÷àñòíèêè «ïîëþáîâíî» äîãîâàðèâàþòñÿ
äðóã ñ äðóãîì.
• Íà îáû÷íîé áèðæå òîðãóþòñÿ áóìàãè
òîëüêî ïðîâåðåííûõ, çàâîåâàâøèõ
äîâåðèå ýìèòåíòîâ, áèðæà òùàòåëüíî ñëåäèò çà èõ ñîñòîÿíèåì è äîõîäíîñòüþ. Íà âíåáèðæåâîì ðûíêå
ìíîãî î÷åíü âûñîêîðèñêîâûõ öåííûõ áóìàã: íàïðèìåð, àêöèè åùå â÷åðà íåèçâåñòíûõ ñòàðòàïîâ. Íî òåì
íå ìåíåå òàì òîæå ìîæíî íàéòè âàðèàíòû, êîòîðûå âàñ óñòðîÿò: åâðîîáëèãàöèè, àêöèè êàê îòå÷åñòâåííûõ, òàê è çàðóáåæíûõ êîìïàíèé
è òàê äàëåå.
Ðàññìîòðèì íåñêîëüêî âàæíûõ ïîíÿòèé, êîòîðûå âàì íàâåðíÿêà âñòðåòÿòñÿ
âî âðåìÿ îáùåíèÿ ñ áèðæàìè. Âî-ïåðâûõ, ýòî êîòèðîâêà. Òàê èìåíóåòñÿ ïðîöåññ îïðåäåëåíèÿ ñòîèìîñòè öåííûõ
áóìàã â õîäå ðàáîòû ñ íèìè íà áèðæå.
È ïî áîëüøîìó ñ÷åòó êîòèðîâêà — ýòî
öåíà íà öåííûå áóìàãè, î êîòîðîé îïîâåùàþòñÿ âñå ó÷àñòíèêè ñäåëêè.  ÷èñëå êîòèðîâîê âûäåëÿþò ñëåäóþùèå.
• Ïðåääîãîâîðíàÿ öåíà, òåîðåòè÷åñêîå
ïðåäëîæåíèå.
• Ñòîèìîñòü, çàÿâëåííàÿ ïîêóïàòåëåì.
• Ñòîèìîñòü, çàÿâëåííàÿ ïðîäàâöîì.
• Ïîñëåäîãîâîðíàÿ öåíà, òî åñòü òà, êîòîðàÿ ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé ñòîèìîñòü
óæå ñîâåðøåííîé ñäåëêè.
Àêöèè è îáëèãàöèè îáû÷íî êîòèðóþòñÿ â òîé âàëþòå, êîòîðàÿ èìååò õîæäåíèå â äàííîì êîíêðåòíîì ãîñóäàðñòâå:
â Ðîññèè — â ðóáëÿõ, â ÑØÀ — â äîëëàðàõ è òàê äàëåå.

ÒÅÐÌÈÍ
Âåêñåëü — ýòî
öåííàÿ áóìàãà,
êîòîðàÿ äàåò
ïðàâî äåðæàòåëþ
âåêñåëÿ ïîëó÷èòü
îò äîëæíèêà
îãîâîðåííóþ
â âåêñåëå ñóììó


104

Ãëàâà IX

ÎÏÖÈÎÍÛ È ÔÜÞ×ÅÐÑÛ:
ÍÎÂÈ×ÊÀÌ ÇÄÅÑÜ ÍÅ ÌÅÑÒÎ

ÊÐÓÏÍÅÉØÈÅ
ÁÈÐÆÈ ÌÈÐÀ
New York Stock
Exchange
(NYSE) — ÑØÀ
ð National
Association
of Securities
Dealers
Automated
Quotation
(NASDAQ) —
ÑØÀ
ð Japan Exchange
Group (JPX) —
ßïîíèÿ
ð Shanghai Stock
Exchange
(SSE) — Êèòàé
ð

Íà áèðæàõ ïîïóëÿðíû òàêæå îïðåäåëåííûå ïðîäóêòû, êîòîðûå ìû ñ âàìè
äî ñèõ ïîð íå ðàññìîòðåëè. Ýòî îïöèîíû è ôüþ÷åðñû.
Ôüþ÷åðñ — ýòî îñîáûì îáðàçîì
îôîðìëåííàÿ äîãîâîðåííîñòü, ñîãëàñíî êîòîðîé íåêèé àêòèâ (öåííàÿ áóìàãà)
äîëæíà áûòü, ñ îäíîé ñòîðîíû, ïðîäàíà
íûíåøíèì äåðæàòåëåì ïî îïðåäåëåííîé öåíå, à ñ äðóãîé — îïëà÷åíà ïîêóïàòåëåì, êîòîðûé â íåé çàèíòåðåñîâàí.
Âû ìîæåòå ñïðîñèòü: «Íî ðàçâå íå ëþáàÿ ïîêóïêà-ïðîäàæà âûãëÿäèò èìåííî òàê?» Íåò, íå ëþáàÿ. Êëàññè÷åñêèå
îïåðàöèè íà áèðæå ïðîõîäÿò «çäåñü
è ñåé÷àñ», òî åñòü ïîêóïàòåëü è ïðîäàâåö ñîñòûêîâûâàþòñÿ äðóã ñ äðóãîì, äîñòèãàþò äîãîâîðåííîñòè î öåíå íà àêöèè, îáëèãàöèè è òàê äàëåå, è çàòåì
ñîâåðøàåòñÿ ñäåëêà.  ñëó÷àå ñ ôüþ÷åðñàìè äîãîâîðåííîñòü î öåíå äîñòèãàåòñÿ íåïîñðåäñòâåííî â ìîìåíò
«âñòðå÷è» ïîêóïàòåëÿ è ïðîäàâöà, à âîò
âðåìÿ ñîáñòâåííî ïîêóïêè îòêëàäûâàåòñÿ íà íåêîòîðîå âðåìÿ.
Ïðèâåäåì ïðèìåð. Âû õîòèòå ñíÿòü
êâàðòèðó, íî íå ñåé÷àñ, à ÷åðåç òðè-÷åòûðå ìåñÿöà. Âû íàõîäèòå âàðèàíò, êîòîðûé âàñ óñòðàèâàåò ïî öåíå: ñêàæåì, 25 000 ðóáëåé â ìåñÿö. Ïîñëå
÷åãî ñâÿçûâàåòåñü ñ õîçÿèíîì è ãîâîðèòå, ÷òî òî÷íî ñíèìåòå åãî êâàðòèðó, íî íå ñåé÷àñ, à ÷åðåç òðè ìåñÿöà è ïðè ýòîì ïðîñèòå åãî ñîõðàíèòü
öåíó êàê åñòü. Òî åñòü, êîãäà âû ÷åðåç


Èãðèâîå íàñòðîåíèå: áèðæà

òðè ìåñÿöà çàåäåòå â êâàðòèðó, âû áóäåòå ïëàòèòü 25 000 ðóáëåé íåçàâèñèìî îò òîãî, êàêîâà ñèòóàöèÿ íà ðûíêå ñúåìíîé íåäâèæèìîñòè. Êàê ìîæåò
ðàçâèâàòüñÿ ñèòóàöèÿ äàëüøå? Åñëè
âû ñ âëàäåëüöåì êâàðòèðû íå çàêëþ÷èëè íèêàêîé ïèñüìåííîé äîãîâîðåííîñòè, à çà ïðîøåäøèå òðè ìåñÿöà öåíû
íà ñúåì çíà÷èòåëüíî âûðîñëè, õîçÿèí
êâàðòèðû ìîæåò ñêàçàòü âàì: «Èçâèíè, äðóã, íî çà 25 000 ÿ òåáå êâàðòèðó
íå ñäàì. Ó ìåíÿ åñòü ïðåòåíäåíòû, êîòîðûå áóäóò ïëàòèòü ìíå 30 000». Åñëè æå
âû çàêëþ÷èëè äîãîâîð îïðåäåëåííîé
ôîðìû, òî, êàêîâà áû íè áûëà ñèòóàöèÿ
íà ðûíêå, ïëàòèòü çà êâàðòèðó âû áóäåòå òó öåíó, íà êîòîðóþ äîãîâîðèëèñü
ñ õîçÿèíîì. Îáðàùàåì âàøå âíèìàíèå:
âåäü ñèòóàöèÿ çà ýòî âðåìÿ ìîãëà ïîìåíÿòüñÿ íå òîëüêî â ïîëüçó ñúåìùèêà,
íî è â ïîëüçó õîçÿèíà! Íàïðèìåð, ñúåìíûå êâàðòèðû ìîãëè íå òîëüêî ïîäîðîæàòü, íî è ïîäåøåâåòü!
Òàêàÿ æå ñèòóàöèÿ è ñ ôüþ÷åðñàìè.
Íàïðèìåð, âû ïðèîáðåòàåòå ôüþ÷åðñíûé êîíòðàêò, â êîòîðîì óêàçàíî, ÷òî âû
îáÿçóåòåñü ïðèîáðåñòè àêöèþ êîìïàíèè «Íàøà ðàäîñòü» ïî öåíå 5000 ðóáëåé ÷åðåç 20 äíåé. Çà ýòî âðåìÿ ìîãëî
ïðîèçîéòè ñëåäóþùåå.
• Àêöèÿ ìîãëà ïîäîðîæàòü, è åå ðåàëüíàÿ ñòîèìîñòü êî äíþ ïðîäàæè
ñòàëà, íàïðèìåð, íå 5000 ðóáëåé,
à 5200 ðóáëåé.  ýòîì ñëó÷àå âû ïîëó÷èëè ïðèáûëü ðàçìåðîì 200 ðóáëåé,
à ïðîäàâåö ýòè 200 ðóáëåé ïîòåðÿë.
• Àêöèÿ ìîãëà ïîäåøåâåòü, è â ýòîì
ñëó÷àå âû îêàçàëèñü â óáûòêå.

105

Òîëïà ó çäàíèÿ
Íüþ-Éîðêñêîé
ôîíäîâîé áèðæè
ïîñëå áèðæåâîãî
êðàõà â 1929 ãîäó
(ôîòî)


106

«Äåíüãè, êîíå÷íî, —
äåñïîòè÷åñêîå ìîãóùåñòâî, íî â òî æå
âðåìÿ è âûñî÷àéøåå
ðàâåíñòâî, è â ýòîì
èõ ãëàâíàÿ ñèëà.
Äåíüãè ñðàâíèâàþò
âñå íåðàâåíñòâà»
(Ô. Äîñòîåâñêèé)

Ãëàâà IX

Ìíîãèå ñ÷èòàþò, ÷òî â ïîêóïêå ôüþ÷åðñîâ åñòü ÷òî-òî îò ëîòåðåè.  îïðåäåëåííîì ñìûñëå ýòî äåéñòâèòåëüíî
òàê, íî åñëè â ñëó÷àå ñ ëîòåðååé âåñü
ïðîöåññ îñíîâàí íà ÷èñòîé ñëó÷àéíîñòè, òî â ñèòóàöèè ñ ôüþ÷åðñàìè âñå æå
ìîæíî ÷àñòè÷íî ñïðîãíîçèðîâàòü ñîñòîÿíèå àêöèé ÷åðåç íåêîòîðîå âðåìÿ ïðè íàëè÷èè îïðåäåëåííîãî îïûòà
è ôèíàíñîâîãî ÷óòüÿ.
Çà÷åì âîîáùå íóæíû ôüþ÷åðñû?
• Îíè óäîáíû äëÿ ñîâåðøåíèÿ ñïåêóëÿöèé íà áèðæå (÷òî òàêîå ñïåêóëÿöèÿ â ýòîé ñôåðå — âû óæå çíàåòå).
• Îíè óäîáíû äëÿ óðàâíîâåøèâàíèÿ
ðèñêîâ. Íàïðèìåð, ó âàñ åñòü àêöèè è ôüþ÷åðñû íåôòÿíîé êîìïàíèè. Öåíû íà íåôòü óïàëè, ñëåäîâàòåëüíî, âàøè àêöèè ïîäåøåâåëè.
Íî ó âàñ åñòü îïðåäåëåííîå êîëè÷åñòâî ôüþ÷åðñîâ, êîòîðûå «çàìîðîçèëè» öåíû íà âàøè âëîæåíèÿ â ýòó æå
êîìïàíèþ.
Êîíå÷íî, äëÿ ïîëó÷åíèÿ ïðèáûëè
ïî ôüþ÷åðñàì æåëàòåëüíî ñíà÷àëà ïîëó÷èòü íåêîòîðûé îïûò èíâåñòèðîâàíèÿ è áèðæåâîé òîðãîâëè (ïóñòü äàæå
îïîñðåäîâàííî, ÷åðåç ñïåöèàëèñòîâ).
Îïöèîí, êàê è ôüþ÷åðñ, — ýòî ñðî÷íûé êîíòðàêò. Íî, â îòëè÷èå îò ôüþ÷åðñà, îí íå îáÿçûâàåò ñâîåãî âëàäåëüöà ÷òî-òî ïðèîáðåòàòü èëè ïðîäàâàòü,
à ëèøü äàåò åìó ïðàâî ýòî ñäåëàòü. Îïöèîíû åñòü äâóõ òèïîâ:
• êîëë (call) — äàåò âîçìîæíîñòü êóïèòü;
• ïóò (put) — äàåò âîçìîæíîñòü ïðîäàòü.


Èãðèâîå íàñòðîåíèå: áèðæà

Ïðèâåäåì åùå îäèí ïðèìåð.
Âû ñîáèðàåòå àíòèêâàðèàò. È â îäíîì èç àíòèêâàðíûõ ñàëîíîâ íàõîäèòå ñòàðèííûå çîëîòûå ñåðüãè. Èõ
ñòîèìîñòü — 200 000 ðóáëåé. Âû òî÷íî ñîáèðàåòåñü èõ êóïèòü, íî ñåé÷àñ
ó âàñ íåò ïîëíîé ñóììû, íåîáõîäèìîé
äëÿ ýòîãî. Âû äîãîâàðèâàåòåñü ñ ïðîäàâöîì, ÷òî ÷åðåç äâà ìåñÿöà îáÿçàòåëüíî êóïèòå ýòè ñåðüãè, ïîäïèñûâàåòå
ñîîòâåòñòâóþùèé äîêóìåíò è îñòàâëÿåòå åìó çàäàòîê ðàçìåðîì â 50 000 ðóáëåé. Íî ÷åðåç äâà ìåñÿöà ñîáûòèÿ ìîãóò ðàçâèâàòüñÿ ñëåäóþùèì îáðàçîì.
• Âíåçàïíî âûÿñíÿåòñÿ, ÷òî ýòè ñåðüãè ïðèíàäëåæàëè èìïåðàòðèöå Åêàòåðèíå II, è òåïåðü ïðîäàâåö õî÷åò
çà íèõ 1 000 000 ðóáëåé. Íî òàê êàê
ó âàñ íà ðóêàõ íàõîäèòñÿ áóìàãà, äàþùàÿ âàì ïðàâî ïðèîáðåòåíèÿ ñåðåã
çà 200 000, âû ïîëó÷àåòå èõ çà ýòè
äåíüãè. À ïîòîì ìîæåòå èõ ïåðåïðîäàòü óæå ïî ïîâûøåííîé öåíå, ïîëó÷èâ áîëüøóþ ïðèáûëü.
• Îêàçûâàåòñÿ, ÷òî ó ñåðåã åñòü äåôåêò, êîòîðûé ïðè ïåðâîì îñìîòðå âû
íå çàìåòèëè.  ýòîì ñëó÷àå âû èìååòå
ïðàâî îòêàçàòüñÿ îò ïîêóïêè, íî çàëîã ïîòåðÿåòå.
• Íå âîçíèêàåò íèêàêèõ íåïðåäâèäåííûõ îáñòîÿòåëüñòâ, âàñ è ïðîäàâöà
âñå óñòðàèâàåò, è ÷åðåç äâà ìåñÿöà
âû ïîëó÷àåòå ñåðüãè ïî îãîâîðåííîé
çàðàíåå öåíå.
Îïöèîíû, êàê è ôüþ÷åðñû, — ýòî èíñòðóìåíòû â ïåðâóþ î÷åðåäü äëÿ îïûòíûõ èíâåñòîðîâ. Äëÿ îáðàùåíèÿ ñ íèìè
ââèäó âîçìîæíîé âûñîêîé äîõîäíîñòè

107

Ôîðåêñ — ýòî
âàëþòíûé ðûíîê, îò Foreign
Exchange —
«çàðóáåæíûé
îáìåí». Èíîãäà
èñïîëüçóåòñÿ
îáîçíà÷åíèå FX


108

Ýêñïèðàöèÿ
(îò ëàòèíñêîãî
exspiratio —
«èñòå÷åíèå
ñðîêà») — ýòî
ïîñëåäíèé ñðîê,
ïîñëåäíÿÿ äàòà,
êîãäà äåðæàòåëü
îïöèîíà ìîæåò
òðåáîâàòü åãî
èñïîëíåíèÿ,
à â îòíîøåíèè
ôüþ÷åðñà íàçíà÷àåòñÿ ïîñòàâêà
àêòèâà (îïðåäåëåííîé ñóììû
è ò. ä.), âçàèìíûé
ðàñ÷åò

Ãëàâà IX

÷àñòî èñïîëüçóþòñÿ çàåìíûå ñðåäñòâà
è âîçíèêàåò òàê íàçûâàåìîå êðåäèòíîå ïëå÷î, èëè ôèíàíñîâûé ðû÷àã: òàê
ïðèíÿòî íàçûâàòü ñîîòíîøåíèå ìåæäó çàåìíûìè ñðåäñòâàìè è ñîáñòâåííûì êàïèòàëîì. ×åì áîëüøå ïðîöåíò
çàåìíîãî êàïèòàëà — òåì âûøå ñòåïåíü
ðèñêà. Òàêèì îáðàçîì, èíâåñòîð, ïðèâëåêàþùèé äëÿ îáðàùåíèÿ ñ îïöèîíàìè è ôüþ÷åðñàìè êðåäèòíûå ñðåäñòâà,
ðèñêóåò äâàæäû: ôüþ÷åðñ èëè îïöèîí
ìîæåò íå îïðàâäàòü íàäåæä, à íà âîçâðàò êðåäèòà ìîæåò íå õâàòèòü äåíåã.
Âñå ýòè òîíêîñòè ïðèâåëè ê òîìó, ÷òî
âçàèìîîòíîøåíèÿ íà áèðæå, ñâÿçàííûå ñ ïîêóïêàìè, ïðîäàæàìè, ñîñòàâëåíèåì öåïî÷êè ñäåëîê ðàäè ïîëó÷åíèÿ
ìàêñèìàëüíîé âûãîäû, ÷àñòî íàçûâàþò
èãðîé. Íî íåêîòîðûå îïûòíûå áðîêåðû ñ÷èòàþò, ÷òî ýòî ñëîâî íåñïðàâåäëèâî è óäà÷íûå áèðæåâûå îïåðàöèè —
ýòî â ïåðâóþ î÷åðåäü ðåçóëüòàò çíàíèé
è óìåíèÿ âêëþ÷àòü ôèíàíñîâóþ èíòóèöèþ, íî íèêàê íå èãðà, íå ñëó÷àéíîñòü
è íå ëîòåðåÿ.


109

Çàäà÷è ïîâûøåííîé ñëîæíîñòè: óãëóáëÿåì ñâîè ïîçíàíèÿ

ÇÀÄÀ×È ÏÎÂÛØÅÍÍÎÉ
ÑËÎÆÍÎÑÒÈ: ÓÃËÓÁËßÅÌ ÑÂÎÈ
ÏÎÇÍÀÍÈß
Êàïèòàëû âîçðàñòàþò âñëåäñòâèå
áåðåæëèâîñòè è óìåíüøàþòñÿ âñëåäñòâèå
ìîòîâñòâà è íåáëàãîðàçóìèÿ.
Àäàì Ñìèò
Êàê ìîæíî ñëåäèòü çà èíôîðìàöèåé íà áèðæå? Êàê óçíàòü,
êàêèå àêöèè ñåé÷àñ â ïðèíöèïå ïîïóëÿðíû íà ðûíêå è íàèáîëåå àêòèâíî ðàñòóò â öåíå? Êàêèå, â êîíöå êîíöîâ, ñóùåñòâóþò ðåñóðñû, ñ ïîìîùüþ êîòîðûõ íåîïûòíûé èíâåñòîð
ìîã áû âîéòè â êóðñ äåëà? È êàê ñäåëàòü òàê, ÷òîáû èíâåñòèðîâàíèå íå òåðÿëî ñâîé ñìûñë èç-çà íåðàöèîíàëüíîãî
èñïîëüçîâàíèÿ äðóãèõ âàøèõ ðåñóðñîâ?
ÏÎËÅÇÍÛÅ ÐÅÑÓÐÑÛ
Âû óæå çíàêîìû ñ îòäåëüíûìè îíëàéí-ïðèëîæåíèÿìè, êîòîðûå ïîçâîëÿò âàì ñäåëàòü ïåðâûå øàãè â èíâåñòèðîâàíèè, — íàïðèìåð, «Ñáåðáàíê
èíâåñòîð». Íî âåäü ðàíî èëè ïîçäíî íóæíî áóäåò èñêàòü èíôîðìàöèþ
è ïðèíèìàòü ðåøåíèÿ ñàìîñòîÿòåëüíî — õîòÿ áû ïîòîìó, ÷òî ýòî èíòåðåñíî, óâëåêàòåëüíî — è ýòî íîâûé îïûò.
Õîòÿ, ïîâòîðèìñÿ, ðàçâèòèå êîìïüþòåðíûõ òåõíîëîãèé ïîçâîëÿåò ïåðåëîæèòü
ïðàêòè÷åñêè âñå äåéñòâèÿ ïî èíâåñòèðîâàíèþ íà ïëå÷è ðåàëüíûõ èëè âèðòóàëüíûõ ïîìîùíèêîâ.
Ñ áèðæåâûìè íîâîñòÿìè â Ðîññèè âàñ
ïîçíàêîìÿò òàêèå ðåñóðñû, êàê «Âåäîìîñòè», «ÊîììåðñàíòÚ», «Èíòåðôàêñ»

«Áîãàòñòâó èíûõ
ëþäåé íå ñòîèò
çàâèäîâàòü: îíè
ïðèîáðåëè åãî òàêîé öåíîé, êîòîðàÿ
íàì íå ïî êàðìàíó, — îíè ïîæåðòâîâàëè ðàäè íåãî
ïîêîåì, çäîðîâüåì,
÷åñòüþ, ñîâåñòüþ.
Ýòî ñëèøêîì äîðîãî — ñäåëêà ïðèíåñëà áû íàì ëèøü
óáûòêè»
(Æ. äå Ëàáðþéåð)


110

«Áîãà÷å âñåõ òîò,
÷üè ðàäîñòè òðåáóþò ìåíüøå äåíåã»
(Ã. Òîðî)

Ãëàâà X

(áîëüøèíñòâî èç íèõ íà÷èíàëè ñâîþ
èñòîðèþ êàê áóìàæíûå ãàçåòû, òåïåðü æå áîëüøèíñòâî èçäàíèé ïåðåõîäèò â îíëàéí-ñðåäó), Àãåíòñòâî ýêîíîìè÷åñêîé èíôîðìàöèè «Ïðàéì»,
«Ôîðáñ». Îòäåëüíî èíâåñòèöèÿì ïîñâÿùåí ñàéò «Investing.com», íà êîòîðîì ìîæíî îçíàêîìèòüñÿ ñ áèðæåâûìè íîâîñòÿìè ñî âñåãî ìèðà. Êñòàòè,
íà ýòîì ñàéòå åñòü îòäåëüíàÿ âêëàäêà «Êðèïòî» î âåäóùèõ êðèïòîâàëþòàõ
è îïåðàöèÿõ ñ íèìè. Íî î íèõ ìû ïîãîâîðèì ÷óòü ïîçæå.
Ìíîãèå êðóïíûå áàíêè íà ñâîèõ ñàéòàõ îðãàíèçóþò ïîäáîðêè àêòóàëüíûõ
äåëîâûõ íîâîñòåé è, êàê óæå áûëî
ñêàçàíî âûøå, ðàçìåùàþò öåëûå îíëàéí-êóðñû äëÿ íà÷èíàþùèõ èíâåñòîðîâ. Åñëè âû íàöåëèëèñü èíâåñòèðîâàòü
â áóìàãè èíîñòðàííûõ êîìïàíèé, âàì
ïðèãîäÿòñÿ, íàïðèìåð, òàêèå èçäàíèÿ
è ñâÿçàííûå ñ íèìè ñàéòû, êàê Barron’s,
Investor’s Business Daily, SimplyWall.st,
Bloomberg Markets. Ïðàâäà, ïðèäåòñÿ
ñîâåðøåíñòâîâàòü ñâîé àíãëèéñêèé
ÿçûê.
Áîëüøèíñòâî ýòèõ îíëàéí-èçäàíèé
è ñïåöèàëèçèðîâàííûõ ñàéòîâ ðàçìåùàþò òàáëèöû ñ êîòèðîâêàìè è ïðî÷åé
ïîäðîáíîé èíôîðìàöèåé îá àêöèÿõ ñàìûõ ðàçíûõ êîìïàíèé. Îíè õîðîøè äëÿ
òîãî, ÷òîáû ñàìîñòîÿòåëüíî íàó÷èòüñÿ
÷èòàòü èíôîðìàöèþ î öåííûõ áóìàãàõ
è èõ ïîëîæåíèè íà ðûíêå: âñÿ èíôîðìàöèÿ òàì ñèñòåìàòèçèðîâàíà è ïðåäñòàâëåíà â íàãëÿäíîì âèäå.
Ïðèâåäåì â êà÷åñòâå ïðèìåðà ñàéò
investfunds.ru (èíôîðìàöèÿ íà íåì


111

Çàäà÷è ïîâûøåííîé ñëîæíîñòè: óãëóáëÿåì ñâîè ïîçíàíèÿ

ïðåäñòàâëåíà íà ðóññêîì ÿçûêå). Íà îñíîâíîé ñòðàíèöå åñòü âêëàäêà «Ìîé
ïîðòôåëü», êîòîðàÿ ïîçâîëèò âàì íà÷àòü ôîðìèðîâàíèå èíâåñòèöèîííîãî ïîðòôåëÿ, êîãäà âû ðàçáåðåòåñü
ñî ñâîèìè æåëàíèÿìè è âîçìîæíîñòÿìè. Òàêæå çäåñü åñòü ðàçäåëû «Àêöèè»,
«ÏÈÔû», «Êðèïòîàêòèâû» è «Îáëèãàöèè», â êîòîðûõ ìîæíî ïîçíàêîìèòüñÿ ñ ëèäåðàìè ðûíêà. Ïåíñèîíåðû (êàê
íûíåøíèå, òàê è ïîòåíöèàëüíûå) òîæå
ìîãóò çäåñü íàéòè äëÿ ñåáÿ ïîëåçíóþ
èíôîðìàöèþ.
 îòäåëüíûå ðàçäåëû âûíåñåíû âîïðîñû, êîòîðûå íàèáîëåå ÷àñòî èíòåðåñóþò îáðàùàþùèõñÿ ê ñàéòó: «Ãîëóáûå
ôèøêè (Ìîñêîâñêàÿ áèðæà)» è «Ðàñòóùèå áóìàãè». Ñàéò äàåò âîçìîæíîñòü
ïîëó÷èòü èíôîðìàöèþ îá àêöèÿõ, äàæå
åñëè âàì íå èçâåñòíî íè÷åãî, êðîìå,
íàïðèìåð, íàçâàíèÿ òîé êîìïàíèè, àêöèè êîòîðîé âû â ïåðñïåêòèâå õîòåëè áû ïðèîáðåñòè. Âàì îñòàåòñÿ âíåñòè
ýòî íàçâàíèå â ñòðîêó ïîèñêà — è ñàéò
âûâåäåò âàñ íà áîëåå ïîëíóþ èíôîðìàöèþ î öåííûõ áóìàãàõ, êîòîðûå âûïóñêàåò çàèíòåðåñîâàâøåå âàñ ïðåäïðèÿòèå. Àêöèè ìîæíî èñêàòü íà ñàéòå
òàêæå ñ ïîìîùüþ òàê íàçûâàåìûõ òèêåðîâ — óíèâåðñàëüíûõ èäåíòèôèêàòîðîâ, êîòîðûå â ìèðîâîé ïðàêòèêå
ïðèñâàèâàþòñÿ öåííûì áóìàãàì êîíêðåòíûõ êîìïàíèé. Íàïðèìåð, àêöèè
Microsoft èìåþò òèêåð MSFT (òèêåðû
áûâàþò íåèçìåííûìè âíå çàâèñèìîñòè
îò òîãî, íà êàêîé áèðæå ïðåäñòàâëåíà
öåííàÿ áóìàãà, à ìîãóò âèäîèçìåíÿòüñÿ â çàâèñèìîñòè îò áèðæè).

ÏÐÈÌÅÐÛ
ÒÈÊÅÐÎÂ:
Ford Motor
Company — F
ð Macy’s — M
ð Steinway&Sons —
LVB (â ÷åñòü
Áåòõîâåíà!)
ð Exxon — XON
ð


112

«ÏÐÈÐÎÑÒ»
ÇÀ 97 ËÅÒ
Æóðíàë Forbes
åæåãîäíî ñîñòàâëÿåò ñïèñîê
áîãàòåéøèõ
ëþäåé ìèðà. Ïåðâûì â èñòîðèè
äîëëàðîâûì ìèëëèàðäåðîì ñòàë
Äæîí Ðîêôåëëåð,
îñíîâàòåëü êîìïàíèè Standard
Oil, â 1916 ãîäó.
 2019 ãîäó,
ïî äàííûì Forbes,
â ìèðå áûëî óæå
2153 ìèëëèàðäåðà

Ãëàâà X

Äàëåå âû ìîæåòå îçíàêîìèòüñÿ ñ òèïàìè àêöèé, óñëîâèÿìè ïîêóïêè è ïðîäàæè íà òîé èëè èíîé áèðæå (ðåñóðñ
ïîçâîëÿåò ðàññìîòðåòü ïëîùàäêè âñåãî ìèðà), à òàêæå çàäàòü ïàðàìåòðû àêöèé èëè äðóãèõ áóìàã, êîòîðûå âû õîòåëè áû ïðèîáðåñòè â ïðèíöèïå, áåç
îãëÿäêè íà êîíêðåòíûå êîìïàíèè èëè
îòðàñëè: ñòîèìîñòü, ëèêâèäíîñòü, äîõîäíîñòü. Òàêæå âïîëíå ðåàëüíî îòñëåäèòü, êàêèå àêöèè íà êàêîé áèðæå ïðîÿâèëè ñåáÿ íàèáîëåå àêòèâíî.
Ïîçíàêîìèâøèñü ñî âñåìè âîçìîæíîñòÿìè, êîòîðûå äàåò âàì ñàéò, âîçâðàùàéòåñü ê ðàçäåëó «Ìîé ïîðòôåëü» è ïðèñòóïàéòå ê èíâåñòèðîâàíèþ
íà ïðàêòèêå.
Åùå îäèí ïðèìåð ïîëåçíîãî ðåñóðñà — îòêðûòûé ãðóïïîé êîìïàíèé «ÐîñÁèçíåñÊîíñàëòèíã» ñàéò quote.rbc.ru.
Òàì ïîñòîÿííî îáíîâëÿþòñÿ äàííûå
ïî ñòîèìîñòè öåííûõ áóìàã ìíîæåñòâà
ïîïóëÿðíûõ êîìïàíèé è ïðåäïðèÿòèé,
äàþòñÿ àêòóàëüíûå ñîâåòû ïî èíâåñòèöèÿì.
ÏÐÎÂÅÐÜÒÅ ÑÅÁß!
À òåïåðü äàâàéòå ïðåäñòàâèì, ÷òî âû
óæå äîáèëèñü îïðåäåëåííîãî óñïåõà
â èíâåñòèðîâàíèè (ïóñòü äàæå ïîêà ýòî
íå òàê, íî âåäü ìû ðàáîòàåì íà ïåðñïåêòèâó)! Êàêèå ìîìåíòû íåîáõîäèìî ïðåäóñìîòðåòü? Êàêèå ïðèåìû ñòàíóò âàæíûì äîïîëíåíèåì ê óñïåøíûì
èíâåñòèöèîííûì îïåðàöèÿì?
Íàïðèìåð, íå ñ ëåä óåò çàáûâàòü, ÷òî íóæíî ïëàòèòü íàëîãè


113

Çàäà÷è ïîâûøåííîé ñëîæíîñòè: óãëóáëÿåì ñâîè ïîçíàíèÿ

ñ äîõîäîâ îò èíâåñòèöèé. Ìíîãèå îíëàéí- è îôëàéí-ïëîùàäêè äàþò âîçìîæíîñòü èíâåñòîðó âîîáùå íå áåñïîêîèòüñÿ îá ýòîì: ïðèêðåïëåííûé ê âàì
áðîêåð ñàìîñòîÿòåëüíî ïðåäóñìàòðèâàåò îôîðìëåíèå îò÷åòà, ïîäñ÷åò äîõîäîâ è ðàçìåð íàëîãà è ïîäàåò ñâåäåíèÿ
â ñîîòâåòñòâóþùèå îðãàíû. Åñëè æå âû
ïîëó÷èëè äîõîä áëàãîäàðÿ èíîñòðàííûì àêöèÿì, òî îò÷èòûâàòüñÿ ïðèäåòñÿ
ñàìîñòîÿòåëüíî. Ïðè ýòîì ó÷òèòå, ÷òî,
ñêîðåå âñåãî, íàëîã ñ âàñ áóäåò óäåðæàí äâàæäû: ñíà÷àëà — â òîé ñòðàíå,
â êîòîðîé ðàñïîëàãàåòñÿ âûïóñòèâøàÿ
öåííûå áóìàãè êîìïàíèÿ, à ïîòîì —
ó ñåáÿ íà ðîäèíå.
 ïåðâûõ ãëàâàõ óæå ãîâîðèëîñü
î òîì, ÷òî ñóùåñòâóþò èíñòðóìåíòû,
ïîçâîëÿþùèå ïîëó÷èòü íàëîãîâûå âû÷åòû — íàïðèìåð, â ñëó÷àå ñ ÈÈÑ, êîòîðûå ìû ðàññìàòðèâàëè äîñòàòî÷íî ïîäðîáíî. Òàêæå íóæíî ó÷åñòü, ÷òî íàëîãè
íå âçèìàþòñÿ ñ êóïîíîâ ïî ãîñóäàðñòâåííûì îáëèãàöèÿì è íåêîòîðûì êîðïîðàòèâíûì. Íàëîãîâûå âû÷åòû — ýòî
äîâîëüíî îáúåìíàÿ è ñåðüåçíàÿ òåìà,
ïîýòîìó ãëóáîêî èçó÷èòü åå âàì ïðèäåòñÿ ñàìîñòîÿòåëüíî.
Íî òàê êàê äîõîäû îò èíâåñòèöèé
â öåííûå áóìàãè — ýòî åùå íå âñå, ïðîâåðüòå ñåáÿ: èñïîëüçóåòå ëè âû äîñòóïíûå âñåì ïðèåìû, êîòîðûå ïîçâîëÿþò
ñýêîíîìèòü ãîðàçäî áîëüøå ñðåäñòâ,
÷åì ìîãëî áû ïîêàçàòüñÿ? Íàïðèìåð,
âîò òàêèå.
• Èñïîëüçóåòå ëè âû äèñêîíòíûå è ñêèäî÷íûå êàðòû, à òàêæå êàðòû ñ êýøáýêîì?

ÈÍÒÅÐÅÑÍÀß
ÈÑÒÎÐÈß
Ïîêàçàòåëüíî,
÷òî ñëîâîñî÷åòàíèå «ãîëóáûå
ôèøêè» ïðèøëî
â ýêîíîìèêó â öåëîì è â áèðæåâûå
ïðîöåññû â ÷àñòíîñòè èç êàçèíî.
 ïîêåðå ãîëóáûå
ôèøêè ÿâëÿþòñÿ
ñàìûìè öåííûìè:
òàê, ãîëóáàÿ ôèøêà ñòîèò áîëüøå, ÷åì áåëàÿ,
â 25 ðàç


114

Ê ×ÈÑËÓ ÑÀÌÛÕ
ÏÎÏÓËßÐÍÛÕ
ÑÒÐÀÕÎÂÎÊ
 ÐÎÑÑÈÈ ÎÒÍÎÑßÒÑß:
ñòðàõîâàíèå
æèçíè
ð àâòîìîáèëüíîå
ñòðàõîâàíèå
ð äîáðîâîëüíîå
ìåäèöèíñêîå
ñòðàõîâàíèå
Ñòðàõîâàíèå ôèíàíñîâûõ ðèñêîâ
ó íàñ âñòðå÷àåòñÿ
î÷åíü ðåäêî!
ð

Ãëàâà X

• Íå ïîðà ëè âàì èçáàâèòüñÿ îò áàëëàñòà â âèäå íåíóæíûõ ïëàòíûõ ïîäïèñîê, àáîíåìåíòîâ, êîòîðûå îïëà÷èâàþòñÿ, íî íå èñïîëüçóþòñÿ,
çåìåëüíîãî ó÷àñòêà, íà êîòîðîì íè÷åãî íå ðàñòåò, íî íà ïîåçäêè ê êîòîðîìó òðàòÿòñÿ íåàäåêâàòíûå ñóììû?
• Ñôîðìóëèðîâàëè ëè âû ñâîè ôèíàíñîâûå öåëè? (Êàê ýòî ñäåëàòü — ìû
ðàññêàçûâàëè âûøå.)
• Îòêëàäûâàåòå ëè âû äåíüãè íà íåïðåäâèäåííûå ðàñõîäû, íà «ïîäóøêó áåçîïàñíîñòè»?
• Ïîëüçóåòåñü ëè âû íåîáõîäèìûìè
ñòðàõîâêàìè?
• Îïòèìèçèðóåòå ëè âû ñâîè íàëîãè?
• Ñëåäèòå ëè âû çà ñîñòîÿíèåì ñâîèõ
èíâåñòèöèé?
• Ïåðåñìàòðèâàåòå ëè âû ñâîé èíâåñòèöèîííûé ïîðòôåëü âðåìÿ îò âðåìåíè? Èíòåðåñóåòåñü ëè âû íàèáîëåå
ïîïóëÿðíûìè è äîõîäíûìè â ïîñëåäíåå âðåìÿ ñôåðàìè äëÿ èíâåñòèðîâàíèÿ — íàïðèìåð, ýêîïðîåêòàìè, íåäâèæèìîñòüþ è ò. ä.?
Åñëè äà, ïîçäðàâëÿåì âàñ — âû âïîëíå ãðàìîòíî ðàñïîðÿæàåòåñü ñâîèìè
ñðåäñòâàìè. Íàì îñòàëîñü ðàññìîòðåòü
òîëüêî ñàìûé ìîëîäîé è ñàìûé, ïîæàëóé, çàãàäî÷íûé ñåãìåíò ýêîíîìèêè
(è îáúåêò èíâåñòèðîâàíèÿ) — êðèïòîâàëþòó.


115

Êðèïòîâàëþòà: íåâèäèìûå äåíüãè

ÊÐÈÏÒÎÂÀËÞÒÀ: ÍÅÂÈÄÈÌÛÅ
ÄÅÍÜÃÈ
Ìíîãèå ëþäè íå çàäóìûâàþòñÿ î äåíüãàõ äî òåõ ïîð,
ïîêà òå íå çàêàí÷èâàþòñÿ.
Èîãàíí Âîëüôãàíã Ãåòå
Åùå ñîâñåì íåäàâíî ìûñëü î òîì, ÷òî íà ñâåò ïîÿâÿòñÿ
äåíüãè, êîòîðûå íåëüçÿ áóäåò óâèäåòü è âçÿòü â ðóêè, êàçàëàñü ôàíòàñòè÷åñêîé. Íî ïðîøëî âðåìÿ — è êðèïòîâàëþòà
ïîñòåïåííî çàâîåâûâàåò ñâîå ìåñòî â ìèðîâîé ôèíàíñîâîé
ñèñòåìå. Êàê «ðîæäàþòñÿ» ýòè íåâèäèìûå äåíüãè? Íà ÷åì
îñíîâàíà èõ öåííîñòü? È êàê îíè ìîãóò áûòü ñâÿçàíû ñ èíâåñòèðîâàíèåì è ïðèóìíîæåíèåì íàøèõ äîõîäîâ?
ÇÀÊÎÄÈÐÎÂÀÍÍÛÅ ÑÐÅÄÑÒÂÀ
Êðèïòîâàëþòû — ýòî âèðòóàëüíûå
äåíüãè, öèôðîâîå ïëàòåæíîå ñðåäñòâî. Èõ íà÷àëè àêòèâíî îáñóæäàòü
ïîñëå òîãî, êàê â 2011 ãîäó â æóðíàëå
«Forbes» ïîÿâèëàñü ñòàòüÿ î ñèñòåìå
Áèòêîéí, êîòîðàÿ íàçûâàëàñü «Crypto
currency» («Êðèïòîãðàôè÷åñêàÿ âàëþòà»). Ñ òåõ ïîð âîêðóã ýòèõ ïëàòåæíûõ ñðåäñòâ íå óòèõàþò ñïîðû. Ìèëëèîíàì ëþäåé ïî-ïðåæíåìó íåïîíÿòíî,
êàê ìîæíî ðàññ÷èòûâàòüñÿ äåíüãàìè,
êîòîðûå íå èçãîòàâëèâàþòñÿ èç áóìàãè, íå ÷åêàíÿòñÿ èç ìåòàëëà, êîòîðûå íåëüçÿ ïîëîæèòü â áàíêîâñêóþ
ÿ÷åéêó è êîòîðûå ñóùåñòâóþò òîëüêî
â ýëåêòðîííîì âèäå. Áîëåå òîãî, ê íèì
íå «ïðèëàãàþòñÿ» äàæå äåáåòîâûå èëè
êðåäèòíûå êàðòû! Íî êàê òîãäà ðàññ÷èòûâàåòñÿ è îò ÷åãî çàâèñèò öåííîñòü
ýòèõ äåíåã?

«Íîâîââåäåíèÿ
ïîäîáíû íîâîðîæäåííûì: íà ïåðâûõ ïîðàõ îíè
÷ðåçâû÷àéíî íåõîðîøè ñîáîé»
(Ô. Áýêîí)


116

ÓÒÎ×ÍÅÍÈÅ
Ëèêâèäíîñòü —
ýòî âîçìîæíîñòü
áûñòðîé ïðîäàæè êàêîãî-ëèáî
àêòèâà (èìóùåñòâà, àêöèè è òàê
äàëåå) ïî ðûíî÷íîé öåíå, áåç
ïîòåðè ñðåäñòâ.
Ëèêâèäíîñòü
àêöèè áóäåò
çàâèñåòü îò ïîëîæåíèÿ íà ðûíêå
òîãî, êòî ýòó
àêöèþ âûïóñòèë,
îò îáùåãî ñîñòîÿíèÿ ýêîíîìèêè,
îò ìíîãèõ äðóãèõ
ôàêòîðîâ.  ñëó÷àå ñ êðèïòîâàëþòàìè ëèêâèäíîñòü — ýòî
ñïîñîáíîñòü
«êðèïòîìîíåòû»
êîíâåðòèðîâàòüñÿ â äðóãèå âèäû
âàëþòû

Ãëàâà XI

Äàâàéòå ñíà÷àëà ðàçáåðåìñÿ ñ íàçâàíèåì. Îíî ïðîèçîøëî îò ãðå÷åñêîãî
«êðèïòîñ» — «ñêðûòûé».  ýòîì è çàêëþ÷àåòñÿ îñíîâà ñóùåñòâîâàíèÿ
êðèïòîâàëþò: îíè ïðåäñòàâëÿþò ñîáîé ñëîæíûå ìàòåìàòè÷åñêèå êîäû,
çàøèôðîâàííûå ïðè ïîìîùè ñïåöèàëüíûõ òåõíîëîãèé. ×òîáû âûâåñòè
â ñâåò î÷åðåäíóþ âàëþòíóþ åäèíèöó,
ýòè êîäû äîëæíû áûòü ðàñêðûòû. Ïîêëîííèêè êðèïòîâàëþòû ãîðäî çàÿâëÿþò, ÷òî èì íå íóæíû íè âîäÿíûå çíàêè,
íè äðóãèå ñðåäñòâà çàùèòû îò ïîääåëîê — êîìïüþòåðíîå êîäèðîâàíèå ãîðàçäî íàäåæíåå; èì íå íóæíû ìîíåòíûå äâîðû è óêðåïëåííûå áóíêåðû äëÿ
õðàíåíèÿ çîëîòîãî çàïàñà — êðèïòîâàëþòà ãåíåðèðóåòñÿ íåïîñðåäñòâåííî â Ñåòè è íèêóäà èç íåå íå äåâàåòñÿ. Ñàìîé èçâåñòíîé íà ñåãîäíÿøíèé
äåíü êðèïòîâàëþòîé ÿâëÿåòñÿ áèòêîèí, êîòîðûé òàêæå ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé
ïî ñóòè öèôðîâîé êîä. Ðàñ÷åò êðèïòîâàëþòîé — ýòî ïðîöåññ ïåðåäà÷è êîäà
ôèíàíñîâîé åäèíèöû ïîëó÷àòåëþ.
 îñíîâå ñóùåñòâîâàíèÿ êðèïòîâàëþò ëåæèò ñèñòåìà Blockchain (áëîê÷åéí) — ýòî íå÷òî âðîäå óñëîâíîãî
õðàíèëèùà èíôîðìàöèè î ñäåëêàõ. Ñîîòâåòñòâåííî, êàê òîëüêî ñîñòîÿëàñü
êàêàÿ-òî ôèíàíñîâàÿ îïåðàöèÿ — èíôîðìàöèÿ î íåé ñòàíîâèòñÿ äîñòîÿíèåì áëîê÷åéíà è ïðîñìîòðåòü åå ìîæåò ëþáîé. Áëîê÷åéí — ýòî ñâîåãî
ðîäà àðõèâ, â êîòîðîì ìîæíî ïðîñëåäèòü âñå ïåðåäâèæåíèÿ êàæäîé åäèíèöû, âñå ïðîöåññû ñ êðèïòîâàëþòîé.
Êîä êàæäîé «âèðòóàëüíîé ìîíåòû»


Êðèïòîâàëþòà: íåâèäèìûå äåíüãè

óíèêàëåí è ïîýòîìó ëåãêî îòñëåæèâàåòñÿ, à çíà÷èò — ìîøåííè÷àòü çäåñü
íå ïîëó÷èòñÿ. Åùå è ïîòîìó, ÷òî áàçà
äàííûõ â ýòîì ñëó÷àå ðàññðåäîòî÷åíà
ïî êîìïüþòåðàì äåðæàòåëåé êîøåëüêîâ. Òî åñòü äëÿ òîãî ÷òîáû ïîääåëàòü
ýëåêòðîííûå ìîíåòû, íóæíî âçëîìàòü
ïàìÿòü íåñêîëüêèõ ìèëëèîíîâ êîìïüþòåðîâ.
 ÷åì íåñîìíåííûå ïëþñû êðèïòîâàëþòû? Îíà íå ïðèâÿçàíà íè ê êàêîìó êîíêðåòíîìó ãîñóäàðñòâó, åå
âûïóñê íå êîíòðîëèðóåòñÿ íè îäíîé
ñòðàíîé — â îòëè÷èå îò âàëþò êëàññè÷åñêèõ: íàïðèìåð, äîëëàðîâ ÑØÀ
èëè áðèòàíñêîãî ôóíòà ñòåðëèíãîâ.
À çíà÷èò, êðèïòîâàëþòà èçáàâëåíà îò îïàñíîñòè êðèçèñîâ, äåôîëòîâ
è ãîñóäàðñòâåííûõ ïåðåâîðîòîâ, êîòîðûå ÷àñòî îáåñöåíèâàþò äåíåæíûå
ñðåäñòâà òîãî èëè èíîãî ãîñóäàðñòâà.
Âñïîìíèòå, ê ïðèìåðó, ÷òî ïðîèñõîäèëî ñ ðîññèéñêîé âàëþòîé ïîñëå ðåâîëþöèè 1917 ãîäà èëè â 1990-õ ãîäàõ!
Ïðàâäà, íåêîòîðûå ýêîíîìèñòû ðåçîííî çàÿâëÿþò, ÷òî åùå íåèçâåñòíî, óñòîèò ëè êðèïòîâàëþòà â ñëó÷àå êàêîãîíèáóäü ãðàíäèîçíîãî îáùåìèðîâîãî
êàòàêëèçìà, íî òóò, ê ñ÷àñòüþ, ìîæíî
ïîêà òîëüêî ãàäàòü. Òàêæå êðèïòîâàëþòû ëåãêî îáìåíèâàþòñÿ, äîñòàòî÷íî ïðîñòû â èñïîëüçîâàíèè (êîíå÷íî, åñëè âû ñìîãëè ïîíÿòü è îáúÿñíèòü
ñàìè ñåáå ïðèíöèï èõ äåéñòâèÿ; ýòî
áûâàåò íåïðîñòî).
Ìèíóñû æå — â òîì, ÷òî îïåðàöèè
ñ êðèïòîâàëþòàìè íå ãàðàíòèðóþò íåïðåìåííîãî õîðîøåãî äîõîäà, à òàêæå

117

Åäèíèöà èçìåðåíèÿ öèôðîâûõ
äåíåã — êîèí,
èëè êîéí (â ïåðåâîäå ñ àíãëèéñêîãî coin îçíà÷àåò
«ìîíåòà»)


118

Ãëàâà XI

â òîì, ÷òî îòâåòñòâåííîñòü çà ñâîè
ñðåäñòâà íåñåò òîëüêî èõ îáëàäàòåëü.
Òàêæå íóæíî îòìåòèòü, ÷òî åñëè âû ïîòåðÿåòå ïàðîëü, êîòîðûì çàùèùåíû
ýëåêòðîííûå äåíüãè, òî âû ïîòåðÿåòå è äîñòóï êî âñåì ñâîèì êðèïòîìîíåòàì.
ÄÎÁÛ×À ÌÎÍÅÒ

ÏÎÏÓËßÐÍÛÅ
ÊÐÈÏÒÎÂÀËÞÒÛ
Coinye
Auroracoin
ð QuarkCoin
ð 42Coin
ð
ð

Åùå îäíî èíòåðåñíîå îòëè÷èå ýëåêòðîííûõ äåíåã îò îáû÷íûõ — èõ íóæíî äîáûâàòü. Ýòîò ïðîöåññ èìåíóåòñÿ
ìàéíèíãîì, à òå, êòî îñóùåñòâëÿåò ýòîò
ïðîöåññ — ñîîòâåòñòâåííî, ìàéíåðàìè. Ìàéíåðû çàíèìàþòñÿ ïîääåðæàíèåì ïðîãðàììíûõ ïðîäóêòîâ, ãåíåðèðóÿ
ïðè ïîìîùè ñïåöèàëüíîãî ïðîãðàììíîãî îáåñïå÷åíèÿ öèôðîâûå áëîêè.
Êîãäà ñîçäàåòñÿ óñòðàèâàþùèé ñèñòåìó áëîê, ìàéíåð ïîëó÷àåò îïðåäåëåííîå êîëè÷åñòâî ìîíåò. Èíôîðìàöèÿ îá ýòîì çàïèñûâàåòñÿ â áëîê÷åéí.
Ïðè ýòîì óñòàíîâëåíî èçíà÷àëüíîå
îãðàíè÷åíèå íà êîëè÷åñòâî äîáûâàåìûõ ìîíåò.  ñëó÷àå ñ òàêîé âàëþòîé, êàê áèòêîèí, ýòî êîëè÷åñòâî ðàâíî 21 000 000. Òî åñòü, êîãäà ìàéíåðû
äîáóäóò 21 000 000 ýëåêòðîííûõ ìîíåò,
äàëüíåéøàÿ äîáû÷à áóäåò íåâîçìîæíà. Ñëåäîâàòåëüíî, èíôëÿöèÿ íå âîçíèêíåò è, çíà÷èò, ÷åì áëèæå çàâåòíàÿ
öèôðà 21 000 000, òåì áîëüøå áóäåò
äîðîæàòü áèòêîèí.
Ìîæíî ëè çàðàáîòàòü êðèïòîâàëþòó áåç ìàéíèíãà? Ìîæíî. Ýòîò ôàêò
ìíîãèõ ðàäóåò, òàê êàê ïðîöåññ äîáû÷è ìîíåò òðåáóåò ïðèîáðåòåíèÿ


Êðèïòîâàëþòà: íåâèäèìûå äåíüãè

äîðîãîãî è ìîùíîãî îáîðóäîâàíèÿ,
à òàêæå ñïåöèàëüíûõ çíàíèé. Òàê,
â Ñåòè ïðåäëàãàåòñÿ äîâîëüíî ìíîãî âàðèàíòîâ ðàáîòû, îïëàòà êîòîðîé
áóäåò ïðîèçâîäèòüñÿ áèòêîèíàìè èëè
äðóãîé ýëåêòðîííîé âàëþòîé. Ìîæíî
òàêæå ñâÿçàòüñÿ ñ ñàéòàìè, êîòîðûå
áóäóò ïåðåâîäèòü âàì ýëåêòðîííóþ
âàëþòó çà îïðåäåëåííûå äåéñòâèÿ:
ñêàæåì, çà ïåðåñûëêó ðåêëàìû èëè
åå ïðîñìîòð. Êñòàòè, íàäî óòî÷íèòü,
÷òî â Ðîññèè êðèïòîâàëþòû îôèöèàëüíî íå äîëæíû èñïîëüçîâàòüñÿ êàê
ñðåäñòâî ïëàòåæà, à íåçàäåêëàðèðîâàííàÿ êðèïòîâàëþòà (êàê ñëåäóåò èç ïàêåòà äîêóìåíòîâ, ïîäãîòîâëåííîãî Ìèíèñòåðñòâîì ôèíàíñîâ ÐÔ
â íîÿáðå 2020 ãîäà) ìîæåò ïðèâåñòè ê òþðåìíîìó ñðîêó. Òåì íå ìåíåå îáðàùåíèå êðèïòîâàëþò âåñüìà
ïîïóëÿðíî.
Îòäåëüíûé âîïðîñ — îáåñïå÷åíèå
êðèïòîâàëþòû è ñïîñîáû åå èñïîëüçîâàíèÿ. Òàê êàê ðåàëüíûõ äåíåæíûõ
çíàêîâ çäåñü íåò, ñîîòâåòñòâåííî, îáåñïå÷åíèå â âèäå çîëîòà èëè ÷åãî-òî
ïîäîáíîãî â ýòîé ñèñòåìå íåâîçìîæíî. Íî ýòè äîñòàòî÷íî óñëîâíûå «ìîíåòû» ìîæíî õðàíèòü â ñïåöèàëüíîì
ýëåêòðîííîì êîøåëüêå, îáìåíèâàòü
íà äðóãèå âàëþòû. Ââèäó ñëîæíîãî ïîëîæåíèÿ ýëåêòðîííîé âàëþòû â íàøåé
ñòðàíå âñå ðàññ÷èòàííûå íà íåå êîøåëüêè àíîíèìíû.
Êðèïòîâà ëþòíûé êîøå ëåê ìîæåò âûãëÿäåòü êàê ñïåöèàëüíàÿ êîìïüþòåðíàÿ ïðîãðàììà, óñòàíàâëèâàåìàÿ íà êîìïüþòåð, ìîæåò — êàê

119

ÏÎ ÖÅÍÅ
ÝËÅÊÒÐÈ×ÅÑÒÂÀ?
Îöåíèâàòü ñåáåñòîèìîñòü åäèíèöû âèðòóàëüíîé
âàëþòû äîâîëüíî
ñëîæíî.  ÷àñòíîñòè, ïðåäëàãàåòñÿ ñ÷èòàòü åå
ñåáåñòîèìîñòüþ
êîëè÷åñòâî
ýëåêòðîýíåðãèè,
êîòîðîå ïîòðåáîâàëîñü äëÿ åå
âûðàáîòêè


120

ÈÌÅÍÀ
Áèòêîéí (èëè
áèòêîèí) —
ýòî íå òîëüêî
íàçâàíèå îäíîãî èç âèäîâ
êðèïòîâàëþòû,
íî è îáîçíà÷åíèå
åäèíèöû ýòîé ñàìîé âàëþòû ïðè
ó÷åòå îïåðàöèé.
«Íàèìåíüøàÿ
âåëè÷èíà äðîáëåíèÿ» áèòêîéíà —
10–8 áèòêîéíà — ïîëó÷èëà
íàçâàíèå «ñàòîøè» — â ÷åñòü
Ñàòîøè (Ñàòîñè)
Íàêàìîòî, ñîçäàòåëÿ ýòîé êðèïòîâàëþòû

Ãëàâà XI

ïðèëîæåíèå äëÿ ìîáèëüíûõ óñòðîéñòâ
èëè êàê îíëàéí-õðàíèëèùå. Âîçìîæåí
âàðèàíò ñ íîñèòåëåì, íåìíîãî ïîõîæèì
íà îáû÷íóþ ôëýøêó.
Åùå îäèí ñïîñîá ïîëó÷èòü äîõîä —
êðèïòîáèðæà. Ïî ñâîåìó ïðèíöèïó
äåéñòâèÿ îíà î÷åíü ïîõîæà íà îáû÷íóþ ôîíäîâóþ áèðæó. Ó÷àñòíèêè
ñíà÷àëà ïðèîáðåòàþò êðèïòîâàëþòó
çà ðóáëè, à çàòåì ó÷àñòâóþò â ñäåëêàõ,
ñìûñë êîòîðûõ òàêæå ïðàêòè÷åñêè íè÷åì íå îòëè÷àåòñÿ îò îáû÷íûõ áèðæåâûõ ïðîöåññîâ — ïðîäàòü äîðîæå, êóïèòü äåøåâëå!
Ïîêóïêà è áîëåå âûãîäíàÿ ïðîäàæà
(à òàêæå äðóãèå îïåðàöèè ñ êðèïòîâàëþòîé) — ýòî ñàìûé ïîïóëÿðíûé
ñïîñîá èíâåñòèðîâàòü â íåå. Ñàìûìè ïîïóëÿðíûìè è âîñòðåáîâàííûìè
äëÿ ýòîé öåëè ÿâëÿþòñÿ êðèïòîâàëþòû Bitcoin è Ethereum. Íî íóæíî îòìåòèòü, ÷òî êðèïòîâàëþòû îòíîñÿòñÿ
ê äîñòàòî÷íî ðèñêîâàííûì ñðåäñòâàì
èíâåñòèöèé. Èç ïîïóëÿðíûõ âèäîâ
ýëåêòðîííûõ äåíåã ìîæíî ñîáðàòü èíâåñòèöèîííûé ïîðòôåëü.
Êàêîâî áóäóùåå êðèïòîâàëþò? Êîíå÷íî, ñòîïðîöåíòíî ïðåäñêàçàòü âñå
òîíêîñòè ñëîæíî. Íî îñíîâíûå ïóíêòû òàêîâû.
• Çàìåíèòü ïðèâû÷íûé ôîíäîâûé ðûíîê ïîëíîñòüþ êðèïòîáèðæè, ñêîðåå
âñåãî, íå ñìîãóò.
• Áèòêîèí, âåðîÿòíåå âñåãî, óäåðæèò
çà ñîáîé ïîçèöèþ ëèäåðà.
• Ðàçâèòèå ýëåêòðîííûõ äåíåã ïðîäîëæèòñÿ, è èõ ïðîöåíòíîå ñîîòíîøåíèå
óâåëè÷èòñÿ.


121

Êðèïòîâàëþòà: íåâèäèìûå äåíüãè

• Ðûíîê êðèïòîâàëþò âðÿä ëè ñòàíåò
ìåíåå äðîáíûì, òàê êàê âî ìíîãèõ
ñòðàíàõ ñîõðàíÿåòñÿ íåîäíîçíà÷íîå
(èëè äàæå ðåçêî îòðèöàòåëüíîå) îòíîøåíèå ê ýòèì âàëþòàì.
Êîíå÷íî, òåìà ëè÷íûõ ôèíàíñîâ
âåñüìà ðàçíîîáðàçíà è âî ìíîãîì èíäèâèäóàëüíà. Íî ñâåäåíèé, ïðåäñòàâëåííûõ â ýòîé êíèãå, âàì äîëæíî õâàòèòü íà ïåðâîå âðåìÿ äëÿ òîãî, ÷òîáû,
âîçìîæíî, ïåðåñìîòðåòü ñâîè âçãëÿäû
è ñîçäàòü íîâóþ ñòðàòåãèþ îáðàùåíèÿ
ñî ñâîèìè äåíüãàìè!

ÏÎÏÓËßÐÍÛÅ
ÁÈÐÆÈ ÄËß
ÒÎÐÃÎÂËÈ
ÊÐÈÏÒÎÂÀËÞÒÀÌÈ
Binance.com
Huobi.com
ð Bitmex.com
ð
ð


Îäèí èç çàëîâ ôîíäîâîé áèðæè â Ñàí-Ïàóëó, Áðàçèëèÿ


Æåòîíû ñ ñèìâîëàìè ðàçëè÷íûõ êðèïòîâàëþò

Ãëàâíîå çäàíèå Öåíòðàëüíîãî Áàíêà Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè


ÑËÎÂÀÐÜ
Àêòèâû — â øèðîêîì ñìûñëå òàê ïðèíÿòî íàçûâàòü âñå òî,
÷òî ïðèíàäëåæèò íà ïðàâàõ ñîáñòâåííîñòè ôèçè÷åñêîìó ëèöó,
ïðåäïðèÿòèþ ëèáî ãîñóäàðñòâó.
Àêöèç — íàëîã, óñòàíîâëåííûé íà òîâàðû ìàññîâîãî ïîòðåáëåíèÿ âíóòðè ãîñóäàðñòâà (â îòëè÷èå, íàïðèìåð, îò òàìîæåííûõ ïëàòåæåé, óñòàíîâëåííûõ íà òîâàð, çàâîçèìûé èçâíå). Àêöèç
óïëà÷èâàåòñÿ ïîòðåáèòåëåì îáû÷íî â ìîìåíò ðàñ÷åòîâ çà òîâàð
è ñîñòàâëÿåò çíà÷èòåëüíóþ ÷àñòü ãîñóäàðñòâåííîãî áþäæåòà.
Àóäèòîðñêàÿ äåÿòåëüíîñòü — ýòî äåÿòåëüíîñòü íåçàâèñèìîãî ôèíàíñîâîãî êîíòðîëÿ. Íàïðèìåð, àóäèòîðñêàÿ ôèðìà
ìîæåò ïðîâåñòè ïðîâåðêó äåÿòåëüíîñòè áàíêà.
Áåçíàëè÷íûé ðàñ÷åò — ïëàòåæ, îñóùåñòâëÿåìûé áåç èñïîëüçîâàíèÿ íàëè÷íûõ äåíåã, ïóòåì ïåðå÷èñëåíèÿ ñðåäñòâ ñ ïîìîùüþ ôèíàíñîâûõ äîêóìåíòîâ è ýëåêòðîííûõ ñðåäñòâ ó÷åòà.
Âàëþòíûé êîðèäîð — äîïóñòèìûå êîëåáàíèÿ âàëþòíîãî
êóðñà, êîòîðûå óñòàíàâëèâàþòñÿ ãîñóäàðñòâîì è ôîðìèðóþòñÿ Öåíòðîáàíêîì ïóòåì ïîêóïêè ëèáî ïðîäàæè âàëþòû.
Âêëàä äî âîñòðåáîâàíèÿ — â ýòîì ñëó÷àå äîãîâîð áàíêîâñêîãî âêëàäà âêëþ÷àåò â ñåáÿ îáÿçàòåëüñòâî áàíêà âûäàòü
âêëàä ïî ïåðâîìó òðåáîâàíèþ äåðæàòåëÿ ñ÷åòà.
Äåïîçèòàðíàÿ äåÿòåëüíîñòü — ïðåäîñòàâëåíèå óñëóã
ïî õðàíåíèþ, òî åñòü äåïîíèðîâàíèþ öåííûõ áóìàã è âûïîëíåíèå ïîðó÷åíèé ïî ðåàëèçàöèè ïðàâ, êîòîðûå ýòè áóìàãè óäîñòîâåðÿþò.
Äåôèöèò áþäæåòà — ïðåâûøåíèå ðàñõîäîâ áþäæåòà íàä
äîõîäàìè. Ìîæåò èìåòü ìåñòî êàê â ñëó÷àå ñåìåéíîãî áþäæåòà, òàê è áþäæåòà ãîñóäàðñòâåííîãî.
Äèâèäåíäû — ÷àñòü ïðèáûëè ôèðìû, ïðåäïðèÿòèÿ, àêöèîíåðíîãî îáùåñòâà, êîòîðóþ ïîëó÷àþò àêöèîíåðû (â ðàñ÷åòå
îò ñòîèìîñòè ïðèîáðåòåííûõ èìè àêöèé). Èíîãäà äèâèäåíäàìè â ðàçãîâîðíîé ðå÷è íàçûâàþò ïðàêòè÷åñêè ëþáûå äîõîäû, ÷òî íå ñîâñåì âåðíî — ñëîâî ïðîèñõîäèò îò ëàòèíñêîãî
«dividendum», òî åñòü «ïîäëåæàùåå ðàçäåëó».
Çàëîã — ñîáñòâåííîñòü çàåìùèêà, êîòîðóþ îí â ñîîòâåòñòâèè ñ óñëîâèÿìè äîãîâîðà ïåðåäàñò êðåäèòîðó â ñëó÷àå íåâîçìîæíîñòè âåðíóòü äîëã.


Ìèññåëèíã — íåäîáðîñîâåñòíàÿ ïðàêòèêà ïðîäàæ, ïðè êîòîðîé, íàïðèìåð, óòàèâàþòñÿ îïðåäåëåííûå ñâåäåíèÿ î òîâàðå èëè â áàíêîâñêèé äîãîâîð îá îòêðûòèè ñ÷åòà ïîä âèäîì
íåîáõîäèìûõ óñëîâèé âíåäðÿþòñÿ óñëîâèÿ î ïîêóïêå äîïîëíèòåëüíûõ óñëóã, ðàçíîîáðàçíûõ ñòðàõîâîê è òàê äàëåå.
Íîìèíàëüíûé äîõîä — êîëè÷åñòâî ñðåäñòâ, ïîëó÷àåìîå
ôèçè÷åñêèì ëèöîì (èëè, íàïðèìåð, ñåìüåé) çà îïðåäåëåííûé
ïåðèîä áåç ó÷åòà öåí è èíôëÿöèè. Íàïðèìåð, çà èñòåêøèå
ïîëãîäà «ïðîäóêòîâàÿ êîðçèíà» ïîäîðîæàëà íà 3000 ðóáëåé,
íî íîìèíàëüíûé äîõîä ãðàæäàíèíà Ñèäîðîâà îñòàëñÿ ïðåæíèì — åãî çàðïëàòà ïî-ïðåæíåìó ñîñòàâëÿåò 45 000 ðóáëåé.
Îôåðòà — ïðåäëîæåíèå îïðåäåëåííîìó ëèöó çàêëþ÷èòü
ñäåëêó ñ ïåðå÷èñëåíèåì âñåõ óñëîâèé, íåîáõîäèìûõ äëÿ çàêëþ÷åíèÿ äàííîé ñäåëêè.
Ïëàòåæíàÿ ñèñòåìà — îïåðàòîð, êîòîðûé êîíòðîëèðóåò
ñäåëêè ïî êàðòàì.
Ïîêóïàòåëüíàÿ ñïîñîáíîñòü äåíåã — òîò îáúåì òîâàðîâ,
óñëóã è áëàã, êîòîðûé â äàííîì ãîñóäàðñòâå â äàííûé ìîìåíò
ìîæíî ïðèîáðåñòè âçàìåí íà îïðåäåëåííîå êîëè÷åñòâî äåíåã.
Ñêîððèíã (êðåäèòíûé) — ïðîâåðêà áàíêîì ïëàòåæåñïîñîáíîñòè ïîòåíöèàëüíîãî êëèåíòà, êîòîðûé æåëàåò îôîðìèòü êðåäèò.
Ôèçè÷åñêîå ëèöî — ñóáúåêò ãðàæäàíñêîãî ïðàâà, ãðàæäàíèí îïðåäåëåííîãî ãîñóäàðñòâà, èìåþùèé ïðàâà è îáÿçàííîñòè.
×åëîâå÷åñêèé êàïèòàë — ýòî óñëîâíîå îáîçíà÷åíèå çíàíèé, óìåíèé è íàâûêîâ, êîòîðûå èñïîëüçóþòñÿ äëÿ óäîâëåòâîðåíèÿ ïîòðåáíîñòåé îáùåñòâà è êîíêðåòíîãî ÷åëîâåêà.
 óçêîì ñìûñëå ÷åëîâå÷åñêèé êàïèòàë — ýòî ñîâîêóïíîñòü
íàâûêîâ è çíàíèé êîíêðåòíîé ëè÷íîñòè.  øèðîêîì — ôàêòîð
ýêîíîìè÷åñêîãî ðàçâèòèÿ ãîñóäàðñòâà. ×åì áîëüøå â ñòðàíå
ëþäåé, îáëàäàþùèõ âîñòðåáîâàííûìè íàâûêàìè è óìåíèÿìè,
òåì ñòàáèëüíåå è áûñòðåå ãîñóäàðñòâî ðàçâèâàåòñÿ.
Ýìèññèÿ — âûïóñê â îáðàùåíèå äåíåæíûõ ñðåäñòâ.
Ýìèòåíòû — þðèäè÷åñêèå ëèöà, îáëàäàþùèå ïðàâîì âûïóñêà öåííûõ áóìàã.
Þðèäè÷åñêîå ëèöî — îðãàíèçàöèÿ, îáëàäàþùàÿ èìóùåñòâîì, êîòîðûì îíà îòâå÷àåò ïî ñâîèì îáÿçàòåëüñòâàì.


ËÈÒÅÐÀÒÓÐÀ È ÄÐÓÃÈÅ ÈÑÒÎ×ÍÈÊÈ
1. Áåéòìàí Ê. Þíûé èíâåñòîð. — Ì.: Ìàíí, Èâàíîâ è Ôåðáåð, 2015.
2. Ãàëüïåðèí Â. Ì., Èãíàòüåâ Ñ. Ì., Òàðàñåâè÷ Ë. Ñ. 50 ëåêöèé
ïî ìèêðîýêîíîìèêå. — ÑÏá.: Ýêîíîìè÷åñêàÿ øêîëà, 2000.
3. Ëè÷íûå ôèíàíñû è ñåìåéíûé áþäæåò. Êàê ñàìèì óïðàâëÿòü äåíüãàìè è íå ïîçâîëÿòü äåíüãàì óïðàâëÿòü âàìè /
Êîëëåêòèâ àâòîðîâ Ñîîáùåñòâà E-xecutive. — Ì.: Àëüïèíà Ïàáëèøåðç, 2011.
4. Ìýíêüþ Í. Ïðèíöèïû ýêîíîìèêñ. — ÑÏá.: Ïèòåð, 2012.
5. Ôëèíí Ø. Ýêîíîìèêà äëÿ ÷àéíèêîâ. — Êèåâ: Äèàëåêòèêà, 2019.
6. Õà-Äæóí ×àíã. Êàê óñòðîåíà ýêîíîìèêà. — Ì.: Ìàíí, Èâàíîâ è Ôåðáåð, 2014.
7. Õàðòôîðä Ò. Ýêîíîìèñò ïîä ïðèêðûòèåì. — Ì.: BestBusinessBooks, 2009.


Все права защищены. Книга или любая ее часть не может быть скопирована,
воспроизведена в электронной или механической форме, в виде фотокопии, записи
в память ЭВМ, репродукции или каким-либо иным способом, а также использована в
любой информационной системе без получения разрешения от издателя. Копирование,
воспроизведение и иное использование книги или ее части без согласия издателя является
незаконным и влечет уголовную, административную и гражданскую ответственность.

Издание для досуга
ÝÍÖÈÊËÎÏÅÄÈß ÁÛÑÒÐÛÕ ÇÍÀÍÈÉ

Ильина Виктория Сергеевна
ЛИЧНЫЕ ФИНАНСЫ
ДЛЯ ТЕХ, КТО ХОЧЕТ ВСЕ УСПЕТЬ
Главный редактор Р. Фасхутдинов
Руководитель направления М. Терёшина
Ответственный редактор А. Оголева
Литературный редактор Е. Яворская
Младший редактор Н. Дьяконова
Компьютерная верстка Н. Зенков
Корректоры Л. Снеговая, О. Гаманек
Страна происхождения: Российская Федерация
ШыXарылXан елі: Ресей Федерациясы
ООО «Издательство «Эксмо»
123308, Россия, город Москва, улица Зорге, дом 1, строение 1, этаж 20, каб. 2013.
Тел.: 8 (495) 411-68-86.
Home page: www.eksmo.ru E-mail: info@eksmo.ru
]ндіруші: «ЭКСМО» А`Б Баспасы,
123308, Ресей, qала Мzскеу, Зорге к{шесі, 1 |й, 1 Xимарат, 20 qабат, офис 2013 ж.
Тел.: 8 (495) 411-68-86.
Home page: www.eksmo.ru E-mail: info@eksmo.ru.
Тауар белгісі: «Эксмо»
Интернет-магазин : www.book24.ru
Интернет-магазин : www.book24.kz
Интернет-д*кен : www.book24.kz
Импортёр в Республику Казахстан ТОО «РДЦ-Алматы».
`азаqстан РеспубликасындаXы импорттаушы «РДЦ-Алматы» ЖШС.
Дистрибьютор и представитель по приему претензий на продукцию,
в Республике Казахстан: ТОО «РДЦ-Алматы»
`азаqстан Республикасында дистрибьютор жzне {нім бойынша арыз-талаптарды
qабылдаушыны {кілі «РДЦ-Алматы» ЖШС,
Алматы q., Домбровский к{ш., 3«а», литер Б, офис 1.
Тел.: 8 (727) 251-59-90/91/92; E-mail: RDC-Almaty@eksmo.kz
]німні жарамдылыq мерзімі шектелмеген.
Сертификация туралы аqпарат сайтта: www.eksmo.ru/certification
Сведения о подтверждении соответствия издания согласно законодательству РФ
о техническом регулировании можно получить на сайте Издательства «Эксмо»
www.eksmo.ru/certification
]ндірген мемлекет: Ресей. Сертификация qарастырылмаXан

Дата изготовления / Подписано в печать 02.04.2021.
Формат 84x1081/32. Печать офсетная. Усл. печ. л. 6,72.
Тираж
экз. Заказ

ПРИСОЕДИНЯЙТЕСЬ К НАМ!
МЫ В СОЦСЕТЯХ:

eksmo.ru

eksmolive
eksmo
eksmolive
eksmo.ru
eksmo_live
eksmo_live

12+


Москва. ООО «Торговый Дом «Эксмо»
Адрес: 123308, г. Москва, ул. Зорге, д.1, строение 1.
Телефон: +7 (495) 411-50-74. E-mail: reception@eksmo-sale.ru
По вопросам приобретения книг «Эксмо» зарубежными оптовыми
покупателями обращаться в отдел зарубежных продаж ТД «Эксмо»
E-mail: international@eksmo-sale.ru
International Sales: International wholesale customers should contact
Foreign Sales Department of Trading House «Eksmo» for their orders.
international@eksmo-sale.ru
По вопросам заказа книг корпоративным клиентам, в том числе в специальном
оформлении, обращаться по тел.: +7 (495) 411-68-59, доб. 2261.
E-mail: ivanova.ey@eksmo.ru
Оптовая торговля бумажно-беловыми
и канцелярскими товарами для школы и офиса «Канц-Эксмо»:
Компания «Канц-Эксмо»: 142702, Московская обл., Ленинский р-н, г. Видное-2,
Белокаменное ш., д. 1, а/я 5. Тел./факс: +7 (495) 745-28-87 (многоканальный).
e-mail: kanc@eksmo-sale.ru, сайт: www.kanc-eksmo.ru
Филиал «Торгового Дома «Эксмо» в Нижнем Новгороде
Адрес: 603094, г. Нижний Новгород, улица Карпинского, д. 29, бизнес-парк «Грин Плаза»
Телефон: +7 (831) 216-15-91 (92, 93, 94). E-mail: reception@eksmonn.ru
Филиал OOO «Издательство «Эксмо» в г. Санкт-Петербурге
Адрес: 192029, г. Санкт-Петербург, пр. Обуховской обороны, д. 84, лит. «Е»
Телефон: +7 (812) 365-46-03 / 04. E-mail: server@szko.ru
Филиал ООО «Издательство «Эксмо» в г. Екатеринбурге
Адрес: 620024, г. Екатеринбург, ул. Новинская, д. 2щ
Телефон: +7 (343) 272-72-01 (02/03/04/05/06/08)
Филиал ООО «Издательство «Эксмо» в г. Самаре
Адрес: 443052, г. Самара, пр-т Кирова, д. 75/1, лит. «Е»
Телефон: +7 (846) 207-55-50. E-mail: RDC-samara@mail.ru
Филиал ООО «Издательство «Эксмо» в г. Ростове-на-Дону
Адрес: 344023, г. Ростов-на-Дону, ул. Страны Советов, 44А
Телефон: +7(863) 303-62-10. E-mail: info@rnd.eksmo.ru
Филиал ООО «Издательство «Эксмо» в г. Новосибирске
Адрес: 630015, г. Новосибирск, Комбинатский пер., д. 3
Телефон: +7(383) 289-91-42. E-mail: eksmo-nsk@yandex.ru
Обособленное подразделение в г. Хабаровске
Фактический адрес: 680000, г. Хабаровск, ул. Фрунзе, 22, оф. 703
Почтовый адрес: 680020, г. Хабаровск, А/Я 1006
Телефон: (4212) 910-120, 910-211. E-mail: eksmo-khv@mail.ru
Филиал ООО «Издательство «Эксмо» в г. Тюмени
Центр оптово-розничных продаж Cash&Carry в г. Тюмени
Адрес: 625022, г. Тюмень, ул. Пермякова, 1а, 2 этаж. ТЦ «Перестрой-ка»
Ежедневно с 9.00 до 20.00. Телефон: 8 (3452) 21-53-96
Республика Беларусь: ООО «ЭКСМО АСТ Си энд Си»
Центр оптово-розничных продаж Cash&Carry в г. Минске
Адрес: 220014, Республика Беларусь, г. Минск, проспект Жукова, 44, пом. 1-17, ТЦ «Outleto»
Телефон: +375 17 251-40-23; +375 44 581-81-92
Режим работы: с 10.00 до 22.00. E-mail: exmoast@yandex.by
Казахстан: «РДЦ Алматы»
Адрес: 050039, г. Алматы, ул. Домбровского, 3А
Телефон: +7 (727) 251-58-12, 251-59-90 (91,92,99). E-mail: RDC-Almaty@eksmo.kz
Украина: ООО «Форс Украина»
Адрес: 04073, г. Киев, ул. Вербовая, 17а
Телефон: +38 (044) 290-99-44, (067) 536-33-22. E-mail: sales@forsukraine.com
Полный ассортимент продукции ООО «Издательство «Эксмо» можно приобрести в книжных
магазинах «Читай-город» и заказать в интернет-магазине: www.chitai-gorod.ru.
Телефон единой справочной службы: 8 (800) 444-8-444. Звонок по России бесплатный.
Интернет-магазин ООО «Издательство «Эксмо»
www.book24.ru
Розничная продажа книг с доставкой по всему миру.
Тел.: +7 (495) 745-89-14. E-mail: imarket@eksmo-sale.ru