А.А. Волков
УПРАВЛЕНИЕ
Mi
в коммерческом Панке
Виды банковских рисков
Вероятность, частота
возникновения
и последствия рисков
Система и способы
управления рисками

А.А. Волков
УПРАВЛЕНИЕ
РИСКАМИ
в кпммерческпм банке
Практическое
руководство
З-е издание, исправленное и дополненное
ШОМЕГА-А
Москва, 2015

УДК 336.71:657(470+571)
ББК 65.262.1(2Рос)
В67
Волков, Алексей Александрович.
В67 Управление рисками в коммерческом банке : практ. руковод¬
ство / А.А. Волков. — 3-е изд., испр. и доп. — М. : Издательство
«Омега-Л», 2015. — 156 с.: ил., табл.
ISBN 978-5-370-03422-0
Книга посвящена практическим вопросам организации системы управ¬
ления рисками в банке. Разъясняется, как идентифицировать банковские
риски по природе возникновения, анализировать и оценивать выявленные
и идентифицированные риски, вести мониторинг банковских рисков и кон¬
тролировать их изменение.
Подробно рассматривается логическая цепочка процедур, которые не¬
обходимы для создания и применения системы управления рисками в ком¬
мерческом банке.
Для начинающих специалистов по банковским рискам и общему финан¬
совому риск-менеджменту, студентов экономических вузов, которые в
дальнейшем хотят связать свою деятельность с риск-менеджментом, а так¬
же для руководителей подразделений банков, которым поставлена задача
построить систему банковских рисков с нуля.
УДК 336.71:657(470+571)
ББК 65.262.1(2Рос)
ISBN 978-5-370-03422-0
9 785370 034220
© Волков А.А., 2011
© Волков А.А., 2014, с изменениями
© Оформление. ООО «Издательство
«Омега-Л», 2015

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ	4
1.	СИСТЕМА И СПОСОБЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ В БАНКЕ	8
2.	ОПЕРАЦИОННЫЕ РИСКИ БАНКА	11
3.	РИСК ЛИКВИДНОСТИ И РИСК НЕДОПОЛУЧЕННОГО
ДОХОДА	15
4.	КРЕДИТНЫЕ РИСКИ	23
5.	РЫНОЧНЫЕ РИСКИ	28
5.1.	Валютный риск и методика VaR	.-.	28
5.2.	Ценовой (фондовый) риск	—32
5.3.	Процентный риск	38
6.	ПРОЦЕДУРЫ СТРЕСС-ТЕСТИРОВАНИЯ
В КОММЕРЧЕСКОМ БАНКЕ	 43
7.	СИСТЕМЫ КОМПЛЕКСНОГО МОНИТОРИНГА
БАНКОВСКИХ РИСКОВ. МОНИТОРИНГ КАЧЕСТВА
СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ	 46
8.	ПРИМЕР ОФОРМЛЕНИЯ ОТЧЕТА О РЕЗУЛЬТАТАХ
КОМПЛЕКСНОГО МОНИТОРИНГА БАНКОВСКИХ РИСКОВ	55
ПРИЛОЖЕНИЯ. Основные типовые документы, необходимые
для постановки системы управления рисками в коммерческом банке...68
Приложение 1. Положение об организации системы управления
рисками в банке	68
Приложение 2. Положение об организации управления риском
ликвидности в коммерческом банке (политика в сфере
управления ликвидностью и контроль за ее состоянием
в коммерческом банке)	83
Приложение 3. Положение об организации управления
кредитным риском в коммерческом банке	111
Приложение 4. Положение об организации управления
рыночным риском в коммерческом банке	131

1
ВВЕДЕНИЕ
Что такое риск? В учебной литературе, а также в инструкциях
Банка России понятие риска трактуется по-разному. В предлагае¬
мой вниманию читателей книге автор попытался разъяснить, что
такое риски в банке, риски для банка и как с ними бороться.
В банке риски проявляются во всех сферах: от риска возмож¬
ных неисправностей и неполадок в компьютерах до рисков в со¬
вершении финансовых операций, неверного стратегического пла¬
нирования деятельности банка. Риски могут быть абсолютно
непредсказуемыми, а могут прогнозироваться с достаточно боль¬
шой долей вероятности. Риски могут быть разрушительны, а по¬
следствия некоторых рисков могут практически не затрагивать
деятельность банка и его сотрудников. Что же мы будем понимать
под риском?
Риск — это вероятность совершения того или иного события,
которое может причинить банку или сотруднику банка неприят¬
ности и вызвать проблемы (денежные и моральные потери, небла¬
гоприятное физическое воздействие).
Вероятность возникновения колеблется от 0 до 100% и соответ¬
ственно служит индикатором того, можно ли ожидать наступле¬
ния какого-либо неприятного события и насколько точно его мож¬
но предвидеть.
Частота возникновения показывает, стоит ли ожидать возник¬
новения неприятного случая сегодня, завтра или через месяц.
Сила последствий показывает, чего можно ожидать от того или
иного случая, если он неожиданно проявится.
Для удобства описания именно банковских рисков их целесо¬
образно разделить по видам. Риски каких видов могут возникать в
банке?
Банк — организация, основная задача которой заключается в
точном и своевременном выполнении поручений клиентов, что
связано с проведением денежных операций.
Соответственно в процессе банковской деятельности могут
возникнуть непредвиденные случаи, связанные, например, с не¬
компетентностью сотрудника банка, его невнимательностью, не¬
ожиданным сбоем компьютерной техники и систем коммуникации,

ВВЕДЕНИЕ 5
возникновением форс-мажорных ситуаций (например, землетря¬
сением или наводнением) и т.д. Все эти риски имеют нефинансо¬
вый характер и являются случайными событиями. Все такие и им
подобные ситуации можно объединить под общим названием «опе¬
рационные риски банка». Данными рисками чрезвычайно трудно
управлять, поскольку, как уже было сказано, они непредсказуемы
и сила их последствий может колебаться в огромных диапазонах.
Поэтому данные риски нужно не допускать в деятельности банка,
набирая высококлассных специалистов, устанавливая высоко¬
классную технику и качественные компьютерные программы,
осуществляя усиленную охрану помещений банка и т.д. Однако
полностью исключить названные риски нельзя, можно только сни¬
зить вероятность их появления.
Вместе с тем в банке могут возникнуть риски иных видов. На¬
пример, для проведения денежных переводов клиентов необходи¬
мо, чтобы в банке постоянно имелись средства, за счет которых
банк осуществлял бы эти переводы. При отсутствии необходимых
средств возникает специфический банковский риск, которому
дали название «риск ликвидности». Иначе говоря, такой риск воз¬
никает, когда банк не в состоянии своевременно исполнить пору¬
чение клиента по переводу денежных средств. Бороться с этим
риском значительно проще, чем с любым операционным. Банк в
состояний планировать денежные «приход» и «уход» и может во¬
обще исключить данный риск, если будет держать все средства в
наличной форме и на корреспондентском счете в Банке России. Но
тогда появляется риск еще одного вида — «риск недополучения
доходов», который может привести к банкротству.
Определение допустимой (безопасной) границы между риском
ликвидности и риском недополучения доходов — одна из важней¬
ших задач банка. Можно сказать так: побольше заработать, не
создавая проблем с оплатой поручений по денежным переводам
клиентов.
Итак, мы назвали опасные и непредсказуемые риски — опера¬
ционные; риски опасные, но вполне предсказуемые и просчитывае¬
мые — риски ликвидности и риски недополучения доходов. Однако
возникает вопрос: где и как могут быть получены эти доходы? Они
могут быть получены при вложении свободных средств в кредиты
под процент, при покупке векселей, облигаций и акций эмитентов
данных ценных бумаг, проведении ряда специфических операций,
связанных с аккредитивами, гарантиями, лизингом и т.д.

6 ВВЕДЕНИЕ
Остановимся на рыночных операциях. Рыночная операция —
операция банка, направленная на получение дохода. Наиболее
безопасной рыночной операцией можно считать кредитование,
когда операция совершена под заранее оговоренную процентную
ставку и на определенный срок. Банк уже точно знает, что получит
столько-то денег через определенное время. В данном случае воз¬
никает единственный и очень серьезный риск — риск того, что за¬
емщик по каким-либо причинам откажется платить по заключен¬
ному договору. Другими словами, возникает риск, который принято
называть «кредитный риск». Его практически можно свести к
нулю, если выдавать деньги только высококлассным и проверен¬
ным клиентам, однако на практике такое встречается редко. При¬
чина состоит в том, что некоторые банки стремятся к быстрому
получению доходов, не к улучшению качества, а к увеличению
количества выдаваемых ссуд. Соответственно и потери бывают
огромными.
Далее, как уже отмечалось, могут возникнуть риски, связан¬
ные с вложением средств в ценные бумаги (рыночные векселя,
акции, облигации). Поэтому наряду с кредитным риском эмитента
появляются специфические риски, связанные с нестабильностью
ситуации на рынке. Цены на рыночные векселя, облигации и акции
меняются ежедневно в зависимости от спроса и предложения.
Движение этих цен достаточно непредсказуемо и соответственно,
покупая акцию или облигацию того или иного эмитента, банк стал¬
кивается помимо кредитного риска с риском непредсказуемого
движения цен на рынке ценных бумаг. Данный риск принято на¬
зывать «ценовой, или фондовый, риск». Его можно минимизиро¬
вать, инвестируя в наиболее стабильных и предсказуемых эми¬
тентов ценных бумаг.
Чрезвычайно опасен риск, который затрагивает все финансо¬
вые операции, связанные с последующей конвертацией одной ва¬
люты в другую, — это «валютный риск». Он бывает вызван не¬
предсказуемым движением валютных курсов. Данный риск можно
минимизировать, стараясь сводить открытые в той или иной валю¬
те позиции к нулю. Тогда даже при значительном изменении курса
потенциальные потери будут сведены к минимуму.
Существует также риск, связанный с движением рынка, —
риск изменения процентной ставки, или, как его принято назы¬
вать, «процентный риск». Один из основных факторов, способных

ВВЕДЕНИЕ 7
повлиять на процентные ставки по вложениям, — изменение учет¬
ной ставки Банка России (ставки рефинансирования). Данный
риск можно минимизировать, согласуя по срокам привлечение и
размещение средств.
В процессе деятельности банк может столкнуться с другими
ситуациями, способными вызвать неблагоприятные последствия.
Данные риски, не заметные на первый взгляд, тем не менее могут
привести к значительным потерям для банка. Речь идет о «страте¬
гическом риске», т.е. о риске глобальных просчетов банка, связан¬
ных со стратегическим планированием деятельности банка, «ри¬
ске потери деловой репутации», что может произойти из-за
грубого поведения обслуживающего персонала, халатного отно¬
шения персонала к работе при составлении договоров, проведении
каких-либо операций. Банк может потерять доверие сторонних
организаций в случае появления в средствах массовой информа¬
ции сообщений о некорректных действиях банка в процессе его
деятельности.

1
ll
СИСТЕМА И СПОСОБЫ
УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ
В БАНКЕ
Во введении кратко описаны основные риски, присущие банков¬
ской деятельности, и то, каким образом их можно снизить. Однако
банку нецелесообразно выстраивать систему управления отдель¬
но взятым риском. Следует создать целостную систему управле¬
ния всеми банковскими рисками, которые выявлены в конкретном
банке.
Для начала необходимо определить по каждому из названных
рисков, кто выявляет (идентифицирует) риск, кто проводит оцен¬
ку и расчет величины риска, кто осуществляет мониторинг изме¬
нения риска во времени, кто контролирует минимизацию данного
риска. Система управления банковскими рисками складывается
из четырех основных составляющих:
♦	выявление риска;
♦	оценка и расчет величины риска;
♦	мониторинг риска;
♦	контроль за риском.
Во внутренних банковских документах необходимо прописать,
как выявляется тот или иной риск. При решении этого вопроса
особых проблем обычно не возникает. Все перечисленные риски
присущи деятельности практически любого банка, поэтому можно
сказать, что риски уже изначально выявлены и установлено, что
они влияют на деятельность банка. Основная проблема с дополни¬
тельным выявлением нефинансовых рисков связана с операцион¬
ным риском, поскольку с этой точки зрения спектр операционных
случаев для каждого банка индивидуален и выявить набор опера¬
ционных рисков можно только с помощью наблюдений, которые
должны проводиться на регулярной основе специальным подраз¬
делением.

1. СИСТЕМА И СПОСОБЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ В БАНКЕ	9
Определив, как выявлять риски, перейдем к оценке риска
(расчету его величины). Банк проводит оценку риска согласно раз¬
работанным в банке методикам. Если риск невозможно оценить
в стоимостном выражении, необходимо провести иную оценку (на¬
пример, балльно-весовую скоринг-оценку).
Расчет величины того или иного риска нужно выполнять не
однократно, а постоянно. Таким образом осуществляется монито¬
ринг того или иного риска.
Подобный мониторинг позволяет всегда знать, каково состоя¬
ние риска. Что означает «проконтролировать состояние риска»?
Чаще всего в банке по каждому из идентифицированных рисков
устанавливается лимит, т.е. предельно допустимое значение, кото¬
рое определяется по каждому виду рисков неодинаково (основные
принципы лимитирования будут рассмотрены далее). Таким об¬
разом, проконтролировать состояние того или иного риска — зна¬
чит оценить, насколько на текущий момент заполнен имеющийся
лимит (можно в процентном отношении). В зависимости от полу¬
ченных данных можно заключить, опасен ли данный риск на теку¬
щий момент и насколько. Если лимит не может быть определен в
стоимостном выражении, лимит вводится как средневзвешенное
значение некой балльно-весовой модели.
Спроецировав четыре составляющие управления банковскими
рисками на все банковские риски, получим целостную систему
управления рисками.
В системе управления рисками помимо описания того, кто и
как выявляет, кто и как оценивает, ведет мониторинг, кто и как
контролирует банковские риски, необходимо более детально про¬
писать процедуру взаимодействия подразделений, принципы ин¬
формирования руководства банка о состоянии банковских рисков.
На сегодняшний день существует несколько способов управле¬
ния рисками:
♦	диверсификация: «не класть все яйца в одну корзину» —
основной и наиболее простой способ;
♦	резервирование — создание резервов на случай возмож¬
ных потерь по активам, качество которых вызывает сомне¬
ние, переносимых на расходы банка;
♦	лимитирование — ограничение потенциальных потерь пу¬
тем введения системы ограничения на вложение средств

10	1. СИСТЕМА И СПОСОБЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ В БАНКЕ
банка как по отдельным заемщикам и контрагентам, так и
по финансовым инструментам в целом;
♦	хеджирование — способ защиты от возможных потерь по¬
средством заключения уравновешивающей сделки (в основ¬
ном используется для минимизации рыночного риска);
♦	минимизация риска — по возможности устранение самой
причины, вызывающей риск, т.е. исключение из деятель¬
ности банка процедур, которые могут повлечь за собой те
или иные риски. На практике достичь этого, как правило,
достаточно сложно, так как операции, вызывающие наи¬
больший риск, обычно являются и наиболее привлекатель¬
ными с точки зрения доходности.

ОПЕРАЦИОННЫЕ
РИСКИ БАНКА
Как отмечалось во введении, самые опасные по непредсказуемо¬
сти и силе последствий — операционные риски. По сути, любой
риск, который по той или иной причине не был учтен в банке, мож¬
но отнести к операционному сбою, однако к операционным приня¬
то относить:
♦	риски техногенного характера, связанные со сбоем работы
технических средств, программ и систем из-за внешних и
внутренних факторов;
♦	риски неверной настройки программных средств, когда
программа работает без сбоев, однако результаты отчета
неверны;
♦	риски сбоев в результате действия человеческого фактора
(ошибка ввода, недостаточная подготовленность персонала
и т.д.);
♦	риски нарушения сроков представления внутренней и офи¬
циальной банковской отчетности в силу разных факторов;
♦	риски нарушения взаимодействия между подразделения¬
ми банка;
♦	риски нарушения внутреннего и внешнего документообо¬
рота банка;
♦	риски, связанные с новыми операциями банка;
♦	риски, связанные с неверной кадровой политикой банка и,
как следствие, риск незаменимости сотрудника;
♦	риски противоправных действий сотрудников банка и сто¬
ронних организаций;
♦	форс-мажор (пожары, наводнения, война, политический
переворот, теракты и т.д.).
Банк может выявлять и иные виды операционных рисков. На¬
помним, что операционные риски на сегодняшний день представ-

12	2. ОПЕРАЦИОННЫЕ РИСКИ БАНКА
ляют собой наименее изученную область рисков, и практически
нет методов расчета стоимостных значений риска.
Как же оценивать операционный риск и управлять им? Целе¬
сообразно использовать аналог балльно-весового метода. Каким
же образом?
Во-первых, необходимо фиксировать все уже произошедшие
случаи операционных рисков. Документировать их можно по каж¬
дому виду в специальной базе, а также ведя календарь операци¬
онных сбоев по банку в целом на каждый день: описывая в этой
ситуации само событие, вызвавшие его причины, фактический
размер потерь, понесенных банком.
Во-вторых, следует обобщать данные, отмеченные в календаре
операционных случаев, чтобы было видно, сколько именно сбоев
произошло из-за того или иного вида риска, каковы частота воз¬
никновения данных случаев, размеры гипотетических и реальных
потерь при их возникновении. Такому документу можно дать на¬
звание «Карта операционных рисков». Примерная (упрощенная)
форма такой карты представлена в табл. 1.
Таблица 1
Карта операционных рисков
Вид операционного
риска
Описание
конкретного
события
Причина сбоя
Всего ко¬
личество
случаев
Максималь¬
ные потери
Риски техногенного
характера, связанные
со сбоем работы техниче¬
ских средств, программ
и систем из-за внешних
и внутренних факторов
Сбой в работе
сервера
Сбой в работе
сервера
5
Нет
Риски неверной настрой¬
ки программных средств,
когда программа работает
без сбоев, однако резуль¬
таты отчета неверны
Неверно на¬
строена одна
из программ
автоматизи¬
рованной
банковской
системы (АБС)
На выходе
получены
неверные
данные для
официальной
отчетности
3
2 тыс. руб.
Риски сбоев в результате
действия человеческого
фактора (ошибка ввода,
недостаточная подготов¬
ленность персонала и тд.)
Ошибочно
списаны сред¬
ства со счета
клиента
Ошибка опера¬
циониста
1
Клиент пере¬
шел в другой
банк.
Убыток —
20 тыс. руб.

2. ОПЕРАЦИОННЫЕ РИСКИ БАНКА 13
Окончание табл. 1
Вид операционного
риска
Описание
конкретного
события
Причина сбоя
Всего ко¬
личество
случаев
Максималь¬
ные потери
Риски нарушения сроков
представления вну¬
тренней и официальной
банковской отчетности
в силу разных факторов
Отчетность
представлена
позже на пять
дней
Разнообразное
стечение об¬
стоятельств
2
Штраф в раз¬
мере 15 тыс.
руб.
Риски нарушения взаимо¬
действия между подраз¬
делениями банка
Нет
Нет
Нет
Нет
Риски нарушения вну¬
треннего и внешнего до¬
кументооборота банка
Нет
Нет
Нет
Нет
Риски, связанные с новы¬
ми операциями банка
Нет
Нет
Нет
Нет
Риски, связанные с невер¬
ной кадровой политикой
банка и, как следствие,
риск незаменимости со¬
трудника
Нет
Нет
Нет
Нет
Риск противоправных
действий сотрудников
банка и сторонних орга¬
низаций
Нет
Нет
Нет
Нет
Форс-мажор (пожары,
наводнения, война, по¬
литический переворот,
теракты
Нет
Нет
Нет
Нет
Графическая интерпретация данной карты приведена на рис. 1.
В зависимости от размера фактических или гипотетических
потерь тому или иному риску присваивается определенный «балл
опасности». Например, можно разбить все операционные риски по
пятибалльной «шкале опасности»:
5 баллов — максимально опасные операционные риски;
4 балла — в значительной степени опасные операционные ри¬
ски;
3 балла — опасные операционные риски;
2 балла — не очень опасные операционные риски;
1 балл — практически безопасные операционные риски.

1
14	2. ОПЕРАЦИОННЫЕ РИСКИ БАНКА
Понесенные потери,
тыс. руб.
Частота возникновения, раз
Рис. 1. Карта операционных рисков
Отчетность об операционных рисках банка удобнее всего пред¬
ставлять в следующем составе:
♦	карта операционных рисков, позволяющая руководству
банка наглядно представить, какие риски в банке наиболее
опасны и чаще всего возникают;
♦	статистический отчет, детально расшифровывающий, ка¬
кой риск, с какой вероятностью проявляется в банке и ка¬
ковы ожидаемые потери от данного риска;
♦	рекомендации, позволяющие руководству принять реше¬
ние о комплексе мероприятий, направленных на миними¬
зацию того или иного риска.
Банку рекомендуется создавать резервы на случай возмож¬
ных потерь по операционным рискам (например, в размере реаль¬
ных потерь по итогам года или среднестатистическом размере по¬
терь за определенное число лет).
Банку не рекомендуется использовать для оценки ожидаемых
потерь статистические методы анализа, такие как популярный в
настоящее время VaR (value at risks) в силу значительного разбро¬
са во времени статистических данных по банку, а иногда и полного
отсутствия таковых. Стратегические открытые базы по потерям
ведущих мировых банков применять при анализе также не реко¬
мендуется ввиду того, что деятельность каждого банка имеет свою
специфику.
■

з1
РИСКликвидности
И РИСК
НЕДОПОЛУЧЕННОГО
ДОХОДА
Риск ликвидности, пожалуй, наиболее опасен для банков и банков¬
ской сферы в целом. Достаточно вспомнить кризисы ликвидности
российских коммерческих банков, которые как цепная реакция
прошли в середине и конце 90-х гг. XX в. Чем это было вызвано?
В тот период банки организовывались в основном для достижения
одной-единственной цели — получения максимально возможной
прибыли. Но какой ценой досталась банкам эта самая прибыль —
ценой последующего краха. Принцип, который нами уже был обо¬
значен: «Побольше заработать, не создавая проблем с оплатой по¬
ручений на денежные переводы клиентов». В середине — конце
90-х гг. банки думали лишь о том, как побольше заработать. Ана¬
литики еще только начинали заниматься вопросами, связанными с
управлением рисками, а руководство банков не особенно ратовало
за продвижение идей, предлагаемых своими аналитическими под¬
разделениями. Банкротства стали следствием в том числе отсут¬
ствия грамотной аналитики.
Когда же возникает риск ликвидности? Рассмотрим четыре
основные схемы возможных финансовых потоков в неком вновь
организованном банке А:
♦	банк А привлек краткосрочный пассив и разместил его в
краткосрочный актив;
♦	банк А привлек долгосрочный пассив и разместил его в
краткосрочный актив;

16	3. РИСК ЛИКВИДНОСТИ И РИСК НЕДОПОЛУЧЕННОГО ДОХОДА
♦	банк А привлек долгосрочный пассив и разместил его в
долгосрочный актив;
♦	банк А привлек краткосрочный пассив и разместил его в
долгосрочный актив.
Схема 1. Вкладчик поместил в банк А 100 тыс. руб. на один год;
банк А предложил вкладчику 7% годовых. После этого банк А раз¬
местил эти средства в кредит юридическому лицу сроком на
10 месяцев под 11% годовых.
Данная ситуация нормальна. Через 10 месяцев банк А получа¬
ет 100 тыс. руб. от юридического лица и проценты по кредиту —
9.1	тыс. руб. Через 12 месяцев в банк А приходит вкладчик, ему
возвращаются 100 тыс. руб. и проценты по вкладу — 7 тыс. руб.
Никаких проблем с возвратом вклада у банка А не возникло, более
того, он заработал 2,1 тыс. руб.
Схема 2. Вкладчик поместил в банк А 100 тыс. руб. на один год;
банк А предложил вкладчику 7% годовых. После чего банк А раз¬
мещает эти средства в кредит юридическому лицу сроком на два
месяца под 7% годовых.
Данная ситуация нормальна с позиции ликвидности, но не с
точки зрения доходности. Через два месяца банк А получает
100 тыс. руб. от юридического лица и проценты по кредиту —
1.1	тыс. руб. Через 12 месяцев банк А возвращает вкладчику
100 тыс. руб. и проценты по вкладу — 7 тыс. руб. Никаких проблем
с возвратом вклада у банка А не возникло, однако он ничего не за¬
работал, да еще переплатил клиенту 5,9 тыс. руб.
Схема 3. Вкладчик поместил в банк А 100 тыс. руб. на два года;
банк А предложил вкладчику 10% годовых (простой процент). По¬
сле чего банк А размещает эти средства в кредит юридическому
лицу сроком на два года под 17% годовых (простой процент).
Данная ситуация нормальна с позиции ликвидности и с точки
зрения доходности. Через два года банк А получает 100 тыс. руб. от
юридического лица и проценты по кредиту — 34 тыс. руб. Через
два года (день в день) банк А возвращает вкладчику 100 тыс. руб. и
проценты по вкладу — 20 тыс. руб. Никаких проблем с возвратом
вклада у банка А не возникло, банк еще и заработал 14 тыс. руб.
Схема 4. Вкладчик поместил в банк А 100 тыс. руб. на один год;
банк А предложил вкладчику 7% годовых (простой процент). По-

3. РИСК ЛИКВИДНОСТИ И РИСК НЕДОПОЛУЧЕННОГО ДОХОДА 17
еле чего банк А размещает эти средства в кредит юридическому
лицу сроком на два года под 17% годовых (простой процент).
Данная ситуация недопустима с позиции ликвидности, но наи¬
более привлекательна с точки зрения доходности. Через один год
клиент должен получить в банке А свои деньги и проценты, но ему
говорят, что денег пока нет, а будут лишь через год. Возникает
разрыв (GAP) ликвидности в 100 тыс. руб. на один год. Если клиент
согласится ждать еще год, то тогда банк А заработает самую боль¬
шую прибыль из возможных — 27 тыс. руб. Но такая ситуация
свидетельствует, что банк А сталкивается с серьезными пробле¬
мами, а при наличии большого суммарного GAP становится бан¬
кротом.
Подведем итоги. Из четырех схем оптимальна схема 3, т.е. схе¬
ма, в соответствии с которой банк А привлекает долгосрочные
пассивы и размещает средства в наиболее доходные долгосрочные
активы. Безопасной, но менее доходной выглядит схема, когда
банк, имея краткосрочные пассивы, вкладывает средства в крат¬
косрочные активы. Приемлемой с точки зрения ликвидности, од¬
нако зачастую не приносящей никакого дохода, является схема с
привлечением долгосрочных пассивов и их размещением в крат¬
косрочные активы. Абсолютно неприемлема с точки зрения лик¬
видности (а ликвидность, безусловно, всегда приоритетна по
сравнению с доходностью) схема с привлечением краткосрочных
пассивов и последующим их размещением в долгосрочные активы.
Описывая схему 4, мы ввели понятие GAP (от англ, дар — раз¬
рыв, скачок).
Базовый инструмент анализа потенциальных рисков ликвид¬
ности — так называемый GAP-анализ. GAP как разрыв ликвид¬
ности представляет собой разность между активами и пассивами,
попадающими в один и тот же временной интервал по срокам воз¬
врата. Временные интервалы обычно стандартные, а именно:
1 день (до востребования); 2—7 дней; до 30 дней; 30—90 дней; 91—
180 дней; 181—365 дней; 1 год—3 года; 3 года и более; бессрочные.
Подсчитав GAP по всем указанным временным интервалам и
записав величины разрывов нарастающим итогом, мы таким об¬
разом получим итоги GAP-анализа. Приведем пример.
Пусть известна разбивка по срокам в части активов и пассивов
(табл. 2).

18	3. РИСК ЛИКВИДНОСТИ И РИСК НЕДОПОЛУЧЕННОГО ДОХОДА
Таблица 2
Активы и пассивы с разбивкой по срокам (тыс. руб.)
Показатель
До 30
дней
30—90
дней
91—180
дней
181—365
дней
От 1 года
до 3 лет
Свыше
3 лет
Активы
450 000
200 000
150 000
50 000
300 000
50 000
Пассивы
450 000
200 000
100 000
100 000
100 000
250 000
GAP (чистый)
0
0
50 000
-50 000
200 000
-200 000
GAP (нарастающим
итогом)
0
0
50 000
0
200 000
0
Как таковой чистый GAP — величина малопоказательная, но
GAP (нарастающим итогом) — величина, которая отражает реаль¬
ное состояние дел в части ликвидности в кредитной организации,
да и не только в ней, поскольку данный метод приемлем для любых
входящих и исходящих финансовых потоков.
В рассматриваемом случае проведенный GAP-анализ свиде¬
тельствует о том, что банк не имеет проблем с ликвидностью ни на
каких отрезках времени, так как величина GAP всегда положи¬
тельна или равна нулю. Если имеют место отрицательные GAP в те
или иные периоды, то сотрудник подразделения, отвечающего за
риски ликвидности, может дать свои рекомендации относительно
того, в каком количестве и на какой срок необходимо привлекать
дополнительные источники средств.
GAP-анализ может быть пассивным (метод пассивной эволю¬
ции), как в приведенном примере, когда аналитик учитывает в рас¬
чете только реальные сроки погашения, которые прописаны в соот¬
ветствующих договорах. Возможен и другой вариант GAP-анализа,
так называемый динамический GAP-анализ, когда аналитик учи¬
тывает реальные сроки возврата, которые заведомо известны и
уточнены, но отличны от договорных сроков, к тому же при расчете
учитываются новые заявки на размещение средств и притоки но¬
вых пассивов.
Остановимся еще на одном моменте, который также нужно
принимать во внимание при GAP-анализе, а именно на расчете
GAP по сроку «до востребования». Несложно понять, что в расчет
«со стороны активов» принимаются так называемые высоколик¬
видные активы: корреспондентские счета НОСТРО, работающая
часть кассы, размещенные однодневные межбанковские кредиты;

3. РИСК ЛИКВИДНОСТИ И РИСК НЕДОПОЛУЧЕННОГО ДОХОДА 19
«со стороны пассивов»: корреспондентские счета ЛОРО, привле¬
ченные однодневные межбанковские кредиты, остатки средств
«до востребования».
Данные GAP-анализа не будут отражать истинного положения
вещей, если при расчете GAP-анализа в качестве пассивов сроком
«до востребования» будут использоваться все остатки средств, на¬
ходящиеся на расчетных счетах клиентов. Ведь трудно предста¬
вить себе, что в течение операционного дня все клиенты, числя¬
щиеся в банке, одновременно заберут остатки своих средств,
находящихся на их расчетных счетах. Эта ситуация скорее пред¬
ставляет собой экстра-форс-мажорное событие. На 99,99999% это¬
го не будет, значит, возникает вопрос, как учитывать в расчете
остатки клиентских средств?
Рекомендации в этом случае могут быть следующими. Анали¬
тик собирает информацию о ежедневной динамике остатков до
востребования за достаточно длительный период (рекомендуется
от одного года до полутора лет). Примерный график изменения
остатков «до востребования» представлен на рис. 2.
Как видим, минимальное значение остатков, которое наблюда¬
лось за анализируемый период, составило 1255 млн руб. Это озна¬
чает, что с вероятностью 99,99999% в течение дня величина остат¬
ков не упадет ниже 1255 млн руб., т.е. данный пассив под названием
«неснижаемый минимум по расчетным счетам клиентов» можно
условно отнести к категории «долгоиграющих пассивов» (три года
и более). Можно использовать в расчетах не минимальное значе¬
ние, а некое небольшое значение риска. При этом рекомендуется
не превышать значение риска в 5%, т.е. условно с 95%-ной вероят¬
ностью (альфа-доверительная вероятность) остатки на расчетных
счетах не будут ниже 1255 млн руб. Это значение можно взять для
более точного расчета GAP.
В завершение данного раздела, связанного с управлением ри¬
сками, дадим несколько рекомендаций в отношении оптимизации
риска ликвидности. Как уже отмечалось, основной принцип рабо¬
ты банка: «Побольше заработать, не создавая проблем с оплатой
поручений на денежные переводы клиентов». Поэтому отчет о со¬
стоянии ликвидности банка целесообразно составлять вместе с
отчетом о доходности банка в разбивке по срокам. Отчет О состоя¬
нии ликвидности позволит моделировать различные ситуации со¬
четания уровня доходности и уровня ликвидности. Данный отчет

3 300 000 000
20	3. РИСК ЛИКВИДНОСТИ И РИСК НЕДОПОЛУЧЕННОГО ДОХОДА
I #
s о г*
^ с; и-)
II
.й
Св
«
о
ю
0)
&
о
о
m
Рис. 2. Оцента стабильности остатков клиентских средств «до

3. РИСК ЛИКВИДНОСТИ И РИСК НЕДОПОЛУЧЕННОГО ДОХОДА 21
часто принято называть «матрица фондирования», в которой по
горизонтали отражаются активы, распределенные по срокам, и со¬
ответствующие ставки по срокам, а по вертикали — пассивы, рас¬
пределенные по срокам, и соответственно ставки по срокам. Такая
форма отчетности позволит снизить и риск недополученного до¬
хода.
Для банков, которые привержены консервативной политике
управления ликвидностью, можно порекомендовать составлять
отчет, который будет определять оптимальную карту распределе¬
ния ликвидности в банке. Конкретные коэффициенты перераспре¬
деления пассивов в активы помогут построить оптимальную с
точки зрения банка карту его ликвидности. Примерный вариант
такой карты ликвидности приведен в табл. 3. В данной таблице
пассивы показаны по горизонтали, работающие активы — по вер¬
тикали. Кроме того, приведены коэффициенты пересчета пасси¬
вов в работающие активы. Данный вариант, напомним, целесооб¬
разно использовать в организациях с консервативной политикой в
сфере управления ликвидностью.
Таблица 3
Карта ликвидности банка (тыс. руб.)
Лимитируемые
активы
Лимит
вложе¬
ний
Свыше
365 дней
От
181 дня
до 365
дней
От
91 дня
до 180
дней
От
31 дня
до 90
дней
До востре¬
бования
и до 30 дней
До востребования
и до 30 дней
359 408
0
0
0
20%
100%
От 31 до 90 дней
25 664
0
5%
10%
80%
0
От 91 до 180 дней
24 151
5%
15%
20%
0
0
От 181 до 365 дней
80 999
15%
80%
70%
0
0
Более 365 дней
128 000
80%
0
0
0
0
Всего активов
618 222
100%
100%
100%
100%
100%
Всего пассивов
618222
160 000
1 711
79 472
22 039
355 000
В целях прогнозирования наиболее неблагоприятных ситуа¬
ций в сфере ликвидности и оценки запаса прочности банка реко¬
мендуется проводить стресс-тестирование. В качестве основных
параметров прогнозирования можно использовать, например,

1
22	3. РИСК ЛИКВИДНОСТИ И РИСК НЕДОПОЛУЧЕННОГО ДОХОДА
данные об остатках средств сроком «до востребования» на расчет¬
ных счетах клиентов. Ранее мы говорили о «подвижной» части
остатков средств на расчетных счетах и так называемом несни-
жаемом минимуме, который в обычных расчетах принято отно¬
сить к долгосрочной части пассивов. Однако, прогнозируя воз¬
можную кризисную ситуацию, целесообразно создавать разные
сценарии, в том числе сценарий уменьшения остатков на расчет¬
ных счетах ниже «неснижаемого» минимума за определенный пе¬
риод, оттока значительной доли депозитов физических лиц и др.
На основе разных сценариев можно построить некоторые ва¬
рианты «наихудшего» развития событий в области ликвидности
банка и соответственно определить, насколько уязвим банк в рам¬
ках задаваемых «кризисных» параметров.
1

КРЕДИТНЫЕ РИСКИ
Если риски, связанные с ликвидностью, действительно самые
опасные и разрушительные после серьезных операционных ри¬
сков, и они реально в наибольшей степени проявились в конце про¬
шлого века в период отсутствия каких-либо реальных моделей и
методик управления данными рисками, то кредитные риски, по¬
жалуй, — одни из самых актуальных и разрушительных на теку¬
щий момент. Дело в том, что сейчас большая часть банков, не име¬
ющих проблем с ликвидностью, по-прежнему стремятся получить
максимально возможный доход, кредитуя сомнительные органи¬
зации. Вероятность дефолта (основная мера кредитного риска)
таких заемщиков чрезвычайно велика, соответственно и кредит¬
ные риски банка, вложившего средства в такого заемщика, прямо
пропорциональны вероятности дефолта заемщика.
Мы не ставим своей целью детально описывать конкретные
методики оценки (расчета) финансового положения заемщика —
юридического лица, физического лица или кредитной организа¬
ции, так как каждая из подобных методик заслуживает написания
отдельной книги. В нашем случае мы кратко проанализируем под¬
ходы, связанные с управлением кредитным риском, его оценкой,
разъясним, как проводить мониторинг и в целом создавать меха¬
низмы, позволяющие оптимизировать управление кредитным ри¬
ском в банке.
Управление кредитным риском в банке — как минимум двух¬
мерная задача. Управляя кредитным риском, нужно ограничить,
во-первых, кредитный риск, связанный с конкретным заемщиком,
во-вторых, кредитные риски, связанные с вложением в кредитный
портфель в целом.
Рассмотрим основные моменты, связанные с управлением кре¬
дитными рисками по каждому из обозначенных направлений.

24	4. КРЕДИТНЫЕ РИСКИ
Основными методиками, связанными со снижением кредитно¬
го риска конкретного заемщика, являются методики установления
лимита для заемщика, которые принципиально различаются в за¬
висимости от того, является заемщик юридическим лицом, физи¬
ческим лицом или кредитной организацией.
Методика оценки финансового положения и установления ли¬
мита для заемщика — юридического лица базируется на инфор¬
мации:
♦	бухгалтерского баланса, представленного заемщиком;
♦	отчета о финансовых результатах, представленного заем¬
щиком;
♦	финансового плана, представленного заемщиком;
♦	данных о cash flow, представленного заемщиком;
♦	данных о залоге, обеспечении, предоставленных заемщи¬
ком;
♦	иной значимой информации.
На основе полученных данных аналитики рассчитывают ряд
финансово-экономических показателей, которые, по их мнению,
описывают финансовое состояние (вероятность дефолта) заемщи¬
ка. Этими показателями, например, могут быть:
♦	величина чистых активов заемщика;
♦	текущая ликвидность;
♦	перспективная ликвидность;
♦	рентабельность.
На основе определенных значений с учетом влияния иной ин¬
формации, полученной из финансового плана, cash flow и т.д.,
заемщику присваивается определенное балльное значение, на¬
пример в пределах от 0 до 10. Чем выше балл, тем лучше финан¬
совое положение заемщика, тем ниже размер резерва на воз¬
можные потери средств (РВПС), создаваемый под операцию с
этим заемщиком, и тем лучше качество выдаваемой ссуды. К зна¬
чению каждого балла может быть привязана соответствующая
норма резервирования под выдаваемую ссуду, например: 0 бал¬
лов — 100%; 1 балл — 90%; 2 балла — 80%; 3 балла — 75%;
4 балла — 70%; 5 баллов — 50%; 6 баллов — 40%; 7 баллов — 20%;
8 баллов — 10%; 9 баллов — 1%; 10 баллов — 0%.

4. КРЕДИТНЫЕ РИСКИ 25
К значению полученного балла (он же внутренний рейтинг) за¬
емщика может быть привязан уровень предполагаемого лимита
для данного заемщика, например:
О	— нулевой лимит;
0	— расчетный лимит х 0,1;
1	— расчетный лимит х 0,2;
2	— расчетный лимит х 0,3 и т.д.
Методика оценки финансового положения заемщика — банка-
контрагента базируется на тех же входящих данных, которые ис¬
пользуются для оценки финансового положения заемщика —
юридического лица (различие в периодичности поступления),
кроме финансового плана и cash flow. Данная ситуация связана с
тем, что банковский сектор в целом более консервативен, чем кор¬
поративный рынок, и информация представляется исключитель¬
но в рамках тех требований, которые установлены Банком России.
Методики оценки финансового положения банка-контрагента
неодинаковы. Тем не менее по сути они идентичны. В настоящее
время наиболее популярны методики оценки финансового поло¬
жения банка-контрагента с использованием балльно-весовой си¬
стемы. Существуют основные факторы, которые учитываются при
анализе и соответственно расчете лимита для банка-контрагента.
В части анализа ресурсной базы — это:
♦	изучение динамики остатков клиентских средств на рас¬
четных счетах;
♦	изучение структуры ресурсной базы;
♦	оценка качества собственных средств банка, в том числе
анализ степени рисковости капитала.
В части анализа активов — это оценка:
♦	ликвидности (оценка высоколиквидных и ликвидных акти¬
вов);
♦	доходности активов;
♦	будущей прибыльности банка;
♦	финансового результата;
♦	доли просроченных и сомнительных активов в структуре
активов.
В процессе расчета лимита целесообразно учитывать макро¬
экономические факторы, общее состояние рынка межбанковского
кредитования на текущий момент, иную значимую информацию.

1
26	4. КРЕДИТНЫЕ РИСКИ
Каждому из полученных показателей можно присвоить услов¬
ный повышающий/понижающий балл. Исходное (расчетное) зна¬
чение лимита для банка рекомендуется определять по-разному в
зависимости от целей, которые преследуются в отношении анали¬
зируемого банка. Если с банком в перспективе собираются поддер¬
живать отношения, связанные с предоставлением краткосрочных
средств (типа «овернайт»), то расчетный лимит можно устанавли¬
вать в процентном отношении к размеру высоколиквидных акти¬
вов. Если же с банком собираются поддерживать отношения, свя¬
занные с предоставлением кредитов на более длительные сроки,
то размер лимита можно исчислять в процентном отношении, на¬
пример к собственным средствам банка. Корректировка расчетно¬
го значения лимита проводится в порядке, аналогичном уже рас¬
смотренному. То же самое касается расчета размера резерва на
возможные потери.
Методика оценки финансового положения заемщика — физи¬
ческого лица заметно отличается от двух описанных методик пре¬
жде всего набором входящей информации. Понятно, что физиче¬
ское лицо не может представить бухгалтерский баланс или отчет о
финансовых результатах, однако заемщик в состоянии предста¬
вить справку о доходах, информацию о наличии активов в виде
недвижимости, автомобилей и т.д., иную значимую для анализа
информацию. Мы ограничимся тремя параметрами:
♦	величина дохода;
♦	наличие и размер активов;
. ♦ размер предоставляемого обеспечения.
Каждому параметру присваиваются определенные балл и вес
(в данном случае — мини-скоринг-модель) для оценки финансово¬
го состояния заемщика. По итогам вычислений, как и в предыду¬
щих двух методиках, рассчитывается значение определенного
балла. Расчетный лимит, определяемый в процентном отношении
к доходам клиента, корректируется в сторону уменынения/уве-
личения в зависимости от результатов, полученных при скоринг-
оценке заемщика.
Рассмотрим возможные варианты оценки потенциальных ри¬
сков кредитного портфеля. Варианты оценки многообразны, и
каждый банк избирает для себя индивидуальный метод оценки.
Я

4. КРЕДИТНЫЕ РИСКИ 27
Остановимся на одном из методов оценки рисков кредитного порт¬
феля.
В предлагаемом методе набор параметров, участвующих в
оценке рисков, пусть будет следующим:
♦	доля безнадежных ссуд в составе ссудной и приравненной
к ней задолженности;
♦	доля просроченных ссуд в составе ссудной и приравненной
к ней задолженности;
♦	доля сомнительных ссуд в составе ссудной и приравненной
к ней задолженности;
♦	оценка диверсификации вложений в портфель ссудной
и приравненной к ней задолженности;
♦	оценка уровня резервирования портфеля ссудной и при¬
равненной к ней задолженности;
♦	оценка уровня концентрации вложений на одного заемщи¬
ка, на группу акционеров, инсайдеров, аффилированных
лиц и др.;
♦	оценка отраслевой диверсификации портфеля;
♦	оценка качества и надежности обеспечения по ссудам.
Оценку риска портфеля ссудной и приравненной к ней задол¬
женности имеет смысл проводить при помощи балльно-весовой
системы с расчетом окончательного агрегированного показателя,
который отражает текущее значение кредитного риска банка по
портфелю ссудной и приравненной к ней задолженности.
В качестве определения запаса прочности потенциального за¬
емщика в условиях кризиса банк может задавать определенные
критические сценарии развития финансового положения заемщи¬
ка. На основе данных прогнозных расчетов банк может найти значе¬
ние вероятности дефолта в условиях кризиса. Помимо расчета
критических значений вероятности дефолта отдельно взятых за¬
емщиков банк может провести расчет критического значения веро¬
ятности дефолта портфеля ссуд и спрогнозировать уровень воз¬
можных максимальных потерь в результате потенциального невоз¬
врата всей суммы или части суммы долга.

1
РЫНОЧНЫЕ РИСКИ
В настоящее время банки все чаще сталкиваются с влиянием ри¬
сков, связанных с изменением цен, ставок, курсов на финансовых
рынках.
Данные виды рисков принято объединять под общим названи¬
ем «рыночные риски». Рыночный риск, связанный с изменением
валютных курсов на бирже, называется валютным риском. Ры¬
ночный риск, связанный с изменением процентных ставок по
финансовым инструментам, называется процентным риском. Ры¬
ночный риск, связанный с изменением цен на акции и облигации
на открытых торговых площадках, называется ценовым, или фон¬
довым, риском.
Рассмотрим каждый вид рыночного риска и некоторые про¬
цедуры его оценки и мониторинга в отдельности.
5.1.	ВАЛЮТНЫЙ РИСК И МЕТОДИКА VAR
Валютный риск отражает позитивную/негативную с точки зрения
банка динамику той или иной валюты на рынке. В условиях неста¬
бильного валютного рынка валютные риски чрезвычайно велики и
опасны. В какой же ситуации действие валютного риска наиболее
губительно для банка? Рассмотрим несколько потенциально воз¬
можных ситуаций, но предварительно введем ряд определений.
Открытая валютная позиция — несовпадение требований (ак¬
тивов) и обязательств (пассивов) в иностранной валюте для участ¬
ника валютного рынка (банка, компании).
Позиция бывает длинной (long position) и короткой (short
position). Длинная позиция означает превышение требований в

5.1. ВАЛЮТНЫЙ РИСК И МЕТОДИКА VAR 29
иностранной валюте над обязательствами и обозначается знаком
«+». Короткая позиция означает превышение обязательств в ино¬
странной валюте над требованиями и обозначается знаком «-».
Короткая или длинная позиция может означать для банка как по¬
тенциальную прибыль, так и потенциальный убыток, а именно:
короткая позиция убыточна в случае роста курса валюты и при¬
быльна в случае его падения и, наоборот, длинная позиция при¬
быльна в случае падения курса и убыточна в случае его роста.
Основной мерой валютного риска, связанного с проведением
конверсионных операций, является волатильность курса валю¬
ты — среднеквадратическое отклонение ряда ежедневного измене¬
ния курса валюты за определенный период (в Excel данная функ¬
ция — СТАНДОТКЛОН). Проще говоря, волатильность, или риск
рыночного колебания, предствляет собой частоту и силу разброса
изменения рыночной цены относительно среднего значения.
Числовая оценка валютного риска для упрощенного варианта
проводится с помощью параметрического метода расчета ожидае¬
мого уровня потерь, или так называемой методики VaR. Основным
допущением в данной методике является предположение о том,
что вероятность распределения P(t) случайной величины (в дан¬
ной ситуации ежедневное относительное изменение цен) (t2 - tj : tl
подчиняется нормальному закону, или так называемому закону
распределения Гаусса. График нормального распределения дан на
рис. 3 и представляет собой две симметричные (относительно
среднего значения) ветви, уходящие при значениях наиболее низ¬
ких вероятностей в бесконечность.
В целом параметрический метод чрезвычайно прост и удобен
для достаточно неплохого прогнозирования размера ожидаемых
потерь в условиях относительно низковолатильного (спокойного)
рынка. «Хвосты» графика, как видим, невозможно просчитать, т.е.
это означает, что с минимальной вероятностью, но все-таки потен¬
циально возможна ситуация, когда уровень ожидаемых потерь
будет настолько велик, что в рамках данной модели он отражается
значением «бесконечность».
В рамках данной модели размер ожидаемых потерь рассчиты¬
вается по конкретным формулам. Вид формулы и соответственно
рассчитанное значение ожидаемых потерь зависят от уровня до¬
верия (альфа-доверительная вероятность). Например, с вероятно-

1
Рис. 3. График нормального распределения
стью 100% (без оценки «хвостов» графика распределения Гаусса)
можно утверждать, что уровень ожидаемых потерь, связанных с
изменением курса валюты, окажется не более чем максимальным
значением за определенный период, который в расчетах ожидае¬
мых потерь по методике VaR принято называть «глубина расчета».
На практике рекомендуемое значение «глубины расчета» — от
одного года до полутора лет. Меньший период не даст верных ито¬
говых значений ввиду малого количества значений для анализа,
а значения, превышающие два года, будут учитывать «слишком
старые» данные рынка, а также искажать итоговое значение стан¬
дартного отклонения (СТАНДОТКЛОН) и соответственно размер
ожидаемых потерь. Изменять параметр «глубина расчета» реко¬
мендуется в кризисных ситуациях на рынке. Тогда в целях кор¬
ректировки слишком сильной волатильности в условиях кризиса и
для составления адекватного прогноза ожидаемых потерь необхо¬
димо увеличивать «глубину расчета» с одного года до полутора
лет — примерно на величину периода кризиса, т.е.
Глубина расчета 1 = Глубина расчета (стандарт) + Период кризиса.
Итак, основной набор параметров для определения размера
ожидаемых потерь по параметрической модели VaR следующий:
♦	«глубина расчета» за период один-полтора года;
♦	массив данных за указанный период;

5.1. ВАЛЮТНЫЙ РИСК И МЕТОДИКА VAR 31
♦	альфа-доверительная вероятность (рекомендуемое значе¬
ние — 95%);
♦	размер текущей позиции по данной валюте.
Тогда размер ожидаемых потерь можно вычислить по формуле
VaR дневной = 1,65 (альфа-доверительная вероятность — 95%) х
х СТАНДОТКЛОН х Размер позиции;
VaR в год = 15,81 х 1,65 (альфа-доверительная вероятность —
95%) х СТАНДОТКЛОН х Размер позиции,
где 15,81 = V250 — поправочный коэффициент VaR, в котором учтен пери¬
од исчисления VaR (в данном случае — однодневный VaR в пересчете на
годовой).
Важно, что значение волатильности можно рассчитывать на
один день и далее при определении месячного или годового значе¬
ния VaR использовать специальные повышающие коэффициенты
(V25 ИЛИ V250 и т.д.) либо изначально считать не однодневные,
а, например, месячные или годовые изменения цен (имея при этом
расчетную базу соответствующего периода). Удобство данного
подхода таково, что можно получать более достоверные значения
ожидаемых потерь практически для любого выбранного срока.
В процессе оценки валютного риска наряду с расчетом VaR
чрезвычайно важны процедуры расчета back-testing обратного
или реального значения VaR и его сравнение с прогнозируемым
значением VaR. Итогом back-testing может стать принятие реше¬
ния о корректировке в рамках внутрибанковской методики имею¬
щейся параметрической модели оценки VaR на некое значение
поправочного коэффициента, выявленного в процессе back-testing.
В нестабильной ситуации на финансовых рынках совершенно
необходимым дополнением к расчету VaR становится стресс-
прогноз, или stress-testing. Данная методика проведения прогноза
чрезвычайно полезна, поскольку на ее основе можно смоделиро¬
вать разнообразные варианты развития неблагоприятной ситуа¬
ции на финансовых рынках. Рекомендуется проводить stress-test¬
ing, изменяя прежде всего значения волатильности рынка, так как
в ситуациях критических и близких к таковым волатильность ва¬
лютного или ценового рынка значительно возрастает.

32	5. РЫНОЧНЫЕ РИСКИ
5.2.	ЦЕНОВОЙ (ФОНДОВЫЙ) РИСК
Ценовой (фондовый) риск, как и валютный, — следствие колебаний
цен на рынке (в данном случае не на валютном, а на рынке ценных
бумаг), поэтому основные понятия и математические подходы в
описании и оценке ценового риска полностью идентичны описан-
ным в подразделе 5.1 «Валютный риск и методика VaR». Останав-
ливаться на таких составляющих ценового риска, как уровень
ожидаемых потерь, методика VaR, back-testing, stress-testing, мы
не будем и пойдем в ином направлении. Базируясь на уже получен¬
ных знаниях, определим, какой рыночный показатель (вернее, из¬
менения какого рыночного показателя) удобнее всего использовать
в расчетах. Рекомендуемые параметры для оценки изменений —
заключительная цена, или так называемая ЦЕНА LAST. Данный
показатель используется при определении ожидаемых потерь и
для долевых ценных бумаг (акций), и для торгового портфеля дол¬
говых ценных бумаг (облигаций).
Существуют специальные механизмы снижения ценовых ри¬
сков, в том числе валютных (см. подраздел 5.1).
Мы уже владеем навыками расчета любого рыночного риска,
а именно знаем, что такое:
♦	ценовой и валютный риски;
♦	основная мера ценового и валютного рисков;
♦	уровень ожидаемых потерь с позиции VaR;
♦	параметрическая методика оценки VaR и нормальное рас¬
пределение Гаусса;
♦	back-testing и stress-testing.
На этой основе и на базе некоторых дополнительных данных
постараемся сформулировать главные методы ограничения цено¬
вого и валютного рисков. Итак, посмотрим, как лимитируются по¬
зиции, открытые в иностранной валюте, акциях, облигациях.
Процедура лимитирования как ценового, так и валютного ри¬
ска имеет много общего, однако лимитирование вложений в цен¬
ные бумаги — процесс более сложный, чем лимитирование валют¬
ных позиций, поэтому начнем с простого действия.
Для того чтобы установить внутренний лимит на открытую
валютную позицию, банк должен прежде всего определить, сколь¬

5.2. ЦЕНОВОЙ (ФОНДОВЫЙ) РИСК 33
ко денег он готов терять за определенный период в результате
курсовых колебаний. Пусть данный период равен одному году.
Тогда обозначенные потери за год можно назвать банковским «ап¬
петитом на риск» на год. Далее следует определить волатильность
той или иной валюты, а лимит (максимально возможное значение)
рассчитывается по формуле
Лимит позиции <= «Аппетит на риск» : 1,65 х СТАНДОТКЛОН.
Иначе говоря, размер открытой валютной позиции должен
быть таким, чтобы рассчитанное значение VaR (ожидаемых по¬
терь) не превышало установленного значения «аппетита на риск».
Рассмотрим один из вариантов расчета лимита на вложения в
ценные бумаги. Отметим, что подходы к расчету долговых и доле¬
вых ценных бумаг достаточно близки, однако имеют и ряд суще¬
ственных различий:
♦	в расчете лимита на вложения в ценные бумаги (как долго¬
вые, так и долевые) учитывается ликвидность, которая по¬
казывает, насколько «оборачиваема» та или иная ценная
бумага на рынке и насколько быстро можно реализовать
данную ценную бумагу на рынке при необходимости. Лик¬
видность можно назвать ключевым показателем в процес¬
се установления лимита на вложения в ценные бумаги;
♦	в расчете лимита на долговые ценные бумаги зачастую ис¬
пользуется такой показатель, как вероятность дефолта
долговой ценной бумаги. Данный показатель в процентном
выражении отражает разность между выставляемой до¬
ходностью ценной бумаги эмитента на данный срок и до¬
ходностью государственной (безрисковой) ценной бумаги
на срок, сопоставимый со сроком рассматриваемой ценной
бумаги. Данный показатель (D) является уменьшающим в
расчете лимита на вложения;
♦	в расчете лимита на вложение в долговые и долевые цен¬
ные бумаги участвует показатель кредитного риска, кото¬
рый также является одним из ключевых при исчислении
итогового значения лимита на вложения.
Приведем один из методов расчета лимита на долговые ценные
бумаги (как более сложный инструмент).

34	5. РЫНОЧНЫЕ РИСКИ
Определение внутреннего кредитного риска эмитента. Суще,
ствует множество способов определения финансового положенщ
эмитента, а соответственно и уровня потенциальных кредитные
рисков, которые могут возникнуть в процессе его деятельности
Часть этих подходов мы уже описали. В данной методике будец
исходить из принципа минимизации потенциальных кредитные
рисков эмитента. Чтобы следовать указанному принципу, необхо.
димо выбирать ценные бумаги эмитентов, имеющих высокие рей¬
тинги ведущих международных рейтинговых агентств: S&P
Fitch, Moody’s. Рекомендуемый диапазон рейтингов при выбор*
ценной бумаги эмитента — от ВВ по S&P (рейтинг эмитента, чув¬
ствительного к неблагоприятным переменам в финансовых и эко¬
номических условиях) до ААА как самого высокоинвестиционно¬
го рейтинга. На текущий момент в России наиболее высоки!
рейтинг — это ВВВ (нижняя граница ряда инвестиционных рей¬
тингов).
При отсутствии у эмитента рейтинга ведущего международно¬
го агентства можно использовать индивидуальные подходы к вну¬
треннему рейтингованию эмитента и сопоставление полученные
значений с потенциальными рейтингами S&P. В этом случае под¬
ходы к внутреннему рейтингованию должны быть достаточнс
жесткими, что необходимо для отсечения эмитентов, финансовое
положение которых сомнительно.
Определение вероятности дефолта эмитента. Вероятность де¬
фолта эмитента, имеющего внешний кредитный рейтинг одного из
ведущих международных агентств, определяется согласно соот¬
ветствующим таблицам оценки вероятности дефолта по S&P
Если эмитент не имеет рейтинга S&P, но имеет рейтинг иногс
международного рейтингового агентства, вероятность дефолта
оценивается по S&P с учетом таблиц соответствия международ¬
ным кредитным рейтингам.
При отсутствии оценки вероятности дефолта внешним агент¬
ством вероятность дефолта рассчитывают самостоятельно исход*
из имеющегося (не менее одного года исторического ряда доход¬
ности) по сравнению с доходностью базисного актива (ГКО) соот¬
ветствующего срока по формуле D = M(R - Ro) — математической
ожидание превышения объявленной доходности облигаций эми¬
тента над базисными.
Оценка ликвидности долгового обязательства эмитента
Оценка ликвидности облигаций эмитента проводится по историче'

5.2. ЦЕНОВОЙ (ФОНДОВЫЙ) РИСК 35
скому ряду данных ежедневных оборотов облигаций (в расчет бе¬
рется суммарный оборот по всем действующим на текущий мо¬
мент выпускам). При оценке среднедневного оборота из расчета
убираются явные пиковые значения:
Ликвидность = Суммарный средний оборот по действующим
выпускам облигаций;
Ликвидность выпуска = Средний оборот по выпуску.
Лимит на вложения рассчитывается по формуле
Limit ~ Ликвидность х (1 — D).
Лимит на вложение в выпуск исчисляется следующим образом:
Limit на выпуск ~ Ликвидность выпуска х (1 — D).
»
Оценка рыночного риска долгового обязательства эмитента.
Оценка рыночной составляющей риска для долговой ценной бума¬
ги проводится по аналогии с оценкой валютного риска, оценка
ожидаемых потерь по которому уже рассматривалась нами. В ка¬
честве параметра волатильности можно взять показатель ЦЕНА
LAST. Размер ожидаемых потерь исчисляется по формулам, при¬
веденным в расчете валютного риска:
VaR дневной =1,65 (альфа-доверительная вероятность — 95%) х
х СТАНДОТКЛОН х Размер позиции,
VaR в год = 15,81 х 1,65 (альфа-доверительная вероят¬
ность — 95%) х СТАНДОТКЛОН х Размер позиции,
где VaR дневной — размер ожидаемых потерь в день;
альфа-доверительная вероятность — величина вероятности, с кото¬
рой данное событие гарантированно произойдет;
СТАНДОТКЛОН — стандартное отклонение (наиболее распростра¬
ненный показатель вариации количественной переменной; измеряет
«средний» разброс значений переменной относительно ее среднего ариф¬
метического в тех же единицах измерения);
размер позиции — сумма средств, вложенных в покупку актива на
текущий момент времени (балансовая стоимость);
1,65 — коэффициент, соответствующий уровню доверия в 95% при
нормальном распределении;
15,81 = корень квадратный из 250 — поправочный коэффициент VaR
с учетом периода исчисления VaR (в данном случае — однодневный VaR
в пересчете на годовой).

36	5. РЫНОЧНЫЕ РИСКИ
Далее в расчет лимита включается параметр «аппетит на риск»
Пусть, как и в предыдущих расчетах, рассматриваемый перис^
оценки составляет один год. Величина ожидаемых потерь по облц,
гации за год составляет Х;, а величина допустимого «аппетита ц;
риск» за год — Х2.
Тогда итоговое значение лимита на долговое обязательстве
будет равно
Лимит позиции = Х2: Xj х Ликвидность (1 - D).
Отметим, что это всего лишь один вариант расчета лимита на
вложения в ценные бумаги эмитента. Возможны и другие подходы,
например комбинированный подход к расчету лимита на вложе¬
ния в ценные бумаги, который складывается из расчета двух неза¬
висимых показателей: расчетного кредитного лимита и расчетного
рыночного лимита. Сумма данных показателей, взвешенных с оп¬
ределенными коэффициентами, является комбинированным рас¬
четным лимитом на вложение в ценные бумаги эмитента.
При наличии в портфеле долговых обязательств двух и более
ценных бумаг итоговое значение ожидаемых потерь по портфелю
не равно сумме ожидаемых потерь, подсчитанных по каждой цен¬
ной бумаге в отдельности. Это объясняется тем, что корреляция
бумаг, входящих в портфель, обычно очень слабая. Корреля¬
ция — сила взаимосвязи изменений показателей одной бумаги
с показателями остальных бумаг портфеля. Если корреляция
портфеля высокая, то наблюдается изменение показателей раз¬
ных бумаг, например ЦЕНА LAST изменяется каждый день прак¬
тически на одинаковую величину и в одном направлении, т.е. если
наблюдается рост, то увеличиваются цены по всем бумагам порт¬
феля, а если наблюдается падение, то уменьшаются цены по всему
портфелю. Низкая корреляция (чаще всего встречающаяся ситуа¬
ция) предполагает полную разнонаправленность изменения еже¬
дневных цен по разным ценным бумагам портфеля. При наличии 8
портфеле двух независимых ценных бумаг суммарное значение
ожидаемых потерь по портфелю можно рассчитать по формуле
VaR = JVaRa х VaRa + VaRb х VaRb + 2 х VaRa х VaRb х gab,
где VaRa и VaRb — размеры ожидаемых потерь по бумагам а и Ъ соот¬
ветственно;
gab — величина корреляции бумаг а и Ъ.

5.2. ЦЕНОВОЙ (ФОНДОВЫЙ) РИСК 37
Дополнительно к описанным процедурам необходимо провести
stress-testing на предмет устойчивости банка к обесценению порт¬
феля ценных бумаг. Рекомендуется основной упор в данном тести¬
ровании делать на изменению параметра волатильности ценных
бумаг. Кроме того, как уже отмечалось, целесообразно проводить
процедуру Ъаск-testing по реальным результатам потерь, понесен¬
ных за определенный период, в целях возможных корректировок
расчетных методик, используемых для определения ожидаемых
значений VaR.
Что можно порекомендовать учитывать при комплексной
оценке портфеля ценных бумаг, имеющегося в банке? Отметим,
что подходов к управлению портфелем ценных бумаг много, чтобы
получить на выходе наиболее прозрачные и значимые для руко¬
водства банка данные, нужно учитывать при расчетах как мини¬
мум следующие моменты:
♦	для оценки размера ожидаемых потерь (риска портфеля)
нужно применять параметрическую модель VaR для порт¬
феля из JV-ro количества активов с использованием фор¬
мул, аналогичных формуле расчета VaR для портфеля из
двух активов (см. выше) с поправкой на удельные веса со¬
ставляющих;
♦	в прогнозных расчетах ожидаемых потерь необходимо
применять так называемое свойство гетероскедастичности
(непостоянство дисперсии, или волатильность параметра
во времени). Для этих целей рекомендуется использовать,
например, методику экспоненциально взвешенной сколь¬
зящей средней (EWMA);
♦	помимо оценки доходности отдельно взятых элементов
портфеля требуется проводить расчет ожидаемой доход¬
ности портфеля на базе методики средневзвешенной до¬
ходности указанных бумаг, составляющих портфель.
Нужно определять доходность портфеля за период по формуле
R = P /Р- 1,
где Рп — стоимость портфеля в конце периода;
Р — стоимость портфеля в начале периода;
♦	для оценки эффективности управления портфелем (в це¬
лях наглядной интерпретации полученных результатов)

38	5. РЫНОЧНЫЕ РИСКИ
необходимо использовать коэффициенты Шарпа, Трейно,
ра, а для портфеля облигаций — дополнительно коэффи.
циент эффективности портфеля облигаций;
♦	следует рассчитывать коэффициенты аи(3 портфелей ак-
ций и облигаций соответственно;
♦	целесообразно использовать для анализа портфеля обли¬
гаций кривую доходности и определять влияние изменения
кривой доходности на капитал банка.
В дополнение к оценке рыночного риска на основе предложен¬
ного параметрического подхода VaR существуют и другие способы
определения уровня прогнозируемых потерь VaR с помощью та¬
ких методов, как метод исторического моделирования, метод си¬
муляции Монте-Карло, которые с точки зрения подходов к расче¬
там значительно отличаются от предложенной модели. Мы не
будем описывать эти модели, так как особое внимание уделим наи¬
более удобным в практическом применении механизмам оценки
рисков.
В силу изложенных причин предложенная формализованная
модель параметрического метода расчета VaR — наиболее про¬
стая, по нашему мнению, и вместе с тем оптимальная (при учете
достоинств и недостатков остальных подходов).
5.3.	ПРОЦЕНТНЫЙ РИСК
Процентный риск возникает вследствие непредвиденного измене¬
ния процентных ставок на рынке. Существует много разновидно¬
стей процентного риска и подходов к его измерению, оценке и кон¬
тролю. Однако для разъяснения общего смысла данного аспекта
рассмотрим упрощенную модель процентного риска в банке, а имен¬
но случай изменения ставки рефинансирования с предположением,
что ставки по всем процентным финансовым инструментам (как по
активным, так и по пассивным) меняются одновременно (симме¬
трично) и на одну и ту же величину, равную дельта-изменению
ставки рефинансирования. Таким образом, мы намеренно опускаем
достаточно сложно описываемый базисный процентный риск, кото¬
рый отражает асимметрию изменения процентных ставок по раз¬

5.3. ПРОЦЕНТНЫЙ РИСК 39
ным финансовым инструментам, и некоторые другие разновидно¬
сти процентного риска.
Задав программу изменения процентных ставок, мы можем
определить методику исчисления значения процентного риска.
Для этого рекомендуется использовать:
♦	процентный GAP-анализ;
♦	интегральный метод оценки значения чистой процентной
маржи (ЧПМ);
♦	метод дюрации.
Суть процентного GAP-анализа аналогична сути GAP-
анализа, о котором уже говорилось. В GAP-анализе принимают
участие только финансовые инструменты, чувствительные к из¬
менению процентной ставки. Произведение размера разрыва и
величины заданного изменения процентной ставки и служит ме¬
рой процентного риска, позволяющей оценивать обобщенный уро¬
вень процентного риска в банке. Определенная сложность данного
метода заключается в том, что при расчете по методу процентного
GAP-анализа мы должны с максимальной точностью отразить на
выбранном временном горизонте все процентные выплаты. В ином
случае полученные разрывы процентных потоков и соответствен¬
но прогноз потенциальных процентных потерь будут ошибочными.
Существенный плюс данного метода — возможность оценивать
уровень процентных разрывов в привязке к конкретному сроку.
Суть интегрального метода оценки (ЧПМ) сводится к тому,
что все процентные сделки банка сворачиваются и высказывается
предположение о том, что выплаты по ним осуществляются на
ежедневной основе. Некий условный показатель ЧПМ, равный ис¬
кусственно смоделированной разнице приведенных процентных
доходов и расходов в день по всем работающим активам и пасси¬
вам банка, как раз и будет отражать доходность банка в день. Про¬
грамма симметричного изменения всех процентных ставок по всем
финансовым инструментам на одинаковую величину «дельта»
дает возможность оценить уровень процентного риска, или риска,
связанного с пересмотром процентной ставки за день. Умножение
данной величины или непосредственно самой величины ЧПМ, на¬
пример, на 365 дней позволит интегрально оценить уровень чисто¬
го процентного дохода за год или в случае рассмотрения прираще¬
ния «дельта» — процентного риска за год. Данный метод имеет

40	5. РЫНОЧНЫЕ РИСКИ
большой плюс — расчет относительно прост и полученные вели,
чины достаточно точны. Минус — отсутствие возможности при-
вязки величины разрыва к конкретному сроку.
На языке формул сущность методики интегрального ЧП]У|
можно изложить следующим образом.
Введем понятие текущего (мгновенного) дохода от финансового
инструмента для активов и текущего (мгновенного) расхода по фи¬
нансовому инструменту для пассивов. Под текущим будем пони¬
мать процентный доход или расход, который имел бы место, если бы
все сделки г-го финансового инструмента работали в режиме «овер¬
найт». Тогда текущий доход (расход) будет рассчитываться как
D. = А. х Sat / 365;
R=Pt*SVi/ 365,
где Dt — текущая доходность г-го актива;
А. — балансовая стоимость г-го актива;
Sa. — процентная ставка по г-му активу;
Rt — текущая расходность по г-му пассиву;
Р. — балансовая стоимость г-ro пассива;
Sp. — процентная ставка по г-му пассиву.
Размерность полученных величин — руб. (долл.)/день.
Текущая доходность портфеля активов в целом будет рассчи¬
тываться как
0(%) = ХАх^/365/ХА-
г	г
Текущая стоимость портфеля пассивов в целом будет рассчи¬
тываться как
R(%)^PixSpi/ 365/£fV
i	i
Текущий доход по портфелю активов будет равен
D = ^AtxD(%).
г
Текущий расход по портфелю пассивов будет равен
R = £PixR№)-
г
Чистая процентная маржа будет рассчитываться как
ЧПМабс = D — R,
где абс — абсолютное значение.

5.3. ПРОЦЕНТНЫЙ РИСК 41
ЧПМ (%) = D (%) - R (%).
Для получения более объективного значения текущей величи¬
ны ЧПМ с учетом разнообразия сроков, оставшихся до погашения
отдельно взятых элементов базы, в расчет можно ввести г-е сроки,
оставшиеся до погашения, и исчислить средневзвешенные вели¬
чины с учетом данных сроков. Тогда во все формулы до знаков
суммы войдет не значение (/365), а значение (г/365). В итоговой
величине фактически будет учтена дюрация (средневзвешенный
срок) работающих активов и пассивов банка. Полученные значе¬
ния D и R в этом случае будут показывать, на сколько в структуре
банка больше (меньше) финансовых вложений (привлечений) со
сроками, оставшимися до погашения, больше (меньше) одного года.
Данная дополненная методика удобна с позиции более объектив¬
ной оценки текущей доходности банка. Однако для моделирования
процентного риска целесообразно использовать формулы, приве¬
денные выше.
Одним из приложений данного подхода может быть прогнози¬
рование и моделирование значения отчетного финансового резуль¬
тата банка. Ежедневно измеряя значение ЧПМ, можно выявлять
причины улучшения (ухудшения) доходности по банку в целом.
В случае ухудшения доходности по банку в целом можно создавать
разные программы вложений в различные финансовые (процент¬
ные) инструменты и отслеживать, каким образом в данном (про¬
гнозном) варианте будет меняться значение текущей ЧПМ и, как
следствие, значение интегрального показателя финансового ре¬
зультата банка (значение ЧПМ, умноженное на 365 дней). В итоге,
если у банка имеется запланированное значение финансового ре¬
зультата за год, аналитик с достаточно высокой долей уверенности
может давать рекомендации относительно вложения свободных
банковских средств в процентные финансовые инструменты, а так¬
же объемов и ставок привлечения фондов банка.
Метод дюрации сводится к определению средневзвешенных
значений сроков погашения активов и пассивов. Допустим, сред¬
невзвешенный срок погашения активов банка — 200 дней, а сред¬
невзвешенный срок погашения пассивов банка — 400 дней. Это
означает, что, например, в случае снижения ставки рефинансиро¬
вания на 1% в среднем 200 дней мы будем размещать активы с об¬
щей маржей на 1% ниже, чем раньше, поскольку как минимум
200 дней ставки привлеченных ранее средств не будут пересмо¬

42	5. РЫНОЧНЫЕ РИСКИ
трены, и лишь через 200 дней, привлекая средства на 1% дешевле
мы выйдем на предыдущие показатели общей маржи. Этот метод
достаточно обобщенный и позволяет изучить картину процентные
рисков лишь в общих чертах, однако данная информация nopojj
бывает важна именно для понимания общей ситуации с процент,
ными рисками банка.
Рекомендуется проводить stress-testing (стресс-тестирование)
на предмет устойчивости банка к риску изменения процентной
ставки. Такое стресс-тестирование можно осуществлять с исполь-
зованием и GAP-анализа, и интегрального метода оценки значения
ЧПМ. В стресс-тестировании с помощью процентного GAP-анализа
мерой прогнозируемого значения размера риска является произ¬
ведение размера разрыва на прогнозируемое изменение процент¬
ной ставки на конкретном сроке. В зависимости от знака полученно¬
го произведения это будет означать либо наличие дополнительного
дохода, либо возникновение дополнительных убытков. В стресс-
тестировании с использованием интегрального метода оценки зна¬
чения ЧПМ прогнозирование изменения значения ЧПМ в случае
воздействия форс-мажорных обстоятельств позволяет определить
влияние данного изменения на размер запланированного финансо¬
вого результата путем умножения на 365 дней.
Таким образом, можно сделать вывод, что прогнозировать про¬
центные риски имеет смысл по методу процентного GAP-анализа в
случае, когда необходимо установить конкретный временной ин¬
тервал, на котором воздействие данного риска максимально, а ин¬
тегральный метод оценки значения ЧПМ лучше применять, если
необходимо установить связь между прогнозным значением про¬
центного риска и изменением запланированного значения финан¬
сового результата банка.
Стресс-тестирование по методу дюрации дает общую картину
потенциальных процентных доходов/убытков в случае изменения
процентных ставок.

6
ПРОЦЕДУРЫ
СТРЕСС-ТЕСТИРОВАНИЯ
В КОММЕРЧЕСКОМ БАНКЕ
В данном разделе постараемся уделить внимание теме, которая в
настоящее время выходит на одно из первых мест по значению в
общем подходе к расчету риска. Дело в том, что сейчас важен не
столько сам расчет величины того или иного риска, сколько опре¬
деление своеобразного коридора допустимых значений риска.
Причина в том, чтобы в неоднозначных и сложных с финансовой
точки зрения ситуациях итоговая величина риска не выходила за
рамки предельно установленного значения. Таким образом, прово¬
дя стресс-тестирование по тому или иному направлению деятель¬
ности, банк создает некий запас прочности на случай риска лик¬
видности, рыночного риска или любого другого риска.
Остановимся на каждом виде риска.
Стресс-тестирование риска разрыва ликвидности — чрезвы¬
чайно важная задача в процедуре прогнозирования рисков. Как уже
отмечалось, на данный момент сам риск текущей и перспективной
ликвидности уступил позиции самого коварного и опасного вида
риска, поскольку банки научились исчислять этот риск и управлять
им, чего не скажешь о кредитном риске. Однако когда на рынке лик¬
видности ситуация выходит из-под контроля и нет возможности
изыскать дополнительные средства на рынке межбанковских кре¬
дитов или по иным возможным каналам восполнения ликвидности,
риск потери ликвидности проявляется как самый серьезный. Чтобы
не допустить этого, необходимо поддерживать запас ликвидности,
который позволит банку в форс-мажорной ситуации не испытывать
сокрушительного удара.
Как же поступить в данной ситуации и задать модель проверки
банка на прочность в части рисков ликвидности?

44	6. ПРОЦЕДУРЫ СТРЕСС-ТЕСТИРОВАНИЯ В КОММЕРЧЕСКОМ БАНКЕ
Эта задача решается сугубо индивидуально для каждого бан^
и каждого аналитика, занимающегося прогнозированием рисков.
Предложим ряд возможных подходов, позволяющих банк\
в некоторой степени застраховать себя от нештатных ситуаций.
Стресс-тестирование осуществляется по подвижной част*
остатков клиентских средств на предмет потенциального отток}
данных остатков из банка с использованием VaR-метода исторд.
ческого моделирования.
Глубина расчета — один год назад с момента проведения ана-
лиза.
Единица проведения измерения — один день.
Размер альфа-доверительного интервала — от 90 до 99%, т.е
с вероятностью совершения события от 10 до 1%.
Результаты анализа представляются в табличном виде в части
наихудшего сценария (вероятность события — 1%), стандартного
сценария (вероятность события — 5%) и «мягкого» сценария (веро¬
ятность события — 10%).
Стресс-тестирование кредитного риска проводится по кре¬
дитному портфелю банка на предмет ухудшения качества кредит¬
ного портфеля и соответственно вероятности невозврата опреде¬
ленной части выданных средств.
С определенной вероятностью прогнозируется стресс-модель
с тем или иным значением «сомнительных ссуд», к примеру, чет¬
вертая категория качества приравнивается к пятой, а половина
третьей категории — к четвертой категории, половина второй ка¬
тегории относится к третьей. При условиях данной модели оцени¬
вается потенциальная величина РВПС, влияние данного значения
на размер финансового результата банка. Пятая категория при¬
знается невозвратной и учитывается также в стресс-тестирований
риска разрыва ликвидности банка.
Стресс-тестирование фондового (ценового) риска проводится
по рядам котировок ценных бумаг на предмет волатильности дан¬
ных котировок с помощью параметрического метода VaR. В нашей
модели закладывается «критическое» значение волатильности,
превышающее средние значения волатильности по облигациям й
акциям ведущих эмитентов, например в момент кризиса с сентябре
2008 по март 2009 г. Допустим, что диапазон критической волатиль¬
ности — от 0,05 до 0,09. При этом 0,05 предлагается считать наибо-

6. ПРОЦЕДУРЫ СТРЕСС-ТЕСТИРОВАНИЯ В КОММЕРЧЕСКОМ БАНКЕ 45
лее «мягким» вариантом, 0,09 — наихудшим вариантом развития
событий. Итоговые значения VaR — критические стресс-потери по
конкретному виду ценных бумаг. Итоговые потери считаются как
VaR портфеля с учетом корреляции отдельно взятых элементов.
Стресс-тестирование валютного риска проводится по рядам
курсов конкретной валюты на предмет волатильности с помощью
параметрического метода VaR. В нашей модели закладывается
«критическое» значение волатильности, превышающее средние
значения волатильности по валюте, например в момент кризиса с
сентября 2008 по март 2009 г. Диапазон критической волатильно¬
сти — от 0,05 до 0,09. При этом 0,05 предлагается считать наиболее
«мягким» вариантом, 0,09 — наихудшим вариантом развития со¬
бытий. Итоговые значения VaR — критические стресс-потери по
конкретному виду валюты. Итоговые потери считаются как VaR
портфеля или корзины валют с учетом корреляции отдельно взя¬
тых элементов.
Стресс-тестирование процентного риска можно осуществлять
по двум основным направлениям:
♦	стресс-тестирование процентного риска на предмет выяв¬
ления максимально уязвимых его горизонтов;
♦	стресс-тестирование процентного риска на предмет выяв¬
ления его максимального воздействия на финансовый ре¬
зультат банка.
В первом случае методикой расчета выступает процентный
GAP-анализ сроков активов и пассивов банка. В качестве модели
используется допущение о симметричности сдвига процентной
ставки вне зависимости от вида финансового инструмента. В каче¬
стве базовой величины принимается ставка рефинансирования.
Диапазон критических изменений — 2—5% и более единовремен¬
ного сдвига. Итоговые значения разрывов при заданных параме¬
трах и будут результатами стресс-тестирования.
Во втором случае в качестве методики расчета выступает ин¬
тегральный метод оценки значения ЧМП банка. Диапазон крити¬
ческих изменений — 2—5% и более. Итоговое значение абсолют¬
ного изменения ЧМП в приведении к годовому исчислению
и является результатом стресс-тестирования.

СИСТЕМЫ
КОМПЛЕКСНОГО
МОНИТОРИНГА
БАНКОВСКИХ РИСКОВ.
МОНИТОРИНГ
КАЧЕСТВА СИСТЕМЫ
УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ
Мы достаточно подробно рассмотрели основные финансовьк
и операционные риски, присущие деятельности коммерческой
банка, а также подходы к построению целостной системы управ¬
ления банковскими рисками и некоторые наиболее интересные «
важные, с нашей точки зрения, методики оценки банковских ри¬
сков. Логическим завершением изложения станет описание систе¬
мы комплексного мониторинга банковских рисков.
Любое руководство банка заинтересовано получать от анали¬
тических подразделений наиболее краткую, понятную и одновре¬
менно всеобъемлющую информацию о той или иной финансово»
ситуации. Наиболее понятной обычно выглядит графическая ин¬
терпретация неких числовых рядов. Будем считать, что прежд*
всего в области рисков руководство банка интересует то, в какого
состоянии находится любой из рисков: он высок, сбалансирован
имеются негативные тенденции роста или позитивные тенденция
снижения и т.д.
Решить поставленную задачу можно, если ввести числово»
параметр, который характеризовал бы все многообразие того илЯ
иного риска. Для того чтобы вывести такой агрегированный пара'
метр, необходимо задать ряд параметров, которые, по нашему
мнению, описывают состояние того или иного банковского риска.

7. СИСТЕМЫ КОМПЛЕКСНОГО МОНИТОРИНГА БАНКОВСКИХ РИСКОВ... 47
Для примера возьмем кредитный риск банка. Определим набор
показателей, которые, с нашей точки зрения, характерны для дан¬
ного вида риска.
Пусть это будут следующие параметры:
1)	размер ссуд сомнительного качества (вес 3);
2)	размер безнадежных ссуд (вес 3);
3)	оценка диверсификации вложений (вес 2);
4)	оценка уровня резервирования вложений (вес 3);
5)	оценка рисков концентрации крупных кредитных рисков
(вес 2);
6)	оценка рисков концентрации кредитных рисков по акционе¬
рам (вес 2);
7)	оценка концентрации кредитных рисков по инсайдерам
(вес 2);
8)	оценка отраслевой диверсификации (вес 2);
9)	оценка залоговой диверсификации (вес 2).
Нами уже определены веса показателей согласно их значению
в агрегированном показателе.
Итоговый средневзвешенный показатель на определенную
дату и будет отражать состояние кредитного риска на текущий
момент. Возникает вопрос: как определять средневзвешенное зна¬
чение показателя, если отсутствует числовое значение каждого
составляющего показателя? Данную задачу можно решить, по¬
строив непрерывную модель изменений. Пусть на момент начала
отсчета все риски имеют одинаковое значение в безотносительном
выражении и это значение равно +1. В дальнейшем аналитик фор¬
мирует собственное мотивированное суждение об изменении
каждого показателя, входящего в группу, в следующем диапазоне:
(—1) — риск снизился незначительно; (—3) — риск снизился замет¬
но; (-5) — риск снизился значительно; (+1) — риск вырос незначи¬
тельно; (+3) — риск вырос заметно; (+5) — риск вырос значительно.
Таким образом, откладывая на оси с определенным промежутком
времени те или иные значения изменений отдельных показателей,
мы сможем проследить итоговую динамику агрегированного по¬
казателя кредитного риска. График, или индикатор кредитного
риска, представлен на рис. 4.
Этот график чрезвычайно ценен, поскольку благодаря безраз¬
мерным значениям с помощью метода непрерывных изменений
мы можем отследить динамику и тенденции изменения того или
иного риска в банке.

48	7. СИСТЕМЫ КОМПЛЕКСНОГО МОНИТОРИНГА БАНКОВСКИХ РИСКОВ...
На основе полученных агрегированных показателей разны;
видов рисков можно также получить и один-единственный поед
затель итогового уровня риска по банку в целом. Для этого необхц
димо взвесить имеющиеся агрегированные показатели рисков,
получить итоговый показатель оценки риска.
Аналогично можно выстраивать индикаторы по разным вида)
риска (риску ликвидности, рыночному риску, валютному и про.
рентному рискам).
Все полученные результаты должны быть доложены специ.
альному совещательному органу банка на заседании, на которец
представители аналитического подразделения, занимающего^
рисками, доводили бы полученную информацию до сведения ру.
ководства банка и его основных подразделений. Чаще всего дан¬
ный орган — это комитет по управлению активами, пассивами \
рисками.
Итоговые решения, принятые таким комитетом и одобренньн
правлением и советом директоров банка, представляют собо*
главный продукт, ради которого аналитики постоянно проводят
расчеты, методологи составляют инструкции и положения по
управлению банковскими рисками.
Решения, принятые названным комитетом, — это документ
согласно которому вносятся корректировки в текущие банковские
процедуры по управлению банковскими рисками, а также в систе¬
му управления рисками в целом.
Остановимся на вопросе мониторинга качества системы управ¬
ления рисками в банке. Данный вопрос имеет большое значение,
так как любая проверка со стороны надзорных органов выявит
результаты подобного мониторинга и даст им соответствующую
оценку. Банк, самостоятельно тестирующий имеющиеся системы
управления рисками, значительно снижает главный (системный)
риск, т.е. риск того, что, несмотря на локальный контроль отдель¬
ных направлений деятельности, в целом нет четко выстроенной
системы, которая позволила бы выявлять и устранять узкие места
в управлении рисками в банке. Итак, какой нам видится процеду¬
ра самоконтроля качества системы управления рисками?
Контролируя тот или иной вид рисков, подразделение, зани¬
мающееся управлением рисками, подробно прописывает все важ¬
нейшие процедуры и мероприятия, входящие в комплекс контро¬
ля за данным видом риска. Далее, возможно в балльной системе!
проводится самотестирование того, насколько хорошо банк вьг

50	7. СИСТЕМЫ КОМПЛЕКСНОГО МОНИТОРИНГА БАНКОВСКИХ РИСКОВ...
полняет положения внутренних нормативных актов. Если ответы
в основном положительны или удовлетворительны, то это может
свидетельствовать о хорошем или удовлетворительном качестве
системы управления рисками. В том случае, когда есть неудовлет¬
ворительные или сомнительные ответы на вопросы, банку имеет
смысл обратить особое внимание на данные пробелы и устранить
их в возможно кратчайшие сроки.
Рассмотрим данную процедуру на примере, приведя перечни
конкретных вопросов, на которые аналитик-эксперт должен от¬
ветить, чтобы получить информацию о качестве управления ри¬
сками в банке.
Оценка управления риском ликвидности в банке
Есть ли в банке подразделение (сотрудник), ответственное за оценку
риска ликвидности?
Зависит ли данное подразделение (сотрудник) от рыночных подразде¬
лений?
Существуют ли внутренние документы (положения, методики) по
управлению риском ликвидности?
Утверждены ли эти документы?
Действует ли в банке политика в сфере контроля ликвидности и управ¬
ления ею?
Проводится ли в банке постоянная оценка риска ликвидности?
Проводятся ли в банке регулярный анализ состояния ликвидности и
расчет обязательных нормативов ликвидности?
Осуществляется ли в банке прогноз ликвидности?
Достаточен ли (с позиции банка) запас по нормативам Н2, Н3 и Н4?
Является ли банк в основном независимым от привлеченных коротких
межбанковских кредитов?
Имеется ли в банке управленческая отчетность о величине риска лик¬
видности?
Представляется ли данная отчетность органам управления банком на
постоянной основе?
Отсутствуют ли в банке факты задержки платежей по поручению кли¬
ентов?
Разработаны ли в банке процедуры и механизмы стресс-тестирования
состояния ликвидности с учетом вероятности выдачи большого количе¬
ства ссуд, непогашения крупной ссуды, единовременного оттока средств
со счетов ЛОРО, расчетных счетов крупнейших клиентов и депозитов физи¬
ческих лиц, иных значимых для банка фактов?
Предусмотрен ли внутренними нормативными актами порядок прове¬
дения самооценки управления риском ликвидности?
I

7. СИСТЕМЫ КОМПЛЕКСНОГО МОНИТОРИНГА БАНКОВСКИХ РИСКОВ... 51
Оценка организации управления кредитным риском в банке
Осуществляется ли в банке контроль за уровнем кредитного риска по
каждому ссудозаемщику и в целом по банку?
Доводится ли до сведения руководства банка информация о результа¬
тах мониторинга системы внутреннего контроля?
Имеется ли в банке положение о кредитном комитете (комитете по
управлению активами, пассивами и рисками)?
Существует ли подразделение (сотрудник), ответственное за оценку
уровня принимаемого банком на себя кредитного риска?
Не происходит ли при этом конфликт интересов рыночных и аналити¬
ческих подразделений?
Является ли данное подразделение (служащий) независимым от струк¬
турных подразделений банка, совершающих операции, несущие в себе
кредитный риск?
Разработаны ли внутренние нормативные акты (положения, методики)
по управлению кредитным риском?
Утверждены ли эти акты?
Составляется ли в банке управленческая отчетность об уровне кредит¬
ного риска?
Действует ли в банке система лимитирования вложений?
Оценка управления рыночным (фондовым) риском в банке
Работает ли в банке подразделение (сотрудник), ответственное за
оценку фондового риска?
Является ли данное подразделение (сотрудник) независимым от ры¬
ночных подразделений?
Разработаны ли внутренние нормативные акты (положения, методики)
по управлению фондовым риском?
Утверждены ли эти акты?
Установлены ли в банке лимиты на вложения в ценные бумаги и вы¬
полняются ли эти лимиты?
Проводится ли в банке постоянная оценка фондового риска?
Проводится ли в банке аналитическая работа по оценке конъюнктуры
финансового рынка с составлением рекомендаций дилерам?
Проводится ли в банке анализ показателей состояния экономики и
финансового рынка?
Ведутся ли в банке базы данных показателей финансового рынка?
Правильно ли рассчитывается размер рыночного риска в соответствии
с Положением, утвержденным Банком России?
Составляется ли в банке управленческая отчетность о величине ры¬
ночного риска?
Представляется ли эта отчетность органам управления банком на по¬
стоянной основе?

52	7. СИСТЕМЫ КОМПЛЕКСНОГО МОНИТОРИНГА БАНКОВСКИХ РИСКОВ...
I	Выполняются ли в банке положения внутренних нормативных актов по
вопросам управления рыночным риском?
Установлен ли в банке порядок проведения самооценки управления
рыночным риском?
Оценка управления валютным риском в банке
Есть ли в банке подразделение (сотрудник), ответственное за оценку
валютного риска?
Является ли данное подразделение (сотрудник) независимым от ры¬
ночных подразделений?
Имеются ли в банке внутренние нормативные акты (положения, мето¬
дики) по управлению валютным риском?
Утверждены ли эти акты?
Определены ли в банке лимиты валютных позиций, открываемых в те¬
чение операционного дня?
Утверждены ли в банке внутренние нормативные акты, определяющие
порядок контроля со стороны головного офиса за сублимитами открытых
валютных позиций филиалов?
Установлены ли в банке лимиты валютных позиций, которые позволе¬
но открывать работникам дилингового подразделения?
Определен ли в банке уровень убытков, при достижении которого
происходит закрытие валютной позиции?
Осуществляется ли в банке на постоянной основе контроль за величи¬
ной валютной позиции?
Проводится ли в банке оценка валютного риска?
Имеет ли данная оценка постоянный характер?
Проводится ли в банке аналитическая работа по оценке конъюнктуры
валютного рынка с составлением рекомендаций дилерам?
Составляется ли в банке управленческая отчетность о величине валют¬
ного риска?
Представляется ли данная отчетность органам управления банком на
постоянной основе?
Существует ли в банке порядок проведения самооценки управления
валютным риском?
Оценка управления процентным риском в банке
Есть ли в банке подразделение (сотрудник), ответственное за оценку
процентного риска?
Является ли данное подразделение (сотрудник) независимым от ры¬
ночных подразделений?
Имеются ли внутренние нормативные акты (положения, методики) по
управлению процентным риском?
Утверждены ли эти акты?

7. СИСТЕМЫ КОМПЛЕКСНОГО МОНИТОРИНГА БАНКОВСКИХ РИСКОВ... 53
Определены ли в банке лимиты на процентные риски?
Выполняются ли данные лимиты?
Проводится ли в банке постоянная оценка процентного риска?
Проводится ли в банке аналитическая работа по оценке состояния
экономики и конъюнктуры финансового рынка в целях прогнозирования
динамики процентных ставок?
Составляется ли в банке управленческая отчетность о величине про¬
центного риска?
Представляется ли данная отчетность органам управления банком на
постоянной основе?
Существует ли в банке порядок проведения самооценки управления
процентным риском?
Оценка управления операционным риском в банке
Есть ли в банке подразделение (сотрудник), ответственное за оценку
операционного риска?
Является ли данное подразделение (сотрудник) независимым от под¬
разделений, осуществляющих банковские операции, сделки?
Разработаны ли в банке внутренние нормативные акты (положения,
методики) по управлению процентным риском?
Утверждены ли эти акты?
Разработаны ли в банке принципы управления операционным риском?
Определен ли во внутренних нормативных актах банка порядок про¬
ведения оценки операционного риска?
Осуществляется ли в банке страхование зданий и иного имущества, ин¬
формации и ее носителей?
Способны ли меры, принятые банком, обеспечить сохранность и воз¬
можность восстановления информационных систем?
Способны ли меры, принимаемые банком, обеспечить физическую
безопасность помещений?
Проводится ли в банке оценка операционного риска?
Ведется ли в банке аналитическая база данных о понесенных опера¬
ционных убытках в разрезе направлений деятельности и ситуаций возник¬
новения риска, позволяющая выявить наиболее уязвимые с точки зрения
операционного риска области?
Составляется ли в банке внутренняя отчетность структурных подраз¬
делений для сбора сведений об операционных убытках?
Создана ли в банке система индикаторов уровня операционного ри¬
ска, используемых при его мониторинге?
Прогнозируется ли в банке наиболее вероятная величина операцион¬
ных убытков?
Составляется ли в банке управленческая отчетность о результатах мо¬
ниторинга операционного риска?

54	7. СИСТЕМЫ КОМПЛЕКСНОГО МОНИТОРИНГА БАНКОВСКИХ РИСКОВ...
(Предусмотрен ли в банке порядок проведения самооценки управле¬
ния операционным риском?
Результатом на выходе может стать некий агрегированный по¬
казатель, который складывается из отдельных составляющих.
Каждому вопросу (напомним, перечень приведенных вопросов не
обязателен к применению — каждый банк вправе разработать
собственный вариант опросника) присваивается определенный
балл, например по следующему правилу:
1 балл — «да» всегда;
2	балла — «да» в основном;
3	балла — «да» частично;
4	балла — «да» незначительно;
5	баллов — «нет».
Кроме того, каждый вопрос имеет свой вес, который аналитик
определяет самостоятельно экспертным путем, предварительно
согласовав свои действия с руководством банка. Агрегированный
показатель качества системы управления рисками в банке рассчи¬
тывается по формуле
AGR = У.Балл х Вес / Ев есов.
Чем ниже агрегированное значение показателя, тем выше уро¬
вень качества системы управления рисками в банке и, наоборот,
чем выше значение агрегированного показателя, тем данный уро¬
вень будет ниже.

ПРИМЕР ОФОРМЛЕНИЯ
ОТЧЕТА О РЕЗУЛЬТАТАХ
КОМПЛЕКСНОГО
МОНИТОРИНГА
БАНКОВСКИХ РИСКОВ
В данном разделе подытожим рассмотрение методов управления
рисками и приведем примерный вариант отчета риск-менеджера,
представляемого руководству банка с определенной периодично¬
стью, допустим, один раз в месяц. В этот примерный вариант от¬
чета войдут следующие разделы:
1.	Оценка индикаторов банковских рисков за период
2.	Оценка риска ликвидности
3.	Оценка кредитного риска
4.	Оценка ценового риска
5.	Оценка валютного риска
6.	Оценка процентного риска
7.	Оценка операционного риска
8.	Оценка правового риска и риска потери деловой репутации
9.	Оценка финансовой устойчивости банка в соответствии с
требованиями надзорных органов
10.	Оценка качества системы управления рисками в банке.
Раскроем содержание каждого раздела.
1.	Оценка индикаторов банковских рисков за период. В дан¬
ном разделе отчета приводятся как общий графический индика¬
тор суммарного, или общего, риска по банку, так и графические
индикаторы по каждому виду рисков в отдельности по аналогии
с разделом 7 данной книги. Подробные выводы о причинах улуч¬
шения (ухудшения) ситуации в плане того или иного риска долж¬
ны быть приведены под каждым графиком.
2.	Оценка риска ликвидности. Отчет по данному виду банков¬
ских рисков целесообразно составлять в следующем виде:

56	8. ПРИМЕР ОФОРМЛЕНИЯ ОТЧЕТА О РЕЗУЛЬТАТАХ КОМПЛЕКСНОГО...
♦	описание состояния мгновенной ликвидности в банке, гра-
фическое представление динамики норматива Н2, оценка
текущего запаса мгновенной ликвидности (значение ЛАМ,
ОВМ), описание причин изменения мгновенной ликвидно^
сти за рассматриваемый период;
♦	в рамках оценки состояния мгновенной ликвидности
оценка динамики поступления и списания средств по рас¬
четным счетам клиентов, возможно, с использованием
подходов VaR. Можно провести оценку поступлений на
расчетные счета клиентов в рамках порейсовых поступле¬
ний (особенно это касается 4-го и 5-го поздних рейсов). Дан¬
ная информация особенно актуальна для банков, которые
проводят достаточно агрессивную политику в отношении
размещения свободных денежных средств и у которых со¬
ответственно появляется определенная вероятность воз¬
никновения отрицательного «красного сальдо» по корре¬
спондентскому счету в Банке России на утро следующего
дня. Оценка по этому аспекту проводится с помощью под¬
ходов теории вероятностей, которые вполне можно реа¬
лизовать с использованием статистического аппарата Ex¬
cel (функция ПЕРСЕНТИЛЬ для определенных величин
альфа-доверительных значений). Таким образом, можно
сказать, например, что по проведенному анализу на основе
годичных данных о поступлениях в 5-м рейсе с вероятно¬
стью не менее 95% зачисления на расчетные счета клиен¬
тов составят X млн руб.;
♦	описание состояния текущей ликвидности (до 30 дней вклю¬
чительно). Графическое представление динамика норма¬
тива Н3, оценка текущего запаса ликвидности на горизонте
до 30 дней включительно с использованием GAP-анализа
(см. раздел 3 данной книги), а также описание причин из¬
менения перспективной ликвидности за обозначенный пе¬
риод, в том числе анализ изменений величин ЛАТ и ОВТ;
♦	описание состояния долгосрочной ликвидности в банке,
графическое представление динамики норматива Н4, оцен¬
ка перспективного (прогнозного) значения долгосрочной
ликвидности с использованием GAP-анализа;
♦	стресс-тестирование риска дефицита ликвидности.

8. ПРИМЕР ОФОРМЛЕНИЯ ОТЧЕТА О РЕЗУЛЬТАТАХ КОМПЛЕКСНОГО... 57
Отметим, что, проводя оценку уровня рисков ликвидности, це¬
лесообразно также уделять особое внимание анализу качества
привлекаемых пассивов, оценивая не только сроки, на которые
привлечены данные пассивы, но и диверсификацию этих фондов,
их мобильность. Что в данном случае подразумевается под дивер¬
сификацией и мобильностью? При оценке диверсификации фон¬
дов рекомендуется в отдельности оценивать мобильные (остатки
по расчетным счетам клиентов) и прочие фонды. Для оценки ди¬
версификации можно использовать отношение доли работающих
счетов клиентов к количеству счетов, а также долю, например,
50 крупнейших клиентов по отношению к общему значению остат¬
ков средств на расчетных счетах клиентов. То же самое можно
сделать и в части срочных фондов (депозитов юридических и фи¬
зических лиц).
3. Оценка кредитного риска. Отчет по данному виду банков¬
ских рисков целесообразно составлять в следующем виде:
♦	оценка тенденций роста кредитного портфеля банка и од¬
новременный анализ динамики изменения величины со¬
мнительных, проблемных, безнадежных ссуд, оценка уров¬
ня просрочки (в том числе свыше 30 дней);
♦	оценка перехода по категориям качества ссуд, составляю¬
щих портфель ссудной и приравненной к ней задолженно¬
сти. Особое внимание рекомендуется уделять переходу из
сомнительной категории в проблемную и обратно, так как
именно в этом переходе кроются серьезные изменения ка¬
чества кредитного портфеля;
♦	оценка тенденций в изменении уровня резервирования
портфеля ссуд, оценка соответствия размера текущего
значения созданного резерва по ссудам РВПС изменениям,
которые произошли в части категорий качества, т.е. того,
о чем шла речь в предыдущем пункте. Оценка величины и
качества залогов, предлагаемых по выданным ссудам;
♦	оценка рисков концентрации ссуд, выданных на одного за¬
емщика, оценка уровня диверсификации портфеля выдан¬
ных кредитов, оценка доли 20 крупнейших заемщиков в
общем портфеле выданных ссуд;
♦	оценка рисков концентрации выданных средств на лиц,
оказывающих влияние на деятельность банка (акционеров
и инсайдеров банка);

58	8. ПРИМЕР ОФОРМЛЕНИЯ ОТЧЕТА О РЕЗУЛЬТАТАХ КОМПЛЕКСНОГО...
♦	оценка отраслевой диверсификации вложений в кредит¬
ный портфель;
♦	проведение стресс-тестирования кредитного риска банка
(см. раздел 6).
4. Оценка ценового риска. Отчет по данному виду банковски*
рисков целесообразно составлять в следующем виде:
♦	оценка ценового риска в соответствии с требованиями над¬
зорного органа в лице Банка России;
♦	оценка степени диверсификации и степени рисковостц
портфеля ценных бумаг (в данном случае необходимо про¬
вести разделение портфелей на спекулятивные, инвести¬
ционные, выделить портфели долевых и долговых ценных
бумаг), оценка диверсификации вложений по величине
средств, размещенных в ценную бумагу одного эмитента,
и степени рисковости по оценке вероятности потенциаль¬
ного дефолта эмитента. При этом рекомендуется разделять
государственные ценные бумаги, ценные бумаги субъек¬
тов РФ и корпоративные ценные бумаги, по которым соб¬
ственно и нужно проводить наиболее детальную оценку ве¬
роятности дефолта эмитента;
♦	оценка справедливости имеющихся размеров установлен¬
ных лимитов (краткие пресс-релизы) и степени их испол¬
нения (имелись ли в рассматриваемом периоде нарушения
установленных лимитов и каковы причины данных нару¬
шений);
♦	оценка динамики изменения уровня доходности по отдель¬
но взятым ценным бумагам эмитента (данный момент, в
частности, важен для вынесения мотивированного сужде¬
ния о категории качества эмитента в случае, если ценные
бумаги данного эмитента помещены в инвестиционный
портфель банка), определение текущей волатильности Я
ликвидности ценной бумаги отдельно взятого эмитента,
сравнение полученных значений ожидаемых потерь (VaR)
с принятыми значениями «аппетита на риск», исчисление
суммарного значения ожидаемых потерь по портфелю цен¬
ных бумаг с учетом их корреляции (при наличии необхо'
димого математического аппарата для подобных расчетов,
поскольку данная процедура в случае большого портфеля
достаточно нетривиальна);

8. ПРИМЕР ОФОРМЛЕНИЯ ОТЧЕТА О РЕЗУЛЬТАТАХ КОМПЛЕКСНОГО... 59
« оценка средневзвешенной доходности портфеля ценных
бумаг, доходности портфеля за период;
« оценка эффективности управления портфелем по Трейно-
ру и Шарпу;
♦	оценка коэффициентов аир;
♦	оценка кривой доходности портфеля долговых ценных бу¬
маг, оценка риска изменения кривой доходности по отно¬
шению к капиталу банка;
♦	проведение стресс-тестирования на предмет подвержен¬
ности банка рыночному риску (см. раздел б данной книги).
5.	Оценка валютного риска. Отчет по данному виду банковских
рисков целесообразно составлять в следующем виде:
♦	оценка соблюдения банком лимитов, установленных регу¬
лирующим органом, и внутренних лимитов на открытые
валютные позиции;
♦	оценка уровня волатильности отдельных валют, входящих
в валютную корзину банка, оценка размера ожидаемых по¬
терь и ее сравнение с установленными значениями «аппе¬
тита на риск»;
♦	проведение стресс-тестирования валютной корзины банка
(см. раздел 6).
6.	Оценка процентного риска. Отчет по данному виду банков¬
ских рисков целесообразно составлять в следующем виде:
♦	оценка процентного риска в соответствии с требованиями
надзорного органа в лице Банка России;
♦	GAP-анализ по активам и пассивам банка, подверженным
риску изменения процентной ставки, оценка результатов
анализа данного отчета в отношении ситуации, сложив¬
шейся с процентными разрывами на различных времен¬
ных горизонтах;
♦	оценка средней длительности активов и пассивов по банку
(дюрации активов и пассивов) и соответственно процентно¬
го риска в виде разрыва дюрации активов и пассивов банка;
♦	оценка средневзвешенных процентных ставок по бан¬
ку в целом и сопоставление данных ставок с базисными
(усредненными) аналогами на рынке. Сравнительная оцен¬

60	8. ПРИМЕР ОФОРМЛЕНИЯ ОТЧЕТА О РЕЗУЛЬТАТАХ КОМПЛЕКСНОГО...
ка значения получаемой маржи по инструментам (кре,
диты — депозиты, межбанковский капитал размещен,
ный — межбанковский капитал привлеченный и средне,
взвешенная маржа по банку в целом). Сравнение получен,
ных значений с требованиями процентной политики банка
в отношении минимальной средневзвешенной маржи ijq
проводимым в банке операциям;
♦	оценка показателя ЧПМ в день, оценка реального дохода
данной модели в стоимостном выражении, оценка на основе
интегрированного подхода возможности банка выполнять
финансовые планы в части процентных доходов на опреде¬
ленном горизонте времени, сравнение запланированных и
фактических расчетных показателей;
♦	проведение стресс-тестирования процентного риска банка
(см. раздел 6).
7.	Оценка операционного риска. Отчет по данному виду бан¬
ковских рисков целесообразно составлять в следующем виде:
♦	описание общей карты операционных случаев за период
с момента начала наблюдений (например, это может быть
один год, два года или три года, т.е. момент, когда в банке
начали отслеживать операционные события и фиксиро¬
вать их на документальной основе). При этом отдельно ука¬
зывается общее количество тех или иных операционных
событий с момента начала мониторинга и отдельно — за
рассматриваемый (анализируемый) период (пусть это бу¬
дет месяц или квартал). В качестве шаблона для отраже¬
ния информации можно использовать шаблон, представ¬
ленный в разделе 2 данной книги;
♦	графическое представление индикаторов, показывающих
частоту и фактические убытки, которые получает банк из-
за того или иного вида операционного сбоя;
♦	оценка согласно рекомендациям соответствующего регу¬
лирующего нормативного акта Банка России.
8.	Оценка правового риска и риска потери деловой репутации
Отчет по данному виду банковских рисков целесообразно состав¬
лять с помощью графического индикатора данного вида риска л*
основе балльно-весовой оценки согласно положениям соответ¬
ствующего регулирующего нормативного акта Банка России.

8. ПРИМЕР ОФОРМЛЕНИЯ ОТЧЕТА О РЕЗУЛЬТАТАХ КОМПЛЕКСНОГО... 61
9.	Оценка финансовой устойчивости банка в соответствии
с требованиями надзорных органов. Необходимость включения
данного пункта в регулярный отчет о банковских рисках обуслов¬
лена прежде всего тем, что показатели, рассчитываемые для уча¬
стия банка в системе страхований вкладов и оценки группы каче¬
ства банка (в соответствии с указаниями Банка России), по сути,
неявно учитывают большую часть из имеющихся в банке рисков и
являются своего рода комплексным отражением картины, которая
создалась в банке в части финансовой устойчивости и рисков на
текущий момент. Приведем пример отчета о финансовой устойчи¬
вости банка на определенный момент в том виде, в котором его ре¬
комендуется включать в общий отчет о результатах мониторинга
рисков (табл. 4).
Таблица 4
Анализ показателей финансовой устойчивости
Показатель
Условное
обозна¬
чение
Краткая
формула
01.03.2014
Вес
зна¬
чение
балл
Обобщающий результат
по группе показателей
оценки капитала
РГК
1
1
Показатель достаточности
собственных средств
(капитала)
ПК1
100 х К/Ар
15,7
1
3
Показатель общей
достаточности капитала
ПК2
100 х К/(А -
- АрискО)
17
1
2
Показатель оценки
качества капитала
ПКЗ
100 х Кдоп/Косн
21
1
1
Обобщающий результат
по группе показателей
оценки активов
РГА
2,10
2
Показатель качества ссуд
ПА1
100хСЗбн/СЗ
5
2
3
Показатель качества
активов
ПА2
100 х (А20 -
- РП20)/К
25
4
2
Показатель доли
просроченных ссуд
ПАЗ
100хСЗпр/СЗ
3
1
2
Показатель размера
резервов на потери
по ссудам и иным активам
ПА4
100хРВПСф/СЗ —
с 01.01.2008,100 х
х РВПСф - РВПСк)/
/СЗ —до 01.01.2008
б
1
3

62	8. ПРИМЕР ОФОРМЛЕНИЯ ОТЧЕТА О РЕЗУЛЬТАТАХ КОМПЛЕКСНОГО...
Продолжение табл. <
Показатель
Условное
обозна¬
чение
Краткая
формула
01.03.2014
зна¬
чение
балл
Вес
Показатель концентрации
крупных кредитных рисков
ПА5
100х Кскр/К
466
2
3
Показатель концентрации
кредитных рисков на
акционеров (участников)
ПА6
100 х Крас/К
31
2
3
Показатель концентрации
кредитных рисков на
инсайдеров
ПА7
100 х Крис/К
1,9
3
2
Группа показателей оценки качества управления банком, его операциями и риском
Показатель ПУ1
ПУ1
1
Показатель ПУ2
ПУ2
1
Показатель ПУЗ
ПУЗ
1
Оценка показателя
системы управления
рисками
ПУ4
1,3
Оценка показателя службы
внутреннего контроля
ПУ5
1,5
Обобщающий результат
по группе показателей
оценки доходности
РГД
1,20
1
Показатель прибыльности
активов
ПД1
100 х фР/Аср
1,7
1
3
Показатель прибыльности
капитала
ПД2
100 х ФР/Кср
10
1
3
Показатель структуры
доходов
пдз
100 х ЧДраз/ФР
0
1
2
Показатель структуры
расходов
ПД4
100 х Рау/ЧД —
с 01.01.2008,
100 х Рау/Чод —
до 01.01.2008
76
2
2
Показатель чистой
процентной маржи
ПД5
100хЧДп/Аср
6
1
2
Показатель чистого спреда
от кредитных операций
ПД6
100 х (Дп/СЗср -
- Рп/ОБср)
8
2
1
Справочно:
средневзвешенный
финансовый результат
отчетного периода
133 584

8. ПРИМЕР ОФОРМЛЕНИЯ ОТЧЕТА О РЕЗУЛЬТАТАХ КОМПЛЕКСНОГО... 63
Окончание табл. 4
Показатель
Условное
обозна¬
чение
Краткая
формула
01.03.2014
Вес
зна¬
чение
балл
Справочно: финансовый
результат отчетного
периода
Фр
133 584
Обобщающий результат
по группе показателей
оценки ликвидности
РГЛ
1,5
2
Показатель общей
краткосрочной
ликвидности
ПЛ1
100 х Лам/ПС
б
3
2
Показатель мгновенной
ликвидности
ПЛ2
100 х Лам/Овм
29
1
3
Показатель текущей
ликвидности
ПЛЗ
100 х Лат/Овт
89
1
3
Показатель структуры
привлеченных средств
ПЛ4
100 х Овм/ПС
20
1
2
Показатель зависимости
от межбанковского рынка
ПЛ5
100 х (ПСбк -
- СЗбк)/ПС
22
3
2
Показатель риска
собственных вексельных
обязательств
ПЛ6
Ю0хОВ/К
50
2
2
Показатель небанковских
ссуд
ПЛ7
100 х СЗнб/ПСнб
140
2
1
Показатель усреднения
обязательных резервов
ПЛ8
0
1
2—
с 01.052005,
3 —
до 01.052005
Показатель обязательных
резервов
ПЛ9
0
1
2
Показатель риска на
крупных кредиторов
(вкладчиков)
ПЛ10
100 х ОВкк/Лат
32
1
2
Оценка соответствия критериям допуска в Систему страхования вкладов
(в соответствии с Указанием Банка России от 16.01.2004 № 1379-У):
Удовлетворяет
по отчетности
Удовлетворяет
по анкетным данным
Удовлетворяет
Обозначения:
РГК, РГА, РГД, РГЛ — обобщающие оценки показателей по группе, рассчитывающиеся
как средневзвешенная величина;
К — размер собственных средств банка;

64	8. ПРИМЕР ОФОРМЛЕНИЯ ОТЧЕТА О РЕЗУЛЬТАТАХ КОМПЛЕКСНОГО...
Ар — активы, взвешенные по уровню риска в соответствии с нормативными
документами;
АрискО — активы с нулевым риском, рассчитанным в соответствии с нормативными
документами;
Кдоп —дополнительный капитал банка;
Коен — основной капитал банка;
Сзбн — размер безнадежных ссуд банка;
Сз — размер ссудной и приравненной к ней задолженности;
А20 — размер активов, по которым создан резерв в размере более 20%;
Р20 — размер резервов, созданных по активы с риском свыше 20%;
Сзпр — размер ссуд, просроченных более 30 дней;
РВПСф — фактическая величина возможных потерь по ссудной и приравненной
к ней задолженностям;
Кскр — размер крупных ссуд, выданных по связанным группам;
Крас — размер ссуд, выданных акционерам банка;
Крис — размер ссуд, выданных инсайдерам банка;
ПУ1 — показатель достаточности уровня раскрытия информации;
ПУ2 — показатель уровня доступности информации;
ПУЗ — показатель значительности влияния на управление банком резидентов
офшорных зон;
Фр — текущий финансовый результат;
Аср •— среднехронологическая величина активов;
Кср — среднехронологическая величина капитала;
Чдраз — значение чистых разовых доходов;
Рау — административно-управленческие расходы;
Чд — чистые доходы;
Чдп — чистые процентные доходы;
Дп — процентные доходы по ссудам;
Рп — процентные расходы;
СЗср — среднехронологическая величина ссуд;
ОБср — среднехронологическая величина обязательств, генерирующих процентные
выплаты;
ЛАМ — величина высоколиквидных активов;
ПС — величина привлеченных средств;
ОВМ — значение обязательств до востребования;
ЛАТ — величина ликвидных активов;
ОВТ — значение обязательств со сроком погашения до 30 дней;
ПСбк — размер привлеченных средств на рынке межбанковского кредитования;
Сзбк — размер размещенных средств на рынке межбанковского кредитования;
Ов — объем выпущенных банком векселей;
Сзнб — размер небанковских ссуд, выданных в банке;
ПСнб — размер привлеченных небанковских средств;
Овкк — сумма обязательств по крупным связанным группам кредиторов и вкладчиков.
Помимо представления непосредственного расчета показате¬
лей, участвующих в оценке финансового положения банка, необ-

8. ПРИМЕР ОФОРМЛЕНИЯ ОТЧЕТА О РЕЗУЛЬТАТАХ КОМПЛЕКСНОГО... 65
зсодимо представить подробный анализ причин изменения агреги¬
рованных показателей РГК, РГА, РГД, РГЛ и составляющих их
показателей в сравнении с предыдущим периодом. Анализ причин
позволяет выделить основные тенденции и изменения, происходя¬
щие в банке и соответственно оказывающие непосредственное
влияние на отчетные показатели на выходе (подробное описание
дано в соответствующих указаниях Банка России).
10.	Оценка качества системы управления рисками в банке. До¬
полнительно к расчетной части и данным ее анализа необходимо
приложить оценку качества процедур управления, реализуемых в
банке (также в соответствии с указаниями Банка России). Оценка
управления рисками, системы внутреннего контроля, стратегиче¬
ского риска, уровня раскрытия информации проводится по балль¬
ной системе, как указывалось в разделе 7.
Перечни вопросов оценки управления рисками, системы вну¬
треннего контроля и управления стратегическим риском пред¬
ставлены в табл. 5—7. Остальные методики (в частности, методика
оценки уровня раскрытия информации, уровня раскрытия струк¬
туры собственности) представлены в соответствующих норматив¬
ных актах Банка России.
Таблица 5
Оценка системы управления рисками
Вопрос
Вес
Балл
1. Имеются ли в банке подразделения (сотрудник, сотрудники), ответствен¬
ные за оценку уровня принимаемых рисков?
2
2. Обладают ли члены совета директоров (наблюдательного совета) банка опы¬
том работы на руководящих должностях в области управления финансами?
2
3. Осуществляет ли совет директоров (наблюдательный совет) банка постоян¬
ный контроль за деятельностью банка в части соблюдения им законодатель¬
ства РФ, в том числе нормативных актов Банка России, внутренних процедур
и политики, принятых в банке в области управления рисками?
3
4. Обеспечивается ли в банке своевременное информирование членов
совета директоров (наблюдательного совета), исполнительных органов
управления, руководителей соответствующих структурных подразделений
банка о текущем состоянии банка, в том числе принимаемых банком
рисках, включая операции, совершаемые филиалами банка?
2
S. Имеются ли у банка внутренние документы по управлению основными ри¬
сками, присущими деятельности банка (кредитным, рыночным, процентным,
риском потери ликвидности, операционным и иными рисками, существенны¬
ми для деятельности банка), в том числе по операциям филиалов банка?
2
6. Соблюдаются ли банком указанные в вопросе 5 внутренние документы?
3

66	8. ПРИМЕР ОФОРМЛЕНИЯ ОТЧЕТА О РЕЗУЛЬТАТАХ КОМПЛЕКСНОГО...
Окончание табл. 5
Вопрос
Вес
Балл
7. Существуют ли в банке формализованные процедуры оценки потен¬
циального воздействия на финансовое состояние банка ряда заданных
изменений в факторах риска, которые соответствуют исключительным,
но вероятным событиям (стресс-тест)?
1
8. Позволяет ли система управления рисками банка ограничивать риски
банка уровнем, соответствующим удовлетворительной оценке преду¬
смотренных групп показателей оценки капитала, активов, доходности
и ликвидности, а также обеспечивать соблюдение на ежедневной основе
обязательных нормативов, включая лимиты открытых валютных позиций?
3
9. Разработаны ли в банке планы мероприятий на случай возникновения
непредвиденных обстоятельств, способных подорвать его финансовое по¬
ложение, спровоцировать потерю платежеспособности, оказать существен¬
ное негативное влияние на капитал и (или) финансовые результаты
деятельности банка?
2
Таблица 6
Оценка состояния внутреннего контроля
Вопрос
Вес
Балл
1. Соответствуют ли внутренние нормативные акты банка, регламентирую¬
щие правила организации системы внутреннего контроля, требованиям
Банка России?
1
2. Осуществляют ли органы управления банка внутренний контроль в соот¬
ветствии с требованиями и полномочиями, определенными учредительны¬
ми и внутренними документами банка?
2
3. Осуществляется ли в банке контроль за распределением полномочий
при совершении операций (сделок)?
2
4. Осуществляется ли в банке контроль за управлением информационными
потоками?
2
5. По всем ли направлениям деятельности (банковским продуктам) при¬
няты внутренние документы (правила, процедуры, положения, распоря¬
жения, решения, приказы, методики, должностные инструкции и иные
документы), регламентирующие осуществление внутреннего контроля?
1
б. Позволяет ли организация службы внутреннего контроля банка эффек¬
тивно осуществлять возложенные на нее функции?
3
7. Осуществляет ли совет директоров (наблюдательный совет) банка кон¬
троль за деятельностью службы внутреннего контроля?
2
8. Функционирует ли в банке структурное подразделение (ответственный
сотрудник) по противодействию легализации (отмыванию) доходов, по¬
лученных преступным путем, и финансированию терроризма?
1
9. Соответствует ли ответственный сотрудник (сотрудники структурного
подразделения) по противодействию легализации (отмыванию) доходов,
полученных преступным путем, и финансированию терроризма требовани¬
ям Банка России?
3

8. ПРИМЕР ОФОРМЛЕНИЯ ОТЧЕТА О РЕЗУЛЬТАТАХ КОМПЛЕКСНОГО... 67
Окончание табл. 6
Вопрос
Вес
Балл
10. Имеются ли в банке правила внутреннего контроля в целях противодей¬
ствия легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем,
и финансированию терроризма?
2
11. Позволяет ли система внутреннего контроля в целях противодействия
легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем,
и финансированию терроризма уделять повышенное внимание операци¬
ям клиентов с повышенной степенью (уровнем) риска и обеспечивать до¬
кументальное фиксирование информации в соответствии с требованиями
федерального закона «О противодействии легализации (отмыванию) до¬
ходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма»?
3
12. Соблюдаются ли правила внутреннего контроля в целях противодей¬
ствия легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем,
и финансированию терроризма?
3
13. Обеспечивает ли банк в процессе своей деятельности соблюдение
требований законодательства РФ и нормативных актов Банка России, в том
числе определяющих порядок и сроки представления отчетности, а также
порядок обязательного резервирования средств?
3
14. Обеспечивает ли банк своевременное выполнение требований Банка
России в части устранения выявленных в деятельности банка нарушений
и недостатков, а также реализацию рекомендаций Банка России?
3
Таблица 7
Оценка управления стратегическим риском
Вопрос
Вес
Балл
1. Имеется ли у банка стратегия его развития?
2
2. Учел ли банк в стратегии развития банка результаты SWOT-анализа,
позволяющего выявить и структурировать сильные и слабые стороны
банка, а также потенциальные возможности своего развития и угрозы,
способные нейтрализовать данные возможности?
3
3. Определены ли в стратегии развития банка приоритетные для банка про¬
дукты, направления деятельности, которые банк намерен развивать?
2
4. Определены ли в стратегии развития банка методы, при помощи которых
банк предполагает достигнуть стратегической цели?
2
5. Имеются ли у банка планы реализации стратегии его развития?
1
6. Выполняются ли планы, разработанные банком для достижения страте¬
гической цели?
2
7. Проводится ли банком регулярный мониторинг степени достижения по¬
ставленных в стратегии его развития целей?
1

ПРИЛОЖЕНИЯ
Основные типовые документы, необходимые
для постановки системы управления рисками
в коммерческом банке
Система управления рисками в коммерческом банке должна скла¬
дываться из ряда составляющих.
Большое количество типовых документов доступно для озна¬
комления на аналитических и общебанковских сайтах в Интернете.
Однако цель данной книги — выделить из общей массы доку¬
ментов первостепенные по значению и систематизировать их.
Первым основополагающим документом, регулирующим про¬
цедуры управления рисками в банке, является Положение об ор¬
ганизации системы управления рисками в банке. В приложении 1
приведен базовый шаблон данного документа, используя который
можно организовать базу по управлению рисками в банке. Конеч¬
но, каждому банку, каждому специалисту по рискам будет необхо¬
димо вносить соответствующие корректировки.
Вторым документом, который мы приводим, является Поло¬
жение об организации управления риском ликвидности, или По¬
литика в сфере управления ликвидностью и контроля за ее состо¬
янием в коммерческом банке (приложение 2).
Третий важный документ — Положение об организации
управления кредитным риском в коммерческом банке (приложе¬
ние 3), поскольку основной доход поступает в банк именно от кре¬
дитования.
Четвертый документ — Положение об организации управле¬
ния рыночным риском в коммерческом банке (приложение 4).
Пятый документ — Положение об организации управления опе¬
рационным риском в коммерческом банке (в книге не приводится).
ПРИЛОЖЕНИЕ 1.
Положение об организации системы
управления рисками в банке
1.	Общие положения
Настоящее Положение об организации контроля и управления
рисками в банке (далее — Положение) разработано на основании

ПРИЛОЖЕНИЕ 1	69
законодательных и нормативных актов, регламентирующих дея¬
тельность кредитных организаций на территории Российской Фе¬
дерации.
1.1.	Настоящее Положение разработано в целях установления
порядка управления рисками, учитываемыми в банке для достиже¬
ния требуемого соотношения между уровнем рисков и доходностью
банка в целом и по отдельным направлениям его деятельности.
1.2.	Настоящее Положение регламентирует вопросы внутрен¬
них подходов к оценке рисков, использования различных методик
оценки и управления рисками в банке, периодичность оценки и
управления рисками, распределения обязанностей подразделе¬
ний банка, осуществляющих активные операции на финансовом
рынке, по оценке и оптимизации рисков, прогнозированию основ¬
ных показателей рисковых активных операций банка и установле¬
нию лимитов на такие операции, внутренний контроль за опера¬
циями, несущими риск.
1.3.	Основной целью настоящего Положения в рамках системы
управления рисками является защита интересов банка, клиентов
и инвесторов банка от потенциального воздействия рисков путем
обеспечения надлежащего уровня надежности, соответствующего
характеру и масштабам проводимых операций, через оптимиза¬
цию процесса управления рисками.
2.	Виды рисков, учитываемые в банке
2.1.	Банк следующим образом классифицирует риски своей
деятельности.
2.1.1.	В зависимости от характера банковских услуг и опе¬
раций:
а)	рыночные риски;
б)	кредитный риск;
в)	риск потери ликвидности;
г)	прочие риски;
д)	операционный риск;
е)	правовой риск;
ж)	риск потери деловой репутации (репутационный риск);
з)	риск потерь от нарушения правил информационной без¬
опасности.
2.1.2.	Внешние и внутренние риски.
2.1.3.	Риски, исходящие от состава клиентской базы.

70 ПРИЛОЖЕНИЯ
3.	Процесс управления рисками
3.1.	Процесс управления рисками предполагает следующие
действия.
3.1.1.	Идентификацию рисков, учитываемых в банке. Иден¬
тификация рисков осуществляется на основании данного По¬
ложения отделом рисков и другими уполномоченными подраз¬
делениями банка. В случае изменения факторов, влияющих на
риски, отдел рисков и другие уполномоченные подразделения
доводят данную информацию до руководства банка.
3.1.2.	Оценку рисков, учитываемых в банке, на основе раз¬
работанной методической базы. Порядок оценки рисков при¬
меняется в соответствии с утвержденными методиками и до¬
кументами. В указанных методиках и документах отражается
порядок расчета фактического риска, величина которого срав¬
нивается с установленной в этой же методике или документе
контрольной величиной риска, о котором идет речь. Риски счи¬
таются допустимыми, если фактическая величина риска ниже
контрольной величины, и недопустимыми, если фактическая
величина риска превышает контрольную. Методики предпо¬
лагают в том числе экспертную оценку размера риска.
3.1.3.	Мониторинг рисков, учитываемых в банке на постоян¬
ной основе. Мониторинг рисков осуществляется в сроки, уста¬
новленные Положением. При наличии недопустимого риска
отдел рисков или другое уполномоченное подразделение ин¬
формирует об этом руководство банка и службу внутреннего
контроля в сроки, достаточные для принятия решения по дан¬
ному вопросу.
3.1.4.	Контроль за идентификацией и мониторингом рисков,
учитываемых в банке, включая контроль рисков по направле¬
ниям деятельности банка.
3.2.	Контроль за идентификацией и мониторингом рисков, учи¬
тываемых в банке, осуществляется в соответствии с системой ор¬
ганизации внутреннего контроля в банке.
3.3.	Сотрудники банка (в том числе сотрудники службы вну¬
треннего контроля), уполномоченные в соответствии с системой
организации внутреннего контроля на проведение проверок по
одному из направлений деятельности банка, перечисленных в п. 6
Положения, должны проверять (контролировать) значения бан¬
ковских рисков, присущих проверяемому направлению деятель¬
ности и обозначенных в п. 6 Положения.

ПРИЛОЖЕНИЕ 1	71
3.4.	Механизмы контроля (методики исчисления рисков и кон¬
трольные значения рисков) установлены внутренними документа¬
ми банка.
4.	Система контроля и управления рисками
Первый уровень (низший). Руководители подразделений (от¬
делов) проводят контроль рисков и управление ими, что направле¬
но на осуществление следующих функций.
По группе «финансовые риски»:
а)	организация контроля выполнения работниками подразде¬
лений соответствующих процедур, предусмотренных внутренни¬
ми стандартами конкретного направления деятельности;
б)	мониторинг адекватности показателей контроля и процедур
управления рисками, присущими конкретным инструментам в рам¬
ках отдельного направления, текущему состоянию, целям и зада¬
чам этого направления;
в)	мониторинг количественных значений соответствующих ко¬
эффициентов, отражающих размеры определенных рисков (по¬
казатели контроля);
г)	предотвращение ухудшения состояния и размера соответ¬
ствующего риска.
По группе «нефинансовые риски»:
а)	мониторинг количественного значения показателей управ¬
ления определенными банковскими рисками;
б)	постоянный контроль выполнения работниками подразделе¬
ний предусмотренных внутренними стандартами конкретного на¬
правления деятельности соответствующих процедур, влияющих
на состояние и размер нефинансовых рисков;
в)	контроль за выполнением мероприятий по предотвраще¬
нию использования инфраструктуры банка в целях легализации
доходов, полученных преступных путем, и финансирования тер¬
роризма.
Второй уровень (средний). Должностное лицо, ответственное
за управление рисками (вице-президент банка) выполняет следу¬
ющие функции:
а)	мониторинг состояния и размера определенных рисков;
б)	осуществление контроля адекватности показателей контро¬
ля и процедур управления определенными рисками (финансовы¬
ми рисками) текущему состоянию конкретного направления дея¬
тельности и банка в целом;

72 ПРИЛОЖЕНИЯ
в)	осуществление контроля выполнения комплекса мероприя¬
тий для кризисных ситуаций в случае кратковременного нахожде¬
ния банка под воздействием чрезмерных рисков;
г)	предотвращение нахождения банка под одновременным
краткосрочным воздействием нескольких рисков;
д)	недопущение существенного увеличения доли активов, ка¬
чество которых заметно отличается от среднего по группе инстру¬
ментов;
е)	недопущение длительного ухудшения одного и (или) не¬
скольких показателей управления определенным риском;
ж)	недопущение непропорционального увеличения размера
риска по отношению к изменению размера актива;
з)	недопущение функционирования какого-либо направления
деятельности, приводящего к использованию комплекса меропри¬
ятий для предотвращения кризисных ситуаций;
и)	контроль адекватности границ принятия решений для штат¬
ной ситуации и в случае кризисного состояния.
Третий уровень (высший). В задачи правления банка входят:
а)	недопущение непропорционального развития одного на¬
правления по отношению к другим направлениям деятельности с
учетом стратегических целей банка;
б)	недопущение длительного ухудшения одного и (или) несколь¬
ких показателей контроля одновременно по нескольким рискам;
в)	недопущение несбалансированности пассивов и активов
банка свыше установленных предельных значений;
г)	осуществление контроля соответствия состояния и размера
определенных рисков доходности деятельности банка;
д)	осуществление контроля адекватности показателей контро¬
ля и процедур управления банковскими рисками (финансовыми
рисками) текущему состоянию и стратегии развития банка;
е)	осуществление контроля соответствия доходности опреде¬
ленного направления деятельности банка уровню соответствую¬
щих рисков, приемлемому для банка;
ж)	предотвращение использования инфраструктуры банка в
целях легализации доходов, полученных преступным путем, и
финансирования терроризма;
з)	предотвращение длительного нахождения определенного
направления деятельности банка под воздействием соответствую¬
щего чрезмерного риска;

ПРИЛОЖЕНИЕ 1	73
и)	прекращение деятельности подразделений банка (либо
ограничение их задач и функций), а также отдельных направле¬
ний деятельности (операций, сделок), несущих чрезмерные бан¬
ковские риски.
Исключительный уровень. В задачи совета директоров банка
входят:
а)	недопущение одновременного длительного чрезмерного (от¬
рицательного) воздействия нескольких рисков на банк в целом;
б)	недопущение непропорционального увеличения (одновре¬
менного) размера риска увеличению доходности соответствующе¬
го направления деятельности, подразделения;
в)	общий контроль функционирования системы управления
банковскими рисками.
4.1.	Решения, принимаемые одним из уровней системы контро¬
ля за управлением рисками в рамках своих полномочий, обяза¬
тельны для всех субъектов более низких уровней.
4.2.	Таким образом, оценку и контроль уровня принимаемых
банковских рисков осуществляет правление банка во взаимодей¬
ствии со всеми подразделениями банка.
4.3.	Совет директоров банка несет ответственность за разра¬
ботку стратегии управления рисками банковской деятельности и
методов их измерения.
4.4.	Президент банка несет ответственность за реализацию
стратегии, утвержденной советом директоров.
4.5.	Служба внутреннего контроля банка проводит периодиче¬
ские проверки организации функционирования конкретного на¬
правления деятельности банка, состояния системы контроля и
управления рисками в отдельности по каждому уровню. По перво¬
му и второму уровням системы контроля проверяются в том числе
наличие инструментов контроля, эффективность их использова¬
ния соответствующими руководителями и должностными лицами
банка.
4.6.	Проверки проводятся, как правило, не реже одного раза в
год. В случае использования процедур комплекса мероприятий
для кризисных ситуаций — не реже одного раза в месяц.
5.	Управление отдельными видами рисков
5.1.	Оценка кредитных рисков и управление ими осуществля¬
ются в банке согласно следующим внутрибанковским норматив¬
ным актам:

74 ПРИЛОЖЕНИЯ
а)	кредитной политике банка;
б)	положению об организации управления кредитным риском;
в)	методике анализа финансового состояния заемщиков, в ко¬
торой указан порядок классификации кредитов по группам риска,
т.е. порядок оценки уровня риска кредитного портфеля банка.
5.2.	Оценка рыночных рисков и управление ими.
5.2.1.	Оценка процентного риска и управление им. Оценка
процентного риска проводится на основе сопоставления акти¬
вов банка и его пассивов по объемам, срочности, процентным
ставкам для контроля за дисбалансом активов, обязательств с
фиксированной и плавающей процентными ставками. В целях
минимизации процентного риска банка при формировании
финансового плана на текущий финансовый год не планирует¬
ся использование финансовых инструментов, чувствительных
к изменению процентной ставки. Управление процентным ри¬
ском осуществляется согласно процентной политике банка на
основании положения об организации управления процентным
риском.
5.2.3.	Оценка валютного риска банка и управление им. Оцен¬
ка валютного риска проводится путем ежедневного расчета
открытой валютной позиции банка. Управление валютным ри¬
ском в банке и контроль за ним осуществляются согласно по¬
ложению по организации управления валютным риском и про¬
водится на постоянной основе сотрудником, на которого
возложены обязанности по осуществлению контроля за ва¬
лютными операциями и принятию мер по их регулированию.
5.2.4.	Оценка фондового риска и управление им. Управле¬
ние фондовым риском в банке осуществляется в соответствии
с положением об организации управления фондовым риском и
проводится сотрудником, отвечающим за управление фондо¬
вым риском.
5.2.5.	Оценка риска ликвидности и управление им. Оценка и
управление риском ликвидности проводятся на основании
утвержденной политики в сфере управления состоянием лик¬
видности, контроля за ней и методики оценки риска потери
ликвидности, а на основании настоящего Положения не рас¬
сматриваются.
5.2.6.	Оценка операционных рисков и управление ими. Уп¬
равление операционными рисками — это комплекс внутрен-

ПРИЛОЖЕНИЕ 1	75
них регламентов деятельности банка и мероприятий, про¬
водимых в рамках последующего и внутреннего контроля,
направленных на предотвращение реализации рисков и ком¬
пенсацию возможного ущерба от их реализации. В части про¬
ведения и бухгалтерского отражения операций, проводимых в
банке, оценка операционных рисков и выявление типичных
ошибок подразделений проводятся в том числе путем анализа
журнала проводок «сторно», выполнения контрольных меро¬
приятий, последующих проверок, посредством анализа заме¬
чаний со стороны надзорных органов в отношении нарушений
установленных требований. Управление осуществляется в со¬
ответствии с положением об организации управления опера¬
ционными рисками в банке.
5.2.7.	Оценка правовых рисков и рисков потери деловой ре¬
путации и управление ими. Управление правовым риском и
риском потери деловой репутации осуществляется в банке в
соответствии с положением об организации управления право¬
вым риском и риском потери деловой репутации.
6.	Организация контроля и система управления рисками
6.1.	Обеспечение надлежащего уровня надежности банковской
деятельности, контроль рисков и управление рисками в банке осу¬
ществляют:
а)	совет директоров банка;
б)	правление банка;
в)	президент банка;
г)	вице-президент банка;
д)	структурные подразделения банка — в соответствии с вну¬
тренними документами;
е)	служба внутреннего контроля.
Компетенция указанных органов управления определена
уставом, внутренними нормативными актами банка, в том числе
положениями о подразделениях, должностными инструкциями
сотрудников банка.
6.2.	Основным принципом системы управления рисками явля¬
ется установление процедур, обеспечивающих оценку, контроль
рисков и управление ими на уровне, соответствующем характеру
и масштабам деятельности банка.
6.3.	Совет директоров банка, правление банка на регулярной
основе (не реже одного раза в квартал) рассматривают вопрос

76 ПРИЛОЖЕНИЯ
уровня принимаемых банком на себя фактических рисков (рыноч¬
ных, кредитных, ликвидности, операционных и проч.) в соответ¬
ствии с настоящим Положением и иными внутрибанковскими
документами, регламентирующими порядок управления конкрет¬
ными видами рисков.
6.4.	Внутренний контроль за рисками банковской деятельности
осуществляется на постоянной основе. Он включает следующее.
6.4.1.	Обеспечение всеми руководителями банка (включая
руководителей подразделений) наличия во внутренних доку¬
ментах перечня рисков банковской деятельности по подразде¬
лениям и направлениям деятельности, порядка выявления и
идентификации, оценки и мониторинга рисков и реализации
этих положений на практике, порядка текущего регулирова¬
ния рисков и методов его минимизации. Кроме того, предусма¬
тривается ведение установленных Банком России расчетов и
отчетности по формированию резервов и определение долж¬
ностных лиц, ответственных за состояние данного направле¬
ния работы.
6.4.2.	Проведение выборочных проверок в режиме предва¬
рительного, текущего и последующего контроля за состоянием
работы в банке по вопросам управления рисками. Функция
контроля за полнотой применения и эффективностью методо¬
логии оценки банковских рисков и процедур управления ими
возлагается на систему внутреннего контроля (СВК).
6.4.3.	Своевременное информирование органов управления
банка, в том числе совета директоров, о случаях принятия бан¬
ком неприемлемых рисков или нарушения процедур управле¬
ния рисками и принятия управленческих решений, которые
привели к возникновению убытков. Под своевременным ин¬
формированием здесь следует понимать передачу информа¬
ции органам управления по мере того, как становятся извест¬
ными указанные факторы (в течение того рабочего дня, когда
стало известно о факторе риска). При этом устанавливается
следующий порядок предоставления информации органам
управления о факторах (внешних и внутренних), влияющих на
повышение уровня банковских рисков: сотрудник (уровень ис¬
полнителя) — непосредственному начальнику по мере выяв¬
ления факторов риска, в том числе потенциальных, в устной
или письменной форме; руководитель подразделения — вице¬

ПРИЛОЖЕНИЕ 1	77
президенту банка как лицу, ответственному за управление
банковскими рисками и СВК, также в устной или письменной
форме в зависимости от важности (степени угрозы) информа¬
ции. Совет директоров получает информацию от СВК в соот¬
ветствии с положением о службе внутреннего контроля, от
правления — в соответствии с положением о правлении банка
и положением по управлению информационными потоками.
О наличии существенных банковских рисков члены совета ди¬
ректоров информируются в письменной форме в срок не позд¬
нее трех рабочих дней после того, как правлению банка стало о
них известно.
6.5.	Под системой управления банковскими рисками банк пони¬
мает совокупность приемов (способов и методов) работы персонала,
позволяющих обеспечивать положительный финансовый резуль¬
тат при наличии неопределенности в условиях деятельности, про¬
гнозировать наступление рискового события и принимать меры к
исключению или снижению его отрицательных последствий.
6.5.1.	Система отслеживания рисков включает в себя спосо¬
бы выявления (идентификации) риска, приемы оценки риска,
механизм мониторинга риска.
6.5.2.	Идентификация риска заключается в выявлении об¬
ластей (зон) риска (например, по кредитному риску — сниже¬
ние кредитоспособности заемщика, возникновение просрочен¬
ного основного долга, появление проблемных ссуд).
6.5.3.	Оценка риска проводится с помощью индикатора ко¬
личества или качества риска (с финансовым убытком или без
убытка) и в стоимостном или качественном выражении.
6.5.4.	Мониторинг риска — это процесс регулярного анализа
показателей (индикаторов) риска и принятия решений, на¬
правленных на минимизацию риска при сохранении необходи¬
мого уровня прибыльности. Подразделения банка в зависимо¬
сти от направлений деятельности и совершаемых операций
разрабатывают перечни наиболее важных (ключевых) инди¬
каторов риска и утверждают их в установленном порядке.
Указанные перечни прилагаются к внутренним положениям
подразделений в зависимости от направления деятельности.
Ключевые индикаторы риска (КИР) отражают наиболее зна¬
чимые аспекты деятельности подразделений. Перечень КИРов
не является закрытым, и в зависимости от смещения акцентов

78 ПРИЛОЖЕНИЯ
в направлении деятельности или реальной практики они могут
исключаться (например, в случае длительных нулевых значе¬
ний) или дополнительно вводиться (при появлении новых фак¬
торов риска). При формировании перечня КИРов там, где это
возможно, устанавливаются предельные (пограничные) значе¬
ния с применением критерия «неприемлимый уровень риска».
Например, КИР: удельный вес просроченной задолженности в
кредитном портфеле, «неприемлимый уровень риска» — 10%.
6.5.5.	В целях оценки уровня потерь от операционного риска
в банке ежеквартально проводится сравнительный анализ
уровня операционных убытков по другим кредитным организа¬
циям с сопоставимыми параметрами финансовой деятельности.
Указанная работа проводится по распоряжению вице-прези¬
дента банка. Результаты анализа передаются в СВК для отра¬
жения в итоговых данных по управлению рисками за квартал.
6.6.	Механизм защиты банка от риска складывается из текущего
регулирования риска и методов его минимизации. При этом под те¬
кущим регулированием понимается отслеживание критических по¬
казателей и принятие на этой основе оперативных решений. Более
подробно вопросы регулирования рисков и методы его минимиза¬
ции отражаются в положениях о порядке организации управления
теми или иными рисками (внутренних документах банка).
6.7.	Банк регулирует уровень банковских рисков путем лими¬
тирования значения устанавливаемых нормативов или процент¬
ных величин от размера собственного капитала.
6.7.1.	Предельным размером совокупного риска по банков¬
ским операциям, принимаемым в течение месяца, банк призна¬
ет сумму, эквивалентную 5% размера собственного капитала,
но не более 15% в течение квартала (при суммировании еже¬
месячных величин). Под совокупным риском банк понимает
возможность финансовых потерь от наступления действия
факторов риска по одному или нескольким видам банковских
рисков одновременно. В состав возможных финансовых потерь
включаются и суммы сформированных резервов. В финансо¬
вом исчислении предельный размер совокупного риска банк
понимает как разницу между общим объемом доходов за пери¬
од (месяц, квартал) и минимально необходимой суммой расхо¬
дов, без которых банк не в состоянии осуществлять свои функ¬
ции, не нарушая законодательства РФ и выполняя свои

ПРИЛОЖЕНИЕ 1	79
обязательства перед акционерами, клиентами, вкладчиками и
сотрудниками банка.
6.7.2.	В показатель совокупного риска банк включает сле¬
дующие виды расходов, произведенных в течение месяца:
а)	расходы, которые банк осуществляет в связи с необходи¬
мостью формировать резерв на возможные потери по ссудным
и приравненным к ним операциям (кредитный риск);
б)	расходы, которые банк осуществляет в связи с необходи¬
мостью формировать резерв на возможные потери по прочим
активам (прочие риски);
в)	расходы, связанные с формированием резервов по порт¬
фелю ценных бумаг, отрицательная переоценка иностранной
валюты (рыночные риски);
г)	расходы, связанные с наступлением факторов операци¬
онного риска;
д)	расходы, связанные с наступлением факторов иных ри¬
сков.
6.7.3.	Указанный в п. 6.7.1 размер совокупного риска уста¬
навливается советом директоров банка и пересматривается не
реже одного раза в год.
6.7.4.	Ограничения по рискам, установленные в виде обяза¬
тельных банковских нормативов, нормативов ликвидности (ко¬
эффициентов ликвидности), применяются банком в соответ¬
ствии с требованиями Банка России.
6.7.5.	Неприемлемы для банка риски, которые могут отри¬
цательно повлиять на достижение целей стратегии развития
банка:
а)	риски, в объемах, превышающих предельное значение
совокупного риска;
б)	риски, финансовые потери по которым могут привести к
уменьшению размеров собственного капитала;
в)	риски, которые могут привести к существенному (более
25%) уменьшению ресурсной базы банка, например репутаци¬
онный риск;
г)	риски в области нарушения информационной безопасно¬
сти, которые могут нанести и финансовый, и репутационный
ущерб;
д)	риски, превышающие утвержденные банком предель¬
ные уровни ключевых индикаторов риска.

80 ПРИЛОЖЕНИЯ
6.8.	Банк может применять следующие методы минимизации
рисков:
а)	создание резервов на покрытие убытков;
б)	строгое соблюдение обязательных банковских нормативов;
в)	контроль за качеством кредитного портфеля;
г)	диверсификация операций с учетом факторов риска;
д)	ценообразование с учетом риска;
е)	установление лимитов на рисковые операции;
ж)	проведение тестирования будущих значений (ликвидности,
процентного риска);
з)	продажа активов.
Подразделения банка используют методы минимизации ри¬
ска, которые наиболее применимы к операциям, совершаемым
данным подразделением, и отражают их во внутренних докумен¬
тах.
6.9.	Банк устанавливает следующие правила управления бан¬
ковскими рисками.
6.9.1.	Для каждого уровня принятия решений (совета ди¬
ректоров банка, правления банка, отдела (подразделения),
должностного лица) во внутренних документах установлены
качественные и количественные ограничения рисков (состав
применяемых инструментов совершения операций и сделок и
коммерческих условий, лимиты по суммам там, где это воз¬
можно) с соблюдением пруденциальных норм, определенных
Банком России, а также утвержден перечень предельных зна¬
чений по ключевым индикаторам рисков.
6.9.2.	Для каждого подразделения банка установлены обо¬
значенное во внутренних документах ограничение и (или) де¬
легирование полномочий и ответственности, механизм приня¬
тия коллегиальных решений (в случае пересечения функций).
6.9.3.	Пересмотр внутрибанковских ограничений на совер¬
шение операций и сделок проводится по мере изменения зако¬
нодательства РФ или в связи перераспределением обязанно¬
стей должностных лиц банка.
7.	Информационная система управления рисками
7.1.	В целях сбора, фиксирования и хранения информации, по¬
казателей, используемых в процессе оценки, контроля рисков и
управления ими в банке организуется банковская информацион¬
ная система, которая ведется в электронном виде. Кроме того,

ПРИЛОЖЕНИЕ 1	81
правление банка для контроля за банковскими рисками использу¬
ет (а при необходимости и предъявляет совету директоров) как
минимум следующие отчетные материалы: в соответствии с Ука¬
заниями Банка России № 1376-У — формы 0409101, 0409102,
0409115, 0409117, 0409118, 0409125, 0409134, 0409135, 0409153,
0409157, 0409634, а также расчетные показатели финансового со¬
стояния банка как участника Системы страхования вкладов.
7.2.	Основными задачами информационной системы являются:
обеспечение органов управления банка и руководителей струк¬
турных подразделений, осуществляющих функции управления
рисками, руководителей иных структурных подразделений акту¬
альной и достоверной информацией в объеме, достаточном для
принятия необходимых управленческих решений, формирования
достоверной отчетности. Основополагающими принципами фор¬
мирования и функционирования информационной системы явля¬
ются:
а)	наличие ответственности у подразделений, курирующих
определенный вид деятельности банка, за качество поставляемой
для ввода в систему информации и осуществление контроля сбо¬
ра, анализа и систематизации информации по соответствующему
направлению деятельности банка;
б)	недопустимость дублирования информации о совершении
сделок (операций) или иных действий, влияющих на состояние и
размер банковских рисков;
в)	актуальность, полнота и достоверность передаваемой ин¬
формации;
г)	незамедлительность передачи информации о совершении
сделок (операций), иных действий, влияющих на состояние и раз¬
мер банковских рисков;
д)	недопустимость несанкционированного доступа в систему;
е)	постоянство функционирования информационной системы;
ж)	регулярность формирования отчетов в составе информаци¬
онной системы;
з)	обеспечение сохранности данных информационной системы.
7.3.	Данные, поступающие от структурных подразделений бан¬
ка, подлежат вводу в информационную систему уполномоченны¬
ми сотрудниками. Руководители подразделений при формирова¬
нии базы данных исходят из факта взаимосвязи видов рисков,
например, кредитный риск может быть связан с операционным

82 ПРИЛОЖЕНИЯ
риском или риском потери деловой репутации. При наличии такой
связи отражению в базе данных подлежат риски по их видам.
7.4.	Информационное обеспечение состояния управления бан¬
ковскими рисками достигается путем внесения руководителями
подразделений данных о банковских рисках в электронную базу по
мере их выявления с заключением за квартал по каждому виду ри¬
сков (до 20-го числа первого месяца квартала, следующего за отчет¬
ным). Служба внутреннего контроля группирует эти данные по
рискам (поквартально) с указанием данных в соответствии с клас¬
сификацией согласно Положению, принятых индикаторов измере¬
ния (количественных и стоимостных), оценки СВК качества уп¬
равления рисками и другой необходимой информации. Далее
объединенная информация о рисках представляется правлению и
совету директоров банка (ежеквартально). Информация о ключе¬
вых индикаторах риска формируется в подразделениях ежеквар¬
тально по рекомендованным СВК формам в срок, указанный в этом
пункте. Результаты мониторинга на бумажных носителях, оформ¬
ленных в установленном порядке, передаются: один экземпляр —
в правление банка, другой — в СВК. В подразделении допускается
хранение информации в электронной форме с применением средств
защиты в личных каталогах руководителей подразделений.
7.4.1.	В целях наблюдения, анализа и принятия управлен¬
ческих решений банк использует следующие показатели из¬
мерения величины банковских рисков (по видам):
а)	количественные — число случаев (факторов) банковских
рисков (независимо от наличия убытков);
б)	стоимостные — число случаев и сумма финансовых
убытков;
в)	предельные значения ключевых индикаторов риска
(в относительных величинах).
7.5.	Электронная база данных формируется в соответствии с
шаблоном.
7.6.	По результатам ежеквартального рассмотрения обобщен¬
ных данных по банковским рискам правление и (или) совет дирек¬
торов банка может вынести рекомендации (распоряжения) в адрес
правления или руководителей подразделений, направленные на
изменение порядка управления банковскими рисками и уменьше¬
ние их уровня.

ПРИЛОЖЕНИЕ 2	83
7.7.	Руководители подразделений используют накопленную ин¬
формацию о рисках для разработки предложений по их минимиза¬
ции, а также для введения новых КИРов или удаления не оправдав¬
ших себя индикаторов из-за неоднократных нулевых значений.
Указанные предложения передаются в правление банка по мере не¬
обходимости, но не реже одного раза в год в срок до 1 марта года,
следующего за отчетным. Предложения (или информация об отсут¬
ствии таковых) представляются на бумажных носителях.
8.	Заключительные положения
8.1.	В случае одновременного наступления негативного влия¬
ния разнородных рисков банковской деятельности совет директо¬
ров и правление банка принимают меры к выработке стратегии
действий по минимизации возможных потерь и изменению систе¬
мы оценки рисков.
8.2.	Ответственность за надлежащее исполнение мероприятий
по управлению рисками кроме должностных лиц, имеющих непо¬
средственное отношение к этому процессу, несут совет директо¬
ров, президент и вице-президент банка в соответствии с трудовым
законодательством РФ.
8.3.	Руководители подразделений банка при разработке (внесе¬
нии изменений или дополнений) внутренних документов по вопро¬
сам контроля за банковскими рисками включают в эти документы
базовые положения настоящего Положения применительно к виду
рисков.
ПРИЛОЖЕНИЕ 2.
Положение об организации управления риском
ликвидности в коммерческом банке
(политика в сфере управления ликвидностью
и контроль за ее состоянием в коммерческом банке)
1.	Общие положения
1.1.	Настоящее Положение определяет основные принципы
управления ликвидностью с учетом отечественной и международ¬
ной банковской практики, предусматривающие в том числе:
а)	цели и задачи управления ликвидностью;
б)	порядок выявления, оценки, определения приемлемого
уровня ликвидности и мониторинга уровня ликвидности, в том
числе на консолидированной основе;

84 ПРИЛОЖЕНИЯ
в)	принятие мер по поддержанию приемлемого уровня ликвид¬
ности;
г)	порядок информационного обеспечения по вопросам ликвид¬
ности (порядок обмена информацией между подразделениями и
служащими банка, порядок и периодичность представления от¬
четной и иной информации по вопросам управления ликвидно¬
стью);
д)	процедуры принятия решений, влияющих на состояние лик¬
видности;
е)	распределение полномочий и ответственности между сове¬
том директоров, исполнительными органами, подразделениями и
служащими банка в части реализации основных принципов управ¬
ления ликвидностью;
ж)	порядок осуществления контроля за эффективностью
управления ликвидностью.
1.2.	Настоящее Положение обязательно к применению всеми
органами управления, подразделениями и сотрудниками банка.
1.3.	В настоящем Положении используются следующие основ¬
ные понятия:
ликвидность — способность банка обеспечить своевременное и
полное выполнение своих денежных и иных обязательств, выте¬
кающих из сделок с использованием финансовых инструментов;
риск ликвидности — риск убытков вследствие неспособности
банка обеспечить исполнение своих обязательств в полном объеме.
Риск ликвидности возникает в результате несбалансированности
финансовых активов и финансовых обязательств банка (в том чис¬
ле вследствие несвоевременного исполнения финансовых обяза¬
тельств одним или несколькими контрагентами банка) и (или) воз¬
никновения непредвиденной необходимости немедленного и еди¬
новременного исполнения банком своих финансовых обязательств;
организационно-контрольный отдел — внутреннее структур¬
ное подразделение банка, отвечающее за управление банковскими
рисками. Организационно-контрольный отдел независим от дея¬
тельности иных подразделений банка, осуществляющих банков¬
ские операции и другие сделки и составление отчетности.
2.	Цели и принципы управления ликвидностью
2.1.	Риском потери ликвидности управляет комитет банка по
управлению рисками. Целью управления ликвидностью является

г
ПРИЛОЖЕНИЕ 2	85
обеспечение способности банка своевременно и полно выполнять
свои денежные и иные обязательства, вытекающие из сделок с ис¬
пользованием финансовых инструментов. В процессе управления
ликвидностью банк руководствуется следующими основными
принципами:
а)	управление ликвидностью осуществляется ежедневно и не¬
прерывно;
б)	при принятии решений банк разрешает конфликт между
ликвидностью и доходностью в пользу ликвидности;
в)	каждая сделка, влияющая на состояние ликвидности, долж¬
на быть принята в расчет риска ликвидности;
г)	при размещении активов в различные финансовые инстру¬
менты банк строго учитывает срочность источника ресурсов и его
объем.
2.2.	Основными компонентами риска ликвидности, подлежа¬
щими регулированию, являются мгновенная, текущая и долго¬
срочная ликвидность. Оперативное управление мгновенной и те¬
кущей ликвидностью осуществляется ежедневно посредством
ведения текущих позиций банка по корреспондентским счетам и
перспективных платежных календарей. Казначейство банка про¬
водит операции на денежном рынке для поддержания текущей
ликвидности и оптимизации денежных потоков. В целях управле¬
ния риском ликвидности проводится ежедневная проверка ожи¬
даемых поступлений от операций с клиентами и банковских опе¬
раций, входящих в процесс управления активами и пассивами.
2.3.	В целях эффективного управления риском ликвидности,
обеспечения и контроля за ним в банке проводятся следующие
мероприятия:
а)	ежедневно осуществляется контроль за выполнением нор¬
мативов ликвидности, установленных Банком России;
б)	ежедневно осуществляется контроль за соответствием сро¬
ков привлечения и размещения денежных средств как по головной
организации банка и каждому филиалу в отдельности, так и на
консолидированной основе.
Кроме того, в целях анализа риска потери ликвидности прово¬
дится анализ зависимости банка от операций на межбанковском
рынке, операций крупных клиентов, концентрации кредитных ри¬
сков. Для управления общей ликвидностью риск-подразделение

86 ПРИЛОЖЕНИЯ
банка анализирует разрывы в сроках погашения требований и
обязательств. Постоянно ведется анализ риска ликвидности с уче¬
том ограничений, налагаемых обязательными нормативами, уста¬
новленными Банком России, и внутренними нормативами ликвид¬
ности.
3.	Методы управления ликвидностью
3.1.	Для оценки и анализа риска потери ликвидности банк ис¬
пользует следующие методы:
а)	метод коэффициентов (нормативный подход);
б)	метод анализа разрыва в сроках погашения требований и
обязательстр с расчетом показателей ликвидности: соотношения
избыток/дефицит ликвидности, коэффициента избытка/дефици¬
та ликвидности;
в)	прогнозирование потоков денежных средств.
3.2.	Метод коэффициентов включает следующие этапы.
Первый этап: расчет фактических значений обязательных
нормативов мгновенной (Н2), текущей (Н3) и долгосрочной (Н4) лик¬
видности (вместе в настоящем Положении именуются норматива¬
ми ликвидности) и их сравнение с установленными Банком России
допустимыми числовыми значениями. Нормативы ликвидности
рассчитываются ежедневно на постоянной основе.
Сотрудник организационно-контрольного отдела ежедневно
получает из структурных подразделений банка данные (расшиф¬
ровки), необходимые для расчета фактических значений нормати¬
вов ликвидности в соответствии с требованиям Инструкции Банка
России от 16.01.2004 № 110-И. Расчет нормативов ликвидности
проводится с использованием программы Excel.
В случае отклонения нормативов ликвидности от установлен¬
ных Банком России значений сотрудник организационно-кон¬
трольного отдела незамедлительно информирует об этом правле¬
ние и совет директоров банка для проведения мероприятий по
восстановлению ликвидности.
Второй этап: анализ изменения фактических значений уров¬
ня ликвидности применительно к рассчитанным нормативам за
последние три месяца (динамика нормативов ликвидности).
Сотрудник организационно-контрольного отдела с помощью
информационной банковской системы «Мониторинг банковских
рисков» анализирует динамику нормативов ликвидности за по¬
следние три месяца в целях установления причин изменения

ПРИЛОЖЕНИЕ 2	87
уровня ликвидности. В случае устойчивого (в течение одного меся¬
ца) и (или) существенного, более чем на 10%, изменения значений
нормативов ликвидности и (или) приближения нормативов лик¬
видности к значениям, установленным банком России, более чем
на 5 позиций (%) сотрудник организационно-контрольного отдела
выявляет требования и (или) обязательства банка, которые по¬
влияли на такое изменение значений нормативов ликвидности,
и информирует об этом правление и совет директоров банка. При
этом следует оценить, какое воздействие данные требования и
(или) обязательства оказывают на способность банка погашать
свои текущие обязательства.
На рассмотрение правления банка выносятся предложения о
реструктуризации активов по срокам, реализации активов со сро¬
ком, по которым нормативы соблюдаются; реструктуризации обя¬
зательств по срокам, возможном переоформлении обязательств на
сроки, по которым нормативы соблюдаются.
3.3.	Метод анализа разрыва в сроках погашения требований и
обязательств заключается в составлении таблицы разрывов по
срокам погашения активов и пассивов, сформированной с исполь¬
зованием рекомендованной Банком России формы (письмо Банка
России от 27.07.2000 № 139-Т), и расчете абсолютного и относи¬
тельного разрывов между потоками активов и пассивов в соот¬
ветствующем сроке. Сотрудник организационно-контрольного
отдела ежедневно в электронной форме формирует таблицу раз¬
рывов по срокам погашения активов и пассивов с использованием
информационной банковской системы «Мониторинг банковских
рисков». При этом рассчитываются следующие показатели и ко¬
эффициенты.
Показатель избытка (дефицита) ликвидности определяется
как разница между общей суммой активов и обязательств, рассчи¬
танных нарастающим итогом по срокам погашения. Положитель¬
ное значение данного показателя (избыток ликвидности) означает,
что банк может выполнить свои обязательства сроком погашения,
например, от «до востребования» до 30 дней включительно, отри¬
цательное значение (дефицит ликвидности) — сумму обязательств
сроком погашения от «до востребования» до 30 дней включитель¬
но, не покрытых активами банка сроком погашения от «до востре¬
бования» до 30 дней включительно. Показатель дефицита ликвид¬
ности отражается со знаком «—».

88 ПРИЛОЖЕНИЯ
Если банк имеет просроченные обязательства, то при расчете
показателей и коэффициентов, характеризующих ликвидность
банка, данная величина в полном объеме учитывается в обяза¬
тельствах до востребования.
Если при анализе ликвидности у банка образовался избыток
ликвидности по определенному сроку погашения, то для правле¬
ния банка целесообразно определять возможные направления
временного вложения данных средств со сроками, учитывающими
ожидаемый дефицит ликвидности.
При расчете избытка (дефицита) ликвидности по срокам пога¬
шения банк анализирует требования/обязательства, повлиявшие
на образование избытка (дефицита) ликвидности, и по возможности
реструктурирует требования/обязательства в целях максимиза¬
ции финансового результата и исключения потери ликвидности в
связи с разрывом в сроках погашения требований/обязательств.
Используя принцип консервативности при оценке сроков по¬
гашения требований/обязательств, в случае отсутствия четко
определенных сроков погашения требований/обязательств (на¬
пример, при наличии возможности досрочного изъятия обяза¬
тельств в договоре о привлечении средств банка) банк относит
сумму таких требований в графу «без срока», а обязательства — в
графу «до востребования». При расшифровке активов и пассивов
необходимо придерживаться принципа осторожности, т.е. активы
сомнительного характера исключаются из оценки поступления
денежных средств; обязательства, по которым наступил срок воз¬
врата, должны отражаться в сроке «до востребования».
В целях минимизации риска, связанного с потерей ликвидности,
должно быть соблюдено равновесие между ликвидными активами
и депозитами «до востребования», а также между краткосрочными
и долгосрочными активами и краткосрочными и долгосрочными
обязательствами. В целях выявления указанного равновесия со¬
трудник организационно-контрольного отдела формирует с ис¬
пользованием информационной банковской системы «Мониторинг
банковских рисков» таблицу совмещения активов и пассивов по
срокам.
Коэффициенты избытка (дефицита) ликвидности нараста¬
ющим итогом определяются как процентное отношение величины
избытка (дефицита) ликвидности, рассчитанное нарастающим
итогом, к общей сумме обязательств.

ПРИЛОЖЕНИЕ 2	89
Банк самостоятельно устанавливает предельные значения ко¬
эффициентов избытка (дефицита) ликвидности, исчисленные на¬
растающим итогом. В целях управления ликвидностью и ее оценки
в иностранной валюте банк самостоятельно устанавливает пре¬
дельные значения коэффициентов дефицита ликвидности по всем
валютам и в каждой валюте в отдельности. Сроки, по которым банк
устанавливает предельные значения, — это:
а)	срок погашения «до востребования»;
б)	срок погашения до 5 дней;
в)	срок погашения до 30 дней;
г)	срок погашения до 1 года.
Сравнение установленного банком предельного значения ко¬
эффициента избытка (дефицита) ликвидности с фактически сло¬
жившимся его значением осуществляется на основе показателей
избытка (дефицита), рассчитанных нарастающим итогом.
В случае превышения предельного значения коэффициента
избытка ликвидности по определенному сроку погашения банк с
учетом внешних и внутренних факторов определяет возможные
направления временного вложения данных средств со сроками,
учитывающими ожидаемый дефицит ликвидности.
Если значение коэффициента дефицита ликвидности стано¬
вится ниже установленного предельного значения, то банк пред¬
принимает меры по управлению ликвидностью, изложенные в п. 6
настоящего Положения.
Для выявления тенденций в части улучшения или ухудшения
состояния ликвидности значения коэффициентов ликвидности за
отчетный период необходимо сопоставлять со значениями данных
коэффициентов за последние три месяца.
3.4.	Метод прогнозирования потоков денежных средств. При
анализе риска потери ликвидности по срокам погашения банк учи¬
тывает возможный риск изменения срочности требований и обяза¬
тельств в случае непредвиденного снятия вкладов и депозитов.
В связи с этим инструментами эффективного управления риском
ликвидности являются:
а)	текущий прогноз ликвидности — платежный календарь;
б)	краткосрочный прогноз ликвидности — разработочная та¬
блица, составленная на основе таблицы разрывов по срокам пога¬
шения активов и пассивов.

90 ПРИЛОЖЕНИЯ
Текущий прогноз ликвидности проводится путем составления
платежного календаря (оперативный план денежных поступле¬
ний и платежей банка).
В целях планирования денежных поступлений и платежей
следует сопоставлять данные платежного календаря с фактиче¬
скими результатами движения средств на ряд предшествующих
дат. Сотрудник организационно-контрольного отдела еженедель¬
но с помощью информационной банковской системы «Мониторинг
банковских рисков» составляет платежный календарь на следую¬
щую рабочую пятидневку.
В основе реального прогноза потоков денежных поступлений и
платежей банка учитывается приток денежных средств в резуль¬
тате роста обязательств, не отраженных в структуре договорных
сроков погашения, поскольку соответствующие договоры еще не
заключены, а также уменьшение досрочно погашаемых требова¬
ний. Аналогично прогнозируется отток денежных средств в ре¬
зультате увеличения неликвидных активов (вероятность переноса
ссуды в категорию безнадежных) или изъятия средств, привле¬
ченных на условиях «до востребования», и срочных привлеченных
средств. При составлении реального прогноза ликвидности в от¬
личие от прогноза, осуществляемого на основе данных балансового
отчета, банк решает, когда вероятнее всего кредиторами будут
востребованы средства, привлеченные на условии «до востребова¬
ния». При прогнозировании банк также учитывает сезонные (от¬
пуска, праздники) и экономические факторы.
Данными для прогнозирования денежных поступлений и пла¬
тежей банка служат сведения о предстоящих платежах и посту¬
плениях из структурных подразделений банка. Сотрудник орга¬
низационно-контрольного отдела в течение рабочей недели по¬
лучает информацию для составления платежного календаря на
следующий прогнозируемый период от руководителей структур¬
ных подразделений банка, участвующих в проведении банковских
операций и сделок (бухгалтерии, управления ценных бумаг, юри¬
дического отдела, управления кассовых операций и инкассации,
операционного управления, кредитно-финансового управления,
административно-хозяйственного управления).
Отдельные статьи поступления средств, как и их расходова¬
ния, могут в том или ином периоде отсутствовать. При конкретиза¬
ции платежного календаря сроки поступления средств не указы¬

ПРИЛОЖЕНИЕ 2	91
ваются, так как банк не оказывает на них определяющего влияния.
А расходование средств, насколько это возможно, устанавливает¬
ся на конкретные даты.
Сотрудник организационно-контрольного отдела в последний
рабочий день недели формирует платежный календарь на следу¬
ющую рабочую неделю.
На основе платежного календаря рассчитывается разница
между суммами списаний и поступлений, которая представляет
собой потребность банка в ликвидных средствах на следующую
рабочую неделю. Текущий прогноз ликвидности позволяет банку
заранее принимать решения о распределении обязательств по
временным диапазонам исходя из наиболее вероятных сроков по¬
гашения этих обязательств.
Краткосрочный прогноз ликвидности составляется ежеме¬
сячно организационно-контрольным отделом на основе таблицы
разрывов по срокам погашения активов и пассивов. В целях управ¬
ления ликвидностью реализуется следующий комплекс меропри¬
ятий:
а)	активы распределяются по реальным срокам их реализа¬
ции, т.е. по срокам, за которые активы можно реализовать либо
востребовать и получить денежные средства;
б)	обязательства распределяются в соответствии с реальными
сроками их оплаты денежными средствами с учетом возможного
досрочного востребования;
в)	учитываются плановые величины: прогноз привлечения/
уменьшения средств в связи с увеличением/уменьшением числа
расчетных счетов клиентов и депозитных счетов;
г)	учитываются плановые и фактические внебалансовые тре¬
бования и обязательства; при составлении пессимистического
прогноза активы и обязательства учитываются в наихудшем в те¬
кущей рыночной обстановке варианте.
Корректировка активов по срокам проводится следующим об¬
разом:
а)	наличные денежные средства не корректируются;
б)	денежные средства в Банке России: средства на корсчете —
«до востребования»;
в)	требования к кредитным организациям: если банк платеже¬
способен — «до востребования», если нет — «просроченные»;

92 ПРИЛОЖЕНИЯ
г)	кредитные требования к клиентам учитываются по срокам,
оставшимся до погашения. Необходимо также учитывать текущее
финансовое положение заемщика и возможность пролонгации
кредита;
д)	ценные бумаги в наличии для продажи. Акции — учитыва¬
ется состояние рынка: если рынок ликвидный, то срок — 1 день;
если рынок нестабильный, то определяется сумма возможной реа¬
лизации и она относится на срок 1 день, оставшаяся сумма отно¬
сится на срок «без срока». Векселя — по срокам до погашения. При
ликвидном рынке сумма возможной реализации относится на срок
1 день;
е)	инвестиции, удерживаемые до погашения (чистые долго¬
срочные вложения в ценные бумаги и доли), — по срокам погаше¬
ния, если срок погашения отсутствует — «без срока»;
ж)	наращенные доходы (проценты начисленные, включая про¬
сроченные) учитываются по срокам, оставшимся до оплаты. Необ¬
ходимо также учитывать текущее финансовое положение заем¬
щика, возможность уплаты им процентов;
з)	прочие активы — по реальным срокам реализации;
и)	обязательные резервы в Банке России — без срока либо,
если по прогнозу в текущем месяце ожидается погашение обяза¬
тельств или уменьшение средств на расчетных, текущих, депо¬
зитных счетах, расчетная сумма возврата обязательных резервов
относится на срок от 31 до 90 дней;
к)	основные средства, нематериальные активы, хозяйственные
материалы, малоценные предметы — без срока.
Корректировка пассивов по срокам проводится следующим об¬
разом:
а)	кредиты, полученные из Банка России, не корректируются,
а устанавливаются по срокам до погашения;
б)	обязательства перед кредитными организациями: средства
на корреспондентских счетах — «до востребования», кредиты —
по срокам возврата, расчеты — по срокам оплаты;
в)	средства клиентов — «до востребования» либо по срокам.
Депозиты физических лиц — по срокам, причем необходимо учи¬
тывать процент досрочного изъятия;
г)	ценные бумаги, выпущенные банком, — по срокам, остав¬
шимся до погашения;
д)	прочие обязательства — по срокам, оставшимся до погаше¬
ния, с учетом возможного досрочного востребования.

ПРИЛОЖЕНИЕ 2	93
Просроченные обязательства банка учитываются в обязатель¬
ствах «до востребования».
После корректировки активов и обязательств проводится рас¬
чет избытка/дефицита ликвидности.
Сотрудник организационно-контрольного отдела не позднее
последнего рабочего дня каждого месяца формирует краткосроч¬
ный прогноз ликвидности на следующий месяц. Правление банка
на базе прогноза вырабатывает руководящие принципы, касаю¬
щиеся стратегической цели управления ликвидностью.
Банк ежемесячно проводит анализ состояния ликвидности с
использованием сценариев негативного для банка развития собы¬
тий. Принимаются во внимание состояние рынка (ценные бумаги,
кредиты, депозиты, валюта), положение должников, кредиторов.
При этом анализ проводится с помощью формы таблицы кратко¬
срочного прогноза ликвидности.
4.	Система полномочий и принятия решений по управлению
риском ликвидности
4.1.	Система полномочий и принятия решений призвана обе¬
спечить надлежащее функционирование управления риском лик¬
видности, придавая ему требуемую гибкость в сочетании с устой¬
чивостью на каждом уровне управления. В банке установлен
следующий порядок участия органов управления и структурных
подразделений в управлении риском ликвидности.
4.2.	Полномочия совета директоров банка:
а)	утверждение внутренних документов банка, регулирующих
основные принципы управления банковскими рисками (в том чис¬
ле риском ликвидности), а также утверждение дополнений и из¬
менений к ним;
б)	обеспечение создания организационной структуры банка,
соответствующей основным принципам управления банковскими
рисками;
в)	контроль за полнотой и периодичностью проверок службой
внутреннего контроля соблюдения основных принципов управле¬
ния банковскими рисками;
г)	контроль за полнотой и периодичностью представляемых
организационно-контрольным отделом отчетов об оценке уровня
основных банковских рисков;
д)	утверждение комплекса мероприятий в случае возникнове¬
ния длительного кризиса ликвидности, включая планы действий
на случай непредвиденных обстоятельств (планы по обеспечению

94 ПРИЛОЖЕНИЯ
непрерывности и (или) восстановлению финансово-хозяйственной
деятельности банка);
е)	оценка эффективности управления банковскими рисками;
ж)	контроль за деятельностью исполнительных органов банка
по управлению банковскими рисками.
4.3.	Полномочия правления банка:
а)	общее управление ликвидностью;
б)	рассмотрение и утверждение внутренних документов и из¬
менений к ним по вопросам деятельности банка (положений, по¬
рядка, правил, методик, регламентов, тарифов и т.п.), в том числе о
порядке подписания и оформления банковских операций, корре¬
спонденции и документации, за исключением внутренних доку¬
ментов, утверждение которых отнесено уставом банка к компетен¬
ции общего собрания акционеров и совета директоров банка;
в)	утверждение предельных значений коэффициентов избыт¬
ка (дефицита) ликвидности;
г)	реструктуризация активов и обязательств по срокам;
д)	определение источников и лимитов для привлечения ресур¬
сов по срокам;
е)	определение признаков, свидетельствующих о возникнове¬
нии кризиса ликвидности;
ж)	разработка и представление на утверждение совету дирек¬
торов банка мероприятий по преодолению кризиса ликвидности и
контроль их исполнения;
з)	определение момента выхода из кризиса и возврата к обыч¬
ному режиму работы.
4.4.	Полномочия председателя правления банка (члена правле¬
ния банка — в рамках его компетенции):
а)	текущее управление ликвидностью;
б)	координация действий подразделений банка по регулирова¬
нию активов и пассивов на основе анализа разрывов позиции лик¬
видности банка;
в)	определение источников и лимитов для привлечения ресур¬
сов по срокам;
г)	реализация активов по срокам, по которым нормативы лик¬
видности соблюдаются;
д)	переоформление обязательств на сроки, по которым норма¬
тивы ликвидности соблюдаются;

ПРИЛОЖЕНИЕ 2	95
е)	координация действий подразделений банка по регулирова¬
нию активов и пассивов на основе прогнозирования потоков де¬
нежных средств;
ж)	инициация внесения изменений в показатели, используе¬
мые для оценки уровня ликвидности;
з)	поощрение служащих банка в зависимости от влияния их
деятельности на уровень ликвидности, а также применение к ним
дисциплинарных взысканий.
4.5.	Полномочия руководителя службы внутреннего контроля:
а)	определение соответствия действий и операций, осущест¬
вляемых руководством и служащими банка, требованиям дей¬
ствующего законодательства, нормативных актов, внутренних до¬
кументов банка, определяющих проводимую банком политику,
процедуры принятия и реализации решений, организации учета и
отчетности, включая внутреннюю информацию о принимаемых
решениях, проводимых операциях (заключаемых сделках), ре¬
зультатах анализа финансового положения и рисках банковской
деятельности;
б)	контроль за соблюдением процедур по управлению ликвид¬
ностью, предусмотренных настоящим Положением;
в)	участие в разработке внутренних документов банка в целях
проверки соответствия их содержания требованиям законода¬
тельства и системы внутреннего контроля, разработанной в банке.
4.6.	Полномочия бухгалтерии:
а)	ежедневное информирование операционного управления и
организационно-контрольного отдела о предстоящих выплатах/
поступлениях денежных средств;
б)	выработка рекомендаций по ограничению наращивания
основных средств, капитальных вложений и иных неоперацион¬
ных расходов;
в)	планирование продажи материальных активов.
4.7.	Полномочия управления кассовых операций и инкассации:
а)	установление лимитов кассовой наличности и контроль их
соблюдения;
б)	контроль за обязательной ежедневной инкассацией остатков
наличности на корреспондентский счет в Банке России;
в)	заключение сделок в целях регулирования ликвидности
банка согласно указаниям председателя правления банка (члена
правления банка — в рамках его компетенции);

96 ПРИЛОЖЕНИЯ
г)	ежедневное информирование организационно-контрольного
отдела о предстоящих выплатах/поступлениях наличных денеж¬
ных средств.
4.8.	Полномочия кредитно-финансового управления:
а)	контроль соблюдения установленных лимитов по суммам
кредитов по срокам их востребования;
б)	подготовка сделок в целях регулирования ликвидности бан¬
ка согласно указаниям председателя правления банка (члена
правления банка — в рамках его компетенции);
в)	ежедневное информирование управления кассовых опера¬
ций и инкассации и организационно-контрольного отдела о пред¬
стоящих выплатах по кредитным/депозитным договорам и иным
сделкам;
г)	выработка рекомендаций по окончании срока сделок по про¬
водимым активным операциям;
д)	выработка рекомендаций при заключении сделок по прово¬
димым пассивным операциям;
е)	инициация изменения лимитов (снижение, увеличение,
фиксирование, закрытие);
ж)	принятие мер по досрочному возврату кредитов;
з)	пересмотр сроков выдаваемых кредитов;
и)	инициация изменения процентных ставок и тарифов;
к)	предложение и оценка новых продуктов по привлечению
депозитных средств;
л)	определение перечня клиентов, кредитование которых
должно/не должно прекращаться.
4.9.	Полномочия валютно-финансового управления:
а)	контроль соблюдения установленных лимитов;
б)	подготовка сделок в целях регулирования ликвидности бан¬
ка согласно указаниям председателя правления банка (члена
правления банка — в рамках его компетенции);
в)	ежедневное информирование управления кассовых опера¬
ций и инкассации и организационно-контрольного отдела о пред¬
стоящих поступлениях/платежах;
г)	выработка рекомендаций по окончании срока сделок по про¬
водимым активным операциям;
д)	выработка рекомендаций при заключении сделок по прово¬
димым пассивным операциям;
е)	инициация изменения лимитов (снижение, увеличение,
фиксирование, закрытие);

ПРИЛОЖЕНИЕ 2	97
ж)	инициация изменения процентных ставок и тарифов;
з)	выработка порядка проведения валютообменных (неторго¬
вых) операций (установка курса, комиссий на проведение опера¬
ций).
4.10.	Полномочия операционного управления:
а)	ежедневное информирование управления кассовых опера¬
ций и инкассации и организационно-контрольного отдела о пред¬
стоящих выплатах/поступлениях денежных средств;
б)	предложение и оценка возможности внедрения новых услуг
по расчетно-кассовому обслуживанию клиентов в целях заинтере¬
совать их в сохранении остатков на счетах в банке;
в)	установление очередности платежей по их важности;
г)	инициация изменения банковских тарифов.
4.11.	Полномочия управления ценных бумаг:
а)	контроль соблюдения установленных лимитов;
б)	заключение сделок в целях регулирования ликвидности
банка согласно указаниям председателя правления банка (члена
правления банка — в рамках его компетенции);
в)	ежедневное информирование организационно-контрольного
отдела о предстоящих выплатах/поступлениях денежных средств;
г)	выработка рекомендаций по окончании срока сделок по про¬
водимым активным операциям;
д)	планирование продажи ликвидных активов;
е)	выработка рекомендаций при заключении сделок по прово¬
димым пассивным операциям;
ж)	поддержание необходимого количества ценных бумаг, сво¬
бодных от обременения;
з)	инициация изменения лимитов (снижение, увеличение,
фиксирование, закрытие);
и)	инициация повышения/уменынения процентных ставок.
4.12.	Полномочия организационно-контрольного отдела:
а)	сбор и введение в информационную банковскую систему
«Мониторинг банковских рисков» информации о состоянии лик¬
видности в банке;
б)	расчет и анализ состояния мгновенной, текущей и долго¬
срочной ликвидности;
в)	составление текущего и краткосрочного прогноза ликвидно¬
сти;
г)	анализ состояния ликвидности с использованием сценариев
негативного для банка развития событий;

98 ПРИЛОЖЕНИЯ
д)	контроль за соблюдением установленных предельных зна¬
чений коэффициентов избытка (дефицита) ликвидности;
е)	регулярное составление и представление органам управле¬
ния банка отчетности, установленной настоящим Положением;
ж)	инициация внесения изменений в показатели, используе¬
мые для оценки уровня ликвидности;
з)	выработка рекомендаций по восстановлению ликвидности.
5.	Информационная система
5.1.	В банке разработана и внедрена информационная система
для сбора и анализа информации о состоянии риска ликвидности в
банке. Информационная система о состоянии риска ликвидности
является частью информационной банковской системы «Монито¬
ринг банковских рисков», на базе которой осуществляются оценка,
управление и мониторинг банковских рисков, присущих деятель¬
ности банка, на консолидированной основе.
5.2.	Главными задачами информационной системы являются:
обеспечение органов управления банка и руководителей струк¬
турных подразделений объемом информации, достаточным для
принятия соответствующих управленческих решений; формиро¬
вание достоверной отчетности.
5.3.	Основополагающими принципами информационной систе¬
мы являются:
а)	недопустимость дублирования информации о совершении
сделок (операций) или иных действий, влияющих на состояние и
размер банковских рисков;
б)	выделение в самостоятельную часть информационной си¬
стемы информационных потоков по нефинансовым банковским
рискам (правовому риску, репутационному риску);
в)	установление ответственности за качество поставляемой
информации для подразделений, курирующих определенный вид
деятельности банка, и осуществление контроля сбора, анализа и
систематизации информации о соответствующем направлении
деятельности банка, недопустимость «вторжения» какого-либо
уровня системы в зону ответственности другого уровня;
г)	достоверность передаваемой информации;
д)	непрерывность передачи информации, регулярность работы
информационной системы;
е)	незамедлительность передачи информации о совершении
сделок (операций), иных действий, влияющих на состояние и раз¬
мер банковских рисков;

ПРИЛОЖЕНИЕ 2	99
ж)	оценка и мониторинг уровня банковских рисков на консоли¬
дированной основе.
5.4.	Данные вводит в информационную банковскую систему
«Мониторинг банковских рисков» сотрудник организационно¬
контрольного отдела на основе сведений, получаемых им по ло¬
кальной сети из структурных подразделений банка.
5.5.	На основе полученных сведений сотрудник организационно¬
контрольного отдела проводит анализ ликвидности и формирует
аналитическую отчетность.
6.	Восстановление ликвидности
6.1.	Стратегия выхода банка из кризиса ликвидности строится
по принципу минимизации издержек при погашении дефицита
ликвидности и заключается в сглаживании дисбаланса активно¬
пассивных операций по срокам. В табл. 1 приведены краткие ха¬
рактеристики методов уменьшения дефицита ликвидности банка.
Таблица 1
Источник пога¬
шения дефицита
ликвидности
Методы уменьшения
дефицита ликвидности
Координатор
от руководящего
состава банка
Подраз¬
деление,
отвечающее
за операции
Межбанковские
кредиты
Заключение новых корре¬
спондентских отношений
Наличие необходимого
объема средств в качестве
залога
Заключение новых до¬
говоров межбанковского
кредитования
Расширение списка
контрагентов
Увеличение объема и про¬
должительности действия
кредитных линий
Первый заместитель
председателя правле¬
ния, в его отсутствие —
председатель правле¬
ния банка
Кредитно-
финансовое
управление
Рефинансирова¬
ние со стороны
Банка России
Предварительное заклю¬
чение договора и допол¬
нительных соглашений по
ломбардным кредитам
Поддержание необходи¬
мого количества ценных
бумаг, свободных от залога
Первый заместитель
председателя правле¬
ния, в его отсутствие —
председа .ель правле¬
ния банка
Кредитно-
финансовое
управление
Управление
ценных
бумаг

100 ПРИЛОЖЕНИЯ
Окончание табл. 1
Источник пога¬
шения дефицита
ликвидности
Методы уменьшения
дефицита ликвидности
Координатор
от руководящего
состава банка
Подраз¬
деление,
отвечающее
за операции
Увеличение соб¬
ственных долго¬
вых обязательств
(депозитные
сертификаты,
собственные
векселя)
Работа с клиентами, на¬
ходящимися на расчетно-
кассовом обслуживании
Расширение клиентской
базы
Начальник департа¬
мента развития, в его
отсутствие — предсе¬
датель правления
Департамент
развития
Увеличение устав¬
ного капитала
Помощь учредителей
банка
Председатель правле¬
ния банка
Департамент
развития
Юридиче¬
ский отдел
6.2.	Мобилизация активов банка предполагает продажу акти¬
вов и улучшение их качества, прекращение кредитования на
определенный срок, сокращение административно-управленче¬
ских расходов. За координацию процесса мобилизации активов
банка несет полную ответственность председатель правления бан¬
ка. В табл. 2 приведена краткая характеристика методов мобили¬
зации активов.
Таблица 2
Активы
Методы мобилизации активов
Координатор
от руководящего
состава банка
Подразделение,
отвечающее
за операции
Просрочен¬
ные кредиты
Активные усилия банка, направ¬
ленные на получение средств
по долгам
Изменение графика обслужива¬
ния обязательств по долгу
Получение дополнительного
или существенного залогового
обеспечения долговых обяза¬
тельств
Продажа просроченных активов
на свободном рынке долговых
обязательств
Первый замести¬
тель председателя
правления банка
Кредитно-
финансовое
управление
Межбанков¬
ские и про¬
чие кредиты
Изменение графика возвратов
кредитов, там где это возможно,
с досрочным возвратом
Первый замести¬
тель председателя
правления банка
Кредитно-
финансовое
управление

ПРИЛОЖЕНИЕ 2 101
Окончание табл. 2
Активы
Методы мобилизации активов
Координатор
от руководящего
состава банка
Подразделение,
отвечающее
за операции
Ценные
бумаги
Продажа государственных
ценных бумаг
Продажа акций
Первый замести¬
тель председателя
правления банка
Управление
ценных бумаг
Резервы
банка
Формирование резервов
на возможные потери по ссудам
и резервов под сомнительные
активы
Первый замести¬
тель председателя
правления банка
Руководитель
службы внутрен¬
него контроля
Кредитно-
финансовое
управление
Управление
ценных бумаг
6.3.	Во время кризиса платежей вся ответственность за испол¬
нение обязательств банка перед своими клиентами ложится на
правление банка. Процедуры антикризисного управления при
возникновении дефицита ликвидности приведены в табл. 3.
Таблица 3
Процедура принятия решения
по антикризисному управлению
ликвидностью банка
Координатор
Подразделение,
отвечающее
за принятое решение
Расчет дополнительной потребности
в ликвидных средствах
Председатель
правления банка
Бухгалтерия
Организационно¬
контрольный отдел
Планирование уменьшения текущих пла¬
тежей клиентов (за счет неприменения
практикуемой банком стратегии сокра¬
щения сроков клиентских платежей)
Заместитель глав¬
ного бухгалтера
Операционное управ¬
ление
Снижение (или отказ) платежей по рас¬
ходам на собственные нужды, их перенос
на другие периоды
Главный бухгалтер
Бухгалтерия
Административно-
хозяйственное управ¬
ление
Планирование окончания срока сделок
по проводимым активным операциям на
текущий период
Первый замести¬
тель председателя
правления банка
Главный бухгалтер
Кредитно-финансовое
управление
Управление ценных
бумаг
Бухгалтерия
Рекомендации при заключении сделок
по проводимым пассивным операциям
об их окончании в другие периоды
Первый замести¬
тель председателя
правления банка
Главный бухгалтер
Кредитно-финансовое
управление
Управление ценных
бумаг
Бухгалтерия

102 ПРИЛОЖЕНИЯ
Окончание табл. 3
Процедура принятия решения
по антикризисному управлению
ликвидностью банка
Координатор
Подразделение,
отвечающее
за принятое решение
Планирование продажи ликвидных
активов
Первый замести¬
тель председателя
правления банка
Управление ценных
бумаг
Планирование продажи материальных
активов
Главный бухгалтер
Бухгалтерия
6.4.	На случай непредвиденного развития событий (возникно¬
вение кризиса ликвидности) в банке разработан план действий,
направленный на восстановление ликвидности. В плане первооче¬
редных мероприятий на случай возникновения кризиса ликвид¬
ности (далее — План) перечисляются события, которые могут по¬
служить причиной утраты банком ликвидности. Определяется
коллегиальный орган банка — правление банка, обеспечивающее
принятие мер по преодолению кризиса ликвидности. Планом так¬
же устанавливаются мероприятия по управлению активами и пас¬
сивами, которые позволяют устранить кризис ликвидности, на
основании чего устанавливаются обязанности и действия соот¬
ветствующих сотрудников и подразделений банка.
6.5.	Причины и события кризиса ликвидности. Рост показате¬
ля риска, в том числе риска ликвидности, может быть вызван
внешними и внутренними факторами, отдельным событием или
серией инцидентов.
К внешним относятся факторы, которые возникают вне банка,
однако в силу масштабности и одновременности могут повлечь за
собой проблемы и внутри банка:
а)	политические, социальные, экономические и другие ситуа¬
ции, возникающие в результате начавшейся войны, революции,
неустойчивости политического режима, национализации, прива¬
тизации, запрета на платежи за границу, введения эмбарго, отме¬
ны лицензий, обострения экономического кризиса в стране, сти¬
хийных бедствий;
б)	экономические факторы, к которым можно отнести неустой¬
чивость валютных курсов, инфляцию, утрату доверия клиентов к
банковской системе в целом, банкротство и злоупотребления кли¬
ентов банка и т.д.

ПРИЛОЖЕНИЕ 2 103
Внутренние факторы связаны непосредственно с деятельно¬
стью банка:
а)	чрезмерное краткосрочное заимствование или долгосрочное
кредитование;
б)	значительная зависимость от одного рынка или небольшого
числа партнеров в плане привлечения депозитов;
в)	потеря репутации банка и т.д.
События при возникающем кризисе ликвидности:
а)	неожиданное значительное снижение остатков средств на
клиентских счетах «до востребования» (спад на 10—20% и более по
сравнению со средним показателем предыдущего месяца, который
удерживается более трех дней);
б)	неспособность банка приобрести срочные депозиты по теку¬
щей рыночной стоимости;
в)	значительное сокращение банками-контрагентами откры¬
тых ранее лимитов на банк.
Усугубление проблем ликвидности в банке чаще всего сопро¬
вождается значительным увеличением кредитного, валютного и
процентного рисков. Снижение негативных последствий возник¬
шего кризиса ликвидности достигается путем предварительного
планирования специальных мероприятий.
Обострение кризиса ликвидности, даже вызванного внешними
факторами, может иметь для банка разные по масштабу и тяжести
последствия. Это зависит в том числе от сформированной структу¬
ры активов и пассивов, их качества, степени диверсификации по
клиентам и срокам, размера открытой валютной позиции. Учиты¬
вая это, перечень и последовательность предварительно спланиро¬
ванных мероприятий необходимо конкретизировать в момент на¬
ступления кризиса.
6.6.	Мероприятия по локализации кризиса ликвидности
должны проводиться банком оперативно в трех направлениях:
а)	соответствующая организация;
б)	управление (трансформация) размещенными средствами —
активами;
в)	управление (трансформация) заемными средствами — пас¬
сивами.
В основу Плана заложена предпосылка, согласно которой обо¬
стрение кризиса ликвидности требует резкого перехода от нор¬

104 ПРИЛОЖЕНИЯ
мальной системы управления ликвидностью к ее варианту в усло¬
виях кризиса.
Критическими точками Плана являются суммарная потреб¬
ность в наличности и возможность удовлетворить такую возраста¬
ющую потребность, поэтому масштаб применения всех трех пере¬
численных мероприятий будет зависеть от степени испытываемой
нехватки средств.
6.6.1.	Организационные мероприятия. Основным коорди¬
нирующим и контролирующим органом организационных ме¬
роприятий является правление банка, периодичность работы
которого в условиях кризиса ликвидности устанавливается
председателем правления банка. При этом деятельность чле¬
нов правления направлена на решение следующих задач:
а)	определение факторов, вызвавших кризисную ситуацию
(внешних или внутренних), а также признаков, свидетельству¬
ющих о возникновении кризиса;
б)	определение стратегических действий и необходимого
масштаба их введения;
в)	разработка и представление Плана на утверждение со¬
вета директоров банка;
г)	назначение ответственных за исполнение мероприятий,
координация взаимодействия подразделений-исполнителей;
д)	контроль исполнения мероприятий;
е)	информирование совета директоров банка о результатах
мероприятий и изменениях контрольных показателей (дина¬
мики клиентских средств, возможностей приобретения сроч¬
ных депозитов и межбанковских средств по текущей рыночной
стоимости, репутации банка и т.д.);
ж)	определение момента выхода из кризиса и план возврата
к обычному режиму работы;
з)	анализ произошедших событий, формулирование выво¬
дов об эффективности предпринятых мер и о том, насколько
можно избежать повторения такого кризиса;
и)	принятие решения по вопросам обеспечения обществен¬
ности необходимой информацией (либо об ограничениях на рас¬
пространение сведений определенного характера).
При этом в порядке общей координации действий должны
осуществляться:

ПРИЛОЖЕНИЕ 2 105
а)	разработка, представление на рассмотрение и утвержде¬
ние правлением банка предложений и вариантов Плана;
б)	доведение до ответственных исполнителей принятых ре¬
шений и планов.
Кроме того, репутация банка в рассматриваемой ситуации в
значительной степени зависит от эффективности управления
информацией. Своевременное распространение информации,
верно разъясняющей позицию банка заинтересованным вну¬
тренним и внешним ее пользователям, либо введение опреде¬
ленных ограничений на ее разглашение может сократить рас¬
пространение слухов и восстановить доверие к банку.
6.6.2.	Основные мероприятия по управлению активами
1.	Средства в Банке России, касса:
1)	касса:
а)	установление лимитов кассовой наличности (по объемам
или оборачиваемости),
б)	ежедневное информирование (на основе трехдневного
прогноза) управления кассовых операций о предстоящих пога¬
шениях депозитных договоров кредитно-финансовым управле¬
нием,
в)	выработка соответствующего порядка проведения валю¬
тообменных (неторговых) операций (установка уровня курса,
тарифов или комиссий по операциям),
г)	контроль за обязательной ежедневной инкассацией
остатков наличности, остающейся в кассе после выплат налич¬
ных средств клиентам, на корреспондентский счет в Банке
России.
Ответственные подразделения: управление кассовых опе¬
раций, кредитно-финансовое управление, операционное управ¬
ление;
2)	корреспондентский счет в Банке России и корреспон¬
дентские счета в банках — нерезидентах РФ:
а)	установление очередности платежей по их важности, в
том числе в филиале (с учетом первоочередности клиентских
платежей и необходимости поддержания текущей деятельно¬
сти банка),
б)	рассмотрение возможности временного введения поряд¬
ка работы по модели единого корреспондентского счета в го¬
ловном офисе банка.

106 ПРИЛОЖЕНИЯ
Ответственные подразделения: операционное управле¬
ние, валютно-финансовое управление, отдел банковских тех¬
нологий обработки информации, бухгалтерия, административ¬
но-хозяйственное управление.
2.	Межбанковское кредитование и корреспондентские сче¬
та НОСТРО в банках — резидентах РФ:
а)	ужесточение лимитов на операции с банками-контр¬
агентами (снижение, фиксирование, закрытие);
б)	сокращение обязательств по заключенным ранее кре¬
дитным линиям по кредитованию других банков;
в)	ограничение проводимых банком операций безрисковы¬
ми операциями в зависимости от конкретной ситуации (встреч¬
ные сделки, сделки с покрытием и т.п.).
Ответственное подразделение — кредитно-финансовое
управление.
3.	Кредитный портфель:
а)	принятие мер по досрочному возврату части кредита;
б)	рассмотрение возможности реализации части кредитно¬
го портфеля другим банкам;
в)	ужесточение лимитов (снижение, фиксирование, закры¬
тие);
г)	пересмотр сроков выдаваемых кредитов в сторону корот¬
ких кредитов;
д)	рассмотрение возможности перераспределения полно¬
мочий между региональными подразделениями и головным
банком (введение полной или частичной централизации функ¬
ций кредитования в одном или нескольких учреждениях бан¬
ка);
е)	определение возможности повышения процентных ста¬
вок, пересмотр тарифной политики;
ж)	определение списка клиентов, кредитование которых не
должно прекращаться.
Ответственные подразделения:	кредитно-финансовое
управление, операционное управление, юридический отдел,
валютно-финансовое управление.
4.	Портфель ценных бумаг:
а)	рассмотрение возможности реализации портфеля цен¬
ных бумаг;

ПРИЛОЖЕНИЕ 2 107
б)	ужесточение лимитов (снижение, фиксирование, закры¬
тие);
в)	реструктуризация портфеля ценных бумаг в направле¬
нии сокращения его сроков.
Ответственное подразделение — управление ценных бу¬
маг.
5.	Основные средства и капитальные вложения:
а)	рассмотрение возможности ограничения наращивания
основных средств, капитальных вложений и других неопера¬
ционных расходов;
б)	установление соответствующего запрета;
в)	установление ограничивающего потолка;
г)	рассмотрение возможности реализации части основных
средств.
Ответственные подразделения: бухгалтерия, админист¬
ративно-хозяйственное управление, юридический отдел.
6.6.3.	Основные мероприятия по управлению пассивами
1.	Межбанковские займы:
а)	увеличение объемов и (или) продление срока погашения
межбанковских депозитов;
б)	активизация работы по использованию ранее заключен¬
ных кредитных линий по привлечению средств других банков;
в)	регулярный анализ наличия и объемов концентрирован¬
ных привлеченных средств от одного держателя;
г)	оперативное приобретение средств, в том числе заим¬
ствований на внешних финансовых рынках;
д)	привлечение займов по сделкам РЕПО, под залог ценных
бумаг, основных фондов.
Ответственное подразделение — кредитно-финансовое
управление.
2.	Расчетные счета:
а)	рассмотрение и оценка возможности введения более
привлекательных услуг и условий по расчетно-кассовому об¬
служиванию клиентов в целях заинтересовать клиентов в со¬
хранении остатков средств на счетах в банке;
б)	регулярный анализ наличия и объемов концентрирован¬
ных привлеченных средств от одного держателя.
Ответственные подразделения: операционное управле¬
ние, департамент развития, валютно-финансовое управление,
юридический отдел.

108 ПРИЛОЖЕНИЯ
3.	Депозиты:
а)	выработка новых продуктов по дополнительному при¬
влечению депозитных средств;
б)	изменение процентных ставок;
в)	изменение сроков в сторону удлинения;
г)	регулярный анализ наличия и объемов концентрирован¬
ных привлеченных средств от одного держателя.
Ответственные подразделения:	юридический отдел,
кредитно-финансовое управление.
6.7.	Возможность и целесообразность проведения мероприятий
по перечисленным направлениям должны быть оперативно оцене¬
ны каждым подразделением в конкретной ситуации; наиболее
эффективные из них должны быть распространены на филиал, по
возможности с указанием конкретных объемов, сроков исполне¬
ния и периодичности отчетов перед банком.
6.8.	Мероприятия по эффективному управлению распро¬
страняемой информацией, в том числе:
а)	обеспечение необходимой информацией заинтересованного
круга лиц для разъяснения позиции банка;
б)	определение с точки зрения правовых аспектов круга вопро¬
сов, подлежащих и не подлежащих разглашению.
Ответственные подразделения: департамент развития, юри¬
дический отдел.
6.9.	Возврат к нормальной деловой активности. Процесс воз¬
врата к нормальной деловой активности предполагает тщательную
перестройку активов банка и осторожную ликвидацию пассивов,
приобретенных в период кризиса, распространение информации о
ликвидации кризиса в банке и восстановление его репутации.
7.	Контроль за соблюдением политики и процедур по управ¬
лению ликвидностью
7.1.	Контроль в системе управления ликвидностью призван
обеспечить проверку соответствия проводимых операций при¬
нятым процедурам. Субъектами, осуществляющими контроль,
являются совет директоров банка, правление банка, служба вну¬
треннего контроля, организационно-контрольный отдел, а также
руководители всех структурных подразделений банка, решения
которых влияют на состояние ликвидности.
7.2.	Контроль за соблюдением политики и процедур по управ¬
лению ликвидностью как инструмент управления банковскими

ПРИЛОЖЕНИЕ 2 109
рисками базируется на следующих принципах из числа принци¬
пов организации внутреннего контроля: всесторонность внутрен¬
него контроля, охват контрольными процедурами всех органи¬
зационных структур и подразделений банка, многоуровневость
характера внутреннего контроля.
Контроль предусматривает следующие уровни.
Первый уровень (низший). Руководители структурных под¬
разделений банка проводят:
а)	мониторинг количественного значения установленных ли¬
митов и коэффициентов ликвидности;
б)	постоянный контроль выполнения работниками структур¬
ных подразделений предусмотренных банковскими стандартами
соответствующих процедур, влияющих на состояние ликвидно¬
сти;
в)	контроль за выполнением мероприятий по предотвраще¬
нию использования инфраструктуры банка в целях легализации
доходов, полученных преступным путем, и финансирования тер¬
роризма.
Второй уровень (средний). Организационно-контрольный от¬
дел проводит:
а)	мониторинг состояния и анализ ликвидности;
б)	контроль за соблюдением коэффициентов ликвидности, в
том числе коэффициентов избытка (дефицита) ликвидности;
в)	контроль выполнения комплекса мероприятий для кризис¬
ных ситуаций в случае кратковременного нахождения банка под
воздействием чрезмерных рисков;
г)	предупреждение длительного ухудшения одного и (или) не¬
скольких параметров, влияющих на состояние ликвидности;
д)	контроль адекватности границ принятия решений для штат¬
ной ситуации и в случае кризисного состояния.
Третий уровень (высший). В задачи правления банка входят:
а)	недопущение длительного ухудшения одного и (или) не¬
скольких параметров, влияющих на состояние ликвидности;
б)	осуществление контроля соответствия состояния и размера
определенных рисков доходности бизнеса банка;
в)	предотвращение использования инфраструктуры банка в
целях легализации доходов, полученных преступным путем, и
финансирования терроризма;

110 ПРИЛОЖЕНИЯ
г)	предотвращение длительного нахождения определенного
направления деятельности банка под воздействием соответству¬
ющего чрезмерного риска;
д)	недопущение длительной несбалансированности пассивов и
активов банка;
е)	осуществление контроля адекватности параметров управ¬
ления банковскими рисками (финансовыми рисками) текущему
состоянию и стратегии развития банка;
ж)	контроль соответствия доходности определенного направ¬
ления деятельности банка уровню соответствующих рисков;
з)	прекращение деятельности подразделений банка (либо огра¬
ничение их задач и функций), несущих чрезмерные банковские
риски.
Исключительный уровень. В задачи совета директоров банка
входят:
а)	недопущение одновременного длительного чрезмерного (от¬
рицательного) воздействия нескольких рисков на банк в целом;
б)	недопущение непропорционального увеличения (одновре¬
менного) размера риска увеличению доходности соответствующе¬
го направления деятельности банка;
в)	общий контроль функционирования системы управления
банковскими рисками.
7.3.	Решения, принимаемые одним из уровней системы контро¬
ля управления рисками в рамках своих полномочий, обязательны
для всех субъектов более низких уровней.
7.4.	Служба внутреннего контроля банка проводит периодиче¬
ские проверки состояния системы контроля и организации функ¬
ционирования конкретного направления деятельности банка. По
первому и второму уровням системы контроля проверяются в том
числе наличие инструментов контроля, эффективность их исполь¬
зования соответствующими руководителями и должностными ли¬
цами банка.
Проверки проводятся в соответствии с положением о службе
внутреннего контроля.
8.	Раскрытие информации о состоянии ликвидности
Банк доводит до сведения акционеров, кредиторов, вкладчиков
и иных клиентов, внешних аудиторов, рейтинговых агентств и
других заинтересованных лиц информацию о состоянии своей
ликвидности.

ПРИЛОЖЕНИЕ 3 111
9.	Заключительные положения
Положение вступает в силу с даты его утверждения советом
директоров банка и действует до его отмены советом директоров
банка или утверждения Положения в новой редакции.
Изменения и дополнения в Положение вносятся решением со¬
вета директоров банка.
ПРИЛОЖЕНИЕ 3.
Положение об организации управления
кредитным риском в коммерческом банке
1.	Общие положения
1.1.	Настоящее Положение определяет основные принципы
управления кредитным риском с учетом отечественной и между¬
народной банковской практики, предусматривающие в том числе:
а)	цели и задачи управления кредитным риском с учетом прио¬
ритетных направлений деятельности банка;
б)	основные методы выявления, оценки, мониторинга (постоян¬
ного наблюдения) кредитного риска;
в)	основные методы контроля и минимизации кредитного ри¬
ска (принятие мер по поддержанию риска на уровне, не угрожаю¬
щем интересам кредиторов и вкладчиков, устойчивости банка);
г)	порядок информационного обеспечения по вопросам кредит¬
ного риска (порядок обмена информацией между подразделения¬
ми и служащими, порядок и периодичность представления отчет¬
ной и иной информации по вопросам управления кредитным
риском);
д)	распределение полномочий и ответственности между сове¬
том директоров, исполнительными органами, подразделениями и
служащими банка в части реализации основных принципов управ¬
ления кредитным риском.
1.2.	В настоящем Положении используются следующие основ¬
ные понятия:
кредитный риск — риск возникновения у банка убытков вслед¬
ствие неисполнения, несвоевременного либо неполного исполне¬
ния должником финансовых обязательств перед банком в соот¬
ветствии с условиями договора.

112 ПРИЛОЖЕНИЯ
К указанным финансовым обязательствам могут относиться
обязательства должника:
а)	по полученным кредитам, в том числе межбанковским кре¬
дитам (депозитам, займам), прочим размещенным средствам,
включая требования на получение (возврат) долговых ценных бу¬
маг, акций и векселей, предоставленных по договору займа;
б)	учтенным банком векселям;
в)	банковским гарантиям, по которым уплаченные банком де¬
нежные средства не возмещены принципалом;
г)	сделкам финансирования под уступку денежного требова¬
ния (факторинг);
д)	приобретенным банком по сделке (уступка требования) пра¬
вам (требованиям);
е)	приобретенным банком на вторичном рынке закладным;
ж)	сделкам продажи (покупки) финансовых активов с отсроч¬
кой платежа (поставки финансовых активов);
з)	оплаченным банком аккредитивам, в том числе непокрытым
аккредитивам;
и)	возврату денежных средств (активов) по сделке приобрете¬
ния финансовых активов с обязательством их обратного отчужде¬
ния;
к)	требованиям банка (лизингодателя) по операциям финансо¬
вой аренды (лизинга);
связанное кредитование — предоставление кредитов отдель¬
ным физическим или юридическим лицам, обладающим реальны¬
ми возможностями воздействовать на характер принимаемых
банком решений о выдаче кредитов и об условиях кредитования, а
также лицам, на принятие решения которыми может оказывать
влияние банк. При кредитовании связанных лиц кредитный риск
может возрастать вследствие несоблюдения или недостаточного
соблюдения установленных банком правил, порядка и процедур
рассмотрения обращений на получение кредитов, определения
кредитоспособности заемщика (заемщиков) и принятия решений о
предоставлении кредитов;
концентрация кредитного риска — предоставление крупных
кредитов отдельному заемщику или группе связанных заемщи¬
ков, а также в результате принадлежности должников банка либо
к отдельным отраслям экономики, либо к географическим регио¬
нам или при наличии ряда иных обязательств, которые делают их

ПРИЛОЖЕНИЕ 3 113
уязвимыми в силу влияния одних и тех же экономических факто¬
ров;
кредитный портфель — совокупность всех кредитных опера¬
ций, осуществляемых банком в целях получения прибыли. Он мо¬
жет быть представлен объемами кредитов, предоставленных
банком за определенный период, или остатками ссудной задол¬
женности банка на определенную отчетную дату. В структуре ба¬
ланса банка кредитный портфель рассматривается как единое
целое и составляет часть активов банка, которая имеет свой уро¬
вень доходности и соответствующий уровень риска;
риск кредитного портфеля — средневзвешенная величина
рисков относительно всех соглашений кредитного портфеля, когда
рычагами выступают части сумм соглашений в общем объеме кре¬
дитного портфеля. Фактическая величина уровня совокупного
кредитного риска не зависит от банка, однако с учетом основных
особенностей управления рискованностью кредитного портфеля
банк может контролировать ее;
регулирование кредитного портфельного риска банка — ком¬
плекс мероприятий, направленный на минимизацию данного ри¬
ска и нейтрализацию последствий реализации риска;
организационно-контрольный отдел — внутреннее структур¬
ное подразделение банка, отвечающее за управление банковскими
рисками. Организационно-контрольный отдел независим от дея¬
тельности иных подразделений банка, осуществляющих банков¬
ские операции и другие сделки и составление отчетности.
2.	Принципы, цели и задачи управления кредитным риском
2.1.	Управление риском кредитного портфеля банка основано
на следующих принципах:
а)	комплексный характер оценки — оценка охватывает все
стороны кредитной банковской деятельности, чтобы можно было
установить истинный уровень кредитного риска банка и вырабо¬
тать необходимые меры по его регулированию;
б)	системность экономических и неэкономических показателей
кредитоспособности заемщика, определяющих степень риска. При
комплексной оценке риска кредитного портфеля необходимо ком¬
бинировать финансовые показатели анализа кредитоспособности
заемщика с информацией, полученной во время индивидуальной
беседы с потенциальным заемщиком;
в)	динамизм оценки факторов риска в предшествующих пери¬
одах и прогнозирование их влияния на перспективу, адекватность

114 ПРИЛОЖЕНИЯ
реакции. Суть данного принципа сводится к тому, что банк должен
быстро реагировать на внешние и внутренние изменения, которые
выражаются в увеличении риска кредитного портфеля, и вовремя
применять необходимые методы его регулирования;
г)	оценка риска кредитного портфеля. Эта оценка банка долж¬
на быть объективной, конкретной и точной, т.е. базироваться на
достоверной информации, а выводы и рекомендации относительно
повышения качества кредитного портфеля должны обосновывать¬
ся точными аналитическими расчетами.
2.2.	В соответствии с указанными принципами должна дости¬
гаться главная цель управления кредитным риском — повышение
качества кредитного портфеля банка путем минимизации его риска.
2.3.	Цель управления кредитным риском банка достигается с
помощью системного, комплексного подхода, который подразуме¬
вает решение следующих задач:
а)	получение оперативных и объективных сведений о состоя¬
нии и размере кредитного риска;
б)	качественная и количественная оценка (измерение) кредит¬
ного риска;
в)	установление взаимосвязей между отдельными видами ри¬
сков в целях оценки мероприятий, планируемых для ограничения
воздействия одного вида риска на рост или уменьшение уровня
рисков других видов;
г)	создание системы управления кредитным риском на стадии
возникновения негативной тенденции, а также системы быстрого и
адекватного реагирования, направленной на предотвращение до¬
стижения кредитным риском критически значимых для банка
размеров (на минимизацию риска).
2.4.	Минимизация риска (иначе называемая регулированием
риска) — это принятие мер по поддержанию риска на уровне, не
угрожающем интересам кредиторов и вкладчиков, устойчивости
банка. Этот процесс управления включает прогнозирование ри¬
сков, определение их вероятных размеров и последствий, разра¬
ботку и реализацию мероприятий по предотвращению или мини¬
мизации связанных с ними потерь. Для принятия эффективных
управленческих решений нужно наиболее точно оценить и спрог¬
нозировать уровень кредитного портфельного риска, так как при
максимально возможном определении и прогнозировании уровня
риска кредитного портфеля банк может применить адекватные

ПРИЛОЖЕНИЕ 3
115
методы регулирования в целях минимизации такого риска и соот¬
ветственно повысить качество кредитного портфеля банка.
2.5.	Для достижения поставленной цели необходимо решить
следующие задачи:
а)	определить степень риска кредитных операций, входящих в
состав кредитного портфеля банка;
б)	спрогнозировать уровень риска кредитного портфеля банка
в целях принятия адекватных методов его регулирования;
в)	сократить в структуре кредитного портфеля банка доли не¬
стандартных кредитов в пользу стандартных путем разработки
эффективного механизма регулирования риска кредитного порт¬
феля банка;
г)	снизить рискованность кредитного портфеля банка и под¬
держать приемлемые соотношения прибыльности с показателями
безопасности и ликвидности в процессе управления активами и
пассивами банка.
3.	Причины возникновения кредитного риска
3.1.	Возникновение кредитного риска может быть обусловлено
многими причинами как на уровне отдельной ссуды, так и на уров¬
не кредитного портфеля банка.
3.1.1.	К причинам возникновения кредитного риска на уров¬
не отдельной ссуды относятся:
а)	неспособность заемщика к созданию денежного потока,
необходимого для возврата и обслуживания долга;
б)	риск ликвидности залога;
в)	риск невыполнения обязательств третьими лицами, от¬
ветственными по ссуде;
г)	моральные и этические характеристики заемщика.
3.1.2.	К причинам возникновения кредитного риска на уров¬
не кредитного портфеля банка относятся:
а)	чрезмерная концентрация кредитов в одном из секторов
экономики;
б)	чрезмерная диверсификация по многим отраслям эконо¬
мики при отсутствии у банка специалистов, знающих их осо¬
бенности;
в)	изменение курсов валют — для кредитов, выданных в
иностранной валюте;
г)	несовершенная структура кредитного портфеля, сформи¬
рованного с учетом потребностей клиентов, а не самого банка;
д)	недостаточный уровень квалификации персонала.

116 ПРИЛОЖЕНИЯ
3.1.3.	Формируя кредитный портфель, следует придержи¬
ваться определенного уровня концентрации кредитных опера¬
ций, поскольку банк работает в конкретном сегменте рынка и
специализируется на обслуживании определенной клиентуры.
Одновременно чрезмерная концентрация значительно повы¬
шает уровень кредитного риска. При этом банку не следует
концентрировать свою деятельность в малоизученных, новых,
нетрадиционных сферах.
3.1.4.	Диверсификация является понятием противополож¬
ным по экономическому содержанию концентрации. Диверси¬
фикация требует профессионального управления и глубокого
знания рынка. Поэтому, чрезмерная диверсификация приво¬
дит не к уменьшению, а к росту кредитного риска банка.
3.1.5.	Значительное влияние на кредитный риск банка ока¬
зывает изменение курса валюты, которое возникает в процессе
предоставления кредитов в иностранной валюте, купли-про¬
дажи валюты, конверсионных операций.
3.2.	Приведенные классификации факторов возникновения
кредитного риска показывают зависимость банка от результатов
деятельности заемщика и от организации качества проведения
анализа потенциальных причин возникновения нежелательных
последствий. Но так как возможности управления внешними
факторами ограниченны, основные рычаги регулирования риска
кредитного портфеля находятся в сфере внутренней политики
банка.
4.	Этапы и методы управления кредитным риском
4.1.	Управление кредитным риском состоит из следующих эта¬
пов:
а)	оценка кредитного риска;
б)	мониторинг кредитного риска;
в)	регулирование кредитного риска.
4.2.	Цели и задачи управления кредитным риском достигаются
при соблюдении определенных принципов с помощью:
а)	системы пограничных значений (лимитов);
б)	системы полномочий и принятия решений;
в)	информационной системы;
г)	системы мониторинга;
д)	системы контроля.

ПРИЛОЖЕНИЕ 3
117
5.	Оценка кредитного риска
5.1.	Важнейшим вопросом для банка является оценка и регули¬
рование рискованности кредитного портфеля как одного из основ¬
ных направлений эффективного управления кредитной деятель¬
ностью банка, а главная цель процесса управления кредитным
портфелем — обеспечение максимальной доходности при опреде¬
ленном уровне риска.
5.2.	Методология оценки риска кредитного портфеля банка
предусматривает:
а)	качественный анализ совокупного кредитного риска банка.
Заключается в идентификации факторов риска (выявлении его
источников) и требует глубоких знаний, опыта и интуиции в этой
сфере деятельности. Говоря о качественной оценке кредитного
портфеля банка, следует также учитывать наличие связанного
кредитования и концентрацию кредитного риска;
б)	количественную оценку риска кредитного портфеля банка.
Предполагает определение уровня (степени) риска. Степень кре¬
дитного риска является количественным выражением оценки бан¬
ком кредитоспособности заемщиков и кредитных операций.
5.3.	Качественная и количественная оценка кредитного порт¬
фельного риска проводится одновременно с помощью таких мето¬
дов оценки риска кредитного портфеля банка, как аналитический,
статистический и коэффициентный.
5.4.	Аналитический метод представляет собой оценку воз¬
можных потерь (уровня риска) банка и применяется в соответст¬
вии с Положением Банка России от 26.03.2004 № 254-П «О порядке
формирования кредитными организациями резервов на возмож¬
ные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолжен¬
ности» (далее — Положение Банка России).
5.4.1.	Методика оценки риска кредитного портфеля банка в
соответствии с Положением Банка России предусматривает
оценку уровня риска по каждой кредитной операции с учетом
финансового состояния заемщика, обслуживания им кредитной
задолженности и уровня ее обеспечения, после чего проводится
классификация ссуды по одной из пяти категорий качества:
I	(высшая) категория качества (стандартные ссуды);
II	категория качества (нестандартные ссуды);
III	категория качества (сомнительные ссуды);
IV	категория качества (проблемные ссуды);
V	(низшая) категория качества (безнадежные ссуды).

118 ПРИЛОЖЕНИЯ
5.4.2.	Классификация банком ссуд проводится согласно По¬
ложению Банка России, а оценка финансового состояния за¬
емщиков проводится согласно Правилам оценки финансового
положения заемщиков.
5.5.	Статистический метод оценки величины риска кредит¬
ного портфеля банка. Статистические величины показывают зна¬
чимость каждой характеристики для определения уровня риска.
5.5.1.	Оценка кредитного риска при помощи методов стати¬
стического анализа предполагает, что совокупное воздействие
рисков на кредитный портфель отражается на его качестве.
Такое утверждение дает основание трактовать вариацию кре¬
дитных рисков относительно соглашений, составляющих кре¬
дитный портфель банка, как обобщающий показатель риско¬
ванности кредитной деятельности.
5.5.2.	Статистический метод предполагает:
а)	анализ статистики кредитных рисков относительно со¬
глашений, составляющих кредитный портфель банка;
б)	характеристику меры распыленности кредитных рисков
по ссудному портфелю;
в)	установление величины и частоты возникновения кре¬
дитного риска.
5.5.3.	Основными инструментами статистического метода
расчета и оценки риска кредитного портфеля банка являются
известные из общей теории дисперсия, вариация, стандартное
отклонение, коэффициенты вариации и асимметрии.
5.5.4.	Вероятность реализации кредитного риска банка ха¬
рактеризуется распределением вероятностей. Основным ста¬
тистическим показателем определения такой вероятности
(уровня риска) выступает стандартное отклонение, или коэф¬
фициент вариации. Расчет средневзвешенного кредитного
портфельного риска, его дисперсии и среднеквадратического
отклонения позволяет отследить уровень диверсификации
кредитного портфеля банка. Использование таких статистиче¬
ских величин, как положительная и отрицательная семивари-
ация, положительное и отрицательное среднее семиквадрати¬
ческое отклонение, а также расчет коэффициента асимметрии
по кредитным рискам относительно соглашений, составляю¬
щих кредитный портфель, дает возможность определить для
банка частоту возникновения убытков в зависимости от коли¬

ПРИЛОЖЕНИЕ 3 119
чества случаев наступления соответствующих потерь и обще¬
го числа рисковых случаев в статистических данных.
5.5.5.	Общий объем потерь от кредитных операций можно
оценить как совокупную сумму обязательств заемщика (или
группы) перед банком, умноженную на вероятность потерь при
проведении кредитных операций. Под вероятностью потерь от
проведения кредитных операций следует понимать среднюю
за предшествующий трехлетний период деятельности банка
долю невозврата кредитов и невыполнения прочих обяза¬
тельств клиентами (или их группами), имеющими сходные ха¬
рактеристики и показатели кредитоспособности.
5.5.6.	Статистический метод оценки кредитного портфель¬
ного риска банка строится на анализе статистических данных,
связанных с финансовым состоянием заемщиков за опреде¬
ленный период. Такое исследование служит основой для срав¬
нения фактической частоты возникновения банковских потерь
с прогнозными оценками.
5.6.	Третий метод оценки кредитного портфельного риска —
коэффициентный. Сущность метода заключается в расчете отно¬
сительных показателей, позволяющих оценить кредитные риски,
зходящие в состав кредитного портфеля банка, расчетные значе¬
ния которых сравниваются с нормативными критериями оценки, и
на этой основе качественно и количественно определяется уровень
совокупного кредитного риска банка. Сложность применения ме-
года коэффициентов при оценке совокупного риска кредитного
портфеля банка возникает в момент сравнения расчетных показа¬
телей с нормативными значениями. Поскольку значение одних
рассчитанных показателей может соответствовать нормативным
критериям, а других — нет, в данном случае необходимо выделить
эбобщающий показатель определения уровня риска.
5.7.	Комплексная оценка риска кредитного портфеля банка
предусматривает одновременное проведение количественной и
качественной оценки кредитного риска.
5.7.1.	Методология оценки степени риска кредитного
портфеля банка. Это математическая процедура для струк¬
туризации и иерархического представления множества по¬
казателей, которые определяют фактический уровень риска
и дают возможность выбрать эффективные методы его регу¬
лирования.

120 ПРИЛОЖЕНИЯ
5.7.2.	Возможная (ожидаемая) величина убытков по кре¬
дитному портфелю — это важнейшая характеристика кре¬
дитного риска, так как служит центром распределения его
вероятностей. Смысл данного показателя заключается в
том, что он отражает наиболее правдоподобное значение
уровня риска. Этот показатель определяется следующим об¬
разом:
П
sp хр{(с),
i=i
где S. — сумма кредитов, предоставленных г-й группе контрагентов,
г = 1, гг;
р,(с) — кредитный риск относительно г-й группы контрагентов.
6.	Мониторинг кредитного риска
6.1.	В целях предупреждения возможности повышения уровня
кредитного риска банк проводит мониторинг кредитного риска.
6.2.	Мониторинг кредитного риска осуществляется как по кон¬
кретному заемщику, так и в целом по кредитному портфелю банка.
6.3.	Мониторинг кредитного риска по конкретному заемщику
на постоянной основе осуществляют сотрудники кредитующего
подразделения банка в соответствии с Положением Банка России.
6.4.	Мониторинг кредитного риска в целом по кредитному порт¬
фелю банка на постоянной основе осуществляет сотрудник орга¬
низационно-контрольного отдела.
6.5.	В целях мониторинга кредитного риска по кредитному
портфелю банк использует систему индикаторов уровня кредит¬
ного риска — показателей, которые теоретически или эмпириче¬
ски связаны с уровнем кредитного риска, принимаемого банком.
В качестве индикаторов уровня кредитного риска по кредитному
портфелю применяются следующие показатели.
Пкс — показатель качества ссуд, который представляет собой
удельный вес безнадежных ссуд в общем объеме ссуд и рассчиты¬
вается по следующей формуле:
Пкс = ^хЮ0%,
где Сбн — безнадежные ссуды, определенные в соответствии с Поло¬
жением Банка России;
СЗ — ссуды, ссудная и приравненная к ней задолженность, опре¬
деленные в соответствии с Положением Банка России.

ПРИЛОЖЕНИЕ 3 121
Пн — показатель качества активов, который определяется
как процентное отношение непокрытых резервами активов, ре¬
зервы под которые составляют не менее 20%, к собственным сред¬
ствам (капиталу), и рассчитывается по следующей формуле:
П
ка
А20 - Р20
К
х 100%,
где А20 — активы (включая положительные разницы между номиналь¬
ной стоимостью срочных сделок на покупку и величинами их рыночной
стоимости и (или) между величинами стоимости срочных сделок на про¬
дажу и величинами их номинальной стоимости), под которые в соответ¬
ствии с Положением Банка России банки обязаны формировать резервы в
размере не менее 20%;
Р20 — резервы, фактически сформированные под А20 в соответ¬
ствии с Положением Банка России.
Ппс — показатель доли просроченных ссуд, который представ¬
ляет собой удельный вес просроченных ссуд в общем объеме ссуд
и рассчитывается по следующей формуле:
Ппс^^З1*100^
где СЗпр — просроченные свыше 30 календарных дней ссуды, опреде¬
ленные в соответствии с Положением Банка России.
ПрпС — показатель размера резервов на возможные потери по
ссудам, который определяется как процентное отношение факти¬
чески сформированного резерва на возможные потери по ссудам
(далее — РВПС) (за исключением резерва, включаемого в расчет
собственных средств (капитала)) к общему объему ссуд и рассчи¬
тывается по следующей формуле:
П „ = 				 х 100%,
где РВПСф — фактически сформированный РВПС в соответствии с По¬
ложением Банка России;
РВПСк — фактически сформированный РВПС, включенный в со¬
ответствии с Положением Банка России в расчет собственных средств
(капитала).
Пн6 — показатель максимального размера риска на одного за¬
емщика или группу связанных заемщиков, который определяется
в порядке, установленном для расчета обязательного нормати¬

122 ПРИЛОЖЕНИЯ
ва Н6 «Максимальный размер риска на заемщика или группу свя¬
занных заемщиков» в соответствии с Инструкцией Банка России.
ПН7 — показатель концентрации крупных кредитных ри¬
сков, который определяется в порядке, установленном для расчета
обязательного норматива Н? «Максимальный размер крупных
кредитных рисков» в соответствии с Инструкцией Банка России.
ПН9, — показатель концентрации кредитных рисков на ак¬
ционеров, который определяется в порядке, установленном для
расчета обязательного норматива Н91 «Максимальный размер
кредитов, банковских гарантий и поручительств, предоставлен¬
ных банком своим участникам (акционерам)» в соответствии с Ин¬
струкцией Банка России.
ПНю 1 — показатель концентрации кредитных рисков на ин¬
сайдеров, который определяется в порядке, установленном для
расчета обязательного норматива Н101 «Совокупная величина ри¬
ска по инсайдерам банка» в соответствии с Инструкцией Банка
России.
6.6.	Для каждого индикатора установлены лимиты (пороговые
значения), что позволит обеспечить выявление значимых для бан¬
ка кредитных рисков и своевременное адекватное воздействие
на них.
6.7.	Мониторинг кредитного риска осуществляется регулярно
путем ежедневного изучения системы индикаторов кредитного
риска. Руководители структурных подразделений банка при вы¬
явлении изменений индикаторов кредитного риска незамедли¬
тельно информируют об этом организационно-контрольный отдел
банка. Сотрудник организационно-контрольного отдела на основе
сведений, полученных от структурных подразделений банка, еже¬
месячно в информационной банковской системе «Мониторинг бан¬
ковских рисков» формирует отчет «Мониторинг кредитного ри¬
ска» и передает его в правление банка. В случае превышения в
отчетном периоде каким-либо из индикаторов кредитного риска
установленного для него лимита сотрудник организационно¬
контрольного отдела незамедлительно информирует об этом прав¬
ление банка.
7.	Система полномочий и принятия решений по управлению
кредитным риском
7.1.	Система полномочий и принятия решений призвана обе¬
спечить надлежащее управление кредитным риском, придавая

ПРИЛОЖЕНИЕ 3 123
ему требуемую гибкость в сочетании с устойчивостью на каждом
уровне управления. В банке установлен следующий порядок уча¬
стия органов управления и структурных подразделений в управ¬
лении кредитным риском.
7.2.	Полномочия совета директоров банка:
а)	утверждение внутренних документов банка, регулирующих
основные принципы управления банковскими рисками, в том чис¬
ле кредитным риском, а также утверждение дополнений и изме¬
нений к ним;
б)	обеспечение создания организационной структуры банка,
соответствующей основным принципам управления кредитным
риском;
в)	осуществление контроля за полнотой и периодичностью
проверок службой внутреннего контроля соблюдения основных
принципов управления кредитным риском отдельными подразде¬
лениями и банком в целом;
г)	осуществление контроля за полнотой и периодичностью
представляемых организационно-контрольным отделом отчетов
об оценке уровня кредитного риска;
д)	утверждение комплекса мер по обеспечению непрерывности
финансово-хозяйственной деятельности при совершении банков¬
ских операций и других сделок, включая планы действий на случай
непредвиденных обстоятельств (планы по обеспечению непрерыв¬
ности и (или) восстановлению финансово-хозяйственной деятель¬
ности);
е)	оценка эффективности управления кредитным риском;
ж)	контроль за деятельностью исполнительных органов банка
по управлению кредитным риском.
7.3.	Полномочия правления банка:
а)	общее управление кредитным риском;
б)	рассмотрение и утверждение внутренних документов и из¬
менений к ним, определяющих правила и процедуры управления
кредитным риском (положений, порядков, правил, методик, регла¬
ментов, тарифов и т.п.), за исключением внутренних документов,
утверждение которых отнесено уставом банка к компетенции об¬
щего собрания акционеров и совета директоров банка;
в)	утверждение лимитов показателей, используемых для мо¬
ниторинга кредитного риска;

124 ПРИЛОЖЕНИЯ
г)	распределение полномочий и ответственности по управле¬
нию кредитным риском между руководителями подразделений
разных уровней, обеспечение их необходимыми ресурсами, уста¬
новление порядка взаимодействия и представления отчетности.
7.4.	Полномочия руководителя службы внутреннего контроля:
а)	определение соответствия действий и операций, осущест¬
вляемых руководством и служащими банка, требованиям дей¬
ствующего законодательства, нормативных актов, внутренних до¬
кументов банка, определяющих проводимую банком политику,
процедуры принятия и реализации решений, организации учета и
отчетности, включая внутреннюю информацию о принимаемых
решениях, проводимых операциях (заключаемых сделках), ре¬
зультатах анализа финансового положения и рисках банковской
деятельности;
б)	контроль за соблюдением процедур по управлению кредит¬
ным риском, предусмотренных настоящим Положением;
в)	участие в разработке внутренних документов банка в целях
проверки соответствия их содержания требованиям законода¬
тельства и системы внутреннего контроля, разработанной в банке.
7.5.	Полномочия руководителей структурных подразделений
банка:
а)	контроль за соблюдением установленных лимитов по прово¬
димым банковским операциям и другим сделкам;
б)	ежедневное информирование организационно-контрольного
отдела об изменении показателей, используемых при мониторинге
кредитного риска.
7.6.	Полномочия организационно-контрольного отдела:
а)	сбор и введение в информационную банковскую систему
«Мониторинг банковских рисков» информации о состоянии кре¬
дитного риска;
б)	оценка кредитного риска;
в)	контроль за соблюдением установленных лимитов показате¬
лей, используемых при мониторинге кредитного риска;
г)	регулярное составление и представление органам управле¬
ния банка отчетности, установленной настоящим Положением;
д)	разработка и внедрение мер, процедур, механизмов и техно¬
логий по ограничению и (или) снижению кредитного риска.
8.	Информационная система
8.1.	В банке разработана и внедрена информационная система
для сбора и анализа информации о состоянии кредитного риска.

ПРИЛОЖЕНИЕ 3 125
Информационная система о состоянии кредитного риска является
частью информационной банковской системы «Мониторинг бан¬
ковских рисков», на базе которой осуществляются оценка, монито¬
ринг банковских рисков, присущих деятельности банка, на консо¬
лидированной основе, а также управление этими рисками.
8.2.	Главными задачами информационной системы являются:
обеспечение органов управления банка и руководителей струк¬
турных подразделений объемом информации, достаточным для
принятия соответствующих управленческих решений; формиро¬
вание достоверной отчетности.
8.3.	Основополагающими принципами информационной систе¬
мы являются:
а)	недопустимость дублирования информации о совершении
сделок (операций) или иных действий, влияющих на состояние и
размер банковских рисков;
б)	выделение в самостоятельную часть информационной си¬
стемы информационных потоков по нефинансовым банковским
рискам (правовой риск, репутационный риск);
в)	установление ответственности за качество поставляемой
информации у подразделений, курирующих определенный вид
деятельности банка, и осуществление контроля сбора, анализа и
систематизации информации о соответствующем направлении
деятельности банка, недопустимость «вторжения» какого-либо
уровня системы в зону ответственности другого уровня;
г)	достоверность передаваемой информации;
д)	непрерывность передачи информации, регулярность функ¬
ционирования информационной системы;
е)	незамедлительность передачи информации о совершении
сделок (операций), иных действий, влияющих на состояние и раз¬
мер банковских рисков;
ж)	оценка и мониторинг уровня банковских рисков на консоли¬
дированной основе.
8.4.	Данные вводит в информационную банковскую систему
«Мониторинг банковских рисков» сотрудник организационно-
контрольного отдела на основе сведений, получаемых им по ло¬
кальной сети из структурных подразделений банка, а также из
автоматизированной банковской системы.
8.5.	На основе полученных сведений сотрудник организацион¬
но-контрольного отдела проводит оценку кредитного риска и фор¬
мирует аналитическую отчетность:

126 ПРИЛОЖЕНИЯ
«Отчет об уровне кредитного риска банка»;
«Мониторинг кредитного риска».
8.6.	Периодичность (частота) движения информационного пото¬
ка (для штатных ситуаций) обеспечивает принятие определенных
управленческих решений в отношении конкретного направления
деятельности банка и надлежащее формирование аналитических
отчетов о состоянии бизнеса банка в целом. Для штатных ситуаций
установлена следующая периодичность (частота) движения инфор¬
мационного потока:
«Отчет об уровне кредитного риска банка» — ежемесячно;
«Мониторинг кредитного риска» — ежемесячно.
9.	Регулирование кредитного риска
9.1.	Основными направлениями регулирования риска кредит¬
ного портфеля являются разработка и реализация мероприятий
по предотвращению или минимизации связанных с ним потерь.
Это предполагает создание стратегии управления кредитным ри¬
ском, т.е. основ политики принятия решений таким образом, чтобы
своевременно и последовательно использовать все возможности
развития банка и одновременно удерживать риски на приемлемом
и управляемом уровне.
9.2.	Минимизация кредитного риска предполагает осуществле¬
ние комплекса мер, направленных на снижение вероятности на¬
ступления событий или обстоятельств, приводящих к кредитным
убыткам, и (или) на уменьшение (ограничение) размера потенци¬
альных кредитных убытков.
9.3.	Банком выработаны определенные методы регулирования
риска кредитного портфеля. К таким методам относятся:
а)	диверсификация;
б)	концентрация;
в)	лимитирование;
г)	резервирование.
9.4.	Диверсификация кредитного портфеля банка осуществля¬
ется путем распределения ссуд по разным категориям заемщиков,
срокам предоставления, видам обеспечения, отраслевому признаку.
9.5.	Диверсификация заемщиков возможна посредством рас¬
пределения кредитов между разными группами населения в за¬
висимости от цели кредитования (на потребительские нужды,
строительство жилья, обучение и др.). Относительно хозяйствую¬

ПРИЛОЖЕНИЕ 3 127
щих субъектов диверсификация кредитного портфеля проводится
между большими и средними компаниями, предприятиями малого
бизнеса, государственными и частными организациями и т.п. При
этом банк стремится осуществлять диверсификацию кредитного
портфеля, размещая большее количество средних кредитов, а не
малое количество крупных.
9.6.	Имеет особое значение диверсификация кредитного порт¬
феля по срокам, поскольку уровень кредитного риска банка, как
правило, увеличивается по мере увеличения срока кредита.
9.7.	Диверсификация принимаемого обеспечения по кредитам
дает банку возможность оптимально возмещать кредитные потери
за счет имущества заемщика. Банк выдает только обеспеченные
кредиты, так как необеспеченные или недостаточно обеспеченные
кредиты увеличивают для банка вероятность потерь.
9.8.	Отраслевая диверсификация предполагает распределение
кредитов между клиентами, которые ведут деятельность в разных
областях экономики. Для снижения общего риска кредитного порт¬
феля решающее значение имеет отбор областей. Отбор проводит¬
ся по результатам статистических исследований. Наилучший
эффект достигается, когда заемщики работают в областях с про¬
тивоположными фазами колебаний делового цикла. Если одна об¬
ласть находится на стадии экономического роста, то другая пере¬
живает стадию спада, а с течением времени их позиции меняются
на противоположные. Тогда снижение доходов от одной группы
клиентов компенсируется повышением доходов от другой группы,
что помогает стабилизировать доходы банка и существенно сни¬
зить риск.
9.9.	При формировании кредитного портфеля банк стремится
избегать чрезмерной диверсификации и концентрации. Задача
определения оптимального соотношения решается путем установ¬
ления лимитов кредитования и резервирования.
9.10.	Благодаря установлению лимитов кредитования банку
удается избежать критических потерь вследствие необдуманной
концентрации любого вида риска, а также диверсифицировать
кредитный портфель и обеспечить стабильные доходы. Лимиты
могут устанавливаться по видам кредитов, категориям заемщиков
или группам взаимосвязанных заемщиков, наиболее рискованным
направлениям кредитования (предоставление долгосрочных ссуд,

128 ПРИЛОЖЕНИЯ
кредитование в иностранной валюте и т.п.). Лимитирование ис¬
пользуется для определения полномочий кредитных работников
разных рангов относительно объемов предоставленных ссуд.
9.11.	Лимиты выражаются как в абсолютных предельных вели¬
чинах (сумма кредита в денежном выражении), так и в относи¬
тельных показателях (коэффициенты, индексы, нормативы).
9.12.	При минимизации рисков экономическим нормативам,
определенным Банком России, отводится ведущая роль. Несоблю¬
дение банком установленных экономических нормативов не допу¬
скается.
9.13.	Наиболее эффективным методом снижения уровня кре¬
дитного риска по портфелю банка является резервирование. Дан¬
ный метод направлен на защиту вкладчиков, кредиторов и акцио¬
неров и одновременно позволяет повысить качество кредитного
портфеля и надежность банка. Резервирование осуществляется в
целях избежания убытков от невозврата долга из-за неплатеже¬
способности заемщиков.
10.	Контроль за соблюдением установленных правил и про¬
цедур по управлению кредитным риском
10.1.	Контроль за соблюдением установленных правил и про¬
цедур по управлению кредитным риском осуществляется в рам¬
ках системы внутреннего контроля. Субъектами, ведущими кон¬
троль, являются совет директоров банка, правление банка, служба
внутреннего контроля, организационно-контрольный отдел, а так¬
же руководители всех структурных подразделений банка, реше¬
ния которых влияют на уровень кредитного риска.
10.2.	В отношении контроля за кредитным риском наиболее
важны:
а)	контроль за соблюдением установленных лимитов по ссуд¬
ным операциям;
б)	контроль за правильностью и своевременностью классифи¬
кации ссуд;
в)	контроль за правильностью формирования резервов по
ссудным операциям;
г)	надлежащая подготовка персонала.
10.3.	Контроль за кредитным риском как инструмент управле¬
ния банковскими рисками базируется на следующих принципах из
числа принципов организации внутреннего контроля: всесторон¬

ПРИЛОЖЕНИЕ 3 129
ность внутреннего контроля, охват контрольными процедурами
всех организационных структур и подразделений банка, много-
уровневость характера внутреннего контроля. Контроль предусма¬
тривает следующие уровни.
Первый уровень (низший). Руководители кредитующих струк¬
турных подразделений банка проводят:
а)	мониторинг количественного значения установленных ли¬
митов по ссудным операциям;
б)	постоянный контроль выполнения работниками структур¬
ных подразделений предусмотренных банковскими стандартами
соответствующих процедур и правил, в том числе в части класси¬
фикации ссуд и формирования резервов;
в)	регулярную выверку первичных документов и счетов по со¬
вершаемым ссудным операциям;
г)	контроль за выполнением мероприятий по предотвраще¬
нию использования инфраструктуры банка в целях легализации
доходов, полученных преступным путем, и финансирования тер¬
роризма.
Второй уровень (средний). Организационно-контрольный от¬
дел проводит:
а)	мониторинг состояния и анализ кредитного риска;
б)	контроль за соблюдением лимитов, используемых для мони¬
торинга кредитного риска.
Третий уровень (высший). В задачи правления банка входят:
а)	недопущение длительного ухудшения одного и (или) не¬
скольких параметров, влияющих на общее состояние кредитного
риска;
б)	контроль соответствия состояния и размера определенных
рисков доходности бизнеса банка;
в)	предотвращение использования инфраструктуры банка в
целях легализации доходов, полученных преступным путем, и
финансирования терроризма;
г)	предотвращение длительного нахождения определенного
направления деятельности банка под воздействием соответствую¬
щего чрезмерного риска;
д)	контроль адекватности параметров управления банковски¬
ми рисками (финансовыми рисками) текущему состоянию и стра¬
тегии развития банка;

130 ПРИЛОЖЕНИЯ
е)	контроль соответствия доходности определенного направле¬
ния деятельности банка уровню соответствующих рисков;
ж)	прекращение деятельности подразделений банка (либо
ограничение их задач и функций), несущих чрезмерные банков¬
ские риски.
Исключительный уровень. В задачи совета директоров банка
входят:
а)	недопущение одновременного длительного чрезмерного (от¬
рицательного) воздействия нескольких рисков на банк в целом;
б)	недопущение непропорционального увеличения (одновре¬
менного) размера риска увеличению доходности соответствующе¬
го направления деятельности банка;
в)	общий контроль функционирования системы управления
банковскими рисками.
10.4.	Решения, принимаемые одним из уровней системы кон¬
троля управления рисками в рамках своих полномочий, обяза¬
тельны для всех субъектов более низких уровней.
10.5.	Служба внутреннего контроля банка проводит периодиче¬
ские проверки состояния системы контроля и организации функ¬
ционирования конкретного направления деятельности банка. По
первому и второму уровням системы контроля проверяются в том
числе наличие инструментов контроля, эффективность их исполь¬
зования соответствующими руководителями и должностными ли¬
цами банка.
Проверки проводятся в соответствии с Положением о службе
внутреннего контроля.
11.	Раскрытие информации по управлению кредитным ри¬
ском
Банк доводит до сведения акционеров, кредиторов, вкладчиков
и иных клиентов, внешних аудиторов, рейтинговых агентств и
других заинтересованных лиц информацию по управлению кре¬
дитным риском.
12.	Заключительные положения
Настоящее Положение вступает в силу с даты его утвержде¬
ния советом директоров банка и действует до его отмены советом
директоров банка или утверждения Положения в новой редакции.
Изменения и дополнения в Положение вносятся решением со¬
вета директоров банка.

ПРИЛОЖЕНИЕ 4 131
ПРИЛОЖЕНИЕ 4.
Положение об организации управления
рыночным риском в коммерческом банке
1.	Общие положения
1.1.	Настоящее Положение определяет основные принципы
управления рыночным риском с учетом отечественной и междуна¬
родной банковской практики, предусматривающие в том числе:
а)	цели и задачи управления рыночным риском;
б)	порядок выявления, оценки, определения приемлемого уров¬
ня рыночного риска и мониторинга уровня рыночного риска, в том
числе на консолидированной основе;
в)	принятие мер по поддержанию приемлемого уровня рыноч¬
ного риска, включающих в том числе контроль и (или) минимиза¬
цию риска;
г)	порядок информационного обеспечения по вопросам рыноч¬
ного риска (порядок обмена информацией между подразделения¬
ми и служащими, порядок и периодичность представления отчет¬
ной и иной информации по вопросам управления рыночным
риском);
д)	порядок управления рыночным риском при изменении
структуры финансовых инструментов, их количественных и стои¬
мостных показателей, разработке и внедрении новых технологий
и условий осуществления банковских операций и других сделок,
иных финансовых инноваций и технологий при выходе на новые
рынки;
е)	распределение полномочий и ответственности между сове¬
том директоров, исполнительными органами, подразделениями и
служащими банка в части реализации основных принципов управ¬
ления рыночным риском;
ж)	порядок осуществления контроля за эффективностью
управления рыночным риском.
1.2.	В настоящем Положении используются следующие основ¬
ные понятия:
рыночный риск — риск возникновения у ^анка убытков вслед¬
ствие неблагоприятного изменения рыночной стоимости финансо¬
вых инструментов торгового портфеля и производных финансо¬
вых инструментов банка, а также курса иностранной валюты и

132 ПРИЛОЖЕНИЯ
(или) драгоценных металлов. Рыночный риск имеет макроэконо¬
мическую природу, т.е. его источниками являются макроэкономи¬
ческие показатели финансовой системы (индексы рынков, кривые
процентных ставок и т.д.).
Существуют стандартные формы рыночного риска:
а)	ценовой риск, который включает фондовый риск;
б)	валютный риск;
в)	процентный риск;
фондовый риск — риск убытков вследствие неблагоприятного
изменения рыночных цен на фондовые ценности — ценные бумаги
торгового портфеля, в том числе закрепляющие права на участие
в управлении, и производные финансовые инструменты под влия¬
нием факторов, связанных как с эмитентом фондовых ценностей и
производных финансовых инструментов, так и с общими колеба¬
ниями рыночных цен на финансовые инструменты;
валютный риск — риск убытков вследствие неблагоприятного
изменения курса иностранной валюты и (или) драгоценных метал¬
лов по открытым банком позициям в иностранной валюте и (или)
драгоценных металлах;
процентный риск — риск возникновения финансовых потерь
(убытков) вследствие неблагоприятного изменения процентных
ставок по активам, пассивам и внебалансовым инструментам банка;
организационно-контрольный отдел — внутреннее структур¬
ное подразделение банка, отвечающее за управление банковскими
рисками. Организационно-контрольный отдел независим от дея¬
тельности иных подразделений банка, осуществляющих банков¬
ские операции и другие сделки и составление отчетности.
2.	Цели, задачи и принципы управления рыночным риском
Цель управления рыночным риском заключается в поддержа¬
нии принимаемого на себя банком риска на уровне, определенном
банком в соответствии с собственными стратегическими задачами.
Приоритетным является обеспечение максимальной сохранности
активов и капитала на основе уменьшения (исключения) возмож¬
ных убытков и избежания недополучения прибыли по вложениям
банка в финансовые инструменты, включая вложения в иностран¬
ную валюту и драгоценные металлы. Управление рыночным ри¬
ском осуществляется также в целях:
а)	выявления, измерения и определения приемлемого уровня
рыночного риска;

ПРИЛОЖЕНИЕ 4 133
б)	постоянного наблюдения за рыночным риском;
в)	принятия мер по поддержанию рыночного риска на уровне,
не угрожающем финансовой устойчивости банка и интересам его
кредиторов и вкладчиков;
г)	соблюдения всеми служащими банка нормативных право¬
вых актов, учредительных и внутренних документов банка;
д)	исключения вовлечения банка и участия его служащих в
ведении противоправной деятельности, в том числе в легализации
(отмывании) доходов, полученных преступным путем, и финанси¬
ровании терроризма;
е)	исключения использования инсайдерской информации;
ж)	исключения конфликта интересов.
2.2.	Цель управления рыночным риском банка достигается на
основе системного, комплексного подхода, который подразумевает
решение следующих задач:
а)	получение оперативных и объективных сведений о состоя¬
нии и размере рыночного риска;
б)	выявление и анализ рыночного риска, возникающего у банка
в процессе деятельности;
в)	качественная и количественная оценка (измерение) рыноч¬
ного риска;
г)	установление взаимосвязей между отдельными видами ри¬
ска в целях оценки воздействия мероприятий, планируемых для
ограничения одного вида риска, на рост или уменьшение уровня
других видов риска;
д)	создание системы управления рыночным риском на стадии
возникновения негативной тенденции, а также системы быстрого и
адекватного реагирования, направленной на предотвращение до¬
стижения рыночным риском критически значительных для банка
размеров (минимизацию риска).
2.3.	В процессе управления рыночным риском банк руковод¬
ствуется следующими принципами:
а)	адекватность риска характеру и размерам деятельности
банка;
б)	внесение оперативных изменений в случае изменения внеш¬
них и внутренних факторов;
в)	возможность количественной оценки соответствующих па¬
раметров;

134 ПРИЛОЖЕНИЯ
г)	непрерывность мониторинга значений определенных пока¬
зателей;
д)	оценка риска и подготовка принятия надлежащих управ¬
ленческих решений одним и тем же специально выделенным само¬
стоятельным структурным подразделением;
е)	оптимальность технологий управления рисками;
ж)	наличие самостоятельных информационных потоков по ри¬
скам.
3.	Причины возникновения рыночного риска
3.1.	Возникновение рыночного риска может быть обусловлено
как внутренними, так и внешними причинами.
3.1.1.	К внутренним причинам возникновения рыночного
риска относятся:
а)	противоправные действия при приобретении / реализа¬
ции финансовых инструментов;
б)	ошибочные действия по приобретению / реализации
финансовых инструментов, в том числе по срокам и количе¬
ству.
3.1.2.	К внешним причинам возникновения рыночного риска
относятся:
а)	изменение рыночной стоимости финансовых инструмен¬
тов торгового портфеля (неблагоприятное изменение рыноч¬
ных цен на фондовые ценности — ценные бумаги, в том числе
закрепляющие права на участие в управлении, и производные
финансовые инструменты) под влиянием факторов, связанных
с состоянием их эмитента и общими колебаниями рыночных
цен на финансовые инструменты;
б)	изменение курса иностранной валюты;
в)	изменение рыночной стоимости драгоценных металлов;
г)	несовпадение сроков погашения активов, пассивов и вне¬
балансовых требований и обязательств по инструментам с
фиксированной процентной ставкой;
д)	несовпадение сроков погашения активов, пассивов и вне¬
балансовых требований и обязательств по инструментам с из¬
меняющейся процентной ставкой (риск пересмотра процент¬
ной ставки);
е)	изменение конфигурации кривой доходности по длин¬
ным и коротким позициям по финансовым инструментам одно¬

ПРИЛОЖЕНИЕ 4 135
го эмитента, создающие риск потерь в результате превышения
потенциальных расходов над доходами при закрытии данных
позиций (риск кривой доходности);
ж)	для финансовых инструментов с фиксированной про¬
центной ставкой при условии совпадения сроков их погаше¬
ния — несовпадение степени изменения процентных ставок по
привлекаемым и размещаемым банком ресурсам; для финан¬
совых инструментов с плавающей процентной ставкой при
условии одинаковой частоты пересмотра плавающей процент¬
ной ставки — несовпадение степени изменения процентных
ставок (базисный риск);
з)	широкое применение опционных сделок с традиционны¬
ми процентными инструментами, чувствительными к измене¬
нию процентных ставок (облигациями, кредитами, ипотечны¬
ми займами и ценными бумагами и проч.), порождающих риск
возникновения убытков в результате отказа от исполнения
обязательств одной из сторон сделки (опционный риск);
и)	нарушение клиентами и контрагентами банка условий
договоров.
4.	Этапы и методы управления рыночным риском
4.1.	Управление рыночным риском состоит из следующих эта¬
пов:
а)	выявление рыночного риска;
б)	оценка рыночного риска, в том числе процентного, фондово¬
го, валютного;
в)	мониторинг рыночного риска;
г)	контроль и (или) минимизация рыночного риска.
4.2.	Цели и решение задач управления рыночным риском до¬
стигаются при соблюдении определенных принципов с помощью:
а)	системы пограничных значений (лимитов);
б)	системы полномочий и принятия решений;
в)	информационной системы;
г)	системы мониторинга финансовых инструментов;
д)	системы контроля.
4.3.	Выявление рыночного риска
4.3.1.	Для целей выявления и оценки признаков возникно¬
вения рыночного риска банк оценивает набор параметров, из¬
менение состояния и размера которых означает возникновение

136 ПРИЛОЖЕНИЯ
иной характеристики конкретного направления деятельности
банка и соответственно принятие на себя банком качественно
иного рыночного риска.
4.3.2.	Основная цель системы параметров управления ры¬
ночным риском состоит в обеспечении принятия надлежащего
управленческого решения в отношении определенного направ¬
ления деятельности банка по снижению влияния рыночного
риска на банк в целом.
4.3.3.	Для оценки уровня рыночного риска банк использует
следующие параметры:
РР — совокупная величина рыночного риска;
ПР — процентный риск — величина рыночного риска по
финансовым инструментам, чувствительным к изменению
процентных ставок;
ФР — фондовый риск — величина рыночного риска по
финансовым инструментам, чувствительным к изменению те¬
кущей (справедливой) стоимости на долевые ценные бумаги;
ВР — валютный риск — величина рыночного риска по от¬
крытым позициям в иностранной валюте и драгоценных ме¬
таллах.
4.3.4.	Выявление и оценка уровня рыночного риска осущест¬
вляются на постоянной основе. Служащие банка передают све¬
дения, необходимые для такой оценки, свидетельствующие об
изменении соответствующего параметра, используемого для
выявления и оценки рыночного риска, в управление ценных
бумаг.
4.3.5.	Служащие управления ценных бумаг обрабатывают
полученные данные и передают их в организационно-кон¬
трольный отдел. Эти данные сотрудник организационно-кон¬
трольного отдела вводит в единую информационно-учетную
систему банка. Оригиналы документов, на основании которых
были внесены сведения, хранятся в подразделениях банка, на¬
правивших данные в управление ценных бумаг, или в самом
управлении ценных бумаг.
4.3.6.	В информационно-учетной системе банка на основе
введенных показателей оценки уровней рисков программно
формируются аналитические отчеты:
а)	«Открытая валютная позиция»;

ПРИЛОЖЕНИЕ 4 137
б)	«Оценка уровня рыночного риска с указанием составля¬
ющих его процентного, фондового и валютного рисков».
4.3.7.	По каждому набору показателей, используемых бан¬
ком для оценки уровня рисков, определяется система погра¬
ничных значений (устанавливается лимит), преодоление кото¬
рых означает увеличение влияния рисков на банк в целом
и приближение критического его состояния и размера для те¬
кущих условий.
4.3.8.	Система пограничных значений (лимитов) призвана
фиксировать превышение банком допустимого уровня рисков,
устанавливается правлением банка и может пересматриваться
не чаще двух раз в год. Инициаторами изменения конкретных
лимитов выступают руководители соответствующих подраз¬
делений банка, руководитель службы внутреннего контроля,
председатель правления, правление.
4.3.9.	Сотрудник организационно-контрольного отдела еже¬
квартально представляет отчеты об уровне рыночного риска
совету директоров банка.
4.3.10.	Если в течение календарного квартала любой из по¬
казателей, используемых банком для оценки уровня рыночного
риска, превышает установленный для него лимит (нештатная
ситуация), сотрудник организационно-контрольного отдела не¬
замедлительно информирует об этом совет директоров банка.
4.4. Оценка рыночного риска
4.4.1.	Расчет рыночного риска
Расчет совокупной величины рыночного риска проводится по
следующей формуле:
РР = 12,5 х (ПР + ФР) + ВР.
Расчет показателей ПР и ФР проводится в случаях, когда
банк удовлетворяет одному из следующих критериев:
а) по состоянию на дату расчета совокупной величины ры¬
ночного риска (РР) сумма величин текущей (справедливой)
стоимости финансовых инструментов равна или превышает
5% величины балансовых активов банка. Если по состоянию
хотя бы на одну из дат расчета совокупной величины рыночно¬
го риска сумма величин текущей (справедливой) стоимости
финансовых инструментов была равна или превышала 6% от

138 ПРИЛОЖЕНИЯ
величины балансовых активов, то расчет ПР и ФР проводится
начиная с указанной даты на постоянной основе с периодично¬
стью, установленной Банком России. Сумма величин текущей
(справедливой) стоимости финансовых инструментов опреде¬
ляется на постоянной основе начиная с момента отражения
финансовых инструментов на балансовых и внебалансовых
счетах, предусмотренных Банком России;
б) по состоянию на дату расчета совокупной величины ры¬
ночного риска сумма величин текущей (справедливой) стоимо¬
сти финансовых инструментов превышает 200% от величины
собственных средств (капитала) банка.
Чистые позиции по финансовым инструментам определя¬
ются с учетом следующего:
а)	для исчисления величины чистой позиции финансовые
инструменты переоцениваются по текущей (справедливой)
стоимости на дату расчета величины рыночного риска;
б)	если эмиссия финансового инструмента проводится ча¬
стями (траншами), то в расчет чистой позиции могут не вклю¬
чаться (за исключением финансовых инструментов с очень
высоким риском) равновеликие длинные и короткие позиции
по финансовым инструментам одного транша;
в)	равновеликие длинные (короткие) позиции по однород¬
ным финансовым инструментам разных траншей могут не
включаться в расчет чистой позиции, если финансовые ин¬
струменты разных траншей одновременно обращаются на ор¬
ганизованных торговых площадках в течение шести месяцев и
(или) направление изменений величин текущей (справедли¬
вой) стоимости по финансовым инструментам разных траншей
в течение указанного периода совпадает;
г)	в расчет чистой позиции входят позиции по производным
финансовым инструментам, включающим в себя несколько
активов, лежащих в основе финансовых инструментов (базо¬
вых активов);
д)	расчет чистой позиции по свопам, базовые активы кото¬
рых номинированы в разной валюте, проводится по каждой
валюте в отдельности.
4.4.2.	Расчет процентного риска

ПРИЛОЖЕНИЕ 4 139
Процентный риск — риск снижения стоимости собственных
средств (капитала) банка, вызванный изменением рыночных
ставок.
Расчет процентного риска проводится по следующим
финансовым инструментам:
а)	долговым ценным бумагам;
б)	долевым ценным бумагам с правом конверсии в долговые
ценные бумаги;
в)	неконвертируемым привилегированным акциям, размер
дивиденда по которым определен;
г)	производным финансовым инструментам (за исключени¬
ем купленных опционов), базовым активом которых являются
финансовые инструменты, приносящие процентный доход, ин¬
дексы ценных бумаг, чувствительных к изменению процент¬
ных ставок, или контракты, по условиям которых соответству¬
ющие требования и (или) обязательства рассчитываются на
основе процентных ставок.
Процентный риск исчисляется как сумма двух величин:
ПР = СПР + ОПР,
где СПР — специальный процентный риск, т.е. риск неблагоприятно¬
го изменения текущей (справедливой) стоимости финансового инстру¬
мента под влиянием факторов, связанных с эмитентом ценных бумаг, а
также сроков, оставшихся до погашения финансовых инструментов, и
валюты, в которой номинированы финансовые инструменты;
ОПР — общий процентный риск, т.е. риск неблагоприятного из¬
менения текущей (справедливой) стоимости финансового инструмен¬
та, связанного с рыночными колебаниями процентных ставок.
При расчете СПР все чистые длинные и короткие позиции
взвешиваются на коэффициенты.
Общий процентный риск рассчитывается в несколько эта¬
пов.
Первый этап. Определяются чистые (длинные и (или) ко¬
роткие) позиции по каждому финансовому инструменту.
Второй этап. Чистые позиции по каждому финансовому
инструменту распределяются по временным интервалам.
Третий этап. Внутри каждого временного интервала сум¬
мируются чистые длинные и чистые короткие позиции.

142 ПРИЛОЖЕНИЯ
Третий шаг — суммирование длинных и коротких пози¬
ций внутри интервалов
Внутри каждого временного интервала суммируются чи¬
стые длинные и чистые короткие позиции. В результате для
каждого временного интервала получается суммарная чистая
длинная или суммарная чистая короткая позиция.
Четвертый шаг — взвешивание на коэффициенты
Суммарные чистые длинные и (или) суммарные чистые
короткие позиции каждого временного интервала взвешива¬
ются на специальный коэффициент. В результате для каждого
временного интервала получаются взвешенные длинные и
(или) взвешенные короткие позиции.
Пятый шаг — определение открытых/закрытых взве¬
шенных позиций по каждому временному интервалу
Если внутри одного временного интервала имеются одно¬
временно взвешенная длинная и взвешенная короткая пози¬
ции, то величина, на которую взвешенные длинная и короткая
позиции полностью покрывают одна другую, составляет за¬
крытую взвешенную позицию для данного временного интер¬
вала. Величина превышения взвешенной длинной позиции над
взвешенной короткой позицией или наоборот (длинное или ко¬
роткое сальдо) составляет открытую взвешенную позицию для
данного временного интервала.
Шестой шаг — определение взвешенных открытых и за¬
крытых позиций для каждой из зон
Если внутри одной зоны имеются одновременно открытая
взвешенная длинная и открытая взвешенная короткая пози¬
ции, то величина, на которую данные позиции покрывают
(компенсируют) одна другую, составляет закрытую взвешен¬
ную позицию для данной зоны. Величина превышения откры¬
той взвешенной длинной позиции над открытой взвешенной
короткой позицией или наоборот (длинное или короткое саль¬
до) составляет открытую взвешенную позицию для данной
зоны.
Седьмой шаг — определение открытых и закрытых взве¬
шенных позиций между зонами
Восьмой шаг — суммирование всех оставшихся откры¬
тых взвешенных позиций

ПРИЛОЖЕНИЕ 4 143
Итоговая величина общего процентного риска составляет
сумму следующих величин:
10% суммарной величины закрытых взвешенных позиций
для всех временных интервалов;
40% величины закрытой взвешенной позиции зоны 1;
30% величины закрытой взвешенной позиции зоны 2;
30% величины закрытой взвешенной позиции зоны 3;
40% величины закрытой взвешенной позиции между зона¬
ми 1 и 2;
40% величины закрытой взвешенной позиции между зона¬
ми 2 и 3;
150% величины закрытой взвешенной позиции между зо¬
нами 1 и 3;
100% суммарной величины оставшихся открытых взве¬
шенных позиций (итоговое сальдо оставшихся позиций берет¬
ся в расчет без учета знака итоговой позиции).
4.4.3.	Расчет фондового риска
Фондовый риск — риск потерь из-за изменений рыночных
котировок финансовых инструментов.
Размер фондового риска определяется по следующей фор¬
муле:
ФР = СФР + ОФР,
где СФР — специальный фондовый риск, т.е. риск неблагоприятного
изменения текущей (справедливой) стоимости финансового инстру¬
мента под влиянием факторов, связанных с эмитентом ценных бумаг;
ОФР — общий фондовый риск, т.е. риск неблагоприятного изме¬
нения текущей (справедливой) стоимости финансового инструмента,
связанный с колебаниями цен на рынке ценных бумаг.
Оценка фондового риска проводится в отношении следую¬
щих финансовых инструментов:
а)	обыкновенных акций;
б)	депозитарных расписок;
в)	конвертируемых ценных бумаг (облигаций и привилеги¬
рованных акций);
г)	производных финансовых инструментов, базовым акти¬
вом которых являются ценные бумаги, а также фондовый ин¬
декс.

144 ПРИЛОЖЕНИЯ
Производные финансовые инструменты, базовым активом
которых является фондовый индекс, рассматриваются как
единая (длинная или короткая) позиция.
Для расчета СФР сумма чистых длинных и чистых корот¬
ких позиций (без учета знака позиций) взвешивается на коэф¬
фициент риска 2 либо 4%.
Сумма чистых длинных и чистых коротких позиций (без
учета знака позиций), рассчитанная по финансовым инструмен¬
там, выпущенным эмитентами при соблюдении одного из сле¬
дующих условий, взвешивается с коэффициентом риска 2%:
а)	если ни одна из индивидуальных (длинных и (или) корот¬
ких) позиций по финансовому инструменту не превышает 5%
совокупной величины (стоимости) финансовых инструментов,
участвующих в расчете фондового риска;
б)	если ни одна из индивидуальных (длинных и (или) корот¬
ких) позиций по финансовому инструменту не превышает 10%
при условии, что сумма указанных позиций не превышает 50%
совокупной величины (стоимости) финансовых инструментов,
участвующих в расчете фондового риска.
Сумма чистых длинных и чистых коротких позиций (без
учета знака позиции), рассчитанная по финансовым инстру¬
ментам, выпущенным эмитентами, взвешивается с коэффици¬
ентом риска 4%.
Размером общего фондового риска является разность меж¬
ду чистыми длинными и чистыми короткими позициями по
финансовым инструментам (без учета знака позиций), взве¬
шенная на коэффициент риска 8%.
4.4.4.	Расчет валютного риска
Валютный риск — риск понести убытки вследствие изме¬
нения курса иностранной валюты и цен на драгоценные метал¬
лы по отношению к российскому рублю.
Размер валютного риска принимается в расчет величины
рыночного риска в случае, когда на дату определения величи¬
ны рыночного риска процентное соотношение суммы откры¬
тых валютных позиций в некоторых иностранных валютах и
некоторых драгоценных металлах, рассчитываемой в соот¬
ветствии с методикой Банка России, и величины собственных
средств (капитала) банка будет равно или превысит 2%. При

ПРИЛОЖЕНИЕ 4 145
этом используются данные о сумме открытых валютных пози¬
ций в некоторых иностранных валютах и некоторых драгоцен¬
ных металлах, отраженной в форме 0409634 «Отчет об откры¬
тых валютных позициях».
4.4.5.	Другие методики и подходы в оценке рыночного риска
Существуют разные методики оценки возможных потерь
по финансовым инструментам и портфелям. Отметим основ¬
ные методы оценки рыночного риска:
а)	VaR',
б)	shortfall;
в)	аналитические подходы (например, дельта-гамма-под-
ход);
г)	stress-testing.
Рассмотрим наиболее распространенный метод количе¬
ственной оценки величины рыночного риска торговых пози¬
ций — VaR.VaR — это выраженная в денежных единицах базо¬
вой валюты оценка величины, которую не превысят ожидаемые
в течение данного периода (временной горизонт) потери с задан¬
ной вероятностью (уровень доверия). Базой для оценки VaR яв¬
ляется динамика курсов и цен инструментов за установленный
период в прошлом.
Временной горизонт часто выбирают исходя из срока на¬
хождения финансового инструмента в портфеле или его лик¬
видности, минимального реального срока, на протяжении кото¬
рого можно реализовать на рынке данный инструмент без
существенного убытка. Временной горизонт измеряется чис¬
лом рабочих или торговых дней.
Уровень доверия, или вероятность, выбирается в зависи¬
мости от предпочтений по риску, выраженных в регламенти¬
рующих документах банка. На практике часто используется
уровень в 95 и 99%. Базельский комитет по банковскому над¬
зору рекомендует уровень в 99%, на который ориентируются
надзорные органы.
Величина VaR рассчитывается тремя основными методами:
а)	параметрическим методом;
б)	методом исторического моделирования;
в)	методом Монте-Карло.
Параметрический метод расчета VaR может использовать¬
ся для оценки рыночного риска финансовых инструментов, по

146 ПРИЛОЖЕНИЯ
которым банк имеет открытую позицию. Стоит отметить, что
параметрический метод плохо подходит для оценки риска ак¬
тивов с нелинейными ценовыми характеристиками. Основной
недостаток данного метода — предположение о нормальном
распределении доходности финансовых инструментов, кото¬
рое, как правило, не соответствует параметрам реального
финансового рынка. Для параметрического расчета VaR необ¬
ходимо регулярно рассчитывать волатильность котировок
ценных бумаг, валютных курсов, процентных ставок или иных
риск-факторов (переменная, от которой в наибольшей степени
зависит изменение стоимости открытых банком позиций).
Базовая формула для определения VaR с учетом стоимости
позиции актива имеет следующий вид:
VaR = V х X х а,
где V — текущая стоимость открытой позиции. Под открытой пози¬
цией понимается рыночная стоимость финансовых инструментов, ку-
пленных/проданных банком для получения прибыли или для иных
целей таким образом, что количество финансовых инструментов, на¬
ходящихся в рассматриваемый момент на балансовых или забалансо¬
вых счетах, не равно нулю;
X — квантиль нормального распределения для выбранного дове¬
рительного уровня. Квантиль показывает положение искомого значе¬
ния случайной величины относительно среднего, выраженное в коли¬
честве стандартных отклонений доходности портфеля. При вероят¬
ности отклонения от среднего, равной 99%, квантиль нормального
распределения составляет 2,326, при 95%— 1,645;
О — волатильность изменения риск-фактора. Волатильность —
это стандартное (среднеквадратическое) отклонение изменения риск-
фактора относительно его предыдущего значения.
4.5.	Мониторинг рыночного риска
4.5.1.	В целях мониторинга и поддержания рыночного риска
на приемлемом для банка уровне применяется сочетание та¬
ких методов управления риском, как:
а)	система полномочий и принятия решений;
б)	информационная система;
в)	система мониторинга финансовых инструментов.
4.5.2.	Система полномочий и принятия решений призвана
обеспечить надлежащее управление рыночным риском, при¬

ПРИЛОЖЕНИЕ 4 147
давая ему требуемую гибкость в сочетании с устойчивостью на
каждом уровне управления.
4.5.3.	В банке установлен следующий порядок участия орга¬
нов управления и руководителей структурных подразделений
в управлении рыночным риском.
Полномочия совета директоров банка:
а)	утверждение внутренних документов банка, регулирую¬
щих основные принципы управления банковскими рисками
(в том числе рыночным риском), а также утверждение допол¬
нений и изменений к ним в случае изменения законодатель¬
ства РФ;
б)	обеспечение создания организационной структуры бан¬
ка, соответствующей основным принципам управления бан¬
ковскими рисками;
в)	контроль за полнотой и периодичностью проверок служ¬
бой внутреннего контроля соблюдения основных принципов
управления банковскими рисками;
г)	контроль за полнотой и периодичностью представляе¬
мых организационно-контрольным отделом отчетов об оценке
уровня основных банковских рисков;
д)	утверждение комплекса мероприятий для кризисных
ситуаций в случае длительного нахождения банка под влияни¬
ем рыночного риска, включая планы действий на случай не¬
предвиденных обстоятельств (планы по обеспечению непре¬
рывности и (или) восстановления финансово-хозяйственной
деятельности банка);
е)	оценка эффективности управления банковскими рис¬
ками;
ж)	контроль за деятельностью исполнительных органов
банка по управлению банковскими рисками.
Полномочия правления банка:
а)	рассмотрение и утверждение внутренних документов и
изменений к ним по вопросам деятельности банка (положений,
процедур, порядка, правил, методик, регламентов, тарифов и
т.п.), включая внутрибанковские нормативные, распоряди¬
тельные и методологические документы по вопросам оценки
банковских рисков и управления банковскими рисками, в том
числе рыночным риском, за исключением внутренних доку¬

148 ПРИЛОЖЕНИЯ
ментов, утверждение которых отнесено уставом к компетен¬
ции общего собрания акционеров и совета директоров банка;
б)	определение показателей, используемых для оценки
уровня рыночного риска, и установление их пограничных зна¬
чений (лимитов);
в)	создание оптимальных условий для повышения квали¬
фикации служащих банка;
г)	определение наиболее значимых для банка направлений
деятельности (видов сделок по финансовым инструментам), по
которым требуется разработка стандартных (типовых) форм
договоров, тарифов, процедур и иных документов;
д)	принятие решений о совершении нестандартных банков¬
ских операций и сделок по финансовым инструментам, поря¬
док и процедуры проведения которых не установлены вну¬
тренними документами банка.
Полномочия председателя правления банка:
а)	совершение сделок от имени банка, выдача доверенно¬
стей на совершение указанных действий своим заместителям,
руководителям структурных подразделений и иным служа¬
щим банка;
б)	инициация внесения изменений в показатели, использу¬
емые для оценки уровня рыночного риска, и установление их
пограничных значений (лимитов);
в)	поощрение служащих банка в зависимости от влияния
их деятельности на уровень рыночного риска, а также приме¬
нение к ним дисциплинарных взысканий;
г)	контроль за деятельностью подразделений банка, уча¬
ствующих в сделках по финансовым инструментам.
Полномочия руководителей подразделений банка, уча¬
ствующих в сделках по финансовым инструментам:
а)	обеспечение контроля за текущей позицией путем со¬
вершения операций на открытом рынке: формирование бан¬
ковского портфеля и соответствующее случаю привлечение
средств;
б)	организация регулирования валютной структуры балан¬
са банка;
в)	обеспечение соблюдения лимита открытой валютной по¬
зиции;

ПРИЛОЖЕНИЕ4 149
г)	организация рассмотрения процентного риска на основе
внутрибанковских и внешних данных в целях поддержания
баланса активов и пассивов и управления процентным риском;
д)	выдача рекомендаций по условиям заключения сделок в
части возможного пересмотра ставок привлечения/размеще-
ния;
е)	контроль внесения соответствующих изменений во вну¬
тренние документы и процедуры банка в случаях изменения
условий сделок по финансовым инструментам;
ж)	контроль за соблюдением служащими структурного
подразделения банка законодательства РФ, нормативных ак¬
тов, внутренних документов и процедур банка;
з)	ознакомление служащих структурного подразделения с
произошедшими изменениями в законодательстве РФ, норма¬
тивных актах, во внутренних документах и процедурах банка;
и)	инициация внесения изменений в показатели, исполь¬
зуемые для оценки уровня рыночного риска, и установление их
пограничных значений (лимитов);
к)	участие в разработке внутренних документов банка, ка¬
сающихся деятельности структурного подразделения, внесе¬
ние предложений по их изменению;
л)	вынесение предложений по изменению определенных
показателей оценки рыночного риска.
Полномочия руководителя службы внутреннего контроля:
а)	определение соответствия действий и операций, осу¬
ществляемых руководством и служащими банка, требованиям
законодательства, нормативных актов, внутренних докумен¬
тов банка, определяющих проводимую банком политику, про¬
цедуры принятия и реализации решений, организации учета и
отчетности, включая внутреннюю информацию о принимае¬
мых решениях, проводимых операциях (заключаемых сдел¬
ках), результатах анализа финансового положения и рисках
банковской деятельности;
б)	инициация внесения изменений в показатели, использу¬
емые для оценки уровня рыночного риска, и установление их
пограничных значений (лимитов);
в)	участие в разработке внутренних документов, процедур,
положений и иных внутренних документов банка в целях про¬

150 ПРИЛОЖЕНИЯ
верки соответствия их содержания требованиям законода¬
тельства и системы внутреннего контроля, разработанной в
банке.
Полномочия начальника организационно-контрольного от¬
дела:
а)	планирование, анализ и оценка банковских рисков;
б)	мониторинг признаков возникновения рыночного риска и
его влияния на уровень соответствующего риска и финансовое
состояние банка, проведение анализа соответствия содержа¬
ния внутренних документов и процедур изменениям внутрен¬
них и внешних условий деятельности банка;
в)	инициация внесения изменений в показатели, использу¬
емые для оценки уровня рыночного риска, и установление их
пограничных значений (лимитов);
г)	оценка уровня рыночного риска;
д)	оценка открытой валютной позиции;
е)	доведение информации о выявленных рисках до органов
управления банка;
ж)	разработка мер по минимизации рыночного риска;
з)	регулярное составление и представление отчетов орга¬
нам управления банка об уровне и состоянии управления ры¬
ночным риском.
4.5.4.	Основными задачами информационной системы явля¬
ются: обеспечение органов управления банка и руководителей
структурных подразделений информацией в объеме, доста¬
точном для принятия необходимых управленческих решений;
недопущение несения потерь вследствие недостаточности/ис¬
кажения информации; формирование достоверной отчетности.
4.5.5.	Основополагающими принципами информационной
системы являются:
а)	недопустимость дублирования информации о соверше¬
нии сделок (операций) или иных действий, влияющих на со¬
стояние и размер банковских рисков, выделение в самостоя¬
тельную часть информационной системы информационных
потоков по финансовым банковским рискам (рыночный риск,
риск ликвидности и др.);
б)	установление ответственности за качество поставляемой
информации у подразделений, курирующих определенный
вид деятельности банка, а также контроль сбора, анализ и си-

ПРИЛОЖЕНИЕ 4 151
схематизация информации о соответствующем направлении
деятельности банка, недопустимость «вторжения» какого-либо
уровня системы в зону ответственности другого уровня;
в)	достоверность передаваемой информации;
г)	непрерывность передачи информации, регулярность ра¬
боты информационной системы;
д)	незамедлительность передачи информации о соверше¬
нии сделок (операций), иных действий, влияющих на состоя¬
ние и размер банковских рисков;
е)	оценка и мониторинг уровня банковских рисков на консо¬
лидированной основе.
4.5.6.	Периодичность (частота) движения информационно¬
го потока (для штатных ситуаций) обеспечивает принятие
определенных управленческих решений в отношении кон¬
кретного направления деятельности банка и надлежащее
формирование аналитических отчетов о состоянии бизнеса
банка в целом. Для штатных ситуаций периодичность (часто¬
та) движения информационного потока установлена не реже
одного раза в месяц.
4.5.7.	Основной задачей системы мониторинга рыночного
риска является достаточно быстрое реагирование подразделе¬
ний банка, участвующих в сделках по финансовым инструмен¬
там, на внешние и внутренние изменения и колебания финан¬
совых рынков в целях минимизации потерь на этих рынках и
максимизации доходности от операций с финансовыми ин¬
струментами при сохранении установленного уровня риска.
4.5.8.	По рыночному риску подразделения банка, участвую¬
щие в сделках по финансовым инструментам, осуществляют:
а)	на основе утвержденных внутренних документов бан¬
ка — использование инструментов хеджирования, в том числе
опционов, свопов, форвардных и фьючерсных контрактов;
б)	лимитирование позиций, открываемых по финансовым
инструментам;
в)	использование устанавливаемых внутридневных лими¬
тов позиций, открываемых по каждому финансовому инстру¬
менту;
г)	аналитическую работу, в том числе подготовку аналити¬
ческих отчетов, записок, обзоров, содержащих описание конъ¬

152 ПРИЛОЖЕНИЯ
юнктуры финансового рынка, его основных ценовых и объем¬
ных показателей, изменчивости показателей в предыдущие
периоды, ликвидности отдельных финансовых инструментов,
сложившихся тенденций и определивших их факторов (как
фундаментального, так и кратковременного характера), влия¬
ния операций Банка России и нерезидентов, направлений
межсекторального перетока средств;
д)	прогнозирование относительно сохранения либо измене¬
ния трендов и рекомендации по дальнейшей тактике поведе¬
ния на рынке (выбор финансовых инструментов, их «справед¬
ливая» цена, величина занимаемых открытых позиций).
В своей работе сотрудники подразделений используют
аналитические и статистические материалы, публикуемые ин¬
формационными агентствами, периодическими изданиями,
Банком России и органами государственной власти. Аналити¬
ческая работа осуществляется регулярно с частотой не реже
одного раза в неделю.
4.5.9.	По валютному риску подразделения банка, участвую¬
щие в сделках по финансовым инструментам, осуществляют:
а)	внесение изменений и представление на утверждение
органам управления банка перечня иностранных валют, с ко¬
торыми работает банк;
б)	внесение изменений и представление на утверждение
органам управления банка системы лимитов (внутридневных
лимитов и лимитов на конец операционного дня по каждой ино¬
странной валюте);
в)	оформление требований по письменному одобрению со¬
ветом директоров банка сделок, превышающих указанные ли¬
миты;
г)	разработку и внедрение схемы разделения обязанностей
между служащими и подразделениями банка по заключению
сделок на валютном рынке с последующим ее утверждением
органами управления банка.
4.5.10.	По процентному риску подразделения банка, уча¬
ствующие в сделках по финансовым инструментам, осущест¬
вляют:
а)	внесение изменений и представление на утверждение
органам управления банка перечня финансовых инструмен¬

ПРИЛОЖЕНИЕ4 153
тов, с которыми работает банк, с указанием целей их использо¬
вания и допустимых объемов операций с ними;
б)	анализ используемых методов измерения процентного
риска. Основной метод — анализ разрыва в сроках пересмотра
процентных ставок, заключающийся в распределении акти¬
вов, пассивов, внебалансовых требований и обязательств во
временные интервалы в зависимости от срока погашения (для
инструментов с фиксированной процентной ставкой) или срока
пересмотра процентной ставки (для инструментов с плаваю¬
щей процентной ставкой). Возможным методом анализа про¬
центного риска является моделирование ситуаций, построен¬
ное на предположениях относительно изменения процентных
ставок в будущем. Банк может строить сценарии влияния ди¬
намики процентных ставок на прибыль, базирующиеся на по¬
вышении или понижении ставок на разную величину.
4.6. Контроль и минимизация рыночного риска
4.6.1.	Эффективное функционирование системы контроля
как инструмента управления банковскими рисками базирует¬
ся на следующих принципах из числа принципов организации
внутреннего контроля: всесторонность внутреннего контроля,
охват контрольными процедурами всех организационных
структур и подразделений банка, многоуровневость характера
внутреннего контроля. Система контроля управления банков¬
скими рисками представляет собой один из основных элемен¬
тов системы внутреннего контроля банка. Система контроля
рыночного риска предусматривает следующие уровни.
Первый уровень (низший). В задачи руководителей струк¬
турных подразделений банка входят:
а)	мониторинг количественного значения параметров управ¬
ления рыночным риском;
б)	постоянный контроль выполнения работниками струк¬
турных подразделений банка предусмотренных банковскими
стандартами соответствующих процедур, влияющих на состо¬
яние и размер рыночного риска;
в)	контроль за выполнением мероприятий по предотвраще¬
нию снижения доходности банка от используемых финансовых
инструментов.
Второй уровень (средний). В задачи организационно-конт¬
рольного отдела входят:

154 ПРИЛОЖЕНИЯ
а)	мониторинг состояния и размера рыночного риска;
б)	контроль выполнения комплекса мероприятий для кри¬
зисных ситуаций в случае кратковременного нахождения бан¬
ка под воздействием чрезмерных рисков;
в)	предотвращение нахождения банка под одновременным
краткосрочным воздействием нескольких рисков;
г)	недопущение длительного ухудшения одного и (или) не¬
скольких параметров управления рыночным риском;
д)	контроль адекватности границ принятия решений для
штатной ситуации и в случае кризисного состояния.
Третий уровень (высший). В задачи правления банка вхо¬
дят:
а)	недопущение длительного ухудшения одного и (или) не¬
скольких параметров управления одновременно по несколь¬
ким рискам;
б)	контроль соответствия состояния и размера определен¬
ных рисков доходности бизнеса банка;
в)	предотвращение длительного нахождения определенно¬
го направления деятельности банка под воздействием соответ¬
ствующего чрезмерного риска;
г)	недопущение длительной несбалансированности пасси¬
вов и активов банка;
д)	контроль адекватности параметров управления банков¬
скими рисками (финансовыми рисками) текущему состоянию
и стратегии развития банка;
е)	контроль соответствия доходности определенного на¬
правления деятельности банка уровню соответствующих ри¬
сков;
ж)	прекращение деятельности подразделений банка (либо
ограничение их задач и функций), несущих чрезмерные бан¬
ковские риски.
Исключительный уровень. Задачи совета директоров
банка:
а)	недопущение одновременного длительного чрезмерного
(отрицательного) воздействия нескольких рисков на банк в це¬
лом;
б)	недопущение непропорционального увеличения (одновре¬
менного) размера риска, не соответствующего увеличению до¬
ходности соответствующего направления деятельности банка;

ПРИЛОЖЕНИЕ 4 155
в)	общий контроль работы системы управления банковски¬
ми рисками.
4.6.2.	Решения, принимаемые одним из уровней системы
контроля управления рисками в рамках своих полномочий,
обязательны для всех субъектов более низких уровней.
4.6.3.	Служба внутреннего контроля банка проводит перио¬
дические проверки состояния системы контроля и организа¬
ции конкретного направления деятельности банка. По первому
и второму уровням системы контроля проверяются в том числе
наличие инструментов контроля, эффективность их использо¬
вания соответствующими руководителями и должностными
лицами банка.
4.6.4.	Проверки проводятся в соответствии с положением о
службе внутреннего контроля.
4.6.5.	В целях минимизации рыночного риска банк реализу¬
ет следующие основные процедуры и методы:
а)	аналитические методы рассмотрения рисков, позволяю¬
щие не только измерить риск, но и оценить и выделить основ¬
ные факторы, присущие рыночному риску на данном этапе,
спрогнозировать и смоделировать рыночную ситуацию;
б)	обязательное лимитирование рисковых видов финансо¬
вых операций, проводимых банком. На каждом уровне при¬
нятия решений устанавливаются качественные (состав при¬
меняемых инструментов совершения операций и сделок по
финансовым инструментам, коммерческие условия и т.д.) и ко¬
личественные ограничения/лимиты на деятельность;
в)	формирование резерва на покрытие потерь, что позволя¬
ет покрыть внезапный риск за счет собственных средств банка;
г)	определение всех ограничений на уровне подразделений
банка таким образом, чтобы можно было учесть необходимость
соблюдения всех пруденциальных норм, методологий и требо¬
ваний Банка России и действующего законодательства, тради¬
ций делового оборота в отношении стандартных для финансо¬
вых рынков операций и сделок;
д)	четкое установление ограничений полномочий и отчет¬
ности для каждого структурного подразделения, а в случаях
пересечения функций и проведения сделок, несущих высокий
рыночный риск, применение механизма принятия коллегиаль¬
ных решений;

156 ПРИЛОЖЕНИЯ
е)	установление внутренними документами банка порядка
оперативного пересмотра внутрибанковских ограничений на
объем, состав, условия совершаемых отдельными подразделе¬
ниями операций и сделок и соответственно перераспределения
рисков;
ж)	стимулирование служащих банка в зависимости от вли¬
яния их деятельности на уровень рыночного риска.
5.	Раскрытие информации об уровне рыночного риска
Банк доводит до сведения акционеров, кредиторов, вкладчиков
и иных клиентов, внешних аудиторов, рейтинговых агентств и
других заинтересованных лиц информацию об уровнях рыночного
риска.
6.	Заключительные положения
Положение вступает в силу с даты его утверждения советом
директоров банка и действует до его отмены советом директоров
банка или утверждения Положения в новой редакции.
Изменения и дополнения в Положение вносятся решением со¬
вета директоров банка.

Производственно-практическое издание
Волков Алексей Александрович
УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ В КОММЕРЧЕСКОМ БАНКЕ
Практическое руководство
Главный редактор Е.А. Журко
Редактор О.Б. Степанченко
Корректор Л.В. Штаханова
Верстальщик Т.И. Такташов
Подписано в печать 23.05.2014. Формат 60x84/16.
Печать офсетная. Бумага газетная. Печ. л. 10.
Тираж 1000 экз.
ООО «Издательство «Омега-Л»
111123, г. Москва, Шоссе Энтузиастов, д. 56
Тел., факс (495) 228-64-58, 228-64-59
www.omega-l.ru

WWW.OMEGA-L.RU
ИЗДАТЕЛЬСТВА:
ШОМЕГА-А
«Омега-Л»
Учебная и деловая литература
«SmartBook»
Интеллектуальная бизнес-литература
«Окей-книга»
Специальная литература
УНИВЕРСИТЕТСКАЯ «Университетская книга»»
шаишишч КНИГА Профессиональная литература
КНИГОТОРГОВЫЕ КОМПАНИИ:
ш Широкий ассортимент: более 50 000 наименований книг
■	Оперативность выполнения заказов
■	Гибкая ценовая политика
■	Все виды доставки
БИБЛИОТЕЧНО-ИНФОРМАЦИОННЫЙ ЦЕНТР:
■	Все виды комплектования
■	Ассортиментное консультирование
■	Организация профессиональных мероприятий
■	Корпоративная библиотека
ИНТЕРНЕТ-МАГАЗИН:
■ www.omega-l.ru
ЕЖЕМЕСЯЧНЫЙ ЖУРНАЛ
«УНИВЕРСИТЕТСКАЯ КНИГА»»
Подписной индекс:
■	«Роспечать» 72296
■	«Пресса России» 12127
111123, г. Москва, Шоссе Энтузиастов, д. 56
Тел./факс: (495) 228-64-58, 228-64-59
e-mail: office@omega-l.ru, market@omega-l.ru

СПРАШИВАЙТЕ КНИГИ ИЗДАТЕЛЬСТВА «ВМЕТАЛ» В КНИЖНЫХ МАГАЗИНАХ И КНИГПТПРГАХ
«Библио-Глобус»	ул. Мясницкая, д. 6/3, стр. 1	(495) 781-19-00; www.biblio-globus.ru
Дом книги «Медведково»	Заревый пр-д, д. 12	(495) 476-16-90;	www.bearbooks.ru
«Молодая Гвардия»	ул. Б. Полянка, д. 28	(495) 770-33-70;	www.bookmg.ru
Дом книги на Ладожской	ул. Ладожская, д. 8, стр. 1	(495)221-77-33;	www.dom-knigi.ru
«Республика»	ул. 1 -я Тверская-Ямская, д.	10	(495) 251-65-27;	www.respublica.ru
«Москва»	ул. Тверская, д. 8	(495)629-64-83; www.moscowbooks.ru
Сеть магазинов	ул. Новый Арбат, д. 8	(495) 789-35-91; www.mdk-arbat.ru
«Московский Дом книги»
Сеть магазинов	Сухаревская пл., д. 12	(495) 937-85-81; www.nkl .ru
«Новый книжный»	ТЦ «Садовая галерея»
>—	—	швттвФ 	—«
Сеть магазинов «Буквоед» Литовский пр-т, д. 10 «Книжный супермаркет»
(812) 601 -06-01,717-30-86; www.bookvoed.ru
Санкт-Петербургский Дом книги Невский пр-т, д. 28; (812) 448-23-55
^ РАСПРОСТРАНЕНИЕ В РЕГИОНАЛЬНЫХ КНИГОТОРГАХ Z
Архангельск
Дом книги
пл. Ленина, д. 3; тел.: (8182) 65-41 -34
]
Воронеж
«Амиталь»
«Библиосфера»
пл. Ленина, д. 4; тел.: (4732) 77-16-90
пр-т Революции, д. 32; тел.: (4732) 53-15-80
Екатеринбург
Дом книги ул. Антона Валека, д. 12; тел.: (343) 358-18-98
ТЦ«100 000 книг» ул. Декабристов, д. 51 а; тел.: (343) 251 -33-42
ул. Челюскинцев, д. 23; тел.: (343) 353-24-90,353-24-89
Театральный пер., д. 2; тел.: (343) 371 -62-57
Книж. супермаркет «100 000 книг» ул. Ленина, д. 49; тел.: (343) 371-24-25
при типогр. «Уральский рабочий»
Торговый Дом «.Люмна» ул. Студенческая, д. 1 в; тел.: (343) 378-22-55
Иркутск
«Мир книги»
ул. Урицкого, д. 9, (ул. Фурье, д. 8); тел.: (3952) 20-09-17 1
Казань
«Книжный двор»
Сеть магазинов «Дом книги»
ул. Спартаковская, д. 2; тел.: (843) 278-09-20
ул. Татарстан, д. 13; тел.; (843) 293-54-82
Калининград
«Книги и книжечки»
Ленинский пр-т, д. 103/113; тел.: (4012) 65-65-68
Н.Новгород
«Бизнес-книга»
Дом книги «Нижний Новгород»
«Дирижабль»
ул. Б. Покровская, д. 63; тел.: (831) 433-02-91
ул. Советская, д. 14; тел.: (831) 246-22-92
ул. Б. Покровская, д. 46; тел.: (831) 234-03-05
Новосибирск
«Экор-книга»
«Book-Look»
«Плиний Старший»
ул. Советская, д. 13; тел.: (383) 223-35-20
Красный пр-т, д. 29/1; тел.: (383) 217-45-40
Красный пр-т, д. 17; тел.: (383) 325-75-90 (91)
Ростов-на-Дону
«Деловая литература»
ИП Попов
Сеть магазинов «Магистр»
Сеть магазинов «Феникс»
ул. Серафимовича, д. 536; тел.: (863) 240-48-89
ул. Юфимцева, д. 17; тел.: (863) 220-38-35
ул. Б. Садовая, д. 67; тел.: (863) 299-98-96
ул. Б. Садовая, д. 51; тел.: (863) 262-47-07
Рязань
Торговый дом «Барс»
Московское шоссе, д. 5а; тел.: (4912) 34-75-68
Самара
Сеть магазинов
«Чакона»
Московское шоссе, д. 15,3-й этаж, ТК "Фрегат*;
тел.: (846) 331-22-33
Уфа
Сеть магазинов «Планета»
«Знание» («Белая река»)
ул. Ленина, д. 20; тел.: (347) 272-22-70
ул. Ленина, д. 24; тел.: (347) 273-40-85
Хабаровск
Челябинск
Ярославль
Хабаровский Дом книги
«Книжникъ»
Центр деловой литературы
«Интеллект-сервис»
ул. Карла Маркса, д. 82; тел.: (4212) 43-73-16
ул. Кирова, д. 82; тел.: (351) 263-50-36
ул. Советская, д. 80; тел.: (4852) 32-00-12
Якутск
Книжный маркет
ул. Ярославского, д. 16/1; тел.: (4012) 34-2-04
I Алматы «Экономик»
Магазин «ВооК'тд»
«Меломан»
«Книжный город»
1 Днепропетровск «Бизнес Книга»
пр-т Достык, д. 55; тел.: (327) 291-47-42
пр-т Райымбека, д. 101; тел.: (327) 271-02-39
ул. Гоголя, д. 58; тел.: +7(727) 273-10-24
ул. Жолдасбекова, д. 19а; тел.: +7(727) 262-69-09
ул. Серова, д. 4; тел.: (0562) 370-30-43
1 Киев
1 Минск
Книжный дом «Орфей»
Дом книги «Знание»
Московский пр-т, д. 6; тел.: (044) 464-49-70
ул. Карла Маркса, д. 36; тел.: (37517) 227-55-58

ЗАКАЗ КНИГ ПОЧТОЙ
(только для юридических лиц)
Доставка заказа осуществляется Почтой России. При оформлении заказа
необходимо указать:
■	количество экземпляров;
■	полное наименование заказчика, реквизиты;
■	полный почтовый адрес, телефон и факс (для пересылки счета с подписями
и печатью за предоплату) с междугородным кодом
Письмо с заказом высылайте по адресу:
111123, Москва, Шоссе Энтузиастов, д. 56
Можно оформить заказ по тел./факсу: (495) 228-64-58, (495) 228-64-59
электронной почте: zakaz@ontega-l.ru
БЛАНК
Плательщик:
ИНН:
Реквизиты:
Адрес доставки:
Телефон: ( ) Факс: ( )
Контактное лицо:
№
КОД книги
НАИМЕНОВАНИЕ, АВТОР
КОЛ-ВО
ЦЕНА
СУММА
1
ИТОГО:
Почтовая доставка 40%:
Общая сумма с учетом доставки:
VUUfUfl wymmu W J lb I VIII	■ UUIIII,

Книга посвящена практическим вопросам организа¬
ции системы управления рисками в банке. Разъясняется,
как идентифицировать банковские риски по природе
возникновения, анализировать и оценивать выявленные
и идентифицированные риски, вести мониторинг бан¬
ковских рисков и контролировать их изменение.
Подробно рассматривается логическая цепочка про¬
цедур, которые необходимы для создания и применения
системы управления рисками в коммерческом банке.
Для начинающих специалистов по банковским рискам
и общему финансовому риск-менеджменту, студентов
экономических вузов, которые в дальнейшем хотят свя¬
зать свою деятельность с риск-менеджментом, а также
для руководителей подразделений банков, которым по¬
ставлена задача построить систему банковских рисков
с нуля.
л* Г|к издательство
Ш ОМЕГА- А
111123, Москва, Шоссе Энтузиастов, д. 56
Тея./факс: (495) 228-64-58, (495) 228-64-59
Http://www.omega-l.ru