Высшее образование
Т. Ю. Матвеева
И. Н. Никулина
гсновы ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ТЕОРИИ
Допущено
Министерством образования
Российской Федерации в качестве учебного пособия для студентов высших учебных заведений, обучающихся по неэкономическим специальностям
2-е издание, исправленное
Scan & convert 2 djvu by RaWeN
эрофа
Москва«2ОО5
УДК 330.101(075.8)
ББК 65.01я73
МЗЗ
Рецензенты:
кафедра политической экономии Государственного университета управления (зав. кафедрой д-р экон, наук, проф. Б. А. Денисов); д-р экон, наук, проф. Т. А. Агапова (МГУ им. М. В. Ломоносова)
Матвеева, Т. Ю.
МЗЗ Основы экономической теории : учебное пособие для вузов / Т. Ю. Матвеева, И. Н. Никулина. — 2-е изд., испр. — М. : Дрофа, 2005. — 442, [6] с. : ил.
ISBN 5-7107-9838-Х
Книга состоит из двух частей. В I части «Микроэкономика» изложены проблемы регулирования рынков, ценовой дискриминации, регулирования естественной монополии и др. Во II части «Макроэкономика» рассмотрены основные проблемы макроэкономической теории и политики, приведены наиболее важные макроэкономические модели.
Для студентов высших учебных заведений неэкономических специальностей.
УДК 330.101(075.8)
ББК 65.01я73
ISBN 5-7107-9838-Х
©ООО «Дрофа», 2003
ПРЕДИСЛОВИЕ
В настоящее время наметилась положительная тенденция выпуска отечественной учебной экономической литературы, способной конкурировать с переводной литературой. Кроме того, отечественные учебники наиболее популярны в студенческой аудитории, поскольку отражают российские традиции в подаче теоретического материала.
Содержание пособия соответствует базовому курсу экономической теории для неэкономических специальностей вузов. Оно будет полезным для получения фундаментальных знаний в области экономической теории, (формирования экономического мышления. Достоинством пособия является подробное рассмотрение принципов экономической политики, попытка дать целостное представление о соотношении экономической теории и практики.
Авторы стремились доходчиво и четко объяснить основные положения экономической теории, используя при этом значительное количество графиков. Методика изложения материала позволит студентам сначала ознакомиться с элементарными экономическими категориями, а затем со сравнительно сложными понятиями и концепциями.
Книга состоит из двух частей: микроэкономика (часть I) и макроэкономика (часть II). Часть I написана И. Н. Никулиной, часть II — Т. Ю. Матвеевой, предисловие и список литературы — совместно.
Авторы благодарят рецензентов: кафедру политической экономии Государственного университета управления (зав. кафедрой д-р экон, наук, проф. Б. А. Денисов) и д-ра экон, наук, проф. Т. А. Агапову (МГУ им. М. В. Ломоносова), а также канд. экон, наук Н. Б. Дзагурову, канд. экон, наук И. Л. Кавицкую, д-ра экон, наук, проф. В. И. Моргунова, канд. экон, наук Н. Л. Фролову за ценные советы и рекомендации при подготовке рукописи к изданию.
Авторы
Часть I
МИКРОЭКОНОМИКА
Глава JL
ВВЕДЕНИЕ В МИКРОЭКОНОМИКУ
1.1.	ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ТЕОРИЯ КАК НАУКА
Экономика — важнейшая сфера деятельности людей, которая включает производство, обмен и потребление товаров и услуг, распределение и перераспределение доходов, денежное обращение и т. д.
Человек, являясь активным участником экономической жизни — экономическим агентом (agent), знаком с проблемами повседневной жизни и у него может возникнуть иллюзия, что он знает экономику. К сожалению, это не так.
Экономическая жизнь общества настолько сложна, что ее изучают разные экономические науки. Перечислим лишь некоторые из них: экономическая теория, экономика фирмы, производственный менеджмент, финансовый менеджмент, экономика труда, управление персоналом, страховое дело, банковское дело, бухгалтерский учет, кредит, корпоративные финансы, теория отраслевых рынков, маркетинг, статистика, эконометрика, мировая экономика, экономика национальных хозяйств, экономика отдельной отрасли, экономическая история страны, всемирная экономическая история, история экономической мысли и т. д.
Возникает вопрос: какое место среди этого далеко не полного перечня экономических наук занимает экономическая теория? В любой отрасли знаний есть фундаментальные и прикладные науки. Экономическая теория относится к фундаментальной науке.
Предметом экономической, теории является изучение того, как общество управляет ограниченными ресурсами, имеющими альтернативные применения, для наилучшего достижения своих целей.
В экономической теории применяют общенаучные методы. Метод — это способ построения и обоснования системы знаний. Такими методами являются анализ и синтез, индукция и дедукция, абстракция, моделирование.
Анализ (расчленение, разложение) — процедура мысленного разложения процесса или явления на составные части. Синтез (составление) — соединение разных элементов в единое целое. В микроэкономике используется предельный (marginal) анализ, согласно которому система находится в оптимальном положении, равновесии, если предельная выгода равна предельным издержкам.
Индукция (наведение) — метод исследования, основанный на движении от фактов к обобщению, от эмпирических, опытных данных к теории. Дедукция (выведение) — метод исследования, основанный на движении от общего к частно му, выведении из общей теории частных положений.
Опираясь на наблюдения, выводы, логику или научную интуицию, экономисты выдвигают гипотезу.
Гипотеза — научное предположение, истинность утверждения которого неопределенна и требует проверки.
Абстрагирование. Экономисты не могут одновременно исследовать взаимодействие множества переменных величин и сознательно их ограничивают. Смысл абстрагирования состоит в отвлечении от второстепенных, с точки зрения исследователя, связей, в упрощении экономического явления для его понимания и получения новой информации. Исходя из целей исследования, экономисты каждый раз выясняют, от каких взаимосвязей и переменных можно абстрагироваться, чтобы их выводы не потеряли смысл и практическую значимость.
Причинно-следственные связи. Экономистов интересуют причинно-следственные связи между явлениями. Если событие 1 предшествует событию В, то необходимо доказать, что собы-ine А является причиной события В и что эти события соединяет устойчивая причинно-следственная связь. Здесь существует опасность логической ошибки «после этого, следовательно, по причине этого», которую необходимо избежать.
Моделирование. В экономической теории широко применяется моделирование, т. е. изучение экономического процесса путем построения мысленного или условного образа, называемого моделью (model). Особенность экономической науки — невозможность проведения экспериментов в экономике и на предметных моделях. Поэтому в экономической теории используется знаковое моделирование, в котором знаками служат слова (словесная модель), графики (графическая модель), формулы (математическая модель). Обычно они дополняют друг друга, помогая лучше понять изучаемое явление.
Моделировать можно структуру объекта, например, модель рынка, или поведение экономического агента, например, модель поведения рационального потребителя на рынке.
Модели бывают равновесные, исследую]цие условия равновесия на любом рынке и в экономике в целом, и оптимизационные, применяемые при изучении поведения микроэкономических агентов — потребителей, фирм.
Любая экономическая теория в определенном смысле слова является моделью. Иногда понятия «теория» и «модель» употребляются как синонимы. Если эти понятия различают, то под моделью понимают частные взаимосвязи, а под теорией — наиболее общие взаимосвязи. Следовательно, теория может включать несколько моделей.
Экономическая теория в качестве фундаментальной науки служит теоретической и методологической основой прикладных экономических наук, а также помогает правильно понимать экономические явления.
Английский экономист Дж. М. Кейнс писал, что экономическая теория не есть набор уже готовых рекомендаций, применяемых непосредственно в хозяйственной практике. Опа является скорее методом, чем учением, интеллектуальным инструментом, техникой мышления, помогая тому, кто владеет ею, приходить к правильным умозаключениям.
Различают позитивную и нормативную экономические теории.
Позитивная (positive) экономическая теория стремится выяснить взаимосвязи между экономическими явлениями. Она изучает факты, относящиеся к реальной экономике, формирует научные представления, разрабатывает экономические теории.
Нормативная (normative) экономическая теория дает морально-этические оценки типа: «правильно или неправильно», «хорошо или плохо», «справедливо или несправедливо», «как должно быть», относящиеся как к реальной, так и к воображаемой экономике. Обычно оценочные суждения возникают при обосновании экономической политики, поскольку экономисты имеют разные убеждения и взгляды о том, что такое хорошо и что такое плохо.
Экономический анализ проводят на микро- и макроуровнях, соответственно различают микро- и макроэкономику.
Микроэкономика (microeconomics) изучает проблемы, связанные с поведением потребителя и фирмы; установлением равновесия на отдельных отраслевых рынках, а также на рынках факторов производства; с эффективностью равновесия; внешними эффектами; общественными благами; общественным выбором.
Макроэкономика (macroeconomics) изучает экономику как единое целое: проблемы экономического роста, безработицы, занятости, инфляции, макроэкономической нестабильности, денежного обращения, банковской системы, государственного бюджета, государственного долга, налогов, международной торговли, курса национальной валюты, состояния торгового и платежного балансов страны. Макроэкономика непосредственно связана с экономической политикой государства.
Основателем экономики как самостоятельной науки считают английского экономиста А. Смита, который в 1776 г. опубликовал книгу «Исследование о природе и причинах богатства народов», значительное внимание в которой уделил проблемам микроэкономики.
Выделение в экономической теории самостоятельного раздела «Макроэкономика» связывают с именем Дж. М. Кейнса, опубликовавшего в 1936 г. работу «Общая теория занятости, процента и денег».
В в астоящее время наблюдается сближение и обмен идеями между микро- и макроэкономикой.
1.2.	ОГРАНИЧЕННОСТЬ ЭКОНОМИЧЕСКИХ РЕСУРСОВ И ПРОБЛЕМА ВЫБОРА
Потребности людей выражаются в желаниях приобрести на рынках товары и услуги, потребление которых принесет им пользу. Средством удовлетворения потребностей людей служат олага (goods). Свободное благо — это благо, предложение которого достаточно для удовлетворения спроса и при нулевой ц< не, например воздух. Такое благо не требует производства. Экономическое благо — это благо, предложение которого будет достаточно для удовлетворения спроса лишь при цене, большей нуля1. Экономические блага имеются в ограниченном количестве, обществу необходимо их производить. Именно о таких благах пойдет речь в дальнейшем изложении.
Экономические блага. Среди экономических благ различают товары и услуги. Товары предметно осязаемы, их производство и потребление разделены во времени, например, стол, телевизор. Напротив, производство и потребление услуг невозможно разделить во времени, например, услуги адвоката, стоматолога, парикмахера.
Экономические блага, используемые в сфере потребления, называются потребительскими. Для их производства применяются экономические блага — экономические ресурсы
1II ри определенных условиях свободное благо может стать экономическим.
(economic resources) или факторы производства (factors of production). К ним относятся земля, капитал, труд и предпринимательские способности.
Земля (land) как фактор производства включает вовлеченные в производство природные ресурсы: пахотные земли, используемые в сельском хозяйстве; земли, отведенные под промышленное использование и строительство; месторождения полезных ископаемых: нефти, газа, угля и т. п.; водные ресурсы. Земля — невоспроизводимый ресурс.
Капитал (capital) — это фактор производства длительного пользования. В производстве применяется физический капитал1 (physical capital), который включает здания и сооружения производственного назначения, машины, оборудование, товарно-материальные запасы, жилые здания. Капитал в отличие от земли является воспроизводимым ресурсом.
Труд (labour) — это затраты физических и умственных способностей, которые необходимо совершить работникам для производства благ. Труд невозможно отделить от самого работника. На рынке труда покупаются и продаются услуги труда наемных работников. Договор с предпринимателем определяет срок, на который работник предоставляет услуги своего труда, и доход, который он получит.
Предпринимательская способность (entrepreneurial ability) является фактором производства, значение и роль которого в производственном процессе и научно-техническом прогрессе впервые раскрыл австрийский экономист Й. Шумпетер. Он подчеркивал, что именно предприниматель (entrepreneur) проявляет инициативу, покупая на рынках факторы производства и организуя производственный процесс; принимает экономические решения и берет на себя ответственность за их последствия; стремится внедрить новые технологии, новые материалы, новые методы организации производства, выступая как новатор (innovator)-, постоянно рискует своим капиталом и репутацией. Успешно заниматься предпринимательской деятельностью могут люди, обладающие выдающимися предпринимательскими способностями.
Ограниченность экономических ресурсов. Экономические ресурсы, имеющиеся в распоряжении общества, ограничены. Ограниченность ресурсов относительна, так как с развитием общества, научно-техническим прогрессом увеличиваются их объемы и улучшается качество. Однако в течение определенного периода времени, например года, экономические ресурсы всегда ограничены, что приводит неизбежно к ограничению объема
1 Финансовые активы — деньги, акции, облигации не участвуют в процессе производства и поэтому факторами производства не являются.
произведенных товаров и услуг. Вместе с тем потребности людей изменяются качественно и количественно, и для их удовлетворения обществу необходимы экономические ресурсы в возрастающем объеме и высокого качества. Следовательно, экономические ресурсы ограничены относительно потребностей людей, причем научно-технический прогресс не в состоянии устранить эту ограниченность.
Проблема выбора. Проблема экономического выбора (choice) общества возникает из необходимости производства разнообразных товаров и услуг в условиях ограниченности экономических ресурсов. Она существует у потребителя, фирмы и общества. В соответствующих главах раздела * Микроэкономики» будет показано, каким образом они решают эту проблему.
С проблемой экономического выбора связано понятие альтернативных издержек (opportunity cost). Альтернатива — это необходимость выбора одного из двух или нескольких возможных решений, вариантов. Каждый из выбираемых вариантов имеет свою ценность. Издержки, связанные с осуществлением выбранного варианта, измеряются ценностью наилучшей из отвергнутых альтернатив, так как этой ценностью пришлось пожертвовать. Эти издержки называю!ся альтернативными издержками или издержками упущенных возможностей. Они измеряются в натуральной или денежной форме.
Проблему экономического выбора общества рассмотрим на модели производства двух благ.
ПРЕДПОСЫЛКИ АНАЛИЗА
В экономике производятся два блага, например станки и цветные телевизоры.
Экономические ресурсы, используемые в производстве двух благ, ограничены по количеству и не меняются по качеству в рассматриваемом периоде времени.
В производстве благ общество применяет эффективные технологии (efficient technologies), позволяющие при заданном объеме ресурсов получать максимальное количество благ или заданный объем благ производить с минимальными затратами ресурсов. В рассматриваемом периоде технология не меняется.
Все экономические ресурсы используются полностью1 и общество производит потенциально возможные объемы благ.
1 Полное использование рабочей силы предполагает существование естественного уровня безработицы (см. § 16.3).
Общество распределяет ограниченные ресурсы между производством станков и цветных телевизоров. Экономический выбор состоит в следующем: для увеличения производства цветных телевизоров необходимы дополнительные ресурсы, которые придется перераспределить из производства станков. Следовательно, производство станков уменьшится. Если общество решит увеличить производство станков, то ему придется сократить производство цветных телевизоров.
Предположим, что общество наращивает производство телевизоров, перераспределяя в эту отрасль все большее количество ресурсов из станкостроения. Производственные альтернативы выпуска двух благ представлены в табл. 1.2.1.
Таблица 1.2.1
Производственные альтернативы	Количество станков Y, тыс. шт.	Изменение количества станков, тыс. шт.	Количество цветных телевизоров X, тыс. шт.	Изменение количества цветных телевизоров, тыс. шт.
1	21	—	0	—
2	20	-1	4	4
3	18	-2	8	4
4	15	-3	12	4
5	11	-4	16	4
6	6	-5	20	4
7	0	-6	24	4
Количество непроизведенных станков, которыми пришлось пожертвовать обществу, чтобы увеличить производство телевизоров, представляет собой альтернативные издержки производства телевизоров.
Как видно из данных, приведенных в табл. 1.2.1, производство каждого дополнительного телевизора обходится обществу все дороже, требуя отказа от производства все большего количества станков. Альтернативные издержки производства одного телевизора возрастают: 1/4, 1/2, 3/4, 1, 5/4, 6/4.
Рост альтернативных издержек объясняется различиями в технологии производства станков и телевизоров. Сначала из станкостроения в радиоэлектронную промышленность перераспределяются специалисты, оборудование и материалы, которые в наибольшей степени подходят для производства телевизоров. В дальнейшем обществу приходится перераспределять менее пригодные для производства телевизоров ресурсы, что уве-
личивает издержки, связанные с переквалификацией рабочей силы, изменением оборудования и т. п.
Производственные альтернативы общества можно показать графически. На плоскости XY каждая комбинация двух благ, произведенных при заданных объемах ресурсов, может быть представлена точкой. Соединив все точки, получим линию, которая называется кривой производственных возможностей общества (production possibilities curve) (рис. 1.2.1).
Увеличение производства телевизоров означает движение сверху вниз вдоль кривой производственных возможностей общества. Максимальные выпуски телевизоров и станков, которые может произвести общество по данной технологии и при заданном объеме ресурсов, представлены точками (производственными альтернативами), находящимися на кривой производственных возможностей.
Любая точка М внутри области, ограниченной кривой производственных возможностей и осями координат, характеризует неполное или неэффективное использование экономических ресурсов общества (рис. 1.2.1). Любая точка 7V, лежащая выше и правее кривой производственных возможностей, означает такое сочетание объемов производства двух благ, которое недостижимо для общества при данной технологии и заданном объеме используемых ресурсов1.
Если общество увеличивает производство станков и сокращает производство телевизоров, то этому соответствует движение снизу вверх вдоль кривой производственных возможностей общества (рис. 1.2.1). Производство каждого дополни
1 При некоторых условиях точка N может быть достигнута, например, при сверхзанятости рабочей силы.
тельного станка будет обходиться обществу все дороже. Альтернативные издержки производства одного станка, выраженные в виде количества непроизведенных телевизоров, будут возрастать: 2/3, 4/5, 1, 4/3, 2, 4.
Итак, осуществляя экономический выбор, общество сталкивается с действием закона возрастания альтернативных издержек производства (law of increasing opportunity cost) благ. Он обусловлен невозможностью полной заменяемости технологии и ресурсов в производстве разных благ. Если альтернативные издержки производства благ возрастают, то кривая производственных возможностей выпукла наружу.
С течением времени действуют факторы, увеличивающие производственные возможности общества, что выражается в сдвиге, т. е. в изменении положения кривой производственных возможностей общества.
Переход на более эффективные технологии позволяет при неизменном количестве ресурсов увеличить производство благ. На рис. 1.2.2, а показано изменение положения кривой производственных возможностей общества, обусловленное применением более эффективной технологии в производстве блага Y, на рис. 1.2.2, б — более эффективной технологии в производстве блага X. В обоих случаях происходит сдвиг кривой производственных возможностей из положения с в положение d.
В долгосрочной перспективе увеличение количества и улучшение качества применяемых экономических ресурсов повышают производственные возможности общества, т. е. ведут к экономическому росту (см. § 16.1), что показано сдвигом кривой производственных возможностей из положения а в положение Ь (рис. 1.2.3).
Рис. 1.2.3. Сдвиг кривой производственных возможностей в результате экономического роста
Рис. 1.2.2. Сдвиг кривой производственных возможностей при использовании более эффективной технологии: а — в производстве блага У;
б — в производстве блага X
1.3.	РЫНОЧНАЯ ЭКОНОМИКА
Основными вопросами экономики в любом обществе являются:
что производить?, т. е. какие именно блага и в каких количествах?
как производить?, т. е. какие экономические ресурсы необходимы для производства благ, насколько доступны эти ресурсы, кто будет заниматься производством благ, какие технологии будут применяться?
для кого производить?, т. е. кто будет потреблять произведенные блага, как эти блага будут распределяться между людьми.
Решение этих вопросов зависит от экономической организации общества. Различают традиционную, командную (плановую), рыночную и смешанную экономику. Далее будем рассматривать только рыночную экономику.
Рынок (market) — это взаимодействие продавцов и покупателей. Для рыночной экономики (market economy) характерны: частная собственность, свобода выбора, личный экономический интерес как главный мотив поведения людей, конкуренция, механизм цен, координирующий экономические связи.
Частная собственность (private property) означает владение, распоряжение и пользование экономическими ресурсами и благами частными лицами и частными организациями.
Свободой выбора обладают все экономические агенты. Так, собственники земли и капитала свободны в выборе: они могут сами обрабатывать землю и использовать капитал, могут продать или сдать в аренду землю и капитал. Работники могут предложить услуги своего труда на рынках любой профессии. Предприниматели свободны в организации своей фирмы, в выборе — что, как и для кого производить.
Покупатели свободны в выборе товаров и услуг и ограничены только своими доходами и рыночными ценами. Никто не вправе заставить потребителей купить те товары и услуги, которые они не желают приобрести. В рыночной экономике именно выбор потребителей в конечном счете определяет, что будут производить фирмы. Если товар не покупается, то его не будут производить.
Личный экономический интерес определяет поведение каждого экономического агента. Предприниматели стремятся так организовать бизнес, чтобы получить максимальную прибыль. Собственники земли и капитала заинтересованы получить наибольшие доходы при продаже или сдаче в аренду земли
и капитала. Работники стремятся найти работу, где они будут получать более высокую заработную плату. На любом рынке продавцы стремятся продать свой товар дороже, а покупатели — приобрести его по более низким ценам.
А. Смит хорошо понимал действие рынка как механизма непроизвольной координации и сотрудничества. По его мнению, каждый человек, преследуя личный экономический интерес, как бы направляется «невидимой рукой» на достижение общего блага. При этом каждый индивид содействует процветанию общества в большей степени, чем если бы он к этому сознательно стремился.
Конкуренция {competition) — характерная черта рыночной экономики. Так, производители благ конкурируют между собой за покупателей. Выиграет тот производитель, который предложит товар по более низкой цене по сравнению с другими производителями, либо при одинаковых ценах — товар более высокого качества. Всегда выигрывают те производители, которые способны предложить совершенно новый товар, который никто не производит. Потребители конкурируют между собой за право купить товар. Выигрывают те потребители, которые могут предложить за товар более высокие цены. Наконец, конкурируют между собой покупатели и продавцы. Покупатели заинтересованы в низких ценах, продавцы — в высоких ценах. В результате конкуренции всех экономических агентов на рынках устанавливаются равновесные цены.
Различают совершенную и несовершенную конкуренцию. При совершенной конкуренции (perfect competition) никто из экономических агентов не обладает рыночной властью. При несовершенной конкуренции {imperfect competition) рыночной властью могут обладать только продавцы, только покупатели или те и другие одновременно.
Цены (prices) выступают координатором всей рыночной экономики, согласуя решения продавцов и покупателей на рынках. Повышение цены товара служит сигналом для потребителей к уменьшению покупок и, напротив, поощряет производителей товара. Под влиянием спроса и предложения на каждом рынке формируются равновесные цены, которые согласовывают покупки и продажи. Таким способом в рыночной экономике через механизм цен решаются проблемы: что? как? для кого? производить.
Рыночная экономика включает элементы командной и традиционной экономики. Так, внутри фирм существует планирование, государственный бюджет фактически является финансовым планом и т. д. В сельском хозяйстве могут сохраняться эле
менты традиционной экономики, основанной на натуральном хозяйстве.
В современном мире экономика любой страны является смешанной {mixed economy), представляя собой сочетание рынка и государственного регулирования. Рыночная экономика отлично справляется с решением вопросов: что? как? для кого? производить. Однако есть проблемы, с которыми рынок не в состоянии справиться: несовершенная конкуренция, асимметричная информация, внешние эффекты, общественные блага. В этих случаях государство обязано вмешаться в экономику. Среди экономистов существуют разные мнения относительно целесообразности вмешательства государства в экономику: одни экономисты доказывают его «минусы», другие подчеркивают «плюсы». Страны с рыночной экономикой различаются по степени вмешательства государства в экономику. Для стран с развитой рыночной экономикой актуальны проблемы дерегулирования (разгосударствления), т. е. передачи предприятий из государственной в частную собственность.
Глава
ОСНОВЫ ТЕОРИИ
СПРОСА И ПРЕДЛОЖЕНИЯ
2.1.	ИНДИВИДУАЛЬНЫЙ И РЫНОЧНЫЙ СПРОС
Изучение рынков начнем с рынка товаров и услуг в условиях совершенной конкуренции. Прежде всего определим, что понимают под совершенной конкуренцией. Модель совершенной конкуренции (model of perfect competition) включает логически взаимосвязанные положения, которые составляют целостную систему, поскольку невыполнение хотя бы одного из них приводит к несовершенной конкуренции.
Однородность товара, т. е. одинаковое качество всех единиц товара. Для покупателей все продавцы данного товара одинаковы и им безразлично, у кого именно купить товар. Для продавцов все покупатели одинаковы, они продают им товар по единой цене.
Значительное количество участников конкуренции. Число участников конкуренции велико и чем их больше, тем ближе
реальная экономическая ситуация к модели совершенной конкуренции.
Из этого положения можно сделать несколько выводов. Поскольку покупателей много, то количество товара, приобретаемого каждым потребителем, составляет небольшую долю в общем объеме рыночного спроса. Поскольку продавцов много, то количество товара, поставляемого на рынок каждым производителем, составляет небольшую долю в общем объеме рыночного предложения. Каждый из участников рыночной конкуренции не в состоянии согласовывать свои действия с другими участниками из-за их многочисленности. Поэтому каждый потребитель и каждый производитель принимают экономические решения самостоятельно.
Каждый покупатель и каждый продавец считают, что цена товара не зависит от их собственных действий. Рыночная цена формируется в процессе конкуренции между всеми покупателями и всеми продавцами. Под рыночной властью (market power) понимают способность покупателя или продавца влиять на рыночную цену. На совершенно конкурентном рынке ни один из продавцов или покупателей не в состоянии оказать влияние на рыночную цену. Следовательно, никто из них не имеет рыночной власти. В этом смысле говорят о рассредоточении или диффузии рыночной власти в условиях совершенной конкуренции.
и Свободный вход на рынок и уход с него покупателей и продавцов товаров. Потребители свободны в своем выборе покупать товар в любом количестве, а также свободны прекратить покупки, т. е. уйти с рынка. Для производителен не существует барьеров, т. е. преград, мешающих им войти на рынок и начать производство товара. Производители могут свободно уйти с рынка и начать производить другой товар. Таким образом, экономические ресурсы свободно перемещаются в экономике.
Полная и совершенная информация. Предполагается, что покупатели и продавцы обладают полной экономической информацией, необходимой им для совершения купли-продажи. Скорость распространения информации велика, поэтому продавцы и покупатели одновременно узнают о всех изменениях на рынках. Издержки на получение экономической информации равны нулю.
Важно, что покупатели и продавцы обладают экономической информацией в равном объеме, т. е. информация симметрична для обеих сторон рыночной сделки. Если это
условие нарушается и одна из сторон рыночной сделки обладает большим объемом информации, чем другая, то возникает асимметричность информации. Это будут уже другие модели, отличные от совершенной конкуренции.
Рассмотренные выше положения в совокупности описывают модель совершенной конкуренции. Перейдем к изучению спроса.
Индивидуальный спрос (individual demand) — спрос одного покупателя. Везде, где особо не оговорено, будем предполагать, что покупатель и потребитель — это один и тот же индивид, т. е. между ними нет посредников.
Величина (объем) спроса на товар — это количество товара, которое согласен купить потребитель или потребители в течение некоторого периода времени (день, месяц и т. п.) при определенных условиях.
Функция индивидуального спроса — зависимость величины индивидуального спроса от влияющих на него факторов (детерминант) в течение определенного периода времени. Функция индивидуального спроса может быть представлена в виде таблицы, графика и аналитически:
qd = f(P, Рс, Ps, I, Т, Е)
где qd — величина индивидуального спроса (quantity demanded) на товар; Р — цена (price) товара; Рс — цены товаров, дополняющих данный товар в потреблении (complements)- Ps — цены товаров, заменяющих данный товар в потреблении (substitutes); I — доход (income) потребителя; Т — вкусы (tastes) и предпочтения (preferences) потребителя; Е — ожидания (expectations) потребителя.
Все факторы, кроме цены данного товара, называются неценовыми детерминантами спроса (nonprice determinants of demand). Очевидно, что одновременное рассмотрение всех факторов, влияющих на величину индивидуального спроса, весьма затруднено. Допустим, что все неценовые детерминанты спроса не меняются.
Зависимость величины индивидуального спроса от цены данного товара называется функцией индивидуального спроса от цены или функцией индивидуального спроса при прочих равных условиях — с. р. (ceteris paribus)’.
qd = q(P)
Между ценой данного товара и величиной спроса на него существует обратная зависимость: чем выше (ниже) цена, тем меньше (больше) величина спроса. Зависимость между ценой и
Рис. 2.1.1. Линейная функция спроса: изменение величины спроса при изменении цены товара
Рис. 2.1.2. Нелинейная функция спроса: изменение величины спроса при изменении цены товара
величиной спроса, называемая законом спроса (law of demand), подтверждается на практике1.
Изменение цены Р приводит к изменению величины спроса q, что означает движение вдоль кривой спроса2 (рис. 2.1.1, 2.1.2).
Наклон (тангенс угла наклона) кривой спроса, равный отношению	отрицателен, поскольку изменение величины
спроса Дг/ и изменение цены ДР имеют разные знаки.
Таким образом, отрицательный наклон кривой спроса является следствием закона спроса.
Для линейной функции спроса qd = а - ЬР наклон кривой спроса один и тот же для любых значений цены и величины
спроса, = —Ь (см. рис. 2.1.1). Для нелинейной функции спро
1 Единственное исключение из закона спроса основано на историческом факте: в XIX в. в Ирландии вследствие неурожая выросла цена на картофель, являвшийся основным продуктом питания населения и занимавший значительную долю в структуре доходов ирландцев. Однако рост цен на картофель не уменьшил, а увеличил его потребление. Упоминание об этом факте приписывали английскому экономисту Р. Гиффену. Поэтому вид низкокачественного товара с положительной зависимостью между ценой и величиной спроса получил название товара Гиффена (Giffen good). Важно отметить, что экономическая теория должна объяснить не только кривую спроса с отрицательным наклоном, но и с положительным наклоном для товара Гиффена.
2 В математике независимую переменную отмечают на горизонтальной оси, зависимую переменную — на вертикальной оси. В экономике обычно на вертикальной оси отмечают цену, на горизонтальной — количество.
са наклон кривой спроса изменяется. Его можно определить как наклон (тангенс угла наклона) касательной, проведенной к кривой спроса при данных значениях цены и величины спроса (см. рис. 2.1.2). Для функции спроса qd = АР1 наклон равен До А
т. е. он зависит от цены. /аг
Если между переменными — ценой Р и величиной спроса qd имеется взаимно однозначное соответствие, то для каждой цены существует единственная величина спроса qd = q(P) и для каждой величины спроса — единственная цена Pd — P(q).
Прямая функция спроса qd = q(P) показывает максимальное количество товара, которое потребитель готов купить по определенной цене, с. р. Обратная функция спроса Pd = P(q) определяет максимальную цену спроса, которую потребитель готов заплатить за определенное количество товара, с. р.
Так, для прямой функции спроса qd = 24 - 2Р обратной является функция спроса Pd = 12 - 0,5q; для прямой функции qd = 12/Р — обратная функция Pd = 12/q.
Величина индивидуального спроса на товар зависит не только от цены данного товара, но и от других неценовых детерминантов. Если изменится любой неценовой фактор, то изменится
спрос и функция спроса на товар, с. р. На графике это будет вы-
глядеть как семейство кривых спроса на товар при разных зна-
чениях неценового фактора. Это трактуют обычно как сдвиг
(shift) кривой спроса. При увеличении спроса кривая спроса сдвинется вправо (ось q) и вверх (ось Р), при уменьшении спро-
са — влево (ось q) и вниз (ось Р).
Влияние на индивидуальный спрос таких неценовых факторов, как цена дополняющего и цена заменяющего товара, а также дохода потребителя, будет рассмотрено ниже. Кратко поясним воздействие вкусов и ожиданий потребителей на индивидуальный спрос на товар.
Пусть В, — первоначальный спрос на товар. Если товар стал модным, то вкусы потребителей меня
Рис. 2.1.3. Сдвиг линии спроса: вправо — при увеличении спроса; влево — при уменьшении спроса на товар
ются и они увеличивают спрос на товар, что выражается сдвигом кривой спроса вправо в положение D2 (рис. 2.1.3). Напротив, если товар
устарел, то спрос на него уменьшится, и кривая спроса сдвинется влево в положение D3. Если потребители ожидают, что через неделю или месяц цена на товар возрастет, то они увеличивают спрос на товар, и происходит сдвиг кривой спроса из положения Z)j в положение D2.
На рынке спрос на товар предъявляют много покупателей.
Рыночный спрос (market demand) — это суммарный спрос на товар всех индивидуальных потребителей при любой возможной цене товара в течение определенного периода времени.
Рыночный спрос на товар зависит от:
 цены данного товара;
цен дополняющих и заменяющих товаров;
дохода каждого потребителя. При определении рыночного спроса предполагается, что распределение доходов среди потребителей не меняется в течение определенного периода времени. Предпочтения и вкусы потребителей также неизменны;
ожиданий;
числа потребителей. Чем больше потребителей, тем более пологой будет кривая рыночного спроса, с. р.
Если известны индивидуальные функции спроса, то рыночный спрос можно получить аналитически, а также графически, путем суммирования кривых индивидуальных опросов при любой возможной рыночной цене (суммирование по горизонтали, по оси q).
Рис. 2.1.4. Кривые индивидуального спроса первого Dt, второго D2 и третьего D3 потребителей (а); кривая рыночного спроса (б)
Покажем, каким образом определяется суммарный спрос трех потребителей на товар, поскольку процедура может быть распространена на любое число потребителей. Предположим, что функции индивидуального спроса представлены в виде Qf = 5 - 0,5Рх, qd2 = 12 - 2Р2, qd = 4 - Р3 (рис. 2.1.4, а).
Найдем, при каких ценах (руб./ед.) каждый потребитель предъявляет спрос на товар:
qd = 5- 0,5Рг > 0 при < 10;
qd = 12 - 2Р2 > 0 при Р2 < 6;
qd = 4- Р3> 0 при Р3 < 4.
Таким образом, при Р > 10 объем рыночного спроса на товар равен нулю. При 6 < Р < 10 рыночный спрос представлен спросом первого потребителя, при 4 < Р < 6 — первого и второго потребителей, при 0 < Р < 4 — трех потребителей (рис. 2.1.4, б). Чтобы получить соответствующие объемы рыночного спроса, необходимо просуммировать прямые функции индивидуального спроса. Итак, функция рыночного спроса
Qd =
0
5 - 0,5Р
17- 2,5Р
21 - 3,5Р
при Р > 10;
при 6 < Р < 10;
при 4 < Р < 6;
при 0 < Р < 4.
2.2.	ЭЛАСТИЧНОСТЬ СПРОСА ПО ЦЕНЕ И ДОХОДУ
При исследовании рынков возникает необходимость связать изменения цены и объема спроса в одном показателе. Использование для этих целей абсолютных величин неприемлемо, так как цены измеряют в денежных единицах (рублях), а объем спроса — в натуральных показателях (штуках, килограммах, тоннах, кубических метрах и т. п.). Следовательно, речь может идти только об относительных изменениях цен и количеств, не зависящих от единиц их измерения. Таким показателем является эластичность (elasticity), характеризующая меру реагирования относительного изменения одной переменной величины на относительное изменение другой переменной величины.
Эластичность спроса по цене (price elasticity of demand) показывает процентное (относительное) изменение спроса на
товар в результате однопроцентного (относительного) изменения его цены:
d = AQ* . ДР = AQf . Р_ • р Qd ' Р ЛР Qd U’
+
где &Qd — изменение величины спроса; ДР — изменение цены.
Эластичность спроса по цене отрицательна, что является следствием закона спроса. Исключение составляет товар Гиффена, для которого эластичность спроса по цене положительна.
На практике для приближенных расчетов эластичности спроса по цене применяют формулу (2.2.1). По способу расчета различают точечную (point elasticity) и дуговую (arc elasticity) эл астич ностъ.
При мал ых изменениях цены и величины спроса используют точечную эластичность:
Fd _	£1 = (Q2 - Qi) £i
др ' Qj (P2-Pj) ‘
где Qj и Р] — соответственно начальные значения величины спроса и цены; Q2 и Р2 — конечные значения величины спроса и цены.
При относительно больших изменениях цены и величины спроса целесообразно использовать дуговую эластичность, для расчета которой берут средние значения цены и величины спроса в интервале их изменений:
d_ (Q2-Qt) . (Р2-Р1) _(Q2-Qj) (P2 + Pj)
Ep (Q2 + Qi)/2 : (P2 + P1)/Z	(P2 - PJ ’ (Q2 + Qi) 
Для линейной функции спроса Qd = а - ЬР наклон равен
AQd
^р- = -Ъ, он не зависит от цены и величины спроса. Напротив, с изменением цены отношение P/'Qd, равное тангенсу угла а, меняется (рис. 2.2.1).
Следовательно, для линейной функции спроса эластичность спроса по цене — переменная величина.
Определим диапазон ее изменения. Если Р = О, Q = а, то
Ed = 0. Если Q = 0, Р = а/b, то	При Q = а/2 и Р =
2
Рис. 2.2.1. Эластичность спроса по цене для линейной функции спроса
эластичность спроса по цене Ер = -1. Таким образом, точка единичной эластичности спроса по цене находится в середине линии спроса (рис. 2.2.1).
Спрос является:
неэластичным при -1 <е^СО или 0 < |е^) < 1;
эластичным при < Ер < -1 или 1 < |Ер| < 00.
Расходы потребителей (потребителя) на покупку товара составляют общую выручку TR (total revenue) продавцов (продавца) от продажи товара на рынке:
TR = Р • Q.
Выясним, как общая выручка зависит от эластичности спроса по цене для линейной функции спроса. Предположим, что цена товара снижается. Вначале общая выручка продавцов составляла TRr = Рг • а затем она стала TR2 = Р2 • Q2 (рис. 2.2.2, а). Учтем, что изменение цены отрицательно (Р2 - Рг = ДР < 0), а изменение величины спроса положительно (Q2 ~ Qi = AQ > 0). При снижении цены изменение общей выручки составит
ATR = TR2 - TRr = AQ • Р2 + ДР •
+
Общая выручка увеличится за счет роста величины спроса (AQ • Р2) и уменьшится за счет снижения цены (ДР • QJ. Результирующее изменение общей выручки зависит от их соотношения. Если AQ • Р2 > - ДР • Qp то KTR > 0 и общая выручка растет при снижении цены товара. Это соответствует участку эластичного спроса по цене. Если Д<5 • Р2 < -ДР • Qx, то ATR < 0 и общая
Рис. 2.2.2. Зависимость общей выручки от эластичности спроса по цене: а — линейная функция спроса;
б — общая выручка
выручка снижается при снижении цены товара. Это соответствует участку неэластичного спроса по цене. Определим, при какой величине спроса общая выручка продавцов максимальна:
TR = Р  Q =
= (2
<b b J b ь
(TRyQ = G при
Общая выручка продавцов максимальна при величине спроса, соответствующей середине линии спроса и единичной эластичности спроса по цене (рис. 2.2.2, б).
Таким образом, при снижении цены товара общая выручка прадавцов возрастает от нуля до максимального значения на участке
эластичного спроса, а затем она снижается от максимального значения до нуля на участке неэластичного спроса.
При повышении цены товара общая выручка продавцов воз-
растает от нуля до максимального значения на участке неэлас-
тичного спроса, а затем она снижается от максимального значения до нуля на участке эластичного спроса.
Заметим, что если спрос на товар эластичен по цене, то цена и общая выручка изменяются в противоположных направлениях: РФ - PR? и Р? - Если спрос на товар неэластичен по цене, то цена и общая выручка изменяются в одном направлении: Р4 - TR-L и РТ - ТЕ?. '
Для нелинейной функции спроса Qd = А/P рассчитаем эластичность спроса по цене:
=	=-i
р2 А/р
Как видно, для функции спроса Qd = АР1 эластичность спроса по цене постоянна и равна показателю степени, т. е. -1. График такой функции представляет собой гиперболу (рис. 2.2.3). Общая выручка продавцов постоянна и равна TR = = Pj • Q t = Р2 • Q2 = А.
Рассмотрим особые случаи. Если велич ина спроса на товар не зависит от цены, то линия спроса вертикальна. Спрос абсолютно неэластичен по цене, = 0 (рис. 2.2.4). Если при цене Р может быть предъявлен спрос на любое количество товара,
Рис. 2.2.3. Спрос на товар с единичной эластичностью
то линия спроса горизонтальна. Спрос абсолютно эластичен по цене, v.d = -со (рис. 2.2.5).
Эластичность спроса по цене зависит:
I от наличия товаров, заменяющих данный товар в потреблении. Чем больше заменителей имеет данный товар, тем эластичнее спрос по цене на этот товар;
1 от степени агрегирования товаров. Чем более агрегирована группа товаров, тем меньше у нее заменителей, тем неэластичнее спрос. Так, у агрегированной группы товаров «сливочное масло» заменителей мало, например маргарин. В группе «сливочное масло» представлены разные виды отечественного и импортного масла, т. е. существует много заменителей. Поэтому спрос на сливочное масло «Доярушка» более эластичен по цене, чем спрос на «сливочное масло»;
от рассматриваемого периода времени. В долгосрочном периоде спрос на товар более эластичен, чем в краткосрочном периоде.
Рис. 2 2 4. Абсолютно неэластичный спрос на товар
Рис. 2.2.5. Абсолютно эластичный спрос на товар
Выясним, какое влияние на спрос товара X оказывает изменение цены дополняющего или заменяющего товара У. Теперь функция спроса на товар X зависит от двух переменных — цены Рх и цены сопряженного товара Ру, с. р.:
QJ = Q(PX, Ру).
Дополняющие товары потребляются только вместе. Например, автомобиль и бензин, трамвай и электричество, компьютер и программное обеспечение, электронные часы и батарейка, фильтр для очистки воды и сменная кассета и др.
Пусть функция спроса на товар X задана в виде = = 36 - 2РХ - 1,5РУ. Предположим, что цена товара У повысилась с 10 руб./ед. до 14 руб./ед., величина спроса уменьшилась с 16 до 8 ед. (рис. 2.2.6, а). Вследствие повышения цены дополняющего товара У уменьшится спрос и изменится функция спроса на товар X. При Ру = 10 руб./ед. функция спроса на товар X имела вид = 21 - 2РХ, при Ру = 14 руб./ед. она равна = 15- 2РХ. Уменьшение спроса на товар X означает сдвиг влево его кривой спроса (рис. 2.2.6, б). Поскольку товары X и У дополняют друг друга, то одновременно уменьшится величина спроса на товар X при любой возможной цене Рх. Так, при Рх = 5 руб./ед. величина спроса уменьшится с 11 до 5 ед. (рис. 2.2.6, б):
Py'f =>	=>
Понижение цены дополняющего товара У увеличивает спрос и изменяет функцию спроса на товар X, что означает сдвиг
Рис. 2.2.6. Повышение цены дополняющего товара У (а) приводит к уменьшению спроса на товар X (б)
вправо его кривой спроса. Одновременно возрастет величина спроса на товар X при любой возможной цене:
PYi- => Q£t => QJT.
В общем случае, цена дополняющего товара У и величина спроса на товар X изменяются в противоположных направлениях. Следовательно, кривая спроса на товар X по цене дополняющего товара У имеет отрицательный наклон (рис. 2.2.7).
Рис. 2.2.7. Кривая спроса на товар X по цене дополняющего товара Y
Перекрестная эластичность (cross elasticity) спроса по цене показывает процентное изменение спроса на товар X в результате изменения цены товара У на 1%:
(1 ^Qx Р v ~
О С*'	 ___
Р АР..
-X < 0. па
Перекрестная эластичность спроса по цене дополняющих товаров всегда отрицательна.
Заменяющие товары потребляются один вместо другого, на 
пример: транспортные услуги метро, автобуса, троллейбуса и
трамвая; растительные белки (орехи, семечки, соя) и животные
белки (мясо всех видов); куртка и плащ; брюки и юбка и др.
Допустим, что функция спроса на товар X представлена в виде
Q dx = 28 - 2РХ + 2РУ.
Цена товара У повысилась с 10 до 14 руб./ед., величина спроса уменьшилась с 16 до 8 ед. (см. рис. 2.2.6, а). В результате повышения цены товара-заменителя У повысится спрос и изменится функция спроса на товар X. При PY — Ю руб./ед. функция спроса на товар X имела вид = 48 - 2РХ, при Ру = 14 руб./ед. она стала равной = 56 - 2РХ. Повышение спроса на товар X приведет к сдвигу вправо его кривой спроса (рис. 2.2.8).
Рис. 2.2.8. Увеличение спроса на товар X в результате повышения цены заменяю щего товара Y
Рис. 2.2.9. Кривая спроса на товар X по цене заменяющего товара У
Одновременно возрастет величина спроса на товар X при любой возможной цене Рх. Так, при Рх = 12 руб./ед. величина спроса увеличится с 24 до 32 ед. (рис. 2.2.8):
Л	I	Л
Понижение цены товара-заменителя Y уменьшает спрос и изменяет функцию спроса на товар X, что означает сдвиг влево его кривой спроса. Одновременно уменьшится величина спроса на товар X при любой возможной цене:
PYl =>	=> q<*A.
I	Л
В общем случае цена товара-заменителя Y и величина спроса на товар X изменяются в одном направлении. Следовательно, кривая спроса на товар X по цене товара-заменителя Y имеет положительный наклон (рис. 2.2.9):
Перекрестная эластичность спроса по цене товаров-заменителей всегда положительна.
Таким образом, знак перекрестной эластичности спроса по цене характеризует отношения дополняемости или заменяемости двух товаров в потреблении при небольших изменениях цен. Чем больше (по модулю) перекрестная эластичность спроса по цене, тем сильнее зависимость двух товаров.
Для потребителя некоторые товары могут быть нейтральными (neutral), так что изменение цены товара Y не влияет на величину спроса товара X. Спрос на товар X будет представлен вертикальной линией, перекрестная эластичность спроса на товар X по цене товара У будет равна нулю.
Доход потребителя оказывает влияние на его спрос на товар. Функцию спроса на товар X можно представить как функцию двух переменных — цены Рх и дохода I потребителя, с. р.:
Q J = Q(PX. I).
С ростом дохода потребитель меняет структуру своего потребления — увеличивает спрос на качественные или нор-
Глава 2
мальные товары (normal goods) и сокращает спрос на низкокачественные, или инфериорные, товары (inferior goods).
Предположим, что функция спроса потребителя на нормальный товар X имеет вид Qd = 130 - 2РХ + + I0,5. С ростом дохода потребителя с 4900 до 6400 руб./мес. его спрос на товар X увеличился, что выразилось в изменении функции спроса. При I = 4900 руб./мес. функция спроса на товар X была Q^. = 200 - 2РХ, при I = 6400 руб./мес. она стала Qx = = 210 - 2РХ. Кривая спроса на товар X сдвинется вправо (рис. 2.2.10) и одновременно возрастет величина спроса потребителя на товар X при любой возможной цене Рх. Так, при Рх = = 25 руб./ед. величина спроса возрастет со 150 до 160 ед.
29
Рис. 2.2.10. Увеличение спроса на нормальный товар X с ростом дохода потребителя
Таким образом, /Т
Справедливо также, что

П => Qdl.
Л
В общем случае доход потребителя I и величина спроса на нормальный товар X изменяются в одном направлении.
Зависимость между доходом потребителя I и величиной спроса на товар, Qd = Q(I), графически изображается в виде кривой Энгеля (Engel curve). Для нормального товара кривая Энгеля имеет положительный наклон (рис. 2.2.11, 2.2.12).
Рис. 2.2.11. Кривая Энгеля для товаров первой необходимости
Рис. 2.2.12. Кривая Энгеля для товаров роскоши
Эластичность спроса по доходу (income elasticity of demand) показывает процентное изменение спроса на товар в результате изменения дохода потребителя на 1%:
I М
Для нормального товара эластичность спроса по доходу положительна.
С ростом дохода спрос потребителя на различные нормальные товары растет по-разному. На многие товары доход и спрос растут примерно одинаково, так что эластичность спроса по доходу близка к единице.
На товары первой необходимости, занимающие небольшую долю в расходах потребителя, спрос растет значительно медленнее, чем доход. Кривая Энгеля для этих товаров выпукла вниз (см. рис. 2.2.11).
Эластичность спроса по доходу для товаров первой необходимости больше нуля, но меньше единицы, 0 <	< 1.
Эластичность спроса по доходу на товар X определим по формуле дуговой эластичности:
d = (160-150) • (6400 + 4900) = „ £1	(6400-4900) • (160 + 150)
Следовательно, товар X — предмет первой необходимости.
На товары роскоши спрос растет заметно быстрее, чем доход потребителя. Кривая Энгеля для таких товаров выпукла вверх (см. рис. 2.2.12). 1"
Эластичность спроса по доходу для товаров роскоши значительно больше единицы, > 1.
Возможен частный случай, когда спрос ---------
на товар, например поваренную соль, не за- т_____.
висит от дохода потребителя и является аб-	1
солютно неэластичным по доходу, е^ = 0. Кривая Энгеля для такого товара вертикальна (рис. 2.2.13).	------------*-
Обратимся к инфериорному °	Q
товару. Допустим, что нам известна функ- Рис. 2.2.13. Кривая ция спроса потребителя на инфериорный Энгеля для товара,
товар X:
Qdx = 130 - 2РХ - I0’5.
спрос на который абсолютно неэластичен по доходу
инфериорный товар X с ростом
для инфериорного
дохода потребителя
товара
При росте дохода потребителя с 900 до 1600 руб./мес. его спрос на товар X уменьшился, что нашло отражение в изменении функции спроса. При I = 900 руб./мес. функция спроса на товар X была представлена как Qx = 100 - 2РХ; при I = 1600 руб./мес. она стала равной Qx = 90 - 2РХ. Произошел сдвиг влево кривой спроса на товар X (рис. 2.2.14). Одновременно уменьшилась величина спроса потребителя на товар X при любой возможной цене. Так, при Рх = 20 руб./ед. величина спроса уменьшилась с 60 до 50 ед. Следовательно, => Верно также, что I-L =э Q£T.
В общем случае доход потребителя и величина спроса на инфериорный товар X изменяются в противоположных направлениях. Для инфериорного товара кривая Энгеля имеет отрицательный наклон (рис. 2.2.15):
+
Для инфериорного товара эластичность спроса по доходу отрицательна. Таким образом, знак эластичности спроса по доходу показывает, является ли данный товар качественным или низкокачественным .
2.3.	ИНДИВИДУАЛЬНОЕ И РЫНОЧНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ. ЭЛАСТИЧНОСТЬ ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО ЦЕНЕ
Индивидуальное предложение (individual supply) — предложение одного продавца. Везде, где особо не оговорено, будем предполагать, что производитель и продавец товара — это один и тот же индивид, т. е. между ними нет посредников.
Величина (объем) предложения товара — количество этого товара, которое готов продать на рынке продавец или продавцы в течение некоторого периода времени (день, месяц и т. п.) при определенных условиях.
Функция индивидуального предложения — зависимость величины индивидуального предложения от влияющих на него факторов (детерминант) в течение определенного периода времени. Функция индивидуального предложения может быть представлена в виде таблицы, графика и аналитически:
qs = f(P, Т, Pr, Р&, t, Е),
где qs — величина индивидуального предложения (quantity suppled) товара; Р — цена товара; Т — технология, применяемая в производстве товара и характеризуемая соотношением факторов производства; Рг — цены экономических ресурсов, используемых в производстве товара; Р&— цены альтернативных товаров, которые могут быть произведены с помощью тех же ресурсов, что и данный товар; t — налог (tax) или субсидия (subsidy), вводимые государством для регулирования рынка товара; Е — ожидания производителей.
Все факторы, кроме цены данного товара, называются неценовыми детерминантами предложения. Предположим, что все неценовые детерминанты предложения постоянны.
Зависимость величины индивидуального предложения от цены данного товара называется функцией индивидуального предложения от цены или функцией индивидуального предложения, с. р.:
qs = q(P).
Рис. 2.3.1. Линейная функция предложения с положительным наклоном
Рис. 2.3.2. Нелинейная функция предложения с положительным наклоном
Между ценой данного товара и величиной его предложения обычно существует прямая зависимость: чем выше (ниже) цена, тем больше (меньше) величина предложения. Именно эту зависимость между ценой и величиной предложения называют законом предложения (law of supply).
Кривая предложения товара обычно имеет положительный наклон. Функция предложения может быть линейной (рис. 2.3.1) и нелинейной (рис. 2.3.2). Изменение цены товара приводит к изменению величины предложения, что означает движение вдоль кривой предложения.
Если между ценой Р и величиной предложения q-s существует взаимно-однозначное соответствие, то имеется как прямая, так и обратная функции предложения.
Прямая функция предложения qs = q(P) показывает минимальное количество товара, которое продавец согласен продать по определенной цене, с. р. Обратная функция предложения Ps = P(q) показывает минимальную цену, по которой продавец готов продать определенное количество товара, с. р.
Величина индивидуального предложения товара зависит не только от цены данного товара, но и от других неценовых детерминантов. Если применена более прогрессивная технология,
снизились цены на экономические ресурсы, государство предос
тавило потоварную субсидию производителям, издержки произ-
водства товара снизятся. Производитель поставит на рынок
больший объем продукции. Предложение товара увеличится
при любой возможной цене, что выразится сдвигом вправо кри-
вой предложения из положения <ST в положение S2 (рис. 2.3.3).
Снижение цены альтернативного товара заставит производителя уменьшить его производство и увеличить предложение данного товара. Например, снижение цен на будильники приведет к уменьшению их производства и перераспределению ресурсов часового завода на производство более дорогих наручных часов. Предложение последних увели
Рд
Рис. 2.3.3. Сдвиг линии предложения: вправо — при увеличении предложения; влево — при уменьшении предложения товара
чится, что означает сдвиг вправо кривой предложения из положения S1 в положение S2 (рис. 2.3.3).
Ожидаемое снижение цены товара в будущем стимулирует произ-
2 Основы экономической теории
водителя увеличить его предложение в настоящем. Произойдет сдвиг вправо кривой предложения из положения <8г в положение S2 (рис. 2.3.3).
Если повысятся цены на экономические ресурсы и государство станет взимать нетоварный налог с производителя товара, то издержки производства повысятся. Предложение товара уменьшится при любой возможной цене, что выразится сдвигом влево кривой предложения из положения в положение S3 (рис. 2.3.3). К такому же результату приведет повышение цены альтернативного товара и ожидаемое повышение цены товара в будущем периоде.
На рынке один и тот же товар предлагают многие производители. Рыночное предложение (market supply) — это суммарное предложение товара всеми индивидуальными производителями при любой возможной цене в течение определенного периода времени.
Рыночное предложение зависит от тех же факторов, что и индивидуальное предложение, а также от числа производителей товара. Чем больше производителей данного товара, тем более пологой будет кривая рыночного предложения, с. р.
Если известны индивидуальные функции предложения, то рыночное предложение (при фиксированном количестве производителей) можно получить аналитически, а также графически, путем суммирования кривых индивидуальных предложений при любой возможной рыночной цене (суммирование по горизонтами, по оси q).
Покажем, каким образом определяется суммарное предложение трех производителей товара, поскольку процедура может быть распространена на любое число производителей. Предположим, что функции индивидуального предложения имеют вид q{ = -1,5 + 1,5Р; qs2 = -9 + ЗР; qs^ = -25 + 5Р (рис. 2.3.4, а).
Найдем, при каких ценах (руб./ед.) каждый производитель будет поставлять товар на рынок:
7® =-1,5 + 1,5Р > О приРр!; qsn = -9 + ЗР > 0	при Р2 > 3;
7® = -25 + 5Р > 0	при Р3 > 5.
Таким образом, при 0 < Р < 1 объем рыночного предложения товара равен нулю. При 1 < Р < 3 рыночное предложение представлено предложением первого производителя, при 3 < Р < 5 — первого и второго производителей, при 5 < Р — предложением трех производителей (рис. 2.3.4, б). Чтобы получить соответствующие объемы рыночного предложения, необхо-
Рис. 2.3.4. Кривые индивидуального предложения первого S15 второго S2 и третьего S3 производителей (а); кривая рыночного предложения (б)
димо просуммировать прямые функции индивидуального предложения. Итак, функция рыночного предложения:
О
-1,5+ 1,5Р
-10,5 +4,5Р
-35,5 +9,5Р
при при при при
р < 1;
1 <Р< 3;
3<Р< 5;
5 <Р.
Эластичность предложения по цене (price elasticity of supply) показывает процентное изменение предложения това ра в результате изменения его цены на 1%:
cs = AQS . АР _	. Р - 0
р Qs ’ Р АР	’
+ +
где AQ‘ — изменение величины предложения; ДР — изменение цены.
Если функция предложения имеет положительный наклон, то эластичность предложения по цене является положительной величиной, изменяющейся в диапазоне от нуля до бесконечности, 0 < Esp < оо.
Точечная и дуговая эластичности предложения по цене рассчитываются по тем же формулам, что точечная и дуговая эластичности спроса по цене, только вместо величины спроса в них подставляется величина предложения.
Для линейной функции предложения эластичность предложения по цене является переменной величиной и зависит от
Рис. 2.3.6. Единичная эластичность предложения по цене функции предложения Qs = ЬР
Рис. 2.3.5. Эластичность предложения по цене функции предложения Qs = а + ЬР
расположения линии предложения относительно осей координат. Рассмотрим различные варианты.
ВАРИАНТ 1. Функция предложения имеет вид Qs = а + ЬР, где а, Ь > 0. График этой функции приведен рис. 2.3.5. В точке с координатами (а; 0) эластичность предложения по цене равна нулю, е® = 0. Наклон линейной функции предложения равен
= b. С ростом цены и величины предложения их отношение
P/Q-, равное тангенсу угла а, возрастает, стремясь к 1/Ъ. Следовательно, эластичность предложения по цене увеличивается и стремится к единице. Диапазон изменения эластичности предложения равен
0<£р<1.
ВАРИАНТ 2. Функция предложения имеет вид Qs = ЬР, где Ъ > 0. График этой функции (любая из линий йц, S2, S3) показан на рис. 2.3.6.
Рассчитаем эластичность предложения по цене в любой точке, кроме начала координат:
s = AQf . jL = ь — = 1.
Р	Qs и ЪР
Для любой линии предложения (St, <S2, S3 и т. д.), выходящей лучом из начала координат, эластичность предложения по
цене равна единице в каждой точке, г8р = 1. В точке (0; 0) эластичность предложения по цене неопределенна и не имеет экономического смысла.
вариант 3. Функция предложения имеет вид = -а 4- ЬР, где а, Ъ > 0. График этой функции представлен на рис. 2.3.7.
В точке с координатами (0; а/Ь) эластичность предложения по цене равна бесконечности, £® = °°. Наклон линейной функции пред-ложения равен —= Ъ. Очевидно, АР
Рис. 2.3.7. Эластичность предложения по цене функции предложения Qs = -а + ЬР
что с ростом цены и величины предложения их отношение P/Q, равное тангенсу угла а, уменьшается, стремясь к 1/Ь. Таким образом, эластичность предложения по цене уменьшается, стремясь к единице. Диапазон изменения эластичности предложения равен
1 < е® < оо.
Рассмотрим особые случаи. Если количество предлагаемого на рынок товара фиксировано и не зависит от цены, то линия предложения вертикальна. Предложение абсолютно неэластично по цене, е£ = 0 (рис. 2.3.8). Если по цене Р может быть предложено любое количество товара, то линия предложения горизонтальна. Предложение абсолютно эластично по цене,
Рис. 2.3.8. Абсолютно неэластичное предложение товара
Рис. 2.3.9. Абсолютно эластичное предложение товара
Глава
ЭФФЕКТИВНОСТЬ И РЕГУЛИРОВАНИЕ СОВЕРШЕННО КОНКУРЕНТНОГО
РЫНКА ТОВАРОВ
3.1. ЧАСТИЧНОЕ РАВНОВЕСИЕ
НА СОВЕРШЕННО КОНКУРЕНТНОМ РЫНКЕ
Рыночное равновесие может быть частичным и общим. Если рынок товара рассматривать изолированно от других рынков, то имеет место частичное равновесие (partial equilibrium). Модель частичного равновесия позволяет абстрагироваться от многих факторов, вместе с тем она сосредоточивает внимание на самом главном — взаимодействии спроса и предложения. Общее равновесие (general equilibrium) предполагает изучение совместного равновесия взаимосвязанных рынков (см. гл. 11).
Частичное равновесие на товарном рынке означает, что величина спроса равна величине предложения; цена спроса равна цене предложения:
Qd = Qs; Pd = Ps.
Допустим, что под воздействием внешних факторов рыночное равновесие нарушилось. Необходимо выяснить, как происходит восстановление рыночного равновесия, как работает рыночный механизм. Объяснение зависит от того, какая переменная является независимой.
В модели Л. Вальраса независимыми переменными являются цены, от которых зависят величины спроса и предложения:
Qd = Qd(P); Qs = QS(P).
В модели А. Маршалла независимыми переменными являются величины спроса и предложения, от которых зависят цены:
Pd = Pd(Q); Ps = PS(Q).
Различия моделей имеют существенное значение, если кривая предложения имеет отрицательный наклон. При положительном наклоне кривой предложения результат — восстановление нарушенного равновесия — не зависит от модели.
Способность рынка, выведенного из состояния равновесия, вновь вернуться в равновесное состояние в результате взаимодействия спроса и предложения, называется устойчивостью.
Пусть первоначально рынок товара находился в равновесии: Р* — равновесная цена; Q* — равновесное количество
(рис. 3.1.1). Предположим, что равновесие нарушилось под воздействием внешних причин. В результате цена повысилась до уровня PY > Р*. Величина предложения товара увеличилась до Q’ > Q*, величина спроса уменьшилась до < Q*. На рынке возникнет избыток предложения, равный AQ =	- Q Избы-
ток продукции не будет реализован, производители понесут убытки.
Конкуренция среди производителей товара заставит их сократить производство и предлагать товар по более низкой цене и в меньшем объеме. Снижение цены товара увеличит объем спроса на него со стороны потребителей. На рис. 3.1.1 эти процессы иллюстрируются движением вдоль кривой предложения S и кривой спроса D по направлению к равновесной цене Р* и равновесному количеству Q*. Избыток предложения товара будет устранен, спрос станет равен предложению.
Допустим, что равновесие нарушилось и цена понизилась до уровня Р2 < Р* (рис. 3.1.2). Объем спроса на товар увеличился до Q2 > Q*, объем предложения товара уменьшился до Q2 < Q*. На рынке возникнет избыток спроса или дефицит товара, равный AQ = Q2 - Qs2. Продукта произведено меньше, чем существующий на него спрос. Потребители начнут конкурировать между собой за возможность купить товар и будут готовы заплатить за него более высокую цену. Конкуренция заставит производителей увеличить производство, они станут предлагать товар по более высокой цене и в большем объеме. Повышение цены товара уменьшит объем спроса на него со стороны потребителей. На рис. 3.1.2 эти процессы показаны движением вдоль кривой
Рис. 3.1.1. Восстановление нарушенного равновесия рынка товара при цене выше равновесного уровня
Рис. 3.1.2. Восстановление нарушенного равновесия рынка товара при цене ниже равновесного уровня
предложения S и кривой спроса D по направлению к равновесной цене Р* и равновесному количеству Q*. Дефицит товара будет устранен, спрос станет равен предложению.
Таким образом, совершенно конкурентный рынок способен самостоятельно вернуться в равновесное положение, устранить избыток или дефицит товара;
равновесие на совершенно конкурентном рынке является устойчивым;
совершенно конкурентный рынок — это саморегулируемая система.
Выясним, как изменится равновесная цена и равновесное количество при изменении спроса или предложения.
Увеличение спроса — сдвиг кривой спроса из положения D} в положение D2 — приводит к повышению равновесной цены, Р* > Р*, и увеличению равновесного объема, Q* > Q* (рис. 3.1.3).
Уменьшение спроса — сдвиг кривой спроса из положения Dx в положение Р>3 — ведет к снижению равновесной цены, Р* < Р*, и уменьшению равновесного объема, Q* < Q* (рис. 3.1.3).
Увеличение предложения — сдвиг кривой предложения Sr в положение S2 — приводит к снижению равновесной цены, Р* < Р* и увеличению равновесного объема, Q* > Q* (рис. 3.1.4).
Уменьшение предложения — сдвиг кривой предложения из положения S] в положение S3 — ведет к повышению равновесной цены, Р*> Р*, и снижению равновесного объема, Q* < Q* (рис. 3.1.4).
Рис. 3.1.3. Изменение спроса	Рис. 3.1.4. Изменение предложе-
при неизменном предложении	ния при неизменном спросе
товара	на товар
Рыночное равновесие изменяется во времени. Для его изучения используют метод сравнительной статики (comparative statics). Экономисты сравнивают состояния равновесия на рынке в разные моменты времени, что позволяет обнаружить произошедшие изменения. Метод сравнительной статики абстрагируется от того, как происходил процесс установления равновесия во времени.
Период времени называется краткосрочным SR (short-run), если хотя бы один фактор производства не меняется. Чтобы изменить объемы применяемых экономических ресурсов, особенно капитала, фирме требуется время. Поэтому продолжительность краткосрочного периода (дни, недели, месяцы) зависит от особенностей отрасли.
Период времени называется долгосрочным LR (long-run), если изменяются все факторы производства.
Предположим, что первоначально рынок находился в равновесном положении — точка E^Q*; Р*) на рис. 3.1.5. Затем спрос увеличился с D} до Р2. На рынке установилось новое равновесие — точка E2(Q*; ^2)* ?авновесная цена возросла, Р* > Р*. При неизменном краткосрочном предложении SRS величина предложения возрастет до Q* > Q*.
В долгосрочном периоде фирма увеличит объемы экономических ресурсов, чтобы значительно расширить производство. Предложение увеличится до LRS и при неизменном спросе В2 равновесие установится в точке E3(Q*; Р*)-
Таким образом, равновесная цена в долгосрочном периоде ниже, чем в краткосрочном периоде, Р* < Р*. При этом равновесное количество товара в долгосрочном периоде больше, чем в краткосрочном периоде, Q* > Q* о	z
Рис. 3.1.5. Равновесие на рынке товара в краткосрочном и долгосрочном периодах
3.2. ЭФФЕКТИВНОСТЬ
СОВЕРШЕННО КОНКУРЕНТНОГО РЫНКА
На совершенно конкурентном рынке сделка состоится, если она выгодна покупателям и продавцам. Выгоду можно оценить посредством излишка потребителей CS (consumers surplus) и излишка производителей PS (producers surplus).
Напомним, что кривая спроса показывает максимальные цены, которые потребители готовы были заплатить за каждую единицу товара. Фактически потребители заплатили равновесную рыночную цену за каждую единицу товара.
Излишек потребителей CS определяется как разность между максимальной ценой, которую они готовы, были заплатить за данную единицу товара, и ее фактической рыночной ценой. Общая величина излишка потребителей равна сумме излишков по каждой единице товара. Суммарную выгоду всех потребителей, CS, можно оценить площадью фигуры, ограниченной кривой спроса, осью цен и уровнем равновесной цены.
Допустим, что рыночный спрос потребителей на товар представлен линейной функцией спроса (рис. 3.2.1, а). Покупатели, которые оценивали каждую единицу товара ниже равновесной цены, не участвуют в рыночных сделках. По равновесной цене Р* товар приобретают только те покупатели, которые были готовы заплатить за каждую его единицу более высокую цену. Для этих покупателей ценность товара больше затрат на его приобретение:
1 (pd + p*)Q* > p*Q*
а)	б)
Рис. 3.2.1. Излишки потребителей и производителей (а) и общий излишек (б) для линейных функций спроса и предложения
Они получают чистую выгоду от рыночного обмена (площадь треугольника на рис. 3.2.1, а), равную излишку потребителей:
CS = ±(Pd - P*)Q*>0.
Вспомним, что кривая предложения показывает минимальные цены, по которым производители готовы были продать каждую единицу товара. Фактически они продали каждую единицу товара по равновесной рыночной цене.
Излишек производителей PS определяется как разность между фактической рыночной ценой и минимальной ценой, за которую они готовы были продать данную единицу товара.
Общая величина излишка производителей равна сумме излишков по каждой единице товара. Суммарную выгоду всех производителей PS можно оценить площадью фигуры, ограниченной кривой предложения, осью цен и уровнем равновесной цены.
Пусть рыночное предложение товара может быть описано линейной функцией (рис. 3.2.1, а). Кривая предложения отражает издержки поставщиков товара. В рыночном обмене участвуют только те продавцы, которые готовы продать каждую единицу товара по цене ниже равновесной. Для них общая выручка от продажи товара превышает издержки его поставщиков:
P*Q* > 1 (ps + p*)Q
От рыночного обмена продавцы получают чистую выгоду (площадь треугольника на рис. 3.2.1, а), равную излишку производителей:
PS = | (Р* - PS)Q* > 0.
Zj
Выгода общества от действия совершенно конкурентного рынка товара определяется общим излишком, равным разности между ценностью товара для покупателей и издержками поставщиков товара. Общий излишек равен сумме излишка потребителей и излишка производителей, CS + PS. Его можно оценить площадью фигуры, заключенной между линиями спроса, предложения и осью цен (рис. 3.2.1, б).
Оценим равновесие совершенно конкурентного рынка товара с помощью излишков потребителей и производителей. Если объем производства ниже равновесного, < Q*, то ценность каждой единицы товара для покупателей превышает издержки поставщиков товара (рис. 3.2.2). Рыночный механизм конкуренции будет способствовать увеличению количества товара на рынке. Пока ценность каждой дополнительной единицы товара
Рис. 3.2.2. Эффективность частичного равновесия на совершенно конкурентном рынке товара
превышает издержки ее производства, общий излишек будет расти, достигнув максимального значения при равновесном количестве Q*.
Если объем производства больше равновесного, Q2 > Q*, то ценность каждой единицы товара для покупателей меньше издержек его производства, а общий излишек сокращается. Рыночный механизм конкуренции, способствуя уменьшению количества товара на рынке до равновесного значения Q*, вновь уве-
личит общий излишек до максимальной величины (рис. 3.2.2).
Возникает вопрос: эффективно ли равновесие совершенно конкурентного рынка? Итальянский эконо-
мист В. Парето (1848—1923) предложил критерий эффективности, который получил впоследствии наибольшее признание:
если никто не может улучшить свое положение, не ухудшив положение хотя бы одного индивида, то ресурсы общества распределены эффективно.
Частичное равновесие на совершенно конкурентном рынке:
дает максимальную сумму излишка потребителей и излишка производителей, причем положение ни потребителей, ни производителей невозможно улучшить;
означает Парето-эффективное распределение экономических ресурсов общества при заданном распределении доходов экономических агентов.
3.3. РЕГУЛИРОВАНИЕ ТОВАРНЫХ РЫНКОВ
Правительство по социальным или политическим причинам вмешивается в действие совершенно конкурентных рынков товаров, устанавливая верхний и нижний пределы цены, вводя потоварный налог, потоварную субсидию и др.
Установление верхнего предела цены. Обычно установление верхнего предела цены используется правительством при регулировании цен на социально значимые товары.
Допустим, что рынок лекарственного препарата для больных сердечно-сосудистыми заболеваниями находится в равновесии —
точка £0(Q*, Р*) на рис. 3.3.1. Излишки потребителей CS0 и производителей PS0 соответственно равны:
CSq = а + b + с;
PS0 = е + f + h.
Правительство считает, что рыночная цена на жизненно важное лекарство слишком высокая и устанавливает максимальную цену ниже равновесной, Pmax < Pq. По такой цене величина спроса на лекарство возрастет до Q2 > Q^, а его производство, напротив, сократится до < Q*. На рынке лекарства возникнет избыток
Рис. 3.3.1. Установление верхнего предела цены ниже ра вновесного уровня
спроса или дефицит
равный AQ = Q2 - (рис. 3.3.1).
Изменение излишка потребителей составит
ACS = CSY - CS0 = (а + b + h) - (a + b + c) = h - c.
Потребители, которые приобретут лекарство по цене Pmax <P‘J, ПРИСВОЯТ часть излишка производителей, оцениваемого площадью прямоугольника h. Вместе с тем часть потребителей не сможет приобрести лекарство вследствие его дефицита и уйдет с рынка. Безвозвратные потери DWL {deadweight loss) потребителей можно оценить площадью треугольника с.
Изменение излишка производителей равно
APS = PSX - PS0 = f - (e + f + h) = - e - h.
Безвозвратные потери производителей из-за сокращения производства оцениваются площадью треугольника е.
Общая величина безвозвратных потерь DWL равна площади треугольников сие:
DWL = -{с + е).
Правительство может устранить возникший дефицит лекарственного препарата за счет импорта, поддерживая тем самым иностранных производителей.
Установление нижнего предела цены. Чаще всего установление нижнего предела цены применяется правительством при регулировании цен на сельскохозяйственную продукцию.
Рис. 3.3.2. Регулирование рынка товара: а — установление нижнего предела цены выше равновесного уровня; б — введение квоты
Первоначально рынок гречихи находился в равновесии — точка E0(Q*, Р*) на рис. 3.3.2, а. Излишек потребителей и излишек производителей соответственно равны
CS0 = а + b + с; PS0 = е 4- f.
Для поддержания отечественных производителей правительство установило минимальную цену выше равновесной, Pmin > Pjj. Величина спроса потребителей сократилась до	Потери
благосостояния будут зависеть от действий производителей гречихи.
вариант 1. По минимальной цене Pmin > Р* гречиха производится в количестве Qj и полностью реализуется на рынке.
Изменение излишка потребителей составит
ACS = CSj - CS0 = a-(a + b + c) = -b-c.
Часть потребителей не сможет купить гречиху по цене Prain > Р* и уйдет с рынка. Безвозвратные потери потребителей оцениваются площадью треугольника с. Часть излишка потребителей, равного площади прямоугольника Ь, присвоят производители.
Изменение излишка произ водителей составит
APS = PSr - PS0 = (f + b) - (e 4- f) = b - e.
Безвозвратные потери производителей из-за сокращения производства до < Qo оцениваются площадью треугольника е.
Общая величина безвозвратных потерь равна площади треугольников с и е:
DWL = - (е + е).
ВАРИАНТ 2. По минимальной цене Prnin > Р* производители поставят на рынок гречиху в количестве Q2 > Qq- ® результате возникнет избыток предложения гречихи, равный AQ = Q2 ~ Qi» который не может быть реализован на рынке (рис. 3.3.2, а). Предположим, что правительство решило помочь производителям и выкупить избыток предложения гречихи. Фактически оно предъявит дополнительный спрос на гречиху, равный Q2 - что равносильно сдвигу кривой спроса Р] в положение D2 (рис. 3.3.2, а). Издержки правительства в размере G = ^пнп(^2 ~ Qi) оцениваются площадью прямоугольника
G — c + d + e + Zi.
Изменение излишка потребителей и производителей равно
ACS = -b - с; APS = Ъ + с + d.
Изменение общего благосостояния составит
ACS + APS - G = (~b - с) + (b + с + d) - (с + d + e + h) = = - (c + e + h).
По сравнению с предыдущим вариантом потери благосостояния увеличились за счет издержек на производство избыточного количества гречихи AQ = Q2 - Эти потери оцениваются площадью трапеции h под кривой предложения S (рис. 3.3.2, а).
Вместо установления нижнего предела цены правительству выгоднее ввести квоту (quota), т. е. количественно ограничить предложение гречихи до (предложение St на рис. 3.3.2, б). Тогда вся продукция будет реализована на рынке по цене Рг > Pq- За сокращение производства гречихи до < Q2 правительство выплатит производителям денежное вознаграждение, которое должно компенсировать потерю ими части излишка, равного APS = (b + c + d + e + f)-(b + f)=c + d + e (рис. 3.3.2, б).
Потоварный налог (per unit tax) устанавливается в виде процента от цены единицы товара или в абсолютной сумме, отчисляемой с каждой единицы товара. Введение потоварного налога приводит к одинаковому результату независимо от того, кто непосредственно платит налог в государственный бюджет — потребители или производители товара.
Первоначально рынок товара находится в равновесии (Q*; Р*). Если потоварный налог уплачивают производите ли, то издержки производства каждой единицы продукции возрас-
Рис. 3.3.3. Изменение равновесия на рынке товара после введения потоварного налога на производителей
тут на величину потоварного налога t. Предложение товара уменьшится, кривая предложения сдвинется из положения в положение S2 (рис. 3.3.3). Расстояние по вертикали между кривыми предложения и S2 равно потоварному налогу t при любом объеме выпуска.
Потребители покупают товар по цене Р2, из которой производители уплачивают налог t за каждую единицу проданного товара. Фактическая цена, которую получают производители (фирмы) за каждую единицу товара, равна Pf = Р* - t. По цене Pf производители поставят на рынок товар в объеме Q2 единиц.
В результате введения потоварного налога:
сократится равновесный объем товара, реализуемого на рынке, Q'2 < Q i';
£ повысится рыночная цена товара, Р2 > Р*;
И потребители получат меньше товара и по более высокой цене;
производители смогут реализовать меньший объем товара и по более низкой цене, Pf < Р*.
Общая сумма налога Т, поступающего в бюджет, равна
T=tQ* = (P*-Pf)Q*.
Хотя налог непосредственно платят продавцы, фактически он распределяется между покупателями и продавцами: потребители платят налог Тс = (Р2 - P*)Q*, производители — налог Тр = (Р* - Pf)Q*. При этом Т = Тс + ТР.
Распределение общей суммы налога Т между покупателями и продавцами зависит от эластичности спроса и предложения.
1Чем более эластичен спрос, тем меньшую часть налога выплачивают потребители и большую часть — производители, с. р. Чем более эластично предложение, тем меньшую часть налога выплачивают производители и большую часть — потребители, с. р.
Рассмотрим изменение излишков потребителей и производителей до и после введения потоварного налога, чтобы выяс-
Рис. 3.3.4. Излишки потребителей и производителей до (а) и после (б) введения потоварного налога на производителей
нить, кто выиграл, а кто проиграл. На рис. 3.3.4, а показаны излишки потребителей CSY и производителей PSA до введения потоварного налога, на рис. 3.3.4, б — CS2 и PS2 после введения потоварного налога.
Излишек потребителей уменьшился на величину налоговых поступлений в бюджет Тс и безвозвратных потерь, равных площади треугольника а:
ACS = CS2 - CS, = -Tr - а.
Излишек производителей уменьшился на величину налоговых поступлений в бюджет Тр и безвозвратных потерь, равных площади треугольника Ь:
APS = PS, - PS, = -Тр - b. J-	l
Общую величину безвозвратных потерь можно оценить площадью треугольников а и Ь:
DWL = 1 «<?* - <?*) - 1 (Р* - Pr\Q* -Q*)< 0.
От введения потоварного налога проиграли потребители и производители на рынке данного товара, проиграло общество в целом. Введение потоварного налога привело к сокращению объема производства товара < Q*) и повышению цены (Р* > -Р*) по сравнению с первоначальным равновесием на совершенно конкурентном рынке. Из производства данного товара ресурсы перераспределяются в другие отрасли, что вызовет в них искажения цен и объемов выпусков.
Наличие безвозвратных потерь при нетоварном налоге свидетельствует о неэффективном распределении ограниченных ресурсов общества. Равновесие на рынке товара после введения потоварного налога является неэффективным по Парето.
Потоварная субсидия {per unit subsidy) устанавливается таким же способом, как и потоварный налог. Потоварную субсидию от правительства могут получать как потребители товара, так и его производители, однако конечный результат будет
одним и тем же.
Рис. 3.3.5. Изменение равновесия на рынке товара после введения потоварной субсидии производителям
Первоначально рынок товара находится в равновесии (Q*; Р*)- Если потоварную субсидию получают производители, то издержки производства каждой единицы продукта уменьшатся на величину потоварной субсидии sb. Предложение товара увеличится, кривая предложения сдвинется из положения в положение S2 (рис. 3.3.5). Расстояние по вертикали между кривыми предложения и82 равно потоварной субсидии sb при любом объеме выпуска.
Потребители покупают товар по цене Р 2 в объеме Q 2 - На каждую единицу проданного товара производители получают субсидию. Фактическая цена, которую получает производитель за каждую единицу товара, будет Pf = Р * + sb.
В результате введения потоварной субсидии:
увеличится равновесный объем товара, реализуемого на рынке, Qf > ^1»
снизится рыночная цена товара, Р 2 < Р *;
потребители получат больше товара и по более низкой цене;
производители (фирмы) смогут реализовать больший объем товара и по более высокой цене, Pf > Р*.
Общая сумма субсидии, поступающей из государственного бюджета,
SB = sbQ* = (Р, - P*2)Q*.
Несмотря на то что субсидия непосредственно выделяется производителям товара, фактически она распределяется между покупателями и продавцами.
Рассмотрим изменение излишков потребителей и производителей до и после введения потоварной субсидии, чтобы выяснить их выигрыш. На рис. 3.3.6, а показаны излишки потребителей CS1 и производителей PST до введения потоварной субсидии.
Потребители получают субсидию SBC (рис. 3.3.6, б) в объеме, равном приращению их излишка:
SBC -bCS-±(Q* + Ql)(P* - Р*2).
Производители получают субсидию SBP в объеме, равном приращению их излишка:
SBP = APS = i(Q* + QzXPf - P'i)-Zu
Общая сумма субсидии SB превышает сумму субсидий, получаемых потребителями и производителями, на величину безвозвратных потерь общества:
SB = SBC + SBP + DWL.
На рис. 3.3.6, б общую величину безвозвратных потерь общества можно оценить площадью треугольника а:
DWL = 1 sft(Q* - Q *) = 1 (Р* - P^XQt - <?*) < 0.
Zu
Рис. 3.3.6. Излишки потребителей и производителей до введения потоварной субсидии производителям (а); изменение излишков потребителей и производителей после введения субсидии (б)
От введения нетоварной субсидии выиграли потребители и производители на рынке данного товара, но проиграло общество в целом. Введение нетоварной субсидии привело к производству излишнего количества товара (Q* > Q*) по пониженной цене (Р* < Г*) по сравнению с первоначальным равновесием на совершенно конкурентном рынке. В производство данного товара направляется избыточное количество ресурсов, отвлекаемых из других отраслей, вследствие чего в них произойдет искажение цен и объемов выпусков.
Наличие безвозвратных потерь при потоварной субсидии свидетельствует о неэффективном распределении ограниченных ресурсов общества. Равновесие на рынке товара после введения потоварной субсидии является неэффективным по Парето.
Глава
ОСНОВЫ ТЕОРИИ
ПОТРЕБИТЕЛЬСКОГО ВЫБОРА
4.1. ПОРЯДКОВАЯ ТЕОРИЯ ПОЛЕЗНОСТИ
В создание и развитие порядковой или ординалистской (ordinal) теории полезности внесли свой вклад такие экономисты, как Ф. Эджворт (1845—1926), В. Парето, И. Фишер (1867— 1947), Дж. Хикс (1904—1984) и др.
В рыночной экономике потребитель свободен в своем выборе товаров и услуг, но ограничен доходом и рыночными ценами. Он стремится к потреблению разнообразных благ, его потребности не насыщены. Потребитель ведет себя рационально, т. е. стремится приобрести такие товары и услуги, которые принесут ему максимальную полезность.
Согласно порядковой теории полезности:
потребитель сравнивает и оценивает не отдельные товары, а наборы, состоящие из п товаров;
выбор потребителем одного набора из множества других наборов показывает его предпочтения (preferences)’,
поведение рационального потребителя подчиняется определенным аксиомам, с которыми согласуются его предпочтения.
Аксиома — это положение, принимаемое без логического доказательства в силу его непосредственной убедительности; истинное исходное положение теории. Так, из школьного курса геометрии известны аксиомы Евклида.
Обратимся к аксиомам порядковой теории полезности. Для упрощения будем считать, что потребитель приобретает наборы, состоящие из двух благ. Пусть Хг — объем первого блага, Х2 — объем второго блага. Рассмотрим систему кординат, в которой на горизонтальной оси отмечается количество первого блага Xlf
личество второго блага Х2. Тогда любой точке на плоскости соответствует набор, состоящий из некоторого количества первого Х} и второго Х2 благ, т. е. (-Х\; Х2). Так, наборы А, В, С, D отличаются количеством единиц каждого блага (рис. 4.1.1).
Рис. 4.1.1. Плоскость двух благ
а на вертикальной — ко-
аксиома полной упорядоченности. Потребитель всегда способен упорядочить альтернативные наборы товаров с помощью отношений предпочтения или безразличия (indifference). Например, потребитель может указать, что для него набор А предпочтительнее набора В, А > В, или набор В предпочтительнее набора А, В >- А, или оба набора безразличны, А~ В.
аксиома рефлексивности. Для потребителя любой набор товаров не хуже самого себя, А ~ А.
аксиома транзитивности. Если потребитель предпочитает набор А набору В, А В, а набор В — набору С,ВУ С, то он предпочитает набор А набору С, А >- С. Эта аксиома гарантирует согласование предпочтений.
аксиома ненасыщения Если набор D'(D") содержит не меньшее количество каждого блага, чем набор D, а одного из благ больше, чем набор D (Хх для D' или Х2 для D"), то потребитель предпочтет набору D набор D' или D" (рис. 4.1.1).
Согласно порядковой теории полезности, потребитель не в состоянии объективно оценить и не занимается количественной оценкой полезности, приносимой ему тем или иным набором благ. Потребитель способен лишь сравнить наборы благ и оценить, какой из них приносит ему большую полезность (utility).
Осуществляя выбор, рациональный потребитель располагает наборы благ в соответствии со своими предпочтениями, т. е. ранжирует наборы. Он может присвоить каждому набору число, соблюдая правило: более предпочтительному набору — большее число, менее предпочтительному набору — меньшее число. В этой процедуре важным является соотношение чисел, а не сами числа. Задать числа можно произвольно или по формуле, используя функцию. Поскольку наборы благ приносят потребителю полезность, то назовем ее функцией полезности.
Порядковая функция полезности — это способ приписыва ния наборам благ определенных значений полезности. Эта функция должна cooi ветствовать всем указанным выше аксиомам.
Для набора, состоящего из двух благ, функция полезности имеет вид
U = U(Xlf Х2).
Предельная полезность MUi {marginal utility) i-го блага по называет приращение полезности набора при изменении объема потребления i-го блага на единицу и при неизменном объеме потребления других благ.
Предельные полезности первого и второго благ, входящих в набор, можно представить следующим образом:
Х2) - At7(-*v *2>;
ZXA ।
MU2(XU Х2) = —	.
ЛА 2
На плоскости благ расположены наборы (Хт, Х2), которые потребитель способен ранжировать по уровню полезности. Наибольший интерес представляют наборы, которые приносят равную полезность потребителю. Среди таких наборов потребитель не может выбрать более или менее полезные для себя наборы. Следовательно, с точки зрения полезности они безразличны потребителю.
Кривые безразличия1 (indifference curves) — это линии, соединяющие наборы равной полезности на плоскости благ.
Свойства кривых безразличия:
и кривые безразличия не могут пересекаться, так как являются геометрическим местом наборов равной полезности;
1 Сравните: в географии есть изобары — линии равного атмосферного давления, изотермы — линии равной температуры, линии высоты, показывающие равную высоту суши над уровнем моря. В данном курсе типы кривых безразличия не обсуждаются.
кривые безразличия строго выпуклы к началу координат и имеют отрицательный наклон;
чем выше и правее расположена кривая безразличия, тем более высокому уровню полезности она соответствует.
На рис. 4.1.2 изображена карта (тар) кривых безразличия с разными уровнями полезности наборов для потребителя.
Наборы С и D, расположенные на более высокой кривой безразличия U2, имеют для потребителя большую полезность, более пред-
Рис 4.1.2. Карта кривых безразличия
почтительны, чем наборы А и В, расположенные на кривой безразличия Ux. Таким образом, иг >~ U2 U2.
Наборы А и В (С и D), расположенные на кривой безразли-
чия (71(С72) включают неодинаковые количества первого и второго благ. Однако для потребителя эти наборы равноценны, без
различны, так как их потребление принесет ему равную полезность U1(U2)^
Отметим важное обстоятельство. Поскольку функция полезности используется как способ приписывания чисел по определенному правилу кривым безразличия, то монотонное преобразование (monotonic transformation) функции полезности (умножение на положительное число, прибавление положительного числа, возведение в нечетную степень и т. п.) изменит
сами числа, но не повлияет на соотношение между числами. По-прежнему более высокой кривой безразличия будет соответствовать большее число, более низкой кривой безразличия —
меньшее.
Следовательно, определить предпочтения потребителя можно лишь с точностью до монотонного преобразования.
Потребитель может изменить структуру своего потребления, замещая некоторое количество одного блага другим благом и сохраняя неизменным уровень полезности набора. Предположим, что потребитель желает получить определенный уровень полезности U(X±; Х2) = X Х2 от набора, допуская сочетание в нем разных количеств двух благ: набор а (1; 12), набор b (2; 6); набор с (3; 4); набор d (4; 3) (рис. 4.1.3). Имея набор а, потребитель согласен отказаться от 6 ед. второго блага в обмен
Рис. 4.1.3. Убывание предельной нормы замещения двух благ
на увеличение первого блага на одну единицу при сохранении прежнего уровня полезности.
Предельная норма замещения1 MRS (marginal rate of substitution) двух благ показывает, сколько единиц второго блага потребитель готов обменять на одну еди ницу первого блага, чтобы сохранить неизменным уровень полезности'.
MRS]? = ~ —-
12 AXi
. (4.1.1)
U— const
Поскольку Хх и Х2 изменяются в разных направлениях, то с учетом знака «минус» предельная норма замещения двух благ является положительной величиной.
Предельная норма замещения характеризует индивидуальную норму обмена двух благ. В нашем примере потребитель, переходя от набора а к набору Ь, имеет MRS12 = 6, от набора b к набору с — MRS12 = 2, от набора с к набору d — MRSl2 = 1.
Предельная норма замещения двух благ равна наклону (по абсолютной величине) кривой безразличия соответственно на участках ab, be, cd и т. д. При достаточно малых изменениях АХ] и АХ2 предельная норма замещения равна наклону касательной линии, проведенной к кривой безразличия в этой точке.
При движении сверху вниз вдоль кривой безразличия предельная норма замещения двух благ убывает.
Изменения полезности, которые вызваны уменьшением второго блага, MU2 • АХ2, XX 2 < 0, и увеличением первого блага, MUr • АХг, АХj > 0, компенсируют друг друга. В результате общий уровень полезности не меняется:
хи = МЩ • АХГ + ми2' ХХ2 = 0.
1 Для определенности рассматривают движение сверху вниз вдоль кривой при определении соответствующей предельной нормы.
Отсюда
С учетом (4.1.1)
ДХ2 _ MUу
= ми2 *
ми.
MRS. 2 =	•
12 ми9
(4.1.2)
Предельная норма замещения двух благ для потребителя равна отношению их предельных полезностей.
4.2. ОПТИМАЛЬНЫЙ ВЫБОР ПОТРЕБИТЕЛЯ
Потребитель тратит свой доход на покупку набора, состоящего из двух благ. Будем считать, что расходы на приобретение набора равны доходу потребителя, т. е. доход тратится полностью, без остатка.
Уравнение бюджетного ограничения (budget constraint) имеет вид
1 = Р1Х1 + Р2Х2,	(4.2.1)
где I — номинальный денежный доход потребителя, который является заданной величиной; Plt Р2— рыночные цены первого и второго благ, которые в условиях совершенной конкуренции задаются рынком; Xlt Х2 — количество первого и второго благ, входящих в набор.
Решив уравнение относительно Х2, получим уравнение бюджетной линии (budget line)'.
Наклон бюджетной линии равен отношению цен двух благ:
-Р1/Р2'
Предположим, что доход потребителя равен 96 руб. в день, цена первого блага — 6 руб./ед., второго — 12 руб./ед. Уравнение бюджетной линии имеет вид
Х2 = 8 - 0,5ХР
Поскольку потребитель полностью тратит свой доход на покупку двух благ, то все интересующие нас наборы расположены на бюджетной линии. На свой доход 96 руб. потребитель сможет купить максимальное количество первого блага 16 ед., второго 8 ед. (рис. 4.2.1). Так выражается его реальный доход через первое или второе благо.
дохода потребителя
Выясним экономический смысл наклона бюджетной линии. Если потребитель отказывается от покупки ДХ2 единиц второго блага, то на сумму (ДХ2 • Р2) руб. он сможет купить ДХх единиц первого блага по цене Рх. Таким образом,
Р
ЛХ, /*! + ЛХ2  _Р2 = О или —2 = - —1 = -0,5.
1	“ 2
При данных рыночных ценах блага Р2 и Р2 отказ потребителя от 0,5 ед. второго блага дает ему возможность купить одну единицу первого блага.
Следовательно, для потребителя рыночная норма обмена двух благ равна отношению их рыночных цен и измеряется наклоном бюджетной линии.
При увеличении денежного дохода потребителя, с. р., происходит сдвиг бюджетной линии вправо; при этом ее наклон (~Р1/Р2) не меняется (рис. 4.2.1). Если доход потребителя возрастет до 120 руб. в день, то он сможет покупать наборы, которые ранее были ему недоступны. Новая бюджетная линия потребителя параллельна прежней и имеет вид Х2 = 10 - 0,5Хх.
Пусть цена первого блага повысилась с 6 до 9 руб./ед. при прежней цене второго блага и доходе потребителя. Уравнение новой бюджетной линии примет вид Х2 = 8 - 0,75Хх. Бюджетная линия повернется по часовой стрелке вокруг точки (0; 8) и ее наклон станет круче (рис. 4.2.2).
Рис. 4.2.3. Выбор потребителем оптимального набора: максимизация полезности при заданном бюджетном ограничении
Рис. 4.2.2. Поворот бюджетной линии по часовой стрелке при повышении цены первого блага
Цель рационального потребителя состоит в максимизации полезности, получаемой от набора благ при заданном бюджетном ограничении:
max
ЩХи Х2)
при PlX'1 + Р2Х2 — I-
Рассмотрим решение этой проблемы графически. На рис. 4.2.3 изображены две кривые безразличия U\9 U2n бюджетная линия АВ. Возможны две ситуации: бюджетная линия пересекает кривую безразличия Ur или касается кривой безразличия U2. На бюджетной линии АВ отмечены три набора благ: a, b, Е. Расходы на их приобретение одинаковы и равны доходу потребителя. Рациональный потребитель сделает оптимальный выбор, чтобы на свой доход получить максимальную полезность.
Наборы а и Ъ расположены на кривой безразличия Ur, набор Е — на кривой безразличия U2. Учитывая, что U2> Ult потребитель выберет набор Е.
Таким образом, при заданном бюджетном ограничении оптимальный потребительский набор (X*, X*) расположен в точке касания бюджетной линии и кривой безразличия.
Другие наборы, расположенные на кривой безразличия U2, недоступны потребителю. Наклон бюджетной линии АВ равен
отношению цен двух благ, -PL/P2. Одновременно бюджетная линия является касательной линией к кривой безразличия U2 в точке Е и ее наклон равен предельной норме замещения двух благ.
Следовательно, предельная норма замещения двух благ равна отношению их цен.
С учетом формулы (4.1.2) получаем
(4-2-3)
Отношение рыночных цен благ характеризует норму их замещения на рынке, отношение предельных полезностей — индивидуальную норму замещения. При их равенстве потребитель получает максимальную полезность при заданном доходе и рыночных ценах благ. Из формулы (4.2.3) имеем
MU. Р,	MU.	ми,
., - = ~ или ------- = ——— .
-₽2	-^1	?2
Потребитель достигает оптимального положения, равновесия, если отношение предельных полезностей благ равно отношению их рыночных цен.
Потребитель рационально использует свой денежный доход, если последняя денежная единица (рубль, доллар и т. п.), затраченная на покупку любого блага, входящего в потребительский набор, приносит ему одинаковую полезность. В этом случае у потребителя отсутствует необходимость изменения структуры набора, и этот набор — оптимальный.
4.3. ЭФФЕКТ ЗАМЕЩЕНИЯ И ЭФФЕКТ ДОХОДА
В порядковой теории полезности кривая индивидуального спроса выводится из кривой цена — потребление1. Доказывается, что отрицательный наклон кривой индивидуального спроса обусловлен действием эффекта замещения и эффекта дохода.
При повышении или понижении цены первого блага Рг изменяется относительная цена Рх/Р2. Если при повышении цены первого блага Рг повышается относительная цена Р1/Р2, то потребитель заменяет относительно подорожавший первый товар относительно подешевевшим вторым товаром.
1 Вывод кривой индивидуального спроса выходит за рамки курса.
Эффект замещения {substitution effect) одного блага другим возникает в результате относительного изменения цен двух товаров.
При неизменном номинальном денежном доходе I повышение (понижение) цены первого блага Рг приводит к уменьшению (увеличению) реального дохода потребителя 1/Рх.
Эффект дохода (income effect) возникает в результате изменения реального дохода потребителя.
Существуют разные подходы к пониманию реального дохода. Российский экономист Е. Слуцкий (1880—1948) исходил из того, что реальный доход потребителя не изменится, если он сможет приобретать один и тот же набор благ при любых изменениях их цен.
Дж. Хикс полагал, что реальный доход потребителя не изменится, если при изменении цен он приобретет другие наборы благ, которые принесут ему такую же полезность, т. е. они будут находиться на той же кривой безразличия.
Ограничимся рассмотрением эффекта замещения и эффекта дохода по Хиксу при изменении цены нормального и инфериор-ного блага. Используя метод сравнительной статики, сопоставим наборы, которые выбрал потребитель в разные моменты времени при разных ценах.
ПРЕДПОСЫЛКИ АНАЛИЗА
Номинальный денежный доход потребителя и цена второго блага не меняются в течение рассматриваемого периода времени.
Набор состоит из двух благ.
Блага обладают свойством делимости, т.е. потребитель может купить любое количество каждого блага.
Снижение цены нормального блага. Первоначально потребитель приобретал оптимальный набор, соответствующий точке касания Ех бюджетной линии (доход I) и кривой безразличия UОбъем спроса на первое благо составлял X } (рис. 4.3.1).
Пусть цена первого блага понизилась, Р{ < Рх. При неизменном доходе I бюджетная линия повернется против часовой стрелки и займет новое положение, касаясь кривой безразличия U2 в точке Е3. Наклон бюджетной линии уменьшится, pi pi
так как -=г- < — . В новом оптимальном наборе, соответствую-Р2 *2
щем точке Е3, объем спроса на первое благо увеличится и составит Х$. Общий эффект изменения объема спроса на первое
Рис. 4.3.1. Эффекты замещения и дохода для нормального блага при снижении его цены
благо, равное (Xf - XJ), можно разложить на эффект замещения и эффект дохода:
Общий эффект = эффект замещения + эффект дохода.
Относительное удешевление первого блага приведет к тому, что потребитель станет замещать им относительно подорожавшее второе благо. Процессу замещения соответствует движение сверху вниз по кривой безразличия (71 от точки Ех до точки Е2. Оптимальный набор в точке Е2 — это набор при новом соотноше-Р{
нии цен и прежнем уровне полезности Ц\. При этом реаль-
ный доход потребителя (по Хиксу) не изменился. Графически точка Е2 определяется как точка касания бюджетной линии, Р{
имеющей наклон , и кривой безразличия U.. Вследствие эф-фекта замещения объем спроса на первое благо увеличился по абсолютной величине на |Х | - X ||.
Понижение цены первого блага увеличило реальный доход потребителя, -^т > =-. При относительных ценах -5- увеличе-ние реального дохода потребителя выражается параллельным
сдвигом вправо бюджетной линии от точки касания Е2 с кривой безразличия t7 L до точки касания Е3 с кривой безразличия U2. В результате эффекта дохода объем спроса на первое благо увеличился по абсолютной величине на |Х® - X j|.
Выясним знаки эффектов для нормального блага.
Снижение цены первого блага привело к снижению его относительной цены и увеличению объема спроса на него:
р ф =>	| => X Т.
*2
Цена первого блага и объем спроса на него изменяются в разных направлениях, следовательно, эффект замещения отрицательный.
Снижение цены первого блага увеличило реальный доход потребителя, который увеличил объем спроса на нормальный товар:
Pji => /- Т => х,Т.
Цена первого блага и объем спроса на него изменяются в разных направлениях, следовательно, эффект дохода отрицательный.
Для нормального блага: эффект замещения и эффект дохода отрицательные1; оба эффекта действуют в одном направлении, усиливая друг друга (рис. 4.3.1); знак общего эффекта — отрицательный; кривая индивидуального спроса имеет отрицательный наклон.
Снижение цены инфериорного блага. В целом рассуждения аналогичны случаю снижения цены нормального блага.
Общий эффект равен сумме эффектов замещения и дохода (рис. 4.3.2):
(хз-х;) = (х?-х}) + (х?-х?)-
Отличия связаны с тем, что первое благо — низкокачественное. Выясним знаки эффектов для инфериорного блага.
Снижение цены инфериорного блага привело к снижению его относительной цены и увеличению объема спроса на него:
РД =>
Эффект замещения — отрицательный.
1 Это выполняется как при снижении, так и при повышении цены блага.
Рис. 4.3.2. Эффекты замещения и дохода для инфериорного блага при снижении его цены
Снижение цены инфериорного блага увеличило реальный доход потребителя и он уменьшил объем спроса на него:
х.4..
Цена и объем спроса на инфериорное благо изменяются в од ном направлении. Следовательно, эффект дохода — положительный.
Для инфериорного блага: эффект замещения и эффект дохода имеют разные знаки1; оба эффекта действуют в разных направлениях (рис. 4.3.2); эффект замещения по абсолютной величине превышает эффект дохода; знак общего эффекта — отрицательный; кривая индивидуального спроса имеет отрицательный наклон.
Для блага Гиффена эффект дохода по абсолютной величине превышает эффект замещения; знак общего эффекта — положительный', кривая индивидуального спроса имеет положительный наклон.
В табл. 4.3.1 приведены сведения о знаках всех эффектов для разных видов благ.
1 См. сноску на с. 63.
Таблица 4.3.1
Благо	Знак эффекта замещения	Знак эффекта дохода	Знак общего эффекта	Наклон кривой индивидуального спроса
Нормальное	—	—	—	Отрицательный
Инфериорное	—	+	—	Отрицательный
Инфериорное Гиффена	—	+	+	Положительный
Изучение эффекта замещения и эффекта дохода имеет важное методологическое значение. В микроэкономической теории широко используется подход, объясняющий форму кривых спроса и предложения на различных рынках как результат взаимодействия эффектов.
Глава 5
ОСНОВЫ ТЕОРИИ ПРОИЗВОДСТВА
5.1.	ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ ФУНКЦИЯ. ИЗОКВАНТЫ
Предприниматели приобретают на рынках факторы производ
ства, организуют производство и выпускают продукцию.
Рассмотрим технологическую сторону производства. Под технологией понимают методы обработки, изготовления, из
менения форм и свойств материалов в процессе производства. В экономической теории технологию трактуют как способ преобразования факторов производства в продукт. Хозяйствующие субъекты, осуществляющие преобразование факторов производства в продукт, называют фирмами (firms) (рис. 5.1.1).
Производственная функция (production function) выражает зависимость между количеством примененных фирмой факторов и макси-
ФИРМА
Факторы производства
Продукт
Рис. 5.1.1. Фирма: преобразование факторов производ-
малъно возможным количеством
ства в продукт
3 Основы экономической теооии
продукции, произведенным в течение определенного периода времени (день, неделя, месяц и т. д.). Эта функция может быть представлена в виде таблицы, графика или аналитически:
Q = F(XltX2, ...,Х„),
где Q — выпуск продукции; Хг — объем i-го фактора, i = 1, ...» п.
Отметим свойства производственной функции:
каждая производственная функция характеризует ту или иную эффективную технологию (efficient technology), позволяющую при заданных объемах факторов произвести максимально возможное количество продукции или заданный объем выпуска с минимальным объемом факторов производства. Изменение технологии1 означает изменение производственной функции;
если отсутствует хотя бы один из факторов производства, то выпуск продукции невозможен;
если фирма увеличивает применение одного фактора при неизменном объеме других факторов либо применяет в больших объемах все факторы, то она расширяет производство по данной технологии и увеличивает выпуск продукции;
производственная функция характеризует технологию с непрерывной заменяемостью факторов по крайней мере в некотором диапазоне их изменений2.
Фирма может произвести одно и то же количество продукции, используя разные комбинации факторов, т. е. разные технически эффективные способы производства по данной технологии. Экономический выбор фирмы зависит от соотношения цен факторов производства и влияет на технологический выбор, с. р. (см. § 5.3).
Предположим, что фирма использует всего два фактора производства — труд и капитал. Двухфакторная производственная функция имеет вид
Q = F(L; К).
Пусть фирма производит продукт по технологии, которая описывается производственной функцией Q = LK. Она может
1 В дальнейшем под технологией будем понимать эффективную технологию.
2 Это позволяет использовать дифференциальное исчисление. В общем случае любую технологию можно описать с помощью теории множеств.
Таблица 5.1.1.
01	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12 £
быть представлена в виде таблицы, в которой объемы выпуска соответствуют различным комбинациям труда и капитала (табл. 5.1.1). Особый интерес представляют равные выпуски продукции, которые фирма может произвести, используя разные сочетания труда и капитала. В табл. 5.1.1 выделены выпуски продукции 12, 24 и 36 ед.
Равные выпуски продукции можно показать графически. Представим систему координат (плоскость факторов производства), в которой на горизонтальной оси отмечается количество применяемого фирмой труда L, на вертикальной оси — капитала К. Тогда любой точке на плоскости факторов производства будет соответствовать выпуск продукции, полученный тем или иным способом по данной технологии.
Рис. 5.1.2. Карта изоквант
Используя данные табл. 5.1.1, на рис. 5.1.2 отмечены и соединены линией выпуски продукции, соответствующие 12 ед. (Q12), 24 ед. (Q24) и 36 ед. (Q36). Изоквантами (isoquants)1 называются линии равных выпусков. Они имеют следующие свойства:
изокванты не могут пересекаться, так как являются геометрическим местом равных выпусков продукции;
изокванты строго выпуклы к началу координат и имеют отрицательный наклон;
чем выше и правее расположена изокванта, тем больший объем выпуска она характеризует.
Фирма может произвести 24 ед. продукции по одной и той же технологии, но разными способами, используя 2 ед. труда и 12 ед. капитала (точка а на изокванте), или 3 ед. труда и 8 ед. капитала (точка Ь), или 4 ед. труда и 6 ед. капитала (точка с) и т. д. (рис. 5.1.3).
Предельная норма технического замещения капитала трудом MRTSlk (marginal rate of technical substitution) показывает, на сколько единиц необходимо уменьшить капитал, чтобы увеличить затраты труда на одну единицу, сохранив неизменным выпуск Продукции'.
(5.1.1)
Q = const
MRTSLK = -~
Поскольку капитал и труд изменяются в разных направлениях, то с учетом знака «—» предельная норма технического замещения капитала трудом является положительной величиной. Она характеризует норму замещения факторов в производстве и зависит от их единиц измерения.
Если фирма замещает капитал трудом, то она переходит от капиталоинтенсивных к трудоинтенсивным способам производства. Для увеличения труда на одну единицу она должна уменьшить капитал на 4 ед. (участок ab изокванты), 2 ед. (участок Ьс), 1,2 ед. (участок cd), 0,8 ед. (участок de) (рис. 5.1.3). Соответственно MRTSlk = 4; 2; 1,2; 0,8, т. е. она равна наклону (по аб-
1 Аналогом изоквант являются кривые безразличия в теории потребительского выбора. Формы изоквант зависят от применяемой технологии. В данном курсе типы изоквант не обсуждаются.
Рис. 5.1.3. Убывание предельной нормы технического замещения капитала трудом
солютной величине) изокванты на этих участках. При достаточно малых изменениях AL и ЛК предельная норма технического замещения равна наклону касательной линии, проведенной к изокванте в этой точке. При движении сверху вниз вдоль изокванты предельная норма технического замещения убывает.
В теории производства используют понятия общего, среднего и предельного продукта.
Общий продукт TP (total product) — это синоним выпуска Q.
Средний продукт труда APL (average product of labour) — это количество общего продукта, приходящееся на единицу труда'.
TP(L,K) = Q(L,K) L ~ L *
Средний продукт труда называют также производительностью труда.
Средний продукт капитала АРК (average product of capital) — это количество общего продукта, приходящееся на единицу капитала:
_ TP(L,K) _ Q(L,K) к “ К •
Средний продукт капитала называют также капитало-отдачей.
Предельный продукт труда MPL (marginal product of labour) показывает, на сколько единиц изменится общий продукт при изменении труда на одну единицу, если объем применяемого капитала не меняется'
мр
L AL
Предельный продукт капитала МРК (marginal product of capital) показывает, на сколько единиц изменится общий продукт при изменении капитала на одну единицу, если объем применяемого труда не меняется'.
Мр = AQ(L,K)
Средний продукт фактора (труда, капитала) характеризует производительность всех единиц фактора, предельный продукт фактора — производительность дополнительной единицы фактора.
При замещении капитала трудом, т. е. при движении сверху вниз вдоль изокванты, снижение выпуска на величину МРК • ЛК из-за уменьшения капитала (ЛК < 0) компенсируется возрастанием выпуска на величину MPL • AL вследствие увеличения труда (AL > 0). В результате выпуск продукции не меняется:
AQ = MPl(L, К) • AL + MPK(L, К) • ЛК = 0, откуда
ЛК MPl(L,K)
AL MPK(L.K)‘
С учетом формулы (5.1.1) предельная норма технического замещения капитала трудом равна отношению их предельных продуктов'.
MPl(L,K)
MRTSlk = MPLK—K}.	(5.1.2)
5.2.	РАСШИРЕНИЕ ПРОИЗВОДСТВА В КРАТКОСРОЧНОМ ПЕРИОДЕ
Для выяснения закономерностей краткосрочного периода рассмотрим наиболее общий случай, когда фирма применяет технологию с изменяющейся отдачей труда. Такая технология выражается производственной функцией вида
Q(L, К) = - yL3 + pL2 + ocL, где а, р, у > 0.
ПРЕДПОСЫЛКИ АНАЛИЗА
Фирма производит один продукт.
Объем капитала фиксирован и не меняется в течение рассматриваемого периода.
Переменным фактором является труд. Все нанимаемые работники имеют одинаковую квалификацию, обладают одинаковым профессиональным мастерством и представляют для фирмы однородные единицы труда.
 Технология не меняется.
Ж Рыночные цены факторов производства не меняются.
Известно, что в краткосрочном периоде производственная функция фирмы имеет вид Q(L) = TP(L) = -0,5L3 + 3L1 2 + 48L, где TP — общий выпуск (продукт) за день; L — количество занятых в течение дня работников. Нанимаемые работники обслуживают 4 ед. оборудования в день. Выясним, как изменится общий продукт, предельный и средний продукты труда, если фирма будет увеличивать количество нанимаемых работников1.
Для заданной производственной функции значения непрерывного предельного2 и среднего продуктов труда определяются по формулам:
MPl(L, К) = -1,5L2 + 6L + 48; APl(L, К) = -0,5L2 + 3L 4- 48.
В табл. 5.2.1 представлены расчеты, на основании которых построены графики общего продукта, предельного и среднего продуктов труда (рис. 5.2.1, а, б). Участки кривых, не имеющие экономического значения, показаны пунктирными линиями.
На графике общего продукта ТР можно определить предельный и средний продукты труда при любом объеме выпуска и любых затратах труда. Для определения среднего продукта труда APl в любой точке кривой общего продукта надо соединить ее с началом координат. Наклон луча даст значение среднего продукта в этой точке. Для определения предельного продукта труда MPL в любой точке кривой общего продукта ТР надо провести касательную линию к кривой общего продукта. На-
1 Услуги труда L могут принимать любые значения, поскольку фирма может использовать работников в течение неполного рабочего дня. Следовательно, производственная функция является непрерывной. При заданных значениях L получим отдельные точки, принадлежащие непрерывным кривым.
2 Значения непрерывного предельного продукта, определяемого как dQ/dL, отличаются от его значений, рассчитываемых как &Q/AL. Последние следует относить к середине интервала.
Таблица 5.2.1
К, ед. в день	L, чел.в день	ТР, ед. в день	MPL, ед./чел.	АРЬ, ед./чел.
4	0	0	—	—
4	1	50,5	52,5	50,5
4	2	104	54	52
4	3	157,5	52,5	52,5
4	4	208	48	52
4	5	252,5	40,5	50,5
4	6	288	30	48
4	7	311,5	16,5	44,5
4	8	320	0	40
4	9	310,5	-19,5	34,5
клон касательной даст значение предельного продукта в этой точке.
По мере найма дополнительных работников, обслуживающих неизменное количество оборудования, общий продукт растет (участок ОС, рис. 5.2.1, а). Фирма оценивает прирост общего продукта, т. е. отдачу, полученную в результате прироста труда на единицу. Отдача труда может возрастать, снижаться, оставаться постоянной и даже становиться отрицательной при уменьшении общего продукта.
При расширении производства меняется пропорция между трудом и капиталом. Вначале фирма использует недостаточное количество работников для обслуживания имеющегося оборудования. В этих условиях каждая дополнительная единица труда дает все больший прирост общего продукта, т. е. отдача труда возрастает (участок ОА, рис. 5.2.1, а). При увеличении труда от 0 до 2 чел. в день происходит одновременный рост общего продукта и предельного продукта труда. Вместе с тем достижение предельным продуктом труда своего максимального значения (точка А' на рис. 5.2.1, б) становится тем поворотным пунктом, начиная с которого меняется характер отдачи труда. Этому соответствует точка перегиба А (смена выпуклости и вогнутости), в которой изменяется скорость роста общего продукта (рис. 5.2.1, а).
Вовлечение в производство все новых работников при неизменном объеме капитала ведет к снижению прироста общего
Рис. 5.2.1. Расширение производства в краткосрочном периоде по технологии с изменяющейся отдачей переменного фактора (труда): а — кривая общего продукта; б — кривые предельного и среднего продуктов труда
продукта, получаемого от каждой дополнительной единицы труда. В этих условиях рост общего продукта сопровождается одновременным снижением предельного продукта труда, который пока остается положительным. При найме восьмого работника общий продукт достигает максимального значения, равного 320 ед. в день, а предельный продукт труда становится равным нулю. Следовательно, в диапазоне изменения труда от 2 до 8 чел. в день рост общего продукта характеризуется убывающей отдачей труда (участок АС, рис. 5.2.1, а).
При найме девятого работника общий продукт уменьшается, а предельный продукт труда становится отрицательным. Очевидно, что рациональная фирма не будет расширять производство при отрицательной отдаче труда.
Изучение расширения производства фирмой в краткосрочном периоде позволило выявить его отличительную особенность, которая имеет фундаментальное значение.
В краткосрочном периоде при последовательном увеличении переменного фактора (труда), начиная с некоторого момента, наблюдается действие закона убывания его предельного продукта (law of diminishing marginal returns). Если в краткосрочном периоде переменным фактором является капитал, то будет убывать предельный продукт капитала. Эта закономерность краткосрочного периода подтверждается на практике широким спектром производственных процессов.
Для выяснения меры реагирования относительного изменения выпуска на относительное изменение переменного фактора (труда) используем понятие эластичности.
Эластичность выпуска по труду показывает процентное изменение выпуска (общего продукта) в результате изменения труда на 1 %:
Q = AQ . AL = AQ . L _MPL L Q ’ L AL Q APl *
Она равна отношению предельного продукта труда к среднему продукту труда. Теперь об относительном изменении выпуска в зависимости от относительного изменения труда можно судить по соотношению между предельным и средним продуктами труда. Именно оно лежит в основе разграничения трех стадий производства.
Первая стадия. Существует связь между изменением предельного и среднего продуктов труда. Если значения предельного продукта труда превышают значения среднего продукта труда, MPL > APl > 0, то средний продукт труда возрастает (табл. 5.2.1).
На всем протяжении первой стадии кривая предельного продукта труда располагается выше кривой среднего продукта труда1 (рис. 5.2.1, б). Эластичность выпуска по труду больше единицы, е® > 1. Следовательно, увеличение труда на 1% ведет к увеличению выпуска более чем на 1%. Производительность труда (переменного ресурса) повышается, о чем свидетельствует рост его среднего продукта. Рост общего продукта при неизменном объеме капитала (постоянного ресурса) означает, что средний продукт капитала также растет. Таким образом, фирме выгодно расширение производства и она пройдет первую стадию.
На границе первой и второй стадий производства при найме третьего работника средний продукт труда каждого работника достигает своего максимального значения и становится равным предельному продукту труда третьего работника, APJ3) = МРДЗ).
Таким образом, при ТР = 157,5 ед. в день достигается максимальная производительность труда как переменного ресурса. Эластичность выпуска по труду равна единице, е® = 1. Следовательно, увеличение труда на 1% ведет к увеличению выпуска также на 1 %. На рис. 5.2.1, б кривые среднего и предельного продуктов труда пересекаются в точке В'. На рис. 5.2.1, а этому соответствует точка В, в которой касательная линия к кривой общего продукта совпадает с лучом, проведенным из начала координат.
Вторая стадия. Убывание предельного продукта труда начинает влиять на динамику среднего продукта труда. Поскольку значения предельного продукта труда становятся меньше значений среднего продукта труда, 0 < MPL < APL, то средний продукт труда снижается (табл. 5.2.1).
На всем протяжении второй стадии кривая среднего продукта труда располагается выше кривой предельного продукта труда (рис. 5.2.1, б), эластичность выпуска по труду меньше единицы, < 1. Следовательно, увеличение труда на 1% ведет к увеличению выпуска менее чем на 1%. Производительность труда снижается, о чем свидетельствует снижение среднего продукта труда. Вместе с тем, поскольку выпуск продукции растет, то растет и средний продукт капитала.
На границе второй и третьей стадий производства предельный продукт труда равен нулю, а средний продукт труда положителен. Эластичность выпуска по труду равна нулю, е® = 0. Увеличение труда на 1% не сопровождается ростом вы
1 Первая стадия производства приходится на участок возрастающей и частично на участок убывающей отдачи труда.
пуска. Вместе с тем на границе этих стадий средний продукт капитала достигает максимального значения.
Третья стадия. Она характеризуется отрицательной отдачей труда, снижением среднего продукта труда и среднего продукта капитала. Производство на этой стадии лишено экономического смысла.
Таким образом, в краткосрочном периоде рациональная фирма будет производить на второй стадии производства. Выбор фирмой конкретного сочетания труда и капитала зависит от рыночных цен факторов и издержек производства.
Рассмотрим кратко некоторые производственные функции. Обратимся к производственной функции Q — LK (см. § 5.1) и предположим, что фирма использует 4 ед. капитала в день, тогда Q(L) = TP(L) = 4L. На карте изоквант расширение фирмой производства в краткосрочном периоде изображено горизонтальной линией, параллельной оси L (рис. 5.2.2, а). Общий продукт растет пропорционально объему применяемого труда (рис. 5.2.2, б). Каждая дополнительная единица труда дает одинаковый прирост общего продукта на 4 ед., что характеризует технологию с постоянной отдачей труда. Для любого выпуска предельный и средний продукты труда равны (рис. 5.2.2, в). Это противоречит закону убывающей отдачи переменного фактора. По этой причине область применения линейных производственных функций ограничена небольшим интервалом изменения выпуска, когда количество применяемых ресурсов еще недостаточно для достижения выпуска, с которого начинается убывание предельного продукта труда.
Kjb адратичная производственная функция вида Q(L, К) = -[BL2 + (xL, где а, Р > 0, описывает технологию с убывающей отдачей труда и находит применение на практике.
До сих пор, рассматривая краткосрочный период, мы полагали, что фирма выпускает продукцию по неизменной технологии. Однако в долгосрочном периоде фирма может увеличить объем применяемого капитала, а также заменить существующую технологию на более эффективную, которая учитывает научно-технические достижения. Возможно, что новая технология позволит фирме при тех же ресурсах увеличить выпуск продукта. Тогда первоначальная кривая общего продукта TPX(L) сдвинется вверх в положение TP2(L) (рис. 5.2.3, а). Возможно, что по новой технологии фирма сможет выпускать тот же объем продукта, затрачивая меньше ресурсов. Тогда первоначальная кривая общего продукта TP(L) сдвинется влево
кб
Q4 Q12 Q20	^28 Q36 Q‘14
‘ W\44v-
Qg Q16	Q24	Q32 Q4o Q48
0123456789 10 11 12	L
в)
Puc. 5.2.2. Расширение производства в краткосрочном периоде по технологии с постоянной отдачей переменного фактора (труда): а — карта изоквант; б — линия общего продукта; в — линия предельного и среднего продуктов труда
Рис. 5.2.3. Влияние новой технологии на рост производительности труда: а — увеличение выпуска при прежнем количестве труда; б — производство прежнего выпуска с меньшим количеством труда
в положение TP2(L) (рис. 5.2.3, б). В обоих случаях использование новой технологии приведет к росту производительности труда.
5.3.	МИНИМИЗАЦИЯ ОБЩИХ ИЗДЕРЖЕК ПРИ ЗАДАННОМ ВЫПУСКЕ
Для производства товара фирма использует как покупные, так и собственные экономические ресурсы.
Денежные средства, которые фирма платит внешним поставщикам, приобретая у них факторы производства, составляют ее фактические, явные или бухгалтерские издержки (accounting cost), поскольку они отражаются в бухгалтерских отчетах.
С собственными экономическими ресурсами фирмы связаны ее неявные издержки (implicit cost). Если фирма отказалась
от использования собственных факторов производства в альтернативных вариантах, то ее неявные издержки оцениваются как сумма максимальных упущенных доходов от факторов производства в наилучшем из отвергнутых вариантов. Например, если собственник фирмы одновременно является ее управляющим, использует собственный капитал и принадлежащее ему помещение, то к неявным издержкам фирмы можно отнести:
упущенную заработную плату, которую он мог бы получать в другой фирме в качестве наемного работника;
упущенный рентный доход, который он мог бы получать, сдавая в аренду собственное помещение;
упущенный процентный доход на собственный капитал, который он мог бы иметь, положив деньги в банк;
упущенный предпринимательский доход, т. е. прибыль, которую он мог бы получать в любой отрасли, организовав там фирму. Нормальная прибыль — это минимальная плата, необходимая для того, чтобы удержать предпринимателя в данной отрасли. Она является элементом неявных издержек.
Для собственника все издержки — явные и неявные являются альтернативными, так как существуют альтернативные варианты использования средств, вложенных им в фирму. Экономические издержки {economic cost) представляют собой платежи всем собственникам факторов производства, достаточные для того, чтобы отвлечь эти факторы от альтернативных вариантов использования.
Ориентируясь на экономические издержки, собственник принимает решение о целесообразности деятельности фирмы в конкретной отрасли. В дальнейшем под общими издержками ТС {total cost) будем понимать исключительно экономические издержки.
Пусть для производства товара фирма использует труд и капитал, покупая их по рыночным ценам. Общие издержки фирмы можно представить так:
ТС = wL + гкК,
(5.3.1)
где io — ставка заработной платы; гк — ставка арендной платы за пользование капитальным благом.
При одних и тех же рыночных ценах факторов разные комбинации труда и капитала приводят к одинаковым издержкам производства. Изокостой (isocost line) называется линия равных издержек производства.
Уравнение (5.3.1) описывает множество изокост. Если общие издержки фирмы равны ТС}, то уравнение изокосты для капитала имеет вид
Наклон изокосты равен отношению рыночных цен факторов и представляет собой рыночную норму обмена одного фактора на другой.
Для ТСг = 4800 долл., w = 30 долл./ч и гк = 40 долл./ч получим
К = 120-0,75£.
В нашем примере наклон изокосты равен -wjrK = — 0,75 (рис. 5.3.1).
Использование фирмой разных сочетаний труда и капитала (40; 90), (80; 60), (120; 30) сопряжено с одинаковыми издержками 4800 долл, (точки а, b и с на рис. 5.3.1).
Если общие издержки возрастут до ТС2 = 6000 долл., с. р., то уравнение изокосты изменится: К = 150 - 0,75£. Произойдет сдвиг изокосты вправо, ее наклон не изменится (рис. 5.3.1). При уменьшении общих издержек произойдет параллельный сдвиг изокосты влево.
Если ставка заработной платы повысится до 40 долл./ч, с. р., изменится уравнение изокосты: К = 120 - L. Она повернется по
Рис. 5.3.1. Параллельный сдвиг изокосты вправо при увеличении общих издержек
Глава 5
81
Рис. 5.3.2. Поворот изокосты по часовой стрелке при повышении ставки заработной платы
Рис. 5.3.3. Поворот изокосты против часовой стрелки при повышении ставки арендной платы
часовой стрелке. Наклон изокосты возрастет до ~wlrK = -1 (рис. 5.3.2).
Если ставка арендной платы повысится до 50 долл./ч, с. р., то изменится уравнение изокосты: К = 96 - 0,6L. Она повернется против часовой стрелки. Наклон изокосты с осью абсцисс уменьшится до (~~ы/гк) = -0,6 (рис. 5.3.3).
Выясним, при каком условии фирма как рациональный экономический агент будет производить любой выпуск с минимальными общими издержками'.
min ТС = wL + rhK
L.K	К
при Q(L, К) = Q1.
Сначала рассмотрим решение этой проблемы графически (рис. 5.3.4).
Выпуск Qj фирма может произвести при разных сочетаниях труда и капитала. Все способы производства, в том числе А, В, Е, по данной технологии являются технически эффективными, однако они требуют разных издержек при одних и тех же рыночных ценах на факторы. Для способов производства А и В необходимы издержки ТС2, для способа производства Е — издержки ТС{. Поскольку изокоста ТС2 расположена вы
Рис. 5.3.4. Производство заданного выпуска с минимальными издержками

ше изокосты ТСХ, то ТС2 > ТСХ. Любая изокоста, лежащая ниже изокосты ТСХ, не позволит фирме осуществить выпуск Qx. Следовательно, рациональная фирма произведет выпуск Qx с минимальными общими издержками, если выберет изокосту ТСХ, которая касается изокванты Qx (рис. 5.3.5). Таким образом, рациональная фирма выберет экономически эффективный способ производства Е по данной технологии, предъявляя спрос на факторы производства в объемах L* и К*.
Наклон изокосты равен отношению рыночных цен факторов производства (-w/rK). Одновременно изокоста ТСХ является касательной линией к изокванте Qx в точке Е и ее наклон равен предельной норме технического замещения капитала трудом.
Следовательно, предельная норма технического замещения капитала трудом равна отношению их рыночных цен.
С учетом формулы (5.1.2) получаем
w	MPr(L,K)
rK=MRTS^=M^Ky	<53-2>
Отношение рыночных цен факторов характеризует норму их замещения на рынке, отношение предельных продуктов — норму их замещения в производстве. Из (5.3.2) имеем
MPl(L,K)	w	MPl(L,K) MPk(L,K)
rA = — или -------- = -------•	(5.3.3)
MPK(L, K) rK	w	гк
Фирма произведет любой выпуск продукции с минимальными общими издержками при условии, что отношение предельного продукта фактора к рыночной цене этого фактора одинаково для всех применяемых ресурсов.
Стремясь к достижению этого равенства, фирма будет изме-MPL w
нять количество труда и капитала. Если ттр - > — , то она будет Ж	Гк
снижать предельный продукт труда, увеличивая объем применяемого труда, и повышать предельный продукт капитала, уменьшая объем применяемого капитала. Фирма будет замещать капитал трудом до тех пор, пока не добьется минимиза-
w
— , то гк
MPL
ции издержек согласно условию (5.3.3). Если Мр К
фирма будет замещать труд капиталом, добиваясь минимиза-
ции издержек в соответствии с условием (5.3.3).
Итак, под общими издержками мы будем понимать мини-
мальные общие издержки, необходимые для производства
заданного выпуска. Они зависят от рыночных цен факторов производства w, гк и объема выпуска Q:
ТС = f(w, rK, Q).
Если в краткосрочном периоде цены факторов производства не меняются, то общие издержки зависят только от объема выпуска, с. р.:
ТС = f(Q).
5.4.	РАСШИРЕНИЕ ПРОИЗВОДСТВА В ДОЛГОСРОЧНОМ ПЕРИОДЕ
В долгосрочном периоде фирма может расширять производство по выбранной технологии, увеличивая объемы всех факторов в одинаковое число раз, что означает рост масштаба производства. Результат — выпуск продукта или отдача от масштаба (returns to scale) будет разной. Если объем труда и капитала увеличивается в т раз, где т > 0, то:
постоянная отдача от масштаба будет при увеличении выпуска продукта в т раз;
убывающая отдача от масштаба — при увеличении выпуска продукта в k раз, где 0 < k < т;
возрастающая отдача от масштаба — при увеличении выпуска продукта в k раз, где k > т.
Производственные функции, для которых выполняются эти соотношения, называются однородными.
При постоянной отдаче от масштаба увеличение труда (2L, 3L, ...) и капитала (2К, ЗК, ...) ведет к росту выпуска продукта (2QX, 3Qlt ...) и означает переход на более высокую изокванту. Фирма минимизирует общие издержки каждого выпуска согласно условию (5.3.3). Соединив точки касания изоквант и изокост, получим линию оптимального роста фирмы. Если рыночные цены факторов (w, гк) не меняются, то все изокосты имеют одинаковый наклон (~w/rK). Тогда для производственной функции с постоянной отдачей от масштаба линия роста фирмы по экономически эффективному способу производства Е в пределах выбранной технологии представляет собой луч ОЕ, выходящий из начала координат1 (рис. 5.4.1).
Когда рыночные цены факторов изменятся, фирма станет замещать относительно дорогой ресурс относительно дешевым,
1 Это справедливо и для однородных производственных функций с возрастающей и убывающей отдачей от масштаба.
минимизируя издержки производства. Спрос фирмы на труд и капитал изменится, однако по-прежнему для увеличения первоначального выпуска в т раз фирме потребуется во столько же раз увеличить производственные ресурсы. Наклоны изокост станут иными, что изменит их точки касания с изоквантами. Фирма перейдет на новый экономически эффективный способ производства в рамках выбранной технологии.
Для каждого выпуска краткосрочные и долгосрочные издержки производства в общем случае не совпадают. Предположим, что в краткосрочном периоде фирма использует 2 ед. капитала (рис. 5.4.1). Очевидно, что выпуск 2Qt будет производиться с минимальными общими издержками ТС2, одинаковыми для долгосрочного и краткосрочного периодов. Для остальных выпусков, кроме 2Q15 издержки краткосрочного периода превышают издержки долгосрочного периода, с. р.
Так, выпуск Qi может быть произведен в краткосрочном периоде по способу A (LA; 2К) с издержками ТСА, а в долгосрочном периоде по способу Ег(Ь; К) с минимальными издержками ТСХ (рис. 5.4.1). Поскольку изокоста ТСА расположена выше изокосты ТСХ, то ТСА > ТСХ. Выпуск 3Qj может быть произведен в краткосрочном периоде по способу В (LB; 2К) с издержками ТСВ, которые превышают минимальные издержки ТС3, необхо-
0 La L 2L 3L
Рис. 5.4.1. Расширение производства в долгосрочном и краткосрочном периодах
димые для его производства в долгосрочном периоде по способу E3(8L; ЗК).
Таким образом, оптимальный рост фирмы возможен лишь в долгосрочном периоде.
Глава О
ИЗДЕРЖКИ ПРОИЗВОДСТВА
И КОНКУРЕНТНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ
6.1.	ИЗДЕРЖКИ ПРОИЗВОДСТВА ФИРМЫ
В КРАТКОСРОЧНОМ ПЕРИОДЕ
Понятие издержки производства (cost of production) применимо в равной степени к совершенно конкурентной и неконкурентной фирмам.
Экономические издержки фирмы определяются производственной функцией и рыночными ценами факторов производства. От производственной функции зависит их аналитическое выражение и форма. При неизменных рыночных ценах факторов производства функция общих издержек ТС = f(Q) и производственная функция Q — F(L, К), описывающая данную технологию, находятся в обратном соотношении друг с другом. Это видно из сравнения, например, их графиков, на которых выпуклость одной функции соответствует вогнутости цругой функции, максимум одной функции соответствует минимуму другой и т. п. Повышение или понижение рыночных цен факторов сдвигает функции издержек вверх или вниз по вертикали, не меняя их вида. Далее будем рассматривать краткосрочные издержки фирмы, предполагая, что цены факторов не меняются.
В краткосрочном периоде издержки делятся на постоянные и переменные.
Постоянные издержки FC (fixed cost) — издержки, которые не зависят от объема выпускаемой продукции, они существуют и при нулевом выпуске. К ним относятся плата за аренду помещения, налоги на имущество фирмы и землю, амортизационные отчисления и т. п. Независимо от того, выпускает или не выпускает фирма продукцию, она все равно имеет постоянные издержки.
Разновидностью постоянных издержек являются квазипостоянные издержки FCq (quasi-fixed cost). Их величина не зави
сит от объема выпускаемой продукции, однако при нулевом выпуске эти издержки равны нулю. К квазипостоянным издержкам можно отнести плату за освещение и уборку производственного помещения, поскольку, если продукция не выпускается, эти издержки отсутствуют.
От постоянных издержек следует отличать невозвратные издержки SC (sunk cost) — издержки, которые фирма уже сделала и никогда не сможет возместить, принимая другое решение. Допустим, что она купила специальное оборудование на сумму 7,5 млн руб. Фирма знает, что в случае прекращения производства она не сможет использовать его в альтернативных вариантах, т. е. альтернативная стоимость оборудования равна нулю. Невозвратные издержки фирмы составляют 7,5 млн руб. Если ей удастся реализовать оборудование как металлолом и получить 800 тыс. руб., то невозвратные издержки уменьшатся до 6,7 млн руб.
Таким образом, невозвратные издержки не будут влиять на принятие решения рациональной фирмой.
Переменные издержки VC (variable cost) — издержки, которые зависят от объема выпускаемой продукции. К ним относятся заработная плата наемных работников, расходы на сырье, материалы, электроэнергию, топливо, транспортные услуги за перевозку сырья и готовой продукции и т. п.
Общие издержки ТС (total cost) равны сумме переменных и постоянных издержек’.
TC(Q) = VC(Q) + FC.
Кривая общих издержек всегда повторяет форму кривой переменных издержек. При любом объеме выпуска расстояние по вертикали между кривыми равно постоянным издержкам.
Средние издержки AC (average cost) представляют собой общие издержки в расчете на единицу выпуска:
AC(Q) =	.
Различают средние переменные и средние постоянные издержки.
Средние переменные издержки AVC (average variable cost) — это переменные издержки на единицу выпуска:
AVC(Q) =	.
У
Средние постоянные издержки AFC (average fixed cost) — это постоянные издержки на единицу выпуска'.
AFC(Q) =	.
При малых выпусках средние постоянные издержки велики, а с ростом объема выпуска они всегда убывают. Кривая средних постоянных издержек представляет собой равностороннюю гиперболу.
Средние издержки зависят от средних переменных и средних постоянных издержек:
AC(Q) = VC(Q)q+ FC = AVC(Q) + AFC(Q).
Так как при больших выпусках AFC стремятся к нулю, то в этих условиях кривая АС всегда асимптотически стремится к кривой AVC. При любом выпуске расстояние по вертикали между кривыми АС и AVC равно AFC.
Предельные издержки МС (marginal cost) характеризуют приращение общих издержек при изменении объема выпуска на одну дополнительную единицу'.
мс<<п = ж •
В краткосрочном периоде предельные издержки характеризуют также приращение переменных издержек фирмы при изменении объема выпуска на одну дополнительную единицу:
ТС2 - ТС. (VC2 + FC) - (VC, 4- FC) дус
MC(Q) =	~----------------- = AQ •
Для дискретного выпуска (Q = 0,1, ...) предельные и средние переменные издержки первой единицы выпуска равны:
мСт=	=гс(1)7с-ус -ди™.
Как отмечалось выше, между производственной функцией и функцией общих издержек существует связь. Если в краткосрочном периоде единственным переменным фактором является труд, который фирма покупает на совершенно конкурентном рынке труда по рыночной ставке заработной платы (см. § 9.1), то справедливы следующие соотношения:
мс = AVC =	= w  AVC = — = — =
b AQ AQ MPL’	Q Q APl‘
Предельные издержки обратно пропорциональны предельному продукту труда, а средние переменные издержки — среднему продукту труда.
Если предельный и средний продукты труда убывают, то предельные и средние переменные издержки возрастают. Если при некоторых выпусках предельный и средний продукты труда достигли своих максимальных значений, то при этих же выпусках фирма имеет минимальные значения предельных и средних переменных издержек.
Выясним, как изменяются издержки, если фирма расширяет производство за счет увеличения применяемого труда. Известны выпуски продукции, которые произведет фирма при разных затратах труда. Объем применяемого капитала не меняется и составляет 4 ед. в день. Ставка заработной платы работника w = 30 долл./чел. в день, ставка арендной платы за пользование единицы капитала гк = 40 долл, в день. Рыночные цены факторов производства в рассматриваемом периоде времени не меняются. Переменные издержки изменяются с ростом затрат труда, VC = wL = 30L долл, в день. Постоянные издержки обусловлены затратами на капитал: FC = гк К = 40 • 4 = = 160 долл, в день
На основе дискретных данных рассчитаны значения издержек производства фирмы (табл. 6.1.1) и построены их графики (рис. 6.1.1, а, б).
Таблица 6.1.1
к, ед. в день	L, чел. в день	Q, ед. в день	FC, долл, в день	VC, долл, в день	ТС, долл, в день	АС, долл./ед.	AVC, долл./ед.	AFC, долл./ед.	мс, долл./ед.
4	0	0	160	0	160	—	—				.
4	2	8	160	60	220	27,5	7,5	20	7,5
4	4	24	160	120	280	11,67	5	6,67	3,75
4	6	44	160	180	340	7,73	4,09	3,64	3
4	8	68	160	240	400	5,88	3,53	2,35	2,5
4	10	88	160	300	460	5,23	3,41	1,82	3
4	12	104	160	360	520	5	3,46	1,54	3,75
4	14	116	160	420	580	5	3,62	1,38	5
4	16	124	160	480	640	5,16	3,87	1,29	7,5
4	18	128	160	540	700	5,47	4,22	1,25	15
б)
Рис. 6.1.1. Кривые краткосрочных издержек производства: а — постоянные, переменные и общие издержки; б — средние постоянные, средние переменные, средние и предельные издержки
Для определения значений средних переменных издержек при любом объеме выпуска необходимо любую точку графика переменных издержек, например точку В, соединить с началом координат. Наклон луча даст значение AVC для этого объема выпуска (рис. 6.1.1, а). Для определения значения средних издержек при любом объеме выпуска необходимо любую точку графика общих издержек, например точку Е, соединить с началом координат. Наклон луча даст значение АС для этого объема выпуска (рис. 6.1.1, а).
Для непрерывных функций общих и переменных издержек значения предельных издержек МС = d(TC)/dQ = d(VC)/dQ при любом объеме выпуска можно определить, проведя касательную линию к кривой общих издержек ТС или кривой переменных издержек VC в точке, соответствующей данному выпуску. Наклон касательной линии даст значение предельных издержек для этого объема выпуска. Значение предельных издержек, рассчитываемых как МС = ЬТС/tsQ = AVC/AQ, следует относить к середине интервала (рис. 6.1.1, б).
С увеличением затрат труда выпуск продукции возрастает, что сопровождается ростом переменных и общих издержек. Как отмечалось выше, общие издержки повторяют форму переменных издержек, при любом выпуске их значения отличаются на величину FC = 160 долл, в день. Поэтому в дальнейшем изложении ограничимся выяснением характера изменений переменных издержек.
Сравнить прирост переменных издержек АИС и прирост выпуска AQ позволят предельные издержки МС = AVC/&Q. Кроме того, необходимо учесть связь между производственной функцией и функциями издержек. На участке возрастающей отдачи труда, когда предельный продукт труда растет, предельные издержки снижаются. В этих условиях переменные (и общие) издержки растут, но скорость их роста замедляется. Так продолжается до выпуска 56 ед. (середина интервала 44—68 ед.), где предельный продукт достигает максимума, а предельные издержки становятся минимальными (точка А' на рис. 6.1.1, б). С этого «переломного» выпуска меняются характер отдачи от труда, поведение предельных издержек и скорость роста переменных (и общих) издержек (точка перегиба А на рис. 6.1.1, а). Дальнейшее увеличение выпуска сопровождается убывающей отдачей труда — снижением предельного продукта труда и возрастанием предельных издержек. Переменные (и общие) издержки увеличиваются с возрастающей скоростью.
Для выяснения взаимосвязи между МС и АУС используем понятие эластичности.
Эластичность переменных издержек по выпуску показывает процентное изменение переменных издержек в результате изменения выпуска на 1 % :
vc =	. AQ = АУС . Q _ МС * 0
Q VC * Q AQ VC AVC '
+ +
Эластичность переменных издержек по выпуску равна отношению предельных и средних переменных издержек.
На первой стадии производства предельный продукт превышает средний продукт труда. Следовательно, предельные издержки меньше средних переменных издержек. Кривая предельных издержек располагается ниже кривой средних переменных издержек в диапазоне выпуска 0-88 ед. (рис. 6.1.1, б). Снижение предельных издержек ведет к снижению средних переменных издержек. Эластичность переменных издержек по выпуску меньше единицы, т. е. увеличение выпуска на 1% ведет к увеличению переменных издержек менее чем на 1% .
На второй стадии производства предельный продукт труда положительный, но он становится меньше среднего продукта труда. Следовательно, предельные издержки больше средних переменных издержек. Кривая предельных издержек располагается выше кривой средних переменных издержек при любом выпуске, большем 88 ед. (рис. 6.1.1, б). Возрастание предельных издержек ведет к росту средних переменных издержек. Эластичность переменных издержек по выпуску больше единицы, т. е. увеличение выпуска на 1% ведет к увеличению переменных издержек более чем на 1 %.
На границе первой и второй стадий предельный продукт труда равен среднему продукту труда. Следовательно, предельные издержки равны средним переменным издержкам, причем кривая МС пересекает кривую AVC в ее минимуме1 (точка В' на рис. 6.1.1, б). На рис. 6.1.1, а этому выпуску соответствует точка В, в которой касательная линия к кривой переменных издержек совпадает с лучом, проведенным из начала координат. Эластичность переменных издержек по выпуску равна единице, т. е. увеличение выпуска на 1% ведет к увеличению переменных издержек на 1%. Как отмечалось ранее (см. § 5.2), на границе первой и второй стадий производства средний продукт труда достигает максимального значения. Очевидно, что здесь средние переменные издержки минимальны.
В производстве продукции фирма использует услуги труда (переменные издержки) и капитала (постоянные издержки), что
1 Можно математически доказать, что минимум AVC = МС.
учитывают общие издержки. Эластичность общих издержек по выпуску показывает процентное изменение общих издержек в результате изменения выпуска на 1 %:
ТС _ АТС . AQ _ АТС . Q = МС > Q eQ	ТС ’ Q AQ ТС АС *
+ +
Эластичность общих издержек по выпуску равна отношению предельных и средних издержек. Когда предельные издержки меньше средних издержек, МС < АС, то снижение предельных издержек вызывает падение средних издержек. Кривая МС располагается ниже кривой АС до выпуска Q = 110 ед. (середина интервала 104—116 ед., рис. 6.1.1, б). Эластичность общих издержек по выпуску меньше единицы, т. е. увеличение выпуска на 1% вызывает увеличение общих издержек менее чем на 1%. С точки зрения общих издержек рациональная фирма увеличила бы выпуск.
Когда предельные издержки больше средних издержек, МС > АС, то возрастание предельных издержек ведет к росту средних издержек. Кривая МС располагается выше кривой АС при любом выпуске, большем 110 ед. (рис. 6.1.1, б). Эластичность общих издержек по выпуску больше единицы, т. е. увеличение выпуска на 1% вызывает увеличение общих издержек более чем на 1 %. С точки зрения общих издержек рациональная фирма сократила бы выпуск.
Предельные издержки равны средним издержкам, когда кривая МС пересекает кривую АС в ее минимуме1 (точка Е' на рис. 6.1.1, б). Для фирмы выпуск 110 ед. является эффективным, так как она достигает наилучшего использования переменного фактора (труда) и постоянного фактора (капитала), о чем свидетельствует минимальное значение средних издержек. Эффективный выпуск находится на второй стадии производства (см. § 5.2). Для эффективного выпуска эластичность общих издержек по выпуску равна единице, т. е. увеличение выпуска на 1% приводит к увеличению общих издержек на 1%. На рис. 6.1.1, а эффективному выпуску в 110 ед. соответствует точка Е, в которой касательная линия к кривой общих издержек совпадает с лучом, проведенным из начала координат.
На границе второй и третьей стадий производства предельный продукт труда равен нулю, а предельные издержки резко возрастают. Переменные и общие издержки увеличиваются, причем кривые VC и ТС асимптотически стремятся к вертикали (рис. 6.1.1, а, б).
1 Можно математически доказать, что минимум АС = МС.
Таким образом, в краткосрочном периоде фирма достигает максимальной эффективности в использовании всех ресурсов, если она выпускает продукцию при минимальных средних издержках. Эффективный выпуск находится на второй стадии производства.
Рассмотрим другие виды краткосрочных функций общих издержек. Воспользуемся примером производственной функции Q = 4L (см. § 5.2), чтобы получить из нее линейную функцию общих издержек. Предположим, что дневная ставка заработной платы работника w = 40 долл./чел. в день, дневная ставка арендной платы за пользование единицы капитала гк = 50 долл, в день. Тогда переменные издержки фирмы VC(Q) = wL = 40Q/4 = 10Q, постоянные издержки FC = гк К = = 50 • 4 = 200 долл, в день. Общие издержки фирмы можно выразить в виде TC(Q) = 10Q + 200 (рис. 6.1.2, а).
В табл. 6.1.2 представлены результаты расчетов всех издержек производства фирмы. Предельные и средние переменные издержки равны и имеют одно и то же значение для любого выпуска:
МС =	= — = 10;
MPL 4
AVC = APl
= 40 = 10. 4
Таблица 6.1.2
к, ед. в день	L, чел. в день	Q, ед. в день	FC, долл, в день	ИС, долл, в день	ТС, долл, в день	АС, долл ./ед.	AVC, долл./ед.	AFC, долл./ед.	МС, долл./ед.
4	0	0	200	0	200	—	—	—	—
4	1	4	200	40	240	60	10	50	10
4	2	8	200	80	280	35	10	25	10
4	3	12	200	120	320	26,7	10	16,7	10
4	4	16	200	160	360	22,5	10	12,5	10
4	5	20	200	200	400	20	10	10	10
4	6	24	200	240	440	18,3	10	8,3	10
4	7	28	200	280	480	17,4	10	7,4	10
4	8	32	200	320	520	16,25	10	6,25	10
4	9	36	200	360	560	15,5	10	5,5	10
4	10	40	200	400	600	15	10	5	10
4	11	44	200	440	640	14,5	10	4,5	10
									10
4	12	48	200	480	680	14,16	10	4,16	
а)
О 8	16	24	32	40	48	Q
б)
Рис. 6.1.2. Линейная функция общих издержек: а — постоянные, переменные и общие издержки; б — средние постоянные, средние переменные, средние и предельные издержки
Рис. в.1.3. Квадратичная функция общих издержек с возрастающими предельными издержками: а — постоянные, переменные и общие издержки;
б — средние постоянные, средние переменные, средние и предельные издержки
Средние издержки асимптотически стремятся к средним переменным издержкам, представленным горизонтальной линией. Средние постоянные издержки с ростом выпуска убывают (рис. 6.1.2, б).
Линейные функции позволяют достаточно точно представить в некотором диапазоне выпуска общие издержки фирм в разных отраслях промышленности, что обусловило их широкое использование на практике.
Квадратичная функция общих издержек вида TC(Q) = cQ2 н bQ + а, где а, Ь, с > 0, также применяется на практике. С увеличением выпуска продукции средние переменные и предельные издержки монотонно возрастают, причем последние в 2 раза быстрее (рис. 6.1.3).
В краткосрочном периоде:
увеличение постоянных издержек FC, с. р., приведет к сдвигу вверх кривых ТС, AFC и АС, при этом положение кривых МС, AVC и VC не изменится;
повышение рыночной цены переменного фактора (ставки заработной платы), с. р., приведет к сдвигу вверх кривых VC, ТС, AVC, МС, АС, при этом положение кривых FC и AFC не изменится.
6.2.	ВЫРУЧКА И ПРИБЫЛЬ ФИРМЫ
Понятия общей, средней и предельной выручки, а также прибыли, применимы к совершенно конкурентной и неконкурентной фирмам.
Общая выручка TR (total revenue) — это денежная сумма, которую фирма выручает от реализации произведенного товара на рынке’.
TR(Q) = P(Q) • Q.
Средняя выручка AR (average revenue) — это общая выручка на единицу проданного товара'.
Средняя выручка совпадает с ценой при любом объеме выпуска, а зависимость средней выручки от объема произведенной продукции совпадает с функцией и кривой спроса.
Предельная выручка MR (marginal revenue) характеризует приращение общей выручки в результате продажи дополнительной единицы товара'.
MR(Q) =	.
Рациональная фирма сопоставляет общую выручку, полученную от продажи определенного объема продукции на рынке, и общие издержки на ее производство. Экономический интерес фирмы связан с чистой общей выручкой или прибылью л (profit), которая определяется как разность между общей вы ручкой и общими издержками'.
n(Q) = TR(Q) - TC(Q) = (Р- AC)Q.
Ранее (см. § 5.3) мы выяснили, что бухгалтерские и экономические издержки отличаются друг от друга, следовательно, не совпадает бухгалтерская и экономическая прибыль.
Бухгалтерская прибыль (accounting profit) представляет собой превышение общей выручки над бухгалтерскими издержками'.
Лбух =	“ ^^бух’
В финансовых отчетах фирмы рассчитывается и указывается бухгалтерская прибыль, знание которой необходимо собственникам (акционерам), управляющим, инвесторам, налоговым органам и др.
Экономическая прибыль (economic profit) — разность между общей выручкой и экономическими издержками’.
л„„ = TR - ТС
Поскольку ТСЭК > ТСбух, то лэк < лбух (рис. 6.2.1). Величина экономической прибыли служит ориентиром при принятии уп-
Бухгалтерские • издержки	Бухгалтерская прибыль	
Общая выручка от реализации товара		
Явные	Неявные	Экономи-
издержки	издержки	ческая
. 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 -L- 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 . Экономические издержки		прибыль
Рис. 6.2.1. Соотношение между бухгалтерскими ц экономическими издержками, бухгалтерской и экономической прибылью
равленческого решения о целесообразности деятельности фирмы в данной отрасли.
Если общая выручка равна экономическим издержкам, то экономическая прибыль равна нулю. За счет общей выручки от реализации товара фирма покрывает как явные, так и неявные издержки и получает нормальную прибыль.
Если общая выручка превышает экономические издержки, то фирма получает положительную экономическую прибыль — избыток сверх нормальной прибыли. Наличие у фирмы положительной экономической прибыли свидетельствует о наиболее эффективном использовании ею своих ресурсов по сравнению с другими альтернативами.
Если экономические издержки превышают общую выручку, то фирма несет убытки, т. е. получает отрицательную экономическую прибыль.
В дальнейшем изложении под прибылью понимается исключительно экономическая прибыль.
В неоклассической теории:
фирма рассматривается как «черный ящик», на вход которого поступают факторы производства, а на выходе получают продукцию (см. рис. 5.1.1);
абстрагируются от внутренней структуры фирмы, ее организации, интересов собственников, управляющих, наемных работников, инвесторов, поставщиков и т. п.;
фирма представляется как действующая производственная функция;
считается, что экономической целью фирмы как экономического агента является максимизация (экономической) прибыли.
I Огпопы экономической теории
Предельная прибыль Ми {marginal profit) — это приращение прибыли при изменении выпуска на одну дополнительную единицу".
MrtQ) -	= MR(Q) - MC(Q).
Допустим, что при увеличении выпуска на одну дополнительную единицу фирма получит дополнительную выручку, которая превысит ее дополнительные издержки, МП > МС. Предельная прибыль будет положительной.
Фирме выгодно увеличивать выпуск до тех пор, пока предельная прибыль не станет равной нулю, т. е. MR = МС.
Если при увеличении выпуска на одну дополнительную единицу окажется, что дополнительные издержки фирмы превышают ее дополнительную выручку, МС > MR, то предельная прибыль станет отрицательной.
Фирме выгодно сократить выпуск до уровня, при котором предельная прибыль равна нулю, т. е. MR = МС.
I Таким образом, условием максимизации прибыли любой фирмы является равенство предельной выручки предельным издержкам".
MR{Q) = MC{Q).
Цена и объем выпуска, соответствующие этому условию, называются оптимальными. Действительно, при выпуске большем или меньшем оптимального фирма недополучает прибыль.
6.3.	ПРЕДЛОЖЕНИЕ СОВЕРШЕННО
КОНКУРЕНТНОЙ ФИРМЫ И ОТРАСЛИ
Совершенно конкурентная фирма (см. § 2.1):
не влияет на рыночную цену и не обладает рыночной властью;
имеет малую рыночную долю (отношение индивидуального объема предложения к величине рыночного предложения);
является ценополучателем {price-taker), так как цена на ее продукцию задается рынком;
 свободно входит в отрасль и выходит из нее.
Общая выручка совершенно конкурентной фирмы линейно зависит от объема выпуска по рыночной цене:
TR{Q) = P"Q.
99
Линия общей выручки — это луч, выходящий из начала координат, его наклон равен рыночной цене (рис. 6.3.1).
Средняя выручка равна цене единицы товара:

Поскольку цена товара не зависит от объема выпуска, то предельная выручка равна цене единицы товара:
Рис. 6.3.1. Общая выручка совершенно конкурентной фирмы
AQ AQ
На рынке товара в результате взаимодействия спроса и предложения устанавливается равновесная рыночная цена (рис. 6.3.2, а). С точки зрения совершенно конкурентной фирмы спрос на ее товар такой: по рыночной цене она может продать любое количество товара, а запросив более высокую цену, не продаст ни одной единицы1.
Следовательно, спрос на продукцию совершенно конкурентной фирмы абсолютно эластичен по цене, е? = -оо, а кривая спроса представляет горизонтальную линию, параллельную оси Q (рис. 6.3.2, б). Одновременно она является линией предельной и средней выручки фирмы.
Рис. 6.3.2. Рынок задает фирме цену товара (а); горизонтальная линия спроса на товар для совершенно конкурентной фирмы (б)
1 Если фирма установит цену товара ниже рыночной цены, то она сможет удовлетворить весь рыночный спрос. Тогда фирма станет монополистом в производстве товара, что противоречит предположению о совершенной конкуренции.
Необходимым условием максимизации прибыли совершенно конкурентной фирмы является равенство нулю ее предельной прибыли:
Are(Q) = ATfl(Q) _ A71C(Q) = Q. AQ AQ AQ
P = MC(Q).	(6.3.1)
Совершенно конкурентная фирма получает максимальную прибыль при объеме выпуска, для которого предельные издержки равны цене товара.
Обратимся к графической иллюстрации условия максимизации прибыли. На рис. 6.3.3 показано соотношение между общими издержками и общей выручкой (а), прибылью (б) и предельными издержками (в) фирмы при увеличении выпуска. Так, при цене Pt оптимальным выпуском будет Q*, при цене Р2— выпуск Q* и т. д. Неоднозначность между ценой и объемом выпуска возникает, когда линия цены Р пересекает обе ветви кривой МС. В этом случае необходимому условию максимизации прибыли (6.3.1) удовлетворяют два выпуска — Q* и QB (рис. 6.3.3, в).
К кривой общих издержек ТС можно провести две касательные линии, параллельные линии общей выручки TR, причем их наклон будет равен одновременно и рыночной цене, и предельным издержкам, Р = МС (рис. 6.3.3, а). Расстояние между линией TR и кривой ТС показывает величину прибыли для каждого выпуска. Минимум прибыли (отрезок ВВ') соответствует выпуску QB и нисходящей ветви кривой МС, максимум прибыли (отрезок АА') — выпуску Q * и восходящей ветви кривой МС1 (рис. 6.3.3, б, в).
Таким образом, для совершенно конкурентной фирмы, максимизация прибыли связана с возрастанием предельных издержек при увеличении выпуска. В этом случае между рыночной ценой товара и объемом его предложения на рынок существует взаимно однозначное соответствие. Из формулы (6.3.1), выражающей обратную функцию предложения, можно получить прямую функцию предложения, с. р.:
Qs = Q(P).
Чтобы выяснить, с какого уровня цены совершенно конкурентная фирма начинает предлагать товар на рынок в краткосрочном периоде, необходимо включить в анализ средние издержки и средние переменные издержки.
1 Это отвечает достаточному условию максимума прибыли.
Рис. 6.3.3. Максимизация прибыли совершенно конкурентной фирмой: а — кривые общих издержек и общей выручки; б — зависимость прибыли от объема выпуска; в — кривая предельных издержек
Цена выше минимума средних издержек, Р > min АС. При такой цене TR > ТС, Р > АС и тс > 0 (рис. 6.3.4). Фирма возмещает все издержки производства и получает положительную (экономическую) прибыль. Фирме выгодно производить.
Прибыль фирмы связана с излишком производителя PS ЛИС
(см. § 3.2). Так как МС =	, то площадь под кривой предель-
ных издержек характеризует переменные издержки. Тогда
PS(Q) = PQ- VC(Q), или PS(Q) = tc(Q) + FC.
При P > min AC излишек производителя положительный, PS = п + FC.
Цена равна минимуму средних издержек, Р = min АС. При такой цене TR = ТС, Р = АС и тс = 0. Из общей выручки от продажи продукции фирма возмещает все переменные издержки VC и все постоянные издержки FC. Фирме выгодно производить. Излишек производителя положительный, PS = FC.
Цена выше минимума средних переменных издержек, но ниже минимума средних издержек, min AVC < Р < min АС. При такой цене TR < ТС, Р < АС и тс < 0 (рис. 6.3.5). Фирма убыточна. Из общей выручки от продажи продукции фирма возмещает все переменные издержки VC = AVC • Q и часть постоянных издержек FC} = (Р - AVC) • Q. Другую часть постоянных издержек, равную FC2 = (АС — Р) • Q, фирма не возмещает и они составляют ее убытки. Однако в этой ситуации фирме выгоднее производить, ибо прекращение производства увеличит ее убытки до величины, равной всем постоянным издержкам
Рис. 6.3.4. Цена выше минимума средних издержек
Рис. 6.3.5. Цена выше минимума средних переменных издержек, но ниже минимума средних издержек
FC = FC} + FC2. Следовательно, в краткосрочном периоде фирма может работать с убытками. Излишек производителя положительный, PS = ~FC2 + FC = FCr.
Цена равна минимуму средних переменных издержек, Р = min АУС.
При такой цене TR < ТС, Р < АС и л < 0 (рис. 6.3.6). Фирма убыточна. Из общей выручки от продажи продукции фирма возмещает все переменные издержки TR = Р • Q = AVC • Q = = VC, но не возмещает полностью постоянные издержки
FC = AFC • Q. Если фирма не производит продукцию, то у нее все равно существуют постоянные издержки. Поэтому при цене Р = min AVC фирме безразлично производить или не йроизво-дить, в любом случае ее убытки равны постоянным издержкам. Излишек производителя равен нулю, PS = -FC + FC = 0.
Цена ниже минимума средних переменных издержек,
Рис. 6.3.6. Цена равна минимуму средних переменных издержек
Р < min АУС.
При такой цене TR < ТС, Р < АС и л < 0. Фирма убыточна, она не возмещает все постоянные издержки FC = AFC • Q и часть переменных издержек, равных (АУС - P)Q. Фирме выгодно не производить в данной отрасли и она покинет ее. Излишек производителя становится отрицательным.
В краткосрочном периоде совершенно конкурентная фирма будет производить, если рыночная цена равна или больше минимума ее средних переменных издержек.
Следовательно, кривой краткосрочного предложения совершенно конкурентной фирмы является восходящая часть кривой краткосрочных предельных издержек, лежащая выше кривой средних переменных издержек (рис. 6.3.7).
Рис. 6.3.7. Кривая краткосрочного предложения совершенно конкурентной фирмы
Предположим, что у фирмы есть квазипостоянные издержки FC (см. § 6.1). При нулевом выпуске FCq = 0 и убытки фирмы равны FC. Если фирма производит, то ее постоянные и средние постоянные издержки выше: FC = FC + FCq, AFC = AFC + 4- AtFCq. Фирма начнет производить, если рыночная цена позволит ей возместить переменные и квазипостоянные издержки на единицу выпуска, т. е. при условии Р = min (AVC + AFCq). Таким образом, кривая краткосрочного предложения совершенно конкурентной фирмы, соответствующая восходящей части кривой краткосрочных предельных издержек, будет лежать выше кривой суммарных средних переменных и средних квазипостоянных издержек (рис. 6.3.8).
В долгосрочном периоде все издержки фирмы являются переменными. Различают долгосрочные общие LTC, средние LAC и предельные LMC издержки.
Фирма не может длительное время работать с убытками. Следовательно, в долгосрочном периоде получаемая ею прибыль должна быть больше или равна нулю:
n(Q) = PQ - LTC(Q) > 0, или Р > LAC(Q).
Кривой долгосрочного предложения совершенно конкурентной фирмы является восходящая часть кривой долгосрочных предельных издержек, лежащая выше кривой долгосрочных средних издержек (рис. 6.3.9).
В долгосрочном периоде совершенно конкурентная фирма получает максимальную прибыль при объеме выпуска, для
Рис. 6.3.8. Кривая краткосрочного предложения совершенно конкурентной фирмы при наличии квазипостоянных издержек
Рис. 6.3.9. Кривая долгосрочного предложения совершенно конкурентной фирмы
которого долгосрочные предельные издержки равны цене товара:
Р = LMC(Q).
Если Р > min LAC, то фирма получает положительную экономическую прибыль. В совершенно конкурентной отрасли все фирмы используют одинаковую технологию и имеют примерно одинаковые издержки производства. Наличие положительной экономической прибыли у фирм свидетельствует об эффективной отдаче средств, вложенных ими в данную отрасль. Положительная экономическая прибыль побуждает новые фирмы вступать в отрасль. Предложение товара на рынке увеличится, что при том же спросе на него приведет к снижению цены. Вход в отрасль новых фирм будет продолжаться до тех пор, пока цена товара не снизится до уровня Р = min LAC. Каждая типичная фирма отрасли станет получать нулевую экономическую прибыль, при этом она возместит все издержки и будет получать положительную бухгалтерскую прибыль. У фирмы будут отсутствовать стимулы для выхода из отрасли, а у новых фирм — для входа в отрасль.
Таким образом, в долгосрочном периоде совершенно конкурентная фирма находится в состоянии равновесия и получает нулевую экономическую прибыль при условии'.
Р = LMC(Q) = minLAC(Q).
Перейдем к предложению совершенно конкурентной отрасли1 в краткосрочном перио-д е. Предположим, что для всех фирм, входящих в отрасль, характерна независимость собственных издержек производства от выпуска товара другими фирмами или отраслью в целом. В этом случае увеличение или уменьшение спроса со стороны такой отрасли на факторы производства не повлияет на их цены на совершенно конкурентных рынках ресурсов.
При таком допущении функцию краткосрочного предложения совершенно конкурентной отрасли можно получить суммированием функций краткосрочного предложения всех фирм отрасли.
1 Понятия «отрасль» и «рынок» близки, но не тождественны. Отрасль объединяет производителей товаров, являющихся близкими заменителями в производстве, рынок — продавцов и покупателей товаров, являющихся близкими заменителями в потреблении. Отрасль может производить товары, поставляемые на разные рынки. Так, шинная промышленность производит шины для легковых и грузовых автомобилей, поставляемые на разные рынки. Вместе с тем товары-заменители могут производиться в разных отраслях и поставляться на один рынок.
Графически кривая краткосрочного предложения отрасли определяется сложением по горизонтали (по оси (?) кривых краткосрочных предложений всех фирм отрасли (см. § 2.3).
Предложение отрасли в долгосрочном периоде не может быть получено подобным образом, так как количество фирм в отрасли меняется.
Долгосрочное предложение отрасли выражает зависимость между рыночной ценой и объемом производимого товара для любых равновесных состояний отрасли.
Форма кривой долгосрочного предложения совершенно конкурентной отрасли зависит от влияния расширения или сокращения производства в ней на спрос и рыночные цены факторов производства. Различают отрасли с постоянными издержками производства — горизонтальной линией долгосрочного предложения, возрастающими издержками производства — положительным наклоном кривой долгосрочного предложения и пони
жающимися издержками производства — отрицательным наклоном кривой долгосрочного предложения.
Рассмотрим отрасль с возрастающими издержками производства. Предположим, что отрасль первоначально находилась в долгосрочном равновесии (точка ЕА на рис. 6.3.10). Увеличение рыночного спроса на товар повысило рыночную цену до Р2 > Р^ Максимизируя прибыль, каждая типичная фирма отрасли расширяет производство и начинает
Рис. 6.3.10. Предложение отрасли с возрастающими издержками производства в долгосрочном периоде
получать положительную экономическую прибыль. В отрасль входят новые фирмы. Увеличивается предложение товара на рынке, кривая краткосрочного предложения отрасли начинает сдвигаться вправо (рис. 6.3.10). Увеличение спроса на факторы производства всеми фирмами отрасли повышает их рыночные цены, что ведет в свою очередь к росту (сдвигу) долгосрочных средних и краткосрочных предельных издержек каждой фирмы. В результате типичная фирма отрасли прекратит дальнейшее расширение производства, выбрав оптимальный уровень выпуска. Кривая краткосрочного предложения отрасли займет положение <S2.
Рынок товара переходит в новое долгосрочное равновесие (точка Е3 на рис. 6.3.10), при котором цене Р3 соответствует новый минимум долгосрочных средних издержек каждой фирмы и нулевая экономическая прибыль. Вход новых фирм в отрасль прекращается. Кривая долгосрочного предложения LRS отрас-чи с возрастающими издержками проходит через точки Еъ и Е3 долгосрочного равновесия и имеет положительный наклон. Чем выше цена товара, тем большее количество товара произведет отрасль.
Глава 4
МОНОПОЛИЯ
7.1.	СПРОС И ПРЕДЕЛЬНАЯ ВЫРУЧКА МОНОПОЛИСТА
Несовершенная конкуренция на рынке возникает при нарушении ряда положений в модели совершенной конкуренции (см. § 2.1). Рассмотрим три типа рынков несовершенной конкуренции — чистую монополию, монополистическую конкуренцию и олигополию. На этих рынках покупателям товара противостоят один (монополия), несколько (олигополия) или достаточно много (монополистическая конкуренция) его продавцов, обладающих рыночной властью. Фирмы влияют на рыночные цены и объемы выпусков, стремясь к получению максимальной прибыли.
Чистая монополия (pure monopoly) — это рыночная структура, для которой характерны следующие черты.
Существование единственного продавца (производителя) товара и множества его покупателей. Суммарный спрос всех покупателей формирует рыночный спрос на товар монополиста. Кривая рыночного спроса имеет отрицательный наклон.
Отсутствие близких заменителей у товара, поставляемого монополистом. Потребители вынуждены приобретать товар по цене, установленной фирмой-монополистом (price-maker). Чем меньше товара на рынке, тем выше его цена, и наоборот. Монополист может выбрать цену товара, предоставляя потребителям определять его количество при данной цене согласно рыночному спросу. Для анализа удобнее исходить из того, что монополист предлагает на рынок некоторое количество товара, а потребители выбирают его цену в зависимости от рыночного спроса.
Отсутствие свободного входа других производителей товара на рынок (и в отрасль)1 из-за наличия барьеров. Барьеры (barriers) — это факторы и обстоятельства правового, организационного, технологического и экономического характера, препятствующие новым фирмам вступить на данный товарный рынок и на равных конкурировать с уже действующими на нем хозяйствующими субъектами, когда рынок является привлекательным с точки зрения получения экономической прибыли. Барьеры могут создаваться объективными условиями функционирования отрасли и рынка (технологией, экономией от масштаба, транспортными расходами, емкостью рынка); законами, запрещающими конкуренцию (патенты); монополией на природные ресурсы; действиями органов управления (исключительные права, лицензирование, квоты и тарифы на импортные товары).
В экономике России особенно высоки административные барьеры входа на рынок, создаваемые органами власти и управления всех уровней. К ним относятся: лицензирование отдельных видов деятельности; установление количественных ограничений (квот) на товарных рынках; налогообложение; запреты и ограничения на ввоз (или вывоз) товаров на территорию (или с территории); регистрация; помощь отдельным хозяйствующим субъектам; предоставление исключительных прав; препятствия, чинимые при отведении земельных участков, сдаче помещений в аренду и т. п. Устранение или снижение административных барьеров позволило бы улучшить конкурентную среду на многих рынках.
Покупатели и продавец товара обладают совершенной экономической информацией в равных объемах.
Цель монополиста состоит в максимизации прибыли. Для этого ему необходимо знать рыночный спрос на свой товар, предельную выручку и издержки производства. Выясним, какая связь существует между рыночным спросом и предельной выручкой монополиста.
Если монополист решает увеличить выпуск на AQ, то он увеличивает общую выручку на Р • AQ, одновременно снижает цену на ДР и продает по ней весь выпуск, что уменьшает общую выручку на Q • ДР:
MR =	= Р • AQ + Q • ДР = рГХ + 1 \	(7.1.1)
AQ	Д$	\ J
где Д<2 > 0; ДР <0; е^ — эластичность рыночного спроса по цене. Так как е^ < 0, то MR < Р.
1 Обычно при анализе цен и выпуска товара рассматривается его рынок.
Для монополиста предельная выручка меньше цены при любом выпуске.
Пусть спрос на товар выражается линейной функцией P(Q) = а - bQ, где а, b > 0. Найдем связь между рыночным спросом и предельной выручкой:
МЛ(0) = Р+ =
AQ
= (а - bQ) + (-b)Q = a- 2bQ.
Для линейной функции спроса линия предельной выручки расположена ниже линии спроса и имеет в 2 раза больший наклон (рис. 7.1.1, а).
Если 0 < Q < а/2Ь, то эластичному участку кривой рыночного спроса соответствуют положительные значения предельной выручки;
если a/2b < Q < а/b, то неэластичный участок линии рыночного спроса связан с отрицательными значениями предельной выручки;
при Q = а/2Ь предельная выручка равна нулю, что соответствует середине линии рыночного спроса и единичной эластичности спроса по цене (рис. 7.1.1, а).
Рис. 7.1.1. Предельная и общая выручка монополии: а — линейная функция спроса и линия предельной выручки; б — кривая общей выручки
Ранее (см. § 2.2) была рассмотрена связь между общей выручкой и эластичностью спроса по цене для линейной функции рыночного спроса. Максимальное значение общей выручки монополиста соответствует нулевому значению его предельной выручки (рис. 7.1.1, б).
Монополист всегда выберет эластичный участок линии рыночного спроса, который связан с положительными значениями предельной выручки и на котором снижение цены и рост объема выпуска увеличивают общую выручку.
7.2.	МАКСИМИЗАЦИЯ ПРИБЫЛИ МОНОПОЛИЕЙ В КРАТКОСРОЧНОМ ПЕРИОДЕ
Монополист устанавливает цену исходя из своего экономического интереса — максимизации прибыли. Как было показано ранее (см. § 6.2), это достигается, если предельная прибыль равна нулю:
Atc(Q) = ATP(Q) _ APC(Q) = aq де де и
или
MR(Q) = MC(Q).	(7.2.1)
Необходимым условием максимизации прибыли монополии является равенство предельной выручки предельным издержкам.
Если монополист выбрал объем выпуска Q < Q*, то MR > МС (рис. 7.2.1). Для получения максимально возможной прибыли ему необходимо увеличить объем выпускаемой продукции и снизить цену. Если монополист выбрал объем выпуска Q > Q*, то МС > MR. Для получения максимально возможной прибыли ему необходимо уменьшить объем выпускаемой продукции и повысить цену. Предельная выручка равна предельным издержкам для монопольного выпуска Q* и монопольной цены Р*. На рис. 7.2.1 это — точка пересечения Е линии предельной выручки и кривой предельных издержек. Если монополист предлагает на рынок товар в объеме Q* единиц, то, зная рыночный спрос
Рн
Рис. 7.2.1. Максимизация прибыли монополией в краткосрочном периоде
на этот товар, он реализует его по цене Р* и получает максимальную прибыль, с. р. Прибыль монополиста, равная л = (Р* - AQQ*, показана заштрихованным прямоугольником на рис. 7.2.1.
В краткосрочном периоде рыночный спрос может быть недостаточным. Для минимизации убытков монополия выберет выпуск, соответствующий условию MP(Q) = МС (Q).
Для оценки рыночной власти фирмы используется индекс Лернера Ы (Lerner index):
т т Р - М С
Для совершенно конкурентной фирмы Р = МС и LI = 0. Для чистой монополии индекс Лернера можно выразить с учетом формулы (7.1.1) через ценовую эластичность спроса на товар:
=_1
Ы 1 Р еГ
Поскольку монополия всегда выбирает эластичный участок кривой рыночного спроса, на котором эластичность спроса по цене имеет значение от -1 до -°°, то величина индекса Лернера может изменяться от 1 до 0.
Чем больше цена отклоняется от предельных издержек, тем сильнее рыночная власть фирмы и больше величина индекса Лернера.
Как отмечалось (см. § 6.3), в краткосрочном периоде кривой предложения совершенно конкурентной фирмы является кри
вая предельных издержек, лежащая выше минимума средних переменных издержек. Выясним, будет ли кривая предельных издержек монополии ее кривой предложения.
На рис. 7.2.2 приведена ситуация, когда с кривой предельных издержек монополии пересекаются в одной точке линии предельной выручки MRt и MR2, соответствующие линиям спроса Dr и D2. При этом одному и тому же оптимальному выпуску Q* соответствуют две разные цены Р* и Р2 (рис. 7.2.2). Таким образом, между объ
емом выпуска монополиста и рыночной ценой нет взаимно однозначного соответствия. Следовательно, монополия не имеет функцию (и кривую) предложения. Кривая предельных издержек показывает, какой объем выпуска выберет монополия в зависимости от величины предельной выручки.
Сравним монополию и совершенно конкурентную отрасль. Предположим, что функция и кривая предельных издержек монополии МСт и предложение конкурентной отрасли Sc совпадают (рис. 7.2.3).
Рис. 7.2.2. Отсутствие функции и кривой предложения у монополии
Для конкурентной отрасли равновесие спроса D и предложения Sc будет в точке EC(Q*; Р*).
По сравнению с конкурентной отраслью монопольный выпуск меньше, а монопольная цена выше:
О* < Q*. Р* > Р*.
чс’ т с
Выясним, кто выиграл и кто проиграл в результате монополизации конкурентной отрасли.
Излишек потребителей:
в условиях конкурентной отрасли был равен CSc = а + b + с; в условиях монополии стал равным CSm = а.
Изменение излишка потребителей составило
ACS = CSm - CSc = а - (а + b + с) = - (Ь + с).
Потребители проиграли в результате монополизации конкурентной отрасли. Они покупают товар в меньшем объеме и по более высокой цене. Потери потребителей равны по величине площади фигур Ъ и с (рис. 7.2.3).
Излишек производителей:
в условиях конкурентной отрасли был равен PSC — f + h;
в условиях монополии стал равным PSm = b + f.
Изменение излишка производителей составило
APS = PSm - PSC = (b + f) - (f + h) = b - h.
Рис. 7.2.3. Социальная цен a монопольной власти
Монополия присвоила часть излишка потребителей в размере Ь, увеличив свой излишек, но потеряла -h (рис. 7.2.3). Таким образом, часть излишка потребителей (-с) и часть излишка производителя (-/г) не достается никому и представляет собой безвозвратные потери для об щества:
DWL = - (с + h).
Неэффективное распределение ограниченных ресурсов общества и, как следствие, безвозвратные потери представляют собой социальную цену монопольной власти.
I Несостоятельность рынка (market failure) в условиях несовершенной конкуренции проявляется в том, что рыночный механизм не обеспечивает эффективное по Парето распределение ресурсов, что ведет к их безвозвратным потерям.
7.3.	ЦЕНОВАЯ ДИСКРИМИНАЦИЯ
Ценовая дискриминация (price discrimination) — это практика установления разных цен на один и тот же товар для различных групп потребителей. Цель ценовой дискриминации — увеличение суммарной прибыли по сравнению с прибылью от продажи товара по единой цене.
Для осуществления ценовой дискриминации необходимо выполнение следующих условий:
 продавец может контролировать цену товара;
на рынке товара присутствуют разные группы потребителей, отличающиеся предпочтениями и эластичностью спроса по цене;
потребители не имеют возможности купить товар по низкой цене и перепродать его по более высокой цене, т. е. арбитраж отсутствует.
Различают гри типа ценовой дискриминации: совершенную ценовую дискриминацию, ценовую дискриминацию по объему покупки, сегментирование рынка.
Совершенная ценовая дискриминация. Монополист устанавливает для каждого покупателя индивидуальную цену, равную его максимальной готовности платить за товар.
Предположим, что каждый покупатель приобретает одну единицу товара или услуги у продавца, который является монополистом (врач, адвокат и т. п.). Если бы, например, адвокат, защищающий права граждан в суде, установил единую монопольную цену Рт за свою услугу, то он имел бы клиентов в количестве Qm и получал прибыль, равную по величине площади прямоугольника Ъ (рис. 7.3.1). При этом одна часть клиентов, готовая заплатить за услугу адвоката более высокую цену, Pf > Рт, получила бы излишек потребителей, равный по величине площади треугольника а. Другая часть клиентов, которая не в состоянии заплатить цену Рт, была бы вынуждена отказаться от услуг адвоката. При единой монопольной цене существовали бы безвозвратные потери общества, величину которых можно оценить площадью треугольника с.
Адвокат смог бы увеличить свою прибыль, назначая каждому клиенту индивидуальную цену, равную его максимальной
Рис. 7.3.1. Совершенная ценовая дискриминация
готовности платить за услугу. Во-первых, это позволит ему увеличить свою прибыль за счет присвоения излишка потребителей (CS = а), готовых платить высокие цены Р. > Рт. Во-вторых, он расширит круг своих клиентов, привлекая тех, кто ранее не мог оплатить его услуги, и устанавливая для них цены Рп < Рт. Прибыль адвоката возрастет на величину с, ранее представлявшую безвозвратные потери. Наименьшая цена, которую заплатит его последний клиент и на которую согласится адвокат, равна предельным и
средним издержкам одной защиты в суде: Р* = МС = АС. В результате совершенной ценовой дискриминации прибыль адвоката достигнет максимально возможной величины и станет равной тс = а 4- Ь 4- с (рис. 7.3.1).
От каждой дополнительной услуги монополист-адвокат получит прирост общей выручки, равный цене этой услуги. Таким образом, при совершенной ценовой дискриминации кривая спроса будет одновременно являться кривой предельной вы ручки. Равновесие установится в точке Е, где Р* = МС. Это равновесие будет Парето-эффективным, так как невозможно улучшить положение клиентов, не ухудшив положение монополиста-адвоката, а положение последнего наиболее благоприятно.
Вместе с тем это равновесие будет отличаться от конкурентного. На совершенно конкурентном рынке все потребители платили бы цену Р*, излишек всех потребителей равнялся бы CS — а + b + с. При совершенной ценовой дискриминации цену Р* платит последний клиент, а монополист присваивает весь потребительский излишек, который существовал бы при совершенной конкуренции, превращая его в свою прибыль.
Совершенная ценовая дискриминация — это наиболее жесткая форма ценовой дискриминации.
Ценовая дискриминация по объему покупки. Монополист устанавливает разные цены на товар в зависимости от количества товара, приобретаемого покупателем. Примером может служить применение продавцом набора двухчастных та-ри(]эов.
Двухчастный тариф (two-part tariff) имеет вид
Т = А + PQ,
где А — аккордный взнос за право приобретения товара или услуги; Р — рыночная цена товара или услуги; Q — количество приобретаемого товара или услуги.
Допустим, монополисту известно, что спрос на его товар предъявляют две разные группы потребителей, однако он не может отделить покупателей разных групп. Тогда он может предложить покупателям набор, состоящий из двух тарифов: Ту = Ау + PyQ и Т2 = А 2 + P2Q, при этом А2 > Р2 < Ру (рис. 7.3.2). В зависимости от количества приобретаемого товара потребители сами выберут выгодный им тариф, т. е. произведут самоотбор {self-selection). Очевидно, что при Qy < Q* выгоден первый тариф, при Q2 > Q* — второй тариф, при Q* оба тарифа равнозначны (рис. 7.3.2). Таким образом, применяя разные тарифы и привлекая покупателей разных групп, монополист может увеличить свою прибыль по сравнению с вариантом единой цены.
Сегментирование рынка. Предположим, что монополист выявил две группы потребителей своего товара, которые отличаются предпочтениями и функциями спроса. Теперь рынок товара для монополиста состоит из двух сегментов, на каждом из которых он будет продавать разное количество товара и по разным ценам (рис. 7.3.3). Монополисту выгодно пе
рераспределять выпуск продукции, если дополнительная вы
ручка от продажи дополнительной единицы товара на одном сегменте превышает потери выручки от сокращения продажи товара на одну единицу на другом сегменте. Перераспределение будет продолжаться до тех пор, пока предельные выручки от реализации последней единицы продукции на каждом рыночном сегменте не станут одинаковыми и равными предельным издержкам ее производства:
MRy = MR2 = МС.
На первом рыночном сегменте монополист реал изует Qy единиц продукции по цене Ру, на втором рыночном сегменте —
Рис. 7.3.2. Ценовая дискриминация второго типа: набор двухчастных тарифов
Рис. 7.3.3. Ценовая дискриминация третьего типа: сегментирование рынка
Q2 единиц продукции по цене Р2. Используя формулу предельной выручки (7.1.1), получим
или
£1
Р2
1 + 1/eg
1 + 1/ef ’
Если |е^| > |е ^|, то Р2 > Рг.
Следовательно, для покупателей первой группы с высокой эластичностью спроса по цене монополист назначает более низкую цену, чем для покупателей второй группы с низкой эластичностью спроса по цене1 (рис. 7.3.3).
На практике встречаются самые разнообразные виды ценовой дискриминации:
установление более низких цен на авиарейсы в выходные дни для туристов и более высоких цен на эти же рейсы в будние дни для деловых людей (США);
«бесплатная» доставка мебели, холодильников, плит, стиральных машин и других товаров в Москве. Если цена доставки одинакова для всех и включена в цену товара, то происходит ценовая дискриминация покупателей, живущих в разных районах города;
1 Возможна ситуация, когда монополисту выгодно продать весь произведенный товар одной группе покупателей, назначив им высокую цену. Прибыль, полученная на одном сегменте рынка, может превысить прибыль от продажи товара по единой цене всем покупателям.
разные цены входных билетов в музей для иностранцев и граждан России, а среди последних — для пенсионеров, школьников, студентов, военнослужащих и всех остальных посетителей;
разные цены на услуги предприятий жилищно-коммунального хозяйства для организаций и населения, а среди последнего — дополнительные льготные скидки для отдельных категорий граждан;
скидки на товар покупателю, вырезавшему купон из газеты или журнала и предъявившему его при покупке товара, и др.
Глава О
МОНОПОЛИСТИЧЕСКАЯ КОНКУРЕНЦИЯ И ОЛИГОПОЛИЯ
8.1.	ДИФФЕРЕНЦИАЦИЯ ПРОДУКТА
И МОНОПОЛИСТИЧЕСКАЯ КОНКУРЕНЦИЯ
Понятие «монополистическая конкуренция» {monopolistic competition) было введено американским экономистом Э. Чемберлином (1899—1967) в работе «Теория монополистической конкуренции» (1933), оно соединяет две противоположности — монополию и конкуренцию. Монополистическая конкуренция представляет тип отраслевого рынка несовершенной конкуренции, который реально существует во многих отраслях, таких, как производство и продажа одежды, обуви, мебели, спортивных товаров, стиральных порошков, мыла, шампуней, лекарств, витаминов, розничная торговля, бытовые услуги, кафе и рестораны, издание книг и т. п.
Рассмотрим характерные черты монополистической конкуренции.
Продукт, производимый фирмой, является несовершенным заменителем продуктов, производимых другими фирмами.
Неоднородность или дифференциация {differentiation) продукта — отличительная черта данного типа рынка. Она может принимать разные формы:
различия в качестве продуктов, обусловленные материалами, конструктивным решением, внешним видом, удобством использования и т. п.;
различия в условиях продажи, т. е. доступ к товарам, профессиональная подготовка продавцов, обслуживание до продажи (консультация, помощь в выборе), а таже в процессе покупки и после продажи (установка, наладка, гарантийное обслуживание и т. п.);
пространственная дифференциация, обусловленная тем, что одинаковые продукты различаются местом их продажи, т. е. расположением продавцов по отношению к потенциальным покупателям;
различия, обусловленные субъективными представлениями потребителей о продукте на основе торговой марки (приверженность марке), рекламы, расфасовки, упаковки и т. п.
Относительно большое число продавцов продукта приводит к тому, что рыночная доля каждой фирмы сравнительно невелика, но больше, чем при совершенной конкуренции.
Фирмы практически не учитывают возможную реакцию своих конкурентов при выборе цены или объема производства. Между фирмами возможна как ценовая, так и неценовая конкуренция. Неценовая конкуренция затрагивает такие свойства продукта, как качество, надежность и удобство в использовании, новизну, внешнее оформление, соответствие стандартам и т. п. В этих условиях важное значение приобретают торговые марки и реклама.
Сравнительно свободный вход фирм на рынок и уход с него. Барьеры входа в отрасль существуют, они связаны с инвестициями в научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки, которые приведут к созданию нового продукта; затратами на рекламу; необходимостью покупки патента и др. В долгосрочном периоде возможно преодоление барьеров и вхождение в отрасль новых фирм, каждая из которых несет невозв ратные издержки (см. § 6.1). Чем выше невозвратные издержки входа, тем меньше производителей товара в долгосрочном периоде, с. р.
Покупатели и продавцы продукта обладают совершенной экономической информацией в равных объемах.
В условиях монополистической конкуренции рынок любого товара представляет собой совокупность «мини-рынков», на которых продаются близкие заменители товара, удовлетворяющие одну и ту же потребность. Для покупателей эти товары имеют достаточно большую величину перекрестной эластичности спроса по цене. Фирмы, производящие эти товары, конкурируют между собой в пределах одной отрасли.
Каждая фирма представляет собой «мини-монополиста». При повышении ею цены товара объем продаж снизится. Одна часть потребителей готова и будет платить более высокую цену за товар, другая, возможно, переключится на товары-заменители. Если фирма снизит цену товара, она привлечет дополнительных потребителей на свой рыночный сегмент и увеличит объем продаж. Таким образом, кривая спроса на продукцию фирмы имеет отрицательный на клон. Она более эластична по сравнению с кривой спроса на продукцию монополии, поскольку у производимого фирмой продукта имеется много заменителей. Каждая
Рис. 8.1.1. Максимизация прибыли фирмой на рынке монополистической конкуренции в краткосрочном периоде
фирма обладает в пределах своего сегмента рыночной властью, которая значительно слабее, чем у чистой монополии.
В краткосрочном периоде фирма, действующая на рынке монополистической конкуренции1, максимизирует прибыль при условии MR = МС и получает положительную экономическую прибыль, что делает ее похожей на монополию. На рис. 8.1.1 прибыль показана заштрихованным прямоугольником. Поскольку монопольная цена превышает предельные издержки, Рт > МС, то распределение ресурсов общества в условиях монополистической конкуренции неэффективно. Об этом свидетельствуют безвозвратные потери общества DWL (рис. 8.1.1).
В долгосрочном периоде, преодолев входные барьеры, в отрасль войдут новые фирмы. Часть потребителей переключится на продукты новых фирм, что уменьшит спрос на продукцию фирм-старожилов. Кривая спроса на продукцию отдельной фирмы сдвинется вниз и станет более пологой, поскольку количество товаров-заменителей увеличится. Вхождение в отрасль новых фирм будет продолжаться до тех пор, пока в долгосрочном периоде прибыль не станет равной нулю. Это соответствует точке касания Ет кривой долгосрочных средних издержек LRAC и кривой спроса на продукцию фирмы (рис. 8.1.2).
В долгосрочном периоде фирма, действующая на рынке монополистической конкуренции, получает нулевую экономиче-
1 Фирма не имеет функции (и кривой) предложения (см. § 7.2).
Рис. 8.1.2. Максимизация прибыли фирмой на рынке монополистической конкуренции в долгосрочном периоде
скую прибыль, что делает ее похожей на совершенно конкурентную фирму.
Однако есть и отличия. Совершенно конкурентная фирма производила бы продукт с минимальными средними издержками и в объеме Qc (точка Ес на рис. 8.1.2). Разность между конкурентным и монопольным выпуском, Q(. - Q*, представляет собой избыточную мощность (excess capacity), которой обладают фирмы на рынке монополистической конкуренции. Следовательно, в условиях совершенной конкуренции выпуск однородного продукта, удовлетворяющего рыночный спрос, мог быть осуществлен меньшим числом фирм и при использовании меньшего количества ресурсов.
От дифференциации продукта выигрывают потребители, которые полнее удовлетворяют свои разнообразные потребности. Для общества платой за дифференциацию продукта является избыточная мощность. В долгосрочном периоде на рынке монополистической конкуренции существует неэффективное распределение ресурсов, что приводит к безвозвратным потерям общества DWL (рис. 8.1.2).
8.2.	ОЛИГОПОЛИЯ И СТРАТЕГИЧЕСКОЕ поведение
Олигополия (oligopoly) — это тип отраслевого рынка несовершенной конкуренции, который является одним из самых распространенных в экономике. К нему относятся автомобильная, авиационная, судостроительная, электронная, металлургическая, химическая отрасли и др.
Рассмотрим характерные черты олигополии.
Продукт, производимый фирмами, может быть однород ным или дифференцированным. Так, сталь, цинк, медь, алюми
ний, цемент выпускаются определенных марок и являются стандартными или однородными товарами. Потребительские товары обычно дифференцированы, например автомобили, бытовая техника и др.
В отрасли действует несколько фирм. Немногочисленность фирм в отрасли может быть обусловлена:
особенностью технологии, при которой низкие средние издержки достигаются при значительном объеме производства, что служит барьером для вступления в отрасль новых конкурентов (например, строительство новых автомобильных заводов);
слиянием фирм, действующих в отрасли, для усиления рыночной власти или снижения средних издержек; наличием юридических или экономических барьеров; рекламой.
Условия входа в олигополистическую отрасль могут быть разными — от совершенно свободного входа до полного его блокирования.
Главной отличительной чертой олигополистического рынка является стратегическое поведение каждой фирмы, которое предполагает учет фирмой ответной реакции конкурентов на изменение ею цены или объема выпуска.
Напомним, что совершенно конкурентная фирма не влияет на поведение других фирм. У чистой монополии нет конкурентов и нет такой проблемы. На рынке монополистической конкуренции фирмы практически не влияют на решения друг друга.
Допустим, что на олигополистическом рынке сложилась ситуация дуополии (duopoly) — действуют две фирмы А и В. Если фирма А снизит цену, то спрос на ее продукцию возрастет, а на продукцию фирмы В уменьшится. Тогда в качестве ответной реакции на поведение фирмы А фирма В также снизит цену. Спрос на продукцию фирмы В возрастет, а на продукцию фирмы А упадет. Таким образом, каждая фирма не может не учитывать реакцию конкурента на изменение ею цены.
На олигополистическом рынке каждая фирма стремится максимизировать прибыль. Однако в момент принятия решения о цене или объеме выпуска фирма не знает функцию спроса на свою продукцию и, следовательно, не знает функцию предельной выручки1. Она может только предполагать функцию реакции своих конкурентов в ответ на изменение ею цены
1 Как и монополия, фирма на этом рынке не имеет функцию и кривую предложения.
(функция ценовой реакции) или объема выпуска (функция количественной реакции).
Поведение фирм настолько разнообразно, что единой модели олигополии не существует.
Фирмы могут действовать согласованно (кооперированная олигополия); вступать в сговор относительно цены и объема выпуска (картель); действовать независимо друг от друга, если они не имеют информации о возможных действиях своих конкурентов (некооперированная олигополия); выбирать в качестве стратегической переменной цену (ценовая олигополия) или объем выпуска (количественная олигополия).
Для анализа взаимодействия фирм на олигополистическом рынке применяется теория игр (game theory), начало использованию которой положила книга Дж. Неймана и О. Моргенштерна «Теория игр и экономическое поведение* (1944).
Игры могут быть:
с двумя, тремя и более участниками;
конечные и бесконечные;
с повторяющимися и неповторяющимися ходами;
с одновременными и последовательными ходами;
кооперативные (соглашения участников до игры) и некооперативные (игроки принимают решения независимо друг от друга);
с нулевой (проигрыш одного игрока равен выигрышу другого) и ненулевой суммами выигрыша.
Взаимодействие фирм на олигополистическом рынке можно рассматривать как игру, если известно количество фирм, стратегии каждой фирмы и выигрыши фирм при разных комбинациях выбираемых ими стратегий. Предполагается, что фирма ведет себя рационально, т. е. стремится к максимизации собственного выигрыша при данных стратегиях других фирм.
При анализе игр используют понятие «равновесие», сформулированное американским математиком Д. Ф. Нэшем (Нобелевская премия, 1994).
Равновесие Нэша (Nach equilibrium) в игре двух фирм представляет собой сочетание их стратегий, при котором стратегия первой фирмы оптимальна при данной стратегии второй фирмы, а стратегия второй фирмы оптимальна при данной стратегии первой фирмы.
В качестве примера рассмотрим последовательную игру (sequential game), участниками которой являются фирмы А и В, соперничающие друг с другом в рекламной деятельности. Фирма А является лидером и первой принимает решение реклами
ровать («Да») или не рекламировать («Нет») свою продукцию. Следующий ход делает фирма В, которая принимает решение о рекламировании или нерекламировании собственной продукции в зависимости от решения фирмы А. Выигрыш фирмы А (лД зависит от того, сможет ли она правильно предугадать возможное решение фирмы В.
У фирмы А имеются две возможные стратегии — «Да» и «Нет», у фирмы В — четыре:
первая — подражание рекламной стратегии А: если А — «Нет», то и В — «Нет»; если А — «Да», то и В — «Да»;
вторая — противоположная рекламной стратегии А: если А — «Нет», то В — «Да»; если А — «Да», то В — «Нет»;
третья — никогда не рекламировать независимо от стратегии А: если А — «Да», то В — «Нет»; если А — «Нет», то В — «Нет»;
четвертая — всегда рекламировать независимо от стратегии А: если А — «Да», то В — «Да»; если А — «Нет», то В — «Да».
Игру с последовательными ходами удобно представить в виде дерева решений (рис. 8.2.1). Для анализа игры используют метод обратной индукции, т. е. рассуждают от конца игры к на-
чалу.
Рис. 8.2.1. Дерево решений для игры с последовательными ходами
Фирма А считает фирму В рациональной и, следовательно, может прогнозировать ее оптимальные решения. Если фирма А не будет рекламировать, то фирме В выгоднее «Да» (лв = 45), чем «Нет» (лв = 40). Если фирма А будет рекламировать, то фирме В выгоднее «Нет» (лв = 35), чем «Да» (лв = 30) (рис. 8.2.1).
Предполагая оптимальные решения фирмы В, фирма А выбирает свою оптимальную стратегию. Если В — «Да», то А — «Нет» и получит выигрыш лА = 55. Если В — «Нет», то А — «Да» и ее выигрыш составит лА = 60 (рис. 8.2.1). Следовательно, оптимальной стратегией для фирмы А является «Да».
Итак, фирма А будет рекламировать и получит кА = 60. Зная решение А, фирма В принимает решение не рекламировать и получит лв = 35. В данной игре два равновесия по Нэшу: «Нет» (А) — «Да» (В) и «Да» (А) — «Нет» (В). Однако реализуется то равновесие, которое более выгодно фирме А.
8.3.	ДУОПОЛИЯ КУРНО. СГОВОР. ЦЕНОВОЙ ЛИДЕР
Дуополия Курно. Рассмотрим модель рынка, на котором две фирмы конкурируют между собой за объем выпускаемой продукции (количественная олигополия). Модель названа по имени французского экономиста и математика А. Курно (1838), впервые исследовавшего подобную ситуацию на рынке.
ПРЕДПОСЫЛКИ АНАЛИЗА
На рынке действуют две фирмы, которые производят одинаковый продукт.
Кривая рыночного спроса является линейной и известна обеим фирмам.
Фирмы имеют одинаковые предельные издержки, которые равны средним издержкам для любого выпуска, МС1=МС2=АС= с.
Стратегической переменной является объем выпуска.
Фирмы принимают решение об объеме выпуска продукта одновременно и независимо друг от друга. Ни одна из фирм не пересматривает решение о своем выпуске в ответ на выпуск конкурирующей фирмы.
Модель дуополии Курно является однопериодной некооперативной игрой с одновременными ходами (выпусками) двух фирм. Суть игры состоит в том, что ни одна из фирм не знает, каким будет выпуск конкурента и может лишь предполагать его величину. Каждая фирма выбирает единственный оптимальный выпуск (оптимальный ход), максимизирующий ее прибыль, при любом ожидаемом ею выпуске конкурента. Рынок товара будет находиться в равновесии, если прогнозы фирм подтвердятся, т. е. ожидаемые и фактические выпуски совпадут.
Пусть обратная функция рыночного спроса линейна:
Pd = а - bQ = а - b(Q L + Q2).
Прибыль каждой фирмы зависит от собственного выпуска и выпуска конкурента:
Q2) = TRi — TCi = [а — b(Qt + Q2)]^i — cQi>
^2) = ^-^2 ~ ^^2 ~ [° ~ W1 + Q2XIQ2 ~ с^2'
Если первая фирма предполагает, что ожидаемый выпуск второй фирмы составит Q2, то ее оптимальный выпуск, макси-
мизирующии прибыль, находится ИЗ условия -----—---- = О.
AQ1
Зависимость оптимального выпуска одной фирмы от любого ожидаемого выпуска другой фирмы называется функцией количественной реакции. Для первой фирмы функция количественной реакции имеет вид
Qi =	- 0,5Q2.	(8.3.1)
Если вторая фирма предполагает, что ожидаемый выпуск первой фирмы составит Qlt то ее оптимальный выпуск находит-
Q2) п тт
ся из условия максимизации прибыли: ---—---- = О. Для вто-
AQ2
рой фирмы функция количественной реакции имеет вид
(8.3.2)
Равновесие Курно (Cournot equilibrium) установится на рынке при таких выпусках каждой фирмы, которые соответствуют их функциям количественной реакции. Равновесный объем выпуска каждой фирмы определяется из совместного решения уравнений количественной реакции (8.3.1) и (8.3.2):
Q*=Q* =
42 зь
Он находится на пересечении их линий количественной реакции (рис. 8.3.1). Рыночный спрос равен сумме выпусков двух фирм: Qd = Q* + Q*. Поскольку фактические выпуски совпали с ожидаемыми, то ни одной из фирм не выгодно менять их. Равновесие Курно — частный случай более общего равновесия Нэша.
Сговор. Фирмы-конкуренты, действующие на олигополистическом рынке, могут заключить неофициальное соглашение о совместном принятии решений, т. е. вступить в сговор (collusion) относительно рыночной цены и объемов поставки товаров на рынок1. В этом случае фирмы будут вести себя как единая монополия, полностью контролирующая рынок и максимизирующая суммарную прибыль. Они будут производить меньше продукции и продавать ее по более высокой цене, чем при конкуренции по Курно. В результате сговора фирмы получат максимально возможную прибыль на данном рынке, с. р.
1 В большинстве стран официальные картельные соглашения запрещены законом.
При сговоре объем выпуска обеих фирм определяется из условия максимизации общей прибыли:
MR(Q) = MCiCQJ = MC2(Q2); а — 2bQ = с;
Уравнение контрактной линии Q* = Q}{ + показывает различные сочетания объемов выпуска двух фирм, которые максимизируют общую прибыль при сговоре. Если фирмы имеют одинаковые предельные издержки, то они делят общий выпуск поровну. Равновесный выпуск при сговоре находится в середине контрактной линии (рис. 8.3.1).
Причину неустойчивости картельных соглашений можно пояснить с помощью теории игр. Предположим, что фирмы конкурировали по Курно и прибыль каждой из них составляла 128 тыс. долл. Затем они заключили неофициальное соглашение, по которому каждому участнику устанавливается квота
Рис. 8.3.1. Равновесие дуополии Курно
на выпуск продукции; при этом прибыль увеличивается до 144 тыс. долл. Пусть фирма 2 выполняет соглашение, а фирма 1
нарушает и увеличивает выпуск до уровня, соответствующего конкуренции по Курно. Тогда прибыль фирмы 1 увеличится до 162 тыс. долл., а фирмы 2 — уменьшится до 108 тыс. долл. Результат будет симметричным, если соглашение нарушит фирма 2, а фирма 1 будет выполнять его. Данная игра аналогична игре «Дилемма заключенных» {Prisoners'dilemma).
Составим платежную матрицу (payoff matrix), каждый элемент которой находится на пересечении строки и столбца. В каждой клеточке первое число показывает прибыль (выигрыш) фирмы 1, второе — прибыль фирмы 2 при разных ситуациях на рынке (рис. 8.3.2). Каждая фирма имеет по две стратегии — «Нарушить квоту» и «Поддержать квоту».
Стратегия «Нарушить квоту» принесет фирме 1 прибыль 128 тыс. долл., если и фирма 2 придерживается этой стратегии, и прибыль 162 тыс. долл., если фирма 2 придерживается стратегии «Поддержать квоту» (верхняя строка матрицы). Для фирмы 2 прибыли, получаемые в стратегии «Нарушить квоту», расположены в левом столбце мат-
Курно
ФИРМА 1
Сговор
ФИРМА 2
Курно Сговор
128;	128	162; 108
		
108;	162	144;144
Рис. 8.3.2. Платежная матрица
рицы (рис. 8.3.2).
Стратегия «Поддержать квоту» даст фирме 1 прибыль 108 тыс. долл., если фирма 2 придерживается стратегии «Нарушить квоту», и прибыль 144 тыс. долл., если обе фирмы действуют по стратегии «Поддержать квоту» (нижняя строка матрицы). Для фирмы 2 прибыли, получаемые в стратегии «Поддержать квоту», расположены в правом столбце матрицы (рис. 8.3.2). Очевидно, что стратегии не равнозначны.
Доминирующей стратегией (dominant strategy) называется стратегия, приносящая игроку максимальный выигрыш независимо от стратегии другого игрока. В данной игре для фирм как рациональных игроков доминирующими являются стратегии «Нарушить квоту (на рис. 8.3.2 они показаны стрелками). Игра имеет равновесие в доминирующих стратегиях — равновесие Нэша.
Вместе с тем индивидуально рациональный выбор обеих фирм не является наилучшим. Обе фирмы получили бы большую прибыль, если бы выбрали стратегию «Поддержать квоту», которая является для них Парето-эффективной. Если фирма 1 уверена, что ее конкурент будет выполнять соглашение, ей
выгодно нарушить его, увеличить выпуск и получить большую прибыль. Фирма 2 рассуждает аналогично. Следовательно, каждой фирме выгодно нарушить соглашение, поэтому равновесие в стратегиях «Поддержать квоту», дающее наибольшую прибыль каждой фирме, маловероятно и неустойчиво.
I Таким образом, в играх типа «Дилемма заключенных» индивидуально рациональный выбор фирм не является Паре-то-эффективным.
Ценовой лидер. Отрасль состоит из доминирующей фирмы {dominant firm) и многочисленных сравнительно небольших фирм конкурентного окружения {competitive fringe). Предположим, что доминирующая фирма имеет более низкие издержки производства1, что дает ей конкурентное преимущество и рыночную власть. Она выступает как ценовой лидер (price leader), устанавливая выгодную для себя цену товара, по которой его продают и фирмы конкурентного окружения. Если лидер снижает цену товара, фирмы конкурентного окружения сокращают выпуск, и наоборот. В этом состоит стратегическое значение конкурентного окружения для доминирующей фирмы.
Ситуацию на таком олигополистическом рынке можно рассматривать как игру с последовательными ходами', первый ход делает лидер, изменяя цену, второй — фирмы конкурентного окружения, которые, ориентируясь на цену лидера, изменяют свои выпуски. Несмотря на то что действующие на рынке фирмы не заключают соглашение, их поведение понятно и предсказуемо для конкурентов. Это игра занимает промежуточное положение между кооперативной и некооперативной игрой.
ПРЕДПОСЫЛКИ АНАЛИЗА
Рыночный спрос на товар известен и выражается линейной функцией.
Известны предельные издержки лидера и фирм конкурентного окружения.
Число предприятий в отрасли не меняется в течение рассматриваемого периода времени.
Фирма-лидер оценивает конкурентное предложение, т. е. количество товара, которое предлагают на рынок фирмы конку
1 Причинами доминирования могут быть также репутация фирмы с известной торговой маркой, объединение нескольких фирм отрасли в картель и др.
рентного окружения при любой возможной цене. Если рыночный спрос равен конкурентному предложению, то при равновесной цене выпуск лидера равен нулю (рис. 8.3.3). При более низких ценах доминирующая фирма и конкурентное окружение делят рынок. Остаточный спрос (residual demand) лидера равен разности между рыночным спросом и конкурентным предложением при любой возможной цене:
q?(p) = ew - qs(p>.
Эластичность функции остаточного спроса определяется по формуле
rd — <-d Qd _ L р Ql
где sd — эластичность рыночного спроса; — эластичность конкурентного предложения; QL — выпуск лидера.
Чем больше по абсолютной величине эластичность рыночного спроса и предложения и меньше рыночная доля лидера (QL/Qd), тем больше по абсолютной величине эластичность остаточного спроса.
Фирма-лидер определяет оптимальную цену и объем выпуска из условия максимизации прибыли:
MRl(Q) = MCl(Q).
Цена лидера должна быть выгодна фирмам конкурентного окружения, чтобы они приняли ее и поставляли на рынок товар в объеме Qs = Qd - Q* (рис. 8.3.3). Если цена лидера будет ниже
Рис. 8.3.3. Установление цены доминирующей фирмой: а — равновесие конкурентного рынка без лидера; б — остаточный спрос лидера
5 Основы экономической теории
минимума долгосрочных средних издержек фирм конкурентного окружения, они прекратят производство. Весь рыночный спрос по этой цене будет обеспечивать доминирующая фирма, которая станет монополистом на рынке товара.
На рынке доминирующей фирмы и конкурентного окружения цена лидера ниже равновесной конкурентной цены, а суммарный выпуск всех фирм больше конкурентного (рис. 8.3.3).
Доминирование фирмы на рынке не всегда будет улучшать результаты его функционирования. Это относится к доминированию, основанному на монополизации экономических ресурсов или создании барьеров, препятствующих расширению производства действующих фирм или входу в отрасль новых фирм.
В РФ действут Закон «О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках», призванный защищать конкуренцию.
Под доминирующим положением понимается исключительное положение хозяйствующего субъекта (фирмы) на рынке товара, дающее ему возможность оказывать решающее влияние на конкуренцию. Если рыночная доля фирмы превышает 65%, антимонопольные органы определяют ее положение как доминирующее. Не признается доминирующим положение фирмы, рыночная доля которой составляет менее 35%. Для квалификации доминирования на рынке недостаточно владения фирмой рыночной долей в пределах 35—65%. В подобных случаях доминирование должно быть доказано антимонопольными органами на основе изучения рынка товара. Закон «О конкуренции...» не запрещает доминирования фирмы, он запрещает злоупотребление доминирующим положением, которое выражается в ограничении конкуренции и доступе потенциальных конкурентов на рынок товара.
8.4.	РЕГУЛИРОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ МОНОПОЛИЙ
Для ограничения рыночной власти фирм государство регулирует рынки несовершенной конкуренции. Антимонопольная политика направлена не против крупных фирм вообще, а против фирм, которые монополизировали рынок средствами ограничительной практики: захватили ресурсы, осуществили слияние и поглощение других фирм, заключили соглашения с другими фирмами о разделе рынков сбыта продукции, исключили соперников из конкуренции и т. п.
В России существует Министерство по антимонопольной политике и поддержке предпринимательства (МАП). Основными задачами антимонопольной политики являются: содействие развитию рыночных отношений на основе конкуренции и предпринимательства; предупреждение, ограничение и пресечение
монополистической деятельности и недобросовестной конкуренции; государственный контроль за соблюдением антимонопольного законодательства.
Рассмотрим проблему регулирования естественной монополии {natural monopoly). Она существует в отраслях, в которых особенности технологии и экономия от масштаба дают возможность одной фирме произвести товар (услугу) с меньшими средними издержками по сравнению с его производством несколькими или многими фирмами и при этом удовлетворить рыночный спрос на товар. Потребители не имеют близкого заменителя товара (услуги), производимого естественной монополией.
Согласно Закону РФ «О естественных монополиях*, к ним относят: транспортировку нефти и нефтепродуктов по магистральным трубопроводам, а также газа по трубопроводам; услуги по передаче электрической и тепловой энергии; железнодорожные перевозки; услуги транспортных терминалов, портов, аэропортов; общедоступной электрической и почтовой связи. Естественные монополии могут действовать на федеральном, региональном и местном (локальном) уровнях. Примерами локальных естественных монополий являются предприятия водо-, тепло-, электроснабжения и канализации в жилищно-коммунальном хозяйстве города.
Нерегулируемая естественная монополия устанавливает цену Р* и объем выпуска Q*, что обеспечивает ей максимальную прибыль (заштрихованный прямоугольник на рис. 8.4.1).
Ресурсы общества используются неэффективно. Безвозвратные потери DWL максимальны, их величину можно оценить площадью фигуры АЕС.
Для общества эффективной является цена на уровне долт о-срочных предельных издержек Рс = LMC. Ресурсы общества ис-
Рис. 8.4.1. Регулирование естественной монополии
пользуются эффективно, безвозвратные потери отсутствуют. Однако в этих условиях монополия станет убыточной, так как не сможет возместить свои средние издержки, LAC > Рг, и ей потребуется субсидия правительства.
Компромиссным решением станут справедливая цена на уровне^олгосрочных средних издержек, Р = LAC, и объем выпуска Q. При такой цене монополия станет безубыточной, однако она будет стремиться завысить свои средние издержки. Поэтому регулирующие органы проводят периодические независимые проверки финансовой деятельности монополии. При справедливой цене безвозвратные потери существуют, их величину можно оценить площадью фигуры BFC, однако они существенно меньше по сравнению с нерегулируемой монополией (рис. 8.4.1).
Антимонопольные органы могут применить и другие способы регулирования естественной монополии — ограничить норму рентабельности’, организовать конкурс среди фирм за право доступа в отрасль естественной монополии, например конкурс за право вещания или трансляции телепередач на определенной частоте (канале).
Регулирование цен может применяться не только по отношению к естественным, но и к другим монополиям. Антимонопольные органы могут установить максимально допустимую цену, чтобы побудить монополиста увеличить объем производства. При этом цена должна превышать минимальное значение долгосрочных средних издержек, иначе в долгосрочном периоде монополия станет убыточной. К сожалению, на практике достаточно сложно определить приемлемый уровень цены.
Налоги позволяют уменьшить выгоды от монопольного положения фирмы на рынке. Например, аккордный налог (lump sum tax), который взимается независимо от количества производимой продукции, уменьшает прибыль монополии на величину налога, при этом монопольная цена и объем выпуска не меняются. Введение потоварного налога на монополию приводит к повышению цены товара для потребителей, снижению объема выпуска и уменьшению прибыли монополии.
Для предупреждения и пресечения монопольного поведения фирм на рынке необходимо оценить концентрацию продавцов. Существует много показателей концентрации, приведем лишь два из них.
Индекс концентрации CRm (concentration ratio) показывает сумму рыночных долей т крупнейших продавцов, действующих на рынке товара:
т
CRm = £ S„
i = 1
где Si — рыночная доля i-го продавца (измеряется в долях и процентах); т — число крупнейших продавцов в выборке, причем т < п, где п — общее число продавцов товара на рынке. Для всех п продавцов CRn = 1 (или 100%).
Для определения индекса концентрации на рынке товара необходимо ранжировать всех продавцов по их рыночным долям в порядке убывания — от максимальной к минимальной. Индекс концентрации рассчитывается нарастающим итогом.
Министерство по антимонопольной политике и поддержке предпринимательства РФ рекомендует использовать индекс концентрации для трех (CR3), четырех (СВ4), шести (СВ6), восьми (СТ?8), десяти (CR10), двадцати пяти (СК25) крупнейших продавцов. Индекс концентрации не дает представления о фирмах, которые не попали в выборку. Он рассчитывается для отечественных продавцов.
Индекс Херфиндаля—Хиршмана HHI (Herfindahl—Hirsh-man index) показывает сумму квадратов рыночных долей всех продавцов, действующих на рынке товара'.
нш = ts2.
i = i 1
Для чистой монополии HHI = 1 (или 10 000%). Если 100 одинаковых фирм производят и продают товар, то HHI = 1/п = = 0,01 (или 100%).
Индекс Херфиндаля—Хиршмана используют для расчета индекса Лернера (см. § 7.2) в отрасли, в которой п фирм конкурируют по Курно:
Ы ~-HHI отр	d •
Ер
Индекс Лернера для каждой фирмы отрасли определяется по формуле
где SL — рыночная доля г-й фирмы, i — 1, ..., п.
В соответствии с различными значениями индексов концентрации и Херфиндаля—Хиршмана МАП РФ выделяет три типа рынков.
I тип — высококонцентрированные рынки:
70% < СР3 < 100%;
2000% < HHI < 10 000%.
Для высококонцентрированных рынков:
разрабатываются отраслевые программы демонополизации и контролируется их выполнение;
- контролируется поведение хозяйствующих субъектов, имеющих на рынке определенного товара долю более 35%;
предупреждается и пресекается монополистическая деятельность хозяйствующих субъектов, занимающих доминирующее положение на товарных рынках;
 снижаются барьеры входа на товарные рынки, оказывается содействие новым хозяйствующим субъектам, желающим вступить на них;
•
проводится разделение хозяйствующих субъектов, практикующих антиконкурентные действия на данном товарном рынке;
вводятся запреты на слияние хозяйствующих субъектов и создание объединений юридических лиц;
 пресекается недобросовестная конкуренция.
II тип — умеренно концентрированные рынки:
45% < CR3 < 70%;
1000% < HHI < 2000%.
Для умеренно концентрированных рынков:
проводятся наблюдения за динамикой показателей концентрации. При усилении процесса концентрации разрабатываются меры по развитию конкуренции;
контролируется деятельность хозяйствующих субъектов, имеющих на рынке определенного товара долю более 35%, при необходимости осуществляются предупреждающие меры;
ограничивается возможность хозяйствующих субъектов, занимающих доминирующее положение на товарных рынках, оказывать решающее влияние на обращение товаров и препятствовать доступу на рынки другим хозяйствующим субъектам;
 допускается при определенных условиях слияние хозяйст вующих субъектов и создание объединений юридических лиц;
пресекается недобросовестная конкуренция.
III тип — низкоконцентрированные рынки:
CRS < 45%;
HHI < 1000%.
Для низкоконцентрированных рынков:
проводятся наблюдения за динамикой показателей концентрации;
 пресекается недобросоветная конкуренция.
Глава 9
РЫНКИ ТРУДА
9.1.	СПРОС ФИРМЫ НА ЕДИНСТВЕННЫЙ ПЕРЕМЕННЫЙ ФАКТОР (ТРУД)
На рынках товаров и услуг фирмы предлагают товары и услуги, а домохозяйства предъявляют спрос. Напротив, на рынках факторов производства (factor markets) домохозяйства предлагают капитал, землю, услуги труда, предпринимательские способности, на которые предъявляют спрос фирмы, государство, некоммерческие организации. Различают рынки капитала и услуг капитала, рынки земли и услуг земли, рынки услуг труда, обычно называемые рынками труда.
Фирма покупает на рынках ресурсы для производства товара, который она может продать и получить прибыль. Если спрос на продукт повысится, то фирма увеличит спрос на ресурсы, что позволит ей произвести большее количество продукта. При снижении спроса на продукт фирма уменьшит спрос на ресурсы и сократит его производство.
1 Следовательно, спрос на факторы производства зависит и является производным от спроса на продукт фирмы.
Перейдем непосредственно к рассмотрению рынков труда. Как и рынки товаров, они бывают совершенно конкурентными и неконкурентными.
Для совершенно конкурентных рынков труда характерны следующие черты:
значительное количество покупателей и продавцов услуг труда;
каждая фирма, нанимающая услуги труда, предъявляет спрос на небольшую долю рыночного спроса на труд;
каждый продавец услуг труда представляет небольшую долю рыночного предложения труда;
услуги труда в качественном отношении являются однородными, так как работники данной профессии имеют одинаковую квалификацию и производительность труда;
никто из покупателей или продавцов не может повлиять на ставку заработной платы, которая формируется в результате взаимодействия спроса и предложения. Следовательно, для покупателей и продавцов услуг труда ставка заработной платы задается рынком;
наемные работники могут свободно войти на любой рынок труда, а также покинуть его. Предприниматели могут купить любое количество услуг труда по рыночной ставке заработной платы;
наемные работники и предприниматели в полном и равном объеме обладают информацией о спросе и предложении услуг труда и ставках заработной пл аты на всех рынках труда.
Рынок труда становится неконкурентным, если условия совершенной конкуренции нарушаются на стороне спроса (монопсония), на стороне предложения (монополия) или одновременно на обеих сторонах (двусторонняя монополия).
Рассмотрим спрос фирмы на единственный переменный фактор — труд в краткосрочном периоде.
ПРЕДПОС ЫЛКИ АНАЛИЗА
Рынок труда является совершенно конкурентным.
Объем применяемого фирмой капитала фиксирован.
Ставка арендной платы за пользование капиталом не меняется.
 Технология не меняется.
Расширяя производство, фирма нанимает дополнительных работников \L конкретной профессии, ее общие издержки возрастают на величину АТС (рис. 9.1.1).
Рис. 9.1.1. Фирма получает приращение общей выручки от найма дополнительных работников
f i ftfta 9
Предельные факторные издержки фирмы на труд MFC} (marginal factor cost of labour) — это дополнительные издержки, необходимые для привлечения дополнительной единицы труда'.

На совершенно конкурентном рынке труда фирма может нанимать любое количество работников, причем каждому из них она будет платить рыночную ставку заработной платы:
w* • AL ...
MFCr — —tv— = wk. L AL
SL mfcl
Рис. 9.1.2. Предложение труда для фирмы, нанимающей работников на совершенно конкурентном рынке труда
Предельные факторные издержки на труд равны рыночной <_ шавке заработной платы. Они изображаются горизонтальной линией, параллельной оси L (рис. 9.1.2). Одновременно линия MFCl представляет собой линию предложения труда SL для фирмы, нанимающей работников на совершенно конкурентном рынке труда. Предложение труда для фирмы совершенно эластично по ставке заработной платы, es = оо.
Дополнительные работники AL произведут дополнительную продукцию AQ, продав которую фирма получит дополнительную выручку ATR (рис. 9.1.1).
AL? =* AQ? => А77?Т.
Предельная выручка продукта труда MRPL (marginal reve пие product of labour) — это дополнительная выручка, получаемая фирмой при найме дополнительной единицы труда'.
MRPL = Ar^.(g) =	• AQ(L/^ = MR(Q) • MPl(L, К), (9.1.1)
ATP(Q)	,	AQ(L,tf)
где —--A ~ = MR(Q) — предельная выручка фирмы; —ту— = АС/	ZXIj
= MPl(L, К) — предельный продукт труда.
Предельная выручка продукта труда равна произведению предельной выручки на предельный продукт труда. Она представляет собой предельный выигрыш фирмы от найма дополнительного работника.
Учитывая, что для совершенно конкурентной фирмы на рынке товара MR = Р, формула (9.1.1) приобретет иной вид
MRPl = Р 'MPl(L, К).
Для совершенно конкурентной фирмы предельная выручка продукта труда равна произведению цены товара на предельный продукт труда, или равна предельному продукту труда в денежном выражении.
Определим форму кривой MRP . В краткосрочном периоде предельный продукт труда уменьшается из-за убывающей отдачи (см. § 5.2). Продажа фирмой большего количества продукта на совершенно конкурентном рынке не изменит его цену. Следовательно, кривая MRPL будет иметь отрицательный наклон, как и кривая предельного продукта труда. Если фирма продает товар на неконкурентном рынке, то по мере увеличения выпуска предельная выручка MR снижается быстрее, чем цена Р. Кривая MRPl будет иметь отрицательный наклон, причем более пологий по сравнению с предыдущим случаем.
Выясним, каким образом фирма выбирает оптимальную численность занятых. Для этого обратимся к числовому примеру, рассмотренному ранее (см. § 5.2), учитывая, что рациональная фирма производит на второй стадии. Пусть фирма продает продукт на совершенно конкурентном рынке по цене 10 руб./ед. Рыночная ставка заработной платы для работников данной профессии 300 руб./чел. в день. Все расчеты сведены в табл. 9.1.1.
Таблица 9.1.1
L, чел. в день	3	4	5	6	7	8
MPL, ед./чел. в день	52,5	48	40,5	30	16,5	0
Рр руб./ед.	10	10	10	10	10	10
MRP\, руб./чел. в день	525	480	405	300	165	0
и?!, руб./чел. в день	300	300	300	300	300	300
MRPlL - шг, руб./чел. в день	225	180	105	0	-135	-300
Р2, руб./ед.	16	16	16	16	16	16
MRP\, руб./чел. в день	840	768	648	480	264	0
Фирма предъявляет спрос на труд исходя из своей цели — максимизации прибыли. Для этого она сравнивает предельную выручку продукта труда MRPL с предельными издержками на труд MFCl при найме каждого дополнительного работника. Если
MRPl > MFCl, то фирме выгодно увеличивать спрос на труд и нанимать дополнительных работников, при MRPL < MFCL ей выгодно уменьшить спрос на труд.
Фирма при найме третьего работника получает предельную дневную прибыль (MRPl - wj = 225, четвертого — 180, пятого 105 руб. (табл. 9.1.1). Если фирма наймет седьмого работника, ее предельная прибыль уменьшится на 135 руб. Возникает вопрос: стоит ли фирме нанимать шестого работника? Да, стоит. Шестой работник является «предельным», он не увеличивает, но и не уменьшает прибыль фирмы, MRPL = ipx. Однако, приняв его на работу, фирма исчерпает возможности увеличения прибыли за счет привлечения дополнительных работников.
Совершенно конкурентная фирма получит максимальную прибыль, если
MRPl = MFCl или Р • MPl(L, К) = w*.	(9.1.2)
Проведем несложные преобразования, чтобы убедиться в этом:
п IV* ЬТС • KL &ТС
Р - MPL - AtW - W = МС (е)’
что и требовалось доказать. В нашем примере оптимальная численность занятых для фирмы составит 6 чел. в день при Wj* = 300 руб./чел. в день. Если бы на рынке труда установилась равновесная ставка заработной платы ш2* = 480 руб./чел. в день, то оптимальная численность занятых для фирмы снизилась до 4 чел. в день (табл. 9.1.1).
Таким образом, фирма, максимизирующая прибыль, определяет спрос на труд из условия:
MRPr = w*.
L
Кривая спроса фирмы на труд совпадает1 с кривой MRPL. Оптимальный объем спроса фирмы на труд находится на пересечении линий спроса на труд и предложения труда (точки Ег и Е2 на рис. 9.1.3). Чем выше ставка заработной платы, тем меньше величина спроса фирмы на труд, и наоборот, с. р.:
wT => «Д => L*T.
1 Это обусловлено тем, что между спросом фирмы на труд и ставкой заработной платы существует взаимно однозначное соответствие. Однако так бывает не всегда. Для монопсониста — единственного покупателя услуг труда — такого соответствия не существует: одной величине спроса на труд могут соответствовать разные ставки заработной платы. Поэтому у монопсониста есть MRPl, но нет функции и кривой спроса на труд.
Рис. 9.1.3. Спрос фирмы на труд: зависимость оптимального количества труда от номинальной ставки заработной платы
При изменении ставки заработной платы движение происходит вдоль кривой спроса MRPL фирмы на труд.
Чем больше спрос на товар и выше его цена, Р2 > Рр тем больше спрос фирмы на труд, MRP'j > MRP^ (табл. 9.1.1). При любой ставке заработной платы фирма станет нанимать больше работников: она привлечет примерно 7 чел. в день (один работник может трудиться неполный рабочий день) при = = 300 руб./чел. в день и 6 чел. в день при ш2 = 480 руб./чел. в день. Это означает, что кривая спроса фирмы на труд сдвинется вправо (рис. 9.1.3). Характер сдвига зависит от функции спроса фирмы на труд и определяется в конечном счете видом производственной функции. Для квадратичной (рис. 9.1.3) и линейной функций кривая спроса на труд повернется по часовой стрелке вокруг точки на оси L, в которой MPL = 0.
Если технология фирмы может быть представлена производственной функцией Кобба—Дугласа вида: Q(L, К) = L,JKl n, где 0 < а < 1, то спрос фирмы на труд нелинейно зависит от ставки заработной платы. Тогда увеличение спроса на товар и повышение его цены приведут к сдвигу вправо кривой спроса фирмы на труд, причем при разных ставках заработной платы величина сдвига будет не одинаковой (рис. 9.1.4).
Рис. 9.1.4. Для производственной функции Кобба—Дугласа сдвиг вправо кривой спроса фирмы на труд в результате повышения цены товара
Из формулы (9.1.2) можно получить иное выражение спроса фирмы на труд:
MPJL, К) = р , где ш/Р — реальная ставка заработной платы.
Предельный продукт труда равен реальной ставке заработной платы. Чем выше реальная ставка заработной платы, тем меньше спрос фирмы на труд, с. р. (рис. 9.1.5).
Из формулы (9.1.2) можно получить прямую функцию спроса фирмы на труд, с. р.:
L* = L(w,P).
Рис. 9.1.5. Спрос фирмы на труд: зависимость оптимального количества труда от реальной ставки заработной платы
В краткосрочном периоде спрос фирмы на труд зависит от ставки заработной платы и рыночной цены товара. Подставив это значение в производственную функцию фирмы Q = Q(L, К), видим, что предложение фирмы зависит от тех же переменных, с. рл
Qs = Q(P, iv).
В долгосрочном периоде фирма может перейти на другую технологию. Если предельный продукт труда увеличится, то произойдет сдвиг вверх—вправо кривой спроса фирмы на труд.
Повышение или понижение цен дополняющих и заменяющих ресурсов также изменит спрос фирмы на труд и приведет к сдвигу ее кривой спроса на труд.
9.2.	КОНКУРЕНТНЫЕ РЫНКИ ТРУДА
Труд работников самых разных профессий — станочников, шоферов, бухгалтеров и др. используется во многих отраслях. Рыночный спрос на услуги труда работников конкретной профессии определяется суммированием объемов спроса на труд во всех отраслях при всех возможных ставках заработной платы. Процедура аналогична сложению кривых индивидуального спроса на товар при построении кривой рыночного спроса (см. § 2.1).
Сложность возникает при определении отраслевого спроса на труд. Предположим, что в совершенно конкурентной отрасли 100 типичных фирм производят одинаковый продукт, который они продают на совершенно конкурентном рынке по цене Рх = 10 руб./ед. При ставке заработной платы 480 руб./чел. в день любая фирма отрасли нанимает четырех работников данной профессии в день. Пусть отдельная фирма принимает решение снизить ставку заработной платы до 300 руб./чел. в день, что позволит ей нанять 6 работников в день (рис. 9.2.1, а). Если другие фирмы отрасли не могут нанять работников по этой ставке заработной платы, то увеличение выпуска продукта одной фирмой не повлияет на его цену.
Допустим, что во всех фирмах отрасли снизится ставка заработной платы до 300 руб./чел. в день. Занятость в отрасли повысится, и она поставит на рынок больше продукта, что понизит его цену до Р2 = 7,4 руб./ед. В результате спрос на труд со стороны любой фирмы отрасли снизится до 5 работников в день, что означает сдвиг влево кривой спроса на труд dL (рис. 9.2.1, а). Отраслевой спрос на труд при ставке заработной платы 300 руб./чел. в день получается суммированием объемов
U’,
ш,
Рис. 9.2.1. Уменьшение спроса на труд типичной фирмы отрасли при снижении ставки заработной платы и цены продукта (а) и спрос на труд отрасли, в которой 100 фирм, при разных ценах продукта (б)
спроса на труд всех фирм отрасли и составит 500 чел. в день. На рис. 9.2.1, б показана результирующая кривая спроса отрасли на труд Dl с учетом изменения цены продукта. Она менее эластична, чем кривая отраслевого спроса на труд при неизменной цене продукта Р, = 10 руб./ед., показанная пунктирной линией.
Обратим внимание, что формирование отраслевого спроса на труд связано с взаимодействием рынков: сначала рынок труда конкретной профессии оказывает прямое влияние на рынок продукта, затем рынок продукта — обратное влияние на рынок труда.
Эластичность отраслевого спроса на труд по ставке заработной платы показывает процентное изменение спроса на труд в результате изменения ставки заработной платы на 1%:
d i\Ld w gu = __ • _
L f\W	'
Она зависит от:
эластичности спроса по цене на продукт отрасли. Чем более эластичен спрос по цене на продукт отрасли, тем более эластичен отраслевой спрос на труд по ставке заработной платы;
возможности замещения труда капиталом. Чем в более широких пределах возможно замещение труда капиталом при сохранении прежнего объема выпуска, тем больше эластичность отраслевого спроса на труд по ставке заработной платы.
Предложение труда может быть индивидуальным, отраслевым, рыночным.
Сначала необходимо выяснить, что лежит в основе индивидуального предложения труда работником. Предположим, что:
заработная плата — единственный доход работника. Такая предпосылка упрощает анализ, хотя работник может иметь доходы из других источников;
работник осуществляет выбор между доходом от трудовой деятельности и досугом в течение ограниченного периода времени, например 24 ч;
рыночная ставка заработной платы является ценой одного часа труда и альтернативной ценностью одного часа досуга;
дл я работника досуг — это нормальное (качественное) благо.
Цель работника состоит в максимизации полезности, получаемой от денежного дохода I и досуга Н, с учетом ограничения:
max U(I, Н)
при ir(24 - Н) - I,
где (24 - Н) = Ls — часы работы.
Изменение ставки заработной платы влияет на предложение труда работником, которое можно разложить на эффект замещения и эффект дохода.
При повышении ставки заработной платы альтернативная ценность одного часа досуга возрастает. Досуг становится относительно более дорогим благом. Работник замещает досуг трудом, поскольку отказ от каждого часа досуга и увеличение предложения труда Ls ведет к росту его дохода:
иА =$ Hl =$ 24 - Н = Ls4.
Повышение ставки заработной платы уменьшает часы досуга, следовательно, эффект замещения — отрицательный.
Напротив, ставка заработной платы и предложение труда изменяются в одном направлении. Если бы действовал только эффект замещения, то кривая предложения индивидуального труда имела бы положительный наклон.
Одновременно с эффектом замещения действует эффект дохода. С ростом ставки заработной платы доход работника увеличится, даже если он будет работать прежнее количество часов. Работник может купить больше товаров и услуг, в том числе до
суга. Он увеличивает часы досуга и уменьшает предложение труда:
иЛ => НТ => 24 - Н = Lsl.
Повышение ставки заработной платы увеличивает часы досуга, следовательно, эффект дохода — положительный.
Поскольку ставка заработной платы и предложение труда изменяются в разных направлениях, то при действии только эффекта дохода кривая предложения индивидуального труда имела бы отрицательный наклон.
Предложение индивидуального труда зависит от обоих эффектов.
Если эффект замещения превышает по абсолютной величине эффект дохода, то кривая предложения индивидуального труда имеет положительный наклон (участок аЪ кривой SL на рис. 9.2.2).
Если эффект дохода больше по абсолютной величине эффек
та замещения, то кривая индивидуального предложения труда имеет отрицательный наклон (участок de кривой SL на рис. 9.2.2). Такая кривая предложения труда называется загибающейся в обратном направлении (backward bending).
• Возможно, что эффект дохода компенсирует эффект замещения. Тогда при повышении ставки заработной платы предложение труда (число часов) работника не изменится, оно будет абсолютно неэластично по ставке заработной платы (вертикальный участок сЪ на рис. 9.2.2).
Отраслевое предложение труда по данной профессии определяется суммированием предложений труда каждого работника при всех возможных ставках заработной платы. Возникает вопрос: будет ли кривая отраслевого предложения труда загибаться в обратном направлении? Экономическая практика сви-
детельствует, что чем выше ставка заработной платы в данной отрасли по сравнению с другими отраслями, тем больше предложение труда в ней, и наоборот. В краткосрочном и долгосрочном периодах кривые отраслевого предложения труда имеют положительный наклон.
Рыночное предложение труда по данной профессии получается сложением отраслевых предложений труда при всех возможных ставках заработной платы. Рыночное предложе
Рис. 9.2.2. Кривая индивидуального предложения труда
ние труда выражает зависимость объема предложения труда от ставки заработной платы, с. р. и также имеет положительный наклон. На сдвиги кривой рыночного предложения труда влияют:
ставки заработной платы на рынках труда других профессий;
предпочтения работников при выборе между трудом и досугом;
J доходы, получаемые работниками от недвижимости, ценных бумаг и др.;
условия труда, престижность профессии, наличие льгот и др.
В результате взаимодействия рыночного спроса на труд и рыночного предложения труда устанавливается равновесная численность занятых L* по данной профессии и получаемая ими равновесная ставка заработной платы w* (рис. 9.2.3). По рыночной ставке заработной платы все фирмы нанимают услуги труда на совершенно конкурентном рынке.
Общая сумма заработной платы W, выплачиваемая всем работникам данной профессии, равна произведению ставки заработной платы на численность работников, W = it* • L*, что соответствует площади прямоугольника на рис. 9.2.3. Кривая рыночного предложения труда SL показывает минимальные ставки заработной платы, по которым работники согласны предлагать услуги труда по данной профессии. Площадь фигуры OEL- (под кривой предложения труда) представляет собой суммарные выплаты всем работникам данной профессии, необходимые для удержания их на данном рынке труда.
Экономическая рента R (economic rent), получаемая работниками данной профессии, — это разность между общей суммой заработной платы W и выплатами за непереход работников на рынки других профессий. На рис. 9.2.3 экономическая рента показана площадью треугольника, ограниченного кривой предложения труда, равновесной ставкой заработной платы и вертикальной осью. Экономическая рента представляет собой излишек, получаемый наемными работниками, которые предлагают услуги труда по данной профессии. Экономическая рента на рынке труда аналогична излишку производителя на рынке товара.
Рис. 9.2.3. Равновесие на совершенно конкурентном рынке труда
Эластичность предложения труда по ставке заработной платы показывает процентное изменение предложения труда в результате изменения ставки заработной платы на 1%:
s =
L Air Ls"
Если кривая предложения труда SL абсолютно эластична по ставке заработной платы, то экономическая рента отсутствует (рис. 9.2.4). Заработная плата W является платой за непере-ход работников на другие рынки. Примером может служить предложение неквалифицированного труда (уборщицы, гардеробщицы, вахтеры, сторожа и др.).
Если кривая предложения труда S абсолютно неэластич на по ставке заработной платы, то все выплаты собственникам услуг труда представляют собой экономическую ренту (рис. 9.2.5). Равновесная ставка заработной платы определяется спросом на услуги труда. Примерами могут служить услуги труда выдающихся спортсменов, певцов, артистов, композиторов и т. п.
Если на рынке труда определенной профессии установилась равновесная ставка заработной платы, то это не означает, что все работники будут получать одинаковую заработную плату. Различия в оплате труда могут быть вызваны:
различиями в уровне образования и квалификации работников;
условиями производства. Чем значительнее они отличаются от нормальных (шум, вибрация, пыль, радиация, загазованность, природно-климатические особенности и т. п.), тем выше должны быть компенсирующие надбавки к заработной плате;
Рис. 9.2.4. Отсутствие экономической ренты при абсолютно эластичном предложении труда по ставке заработной платы
Рис. 9.2.5. Экономическая рента при абсолютно неэластичном предложении труда по ставке заработной платы
 дискриминацией, при которой за равный по количеству и качеству труд работники получают разную оплату, обусловленную полом, возрастом, национальностью, расой, религиозными убеждениями. Возможна жесткая дискриминация, когда по указанным выше причинам работникам отказывают в приеме на работу. При мягкой дискриминации работника принимают на работу, но устанавливают более низкую ставку заработной платы.
Вмешательство государства в функционирование конкурентного рынка труда обычно связано с установлением минимальной ставки заработной платы выше ее равновесного уровня. На рынке возникнет избыток предложения труда, равный AL = Ls - Ld, что увеличит безработицу.
Во многих странах приняты законы о минимальной ставке заработной платы для неквалифицированных и малоквалифицированных работников, а также для лиц, впервые вступающих на рынок труда и не имеющих профессии. Ставка минимальной заработной платы обычно составляет 30—50% средней ставки заработной платы в промышленности.
9.3. МОНОПОЛЬНАЯ ВЛАСТЬ ПРОФСОЮЗОВ
НА РЫНКАХ ТРУДА
Рынок труда, на котором действует профсоюз (labour union), является неконкурентным. Профсоюз правомочен от имени входящих в него работников вести переговоры и заключать коллективный договор с работодателем.
I Таким образом, профсоюз является монопольным поставщиком услуг труда в отрасли и обладает монопольной властью на установление ставки заработной платы.
Замкнутый (цеховой) профсоюз объединяет работников одной профессии. Действия этого профсоюза направлены на ограничение предложения услуг труда по данной профессии. Для этого создаются барьеры, препятствующие свободному входу на рынок труда данной профессии, например, лицензирование деятельности, ограничение иммиграции в страну иностранных рабочих и т. п. В результате для работников данной профессии ставка заработной платы превышает конкурентную.
Открытый (отраслевой) профсоюз объединяет работников данной отрасли. При закл ючении коллективных договоров он стремится установить ставку заработной платы выше равновесного
Рис. 9.3.1. Установление профсоюзом ставки заработной платы выше равновесного уровня
уровня на совершенно конкурентном рынке труда, юц > шс (рис. 9.3.1).
Кривая отраслевого предложения труда SL изменится и будет состоять из горизонтального участка на уровне ivv и участка с положительным наклоном. Новое равновесие на рынке установится в точке Е. В результате действий профсоюза на рынке труда возникнет избыток предложения труда в объеме AL = Ls — L^. Чем более эластична кривая отраслевого спроса на труд по ставке заработной платы, тем больше избыток предложения труда, с. р.
Профсоюз обладает рыночной властью как продавец услуг труда. Он имеет собственные экономические це
ли и добивается их осуществления, воздействуя на рыночную цену труда — ставку заработной платы. Экономическими целями профсоюза могут быть максимизация экономической ренты, получаемой работающими членами профсоюза, а также максимизация совокупного фонда их заработной платы. Поскольку профсоюз действует на стороне предложения труда, то для объяснения его поведения используют модель чистой монополии.
Если бы отраслевой рынок труда был конкурентным, то в результате взаимодействия спроса на труд DL со стороны всех фирм отрасли и предложения труда SL со стороны работников на рынке установилась бы равновесная ставка заработной платы tvс и было занято Lc работников (рис. 9.3.2, а).
Для профсоюза как монополиста важное значение приобретает предельный доход М/?{7(Ь), характеризующий дополнительные доходы, которые профсоюз способен обеспечить своим членам. Предельный доход тем выше, чем меньше работников занято в производстве1. Профсоюз сможет максимизировать экономическую ренту (см. § 9.2) своих членов, если предельный доход будет равен предельным издержкам, MRV(L) — MC(L). Тогда при ставке заработной платы iv * и занятости L экономическая рента будет максимальна (заштрихованная площадь фигуры на рис. 9.3.2, а).
Низкая занятость и слишком высокие доходы работающих членов профсоюза могут вызвать недовольство среди неработающих членов и стать причиной внутреннего конфликта.
1 Линия предельного дохода MRL, имеет в 2 раза больший наклон, чем линия спроса на труд DL.
Рис. 9.3.2. Экономическая рента, получаемая работниками — членами профсоюза, зависит от его целей (а); кривая совокупного фонда заработной платы (б)
Компромиссным вариантом для профсоюза может стать максимизация совокупного фонда заработной платы Wv всех работников, который равен произведению ставки заработной платы на численность занятых, Wv= w(L)L. Совокупный фонд заработной платы максимален, если предельный доход равен нулю (рис. 9.3.2, б). Для осуществления этой цели профсоюзу придется снизить ставку заработной платы до io а < iv 1, при этом занятость возрастает до L % > L^,. Экономическая рента, получаемая членами профсоюза, несколько уменьшится, ее величина будет равна площади фигуры abcw * (рис. 9.3.2, а).
Влияние профсозов на ставку заработной платы не однозначно. Стремление профсоюза повысить оплату труда своим работникам приводит к дискриминации в оплате труда не членов профсоюза. Если профсоюз повысил ставку заработной платы и на рынке возникла безработица, то эти работники станут предлагать услуги своего труда в
других отраслях, в результате чего в них понизится ставка заработной платы. На предприятиях, где отсутствует профсоюз,
предприниматели предпочитают улучшать условия труда и платить такую же ставку заработной платы, чтобы предотвратить вступление работников в профсоюз. Если в экономике страны развиваются инфляционные процессы, то повышение заработной платы под давлением профсоюзов ускоряет инфляцию издержек.
Глава JLU
РЫНКИ КАПИТАЛА
10.1.	ЦЕНА КАПИТАЛЬНОГО БЛАГА
Существует рынок капитального блага, на котором его можно продать или купить по рыночной цене Рк, и рынок услуг капитального блага, на котором оно сдается и берется в аренду по ставке арендной платы гк. Фирма платит собственнику капитального блага арендную плату в течение срока аренды. Собственник получает поток ежегодных рентных доходов от услуг капитального блага1. Возникает вопрос: что выгоднее — покупать или брать в аренду капитальное благо? Ответ зависит от сравнения цены капитального блага (текущий момент времени) и потока ежегодных рентных доходов от его услуг (будущие периоды времени). Оценка производится с помощью дисконтирования (discounting) — приведения показателей будущих периодов к текущему моменту времени.
Поясним дисконтирование на примере. Предположим, что в текущем периоде потребитель имеет доход 1 руб. Для того чтобы он отказался от использования дохода сегодня и предпочел его истратить в будущем, например через год, потребителю необходимо дать вознаграждение г руб. Величина вознаграждения влияет на временное предпочтение индивида. Ставку дисконтирования (discount rate) обозначим как г = г руб./1 руб., она может выражаться в долях и в процентах. Через год потребитель получит доход (1 + г), что больше дохода текущего периода, т. е. (1 + г) > 1. Вместе с тем доход будущего периода, приведенный к текущему моменту, стоит меньше, так как 1 < (1 + г). В этом и состоит суть дисконтирования — снижение ценности дохода будущего периода, приведенного к текущему моменту времени.
Справедливо и такое утверждение: чтобы через год получить доход 1 руб., необходимо сегодня иметь сумму ) руб., так как ———- (1 4- г) = 1 руб.
(1 + г )
Если рассматривать п периодов (месяцев, кварталов, лет), в течение которых собственник будет получать поток рентных доходов, то приведенная (дисконтированная) ценность
1 Рентный (или чистый) доход равен арендной плате за вычетом издержек, связанных с эксплуатацией капитального блага.
(present dtsconted value) потока будущих платежей определяется по формуле:
PV =
CFX (1 + г)
CF2	CFn
.]------f---j- -]--------rL_
(1 + r)2	"	(1 + г)л
у CF' (l+r)*’
где PV — приведенная (дисконтированная) ценность; CFt (cash flow) — ежегодный рентный доход в период времени t; г — ставка дисконтирования; п — число периодов.
Если рынок капитального блага и рынок услуг капитального блага находятся в равновесии, то цена капитального блага Рк равна приведенной ценности потока рентных доходов за услуги капитального блага в будущих периодах'.
V* CFt Рк = РУ=Ъ--{
Чем выше ставка дисконтирования, тем ниже приведенная ценность и ниже рыночная цена капитального блага, с. р.
Если срок службы капитального блага очень большой, то его цена вычисляется по формуле
Рк = PV =	.
10.2.	ОПТИМАЛЬНЫЙ ОБЪЕМ УСЛУГ КАПИТАЛА ДЛЯ ФИРМЫ
Независимо от способа приобретения капитального блага — покупка или аренда — фирма решает вопрос об оптимальном объеме его использования.
Рис. 10.2.1. Спрос фирмы на услуги капитала: зависимость оптимального количества услуг капитала от ставки арендной платы
В краткосрочном перио-д е совершенно конкурентная фирма максимизирует прибыль, если
MRPK = MFC. 1\	б.
или Р • МРк(К, L) = гк. (10.2.1)
Оптимальный объем услуг капитала для фирмы находится на пересечении линий спроса на капитал (MRPK) и предложения услуг капитала (рис. 10.2.1).
Из условия (10.2.1) можно получить прямую функцию спроса фирмы на услуги капитала, с. р.:
К* = К(гк, Р).
Выразим спрос фирмы на услуги капитала через реальную ставку арендной платы. Из формулы (10.2.1) следует, что
МРк(К, I) = гк/Р,	(10.2.2)
где гк/Р — реальная ставка арендной платы, т. е. ставка арендной платы на одну денежную единицу (на 1 руб.).
Предельный продукт капитала равен реальной ставке арендной платы. Чем ниже реальная ставка арендной платы, тем больше спрос фирмы на услуги капитала К d, с. р.
Фирма сравнивает реальную ставку арендной платы с альтернативными издержками использования капитального блага, например в течение года.
Выясним, что представляют собой альтернативные издержки.
Во-первых, в альтернативные издержки входит доход, который не получила фирма. Допустим, что фирма имеет собственные средства на покупку капитального блага по цене Рк (в руб.). Если бы фирма положила деньги в банк, то при реальной ставке процента* 1 г (в долях) она получила бы реальный доход, равный гРк (в руб.). Допустим, что фирма не имеет собственных средств и взяла кредит в банке на покупку капитального блага. Издержки, связанные с выплатой процента по кредиту, также равны гРк (в руб.).
Во-вторых, к альтернативным издержкам следует отнести потерю части стоимости капитального блага вследствие его износа. Здания, сооружения, машины и оборудование служат в течение многих лет и подвергаются физическому износу (depreciation). Амортизационные отчисления (capital consumption allowance), или амортизация, — это денежная оценка износа капитала за определенный период времени, обычно за один год. Для сравнения износа разных капитальных благ используют норму амортизации d (rate of depreciation), которая, равна отношению величины годовой амортизации А к цене приобретенного капитального блага Рк и выражается в процентах'.
d=  100%.
Если машина приобретена за 12 млн руб. и будет изнашиваться равномерно в течение 8 лет, то ежегодная амортизация составит 1,5 млн руб./г., а норма амортизации 12,5%.
1 Реальную ставку процента можно определить по формуле г = ------,
1 + пе
где i — номинальная ставка процента (в долях), пе — ожидаемый темп инфляции (в долях). Для небольших темпов инфляции можно использовать приближенную формулу: г ~ i - пе.
При норме амортизации d (в долях) потери стоимости капитального блага составят dPK.
Итак, альтернативные издержки использования капитального блага равны (г + d)PK. Альтернативные издержки на одну денежную единицу (на один рубль) стоимости капитального
(г 4- d)PK блага будут равны------- = г 4- d.
Для фирмы минимальный уровень реальной арендной ставки — это ставка, которая позволяет возместить альтернативные издержки, связанные с капитальным благом. Минимальный уровень реальной арендной ставки равен сумме реальной ставки процента и нормы амортизации, называемых издержками использования (user cost):
гк . -р- = г 4- d.
Подставив это выражение в формулу (10.2.2), получим
МРк(К, L) = г + d.
Спрос фирмы на услуги капитала определяется издержками его использования.
Если предельный продукт капитала превышает издержки его использования, МРК > г 4- d, то фирма увеличит спрос на применяемые услуги капитала до оптимальной величины К*, стремясь к равенству МРК = г 4- d. Если предельный продукт капитала ниже издержек его использования, МРК < г + d, то фирма уменьшит спрос на услуги капитала до К*, добиваясь равенства МРК = г + d (рис. 10.2.2).
Покупка фирмой оборудования представляет собой инвестиционный проект. Фирма сравнивает инвестиции, которые она сделала, и ожидаемый поток доходов от капитального блага. Рассмотрим некоторые критерии оценки инвестиционного проекта.
Чистая приведенная ценность NPV (net present value). При расчете этого показателя сравнивают инвестиции1 I в проект (затраты) и приведенную ценность PV ожидаемых доходов от проекта при заданной ставке дисконтирования:
NPV = -I + PV.
1 Для упрощения полагаем, что фирма делает инвестиции в проект в начальный период времени t = 0. Если бы инвестиции делались в течение нескольких периодов, то следовало бы рассчитать их приведенную стоимость.
Рис. 10.2.2. Спрос фирмы на услуги капитала: зависимость оптимального количества услуг капитала от издержек его использования
Рис. 10.2.3. Соотношение между чистой приведенной ценностью NPV и внутренней нормой отдачи IRR инвестиционного проекта фирмы
Если NPV > 0, или PV > I, то инвестиционный проект следует принять. Если NPV < 0, или PV < I, то проект следует отвергнуть (рис. 10.2.3).
Внутренняя норма отдачи IRR (internal rate of return). Данный критерий определяется как ставка дисконтирования, при которой чистая приведенная ценность равна нулю (рис. 10.2.3):
NPV = 0;
Д CFt
> ________ = 0
Tf (1 + IRRY
Если IRR больше рыночной ставки процента, то после расчетов за пользование инвестициями у фирмы появится дополнительная прибыль и дивиденды акционеров возрастут. Если IRR меньше рыночной ставки процента, то у фирмы появятся убытки. Таким образом, IRR характеризует ожидаемую отдачу от проекта.
Срок окупаемости РР (payback period). Он определяется как число лет, в течение которых будут возмещены первоначально сделанные инвестиции. Чем быстрее окупаются средства, вложенные в проект, тем проект является менее рисковым, с. р.
В долгосрочном периоде фирма, максимизирующая прибыль, использует все факторы (труд, капитал и др.) в оптимальных количествах, определяемых условиями:
Р • MPl(L*, К*) = иг, Р- MPk(L\ К) = гк или L* = L*(P, w, гк); К* = К (Р, w, гк).
(см. § 9.1),
= MC(Q).
= MC(Q), что
к
Фирма минимизирует издержки производства любого выпуска (см. § 5.3), если
w _ гк MPL
Как было показано выше справедливо и для капитала:
гк _ АТС
МРК ЬК
Это условие необходимо, но не достаточно для получения максимальной прибыли. Отношение рыночных цен факторов к их предельным продуктам должно быть равно не только предельным издержкам выпуска, но и цене товара, который фирма реализует на совершенно конкурентном рынке. При выполнении этого условия фирма получит максимальную прибыль, а ее выпуск Q* будет оптимальным:
Если фирма является несовершенным конкурентом на рынке товара, то
А=мода')=мвд'А)-
Используя труд и капитал в оптимальных объемах, фирма производит и предлагает на рынок оптимальное количество продукта. Предложение фирмы зависит от тех же переменных, что и спрос на факторы:
QS = Q* = Q(L*, К*) = f(P, w, гк).
10.3.	РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ДОХОДОВ
Фирмы предъявляют спрос на факторы производства, а домохозяйства предлагают их. Покупая факторы производства, фирмы формируют доходы домохозяйств. Различают функциональное и персональное распределение доходов.
Функциональное распределение дохода (functional distribution of income) — это распределение дохода между собственниками факторов производства.
Совершенно конкурентные фирмы, максимизирующие прибыль, покупают факторы по рыночной цене, равной стоимости предельного продукта фактора:
MPL  Р = w; МРК • Р = гк.
В производство продукта каждый фактор вносит вклад, равный его предельному продукту. Собственник фактора получает доход, равный стоимости его предельного продукта, что объективно и справедливо с позиции рынка.
Персональное распределение дохода (personal distribution of income) — это распределение дохода между домохозяйствами. Так как факторы производства распределены неравномерно среди домохозяйств, то возникает проблема неравенства в распределении доходов.
Неравенство трудовых доходов среди лиц наемного труда обусловлено:
объективными различиями физических и умственных способностей людей;
уровнем полученного образования — незаконченное среднее, среднее, высшее. Поскольку в рыночной экономике высшее образование является платным, то недостаток денежных средств при наличии способностей может помешать получению высшего образования;
профессией;
различием в производительности труда. Работник более высокой квалификации делает больший вклад в создание продукта, т. е. его предельный продукт труда выше, чем у работника низкой квалификации;
дискриминацией в оплате труда, с. р.
Неравенство доходов зависит также от:
наличия или отсутствия собственности;
состава собственности и приносимых ею доходов;
способности заниматься предпринимательской деятельностью и получать от нее доходы.
Итак, рынок порождает проблему неравенства доходов. Задача государства состоит в том, чтобы до некоторой степени сгладить чрезмерную дифференциацию доходов, используя социальную и налоговую политику.
Дифференциацию в распределении доходов можно оценить разными способами. Предположим, что доходы населения ранжируются от минимальных к максимальным и делятся на интервалы. Затем подсчитывается количество населения, абсолютное (в млн чел.) или относительное (в %), приходящееся на каждый интервал доходов. Ниже представлено распред еле-
ние населения РФ по величине среднедушевых денежных доходов в 1997 и 2000 гг.1:
Годы	1997	2000
Все население, %,	100	100
в том числе со среднедушевыми доходами,		
руб./мес. (до 1998 г. — тыс. руб.):		
до 500,0	29,5	3,1
500,1—750,0	21,8	7,2
750,1—1000,0	15,7	9,8
1000,1—1500,0	17,4	20,7
1500,1—2000,0	7,8	17,0
2000,1—3000,0	5,5	21,1
3000,1—4000,0	1,5	10,2
Свыше 4000,0	0,8	10,9
Для сравнительного анализа дифференциации доходов удобнее другой способ. Доходы населения ранжируются в порядке возрастания. Затем население делится на равные группы. Если выделяют пять групп, то доля каждой группы составляет 20% в общей численности. Доходы каждой группы суммируют и определяют их долю (в процентах) в общей сумме доходов населения. На основе полученных данных можно оценить неравномерность распределения доходов в стране в разные годы, а также сравнить его с другими странами. Ниже приведены данные о распределении общего объема денежных доходов населения РФ в 1997 и 2000 гг.2:
Годы	1997	2000
Денежные доходы — всего, %, в том числе по 20% -ным группам населения:	100	100
первая (с наименьшими доходами)	5,9	6,0
вторая	10,2	10,4
третья	14,8	14,8
четвертая	21,6	21,2
пятая (с наибольшими доходами)	47,5	47,6
Коэффициент Джини	0,401	0,399
1 Российский статистический ежегодник: Стат. сб./Госкомстат России. — М„ 2001, с. 187.
2 Там же.
Наглядное представление о степени неравенства распределения доходов дает кривая Лоренца (Lorenz curve). Цифры для ее построения откладываются нарастающим итогом: доли групп (в %) в общей численности населения — по горизонтали, доли доходов групп (в %) в общей сумме доходов населения — по вертикали.
При равномерном распределении доходов в обществе 20% населения получали бы 20% доходов, 40% населения — 40% доходов и т. д. Кривая Лоренца совпала бы с линией абсолютного равенства (диагональ Ое на рис. 10.3.1). При абсолютном неравенстве в распределен
Рис. 10.3.1. Кривые Лоренца: степень неравенства распределения денежных доходов населения РФ в 1997 и 2000 гг.
и доходов, когда 100% до-
ходов сосредоточены у одного или нескольких человек, кривая Лоренца совпала бы с линией One (рис. 10.3.1). Фактическое р ас пределение доходов представлено ломаной кривой Лоренца Oabcde.
По статистическим данным, приведенным выше, построены кривые Лоренца для распределения денежных доходов населения РФ в 1997 и 2000 гг. Приведем цифры доходов за 1997 г. и 2000 г., полученные нарастающим итогом: 20% населения имели 5,9 и 6,0% доходов, 40% — 16,1 и 16,4% доходов, 60% — 30,9 и 31,2% доходов, 80% — 52,5 и 52,4% доходов (рис. 10.3.1). Чем ближе к диагонали расположена кривая Лоренца, тем более равномерно распределены доходы в обществе. Следовательно, в 2000 г. неравенство в распределении доходов населения уменьшилось по сравнению с 1997 г.
Неравенство в распределении доходов можно количественно оценить с помощью индекса концентрации доходов, называемого коэффициентом Джини G (Gini coefficient). Он характеризует степень отклонения линии фактического распределения общего объема денежных доходов населения от линии их равномерного распределения:
площадь фигуры S площадь треугольника One
= 2S.
Он равен удвоенной площади фигуры S (рис. 10.3.1). Величина коэффициента Джини может изменяться от 0 до 1; при этом чем выше значение коэффициента, тем более неравномерно распределение доходов в обществе.
В РФ коэффициент Джини рассчитывается с 1991 г. Поскольку неравенство в распределении доходов населения уменьшилось, то величина коэффициента Джини в 2000 г. 0,399 меньше его значения 0,401 в 1997 г.
Глава 11
ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ
11.1.	ОБЩЕЕ РАВНОВЕСИЕ. ЭФФЕКТИВНОСТЬ ОБМЕНА
Частичное равновесие на совершенно конкурентном товарном рынке и его эффективность были рассмотрены в § 3.1 и 3.2. Экономика представляет собой систему взаимосвязанных рынков, в которой изменения на рынке одного товара или рынке одного ресурса по цепочке взаимных связей оказывают влияние на все остальные рынки.
Общее равновесие. Впервые проблему общего равновесия исследовал Л. Вальрас. Он представил модель экономики, в которой существуют совершенно конкурентные рынки товаров и рынки факторов производства, экономическими агентами являются потребители и фирмы. Потребители (домохозяйства) — это собственники факторов производства, от продаж которых на рынках ресурсов они получают доходы, используемые на покупку благ. Каждый потребитель потребляет все блага и продает все виды экономических ресурсов. Цель потребителей — максимизация полезности. Фирмы производят продукцию и продают ее домохозяйствам, возмещая сделанные затраты. Каждая фирма производит все виды благ и использует все виды экономических ресурсов. Цель фирм — максимизация прибыли.
Как показал Л. Вальрас, равновесие на каждом рынке товаров или факторов производства может быть представлено соответствующим уравнением, совокупность которых, т. е. система уравнений, описывает общее равновесие в экономике. Л. Вальрас доказал, что если все рынки, кроме одного, находятся в равновесии, то и оставшийся рынок также будет находиться в равновесии. На всех рынках суммарная стоимость избыточного
спроса равна нулю при любых возможных ценах (закон Вальраса)1. Экономическая система имеет глобальное общее равновесие, т. е. равновесие, которое она достигает независимо от начального состояния.
Впоследствии математики и экономисты — А. Вальд, К. Эрроу, Ж. Дебре, Дж. Хикс и другие — неоднократно обращались к проблеме общего равновесия и дали строгие доказательства его существования, единственности и глобальной устойчивости.
Важная и значимая проблема для общества — эффективность общего равновесия. При существовании общего равновесия и заданных предпочтениях потребителей предполагается, что блага, ресурсы и доходы определенным образом распределены среди членов общества. Вопрос состоит в том, насколько эффективным является такое распределение и что является критерием эффективности.
В настоящее время наилучшим критерием из всех предложенных считается критерий эффективности Парето (см. § 3.2). Напомним, что если при переходе из одного экономического состояния в другое происходит улучшение благосостояния хотя бы одного индивида без ухудшения уровня благосостояния других индивидов, то произошло Парето-улучшение и новое состояние предпочтительнее прежнего.
Сравнивая различные состояния экономики на основе критерия Парето, можно выяснить, происходит ли движение в направлении Парето-эффективного состояния или нет.
Достижение экономикой Парето-эффективного состояния означает, что невозможно улучшить благосостояние ни одного индивида за счет перераспределения произведенных благ или экономических ресурсов, поскольку это приведет к ухудшению благосостояния других индивидов.
Следовательно, все возможности улучшения благосостояния индивидов использованы полностью и экономика находится в Парето-эффективном состоянии.
Согласно критерию Парето, главная ценность в обществе — это повышение благосостояния индивида, оцениваемое им самим. Данный критерий не предполагает сравнение уровней полезности, для него достаточно ранжирование индивидами собственных предпочтений, что отвечает идеям порядковой теории полезности. Этим обусловлено широкое использование критерия Парето для оценки благосостояния общества.
1 Избыточный спрос равен разности между спросом и предложением.
6 Основы экономической теории
Выясним условия, при которых экономика находится в состоянии Парето-эффективности. Это предполагает выполнение условий эффективности в обмене благами, в производстве благ и в экономике в целом. Вначале анализ ведется без использования механизма цен, а затем — с его включением.
Эффективность обмена. Рассмотрим экономику обмена (exchange economy), в которой имеется определенное количество двух благ, которыми обмениваются между собой два потребителя.
ПРЕДПОСЫЛКИ АНАЛИЗА
Функция полезности потребителя А:
иА - U(XA, YA),
где ХА и Ya — количества благ X и Y, входящие в набор потребителя А.
Функция полезности потребителя В:
UB = U(XB, YB), где Хв и YB — количества благ X и У, входящие в набор потребителя В.
Блага X и У потребляются полностью, их объемы ограничены:
X = ХА + Хв, У = Ya + Ув.	(11.1.1)
Обмен благами осуществляется при нулевых трансакционных издержках, т. е. издержках на совершение сделок.
В экономике отсутствуют внешние эффекты и общественные блага.
Обмен благами между потребителями А и В будем изучать с помощью ящика Эджворта (Edgeworth box), который получается в результате соединения двух графиков, иллюстрирующих предпочтения потребителей (рис. 11.1.1). Пусть ОА — начало координатных осей для кривых безразличия потребителя А, Ов — для потребителя В. Оси координат (ХА и YA, Хв и Ув) образуют «стенки» ящика Эджворта, при этом выполняются условия ограничения (11.1.1), накладываемые на объемы благ. Каждая точка в ящике Эджворта характеризует наборы благ потребителя А(Ха, Ya) и потребителя В(Хв, YB), а также полезности UA и Uв, получаемые ими от этих наборов. Любая точка в ящике Эджворта для обмена означает возможный вариант распределения благ X и У между потребителями А и В.
Рис. 11.1.1. Ящик Эджворта и кривая контрактов в экономике обмена
Допустим, что распределение начального запаса (allocation initial endowment) благ соответствует точке а (рис. 11.1.1). Для потребителя А все наборы благ, которые принесут ему большую полезность, расположены вправо-вверх от кривой безразличия U 2, для потребителя В — влево-вниз от кривой безразличия £7^. Таким образом, область взаимовыгодных обменов очерчена кривыми безразличия и причем ее размер зависит от распределения начального запаса благ между потребителями.
Рациональные потребители будут совершать сделки, которые улучшают их благосостояние, повышая уровень полезности от наборов благ или по крайней мере не ухудшают благосостояние, оставляя неизменным уровень полезности. Так, в точках b и с улучшается благосостояние одного из потребителей без ухудшения положения другого, а в точках d, erf — благосостояние обоих потребителей по сравнению с их положением в точке а (рис. 11.1.1). В результате сделок распределение благ между потребителями меняется, что соответствует перемещению из одной точки в другую точку в пределах области взаимовыгодных обменов.
В точках пересечения кривых безразличия потребителей А и В их предельные нормы замещения двух благ не равны. Взаимовыгодный обмен между потребителями будет продолжаться до тех пор, пока их предельные нормы замещения двух благ не станут равными. В ящике Эджворта этому соответствуют точки касания кривых безразличия. Исчерпав все выгоды от обмена, ни один из потребителей, продолжая обмен, не сможет
улучшить свое благосостояние, не ухудшив благосостояние другого потребителя.
Таким образом, условием Парето-эффективного распределения благ в обмене является равенство их предельных норм замещения для двух потребителей:
MRS Ayv = MRS1?. Л1	Л I
Исход обмена, т. е. какое именно распределение благ будет достигнуто (точка е или f на рис. 11.1.1), невозможно определить заранее.
Любая сделка, связанная с обменом благами, представляет собой контракт (contract) между потребителями. Если соединить все точки касания кривых безразличия в ящике Эджворта, то получится кривая контрактов (cotract curve) — геометрическое место точек Парето-эффективного распределения благ между двумя потребителями или множество Парето (Pareto set).
Достигнув распределения благ, соответствующего точке Ег, потребители уже не смогут достичь иного Парето-эффективного распределения благ, принадлежащего кривой контрактов, например точке Е2 (рис. 11.1.1). Чем выше и правее находится точка Парето-эффективного распределения благ на кривой контрактов, тем больше выигрыш потребителя А, чем ниже и левее — тем больше выигрыш потребителя В. Из множества вариантов Парето-эффективного распределения благ, представленных точками на кривой контрактов, невозможно осуществить выбор наилучшего варианта, поскольку, с точки зрения критерия Парето, все они равнозначны. В этом выражается неполнота критерия Парето.
Предположим, что товары X и Y приобретаются на совершенно конкурентных рынках потребителями типа А и В, причем численность потребителей каждого типа велика. Предельные нормы замещения всех потребителей равны, т. е. MRS^Y = MRS By = 3. Цены товаров задаются рынком. Допустим, что цена товара X (Рх) повысилась. Это приведет к повышению относительной цены PX/PY и предельной нормы замещения, например до четырех. Пусть MRS*Y = 4, а у потребителей А останется MRS^y = 3. Желая купить товар X, каждый потребитель А предложит 3 ед. товара У за 1 ед. товара X, тогда как каждый потребитель В предъявит спрос на 4 ед. товара У. Возникнет избыточный спрос на товар У, его цена начнет повышаться. Если каждый потребитель В желает продать товар У, то каждый потребитель А предложит ему 1/3 ед. товара X за 1 ед. товара У, в то время как спрос каждого потребителя В составит 1/4 ед. то-
мара X. Следовательно, возникнет избыточное предложение тонн ра X, его цена начнет снижаться.
Изменение цен будет продолжаться до тех пор, пока на совершен но конкурентных рынках товаров не установится равновесие. Оптимальные наборы потребителей А и В будут соответство-на гь точкам касания их кривых безразличия, предельные нор-мы замещения благ будут равны отношению их рыночных цен:
MRSxy = =MRS^y.
Таким образом, равновесие совершенно конкурентных рынков приводит к Парето-эффективному распределению благ между потребителями.
11.2.	ЭФФЕКТИВНОСТЬ В ПРОИЗВОДСТВЕ
Рассмотрим экономику с производством.
ПРЕДПОСЫЛКИ АНАЛИЗА
Первая фирма производит благо X, ее производственная функция
X = X(Lx, Кх).	(11.2.1)
Вторая фирма производит благо У, ее производственная функция
У = У(£у, KY).	(11.2.2)
Труд и капитал используются полностью, их объемы ограничены
L — Lx + Ly\ К — Кх + Ку.
 Обмен ресурсами осуществляется при нулевых трансакционных издержках.
В экономике отсутствуют внешние эффекты и общественные блага.
Если соединить графики, иллюстрирующие с помощью изоквант выпуски благ X и У фирмами, то получится ящик Эджворта в производстве (рис. 11.2.1). Пусть Ох — начало координатных осей для изоквант первой фирмы; OY — для второй фирмы. Каждая точка в ящике Эджворта характеризует количество труда и капитала, используемые первой (Lx, Кх) и второй (Ly, Ку) фирмами, а также выпуски X и У, соответствующие их производственным функциям. Любая точка в ящике Эджворта в производстве означает возможное распределение труда и капитала между двумя фирмами.
Рис. 11.2.1. Ящик Эджворта в производстве и кривая производственных контрактов
Рациональные фирмы совершают сделки и обмениваются ресурсами. Область взаимовыгодных сделок зависит от распределения начального запаса ресурсов между фирмами. Так, для распределения начального запаса труда и капитала между фирмами, соответствующего точке а, область взаимовыгодных сделок очерчена изоквантами Х65 и У55 (рис. 11.2.1). Обе фирмы могут осуществить взаимовыгодный обмен трудом и капиталом, чему соответствует перемещение, например, из точки а в точку Е3. Распределение ресурсов между двумя фирмами изменится, что позволит первой фирме увеличить выпуск (Х75 > Х65), не сокращая выпуска второй фирмы У55 (рис. 11.2.1).
Обмен ресурсами между фирмами будет происходить до тех пор, пока не будут использованы все выгоды, связанные с их перераспределением. Такая ситуация в производстве двух благ будет достигнута при равенстве предельных норм технического замещения капитала трудом для обеих фирм. Ни одна из фирм не сможет улучшить свое положение, продолжая обмен ресурсами, не ухудшив положение другой фирмы.
Таким образом, условием Парето эффективного распределения ресурсов в производстве является равенство предельных норм технического замещения в производстве благ X и Y:
В ящике Эджворта Парето-лффективному распределению ресурсов соответствуют точки касания изоквант. Соединив эти точки, получим кривую производственных контрактов (production contract curve). На рис. 11.2.1 представлены четыре точки касания Ех — Е4 из множества возможных точек касания изоквант, принадлежащих кривой производственных контрактов ОХОУ.
Чем выше и правее находится Парето-эффективное распределение ресурсов на кривой
Рис. 11.2.2. Кривая производственных возможностей: возрастание предельной нормы трансформации двух благ в производстве
производственных контрактов, тем больше выигрывает первая фирма, чем ниже и левее — тем больше выигрывает вторая фирма1.
Предположим, что товары X и У производятся фирмами, имеющими производственные функции (11.2.1) и (11.2.2), причем их численность велика. Фирмы двух типов покупают ус
луги труда и капитала на совершенно конкурентных рынках факторов производства. Предельные нормы технического замещения капитала трудом у каждой фирмы первого и второго типов равны, MRTS*K = MRTSyLK = 2. Допустим, что арендная плата за пользование капиталом гк увеличилась. Это приведет к снижению относительной цены факторов производства и)]гк и предельной нормы технического замещения. Пусть у каждой фирмы второго типа, производящей товар У, MRTSyK = 1,5, а у каждой фирмы первого типа, производящей товар X, останется MRTS*K = 2. Любая фирма первого типа обменивается на рынке факторами производства с любой фирмой второго типа. Фирма, производящая товар X, желает купить услуги труда и предлагает 2 ед. капитала за 1 ед. труда. Фирма, производящая товар У, предъявляет спрос на 1,5 ед. капитала. Возникнет избыточное предложение капитала, ставка арендной платы за пользование капиталом начнет снижаться. Если каждая фирма, производящая товар У, желает продать капитал, то она предъявит спрос на 2/3 ед. труда за 1 ед. капитала. Каждая фирма,
1 Для кривой производственных контрактов справедливы все замечания, высказанные выше о кривой контрактов в обмене (см. § 11.1).
производящая товар X, предложит ей 1/2 ед. труда за 1 ед. капитала. Возникнет избыточный спрос на труд, ставка заработной платы начнет повышаться.
Изменение цен труда и капитала будет продолжаться до тех пор, пока на совершенно конкурентных рынках ресурсов не установится равновесие. Оптимальные количества труда и капитала, применяемые фирмами первого и второго типов, принадлежат точкам касания их изоквант. Предельные нормы технического замещения капитала трудом в производстве благ X и Y равны отношению рыночных цен факторов:
MRTS* = — = MRTS*
LX
К
Таким образом, равновесие совершенно конкурентных рынков факторов производства обеспечивает Парето-эффек-тивное распределение ресурсов между фирмами.
На основе кривой производственных контрактов можно построить кривую производственных возможностей (production possibility curve), которая представляет собой все возможные комбинации максимальных выпусков X и Y при ограниченных ресурсах труда и капитала (см. § 1.2).
Используя данные о выпусках благ X и Y (рис. 11.2.1), построим кривую производственных возможностей (рис. 11.2.2). Если вторая фирма сокращает выпуск блага У, то ее издержки уменьшаются на величину MCY ‘ ДУ, где ДУ < О. Высвобождаемые ресурсы направляются в первую фирму, которая увеличивает выпуск блага X. Издержки производства блага X возрастают на величину МСХ • XX, где XX > О. Поскольку объем применяемых ресурсов .ограничен, то общие издержки производства любой комбинации двух благ — (X; У) и (X + ДУ; У - ДУ) не меняются:
ХГС = МСХ • XX + MCY • ДУ = о откуда
_ДУ _ МСХ XX МСу ‘
Предельная норма трансформации блага У в благо X, MRTxy (marginal rate of transformation) показывает, на сколько единиц необходимо сократить выпуск блага Y, чтобы увеличить выпуск блага X на одну единицу:
(11.2.3)
Поскольку Y и X изменяются в разных направлениях, знак « » обеспечивает положительное значение MRTXY. Предельная норма трансформации равна наклону касательной, проведенной к кривой производственных возможностей в данной точке.
С учетом формулы (11.2.3) получаем
mrtxy =
МСХ МСу ’
Предельная норма трансформации двух благ равна отношению их предельных издержек.
Как отмечалось ранее (см. § 1.2), при сокращении производства блага Y возрастают альтернативные издержки производства блага X. Это выражается в увеличении предельной нормы трансформации двух благ. В нашем примере (рис. 11.2.2) MRTxy = 0,4 (точка Ех)\ 0,6 (точка Е2); 0,8 (точка £3); 1 (точка Е4).
11.3.	ЭФФЕКТИВНОСТЬ ЭКОНОМИКИ В ЦЕЛОМ
Рассмотрим, при каком условии распределение ресурсов и благ в экономике отвечает критерию Парето.
Доказано, что для каждого Парето-эффективного распределения ресурсов можно найти по крайней мере одно Паре-то-эффективное распределение благ. Так, если в экономике производятся 75 ед. блага X и 55 ед. блага У, то точке Е3 на кривой производственных возможностей соответствует ящик Эджворта в обмене (рис. 11.3.1).
Предположим, что экономические ресурсы распределены между фирмами таким образом, что они производят 50 ед. блага X и 75 ед. блага У. Это соответствует точке Е2 на кривой производственных возможностей. Предельная норма трансформации этих благ в производстве составит MHTXY = 0,6, что меньше их предельной нормы замещения в обмене, MRSxy = MRSyy = 2. Потребители готовы отдать 2 ед. блага У за 1 ед. блага X, т. е. они ценят одну единицу блага X выше, чем одну единицу блага У. В производстве альтернативные издержки получения одной дополнительной единицы блага X составляют 0,6 ед. блага У. Очевидно, что благо X производится в недостаточном количестве.
Благосостояние потребителей и фирм можно улучшить, если увеличить производство блага X и сократить производство блага У, что означает перемещение из точки Е2 вниз вдоль кри-
Рис. 11.3.1. Эффективность экономики в целом: согласование производства и обмена
вой производственных возможностей (рис. 11.3.1). Предельная норма трансформации двух благ начнет повышаться, а предельная норма замещения этих благ для каждого потребителя — снижаться. Изменения в производстве и обмене двух благ будут происходить до тех пор, пока предельная норма трансформации не станет равной предельной норме замещения этих благ для каждого поребителя.
Пусть MRTxy = MRS^y = MRS^.y = 0,8, что соответствует точке Е3 (75; 55) на кривой производственных возможностей и точке Е (ХА, Ya, Хв, Yb, Ua, Uв) на кривой контрактов в ящике Эджворта для обмена. Наклоны касательных линий, проведенных через точки £3 и Е, одинаковы (рис. 11.3.1).
Допустим, что MRTXY > MRS^ = MRSXY- Проведя подобные рассуждения, можно прийти к выводу, что благо Y производится в недостаточном количестве.
Улучшение благосостояния потребителей и фирм возможно, если увеличить производство блага Y за счет сокращения выпуска блага X, что означает перемещение из точки Е4 вверх вдоль кривой производственных возможностей (рис. 11.3.1). При этом предельная норма трансформации начнет снижаться, а предельная норма замещения этих благ для каждого потребителя — повышаться, пока они не станут равными.
Итак, если предельная норма трансформации двух благ в производстве равна предельной норме замещения этих благ в обмене для каждого потребителя, то невозможно улучшить положение ни фирм за счет перераспределения ресурсов, ни потребителей путем перераспределения благ. Это есть условие Парето-эффективной экономики'.
MRTxy = MRS^ = MRSB
Представим экономику, в которой все рынки являются совершенно конкурентными и находятся в равновесии.
Потребители обмениваются благами и получают максимальную полезность при условии:
MRS*? = MRSBy =	.
Фирмы, продающие блага Хи У на совершенно конкурентных рынках, максимизируют прибыль при условии:
Рх = МСХ, Ру = МСу. Л	Л '	1	I
МС
Учтем, что в производстве MRTXY =
Общее равновесие предполагает совместное выполнение всех условий:
.	_ Рх МСу
MRS*y = MRS%Y =	= MHTXY.
В экономике с совершенно конкурентными рынками, находящимися в равновесии, выполняются все условия Парето-эффективного распределения благ и ресурсов, согласования производства и обмена. Взаимосвязь общего конкурентного равновесия и Парето-эффективности нашла обобщение в двух теоремах экономической теории благоссстояния (welfare economics).
Первая теорема (прямая) утверждает, что если в условиях совершенной конкуренции существует долгосрочное равновесие, то распределение ресурсов является эффективным по Парето (распределение доходов предполагается заданным).
Вторая теорема (обратная) утверждает, что если распределение ресурсов является эффективным по Парето, то существует долгосрочное равновесие в условиях совершенной конкуренции (распределение доходов предполагается заданным). Теорема выполняется только в том случае, если действуют аксиомы порядковой теории полез-
пости и предпочтения потребителей строго выпуклы к началу координат.
Совершенная конкуренция — наилучшее состояние экономики, Парето-эффективное распределение ресурсов — «первое наилучшее решение» {first-best solution) в экономике.
Для экономической политики наибольший интерес представляет общая теорема «второго наилучшего решения» (second-best solution) в экономике, сформулированная Р. Липси и К. Ланкастером (1956): «Если в систему общего равновесия введено ограничение, которое препятствует достижению какого-либо из условий Парето, то другие условия Парето, хотя и являются все еще достижимы ми, как правило, не являются желательными».
Нарушения условий Парето-эффективности в какой-либо отрасли экономики могут быть связаны с несовершенной конкуренцией, внешними эффектами, общественными благами, вме-шательствохч правительства в экономику (ценообразование, налоги), что приводит к искажению конкурентных цен. Так, наличие монополии в одной отрасли приводит к искажению цен во всей экономике. Поскольку существование монополии неизбежно, то, согласно теореме «второго наилучшего решения», правительству не следует поддерживать прежние цены в совершенно конкурентных отраслях. Разумнее ввести в этих отраслях иска жение, например, нетоварный налог, который до некоторой степени нейтрализует негативное влияние монополии на эти отрасли. В итоге после вмешательства правительства в экономику ресурсы будут распределены примерно так же, как и в случае совершенно конкурентных рынков.
Глава
НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТЬ РЫНКА
12.1.	ВНЕШНИЕ ЭФФЕКТЫ
Несостоятельность рынка выражается в том, что он не обеспечивает эффективное по Парето распределение ресурсов при наличии:
несовершенной конкуренции (см. гл. 7, 8);
асимметричной информации1;
внешних эффектов;
общественных благ.
1 Эти проблемы выходят за рамки данного курса.
Внешние эффекты {externalities) затрагивают интересы лиц, не участвующих в рыночной сделке, т. е. наносят им ущерб или приносят выгоду.
Внешние эффекты:
не являются результатом взаимодействия спроса и предложения, поэтому не отражаются в рыночных ценах;
препятствуют достижению Парето-эффективного распределения ресурсов в экономике;
могут возникать в производстве и потреблении.
Различают отрицательные и положительные внешние эффекты.
Отрицательные внешние эффекты {negative externalities) наносят ущерб лицам, не имеющим отношения к рыночной сделке, и приводят к дополнительным затратам. Примером отрицательных внешних эффектов могут служить: загрязнение окружающей среды предприятиями, производящими продукцию; загрязнение выхлопными газами воздуха при езде на автомобилях (потребление бензина); шум для жителей домов, прилегающих к магистралям; дым от сигарет и папирос при курении и т. п.
Положительные внешние эффекты (positive externalities) приносят выгоду лицам, не имеющим отношения к рыночной сделке. Например, университеты предоставляют платные услуги высшего образования, при этом чем больше людей с высшим образованием, тем больше выигрывает общество в целом. Богатый жилец сделал за свой счет ремонт в подъезде на радость остальным жильцам. Завод благоустроил городской сквер, теперь это любимое место отдыха жителей микрорайона. Прививки защищают от болезней не только тех, кому они сделаны, но и многих других людей.
Производство. Наличие внешнего эффекта, как отрицательного, так и положительного, приводит к несовпадению предельных частных и предельных общественных издержек производства продукта. В результате рыночное равновесие не является Паре го-эффективным.
Рассмотрим отрицательный внешний эффект, возникающий при производстве продукта предприятиями химической промышленности.
ПРЕДПОСЫЛКИ АНАЛИЗА
 Отрасль является совершенно конкурентной.
Совокупные внешние издержки TEC {total external cost) пропорциональны объему продукции, выпускаемой всеми предприятиями (рис. 12.1.1, а):
ТЕС = f{Q).
Предельные внешние издержки одни и те же на каждую дополнительную единицу выпуска (рис. 12.1.1, б).
Рис. 12.1.1. Зависимость совокупных внешних издержек (а) и предельных внешних издержек (б) от выпуска продукта
Предельные внешние издержки МЕС (marginal external cost) — это дополнительные внешние издержки, связанные с выпуском каждой дополнительной единицы продукции:
МЕС =	.
AQ
На рынке товара спрос трактуется как предельная общественная выгода MSB (marginal social benefit) — дополнительная выгода, получаемая потребителями при выпуске дополнительной единицы товара. Предложение товара выражает предельные частные издержки MFC (marginal private cost) его производства всеми предприятиями отрасли. Принимая решение об объеме выпуска продукта, они основываются на предельных частных издержках и не учитывают предельные внешние издержки.
Рыночное равновесие соответствует равенству MSB = МРС (точка Ег на рис. 12.1.2). С точки зрения общества, это равновесие не является Парето-эффективным, поскольку оно не учитывает предельные внешние издержки МЕС. Величину отрицательного внешнего эффекта в производстве можно оценить площадью прямоугольника Р'Е'Е^^ (рис. 12.1.2):
ТЕСГ = МЕС •
Предельные общественные издержки MSC (marginal social cost) предприятий превысили бы их предельные частные издержки на величину предельных внешних издержек:
MSC = МРС + МЕС.
Парето-эффективное равновесие на рынке продукта соответствовало бы условию равенства предельных общественных издержек и выгоды (точка Е на рис. 12.1.2):
MSB = MSC = МРС + МЕС.
Рис. 12.1.2. Отрицательный внешний эффект в производстве
Величина отрицательного внешнего эффекта уменьшилась бы и стала равной площади прямоугольника P*EFPf (рис. 12.1.2):
ТЕС = МЕС • Q*.
При отрицательном внешнем эффекте в производстве эффективный, с точки зрения общества, выпуск должен быть меньше равновесного рыночного выпуска, т. е. Q* < Qt. Фирмы используют избыточное количество ресурсов и производят слишком много товара. Это приводит к неэффективному распределению ресурсов на рынке товара и безвозвратным потерям ресурсов DWL для общества (рис. 12.1.2).
В производстве могут возникать не только отрицательные, но и положительные внешние эффекты. Конкуренция заставляет фирмы непрерывно совершенствовать технологию, материалы, продукты. Примером могут служить рынки высоких технологий, например, рынки персональных компьютеров, роботов, копировальной техники и др. Каждый новый усовершенствованный продукт приносит не только прибыль фирме, но и выигрыш обществу, приумножая его технологические знания {technological knowledge), улучшая условия жизни людей.
Вследствие подобных внешних эффектов, называемых технологическими переливами, предельные общественные издержки производства оказываются ниже предельных частных издержек, MSC < МРС.
На рис. 12.1.3 представлен рынок компьютеров. Рыночное равновесие, соответствующее равенству МРС = MSB (точка £’1), не обеспечивает эффективного распределения ресурсов, поскольку не учитывает предельные внешние издержки. При по-
Рис. 12.1.3. Положительный внешний эффект в производстве
ложительном внешнем эффекте в производстве предельные общественные издержки меньше предельных частных издержек на величину предельных внешних издержек:
MSC = МРС - МЕС.
Парето-эффективное равновесие установилось бы в точке Е, где MSB = MSC. Как видно, эффективный выпуск больше равновесного рыночного выпуска, Q* > Qx. Следовательно, при положительном внешнем эффекте в производстве существует недопроизводство товара и безвозвратные потери общества DWL (рис. 12.1.3).
Потребление. При наличии внешнего эффекта в потреблении предельная частная выгода МРВ (marginal private benefit) и предельная общественная выгода MSB (marginal social benefit) не совпадают. Они различаются на величину предельной внешней выгоды МЕВ (marginal external benefit) — дополнительной внешней выгоды, получаемой от каждой дополнительной единицы товара или услуги:
МЕВ =	,
AQ
где ТЕВ (total external benefit) — совокупная внешняя выгода.
На рынке услуг высшего образования, предоставляемых по стандартным программам частными университетами, существует положительный внешний эффект в потреблении (рис. 12.1.4).
Рыночное равновесие, соответствующее равенству МРВ = = MSC (точка Еу), не является Парето-эффективным, поскольку не учитывает предельную внешнюю выгоду МЕВ, получаемую обществом от лиц с высшим образованием. Величину положительного внешнего эффекта можно оценить площадью прямоугольника Р'Е'ЕлР^ (рис. 12.1.4)
ТЕВХ = МЕВ • Q .
С учетом МЕВ предельная частная выгода возросла бы до уровня предельной общественной выгоды, и Парето-эффективное равновесие установилось бы в точке Е, где
MSC = MSB = МРВ + МЕВ.
о
Рг
Р' -р* -
л
Рр -
Рис. 12.1.4. Положительный внешний эффект в потреблении
Рис. 12.1.5. Отрицательный внешний эффект в потреблении
Величина положительного внешнего эффекта увеличилась бы и стала равной площади прямоугольника P*EFPf (рис. 12.1.4):
ТЕВ = МЕВ  Q*.
Поскольку при положительном внешнем эффекте в потреблении равновесный рыночный выпуск меньше эффективного, Qi < Q*, то существуют безвозвратные потери ресурсов общества DWL (рис. 12.1.4).
В потреблении, как и в производстве, существуют отрицательные внешние эффекты. Так, люди, потребляющие наркотики, алкогольные напитки, табачные изделия, получают удовольствия, однако общество сталкивается с отрицательными последствиями. Предельная частная выгода от каждой дополнительной единицы такого товара превышает предельную общественную выгоду, МРВ > MSB.
На рис. 12.1.5 представлен рынок наркотиков, находящийся в равновесии при МРВ = MSC (точка Ej). Кривая предельной общественной выгоды от потребления наркотиков расположена ниже кривой спроса на наркотики, отражающей предельную частную выгоду. При любом объеме потребления наркотиков MSB = МРВ - МЕВ, где МЕВ — предельная внешняя выгода, которая в данном случае отрицательна.
Парето-эффективное распределение ресурсов соответствовало бы равновесию в точке Е, где MSB = MSC. Очевидно, что при отрицательном внешнем эффекте в потреблении эффективный выпуск должен быть меньше рыночного равновесного выпуска, Q* < Qy (рис. 12.1.5). С точки зрения общества, наркотиков производится слишком много, что ведет к безвозвратным потерям ресурсов для общества, DWL (рис. 12.1.5).
Рассмотрев внешние эффекты, можно сделать следующий вывод.
В производстве и потреблении отрицательные внешние эффекты приводят к перепроизодству товаров и услуг, а положительные — к недопроизводству их по сравнению с эффективным выпуском, желательным для общества.
Решить проблему внешних эффектов можно несколькими способами.
Интернализация внешнего эффекта (internalization of an externality) — это преобразование внешнего эффекта во внутренний, т. е. учет его в рыночной цене продукта. Ее можно достичь несколькими путями.
При наличии внешнего Э(]х}зекта рынок не способен самостоятельно перейти к эффективному равновесию. Следовательно, необходимо вмешательство государства. Английский экономист А. Пигу (1877—1959) предложил государству ввести корректирующий налог для отрицательных внешних эффектов или корректирующую субсидию для положительных внешних эффектов.
Корректирующий налог (corrective tax), или налог Пигу, взыскивается с каждой единицы производимого или потребляемого товара. Он равен предельным внешним издержкам, t = МЕС, для отрицательного внешнего эффекта в производстве, или предельной внешней выгоде, t = МЕВ, для отрицательного внешнего эффекта в потреблении. После введения корректирующего налога отрицательный внешний эффект остается, но он полностью оплачивается. Суммарные налоговые поступления в бюджет от производителя равны Т = t • Q* = ТЕС, от потребителя — Т = t • Q* = ТЕ В. Таким образом, налог Пигу платит тот, кто непосредственно создает отрицательный внешний эффект. В этом состоит его отличие от потоварного налога, который распределяется между производителями и потребителями.
Корректирующая субсидия (corrective subsidy) выплачивается за каждую единицу товара или услуги. Она равна предельной внешней выгоде, sb = МЕВ, для положительного внешнего эффекта в потреблении, или равна предельным внешним издерж
кам, sb = МЕС, для положительного внешнего эффекта в производстве. Общий объем субсидии, выплачиваемой из бюджета, равен Sb = sb • Q*. После введения корректирующей субсидии положительный внешний эффект полностью оплачивается. Одну часть субсидии получают потребители, другую — производители товара или услуги. На рынке услуг высшего образования студенты получили бы субсидию в размере <Sb] = (Рх - PF) Q*, университеты — Sbz — (Р* — PJQ* (см. рис. 12.1.4).
На практике довольно сложно определить предельные внешние издержки или предельную внешнюю выгоду, что затрудняет установление ставки корректирующего налога или корректирующей субсидии.
В некоторых случаях интернализировать внешний эффект можно другим способом. Допустим, что производственная деятельность одного предприятия приводит к отрицательному внешнему эффекту, оказывающему влияние на деятельность другого предприятия. Тогда объединение предприятий позволит включить предельные внешние издержки в цену продукции и учесть отрицательный внешний эффект.
Административные меры. Государство вводит специальную плату за выбросы вредных веществ, которая устанавливается за каждую единицу объема или веса вредных веществ и фактически тождественна корректирующему налогу. Плата за выбросы дифференцируется в зависимости от вида и объема вредных веществ, она накапливается в специальном фонде и используется для мероприятий по охране окружающей среды.
Государство разрабатывает и законодательно устанавливает стандарты на загрязнение окружающей среды, т. е. предельно допустимые нормы концентрации (ПДК) вредных веществ. За превышение этих норм на предприятие накладывается штраф. Если величина штрафа значительна, то предприятию выгодно либо перейти на другую технологию, либо строить очистные сооружения.
В некоторых странах государство устанавливает норматив выбросов вредных веществ. Каждая фирма, загрязняющая окружающую среду выбросами, обязана купить разрешение. Суммарный объем выбросов по всем разрешениям равен установленному нормативу. Государство способствует формированию рынка, на котором фирмы торгуют разрешениями. Фирмы, которые могут снизить уровень выбросов, будут продавать лишние права. Фирмы, которые не в состоянии снизить уровень выбросов, будут покупать дополнительные права. В результате торговли разрешения на выбросы распределятся между фирмами более эффективно.
Установление прав собственности. Американский экономист Р. Коуз (Нобелевская премия, 1991) показал, что причиной внешних эффектов являются не установленные или нечетко установленные права собственности. Отрицательные внешние эффекты возникают в том случае, когда не установлены права собственности на ресурсы, которыми бесплатно пользуются третьи лица; положительные внешние эффекты — в том случае, когда не установлены права собственности тех, кто приносит выигрыш третьим лицам.
Для устранения внешних эффектов необходимо точно определить права собственности. Это предполагает установление субъекта собственности (кто?), объекта собственности (что?) и способа наделения правами собственности (каким образом?). Когда права собственности четко определены, они могут стать предметом переговоров заинтересованных сторон и объектом купли-продажи.
Теорема Коуза (Coase theorem) имеет разные формулировки, но суть ее состоит в следующем. Если четко установлены права собственности; разработаны законы, позволяющие свободно покупать и продавать эти права; доступна информация о внешних эффектах; число участников переговоров не велико; трансакционные издержки (издержки на ведение переговоров) незначительны; эффект дохода отсутствует, то в результате переговоров заинтересованные стороны могут заключить взаимовыгодную сделку.
Собственник ресурсов выиграет по сравнению с другим участником, который будет вынужден купить у него права собственности. При свободном обмене права собственности перейдут к той стороне, для которой они представляют наибольшую ценность. На рынке товара установится Парето-эффективное равновесие независимо от того, кому первоначально принадлежали права собственности.
12.2.	ОБЩЕСТВЕННЫЕ БЛАГА
До сих пор мы рассматривали продукты и услуги, которые производились частными фирмами и приобретались на рынке частными лицами — потребителями. Цена продукта или услуги определялась на рынке соотношением спроса и предложения. Такие продукты и услуги называются чистыми частными благами (pure private goods). Они обладают свойствами конкурентности и исключаемости из потребления. Конкурентность состоит в том, что потребление блага одними индивидами уменьшает возможность его потребления другими индивидами. Исключав-
мость — это возможность воспрепятствовать любому индивиду получить доступ к благу.
Объем рыночного спроса на чистое частное благо равен сумме индивидуальных спросов при каждой возможной цене (см. § 2.1).
Наряду с чистыми частными благами существуют чистые общественные блага (pure public goods), которые обладают иными свойствами. Неконкурентность в потреблении {nonrival in consumption) чистого общественного блага означает, что оно потребляется всеми в предложенном количестве. Положение ни одного из потребителей не ухудшится, если к его потреблению подключатся дополнительные лица. Предельные общественные издержки предоставления дополнительному потребителю, кроме первого, права получить выгоду от потребления чистого общественного блага равны нулю.
Неисключаемость из потребления (nonexclusive in consumption) ведет к коллективному потреблению чистого общественного блага. При этом возникает проблема «безбилетника» (free-rider problem) — доступ к потреблению блага без его оплаты. Поэтому чистое общественное благо не может продаваться на рынке.
Примером чистого общественного блага является национальная оборона. Все граждане страны потребляют эту услугу в равных объемах, а присоединение новых граждан не снижает ее доступности для всех остальных. Никого нельзя исключить из потребления этого блага, даже если он не платит налогов, часть которых идет на национальную оборону.
Смешанными благами (mixed goods) называются блага, которые по своим свойствам занимают промежуточное положение между чистыми частными и чистыми общественными благами. На рис. 12.2.1 представлены в матричной форме сочетания свойств благ.
Чистое общественное благо может обладать свойствами не-исключаемости и неконкурентности до определенного числа потребителей. Если количество потребителей продолжает увели-
Конкурентность
Неконкурентность
Исключаемость Неисключаемость
Чистые частные блага	Смешанные блага (перегружаемые)
Смешанные блага (исключаемые)	Чистые общественные блага
Рис. 12.2.1. Свойства чистых частных, чистых общественных и смешанных благ
допроизводству этих услуг.
Рис. 12.2.2. Эффективный объем производства чистого общественного блага
чиваться, то предельные общественные издержки предоставления этого блага возрастают и оно приобретает свойство конкурентности. Такое смешанное благо называется перегружаемым (соп-gestible good). Примерами перегружаемых благ служат шоссе, мосты, туннели, общественный транспорт, фейерверк и т. п.
Если благо неконкурентное, но доступ к его потреблению можно ограничить, оно называется исключаемым (excludable good). Например, кабельное телевидение обладает свойством не-конкурентности, поскольку к приему сигнала могут подключаться дополнительные потребители при нулевых предельных общественных издержках. Вместе с тем существуют технические возможности, позволяющие не допустить потребителей к приему телевизионного сигнала, поэтому проблема «безбилетника» не возникает.
Исключаемые блага могут производиться частными фирмами и продаваться на рынке. Некоторые исключаемые блага — услуги здравоохранения, образования производятся как частными фирмами, так и государством. Это связано с тем, что при их потреблении возникают положительные внешние эффекты (см. § 12.1). Если бы они производились только частными фирмами (частные школы, частные клиники), то это привело бы к не-
Для определения эффективного объема производства чистого общественного блага выясним особенности спроса на него. Спрос на чистое общественное благо представляет собой предельную общественную выгоду MSB всех потребителей от любого предлагаемого объема блага. Она равна сумме предельных выгод, получаемых каждым потребителем MBt:
MSB = £ MB,.
i = I
На рис. 12.2.2 показаны кривые индивидуального спроса (предельной выгоды) на общественное благо: D^MBj), D2(MB2) и D2(MB3). Кривая спроса на общественное благо получается сложением по вертикали кри
вых предельной выгоды каждого индивида (кривых индивидуального спроса) при любом объеме общественного блага1.
Кривая спроса на общественное благо имеет отрицательный наклон.
Эффективный объем производства Q* общественного блага определяется из условия равенства предельной общественной выгоды предельным общественным издержкам:
MSB = MSC
В малых общественных группах, в которых известны предельные выгоды от любого объема общественного блага для каждого индивида, эффективный объем общественного блага определяется достаточно точно. Чем больше размер общественной группы, тем проще каждому индивиду скрыть свою предельную выгоду от общественного блага, уклониться от оплаты издержек по предоставлению этого блага. Поскольку исключить индивидов из потребления чистого общественного блага невозможно, то проблема «безбилетника» приводит к недопроизводству этого блага.
Несостоятельность рынка проявляется в том, что он не может справиться с этой проблемой. Поэтому чистые общественные блага производятся государством за счет средств бюджета. Распределение средств происходит в результате общественного выбора.
12.3.	ОБЩЕСТВЕННЫЙ ВЫБОР
В демократическом обществе коллективный выбор возможен в форме прямой или представительной демократии. При прямой демократии {direct democracy) право принимать решения и осуществлять выбор принадлежит каждому индивиду. При представительной демократии {representative democracy) индивиды прямым голосованием избирают своего представителя (депутата), которому делегируют право принимать решения. В России прямым голосованием граждан выбирается президент, депутаты Государственной Думы и местных органов власти, решаются вопросы, выносимые на всенародный референдум. Прямая демократия характерна для съездов партий, творческих союзов, собраний коллективов предприятий и т. д.
Рассмотрим проблемы, присущие выбору в условиях прямой демократии.
Пример. Предположим, что на собрании жителей решается вопрос о количестве фонарей, необходимом для освещения улицы. Фонари — это чистое общественное благо. Жители объединились по интересам в
1 Сравните с кривой рыночного спроса на частное благо (см. § 2.1).
три группы: А, В и С. Решение принимается прямым голосованием, большинством 2/3 голосов. Результат голосования — количество фонарей для освещения улицы — зависит от распределения предельной общественной выгоды MSB и предельных общественных издержек MSC между группами жителей. Рассмотрим три возможных варианта.
ВАРИАНТ 1. Предельная общественная выгода MSB и предельные общественные издержки MSC от уличных фонарей распределены равномерно между группами А, В и С жителей.
Известна общая выгода ТВ, получаемая от установки на улице определенного количества фонарей (табл. 12.3.1). Рассчитаем предельную общественную выгоду MSB от каждого дополнительного фонаря и внесем в табл. 12.3.1:
MSB = МВА + МВв + МВС или MB, = MSB/3.
Таблица 12.3.1
Q	ТВ	MSB	MSC
1	200	200	75
2	375	175	75
3	525	150	75
4	650	125	75
5	750	100	75
6	825	75	75
7	875	50	75
8	900	25	75
Предельные общественные издержки MSC установки одного фонаря постоянны и равны 75.
Эффективное количество фонарей определяется из условия MSB = MSC.
Рис. 12.3.1. Эффективное количество общественного блага при равномерном распределении предельной общественной выгоды и предельных общее гвенных издержек
Очевидно, что за установку Q* — 6 фонарей единогласно (консенсус) проголосуют все три группы жителей. Это будет Парето-эфсрективное равновесие. Данная ситуация представлена на рис. 12.3.1.
ВАРИАНТ 2. Предельная общественная выгода MSB от установки фонарей распределяется неравномерно между группами жителей: группа А получает 50%, группа В — 30%, группа С — 20%. Предельные общественные издержки MSC распределены равномерно, т. е. МСЛ = МСВ = МСс = 25 (табл. 12.3.2).
Таблица 12.3.2
Q	MSB	мвА	мвв	МВС	МС,
1	200	100	60	40	25
2	175	87,5	52,5	35	25
3	150	75	45	30	25
4	125	62,5	37,5	25	25
5	100	50	30	20	25
6	75	37,5	22,5	15	25
7	50	25	15	10	25
8	25	12,5	7,5	5	25
Выясним, какое количество фонарей будет установлено по результатам голосования. Группе С выгодно установить Qc = 4 фонаря, так как МВС = 25 = МС,. Однако эта группа находится в меньшинстве и ее голосов (1/3) недостаточно для принятия решения.
Группе А выгодно установить QA = 7 фонарей, так как МВ . = 25 = = МСГ При голосовании за это количество фонарей группа С не поддержит группу А и решение (1/3 голосов) не пройдет.
Очевидно, что все будет зависеть от группы В, которая выберет QB = 5 фонарей, так как МВв = 30 > МС, = 25. При голосовании за Q* = 5 фонарей группу В поддержит группа С и решение (2/3 голосов)
Рис. 12.3.2. Эффективное количество общественного блага при неравномерном распределении предельной общественной выгоды и равномерном распределении предельных общественных издержек
будет принято. Группа А будет вынуждена подчиниться решению большинства. Эта ситуация представлена на рис. 12.3.2
Таким образом, при прямой демократии, когда предельная общественная выгода от чистого общественного блага распределена неравномерно между потребителями, а предельные общественные издержки распределены равномерно, будет существовать тенденция потреблять чистое общественное благо в меньшем объеме (недопро изводство) по сравнению с равномерным распределением предельной общественной выгоды. Тенденция проявляется тем сильнее, чем более неравномерно распределение.
ВАРИАНТ 3. Предельная общественная выгода MSB от установки фонарей распределена равномерно между тремя группами, т. е. МВ  = МВв = МВС при любом количестве фонарей (табл. 12.3.3). Предельные общественные издержки MSC = 75 распределены неравно мерно, так что МСА = 50, МСВ =15, МСс = 10.
Выясним, какое количество фонарей будет установлено по результатам голосования.
Таблица 12.3.3
Q	MSC	мсА	МСВ	МСс	МВ,
1	75	50	15	10	66,7
2	75	50	15	10	58,3
3	75	50	15	10	50
4	75	50	15	10	41.6
5	75	50	15	10	33,3
6	75	50	15	10	25
7	75	50	15	10	16,7
8	75	50	15	10	8,3
Группе А выгодно установить QA = 3 фонаря, так как МСА = 50 = = МВА. Группе С выгодно установить Qc = 8 фонарей, так как МСс =10 примерно равно МВС = 8,3. Однако эти группы находятся в меньшинстве и их голосов (1/3) недостаточно для принятия решения.
Рис. 12.3.3. Эффективное количество общественного блага при равномерном распределении предельной общественной выгоды и неравномерном распределении предельных общественных издержек
Очевидно, что все будет зависеть от группы В, которая выберет QB = 7 фонарей, так как МВв = 16,7 примерно равно МСВ = 15. При голосовании за Q* = 7 фонарей группу В поддержит группа С и решение 2/3 голосов будет принято. Группа А будет вынуждена подчиниться решению большинства. Эта ситуация представлена на рис. 12.3.3.
Таким образом, при прямой демократии, когда предельные общественные издержки чистого общественного блага распределены неравномерно между потребителями, а предельная общественная выгода распределена равномерно, будет существовать тенденция потреблять чистое общественное благо в большем объеме (перепроизводст во) по сравнени ю с равномерным распределением предельных общественных издержек. Тенденция проявляется тем сильнее, чем более неравномерно распределение.
Рассмотренные выше проблемы голосования в условиях прямой демократии выявили интересную закономерность. Если распределение предельной общественной выгоды или предельных общественных издержек отклоняется от равномерного, то результат голосования будет соответствовать интересам группы лиц, находящихся в середине шкалы интересов голосующих, т. е. интересам медианных избирателей {median voters). В пашем примере жители, относящиеся к медианной группе В, всегда выигрывали при голосовании, однако это не гарантирует принятия оптимального решения.
Рассмотрим проблемы общественного выбора в условиях представительной демократии. Если депутаты по каждому обсуждаемому вопросу будут добиваться единогласного решения (консенсуса), то это парализует работу Думы. Наиболее приемлемой является демократическая процедура голосования, при которой решения принимаются большинством голосов — простым или квалифицированным (2/3 голосов).
Существует парадокс голосования (paradox of voting), когда демократическая процедура голосования не позволяет выявить действительные предпочтения общества.
Допустим, что в Думе существуют три политические группировки: X, Y, Z, которые имеют разные предпочтения в отношении политики занятости (а), инфляции (6) и экономического роста (с), т. е. разные целевые функции:
Х(а, Ь, с),	где	а	Ь	с;
Y(b, с, а),	где	b	с	а;
Z(c, а, Ь),	где	с	а	Ь.
Группировки стремятся путем голосования выявить предпочтения общества. Коллективный выбор будет зависеть от порядка голосования по проблемам а, Ь, с.
ВАРИАНТ 1. Первый этап: выбор между а и Ь.
Из целевых функций следует, что группировки X и Z а предпочитают Ь(а Ь), группировка У — b а. Следовательно, 2/3 голосов выби
рается политика занятости (а) как более приоритетная по сравнению с борьбой с инфляцией (&).
Второй этап: выбор между а и с.
У группировок У и Z экономический рост с предпочтительнее политики занятости а, т. е. с а. Следовательно, 2/3 голосов выбирают экономический рост.
Таким образом, предпочтения общества представлены как
W(c, а, Ь).	(12.3.1)
ВАРИАНТ 2. Первый этап: выбор между а и с.
2/3 голосов группировок У и Z выбирают с а.
Второй этап: выбор между cub.
2/3 голосов группировок X и У выбирают b 'г- с.
Следовательно, предпочтения общества представлены как
W(b, с, а).	(12.3.2)
ВАРИАНТ 3. Первый этап: выбор между b и с.
2/3 голосов группировок X и У выбирают b с.
Второй этап: выбор между а и Ь.
2/3 голосов группировок X и Z выбирают а Ь.
Следовательно, предпочтения общества представлены как
W(a, b, с).	(12.3.3)
Сравнивая результаты демократического голосования по альтернативным вопросам (12.3.1) — (12.3.3), видно, что коллективный, выбор зависит от порядка голосования, а это не всегда приводит к принятию эффективного решения.
Американский экономист К. Эрроу (Нобелевская премия, 1972) сделал предположение, что для осуществления коллективного выбора необходимо выполнение следующих условий:
универсальность, т. е. возможность агрегирования любых индивидуальных предпочтений в общественные;
принятое коллективное решение должно отвечать критерию эффективности Парето’,
отсутствие диктатуры, так как она несовместима с коллективным выбором;
независимость принятия данного решения от других альтернатив.
К. Эрроу доказал, что одновременное выполнение этих вполне разумных условий с учетом транзитивности общественных предпочтений делает невозможным создание алгоритма принятия коллективных решений (теорема о невозможности — Arrow’s Impossibility Theorem).
I Таким образом, демократическая процедура голосования является наилучшей, но она не гарантирует принятия оптимального решения.
Часть II
МАКРОЭКОНОМИКА
Глава
ВВЕДЕНИЕ В МАКРОЭКОНОМИКУ
13.1.	ПРЕДМЕТ МАКРОЭКОНОМИКИ
И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ПРИНЦИПЫ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА
Предмет макроэкономики. Макроэкономика1 — это наука, которая изучает поведение экономики в целом. Она исследует общие для всей экономики проблемы экономического роста, его темпов и факторов; экономического цикла и его причин; занятости и безработицы; денежного обращения и инфляции; государственного бюджета и (финансирования бюджетного дефицита; государственного долга; платежного баланса и валютных курсов; макроэкономической политики. Макроэкономика оперирует совокупными величинами, такими, как валовой внутренний продукт, национальный доход, совокупный спрос, совокупное предложение, общий уровень цен, уровень безработицы и др.
Современная макроэкономическая теория ведет свое начало от фундаментального труда выдающегося английского экономиста Дж. М. Кейнса «Общая теория занятости, процента и денег» (1936).
Значение макроэкономики состоит в том, что она выявляет закономерности макроэкономических процессов и явлений; служит основой для разработки принципов и инструментов экономической политики; позволяет составлять прогнозы экономического развития, предвидеть будущие экономические проблемы.
1 Впервые термин «макроэкономика» употребил в одной из своих статей (1933) норвежский экономист-математик, один из основоположников эконометрики Р. Фриш (Нобелевская премия, 1969 г.).
Различают два вида макроэкономического анализа:
макроэкономический анализ ex post или национальное счетоводство — это анализ статистических данных, позволяющий оценивать результаты развития экономики страны, выявлять проблемы и разрабатывать экономическую политику, проводить сравнительный анализ экономики разных стран;
макроэкономический анализ ex ante — это прогнозное моделирование экономических процессов на основе теоретических концепций, что дает возможность выявить причинно-следственные связи между экономическими явлениями. Макроэкономика — это в первую очередь анализ ex ante.
Макроэкономические модели и их показатели. Основным методом макроэкономического анализа является моделирование, основанное на абстрагировании. Для построения модели выделяют существенные, наиболее важные характеристики исследуемого процесса и отвлекаются (абстрагируются) от несущественных для исследования факторов. Макроэкономические модели представляют собой упрощенное отражение действи тельности, формализованное {графическое или алгебраическое) описание экономических процессов и явлений для выявления основных взаимосвязей между ними, закономерностей их развития с целью разработки вариантов решения сложных макроэкономических проблем.
Модели могут быть представлены в виде теорий, функций, графиков и таблиц. Они включают два вида переменных: экзогенные и эндогенные. Экзогенные переменные задаются извне, формируются вне модели. Изменение экзогенной переменной называется автономным изменением. Эндогенные переменные формируются внутри модели. Экзогенными переменными, как правило, выступают показатели, устанавливаемые правительством (например, величина государственных закупок товаров и услуг, государственные трансфертные платежи, налоги, денежная масса и др.) и называемые политическими переменными. Модель позволяет показать, как изменение экзогенных переменных влияет на изменение эндогенных (рис. 13.1.1).
Макроэкономические переменные можно рассматривать как показатели потоков и показатели запасов. Поток {flow) — это показатель, характеризующий количество за определенный период времени (в макроэкономике, как правило, за год).
Экзогенная 	 переменная	МОДЕЛЬ	Эндогенная переменная
Рис. 13.1.1. Модель и ее переменные
К показателям потоков относятся: совокупный выпуск, совокупный доход, потребление, инвестиции, налоги, дефицит (профицит) государственного бюджета, экспорт и другие, так как они рассчитываются каждый год. Запас {stock) — это показатель, характеризующий количество на определенный момент времени, на определенную дату (например, 1 января 2002 г.). К показателям запасов относятся: национальное богатство, личное богатство, запас капитала, количество безработных, производственный потенциал, государственный долг и др.
Макроэкономические показатели могут быть абсолютными и относительными. Абсолютные показатели измеряются в денежном (стоимостном) выражении (например, совокупный выпуск, национальный доход, налоговые поступления, совокупные инвестиционные расходы и др.) или в количестве человек (например, общая численность безработных, численность рабочей силы и др.), а относительные — в процентах или долях единицы (например, уровень безработицы, общий уровень цен, темп инфляции, темп экономического роста, ставка процента, ставка налога и т. п.).
Важное значение в макроэкономике имеет изучение равновесных состояний. Под равновесием в экономической теории понимают состояние, при котором спрос равен предложению и не существует давления к изменению ситуации. Различают три вида равновесных состояний: устойчивое, неустойчивое и неопределенное (рис. 13.1.2). Равновесие в системе считается устойчивым, если, будучи выведенной из равновесного состояния, система самостоятельно в него возвращается; неустойчивым, если не возвращается, и неопределенным, если невозможно определенно сказать, вернется система в исходное состояние или нет.
В макроэкономических моделях большое значение имеет фактор времени. В зависимости от того, как этот фактор учитывается в анализе, различают три вида макроэкономических моделей: статические, сравнительной статики и динамические. Статические модели описывают экономическую ситуацию на определенный момент времени. Модели сравнительной статики показывают результат перехода экономической системы из одного равновесного состояния в другое, сравнивая эти состояния,
Рис. 13.1.2. Виды равновесия: а — устойчивое; б — неустойчивое; в — неопределенное
но не исследуют, как происходит этот переход. Механизм процесса перехода изучается в динамических моделях, в которых важную роль играет принцип дисконтирования — приведения стоимости будущих доходов к настоящему периоду, используемый в макроэкономике не только при оценке эффективности инвестиционных проектов, но и при анализе поведения экономических агентов на рынке ценных бумаг, межвременного выбора потребления и др. Макроэкономический смысл ставки дисконтирования, которая полагается равной рыночной ставке процента, состоит в том, что она представляет собой альтернативные издержки использования денег иным образом.
Важнейшим принципом макроэкономического анализа выступает агрегирование — объединение отдельных элементов в одно целое, в совокупность, агрегат.
Макроэкономические агенты. Агрегирование, основанное на выявлении типичных черт поведения, позволяет выделить четыре макроэкономических агента: домохозяйства, фирмы, государство и иностранный сектор.
Домохозяйства — совокупный рационально действующий агент, цель которого состоит в максимизации полезности. Домохозяйства являются собственниками экономических ресурсов, которые, продавая услуги, получают доходы. Одну часть доходов домохозяйства тратят на потребление, выступая основными покупателями товаров и услуг, другую сберегают, являясь основными кредиторами в экономике.
Фирмы — совокупный, рационально действующий агент, целью которого является максимизация прибыли. Они выступают основным производителем товаров и услуг в экономике и основным покупателем экономических ресурсов, с помощью которых осуществляется процесс производства, а также покупателем инвестиционных товаров (например, оборудования), предъявляя спрос на часть произведенной в экономике продукции. Для финансирования инвестиционных расходов фирмы обычно используют заемные средства и выступают основным заемщиком в экономике.
Домохозяйства и фирмы образуют частный сектор экономики.
Государство — самостоятельный рационально действующий агент, представленный совокупностью государственных учреждений и организаций, обладающих политическим и юридическим правом регулировать экономику. Основная задача государства в рыночной экономике состоит в устранении провалов рынка и максимизации общественного благосостояния.
Государство производит общественные блага, покупает товары и услуги для обеспечения функционирования государственного сектора и выполнения своих функций; перераспределяет национальный доход через систему налогов и трансфертов; в зависимости от состояния государственного бюджета выступает кредитором или заемщиком на финансовом рынке; регулирует и организует рыночную экономику; создает и обеспечивает институциональные основы ее эффективного функционирования (законодательную базу, налоговую систему и др.)- Регулируя экономику, государство проводит макроэкономическую политику — структурную, обеспечивающую экономический рост, и конъюнктурную (стабилизационную), направленную на сглаживание циклических колебаний экономики, обеспечение полной занятости ресурсов, стабильного уровня цен и внешнеэкономического равновесия. Основные виды стабилизационной политики: фискальная (бюджетно-налоговая); монетарная (денежно-кредитная); внешнеэкономическая; политика доходов (политика «заработная плата—цены»).
Частный и государственный сектора образуют закрытую экономику.
Иностранный сектор — макроэкономический агент, объединяющий все остальные страны мира, которые взаимодействуют с данной страной посредством международной торговли (экспорт и импорт товаров и услуг) и перемещения капиталов (экспорт и импорт финансовых активов).
Добавление в анализ иностранного сектора дает открытую экономику.
Макроэкономические рынки. Агрегирование, основанное на выявлении закономерностей функционирования, позволяет выделить четыре макроэкономических рынка: рынок товаров и услуг; финансовый рынок; рынок экономических ресурсов; валютный рынок.
Рынок товаров и услуг предполагает абстрагирование от многообразия производимых экономикой товаров и услуг. Это дает возможность выделить закономерности формирования спроса и предложения товаров и услуг, установление равновесного уровня цен и равновесного объема выпуска. Рынок товаров и услуг называют также реальным рынком, поскольку там продают и покупают реальные ценности.
Финансовый рынок — это рынок, на котором предъявляется спрос и обеспечивается предложение финансовых активов. Он включает рынок денег (денежных финансовых активов) и рынок ценных бумаг (неденежных финансовых активов — акций и облигаций).
Рынок денег — это рынок, равновесие которого устанавливается по соотношению спроса на деньги и предложения денег. Условия равновесия денежного рынка позволяют получить равновесную ставку процента, выступающую «ценой» денег (ценой кредита), и равновесную величину денежной массы и рассмотреть влияние изменений на денежном рынке на рынок товаров и услуг. Основным посредником на денежном рынке выступают банки, которые принимают денежные вклады и выдают кредиты.
Рынок ценных бумаг — это рынок, где продают и покупают акции и облигации. Покупателями ценных бумаг прежде всего являются домохозяйства, которые тратят свои сбережения для получения дополнительного дохода (дивиденда по акциям и процента по облигациям). Продавцами (эмитентами) акций выступают фирмы, а облигаций — фирмы и государство. Фирмы выпускают акции и облигации с целью получения средств для финансирования инвестиционных расходов и расширения производства, а государство выпускает облигации для финансирования дефицита государственного бюджета.
 Рынок экономических ресурсов в макроэкономических моделях представлен рынком труда1, при изучении которого абстрагируются от различий в видах труда, уровнях квалификации и профессиональной подготовки. Равновесие рынка труда дает возможность определить равновесное количество труда в экономике и равновесную «цену» труда — ставку заработной платы. Анализ неравновесия на рынке труда позволяет выявить причины и формы безработицы.
Рынок валюты — это рынок, на котором происходит обмен национальных денежных единиц (валют) разных стран — долларов на иены, фунтов стерлингов на евро и т. п., в результате чего формируются валютные курсы.
13.2.	КРУГООБОРОТ ПРОДУКТА, РАСХОДОВ И ДОХОДОВ
Выявление типичных черт поведения экономических агентов (агрегирование агентов) и наиболее важных закономерностей функционирования экономических рынков (агрегирование рынков) позволяет агрегировать макроэкономические взаимосвязи, что иллюстрируется с помощью модели кругооборота продукта, расходов и доходов (модели круговых потоков).
1 В макроэкономических моделях, особенно изучающих поведение экономики в краткосрочном периоде, запас капитала полагается фиксированным, поэтому рынок капитала не исследуется. В моделях, изучающих поведение экономики в долгосрочном периоде, изменение запаса капитала происходит под влиянием изменения инвестиционных расходов фирм.
Расходы
на товары и услуги
Товары и услуги
Рынок товаров и услуг
Выручка от продаж
Товары и услуги
у
Домохозяйства
£ Фирмы
””Г"
Л
Экономические ресурсы
Доходы
Экономические ресурсы
Рынок товаров и услуг
Плата за ресурсы
Рис. 13.2.1. Кругооборот продукта, расходов и доходов в двухсекторной модели экономики
Название модели объясняется тем, что доходы и расходы в ней движутся по кругу. Доход каждого экономического агента расходуется, создавая доход другому экономическому агенту, что в свою очередь служит основой для его расходов. Увеличение расходов ведет к росту дохода, а рост дохода является предпосылкой для дальнейшего увеличения расходов.
Кругооборот в двухсекторной модели экономики. Двухсекторная модель экономики состоит только из двух макроэкономических агентов — домохозяйств и фирм — и двух макроэкономических рынков — рынка товаров и услуг и рынка экономических ресурсов (рис. 13.2.1).
Домохозяйства приобретают товары и услуги (совокупный продукт), которые производят фирмы, и плата за которые для домохозяйств представляет собой расходы на покупку товаров и услуг, а для фирм — выручку от продаж. Для производства товаров и услуг фирмы покупают экономические ресурсы (труд, землю, капитал и предпринимательские способности), собственниками которых выступают домохозяйства. Плата за экономические ресурсы является для домохозяйств факторными доходами, включающими заработную плату, ренту, процент и прибыль и в сумме составляющими совокупный (национальный) доход. Из двухсекторной модели экономики следует, что:
совокупный продукт (выпуск) равен совокупному (национальному) доходу;
совокупные расходы равны совокупному выпуску; совокупный доход равен совокупным расходам.
Потребительские
Рис. 13.2.2. Кругооборот продукта, расходов и доходов в двухсекторной модели экономики с финансовым рынком
Домохозяйства действуют рационально, поэтому тратят на потребление не весь свой доход, полученный от продажи услуг экономических ресурсов. Часть дохода они сберегают, при этом сбережения должны приносить доход. Фирмы же испытывают потребность в дополнительных средствах для расширения производства, так как всю выручку от продаж они выплачивают домохозяйствам в виде факторных доходов. Это предопределяет необходимость появления финансового рынка, на котором сбережения домохозяйств превращаются в инвестиционные ресурсы фирм, что происходит двумя путями: либо домохозяйства предоставляют свои сбережения финансовым посредникам денежного рынка — прежде всего банкам, у которых фирмы берут кредиты; либо домохозяйства тратят свои сбережения на покупку ценных бумаг, выпускаемых фирмами, напрямую обеспечивая их необходимыми средствами (рис. 13.2.2).
Полученные средства фирмы тратят на покупку инвестиционных товаров, прежде всего оборудования. Равенство совокупного дохода совокупному продукту сохраняется, поэтому в макроэкономике совокупный доход и совокупный продукт (выпуск) обозначают одной и той же буковой У {yield). Величина совокупного продукта тождественно равна сумме совокупных расходов Е (expenditures): Y = Е.
Совокупные расходы в двухсекторной модели экономики состоят из потребительских расходов домохозяйств С (consumption spending) и инвестиционных расходов фирм I (investment spending): Е = С + I, а совокупный доход — из потребительских расходов С и сбережений S (savings): У = С 4- S. Поскольку совокупные расходы Е тождественно равны совокупному доходу Y, то С + I = С + S, следовательно, инвестиции тождественно равны сбережениям: I = S.
Инвестиции и сбережения играют разную роль в экономике. Инвестиции представляют собой инъекции в экономику, а сбережения — изъятия (утечки) из экономики. Инъекции — это все, что увеличивает поток расходов и, следовательно, доходов (за исключением потребительских расходов, которые не относятся ни к инъекциям, ни к изъятиям, так как включаются и в сумму расходов, и в величину совокупного дохода). Изъятия — это все, что в будущем сокращает поток расходов и, следовательно, доходов. Рост инвестиций увеличивает совокупные расходы, обеспечивает дополнительные доходы производителям, служит стимулом для увеличения совокупного продукта. Рост сбережений сокращает совокупные расходы и может привести к сокращению производства. В экономике инъекции тождественно равны изъятиям.
Кругооборот в трехсекторной модели экономики. Включение в анализ государства превращает двухсекторную модель экономики в трехсекторную и означает появление новых видов макроэкономических взаимосвязей (рис. 13.2.3). Государство делает закупки товаров и услуг G (government spending), что связано с необходимостью содержания государственного сектора экономики, обеспечения производства общественных благ, выполнения функций по регулированию экономики и управлению страной; обязывает всех платить налоги Тх (taxes), являющиеся основным источником доходов государственного бюджета и средством перераспределения национального дохода; выплачивает трансферты Tr (transfers) — платежи, которые домохозяйства и фирмы безвозмездно (не в обмен на товары и услуги) получают от государства, включающие социальные выплаты домохозяйствам (пенсии, стипендии, пособия по безработице, пособия по нетрудоспособности и др.) и субсидии фирмам. В зависимости от состояния государственного бюджета государство может выступать на финансовом рынке:
либо заемщиком, если расходы государства (государственные закупки и трансферты) превышают доходы государства (налоги), что соответствует дефициту государственного бюджета. В этом случае оно выпускает государственные облигации и продает их на рынке ценных бумаг домо-
198
МАКРОЭКОНОМИКА
Иностранный сектор
Экспорт Ех
Выручка от продаж
Импорт 1т
Инвестиционные расходы I
------------Рынок товаров и услуг
Потребительские' расходы С
Налоги Тх
Государственные закупки G
Налоги Тх
Государство
Домохозяйства -----------
--------------- Трансферты Тг
Субсидии Тг
Фирмы
Займ (если дефицит бюджета)
V
А


Сбережения S f Финансовый
Заемные средства
рынок
Приток капитала (если дефицит торгового баланса)
Доходы
Рынок экономических ресурсов
Плата за ресурсы
Рис. 13.2.3. Кругооборот расходов и доходов в четырехсекторной модели экономики
хозяйствам (т. е. делает внутренний займ), которые тратят на их покупку часть своих сбережений, так как получают по облигациям процентный доход;
• либо кредитором, если доходы государства превышают расходы, что соответствует профициту государственного бюджета. В этом случае государство может покупать ценные бумаги частных фирм1.
Для трехсекторной модели экономики справедливы все выводы, сделанные для двухсекторной модели. Однако совокупные расходы состоят теперь из трех компонентов: потребления С, инвестиций I и государственных закупок G:
Е - С + I + G,
1 Для любого макроэкономического агента действует одинаковый принцип: если его доходы превышают расходы, он выступает кредитором, если, наоборот, расходы больше доходов — заемщиком.
а совокупный доход распределяется на потребление С, сбережения S и налоги Т:
Y = С + S + Т,
где Т — чистые налоги, равные разнице между налогами Тх и трансфертами Тг:
Т = Тх - Тг.
Государственные закупки товаров и услуг являются инъекциями, а налоги — изъятиями из потока расходов и доходов, поэтому формула равенства инъекций и изъятий приобретает вид
I + G = S + Т.
Анализ трехсекторной модели экономики (модели закрытой экономики) показывает, что национальный доход У, являющийся суммой факторных доходов, заработанных собственниками экономических ресурсов (домохозяйствами), отличается от дохода, которым домохозяйства могут распоряжаться и использовать, т. е. от располагаемого дохода Yd (disposable income). Отличие состоит в величине налогов, которые домохозяйства платят государству, и трансфертов, которые государство платит домохозяйствам:
Yd = Y - Тх + Тг или Yd = У - Т.
Располагаемый доход домохозяйства используют на потребление и сбережения:
Yd = С + S.
Кругооборот в четырехсекторной модели экономики. Включение в схему кругооборота иностранного сектора дает четырехсекторную модель экономики (модель открытой экономики) (рис. 13.2.3) и означает необходимость учета взаимоотношений национальной экономики с экономиками других стран, которые прежде всего проявляются через экспорт и импорт товаров и услуг, т. е. международную торговлю. Так как в схеме кругооборота отражены только денежные потоки, то под экспортом Ex (export) понимаются доходы от экспорта (стрелка от иностранного сектора), а под импортом Im (import) — расходы по импорту (стрелка к иностранному сектору).
Соотношение экспорта и импорта отражается в торговом балансе. Если расходы по импорту превышают доходы от экспорта (Im > Ex), то это соответствует состоянию дефицита торгового баланса. Финансирование дефицита торгового баланса
происходит за счет внешнего займа, который может осуществляться:
путем продажи иностранцам финансовых активов — частных и государственных ценных бумаг (акций и облигаций) — и поступления в страну денежных средств в счет их оплаты;
путем прямых заимствований у других стран и у международных финансовых организаций, таких, как Международный валютный фонд, Мировой банк и др.
В результате в страну на финансовый рынок происходит приток денежных средств из иностранного сектора, т. е. приток капитала, и страна выступает заемщиком.
Если доходы от экспорта превышают расходы по импорту (Ex > 1т), что означает профицит торгового баланса, то из страны происходит отток капитала и страна выступает кредитором, так как в этом случае иностранцы продают данной стране свои финансовые активы (берут кредит) и получают необходимые для оплаты экспорта денежные средства.
В модели открытой экономики равенство доходов и расходов сохраняется. С учетом расходов иностранного сектора, называемых «чистым экспортом» Хп (net export), представляющим собой разницу между экспортом и импортом (Хп = Ex - 1т), формула совокупных расходов, равных сумме расходов всех макроэкономических агентов (домохозяйств, фирм, государства и иностранного сектора), имеет вид
Е = С + I + G + Хп, а формула совокупного дохода — вид
Y = С + S + Т.
Поскольку расходы тождественно равны доходу Е = Y, то
С + I + G + Хп =С + S + Т.
Эта формула называется основным макроэкономическим тождеством. При этом величина совокупных расходов тождественно равна стоимости совокупного продукта:
Y = Е = С + I + G + Хп.
В показателе чистого экспорта присутствует и инъекция — экспорт (спрос иностранного сектора на продукцию данной страны), увеличивающий поток расходов и доходов, и изъятие — импорт, являющийся «утечкой» части совокупного дохода страны в иностранный сектор и сокращающий внутренние расходы и соответственно доходы, поэтому формула тождества
инъекций и изъятий, выведенная из основного макроэкономического тождества, имеет вид
I + G + Ex = S + Т + Im.
Модель кругооборота показывает все виды взаимосвязей в экономике. Теперь предмет макроэкономики можно определить более точно. Макроэкономика изучает закономерности поведения макроэкономических агентов на макроэкономических рынках и их взаимодействие.
13.3.	КЛАССИЧЕСКИЙ И КЕЙНСИАНСКИЙ ПОДХОДЫ К АНАЛИЗУ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИХ ПРОЦЕССОВ
Особенностью макроэкономики является наличие двух подходов (моделей) в трактовке макроэкономических процессов: классического (неоклассического) и кейнсианского (неокейн-сианского), отличающихся друг от друга предпосылками; основными положениями; теоретическими выводами и практическими рекомендациями. Принципиальное различие между моделями состоит в трактовке вопросов: о степени гибкости цен и скорости их адаптации к изменению рыночной конъюнктуры, о способности рынков к восстановлению равновесия (к само-уравновешиванию) и о целесообразности, степени и инструментах государственного вмешательства в экономику.
Классическая макроэкономическая модель. Основы классической модели были заложены еще в XVIII в., ее положения развивали такие выдающиеся экономисты, как А. Смит, Д. Рикардо, Ж.-Б. Сэй, Дж.-С. Милль, А. Маршалл, А. Пигу и др. Основные положения классической модели следующие.
Экономика делится на два независимых сектора: реальный и денежный. Два сектора существуют как бы параллельно, реальные показатели не зависят от номинальных (денежных), что получило название принципа «классической дихотомии» (classical dichotomy). Изменения в денежном секторе не влияют на реальный сектор, они лишь приводят к отклонению номинальных показателей от реальных. Это означает, что все цены относительные и действует принцип «нейтральности денег» (neutrality of money). В классической модели денежный рынок отсутствует, а реальный сектор состоит из трех рынков: труда, заемных средств и товаров.
На всех рынках в реальном секторе действует совершенная конкуренция, что соответствовало экономической ситуации конца XVIII и всего XIX в. Поэтому экономические агенты не могут влиять на рыночные цены и являются ценополучателями (price-takers).
Все цены (номинальные показатели) в условиях совершенной конкуренции — гибкие {flexible)’ они приспосабливаются к изменениям соотношения спроса и предложения и обеспечивают автоматическое восстановление нарушенного равновесия на всех рынках. Это относится к цене труда (ставке заработной платы); к цене заемных средств (ставке процента) и к ценам товаров. В экономике действует обоснованный А. Смитом принцип «невидимой руки» (invisible hand), т. е. принцип саморегулирования рынков (market-clearing).
Внешняя сила поэтому не должна вмешиваться в процесс регулирования, а тем более в функционирование экономики. Так обосновывался принцип государственного невмешательства в управление экономикой, который получил название «laissez faire, laissez passer»1.
 Основная проблема экономики — ограниченность ресурсов, которые, следовательно, должны использоваться полностью. Поэтому объем выпуска всегда находится на потенциальном (или естественном) уровне, что соответствует величине выпуска при полной занятости экономических ресурсов.
Ограниченность ресурсов выдвигает на первый план проблему производства. Поэтому классическая модель — это модель, изучающая экономику со стороны совокупного предложения (модель «supply-side»). Совокупный спрос всегда соответствует совокупному предложению. В экономике действует так называемый «закон Сэя», который гласит, что «предложение порождает адекватный спрос», поскольку каждый экономический агент одновременно является и продавцом, и покупателем, поэтому его расходы всегда равны доходам.
Проблема ограниченности ресурсов решается медленно. Технологический прогресс и увеличение производственных возможностей экономики — процесс долгий. Взаимное уравнове шивание рынков и адаптация цен к изменению соотношения между спросом и предложением также происходят в течение длительного периода времени. Поэтому классическая модель описывает поведение экономики в долгосрочном периоде (модель «long-run»).
Взаимодействие рынков в классической модели показано на рис. 13.3.1, на котором представлены рынок труда, рынок заемных средств и товарный рынок, образующие реальный сектор экономики.
1 В переводе с французского это означает: «Пусть все делается, как делается, пусть все идет, как идет».
Рис. 13.3.1. Реальные рынки в классической модели: а — рынок труда; б — рынок заемных средств (капитала); в — рынок товаров
Поскольку основной проблемой экономики в классической модели является проблема производства (совокупного предложения), то главным рынком выступает рынок труда (рис. 13.3.1, а). Так как в условиях совершенной конкуренции ресурсы используются полностью, то кривая предложения труда Ls вертикальна, и объем предлагаемого труда равен уровню полной занятости рабочей силы {full employment), что соответствует такому уровню занятости, при котором все люди, желающие работать по равновесной ставке заработной платы, установившейся на рынке труда, работу найдут. Величина спроса на труд находится в обратной зависимости от номинальной ставки заработной платы (чем она выше, тем больше издержки фирм и тем меньше рабочих захотят нанять фирмы), поэтому кривая спроса на труд LD имеет отрицательный наклон. Первоначально равновесие устанавливается в точке А, что соответствует равновесной ставке номинальной заработной платы W\ и количеству занятых LF. Предположим, что спрос на труд уменьшился (сдвиг кривой L& влево до L "). Равновесная ставка заработной платы снизится до W2. При номинальной ставке заработной платы W\ (точка В) предприниматели захотят нанять количество рабочих Ь2. Разница между LF и L2 — это безработица. По мнению представителей классической школы, рабочие предпочтут получать более низкий доход, чем не получать никакого. На рынке труда вновь восстановится полная занятость LF (точка С). Безработица в классической модели имеет добровольный характер, поскольку ее причиной является отказ рабочего трудиться за более низкую ставку номинальной заработной платы W2.
На рынке заемных средств (рис. 13.3.1, б) «встречаются» инвестиции I и сбережения S и устанавливается равновесная ставка процента R. Спрос на заемные средства предъявляют
фирмы, используя их для покупки инвестиционных товаров. Чем выше цена заемных средств (ставка процента), тем меньше величина инвестиционных расходов фирм, т. е. зависимость инвестиций от ставки процента обратная, поэтому кривая инвестиций I имеет отрицательный наклон. Предложение кредитных ресурсов осуществляют домохозяйства, предоставляя взаймы свои сбережения. Чем выше ставка процента, тем больший доход получают домохозяйства по сбережениям, т. е. зависимость прямая, поэтому кривая сбережений S имеет положительный наклон. Первоначально равновесие на рынке заемных средств устанавливается в точке А: при величине ставки процента RT инвестиции равны сбережениям (/f = Sj). Если сбережения увеличиваются (кривая сбережений <S1 сдвигается вправо до S2), то ставка процента п адает до R2. При прежней ставке процента Rx часть сбережений, равная величине АС, не будет приносить доход. Сберегатели, как ценополучатели, предпочтут получать доход на все свои сбережения, пусть даже по более низкой ставке процента. При ставке процента R2 все кредитные средства будут использоваться полностью, так как при более низкой ставке процента инвесторы возьмут больше кредитов, и величина инвестиций возрастет до 12, т. е. I2 = S2 (точка В).
На товарном рынке (рис. 13.3.1, в) первоначально равновесие находится в точке А на уровне выпуска У*, называемого потенциальным объемом выпуска, т. е. объемом выпуска при полной занятости ресурсов. При уровне цен величина совокупного предложения AS равна величине совокупного спроса ADa. Снижение номинальной ставки заработной платы на рынке труда (W2 < W\), т. е. уменьшение доходов домохозяйств, с одной стороны, и рост сбережений на рынке заемных средств, с другой стороны, обусловливают снижение потребительских расходов, что в свою очередь уменьшает совокупный спрос. Кривая АР)г сдвигается влево до AD2, и уровень цен падает до Р2. При уровне цен Рг (точка В) фирмы не смогут продать всю продукцию, а только ее часть, равную У2. Однако в условиях совершенной конкуренции, являясь ценополучателями, они предпочтут продать весь произведенный объем производства по более низким ценам Р2. В результате рынок товаров вновь вернется к равновесию на уровне потенциального выпуска Y* (точка С).
Итак, все рынки уравновесились сами за счет гибкости цен, причем на уровне полной занятости ресурсов. Изменились только номинальные показатели (номинальный объем выпуска, номинальная ставка заработной платы) — они гибкие, а реальные (реальный объем выпуска, реальные доходы) остались без изменения — они жесткие. Дело в том, что цены на всех рынках меняются пропорционально друг другу, поэтому W1/P1 = W2/P2,
а отношение номинальной заработной платы к общему уровню цен W/P — это реальная заработная плата. Падение номинального дохода рабочих не привело к изменению их реального дохода. Реальные доходы предпринимателей — выручка от продаж и прибыль — также не снизились, несмотря на падение уровня цен, так как в той же пропорции уменьшились издержки — расходы на оплату труда (номинальная ставка заработной платы). При этом падение совокупного спроса не приведет к сокращению производства, так как снижение потребительского спроса домохозяйств будет скомпенсировано увеличением инвестиционного спроса фирм в результате падения ставки процента на рынке заемных средств. Равновесие установилось не только на каждом из рынков, но произошло и взаимное уравновешивание всех рынков.
Из положений классической модели следовало, что затяжные кризисы в экономике невозможны, а могут иметь место лишь временные диспропорции, которые постепенно ликвидируются сами в результате действия рыночного механизма — через механизм изменения цен.
Но кризис 1929—1933 гг., начавшийся в США и охвативший ведущие страны мира, показал несостоятельность положений и выводов классической макроэкономической модели1, прежде всего идеи о саморегулирующейся экономике. Во-первых, кризис длился четыре года, и его невозможно было трактовать как временный сбой в действии механизма автоматического рыночного саморегулирования. Во-вторых, о какой ограниченности ресурсов, как главной экономической проблеме, могла идти речь в условиях, когда, например, в США уровень безработицы составлял 25%, т. е. каждый четвертый был безработным.
Причины этого кризиса, получившего название Великого краха, а в США — Великой депрессии, и рекомендации по недопущению в будущем подобных экономических катастроф были проанализированы и обоснованы Дж. М. Кейнсом. В результате макроэкономика выделилась в самостоятельный раздел экономической теории с собственным предметом и методами анализа и появился новый подход к исследованию макроэкономических процессов, что получило название «кейнсианской революции».
1 Следует иметь в виду, что несостоятельность положений классической школы состояла не в том, что ее представители в принципе приходили к неправильным выводам, а в том, что основные положения классической модели разрабатывались в XIX в. и отражали экономическую ситуацию того времени — эпохи совершенной конкуренции. Эти положения и выводы не соответствовали экономике первой трети XX в., характерной чертой которой стала несовершенная конкуренция.
Кейнсианская макроэкономическая модель. Кейнс начал с он ровержения основных положений классической школы и показал, что:
реальный и денеж аыи секторы тесно взаимосвязаны. Принцип «нейтральности денег» был заменен принципом «деньги имеют значение» («money matters»). Это значит, что деньги влияют на реальные показатели. Денежный рынок стал макроэкономическим рынком, сегментом финансового рынка;
на рынке труда и товарном рынке действует несовершенная конкуренция}
цены (номинальные показатели) жесткие (rigid) или, по терминологии Дж. М. Кейнса, липкие (sticky). Они «залипают» на определенном уровне и не изменяются в течение некоторого периода времени.
На рынке труда жесткость цены труда (номинальной ставки заработной платы) обусловлена: существованием контрактной системы (контракт подписывается на срок от одного года до трех лет и в течение этого периода оговоренная номинальная ставка заработной платы меняться не может); деятельностью профсоюзов (они подписывают коллективные договоры с предпринимателями, оговаривая ставку номинальной заработной платы, меньше которой предприниматели не имеют права выплачивать рабочим); государственными законами о минимуме заработной платы, ниже которого фирмы не могут нанимать рабочих.
На товарном рынке жесткость цен объясняется тем, что на нем действуют монополии, олигополии или фирмы-монополистические конкуренты, которые имеют возможность фиксировать цены и являются ценодавателями (price makers), а не цено-получателями, как в условиях совершенной конкуренции.
Ставка процента, по мнению Дж. М. Кейнса, формируется не на рынке заемных средств в результате соотношения инвестиций и сбережений, а на денежном рынке — по соотношению спроса на деньги и предложения денег. Это положение Дж. М. Кейнс обосновывал тем, что при одном и том же уровне ставки процента фактические инвестиции и сбережения могут быть не равны, так как их делают разные экономические агенты, которые имеют разные цели и мотивы экономического поведения. Инвестиции производят фирмы, а сбережения — домохозяйства. Основным фактором, определяющим величину инвестиционных расходов, по мнению Дж. М. Кейнса, является не ставка процента, а ожидаемая внутренняя норма отдачи от инвестиций IRR (internal rate of return), которую он назвал «предельной эффективностью капитала». Инвестор принимает
Рис. 13.3.2. Инвестиции и сбережения в кейнсианской модели
Рис. 13.3.3. Денежный рынок
инвестиционное решение, сравнивая предельную эффективность капитала (которая является его субъективной оценкой) с рыночной ставкой процента R. Если IRR > R, то инвестор будет финансировать инвестиционный проект, независимо от абсолютной величины ставки процента. Например, если оценка предельной эффективности капитала инвестором равна 101%, то кредит будет взят и по ставке процента, равной 100%, а если эта оценка составляет 9%, то он не возьмет кредит и по ставке в 10%.
Основным фактором, определяющим величину сбережений, Дж. М. Кейнс также считал не ставку процента, а величину располагаемого дохода, поскольку человек может делать сбережения только в том случае, если ему это позволяет получаемый доход.
Соотношение инвестиций и сбережений в кейнсианской модели показано на рис. 13.3.2. Сбережения не зависят от ставки процента, поэтому их график представлен вертикальной линией Sp а инвестиции слабо зависят от ставки процента, поэтому изображены линией I, имеющей очень небольшой отрицательный наклон. Если сбережения увеличиваются до S2, то равновесную ставку процента определить невозможно, так как график инвестиций I и новая линия сбережений S2 не имеют точки пересечения в первом квадранте. По мнению Дж. М. Кейнса, равновесную ставку процента Re следует искать на другом, а именно на денежном рынке по соотношению спроса на деньги М'} и предложения денег Ms (рис. 13.3.3)’.
1 В действительности противоречия между трактовкой ставки процента в классической и кейнсианской моделях нет. В долгосрочном периоде ставка процента устанавливается на рынке заемных средств по соотношению инвестиций (спроса на заемные средства) и сбережений (предложения заемных средств). В краткосрочном периоде равновесная ставка процента устанавливается на денежном рынке по соотношению спроса на деньги (спроса на банковский кредит) и предложения денег (предложения кредитов банками).
Жесткость цен ведет к тому, что равновесие на рынках устанавливается, но не на уровне полной занятости ресурсов. Так, на рынке труда (см. рис. 13.3.1, а) номинальная ставка заработной платы «залипает» на уровне W\, при котором фирмы предъявят спрос на количество рабочих L2 (точка В). Разница между Lf и L2 — это безработные. Причиной безработицы в этом случае является не отказ рабочих работать за номинальную ставку заработной платы W\, а жесткость этой ставки. Безработица из добровольной превращается в вынужденную. Рабочие согласны были бы работать и по более низкой ставке, например ТУ2, но снизить ее предприниматели не имеют права. Безработица становится серьезной экономической проблемой.
На товарном рынке цены жестко устанавливаются на уровне Р( (см. рис. 13.3.1, в). Снижение совокупного спроса в результате уменьшения совокупных доходов из-за наличия безработных и поэтому сокращения потребительских расходов ведет к невозможности продать всю произведенную продукцию (У2 < У*)> порождая спад производства. Спад в экономике влияет па ожидания инвесторов относительно будущей внутренней нормы отдачи от инвестиций, обусловливает пессимизм в их настроении, что ведет к снижению инвестиционных расходов. Совокупный спрос сокращается в еще большей степени.
Так как расходы частного сектора (домохозяйств и фирм) не в состоянии обеспечить величину совокупного спроса, достаточную для того, чтобы потребить потенциальный объем выпуска У*, то в экономике должен появиться еще один макроэкономический агент, либо предъявляющий собственный спрос на товары и услуги и дополняющий недостаточный спрос частного сектора, либо стимулирующий спрос частного сектора и таким образом увеличивающий совокупный спрос. Этим агентом должно стать государство. Так Дж. М. Кейнс обосновывал необходимость государственного вмешательства и государственного регулирования экономики.
Основной экономической проблемой в условиях неполной занятости ресурсов становится проблема совокупного спроса, а не совокупного предложения, так как фирмы готовы произвести столько товаров, сколько у них захотят купить. Главным рынком становится товарный рынок. Кейнсианская модель — это модель, изучающая экономику со стороны совокупного спроса (модель «demand-side»).
Поскольку стабилизационная политика государства (прежде всего политика по регулированию совокупного спроса) воздействует на экономику в краткосрочном периоде и жесткость цен существует относительно недолго, то кейнсианская модель
представляет собой модель, описывающую поведение экономики в краткосрочном периоде (модель «short-run»).
Кейнсианские методы регулирования экономики путем воздействия на совокупный спрос (в первую очередь мерами фискальной политики), высокая степень государственного вмешательства в экономику были характерны для развитых стран после Второй мировой войны. Однако усиление инфляционных процессов в экономике и особенно последствия нефтяного шока середины 70-х годов XX в. выдвинули на первый план и поставили особенно остро проблему стимулирования не совокупного спроса (поскольку это привело бы к еще более высокой инфляции), а проблему совокупного предложения. На смену «кейнсианской революции» пришла «неоклассическая контрреволюция».
Основными течениями неоклассического направления в экономической теории являются: монетаризм (monetarism); теория экономики предложения (supply-side economics); теория рациональных ожиданий (rational expectations theory).
Основное внимание в концепциях представителей неоклассического направления уделяется анализу микроэкономических основ макроэкономики. Отличие взглядов представителей неоклассического направления от идей их предшественников состоит в том, что они анализируют экономику со стороны совокупного предложения не только в долгосрочном, но и в краткосрочном периоде. Представители неокейнсианского направления в своих концепциях также учитывают инфляционный характер современной экономики. В современной макроэкономической теории речь идет не о противопоставлении неоклассического и неокейнсианского подходов, а о разработке такой теоретической концепции, которая наиболее адекватно отражала бы и теоретически объясняла современные экономические процессы. Такой подход получил название «главного течения» (main stream).
Глава 14
ОСНОВНЫЕ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ
14.1.	ВАЛОВОЙ ВНУТРЕННИЙ ПРОДУКТ
Основные макроэкономические показатели содержатся в системе национальных счетов (СНС), которая была разработана в конце 20-х годов XX в. группой американских ученых под руко
водством С. Кузнеца (Нобелевская премия, 1968). После Второй мировой войны большинство стран в соответствии с рекомендациями Организации Объединенных Наций (ООН) стали использовать методику расчета макроэкономических показателей, заложенную в СНС, что позволяет производить макроэкономические сопоставления по разным странам мира. Россия (СССР) начала использовать эту методику с начала 90-х годов XX века.
Система национальных счетов — это совокупность статистических макроэкономических показателей, характеризующих величину совокупного продукта (выпуска) и совокупного дохода, позволяющих оценить состояние экономики страны. Теоретической основой СНС служит модель кругооборота продукта, расходов и доходов.
Основными показателями, измеряющими совокупный выпуск и совокупный доход, являются: валовой внутренний продукт (ВВП); валовой национальный продукт (ВНП)1; чистый внутренний продукт (ЧВП); чистый национальный продукт (ЧНП); национальный доход (НД); личный доход (ЛД); располагаемый личный доход (РЛД).
Главным показателем, характеризующим совокупный объем производства, является ВВП.
Валовой внутренний продукт (Gross Domestic Product — GDP) — это совокупная рыночная стоимость всех конечных товаров и услуг, произведенных в экономике (внутри страны) в течение одного года.
Проанализируем каждое слово этого определения.
 Совокупная. Валовой внутренний продукт — это агрегированный показатель, характеризующий общий объем производства, совокупный выпуск.
Рыночная. В стоимость ВВП включаются только официальные рыночные сделки, которые прошли процесс купли-продажи и были официально зарегистрированы. Поэтому в ВВП не включаются:
труд на себя (человек сам строит себе дом, ремонтирует квартиру и т. п.);
1 В настоящее время в соответствии с методикой ООН при статистических расчетах используются не показатели валового национального продукта и чистого национального продукта, а показатели валового национального дохода (ВНД) и чистого национального дохода (ЧНД). Это объясняется тем, что оценить результат использования национальных факторов производства в других странах можно только по заработанному гражданами страны доходу, а не по созданному продукту. Тем не менее в учебниках по макроэкономике пока традиционно в качестве характеристики валового и чистого национального доходов используются показатели валового и чистого национального продуктов.
труд на безвозмездной основе (например, дружеская помощь соседу починить забор);
• стоимость товаров и услуг, производимых теневой экономикой, под которой понимаются официально не зарегистрированные и не учитываемые национальными статистическими службами виды производств и деятельности, прибыль от которых укрывается от уплаты налогов. Объем производства этого «сектора» экономики составляет в развитых странах от трети до половины совокупного выпуска1.
Стоимость. Валовой внутренний продукт измеряет совокупный объем производства в денежном выражении (стоимостной форме), так как иначе невозможно сложить яблоки с дубленками, автомобилями, компьютерами, а услуги парикмахеров с услугами стоматологов и т. п. Деньги служат измерителем стоимости товаров и услуг, позволяющим определить ценность всех производимых экономикой разнообразных видов товаров и услуг.
Конечных. Вся продукция, производимая экономикой, делится на конечную и промежуточную. Конечная продукция идет в конечное потребление всех макроэкономических агентов и не предназначена для дальнейшей производственной переработки или перепродажи. Промежуточная продукция направляется в дальнейший процесс производства или перепродажу. К промежуточной продукции относят сырье, материалы, полуфабрикаты и т. п. Однако в зависимости от способа использования один и тот же товар может быть и промежуточным продуктом, и конечным. Например, мясо, купленное домохозяйкой для борща, является конечным продуктом, так как пошло в конечное потребление, а мясо, купленное рестораном «Макдоналдс», — промежуточным, так как будет переработано и вложено в чизбургер, который в этом случае и будет конечным продуктом.
Все перепродажи также не включаются в ВВП, поскольку их стоимость уже была однажды учтена в момент их первой покупки конечным потребителем.
Включение в ВВП стоимости только конечной продукции позволяет избежать повторого (двойного) счета. Например, в стоимость автомобиля включается стоимость железа, из которого делают сталь; стали, из которой получают прокат; проката, из
1 Для оценки доли теневой экономики не существует прямых методов подсчета, а используются косвенные методы, такие, как дополнительный расход электроэнергии сверх необходимого для обеспечения официального производства и дополнительное количество денег в обращении сверх необходимого для обслуживания официальных сделок.
которого сделан автомобиль. Поскольку стоимость конечной продукции непосредственно подсчитать невозможно, то ее рассчитывают по добавленной стоимости.
Добавленная стоимость на уровне производителя (фирмы) — чистый вклад этого производителя (фирмы) в совокупный объем производства'
Добавленная стой == Выручка _ Стоимость сырья и материалов, мость фирмы	от продаж купленных у других фирм.
Все внутренние затраты фирмы (на выплату заработной платы, амортизацию, аренду капитала, аренду помещений и др.), а также прибыль фирмы включаются в добавленную стоимость.
Добавленная стоимость на уровне экономики в целом представляет собой сумму стоимостей, добавленных всеми фирмами в данном году:
ленная стоимость
Совокупная добав- _ Сумма добавленных ленная стоимость стоимостей всех фирм
Стоимость общего объема продаж
Совокупная стоимость промежуточной продукции.
Товаров и услуг. Все платежи, которые производятся не в обмен на товары и услуги, не учитываются в стоимости ВВП, так как не изменяют его величину и являются лишь результатом перераспределения доходов. К ним относят:
трансфертные платежи, представляющие собой как бы подарок. Они делятся на частные (выплаты и дары, которые делают друг другу частные лица) и государственные (выплаты, которые государство делает домохозяйствам по системе социального обеспечения и фирмам в виде субсидий);
оплату финансовых сделок, т. е. куплю и продажу ценных бумаг (акций и облигаций) на фондовом рынке.
Произведенных в экономике (внутри страны). Этим показатель ВВП отличается от показателя валового национального продукта — ВНП].
Валовой внутренний продукт представляет собой совокупную рыночную стоимость всех конечных товаров и услуг, произведенных на территории данной страны как с помощью национальных, так и иностранных факторов производства. При определении ВВП критерием является территориальный фак
1 Как уже отмечалось, в статистических расчетах этот показатель заменен на показатель ВНД, который представляет собой совокупный доход, созданный и полученный гражданами страны на принадлежащие им (национальные) факторы производства как в данной стране, так и в других странах.
тор. Валовой национальный продукт — это совокупная рыночная стоимость всех конечных товаров и услуг, произведенных гражданами страны с помощью принадлежащих им (национальных) факторов производства как в данной стране, так и в других странах. При определении ВНП критерием выступает фактор национальной принадлежности. В большинстве развитых стран отличие ВВП от ВНП не превышает 1 %.
Количественно ВВП отличается от ВНП на величину чистого факторного дохода из-за границы (ЧФД), который равен разнице между доходом, заработанным и полученным гражданами данной страны от использования национальных факторов (экономических ресурсов) в других странах, и доходом, заработанным иностранцами от использования принадлежащих им (иностранных) факторов на территории данной страны:
Чистый фактор-	Доход Националь-	Доход иностранных
ный доход из-за = них факторов - факторов на территории границы	в других странах	данной страны.
В течение одного года. В соответствии с этим условием все товары, произведенные не в данном году, не учитываются при подсчете ВВП, поскольку они уже были учтены в стоимости ВВП соответствующих лет.
Итак, основные принципы, заложенные в определении ВВП: недопущение двойного (повторного) счета;
учет только того, что изменяет величину совокупного выпуска, а не является результатом перераспределения доходов;
отражение только стоимости продукции, произведенной в данном году.
14.2.	МЕТОДЫ ИЗМЕРЕНИЯ ВАЛОВОГО ВНУТРЕННЕГО ПРОДУКТА
Для расчета ВВП могут быть использованы три метода: по расходам (метод конечного использования); по доходам (распределительный метод); по добавленной стоимости (производственный метод).
Использование этих методов дает одинаковый результат, поскольку в экономике совокупный доход равен величине совокупных расходов, а величина совокупной добавленной стоимости равна стоимости конечной продукции; при этом величина стоимости конечной продукции есть не что иное, как сумма расходов конечных потребителей на покупку товаров и услуг (совокупного продукта).
Метод измерения ВВП по расходам. Валовой внутренний продукт, подсчитанный по расходам, представляет собой
сумму расходов всех макроэкономических агентов, которая включает: расходы домохозяйств (потребительские расходы); расходы фирм (инвестиционные расходы); расходы государства (государственные закупки товаров и услуг); расходы инострап ного сектора (расходы на чистый экспорт).
Потребительские расходы С — это расходы домохозяйств на покупку потребительских товаров и услуг. В развитых странах они составляют примерно 2/з совокупных расходов и являются основным компонентом совокупных расходов. Потре бительские расходы включают:
расходы на текущее потребление, т. е. на покупку товаров краткосрочного пользования, служащих менее одного года (однако вся одежда независимо от срока ее действительного использования — 1 день или 5 лет — относится к текущему потреблению);
расходы на товары длительного пользования, служащие более одного года (мебель, бытовая техника, автомобили и др., исключение составляют расходы на покупку жилья, которые относят не к потребительским, а к инвестиционным расходам);
расходы на услуги.
Инвестиционные расходы I — это расходы фирм на покуп ку инвестиционных товаров, т. е. товаров, которые поддер живают на неизменном уровне и/или увеличивают запас ка питала. Инвестиционные расходы включают:
инвестиции в основной капитал, состоящие из расходов фирм на покупку оборудования и на промышленное стро ительство (промышленные здания и сооружения);
инвестиции в жилищное строительство, которые делают строительные фирмы, а оплачивают домохозяйства, покупая жилье;
инвестиции в запасы, включающие запасы сырья и материалов, необходимые для обеспечения непрерывности процесса производства; незавершенное производство, что связано с технологией производственного процесса, и запасы готовой (произведенной фирмой), но еще не проданной продукции. Инвестиции в основной капитал и в жилищное строительство составляют фиксированные инвестиции (fixed investment). Особенность инвестиций в запасы {inventory investment) состоит в том, что в ВВП учитывается не величина самих товарно-материальных запасов, а величина изменения запасов, которое произошло в течение года. Если товарно-материальные запасы увеличились, то ВВП увеличивается на соответствующую величину. Если запасы уменьшились (это означает, что в данном году была продана продукция, произведенная и пополнившая запа-
< i.i в предыдущем году), то ВВП уменьшается на величину сокращения запасов.
В системе национальных счетов инвестициями считаются только расходы на покупку инвестиционных товаров. Любые другие расходы, которые могут принести доход в будущем (например, покупка ценных бумаг, антиквариата, произведений искусства и т. п.), к инвестициям не относятся.
При подсчете ВВП по расходам под инвестициями понимают валовые частные внутренние инвестиции.
В соответствии с особенностями функционирования основного капитала инвестиции делят на валовые, чистые и восстановительные. В процессе использования основной капитал изнашивается, «потребляется» и требует замены, «восстановления» износа. Инвестиции, которые идут на возмещение износа основного капитала и поддержание его на неизменном уровне, являются восстановительными инвестициями и называются стоимостью потребленного капитала (capital consumption allowances) или амортизацией А.
Чистые инвестиции Inet (net investment) представляют собой дополнительные инвестиции, увеличивающие размеры капитала фирм. Они являются основой расширения производства, роста объема выпуска.
Валовые инвестиции Igross (gross investment) представляют собой совокупные инвестиции, сумму восстановительных и чистых инвестиций':
Т = A q- 1 gross	net ’
По форме собственности инвестиции делят на частные, т. е. инвестиции частных фирм, и государственные. В системе национальных счетов к инвестиционным расходам относят только частные инвестиции, а государственные инвестиции включают в государственные закупки товаров и услуг.
Кроме того, в качестве инвестиций в системе национальных счетов учитываются только внутренние инвестиции, т. е. инвестиции, сделанные в экономику данной страны.
Государственные закупки товаров и услуг G включают:
государственное потребление, к которому относят расходы на содержание государственных учреждений и организаций, обеспечивающих регулирование экономики, безопасность и правопорядок, политическое управление, социальную и производственную инфраструктуру и расходы на оплату услуг (жалование) работников государственного сектора;
государственные инвестиции, т. е. инвестиционные расходы государственных предприятий.
Чистый экспорт Хп представляет собой разницу между до ходами страны от экспорта Ех и ее расходами по импорту 1т и соответствует сальдо торгового баланса: Хп = Ex - 1т. Таким образом,
-В-В^по расходам = С + 1 gross + G + Хп-
Метод измерения ВВП по доходам. При этом методе расчета ВВП рассматривается как сумма доходов собственников экономических ресурсов (домохозяйств), т. е. как сумма факторных доходов, к которым относят:
заработную плату рабочих и жалование служащих част ных фирм — доход от фактора «труд», включающий все формы вознаграждения за труд: основную заработную плату, премии, оплату сверхурочных работ и т. п. Жалование государственных служащих не включается в этот показатель, так как оно выплачивается из средств государственного бюджета и является частью государственных закупок, а не факторным доходом;
арендную плату или рентные платежи — доход от фактора «земля», включающий платежи, полученные владельцами недвижимости (земельных участков, жилых и нежилых помещений). Если домовладелец не сдает в аренду часть помещений, то в системе национальных счетов учитывают доходы, которые он мог бы получать, если бы предоставлял эти помещения в аренду. Такие вмененные доходы называются «условно начисленной арендной платой» и включаются в общую сумму рентных платежей;
процентные платежи или процент — доход от фактора «капитал», включающий все выплаты, которые делают частные фирмы домохозяйствам за пользование капиталом (в том числе и по своим облигациям). Проценты, выплачиваемые по государственным облигациям, не включаются в этот показатель, так как такие выплаты — результат перераспределения, а не создания национального дохода;
прибыль — это доход от фактора «предпринимательские способности». В системе национальных счетов в соответствии с различиями в организационно-правовых формах фирм выделяют:
прибыль некорпоративного сектора экономики, включающего единоличные (индивидуальные) фирмы и партнерства, основанные на собственном (возможно, заемном) капитале, этот вид прибыли называется доходами собственников;
прибыль корпоративного сектора экономики, основанного на акционерной форме собственности; этот вид прибыли называется прибылью корпорации и делится на три час
ти: налог на прибыль корпораций; дивиденды, которые корпорация выплачивает акционерам; нераспределенную прибыль корпораций, служащую одним из внутренних источников финансирования чистых инвестиций и являющуюся основой для расширения производства корпорации.
Кроме факторных доходов, в ВВП, подсчитанном по доходам, учитывают:
косвенные налоги на бизнес, представляющие собой часть цены товара или услуги. Особенностью косвенных налогов яв-пяется то, что их оплачивает покупатель товара или услуги, а выплачивает государству фирма, которая их произвела. Поскольку ВВП — это стоимостной показатель, то, как в цену любого товара, в него должны быть включены косвенные налоги;
амортизацию (стоимость потребленного капитала), которую следует учитывать при подсчете ВВП, так как она также включается в цену любого товара;
чистый факторный доход из-за границы, так как в создании ВВП данной страны используются не только национальные, но и иностранные факторы:
tvdtt	= Заработная + Арендная +
по доходам плата	плата
Процентные + Доходы соб- + Прибыль + платежи	ственников корпораций
+ Косвенные + Аморти- _ Чистый факторный
налоги	зация	доход из-за границы.
Метод расчета ВВП по добавленной стоимости. При этом методе валовой внутренний продукт определяется суммированием добавленных стоимостей по всем отраслям и видам производств в экономике:
ВВП = Сумма добавленных стоимостей.
14.3. СООТНОШЕНИЕ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
В СИСТЕМЕ НАЦИОНАЛЬНЫХ СЧЕТОВ
Валовой национальный продукт отличается от валового внутреннего продукта на величину чистого факторного дохода из-за границы (ЧФД):
ВНП = ВВП + ЧФД.
Чистый факторный доход из-за границы может быть величиной как положительной (ЧФД > 0), если граждане данной страны заработали в других странах доходов больше, чем ино
странцы в данной стране — тогда ВВП < ВНП, так и отрицательной (ЧФД < 0), если доходы иностранцев в данной стране превышают доходы граждан данной страны за рубежом — в этом случае ВВП > ВНП.
Чистый внутренний продукт (ЧВП) отражает производственный потенциал экономики, так как он включает только чистые инвестиции Inet и не включает стоимость потребленного капитала, т. е. амортизацию А, которую поэтому следует вычесть из ВВП:
ЧВП = ВВП - А.
Чистый внутренний продукт можно подсчитать и по расходам, и по доходам:
ЧВПпо расходам = С + Inet + G + Хп>
ЧВП	= Заработная + Арендная Процентные
по доходам плата	плата	платежи
+ Доходы соб-	Прибыль	+ Косвенные _ Чистый факторный
ственников	корпораций налоги	доход из-за границы.
Чистый национальный продукт (ЧНП) получают путем вычитания из стоимости валового национального продукта стоимости потребленного капитала (амортизации):
ЧНП = ВНП - А.
Национальный доход (НД) — это совокупный доход, заработанный (созданный) собственниками экономических ресурсов, т. е. сумма факторных доходов. Его можно получить:
если из ЧНП вычесть косвенные налоги:
НД = ЧНП - Косвенные налоги;
если просуммировать все факторные доходы:
ст — Заработная . Арендная .
плата	плата
+ Процентные	Доходы соб-	Прибыль
платежи	ственников	корпораций.
Личный доход (ЛД) — это совокупный доход, полученный собственниками экономических ресурсов. Для подсчета ЛД следует из НД вычесть все, что не поступает в распоряжение домохозяйств и является частью коллективного, а не личного дохо
да, и добавить все то, что увеличивает доходы домохозяйств, но не включается в национальный доход:
__ _ гтут	Взносы на социаль-
— пД	ное СТрахование
Налог на прибыль корпораций
Нераспределенная Трансферты прибыль корпорации
Проценты по государственным облигациям1.
Располагаемый личный доход (РЛД) — это доход, используемый, т. е. находящийся в распоряжении домохозяйств. Он меньше личного дохода на величину индивидуальных налогов:
РЛД = ЛД - Индивидуальные налоги.
Домохозяйства тратят свой располагаемый доход на потребление и сбережения:
РЛД = C + S.
Сбережения любого макроэкономического агента представляют собой превышение его доходов над расходами. Различают следующие виды сбережений:
личные сбережения (сбережения домохозяйств):
& personal РЛД - С;
сбережения бизнеса (сбережения фирм):
с	.	. Нераспределенная
business	ортизация прибыль корпораций;
частные сбережения (сбережения частного сектора):
Q	— Q	Q
^private ^personal ‘'-’business*
государственные сбережения, которые имеют место в случае профицита государственного бюджета, когда доходы бюджета превышают расходы:
^government = Доходы бюджета - Расходы бюджета > 0.
К доходам государственного бюджета относятся все виды налогов (индивидуальные, на прибыль корпораций, косвенные), взносы на социальное страхование, прибыль государственных предприятий, и др.; к расходам — государственные за
1 Можно использовать и другую формулу:
ЛД = НД
Взносы на социаль- _ Прибыль ное страхование	корпораций
+ Дивиденды
+ Трансферты
Проценты по государственным облигациям.
купки товаров и услуг, трансфертные платежи, выплата процентов по государственным облигациям.
Государственные сбережения рассчитываются по формуле е	= Т — С
° government	2 vr»
где Т — чистые налоги;
национальные сбережения, представляющие собой сумму частных и государственных сбережений:
Я = Я + Я
'-’national '-’private ° government*
сбережения иностранного сектора, которые имеют место в случае дефицита торгового баланса страны, когда импорт превышает экспорт (Хп < 0):
& foreign Im Ex
Сумма сбережений частного, государственного и иностранного секторов равна величине совокупных инвестиций'.
I private & government + ^foreign S + (Т G) + (Гш Ех).
Показатели совокупного выпуска и совокупного дохода дают количественную оценку и не отражают в полной мере изменение качества жизни. Для характеристики уровня благосостояния используется показатель величины ВВП на душу населения:
_____________ВВП__________
Численность населения страны
или показатель величины национального дохода на душу населения:
___________НД____________.
Численность населения страны ’
14.4. НОМИНАЛЬНЫЙ И РЕАЛЬНЫЙ ВАЛОВОЙ ВНУТРЕННИЙ ПРОДУКТ. ИНДЕКСЫ ЦЕН
Показатели системы национальных счетов отражают результаты экономической деятельности за год, выражены в ценах данного года и поэтому являются номинальными. Номинальные показатели не позволяют проводить межстрановые и межвременные сравнения, которые можно делать только с помощью реальных показателей (реального объема производства и реального уровня дохода), выраженных в неизменных ценах.
Номинальный ВВП YN — это ВВП, рассчитанный в текущих ценах, ценах данного года. На величину номинального
ВВП влияют два фактора: изменение реального объема выпуска и изменение уровня цен.
Чтобы измерить реальный ВВП, необходимо «очистить» номинальный ВВП от воздействия изменения уровня цен.
Реальный ВВП YR — это ВВП, измеренный в сопоставимых (неизменных) ценах, в ценах базового года, и рассчитываемый по формуле
Уй = yN/p,
где Р — общий уровень цен — агрегированный показатель, который рассчитывается как индекс цен.
И номинальный, и реальный ВВП подсчитывают в денежных единицах.
Номинал ьный ВВП любого года, поскольку он рассчитывается в текущих ценах, равен
YN = 'LPiQi*
где р- — цена I го товара в текущем году; q* — объем производства i-ro товара в текущем году.
Реальный ВВП, подсчитываемый в ценах базового года, равен
YR = ^P^Qt,
где p°i — цена I го товара в базовом году.
Номинальный ВВП базового года равен реальному ВВП базового года:
YN0=YR = Yp°q°,
где q^ — объем производства г го товара в базовом году.
Общий уровень цен в базовом году равен единице (а индекс цен соответственно равен 100%).
Если известны процентные изменения номинального реального ВВП и общего уровня цен (а это есть темп инфляции), то соотношение (в % J1 между этими показателями следующее:
дул = &YN - ДР.
Из множества видов индексов цен в макроэкономике обычно используются:
индекс потребительских цен (ИПЦ), рассчитываемый на основе стоимости рыночной потребительской корзины, которая включает набор товаров и услуг, потребляемых типичной
1 Следует иметь в виду, что эта формула применима лишь для очень небольших темпов изменений (до 10%), поэтому корректнее использовать формулу соотношения номинального и реального ВВП в общем виде.
городской семьей в течение года. В развитых странах в потреби тельскую корзину входит 300—400 видов товаров и услуг. Ин деке потребительских цен статистически подсчитывается как индекс с весами (объемами) базового года, т. е. как индекс Лас пейреса, поскольку подсчет этих весов — процедура длительная и дорогостоящая и поэтому проводимая обычно раз в 5 лет1:
t о
“|4Ч‘100%:
Я Pi Qi
дефлятор ВВП, рассчитываемый на основе стоимости рыночной корзины всех конечных товаров и услуг, произведенных в экономике в течение года. Статистически дефлятор ВВП выступает как индекс Пааше — индекс с весами (объемами) текущего года, поскольку ВВП подсчитывается каждый год:
t t
Дефлятор ВВП = 1Р =	\ ‘ 100%.
1	V V
^Pi Qt
Таким образом, дефлятор ВВП представляет собой отношение номинального ВВП любого года к реальному ВВП этого года:
Дефлятор ВВП = YN/YR.
Отличия индекса потребительских цен от дефлятора ВВП заключаются в следующем:
индекс потребительских цен рассчитывается на основе только цен товаров, включаемых в потребительскую корзину, а дефлятор ВВП учитывает все товары, произведенные экономикой;
 при подсчете ИПЦ учитываются и импортные потребительские товары, а при определении дефлятора ВВП — только товары, произведенные экономикой страны;
для определения общего уровня цен и темпа инфляции могут использоваться и дефлятор ВВП, и ИПЦ, но ИПЦ служит также основой для расчета темпа изменения стоимости жизни и «черты бедности» и разработки на их основе программ социального обеспечения;
индекс потребительских цен завышает величину общего уровня цен и темп инфляции, а дефлятор ВВП занижает эти показатели. Это происходит по двум причинам:
индекс потребительских цен недооценивает структурные сдвиги в потреблении (эффект замещения относитель-
1 Индекс потребительских цен, как и дефлятор ВВП, могут рассчитываться как в долях единицы, так и в процентах.
15
но более дорогих товаров относительно более дешевыми), гак как рассчитывается на основе структуры потребительской корзины базового года, приписывая ее текущему году. В результате стоимость потребительской корзины оказывается искусственно завышенной. Дефлятор ВВП переоценивает структурные сдвиги в потреблении, приписывая веса текущего года базовому году;
индекс потребительских цен игнорирует изменение цен товаров в связи с изменением их качества. Рост цен на товары рассматривается как бы сам по себе, и не учитывается, что более высокая цена на товар может быть связана с повышением его качества. Между тем дефлятор ВВП переоценивает этот факт, приписывая качество товаров текущего года базовому, и занижает уровень инфляции.
Поскольку ИПЦ и дефлятор ВВП численно не совпадают, то .для расчета темпа роста общего уровня цен (уровня инфляции) иногда используется «идеальный» индекс Фишера, представляющий собой среднее геометрическое индекса Ласпейреса и индекса Пааше:
Ip ~	' Ip •
В зависимости от того, повысился или понизился общий уровень цен Р за период времени, прошедший от базового до текущего года, номинальный ВВП может быть как больше, так и меньше реального ВВП. Если за этот период общий уровень цен повысился, т. е. дефлятор ВВП > 1, реальный ВВП будет меньше номинального. Если за период от базового года до текущего уровень цен снизился, т. е. дефлятор ВВП < 1, реальный ВВП будет больше номинального.
Глава

БАЗОВАЯ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКАЯ
МОДЕЛЬ (AD—AS)
15.1. СОВОКУПНЫЙ СПРОС И ЕГО ФАКТОРЫ. КРИВАЯ СОВОКУПНОГО СПРОСА
Основными понятиями в макроэкономике выступают совокупный спрос и совокупное предложение, а основной (базовой) макроэкономической моделью — модель «совокупного спроса —
совокупного предложения» {AD—AS). Эта модель позволяет выяснить условия макроэкономического равновесия; определить величину равновесного объема производства и равновесного уровня цен; объяснить колебания объема выпуска и уровня цен в экономике; показать причины и последствия изменения совокупного спроса и совокупного предложения; описать последствия разных вариантов экономической политики государства.
Совокупный спрос AD {aggregate demand) — это сумма опросов всех макроэкономических агентов на конечные това ры и услуги'.
AD = С + 1 + G + Хп,
где С — спрос домохозяйств (потребительский спрос); I — спрос фирм (инвестиционный спрос); G — спрос со стороны государства (государственные закупки товаров и услуг); Хп — спрос иностранного сектора (чистый экспорт).
Формула совокупного спроса похожа на формулу подсчета ВВП по расходам. Отличие состоит в том, что формула ВВП включает сумму фактических расходов всех макроэкономических агентов, которые они сделали в течение года, в то время как формула совокупного спроса отражает расходы, которые намерены сделать макроэкономические агенты. Величина этих
совокупных расходов, т. е. величина совокупного спроса зависит прежде всего от уровня цен и представляет собой стоимость того количества конечных товаров и услуг, на которые будет предъявлен спрос всеми макроэкономическими агентами при каждом возможном уровне цен. Чем выше общий уровень цен, тем меньше величина совокупного спроса, т. е. тем
меньше расходов намерены сделать все макроэкономические
агенты на покупку конечных товаров и услуг.
Кривая совокупного спроса. По-
Рис. 15.1.1 Кривая совокупного спроса
скольку зависимость величины совокупного спроса Y (реального ВВП) от общего уровня цен Р обратная, то графически она может быть представлена в виде кривой, имеющей отрицательный наклон (рис. 15.1.1). При более высоком уровне цен Р2 величина совокупного спроса (реального ВВП) Ух меньше (точка А), чем при более низком уровне цен Р2, которому соответствует величина совокупного спроса У2 (точка В).
Кривую совокупного спроса (кривая AD) нельзя получить суммирова
нием индивидуальных или рыночных кривых спроса, так как она отражает соотношение совокупных величин. Отрицательный наклон кривой совокупного спроса поэтому также не может быть объяснен эффектом замещения и эффектом дохода, объясняющими отрицательный наклон кривых индивидуального и рыночного спроса. Например, замещение относительно более дорогих товаров относительно более дешевыми не может повлиять на величину совокупного спроса, поскольку она отражает спрос на все произведенные в экономике конечные товары и услуги, и снижение величины спроса на один товар компенсируется ростом величины спроса на другой.
Отрицательный наклон кривой совокупного спроса объясняется:
эффектом реального богатства (реальных денежных запасов) или эффектом Пигу*. Реальное богатство или реальные денежные запасы — это отношение номинального финансового богатства индивида М, выраженного в денежной форме, к общему уровню цен Р. Оно равно М/Р и представляет собой реальную покупательную способность номинального финансового богатства человека, которое включает наличные деньги и ценные бумаги (акции и облигации) с фиксированной номинальной стоимостью. Эффект Пигу заключается в следующем: если уровень цен Р повышается, покупательная способность номинального богатства М/Р (т. е. величина реальных денежных запасов) падает. Это означает, что на ту же сумму номинальных денежных запасов можно купить меньше товаров и услуг, чем раньше. Люди чувствуют себя относительно беднее и сокращают потребительские расходы С, а поскольку потребительский спрос является частью совокупного спроса, то величина совокупного спроса АО уменьшается:
Pt => М/Р4- => Ct => ADt
эффектом процентной ставки или эффектом Кейнса'. если уровень цен Р повышается, то возрастает спрос на деньги MD, так как людям требуется больше денег для покупки подорожавших товаров. Люди снимают деньги с банковских счетов, возможности банков по выдаче кредитов сокращаются, растет цена кредита («цена» денег), т. е. ставка процента R. Удорожание кредита, который в первую очередь берут фирмы для покупки инвестиционных товаров, ведет к сокращению величины инвестиционного спроса I, являющегося частью сово-
1 А. Пигу — английский экономист, коллега Дж. М. Кейнса, профессор Кембриджского университета, ученик и последователь А. Маршалла — ввел в научный оборот понятие «реальные денежные запасы», под которыми понимал реальное финансовое богатство человека.
8 Основы экономической теории
купного спроса, и поэтому величина совокупного спроса AJD уменьшается1:
Pf => MD^ => Pf =>	=> ADt;
эффектом чистого экспорта {импортных закупок} или эффектом Манделла—Флеминга', если уровень цен Р в стране повышается, то товары данной страны становятся относительно более дорогими для иностранцев, экспорт Ех сокращается. Импортные товары становятся относительно более дешевыми для граждан данной страны, импорт 1т увеличивается. В результате чистый экспорт Хп сокращается, а так как он является частью совокупного спроса, то величина совокупного спроса AD уменьшается:
Pt=>Exl; 1пЛ =>Xnl=>AI)l.
Таким образом, зависимость между уровнем цен и величиной совокупного спроса обратная, следовательно, кривая совокупного спроса должна иметь отрицательный наклон. Эти три эффекта показывают воздействие ценовых факторов (изменения общего уровня цен), которые при прочих равных условиях (неизменных нсценовых факторах) влияют на величину совокупного спроса и обусловливают движение вдоль кривой совокупного спроса (из точки А в точку В, рис. 15.1.1).
Неценовые факторы совокупного спроса. Неценовые факторы влияют на сам совокупный спрос. Это означает, что величина совокупного спроса изменяется при каждом уровне цен, что обусловливает сдвиг кривой AD. Если под воздействием неценовых факторов совокупный спрос увеличивается, то кривая АО сдвигается вправо, если сокращается, то — влево.
К неценовым факторам изменения совокупного спроса относятся все факторы, влияющие на каждый из компонентов совокупных расходов.
Факторы, воздействующие на совокупные потребительские расходы:
уровень благосостояния Q, рост которого увеличивает совокупный спрос и сдвигает кривую AD вправо;
уровень текущего дохода Y, при увеличении которого совокупный спрос увеличивается, так как с ростом дохода при прочих равных условиях увеличивается располагаемый доход Yd л потребительские расходы растут;
1 Рост ставки процента сокращает также потребительские расходы, так как кредиты берут не только фирмы, но и домохозяйства, особенно на покупку товаров длительного пользования, и его удорожание ведет к вынужденному отказу от покупки этого вида товаров и сокращению величины потребительского спроса.
ожидания, которые включают:
•	во-первых, ожидания изменения дохода в будущем Ye (если люди ожидают увеличения дохода в будущем, то они увеличивают потребление уже в настоящем, что ведет к росту совокупного спроса);
•	во-вторых, ожидания изменения уровня цен пе (если люди ожидают роста уровня цен, то они увеличивают спрос на товары и услуги, стремясь купить их больше по относительно низким ценам в настоящем)1;
налоги Тх — рост налогов приводит к сокращению располагаемого дохода, частью которого является потребление и, следовательно, к уменьшению совокупного спроса и сдвигу кривой AD влево;
трансферты Тг — увеличение трансфертов означает рост личного, а при неизменных налогах рост располагаемого дохода, поэтому потребительские расходы растут, совокупный спрос увеличивается;
величина задолженности домохозяйств D — чем она выше, тем большую долю дохода домохозяйства вынуждены направлять на выплату долгов в настоящем или откладывать в виде сбережений для выплаты долгов в будущем, это ведет к сокращению потребления и соответственно совокупного спроса;
ставка процента R — чем выше ставка процента по потребительскому кредиту, тем меньше потребительские расходы.
Функция потребления имеет вид2
С = С(У, Q, Уе, Тх, Тг, D, R).
+ + ++ - +
Факторы, воздействующие на совокупные инвестиционные расходы’.
ожидания инвесторов (фирм), которые связаны прежде всего с ожидаемой внутренней нормой отдачи от инвестиций IRR. Если инвесторы ожидают высокую норму отдачи от инвестиций, они будут финансировать инвестиционные проекты. Ин-вести] щонный спрос увеличится, и кривая AD сдвинется вправо. Ожидаемая низкая внутренняя норма отдачи от инвестиций ведет к сокращению инвестиционных расходов;
ставка процента R — чем выше ставка процента, т. е. чем дороже кредитные ресурсы, тем меньше кредитов будут брать
1 Символом 71е в макроэкономике обозначается ожидаемый (expected) уровень инфляции.
2 Знаки «+» или «—» показывают соответственно прямую или обратную зависимость потребительских расходов от каждого фактора.
инвесторы и тем меньше инвестиционные расходы; в результате кривая AD сдвигается влево1;
величина дохода Y — чем выше уровень дохода фирм, часть которого они могут использовать на покупку инвестиционных товаров, тем больше совокупные инвестиционные расходы;
налоги Тх — рост налогов снижает прибыль фирм, которая может служить внутренним источником финансирования и основой чистых инвестиций, поэтому инвестиционные расходы уменьшаются;
трансферты Тг фирмам — они выступают в виде субсидий, субвенций и льготного налогового кредита и стимулируют инвестиционный спрос;
технологии т — появление более производительных технологий, обеспечивающих снижение издержек на единицу продукции и эффект масштаба, увеличивает прибыль фирм и ведет к росту инвестиционных расходов и сдвигу кривой AD вправо;
избыточные производственные мощности Kexccss — их наличие снижает инвестиционный спрос фирм, поскольку увеличение запаса капитала в условиях недоиспользования имеющегося оборудования бессмысленно;
 уровень запаса капитала фирм Ко — если фирмы имеют оптимальный запас капитала, при котором их прибыль максимальна, то они не будут делать инвестиции. Чем меньше имеющийся запас капитала фирм по сравнению с оптимальным, тем больше инвестиционный спрос. Инвестиционная функция имеет вид
I = I(IRR, R, Y, Тх, Тг, т, Kexcess, К{}).
+ -+-+ +
Факторы, воздействующие на государственные закупки товаров и услуг:
величина государственных закупок товаров и услуг G является, как правило, экзогенной политической переменной, так как определяется государственными законодательными органами при разработке государственного бюджета на очередной фи
1 Влияние ставки процента, как неценового фактора совокупного спроса, сдвигающего кривую AD, следует отличать от эффекта процентной ставки, являющегося ценовым фактором, обусловливающим величину совокупного спроса и движение вдоль кривой AD. В первом случае причиной изменения ставки процента является любой фактор, кроме изменения общего уровня цен (например, изменение предложения денег или изменение спроса на деньги и т. п.); во втором случае изменение спроса на деньги происходит только в результате изменения общего уровня цен (ценового фактора).
нансовый год. Рост государственных закупок увеличивает совокупный спрос (сдвиг кривой AD вправо), а их снижение — сокращает1.
Факторы, воздействующие на чистый экспорт'.
величина валового внутреннего продукта и национального дохода в других странах YF. Рост ВВП и НД в иностранном секторе ведет к росту спроса на товары и услуги данной страны и увеличению ее экспорта (соответственно чистого экспорта) и совокупного спроса;
величина валового внутреннего продукта и национального дохода в данной стране У. Если ВВП и НД в данной стране растет, то экономические агенты увеличивают спрос на товары и услуги других стран, что ведет к росту импорта, сокращению чистого экспорта и совокупного спроса в данной стране. Кривая AD сдвигается влево;
валютный курс национальной денежной единицы е. Валютный курс — это цена национальной денежной единицы, выраженная в денежных единицах другой страны (например, 1 фунт = 2 долл.). Рост валютного курса (1 фунт = 2,5 долл.) означает, что американцы должны теперь поменять больше долларов, чтобы получить столько же фунтов и купить то же количество английских товаров, как раньше, поэтому английские товары станут относительно более дорогими для США, и экспорт Великобритании сокращается. При этом американские товары становятся для англичан относительно более дешевыми: англичанам потребуется поменять меньше фунтов для покупки того же, как прежде, количества американских товаров. Импорт Великобритании возрастет, чистый экспорт сократится и обусловит сокращение совокупного спроса. Таким образом, чем выше валютный курс национальной денежной единицы, тем меньше чистый экспорт и совокупный спрос2.
Функция чистого экспорта имеет вид
Хп = Xn(YF, У, ё). + - -
1 Изменение величины государственных закупок выступает инструментом фискальной политики, который используется правительством для воздействия на совокупный спрос с целью стабилизации экономики.
2 Изменение чистого экспорта в результате изменения валютного курса как неценового фактора совокупного спроса, сдвигающего кривую AD, следует отличать от эффекта импортн ых закупок, при котором чистый экспорт меняется под воздействием ценового фактора (т. е. изменения уровня цен), что влияет на величину совокупного спроса и обусловливает движение вдоль кривой AD.
Денежные факторы совокупного спроса. Неценовыми факторами, также влияющими на совокупный спрос и объясняющими сдвиги кривой AD, являются денежные факторы. Кривая AD может быть получена из уравнения количественной теории денег:
М • V = Р • У,
где М — масса (количество) денег в обращении; V — скорость обращения денег (количество оборотов, которое в среднем совершает за год одна денежная единица); Р — общий уровень цен; У — реальный ВВП.
При заданных М и V получаем обратную зависимость между величиной ВВП и уровнем цен:
У=(М • V)/P.
Это означает, что ценовой фактор (изменение уровня цен) влияет на величину совокупного спроса, обусловливая движение вдоль кривой АО.
Из уравнения получаем два неценовых фактора совокупно го спроса, изменение которых воздействует на сам совокупный спрос и сдвигает кривую АО:
масса денег в обращении (предложение денег). Рост денежной массы в экономике снижает ставку процента (цену денег), делая кредиты более дешевыми, что увеличивает потребительские и инвестиционные расходы, и соответственно совокупный спрос. И наоборот, уменьшение предложения денег уменьшает совокупный спрос, сдвигая кривую АО влево1;
скорость обращения денег. Если увеличивается скорость обращения денег, то совокупный спрос также растет. Дело в том, что если каждая денежная единица при неизменном их количестве в обращении будет делать больше оборотов и обслуживать больше сделок, то это эквивалентно росту величины денежной массы.
В общем виде функцию совокупного спроса можно записать:
AD = AD (Р, Y, Q, Ye, пе, R, IRR, Тх, Тг, т, Kpxses„ Ко, G, YF, е, М, V).
- + + ++- + -++- - ++ -+ +
1 Регулирование денежной массы осуществляет Центральный банк страны, что лежит в основе монетарной политики, с помощью которой путем воздействия на совокупный спрос может проводиться стабилизация экономики.
15.2.	СОВОКУПНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ И ЕГО ФАКТОРЫ.
КРИВАЯ СОВОКУПНОГО ПРЕДЛОЖЕНИЯ
Совокупное предложение AS (aggregate supply) — это стоимость того количества конечных товаров и услуг, которые предлагают на рынок к продаже все производители (частные фирмы и государственные предприятия). Величина совокупного предложения представляет собой объем выпуска, который нее производители готовы (намерены) произвести и предложить к продаже на рынке при каждом возможном уровне цен. Поэтому можно построить кривую совокупного предложения (кривую AS), показывающую зависимость величины совокупного предложения от уровня цен.
В отличие от кривой совокупного спроса, которая отражает обратную зависимость между величиной совокупного спроса и уровнем цен и поэтому всегда имеет отрицательный наклон, соотношение между величиной совокупного предложения и уровнем цен зависит от периода времени. Поэтому кривая совокупного предложения имеет разный вид в краткосрочном и долгосрочном периодах (рис. 15.2.1). Критерием деления на краткосрочный и долгосрочный периоды в макроэкономике является изменение цен на ресурсы.
Вид кривой AS зависит от соотношения скорости изменения цен на товары (что определяет выручку фирм) и цен на ресурсы (что определяет издержки фирм), от скорости адаптации (adjustment) всех цен к изменению рыночной конъюнктуры (соотношения спроса и предложения на рынке).
Кривая долгосрочного совокупного предложения. В долгосрочном периоде меняются и цены на товары, и цены на ресурсы, все цены совершенно гибкие и изменяются пропорционально друг другу. Поэтому величина совокупного предложения не зависит от уровня цен. При любом уровне цен фирмы мо
Рис. 15.2.1. Кривая совокупного предложения: а — в долгосрочном периоде; б, в — в краткосрочном периоде
гут произвести только столько продукции, сколько позволяют имеющиеся в экономике ресурсы. Кривая долгосрочного сово купного предложения LRAS (long-run aggregate supply curve) имеет вертикальный вид (рис. 15.2.1, а). Ресурсы используются на уровне полной занятости1, и реальный выпуск всегда находится на своем потенциальном (естественном) уровне У*. Потенциальный объем выпуска — это такой объем выпуска, который может быть произведен при использовании всех имеющихся в экономике ресурсов (труда и капитала) и су ществующей технологии. Привлечение дополнительных ресурсов (прежде всего рабочей силы) в условиях их полной занятости требует роста цен на ресурсы, что увеличивает издержки фирм и приводит к росту цен на товары. В долгосрочном периоде происходит взаимная адаптация и пропорциональное изменение всех цен в экономике и взаимное уравновешивание всех рынков, меняются ожидания экономических агентов, и экономика возвращается к потенциальному объему производства У* (но при более высоком уровне цен).
Факторы долгосрочного совокупного предложения. Ценовые факторы (изменение общего уровня цен) не влияют на величину совокупного предложения (движение вдоль вертикальной кривой долгосрочного совокупного предложения из точки А в точку В на рис. 15.2.2, а). Величина выпуска остается на своем потенциальном уровне Y*, но уровень цен растет (от Pj до Р2). Таким образом, величина совокупного предложения в долгосрочном периоде абсолютно неэластична к уровню цен.
Рис. 15.2.2. Кривая долгосрочного совокупного предложения:
а — воздействие ценовых факторов;
б — воздействие неценовых факторов
1 Уровень полной занятости ресурсов не означает их 100%-ной занятости, а соответствует оптимальному и наиболее эффективному их использованию, поэтому привлечение дополнительных ресурсов в краткосрочном периоде возможно, но по более высоким ценам.
Неценовым фактором, который воздействует на само совокупное предложение в долгосрочном периоде и обусловливает сдвиг кривой LRAS, является изменение количества и/или качества (производительности) экономических ресурсов (труда — L, физического капитала — К, человеческого капитала — Н, природных ресурсов — N, технологических знаний — г)1, что лежит в основе изменения производственного потенциала экономики и поэтому изменения величины потенциального объема выпуска (от У* до У*) при каждом уровне цен (рис. 15.2.2, б). Увеличение количества и/или совершенствование качества экономических ресурсов сдвигает кривую долгосрочного совокупного предложения вправо от LRAS1 до LRAS2, что означает экономический рост. Соответственно уменьшение количества и/или ухудшение качества экономических ресурсов обусловливает сокращение производственного потенциала экономики и уменьшение величины потенциального объема выпуска (сдвиг кривой LRAS влево).
Функция долгосрочного совокупного предложения имеет вид
AS = AS (L, К, Н, N, т). + + + + +
Кривая краткосрочного совокупного предложения. II краткосрочном периоде цены на товары либо не меняются, либо меняются быстрее, чем цены на ресурсы.
Если все цены жесткие (фиксированная заработная плата и фиксированные цены на товары) и не меняются, что соответствует краткосрочному периоду и ситуации, когда в экономике имеется большое количество незанятых ресурсов, прежде всего высокий уровень безработицы (как было, например, в период Великой депрессии), то величина совокупного предложения не зависит от уровня цен. Поскольку ресурсы не ограничены, цены па них не меняются, следовательно, не меняются издержки фирм и нет предпосылок для изменения уровня цен на товары. 11оэтому рост объема выпуска происходит при неизменном уровне цен Р, и кривая краткосрочного совокупного предложения SRAS {short-run aggregate supply curve) имеет горизонтальный вид (см. рис. 15.2.1, б). Производители готовы произвести любое количество продукции при имеющемся уровне цен. Ветчина совокупного предложения определяется не уровнем цен, а желанием покупателей приобрести произведенные товары, т. е. совокупным спросом. Чем больше совокупный спрос, гем больше объем выпуска. Это так называемый «крайний кейн-
1 Более подробно влияние каждого из перечисленных факторов на совокупный выпуск будет рассмотрено в гл. 16.
Рис. 15.2.3. Кривые краткосрочного совокупного предложения: крайний кейнсианский случай (а — воздействие ценовых факторов; б — воздействие неценовых факторов);
современная кривая SRAS (в — воздействие ценовых факторов; г — воздействие неценовых факторов)
сианский случай». Если величина совокупного спроса будет соответствовать точке А, фирмы произведут количество продукции, равное Уг, а если точке В, то объем выпуска составит У2 (рис. 15.2.3, а).
Если цены на товары гибкие (меняются, адаптируясь к изменению рыночной конъюнктуры), а цены на ресурсы (заработная плата) жесткие (не меняются), что характерно для краткосрочного периода в условиях современной экономики, имеющей инфляционный характер, в которой рост цен на товары происходит быстрее, чем рост цен на ресурсы и все большее значение приобретают ожидания экономических агентов, то величина совокупного предложения положительно зависит от уровня цен и поэтому кривая краткосрочного совокупного предложения SRAS имеет положительный наклон (см. рис. 15.2.1, в).
Кривая краткосрочного совокупного предложения по сути является кривой средних издержек. Поскольку целевой функцией фирмы выступает максимизация прибыли Л, которая на единицу продукции равна разнице между ценой товара Р и издержками на его производство АТС (average total costs): П = Р - АТС, то при прочих равных условиях (при неизменных средних издержках), чем выше уровень цен (Рг > Р2), тем больше товаров и услуг готовы предложить, на рынок производители, т. е. тем больше величина совокупного предложения (У2 > Y^ (рис. 15.2.2, в).
Таким образом, ценовые факторы (изменение общего уровня цен) влияют на величину совокупного предложения в краткосрочном периоде и объясняют движение вдоль кривой SRAS (из точки А в точку В, рис. 15.2.3, а, в).
Неценовыми факторами, воздействующими на само совокупное предложение в краткосрочном периоде и сдвигающими кривую совокупного предложения, выступают все факторы, изменяющие издержки на единицу продукции (средние издержки) при каждом возможном уровне цен. Если издержки растут, совокупное предложение сокращается, и кривая совокупного предложения сдвигается вверх (рис. 15.2.3, б) или влево-вверх (рис. 15.2.3, г) от SjRASj до SRAS2. Если издержки снижаются, то совокупное предложение увеличивается, и кривая совокупного предложения сдвигается вниз (рис. 15.2.3, б) или вправо-вниз (рис. 15.2.3, г) от SRASX до SRAS3.
К неценовым факторам совокупного предложения в краткосрочном периоде относят:
цены на ресурсы Рресурсов. Чем выше цены на ресурсы, тем больше издержки и тем меньше совокупное предложение. Основные компоненты издержек: цены на сырье и материалы, ставка заработной платы (цена труда), ставка процента (цена аренды капитала или цена заемных средств). На величину цен на ресурсы влияют:
•	количество ресурсов — чем большими запасами ресурсов обладает страна, тем ниже цены на ресурсы;
цены на импортные ресурсы — их рост, особенно для ресурсоимпортирующих стран, увеличивает издержки и сокращает совокупное предложение;
•	степень монополизма на рынке сырьевых ресурсов — чем выше степень монополизации на этих рынках, тем выше цены на сырьевые ресурсы, а поэтому издержки, и тем, следовательно, меньше совокупное предложение;
степень юнионизации рынка труда — чем больше сила профсоюзов, тем выше ставка заработной платы (цена труда) и выше издержки фирм;
количество ресурсов Q. Чем больше ресурсов вовлечено в производство, тем при прочих равных условиях больше совокупный выпуск, т. е. совокупное предложение. Например, сокращение уровня безработицы ведет к росту совокупного предложения, а ее рост — к снижению совокупного объема выпуска;
производительность ресурсов q>. Производительность ресурсов представляет собой отношение общего объема производства к затратам, т. е. это величина, обратная издержкам на единицу продукции. Чем выше производительность ресурсов, тем меньше издержки и больше совокупное предложение. Главной причиной роста производительности является технологический прогресс т, обеспечивающий появление и использование более совершенных технологий, более производительного оборудования и требующий роста уровня квалификации и профессиональной подготовки рабочих. Это ведет к росту производственного потенциала страны, поэтому технологический прогресс влияет на совокупное предложение не только в краткосрочном, но и в долгосрочном периоде;
налоги на бизнес Тх. Фирмы рассматривают налоги на предпринимательство, особенно косвенные, как часть издержек, поэтому рост налогов на бизнес ведет к сокращению совокупного предложения;
трансферты (субсидии) фирмам Тг. Их можно рассматривать как антиналоги, поэтому воздействие трансфертов на сово  купное предложение положительное;
государственное регулирование экономики Gmanagement. Чем больше государство вмешивается в экономику, чем большее число регулирующих экономику учреждений оно создает и чем выше степень бюрократизма, тем больше бремя содержания ап -парата чиновников, и, следовательно, тем больше средств уходит из производственного сектора экономики, что ведет к сокра щению совокупного предложения.
Функцию совокупного предложения в краткосрочном периоде можно записать:
(-^товаров’ "^ресурсов’ Ф» Тх, Tl ’ G manageinent) • + - +++- +
15.3.	РАВНОВЕСИЕ В МОДЕЛИ «СОВОКУПНОГО СПРОСА — СОВОКУПНОГО ПРЕДЛОЖЕНИЯ»
Равновесие в модели «AD—AS» устанавливается при таком уровне цен, при котором величина совокупного выпуска, которую предложат к продаже все производители, равна величине
Рис. 15.3.1. Последствия увеличения совокупного спроса: а, б — в краткосрочном периоде; в — в долгосрочном периоде
совокупного спроса, который предъявят все макроэкономические агенты. На графике равновесие соответствует точке пересечения кривой совокупного спроса и кривой совокупного предложения (точка А на рис. 15.3.1). Координаты этой точки пересечения (в краткосрочном периоде кривой совокупного спроса AD с кривой краткосрочного совокупного предложения SRAS (точка А на рис. 15.3.1, а, б), ав долгосрочном периоде — с кривой долгосрочного совокупного предложения LRAS (точка А на рис. 15.3.1, в) позволяют определить величину равновесного объема выпуска У и равновесного уровня цен Р. Изменения либо совокупного спроса, либо совокупного предложения ведут к изменению равновесия и равновесных значений объема выпуска и vpoBHH цен.
Последствия изменения совокупного спроса зависят от периода времени, скорости приспособления (адаптации) цен к изменениям в экономике и скорости уравновешивания рынков. В краткосрочном периоде, если цены на товары и цены на ресурсы жесткие и в экономике имеется большое количество незанятых ресурсов, кривая совокупного предложения горизонтальна. В этом случае изменение (например, рост) совокупного спроса ведет только к изменению (росту) выпуска от У3 до У2, не изменяя уровня цен (движение из точки А в точку В на рис. 15.3.1, а). Если цены на товары гибкие, а цены на ресурсы жесткие, кривая краткосрочного совокупного предложения имеет положительный наклон, и изменение (например, увеличение) совокупного спроса приводит к изменению (росту) равновесной величины выпуска от Уг до У2, и равновесного уровня цен от Pj до Р2 (движение из точки А в точку В на рис. 15.3.1, б). В долгосрочном периоде, поскольку все цены гибкие, изменения совокупного спроса не влияют на величину равновесного выпуска
Рис. 15.3.2. Последствия увеличения совокупного предложения в краткосрочном (а, б) и долгосрочном (в) периодах
(экономика остается на уровне потенциального ВВП — У*), а воздействуют только на изменение уровня цен (от Р} до Р2) (точка В на рис. 15.3.1, в).
Последствия изменения совокупного предложения одинаковы в краткосрочном и долгосрочном периодах. Изменение издержек на единицу продукции всегда ведет к изменению совокупного предложения и служит предпосылкой для изменения уровня цен. Рост совокупного предложения всегда ведет к росту равновесного уровня выпуска от Ух до У2 и снижению равновесного уровня цен от Рг до Р2 (движение из точки А в точку В на рис. 15.3.2). Отличие состоит лишь в том, что в краткосрочном периоде (при сдвиге кривой SRAS) растет фактический выпуск (см. рис. 15.3.2, а, б), а в долгосрочном периоде (при сдвиге кривой LRAS) увеличивается потенциальный выпуск (У*), т. е. производственные возможности экономики (рис. 15.3.2, в).
Экономический механизм перехода от краткосрочного равновесия к долгосрочному в модели «AD—AS» следующий. Предположим, что экономика первоначально находится в состоянии краткосрочного и долгосрочного равновесия (точка А), где пересекаются три кривые — AD, SRAS и LRAS, и что кривая краткосрочного совокупного предложения горизонтальна (рис. 15.3.3, а).
Если увеличивается совокупный спрос, то кривая АПг сдвигается вправо до АО2. Рост совокупного спроса ведет к тому, что фирмы начинают распродавать товарно-материальные запасы и увеличивать производство, привлекая дополнительные ресурсы (движение вдоль кривой SRASj), и экономика попадает в точку В, где фактический объем производства У2 превышает потенциальный ВВП У*. Точка В является точкой краткосрочного равновесия (пересечение кривой совокупного спроса AD2 с кри-
Рис. 15.3.3. Переход от краткосрочного к долгосрочному равновесию
вой краткосрочного совокупного предложения SRASJ. Привлечение дополнительных ресурсов сверх уровня полной занятости требует дополнительных расходов (прежде всего установления более высокой ставки заработной платы для рабочих1), поэтому издержки фирм растут, и совокупное предложение сокращается (кривая SRAS1 постепенно сдвигается вверх до S2MS2), в результате чего растет уровень цен от до Р2, и величина совокупного спроса снижается до Y* (движение вдоль кривой АО2). Экономика возвращается на кривую долгосрочного совокупного предложения LRAS (точка С), но при более высоком, по сравнению с первоначальным, уровне цен (Р2 > Рт). Точка С (как и точка А) — это точка долгосрочного равновесия (пересечение кривой AD2 с кривой долгосрочного совокупного предложения LRAS).
Различают фактический равновесный объем выпуска и потенциальный (естественный) объем выпуска. На рис. 15.3.3 равновесный выпуск соответствует всем трем точкам: А, В и С, но потенциальный выпуск — только точкам А и С, когда экономика находится в состоянии долгосрочного равновесия. В точке В устанавливается фактический объем выпуска, т. е. равновесный реальный ВВП в краткосрочном периоде.
Экономический механизм установления долгосрочного и краткосрочного равновесия в экономике, если кривая краткосрочного совокупного предложения имеет положительный наклон (рис. 15.3.3, б), аналогичный. Однако при обосновании пе
1В экономике всегда есть люди, чья резервна я ставка заработной платы {reservation wage), т. е. минимальная ставка, по которой они согласятся работать, выше, чем имеющаяся на рынке труда равновесная ставка заработной платы. Если ставка заработной платы повысится, они будут наниматься на работу.
рехода экономики из точки А в точку В следует иметь в виду, что при росте совокупного спроса фирмы не только распродают запасы и увеличивают объем производства, но и повышают цены на свою продукцию. Сначала экономика движется вдоль кривой краткосрочного совокупного предложения SRASlt так как действует только ценовой фактор и растет величина совокупного предложения. Экономика попадает в точку краткосрочного равновесия — точку В, которой соответствует не только более высокий, чем в точке А, объем выпуска (У2 > У*), но и более высокий уровень цен (Р2 > Рг). Так как цены на ресурсы не изменились, а общий уровень цен вырос, реальные доходы (реальная заработная плата) сократились (W/P2 < W/P^. Собственники экономических ресурсов требуют повышения цен на ресурсы, что ведет к росту издержек фирм (воздействие не ценового фактора) и сокращению совокупного предложения (сдвиг влево-вверх кривой SRAS1 до SRAS2, что приводит к еще большему росту уровня цен (от Р2 до Р3). В результате экономика попадает в точку С, соответствующую долгосрочному равновесию и потенциальному объему выпуска У*.
15.4.	ШОКИ СОВОКУПНОГО СПРОСА И СОВОКУПНОГО ПРЕДЛОЖЕНИЯ
Шок — неожиданное резкое изменение либо совокупного спроса, либо совокупного предложения. Различают:
позитивные шоки — неожиданное резкое увеличение совокупного спроса (что графически отображается сдвигом вправо кривой AD) или совокупного предложения (что отображается сдвигом кривой AS вниз, если она имеет горизонтальный вид (SRAS); вправо-вниз, если она имеет положительный наклон (SRAS); вправо, если она вертикальна (LRAS));
негативные шоки — неожиданное резкое сокращение совокупного спроса (сдвиг кривой AD влево) или совокупного предложения (сдвиг кривой AS в зависимости от ее вида вверх (SRAS), влево-вверх (SRAS) или влево (LRAS)).
Шоки совокупного спроса. Причинами позитивных шоков совокупного спроса могут служить резкое непредвиденное увеличение предложения денег (денежной массы) или неожиданное резкое увеличение любого из компонентов совокупных расходов (потребительских, инвестиционных, государственных или иностранного сектора).
Механизм и последствия воздействия позитивного шока совокупного спроса на экономику рассмотрены выше (см. рис. 15.3.3), и в краткосрочном периоде проявляются в превы-
Рис. 15.3.4. Негативный шок совокупного спроса
шении фактического объема выпуска над потенциальным объемом выпуска (У2 > У*)» что либо сразу, либо в конечном итоге ведет к росту уровня цен, т. е. к инфляции, и поэтому получило название инфляционного разрыва выпуска.
Причинами негативного шока совокупного спроса являются неожиданное сокращение предложения денег или резкое сокращение совокупных расходов. В краткосрочном периоде негативный шок спроса ведет к уменьшению объема выпуска от У* до У2 и означает переход экономики из точки А в точку В (рис. 15.3.4, а). Снижение совокупного спроса обусловливает увеличение товарно-материальных запасов фирм, невозможность продать произведенную продукцию и, как следствие, свертывание производства и увольнение рабочих. Точка В является точкой краткосрочного равновесия. Появляется рецесси-онный разрыв выпуска — ситуация, когда фактический ВВП меньше потенциального (У2 < У*). Высокий уровень безработицы обусловит возможность снижения номинальной ставки заработной платы, что снизит издержки фирм и создаст условия, с одной стороны, для снижения уровня цен (от Рг до Р2) и роста величины совокупного спроса (движение вдоль кривой AD из точки В в точку С), а с другой стороны, для увеличения совокупного предложения (сдвиг кривой краткосрочного совокупного предложения вниз на рис. 15.3.4, а и вправо-вниз на рис. 15.3.4, б от LRAS1 до LRAS2)-
В результате экономика попадет в точку С — точку долгосрочного равновесия, где объем выпуска равен потенциальному.
Шоки совокупного предложения. Негативные шоки совокупного предложения (adverse supply shocks) (рис. 15.3.5, а) обычно называют ценовыми шоками, так как их причинами
Рис. 15.3.5. Шоки совокупного предложения: а — негативный; б — позитивный
служат изменения, ведущие к росту издержек и поэтому к росту уровня цен. К таким причинам относятся:
рост цен на сырьевые ресурсы, являющиеся одним из основных компонентов издержек;
борьба профсоюзов за повышение номинальной ставки заработной платы, которая также составляет значительную долю издержек;
экологические меры государства (законы об охране окружающей среды), что вынуждает фирмы строить очистные сооружения, использовать фильтры и т. п. и значительно увеличивает издержки, что сказывается на величине выпуска;
стихийные бедствия, приводящие к серьезным разрушениям и наносящие урон экономике и т. д.
Примером негативного шока совокупного предложения служит нефтяной шок середины 70 х годов. Резкое повышение цен на нефт ь и другие энергоносители нефтедобывающими странами — членами международного картеля ОПЕК увеличило издержки и привело к сокращению совокупного предложения в краткосрочном периоде (сдвиг кривой SRAS1 влево-вверх до SRAS2 на рис. 15.3.5, а). В результате одновременно произошел серьезный спад производства, т. е. рецессия или стагнация (ВВП сократился от Y* до У2 и находился на низком уровне в течение длительного периода времени) и рост уровня цен (от Ру до Р2), т. е. инфляция. Эта ситуация получила название «стагфляции» (полученное из слов «стагнация» и «инфляция») (точка В).
В условиях негативного шока предложения стимулирование совокупного спроса (сдвиг кривой А0х вправо до AD2) опас
но, поскольку это может привести к еще более высокой инфляции (рост уровня цен до Р3 в точке С).
По мнению представителей неоклассического направления, снижение номинальной заработной платы в условиях высокой безработицы, вызванной глубоким спадом в экономике, должно привести к уменьшению издержек фирм, росту совокупного предложения (сдвиг вправо-вниз кривой SRAS? до SRASr) и возвращению экономики в исходное состояние (из точки В обратно в точку А). В результате уровень цен и объем выпуска вернутся к первоначальным уровням (соответственно к и У*), и стагфляция будет преодолена без вмешательства правительства. Такой сценарий получил название «аккомодации» (от «accomodation» — приспособление), но на практике этого не произошло. Продолжительный спад в экономике, особенно наличие долговременной безработицы, при которой происходит потеря рабочими квалификации и профессиональных навыков, что ведет к ухудшению качества рабочей силы, создает угрозу снижения производственных возможностей (сдвиг влево кривой долгосрочного совокупного предложения LRAS) и уменьшению экономического потенциала. Правительства развитых стран сделали все возможное, чтобы увеличить совокупное предложение, обеспечив рост ВВП и снижение уровня инфляции.
Позитивный шок совокупного предложения {favourable supply shock) (рис. 15.3.5, б) обычно называют технологическим шоком, так как значительное увеличение совокупного предложения может быть обусловлено прежде всего изменениями в технологии, которые ведут к росту производительности ресурсов, что является одним из важнейших факторов снижения издержек на единицу продукции.
Появление технологических нововведений ведет сначала к росту совокупного предложения в краткосрочном периоде (кривая SRASl сдвигается вправо-вниз до SRAS2). Объем выпуска в краткосрочном периоде увеличивается до У2, а уровень цен снижается до Р2. Но поскольку изменения в технологии увеличивают производственные возможности экономики, то происходит увеличение совокупного предложения в долгосрочном периоде (сдвиг вправо кривой LRASl до LRAS2 — точка В становится точкой долгосрочного равновесия). Увеличивается потенциальный ВВП (от У* до У*). В экономике происходит экономический рост.
Глава 16
ОСНОВНЫЕ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПРОБЛЕМЫ
16.1. ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РОСТ
Понятие экономического роста. Экономический рост служит основой повышения благосостояния, а анализ факторов, его определяющих, позволяет объяснить различия в уровне и темпах экономического развития разных стран (межстрановые различия) в один и тот же период времени и в одной и той же стране в разные периоды времени (межвременные различия).
Экономический рост — это долгосрочная тенденция увеличения реального ВВП. В этом определении ключевыми являются слова:
тенденция — реальный ВВП не должен обязательно увеличиваться каждый год, указывается лишь направление движения экономики, так называемый «тренд»;
долгосрочная — экономический рост является процессом, характеризующим долгосрочный период, поэтому речь идет об увеличении потенциального ВВП, росте производственных возможностей экономики;
увеличения реального ВВП, а не номинального, рост которого может происходить за счет роста уровня цен, причем даже при сокращении реального объема выпуска.
Графически экономический рост может быть представлен:
через кривую реального ВВП (рис. 16.1.1, а). Линия тренда от ображает долгосроч ную тенденцию увел ичения реального объема выпуска;
через кривую производственных возможностей (КПВ) (рис. 16.1.1, б), которая отражает ограниченность ресурсов в экономике в определенный период времени. Основные виды товаров, производящиеся в экономике, — это инвестиционные и потребительские товары. Каждая точка кривой производственных возможностей соответствует некоторому сочетанию количеств потребительских и инвестиционных товаров, которое можно произвести с помощью имеющихся в экономике ресурсов. Например, в точке А на КПВХ с помощью количества ресурсов, соответствующего этой кривой, можно произвести потребительских товаров С! и инвестиционных товаров /р Нахо-
а)	б)	в)
Рис. 16.1.1. Экономический рост (графическая интерпретация)
дясь на этой КПВ, обеспечить увеличение производства потребительских товаров до С2 (переход из точки А в точку В) возможно лишь за счет сокращения производства инвестиционных товаров до 12, что означает наличие альтернативных издержек. Если экономика перейдет на новую кривую производственных возможностей КПВ2 (из точки А в точку D), то можно увеличить производство и потребительских (до С3), и инвестиционных (до /3) товаров, причем без альтернативных издержек. Переход из точки, лежащей на одной КПВ, в точку, принадлежащую другой, более высокой КПВ, и есть экономический рост;
с помощью модели «совокупного спроса — совокупного предложения» (модели «АО—AS») (рис. 16.1.1, в). Поскольку экономический рост представляет собой рост потенциального ВВП, т. е. реального ВВП в долгосрочном периоде, то графически его можно представить как сдвиг вправо кривой долгосрочного совокупного предложения LRAS и рост объема производства от У* до У g1.
Показатели экономического роста. Важным показателем экономического роста является показатель величины реального ВВП. Это абсолютный показатель, который применяется для оценки уровня экономического развития страны, ее эконо
1 Заметим, что при росте экономического потенциала происходит снижение уровня цен (от РА до Р2), т. е. снижение уровня инфляции, что также повышает уровень общественного благосостояния.
мического потенциала, однако он не может быть использован для оценки уровня жизни. Более точным показателем уровня благосостояния выступает величина реального ВВП на душу населения — относительный показатель, отражающий стоимость того количества товаров и услуг, которое не вообще производится в экономике, а приходится в среднем на одного человека. Рост величины ВВП на душу населения означает, что на одного жителя страны приходится все больше товаров и услуг, что благосостояние увеличивается. В макроэкономических моделях этот показатель обычно обозначается как Y/L (отношение реального ВВП к численности рабочей силы, которая составляет большую часть населения любой страны). Уровень жизни в большой степени зависит от темпов прироста населения. С одной стороны, численность населения страны определяет численность рабочей силы1, однако, с другой стороны, рост населения уменьшает показатель среднедушевого ВВП, ведет к снижению уровня жизни. Об экономическом росте можно говорить, если происходит рост уровня благосостояния, т. е. если экономическое развитие сопровождается более быстрым ростом реального ВВП по сравнению с ростом населения. По уровню дохода и выпуска на душу населения между странами существуют огромные различия2. Но с течением времени ранжирование (соотношение) стран по уровню реального ВВП на душу населения изменяется, так как в разных странах разные темпы экономического роста. Благодаря высоким темпам экономического роста, например, Япония смогла резко вырваться вперед, в то время как из-за низких темпов роста Великобритания и Аргентина утратили свои позиции. Причем даже незначительные различия в темпах роста могут привести к громадным различиям в уровне дохода и выпуска между странами по прошествии ряда лет. Это происходит благодаря накапливаемому росту (compound growth), т. е. кумулятивному эффекту, который рассчитывается по формуле «сложного процента». Если известен среднегодовой темп прироста ВВП (#„), то, зная исходный уровень ВВП (Уо) и используя формулу сложного процента, можно рассчитать величину ВВП через Т лет (Yt):
Y, - Уо(1 + gy.
1 Неудивительно, что страны с большим населением (США, Япония) имеют гораздо более высокий ВВП, чем, например, Люксембург или Нидерланды.
2 Например, в настоящее время в США он примерно в 50 раз выше, чем в Бангладеш, в 30 раз больше, чем в Индии, в 10 раз Тэбльше, чем в Китае, и примерно такой же, как в Канаде и Японии. Доход гражданина Эфиопии за год равен доходу, который в среднем получает американец за 10 дней.
Следовательно, среднегодовой темп прироста ВВП за Т лет представляет собой среднее геометрическое темпов прироста за это количество лет:
S‘ = ~ К
Для облегчения расчетов обычно используется «правило 70», которое гласит: если переменная растет темпом х% в год, то ее величина удвоится приблизительно через 70/х лет. Если среднегодовой темп роста ВВП на душу населения ga = 1%, то величина среднедушевого выпуска удвоится через 70 лет (70/1), если ga = 4%, удвоение произойдет примерно через 17,5 лет (70/4). Величину ВВП на конец периода (У,) в соответствии с «правилом 70» можно определить по формуле Yt = Yo  2ga. Если две страны имеют изначально одинаковый уровень ВВП (например, Уо = 100 млрд долл.), но разные темпы экономического роста (< оответственно 1 и 4%), то при прочих равных условиях (прежде всего при одинаковых темпах роста населения и использовании одинаковой технологии) по прошествии ряда лет благодаря кумулятивному эффекту страна с более высоким темпом роста будет иметь экономический потенциал и уровень благосостояния в несколько раз больший, чем страна с низким темпом роста1.
Это явление получило название эффекта «быстрого старта» {catch up effect) и является теоретическим обоснованием идеи абсолютной конвергенции, заключающейся в том, что более бедная страна при прочих равных условиях может обеспечить более высокие темпы экономического роста и со временем может догнать по уровню экономического развития более богатую страну2 *. Это объясняется тем, что стране с низким экономическим потенциалом при прочих равных условиях легче обеспечить более высокие темпы роста. Например, для обеспечения среднегодового прироста ВВП на 5% стране, у которой Уо = = 100 млрд долл., необходимо увеличить объем выпуска на 5 млрд долл., а стране сУ0= 1000 млрд долл. — на 50 млрд долл.; т. е. на величину в 10 раз большую. Или: если каждая из стран обеспечивает прирост ВВП, равный 10 млрд долл., то для первой страны это означает темп прироста 10%, а для второй страны — только 1 %.
1 Первая страна через 70 лет лишь удвоит экономический потенциал (У, = 100 • 21 = 200), в то время как вторая страна будет к этому времени иметь экономический потенциал в 16 раз больше первоначального (У, = 100 24 = = 1600) и в 8 раз больший, чем первая страна.
2 Следует иметь в виду, что эта закономерность относится только к стра-
нам, имеющим сравнимый тип экономического развития, например к разви-
тым странам.
Типы и факторы экономического роста. Чтобы понять причины межстрановых и межвременных различий в уровне развития и темпах роста экономики, проанализируем типы и факторы экономического роста. Увеличение производственных возможностей и рост экономического потенциала связаны с изменением либо количества, либо качества ресурсов.
Взаимосвязь между количеством (и качеством) ресурсов, используемых в экономике, и объемом выпуска описывает производственная функция, показывающая максимальный объем выпуска, который может быть получен с помощью эффективно го использования имеющихся в экономике ресурсов:
Y = AF(L, К, Н, N),
где L — труд — количество часов рабочего времени, отработанного всеми рабочими в экономике; К — физический капитал — запас оборудования, зданий и сооружений, которые используются для производства товаров и услуг; Н — человеческий капитал — знания и трудовые навыки, которые получают рабочие в процессе обучения (в школе, университете, курсах профессиональной подготовки) и в процессе трудовой деятельности (так называемое «learning-by-doing»); N — природные ресурсы — факторы, обеспечиваемые природой (земля, реки и полезные ископаемые)1; А — технологические знания — понимание наилучших методов производства товаров и услуг. Отличие технологических знаний от человеческого капитала состоит в том, что технологические знания представляют собой саму разработку и понимание этих наилучших методов, а под человеческим ка питалом понимают степень овладения людьми этими методами, превращение знаний в трудовые навыки. Новые технологии делают труд более эффективным, оборудование более совершенным, человеческий капитал более производительным, что повышает возможности общества производить новые товары и услуги и позволяет увеличивать производство. Технологические знания (технологический прогресс) являются главным фактором ускорения темпов экономического роста, основой совершенствования качества (роста производительности) ресурсов.
1 Хотя запасы природных ресурсов — важный фактор экономического процветания, их наличие отнюдь не является главным условием высоких темпов роста и высокой эффективности экономики. Например, быстрые темпы развития экономики США сначала действительно были связаны с обилием свободных земель, пригодных для сельскохозяйствевгйого использования, а Кувейт и Саудовская Аравия стали богатейшими государствами мира благодаря огромным разведанным запасам нефти. Однако, например, Япония превратилась в одну из ведущих стран мира, обладая крайне незначительными сырьевыми запасами.
Выделяют два типа экономического роста:
экстенсивный — обусловленный увеличением количества ресурсов, простым добавлением факторов. Факторы экстенсивного типа экономического роста: использование большего количества рабочей силы; увеличение продолжительности рабочей недели, строительство новых предприятий; использование большего количества оборудования; увеличение продолжительности срока получения образования; вовлечение в хозяйственный оборот дополнительных земель; открытие новых месторождений и увеличение добычи полезных ископаемых; внешняя торговля, позволяющая использовать импортные ресурсы, и т. п. Однако при этом квалификация рабочих и производительность их труда, качество оборудования и технология не меняются. Поэтому отдача продукции и дохода на единицу труда и капитала остается прежней, что означает неизменную производительность факторов;
интенсивный — связанный с совершенствованием качест ва ресурсов, использованием достижений научно-технического прогресса. Факторы интенсивного типа экономического роста: рост уровня квалификации и профессиональной подготовки рабочей силы; использование более производительного оборудования; более совершенных технологий, научной организации труда, эффективных методов государственного регулирования экономики.
Основной экономической характеристикой качества ресурсов является их производительность, а наиболее важным фактором, определяющим уровень жизни в стране, — производительность труда.
Производительность труда — это количество товаров и услуг, создаваемых работником за один час рабочего времени1:
Производительность _ _____Величина выпуска______ _ Y
труда (Y/L)	Количество часов рабочего времени L
Чем больше товаров и услуг производит каждый рабочий в час, тем выше производительность труда и тем больше реальный ВВП. А поскольку совокупный доход равен совокупному выпуску, то чем выше реальный ВВП, тем выше уровень жизни, уровень благосостояния. Покажем это через анализ производственной функции. В макроэкономических моделях обычно используются производственные функции, обладающие свойством постоянной отдачи от масштаба. Это означает, что при одновременном изменении всех факторов производства в одно и то же количество раз объем выпуска меняется в такое же количество раз. Математически это значит, что для любого положи
1 Речь идет о средней производительности труда.
тельного числа z выполняется условие zY = AF(zL, zK, zH, zN). Например, если z = 2, то это значит, что при удвоении всех факторов производства объем выпуска увеличивается в 2 раза. Если предположить, что 2=1/L, то уравнение примет вид
У/L = AF(1, K/L, H/L, N/L).
Величина У/L отражает количество продукции на одного рабочего и является, с одной стороны, показателем производительности труда, а с другой стороны, приближенным показателем объема реального ВВП на душу населения, отражающим уровень благосостояния. Таким образом, производительность труда определяет уровень жизни и зависит от величины физического и человеческого капитала на одного рабочего (соответственно К/L, называемого капиталовооруженностью, и H/L), количества природных ресурсов на одного рабочего N/L и уровня развития технологии А.
Политика государства и экономический рост. На экономический рост и его темпы, производительность труда и уровень жизни населения существенно влияет экономическая политика государства, основными направлениями которой являются:
стимулирование внутренних инвестиций и сбережений. Рост запаса капитала в экономике — важнейший фактор роста производительности труда — происходит с помощью инвестиций. Увеличение инвестиций — основное условие экономического роста. Основу инвестиций составляют сбережения. Если общество потребляет меньше, а сберегает больше, оно имеет больше ресурсов для инвестирования;
стимулирование инвестиций из-за границы. Различают прямые и портфельные иностранные инвестиции. Прямые иностранные инвестиции — это инвестиции в капитал, которым владеют и управляют иностранцы (например, создание иностранной фирмой филиала в данной стране). Портфельные иностранные инвестиции — это инвестиции, которые финансируются за счет покупки иностранцами акций и облигаций фирм данной страны и не дают иностранцам права управлять этими фирмами. Несмотря на то что часть доходов фирм, созданных при участии иностранного капитала, уходит за границу, зарубежные источники финансирования способствуют\ экономическому росту, позволяют освоить самые передовые технологии, разрабатываемые в других странах;
стимулирование образования. Образование — это инвестиции в человеческий капитал. Образование не только повышает производительность труда, но и обеспечивает положительный
внешний эффект (экстерналию). Образованный человек может выдвигать идеи, которые становятся полезными для других;
стимулирование научных исследований и разработок, так как они служат основой роста технологических знаний — главного фактора ускорения темпов экономического роста. Со временем знания становятся общественным благом, которым могут пользоваться все, и поэтому также обладают положительным внешним эффектом;
защита прав собственности и обеспечение политической стабильности. Это направление политики важно, во-первых, как институциональная основа для увеличения внутренних инвестиций и особенно для привлечения иностранных инвестиций; и, во-вторых, для защиты интеллектуальной собственности. Чтобы люди хотели работать, инвестировать, торговать, изобретать, они должны быть уверены, что результаты их труда и принадлежащая им собственность не будут отобраны, и что все соглашения будут выполнены. Даже малейшая возможность политической нестабильности создает неопределенность в отношении прав собственности, угрозу конфискации собственности;
стимулирование свободной торговли. Это позволяет стране экономить на издержках и не производить всю продукцию самой, а покупать у других стран те виды продукции, которые они производят более эффективно, а также пользоваться новейшими мировыми техническими и технологическими достижениями;
контроль за ростом населения. Для обеспечения роста благосостояния темпы роста производства должны быть выше темпов роста населения. Высокие темпы роста населения делают остальные факторы производства «более тонкими» (т. е. в расчете на одного рабочего) и уменьшают возможности роста экономики. Так, быстрый рост населения снижает капиталовооруженность, что ведет к снижению производительности труда и благосостояния.
Издержки экономического роста. Экономическому росту присущи определенные издержки:
альтернативные издержки — необходимость жертвовать текущим потреблением (потреблением в настоящем), чтобы обеспечить экономический рост и иметь возможность увеличить потребление (благосостояние) в будущем. Основой экономического роста служат инвестиции, а проблема инвестиций — это проблема межвременного (между настоящим и будущим) выбора. С одной стороны, увеличение инвестиций в производство инвестиционных товаров для обеспечения экономического роста и
процветания в будущем ведет к сокращению ресурсов, направляемых на производство товаров и услуг, используемых для текущего потребления. С другой стороны, основу инвестиций составляют сбережения, которые являются частью располагаемого дохода (Yd = С + S). При данной величине располагаемого дохода рост сбережений S для обеспечения увеличения инвестиций и, следовательно, роста потребления в будущем требует сокращения потребления С в настоящем;
издержки, связанные с уменьшающейся отдачей от капитала. По мере роста запаса капитала дополнительный выпуск, производимый с помощью дополнительной единицы капитала, уменьшается. Поэтому более высокие сбережения и инвестиции приведут к более высокому темпу роста только на некоторый начальный период времени, т. е. имеют временный эффект, так как по мере увеличения запаса капитала рост будет замедляться. В долгосрочном периоде более высокая норма сбережений приводит к более высокому уровню дохода, но не к ускорению темпа роста дохода. Ускорение темпов экономического роста обеспечивает только технологический прогресс. Именно уменьшающейся отдачей от капитала могут быть объяснены более низкие темпы роста стран с большим экономическим потенциалом и «эффект быстрого старта» стран с относительно более низким экономическим потенциалом1;
издержки, связанные с загрязнением окружающей среды. Использование многих достижений технологического прогресса (двигателя внутреннего сгорания, реактивного двигателя, производство пластмасс, синтетических волокон, химических удобрений, получение атомной энергии), с одной стороны, ускорили экономический рост, обеспечили более высокий уровень благосостояния и комфортности, но, с другой стороны, привели к загрязнению окружающей среды и даже угрозе экологической катастрофы. Парадокс состоит в том, что решение экологических проблем может быть найдено только на основе дальнейшего развития технологического прогресса.
16.2.	ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЦИКЛ
Экономический цикл и его фазы. Тренд экономического роста указывает лишь тенденцию, направление движения экономики. В действительности экономика развивается неравномер-
1 При равенстве доли ВВП. направляемой на инвестиции, бедные страны могут достичь более высоких темпов развития, чем богатые. Например, в течение последних 30 лет США и Южная Корея инвестировали примерно одну и ту же долю ВВП. Однако рост ВВП США составил в среднем 2%, а Южной Кореи — 6%.
Рис. 16.2.1. Экономический цикл и его фазы
но, циклически — через постоянные отклонения от тренда, через спады и подъемы (рис. 16.2.1).
Экономический цикл (business cycle — цикл деловой активности) представляет собой повторяющиеся спады и подъемы в экономике, периодические колебания деловой активности. Эти колебания нерегулярны, имеют разную продолжительность и труднопредсказуем.ы. Выделяют две экстремальные (поворотные) точки цикла: точку пика (peak), соответствующую максимуму деловой активности (точки А и С на рис. 16.2.1), и точку дна (trough), которая соответствует минимуму деловой активности (максимальному спаду) (точки В и D).
Цикл обычно делят на две фазы:
1	фазу спада или рецессию (recession), которая длится от пика до дна. Особенно продолжительный и глубокий спад носит название депрессии (depression)1;
фазу подъема или оживление (recovery), которая продолжается от дна до пика.
Существует и другой подход, при котором в экономическом цикле выделяют четыре фазы (рис. 16.2.1, б), но не выделяют экстремальные точки:
I фаза — бум (boom), при котором экономика достигает уровня максимальной активности и некоторое время находится в этом состоянии. Это период сверхзанятости (совокупный выпуск находится выше своего потенциального уровня) и инфляции. Экономика в этом состоянии называется «перегретой» («overheated»);
1 Не случайно кризис 1929—1933 гг. получил название Великой депрессии.
II	фаза — спад (или рецессия). Деловая активность начинает сокращаться, фактический ВВП достигает своего потенциального уровня и продолжает падать, что приводит экономику к кризису;
III	фаза — кризис (или стагнация). В этом состоянии фактический ВВП меньше потенциального. Это период недоиспользования экономических ресурсов, высокой безработицы,
IV	фаза — оживление (или подъем). Экономика начинает постепенно выходить из кризиса, фактический ВВП приближается к своему потенциальному уровню, затем превосходит его, пока не достигнет максимума, что вновь приведет к фазе бума.
Причины экономических циклов. В экономической теории причинами экономических циклов объявлялись самые различные явления: пятна на Солнце и уровень солнечной активности; войны, революции и военные перевороты; президентские выборы; недостаточный уровень потребления; высокие темпы роста населения; оптимизм и пессимизм инвесторов; изменение предложения денег; технические и технологические нововведения; ценовые шоки и др. Эти причины по существу могут быть сведены к одной, а именно к несоответствию между совокупным спросом и совокупным предложением, между совокупными расходами и совокупным объемом производства. Поэтому циклический характер развития экономики объясняют либо изменением (шоком) совокупного спроса (рост совокупных расходов ведет к подъему, их сокращение вызывает рецессию, рис. 16.2.2, а); либо изменением (шоком) совокупного
Рис. 16.2.2. Экономический цикл в модели AD—AS: а — циклические колебания экономики, обусловленные изменениями совокупного спроса (совокупных расходов); б — циклические колебания экономики, обусловленные изменениями совокупного предложения (издержек)
предложения (сокращение совокупного предложения означает спад в экономике, его рост — подъем, рис. 16.2.2, б).
Рассмотрим, как ведут себя основные макроэкономические показатели на разных фазах цикла, если причиной цикла является изменение совокупного спроса (рис. 16.2.2, а). В фазе бума наступает момент, когда весь произведенный объем производства не может быть продан — это означает, что совокупные расходы меньше, чем выпуск. Возникает затоваривание, фирмы вынуждены увеличивать товарно материальные запасы, что приводит к сокращению их прибылей, к свертыванию производства и росту уровня безработицы, так как фирмы начинают увольнять рабочих. Совокупные доходы падают (потребительские — вследствие безработицы, инвестиционные — вследствие невозможности продать часть произведенной продукции и уменьшения выручки от продаж), а следовательно, сокращаются совокупные расходы. Домохозяйства снижают спрос на товары длительного пользования. Фирмы сокращают инвестиционный спрос из-за бессмысленности расширения производства в условиях падения совокупного спроса. Снижение совокупных доходов (налогооблагаемой базы) уменьшает налоговые поступления в государственный бюджет. Величина государственных трансфертных выплат (пособий по безработице, пособий по бедности) увеличивается. Растет дефицит государственного бюджета. Пытаясь продать свою продукцию, фирмы могут начать снижать цены, что приводит к снижению общего уровня цен, т. е. к дефляции (на рис. 16.2.2, а выпуск сокращается до У1, а уровень цен падает от Ро до Рг). Столкнувшись с невозможностью продать свою продукцию даже по более низким ценам, фирмы как рационально действующие экономические агенты могут:
• либо купить более производительное оборудование и продолжать производство того же вида товаров (если спрос на них не насыщен), но с меньшими издержками, что позволит снизить цены на продукцию, не уменьшая величину прибыли, а также обеспечит возможность увеличения объема продаж;
либо, если спрос на товары, производимые фирмой, полностью насыщен и даже снижение цен не приведет к росту объема продаж, перейти на производство нового вида товаров, что потребует технического переоснащения, т. е. замены старого оборудования принципиально иным новым оборудованием.
И в том и другом случае происходит увеличение спроса на инвестиционные товары. В отраслях, производящих инвестиционные товары, начинается оживление, увеличивается занятость, растут прибыли фирм. Повышаются совокупные доходы, что ве
дет к увеличению спроса и расширению производства в отраслях, производящих потребительские товары. В экономике начинается подъем. Уровень цен растет. Налоговые поступления увеличиваются. Трансфертные выплаты сокращаются. Уменьшается дефицит государственного бюджета, и может появиться профицит. Рост деловой активности превращается в бум (У2 на рис. 16.2.2, а), в «перегрев» экономики (уровень цен возрастает до Р2), а затем начинается очередной спад.
Основу экономического цикла составляет изменение инвестиционных расходов — наиболее нестабильной части совокупного спроса (совокупных расходов).
В условиях, когда спад в экономике вызван не сокращением совокупного спроса, а уменьшением совокупного предложения, большинство показателей (реальный ВВП, уровень безработицы, величина совокупных доходов, товарно-материальные запасы фирм, объем продаж, прибыли фирм, налоговые поступления, объем трансфертных выплат и др.) ведут себя аналогичным образом. Исключение составляет показатель общего уровня цен, который повышается по мере углубления спада (рис. 16.2.2, б). Это ситуация стагфляции — одновременного сокращения объема выпуска (от Y* до Ух) и роста уровня цен (от до Рг), основой для выхода из которой также служат инвестиции, так как они увеличивают запас капитала в экономике и создают условия для роста совокупного предложения (сдвиг кривой SRASj вправо до SRAS0).
Показатели экономического цикла. Главным индикатором фаз цикла выступает показатель темпа прироста ВВП g, который характеризует относительное (процентное) изменение реального ВВП (совокупного выпуска) в каждом следующем году (У,) по сравнению с предыдущим (Yt _ j):
g=	-100%.
Y t -1
Если темп прироста ВВП — величина положительная, то это означает, что экономика находится в фазе подъема, а если отрицательная, — в фазе спада. Этот показатель рассчитывается за один год и характеризует темп прироста ВВП, т. е. краткосрочные (ежегодные) колебания фактического ВВП, в отличие от показателя среднегодового темпа экономического роста, используемого для определения долгосрочной тенденции изменения потенциального ВВП.
В зависимости от поведения экономических величин на разных фазах цикла выделяют показатели:
проциклические, которые изменяются в том же направлении, что ВВП, повторяя динамику цикла, т. е. увеличиваются в
(разе подъема и снижаются в фазе спада (величина совокупных доходов, объем продаж, прибыль фирм, величина налоговых поступлений, объем импорта и др.);
контрциклические, которые изменяются в направлении, противоположном динамике ВВП, т. е. увеличиваются в фазе спада и снижаются в фазе подъема (уровень безработицы, величина товарно-материальных запасов фирм, трансфертные платежи, величина чистого экспорта);
ациклические, которые не имеют циклического характера и величина которых не связана с фазами цикла (например, объем экспорта).
Виды экономических циклов. Выделяют виды циклов по продолжительности: столетние циклы, длящиеся сто и более лет; «циклы Кондратьева», продолжительность которых составляет 40—60 лет и которые названы в честь выдающегося русского экономиста Н. Д. Кондратьева, разработавшего теорию «длинных волн экономической конъюнктуры»1; классические циклы, называемые деловыми или бизнес-циклами — первый « классический » кризис (кризис перепроизводства) произошел в Англии в 1825 г., а с 1857 г. такие кризисы стали мировыми. В период до Второй мировой войны продолжительность этих циклов составляла 10—12 лет, а в настоящее время — 5—8 лет (наиболее точно деловые циклы — колебания инвестиционных расходов, ВВП, инфляции и безработицы — описывает модель циклических колебаний Жюгляра); циклы Китчина продолжительностью 2—4 года.
Выделение разных видов экономических циклов основано на продолжительности функционирования различных видов физического капитала в экономике. Например, столетние циклы связаны с научными открытиями, изобретениями и важными техническими нововведениями, которые производят переворот в технологии производства («век пара» сменился «веком электричества», а затем «веком электроники и автоматики»). В основе длинноволновых циклов Кондратьева лежит продолжительность срока службы промышленных и непромышленных здании и сооружений (пассивной части физического капитала). Примерно через 10—12 лет происходит физический износ оборудования (активной части физического капитала), что объясняет продолжительность «классических» циклов. В совре-
1 Н. Д. Кондратьев предположил, что наиболее разрушительные кризисы происходят, когда совпадают точки максимума спада деловой активности «длинноволнового цикла» и классического. Примерами таких кризисов могут служить кризис 1873 г., Великая депрессия 1929—1933 гг., стагфляция 1974—1975 гг.
9 Основы экономической теории
менных условиях первостепенное значение для замены оборудования имеет не физический, а его моральный износ, связанный с появлением более производительного и совершенного оборудования, а поскольку принципиально новые технические и технологические решения появляются с периодичностью 4—6 лет, то продолжительность циклов уменьшается. Циклы Китчина связаны с движением запасов, а также изменениями в банковском деле и оптовых ценах. Кроме того, многие экономисты связывают продолжительность циклов с массовым обновлением потребителями товаров длительного пользования1, происходящим с периодичностью 2—3 года.
В современной экономике продолжительность фаз цикла и амплитуда колебаний могут быть различными. Это зависит прежде всего от причины кризиса, а также от особенностей экономики в разных странах: степени государственного вмешательства; характера регулирования экономики; доли и уровня развития сферы услуг; условий развития и использования научно-технического прогресса.
Колебания деловой активности могут быть: циклическими, если изменяются все макроэкономические показатели и изменение деловой активности охватывает все отрасли и сектора экономики; нециклическими, если изменение деловой активности происходит лишь в некоторых отраслях, имеющих сезонный характер работ (например, рост деловой активности в сельском хозяйстве осенью в период сбора урожая и в строительстве весной и летом и спад деловой активности в этих отраслях зимой); или если изменяются лишь некоторые макроэкономические показатели (например, резкий рост объема розничных продаж перед праздниками).
16.3. БЕЗРАБОТИЦА
Показатели безработицы. Важным явлением, характеризующим макроэкономическую нестабильность и имеющим циклический характер развития, выступает безработица. Чтобы определить, кто такие безработные, рассмотрим основные категории населения.
Население страны с макроэкономической точки зрения делится на две категории: «включаемые в численность рабочей силы» и «не включаемые в численность рабочей силы».
«Не включаемые в численность рабочей силы» NL (non labour force) — это люди, не занятые в общественном производстве и не стремящиеся получить работу. В эту категорию авто
1 Некоторые экономисты даже предлагают причислять товары длительного пользования к инвестиционным товарам, закупаемым домохозяйствами.
магически попадают, во-первых, дети до 16 лет (как не достигшие трудоспособного возраста) и, во-вторых, люди, находящиеся на содержании государственных институтов и поэтому называемые «институциональным населением»: отбывающие срок заключения в тюрьмах; находящиеся в психиатрических лечебницах и инвалиды. Кроме того, к этой категории относят людей, которые в принципе могли бы трудиться, но не делают этого в силу разных причин, т. е. не хотят или не могут работать в общественном производстве и работу не ищут: студенты дневного отделения; люди, вышедшие на пенсию; домохозяйки; бродяги; люди, отчаявшиеся найти работу и поэтому прекратившие ее поиск.
«Включаемые в численность рабочей силы L (labour force) — это категория, объединяющая занятых и безработных:
занятые Е (employed) — это люди, имеющие работу в общественном производстве, причем неважно, занят человек полный рабочий день (неделю) или неполный (в этом случае он считается частично занятым). Человек также считается занятым, если он находится в отпуске; болеет; бастует или не работает из-за плохой погоды;
безработные U (unemployed) — это люди трудоспособного возраста, не имеющие работу, но активно ее ищущие, г. е. предпринимающие специальные усилия по поиску работы и готовые приступить к работе немедленно. Поиск работы — главный критерий, отличающий безработных от людей, не включаемых в рабочую силу.
Общая численность рабочей силы равна сумме численности занятых и безработных:
L = Е + U.
Показатели изменения количества занятых и безработных, численности рабочей силы и численности не включаемых в рабочую силу — это показатели потоков. Между этими категория-
Рис. 16.3.1. Схема рынка труда
ми постоянно происходят перемещения (рис. 16.3.1). Часть занятых теряет место работы, превращаясь в безработных. Некоторая доля безработных находит работу, становясь занятыми. Часть занятых увольняется с работы и покидает общественный сектор экономики (например, выходя на пенсию или становясь домохозяйкой), а часть безработных, отчаявшись, прекращает поиски работы, что увеличивает численность не включаемых в рабочую силу. При этом часть людей, не занятых в общественном производстве, начинает активный поиск работы (неработающие женщины; закончившие высшие учебные заведения студенты; одумавшиеся бродяги). В условиях стабильной экономики (в устойчивом состоянии) количество людей, теряющих работу, равно числу людей, активно ее ищущих.
Основным показателем безработицы является показатель уровня безработицы.
Уровень безработицы и {rate of unemployment) — это отношение численности безработных к общей численности рабочей силы (сумме количества занятых и безработных), выраженное в процентах:
и =	• 100% или и =	— • 100%.
L	Е + U
Основные причины безработицы: потеря работы (увольнение); добровольный уход с работы; первое или новое появление на рынке труда.
Виды безработицы. Выделяют три типа безработицы: фрикционную, структурную и циклическую.
Фрикционная безработица {фрикция — трение) связана с поиском работы, который требует времени и усилий, поэтому человек, ищущий работу, некоторое время находится в безработном состоянии. Особенность фрикционной безработицы в том, что работу ищут готовые специалисты с уровнем профессиональной подготовки и квалификации, требующимися в экономике. Основная причина фрикционной безработицы — несовершенство информации (сведений о наличии свободных рабочих мест). Человек, потерявший работу сегодня, обычно не может найти другую работу завтра. К фрикционным безработным относят людей: уволенных по приказу администрации; уволившихся по собственному желанию; ожидающих восстановления на прёжней работе; нашедших работу, но еще не приступивших к ней; сезонных рабочих (не в сезон); впервые или вновь появившихся на рынке труда и имеющих профессию и квалификацию, которые требуются в экономике.
Фрикционная безработица — это явление не только неизбежное (люди всегда будут менять место работы, стремясь най
ти работу, в наибольшей степени соответствующую их предпочтениям и квалификации), но и желательное, так как способствует рациональному размещению рабочей силы и более высокой производительности (любимая работа всегда более производительная и творческая, чем та, которую человек заставляет себя выполнять).
Структурная безработица обусловлена структурными сдвигами в экономике, которые связаны:
•	во-первых, с изменениями структуры спроса на продукцию разных отраслей — спрос на продукцию одних отраслей увеличивается, производство расширяется, спрос на рабочую силу в этих отраслях растет, в то время как спрос на продукцию других отраслей падает, что ведет к сокращению занятости, увольнениям рабочих и росту безработицы;
•	во-вторых, с изменениями отраслевой структуры экономики, причиной которых является научно-технический прогресс — со временем одни отрасли устаревают и исчезают (производство паровозов, карет, черно-белых телевизоров), а другие отрасли появляются (производство компьютеров, видеомагнитофонов, мобильных телефонов). Меняется набор профессий, требующихся в экономике. Исчезли профессии стеклодува, фонарщика, трубочиста, ямщика, но появились профессии программиста, имиджмейкера, дизайнера. Люди, имеющие профессии и уровень квалификации, не соответствующие современным требованиям и отраслевой структуре, будучи уволенными, не могут найти работу. К структурным безработным относят также людей, впервые появившихся на рынке труда, в том числе выпускников учебных заведений, чья профессия уже не требуется в экономике.
Причина структурной безработицы — несоответствие структуры рабочей силы структуре рабочих мест. Структурная безработица более продолжительна и дорогостояща, чем фрикционная. С одной стороны, увеличение спроса на продукцию отраслей, где он пока низок, может произойти через неопределенно длительный период времени или даже не произойти вовсе, а с другой стороны, найти работу в новых отраслях, порожденных научно-техническим прогрессом, без специальной переподготовки и переквалификации практически невозможно.
Фрикционная и структурная безработицы связаны с поисками работы и поэтому относятся к категории «безработицы поиска» (search unemployment). Однако, как и фрикционная, структурная безработица представляет собой явление неизбежное и естественное даже в странах с высокоразвитой экономи-
Рис. 16.3.2. Экономический рост и экономический цикл
кой, так как связана с естественными процессами в развитии и движении рабочей силы. В экономике будут всегда происходить структурные сдвиги, провоцируя структурную безработицу.
Если в экономике существует только фрикционная и структурная безработица, то это соответствует состоянию полной занятости рабочей силы и означает, что рабочая сила используется наиболее эффективно и рационально. Уровень безработицы при полной занятости рабочей силы носит название «естествен
ного уровня безработицы» и* (natural rate of unemployment). Это значит, что все люди, которые хотят работать и активно ищут работу, рано или поздно ее находят. Современное название этого показателя — не ускоряющий инфляцию уровень безработицы NAIRU (non accelerating inflation rate of unemployment). На рис. 16.3.2 приведены графики экономического роста и экономического цикла. Каждая точка на тренде, отображающем экономический рост, соответствует величине потенциального ВВП или состоянию полной занятости ресурсов (точки А и С). Каждая точка на кривой, отображающей экономический цикл, соответствует величине фактического ВВП (точки В и D). Если фактический объем выпуска превышает потенциальный (точка D), фактический уровень безработицы меньше естественного уровня — это ситуация сверхзанятости. При переходе из точки С в точку D происходит рост уровня цен — ускорение инфляции, поскольку совокупный спрос превышает совокупное предложение. Если экономика находится на уровне потенциального выпуска (на тренде), что соответствует естественному уровню безработицы, инфляция не ускоряется.
Величина естественного уровня безработицы с течением времени растет. Если в начале 60-х годов она составляла 4% рабочей силы, то в настоящее время равна 5—6%. Причина роста естественного уровня безработицы — увеличение продолжительности времени поиска работы, что может быть обуслов
лено:
увеличением размеров пособий по безработице;
увеличением продолжительности времени выплаты пособий по безработице;
ростом доли женщин в составе рабочей силы;
увеличением доли молодежи на рынке труда.
Первые два фактора обеспечивают возможность поиска работы в течение более длительного периода времени. Последние два фактора, означающие изменение половозрастной структуры рабочей силы, увеличивают количество людей, впервые или вновь появившихся на рынке труда и ищущих работу, и поэтому численность безработных, усиливают конкуренцию на рынке труда и удлиняют срок поиска работы.
Для расчета естественного уровня безработицы может быть использована модель динамики рабочей силы, предложенная М. Фридманом, который исходил из того, что основной причиной безработицы является несовершенство информации.
Часть занятых теряет работу, становясь безработными, а часть безработных трудоустраиваются и становятся занятыми. Эти перемещения (потоки) изображены на рис. 16.3.3. В устойчивом состоянии количество занятых, потерявших работу и ставших безработными, равно количеству безработных, нашедших работу и ставших занятыми. Если обозначить долю занятых, потерявших работу, от общего количества занятых — s, а долю безработных, нашедших работу, от общего количества безработных — Д то в устойчивом состоянии sE = fU. Поскольку Е = L - U, то s(L - U) = fU или sL - sU = fU. Отсюда fU + sU = = sL или U(s + f) = sL. Разделив обе части на L, получим
— (s + f) = s. Так как U/L — показатель уровня безработицы и, то Zv
Полученную величину уровня безработицы и можно считать показателем естественного уровня безработицы и*, т. е. уровня безработицы в устойчивом состоянии.
Рис. 16.3.3. Модель динамики рабочей силы
Естественный уровень безработицы — это уровень безработицы при нормальном устойчивом состоянии экономики, вокруг которого колеблется ее фактический уровень. Разница между фактическим уровнем безработицы и и ее естественным уровнем и* называется циклической безработицей нцикл
Циклическая безработица представляет собой отклонения от естественного уровня безработицы, связанные с краткосрочными колебаниями экономической активности и может быть расчитана по формуле
^цикл U U '.
Фактический уровень безработицы меньше естественного уровня безработицы (и икл < 0) в период бума (точка D на рис. 16.3.2), что соответствует сверхзанятости ресурсов, и превышает естественный уровень (нцикл > 0) в период спада (точка В на рис. 16.3.2), когда наблюдается неполная занятость ресурсов. Причиной существования циклической безработицы выступает рецессия (спад) в экономике.
Характер безработицы. Различают безработицу добровольную и вынужденную. Представители классической школы полагали, что безработица имеет исключительно добровольный характер, так как причиной ее существования является нежелание рабочих работать за равновесную ставку заработной платы, установившуюся на рынке труда.
Представители кейнсианского направления отрицают возможность существования добровольной безработицы и утверждают, что безработица имеет вынужденный характер, обусловленный недостаточностью совокупных расходов (совокупного спроса), что ведет к циклическому спаду в экономике. В качестве вынужденной в кейнсианской модели рассматривается циклическая безработица.
Сторонники неоклассического направления, основываясь на идеях своих предшественников, считают, что и в современных условиях существует добровольная безработица, и включают ее в фрикционную безработицу и поэтому в естественый уровень безработицы, при этом понимая под естественным уровнем безработицы такой уровень, при котором обеспечивается равновесие на рынке труда1 (спрос на труд равен предложению труда). Однако в отличие от своих предшественников, представители неоклассической школы признают, что некоторая часть безработицы имеет вынужденный характер, называя ее безработицей ожидания (wait unemployment). Причиной безработицы ожидания является неравновесие рынка труда, связанное с установлением реальной ставки заработной платы на уровне, выше равновесного рыночного уровня. При ставке реальной зара-
ботной платы (W/P)o (рис. 16.3.4) рынок труда находится в равновесии на уровне полной занятости рабочей силы LF (точка Е на рис. 16.3.4). Если ставка реальной заработной платы будет установлена на уровне (VK/P)!, величина предложения труда Ь2 превысит величину спроса на труд Lr. Разница между и Ь2 составит безработицу ожидания, которая может исчезнуть только тогда, когда ставка реальной заработной платы будет снова равна равновесной (W/P)o.
Рис. 16.3.4. Безработица ожидания
Причины безработицы ожидания и «залипания» ставки
реальной заработной платы выше равновесного уровня (жесткости реальной заработной платы):
деятельность профсоюзов и подписание коллективных договоров, в которых оговаривается ставка заработной платы, ниже которой предприниматели не имеют права нанимать рабочих;
законодательное установление государством минимальной ставки заработной платы, которая служит для фирмы нижним пределом при приеме человека на работу;
широкое использование фирмами стимулирующей (эффективной) заработной платы. Фирмы могут специально устанавливать заработную плату выше равновесной и добровольно ее выплачивать с тем, чтобы удержать лучших и наиболее производительных рабочих.
Последствия безработицы. Выделяют экономические и неэкономические последствия безработицы, которые проявляются как на индивидуальном, так и на общественном уровнях.
Неэкономические последствия безработицы — это социальные, психологические и политические последствия потери работы, которые состоят:
на индивидуальном уровне в том, что невозможность найти работу в течение продолжительного времени порождает чувство собственной неполноценности, приводит людей к психологическим стрессам, отчаянию, нервным срывам, сердечно-сосудистым заболеваниям и т. п. Потеря стабильного источника дохода может толкнуть человека на преступление, асоциальное поведение;
на уровне общества — в росте социальной напряженности, вплоть до политических переворотов1; повышении уровня заболеваемости и смертности, росте преступности и т. п.; потерях, которые несет общество в связи с расходами на образование и профессиональную подготовку людям, которые оказываются не в состоянии их применить, а следовательно, окупить.
Экономические последствия безработицы заключаются:
на индивидуальном уровне — в потере дохода или части дохода в настоящем и возможном снижении уровня дохода в будущем в связи с потерей квалификации и поэтому уменьшении шансов найти высокооплачиваемую, престижную работу;
на уровне общества — в недопроизводстве валового внутреннего продукта, относительном отклонении фактического ВВП от потенциального ВВП.
Отклонение (разрыв) ВВП (GDP gap) рассчитывается как процентное отношение разницы между фактическим ВВП Y и потенциальным ВВП У* к величине потенциального ВВП'.
GDPgap -	' 100% •
Зависимость между отставанием фактического объема выпуска от потенциального и уровнем циклической безработицы вывел в начале 60-х годов XX в. на основе статистических данных США за ряд десятилетий американский экономист А. Оукен. Формула, отражающая эту зависимость, получила название «закона Оукена»:
* 100% = -P(u - и*),
где и — фактический уровень безработицы; и* — естественный уровень безработицы; (и - и*) — уровень циклической безработицы2; Р — коэффициент Оукена (Р > 1), показывающий, на сколько процентов сокращается фактический объем выпуска по сравнению с потенциальным, если фактический уровень безработицы увеличивается на один процентный пункт, т. е. коэффициент Оукена — это коэффициент чувствительности отклонения фактического ВВП от потенциального к изменению уровня циклической безработицы. Для экономики США в те годы, по расчетам Оукена, он составлял 2,5. В других странах и в другие пери
1 Не случайно президент США Ф. Д. Рузвельт, объясняя причину разработки и проведения им политики «Нового курса» для выхода из Великой депрессии, писал, что тем самым он хотел «предотвратить революцию отчаяния».
2 Уровни безработицы в формуле должны быть выражены в процентах.
оды времени он может быть численно иным. Знак «минус» перед выражением, стоящим в правой части уравнения, отражает обратную зависимость между фактическим ВВП и уровнем циклической безработицы: чем выше уровень циклической безработицы, тем меньше величина фактического ВВП по сравнению с потенциальным.
Отклонение фактического ВВП любого года Yt можно подсчитать также по отношению к фактическому ВВП предыдущего года (Yt-i). Формулу для такого расчета также предложил А. Оукен:
Yt~Yt~1 * * * 100% = 3% - 2(ut - u^),
где ut — фактический уровень безработицы данного года, ut_x — фактический уровень безработицы предыдущего года, 3% — среднегодовой темп роста потенциального ВВП в развитых странах, обусловленный увеличением количества ресурсов (труда и капитала) и технологическим прогрессом, 2 — коэффициент, показывающий, на сколько процентов сокращается фактический ВВП при увеличении уровня безработицы на один процентный пункт при отсутствии экономического роста. Этот коэффициент был рассчитан Оукеном на основе анализа эмпирических данных для экономики США; для других стран он может быть численно иным.
На основе этой формулы Оукен предложил формулу для определения динамики фактического уровня безработицы (изменения уровня безработицы в текущем году (ut) по сравнению с предыдущим годом (ut _ г)), вызванной экономическим спадом1:
(и, - и,.,) - -1 (У,у У'-‘ • 100% - 3%).
16.4. ИНФЛЯЦИЯ
Инфляция {inflation — от итал. inflatio — «вздутие») представляет собой устойчивую тенденцию роста общего уровня цен. В этом определении важны следующие слова:
устойчивая, т. е. инфляция — это длительный процесс, устойчивое явление, и поэтому ее следует отличать от скачка цен',
общего уровня цен, т. е. инфляция не означает роста всех цен в экономике. Цены на отдельные товары могут повышаться,
1 Следует иметь в виду, что эта формула обратная, так как основной яв-
ляется производственная функция, т. е. зависимость объема выпуска от
уровня занятости.
понижаться, оставаться без изменения. Важно, чтобы увеличился общий уровень цен, измеряемый дефлятором ВВП.
Процессом, противоположным инфляции, является дефляция (deflation) — устойчивая тенденция снижения общего уровня цен. Существует также понятие дезинфляции (disinflation), которое означает снижение темпа инфляции.
Главный показатель инфляции — это уровень (темп) инфляции л (rate of inflation), который рассчитывается как отношение разницы уровней цен (дефлятора ВВП) текущего (Pt) и предыдущего (Р, _ ]) года к уровню цен предыдущего года, выраженное в процентах:
п = Pt ~Pt X • 100%.
Л-i
Таким образом, показатель уровня инфляции характеризует не темп роста общего уровня цен, а темп прироста общего уровня цен.
Виды инфляции. Существуют разные критерии для выделения видов инфляции. В зависимости от уровня инфляции различают1:
умеренную инфляцию, измеряемую процентами в год, и уровень которой составляет до 10% в год. Инфляция на уровне 3—4% в год считается нормальным явлением для современной экономики;
галопирующую инфляцию, измеряемую процентами в год, но темп которой выражается двузначными числами — она считается серьезной экономической проблемой для развитых стран;
высокую инфляцию, измеряемую процентами в месяц, которая может составить 200—300% в год и более2 и наблюдается во многих развивающихся странах и странах с переходной экономикой;
гиперинфляцию, измеряемую процентами в неделю и даже в день, уровень которой составляет 40—50% в месяц или более 1000% в год3.
1 Представленные далее цифры не являются абсолютными — в разных источниках содержатся самые различные «пороговые» значения — и являются лишь некими ориентирами.
2 Заметим, что при подсчете инфляции за год используется формула «сложного процента».
3 Классические примеры гиперинфляции: ситуация в Германии в январе 1922 — декабре 1924 г., когда темпы роста уровня цен составили 1012, а в октябре 1923 г. цены ежедневно увеличивались в 3 раза и выросли за месяц на 32400% (в короткие промежутки времени были зафиксированы темпы инфляции 10% в час); в Венгрии (август 1945 — июль 1946 г.), когда уровень цен за год вырос в 3,8 х 1027 раз при среднемесячном росте в 198 раз.
Причины инфляции. Выделяют две основные причины инфляции: увеличение совокупного спроса и сокращение совокупного предложения. В соответствии с причиной, обусловившей рост общего уровня цен, различают два типа инфляции: инфляцию спроса и инфляцию издержек.
Инфляция спроса {demand-pull inflation). Ее причиной служит рост совокупного спроса, который может быть вызван увеличением любого из компонентов совокупных расходов (потребительских, инвестиционных, государственных и чистого экспорта) или увеличением предложения денег. Основной причиной инфляции спроса многие экономисты, особенно представители школы монетаризма, концепция которых основана на количественной теории денег, считают увеличение денежной массы. Как отмечал основоположник монетаризма, американский экономист М. Фридман: «Инфляция всегда и повсеместно есть чисто денежное явление».
Уравнение количественной теории денег имеет вид
М • V = Р • У,
где М — номинальное предложение денег (масса денег в обращении), V — скорость обращения денег; Р — уровень цен; У — реальный выпуск (реальный ВВП).
Произведение уровня цен на величину реального выпуска {Р • У) представляет собой величину номинального выпуска (номинального ВВП). Скорость обращения денег, т. е. количество оборотов, которое в среднем за год делает одна денежная единица, считается величиной постоянной, особенно в долгосрочном периоде, поэтому увеличение предложения денег приводит к росту уровня цен и в краткосрочном (рис. 16.4.1, а), и в долго
Рис. 16.4.1. Инфляция спроса: а — краткосрочный период; б — долгосрочный период
срочном периодах (рис. 16.4.1, б). В краткосрочном периоде инфляция сочетается с ростом реального выпуска (от У( до У2), а в долгосрочном периоде реальный выпуск не меняется и находится на своем естественном (потенциальном) уровне (У*). Таким образом, в долгосрочном периоде проявляется принцип «нейт. ральности денег», означающий, что изменение предложения денег не влияет на реальные показатели, а меняется только уровень цен и поэтому изменяются номинальные показатели.
Уравнение обмена может быть представлено в темповой записи в процентах (для небольших — до 10% — изменений входящих в него величин):
— • 100% + — • 100% =	• 100% +	• 100%,
М	V	Р	Y
где ’ 100% — темп прироста денежной массы т;  100% — м	АР
темп прироста скорости обращения денег; — • 100% — темп при-* АУ
роста уровня цен, т. е. уровня инфляции тс; — • 100% — темп прироста реального ВВП g. Если предположить, что скорость обращения денег не меняется, то, перегруппировав, получим
л = т - g.
Это означает, что темп инфляции равен разнице в темпах прироста денежной массы и реального выпуска. Из этого следует вывод, который называется «монетарным правилом»', чтобы уровень цен в экономике был стабилен, правительство должно поддерживать темп прироста денежной массы на уровне сред них темпов роста реального
Рис. 16 4.2. Инфляция предложения (издержек)
ВВП.
Именно высокие темпы роста денежной массы (эмиссии денег) с целью финансирования дефицита государственного бюджета, который возникает, когда расходы правительства существенно превышают его доходы, служит причиной высокой инфляции, наблюдаемой в развивающихся странах и странах с переходной экономикой.
Инфляция издержек (cost-push inflation). Причиной этого вида инфляции является сокращение совокупного предложе
ния, вызванное ростом издержек. Инфляция издержек ведет к стагфляции (рис. 16.4.2) — одновременному спаду производства (от Y, до Y2) и росту уровня цен (от Рх ДО Р2)-
Последствия инфляции. В соответствии с различиями в последствиях выделяют ожидаемую и непредвиденную (неожиданную) инфляции.
Общим последствием ожидаемой и непредвиденной инфляции является снижение покупательной способности денег. Покупательная способность (ценность) денег — это то количество товаров и услуг, которое можно купить на одну денежную единицу. Если цены на товары повышаются, то на одну и ту же сумму денег можно купить меньше товаров, чем раньше, а это означает, что покупательная способность денег падает. Если Р — уровень цен (ценность товаров и услуг, выраженная в деньгах), то покупательная способность одной денежной единицы будет равна 1/Р, т. е. это ценность денег, выраженная в товарах и услугах, на которые могут быть обменены деньги.
Чем выше уровень цен (темп инфляции), тем меньше покупательная способность денег. А чем меньше покупательная способность денег, тем меньшее количество денег хотят иметь люди. Это связано с тем, что люди, которые хранят наличные деньги, в период инфляции платят инфляционный налог — налог на покупательную способность денег, представляющий собой разницу между величинами покупательной способности денег в начале и в конце периода, в течение которого происходила инфляция. Ставкой налога выступает темп инфляции л. Например, если человек получает 1000 долл, номинального дохода, то при темпе инфляции, равном 5%, сумма инфляционного налога составит 50 долл. (1000 • 0,05). Чем больше наличных денег имеет человек и чем выше темп инфляции, тем больше величина инфляционного налога, так как на большую величину снижается покупательная способность денег. Поэтому в периоды высокой инфляции и особенно гиперинфляции происходит процесс, называемый «бегством от денег» (flight from money). Значение приобретают реальные ценности, а не деньги1.
Издержки инфляции. Инфляция, независимо от того, ожидаемая она или непредвиденная, имеет серьезные издержки. Их величина определяется темпом инфляции: чем выше
1 В книге «Монетарная история США» М. Фридман, анализируя гиперинфляцию в Германии в октябре 1923 г., так описал отличие инфляции от гиперинфляции: «если человек, который везет тележку, груженную мешками денег, оставляет ее у входа в магазин, и, выйдя из магазина, обнаруживает, что тележка на месте, а мешки с деньгами исчезли, то это инфляция; а если он видит, что исчезла тележка, а мешки с деньгами целы — то это гиперинфляция».
темп инфляции, тем больше издержки. К издержкам инфляции относятся:
издержки «стоптанных башмаков» — это трансакционные издержки инфляции, т. е. издержки, связанные с получением наличных денег. Поскольку инфляция влечет за собой налог на наличные деньги, то, стараясь его избежать, люди стараются хранить меньше наличных денег на руках и либо вкладывают их в банк, либо покупают ценные бумаги, приносящие доход. При росте уровня цен человек, чтобы снять деньги со счета, должен чаще ходить в банк, тратить деньги на проезд или стаптывать башмаки, идя туда пешком, тратить время на стояние в очереди и т. п. Чтобы продать ценные бумаги (акции и облигации) и получить наличные деньги, человек также должен потратить время, найти брокера (посредника рынка ценных бумаг), заплатить ему комиссионные. В обоих случаях он сталкивается с трансакционными издержками;
издержки «меню» — издержки, которые несут фирмы-продавцы. При изменении цен фирмы должны, во-первых, часто менять ценники, прейскуранты, перепечатывать каталоги своей продукции, что связано с полиграфическими затратами; во-вторых, нести почтовые издержки по их распространению и рекламе новых цен и, в-третьих, нести издержки по принятию решений относительно самих новых цен; I
J издержки на микроэкономическом уровне — издержки, связанные с изменением относительных цен и снижением эффективности в результате ухудшения распределения ресурсов. Поскольку изменение цен обходится дорого (высоки издержки меню), фирмы стараются менять цены как можно реже. В условиях инфляции относительные цены тех товаров, цены на которые в течение некоторого периода времени фирмы держат без изменения, падают как по отношению к ценам тех товаров, на которые фирмы быстро меняют цены, так и по отношению к общему уровню цен. Поскольку экономические решения основываются на относительных ценах, ресурсы направляются не в более эффективные отрасли, а в те, где фирмы быстро повышают цены на товары. В результате размещение ресурсов ухудшается и эффективность экономики падает;
издержки, связанные с искажениями в налогообложении. Инфляция увеличивает налоговое бремя на доходы, полученные по сбережениям, и поэтому снижает стимулы к сбережениям, что ухудшает условия и возможности экономического роста.
Инфляция оказывает воздействие на два вида доходов на сбережения:
•	доходы от продажи ценных бумаг, которые представляют собой разницу между более высокой ценой, по которой продается ценная бумага, и более низкой ценой, по которой она была куплена. Эта разница облагается налогом. Например, человек покупает облигацию за 20 долл., а продает за 50 долл. Если за время, пока он владел облигацией, уровень цен удвоился, то его реальный доход составит не 30 долл. (50 - 20), а только 10 долл., так как 40 из 50 долл, только возместят ее стоимость, уплаченную при покупке, а налог нужно заплатить не с 10 долл. (50 - 40), а с 30 долл, номинального дохода, потому что шкала налогообложения применяется к номинальным доходам и не учитывает инфляцию. В результате после выплаты налога человек не получит даже 10 долл, реального дохода1;
•	номинальную ставку процента, которая облагается налогом даже несмотря на то, что часть номинальной ставки процента в соответствии с эффектом Фишера2 просто компенсирует инфляцию. Так, если человек дает кредит, например, 100 долл, и хочет получить реально 5% годовых (5 долл.), то, ожидая инфляцию на уровне 10%, он должен назначить номинальную ставку 15%, чтобы получить в конце года 115 долл., из которых его номинальный доход составит 15 долл, (из них 10 долл, скомпенсируют 10-про-центное падение покупательной способности денег в результате инфляции и 5 долл, должен был бы составить его реальный доход). Однако правительство берет в качестве налога фиксированный процент от номинального дохода, т. е. от 15 долл. В результате после выплаты налога реальный доход человека будет меньше 5 долл.3;
издержки, связанные с тем, что деньги перестают выполнять свои функции, и это порождает путаницу и неудобство. Деньги служат единицей счета, с помощью которой измеряется стоимость всех товаров и услуг. Снижение покупательной способности денег в условиях инфляции означает, что размер «экономической измерительной палочки» уменьшается. Например, на один обесценившийся рубль можно купить столько товаров, сколько раньше на 50 коп. Измеритель уменьшился вдвое. Это
гЕсли, например, ставка налога равна 10%, то реальный доход составит только 7 долл. (10 - 30 • 0,1).
2 Подробнее эффект Фишера будет рассмотрен позже.
3 Если, например, ставка налога равна 10%, то реальный доход составит только 3,5 долл. (5 - 15 • 0,1).
эквивалентно тому, как если бы мы пытались измерить расстояние линейкой, на которой написано 1 м, но в которой в действительности только 50 см. С одной стороны, это запутывает сделки, а с другой стороны, затрудняет подсчет прибыли фирм и поэтому делает выбор в пользу инвестиций более проблематичным.
Таким образом, издержки инфляции существуют, даже если инфляция стабильна и предсказуема.
Отличия в последствиях ожидаемой и непредвиденной инфляции. Последствия инфляции зависят от того, является она ожидаемой или непредвиденной.
Рост уровня цен означает не только падение покупательной способности денег, но и снижение реальных доходов. Различают доходы номинальные и реальные. Номинальный доход — это денежная сумма, которую получает человек за продажу экономического ресурса, собственником которого он является. Реальный доход — это то количество товаров и услуг, которое человек может купить на номинальный доход (на полученную сумму денег):
т, „	Номинальный доход Номинальный доход
Реальный доход =--—------------- =----------------- .
Уровень цен	1 + к
Чем выше уровень цен на товары и услуги, т. е. чем выше темп инфляции л, тем меньше товаров и услуг могут купить люди на свои номинальные доходы, поэтому тем меньше реальные доходы.
В условиях ожидаемой инфляции экономические агенты могут минимизировать величину падения реальных доходов. Так, рабочие могут заранее потребовать повышения номинальной ставки заработной платы, а фирмы предусмотреть повышение цен на свою продукцию пропорционально ожидаемому темпу инфляции. Кредиторы будут предоставлять кредиты по номинальной ставке процента R, равной сумме реальной ставки процента г1 (реальной доходности по кредиту) и ожидаемого (expected) темпа инфляции ле:
R = г + пе.
Так как кредит предоставляется в начале периода, а выплачивается заемщиком в конце периода, то имеет значение именно ожидаемый темп инфляции.
1 Реальная ставка процента полагается постоянной, так как ее уровень устанавливается в реальном секторе экономики и определяется предельным продуктом капитала, который при существующей технологии является постоянной величиной.
Зависимость номинальной ставки процента от ожидаемого темпа инфляции при неизменной реальной ставке процента называется «эффектом Фишера» и формулируется следующим образом: если ожидаемый темп инфляции повышается на один процентный пункт, то номинальная ставка процента повысится также на один процентный пункт. Отсюда следует формула для расчета реальной ставки процента:
г = R - Т1е
Однако данная формула справедлива лишь для низких темпов инфляции (до 10%), а для высоких темпов инфляции необходимо использовать другую формулу1:
г = Д -
1 + л₽
В условиях непредвиденной инфляции избежать падения реальных доходов у всех экономических агентов невозможно, поэтому специфическим последствием этой инфляции является перераспределение доходов и богатства. Непредвиденная инфляция обогащает одних экономических агентов и делает бедными других. Доходы и богатство перемещаются:
от кредиторов к должникам. Кредитор предоставляет кредит по номинальной ставке процента (К), исходя из величины реального дохода, который он хочет получить, т. е. реальной ставки процента г и ожидаемого темпа инфляции Tte(R = г + яе). Например, желая получить реальный доход 5% и предполагая, что темп инфляции составит 3%, кредитор назначает номинальную ставку 8% (5 + 3). Если фактический темп инфляции составит 8% вместо ожидаемых 3%, то кредитор не получит никакого дохода (г = 8 - 8 = 0), а если темп инфляции будет 10%, то доход, равный 2% (г = 8 - 10 = -2), переместится от кредитора к должнику. В периоды непредвиденной инфляции выгодно брать кредиты и невыгодно их давать.
Непредвиденная инфляция работает как налог на будущие поступления и как субсидия на будущие выплаты. Если оказы
1 Это объясняется тем, что необходимо не просто рассчитать величину дохода (реальной ставки процента), но и оценить его покупательную способность. А поскольку уровень цен изменится на величину, равную +, то величину дохода, равную разнице между номинальной ставкой процента и ожидаемым темпом инфляции, следует разделить на новый уровень цен, т. е. (1 + яе). При низких темпах инфляции эта сумма близка единице, но при высоких темпах инфляции она становится значимой величиной, которой нельзя пренебрегать.
При расчетах все показатели формулы следует измерять в относительных величинах (долях единицы), а не в процентах.
вается, что инфляция выше, чем ожидалось в момент предоставления кредита (л(])акт > ле), то получателю будущих платежей (кредитору) хуже, так как он получит деньги с более низкой покупательной способностью, чем те, которые он выдал в кредит. Человеку, который занял деньги (заемщику), лучше, потому что он имел возможность использовать деньги, когда они имели более высокую стоимость, а вернул долг деньгами с более низкой стоимостью. Если инфляция выше, чем ожидалось, богатство перераспределяется от кредиторов к заемщикам; если инфляция ниже, чем ожидалось (лфакт < л'’)» то выигравшие и проигравшие меняются местами.
Различают реальную ставку процента ex ante и ex post.
Реальная ставка процента ex ante — это реальный доход, который рассчитывает получить кредитор, предоставляя кредит, поэтому она определяется величиной ожидаемого темпа инфляции ле:
= R - п* ' ex ante	„ 
1 + л
Реальная ставка процента ex post — это реальный доход, который фактически получает кредитор при возвращении кредита, поэтому она определяется фактическим темпом инфляции тсфакт:
„	_ ™ ^факт
'expost 1 ,	•
т “факт
Если фактическая инфляция выше ожидаемой (Лфакт > тс'), реальная ставка процента ex post меньше реальной ставки процента ех ante (rexpost < rexante);
от рабочих к фирмам. Утверждение о том, что непредвиденная инфляция работает как налог на будущие поступления и как субсидия на будущие выплаты, применимо к любому контракту, который продолжается во времени, в том числе контракту найма на работу. Когда инфляция выше, чем ожидалось (лфакт > ле), те, кто получает деньги в будущем (рабочие), несут ущерб, а те, кто платит (фирмы), выигрывают;
от людей с фиксированными доходами к людям с нефиксированными доходами. Люди с фиксированными доходами (государственные служащие и люди, живущие на трансфертные выплаты) не могут увеличить свои номинальные доходы, и в периоды непредвиденной инфляции, если не проводится полная индексация доходов, их реальные доходы падают. Люди с нефиксированными доходами имеют возможность увеличивать свои номинальные доходы в соответствии с темпом инфляции,
поэтому их реальные доходы могут не только не уменьшиться, но даже увеличиться;
от людей, имеющих накопления в денежной форме, к людям, не имеющим накоплений. Реальная ценность накоплений по мере роста темпов инфляции падает, и реальное богатство людей, имеющих денежные накопления, уменьшается;
от пожилых людей к молодым. Пожилые люди страдают от непредвиденной инфляции в наибольшей степени, поскольку, с одной стороны, они получают фиксированные доходы, а с другой, как правило, имеют накопления в денежной форме. Молодежь, имея возможность увеличивать свои номинальные доходы и не имея денежных накоплений, страдает в меньшей степени;
от всех экономических агентов, имеющих наличные деньги, к государству. От непредвиденной инфляции в определенной степени страдает все население. Может выиграть только один экономический агент — государство. Выпуская в обращение дополнительные деньги (производя эмиссию денег), государство тем самым устанавливает налог на наличные деньги — инфляционный налог. Доход государства от эмиссии денег называется «сеньоражем». Государство покупает товары и услуги (реальные ценности), а расплачивается обесценивающимися деньгами. Однако издержки инфляции существуют и для государства. Они заключаются в том, что в условиях инфляции население старается затянуть выплату налогов, чтобы производить ее деньгами с максимально снизившейся покупательной способностью, в результате реальная ценность налоговых поступлений (доходов государства) уменьшается. Это явление получило в экономической литературе название «эффекта Оливера-Танзи» и впервые было отмечено в середине 80-х годов XX в. в странах Латинской Америки (Боливии, Аргентине), переживавших высокую инфляцию и гиперинфляцию.
Последствия гиперинфляции. Наиболее серьезные и разрушительные последствия имеет гиперинфляция, причиной которой служит огромное увеличение денежной массы для финансирования расходов государственного бюджета за счет сеньоража, что связано либо с войнами, либо с невозможностью профинансировать большой дефицит бюджета иными — неинфляционными, т. е. неэмиссионными способами. Гиперинфляция приводит: к краху финансовой системы (деньги перестают иметь значение и происходит переход к бартеру); разрушению благосостояния (реальные доходы катастрофически сокращаются); нарушению и разрушению инвестиционного механизма (инвестиции в производство имеют долгий срок окупаемости и в условиях стремительного обесценивания денег неэффективны).
Глава
ТОВАРНЫЙ РЫНОК И СОВОКУПНЫЙ СПРОС.
ПРОСТАЯ КЕЙНСИАНСКАЯ МОДЕЛЬ
17.1. ПРЕДПОСЫЛКИ АНАЛИЗА ТОВАРНОГО РЫНКА
Равновесие товарного рынка определяется соотношением совокупного спроса на товары и услуги и совокупного предложения товаров и услуг.
Существуют два подхода к объяснению равновесия товарного рынка: классический и кейнсианский. Классическая модель объясняет равновесие в долгосрочном периоде и доказывает, что поскольку оно устанавливается на уровне полной занятости ресурсов, то равновесной величиной выпуска, при котором совокупный спрос равен совокупному предложению, всегда будет величина потенциального выпуска Y*, которому, согласно закону Сэя, будет соответствовать адекватная (равная) ему величина совокупного спроса. Эта модель исследует экономику со стороны совокупного предложения.
Однако в краткосрочном периоде равенство совокупных расходов потенциальному уровню совокупного выпуска может не наблюдаться. Условия равновесия товарного рынка в краткосрочном периоде были исследованы Дж. М. Кейнсом, который предложил модель, позволявшую определить величину равновесного совокупного дохода и соответственно равновесного объема производства, и доказал, что величина совокупного выпуска определяется величиной совокупных расходов, что спрос определяет предложение. Главной макроэкономической проблемой становится совокупный спрос. Модель, предложенная Дж. М. Кейнсом, получила название простой кейнсианской модели или модели «кейнсианского креста».
Спрос на товарном рынке предъявляют все макроэкономические агенты (домохозяйства, фирмы, государство и иностранный сектор), поэтому его можно представить как сумму совокупных расходов Е (expenditures) в экономике:
AD = E=C + I + G + Хп.
Предпосылки простой кейнсианской модели:
уровень цен не меняется (Р = const), что справедливо для краткосрочного периода, поэтому номинальные показатели совпадают с реальными;
номинальная ставка заработной платы W жесткая;
ставка процента неизменна (R = г = const), что также правомерно для краткосрочного периода; при этом номинальная ставка процента равна реальной;
совокупное предложение совершенно эластично и производители (фирмы) способны удовлетворить любой по величине совокупный спрос, что соответствует горизонтальной кривой совокупного предложения;
ВНП = ЧНП = НД — т. е. совокупный выпуск равен совокупному доходу',
налоги только прямые и их платят только домохозяйства.
экономика закрытая, т. е. чистый экспорт Хп = О1.
Начнем анализ с двухсекторной модели, в которой действуют только два макроэкономических агента — домохозяйства и фирмы, и совокупный спрос равен сумме потребительских и инвестиционных расходов.
17.2. ПОТРЕБЛЕНИЕ, СБЕРЕЖЕНИЯ И ИНВЕСТИЦИИ
В МОДЕЛИ КЕЙНСА
Изучение факторов, влияющих на величину потребительских расходов, дает возможность вывести функцию потребления.
Теория потребления и сбережений Кейнса. Теория потребления, предложенная Дж. М. Кейнсом, получила название теории абсолютного дохода и основана на следующих предпосылках:
ч уровень потребления зависит только от абсолютной величины текущего располагаемого дохода'. С = C(Yd), эта зависимость положительная — с ростом располагаемого дохода потребление растет;
в экономике действует закономерность, которую Дж. М. Кейнс назвал «основным психологическим законом», согласно которому «...люди склонны, как правило, увеличивать свое потребление с ростом дохода, но не в той же мере, в какой растет доход»2. Это объясняется тем, что располагаемый доход
1 Дж. М. Кейнс строил свою модель для закрытой экономики. Однако расширение модели, введение в анализ иностранного сектора, как будет показано далее, не меняют принципиальных выводов модели, но позволяют описать современную экономику, для которой характерна интернационализация экономических связей и которая является открытой экономикой.
2 Дж. М. Кейнс. Общая теория занятости процента и денег. — М., 1978, с. 157.
делится на потребление и сбережения: Yd = С + S, поэтому при его увеличении растет и потребление, и сбережения. В экономике существуют определенные поведенческие коэффициенты, которые Кейнс назвал «предельной склонностью к потреблению» и «предельной склонностью к сбережению».
Предельная склонность к потреблению трс (marginal propensity to consume) — коэффициент, показывающий, на сколько увеличится (уменьшится) потребление при росте (сокраще нии) дохода на единицу, трс = — (0 < трс < 1).
Предельная склонность к сбережению mps (marginal propensity to save) — коэффициент, который показывает, на сколько увеличатся (уменьшатся) сбережения при росте (со-кращении) дохода на единицу: mps = — (0 с mps < 1).
Сумма предельной склонности к потреблению и предельной склонности к сбережению равна единице:
4	АС , AS AC + AS AY 1
трс + mps - - +	= - = 1;
 часть потребления не зависит от величины располагаемого дохода и называется автономным потреблением С.
Таким образом, функция потребления Кейнса имеет вид
С = С + трс Yd.
Наклон графика (кривой) функции потребления (рис. 17.2.1, а) равен предельной склонности к потреблению трс, которая в
Рис. 17.2.1. Функции потребления и сбережений Кейнса: а — функция потребления; б — функция сбережений;
в — потребление и сбережение в модели Кейнса
краткосрочном периоде — величина постоянная и определяется национальными особенностями страны. Чем больше трс, тем кривая функции потребления более крутая. Сдвиг кривой происходит при изменении величины автономного потребления С, при увеличении которого график сдвигается вверх.
В модели Кейнса сбережения, как и потребление, являются функцией только располагаемого текущего дохода и не зависят от других факторов (ставки процента, величины богатства и т. п.).
Функция сбережений Кейнса имеет вид
8 = Yd - С = Yd - (С + трс Yd) =
= —С + (1 - трс) Yd = -С + mps Yd.
Наклон функции сбережений равен предельной склонности к сбережению mps (рис. 17.2.1, б). Чем больше mps, тем кривая более крутая. Сдвиг кривой происходит при изменении величины автономного потребления С (вверх — при его увеличении и вниз — при уменьшении).
Из функции потребления и сбережений Кейнса следовало, что по мере роста дохода от Yd} до Yd2 доля потребления в доходе падает (арс} > арс2), (рис. 17.2.2, а, б)1, а доля сбережений растет. Долю потребления в доходе (отношение величины потребления к величине дохода) Кейнс назвал средней склонно-
Рис. 17.2.2. Предельная склонность к потреблению и средняя склонность к потреблению
1 Это можно доказать и математически. Разделим обе частипотреби-—	С С
тельской функции Кейнса С = С + rnpc Yd на Yd, получим — = — + трс.
Поскольку —  = аРс> трс = const, а при увеличении Yd уменьшается, то, следовательно, по мере роста дохода арс падает.
стью к потреблению арс (average propensity to consume), а долю сбережений в доходе (отношение величины сбережений к величине дохода) — средней склонностью к сбережению aps (average propensity to save):
ape =	(0 < ape < 1);
Ya
aps =	(0 < aps < 1).
Сумма средней склонности к потреблению и средней склонности к сбережению равна единице:
.	_ с , S _ (С + S) _Yd _ ,
ape + aps yd + yd Yd yd I-
Эмпирические данные подтвердили зависимость, выведенную Дж. М. Кейнсом. Обследование бюджетов семей с разным уровнем дохода показало, что семьи с высоким доходом потребляли относительно меньшую и сберегал и относительно большую часть дохода, чем семьи с низким доходом. Исследование коротких временных рядов (2—4 года) также подтвердило гипотезу Кейнса о закономерностях потребительского поведения и в те годы, и в современных условиях1.
Из концепции потребления Кейнса на теоретическом уровне следовало, что поскольку доля потребления в доходе уменьшается, а потребительские расходы составляют наибольшую часть совокупных расходов, то в будущем по мере развития экономики и увеличения совокупного дохода возможен кризис перепроизводства. Кроме того, в 1946 г. американский экономист С. Кузнец показал, что фактические данные по США за период времени с 1869 по 1930 гг. (анализ длинных временных рядов) не подтверждают вывод Кейнса о падении средней склонности к потреблению по мере роста дохода и противоречат л основному психологическому закону». Оказалось, что в долгосрочном периоде предельная склонность к потреблению и средняя склонность к потреблению равны: mpcLR = арс (по данным Кузнеца для США С = 0,867Yd), а средняя склонность к потреблению есть величина постоянная (арс = const).
Долгосрочную функцию потребления можно представить формулой:
С = mpcLR(Yd) = apc(Yd).
1 Например, функция потребления для США: С = 47,6 + О,73У<7; для Германии 1985—1990 гг.: С = 280 + 0,63Yd; для России 1992—1995 гг. (в постоянных ценах): С = 0,66 + 0,6735Yd.
Этот феномен получил название «загадки Кузнеца», объяснению которой были посвящены дальнейшие исследования функции потребления. Их основу составил учет фактора времени. Наибольшего успеха добились американские экономисты Ф. Модильяни, создавший теорию жизненного цикла, и М. Фридман, разработавший концепцию постоянного (перманентного) дохода. Обе концепции основываются на теории межвременного выбора И. Фишера, в которой потребительское поведение анализируется с позиций микроэкономического анализа.
Теория инвестиций Дж. М. Кейнса. Инвестиционные расходы — это расходы фирм на покупку инвестиционных товаров. Они делятся на чистые, обеспечивающие рост запаса капитала и увеличение объема выпуска, и восстановительные, возмещающие износ основного капитала и поддерживающие запас капитала и объема выпуска на неизменном уровне. Так как кейнсианская модель основана на предпосылке, что ВНП = ЧНП = НД, то речь идет о чистых инвестиционных расходах. Различают инвестиции автономные, которые не зависят от уровня дохода, и индуцированные, величина которых определяется уровнем дохода. Кейнс рассматривал только автономные инвестиции (I = I).
Основным фактором, определяющим инвестиции, по мнению Кейнса, является предельная эффективность капитала, т. е. эффективность (внутренняя норма отдачи) последнего инвестиционного проекта, который дает неотрицательную величину дисконтированного чистого дохода PV (present value)1. Инвестор будет вкладывать средства только в том случае, если расходы на финансирование инвестиционного проекта будут не больше, чем дисконтированный чистый доход от реализации проекта: I < PV. Особенность теории инвестиций Кейнса состоит в том, что он считал ставку дисконтирования г психологическим феноменом, субъективной величиной, определяемой на основе интуиции инвестора и зависящей от оценки им будущего, пессимизма или оптимизма его настроения.
Поскольку инвестиции, по мнению Дж. М. Кейнса, не зависят от уровня дохода, то их график может быть представлен горизонтальной линией (рис. 17.2.3), а кривая совокупных расходов в двухсекторной модели экономики, представленной двумя макроэкономическими агентами — домохозяйствами и фирма-
1 PV = ----i— + -----+ ... + ------!--,
(1 + г) (1 + г)г	(1 + г)Т
где П — прибыль в каждом году; г — ставка дисконтирования (норма дисконта), представляющая собой меру предпочтения экономическим агентом нынешней ценности будущей; Т — количество лет действия инвестиционного проекта.
Рис. 17.2.3. Функция инвестиций Кейнса
Рис. 17.2.4. Влияние автономных инвестиций на совокупные расходы
ми, — графически может быть получена путем параллельного сдвига вверх кривой потребительских расходов на величину инвестиционных расходов (рис. 17.2.4).
17.3. РАВНОВЕСИЕ ТОВАРНОГО РЫНКА.
ЭФФЕКТ МУЛЬТИПЛИКАТОРА
Равновесие в модели Кейнса устанавливается на том уровне национального дохода (выпуска), при котором равны фактические и планируемые расходы. Фактические расходы Е — это расхо ды, которые в действительности сделали домохозяйства и фирмы. Планируемые расходы Ер — это расходы, которые на меревалисъ (планировали) сделать домохозяйства и фирмы.
Фактические расходы всегда равны выпуску (Е = Y), а планируемые могут быть не равны выпуску. Если планируемые расходы меньше выпуска (Ер < Y), то фирмы не смогут продать часть произведенной продукции, и товарные запасы фирм увеличатся, произойдет накопление запасов непроданной продукции. Если планируемые расходы больше выпуска (Ер > У), а это означает, что экономические агенты хотят купить больше, чем произведено в данном году, то фирмы будут сокращать товарные запасы, продавая продукцию, находившуюся до этого момента на складах.
Инвестиции в запасы являются компонентом инвестиционных расходов. Фактические инвестиции складываются из планируемых инвестиций Ip (planned investment) и непредвиденных инвестиций в запасы Iun (unintended inventory inest-ment):
I Ip + Iun
Соответственно фактические расходы равны сумме потребительских расходов и фактических инвестиционных расходов:
E = C + I = C + Ip + Iun, а планируемые расходы равны сумме потребительских расходов и планируемых инвестиционных расходов:
ЕР = С + 1Р.
Поскольку фактические расходы всегда равны выпуску, а фактические расходы равны планируемым расходам только, когда непредвиденные инвестиции в запасы равны нулю (1ип = 0), то равновесие товарного рынка наступает тогда, когда фактические расходы равны планируемым (Е = Ер) и соответственно планируемые расходы равны выпуску (Ер = У).
В соответствии с предпосылками модели Кейнса совокупный выпуск эквивалентен совокупному доходу, который расходуется на потребление (С) и сбережения (8): У = С + S. Поскольку в состоянии равновесия выпуск равен фактическим расходам, а фактические расходы равны планируемым: У = Е = Ер, то С + 8 == С + 1Р.
Следовательно, при равновесии товарного рынка сбережения равны планируемым инвестициям: 8 = 1р. А поскольку сбережения являются изъятием из потока расходов и доходов, а инвестиции представляют собой инъекцию в поток расходов и доходов, то в состоянии равновесия инъекции равны изъятиям: I = 8.
Графически кривая фактических расходов Е представляет собой биссектрису угла (линию 45°, рис. 17.3.1), поскольку фактические расходы всегда равны выпуску (Е = У), и любая точка этой кривой соответствует этому условию. Кривая планируемых расходов Ер — это линия, которая имеет положительный наклон (угол наклона определяется величиной предельной склонности к потреблению — трс) и исходит не из начала координат, поскольку всегда существует автономное потребление С и автономные инвестиции I, не зависящие от уровня дохода. Получаем наклонный крест, из-за которого модель получила название «кейнсианский крест» (keynestan cross)1.
На рис. 17.3.1, б условие равновесия товарного рынка представлено через равенство инъекций (инвестиций), не зависящих от уровня дохода и поэтому изображенных горизонтальной линией, и изъятий (сбережений), положительно зависящих от
1 Дж. М. Кейнс не использовал графики. Графическую интерпретацию простой кейнсианской модели впервые предложил П. Самуэльсон (лауреат Нобелевской премии, 1970) в учебнике «Экономикс».
Рис. 17.3.1. Равновесие в кейнсианской модели (кейнсианский крест): а — через равенство расходов и доходов; б — через равенство инъекций и изъятий; I — область накопления запасов;
II — область сокращения запасов
уровня дохода (угол наклона графика сбережений равен предельной склонности к сбережению — mps).
Равновесие товарного рынка (равенство расходов и дохода, инъекций и изъятий) находится: в точке пересечения кривой планируемых и кривой фактических расходов, в которой планируемые расходы равны выпуску (доходу) Ер = У, а фактические расходы — планируемым расходам Е = Ер (точка А на рис. 17.3.1, а) и в точке пересечения кривой инъекций с кривой изъятий (точка А на рис. 17.3.1, б), где инъекции (фактические инвестиции) равны изъятиям (сбережениям) I = S, а планируемые инвестиции — фактическим инвестициям Ip = I. Поскольку в состоянии равновесия Ер = Е и Ip = I, то непредвиденные инвестиции в запасы 1ип = 0.
В неравновесных точках эти условия не выполняются: в точке В: Ep<Y,Ep<E,Ip<Sn инъекции меньше изъятий; в точке С: Ер> Y, Ep>E,Ip>Sn инъекции больше изъятий.
Если экономика находится в точке В, где планируемые расходы меньше выпуска (Ер < У) и инъекции меньше изъятий (1Р < S), часть продукции продана не будет и произойдет непредвиденное накопление (увеличение) фирмами запасов непроданной продукции (1ип > 0) на величину, равную BD, и сокращение объема выпуска (от У2 до У,). В результате экономика придет в состояние равновесия (движение из точки В в точку А). Если экономика находится в точке С, в которой планируемые расходы превышают выпуск (Ер > У) и инъекции больше изъятий (1Р > S), то фирмы начнут распродавать запасы непроданной продукции, запасы будут сокращаться (1ип < 0), объем вы-
пуска увепичиваться, и экономика придет в состояние равновесия (движение из точки С в точку А).
Таким образом, механизмом, обеспечивающим восстановление равновесия на товарном рынке, является изменение (накопление или сокращение) запасов непроданной продукции, являющейся частью инвестиционных расходов, т. е. изменение величины совокупных расходов1.
Эффект мультипликатора. Дж. М. Кейнс показал, что рост расходов ведет к росту совокупного дохода, однако доход возрастает в большей степени, чем вызвавшее его увеличение расходов, т. е. с эффектом мультипликатора. Мультипликатор — это коэффициент, показывающий, на сколько увеличивается (сокращается) совокупный доход (выпуск) Y при увеличении (сокращении) автономных расходов А на единицу'.
где КА — мультипликатор автономных расходов.
Действие мультипликатора основано на том, что расходы, сделанные одним экономическим агентом, превращаются в доход другого экономического агента, который часть этого дохода расходует, создавая доход третьему агенту и т. д. В результате общая сумма доходов будет больше первоначальной суммы расходов.
Предположим, что домохозяйство увеличивает автономные потребительские расходы АС на 100 долл., покупая на эту сумму товары и услуги. Это означает, что продавец товаров и услуг получает дополнительный доход в 100 долл. (AYj), который он использует на увеличение потребления и сбережений. Если предельная склонность к потреблению трс = 0,8 (это означает, что из каждого дополнительного доллара дохода человек тратит на увеличение потребления 80 центов (80%), а 20 центов (20%) сберегает, т. е. предельная склонность к сбережению mps = 0,2), то, получив 100 долл., продавец потратит 80 долл, на увеличение потребления (АС == AYj • трс = 100 • 0,8) и 20 долл, пойдут на прирост сбережений (AS = АУг • mps = 100 • 0,2). Потраченные им на потребление (на покупку товаров и услуг) 80 долл, создадут дополнительный доход (АУ2) еще одному продавцу, который в свою очередь потратит 64 долл, на увеличение потребления (АУ2 • трс = 80 • 0,8) и 16 долл, сбережет (80 • 0,2) и т. д. Изменение дохода АУ, каждого следующего агента, таким обра
1 В этом состоит важное отличие кейнсианской модели от классической, в которой механизмом, обеспечивающим восстановление равновесия товарного рынка, выступает не изменение количества (совокупных расходов и объема выпуска), а изменение уровня цен.
зом, равно изменению потребления АС, каждого предыдущего агента. Процесс будет продолжаться до тех пор, пока прирост расходов не дойдет до 0.
АУГ АС = 100 долл.
АУ2	АС / \ AS
80 20
АУ3	АС / \ AS
64 16
ау4 ас / \ as
51.2 12.8
ау5	ас / \ as
Просуммируем все полученные доходы:
АУ = АУ4 4- АУ2 + ДУ3 4- АУ4 + ДУ5 4- ...
... = АС 4- АС • трс 4- (АС • трс) трс 4- (АС • трс2) трс 4-
4- (АС • трс3) трс 4- ...
... = АС(1 4- трс 4- трс2 4- трс3 4- трс* 4- ...).
В скобках получаем сумму бесконечно убывающей геометрической прогрессии (это и есть математический смысл мультипликатора) со знаменателем (трс < 1), поэтому
где ------ — мультипликатор автономных (в данном случае
1 - трс
потребительских) расходов
тг _ АУ _	1
лс — —- — -	,
АС 1 “ тР?
который в нашем примере равен
-—Q-g-J = 5 — при росте авто-
номных потребительских расходов на 100 долл, рост совокупного дохода составил 500 долл. (100 • 5).
Аналогичные рассуждения применимы и к анализу последствий изменения автономных инвестиционных расходов. Увеличивая инвестиции, фирма закупает инвестиционные товары, создавая дополнительный доход их производителю, который
в свою очередь расходует часть этого дохода на увеличение потребления, обеспечивая доход производителю этих потребительских товаров, а часть на увеличение сбережений и т. д. В результате рост совокупного дохода ДУ будет в несколько раз больше, чем первоначальный прирост инвестиций ДТ, т. е. также будет действовать эффект мультипликатора (рис. 17.3.2). Каждый следующий прирост дохода меньше, чем предыдущий. Процесс мультипли
Рис. J7.3.2. Механизм действия мультипликатора автономных расходов
кации длится до тех пор, пока прирост дохода не станет равным нулю. Мультипликатор автономных инвестиционных рас-
ходов Кт также равен
------. При этом прирост совокупного
1 - трс
дохода (ДУ = 500 долл.) на 1/5, т. е. на 100 долл., произошел за счет увеличения инвестиций (Д7 = 100 долл.) и на 4/5, т. е. на 400 долл., за счет изменения совокупного потребления, что и показывает величина предельной склонности к потреблению (трс = 0,8 = 4/5).
Формулу мультипликатора автономных расходов можно вывести алгебраически. Так как доход равен сумме планируемых расходов: У = С + 7, где I — автономные планируемые инвестиции, а функция потребления: С = С + трс У, то
У = С + трс Y + I;
У - трс У = С + 7;
---(С +Г).
1 — трс
Если автономные планируемые расходы (А = С + I) возрастают на ДА, то равновесный выпуск ДУ увеличивается на ---i--ДА.
1 - т рс
Чем выше предельная склонность к потреблению (трс), тем больше величина мультипликатора автономных расходов. Напри-
мер, при трс = 0,9 мультипликатор равен (-—7777) = Ю, а при U,У '
трс = 0,75 мультипликатор равен (^ _ q
= 4. Поскольку трс
10 Основы экономической теории
Рис. 17.3.3. Эффект мультипликатора при разных предельных склонностях к потреблению
определяет наклон кривой планируемых расходов, то чем больше предельная склонность к потреблению (трс2 > трс^), тем кривая более крутая и тем больший прирост дохода даст одинаковое увеличение расходов, т. е. тем больше эффект мультипликатора (ДУ2 на рис. 17.3.3, б больше, чем ДУГ на рис. 17.3.3, а).
Разрывы в кейнсианском кресте. Равновесие товарного рынка устанавливается в ситуации, когда планируемые расходы равны фактическим, расходы равны доходу, а инъекции — изъятиям. Однако равновесная величина совокупного выпуска Ye может не соответствовать и, по мнению кейнсианцев, обычно меньше величины потенциального ВВП У*.
Если фактический равновесный ВВП меньше потенциального (Уфакт < У*), то в экономике имеет место рецессионный разрыв, что в соответствии с кейнсианскими представлениями обусловлено недостаточностью совокупных расходов для обеспечения уровня потенциального выпуска, поэтому для его достижения необходимо увеличить совокупные планируемые расходы. Предположим, что исходное равновесие находится в точке А (рис. 17.3.4, а), в которой величина совокупных планируемых расходов равна ЕРу, а объем равновесного фактического выпуска Ус, при этом он меньше уровня выпуска полной занятости У*. Чтобы обеспечить выпуск У* на потенциальном уровне, должны увеличиться планируемые расходы, т. е. кривая планируемых расходов EPi должна сдвинуться вверх до EPi.
Рецессионный разрыв расходов важно отличать от рецес-сионного разрыва выпуска (разрыв ВВП). Разница между величиной планируемых расходов ЕРу и EPz представляет собой рецессионный разрыв расходов АЕР, а разница между величиной Ус и У* — рецессионный разрыв выпуска ДУ. Возможность ре-цессионного разрыва выпуска признают представители всех на
правлений макроэкономистов, а рецессионный разрыв расходов имеет место только в кейнсианской модели. Это связано с тем, что только в кейнсианской модели, во-первых, рецессионный разрыв выпуска объясняется недостаточностью величины совокупных расходов и, во-вторых, обосновывается мультипликативный эффект воздействия изменения расходов на изменение величины совокупного выпуска.
В кейнсианской модели рецессионный разрыв выпуска — это рецессионный разрыв планируемых расходов, умноженный на мультипликатор автономных расходов (ДУ = Д£?р • КА). Поскольку КА, равный 1/(1 - игре), всегда больше 1, то рецессионный разрыв выпуска всегда больше рецессионного разрыва расходов.
Противоположная ситуация, при которой фактический равновесный выпуск превышает потенциальный уровень (Уфакт > У*), известна как инфляционный разрыв выпуска (точка А на рис. 17.3.4, б), что в кейнсианской модели является следствием инфляционного разрыва расходов, т. е. избыточности совокупных расходов. Для возвращения к потенциальному объему выпуска У* и ликвидации инфляционного разрыва совокупные планируемые расходы (АЕР) должны быть сокращены (сдвиг кривой планируемых расходов вниз от Ер^ до ЕРг). Инфляционный разрыв выпуска равен ДУ, а инфляционный разрыв расходов — АЕР, причем ДУ — это мультиплицированная величина АЕР.
По мнению Кейнса и его последователей, изменить величину расходов частного сектора достаточно сложно, особенно в период спада, когда домохозяйства имеют низкие доходы и не в состоянии увеличивать потребительские расходы, а фирмы настроены пессимистично относительно будущего и не желают делать инвестиционные расходы. Следовательно, должен по-
Рис. 17.3.4. Разрывы в кейнсианском кресте: а — рецессионный; б — инфляционны й
явиться еще один макроэкономический агент, способный предъявить дополнительный спрос на товары и услуги и увеличить совокупные расходы, что обеспечит рост величины совокупного выпуска и сокращение рецессионного разрыва выпуска. Таким агентом, по мнению Кейнса, должно стать государство.
17.4. РОЛЬ ГОСУДАРСТВЕННОГО СЕКТОРА
Добавив государственный сектор в анализ, получим трехсек торную модель, в которой действуют три макроэкономических агента: домохозяйства, фирмы и государство. В соответствии со схемой кругооборота государство делает закупки товаров и услуг, выплачивает трансферты и собирает налоги.
Государственные закупки товаров и услуг и их воздействие на экономику. Государственные закупки товаров и услуг G являются важным компонентом совокупных расходов (совокупного спроса) и поэтому оказывают прямое воздействие на экономику. В кейнсианской модели государственные закупки товаров и услуг — экзогенная величина, политическая переменная. Это означает, что они не зависят от уровня дохода, т. е. являются величиной автономной и определяются макроэкономической (фискальной) политикой правительства. Функция государственных закупок может быть записана как G = G, и добавление государственных закупок товаров и услуг к сумме потребительских и инвестиционных расходов на графике кейнсианского креста отображается параллельным сдвигом вверх кривой совокупных планируемых расходов.
Изменение величины госудрственных закупок ДС так же, как и изменение других видов автономных расходов (потребительских АС или инвестиционных ДТ) обладает в кейнсианской модели эффектом мультипликатора. Если государство закупает товары или услуги дополнительно на 100 долл. (AG = = 100 долл.) (например, повышает заработную плату чиновнику или учителю, или покупает дополнительное оборудование для предприятия, или строит автостраду и т. п.), то располагаемый доход продавца этого товара или услуги увеличивается на 100 долл, и направляется на увеличение потребления ДС и сбережений Д8. Если предельная склонность к потреблению (трс) равна 0,8, то в результате получаем уже знакомую пирамиду и эффект мультипликатора. Общий прирост совокупного дохода в ре зультате роста государственных закупок на 100 долл, составит
ДУ ------ = 100 • 5 = 500.
1 - трс
Величина 1/(1 - трс) называется мультипликатором государственных закупок KG.
Мультипликатор государственных закупок — это коэффициент, который показывает, на сколько увеличится (сократится) совокупный доход при увеличении (сокращении) государственных закупок на единицу.
Для алгебраического вывода мультипликатора государственных закупок добавим их величину в функцию совокупного дохода (выпуска) Y:
Y = C +1 + G.
Поскольку функция потребления С = С + трс Y, то
У = С + трс Y + 1 + G.
, получим У = -—-  (С + I + G), где 1 - трс
1/(1 - трс) — простой мультипликатор любого вида автономных расходов — потребительских, инвестиционных и государственных закупок: КА = Кс = Kj = Kq. Если государственные закупки увеличивается на ДС, то увеличение совокупного дохода составит ДУ = ДС • Kq.
Мультипликатор действует в обе стороны. При увеличении автономных расходов совокупный доход мультипликативно возрастает, а при их сокращении — мультипликативно уменьшается. Этот принцип применим не только к мультипликатору расходов, но и ко всем другим видам мультипликаторов. Величина простого мультипликатора расходов определяется только предельной склонностью к потреблению (трс)’. чем она больше, тем больше мультипликативный эффект.
Влияние аккордных автономных налогов. Основным источником средств для оплаты всех расходов государства, в том числе государственных закупок товаров и услуг, выступают налоги, которые в кейнсианской модели действуют на совокупный доход (совокупный выпуск) также с мультипликативным эффектом.
В макроэкономике налоги делят на автономные (или аккордные), которые не зависят от уровня дохода, и подоходные, зависящие от уровня дохода. Поэтому различают мультипликатор автономных (аккордных) налогов и мультипликатор подоходного налога.
Рассмотрим действие мультипликатора автономных налогов. Поскольку предпосылкой простой кейнсианской модели является то, что налоги взимаются только с домохозяйств и влияют лишь на потребительские расходы, то с учетом автономных налогов Тх функция потребления принимает вид
С = С + mpc(Y - Тх)
и становится функцией располагаемого дохода Yd, равного разнице между национальным доходом Y и величиной автономных
налогов Тх, т. е. Yd = Y - Тх. Изменение налогов ведет к изменению величины располагаемого дохода: рост налогов сокращает располагаемый доход, а сокращение налогов увеличивает его. Если, например, налоги сокращаются на 100 долл., то располагаемый доход увеличивается на 100 долл. Но располагаемый доход делится на потребление С и сбережения S. Если трс = 0,8, то при увеличении располагаемого дохода на 100 долл, потребление увеличивается на 80 долл. (100 • 0,8). Таким образом, при изменении автономных налогов на ДТх кривая автономных планируемых расходов сдвигается на величину (трс • ДУх) вверх при сокращении налогов и вниз при их росте. Поскольку
1	к
мультипликатор расходов в этом случае равен -——— = 5, то 1 — 0,8
прирост совокупного дохода в результате изменения налогов
на 100 долл, составит 400 долл. [ДУ = ДС —   = 80’5), \	1 - трс	J
а не 500 долл., как в случае изменения государственных закупок на 100 долл. Таким образом, мультипликативный эффект налогов меньше. Мультипликатор налогов начинает действовать как бы со второй ступени (первым членом геометрической прогрессии будет не 100, а 80).
Определим величину мультипликатора налогов. Поскольку в кейнсианской модели налоги действуют на совокупный спрос через изменение потребительских расходов, изменение совокупного дохода определяется по формуле
ДУ = ДС—— .
1 - трс
При этом ДС = трс • ДУс?, а ДУ<2 = -ДТх. Тогда формула изменения потребления будет иметь вид
ДС = трс(-\Тх).
Подставив эту формулу в формулу изменения совокупного дохода и перег руппировав, получим
ДУ = —------[трс(-ДТх)] = - . трс ЬТх,
1 - трс	1 - трс
где	—тр< - — мультипликатор автономных налогов Ктг.
у 1 - трс )
Поскольку (1 - трс) = mps, то
7тг;\	_ трс
Тх л----------- ----------
1 — трс mps
и	сс	0,8	л
В нашем примере КТх = - _ - - = -4.
Мультипликатор автономных налогов — это коэффициент, который показывает, на сколько увеличится (сократится) совокупный доход при сокращении (увеличении) аккордных налогов на единицу'. К-Тх =	.
Алгебраический вывод формулы мультипликатора автономных налогов^можно сделать путем подстановки функции потребления С = С + mpc(Y - Тх) в функцию совокупного дохода Y = С + I + G. Получим
У = С + mpc(Y -Tx) + I + G, откуда
ду = - тРс ^Гх = КТг • ДУх. 1 - трс	х
Следует обратить внимание на два момента:
мультипликатор налогов всегда величина отрицательная. Это означает, что его действие на совокупный доход обратное изменению налогов. Рост налогов приводит к снижению совокупного дохода, а сокращение налогов — к росту совокупного дохода. В нашем примере сокращение налогов на 100 долл, привело к увеличению совокупного дохода на 400 долл.;
по абсолютному значению мультипликатор автономных налогов всегда меньше мультипликатора автономных расходов. Поэтому мультипликативный эффект налогов меньше, чем мультипликативный эффект государственных закупок .'поскольку трс < 1, то очевидно, что -™-рс	< ---- Это
\	1 - трс 1 - трс )
связано с тем, что изменение государственных закупок воздействует на совокупный спрос непосредственно (они включены в формулу совокупного спроса), а изменение налогов воздействует косвенно — через изменение потребительских расходов. Например, если при трс = 0,8 и государственные закупки, и автономные налоги увеличиваются на 100 долл., то рост государственных закупок увеличивает совокупный доход на 500 долл.
I ДУ = ДС -—   = 100 • 5 ], а рост налогов сокращает сово-<	1 - трс	)
купный доход на 400 долл. (ДУ = ЛТх( ------ | = 100(-4) |.
<	k 1 - трс J	J
В результате совокупный доход (выпуск) увеличился на 100 долл. (500—400).
Из этого можно вывести мультипликатор сбалансированного бюджета для автономных (аккордных) налогов.
Бюджет называется сбалансированным, если расходы бюджета (государственные закупки) равны доходам (налогам). Как следует из нашего примера, одновременный рост государственных закупок и автономных налогов на 100 долл. (AG = ДУх = = 100) привел к росту совокупного дохода на 100 долл. (ДУ = 100). Это означает, что мультипликатор сбалансированного бюджета
100 л равен 100 = г
Для алгебраического вывода мультипликатора сбалансированного бюджета сравним мультипликативный эффект, который дает одновременное и равное по величине изменение государственных закупок ^ДУд = J—Тпрё ’	' и автономных на~
логов [ ДУ^„ = -—трс -ДТх). Общее изменение совокупного \	1 - трс J
дохода ДУ под суммарным воздействием этих двух эффектов составит
ДУ = ДУё + ЛУТг = —*  • NG +
1 - трс
трс
1 - трс
• ДТх.
Так как бюджет сбалансированный, заменим ДТх на равную ему величину ДС:
ду = —-— • дё + Г - трс 1 • дё = дё • 1,
1 - трс	\ 1 - трс )
т. е. мультипликатор сбалансированного бюджета для автономных налогов равен единице1.
Таким образом, если государственные закупки и автономные налоги увеличиваются (сокращаются) на одну и ту же величину, то это ведет к росту (сокращению) совокупного дохода на величину изменения государственных закупок и налогов.
Трансферты и их воздействие на экономику. Трансферты представляют собой платежи, которые делает госу дарство домохозяйствам и фирмам не в обмен на товары и услуги. Государственные трансфертные платежи домохозяйствам включают различные социальные выплаты: пособия по безработице, пособия по бедности, пособия по нетрудоспособности, пенсии, стипендии и т. п. Государственные трансфертные платежи фирмам — это субсидии.
Трансферты — автономная величина, поскольку их размер определяется правительством и является политической перемен-
1 Мультипликатор сбалансированного бюджета равен единице только в закрытой (трехсекторной) экономике и только при отсутствии подоходных налогов.
пой: Тг — Тг. С учетом трансфертов функция потребления принимает вид С = С + mpc(Y - Тх + Тг).
Трансферты можно рассматривать как «антиналоги», поэтому их воздействие на экономику аналогично воздействию автономных налогов, но трансферты действуют в противоположном направлении. Если рост налогов сокращает совокупный спрос, то рост трансфертов его увеличивает, сдвигая вверх кривую совокупных планируемых расходов на расстояние Тг-трс. И наоборот, сокращение трансфертов обусловливает сдвиг кривой планируемых расходов на такое же расстояние вниз. Трансферты, как и налоги, оказывают косвенное воздействие на национальный доход, являясь инструментом перераспределения, а не создания национального дохода и обладают в кейнсианской модели мультипликативным эффектом.
Мультипликатор трансфертов — это коэффициент, который показывает, на сколько увеличится (уменьшится) совокупный доход при увеличении (уменьшении) трансфертов на единицу’.
к _ ДУ
ЛТг
По абсолютной величине мультипликатор трансфертов равен мультипликатору налогов и определяется только величиной предельной склонности к потреблению:
— тРс _ трс.
^Тг Ч------ —	’
1 - трс mps
ДУ = КТг • ДТг.
Влияние подоходного налога. Кроме аккордных налогов в экономике существуют подоходные (зависящие от уровня дохода) налоги. С их учетом потребительская функция имеет вид
С = С + mpc(Y - Тх + Тг - tY),
где t — предельная налоговая ставка, которая показывает, на сколько увеличатся (уменьшатся) налоговые поступления при росте (сокращении) совокупного дохода на единицу: t =
(0<t<l).
Так как У = С 4- I + G, то, подставив в это равенство уравнение функции потребления, получим
У = С + mpcY - трсТх + трсТг - трс • t - Y + I + G, откуда
у = Г- rnpcd - О (С “ трсТх + трсТг + 7 + 0-
Рис. 17.4.1. Влияние подоходного налога на совокупные расходы
Следовательно, мультипликатор автономных расходов с учетом подоходного налога равен
= 1
А 1 - трс(1 - t) ’
Величина мультипликатора при наличии подоходного налога меньше, чем при его отсутствии. Очевидно, что [1 - трс{1 - £)] >
> (1 - трс), поэтому	< у~:  Если, например,
трс = 0,8, t = 0,1 (или 10%), то при отсутствии подоходного на-
1 к
лога мультипликатор расходов равен -——— = 5, а при наличии
1 “ 0,0
1
3,57.
подоходного налога он равен -———:— 1 — 0,о( 1 — и,1)
При наличии подоходного налога график планируемых совокупных расходов, наклон которого равен трс(1 - t), становится более пологим (рис. 17.4.1, б), чем при его отсутствии [трс(1 - t) < трс] (рис. 17.4.1, а). При наличии подоходного налога мультипликатор налогов равен КГх = - * _	’ а
мультипликатор сбалансированного бюджета не равен единице.
17.5. ЧИСТЫЙ ЭКСПОРТ И ЕГО ВЛИЯНИЕ НА ЭКОНОМИКУ. МУЛЬТИПЛИКАТОР ОТКРЫТОЙ экономики
Последователи Дж. М. Кейнса дополнили его модель. В анализ было включено рассмотрение воздействия на экономику индуцированных (зависящих от уровня дохода) инвестиций и чистого экспорта.
Влияние индуцированных инвестиций. Кейнс предполагал, что инвестиции автономны. Однако после Второй мировой
Рис. 17.5.1. Влияние индуцированных инвестиций на совокупные расходы
войны большое распространение получил мелкий и средний бизнес, ведение которого предполагает зависимость некоторой части инвестиций от получаемого фирмой дохода, что может служить внутренним источником финансирования инвестиционных расходов и расширения производства. С учетом индуцированных инвестиций инвестиционная функция имеет вид
где I — автономные инвестиции; mpl — предельная склонность к инвестированию, которая равна mpl = Ы/&Y (0 < mpl < 1) и показывает, на сколько увеличатся (уменьшатся) инвестиции при росте (сокращении) совокупного дохода на единицу1.
Включив новую функцию инвестиций в функцию совокупного дохода Y, получим
Y = С + трс • Y - трс  Тх + трс • Тг - трс -t-Y + I + mpl - У 4- G, откуда
У = ----------------- (С - трс • Тх + трс • Тг + 1 + G),
1 - трс(1 - t) - mpl
отсюда следует, что мультипликатор автономных расходов
=_________1_______
А 1 - трс(1 - t) - mpl '
Воздействие изменения предельной склонности к инвестированию mpl на совокупный доход такое же, как изменения предельной склонности к потреблению трс. Если mpl увеличивается, то величина мультипликатора возрастает, а кривая планируемых расходов Ер становится более крутой (рис. 17.5.1),
1 В кейнсианской модели индуцированные инвестиции зависят от национального, а не от располагаемого дохода.
Рис. 17.5.2. График функции
поскольку ее наклон определяется величиной трс(1 - t) + mpl, которая больше, чем трс(1 - t).
Воздействие чистого экспорта. Необходимость расширения модели кейнсианского креста на открытую экономику была связана с тем, что после Второй мировой войны и особенно с начала 60-х годов XX в. происходит интернационализация мирохозяйственных связей,
чистого экспорта	выразившаяся в расширении меж-
дународной торговли и усилении процесса перемещения капитала между странами. Введение в анализ иностранного сектора дает четырехсекторную модель экономики (модель открытой экономики). Расходы иностранного сектора на покупку товаров и услуг называются расходами на чистый экспорт, который равен разнице между экспортом и импортом (Хп = Ex - 1т).
Экспорт — это автономная величина (Ex = Ех). Он представляет собой спрос иностранного сектора на товары данной страны, не зависит от уровня внутреннего дохода (поэтому может быть изображен горизонтальной кривой, рис. 17.5.2) и определяется внешними факторами: величиной дохода в странах-тор-говых партнерах (прямая зависимость) и валютным курсом национальной денежной единицы (обратная зависимость). Чем выше уровень дохода в других странах YF, тем выше спрос на товары данной страны со стороны иностранцев и тем больше экспорт. Чем выше валютный курс национальной денежной единицы е, тем более дорогими и поэтому менее привлекательными для иностранцев становятся произведенные в данной стране то
вары и тем меньше экспорт.
Что касается импорта, то одна его часть может быть автономной и не зависеть от уровня совокупного дохода данной страны, но другая его часть является индуцированной и зависит от уровня дохода, так как рост национального дохода в стране ведет к росту спроса на товары и услуги, в том числе и импортные. Формула импорта может быть представлена как
1т = 1т + трт • У,
где 1т — автономный импорт; трт • У — индуцированный импорт1; трт — предельная склонность к импорту. Графиче-
] В кейнсианской модели индуцированный импорт зависит от национального, а не от располагаемого дохода.
Рис. 17 5.3. Влияние чистого экспорта на совокупные расходы
ски импорт изображается кривой, имеющей положительный наклон, тангенс угла которой определяется предельной склонностью к импорту трт (рис. 17.5.2).
Предельная склонность к импорту — это величина, которая показывает, на сколько увеличится (сократится) импорт при росте (сокращении) дохода на единицу:
трт =	(0 < трт < 1).
Функция чистого экспорта
Хп = Ex - Im = Ex - (1т + трт  Y) = = (Ex - 1т) - трт • Y = Хп - трт • У, где Ех - 1т = Хп — автономный чистый экспорт.
Добавление чистого экспорта графически отображается сдвигом вверх кривой планируемых совокупных расходов и изменением ее наклона. Изменение автономного чистого экспорта ведет к параллельному сдвигу кривой планируемых совокупных расходов (при его увеличении кривая сдвигается вверх, а при сокращении — вниз). Наклон графика планируемых совокупных расходов в четырехсекторной модели экономики меньше (кривая более пологая), чем в трехсекторной, так как он определяется величиной [трс (1 - t) - трт], а при наличии индуцированных инвестиций — величиной [трс (1 - t) + mpl — - трт] (рис. 17.5.3). Поэтому эффект мультипликатора в открытой экономике меньше, чем в закрытой. При этом чем больше предельная склонность к импорту (трт), тем кривая совокупных планируемых расходов более пологая и, следовательно, эффект мультипликатора меньше.
Включив функцию чистого экспорта в формулу равенства совокупного дохода (выпуска) сумме совокупных расходов всех макроэкономических ахентов:
Y = C + Z + G + Хп,
(где С = С + трс (У - Тх + Тг - t • У) — потребительская функция; 1 = 1 + mpl • У — инвестиционная функция; G = G — функция государственных закупок; Хп = Ex - Im - mpm-Y = = Хп - трт У — функция чистого экспорта), получим
У = С 4- трс ' У - трс • Тх 4- трс • Тг - трс  t • У I-1 4-
4- mpl -Y + G + Хп - трт • У.
Отсюда
1 - трс(1 ~ t) - mpl 4- трт
х (С - трс • Тх 4- трс  Тг + I + G + Хп),
где ---------------------- — мультипликатор автономных
1 - трс(1 - t) ~ mpl 4- трт
расходов в открытой экономике (2ГЛ). Выражение в скобках в формуле совокупного дохода представляет собой сумму всех автономных расходов А. Изменение любого из компонентов автономных совокупных расходов ведет к мультипликативному изменению величины равновесного дохода У. Поэтому рост автономного чистого экспорта ведет к мультипликативному росту дохода:
ДУ = К, -ХХп.
Поскольку мультипликатор автономных расходов в открытой
1	AY
экономике КА =  ---------------—------ = — , то в общем ви-
Л 1 - трс(1 - t) — mpl 4- трт ДА
де можно записать равенство совокупного дохода величине совокупных расходов: У = КА • А, а изменение ДУ = КА • ДА.
Мультипликатор налогов в открытой экономике1
К _ _ ___________трс__________
Тх 1 - трс(1 - t) - mpl 4- трт '
Мультипликатор трансфертов в открытой экономике
К _ ___________трс__________
Tr 1 — трс( 1 - t) - mpl 4- трт ’
1 Поэтому мультипликатор сбалансированного бюджета в открытой экономике не равен единице.
Знаменатель мультипликатора открытой экономики (величина, обратная мультипликатору) называется предельной нормой изъятий MLR {marginal leakage rate): MLR = 1/K .
Предельная норма изъятий, выраженная через предельную склонность к потреблению:
MLR = 1 - трс(1 - t) — mpl + трт,
а через предельную склонность к сбережению (именно сбережения являются изъятием) с учетом того, что трс = 1 — mps:
MLR = 1 - (1 - mps)(l - t) - mpl 4- трт = = mps + t — mps ’ t - mpl + mpm = = mps(l - t) + t - mpl 4- mpm.
«Парадокс сбережений». Из простой кейнсианской модели следует, что для роста экономики необходимо увеличивать совокупные расходы, так как они являются инъекциями и обусловливают рост совокупного дохода, к тому же с эффектом мультипликатора. А все изъятия из потока расходов мультипликативно сокращают совокупный доход, приводя экономику к рецессии и даже депрессии. Из этого следует парадоксальный вывод: чем больше экономика сберегает (накапливает), тем беднее она становится.
«Парадокс сбережений» может быть представлен двумя способами:
с помощью графика инвестиций и сбережений (рис. 17.5.4, а). Поскольку в модели Кейнса сбережения положительно зависят от уровня дохода, а инвестиции являются автономной величиной, кривая сбережений имеет положительный наклон, а кривая инвестиций — горизонтальна. Рост сбережений ведет к
Рис. 17.5.4. «Парадокс сбережений»: а — в двухсекторной модели; б — в четырехсекторной модели

сдвигу кривой сбережений влево-вверх от Sr до S2, что означает увеличение сбережений при каждом уровне дохода. Если величина инвестиций не меняется, то рост сбережений ведет к сокращению совокупного выпуска от Y, до У2, т. е. ухудшает экономическую ситуацию (переход из точки А в точку В);
с помощью графика инъекций и изъятий (рис. 17.5.4, б). Автономные расходы (совокупные инъекции) не зависят от уровня совокупного дохода У, и поэтому их график представлен горизонтальной линией, а величина изъятий составляет некоторую долю совокупного дохода, равную MLR • У. Наклон кривой изъятий определяется величиной MLR. График позволяет изучить воздействие на экономику любого вида изъятий (например, налогов, импорта), а не только сбережений. Если доля изъятий из совокупного дохода (т. е. nips, t или трт) увеличивается, величина MLR растет, и наклон кривой изъятий становится более крутым. В результате при неизменной величине автономных расходов совокупный выпуск сокращается от У( до У2 (переход из точки А в точку В).
«Парадокс сбережений» состоит в следующем:
если отдельный человек увеличивает свои сбережения, то он становится богаче, а экономика при увеличении сбережений становится беднее;
прирост сбережений в действительности приводит к тому, что из-за снижения совокупного дохода величина сбережений не меняется и остается на первоначальном уровне (из рис. 17.5.4 видно, что, несмотря на рост сбережений, их величина в точках А и В одинаковая);
люди начинают увеличивать свои сбережения, если в экономике намечается спад, с тем, чтобы иметь накопления, когда наступят тяжелые времена, что превращает ожидаемый спад в реальность.
В действительности парадокс сбережений может иметь место только при предпосылках кейнсианского анализа. В классической модели сбережения всегда равны инвестициям. Поэтому в соответствии с классическими представлениями, если сбережения увеличиваются, то на такую же величину возрастают инвестиции (сдвиг вверх кривой инвестиции от Iv до 12 на рис. 17.5.4, а и переход из точки В в точку С). В результате выпуск не сокращается и остается на уровне Yv Аналогично, если увеличивается предельная норма изъятий, это компенсируется соответствующим ростом инъекций, и величина совокупного выпуска также не меняется (рис. 17.5.4, б). Кроме того, если в экономике наблюдается инфляционный разрыв, рост сбере
жений, сокращая совокупные расходы, будет способствовать снижению уровня цен, выступая антиинфляционной мерой и обеспечивая стабилизацию в экономике. И наконец, если исследовать поведение экономики не в краткосрочном, а в долгосрочном периоде, то рост сбережений ведет к снижению потребительских расходов, способствуя высвобождению части ресурсов из производства потребительских товаров и направлению их на производство инвестиционных товаров, что обеспечивает увеличение производственных возможностей экономики и экономический рост.
Модель кейнсианского креста как модель совокупного спроса. Простая кейнсианская модель представляет собой модель совокупного спроса. Это легко доказать, если «снять» одну из основных предпосылок кейнсианского анализа — предположение о постоянстве уровня цен. Предположим, что уровень
цен меняется. Рост уровня цен ведет к снижению величины совокупных расходов: потребительских — в результате действия эффекта реального богатства; инвестиционных — в результате действия эффекта процентной ставки; чистого экспорта — в результате действия эффекта импортных закупок1. Если уровень цен повышается от Р2 до Р2, совокупные планируемые расходы уменьшаются от Ер^ до Ер<2, что обусловливает снижение величины совокупного выпуска от У, до У2 (переход из точки А в точку В на рис. 17.5.5, а). Это означает, что более высокому уровню цен соответствует более низкий уровень дохода и выпуска (переход из точки А' в точку В' на рис. 17.5.5, б). Если уровень цен снизится от Р, до Р3, то совокупные планируемые расходы увеличатся до EPii и объем выпуска возрастет до У3 (переход из точки А в точку С и из точки С в точку С')- Соединив полученные точки на рис. 17.5.5, б,
Рис. 17.5.5. Построение кривой совокупного спроса из кейнсианского креста: а — кейнсианский крест;
б — кривая совокупного спроса AD
1 Влияние изменения уровня цен на величину совокупного спроса и механизм действия перечисленных эффектов см. в § 16.1.
Рис. 17.5.6. Инфляция и эффект мультипликатора
получим кривую, иллюстрирующую обратную зависимость величины совокупных расходов от уровня цен, т. е. кривую АО, каждая точка которой показывает величину совокупного спроса при каждом возможном уровне цен. Сдвиги кривой АО происходят под воздействием всех факторов, влияющих на совокупные расходы (кроме изменения уровня цен).
Из простой кейнсианской модели следует, что рост совокупных расходов оказывает мульти
пликативный эффект на совокупный выпуск. Изменение уровня цен меняет величину эффекта мультипликатора. Если в краткосрочном периоде цены жесткие (Р = const) и кривая краткосрочного совокупного предложения SRAS имеет горизонтальный вид, то эффект мультипликатора максимальный (полный). Рост совокупного спроса приведет к увеличению совокупного выпуска от Yr до У3 (переход из точки А в точку В на рис. 17.5.6). Если уровень цен в экономике в краткосрочном периоде меняется, то кривая краткосрочного совокупного предложения SRAS имеет положительный наклон, и рост совокупного спроса приведет к росту выпуска только от Уг до У2 (переход из точки А в точку С), т. е. эффект мультипликатора уменьшился. В долгосрочном периоде эффект мультипликатора отсутствует. Если экономика находится в состоянии полной занятости, то рост совокупного спроса не приведет к росту выпуска, а только к росту уровня цен от Р} до Р3 (переход из точки А в точку D). Чем быстрее меняются цены в экономике, тем меньше эффект мультипликатора.
Основной вывод кейнсианского макроэкономического анализа состоял в обосновании необходимости активного государственного вмешательства в экономику в первую очередь в целях борьбы с рецессией, что получило название политики государственного активизма. Кейнс и его последователи предлагали использовать для стабилизации экономики фискальную политику, поскольку, по их мнению, это позволяет в наибольшей степени (с максимальным мультипликативным эффектом) воздействовать на совокупный спрос и совокупный выпуск.
Глава J.O
ФИСКАЛЬНАЯ ПОЛИТИКА
18.1.	ЦЕЛИ И ИНСТРУМЕНТЫ ФИСКАЛЬНОЙ ПОЛИТИКИ
Фискальная политика представляет собой меры, которые предпринимает правительство для воздействия на экономику с помощью изменения величины доходов и/или расходов государственного бюджета.
Цель фискальной политики в краткосрочном периоде, направленной на сглаживание циклических колебаний и стабилизацию экономики, — поддержание стабильного уровня совокупного объема выпуска (ВВП), полной занятости ресурсов и стабильного уровня цен. В долгосрочном периоде инструменты фискальной политики могут использоваться для стимулирования экономического роста.
Фискальную политику проводит правительство. Инструменты фискальной политики воздействуют как на совокупный спрос (величину совокупных расходов), так и на совокупное предложение (величину издержек фирм и деловую активность).
Инструментами фискальной политики выступают расходы и доходы государственного бюджета — государственные закупки; трансферты и налоги. Государственные закупки товаров и услуг и трансферты — это расходы государственного бюджета, а налоги — основной источник доходов бюджета, поэтому фискальную политику называют также бюджетно-налоговой политикой. Изменение величины государственных закупок товаров и услуг в краткосрочном периоде влияет на совокупный спрос, а изменение величины налогов и трансфертов (субсидий) — и на совокупный спрос, и на совокупное предложение. Отличие во влиянии разных инструментов фискальной политики на совокупный спрос состоит в том, что государственные закупки изменяют величину совокупного дохода и оказывают прямое и непосредственное воздействие на величину совокупных расходов (рост государственных закупок увеличивает совокупный спрос, а их сокращение — уменьшает), и в соответствии с кейнсианской моделью они обладают наибольшим мультипликативным эффектом. А налоги и трансферты означают лишь перераспределение совокупного дохода, и их воздействие на совокупный спрос косвенное — через изменение величины потребительских и инвестиционных расходов. При увеличении социальных трансфертных выплат растет личный доход домохозяйств, а, следовательно, при прочих равных условиях и их располагаемый доход, частью которого являются потребительские расходы. Увеличение трансфертов фирмам (субсидий и субвенций, введение
льготного инвестиционного кредита и т. п.) расширяют возможности внутреннего финансирования фирм и увеличения производства, что ведет не только к росту инвестиционных расходов, увеличивая совокупный спрос, но и уменьшает издержки фирм на производство единицы продукции, что служит стимулом для роста совокупного предложения. Сокращение трансфертов уменьшает и совокупный спрос, и совокупное предложение.
18.2.	НАЛОГИ И ИХ ВОЗДЕЙСТВИЕ НА ЭКОНОМИКУ
Как писал Бенджамин Франклин: «В жизни нет ничего неизбежного, кроме смерти и налогов». Налог — это принудительное изъятие государством у домохозяйств и фирм определенной суммы денег не в обмен на товары и услуги. Налоги появились с возникновением государства и представляют собой основной источник доходов государства, средство оплаты расходов правительства. Так как услугами государства пользуются все члены общества, то государство собирает плату за эти услуги со всех граждан страны, и налоги служат инструментом перераспределения национального дохода. Кроме того, изменение налогов, влияя на совокупный спрос и совокупное предложение, является инструментом стабилизации экономики.
Налоговая система включает: субъект налогообложения (кто должен платить налог); объект налогообложения (что облагается налогом); налоговые ставки (процент, по которому рассчитывается сумма налога). Величина, с которой выплачивается налог, называется налогооблагаемой базой. Для экономики ею является величина совокупного дохода Y. Чтобы рассчитать сумму налога Тх, следует величину налогооблагаемой базы У умножить на налоговую ставку t:
Tx = Y • t.
Принципы налогообложения были сформулированы А. Смитом в книге «Исследование о природе и причинах богатства народов» (1776).
В основу современной налоговой системы положены принципы справедливости и эффективности. Справедливость должна быть вертикальной (это означает, что люди, получающие разные доходы, должны платить неодинаковые налоги) и горизонтальной (люди с равными доходами должны платить равные налоги). Эффективность должна прежде всего обеспечиваться на микроэкономическом уровне, т. е. налоговая система должна способствовать эффективному размещению ресурсов и наиболее рациональному их использованию.
Виды налогов. Различают два основных вида налогов:
прямые налоги — это налоги, взимаемые с определенных денежных сумм, полученных экономическим агентом, или денежной оценки принадлежащего ему имущества. К прямым налогам относятся: личный подоходный налог; налог на прибыль; налог на наследство; налог на имущество; налог с владельцев транспортных средств и др. Особенность прямого налога состоит в том, что налогоплательщик (тот, кто оплачивает налог) и на-логоноситель (тот, кто выплачивает налог государству) — это один и тот же агент;
косвенные налоги — это часть цены товара или услуги. Поскольку эти налоги входят в стоимость покупок (либо как фиксированная сумма, либо как процент от цены), они носят неявный характер. К косвенным налогам относятся: налог на добавленную стоимость — НДС (имеющий наибольший вес в налоговой системе России); налог с оборота; налог с продаж; акцизный налог (подакцизными товарами являются сигареты, алкогольные напитки, бензин, автомобили, ювелирные изделия); таможенные пошлины. Особенность косвенного налога состоит в том, что налогоплательщик и налогоноситель — это разные агенты. Налогоплательщиком является покупатель товара или услуги (он оплачивает налог при покупке), а налогоносителем — фирма, которая произвела этот товар или услугу (она выплачивает налог государству).
В развитых странах наибольшую долю (примерно 2/3) налоговых поступлений составляют прямые налоги, а в развивающихся странах и странах с переходной экономикой — косвенные налоги, поскольку их легче собирать и объем поступлений зависит от цен, а не от доходов. По этой же причине государству выгоднее использовать косвенные, а не прямые налоги в период инфляции. Это позволяет минимизировать потерю реальной стоимости налоговых поступлений.
В макроэкономике налоги также делятся на автономные (аккордные) Тх, которые не зависят от уровня дохода, и подоходные, которые зависят от уровня совокупного дохода У, сумма налоговых поступлений от которых определяется по формуле t * У, поэтому налоговая функция имеет вид
Тх = Тх + t • Y.
Различают среднюю ставку налога, представляющую собой процентное отношение налоговой суммы к величине дохода:
£ср = — -100% и предельную ставку налога — величину прирос-
та налоговой суммы на каждую дополнительную единицу уве-1	л Г х
личения дохода1, выраженную в процентах: fnpefl =	-100.
Ставка налога t, которая используется в формуле макроэкономической налоговой функции, представляет собой предельную налоговую ставку, и величина налоговой суммы рассчитывается по отношению к приросту величины валового внутреннего продукта или национального дохода.
В зависимости от того, как устанавливается средняя налоговая ставка, различают три типа налогообложения: пропорциональный, прогрессивный и регрессивный налоги (табл. 18.1).
Таблица 18.1
Доход, долл.	Пропорциональный налог		Прогрессивный налог		Регрессивный налог	
	налоговая ставка, %	сумма налога, долл.	налоговая ставка, %	сумма налога, долл.	налоговая ставка, %	сумма налога, долл.
100	10	10	10	10	15	15
200	10	20	12	24	12	24
300	10	30	15	45	10	30
Пропорциональный налог предполагает, что средняя налоговая ставка остается неизменной независимо от величины дохода. Поэтому сумма налога пропорциональна величине дохода. Прямые налоги (за исключением личного подоходного налога и в некоторых странах налога на прибыль) являются пропорциональными.
Прогрессивный налог — это налог, средняя налоговая ставка которого увеличивается по мере роста дохода и уменьшается по мере сокращения дохода. Такой налог предполагает не только большую абсолютную сумму, но также и более значительную долю взимаемого дохода по мере роста дохода. Примером прогрессивного налога в большинстве стран служит личный подо
1 Предположим, что в экономике действует прогрессивная система налогообложения, при которой доход до 50 тыс. долл, облагается налогом по ставке 20%, а свыше 50 тыс. долл. — по ставке 50%. Если человек получает 60 тыс. долл, дохода, то он выплачивает общую сумму налога, равную 15 тыс. долл. (50 • 0,2 + 10  0,5 = 10 + 5 = 15), т. е. 10 тыс. долл, с суммы в 50 тыс. долл, и 5 тыс. долл, с суммы, превышающей 50 тыс. долл., т. е. с 10 тыс. долл. Средняя ставка налога будет равна 25% I — *100% V а пре-/5	\	160	'
дельная ставка налога — 50% [ — ’100% 1.
ходный налог1. Такая система налогообложения в максимальной степени способствует перераспределению доходов, однако вряд ли способствует повышению эффективности производства.
Регрессивный налог — это налог, средняя налоговая ставка которого увеличивается по мере сокращения дохода и уменьшается по мере роста дохода. Таким образом, при увеличении дохода его доля, выплачиваемая в виде налога, сокращается. Регрессивный налог может приносить большую абсолютную сумму налога (как в нашем примере), а может и не приводить к росту абсолютной величины налога при повышении доходов. В явном виде регрессивная система налогообложения в современных условиях наблюдается крайне редко2. Однако все косвенные налоги с точки зрения доли, которую они занимают в доходе покупателя, имеют регрессивный характер, причем чем выше ставка налога, тем в большей степени регрессивным он является. Поскольку косвенный налог — это часть цены товара, то в зависимости от величины дохода покупателя доля этой суммы в его доходе будет тем больше, чем меньше доход, и тем меньше, чем больше доход. Наиболее регрессивный характер имеют акцизные налоги. Например, если акцизный налог на пачку сигарет составляет 10 руб., то доля этой суммы в бюджете покупателя, имеющего доход 1000 руб., равна 0,1%, а в бюджете покупателя, имеющего доход 5000 руб., — лишь 0,05%.
Налоги влияют как на совокупный спрос, так и на совокупное предложение.
Воздействие налогов на совокупный спрос3. Рост налогов ведет к снижению потребительских (так как сокращается располагаемый доход) и инвестиционных расходов (поскольку уменьшается величина прибыли фирм после выплаты налогов, часть которой служит источником чистых инвестиций) и, следовательно, к сокращению совокупного спроса (сдвиг кривой AD{ влево до AD2 на рис. 18.2.1, а). Поэтому в период бума, когда экономика «перегрета», в качестве антиинфляционной меры, инструмента снижения деловой активности и стабилизации экономики, может использоваться увеличение налогов. И наоборот, снижение налогов увеличивает совокупный спрос (сдвиг кривой ADj вправо до AD2 на рис. 18.2.1, б, что обусловливает
1 В России, однако, начиная с 2001 г. введен пропорциональный налог на личные доходы. Налоговая ставка установлена в размере 13% от любой суммы дохода.
2 В России, например, установлен прямой регрессивный налог на отчисления из фонда заработной платы.
3 Механизм воздействия налогов на совокупный спрос (совокупные расходы) рассматривался при анализе модели кейнсианского креста и был подробно изложен в гл. 17.
Рис. 18.2.1. Воздействие изменения налогов на совокупный спрос: а — рост налогов; б — снижение налогов
рост реального ВВП от У, до У*). Эта мера может использоваться для стабилизации экономики в период спада, стимулируя деловую активность и уровень занятости. Однако одновременно с ростом ВВП снижение налогов обусловливает рост уровня цен (от РА до Р2) и поэтому является проинфляционной мерой (провоцирует инфляцию).
Воздействие налогов на совокупное предложение. Фирмы рассматривают налоги как издержки, поэтому рост налогов ведет к сокращению совокупного предложения, а сокращение налогов — к росту деловой активности и объема производства. Воздействие налогов на совокупное предложение исследовал американский экономист, один из основоположников концепции «теории экономики предложения» (supply-side economics) А. Лаффер. Он выдвинул гипотезу о воздействии изменения ставки подоходного налога на общую величину налоговых поступлений в государственный бюджет и построил кривую, отражавшую эту зависимость1.
Используя налоговую функцию Тх = t • У, А. Лаффер показал, что существует оптимальная ставка налога ionT, при которой налоговые поступления максимальны Тхтах (точка А на рис. 18.2.2). Если увеличить ставку налога, например, до то уровень деловой активности снизится, и налоговые поступления в бюджет сократятся до Тх}, поскольку уменьшится налогооблагаемая база, т. е. величина совокупного выпуска У. Для борьбы со стагфляцией А. Лаффер в начале 80-х годов XX в. предложил снизить ставки налога на доходы домохозяйств и на прибыль корпораций. Он предположил, что эти налоговые став-
1 Эта кривая была названа гипотетической, потому что свои выводы А. Лаффер делал не на основе анализа статистических данных, а на основе гипотезы, т. е. логических рассуждений и теоретического умозаключения.
Рис. 18.2.2. Кривая Лаффера
Рис. 18.2.3. Воздействие снижения налогов на совокупное предложение
ки, существовавшие в американской экономике, превышали оптимальную величину, поэтому экономика находилась на «плохой стороне» (bad side) кривой (точка В). Снижение ставок подоходного налога (от tl до tonT), по его мнению, должно было послужить стимулом повышения деловой активности (роста совокупного предложения), что одновременно позволило бы, с одной стороны, преодолеть стагфляцию, а с другой — увеличить налоговые поступления в бюджет, который находился в состоянии хронического дефицита. А. Лаффер исходил из предположения, что в отличие от воздействия снижения налогов на совокупный спрос, увеличивающего объем производства, но провоцирующего рост уровня цен (рис. 18.2.1, б), влияние снижения налогов на совокупное предложение имеет антиинфляционный характер. Рост производства от до У* сочетается в этом случае со снижением уровня цен от Рг до Р2 (рис. 18.2.3), поэтому может служить средством борьбы со стагфляцией.
Таким образом, налоги являются не только основным источником доходов государства, но и важным инструментом стабилизации экономики. Кроме того, снижение налогов, стимулируя увеличение совокупного предложения, может воздействовать на инвестиционную активность и способствовать росту экономического потенциала, т. е. влияет на экономику не только в краткосрочном, но и в долгосрочном периоде, обеспечивая экономический рост.
18.3.	ВИДЫ ФИСКАЛЬНОЙ политики
Инструменты фискальной политики применяются прежде всего для стабилизации экономики и сглаживания циклических колебаний.
В зависимости от фазы цикла, в которой находится экономика, выделяют:
стимулирующую фискальную политику, которая применяется при спаде (рис. 18.3.1, а), направлена на увеличение деловой активности и используется как средство борьбы с безработицей. Ее мерами выступают увеличение государственных закупок, снижение налогов и увеличение трансфертов. При этом снижение налогов и увеличение трансфертов фирмам (субсидий) ведет к росту не только совокупного спроса, но и совокупного предложения. Происходит не только рост совокупного выпуска (от до У*), но и снижение уровня цен (от Рг до Р2) (рис. 18.3.1, в), поэтому эти инструменты могут использоваться как средство борьбы одновременно и с безработицей, и с инфляцией;
сдерживающую фискальную политику, которая используется при буме («перегреве» экономики) (рис. 18.3.1, б) и направлена на сдерживание деловой активности с целью борьбы с инфляцией. Ее мерами служат сокращение государственных закупок, увеличение налогов и сокращение трансфертов.
В зависимости от способа воздействия инстурментов фискальной политики на экономику различают:
дискреционную фискальную политику, которая представляет собой законодательное официальное изменение правительством величины государственных закупок, налогов и трансфертов с целью стабилизации экономики;
автоматическую (недискреционную) фискальную политику, которая основана на действии встроенных (автоматических) ста-
Рис. 18.3.1. Воздействие фискальной политики на экономику: на совокупный спрос (а — стимулирующая; б — сдерживающая); на совокупное предложение (в — стимулирующая)
билизаторов. Встроенные стабилизаторы — это инструменты, величина которых не меняется, но само наличие которых автоматически стабилизирует экономику, стимулируя деловую активность при спаде и сдерживая ее при перегреве. К автоматическим стабилизаторам относятся: подоходный налог (включающий налог на доходы домохозяйств и налог на прибыль корпораций); косвенные налоги (в первую очередь налог на добавленную стоимость); пособия по безработице; пособия по бедности.
Подоходный налог действует следующим образом: при спаде уровень деловой активности Y сокращается и величина налоговых поступлений (Тх = t • У) уменьшается, а при «перегреве» экономики, когда величина фактического выпуска максимальна, налоговые поступления увеличиваются. При этом ставка налога остается неизменной. Однако налоги — это изъятия из экономики, сокращающие поток расходов и, следовательно, доходов. Получается, что при спаде изъятия минимальны, а при перегреве максимальны. Таким образом, из-за наличия подоходных налогов экономика как бы автоматически «остужается» при перегреве и «подогревается» при рецессии. Появление в экономике подоходных налогов уменьшает величину мультипликатора (при отсутствии ставки подоходного налога мультипликатор
больше, чем при ее наличии: -—---- >  ----------- i, что уси-
1 — трс 1 - трс(\ - t)1
ливает стабилизационный эффект их воздействия на экономику. Наиболее сильное стабилизирующее воздействие на экономику оказывает прогрессивный подоходный налог.
Налог на добавленную стоимость (НДС) также обеспечивает встроенную стабильность. Он является косвенным налогом (частью цены товара), поэтому в период рецессии, когда объем продаж падает, налоговые поступления от косвенных налогов (изъятий из экономики) сокращаются. При перегреве, наоборот, совокупные доходы растут, что увеличивает объем продаж и поступления от этих налогов. Стабилизация экономики происходит автоматически.
Автоматическими стабилизаторами являются также пособия по безработице и по бедности, поскольку общая сумма их выплат увеличивается при спаде — по мере того, как люди начинают терять работу, становясь безработными и оказываясь ниже «черты бедности» — и сокращаются при буме, когда наблюдается «сверхзанятость» и рост доходов. Эти пособия являются трансфертами, т. е. инъекциями в экономику. Их выплата способствует росту доходов и поэтому совокупных расходов, стимулируя подъем, когда экономика находится в состоянии
рецессии. Уменьшение общей суммы этих выплат при буме оказывает сдерживающее влияние на экономику.
Действие встроенных стабилизаторов увеличивает дефицит государственного бюджета при спаде и может способствовать появлению профицита бюджета при буме.
Воздействие встроенных стабилизаторов не такое сильное, как мер дискреционной фискальной политики. Они не способны обеспечить полную занятость и стабильность в экономике. Поэтому в развитых странах экономика примерно на 2/3 регулируется с помощью мер дискреционной фискальной политики и на г/3 — за счет действия встроенных стабилизаторов.
18.4.	ПРОБЛЕМЫ ФИСКАЛЬНОЙ ПОЛИТИКИ
Фискальная политика обладает рядом достоинств, которые особенно подчеркивают сторонники кейнсианского подхода. К ним относят:
эффект мультипликатора. Все инструменты фискальной политики имеют мультипликативный эффект воздействия на величину совокупного выпуска;
отсутствие внешнего лага. Внешний лаг1 — это период времени между принятием решения об изменении политики и появлением первых результатов ее изменения. Когда правительство принимает решение об изменении инструментов фискальной политики, и эти меры вступают в действие, результат их воздействия на экономику проявляется достаточно быстро;
наличие автоматических стабилизаторов. Правительству нет необходимости предпринимать специальные усилия и меры по стабилизации экономики; сглаживание циклических колебаний происходит автоматически.
Однако наряду с достоинствами фискальная политика порождает целый ряд проблем и противоречий, снижающих ее эффективность, на что особый акцент делают сторонники неоклассического подхода. К ним относятся:
эффект вытеснения, экономический смысл которого состоит в том, что стимулирующая фискальная политика (рост расходов бюджета — государственных закупок и/или трансфертов — в период спада и/или сокращения доходов бюджета — налогов) ведет к мультипликативному росту совокупного дохода, что увеличивает спрос на деньги и повышает ставку процента на
1 Внешний лаг характерен для монетарной политики, имеющей многоступенчатый передаточный механизм (механизм денежной трансмиссии) (см. гл. 20).
денежном рынке. Удорожание кредитов приводит к «вытеснению» части инвестиционных расходов фирм в краткосрочном периоде (см. гл. 21), что может обусловить уменьшение запаса капитала в экономике и снижение экономического потенциала в долгосрочном периоде;
существенное ослабление мультипликативного эффекта, если экономика развивается в условиях, близких к уровню полной занятости, при котором меры стимулирующей фискальной политики могут обусловить только рост уровня цен, провоцируя инфляционные тенденции в экономике;
наличие внутреннего лага. Внутренний лаг — это период времени между возникновением необходимости изменения политики и принятием решения о ее изменении. Решения об изменении мер фискальной политики принимает правительство, однако введение их в действие невозможно без обсуждения и утверждения этих решений законодательным органом власти, что может потребовать длительного периода времени. Кроме того, эти меры начинают действовать только со следующего финансового года, что еще больше увеличивает лаг. За это время ситуация в экономике может измениться. Если первоначально в экономике была рецессия, то к моменту начала действия мер стимулирующей фискальной политики в экономике может начаться подъем. Дополнительное стимулирование может спровоцировать «перегрев» и инфляцию, оказав дестабилизирующее действие на экономику. Наоборот, меры сдерживающей фискальной политики, разработанные в период бума, из-за наличия внутреннего лага могут усугубить спад;
 неопределенность1, которая касается:
' проблемы идентификации экономической ситуации (сложно точно определить, например, момент, когда заканчивается период рецессии и начинается оживление, или момент, когда подъем превращается в перегрев и т. п. Ошибки в определении экономической ситуации и выборе типа экономической политики, исходя из такой оценки, могут привести к дестабилизации экономики);
проблемы, на какую именно величину следует изменить инструменты государственной политики в каждой данной экономической ситуации и не привести экономику в состояние депрессии при проведении сдерживающей фискальной политики или в состояние «перегрева» и ускорения инфляции при проведении фискальной экспансии;
1 Этот недостаток характерен не только для фискальной, но и для монетарной политики.
дефицит государственного бюджета. Противники кейнсианских методов регулирования экономики — представители неоклассического направления (монетаристы, сторонники «теории экономики предложения» и теории рациональных ожиданий) — считают дефицит государственного бюджета одним из важнейших недостатков фискальной политики.
18.5.	ФИСКАЛЬНАЯ ПОЛИТИКА
И ДЕФИЦИТ ГОСУДАРСТВЕННОГО БЮДЖЕТА
Государственный бюджет — это баланс доходов и расходов государства за определенный период времени, представляющий собой основной финансовый план страны, который после его принятия законодательным органом власти приобретает силу закона и обязателен для исполнения.
При выполнении своих функций государство несет расходы на:
политические цели — обеспечение национальной обороны и безопасности (содержание армии, милиции, судов и т. п.) и содержание аппарата управления государством;
экономические цели — содержание и обеспечение функционирования государственного сектора экономики и субсидии частному сектору экономики;
социальные цели — социальное обеспечение (пенсии, стипендии, пособия), образование, здравоохранение, развитие фундаментальной науки, охрану окружающей среды.
С макроэкономической точки зрения все государственные расходы делятся на государственные закупки товаров и услуг (их стоимость включается в ВВП); трансферты (их стоимость не включается в ВВП); обслуживание государственного долга (эти расходы также не входят в ВВП).
Государственные закупки товаров и услуг состоят из:
 расходов на государственное потребление, которые включают, во-первых, покупку государством потребительских товаров и, во-вторых, оплату услуг государственных служащих, т. е. выплату жалования чи-
новникам, учителям, врачам;
государственных инвестиций, представляющих собой расходы на покупку государством инвестиционных товаров для обеспечения процесса производства в государствен-
5н
Доходы бюджета
5 = 0
Расходы бюджета
Рис. 18.4.1. Виды состояний государственного бюджета
ном секторе экономики, т. е. расходы на строительство дорог, школ, больниц и т. п.
Основные источники доходов государства — это налоги (включая взносы на социальное страхование), прибыль государственных предприятий, сеньораж (доход от эмиссии денег), доходы от приватизации и др.
Разница между доходами и расходами государства представляет собой сальдо (состояние) государственного бюджета. Государственный бюджет может находиться в трех различных состояниях (рис. 18.4.1):
когда доходы бюджета превышают расходы, сальдо бюджета положительное (5 > 0), что соответствует профициту государственного бюджета;
если расходы бюджета равны расходам, сальдо бюджета равно нулю (5 = 0), это означает, что бюджет сбалансирован’,
когда доходы бюджета меньше, чем расходы, сальдо бюджета отрицательное (8 < 0), т. е. имеет место дефицит государственного бюджета.
На разных фазах экономического цикла состояние государственного бюджета разное. При спаде доходы бюджета сокращаются, поскольку сокращается деловая активность и поэтому налогооблагаемая база, следовательно, дефицит бюджета увеличивается, а профицит сокращается. При буме, наоборот, дефицит бюджета уменьшается, так как увеличиваются доходы бюджета, а профицит увеличивается.
Различают следующие виды дефицита государственного бюджета:
структурный дефицит 8s, представляющий собой разницу между величинами расходов бюджета G и доходов бюджета, которые поступили бы в него в условиях полной занятости ресурсов при существующей системе налогообложения: 8s = G - t • У*, где У* — потенциальный ВВП, t — налоговая ставка;
фактический дефицит 8, равный разности между величинами расходов и доходов бюджета, фактически полученных в условиях существующей экономической ситуации и существующей системы налогообложения: 8 = G - t • У, где У — фактический ВВП;
циклический дефицит 8е — это разность между фактическим и структурным дефицитами: 8е = 8 - 8s = (G - t • Y) -- (G - t ’ У*) = t(Y* - У).
В период спада фактический дефицит больше структурного, так как к структурному дефициту добавляется циклический (при рецессии У < У*). В период подъема фактический дефицит меньше структурного на абсолютную величину циклического дефицита (при буме У > У*). Структурный дефицит является следствием стимулирующей дискреционной фискальной политики, а циклический дефицит — результатом автоматической фискальной политики, следствием действия встроенных ста билизаторов.
Способы финансирования дефицита государственного бюджета. Дефицит государственного бюджета может быть профинансирован :
за счет эмиссии денег (монетизация дефицита). Этот способ называется эмиссионным или денежным и состоит в том, что Центральный банк увеличивает денежную массу, выпуская в обращение дополнительные деньги, с помощью которых правительство покрывает превышение своих расходов над доходами. Главным недостатком эмиссионного способа финансирования является его инфляционный характер, так как увеличение денежной массы, особенно в долгосрочном периоде, ведет к инфляции;
за счет внутреннего займа. Этот способ заключается в том, что государство выпускает ценные бумаги (государственные облигации и казначейские векселя), продает их населению и полученные средства использует для финансирования превышения государственных расходов над доходами. Достоинства этого способа: во-первых, в краткосрочном периоде он не ведет к инфляции, так как денежная масса не изменяется, поэтому считается неинфляционным способом финансирования бюджетного дефицита; во-вторых, это достаточно оперативный способ, поскольку выпуск и размещение (продажу) государственных ценных бумаг можно обеспечить быстро. Население в развитых странах охотно покупает государственные облигации, поскольку они высоколиквидны (их легко и быстро можно продать), высоконадежны (гарантированы государством, которое пользуется доверием), практически безрисковы и достаточно доходны (по ним выплачивается процент). Основным недостатком такого способа финансирования дефицита бюджета является эффект вытеснения частных инвестиций;
за счет внешнего займа, т. е. займа у других стран (как правило, путем продажи им частных и государственных финансовых активов (ценных бумаг) и получения средств для финансирования бюджетного дефицита) или международных финансовых организаций (Международного валютного фонда — МВФ, Мирового банка, Лондонского клуба, Парижского клуба и др.).
Достоинства этого способа: возможность получения крупных гумм; его неинфляционный характер. Главный недостаток этого способа — необходимость возвращения взятых взаймы гумм и выплаты процентов по займам.
Государственный долг и его виды. Финансирование дефицита государственного бюджета за счет внутреннего и внешнего займов, которые являются долговыми способами покрытия бюджетного дефицита, ведет к появлению и росту величины государе гвенного долга. Соответственно различают два вида государственного долга: внутренний и внешний.
Государственный долг — это сумма накопленных бюджетных дефицитов, скорректированная на величину профицитов бюджета (если они имели место).
По абсолютной величине государственного долга невозможно определить его бремя для экономики. Для этого используется показатель отношения величины государственного долга D к величине национального дохода или ВВП У, т. е. d = D/Y или более точный показатель соотношения темпов роста долга к темпам роста ВВП. При низких темпах роста ВВП и экономического роста государственный долг превращается в серьезную макроэкономическую проблему.
Опасность большого внутреннего государственного долга связана не с тем, что правительство может обанкротиться, так как оно обычно не погашает долг, а рефинансирует его, выпуская дополнительно государственные облигации и делая новые долги для погашения старых, т. е. строит финансовую пирамиду. Кроме того, правительство для финансирования своих расходов может повысить налоги или выпустить в обращение дополнительные деньги.
Серьезные проблемы и негативные последствия большого государственного внутреннего долга заключаются в том, что:
снижается эффективность экономики, поскольку отвлекаются средства из производственного сектора экономики как на обслуживание долга, так и на выплату самой суммы долга;
перераспределяется доход от частного сектора к государственному;
в краткосрочном периоде происходит вытеснение частных инвестиций в результате рефинансирования долга, а в долгосрочном периоде это может привести к сокращению запаса капитала и производственного потенциала страны. С точки зрения финансирования бюджетного дефицита эффект вытеснения заключается в следующем: увеличение количества государственных облигаций на рынке ценных бумаг приводит к тому, что
11 Основы экономической теории
часть сбережений домохозяйств расходуется на покупку государственных ценных бумаг, что обеспечивает финансирование дефицита государственного бюджета, а не на покупку ценных бумаг частных фирм, что могло бы обеспечить расширение производства и увеличение объема выпуска. Это сокращает инвестиционные ресурсы и поэтому инвестиционные расходы частных фирм;
необходимость выплаты суммы долга и процентов по долгу может потребовать повышение налогов, что приведет к подрыву действия экономических стимулов;
дефицит государственного бюджета может стать хроническим явлением’,
чем больше государственный долг, т. е. чем больше выпущено государственных облигаций, тем большие суммы должны идти на обслуживание долга. А выплата процентов по государственным облигациям является частью расходов государственного бюджета, и чем они больше, тем больше дефицит бюджета. Получается порочный круг’, государство выпускает облигации для финансирования дефицита государственного бюджета, выплата процентов по которым провоцирует еще больший дефицит;
создается угроза высокой инфляции, особенно в долгосрочном периоде. Это объясняется тем, что если государство будет постоянно рефинансировать долг, выпуская все большее количество государственных облигаций, то в будущем может наступить момент, когда дефицит будет столь велик (т. е. будет выпущено такое количество государственных облигаций и расходы по обслуживанию государственного долга будут столь значительны), что его финансирование долговым способом будет невозможным, и придется использовать эмиссионное финансирование. Но при этом величина эмиссии будет гораздо больше, чем если проводить ее в разумных размерах (небольшими порциями) каждый год. Более того, основоположники теории рациональных ожиданий американские экономисты Т. Саржент и Н. Уоллес показали, что если ожидания экономических агентов рациональны, то долговое финансирование дефицита государственного бюджета может привести к высокой инфляции даже в краткосрочном периоде;
может появиться двойной дефицит, при котором дефицит государственного бюджета сочетается с дефицитом торгового баланса. Эти два вида дефицитов взаимообусловлены. Из тождества инъекций и изъятий I + G + Ex = S + Т 1т следует, что (G - Т) = (S - I) + (Im - Ех). При невозможности финансирова-
пия роста дефицита государственного бюджета за счет внутренних сбережений приходится его финансировать за счет увеличения дефицита торгового баланса. При этом действует внешний эффект вытеснения (эффект вытеснения чистого экспорта), механизм которого будет рассмотрен в гл. 21.
Основные негативные последствия внешнего долга, обусловленные необходимостью возвращения долга и его обслуживания, т. е. выплаты как самой суммы долга, так и процентов по долгу, состоят:
в отвлечении средств из экономики страны и переводе части ВВП за рубеж, что ведет к сокращению внутреннего объема производства и спаду в экономике;
в перекладывании бремени выплаты долга на будущие поколения, что может привести к снижению уровня их благосостояния;
в возможности истощения золотовалютных резервов страны при хроническом дефиците платежного баланса (особенно при режиме фиксированных валютных курсов), что может привести в итоге к валютному кризису;
в угрозе долгового кризиса.
Глава 19
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
19.1.	ДЕНЬГИ, ИХ ФУНКЦИИ и виды
Деньги представляют собой финансовый актив, который слу жит для совершения сделок, и законное платежное средство, используемое для покупки товаров и услуг и при выплате долгов.
Актив — это то, что обладает ценностью. Активы делятся на реальные (вещественные ценности, представленные товарами) и финансовые (представленные ценными бумагами). Финансовые активы включают в себя денежные (деньги) и неденежные активы (доходные ценные бумаги — акции и облигации). Особенность денег как финансового актива состоит в том, что только деньги могут обслуживать сделки и явл яются всеобщим платежным средством. Нельзя купить хлеб, отдав взамен акцию или облигацию.
Функции денег. Сущность денег проявляется через выполняемые ими функции: средства обращения, единицы счета, средства платежа и запаса ценности.
В качестве средства обращения деньги выступают посредником в обмене товаров, в совершении сделок. Все покупается и продается за деньги. Альтернативой денежному обмену выступает бартер (обмен товара не на деньги, а на другой товар). Однако бартер связан со значительными издержками. С одной стороны, это потеря времени и усилий — альтернативные издержки, а с другой стороны — прямые трансакционные издержки (издержки по совершению сделки), к которым относятся, например, издержки «стоптанных башмаков». Обмен товара на товар возможен только при выполнении условия, которое называется «двойным совпадением желаний». Человек, желающий приобрести какой-либо товар, должен найти такого продавца этого товара, который взамен согласился бы получить то, что производит данный человек. Например, сапожник, желающий купить хлеб, должен найти булочника, которому в обмен на продаваемый им хлеб нужны именно сапоги. Поиски могут длиться долго и не увенчаться успехом, но время будет потрачено, а башмаки стоптаны. Поэтому бартер является крайне неэффективной и нерациональной формой обмена.
Деньги — величайшее изобретение человечества. Их появление в качестве посредника в обмене сняло проблему двойного совпадения желаний. Любой товар можно продать за деньги и на полученную сумму купить любой другой товар. Свойство актива быстро и без издержек обмениваться на любой другой актив, реальный или финансовый, называется ликвидностью. Свойством ликвидности в той или иной степени обладают все активы, поско |ьку рано или поздно их можно продать (обменять на наличные деньги), однако наличным деньгам присуще свойство абсолютной ликвидности. Это определяет ценность денег и делает функцию денег как средства обращения наиболее важной.
В качестве единицы счета деньги выступают измерителем ценности всех товаров и услуг. Как масса измеряется в килограммах, расстояние — в метрах и т. п., так ценность измеряется в определенном количестве денег. Пока деньги не начали выполнять эту функцию, стоимость каждого товара должна была измеряться в определенных количествах всех других товаров, производимых в экономике, т. е. в относительных ценах. Причем человеку, желающему купить определенный товар или продать свой товар, необходимо было знать все пропорции обмена. Например, сколько стоит хлеб в сапогах, топорах, баранах и т. д. При денежном обмене достаточно знать лишь, на какое ко
личество денег может быть обменен каждый товар. Ценность товара, выраженная в деньгах, называется ценой. Единицей счета выступает денежная единица страны, ее национальная валюта (рубль — в России, доллар — в США и т. п.). В условиях высокой инфляции покупательная способность денег падает, национальная денежная единица обесценивается. Это означает, что величина «измерительной палочки» уменьшается, что затрудняет расчеты по экономическим сделкам, поэтому в качестве дополнительной единицы счета может использоваться более стабильная денежная единица другой страны (например, доллар в России) или условная денежная единица (у. е.). Чтобы деньги выполняли функцию единицы счета, они не обязательно должны быть в наличии. Достаточно мысленно приравнять ценность товара или услуги к определенной сумме денег.
В качестве средства платежа деньги используются для оплаты отложенных во времени платежей (уплата налогов, выплата долгов). Отличие этой функции от функции средства обращения заключается в том, что использование денег в качестве посредника в обмене предполагает одновременное движение товаров и денег, а при выполнении функции средства платежа: либо движение товаров и денег не совпадают по времени (например, коммерческий кредит, т. е. кредит под товары); либо нет движения товаров, а есть только движение денег (например, банковский кредит, получение трансфертов, выплата доходов по ценным бумагам и т. п.). Функцию средства платежа деньги могут выполнять, так как они сохраняют свою ценность во времени.
Функцию запаса ценности деньги выполняют, поскольку являются финансовым активом, обладающим ценностью. Ценность денег состоит в их ликвидности и покупательной способности. В неинфляционной экономике ценность денег не меняется во времени и используется людьми для переноса покупательной способности из настоящего в будущее. На одну и ту же сумму денег можно купить одно и то же количество товаров и через год, и через 5 лет. Поэтому деньги могут служить средством сохранения ценности, т. е. средством накопления. При инфляции деньги теряют свою ценность. Когда общий уровень цен растет, то на одну и ту же денежную сумму можно купить все меньше товаров. Накапливать обесценивающиеся деньги становится бессмысленно. И функцию запаса ценности начинает выполнять не национальная валюта, а более стабильная валюта другой страны. Кроме того, деньги не являются самым привлекательным финансовым активом, который следует держать на руках, так как они не приносят дохода. При этом существуют доходные финансовые активы — акции, приносящие доход
в виде дивиденда, и облигации, обеспечивающие процентный доход.
Виды денег.. Основными видами денег являются товарные и символические деньги. Деньги возникли из потребностей товарного обмена, по мере развития и усложнения которого появилась необходимость выделения товара, измеряющего ценность всех других товаров. В разных странах эту роль выполняли разные товары: соль, скот, пушнина, благородные металлы, ценные ракушки и т. п. Так возникли товарные деньги. Отличительной чертой товарных денег является то, что они обладают внутренней ценностью и их ценность как денег и ценность как товаров одинаковы. Товарные деньги могут появиться и в современных условиях, когда по каким-то причинам обычные деньги не могут быть использованы. Такими причинами выступают: изоляция от внешнего мира (так, в тюрьмах деньгами являются сигареты); высокая инфляция и гиперинфляция, которые разрушают денежный механизм, заменяя его бартером.
По мере развития обмена роль денег закрепилась за одним товаром — благородными металлами (золотом и серебром)1. Сначала благородные металлы использовались в виде слитков, а затем в виде монет2. По мере использования монеты стирались, их вес уменьшался, но при обмене их ценность оставалась прежней. Это навело на мысль о возможности замены полноценных золотых и серебряных денег символами ценности — бумажными деньгами и металлическими монетами, изготовленными из неблагородных металлов — меди, олова, никеля и др.
Бумажные деньги и разменные монеты — это символические деньги. Особенность символических денег состоит в том, что их ценность как товаров не совпадает (гораздо ниже) с их ценностью как денег. Символические деньги не обладают внутренней ценностью. Чтобы бумажные деньги и разменные
1 Этому способствовали их физические и химические свойства: порта тивновть (в небольшом весе заключена большая ценность); транспортабельность (удобство перевозок); делимость (разделение слитка золота на две части не приводит к потере ценности); сравнимость (два слитка золота одинакового веса имеют одинаковую ценность); узнаваемость (золото и серебро легко отличить от других металлов); относительная редкость (что обеспечивает благородным металлам достаточно большую ценность); износостойкость (благородные металлы не подвергаются коррозии и не теряют своей ценности с течением времени).
2 Обслуживание обмена требовало постоянного взвешивания и деления слитков. Поэтому в VIII—VII вв. до н. э. в Древней Греции слиткам стали придавать плоскую форму, ставить вес металла и чеканить портрет правителя — так появились монеты и соответственно монетное денежное обращение, хотя само слово « монета» связано с названием храма богини Юноны-Монеты, на территории которого в IV в. до н. э. чеканились монеты в Древнем Риме.
монеты стали законным платежным средством, они должны быть декретными деньгами — деньгами, узаконенными государством и утвержденными в качестве всеобщего платежного средства1.
К символическим деньгам, помимо декретных денег, относятся также кредитные деньги, которые представляют собой долговое обязательство частного экономического агента и выступают в трех формах:
вексель — долговое обязательство (долговая расписка) одного экономического агента (частного лица) выплатить другому экономическому агенту определенную сумму, взятую взаймы, в определенный срок и с определенным вознаграждением (процентом). Вексель, как правило, дается под коммерческий кредит, когда один человек приобретает товары у другого, обещая расплатиться через определенный период времени. Человек, получивший вексель и не получивший деньги, может передать его другому лицу, поставив на векселе передаточную надпись — индоссамент;
банкнота — это вексель (долговое обязательство) банка. До начала XX в. правом выпуска бумажных денег в обращение обладали коммерческие банки и казначейство. Деньги поэтому представ шли собой долговые обязательства коммерческих банков (в России они назывались банковскими билетами) и долговые обязательства правительства (декретные бумажные деньги, которые свободно обменивались на золотые деньги). В современных условиях правом выпускать в обращение банкноты обладает только Центральный банк, поэтому наличные деньги являются обязательствами Центрального банка, которые заключаются в том, что государство своей властью делает их законным платежным средством, обязательным к приему в обмен на товары и услуги;
чек — распоряжение владельца банковского вклада выдать определенную сумму с этого вклада ему самому или другому лицу.
Пластиковые карточки, которые могут быть кредитными и дебетными, не являются деньгами, поскольку не выполняют функций денег и не служат средством обращения или средством платежа. Кредитные карточки представляют собой способ отсрочки платежа и выступают формой краткосрочного банков
1 Бумажные деньги впервые появились в Китае в XII в. В США первые бумажные деньги были напечатаны в 1690 г. в штате Массачусетс. В России первый выпуск бумажных денег, которые получили название «ассигнаций», произошел в 1769 г. по приказу Екатерины II. Особенностью бумажных денег того времени был их свободный размен на золотые деньги (действовала система «золотого стандарта»).
ского кредита. Дебетные карточки не относятся к деньгам, поскольку предполагают возможность снимать деньги с банковского счета в пределах суммы, ранее на него положенной, и поэтому уже включены в качестве компонента денежной массы в общую сумму средств на банковских счетах.
19.2.	СПРОС НА ДЕНЬГИ, ЕГО ВИДЫ И ФАКТОРЫ
Виды спроса на деньги обусловлены функциями денег как сред • ства обращения и как запаса ценности.
Функция средства обращения обусловливает трансакционный спрос на деньги — спрос на деньги для совершения сделок, покупки товаров и услуг. В классической модели он считался единственным видом спроса на деньги и выводился из уравнения количественной теории денег, формулу которого предложил американский экономист И. Фишер, и кембриджского уравнения, предложенного английским экономистом А. Маршаллом.
Из уравнения количественной теории денег М • V = Р • Y следует, что единственным фактором реального спроса на деньги (М/Р)1 является величина реального выпуска (дохода) У. Аналогичный вывод следует и из кембриджского уравнения2. А. Маршалл предположил, что если человек получает номинальный доход Уv, то некоторую долю этого дохода k он хранит в виде наличных денег. Для экономики в целом номинальный доход равен произведению реального дохода на общий уровень цен (Р  У), отсюда формула кембриджского уравнения: М = k • Р • У, где k — положительный коэффициент, называемый коэффициентом предпочтения ликвидности3.
Это уравнение, так же как и уравнение количественной теории денег, показывает прямую зависимость спроса на деньги от уровня совокупного дохода У. Поэтому функция трансакционного спроса на деньги:
1 Для экономистов имеет значение именно реальный спрос на деньги (спрос на реальные денежные запасы), так как людей интересует не номинальная сумма денег (М), а ее покупательная способность {М/Р), т. е. коли чество товаров и услуг, которые могут быть куплены на эту номинальную сумму.
2 Название уравнения объясняется тем, что А. Маршалл был профессором Кембриджского университета (Великобритания).
3 Из кембриджского уравнения можно получить уравнение количественной теории денег, так как k = 1/V.
о
(М/Р)»
Рис. 19.2.1 Трансакционный спрос на деньги: а — независимость от ставки процента; б — зависимость от дохода
или при линейной зависимости:
(МУ = kY.
\PJT
График трансакционного спроса на деньги на рис. 19.2.1, а иллюстрирует его независимость от ставки процента, а график на рис. 19.2.1, б — его положительную зависимость от уровня дохода.
Точка зрения о том, что единственным мотивом спроса на деньги является использование их для совершения сделок, существовала до середины 30-х годов XX в., пока Дж. М. Кейнс к трансакционному мотиву спроса на деньги не добавил мотив предосторожности и спекулятивный мотив. Соответственно он предложил еще два вида спроса на деньги: предусмотрительный и спекулятивный.
Предусмотрительный спрос на деньги (спрос на деньги из мотива предосторожности) объясняется тем, что, помимо запланированных покупок, люди совершают и незапланированные. Предвидя ситуации, когда деньги могут потребоваться неожиданно, люди хранят дополнительные суммы денег сверх тех, которые им нужны для запланированных покупок. Таким образом, спрос на деньги из мотива предосторожности также проистекает из функции денег как средства обращения и, по мнению Дж. М. Кейнса, не зависит от ставки процента и определяется только уровнем дохода, поэтому его график (рис. 19.2.2, а) аналогичен графику трансакционного спроса на деньги, приведенному на рис. 19.2.1.
Спекулятивный спрос на деньги обусловлен функцией денег как запаса ценности. В качестве финансового актива деньги лишь сохраняют ценность (причем только в неинфляционной экономике), но не увеличивают ее (обладают нулевой доходно-
Рис. 19.2.2. Виды спроса на деньги: а — трансакционный и из мотива предосторожности; б — спекулятивный; в — общий
стью). При этом другие виды финансовых активов, например облигации, приносят доход в виде процента. Чем выше ставка процента, тем больше теряет человек, храня наличные деньги и не приобретая приносящие процентный доход облигации. Поэтому определяющим фактором спроса на деньги как финансовый актив является ставка процента R, которая выступает альтернативными издержками хранения наличных денег. Высокая ставка процента означает высокую доходность облигаций и высокие альтернативные издержки хранения денег на руках, что уменьшает спрос на наличные деньги. При низкой ставке (низких альтернативных издержках хранения наличных денег) спрос на деньги повышается, поскольку при низкой доходности неденежных финансовых активов люди стремятся иметь больше наличных денег, предпочитая их свойство абсолютной ликвидности. Обратную зависимость спекулятивного спроса на деньги от ставки процента можно объяснить и с точки зрения поведения людей на рынке ценных бумаг. Люди формируют портфель финансовых активов таким образом, чтобы максимизировать получаемый от них доход, но минимизировать риск. Однако именно самые рискованные активы приносят самый большой доход. Объяснение спекулятивного мотива спроса на деньги, предложенное Дж. М. Кейнсом, называется теорией предпочтения ликвидности, которая основана на идее об обратной зависимости между ценой облигации, представляющей собой дисконтированную сумму будущих доходов, и ставкой процента, которую можно рассматривать как норму дисконта (ставку дисконтирования). Чем ставка процента выше, тем цена облигации меньше. Людям выгодно покупать облигации по самой низкой цене, поэтому они обменивают свои наличные деньги, покупая облигации, и спрос на наличные деньги минимален. Ставка процента не может постоянно держаться на высо-
331
ком уровне. Когда она начинает падать, цена облигаций растет, и люди начинают продавать облигации по более высоким ценам, чем те, по которым они их покупали, получая доход от разницы в ценах. Чем ниже ставка процента, тем выше цена облигаций (выше доход от их перепродажи) и тем выгоднее продавать облигации, обменивая их на наличные деньги. Спрос на наличные деньги повышается. Когда ставка процента начинает расти, люди снова начинают покупать облигации, снижая спрос на наличные деньги. Таким образом, спрос на деньги находится в обратной зависимости от ставки процента, поэтому кривая спекулятивного спроса на деньги имеет отрицательный наклон (рис. 19.2.2, о), а функция спекулятивного спроса на деньги имеет вид
или при линейной зависимости
(M\D
'р’л
= -hR.
Общий спрос на деньги (рис. 19.2.2, в) складывается из трансакционного и спекулятивного:

или при линейной зависимости v—J = kY — hR, где k — чувствительность (эластичность) изменения спроса на деньги к изменению уровня реального дохода Y — это положительный параметр (/? > 0), показывающий, на сколько изменяется спрос на деньги при изменении уровня дохода на единицу (k = А(М /P)D/AY); h — чувствительность (эластичность) изменения спроса на деньги к изменению ставки процента R — положительный параметр (h > 0), показывающий, на сколько изменяется спрос на деньги при изменении ставки процента на один процентный пункт (h = = A(M/P)D/AP). Перед параметром k в формуле стоит знак «плюс», что указывает на прямую зависимость спроса на деньги от уровня дохода, а знак «минус» перед параметром h отражает обратную зависимость спроса на деньги от ставки процента.
В современных условиях представители неоклассического направления признают, что фактором спроса на деньги является не только уровень дохода, но и ставка процента, причем зависимость между ними обратная. Однако они по-прежнему
придерживаются идеи о том, что единственный мотив спроса на деньги — трансакционный. Именно он обратно зависит от ставки процента. Эта идея была обоснована американскими экономистами У. Баумолем (1952) и Дж. Тобином (1956) и получила название модели управления наличностью Баумоля—Тобина.
19.3.	ПРЕДЛОЖЕНИЕ ДЕНЕГ
Количество обращающихся денег в экономике называется денежной массой и представляет собой величину предложения денег, которая измеряется с помощью денежных агрегатов. В разных странах количество денежных агрегатов разное. Это обусловлено национальными особенностями и значимостью различных видов депозитов. Однако принцип построения системы денежных агрегатов во всех странах одинаковый: каждый следующий агрегат включает предыдущий. Рассмотрим систему денежных агрегатов развитых стран (на примере США).
Денежный агрегат Ml включает наличные деньги (бумажные и металлические — банкноты и монеты), которые в некоторых странах (России, Великобритании) выделяют в отдельный агрегат МО, средства на текущих счетах (чековые депозиты или депозиты до востребования) и дорожные чеки:
Ml - Наличность + CPe«CTBa«а те- + Дорожные кущих счетах чеки.
Денежный агрегат М2 включает денежный агрегат Ml, средства на нечековых сберегательных счетах и мелкие (до 100 тыс. долл.) срочные вклады:
М2 = Ml + Сберегательные + Мелкие сроч-депозиты	ные депозиты.
Денежный агрегат М3 включает денежный агрегат М2, средства на крупных (свыше 100 тыс. долл.) срочных счетах и депозитные сертификаты:
М3 = М2 + Крупные сроч- + Депозитные ные депозиты сертификаты.
Денежный агрегат L включает денежный агрегат М3 и краткосрочные государственные ценные бумаги (в основном казначейские векселя):
L = М3 + Краткосрочные государственные ценные бумаги.
Ликвидность денежных агрегатов увеличивается снизу вверх (от L до МО), а доходность — сверху вниз (от МО до L).
Компоненты денежных агрегатов делятся на наличные и безналичные деньги; деньги и «почти-деньги».
Наличные деньги — это банкноты и монеты, находящиеся в обращении, т. е. вне банковской системы. Выпуск их в обращение обеспечивает Центральный банк. Все остальные компоненты денежных агрегатов находятся в банковской системе и представляют собой безналичные деньги. Это обязательства коммерческих банков.
Под деньгами в макроэкономике обычно понимается денежный агрегат Ml, равный сумме наличных денег С (currency), являющихся обязательствами Центрального банка, и средств на текущих счетах коммерческих банков D (demand deposits), являющихся обязательствами этих банков: М = С + D1, т. е. это средства, которые могут быть непосредственно и быстро использованы для совершения сделок.
Средства денежных агрегатов М2, М3 и L, превышающие денежный агрегат Ml, — это «почти-деньги» (пеаг-топеу), поскольку они могут быть превращены в деньги, так как можно либо снять средства со сберегательных или срочных счетов и превратить их в наличные деньги, либо перевести средства с этих счетов на текущий счет, либо продать государственные ценные бумаги и получить наличные деньги.
Кроме того, существует понятие квазидеяьги QM (quazi-топеу), которые представляют собой разницу между денежными агрегатами Ml и М2:
QM = М2 - Ml.
Величина предложения денег определяется экономическим поведением:
Центрального банка, который обеспечивает и контролирует наличные деньги;
коммерческих банков (банковского сектора экономики), которые хранят средства на своих счетах;
населения (домохозяйств и фирм — небанковского сектора экономики), которое принимает решение, в каком соотношении разделить денежные средства между наличными деньгами и средствами на банковских счетах.
1 Если средства со сберегательных счетов легко переводятся на текущие счета (как в США), то в показатель D включают и сберегательные депозиты; в этом случае деньгами выступает денежный агрегат М2.
Банки и их роль в экономике. Банки1 являются основным финансовым посредником в экономике. Их деятельность — это канал, с помощью которого изменения на денежном рынке трансформируются в изменения на товарном рынке. Они обеспечивают предложение денег в экономике.
Главной функцией банков является посредничество в к ре дите. С одной стороны, банки принимают вклады (депозиты), т. е. аккумулируют временно свободные денежные средства. С другой стороны, они предоставляют эти средства под определенный процент экономическим агентам (фирмам, домохозяйствам и др.), т. е. выдают кредиты. Поэтому банковская система является частью кредитной системы2.
Современная банковская система двухуровневая: первый уровень — это Центральный банк; второй уровень — система коммерческих банков.
Центральный банк — это главный банк страны3, выполняющий функции'.
эмиссионного центра страны — обладает монопольным правом выпуска банкнот, что обеспечивает ему постоянную ликвидность;
банкира правительства — обслуживает финансовые операции правительства, осуществляет посредничество в платежах казначейства и кредитование правительства;
банка банков — коммерческие банки являются клиентами Центрального банка, который хранит их обязательные резервы, что позволяет ему контролировать их деятельность и выступать кредитором последней инстанции для испытывающих затруднения коммерческих банков, предоставляя им кредиты;
межбанковского расчетного центра',
1 Слово «банк» происходит от итальянского слова «banco», что означает «скамья (менялы)». Первые банки с современным бухгалтерским принципом двойной записи появились в XVI в. в Италии, хотя ростовщичество (предоставление денег в долг) как первая форма кредита процветало еще до нашей эры. Первые специальные кредитные учреждения возникли в Древнем Востоке в VII—VI вв. до н. э., кредитные функции в Древней Греции и Древнем Риме выполняли храмы, в Средневековой Европе — монастыри.
2 Помимо банковских кредитных учреждений, кредитная система включает небанковские (специализированные) кредитные учреждения, к которым относятся: фонды (инвестиционные, пенсионные и др.); компании (страховые, инвестиционные); финансовые компании (ссудосберегательные ассоциации, кредитные союзы); ломбарды, т. е. все организации, выполняющие функции посредников в кредите.
3 В США он называется Федеральной резервной системой (Federal Reserve System), в Великобритании — Банк Англии (Bank of England), в Германии — Bundesbank, в России — Центральный банк РФ и т. п.
хранителя золотовалютных резервов страны — обслуживает международные финансовые операции страны, контролирует состояние платежного баланса, выступает покупателем и продавцом на международных валютных рынках.
Центральный банк определяет и осуществляет кредитно-денежную (монетарную) политику.
Коммерческие банки — это частные организации (фирмы), которые имеют законное право привлекать свободные денежные средства и выдавать кредиты с целью получения прибыли. Они выполняют два основных вида операций: пассивные — по привлечению депозитов (вкладов); и активные — но выдаче кредитов. Кроме того, банки проводят операции: расчетно-кассовые; доверительные (трастовые); межбанковские (кредитные — по выдаче кредитов друг другу и трансфертные — по переводу денег); с ценными бумагами; с иностранной валютой и др.
Основную часть дохода коммерческого банка составляет разница между процентами по кредитам и процентами по депозитам. Дополнительными источниками доходов банка могут быть комиссионные по предоставлению различного вида услуг (трастовых, трансфертных и др.) и доходы по ценным бумагам. Часть дохода идет на оплату издержек банка: заработную плату работников банка, затраты на банковское оборудование и его использование, на аренду помещения и т. п. Оставшаяся после этих выплат сумма является прибылью банка, из которой выплачивается налог государству, начисляются дивиденды держателям акций банка и часть может идти на расширение деятельности банка.
Средства, полученные банком (положенные клиентами на депозит), представляют собой резервы банка. Различают две системы резервирования: полного (100%-ного) и частичного.
Система полного резервирования соответствует ситуации, когда банк не выдает полученные им средства (депозиты) в кредит.
Если в банк на депозит поступила сумма 1000 долл., то обязательства банка (пассивы) составят 1000 долл. (D = 1000) и его резервы (активы) также будут равны 1000 долл. (R = 1000), поскольку они не будут выданы в кредит (К = 0). Упрощенный баланс банка при системе полного резервирования имеет вид
Активы, долл.	Пассивы (обязательства), долл.
Резервы R = 1000 Кредиты К = 0	Депозиты D = 1000
В этих условиях банк обеспечивает себе 100% -ную платежеспособность и ликвидность. Платежеспособность банка означает, что величина активов должна быть равна задолженности (пассивам), что позволяет банку вернуть всем вкладчикам размещенные суммы депозитов по первому требованию. Ликвидность — это способность банка вернуть вклады любому количеству клиентов наличными деньгами. При системе полного резервирования, с одной стороны, банк полностью устраняет риск и обеспечивает полное доверие вкладчиков, но, с другой стороны, поскольку банк не выдает кредиты (поэтому не получает процентов по кредитам) и хранит все резервы в виде денежных купюр (что не приносит дохода — в отличие, например, от облигаций), он лишает себя прибыли. Зависимость между платежеспособностью (и ликвидностью) и прибыльностью обратная:
Платежеспособность _ 0%___ 100 /о
и ликвидность 100%	 0% Прибыльность.
Чтобы существовать, банк должен рисковать и давать кредиты, что соответствует системе частичного резервирования.
Частичное резервирование означает, что только определенная часть вклада хранится в виде резервов, а остальная часть используется для предоставления кредитов.
Если в банк на депозит поступает сумма 1000 долл., то в соответствии с установленной банком нормой резервирования гг, например, равной 20%, банк увеличивает резервы на 200 долл. (jR = D • гг = 1000 • 0,2), а 800 долл, выдает в кредит (К — D - R = = 1000 - 200 = 800 долл, или К = D - rr - D = D (1 - гг) = = 1000 • (1 - 0,2) = 800 долл.).
Упрощенный баланс банка при системе частичного резервирования будет иметь вид
Активы, долл.
Пассивы (обязательства), долл.
Резервы R = 200
Депозиты D = 1000
Кредиты К = 800
В XIX в. норма резервирования rr (reserve ratio) — доля вкладов, которая не выдавалась в кредит (доля резервов в общей величине депозитов rr = R/D), определялась самими коммерческими банками. При полном резервировании норма резервирования rr = 1, а при частичном резервировании 0 < rr < 1.
В начале XX в. в связи с нестабильностью банковской системы, банковскими кризисами и банкротствами банков установление нормы банковских резервов взял на себя Центральный
банк, что дало ему возможность контролировать работу коммерческих банков. Эта величина получила название нормы обязательных резервов (нормы резервных требований).
Норма обязательных резервов ггобяз {required reserve ratio) представляет собой выраженную в процентах долю от общей суммы депозитов, которую коммерческие банки не имеют пра ва выдавать в кредит и которую они хранят в Центральном банке в виде беспроцентных вкладов. Величину обязательных резервов банка 7?обяз можно рассчитать по формуле 7?обяз = D  гго6яз.
Если из общей суммы депозитов D вычесть обязательные резервы Яобяз, то получим величину, которую банк может выдать в кредит, т. е. величину его кредитных возможностей (кредитный потенциал) К:
К = D - /?о6яз = D - D • ггобяз = D (1 - гго6яз).
Если банк выдает все эти средства в кредит, то он использует свои кредитные возможности полностью. Однако банк может часть средств, которые он мог бы выдать в кредит, оставить у себя в виде резервов. Эта величина составляет избыточные резервы банка jRH36. Сумма обязательных и избыточных резервов представляет собой фактические резервы банка:
^факт -^обяз 7?изб-
Например, при норме резервных требований, равной 20%, имея депозиты на сумму 1000 долл., банк должен 200 долл. (1000 • 0,2) хранить в виде обязательных резервов, а остальные 800 долл. (1000 - 200) он может выдать в кредит. Если банк выдает в кредит, например, только 700 долл., то 100 долл. (800 - 700) составят его избыточные резервы. В результате фактические резервы банка будут равны 300 долл. (200 обязательных + 100 избыточных).
Если банк хранит избыточные резервы (сверх обязательных), то его норма резервирования равна отношению фактических резервов к депозитам и, следовательно, представляет собой сумму нормы обязательных резервов и нормы избыточных резервов:
_ -^факт D
^обяз "^ИЗб	I
п ~~ ^обяз ГГизб-
В этом случае сумма средств, фактически выданных банком в кредит (iC,aK.r), будет меньше величины его кредитных возможностей (£факт < К) и может быть рассчитана по формуле
_ Г) _ р факт	Лфакт.
В современных условиях баланс коммерческого банка имеет следующую структуру:
Активы	Пассивы
Денежная наличность Резервы Кредиты Акции и обигации частных фирм Государственные ценные бумаги	Депозиты до востребования Сберегательные депозиты Срочные депозиты Собственный капитал банка
В правой части баланса отражены источники поступления средств — пассивы, включающие обязательства (депозиты) и собственный капитал банка, а в левой — активы, т. е. направления использования средств вкладчиков. Основным балансовым тождеством коммерческого банка является равенство пассивов (суммы его обязательств и собственного капитала) общей величине активов.
Баланс Центрального банка имеет вид
Активы
Кредиты коммерческим банкам
Кредиты правительству
Облигации государственных займов Государственные краткосрочные ценные бумаги
Золото и иностранная валюта
Пассивы (обязательства)
Банкноты (наличные деньги) Депозиты коммерческих банков (до востребования, сберегательные, срочные)
Депозиты правительства
Центральный банк лишь контролирует предложение денег в экономике. Создают деньги коммерческие банки.
Создание денег коммерческими банками. Банковский мультипликатор. Процесс создания денег коммерческими банками называется депозитным расширением или депозитной мультипликацией. Он происходит в том случае, если в банковскую сферу попадают деньги и увеличиваются депозиты коммерческого банка, часть которых банк выдает в кредит. Если депозиты уменьшаются (клиент снимает деньги со своего счета), то происходит противоположный процесс — кредитное сжатие.
Коммерческие банки могут создавать деньги только в условиях системы частичного резервирования. Если банк не выдает кредиты, предложение денег не меняется, поскольку количество наличных денег, поступившее на депозит, равно величине резервов, хранимых банком. Происходит лишь перераспределение средств между деньгами, находящимися вне банковской сферы, и деньгами внутри банковской системы в пределах одной и той же величины денежной массы.
Максимальное увеличение предложения денег происходит при условии, что:
во-первых, коммерческие банки не хранят избыточные резервы и всю сумму средств сверх обязательных резервов выдают в кредит, т. е. используют свои кредитные возможности полностью и норма резервирования равна норме обязательных резервов;
во-вторых, попав в банковскую сферу, деньги не покидают ее и, будучи выданными в кредит клиенту, не оседают у него в виде наличности, а вновь возвращаются в банковскую систему (зачисляются на банковский счет).
Предположим, что г/'обяз = 20% и банки полностью используют кредитные возможности, поэтому норма резервирования равна норме обязательных резервов (гг = гг()бя.-3- Если в банк I попадает депозит 1000 долл., то он должен отчислить 200 долл, в обязательные резервы (Вобяз = D • гг = 1000 • 0,2 = 200), и его кредитные возможности составят 800 долл. (К = D (1 - гг) = = 1000 (1 - 0,2)). Банк выдает всю эту сумму в кредит клиенту, в результате баланс банка I будет иметь следующий вид:
Баланс банка I
Активы, долл.	Пассивы (обязательства), долл.
Резервы R = 200 Кредиты К = 800	Депозиты D = 1000
а денежная масса составит 1800 долл. (1000 долл, на депозите банка и 800 долл. — наличные деньги, выданные банком), т. е. увеличится на 800 долл. Таким образом, основой увеличения денежной массы является выдача кредитов банками.
Полученные средства (800 долл.) клиент использует на покупку товаров и услуг (фирма — инвестиционных, а домохозяйство — потребительских), создавая продавцу доход, который будет перечислен на его (продавца) расчетный счет в банк II. Получив депозит 800 долл., банк II отчислит в обязательные резервы 160 долл. (800 • 0,2), и его кредитные возможности составят 640 долл. (800 • (1 - 0,2)).
Баланс банка II
Активы, долл.	Пассивы (обязательства), долл.
Резервы 7? = 160 Кредиты К — 640	Депозиты D = 800
Выдав эту сумму в кредит, банк увеличит денежную массу еще на 640 долл., в результате денежная масса составит 2440 долл. (1000 долл. — на депозите в банке I, 800 долл. — на депозите в банке II и 640 долл. — наличные деньги). Полученный кредит даст возможность клиенту банка II оплатить сделку (покупку) на эту сумму, что обеспечит выручку продавцу. Сумма 640 долл, в виде депозита попадет на расчетный счет продавца в банке III. Обязательные резервы банка III составят 128 долл. (164 • 0,2), а кредитные возможности 512 долл. (640 (1 - 0,2)).
Баланс банка III
Активы, долл.	Пассивы (обязательства), долл.
Резервы R = 128 Кредиты К = 512	Депозиты D = 640
Предоставив кредит на эту сумму, банк III создает предпосылку для увеличения кредитных возможностей банка IV на 409,6 долл., банка V на 327,68 долл, и т. д. и дальнейшего соответствующего увеличения денежной массы. Получаем своеобразную пирамиду, отражающую процесс депозитного расширения:
I банк
II банк
III банк
IV банк
V банк
Dy = W00^ К. R,
D2 =J}00^ 200 к2 r2
D-3 = 840	160
/Г3 R3
Z>4 = 512	128
К4 R4
D5 = 409,6 102,4
К. R5
Ку = Dy (1 - rr)
К2 = [Dy (1 - rr)] (1 - rr)
K3 = [Dy(l-rr)z](l-rr)
K4 = [Dy(l-rrf](l-rr)
K5 = [Dj (1 - rr)4] (1 - rr) и т. д.
Общая сумма денег (общая сумма депозитов банков) составит
М — Df + Иц + Иду + -Djy + Оу + ...
... =	+ D± (1 - rr) + [Dj (1 - rr)] (1 - rr) + [Djl (1 - rr2] (1 - rr) +
+ [O1 (1 - rr)3] (1 - rr) + [D1 (1 - r)4] (1 - rr) + ...
... = 1000 + 800 4- 640 + 512 + 409,6 + 327,68 + ... .
Получаем сумму бесконечно убывающей геометрической прогрессии со знаменателем (1 - rr) < 1, сумма которой
В нашем примере М = 1000 (1/0,2) = 1000 • 5 = 5000 долл. Таким образом, если увеличиваются депозиты коммерческих банков, то денежная масса увеличивается в большей степени, т. е. действует эффект мультипликатора. Величина 1/гг называется банковским мультипликатором1:
mult банк = 1/ГГ-
Банковский мультипликатор показывает общую сумму депозитов, которую может создать банковская система из каждой денежной единицы, вложенной на счет в коммерческий банк:
= M/D-
В нашем примере каждый доллар первоначального депозита обеспечил 5 долл, средств на банковских счетах:
М = D  mult6atlK.
Мультипликатор действует в обе стороны. Денежная масса увеличивается, если деньги попадают в банковскую систему и сумма депозитов увеличивается, и сокращается, если деньги уходят из банковской системы (их снимают со счетов). А поскольку, как правило, в экономике деньги одновременно и вкладывают в банки, и снимают со счетов, то денежная масса существенно измениться не может. Такое изменение может произойти только в том случае, если, например, Центральный банк изменит норму обязательных резервов, что повлияет на кредитные возможности банков и величину банковского мультипликатора2.
С помощью банковского мультипликатора можно подсчитать не только величину денежной массы М, но и ее изменение ДМ. Поскольку величина денежной массы складывается из наличных денег и средств на текущих счетах коммерческих банков (М = С + D), то на депозит банка I деньги (1000 долл.) поступили из сферы наличного денежного обращения, т. е. они
1 Банковский мультипликатор также называют мультипликатором депозитного расширения.
2 Не случайно изменение нормы обязательных резервов представляет собой один из инструментов монетарной политики Центрального банка — по • литики по регулированию денежной массы.
уже составляли часть денежной массы, и лишь произошло перераспределение средств между С и D. Следовательно, денежная масса в результате процесса депозитного расширения увеличилась на 4000 долл. (AM = М - Z)x = 5000 - 1000). Процесс увеличения предложения денег начался с увеличения общей суммы депозитов банка II в результате предоставления кредита банком I своим клиентам на сумму его кредитных возможностей, равную 800 долл. Следовательно, изменение предложения денег может быть рассчитано по формуле
AJVf == Z)j£ + 1)щ + Z)IV + D\ + ...
... = D1 (1 - rr) + [I?! (1 - rr)] (1 - rr) +	(1 - rr)2] (1 - rr) +
+ [jDj (1 - rr)3] (1 - rr) + [£>j (1 - rr)4] (1 - rr) + ...
... = K} + Kn + Zln + Klv + ...
... = Kr + ^(1 - rr) + К\(1 - rr)2 + 7^(1 - rr)3+ ...
... = 800 + 640 + 512 + 409,6 + ... = 800 • 1/0,2 = 800 • 5 =
= 4000 долл.,
т. e. AM = K(l/rr) = К • muZt6aHK = 800 (1/0,2) = 4000 долл.
Банковский мультипликатор действует и в том случае, когда коммерческие банки не выдают часть резервов в кредит и хранят избыточные резервы, однако его величина, определяемая нормой резервирования, которая, помимо нормы обязательных резервов, будет включать норму избыточных резервов, будет меньше f---------- < —-— ]. Следовательно, степень де-
обяз ГГИзб ^обяз '
позитного расширения будет меньше и поэтому предложение денег увеличится на меньшую величину.
Таким образом, изменение предложения денег зависит от двух факторов:
величины резервов коммерческих банков, выданных в кредит;
величины банковского мультипликатора.
Воздействуя на один или на оба этих фактора, Центральный банк может изменять величину предложения денег, проводя монетарную (кредитно-денежную) политику.
Денежный мультипликатор. Анализ процесса депозитного расширения строился на предположении, что, во-первых, деньги не покидают банковскую сферу и не оседают в виде на
личности; во-вторых, предложение денег определяется только поведением банковского сектора. Однако в действительности на величину предложения денег влияет также поведение домохозяйств и фирм (небанковского сектора). При таких условиях изменение величины депозитов также имеет мультипликативный эффект, но будет действовать не банковский, а денежный мультипликатор.
Центральный банк, осуществляющий контроль за предложением денег, не может непосредственно воздействовать на всю величину предложения денег, состоящего из наличных денег и депозитов до востребования (М = С + Л), так как не определяет величину депозитов (это делает население). Он регулирует только величину наличности С (поскольку сам пускает ее в обращение) и величину обязательных резервов коммерческих банков R (так как они хранятся на его счетах), т. е. денежную базу.
Денежная база {monetary base) или деньги повышенной мощности Н {high powered money) — это сумма наличности и резервов, контролируемых Центральным банком:
Н = С + R.
Контроль и регулирование денежной массы Центральный банк может осуществлять через регулирование величины денежной базы, поскольку денежная масса представляет собой произведение величины денежной базы на величину денежного мультипликатора:
М = mult№H • Н.
Чтобы вывести денежный мультипликатор, необходимо учесть соотношение, в котором население хранит деньги в виде наличности С и на банковских счетах (депозитах D), называемое нормой депонирования cr {currency-deposit ratio — отношение наличности к депозитам): cr = C/D.
Поскольку С = сг • D, a R = гг  D, то можно записать:
М = С + D = сг  D + D = {cr + 1) D;
Н = С + R = сг • D + гг • D = {cr + rr) D.
Разделив первое уравнение на второе, получим
{cr + 1 )£> _ cr + 1 (cr + rr)D cr + rr’
М н
ж г С Г 4- 1 у т отсюда М = -------Н,
сг + гг
С Г Ч- 1
где ----- — денежный мультипликатор или мультипликатор
сг + гг
денежной базы, т. е. коэффициент, показывающий, на сколько
Рис. 19.3.1. Денежная масса и денежная база
увеличится (сократится) денежная масса при увеличении (сокращении) денежной базы на единицу (1 долл., 1 фунт и т. и.):
**ден ДН сг+гг'
Если предположить, что наличность отсутствует (С = 0) и все деньги обращаются только в банковской системе, то из денежного мультипликатора получим банковский мультипликатор1
Величина денежного мультипликатора зависит от нормы резервирования и нормы депонирования. Чем они выше, т. е. чем больше доля резервов, которую банки не выдают в кредит и/или чем выше доля наличности, которую хранит население на руках, не вкладывая ее на банковские счета, тем меньше величина денежного мультипликатора. На рис. 19.3.1 показана зависимость денежной массы М от денежной базы Н. Тангенс угла наклона кривой денежной массы равен величине, обратной денежному мультипликатору: —- V. При неизменной величи-сг + 1
не денежной базы Нх рост нормы депонирования от ci\ до сг2 сокращает величину денежного мультипликатора и увеличивает угол наклона кривой денежной массы. В результате предложение денег сокращается от Мг до М2. Чтобы при снижении величины мультипликатора денежная масса не изменилась и сохранилась на уровне Мг, Центральный банк должен увеличить денежную базу до Н2. Аналогично можно показать, что увеличение нормы резервирования также сокращает величину денежного мультипликатора.
19.4.	РАВНОВЕСИЕ НА ДЕНЕЖНОМ РЫНКЕ
Денежный рынок находится в равновесии, если общий спрос на деньги в реальном выражении (M/P)D (количество денег, на которое предъявляют спрос все макроэкономические агенты при
1 Не случайно банковский мультипликатор иногда называют «простым денежным мультипликатором» (simple money multiplier).
данном уровне цен) равен предложению денег в реальном выражении (Ms/P) (величине покупательной способности денежной массы). Соотношение реального спроса на деньги и реального предложения денег позволяет определить «цену денег», обеспечивающую равновесие денежного рынка — равновесную ставку процента R.
Предложение денег контролирует Центральный банк, оно не зависит от ставки процента и графически может быть изображено вертикальной кривой Ms. Спрос на деньги обратно зависит от ставки процента, поэтому может быть представлен кривой MD, имеющей отрицательный наклон (чем выше ставка процента, т. е. чем дороже кредитные ресурсы, тем меньшую величину спроса на них будут предъявлять экономические агенты). Координаты точки пересечения кривой спроса на деньги и кривой предложения денег соответствуют равновесной ставке процента Re и равновесной величине денежной массы (М/Р)е (рис. 19.4.1, а).
Изменение равновесия на денежном рынке происходит при изменении либо спроса на деньги, либо предложения денег. Если предложение денег не меняется, но повышается спрос на деньги (кривая М» сдвигается вправо-вверх до М$, то равновесная ставка процента повысится от R{ до R2 (рис. 19.4.1, б). Экономический механизм установления равновесия на денежном рынке объясняется с помощью кейнсианской теории предпочтения ликвидности, которая исходит из того, что люди, как правило, имеют портфель финансовых активов — определенное сочетание денежных (наличных денег) и неденежных финансовых активов (облигаций). Если в условиях неизменной величины пред-
Рис. 19.4.1. Денежный рынок: а — равновесие денежного рынка;
б — изменение равновесия при росте спроса на деньги; в — изменение равновесия при увеличении предложения денег
ложения денег реальный спрос на наличные деньги (М/Р)° увеличивается, люди меняют структуру финансового портфеля и, испытывая нехватку наличных денег, начинают продавать облигации. Предложение облигаций Bs на рынке облигаций увеличивается и превышает спрос, цена облигаций Рв падает. А поскольку цена облигации находится в обратной зависимости со ставкой процента, то ставка процента R растет:
(M/рул => Bs^ => РВ1 => ВТ.
Величина спроса на деньги возвращается к исходному уровню (М/Р)г, так как при более высокой ставке процента R2 (более высоких альтернативных издержках хранения наличных денег), люди будут сокращать запасы наличных денег, покупая облигации.
Изменение предложения денег влияет на равновесие денежного рынка следующим образом. Если Центральный банк увеличивает предложение денег (кривая предложения денег сдвигается вправо до (рис. 19.4.1, в), восстановление равновесия денежного рынка происходит за счет снижения ставки процента от до R2. Экономический механизм этого процесса также объясняется с помощью кейнсианской теории предпочтения ликвидности. При росте предложения денег Ms увеличивается количество наличных денег на руках, однако часть этих денег будет относительно излишней для покупки товаров и услуг и будет израсходована на покупку приносящих доход облигаций. На рынке облигаций повысится спрос на облигации BD, поскольку все их захотят купить. Рост спроса на облигации в условиях их неизменного предложения приведет к росту цены облигаций Рв. А поскольку цена облигации находится в обратной зависимости со ставкой процента, то ставка процента R упадет:
=> bdT => pBt => яФ.
Низкая ставка процента означает, что альтернативные издержки хранения наличных денег низкие, поэтому люди будут увеличивать количество наличных денег, и величина спроса на деньги увеличится от (М/Ру до (М/Р)2 (движение из точки А в точку В вдоль кривой спроса на деньги MD на рис. 19.4.1, в).
Таким образом, изменение ставки процента, меняющее величину альтернативных издержек хранения наличных денег, влияет на желание людей хранить наличные деньги, предпочитая их свойство абсолютной ликвидности, а изменение в желании людей хранить наличные деньги восстанавливает равновесие на денежном рынке. Равновесная ставка процента выравнивает количество предлагаемых и требуемых наличных денег.
Глава
МОНЕТАРНАЯ ПОЛИТИКА
20.1.	ЦЕЛИ И ИНСТРУМЕНТЫ МОНЕТАРНОЙ ПОЛИТИКИ
Цели монетарной политики. Монетарная (кредитно-денежная) политика представляет собой меры, проводимые Центральным банком по регулированию денежного рынка с целью стабилизации экономики. Она направлена на сглаживание циклических колебаний.
Конечная цель монетарной политики — обеспечение стабильного уровня выпуска, полной занятости ресурсов, стабильности уровня цен и равновесия платежного баланса.
Монетарная политика влияет на экономическую конъюнктуру, воздействуя прежде всего на совокупный спрос. Объектом регулирования выступает денежный рынок и прежде всего денежная масса.
Монетарную политику определяет и осуществляет Центральный банк.
Тактическими целями (целевыми ориентирами) монетарной политики может выступать контроль за предложением денег (денежной массы); уровнем ставки процента; обменным курсом национальной денежной единицы (национальной валюты).
Изменение предложения денег ДМ Центральный банк осуществляет посредством воздействия на денежную базу Н и на денежный мультипликатор mult^ = cr+~rr ’ ТаК КаК ДМ = mult ен • ДН. На уровне банковской системы это воздействие осуществляется через регулирование величины резервов и поэтому кредитных возможностей коммерческих банков К и величины банковского мультипликатора mult6atiK = 1/гг.
Инструменты монетарной политики. К инструментам мо нетарной политики, дающим возможность Центральному банку контролировать величину денежной массы, относятся изменение нормы обязательных резервов, изменение учетной ставки процента и операции на открытом рынке.
Изменение нормы обязательных резервов Вобяз. Обязательные резервы — это часть депозитов коммерческих банков, которую они должны хранить в виде беспроцентных вкладов в Центральном банке и величина которых определяется в соответствии с нормой обязательных резервов, устанавливаемой Цент
ральным банком в виде фиксированного процента от общей суммы депозитов (Вобяз = D • ггобяз)\
Если Центральный банк повышает норму обязательных резервов, то:
во-первых, сокращаются резервы и, следовательно, кредитные возможности коммерческих банков — сумма, которую они могут выдать в кредит, так как кредитные возможности представляют собой разницу между суммой депозитов и величиной обязательных резервов банка. Так, если сумма депозитов в коммерческом банке увеличивается на 1000 долл., то при норме обязательных резервов, равной 10%, его кредитные возможности составят 900 долл. [К = D - Робяз = £>-(£>• ггобяз) = 1000 - 1000 • 0,1], а при норме обязательных резервов, равной 12,5%, только 875 долл. (К = 1000 - 1000 • 0,125);
во-вторых, норма обязательных резервов определяет величину банковского мультипликатора (mult Gaw = 1/гг). Рост нормы обязательных резервов с 10 до 12,5% (предположим, что гг = ггобяз) сокращает величину банковского мультипликатора с 10, т. е. А д0 8, т.е.^Ад.
Таким образом, изменение нормы обязательных резервов влияет на денежную массу и через изменение резервов, т. е. кредитных возможностей коммерческих банков, и через изменение величины банковского мультипликатора.
Изменение величины резервов (АТ?) коммерческих банков ведет к изменению величины денежной базы (АН = С + ДВ), а изменение нормы обязательных резервов (ггобяз) обусловли-
СТ* 4“ 1
вает изменение денежного мультипликатора-----. В результате
сг + гг
даже небольшое изменение нормы обязательных резервов может привести к значительным и непредсказуемым изменениям денежной массы. Так, если гг = 10%, изменение предложения денег банковской системой составит 9000 долл. (AAf х = Кг • mult1 = = 900  10); если гг = 12,5%, изменение предложения денег будет равно 7000 долл. (ДМ2 = К2 ‘ mult2 = 875 • 8). Кроме того, стабильность нормы обязательных резервов служит основой для спокойного ведения дел коммерческими банками. Поэтому данный инструмент редко используется в развитых странах для целей
1 Для каждого вида депозитов (до востребования, сберегательных, срочных) устанавливается своя норма обязательных резервов, причем чем выше степень ликвидности депозита, тем выше эта норма, например, для депозитов до востребования норма обязательных резервов выше, чем для срочных.
текущего контроля над предложением денег . К тому же начиная с 1980 г. процедура пересмотра нормы обязательных резервов стала в развитых странах громоздкой и технически сложной.
Изменение учетной ставки процента (ставки рефинансирования). Учетная ставка процента (discount rate) — это ставка процента, по которой Центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам. Коммерческие банки прибегают к займам Центрального банка, если они неожиданно сталкиваются с необходимостью срочного пополнения резервов или для выхода из сложного финансового положения. В последнем случае Центральный банк выступает кредитором последней инстанции.
Денежные средства, полученные в качестве ссуды у Центрального банка (через «дисконтное окно») по учетной ставке, представляют собой дополнительные резервы коммерческих банков, основу для мультипликативного увеличения денежной массы. Коммерческие банки рассматривают учетную ставку как издержки, связанные с приобретением резервов. Чем выше учетная ставка, тем меньше величина заимствований у Центрального банка, поэтому тем меньший объем кредитов предоставляют коммерческие банки и, следовательно, тем меньше денежная масса. Если учетная ставка процента снижается, то это побуждает коммерческие банки брать кредиты у Центрального банка для увеличения своих резервов. Их кредитные возможности расширяются, увеличивая денежную базу и, следовательно, денежную массу (ДМ = multRm • АН).
В отличие от воздействия на предложение денег изменения нормы обязательных резервов, изменение учетной ставки процента влияет только на величину кредитных возможностей коммерческих банков и соответственно денежной базы, не изменяя величину денежного мультипликатора.
Изменение учетной ставки не является гибким и оперативным инструментом монетарной политики. Это связано с тем, что в развитых странах объем кредитов, получаемых путем займа у Центрального банка, невелик1 2, так как Центральный банк не позволяет злоупотреблять этой возможностью. Он предоставляет средства только в случае, если, по оценкам экспертов, коммерческий банк действительно нуждается в помощи, а причины его финансовых затруднений объективны. Кроме того, кредиты,
1 В США последний раз изменение нормы обязательных резервов использовалось в качестве инструмента монетарной политики в период кризиса 1974—1975 гг.
2 В США эта сумма не превышает 2—3% общей величины банковских резервов.
полученные у Центрального банка, коммерческие банки не имеют права выдавать своим клиентам.
Изменение учетной ставки в первую очередь служит информационным сигналом о намечаемом направлении политики Центрального банка. Объявление о повышении учетной ставки информирует о намерении Центрального банка проводить сдерживающую монетарную политику, как правило, для борьбы с инфляцией. Учетная ставка является своеобразным ориентиром для установления межбанковской ставки процента (ставки процента, по которой коммерческие банки предоставляют кредиты друг другу) и ставки процента, по которой коммерческие банки выдают кредиты небанковскому сектору экономики (домохозяйствам и фирмам). Если Центральный банк объявляет о возможном повышении учетной ставки процента, банки повышают ставку процента по кредитам, кредиты становятся «дорогими», и денежная масса сокращается.
Операции на открытом рынке. Этот инструмент монетарной политики является в развитых странах самым оперативным средством контроля за денежной массой. Операции на открытом рынке представляют собой покупку и продажу Центральным банком государственных ценных бумаг на вторичных рынках ценных бумаг1.
Объектом операций на открытом рынке служат преимущественно краткосрочные государственные облигации и казначейские векселя.
Центральный банк покупает и продает государственные ценные бумаги коммерческим банкам и населению. Покупка Центральным банком государственных облигаций увеличивает резервы коммерческих банков и поэтому их кредитные возможности, что ведет к депозитному (мультипликативному) расширению, т. е. к увеличению предложения денег. Продажа Центральным банком ценных бумаг ведет к уменьшению резервов коммерческих банков и сокращению предложения денег. Когда Центральный банк покупает ценные бумаги у населения (домохозяйств или фирм), и если продавец вкладывает полученную сумму на свой счет в коммерческом банке, резервы коммерческого банка увеличиваются, и предложение денег также возрастает.
Таким образом, операции на открытом рынке, как и изменение учетной ставки процента, влияют на изменение предложения денег, воздействуя лишь на величину кредитных воз-
1 Деятельность Центрального банка на первичных рынках ценных бумаг, как правило, запрещена законом.
можностей коммерческих банков и соответственно на денежную базу. Изменения величины денежного мультипликатора не происходит.
Возможность проведения операций на открытом рынке обусловлена тем, что покупка и продажа государственных ценных бумаг у Центрального банка выгодна коммерческим банкам и населению. Поскольку цена облигации и ставка процента находятся в обратной зависимости, то когда Центральный банк покупает государственные облигации, спрос на них возрастает, что ведет к росту их цены и падению ставки процента. Владельцы государственных облигаций (коммерческие банки и население) начинают продавать их Центральному банку, так как повысившиеся цены позволяют получить доход за счет разницы между более низкой ценой, по которой облигация была куплена, и более высокой ценой, по которой она может быть продана. И наоборот, когда Центральный банк продает государственные ценные облигации, их предложение растет, что ведет к падению цены облигаций, делая выгодным их покупку.
Итак, инъекции в банковские резервы, как результат покупки, и изъятия из них, как результат продажи Центральным банком государственных ценных бумаг, приводят к быстрой реакции банковской системы, действуют более тонко, чем другие инструменты монетарной политики, поэтому операции на открытом рынке — наиболее эффективный, оперативный и гибкий способ воздействия на величину предложения денег.
20.2.	ВИДЫ МОНЕТАРНОЙ политики
В зависимости от фазы экономического цикла, в которой находится экономика, различают два вида монетарной политики:
стимулирующую монетарную политику, которую проводят в период спада с целью «взбадривания» экономики, стимулирования роста деловой активности и борьбы с циклической безработицей. Она заключается в применении Центральным банком мер по увеличению предложения денег, которыми являются снижение нормы резервных требований; снижение учетной ставки процента и покупка Центральным банком государственных ценных бумаг.
Рост предложения денег ведет к увеличению совокупного спроса (сдвиг кривой совокупного спроса вправо от А1)} до AD2). Это обеспечивает рост выпуска от до потенциального объема выпуска Y* и, следовательно, служит средством преодоления
Рис. 20.2.1. Воздействие монетарной политики на экономику: а — стимулирующей; б — сдерживающей
рецессии и использования ресурсов на уровне их полной занятости (рис. 20.2.1, а);
сдерживающую монетарную политику, которую проводят в период бума («перегрева») с целью снижения деловой активности для борьбы с инфляцией. В этом случае Центральный банк использует меры по уменьшению предложения денег, к которым относятся: повышение нормы резервных требований; повышение учетной ставки процента, продажа Центральным банком государственных ценных бумаг.
Уменьшение предложения денег сокращает совокупный спрос (сдвиг влево кривой совокупного спроса от ADr до AD2), что обеспечивает снижение уровня цен от Рг до Р2 и возвращение величины выпуска Yj к своему потенциальному уровню У* (рис. 20.2.1, б).
Механизм воздействия изменения предложения денег на экономику называется «механизмом денежной трансмиссии» или «денежным передаточным механизмом» {money transmis sion mechanism). Он показывает, каким образом изменение ситуации на денежном рынке влияет на изменение ситуации па рынке товаров и услуг. Связующим звеном между денежным и товарным рынками выступает ставка процента. Так как равновесная ставка процента формируется на денежном рынке по соотношению спроса на деньги и предложения денег, то, изменяя предложение денег, Центральный банк может влиять на ставку процента. Зависимость между ставкой процента и предложением денег обратная. Если предложение денег увеличивается, ставка процента падает (рис. 20.2.2, а). Соответственно, если предложение денег уменьшается, ставка процента растет
Рис. 20.2.2. Механизм денежной трансмиссии при стимулирующей монетарной политике: а — денежный рынок; б — функция инвестиций;
в — рынок товаров и услуг
(рис. 20.2.3, а). Являясь ценой кредита, ставка процента воздействует на инвестиционные расходы. Чем выше ставка процента, тем меньше кредитов берут фирмы и тем меньше величина совокупных расходов и поэтому меньше объем выпуска.
Механизм денежной трансмиссии в период спада (рис. 20.2.2) может быть представлен следующей цепочкой событий. Так как в экономике рецессия, то Центральный банк покупает государственные ценные бумаги —> резервы коммерческих банков увеличиваются —> банки выдают больше кредитов —> предложение денег мультипликативно увеличивается (сдвиг кривой предложения денег вправо от М$ до на рис. 20.2.2, а) —> ставка процента (цена кредита) падает (от R1 до R2) -> фирмы с удовольствием берут более дешевые кредиты -> величина инвестиционных расходов растет (от Д до 12 на рис. 20.2.2, б) —> совокупный спрос увеличивается (сдвиг вправо кривой совокупного спроса от ADr до AD2 на рис. 20.2.2, в) -> объем производства мультипликативно растет (от Ух до У*)1. Эта политика, используемая в период спада, называется политикой «дешевых денег», что соответствует стимулирующей монетарной политике.
Политика, проводимая Центральным банком в период бума («перегрева») и направленная на снижение деловой активности
1 Следует иметь в виду, что на изменение ставки процента реагируют не только фирмы, изменяя величину инвестиционных расходов, но и домохозяйства, которые пользуются потребительским кредитом и при его удешевлении увеличивают потребительские расходы, а также иностранный сектор, увеличивающий расходы на чистый экспорт, поскольку снижение ставки процента ведет к снижению курса национальной валюты данной страны и делает ее товары относительно более дешевыми и привлекательными для иностранцев.
12 Основы экономической теории
Рис. 20.2.3. Механизм денежной трансмиссии при сдерживающей монетарной политике: а — денежный рынок; б — функция инвестиций;
в — рынок товаров и услуг
в целях борьбы с инфляцией, называется политикой «дорогих денег», что соответствует сдерживающей монетарной политике (механизм ее действия изображен на рис. 20.2.3).
И в том и другом с. сучае происходит стабилизация экономики.
20.3.	ПРОБЛЕМЫ И ПРОТИВОРЕЧИЯ МОНЕТАРНОЙ ПОЛИТИКИ
Рассмотрим достоинства монетарной политики, которым придают особое значение сторонники монетаризма.
Отсутствие внутреннего лага. Внутренний лаг — это период времени между моментом осознания экономической ситуации и моментом принятия мер по ее улучшению. Решение о покупке или продаже государственных ценных бумаг Центральным банком принимается быстро, а так как эти бумаги в развитых странах высоколиквидны, высоконадежны и практически безрисковы, то проблем с их продажей населению и банкам не возникает.
 Отсутствие эффекта вытеснения. В отличие от стимулирующей фискальной политики стимулирующая монетарная политика (рост предложения денег) обусловливает снижение ставки процента, что ведет не к вытеснению, а к стимулированию инвестиций и других чувствительных к изменению ставки процента автономных расходов и мультипликативному росту выпуска.
Однако наряду с достоинствами монетарной политике свойственны серьезные проблемы и противоречия, на которых акцентируют внимание кейнсианцы.
Возможность инфляции. Стимулирующая монетарная политика (рост предложения денег) ведет к инфляции даже в краткосрочном, а тем более в долгосрочном периоде. Поэтому представители кейнсианского направления утверждают, что монетарная политика может использоваться лишь при «перегреве», и рассматривают возможность проведения только сдерживающей монетарной политики, в то время как при рецессии, по их мнению, должна использоваться стимулирующая фискальная, а не монетарная политика.
Наличие внешнего лага, обусловленного многоступенчатостью и возможными сбоями в механизме денежной трансмиссии. Внешний лаг — это период времени от момента принятия мер по стабилизации экономики (принятия решения Центральным банком по изменению величины предложения денег) до момента появления результата их воздействия на экономику (который выражается в изменении величины выпуска). Покупка и продажа Центральным банком государственных ценных бумаг осуществляется быстро. Однако механизм денежной трансмиссии длительный и состоит из нескольких ступеней, на каждой из которых возможен сбой:
•	политика «дешевых денег» может обеспечить коммерческие банки дополнительными резервами, что расширяет кредитные возможности банков. Однако рост резервов может не привести к соответствующему увеличению объема кредитов, выдаваемых коммерческими банками. Кроме того, население может решить не брать кредиты, в результате чего денежная масса не увеличится;
•	реакция денежного рынка на рост предложения денег зависит от чувствительности спроса на деньги к изменению ставки процента, и если спрос на деньги очень чувствителен
Рис. 20.3.1. Возможные сбои в действии механизма денежной трансмиссии: а — денежный рынок; б — функция инвестиций; в — рынок товаров и услуг
к изменению ставки процента (кривая спроса на деньги пологая), то увеличение предложения денег не приведет к значительному снижению ставки процента (рис. 20.3.1, а);
существенное снижение ставки процента в результате роста предложения денег может не привести к серьезному увеличению инвестиционных расходов, если их чувствительность к изменению ставки процента низка (кривая инвестиций крутая) (рис. 20.3.1, б);
если чувствительность инвестиционного спроса к изменению ставки процента высока, и инвестиционные расходы увеличились в результате падения ставки процента, но экономика находится на уровне потенциального объема выпуска, чему соответствует вертикальная кривая совокупного предложения, рост совокупных расходов может привести не к увеличению реального выпуска, а только к росту уровня цен (рис. 20.3.1, в).
Сбой в любом звене передаточного механизма может существенно ослабить воздействие монетарной политики на экономику. Более того, наличие у монетарной политики значительного внешнего лага, обусловленного многоступенчатостью денежного передаточного механизма (даже в том случае, когда нет сбоев в его функционировании), может привести к дестабилизации экономики. Например, решение об увеличении денежной массы, принятое в период спада, может дать свой результат, когда экономика уже достигнет бума, что вызовет усиление инфляционных процессов. И наоборот, продажа государственных ценных бумаг Центральным банком для снижения деловой активности в условиях «перегрева» экономики может дать результат, когда экономика будет находиться в глубоком спаде, и это только усугубит ситуацию.
Наличие побочных эффектов, вызываемых изменением предложения денег. Если Центральный банк увеличивает денежную массу, то ставка процента падает. С одной стороны, это означает снижение альтернативных издержек хранения налич- -ных денег и может побудить население перевести средства с депозитов в наличность, что уменьшит норму депонирования (cr = С/D). А с другой стороны, падение ставки процента снижает заинтересованность коммерческих банков выдавать кредиты, увеличивая их избыточные резервы, что сказывается на величине нормы резервирования (гг = R/D). Это ведет к снижению величины денежного мультипликатора, что существенно ослабляет эффект воздействия монетарного импульса на экономику (рис. 20.3.2, а). Рост денежной базы от до Н2 может привести к росту денежной базы от Мг до М2, если не меняется величина
мультипликатора, и лишь до М3, если происходит уменьшение <чо величины.
Противоречивость целевых ориентиров (дилемма целей) мо-н тарной политики. Центральный банк не может одновременно регулировать и предложение денег, и ставку процента. Если Центральный банк ставит целью поддержание на неизменном vровне ставки процента, то, поскольку при увеличении спроса на деньги (сдвиг вправо кривой спроса на деньги от до М%) ставка процента повышается от RA до R2 (Рис- 20.3.2, б), Центральный банк должен увеличить предложение денег до М£, и оно становится эндогенной переменной, полностью подчиненной цели удержания на неизменном уровне (уровне Rr) ставки процента. И наоборот, если Центральный банк ставит целью поддержание неизменной величины предложения денег (на уровне Mf), он теряет контроль над ставкой процента.
В результате монетарная политика может привести к дестабилизации экономики. Если Центральный банк для стабилизации экономики ставит задачу поддержания на неизменном уровне ставки процента, то рост совокупного дохода (выпуска) в период подъема приведет к росту спроса на деньги, что при неизменном предложении денег вызовет увеличение ставки процента. Снижение ставки процента до первоначального уровня за счет увеличения предложения денег может превратить здоровый подъем в инфляционный бум. В период спада политика по поддержанию неизменной ставки процента приведет к тому, что Центральный банк для предотвращения падения ставки процента, вызванного снижением общего спроса на деньги в ре-
Рис. 20.3.2. Недостатки монетарной политики:
а — действие побочных эффектов; б — противоречивость целей
зультате снижения деловой активности, должен сократить предложение денег, что будет иметь следствием усиление спада.
Потеря Центральным банком контроля над предложением денег, что происходит:
* в условиях зависимости монетарной политики от фискальной политики правительства. В этом случае предложение денег превращается из экзогенной переменной в эндогенную. Если деятельность Центрального банка направлена на обеспечение финансирования роста государственных расходов при проведении правительством стимулирующей фискальной политики или финансирования дефицита государственного бюджета, то монетарная политика становится полностью подчиненной решению проблем фискальной политики. Если долговое финансирование бюджетного дефицита невозможно, что характерно для развивающихся стран и стран с переходной экономикой, или считается нецелесообразным, то правительство использует эмиссионный способ, что, с одной стороны, провоцирует инфляцию, а с другой, лишает Центральный банк самостоятельности в определении направлений монетарной политики. Монетарная политика становится «заложницей» решения фискальных проблем;
в открытой экономике при режиме фиксированных валютных курсов. В этих условиях монетарная политика Центрального банка также не может быть независимой, а предложение денег — экзогенной переменной, поскольку из-. менение предложения национальной валюты (валютные интервенции Центрального банка) подчинено цели поддержания на неизменном уровне валютного курса национальной денежной единицы.
Глава 21
МОДЕЛЬ IS—LM
21.1.	ПРЕДПОСЫЛКИ МОДЕЛИ IS—LM
Модель IS—LM представляет собой модель совместного равновесия товарного и денежного рынков. Она является моделью кейнсианского типа, описывает экономику в краткосрочном периоде и служит основой современной теории совокупного спроса.
Эта модель позволяет показать взаимосвязь товарного и денежного рынков; выявить факторы, влияющие на установление равновесия как на каждом из этих рынков в отдельности, так и условия их одновременного равновесия; проанализировать варианты стабилизационной политики на разных фазах экономического цикла и оценить эффективность фискальной и монетарной политики; вывести функцию совокупного спроса и определить факторы, влияющие на совокупный спрос.
Модель IS—LM] сохраняет все предпосылки простой кейнсианской модели: о неизменности уровня цен, совершенной эластичности совокупного предложения, равенстве совокупного выпуска совокупному доходу и др. Экзогенными переменными модели, задаваемыми в нее извне, являются государственные закупки товаров и услуг G, предложение денег М, налоговая ставка t. Эндогенными переменными, определяемыми внутри модели: доход У, потребление С, инвестиции I, чистый экспорт Хп.
Исключение составляет предпосылка о неизменности став ки процента. Если в модели кейнсианского креста ставка процента фиксирована и выступает экзогенной переменной, то в модели IS—LM она эндогенна и формируется внутри модели (R * const); ее уровень меняется и определяется изменением ситуации (равновесия) на денежном рынке. Изменение ставки процента влияет на следующие компоненты планируемых автономных расходов.
Инвестиционные расходы. Фирмы используют на покупку инвестиционных товаров, как правило, заемные средства и приобретают реальный капитал до тех пор, пока внутренняя норма отдачи от дополнительной единицы капитала превышает стоимость заемных средств на покупку этой дополнительной единицы — ставку процента. Если ставка процента выше ожидаемой внутренней нормы отдачи, фирма не будет финансировать инвестиционный проект и величина инвестиционных расходов сократится. Зависимость между величиной инвестиционных расходов и ставкой процента обратная, поэтому функция инвестиций имеет вид I = I(R)‘, если зависимость линейная, то
I =1 - dR,
где I — автономные инвестиции, которые не зависят ни от уровня дохода, ни от ставки процента; R — ставка процента;
1 Модель была предложена английским экономистом Дж. Хиксом в 1937 г. в статье «Кейнс и классики» и получила широкое распространение после выхода в 1949 г. книги американского экономиста Э. Хансена «Монетарная теория и фискальная политика». Поэтому модель IS—LM называют также моделью Хикса—Хансена.
d — коэффициент чувствительности инвестиционных расходов к ставке процента (d > 0), показывающий, насколько изменится величина инвестиционных расходов при изменении ставки процента на один процентный пункт (d = M/tYR}. Знак «минус» перед коэффициентом d отражает обратную зависимость величины инвестиций от ставки процента.
Потребительские расходы. Домохозяйства также используют заемные средства, особенно при покупке потребительских товаров длительного пользования. Они сравнивают процентные выплаты по потребительскому кредиту с желанием как можно раньше приобрести товар (автомобиль или посудомоечную машину). Высокие процентные ставки заставляют некоторых потребителей отложить покупку до лучших времен, и автономные потребительские расходы сокращаются. Зависимость между совокупными автономными потребительскими расходами и ставкой процента обратная. Таким образом, потребительские расходы зависят не только от уровня располагаемого дохода, но и от ставки процента, и функция потребления может быть представлена формулой С = C(Y, Тх, Тг, t, R) или при линейной за-4- -	4- - -
висимости
С = С + mpc(Y - Тх 4- Тг - tY) - aR, где С — автономные потребительские расходы, не зависящие ни от уровня дохода, ни от ставки процента; У — доход; Тх — автономные налоги; Тг — трансферты; трс — предельная склонность к потреблению; t — предельная налоговая ставка; а — коэффициент чувствительности автономных потребительских расходов к ставке процента (а > 0), отражающий изменение автономных потребительских расходов при изменении ставки процента на один процентный пункт (а = kC/kR).
Расходы на чистый экспорт. Рост процентной ставки в стране означает повышение доходности вкладываемого капитала (финансовых активов) и обусловливает приток капитала. В результате спрос на национальную валюту страны на валютных рынках растет, и национальная валюта дорожает. Товары данной страны становятся относительно более дорогими, а импортные товары относительно более дешевыми. Спрос на национальные товары со стороны иностранцев падает, сокращая экспорт, а спрос граждан данной страны на иностранные товары растет, увеличивая импорт. Чистый экспорт сокращается, уменьшая совокупные расходы. Следовательно, между чистым экспортом и ставкой процента существует обратная зависимость.
Поэтому функция чистого экспорта имеет вид Хп = Xn(Y, R) или при линейной зависимости
Хп = Ех - (1т + трт У) - eR = Хп - трт Y - eR,
где Ех — автономный экспорт; 1т — автономный импорт; Хп — автономный чистый экспорт, которые не зависят ни от уровня дохода, ни от ставки процента; трт — предельная склонность к импорту; е — коэффициент чувствительности чистого экспорта к ставке процента (е > 0), показывающий изменение величины чистого экспорта при изменении ставки процента на один процентный пункт (е = ДХп/AJR).
21.2.	КРИВАЯ IS
Кривая IS {Investment = Savings') описывает равновесие товарного рынка и отражает взаимосвязь между ставкой процента R и уровнем дохода Y на рынке товаров и услуг. Так как часть автономных планируемых совокупных расходов зависит от ставки процента, а совокупный выпуск (доход) — от величины автономных планируемых расходов, то для каждой ставки процента существует единственное значение величины равновесного совокупного дохода, обеспечивающее равновесие товарного рынка. Поэтому можно построить кривую IS, отражающую эту зависимость и характеризующую условия равновесия товарного рынка.
Построение кривой IS. Условиями равновесия товарного рынка являются равенство совокупных расходов совокупному доходу и равенство инъекций изъятиям, поэтому график кривой IS можно построить двумя способами:
с помощью графика кейнсианского креста (рис. 21.2.1, а), отображающего равенство совокупных планируемых расходов совокупному доходу (выпуску), и функции инвестиций (рис. 21.2.1, б), показывающей обратную зависимость части планируемых совокупных расходов (прежде всего инвестиций) от ставки процента. При ставке процента R} величина инвестиционных расходов равна 11, что соответствует величине планируемых расходов EPi, при которой равновесный совокупный доход равен УР Когда ставка процента снижается до R2, величина инвестиционных расходов возрастает до 12, поэтому на графике кейнсианского креста кривая планируемых расходов сдвигается вверх от EpJIy) до Ер (12), чему соответствует величина равновесного совокупного дохода У2. И в том и другом случае товарный рынок находится в равновесии, т. е. расходы равны доходу {Ер^ = Ути Ер^ = У2), что и отражает кривая IS. При этом
Рис. 21.2.1. Построение кривой IS (первый способ): а — кейнсианский крест; б — функция инвестиций; в — кривая IS
более высокой ставке процента 7^ соответствует более низкий уровень совокупного выпуска Fj (точка А на рис. 21.2.1, в), а более низкой ставке процента R2 — более высокий уровень выпуска Y2 (точка В на рис. 21.2.1, в). Это объясняется тем, что более высокая ставка процента ведет к сокращению части чувствительных к ней совокупных планируемых расходов, что обусловливает уменьшение уровня совокупного дохода. Поэтому кривая IS имеет отрицательный наклон (рис. 21.2.1, в);
исходя из принципа равенства инъекций и изъятий (рис. 21.2.2). Инъекции (инвестиции I и экспорт Ех) отрицательно зависят от ставки процента, а изъятия (сбережения S, налоги Тх и импорт 1т) положительно зависят от уровня дохода:
I(R) + G + Ex(R) = S(Y) + Tx(Y) + Im(Y).
- + + +
Условие равновесия товарного рынка — равенство совокупных инъекций (представленных инвестициями) и совокупных изъятий (представленных сбережениями) — графически отражает биссектриса (линия под углом 45°) (рис. 21.2.2, а). На рис. 21.2.2, б показана прямая зависимость изъятий от дохода, а на рис. 21.2.2, в — обратная зависимость инъекций от ставки процента. При ставке процента Rx величина инъекций состав
ляет Iчто соответствует величине изъятий а такая их величина будет иметь место при уровне дохода Уг Аналогично при ставке процента В2 величина инъекций будет равна Z2, при которой величина изъятий составит S2, что соответствует уровню дохода Y2. Соединив полученные на графике (рис. 21.2.2, г) точки А и В, получим кривую IS.
Кривая IS — это кривая равновесия товарного рынка, показывающая все возможные комбинации (парные сочетания) уровня реального дохода Y и ставки процента R, при которых товарный рынок находится в равновесии, т. е. спрос на товары и услуги равен их предложению, что происходит лишь в случае, когда доход равен планируемым расходам, а инъекции — изъятиям.
Точки вне кривой IS. В любой точке, находящейся вне кривой IS, экономика находится в неравновесии. Например, в точке С (рис. 21.2.2, г), которая лежит выше кривой IS, доход равен У1? что соответствует величине изъятий а ставка про
Рис. 21.2.2. Построение кривой IS (второй способ): а — график равновесия товарного рынка; б — график изъятий; в — график инъекций; г — кривая IS
цента составляет /?2, при которой величина инъекций равна 12. Изъятия превышают инъекции (Sj > 12). Поскольку изъятия являются частью совокупного дохода (равного выпуску, т. е. совокупному предложению), а инъекции — частью совокупных расходов (совокупного спроса), то в этом случае на товарном рынке доход превышает расходы, т. е. предложение товаров превышает спрос на товары (точка С' на рис. 21.2.2, а). Следовательно, во всех точках, находящихся выше кривой IS, существует избыточное предложение товаров ESG (excess supply of goods). В точке D, находящейся ниже кривой IS, доход равен У2, что соответствует величине изъятий S2, а ставка процента равна Rv, что соответствует величине инъекций 1г. Поскольку Ir > S2, то инъекции больше изъятий. Это означает, что совокупные расходы превышают совокупный выпуск, и спрос на товары и услуги превышает их предложение (точка D). Таким образом, во всех точках, находящихся ниже кривой IS, наблюдается избыточный спрос на товары EDG (excess demand for goods).
Чтобы экономика пришла в равновесие, должен либо измениться совокупный доход У (движение из точки С в точку А или из точки D в точку В), либо ставка процента R (движение из точки С в точку В или из точки D в точку А).
Алгебраический анализ кривой IS. Равновесный уровень дохода устанавливается при равенстве объема выпуска У совокупным планируемым расходам (Y=E = C + I + G + Хп). Если предположить, что функции потребления, инвестиций и чистого экспорта линейны и зависят от ставки процента:
С = С + трс (У - Тх + Тг - tY) - aR;
I = I - dR-,
Xn - Ex - (Im + mpm Y) - eR = Xn - mpm Y - eR, то равновесный доход
у _ С - трсТх + трсТг + I + G + Хп - bR 1 - трс(1 - t) + трт
где b = (а + d + е) — коэффициент чувствительности совокупных автономных расходов к ставке процента (Ь > 0), показывающий, на сколько изменятся автономные расходы при изменении ставки процента на один процентный пункт (b — ДА AR). Так как С - трсТх + трсТг + I + G + Хп = А, где А — сумма автономных расходов, не зависящих ни от уровня дохода, ни от ставки процента и _ mpc^~;ty + т = где &а — муль
типликатор автономных расходов в открытой экономике, то уравнение кривой IS имеет вид:
для равновесного уровня дохода
Y = Ка(А - bR); для равновесной ставки процента
R=-b-^-A
Сдвиги кривой IS. Они обусловлены изменениями любого из компонентов автономных планируемых расходов (С, Тх, Тг, I, G или Хп). Все, что увеличивает расходы, — оптимизм предпринимателей и потребителей, усиливающий их желание увеличивать расходы при любой ставке процента, что ведет к росту потребительских и инвестиционных расходов; рост государственных расходов; снижение автономных (аккордных) налогов; увеличение трансфертных выплат; рост автономного чистого экспорта — сдвигает кривую IS вправо. Если автономные планируемые расходы уменьшаются, кривая IS сдвигается влево. Сдвиг кривой параллельный, и расстояние сдвига равно Ка&А (так как ДУ = К ЛА). Чем на большую величину изменяются автономные планируемые расходы и/или чем больше величина мультипликатора, тем на большее расстояние сдвигается кривая.
Наклон кривой IS. Между ставкой процента и автономными планируемыми расходами, а поэтому величиной совокупного дохода зависимость обратная, поэтому кривая IS имеет отрицательный наклон. Угол наклона равен [	), т. е. коэффици-
\ 1УАи У
енту, который стоит перед величиной совокупного дохода У в уравнении кривой IS для ставки процента и определяется чувствительностью автономных расходов к ставке процента b и величиной мультипликатора автономных расходов КА. Знак «минус» указывает на обратную зависимость между автономными расходами и ставкой процента.
Кривая IS пологая, если:
чувствительность автономных расходов к ставке процента b велика. Это означает, что даже небольшое изменение ставки процента ведет к значительному изменению автономных расходов и, следовательно, дохода;
мультипликатор расходов КД велик. Это возможно, если предельная склонность к потреблению трс велика; предельная налоговая ставка t мала; предельная склонность к импорту трт
мала. Если мультипликатор велик, то это означает, что даже несущественное изменение автономных расходов приведет к большому мультипликативному изменению дохода1 *.
Соответственно, если Ъ и КА малы, кривая IS крутая.
Угол наклона кривой IS увеличивается (кривая поворачивается против часовой стрелки и становится более крутой), когда величины Ъ и КА уменьшаются, и уменьшается (кривая IS поворачивается по часовой стрелке и становится более пологой), если b и/или КА увеличиваются.
Кривая IS, однако, не определяет конкретного значения ни равновесного уровня дохода Y, ни равновесной ставки процента R, а лишь отражает все возможные комбинации У и R, при которых рынок товаров и услуг находится в равновесии. Чтобы определить единственные значения У и R, необходимо еще одно уравнение с этими же переменными. Поэтому необходимо обратиться к денежному рынку.
21.3.	КРИВАЯ LM
Равновесие на денежном рынке определяет кривая LM (Liquidity preference — Money supply). Равновесие денежного рынка ус-танавл ивается при равенстве реального спроса на деньги, обусловленного свойством абсолютной ликвидности наличных денег, реальному предложению денег, т. е. когда (M/P)D = (Ms/P). Поскольку спрос на деньги зависит от ставки процента, то существует такая кривая, каждая точка которой представляет собой комбинацию величин дохода У и ставки процента R, обеспечивающую равновесие денежного рынка — кривая LM.
Построение кривой LM. В основе построения этой кривой лежит кейнсианская теория предпочтения ликвидности, объясняющая, как соотношение реального спроса и реального предложения денег определяет ставку процента. Согласно этой теории, предложение реальных денежных средств Ms/P фиксированно и определяется Центральным банком, контролирующим денежную базу. Так как предложение денег — величина экзогенная и не зависит от ставки процента, графически его можно представить вертикальной линией (рис. 21.3.1, а).
Спрос на реальные денежные запасы (M/P)D включает все виды спроса на деньги: трансакционный и из мотива предосторожности положительно зависящие от уровня дохода (M/P)lf = (М / P)D(Y), и спекулятивный, отрицательно зависящий от ставки процента: (M/P)D. = (M/P)D (R).
1 Величина мультипликатора обусловливает и наклон, и расстояние
сдвига кривой IS.
Рис, 21.3.1. Построение кривой LM (первый способ): а — денежный рынок; б — кривая LM
Если функции спроса на деньги линейны, общий спрос на деньги можно записать как функцию
©°-©°+
'Г 7	х± 7 гр	7 А
Поскольку между спросом на деньги и ставкой процента зависимость обратная, кривая общего спроса на деньги имеет отрицательный наклон.
Рост уровня дохода (от Уг до У2) увеличивает спрос на деньги, смещая кривую MD вправо, что ведет к росту ставки процента от Ry до R2 (переход из точки А в точку В на рис. 21.3.1, а). Таким образом, для обеспечения равновесия денежного рынка более высокому уровню дохода должна соответствовать более высокая ставка процента. Эту зависимость и отражает кривая LM (рис. 21.3.1, б).
Кривую LM можно построить и другим способом (рис. 21.3.2). Для обеспечения равновесия денежного рынка (рис. 21.3.2, а) спрос на деньги, включающий транса кционный спрос на деньги, положительно зависящий от уровня дохода (кривая М % на рис. 21.3.2, б), и спекулятивный спрос на деньги, отрицательно зависящий от ставки процента (кривая М& на рис. 21.3.2, в), должен быть равен предложению денег (кривая Ms на рис. 21.3.2, а), где показано бюджетное ограничение, налагаемое фиксированным количеством денег в экономике). При уровне дохода Уг трансакционный спрос на деньги равен [(М/Р)^,]1, поэтому при существующей в экономике величине предложения денег спекулятивный спрос на деньги составит [(М/Р)^]г, что соответствует ставке процента (точка А на рис. 21.3.2, г). Если уровень дохода
Рис. 21.3 2. Построение кривой LM (второй способ):
а бюджетное ограничение денежного рынка; б — трансакционный спрос на деньги; в — спекулятивный спрос на деньги; г — кривая LM
возрастет до У2, трансакционный спрос на деньги составит [(М/ Р)%]2, при котором спекулятивный спрос на деньги равен [(М/ что соответствует ставке процента В2 (точка В на рис.
21.3.2,	г). Таким образом, более высокому уровню дохода соответствует более высокая ставка процента, поэтому кривая LM имеет положительный наклон.
Итак, кривая LM — это кривая равновесия денежного рынка, показывающая все комбинации уровня дохода У и ставки процента R, при которых спрос на деньги равен предложению денег.
Точки вне кривой LM. Все точки, находящиеся вне кривой LM, соответствуют неравновесию денежного рынка. Например, в точке С (рис. 21.3.2, г), которая находится выше кривой LM, уровень дохода равен Ур что соответствует величине
трансакционного спроса на деньги [(Af/P)y]p а ставка процента равна В2, что соответствует величине спекулятивного спроса на деньги [(М/Р)^]2. Сумма спросов на деньги соответствует величине предложения денег, характеризуемой точкой С, находящейся ниже кривой предложения денег (кривой Ms), имеющихся в экономике. Таким образом, во всех точках, лежащих выше кривой LM, предложение денег превышает общий спрос на деньги, что означает избыточное предложение денег ESM (excess supply of money). В точке D, которая находится ниже кривой LM, трансакционный спрос на деньги составит [(М/Р)^]2, так как уровень дохода равен У2, а спекулятивный спрос на деньги — [(М/Р)& ] L, так как ставка процента равна Вх. Сумма спросов на деньги соответствует величине предложения денег в точке D', где оно меньше, чем имеется в экономике, т. е. спрос на деньги оказывается больше предложения денег. Следовательно, во всех точках, находящихся ниже кривой LM, имеет место избыточный спрос на деньги EDM (excess demand for money). В этих случаях для установления равновесия на денежном рынке необходимо, чтобы либо изменился уровень дохода (переход из точки С в точку А или из точки D в точку В), либо ставка процента (переход из точки D в точку А или из точки С в точку В), либо и то и другое (рис. 21.3.2, г).
Алгебраический анализ кривой LM. При линейной функции спроса на деньги получим следующее алгебраическое выражение для кривой LM:
Ms/P = kY - hR,
где Ms/P — предложение денег; kY — трансакционный спрос на деньги; (-hR) — спекулятивный спрос на деньги.
Из этого уравнения получаем формулу для определения равновесного уровня дохода
и равновесной ставки процента
к _ k v 1(MS\ R~hY~ht-p-)-
Уравнение равновесного дохода дает уровень дохода У, который обеспечивает равновесие денежного рынка при любых значениях ставки процента и реального предложения денег. Аналогично уравнение равновесной ставки процента R показывает уровень процентной ставки, при котором рынок денег находится в равновесии при любых значениях дохода и реального предложения денег. Вдоль кривой LM величина реального предложения денег фиксирована.
Сдвиги кривой LM. Сдвиги кривой LM обусловлены изменением номинального предложения денег Ms. Поскольку уро вень цен фиксирован (Р = const), то изменение Центральным банком количества денег в обращении (номинального предложения денег) меняет реальное предложение денег (Ms/P). Изменение предложения денег ведет к сдвигу кривой LM на расстояние ДМ | , что следует из уравнения кривой LM для равновес ного уровня дохода У. Рост предложения денег сдвигает кривую LM вправо, а его сокращение — влево.
Наклон кривой LM. Между уровнем дохода и ставкой процента существует прямая зависимость: более высокий доход предопределяет более высокий спрос на деньги, что ведет к более высокой ставке процента. Поэтому кривая LM имеет поло жительный наклон. Угол наклона кривой LM равен коэффициенту k/h при У в уравнении кривой LM для равновесной ставки процента {k/h > 0, так как й>0и/г>0)и зависит от чувстви тельности спроса на деньги к уровню дохода k и чувствительности спроса на деньги к ставке процента h.
Кривая LM пологая, если:
чувствительность спроса на деньги к изменению ставки процента h велика. Это означает, что даже небольшое изменение ставки процента ведет к значительному изменению спроса на деньги;
чувствительность спроса на деньги к изменению дохода k мала. Это значит, что значительное изменение дохода вызывает лишь небольшое изменение спроса на деньги.
Уменьшение чувствительности спроса на деньги к изменению ставки процента h и увеличение чувствительности спроса на деньги к изменению дохода k увеличивают наклон кривой LM, делая ее более крутой.
Наклон кривой LM уменьшается (она поворачивается по часовой стрелке и становится более пологой), если h увеличивается, a k уменьшается.
21.4.	СОВМЕСТНОЕ РАВНОВЕСИЕ
ТОВАРНОГО И ДЕНЕЖНОГО РЫНКОВ
Равновесие в экономике устанавливается при единственном значении ставки процента Re и единственном значении уровня дохода У₽, которые обеспечивают одновременное равновесие товарного и денежного рынков, и графически определяется координатами точки пересечения кривых IS и LM (точка Е на рис. 21.4.1, а). Другие значения ставки процента и уровня дохо
да соответствуют неравновесию на одном или обоих рынках. Например, при ставке процента Kj равновесие на денежном рынке установится при уровне дохода Уг (пересечение линии с кривой LM — точка А), но на товарном рынке при такой ставке процента равновесие существует при уровне дохода У2 (пересечение линии 7?! с кривой IS — точка В) (рис. 21.4.1, а).
Равновесные значения ставки процента и уровня дохода могут быть определены совместным решением уравнений кривых IS и LM. На рис. 21.4.1, б в точках А и В существует равновесие на товарном рынке (спрос на товары равен предложению товаров), поскольку они лежат на кривой IS, а в точках С и D — неравновесие. Наоборот, точки С и D соответствуют равновесию на денежном рынке (спрос на деньги равен предложению денег), так как они находятся на кривой LM, а точки Ли В — неравновесию.
Уровень равновесного дохода Ye (рис. 21.4.1, а), соответствующий одновременному равновесию товарного и денежного рынков, Дж. М. Кейнс назвал величиной эффективного спроса.
Пересечение кривых IS и LM делит плоскость на четыре области (рис. 21.4.1, б), в каждой из которых имеет место неравновесие. В областях I и II наблюдается избыточное предложение денег, так как они находятся выше кривой LM, а в областях III и IV, лежащих ниже кривой LM, — избыточный спрос на деньги. Области I и IV соответствуют избыточному предложению товаров и услуг, поскольку находятся выше кривой IS, в то время как в областях II и III имеет место избыточный спрос на товары и услуги. Направления приспособления экономики и движения ее к равновесию показаны стрелками. Если на
Рис. 21.4.1. Совместное равновесие товарного и денежного рынков: а, б — равновесные и неравновесные точки;
в — механизм установления равновесия
товарном рынке существует избыточное предложение товаров, запасы фирм будут увеличиваться, а выпуск У уменьшаться (го ризонтальные стрелки влево в областях I и IVпо направлении» к кривой IS). При избыточном спросе на товары товарные запа сы фирм сокращаются, а выпуск увеличивается (горизонталь ные стрелки вправо в областях II и III по направлению к крн вой IS). Когда на денежном рынке наблюдается избыточное предложение денег, люди покупают облигации, спрос на которые растет и поэтому их цена повышается, что в соответствии с теорией предпочтения ликвидности ведет к снижению ставки процента (вертикальные стрелки вниз по направлению к кривой LM в областях I и II). При избыточном спросе на деньги, наоборот, люди начнут продавать облигации, чтобы получить в обмен наличные деньги в условиях их нехватки, что приведет к росту предложения облигаций, снижению их цены и соответственно к росту ставки процента (вертикальные стрелки вверх по направлению к кривой LM в областях III и IV). При этом бо лее быстро происходит восстановление равновесия на денеж ном рынке, так как для этого достаточно изменить структуру портфеля финансовых активов, что не требует значительных затрат времени, в то время как для изменения объема выпуска требуется продолжительный период.
Экономический механизм достижения равновесия следующий. Предположим, что экономика находится в неравновесии, например, в точке А (рис. 21.4.1, в), расположенной в области II, где имеет место избыточное предложение денег и избыточный спрос на товары и услуги. Превышение предложения денег над спросом на деньги вызовет снижение ставки процента в результате стремления людей превратить «лишние» деньги в ценные бумаги и в связи с этим приведет к росту спроса на облигации и к повышению их цен. На денежном рынке установится равновесие в точке В на кривой LM. Но существующий в этой области избыточный спрос на товары и услуги приведет к снижению товарных запасов фирм и росту выпуска (дохода), что обусловит неравновесие денежного рынка и сместит экономику в область III (точка С), соответствующую избыточному спросу на деньги, что приведет к росту ставки процента и возврату на кривую LM (точка D). Однако сохраняющийся избыточный спрос на товарном рынке обеспечит дальнейшее сокращение за -пасов и увеличение выпуска (точка F). Денежный рынок окажется в неравновесии (появится избыточный спрос на деньги за счет увеличения трансакционного спроса на деньги вследствие роста дохода). Это обусловит рост ставки процента и приведет экономику на кривую LM в точку Е, которая является равновесной в модели. Движение происходит как бы по ступенькам и
продолжается до тех пор, пока экономика не окажется в точке пересечения кривых IS и LM, что соответствует одновременному равновесию товарного и денежного рынков.
21.5.	МОНЕТАРНАЯ И ФИСКАЛЬНАЯ ПОЛИТИКА
В МОДЕЛИ IS—LM
Модель IS—LM позволяет проанализировать воздействие фискальной и монетарной политики на экономику и оценить их эффективность1. Влияние любого из инструментов этих политик можно графически отобразить как сдвиги кривых IS и LM. Кривая IS отражает равновесие товарного рынка и сдвигается при изменении автономных расходов, т. е. под действием инструментов фискальной политики. Кривая LM отражает равновесие денежного рынка и сдвигается при изменении предложения денег, что является основой монетарной политики.
Фискальная и монетарная политика может быть как стимулирующей, так и сдерживающей.
Результатом стимулирующей фискальной политики (сдвиг вправо кривой IS на рис. 21.5.1, а) — увеличения государственных закупок, снижения налогов и/или увеличения трансфертов — является рост уровня дохода (от Уг до У2) и ставки процента (от Rt до R2)-
Стимулирующая монетарная политика, которая выражается в увеличении предложения денег (сдвиг вправо кривой LM), ве-
Рис. 21.5.1. Стимулирующая политика в модели IS—LM: а — фискальная; б — монетарная
1 При предпосылках кейнсианского анализа эти политики воздействуют только на совокупный спрос, поскольку совокупное предложение совершенно эластично.
Рис. 21.5.2. Сдерживающая политика в модели IS—LM: а — фискальная; б — монетарная
дет к росту уровня дохода от Y, до Y2 и снижению ставки процента от R} до R2 (рис. 21.5.1, б).
Сдерживающая фискальная политика — сокращение государственных закупок, увеличение налогов и/или уменьшение трансфертов — сдвигает кривую IS влево, что сокращает доход от Yr до Y2 и уменьшает ставку процента от R{ до R2 (рис. 21. 5.2, а).
Результатом сдерживающей монетарной политики (сдвиг влево кривой LM}, основанной на сокращении предложения денег, является снижение дохода от YT до Y2 и рост ставки процента от JRl до R2 (рис. 21.5.2, б).
Механизм воздействия фискальной политики. Экономический механизм воздействия и последствия стимулирующей фискальной политики можно показать как на графике кейнсианского креста (рис. 21.5.3, а), так и на модели IS—LM (рис. 21.5.3, б). Если первоначально экономика находится в точке А, и правительство, например, увеличило государственные закупки товаров и услуг на величину ДО, то на графике это соответствует сдвигу кривой совокупных планируемых расходов Ер вверх до Ер на расстояние AG, а кривой ISX — вправо до IS2 на расстояние KaAG. При ставке процента это могло бы привести к росту дохода от до Y3, т. е. к полному эффекту мультипликатора стимулирующей фискальной политики (точка С). Однако рост уровня дохода на товарном рынке ведет к росту трансакционного и поэтому общего спроса на деньги MD на денежном рынке:
Gt => Yt => MD1.
Так как предложение денег не меняется, превышение спроса на деньги над их предложением приводит к росту ставки про-
Ek
Рис. 21.5.3. Механизм эффекта вытеснения:
а — в модели кейнсианского креста; б — в модели IS—LM
цента. Экономический механизм повышения ставки процента в результате проведения стимулирующей фискальной политики можно объяснить двумя способами:
с помощью кейнсианской теории предпочтения ликвидности, которая связывает изменение ставки процента R с изменением структуры финансового портфеля1:
рв1
исходя из последствий финансирования дефицита государственного бюджета, которое в развитых странах происходит прежде всего за счет выпуска государственных облигаций (внутренний займ) и продажи их на открытом рынке, что увеличивает предложение облигаций Вй на рынке ценных бумаг, снижает их цену Рв и повышает ставку процента R:
_BST => рЛ => яТ.
D
Рост ставки процента служит причиной сокращения части чувствительных к изменению ставки процента совокупных планируемых автономных расходов А, в первую очередь инвестиций I (сдвиг вниз кривой совокупных планируемых расходов от ЕР до Ер на рис. 21.5.3, а и движение из точки С в точку В). В результате совместное равновесие товарного и денежного рынков устанавливается при уровне дохода У2 и ставке процента R2 (точка В).
Таким образом, меры стимулирующей фискальной политики увеличивают уровень дохода, но не на полную величину
1 Объяснение этого процесса было подробно дано в § 19.4.
мультипликатора. Это происходит из-за роста ставки процента от R} до R2, что, с одной стороны, обеспечивает равновесие денежного рынка, но, с другой стороны, вытесняет часть чувствительных к изменению ставки процента планируемых автономных расходов ДА и поэтому уменьшает стимулирующий эффект фискальной политики. В результате фискального импульса доход увеличивается не до У3, а только до У2 (рис. 21.5.3, а, б).
Рост дохода от до У3 называется эффектом дохода1 (income effect) стимулирующей фискальной политики, а величина дохода (У2 — У3), который не был получен из-за роста ставки процента, — эффектом вытеснения (crowding out effect).
Таким образом, эффект дохода стимулирующей фискальной политики равен разнице между эффектом мультипликатора и эффектом вытеснения.
Эффект вытеснения представляет собой воздействие, которое оказывают меры стимулирующей фискальной политики (например, рост государственных закупок AG) на сокращение автономных планируемых расходов частного сектора (в первую очередь инвестиций AI), и показывает величину дохода, который был недополучен (вытеснен) в результате такого сокращения. Механизм его действия следующий:
gT => уТ => md7 => fit => Л => у к
Вытеснение отсутствует, если проведение стимулирующей фискальной политики (сдвиг вправо кривой IS) либо не ведет к росту ставки процента, а это возможно, если спрос на деньги абсолютно не чувствителен к изменению дохода (кривая LM горизонтальна), либо если автономные расходы абсолютно не чувствительны к изменению ставки процента (кривая IS вертикальна), т. е. действует только эффект мультипликатора.
Вытеснение может быть частичным или полным. Если в ответ на стимулирующую фискальную политику уровень дохода растет, то вытеснение частичное (эффект мультипликатора превышает эффект вытеснения). Если доход не меняется, то вытеснение полное (эффект мультипликатора равен эффекту вытеснения), что имеет место, когда спрос на деньги абсолютно нечувствителен к изменению ставки процента (кривая LM вертикальна).
Эффект вытеснения считается основным недостатком стимулирующей фискальной политики. Чем больше вытеснение, тем на меньшую величину растет доход в результате фискального импульса и тем менее эффективна фискальная политика.
1 Эффект дохода, т. е. изменение совокупного дохода в результате фискальной и монетарной политики в макроэкономике, не следует путать с эффектом дохода, изучаемым в микроэкономике.
377
В открытой экономике внутренний эффект вытеснения (вытеснение частных инвестиций) дополняется внешним эффектом вытеснения, который называется эффектом чистого экспорта. Рост ставки процента R в стране означает увеличение доходности вкладываемого капитала, что способствует притоку в страну иностранного капитала и поэтому росту спроса на национальную валюту D. Это в свою очередь повышает валютный курс национальной денежной единицы е и делает национальные товары относительно более дорогими, а иностранные — относительно более дешевыми. В результате экспорт Ех сокращается, а импорт 1т увеличивается, что в итоге уменьшает чистый экспорт Хп:
В? => D? => е? => Ex?; 7m? => Хп.
Величина эффекта дохода, определяющего эффективность стимулирующей фискальной политики, т. е. степень воздействия последней на экономику, зависит от величины мультипликатора расходов КА, чувствительности изменения автономных расходов к ставке процента Ь, чувствительности спроса на деньги к изменению дохода k и чувствительности спроса на деньги к изменению ставки процента h.
Для выявления условий эффективности фискальной политики проведем графический анализ (рис. 21.5.4), исходя из того, что коэффициенты КА и Ъ определяют наклон кривой IS: чем они меньше, тем кривая IS более крутая; коэффициенты k и h определяют наклон кривой LM: чем меньше k и больше h, тем кривая LM более пологая.
Предположим, что на всех трех графиках величины изменения государственных закупок AG и мультипликатор расходов КА одинаковы, поэтому кривая IS сдвигается на одинаковое расстояние, равное KA&G. На рис. 21.5.4, а, б наклоны кривой LM одинаковы, а кривой IS разные. Эффект дохода (У\ - У2)
Рис. 21.5.4. Стимулирующая фискальная политика и оценка ее эффективности в модели IS—LM
больше, а эффект вытеснения (У2 - У3) меньше на рис. 21.5.4, а, где кривая IS более крутая, т. е. когда чувствительность изменения автомномных расходов к ставке процента низкая (коэффициент b мал).
На рис. 21.5.4, а, в наклоны кривой IS одинаковы, а кривой LM разные. Эффект дохода (Уг - У2) больше, а эффект вытеснения (У2 - У3) меньше на рис. 21.5.4, в, где кривая LM более пологая, т. е. когда чувствительность спроса на деньги к изменению ставки процента высокая (коэффициент h велик), а к изменению дохода низкая.
Фискальная политика тем эффективнее, чем более крутая кривая IS и чем более пологая кривая LM. Поэтому для того чтобы фискальная политика была эффективной:
мультипликатор расходов должен быть мал {КА —> 0). Это означает, что предельная склонность к потреблению трс и предельная склонность к инвестированию mpl должны быть малы, а предельная нале говая ставка t и предельная склонность к импорту трт велики;
чувствительность автономных расходов к изменению ставки процента должна быть мала {Ь => 0), чтобы требовалось очень значительное изменение ставки процента для изменения автономных расходов;
чувствительность спроса на деньги к изменению дохода должна быть мала {k => 0), чтобы требовалось очень значительное изменение дохода для изменения спроса на деньги;
чувствительность спроса на деньги к изменению ставки процента должна быть велика (h => оо), чтобы даже очень незначительное изменение ставки процента приводило к существенному изменению величины спроса на деньги.
Механизм воздействия монетарной политики. Монетарная политика, которая выражается в изменении предложения денег Центральным банком и графически отображается сдвигом кривой LM, действует на экономику через эффект ликвидности {liquidity effect) и эффект дохода {income effect).
Если Центральный банк проводит стимулирующую монетарную политику, то с целью увеличения предложения денег он, проводя операции на открытом рынке, покупает государственные ценные бумаги (облигации), что увеличивает резервы коммерческих банков и, следовательно, денежную базу, а это в свою очередь с эффектом денежного мультипликатора увеличивает предложение денег. Если первоначально экономика находится в точке А, то рост предложения денег AMS сдвигает кривую LM вправо от LM{ до ЬМ2 на расстояние AM(l/fe) (рис. 21.5.5, а). При неизменном уровне дохода yt увеличив-
Рис. 21.5.5. Стимулирующая монетарная политика и оценка ее эффективности в модели IS—LM
шееся предложение денег вызывает снижение ставки процента от до 2?3 (точка С). Падение ставки процента в результате увеличения предложения денег получило в экономической теории название «эффекта ликвидности» стимулирующей монетарной политики.
Низкая ставка процента В3 увеличивает автономные расходы, что ведет к мультипликативному росту производства и соответственно дохода до У3 (точка С) и обеспечению равновесия товарного рынка (точка С лежит на кривой IS). Однако рост совокупного дохода от У] до У3 на товарном рынке повышает трансакционный спрос на деньги, оказывая давление на ставку процента в сторону ее повышения до В2, что соответствует избыточному предложению товаров и услуг на товарном рынке (точка D). Фирмы начинают увеличивать запасы и сокращать производство, в результате чего постепенно совокупный доход снижается до У2. Рост дохода от Ух до У2 в результате снижения ставки процента от R} до В2 называется «эффектом дохода» стимулирующей монетарной политики.
Совместное воздействие эффекта ликвидности и эффекта дохода стимулирующей монетарной политики, сокращая ставку процента и увеличивая доход, обеспечивает одновременное равновесие денежного и товарного рынков при ставке процента R2 и уровне дохода У2 (точка В).
Эффективность стимулирующей монетарной политики определяется эффектом дохода — чем он больше, тем эффективнее монетарная политика.
Определим условия эффективности монетарной политики графически, сравнив величину эффекта дохода при разных углах наклона кривых IS и LM (рис. 21.5.5). Заметим, что пред
ложение денег во всех трех случаях увеличивается на один» ковую величину AAf, и расстояние сдвига кривой LM равно
На рис. 21.5.5, а, б наклон кривой IS одинаковый, а наклоны кривых LM разные. На рис. 21.5.5, а кривая LM крутая, это означает, что спрос на деньги высокочувствителен к изменению уровня дохода (коэффициент k велик) и слабочувст вителен к изменению ставки процента (коэффициент h мал). На рис. 21.5.5, б кривая LM пологая, т. е. спрос на деньги высоко чувствителен к изменению ставки процента (коэффициент h ве лик) и слабочувствителен к изменению уровня дохода (коэффициент k мал). В первом случае эффект дохода больше, следова тельно, монетарная политика более эффективна. Это объясняет ся тем, что при изменении предложения денег на одинаковую величину эффект ликвидности (снижение ставки процента от jR( до В3) будет тем больше, чем более крутая кривая LM, т. е. ставка процента снизится тем больше, чем менее чувствителен спрос на деньги к изменению ставки процента. Чем в большей степени снижается ставка процента, тем на большую величину увеличиваются автономные расходы и, следовательно, доход. Таким образом, монетарная политика тем эффективнее, чем более крутая кривая LM.
На рис. 21.5.5, а, в, наклоны кривой LM одинаковые, а наклоны кривой IS разные. На рис. 21.5.5, в кривая IS более пологая, это означает, что автономные расходы высокочувствительны к изменению ставки процента (коэффициент b велик). Эффект дохода в этом случае больше, поскольку достаточно незначительного снижения ставки процента, чтобы существенно увеличились автономные расходы, мультипликативно увеличив доход. Эффект ликвидности (снижение ставки процента от _Rr до _R3) в обоих случаях одинаковый, однако различия в чувствительности автономных расходов к ставке процента дают различный эффект дохода при одинаковом наклоне кривой LM. Эффективность монетарной политики тем больше, чем более пологая кривая IS.
Итак, эффективность монетарной политики тем выше, чем более крутая кривая LM и более пологая кривая IS, а это имеет место, если:
чувствительность спроса на деньги к изменению дохода велика (k => сю), т. е. необходимо лишь небольшое изменение величины дохода для значительного изменения спроса на деньги;
чувствительность спроса на деньги к изменению ставки процента мала (h => 0), т. е. требуется очень значительное изменение ставки процента для изменения величины спроса на деньги;
чувствительность автономных расходов к изменению ставки процента велика (Ь => °°), т. е. даже небольшое измене
ние ставки процента существенно изменяет величину автономных расходов;
величина мультипликатора расходов также велика (КА => °°), а это означает, что даже незначительный прирост расходов, вызванный снижением ставки процента, существенно увеличивает совокупный доход.
Условия эффективности фискальной и монетарной политики в модели IS—LM представлены в табл. 21.5.1.
Таблица 21.5.1
Параметры	Эффективна фискальная политика		Эффективна монетарная политика
Чувствительность инвестиций к ставке процента	Мала (Ь => крутая)	0, кривая IS	Велика (Ь => кривая IS пологая)
Мультипликатор автономных расходов	Мал (КА =i крутая)	0, кривая IS	Велик (КА => 00, кривая IS пологая)
Чувствительность	Велика (h	=> 00, кривая	Мала (h => 0, кривая
спроса на деньги к ставке процента	LM пологая)		LM крутая)
Чувствительность спроса на деньги к доходу	Мала (k => пологая)	0, кривая LM	Велика (k => кривая LM крутая)
Особые случаи в модели IS—LM. Выделяются три случая, когда один из видов политики не оказывает воздействия на экономику. Это происходит, если:
кривая LM горизонтальна, что соответствует ситуации «ликвидной ловушки»;
кривая IS вертикальна, что соответствует ситуации «инвестиционной ловушки»;
кривая LM вертикальна — так называемый «классический случай».
«Ликвидная ловушка» (liquidity trap) (рис. 21.5.6, а) — ситуация, когда ставка процента минимальна. С одной стороны, это означает, что альтернативные издержки хранения наличных денег близки нулю, и поэтому люди готовы держать любое количество денег, которое им будет предложено. С другой стороны, при минимальной ставке процента цены облигаций максимально высоки, поэтому люди стремятся их продать, опасаясь, что цены на облигации вот-вот упадут и их владельцы окажутся
Рис. 21.5.6. Особые случаи в модели IS—LM: а — «ликвидная ловушка»; б — «инвестиционная ловушка»; в — «классический случай»
в проигрыше. В результате люди предъявляют безграничный спрос на наличные деньги, отказываясь покупать облигации, и кри вая спроса на деньги принимает горизонтальный вид. Это означает, что в функции спроса на деньги (M/P)D = kY - hR коэффициент Л, характеризующий чувствительность изменения спроса на деньги к изменению ставки процента, стремится к бесконечности (/г => ©о). Кривая LM поэтому тоже горизонтальна, и изменение денежной массы не вызовет ее смещения. Эффект ликвидности монетарной политики отсутствует, и изменения дохода не происходит (он остается на уровне YJ. Стимулирующая моне тарная политика не оказывает воздействия ни на ставку процента, ни на объем инвестиций, ни на уровень дохода, т. е. абсо лютно неэффективна. При этом эффективность фискальной политики максимальна. Рост государственных закупок на AG увеличивает равновесный доход на (от Ух до У2), т. е. на всю величину мультипликатора, и эффект вытеснения отсутствует.
«Инвестиционная ловушка» {Investment trap) (рис. 21.5.6, б) — ситуация, при которой спрос на инвестиции совершенно неэластичен к ставке процента, поэтому график функции инвестиций приобретает вертикальный вид. Вертикальной кривой инвестиций соответствует вертикальная кривая IS.
В этом случае чувствительность совокупных расходов к изменению ставки процента b = 0, и эффективной будет только фискальная политика, причем ее эффективность максимальна, так как отсутствует эффект вытеснения. Рост государственных расходов, вызывая увеличение совокупных расходов, ведет к росту спроса на деньги, что повышает ставку процента от Rv до Я3, но более высокая ставка не приводит к вытеснению частных инвестиций, поскольку они не зависят от ставки процента. Дей-
ствует только эффект мультипликатора и наблюдается полный мультипликативный рост дохода (У, до У2).
Монетарная политика совершенно неэффективна, поскольку снижение ставки процента (от Rr до В2) в результате увеличения предложения денег (сдвиг кривой LM вправо до ЬМ2) не повлияет на величину инвестиционных расходов, так как они совершенно нечувствительны к ее изменению.
«Ликвидная» и «инвестиционная» ловушки имеют место лишь в кейнсианской модели, в которой изменение предложения денег влияет на сдвиг только кривой LM. Эта модель исходит из предпосылки о том, что потребление домохозяйств определяется только величиной располагаемого текущего дохода, и не учитывает эффект реального богатства (real money balances effect). Если рассматривать функцию потребления как зависящую и от величины дохода, и от величины реальной стоимости финансовых активов, которыми обладают домохозяйства, то при увеличении количества денег реальная стоимость активов увеличивается, и люди чувствуют себя относительно богаче. Потребительские расходы растут, увеличивая совокупные расходы, что сдвигает кривую IS вправо, ликвидируя ловушки.
«Классический случай» (classical case) (рис. 21.5.6, в) — ситуация, когда спрос на деньги абсолютно нечувствителен к изменению ставки процента и определяется только уровнем дохода, что имеет место в классической модели и объясняет название этого особого случая. Кривая спроса на деньги вертикальна, т. е. в функции спроса на деньги (М/P)D = kY - hR коэффициент чувствительности спроса на деньги к изменению ставки процента h = 0 и поэтому (M/P)D = kY. Соответственно кривая LM тоже имеет вертикальный вид. Изменение ставки процента не может увеличить спрос на деньги, и сдвиг кривой LM происходит лишь за счет изменения величины дохода, т. е. действует только эффект дохода монетарной политики и не действует эффект ликвидности. Это случай, когда фискальная политика бессильна, а монетарная политика является максимально эффективной. Сдвиг вправо кривой IS ведет к росту ставки процента от Z? ( до R2, но не меняет величину дохода (он остается на уровне Ух), поскольку наблюдается полное вытеснение расходов частного сектора ростом государственных расходов. Монетарный же импульс сдвигает вправо кривую LM, снижая ставку процента от Rt до R3 и вызывая максимальный рост дохода. Рост предложения денег на ДМ сдвигает кривую LMV до LM2 на расстояние ДМ(1//г); равновесный доход увеличивается (от Уг до У2) независимо от наклона кривой IS.
Споры о макроэкономической политике. В основе споров кейнсианцев и монетаристов об эффективности фискальной и мо
нетарной политики лежит различие в трактовках степени чувствительности инвестиций и спроса на деньги к ставке процента.
Монетаристы считают, что спрос на деньги нечувствителен к ставке процента, поскольку признают существование лишь трансакционного спроса на деньги, а инвестиции очень чувствительны к ставке процента, являющейся, по их мнению, главным фактором изменения инвестиций. В этих условиях максимально эффективна монетарная политика, так как небольшое изменение предложения денег приведет к сильному снижению ставки процента, значительному росту инвестиций и совокупного дохода (выпуска).
Кейнсианцы полагают, что инвестиции слабо чувствительны к ставке процента, так как основным фактором изменения инвестиционных расходов считают внутреннюю норму отдачи,
а не ставку процента, а спрос на деньги очень чувствителен к ставке процента, поскольку на него большое влияние оказывает спекулятивный спрос на деньги, чутко и быстро реагирующий на самые незначительные изменения ставки процента. При таких условиях максимально эффективной является фискальная политика, поскольку эффект вытеснения минимален (рост ставки процента в результате стимулирующей фискальной политики невелик и почти не ведет к вытеснению инвестиций в силу их слабой чувствительности к изменению ставки процента), а эффект дохода максимален.
Смешанная политика в модели IS—LM. Смешанная фискальная и монетарная политика может быть использована
для максимального увеличения уровня равновесного дохода (рис. 21.5.7). Недостатком стимулирующей фискальной политики является эффект вытеснения, равный У2 - У3. Вытеснения можно избежать, если дополнить фискальную экспансию моне-
Рис. 21.5.7. Смешанная политика в модели IS—LM
тарной, увеличив предложение денег на такую величину, которая обеспечит равновесие денежного рынка, и компенсирует возросший спрос на деньги в результате роста дохода (от У] до У2), обусловленного стимулирующей фискальной политикой. Это сохранит ставку процента на прежнем уровне . В этом случае будет наблюдаться полный мультипликативный рост равновесного дохода (от У, до У3). Такая политика, направленная на поддержание неизменной ставки процента, получила название политики «peg ging interest rate». Однако в долго
срочном периоде подобная политика чревата инфляцией. Чтобы удержать на неизменном уровне ставку процента либо с целью обеспечения максимального роста совокупного выпуска, либо с целью поддержания на неизменном уровне валютного курса национальной денежной единицы, Центральный банк должен постоянно увеличивать предложение денег, поэтому инфляция становится неизбежной.
21.6.	МОДЕЛЬ IS—LM КАК МОДЕЛЬ СОВОКУПНОГО СПРОСА
Модель IS—LM представляет собой модель совокупного спроса, так как позволяет определить такой уровень совокупного дохода Y и ставки процента В, которые обеспечивают одновременное равновесие товарного и денежного рынков и соответствуют величине «эффективного спроса» (точка пересечения кривых IS и LM) при условии, что уровень цен фиксирован. Если «снять» предпосылку о неизменности уровня цен — одну из основных предпосылок модели IS—LM как модели кейнсианского типа, то из модели IS—LM можно получить кривую совокупного спроса, каждая точка которой показывает величину совокупного спроса У при каждом возможном уровне цен Р. В модели совокупного спроса — совокупного предложения (модели AD—AS) уровень цен Р становится эндогенной, переменной.
Построение кривой AD. Выведем кривую AD из модели IS—LM (рис. 21.6.1, а, б). Изменение уровня цен Р меняет реальное предложение денег (Afs/P), если номинальное предложение денег Ms остается неизменным, а изменение реального предложения денег сдвигает кривую LM. При уровне цен В, величина реального предложения денег равна Ms/Plt что соответствует кривой L1V1 при которой уровень дохода равен Ух, а ставка процента (точки А иАг на рис. 21.6.1, а, б). Когда уровень цен растет до Р2{Рг > Pi)> реальное предложение денег сокращает-
/ Ms	Ms А
ся —- < —- I, и кривая LM(P J сдвигается влево до РМ(Р2), что V Р-2. Pi '
соответствует уровню дохода У2 (точки В и В' на рис. 21.6.1, а, б). При снижении уровня цен до Р3 реальное предложение денег растет, кривая LM(Pr) сдвигается вправо до LM(P3), а уровень дохода возрастает до У3 (точка С на рис. 21.6.1, а). Это означает, что при уровне цен Р3 величина дохода составляет У3 (точка С на рис. 21.6.1, б).
На рис. 21.6.1, б получим кривую совокупного спроса (кривую AD), показывающую обратную зависимость величины совокупного спроса У (совокупного дохода) и уровня цен Р. Кривая AD имеет отрицательный наклон, что объясняется эффектом
13 Основы экономической теории
Рис. 21.6.1. Кривая AD: а, в, д — модель IS—LM; б, г, е — кривая AD
реального богатства (эффектом Пигу), эффектом процентной ставки (эффектом Кейнса) и эффектом валютного курса (эффектом Манделла—Флеминга)1.
Алгебраический анализ кривой AD. Поскольку кривая совокупного спроса выводится из модели IS—LM, то, решив систему уравнений соответственно для кривых IS и LM;
Y = Ка(А - bR);
(Ms/P) = kY - hR,
получим уравнение кривой совокупного спроса AD для равновесного уровня дохода:
= hKA ~ + ЬКа (Ms\
h + kbKA h + kbKA V P J’
hKA где-----—
M h + kbKA
— мультипликатор фискальной политики (multF),
который показывает, насколько изменится величина совокуп
ного дохода при изменении автономных расходов на единицу:
ьк ~	~
АУ =   А А = multrAA. h + kbKA	F
1 Эти эффекты были подробно рассмотрены в § 15.1.
Мультипликативный эффект фискальной политики тем больше, чем меньше чувствительность автономных расходов к ставке процента (коэффициент b мал) и/или больше чувствительность спроса на деньги к ставке процента (коэффициент h велик): малые значения b делают кривую IS более крутой, а большие значения h делают кривую LM более пологой;
ЪКА	-	/	х
-——— мультипликатор монетарной политики (multM), h + kbKA
который показывает, на сколько изменится величина совокупного дохода при изменении предложения денег на единицу:
h + kbKA V Р ) м \ р )
Мультипликативный эффект монетарной политики больше, когда чувствительность спроса на деньги к ставке процента (коэффициент h) меньше, что делает кривую LM более крутой, а чувствительность автономных расходов к ставке процента (коэффициент Ъ) больше, что соответствует более пологой кривой IS.
Кривая AD сдвигается под воздействием мер фискальной и монетарной политики. При стимулирующей политике — фискальной и/или монетарной — она сдвигается вправо (рис. 21.6.1, г и рис. 21.6.1, е), при сдерживающей — влево.
Кривая совокупного спроса — это кривая, каждая точка которой соответствует парным сочетаниям уровня совокупного дохода У и уровня цен Р, при которых обеспечивается одновременное равновесие товарного и денежного рынков. Для определения единственных значений равновесного уровня цен и равновесного дохода, обеспечивающих макроэкономическое равновесие, соответствующее равенству совокупного спроса и совокупного предложения, необходимо рассмотреть совокупное предложение.
Глава
РЫНОК ТРУДА И СОВОКУПНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ
22.1. ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ ФУНКЦИЯ И ЕЕ СВОЙСТВА
Совокупное предложение определяется количеством и качеством имеющихся ресурсов. Соотношение между количеством ресурсов и величиной выпуска отражает производственная функция, показывающая максимальный объем выпуска в экономи
ке Y, который может быть получен при существующей технологии и имеющихся запасах факторов производства, основными из которых являются труд L и капитал К, поэтому в макроэкономике производственная функция имеет вид
У = F(K. L)
и обладает следующими свойствами:
выпуск равен нулю, если хотя бы один из факторов производства не используется:
У = F(K, 0) = О, У = F(0, L) = 0;
выпуск увеличивается, если увеличивается количество одного из факторов:
F^KfL)>0; F'l(K,L)>0; F^K) = MPk; F^L) = MPl,
где MPK — предельный продукт капитала; MPL — предельный продукт труда, поэтому производственная функция изображается графически в виде кривой, имеющей положительный наклон (рис. 22.1.1);
увеличение использования одного фактора при неизменном количестве другого приводит к уменьшению отдачи другого фактора:
Г'кк (К, L) < 0; F”L (К, L) < 0.
Это означает, что действует закон убывающей предельной производительности фактора;
при увеличении использования одного из факторов отдача от увеличения использования в производстве второго фактора растет’.
F KL (К, L)
LK (К, L) > 0.
Рис. 22.1.1. Производственная функция (а) и ее сдвиг (б)
Это значит, что предельный продукт капитала возрастает при увеличении количества труда, а предельный продукт труда — при увеличении количества капитала. Если запас капитала в экономике растет (от Кг до К2) (рис. 22.1.1, б), производственная функция смещается вверх, и при том же количестве используемого труда L} совокупный выпуск увеличивается (от У] до У2). Аналогичные изменения произойдут, если будет использоваться более совершенная технология;
при увеличении количества всех факторов в одно и то же число раз (z) объем выпуска увеличивается в это же число раз:
F(zK, zL) = zF(K, L) = zY.
Это означает, что производственная функция обладает постоянной отдачей от масштаба.
Всеми перечисленными свойствами обладает производственная функция Кобба—Дугласа1, которая наиболее часто используется в макроэкономике для определения совокупного выпуска и имеет вид
У = AKnLl~a,
где А — параметр, характеризующий производительность существующей технологии; а — положительный параметр, показывающий долю дохода капитала в национальном доходе; 1 — а — положительный параметр, показывающий долю дохода труда в национальном доходе. Особенность этой функции — постоянство долей факторов в национальном доходе независимо от величины запаса труда и капитала в экономике, что подтверждается статистическими данными (в развитых странах доля дохода труда в национальном доходе составляет 2/3, доля дохода капитала — 1/3).
Основным переменным фактором в экономике является труд, поэтому изменения выпуска связаны прежде всего с изменением запаса труда в экономике, т. е. с ситуацией на рынке труда.
22.2.	СПРОС НА ТРУД, ПРЕДЛОЖЕНИЕ ТРУДА И РАВНОВЕСИЕ РЫНКА ТРУДА
Спрос на труд. На рынке труда спрос на труд предъявляют фирмы. Фирма нанимает рабочих, т. е. предъявляет спрос на труд, с тем чтобы рабочие, участвуя в процессе производства,
1 Производственная функция, обладающая перечисленными свойства-
ми, получила свое название в честь американских ученых — профессора математики Ч. Кобба, профессора экономики П. Дугласа — и описана в книге последнего «Теория заработной платы» (1934).
создавали продукцию. Поэтому спрос фирмы на труд определяется предельным продуктом труда MPL. Поскольку действует закон уменьшающейся предельной производительности труда, то кривая спроса на труд имеет отрицательный наклон (рис. 22.2.1, а).
Цель деятельности фирмы — максимизация прибыли. Условием максимизации прибыли фирмы является равенство предельной выручки предельным издержкам (МВ = МС). Предельной выручкой фирмы от найма дополнительного рабочего выступает доход от продажи продукции, произведенной этим рабочим, которая в условиях совершенной конкуренции на рынке товаров равна произведению цены товара Р на предельный iipo-дукт труда MPL, а предельными издержками в условиях совершенной конкуренции на рынке труда — номинальная (денежная) ставка заработной платы рабочего W. Таким образом, прибыль фирмы максимальна, если Р  MPL = W, из чего следует, что MPL = W/Р, поэтому LD = LD(W /Р). Это означает, что величина спроса фирмы на труд является функцией от реальной ставки заработной платы (рис. 22.2.1, б). Чем выше реальная ставка заработной платы, тем меньше величина спроса на труд, т. е. зависимость обратная. Изменение реальной ставки заработной платы (это происходит либо в результате изменения уровня цен при той же номинальной ставке заработной платы, либо при изменении номинальной ставки заработной платы в условиях неизменного уровня цен), например, ее снижение от (W/P){ до (W/P)2 означает изменение (в данном случае рост) величины спроса, на труд (от L1 до Ь2) и движение вдоль кривой спроса на труд (из точки А в точку В). Увеличение спроса на труд происходит под воздействием любого фактора, увеличивающего предельный продукт труда при каждом значении ре-
Рис. 22.2 1. Спрос на труд и предложение труда: а — график спроса на труд; б — изменение спроса на труд; в — изменение предложения груда
альной ставки заработной платы. Такими факторами являются рост запаса используемого капитала и совершенствование технологии. Графически это можно представить как сдвиг вправо кривой спроса на труд до L^, в результате чего при реальной ставке заработной платы (Wr/P)1 спрос на труд увеличивается от Li до Т2.
Предложение труда. Предложение труда обеспечивают домохозяйства. Принимая решение о том, работать или нет, домохозяйство делает выбор между трудом и досугом. Для того чтобы человек отказался от досуга и вышел на работу, он должен получить достаточную, на его взгляд, компенсацию за эту жертву, которой является доход, полученный за предоставленные услуги труда, т. е. заработная плата. Поэтому в условиях совершенной конкуренции на рынке труда величина предложения труда есть функция от реальной ставки заработной платы Ls = Ls (W/Р), причем зависимость величины предложения труда от реальной ставки заработной платы прямая. При росте реальной ставки заработной платы от (ТИ/Р)1 до (W/P)2 величина предложения труда увеличивается до L2 (движение вдоль кривой Ls на рис. 22.2.1, в из точки А в точку В). Изменение предложения труда происходит при воздействии любого фактора, увеличивающего величину предложения труда при имеющейся ставке реальной заработной платы. К таким факторам относят: снижение уровня благососгояния (богатства), ожидаемое снижение реальной ставки заработной платы в будущем, рост численности населения трудоспособного возраста и увеличение доли рабочей силы в численности трудоспособного населения. Это графически изображается сдвигом кривой совокупного предложения труда вправо (движение из точки А в точку С), в результате чего предложение труда увеличивается от Lj до L2.
Равновесие рынка труда. Равновесие рынка труда устанавливается при равенстве спроса на труд предложению труда, что на графике соответствует точке пересечения кривой LD с кривой Ls. Состоянию равновесия на рынке труда соответствует равновесн ая реальная ставка заработной платы (W/Р)е и равновесный уровень занятости Le (точка А на рис. 22.2.2, а). Рост спроса на труд (сдвиг вправо кривой L23) происходит, если увеличивается предельный продукт труда, так как это означает, что предельная выручка фирмы от найма дополнительного рабочего растет. Реальная ставка заработной платы повышается до (W/P)2, что в свою очередь приводит к росту величины предложения труда до L2 (движение вдоль кривой Ls из точки А в точку В на рис. 22.2.2, б). Увеличение предложения труда (сдвиг вправо кривой Ls на рис. 22.2.2, в) снижает реальную
Рис. 22.2.2. Равновесие рынка труда и его изменения
ставку заработной платы до (РИ/Р)2, так как усиление конкуренции между рабочими ведет к уменьшению номинальной ставки заработной платы от Wj до W2. Снижение реальной заработной платы обусловливает рост величины спроса на труд со стороны фирм до L2 (движение вдоль кривой LD из точки А в точку В).
22.3.	СОВОКУПНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ В ДОЛГОСРОЧНОМ ПЕРИОДЕ
Условия формирования совокупного предложения в краткосрочном и долгосрочном периодах различны. В долгосрочном периоде величина совокупного предложения определяется количеством и качеством имеющихся в экономике ресурсов и существующей технологией, поэтому объем выпуска не зависит от изменения уровня цен и других номинальных переменных и всегда находится на потенциальном уровне У*; все цены гибкие, и кривая совокупного предложения вертикальна. Эта точка зрения на совокупное предложение соответствует классической макроэкономической модели. Построим кривую долгосрочного совокупного предложения с учетом изменений, происходящих на рынке труда (рис. 22.3.1).
В классической модели на рынке труда всегда существует полная занятость рабочей силы LF. Это объясняется тем, что рынок труда всегда адаптируется к изменению ситуации, номинальная заработная плата меняется пропорционально изменению общего уровня цен, обеспечивая неизменной реальную ставку заработной платы, и равновесие, будучи нарушенным, всегда восстанавливается на уровне полной занятости (точка А на рис. 22.3.1, в).
Например, если уровень цен снижается от Рх до Р2, то при прежней номинальной ставке заработной платы реальная
Рис. 22.3.1. Кривая долгосрочного совокупного предложения: а — производственная функция; б — вспомогательный график; в — рынок труда;
г — кривая долгосрочного совокупного предложения
ставка заработной платы повысится до Wl/P2. Это обусловит сокращение фирмами величины спроса на труд до LD и увеличение рабочими величины предложения труда до Ls. Конкуренция среди рабочих приведет к тому, что фирмы смогут снижать номинальную ставку заработной платы. В результате уменьшится реальная ставка заработной платы. Фирмы увеличат величину спроса на труд, а рабочие сократят величину предложения труда. Это будет продолжаться до тех пор, пока номинальная ставка заработной платы не снизится в той же пропорции, что и общий уровень цен, и не достигнет уровня W2. При такой номинальной ставке заработной платы реальная ставка заработной платы вернется к исходному уровню, т. е. W /Р2 = W1/Pi, а уровень занятости вновь будет равен ее естественному уровню Lf. Так как гибкость номинальной ставки заработной платы обеспечивает постоянное равновесие рынка труда на уровне полной занятости, то объем выпуска будет всегда равен потенциальному Y* (рис. 22.3.1, а) и не будет зависеть от уровня цен, а кривая совокупного предложения будет иметь вертикальный вид (22.3.1, г). Такая ситуация характерна для долгосрочного периода, поскольку полная адаптация рынка и пропорциональ
ное изменение всех цен (и на товары, и на ресурсы) возможны только в долгосрочном периоде. Вертикальная кривая совокупного предложения — это кривая долгосрочного совокупного предложения LRAS (long-run aggregate supply curve).
22.4.	СОВОКУПНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ
В КРАТКОСРОЧНОМ ПЕРИОДЕ
В краткосрочном периоде величина совокупного предложения зависит от общего уровня цен, поэтому кривая краткосрочного совокупного предложения имеет положительный наклон. Это признают представители и неоклассического, и неокейнсиан-ского направлений. Современные теории объясняют изменение величины совокупного предложения, основываясь на концепции инфляционных ожиданий. Формула для определения объема выпуска в краткосрочном периоде была предложена американским экономистом Р. Лукасом (Нобелевская премия, 1995) и имеет вид
У = У* + а (Р - Ре),
где У — фактический объем выпуска; Y- — потенциальный объем выпуска; Р — фактический уровень цен; Ре — ожидаемый уровень цен; а — коэффициент чувствительности изменения объема выпуска к неожиданному изменению уровня цен, которое Р. Лукас назвал «сюрпризом цен» (price surprise). Коэффициент а показывает, насколько отклонится фактический объем выпуска У от своего потенциального уровня У* при отклонении фактического уровня цен Р от ожидаемого уровня цен Ре.
Уравнение показывает, что фактический ВВП отклоняется от своего потенциального уровня, если фактический уровень цен отклоняется от ожидаемого.
Различают три типа инфл яционных ожиданий:
статические, при которых люди предполагают, что цены в данном году повысятся так же, как в предыдущем, т. е. строят свои ожидания относительно инфляции на основе уже наблюдаемой инфляции. При этом люди не учатся на ошибках своего прогноза, а просто меняют ожидания на следующий год, если в предыдущем году по каким-то причинам инфляция была выше, чем они ожидали. Поэтому при статических ожиданиях ожидаемый уровень цен равен уровню цен предыдущего года и соответственно ожидаемый уровень инфляции равен уровню инфляции предыдущего года: Ре = Р_г;
адаптивные, в основе которых лежит принцип: «На ошибках учатся». Люди формируют свои ожидания инфляции на основе прошлого опыта, но если они обнаруживают, что их прогноз не
оправдался, то корректируют свои инфляционные ожидания на следующий период времени, т. е. адаптируются к изменившейся ситуации. Поэтому формула адаптивных ожиданий
Ре = Ре_г + X(P_i -ру,
где Ре — ожидаемый уровень цен в данном году; Ре, — ожидаемый уровень цен в предыдущем году; Р_г — фактический уровень цен в предыдущем году; X — коэффициент (скорость) адаптации, показывающий, насколько быстро люди перестраивают свои ожидания, если произошла ошибка прогноза. При 1=1 адаптивные ожидания превращаются в статические. Основоположником теории адаптивных ожиданий является американский экономист М. Фридман.
Статические и адаптивные ожидания строятся исходя из прошлого опыта, поэтому их называют «ожиданиями с оглядкой назад» (backward-looking expectations);
рациональные, при которых люди строят свое экономическое поведение и прогнозируют развитие событий в будущем, используя всю имеющуюся, доступную в данный момент для них информацию, т. е. учитывая все факторы, которые могут повлиять на изменение уровня цен в будущем. При этом они способны не только предсказать ситуацию в частном секторе экономики, но и предвидеть заранее возможные действия правительства по регулированию экономики и их последствия. Формула рациональных ожиданий Рс = Ре (хр х2, х3, ... , х п), где х2, х3, ..., хп — все ценообразующие факторы, в том числе и факторы экономической политики правительства.
Рациональные ожидания — это «ожидания с заглядыванисм вперед» (forward-looking expectations).
При рациональных ожиданиях ошибки прогноза возможны. Их причинами служат либо несовершенство и неполнота информации, которая находится в распоряжении экономических агентов; либо неожиданные действия политических деятелей (например, непредвиденное изменение предложения денег Центральным банком). Чем более достоверной, полной и неискаженной является информация и чем выше степень доверия к правительству, тем реже ошибаются люди, прогнозируя будущее. Таким образом, ошибки прогноза случаться могут, но невозможны систематические ошибки (по принципу: «Два раза на грабли не наступают»).
Основоположником теории рациональных ожиданий является американский экономист Р. Лукас, хотя идея рациональных ожиданий и сам термин были предложены еще в 1961 г. американским экономистом Дж. Мутом.
В экономической литературе предлагаются разные объяснения положительного наклона кривой краткосрочного совокупного предложения. Наиболее известные из них: модель жесткой номинальной заработной платы, модель неверных представлений работников, модель несовершенной информации и модель жестких цен.
22.5.	МОДЕЛИ КРАТКОСРОЧНОГО СОВОКУПНОГО ПРЕДЛОЖЕНИЯ
Модель жесткой номинальной заработной платы. Основы этой модели были заложены Дж. М. Кейнсом. Дальнейшее развитие она получила в работах известного современного американского экономиста С. Фишера1.
Жесткость номинальной ставки заработной платы объясняется институциональными особенностями современной экономики и функционирования рынка труда: существованием контрактной системы; деятельностью профсоюзов; государственными законами о минимуме заработной платы; поддержанием самими фирмами номинальной ставки заработной платы на достаточно высоком уровне, что рассматривается как инструмент мотивации труда и повышения его производительности и т. п.
Построим кривую краткосрочного совокупного предложения исходя из условия жесткости номинальной заработной платы (рис. 22.5.1).
Предположим, что экономика первоначально находится в состоянии полной занятости (L = LF и Y = У*), что соответствует точке А на рис. 22.5.1, а—г. При росте уровня цен (от Ро до Рт) в условиях неизменной номинальной ставки заработной платы (1У), реальная ставка заработной платы (W/Р), которая определяет величину спроса фирм на труд, сокращается (W/P} < W/Po), что делает труд относительно дешевле. Это стимулирует фирмы нанимать больше работников, на рынке труда величина спроса на труд увеличивается от LF до Lx (точка В на рис. 22.5.1, в). Большее количество труда, используемое в производстве, ведет к увеличению выпуска продукции фирмами и росту совокупного объема производства от У* до У] (точка В на рис. 22.5.1, а). Таким образом, рост уровня цен привел к росту объема выпуска, т. е. между уровнем цен и объемом выпуска существует прямая зависимость, следовательно, кривая совокуп-
1 Стэнли Фишер — бывший директор-распорядитель Международного валютного фонда, один из авторов популярнейших учебников по экономической теории и особенно по макроэкономике. Его не следует путать с известным американским экономистом первой половины XX в. Ирвингом Фишером — автором «уравнения Фишера», «эффекта Фишера» и «индекса Фишера».
Рис. 22 5 1. Модель жесткой номинальной заработной платы: а — производственная функция; б — вспомогательный график; в — рынок труда; г — кривая краткосрочного совокупного предложения
ного предложения в краткосрочном периоде, пока номинальная ставка заработной платы неизменна, имеет положительный наклон (рис. 22.5.1, г). Так как изменение уровня цен произошло и для рабочих, и для фирм неожиданно (Рг > Ре), то фактический выпуск в краткосрочном периоде превысил потенциальный и может быть определен по формуле Y = Y* + а (Р - Р').
Модель неверных представлений работников. Эта модель была предложена в 60-е годы XX в. американскими экономистами М. Фридманом и Э. Фелпсом. Основная идея состоит в том, что работники временно смешивают понятие номинальной и реальной заработной платы и воспринимают повышение номинальной ставки заработной платы, связанное с ростом уровня цен, как увеличение своей реальной заработной платы. Поэтому предложение труда увеличивается, что ведет к росту объема выпуска в краткосрочном периоде до тех пор, пока рабочие
не обнаружат ошибку и не убедятся, что их реальная заработная плата уменьшилась, поскольку рост уровня цен обгоняет по темпам рост номинальной заработной платы. При этом ошибаются только рабочие (не случайно эта модель называется моделью «одурачивания» (fooling model) (рабочих)). А фирмы всегда правильно представляют соотношение темпов роста уровня цен и номинальной ставки заработной платы. Если цены растут быстрее номинальной заработной платы (а это означает снижение реальной ставки заработной платы), фирмы увеличивают величину спроса на труд, что ведет к росту выпуска (рис. 22.5.2).
Рассмотрим поведение рабочих. Предположим, что экономика первоначально находилась на уровне полной занятости LF. Поскольку номинальная заработная плата увеличивается от Wo до Wlf растет предложение труда (кривая предложения труда L'Wo) сдвигается вправо до Ls(Wd), в результате занятость увеличивается от Lf до Lj (рис. 22.5.2, а), что ведет к росту совокупного выпуска от Y* до Уг (рис. 22.5.2, б). Однако при этом повышается уровень цен от Ро до Рх, и реальная ставка заработной платы снижается. В соответствии с предпосылками монетаристской модели у рабочих отсутствуют денежные иллюзии, т. е., предлагая свой труд, они ориентируются на реальную (а не на номинальную) заработную плату. Ошибки рабочих проистекают из того, что уровень цен меняется неожиданно для них, они не знают соотношения темпов роста номинальной ставки заработной платы и уровня цен и, подписывая контракт, ориентируются на тот уровень цен, который в этот момент существует в экономике (Ро = Ре), не ожидая его изменения. Поэтому, по мнению рабочих, рост номинальной заработной платы соответствует
Рис. 22.5.2. Модель неверных представлений работников: а — рынок труда; б — кривая краткосрочного совокупного предложения
росту их реальной заработной платы, и они увеличивают предложение труда до (точка В на рис. 22.5.2, а). Если уровень цен неожиданно для рабочих повышается до Рх, то это означает, что фактический уровень цен оказался выше ожидаемого (Pt > Ре), и если при этом рост уровня цен (ДР) превышает рост номинальной ставки заработной платы (AW), то реальная ставка заработной платы сокращается (W1/P] < Wo/Po), но рабочие обнаруживают это с некоторым лагом (запаздыванием).
При этом фирмы хорошо осведомлены о соотношении темпов роста уровня цен и номинальной заработной платы, и знают, что реальная заработная плата упала, поэтому нанимают большее количество рабочих (растет величина спроса на труд, что на графике соответствует движению вдоль кривой спроса на труд LD из точки А в точку В на рис. 22.5.2, а) и увеличивают выпуск. В результате увеличения предложения труда и роста величины спроса на труд объем производства в краткосрочном периоде растет от У* до Уг (точка В на рис. 22.5.2, б). Величина фактического выпуска отклоняется от потенциального уровня из-за несовпадения фактического уровня цен и ожидаемого рабочими и может быть рассчитана по формуле У = У* + а (В - Ре).
Модель несовершенной информации. Эта модель принадлежит Р. Лукасу, который объяснил возможность отклонения объема выпуска в краткосрочном периоде от своего потенциального уровня тем, что ошибаются не рабочие, а фирмы1. Модель несовершенной информации исходит из предпосылки, что каждый производитель в экономике производит только один товар, а потребителей много. По мнению Р. Лукаса, экономика подобна архипелагу, состоящему из отдельных островов (фирм-производителей), практически не общающихся друг с другом и не обладающих информацией о том, что творится на других островах (у других фирм) и в архипелаге в целом (в экономике), но которые периодически посещают потребители, покупая товары. Поэтому фирма в состоянии отследить изменение цен лишь на свой товар, а не на все остальные. Когда повышается спрос, и цены на товары растут, фирма воспринимает рост цен на собственный товар не как проявление роста общего уровня цен, а как рост относительной цены (увеличение цены только их товара по отношению к ценам на другие товары), и увеличивает производство. Это ведет к росту величины совокупного объема выпуска. Таким образом, из-за неполноты и несовершенства информации фирмы путают изменение общего уровня цен с изменениями от
1 Теорию краткосрочного совокупного предложения поэтому часто называют «теорией ошибок».
носительных цен и в результате в краткосрочном периоде, пока фирмы не обнаружат свою ошибку и не столкнутся с тем, что им приходится покупать товары, необходимые для производства, по возросшим ценам, будут увеличивать выпуск. Итак, рост уровня цен приводит к росту объема производства (величины совокупного предложения). Поскольку повышение цен на товары, в том числе на товар, который производит фирма, происходит для нее неожиданно, то это служит причиной временного (в краткосрочном периоде) превышения фактического выпуска над его потенциальным уровнем, что может быть выражено формулой У = У* 4- а (Р - Ре).
Модель жестких цен. Эту модель предложили и обосновали представители неокейнсианского направления. Она основана на предположении, что фирмы не сразу изменяют цены на свои товары в ответ на колебания спроса. Это обусловлено тем, что, во-первых, цены могут быть оговорены в контрактах между фирмами и клиентами; во-вторых, фирмы боятся отпугнуть частыми изменениями цен своих постоянных клиентов; в-третьих, фирма может опасаться высоких «издержек меню», вызванных частыми изменениями цен.
При росте совокупного спроса фирмы увеличивают объем выпуска, причем часть фирм некоторое время не повышает цены на свою продукцию. Однако оставшаяся часть фирм (и их, как правило, большинство) в условиях повышенного спроса на свою продукцию, с одной стороны, увеличивает выпуск, а с другой стороны, повышает цены. В результате общий уровень цен начинает повышаться и фактический уровень цен оказывается выше ожидаемого фирмами, а объем производства больше потенциального уровня выпуска. Вновь получаем формулу величины выпуска (совокупного предложения) в краткосрочном периоде У = Y* 4- а (Р - Ре).
Итак, разные модели дают общий вывод и общую итоговую формулу для определения величины совокупного предложения в краткосрочном периоде. Из уравнения следует, что кривая краткосрочного совокупного предложения должна иметь положительный наклон (рис. 22.5.3), а отклонения фактического объема выпуска от потенциального объясняются отклонениями фактического уровня цен от ожидаемого. Чувствительность изменения выпуска к неожиданным изменениям уровня цен показывает коэффициент а. Коэффициент а > 0, поскольку, если фактический уровень цен превышает ожидаемый (Pt > Ре), выпуск увеличивается, и фактический ВВП будет больше потенциального ВВП (Уг > У*) (точка В на рис. 22.5.3, а). И наоборот, если фактический уровень цеп меньше ожидаемого (Р2 < Ре), выпуск сократится, и фактический его объем становится мень-
Рис. 22.5.3. Кривая краткосрочного совокупного предложения и ее наклон
ше потенциального (У2 < У*) (точка С на рис. 22.5.3, а). Угол наклона кривой краткосрочного совокупного предложения равен 1/а. Чем больше величина а (чем больше чувствительность изменения выпуска к неожиданным изменениям уровня цен), тем кривая краткосрочного совокупного предложения более пологая (коэффициент 1/а мал). Это означает, что даже небольшое отклонение фактического уровня цен от ожидаемого приводит к существенному отклонению фактического ВВП от потенциального (см. рис. 22.5.3, б). Такая ситуация характерна для развитых стран.
Если коэффициент а мал, кривая краткосрочного совокупного предложения крутая (величина 1/а велика). Это значит, что выпуск нечувствителен или слабо чувствителен к неожиданным изменениям уровня цен, поэтому требуется значительный ценовой шок (рост уровня цен от Ро до PJ, чтобы изменился фактический выпуск (рис. 22.5.3, в). Как показал Р. Лукас, проводивший специальные исследования в разных странах, такая ситуация характерна для развивающихся стран и стран с переходной экономикой с нестабильным совокупным спросом, привыкших к высокой инфляции, частым и значительным неожиданным изменениям уровня цен и поэтому практически не реагирующим на них увеличением совокупного выпуска.
22.6.	КРИВАЯ ФИЛЛИПСА: ВЗАИМОСВЯЗЬ МЕЖДУ БЕЗРАБОТИЦЕЙ И ИНФЛЯЦИЕЙ
Краткосрочная кривая Филлипса. Из модели АО—AS следует, что в краткосрочном периоде рост совокупного спроса ведет к увеличению совокупного выпуска от Y* до У2 и росту уровня цен от Pj до Р2 (рис. 22.6.1, а). Увеличение выпуска соответст
вует росту уровня занятости (снижению уровня безработицы), а рост уровня цен — это инфляция, поэтому в краткосрочном периоде возникает дилемма между безработицей и инфляцией, которая состоит в том, что, если правительство проводит антиинфляционную политику, растет безработица, а политика, направленная на сокращение безработицы, имеет следствием рост уровня цен.
Теорию, объяснявшую обратную зависимость между инфляцией и безработицей, впервые предложил в 1926 г. американский экономист И. Фишер. Однако особое распространение эта идея получила в связи с исследованиями, проведенными новозеландским экономистом, профессором Лондонской школы экономики А. В. Филлипсом. В 1958 г. на основе анализа статистических данных по Великобритании с 1861 по 1957 г. он опубликовал работу, в которой показал обратную зависимость между уровнем безработицы и изменением номинальной (денежной) заработной платы, и построил кривую, отображавшую эту зависимость, которая получила название «кривой Филлипса» (Phillips curve).
Зависимость между темпом изменения денежной ставки заработной платы и уровнем безработицы может быть представлена формулой
где Wt — ставка номинальной заработной платы в данном году, Wt _ ] — ставка номинальной заработной платы в предыдущем году, и — фактический уровень безработицы, и* — естественный уровень безработицы, ф — коэффициент чувствительности,
Рис. 22.6.1. Построение краткосрочной кривой Филлипса: а — модель AD—AS', б — краткосрочная кривая Филлипса
показывающий, на сколько изменяется ставка номинальной заработной платы при отклонении фактического уровня безработицы от естественного уровня безработицы на один процентный пункт. Знак «минус» показывает, что зависимость между темпом изменения ставки номинальной заработной платы и изменением уровня безработицы обратная. При росте уровня безработицы номинальная ставка заработной платы снижается, а при сокращении уровня безработицы растет. Так как темпы изменения номинальной ставки заработной платы соответствуют темпам изменения общего уровня цен (темпу инфляции тс), то
л = -у {и - и*),
где у — коэффициент чувствительности, показывающий, на сколько процентных пунктов изменяется уровень инфляции при отклонении фактического уровня безработицы от естественного уровня безработицы на один процентный пункт. Знак «минус» перед коэффициентом у отражает обратную зависимость между изменением темпа инфляции и уровня безработицы. В краткосрочном периоде при росте уровня безработицы уровень инфляции снижается, а при снижении уровня безработицы увеличивается. Поэтому кривая Филлипса SRPC (short run Phillips curve) в краткосрочном периоде может быть графически представлена в виде кривой, имеющей отрицательный наклон (рис. 22.6.1, б).
Выводы, полученные из анализа уравнения кривой Филлипса, позволили объяснить механизм инфляции; оценить издержки борьбы с инфляцией (антиинфляционной политики); разработать меры стабилизационной политики для оптимального сочетания таких противоречивых целей, как инфляция и безработица.
Однако в середине 70-х годов XX в. обнаружилось, что не наблюдается обратной зависимости между безработицей и инфляцией. Уровень безработицы и уровень цен повышались одновременно.
Возможность подобного явления еще в конце 60-х годов была предсказана М. Фридманом и Э. Фелпсом, которые обосновали необходимость учета изменений инфляционных ожиданий экономических агентов. Уравнение кривой Филлипса было модифицировано, в него были включены инфляционные ожидания (ожидания изменения уровня цен в будущем).
Кривая Филлипса представляет собой модель совокупного предложения, альтернативный вариант представления совокупного предложения. Это можно показать графически и обосновать теоретически.
С одной стороны, график кривой Филлипса является зеркальным отражением кривой краткосрочного совокупного предложения (рис. 22.6.1). Когда в краткосрочном периоде растет величина совокупного предложения (движение из точки А в точку В вдоль кривой SRAS^ (рис. 22.6.1, а), то это ведет к увеличению выпуска от Y* до У2 и уровня цен от Рг до Р2, т. е. к повышению уровня занятости, что равнозначно снижению уровня безработицы от и* до и2 и росту инфляции ОТ 7Тг до л2 (рис. 22.6.1, б).
С другой стороны, уравнение кривой Филлипса можно вывести из уравнения кривой краткосрочного совокупного предложения с учетом инфляционных ожиданий. Положительный наклон кривой краткосрочного совокупного предложения объясняется тем, что цены на ресурсы не меняются пропорционально изменению общего уровня цен на товары, и это обусловлено инфляционными ожиданиями. Основные теории краткосрочного совокупного предложения — жесткой номинальной заработной платы, неверных представлений работников, несовершенной информации и жестких цен — объясняют отклонения фактического объема выпуска от его потенциального уровня в краткосрочном периоде несовпадением фактического уровня цен с ожидаемым, что может быть представлено формулой Р. Лукаса
У = У* + а (Р - Р%
Перегруппируем уравнение относительно Р:
Р = Ре + 1 (У - У*), а
Вычтем уровень цен предыдущего года P_t:
Р - Р_} = (Ре - Р .) + 1 (У - У*), а
При низкой инфляции (до 10%) можно считать, что (Р - Рч) представляет собой фактический темп инфляции л, а (Ре - Р_х) — ожидаемый темп инфляции пе. Отсюда
л = пе + 1 (У - У*), а
где (У - У*) — отклонение фактическш о объема выпуска от его естественного уровня, т. е. разрыв ВВП. По закону Оукена, это отклонение выпуска обратно пропорционально отклонению уровня фактической безработицы от ее естественного уровня, поэтому вместо (У - У*) подставим [-0 (и - и*)]. Тогда
л = лс + - [-0 (и - и*)].
Рис. 22.6.2. Воздействие роста инфляционных ожиданий: а — на кривую краткосрочного совокупного предложения; б — на кривую Филлипса
Заменив - (В) на у, получим формулу а
71 = Ке ~ у {и ~ U*),
которая не только объясняет обратную зависимость между инфляцией и безработицей, но и показывает причину возможного одновременного роста уровня инфляции и уровня безработицы. Этой причиной служит изменение инфляционных ожиданий 71е, что графически отображается сдвигом краткосрочной кривой Филлипса. Если инфляционные ожидания увеличиваются, то кривая Филлипса сдвигается вправо (рис. 22.6.2, б) — растет и уровень инфляции (от до л2), и уровень безработицы (от и* до и2). Данное явление можно объяснить через модель AD—AS (рис. 22.6.2, а). При переходе экономики из точки А в точку В возрастает уровень цен от Рг до Р2 и меняются инфляционные ожидания тг2. Так как реальные доходы снизились, то рабочие требуют повышения номинальной ставки заработной платы, что увеличивает издержки фирм и приводит к сокращению йы-пуска от Уг до У* и росту уровня цен от Р2 до Р3 (сдвигу влево кривой SRAS1 до SRAS?).
При статических и адаптивных ожиданиях, поскольку они формируются исходя из прошлого опыта (л = лч), уравнение кривой Филлипса имеет вид
п -	- у (п - U*).
Это означает, что инфляция является инерционным процессом. Если фактический уровень безработицы равен естественному уровню безработицы (и = и*), то цены будут расти постоянным темпом, так как прошлая инфляция влияет на ожидание будущей инфляции, а эти ожидания влияют на устанавливаемые в
данный момент в экономике заработную плату и цены. Инерционность означает, что кривая краткосрочного совокупного предложения постепенно сдвигается влево-вверх, повышая инфляционные ожидания. Таким образом, прошлая инфляция порож дает будущую инфляцию.
В середине 70-х годов XX в. произошел нефтяной шок (негативный шок совокупного предложения), который привел к стагфляции (рис. 22.6.3, а) — одновременному росту уровня цен (от Рг до Р2) и уровня безработицы (поскольку объем выпуска сократился от У* до У2). Уравнение кривой Филлипса было дополнено еще одним показателем — шоками предложения е. Негативные шоки предложения графически отображаются сдвигом краткосрочной кривой Филлипса вправо (рис. 22.6.3, б), что соответствует одновременному росту уровня безработицы от и* ДО U2 И УРОВНЯ ИНФЛЯЦИИ ОТ Tlj до л2.
В результате в общем виде уравнение кривой Филлипса можно представить так:
тг = пе - у (и - и*) + е.
Кривая имеет отрицательный наклон, что объясняется обратной зависимостью между уровнем инфляции п и уровнем безработицы и в краткосрочном периоде (на это указывает знак «минус» перед коэффициентом у). Угол наклона кривой Филлипса характеризует коэффициент у. Чем он больше, тем кривая более крутая. Это означает, что даже небольшое отклонение уровня фактической безработицы от своего естественного уровня ведет к значительному изменению уровня инфляции. Сдвиги кривой Филлипса обусловлены изменением инфляционных ожиданий ке и шоками предложения е.
Рис. 22.6.3. Воздействие негативного шока предложения: а — на кривую краткосрочного совокупного предложения; б — на кривую Филлипса
Из уравнения кривой Филлипса следует, что инфляцию определяют три фактора:
уровень ожидаемой инфляции пе, что отражает инерционный характер инфляции и означает, что инфляция в прошлом порождает инфляцию в будущем;
циклическая безработица — отклонение фактического уровня безработицы от ее естественного уровня {и — и*). Низкая безработица соответствует высокому уровню совокупного спроса, что подталкивает инфляцию вверх. Причиной роста уровня цен в этом случае выступает рост совокупного спроса, следовательно, это инфляция спроса. Снижение совокупного спроса повышает уровень безработицы, что ведет к снижению темпа инфляции;
шоки предложения. Негативные шоки предложения ускоряют инфляцию и обусловливают инфляцию издержек.
Таким образом, изменение инфляционных ожиданий показывает причину существования инфляции, а отклонение фактической безработицы от естественного уровня и шоки предложения представляют собой причины ускорения {или замед ления) инфляции.
Долгосрочная кривая Филлипса. Обратная зависимость между инфляцией и безработицей наблюдается только в краткосрочном периоде, поэтому отрицательный наклон имеет краткосрочная кривая Филлипса {SRPC) и дилемма: инфляция или безработица может наблюдаться только в краткосрочном периоде. В долгосрочном периоде инфляционные ожидания экономических агентов меняются, фактический и ожидаемый темпы инфляции совпадают, фактический уровень безработицы не отклоняется от естественного уровня, поэтому долгосрочная кривая Филлипса LRPC {long-run Phillips curve) — это вертикальная кривая на уровне, соответствующем естественному уровню безработицы.
Это еще раз подтверждает идею о том, что кривая Филлипса представляет собой модель совокупного предложения. Кривая долгосрочного совокупного предложения вертикальна и находится на уровне, соответствующем потенциальному объему выпуска Y*, при котором безработица находится на своем естественном уровне и* (см. 22.6.1 и 22.6.4).
В современной макроэкономической теории существуют два подхода к объяснению поведения экономики в долгосрочном периоде с точки зрения изменения инфляционных ожиданий экономическими агентами:
в соответствии с представлениями сторонников теории адаптивных ожиданий экономика всегда возвращается на долгосрочную кривую Филлипса, но в краткосрочном периоде она
отклоняется от этой кривой вправо или влево. Если фактический уровень безработицы ниже естественного уровня безработицы (и < и*), то инфляционные ожидания пе увеличиваются (сдвиг краткосрочной кривой Филлипса вправо-вверх). Если фактический уровень безработицы оказывается выше естественного уровня безработицы, то инфляционные ожидания уменьшаются (сдвиг краткосрочной кривой Филлипса влево-вниз). И только в долгосрочном периоде после полной адаптации и корректировки ожиданий, когда фактический темп инфляции равен ожидаемому темпу инфляции (тс = тсе), экономика попадает на уровень полной занятости, что соответствует естественному уровню безработицы (и = и*).
Из анализа уравнения краткосрочной кривой Филлипса следует, что любые попытки правительства снизить уровень безработицы ниже естественного уровня ведут к ускорению инфляции. Если правительство принимает меры для снижения безработицы до уровня и2, то уровень цен повысится и темп инфляции составит тс2, инфляционные ожидания увеличатся от л1 до п2 (рис. 22.6.4). Экономика в краткосрочном периоде переместится из точки А в точку В. Рост инфляционных ожиданий ведет к сдвигу вправо краткосрочной кривой Филлипса от SRPCX до SRPC2. Поскольку все экономические агенты адаптируются и корректируют свои ожидания, то инфляционные ожидания установятся на уровне тг2, и экономика вернется к естественному уровню безработицы и* (переход из точки В в точку С). Если правительство вновь предпримет попытку сократить уровень безработицы ниже естественного уровня, то история повторится. Рост уровня инфляции до л3 заставит людей скорректировать инфляционные ожидания, что приведет к сдвигу вправо краткосрочной кривой Филлипса (переход из точки С в точку D), а затем возращению экономики к своему естественному уровню (переход из точки D в точку F). Экономика движется своеобразным «зигзагом».
 Сторонники теории рациональных ожиданий полагают, что поскольку инфляционные ожидания экономических агентов рациональны и формируются на основе всей имеющейся в их распоряжении информации, то отклонений от долгосрочной кри
Рис. 22.6.4. Долгосрочная и краткосрочная кривые Филлипса
вой Филлипса быть не может. Это объясняется тем, что экономические агенты предвидят все возможные изменения в будущем, поэтому фактический темп инфляции всегда равен ожидаемому темпу инфляции (л: = л61). Корректировки ожиданий не требуется. А это возможно только в том случае, если информация, находящаяся в распоряжении экономических агентов, достоверная и полная и все действия правительства предсказуемы. Согласно теории рациональных ожиданий, если правительство начинает борьбу с безработицей, экономические агенты заранее предвидят ее последствия, увеличивают свои инфляционные ожидания до я2, и экономика переходит непосредственно из точки А в точку С, затем в точку F, т. е. движется вверх вдоль долгосрочной кривой Филлипса LRPC, поэтому экономика всегда находится на потенциальном уровне выпуска Y*, а безработица — на своем естественном уровне и*.
22.7.	ИЗДЕРЖКИ ОТ БОРЬБЫ С ИНФЛЯЦИЕЙ
Инфляция (особенно галопирующая, а тем более высокая) представляет собой серьезную проблему, служит проявлением макроэкономической нестабильности. Однако борьба с инфляцией сопряжена с существенными издержками. В краткосрочном периоде существует дилемма между инфляцией и безработицей, и это означает, что все попытки правительства сократить инфляцию ведут к росту уровня безработицы. А в соответствии с законом Оукена рост уровня безработицы влечет за собой сокращение величины совокупного выпуска (ВВП), порождая отклонение фактического объема выпуска от его потенциального уровня.
Коэффициент, показывающий, на сколько процентов сократится ВВП при снижении уровня инфляции на однопроцентный пункт, называется коэффициентом потерь SR {sac rifice ratio):
Коэффициент потерь показывает, сколькими процентами ВВП надо пожертвовать, чтобы сократить инфляцию на один процентный пункт. Анализ статистических данных показал, что в развитых странах каждый процентный пункт снижения инфляции означает сокращение ВВП приблизительно на 5%.
Основным инструментом антиинфляционной политики выступает сокращение предложения денег (сдерживающая монетарная политика).
Различают два вида стратегии снижения инфляции:
стратегию шоковой терапии — быстрое сокращение инфляции в течение достаточно непродолжительного периода време-
Рис. 22.7.1. Стратегии снижения инфляции: а — шоковая терапия; б — градуализм
ни за счет резкого сжатия денежной массы. Этот вариант политики ведет к резкому спаду в экономике (рис. 22.7.1, а). Рецессионный разрыв между фактическим объемом выпуска Ух и потенциальным У* очень велик. Не случайно в США политика шоковой терапии называется «эффектом холодного душа» или «эффектом холодной индейки»1;
стратегию градуализма, т. е. постепенного снижения инфляции за счет постепенного, «шаг за шагом» сокращения предложения денег. В результате ВВП также сокращается постепенно и поэтому менее болезненно (рис. 22.7.1, б). Рецессионный разрыв между фактическим ВВП Уг и потенциальным У* незначителен.
Сравнение этих двух видов стратегий показано на рис. 22.7.2.
Однако сторонники теории рациональных ожиданий (американские экономисты Р. Лукас, Т. Сарджент, Н. Уоллес) полагают, что возможно безболезненное (без издержек) обуздание инфляции2.
Одним из важнейших факторов формирования рациональных ожиданий является информация о проводимой в стране политике в настоящем и о ее возможных изменениях в будущем. При этих условиях инфляция перестает быть инерционным процессом.
1 Термин «холодная индейка» («cold turkey») применяется в наркологии и означает состояние «ломки», возникающее при резком прекращении приема наркотика.
2 В определенной степени гипотеза рациональных ожиданий была выдвинута именно для обоснования этого предположения.
Рис. 22.7.2. Сравнение двух стратегий снижения инфляции: а — темпы изменения денежной массы; б — уровень инфляции; в — реальный объем выпуска:----------шоковая терапия;-------градуализм
Если правительство будет проводить разумную экономическую политику, всегда выполнять свои обещания, и экономические агенты будут заранее знать о направлениях изменения фискальной и особенно монетарной политики, то они будут быстро и рационально менять свои инфляционные ожидания. Издержки борьбы с инфляцией могут быть значительно снижены, а потерь можно избежать. Фактический ВВП не будет отклоняться от своего потенциального уровня даже в краткосрочном периоде, экономика будет двигаться вдоль долгосрочной кривой Филлипса, и безработица будет всегда находиться на своем естественном уровне.
Главным фактором, определяющим, насколько дорого обойдется снижение инфляции, сторонники теории рациональных ожиданий считают доверие экономических агентов к правительству и к проводимой им экономической политике.
Глава 23
МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПРОБЛЕМЫ ОТКРЫТОЙ ЭКОНОМИКИ
23.1.	ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС
Платежный баланс отражает все международные торговые и финансовые операции страны с другими странами и представляет собой итоговую запись всех экономических сделок между
данной страной и другими странами в течение года. Он характеризует соотношение между валютными поступлениями в страну и платежами, которые данная страна производит другим странам.
В платежном балансе используется принцип двойной запи си, так как любая сделка имеет две стороны — дебет и кредит. Дебет отражает приток ценностей в страну, за которые она должна заплатить иностранной валютой. Дебетные операции записываются со знаком «-», так как они увеличивают предложение национальной валюты и создают спрос на иностранную валюту (это импортоподобные операции). Кредит отражает отток ценностей из страны, за которые должны заплатить иностранцы. Кредитные операции записываются со знаком «+» и являются экспортоподобными. Они создают спрос на национальную валюту и увеличивают предложение иностранной валюты.
Платежный баланс служит основой для разработки фискальной, монетарной, валютной и внешнеторговой политики страны и управления государственным внешним долгом.
Платежный баланс состоит из трех разделов: счета текущих операций, счета движения капитала и счета официальных (валютных) резервов.
Счет текущих операций включает: 1) экспорт и импорт товаров, т. е. торговый баланс; 2) экспорт и импорт услуг (например, международный туризм), кроме кредитных услуг; 3) чистые факторные доходы из-за границы, которые включают чистые доходы от кредитных услуг, представляющие собой разницу между процентами и дивидендами, полученными гражданами страны от зарубежных инвестиций, и процентами и дивидендами, полученными иностранцами от инвестиций в данной стране, а также чистые доходы фактора труд; 4) чистые текущие трансферты, включающие иностранную помощь, подарки, пенсии, гранты, денежные переводы.
Сальдо счета текущих операций в макроэкономических моделях отражается как расширенный чистый экспорт Хп:
Ех - 1т = Хп = Y - (С + I + G),
где Ех — экспорт и экспортоподобные операции; 1т — импорт и импортоподобные операции; У — ВВП страны; (С + I + G) — абсорбция, представляющая собой часть ВВП, реализуемую отечественным макроэкономическим агентам — домохозяйствам, фирмам и государству.
Сальдо счета текущих операций может быть положительным, что соответствует профициту счета текущих операций, и отрицательным, что означает дефицит счета текущих операций.
Счет движения капитала отражает все международные сделки с активами, т. е. притоки и оттоки капитала как по долгосрочным, так и по краткосрочным операциям (продажа и покупка ценных бумаг частных и государственных, покупка недвижимости, прямые инвестиции, текущие счета иностранцев в данной стране, займы иностранцев и у иностранцев и т. п.).
Сальдо счета движения капитала может быть положительным (чистый приток капитала в страну) и отрицательным (чистый отток капитала из страны).
Счет официальных (валютных) резервов включает запасы иностранной валюты, золота и международных расчетных средств1. Изменение величины официальных резервов обеспечивает равенство сальдо платежного баланса нулю, что соответствует равновесию платежного баланса.
Если сальдо платежного баланса (сумма сальдо счета текущих операций и счета движения капитала) отрицательное (дефицит), Центральный банк сокращает валютные резервы. Предложение иностранной валюты на внутреннем рынке увеличивается, а предложение национальной валюты сокращается. Эта операция является экспортоподобной и записывается со знаком «+», т. е. это кредит.
Если сальдо платежного баланса положительное (профицит), происходит рост официальных (валютных) резервов в Центральном банке. Эта операция записывается со знаком «-», т. е. это дебет (импортоподобная операция), так как предложение иностранной валюты на внутреннем рынке сокращается, а предложение национальной валюты увеличивается.
Операции с валютными резервами используются при режиме фиксированных валютных курсов с тем, чтобы курс валюты оставался неизменным. Если курс валюты плавающий, то дефицит платежного баланса компенсируется притоком капитала в страну, а профицит — оттоком капитала из страны.
23.2.	ВАЛЮТНЫЙ КУРС
Чтобы обеспечить осуществление торговых и финансовых операций между странами, устанавливается определенное соотношение между их национальными денежными единицами.
1 К международным расчетным средствам относятся, например, специальные права заимствования (СДР) — (special drawing rights), называемые бумажным золотом и представляющие собой резервы на счетах в Международном валютном фонде (МВФ). В случае дефицита платежного баланса страна может взять резервы со счета в МВФ, а при профиците — увеличить свои резервы в МВФ
Денежная единица страны называется национальной валютой, а соотношение национальных валют — валютным курсом. Валютный курс — это цена национальной денежной единицы одной страны, выраженная в национальных денежных едини цах другой страны. (Например, 1 фунт = 2 долл. — это значит, что цена 1 фунта равна 2 долл.)
Различают прямую и обратную котировки валюты. При прямой котировке валютный курс показывает, сколько единиц иностранной валюты можно получить за одну единицу национальной валюты, т. е. является ценой единицы национальной валюты, выраженной в единицах иностранной валюты (она существует, например, в Великобритании). При обратной котировке валютный курс показывает, сколько единиц национальной валюты можно получить в обмен на единицу иностранной валюты, т. е. является ценой единицы иностранной валюты, выраженной в единицах национальной валюты (она используется, например, в США, России и большинстве европейских стран). Например, соотношение 1 фунт = 2 долл. — прямая котировка для Великобритании и обратная для США. В нашем анализе под валютным курсом будем понимать прямую котировку валюты.
Валютный курс устанавливается на валютном рынке в зависимости от соотношения спроса на национальную валюту и предложения национальной валюты. Равновесие валютного рынка представлено на рис. 23.2.1, а, где е — курс национальной валюты (например, фунта, £), т. е. цена национальной денежной единицы, выраженная в иностранной валюте (например, в долларах, $), D — кривая спроса на национальную валю-
Рис. 23.2.1. Валютный курс и его регулирование: а — равновесие валютного рынка; б — увеличение спроса на валюту; в — увеличение предложения валюты
ту; S — кривая предложения национальной валюты. Чем выше валютный курс (цена) национальной денежной единицы, тем больше своей валюты должны заплатить иностранцы, чтобы получить в обмен одну денежную единицу данной страны и тем меньше величина спроса на национальную валюту со стороны иностранцев, поэтому наклон кривой спроса на национальную валюту D отрицательный, кривая предложения национальной валюты S имеет положительный наклон, так как чем выше курс национальной валюты, тем больше иностранной валюты получат граждане страны в обмен на одну национальную денежную единицу и поэтому тем выше будет величина предложения национальной валюты. Равновесный валютный курс е0 устанавливается в точке пересечения кривой спроса на национальную валюту и кривой предложения национальной валюты (точка А на рис. 23.2.1, а).
Спрос на национальную валюту определяется:
спросом других стран на товары, произведенные в данной стране;
спросом других стран на финансовые активы (акции и облигации) страны.
Спрос на национальную денежную единицу тем выше, чем больше желание иностранцев купить товары и ценные бумаги данной страны. Рост спроса на валюту (сдвиг вправо кривой Dx до D2 на рис. 23.2.1, б ведет к росту валютного курса от до е2). Рост валютного курса (фунта) означает, что иностранцы должны обменивать больше единиц своей валюты (долларов) за единицу национальной валюты (фунт).
Предложение национальной валюты определяется:
спросом данной страны на товары, произведенные в других странах, т. е. на импортные товары;
спросом данной страны на финансовые активы других стран.
Предложение национальной валюты тем больше, чем больше желание данной страны купить товары и ценные бумаги других стран. Рост предложения национальной валюты (сдвиг вправо кривой от Sj до <S2 на рис. 23.2.1, в) снижает ее валютный курс (от ех до е2). Снижение валютного курса означает, что за единицу национальной валюты (фунт) можно в обмен получить меньшее количество иностранной валюты (долларов).
Различают два режима валютных курсов: фиксированный и плавающий.
Фиксированный валютный курс. При режиме фиксированного валютного курса курс национальной денежной едини
цы по отношению к денежным единицам других стран устанавливает Центральный банк в определенном жестком соотношении и поддерживает путем интервенций1.
Интервенции Центрального банка — это операции по покупке и продаже иностранной валюты в обмен на национальную валюту с целью поддержания валютного курса национальной денежной единицы на неизменном уровне.
Если спрос на национальную валюту растет (сдвиг кривой спроса на валюту от D} до D2 на рис. 23.2.1, б), то ее курс повышается от ег до е2 (переход из точки А в точку В). Между тем Центральный банк должен поддерживать фиксированный валютный курс на уровне ег. Следовательно, чтобы снизить курс и вернуть его на исходный уровень, Центральный банк должен вмешаться и увеличить предложение национальной валюты, покупая иностранную валюту, т. е. предъявляя спрос на иностранную валюту. В результате кривая предложения национальной валюты сдвинется вправо от S, до S2 и восстановится ее первоначальный курс е} (переход из точки В в точку С).
Если увеличится предложение национальной валюты в результате роста спроса на импортные товары и иностранные финансовые активы (сдвиг вправо кривой предложения валюты от 8, до S2 на рис. 23.2.1, в), и курс национальной валюты снизится от ег до е2 (переход из точки А в точку В), то Центральный банк, который обязуется поддерживать фиксированный курс на уровне ег, проводит интервенцию с целью повышения валютного курса. В этом случае он должен уменьшить предложение национальной валюты (сдвиг влево кривой предложения национальной валюты от S2 до 8, и переход из точки В обратно в точку А), предъявив спрос на иностранную валюту, т. е. обменяв на нее национальную валюту.
Интервенции Центрального банка основаны на операциях с валютными резервами (счет официальных (валютных) резервов является составной частью платежного баланса) и связаны с состоянием платежного баланса.
Курс национальной валюты растет при увеличении спроса на национальные товары со стороны иностранцев, что ведет к росту экспорта и профициту сальдо счета текущих операций, и/или при увеличении спроса иностранцев на национальные финансовые активы, что ведет к притоку капитала в страну и профициту счета движения капитала. В результате сальдо платежного баланса становится положительным. Для снижения валютного курса Центральный банк увеличивает предложение национальной валюты, покупая иностранную валюту и пополняя
1 Интервенция — от англ, «intervention» — вмешательство.
запасы иностранной валюты (валютные резервы). С одной стороны, это оказывает стимулирующее воздействие на экономику, с другой — обеспечивает увеличение валютных резервов.
И наоборот, снижение курса национальной валюты происходит, когда страна увеличивает спрос на импортные товары или иностранные финансовые активы. В результате роста импорта появляется дефицит счета текущих операций, а из-за роста спроса на иностранные финансовые активы из страны происходит отток капитала, и сальдо счета движения капитала становится отрицательным. Это приводит к появлению дефицита платежного баланса. Чтобы его профинансировать и повысить курс национальной валюты, Центральный банк сокращает предложение национальной валюты, т. е. покупает ее, продавая иностранную валюту. С одной стороны, это оказывает сдерживающее влияние на экономику, а с другой — означает сокращение валютных резервов Центрального банка.
В результате операций с официальными (валютными) резервами при режиме фиксированных валютных курсов сальдо платежного баланса становится равным нулю и уравнение платежного баланса BP (balance of payments) имеет вид
BP = Хп + CF + ДЯ = О,
где Хп — баланс счета текущих операций; CF — баланс счета движения капитала; Дй — изменение валютных резервов.
Если сумма баланса счета текущих операций и счета движения капитала — величина положительная (профицит платежного баланса), то валютные резервы увеличиваются, а если отрицательная (дефицит платежного баланса), то валютные резервы уменьшаются.
При режиме фиксированных валютных курсов опасен как хронический профицит платежного баланса, так и хронический дефицит. При хроническом профиците платежного баланса возникает возможность сверхнакопления валютных резервов, что чревато инфляцией (поскольку Центральный банк для поддержания фиксированного курса в условиях его постоянного роста вынужден постоянно увеличивать предложение денег, т. е. национальной валюты). При хроническом дефиците платежного баланса появляется угроза истощения валютных резервов (поскольку Центральный банк для поддержания фиксированного курса в условиях его постоянного снижения вынужден постоянно увеличивать предложение иностранной валюты, и ее резервы постепенно исчерпываются). Это может привести к тому, что, опасаясь либо инфляции, либо исчерпания валютных резервов, Центральный банк будет вынужден официально изменить ва
лютный курс национальной денежной единицы, т. е. ее цену относительно других валют.
Официальное повышение валютного курса национальной денежной единицы Центральным банком при режиме фиксированных валютных курсов называется ревальвацией (revaluation — повышение стоимости); официальное снижение валютного курса национальной денежной единицы Центральным банком при режиме фиксированных валютных курсов — девальвацией (devaluation — уменьшение стоимости).
Гибкий (плавающий) валютный курс. Система гибких или плавающих валютных курсов предполагает, что валютные курсы регулируются рыночным механизмом и устанавливаются по соотношению спроса и предложения валюты на валютном рынке. Поэтому уравновешивание платежного баланса происходит без вмешательства (интервенций) Центрального банка и осуществляется через приток или отток капитала. Уравнение платежного баланса в этом случае имеет вид
ВР = Хп + CF = 0 или Хп = -CF.
Механизм обеспечения равновесия платежного баланса при режиме плавающих валютных курсов можно рассмотреть, используя основное макроэкономическое тождество:
Y = C + Z + G + Хп.
Вычтем из обеих частей тождества величину (С + G) и получим
Y - С - G = С + I + G + Хп - (С + G).
В левой части уравнения представлены национальные сбережения, поэтому можно записать
S = I + Хп или (I - S) + Хп = О, где (I - S) — превышение внутренних инвестиций над внутренними сбережениями, т. е. сальдо счета движения капитала; Хп — сальдо счета текущих операций.
Из последнего уравнения получим
Хп = S - I.
Это значит, что положительное сальдо счета текущих операций соответствует оттоку капитала (отрицательному сальдо счета движения капитала). Поскольку национальные сбережения в данном случае превышают внутренние инвестиции (S > I), они направляются за рубеж, и страна выступает кредитором.
Если сальдо счета текущих операций отрицательное, то национальных сбережений не хватает для обеспечения внутрен
них инвестиций (<S < /), поэтому необходим приток капитали из-за рубежа, и страна выступает заемщиком. Если в страну происходит приток капитала, то национальная валюта дорожает, а если отток капитала из страны — национальная валюта дешевеет. Вмешательство Центрального банка при режиме плавающих валютных курсов не требуется, сальдо платежного баланса выравнивается автоматически.
Если наблюдается дефицит платежного баланса, то он финансируется притоком капитала в страну. Дело в том, что дефицит платежного баланса означает, что спрос на товары и финансовые активы данной страны меньше, чем спрос данной страны на товары и финансовые активы других стран. Это ведет к снижению валютного курса национальной денежной единицы, поскольку ее предложение увеличивается (граждане данной страны предлагают национальную валюту в обмен на иностранную, чтобы купить иностранные товары и финансовые активы).
Снижение валютного курса при режиме плавающих валютных курсов называется обесценением валюты {depreciation). Обесценение валюты делает национальные товары и финансовые активы дешевле и благоприятствует экспорту товаров и притоку капитала, поскольку на единицу своей валюты иностранцы могут получить в обмен больше валюты данной страны.
Если имеет место профицит платежного баланса, то он финансируется оттоком капитала. Профицит означает, что товары и финансовые активы данной страны пользуются большим спросом, чем иностранные товары и финансовые активы. Это увеличивает спрос на национальную валюту и повышает ее валютный курс. Рост валютного курса при режиме плавающих валютных курсов называется удорожанием валюты {apprecia tion), которое ведет к тому, что иностранцы должны поменять больше своей валюты, чтобы получить единицу валюты данной страны. Это делает национальные товары и финансовые активы дороже и сокращает экспорт, стимулируя импорт, т. е. повышается спрос на импортные товары и иностранные ценные бумаги, так как теперь на то же количество национальной валюты их можно купить больше. В результате валютный курс национальной валюты снижается.
Современная валютная система не является системой абсолютно гибких валютных курсов. Федеральная резервная система США не позволяет доллару колебаться абсолютно свободно, чтобы не допустить его резкого падения, покупая его и искусственно увеличивая спрос на доллар и поддерживая его более высокий валютный курс. Если Центральный банк не вмешивается в установление валютного курса, то это система «чистого плавания» {clean floating). Если Центральный банк проводит интер
венции, то это система «управляемого плавания» (managed floating). Современная валютная система — это система «управляемого плавания», поскольку центральные банки Европы и Японии опасаются резкого падения курса доллара, что сделает американский экспорт более конкурентоспособным и сократит американский спрос на европейские и японские товары. Это может привести к банкротствам и закрытию предприятий в этих странах и росту безработицы.
23.3.	КРИВАЯ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА (КРИВАЯ ВР)
Чтобы вывести кривую платежного баланса (кривую ВР), рассмотрим факторы, которые оказывают влияние на основные разделы платежного баланса: чистый экспорт (т. е. баланс счета текущих операций) и потоки капитала (т. е. баланс счета движения капитала).
Факторы, влияющие на чистый экспорт. Чистый экспорт представляет собой разницу между экспортом и импортом (Хп = Ex — 1т) и является компонентом совокупного спроса. Чистый экспорт может быть как положительной величиной (если экспорт превышает импорт, т. е. Ex > 1т), так и отрицательной величиной (если импорт превышает экспорт, т. е. Ex < 1т). В макроэкономических моделях чистому экспорту соответствует сальдо счета текущих операций. Если чистый экспорт Хп > 0, то это означает профицит счета текущих операций; если чистый экспорт Хп < 0, то это дефицит счета текущих операций.
На чистый экспорт влияют следующие факторы:
уровень дохода данной страны Y, который положительно воздействует на импорт (чем выше внутренний доход, тем больше спрос граждан страны на товары, производимые в других странах) и поэтому отрицательно влияет на чистый экспорт;
уровень дохода в других странах YF, который положительно воздействует на экспорт и поэтому на чистый экспорт, так как чем выше доход в странах-торговых партнерах, тем больший спрос они предъявляют на товары данной страны;
внутренняя ставка процента R, которая воздействует на экспорт и на импорт через изменение валютного курса. Рост ставки процента в стране означает, что ее финансовые активы (например, облигации) становятся более доходными, т. е. по ним выплачивается более высокий процентный доход. Иностранцы, желая купить ценные бумаги данной страны, увеличивают спрос на ее национальную валюту, что ведет к росту валютного курса национальной денежной единицы. Рост валютно
го курса делает экспорт данной страны более дорогим для иностранцев (которые должны обменять больше своей валюты, чтобы получить прежнее количество единиц валюты данной страны и соответственно купить то же, как раньше количество товаров), а импорт более дешевым для граждан данной страны (которые на то же количество единиц своей валюты при росте ее валютного курса получают больше единиц иностранной валюты, чем раньше и поэтому могут купить большее количество импортных товаров). Таким образом, рост ставки процента ведет к росту валютного курса и сокращению чистого экспорта;
ставка процента в других странах PF, которая также действует на чистый экспорт через изменение валютного курса, и механизм ее воздействия аналогичен описанному выше. Рост ставки процента (доходности финансовых активов) в других странах ведет к оттоку капитала из данной страны и снижению ее валютного курса, что благотворно влияет на чистый экспорт;
уровень цен в данной стране Р. Если уровень цен в стране повышается, то ее товары становятся относительно более дорогими для иностранцев, экспорт сокращается, а импорт увеличивается, и чистый экспорт уменьшается;
уровень цен в других странах PF. Если уровень цен в других странах повышается, то товары данной страны будут относительно дешевле, а импортные товары — дороже, что увеличит экспорт и сократит импорт, т. е. приведет к росту чистого экспорта.
Итак, на чистый экспорт воздействуют: эффект дохода, эффект валютного курса и эффект уровня цен.
Эффект (номинального) валютного курса и эффект уровня цен вместе представляют собой эффект реального валютного курса.
Номинальный валютный курс — это цена национальной денежной единицы, выраженная в определенном количестве единиц иностранной валюты. Он представляет собой соотношение цен двух валют, т. е. относительную цену валют двух стран. Номинальный валютный курс устанавливается на валютном рынке и определяется соотношением спроса и предложения национальной валюты.
Для получения формулы реального валютного курса, как для подсчета любой реальной величины (реального ВВП, реальной заработной платы, реальной ставки процента), необходимо учесть воздействие изменения уровня цен, т. е. влияние инфляции.
Реальный валютный курс — это номинальный валютный курс с поправкой на соотношение уровней цен в данной стране и в других странах (странах-торговых партнерах). Он представляет собой относительную цену единицы товаров и услуг, произведенных в двух странах'.
где е — реальный валютный курс; е — номинальный валютный курс; Р — уровень цен внутри страны; PF — уровень цен за рубежом.
Процентное изменение реального валютного курса (темп изменения) можно рассчитать по формуле
Де = Де + (л - лг),
где Де — процентное изменение номинального валютного курса; л — темп инфляции в данной стране; лр — темп инфляции за рубежом.
Реальный валютный курс е иначе называется условиями торговли (terms of trade), так как он определяет конкурентоспособность товаров данной страны в международной торговле. Чем ниже реальный валютный курс (чем ниже номинальный валютный курс, ниже уровень инфляции в данной стране и выше уровень инфляции за рубежом)., тем лучше условия торговли.
Конкурентоспособность товаров повышается, т. е. спрос на товары данной страны будет больше и, следовательно, чистый экспорт выше, если: страна начинает производить новые товары; качество производимых страной товаров становится выше; уменьшается номинальный валютный курс; снижается уровень инфляции в стране; повышается уровень инфляции за рубежом.
Чистый экспорт определяется реальным валютным курсом, т. е. условиями торговли, поэтому функция чистого экспорта имеет вид
Хп = Хп (Y, Y F, е). - + -
При линейных зависимостях формула чистого экспорта может быть записана:
Хп = Хп - трт Y - г] е — I или Хп = Хп - трт Y - цс, k Р F J
где Хп — автономный чистый экспорт, который не зависит ни от внутреннего дохода страны, ни от ставки процента, а поэтому от валютного курса; трт — предельная склонность к импорту
I трт = У — совокупный внутренний доход страны; е — к	ДУ 7
номинальный валютный курс; е — реальный валютный курс; Р — уровень цен внутри страны; PF — уровень цен в других странах; г] — положительный параметр, показывающий, насколько изменяется чистый экспорт при изменении реального валютного курса на единицу, и характеризующий чувствительность чистого экспорта к изменению реального валютного курса, т. е. ц = ДХп/Де.
Факторы, влияющие на движение капитала. На международные потоки капитала CF влияют следующие факторы:
внутренняя ставка процента R. Ставка процента определяет доходность финансовых активов (ценных бумаг) и поэтому выступает главным фактором, влияющим на перемещение капитала между странами. Инвестору безразлично, в какой стране покупать финансовые активы, вкладывать капитал внутри страны или в других странах. Чем выше ставка процента (т. е. чем выше процентный доход по ценным бумагам) в стране, тем привлекательнее для инвесторов становятся ее финансовые активы, что обеспечивает приток капитала в страну;
ставка процента в других странах RF. Чем выше зарубежная ставка процента, тем более доходными являются иностранные финансовые активы, поэтому тем большим будет отток капитала из страны.
Основным фактором, определяющим величину спроса на финансовые активы, выступает разница в уровнях доходности ценных бумаг в данной стране и в других странах, т. е. разница между ставкой процента в данной стране и ставкой процента за рубежом (R - RF), которая называется дифференциалом процентных ставок (interest rate differential);
номинальный валютный курс е. Чем он выше, тем дороже обходится иностранцам покупка финансовых активов данной страны, поэтому спрос на них падает, и тем дешевле обходится покупка иностранных финансовых активов гражданам данной страны. В результате из страны происходит отток капитала. При снижении номинального курса национальной валюты спрос на финансовые активы страны растет, и в страну происходит приток капитала.
Таким образом, формула притока капитала имеет вид CF = CF(R, Rf, е) или при линейной зависимости: CF = CF + + — —
+ c(R - Rf), где CF — автономные потоки капитала; R — ставка
процента в данной стране; RF — ставка процента за рубежом; с — чувствительность изменения потоков капитала к изменению разницы между внутренней ставкой процента и ставкой процента за рубежом, т. е. к изменению дифференциала процентных ставок; е — номинальный валютный курс.
При режиме плавающих валютных курсов формула платежного баланса имеет вид ВР = Хп + CF = 0.
С учетом факторов, влияющих на чистый экспорт (баланс счета текущих операций) и на потоки капитала (баланс счета движения капитала), в координатах (У, R) получаем ВР = Хп - трт Y + CF + c(R - RF) = 0.
Выведем кривую платежного баланса (кривую ВР).
Кривая ВР — это кривая равновесия платежного баланса, все точки которой показывают парные сочетания (комбинации) величины дохода Y и ставки процента R, обеспечивающие равенство сальдо платежного баланса нулю.
Построение кривой платежного баланса. График кривой ВР в координатах У и R (рис. 23.3.1, г) можно получить, построив кривую чистого экспорта Хп и кривую потоков капитала CF.
Кривая Хп (рис. 23.3.1, б) имеет отрицательный наклон, который отражает обратную зависимость величины чистого экспорта от уровня внутреннего дохода страны (чем выше совокупный доход страны У, тем больше величина импорта товаров и, следовательно, тем меньше величина чистого экспорта). Наклон кривой Хп определяется коэффициентом трт — предельной склонности к импорту, которая характеризует чувствительность чистого экспорта к изменению дохода. Чем больше трт, тем кривая Хп более крутая. Высокая чувствительность чистого экспорта к изменению дохода означает, что даже небольшое изменение дохода ведет к значительному изменению величины импорта и, следовательно, чистого экспорта.
Кривая CF (кривая чистого экспорта капитала, т. е. чистого оттока капитала) (рис. 23.3.1, в) имеет отрицательный наклон, отражающий обратную зависимость величины оттока капитала от внутренней ставки процента. Чем выше ставка процента в стране, тем больше величина притока капитала в страну, т. е. импорт капитала, и тем меньше величина оттока (экспорта) капитала из страны. Это объясняется тем, что если финансовые активы страны высокодоходны и привлекательны для инвесторов, то величина спроса на ценные бумаги страны повышается, и в страну притекает капитал. И наоборот, если ставка процента в стране уменьшается, ее финансовые активы становятся менее доходными, менее привлекательными для инвесторов, в том числе и для отечественных, они предпочитают
в)	г)
Рис. 23.3.1. Построение кривой платежного баланса (ВР): а — график равновесия платежного баланса; б — график чистого экспорта; в — график потоков капитала; г — кривая ВР
покупать ценные бумаги за рубежом, в результате из страны происходит отток капитала. Таким образом, чем ниже внутренняя ставка процента, тем больше величина оттока капитала. Наклон кривой CF определяется коэффициентом с — чувствительностью потоков капитала к изменению дифференциала процентных ставок (разницы между внутренней и зарубежной ставками процента). Чем меньше коэффициент с, тем более крутая кривая CF. А чем более крутая кривая CF, тем менее чувствительны потоки капитала к изменению дифференциала процентных ставок. Это означает, что увеличение дифференциала процентных ставок должно быть очень большим, чтобы это привело к изменению величины притока или оттока капитала. Таким образом, если величина с маленькая и кривая CF крутая, то мобильность капитала низкая. Следовательно, коэффициент с ха
рактеризует степень мобильности капитала. Чем он больше, тем степень мобильности капитала выше. Различают: низкую мобильность капитала (коэффициент с мал), высокую мобильность капитала (коэффициент с велик) и совершенную мобильность капитала (коэффициент с => сю).
На рис. 23.3.1, а изображена кривая равновесия платежного баланса (ВР = Хп + CF = 0). Это биссектриса (линия, проведенная под углом 45°), поскольку, для того чтобы сальдо платежного баланса было равно нулю, необходимо чтобы сальдо счета текущих операций Хп было равно сальдо счета движения капитала с противоположным знаком (-CF).
При ставке процента Вл отток капитала (отрицательное сальдо счета движения капитала) составит -СР/. Чтобы сальдо платежного баланса было равно нулю, необходимо, чтобы чистый экспорт (положительное сальдо счета текущих операций) был равен Хпг, что соответствует доходу УР На рис. 23.3.1, г получаем точку А, в которой доход равен У2, а ставка процента R . При ставке процента R2 величина оттока капитала равна ~CF2, следовательно, чистый экспорт должен быть равен Хп2, что соответствует уровню дохода Y2. Получаем точку В, в которой доход равен У2, а ставка процента R2. Обе точки соответствуют нулевому сальдо платежного баланса. Соединив эти точки, получаем кривую ВР, в каждой точке которой парные сочетания уровня внутреннего дохода У и внутренней ставки процента R обеспечивают равновесие (нулевое сальдо) платежного баланса.
Наклон кривой ВР. Наклон кривой ВР определяется наклонами кривых CF и Хп и зависит от значения коэффициентов с и трт. Чем меньше с и больше трт, т. е. чем более крутыми являются кривые CF и Хп, тем более крутая кривая ВР.
Изменение величины внутреннего дохода У или внутренней ставки процента R означает переход из точки А в точку В или наоборот, т. е. движение вдоль кривой ВР.
Сдвиги кривой ВР. Кривая ВР сдвигается при сдвигах кривых Хп и(или) CF. При сдвиге кривой Хп кривая ВР сдвигается в том же направлении, а при сдвиге кривой CF она сдвигается в противоположном направлении.
Сдвиги кривой Хп происходят при изменении:
уровня дохода в других странах YF, рост которого увеличивает спрос на товары данной страны со стороны иностранцев и ведет к росту экспорта, что увеличивает чистый экспорт и сдвигает кривую Хп и соответственно кривую ВР вправо;
1 Знак «минус» перед CF на графике означает, чти происходит отток капитала.
реального валютного курса е, увеличение которого снижает конкурентоспособность национальных товаров и ухудшает условия торговли, поэтому чистый экспорт сокращается и кривая Хп сдвигается влево.
Кривая CF сдвигается при изменении:
номинального валютного курса е, рост которого ведет к относительному удорожанию национальных финансовых активов, так как иностранцам нужно поменять больше своей валюты, чтобы купить то же количество ценных бумаг, как раньше, и к относительному удешевлению иностранных финансовых активов, так как инвесторы данной страны должны будут обменять меньше своей валюты, чтобы купить то же количество иностранных ценных бумаг, как раньше. Увеличивается отток капитала при каждом значении внутренней ставки процента, поэтому кривая CF сдвигается вправо, а кривая ВР — влево;
ставки процента в других странах RF, повышение которой ведет к росту доходности иностранных ценных бумаг, что увеличивает спрос на них и также приводит к оттоку капитала из страны, сдвигая кривую CF вправо, а кривую ВР влево.
Таким образом, кривая ВР сдвигается влево при повышении номинального валютного курса; увеличении реального валютного курса; росте ставки процента за рубежом и уменьшении дохода в других странах.
Точки вне кривой ВР. Поскольку каждая точка на кривой ВР соответствует нулевому сальдо платежного баланса, то все точки вне кривой ВР (выше или ниже ее) соответствуют неравновесию, т. е. профициту или дефициту платежного баланса.
Например, в точке С, которая находится выше кривой ВР (рис. 23.3.1, г), уровень дохода равен Ylt что соответствует величине чистого экспорта Хпг, а ставка процента равна R2, что соответствует величине оттока капитала ~CF2. Величина Хпх (положительное сальдо счета текущих операций) больше, чем ~CF2 (отрицательное сальдо счета движения капитала), следовательно, сальдо платежного баланса положительное, т. е. имеет место профицит платежного баланса (точка С на рис. 23.3.1, а). Таким образом, все точки, которые находятся выше кривой ВР, соответствуют профициту платежного баланса.
В точке D, которая находится ниже кривой ВР, уровень дохода равен У2, что соответствует величине чистого экспорта Хп2, а ставка процента равна Rt, что соответствует величине оттока капитала -CF^ Величина Хп2 (положительное сальдо счета текущих операций) меньше, чем ~CFX (отрицательное сальдо счета движения капитала), следовательно, сальдо платежного
баланса отрицательное, т. е. имеет место дефицит платежного баланса (точка D' на рис. 23.3.1, а).
Таким образом, все точки, которые находятся ниже кривой. ВР, соответствуют дефициту платежного баланса.
23.4.	МАКРОЭКОНОМИЧЕСКАЯ ПОЛИТИКА
В ОТКРЫТОЙ ЭКОНОМИКЕ
Модель IS—LM для открытой экономики. Анализ монетарной и фискальной политики в модели IS—LM показывает, что они могут использоваться для увеличения совокупного спроса в краткосрочном периоде. Основное отличие этих видов политики заключается в воздействии на ставку процента. Стимулирующая фискальная политика увеличивает ставку процента, что приводит к вытеснению, в то время как стимулирующая монетарная политика снижает ставку процента, если экономика не находится в ликвидной ловушке. Эти эффекты монетарной и фискальной экспансии присутствуют и в открытой экономике, хотя существует определенная специфика. Во-первых, при наличии потоков капитала изменение внутренней ставки процента влияет на счет движения капитала в платежном балансе. В условиях открытой экономики может оказаться невозможным удерживать внутреннюю ставку процента на уровне, который значительно отличается от ставки процента в других странах. Во-вторых, воздействуя на валютные курсы, потоки капитала влияют на внутренний спрос, поскольку реальный валютный курс является важным фактором, определяющим величину чистого экспорта и инвестиционных расходов. Это воздействие отсутствует при фиксированных валютных курсах. Но в этом случае изменение ставки процента воздействует на предложение денег, поскольку интервенции Центрального банка для поддержания валютного курса на неизменном уровне делают предложение денег эндогенной переменной (неподвластной контролю Центрального банка), а не экзогенной (фиксируемой Центральным банком), как в закрытой экономике.
Рассмотрим воздействие монетарной и фискальной политики при разных режимах (фиксированном и гибком) валютных курсов. Для такого анализа используется модель Манделла— Флеминга1, которая представляет собой модель IS—LM для открытой экономики. Она сохраняет все предпосылки модели IS—LM (о постоянстве уровня цен, совершенной эластичности совокупного предложения, равенства совокупного дохода совокупному выпуску и т. д.) и является моделью кейнсианского ти
1 Модель была названа в честь разработавших ее в начале 60-х годов XX в. американских экономистов Р. Манделла и М. Флеминга.
па, описывающей поведение экономики со стороны совокупного спроса и в краткосрочном периоде. Дополнительной предпосылкой в модели Манделла—Флеминга служит предположение о совершенной мобильности капитала во всем мире. Это означает,
что внутренняя ставка процента не может отклоняться от ставки процента в других странах (R = RF), т. е. внутренние и иностранные активы являются совершенными субститутами и поэтому должны приносить одинаковый доход1, поэтому кривая
ВР горизонтальна.
Макроэкономическая политика при фиксированных валютных курсах. Чтобы поддержать фиксированный валютный курс, Центральный банк должен проводить интервенции на валютном рынке. Когда наблюдается избыточное предложение национальной валюты, Центральный банк покупает национальную валюту и продает иностранную валюту, чтобы пред
отвратить падение курса национальной валюты. Предложение национальной валюты (ее количество в обращении) сокращается, и резервы иностранной валюты уменьшаются. И наоборот, когда Центральный банк продает национальную валюту, чтобы остановить удорожание (рост курса) валюты, предложение денег увеличивается. Если имеет место профицит платежного баланса, иностранная валюта притекает в Центральный банк, который предлагает национальную валюту в обмен на иностранную. Таким образом, предложение денег — это количество нсщио налъной валюты в обращении во внутренней экономике (изве-
стное как внутренний кредит) плюс валютные резервы. Большие резервы увеличивают предложение денег. Поэтому предложение денег в открытой экономике является величиной эндогенной. Центральный банк не может одновременно фиксировать и предложение денег, и ва лютный курс.
Фискальная политика. Предположим, что экономика первоначально находится в состоянии равновесия в точке А — точке пересечения кривых IS0, LM0 и ВР (рис. 23.4.1). Это точ
Рис. 23.4.1. Стимулирующая фискальная политика при режиме фиксированных валютных курсов
1 Такая предпосылка сделана только для аналитических целей. Если совершенная мобильность капитала отсутствует, то результаты будут несколько иными, но общие выводы сохранятся до тех пор, пока есть хоть какая-то степень мобильности капитала.
ка внутреннего равновесия (так как она соответствует одновременному равновесию товарного и денежного рынков внутри страны, т. е. величине эффективного спроса) и внешнего равновесия (так как горизонтальная линия ВР = 0 означает равновесие платежного баланса, т. е. равенство его сальдо нулю). При совершенной мобильности капитала внутренняя ставка процента и ставка процента в других странах должны быть равны (R = RF), иначе будут происходить чистые перемещения капитала.
Рост государственных расходов (AG), финансируемый путем займов, сдвигает кривую IS0 до IS1, так как совокупные расходы (совокупный спрос) во внутренней экономике увеличиваются и совокупный доход возрастает до . Более высокий доход ведет к увеличению спроса на деньги, и в результате внутренняя ставка процента растет до Rlf и экономика перемещается в точку В. Поскольку внутренняя ставка процента оказывается выше ставки процента в других странах (Рт > RF), что делает национальные финансовые активы более доходными и поэтому более привлекательными для иностранцев, в страну происходит приток капитала. Спрос на национальную валюту повышается, и ее курс растет. При фиксированном валютном курсе Центральный банк для поддержания валютного курса на неизменном уровне должен обеспечить дополнительное количество национальной валюты. Он покупает иностранную валюту в обмен на национальную. Предложение национальной валюты увеличивается, и ставка процента снижается (сдвиг кривой LM0 до LMX). Экономика перемещается в точку С, в которой она снова будет находиться в состоянии внутреннего и внешнего равновесия, поскольку в этой точке пересекаются все три кривые: ISr, LMy и ВР.
Механизм восстановления равновесия следующий. Приток капитала, обусловленный более высокой внутренней ставкой процента, будет продолжаться до тех пор, пока она превышает ставку процента в других странах, т. е. пока Rx > RF. Но приток капитала сам по себе оказывает понижающее воздействие на ставку процента, потому что он ведет к увеличению предложения национальной валюты Центральным банком. Когда внутренняя ставка процента R снова становится равной зарубежной ставке процента RF, приток капитала в страну прекращается. Поскольку финансовые активы являются совершенными субститутами во всем мире, инвесторы согласны хранить свой капитал в данной стране, потому что получают ту же ставку процента, которую могли бы получать в любой другой стране мира. Они не будут брать назад свой капитал, когда внутренняя ставка процента R снова упадет до RF. Чистый эффект стиму
лирующей фискальной политики состоит в том, что доход увеличивается до Yr при не изменившейся ставке процента. Фискальная экспансия в этом случае означает и монетарную экспансию. Будет иметь место дефицит торгового баланса (счета текущих операций) и профицит счета движения капитала, но так как равновесие снова находится на линии ВР = 0, платежный баланс будет снова сбалансирован. При этом рост дохода определяется размером фискальной экспансии Y = КА • AG (где КА — мультипликатор автономных расходов для открытой экономики), и эффект внешнего вытеснения отсутствует. Таким образом, фискальная политика в открытой экономике при режиме фиксированных валютных курсов является очень эффективной.
Монетарная политика. Рост предложения денег (сдвиг вправо кривой LM0 до на рис. 23.4.2) ведет к снижению внутренней ставки процента от R до Rx (точка В). Так как внутренняя ставка процента становится ниже ставки процента в других странах (Rt < RF), что означает снижение доходности национальных финансовых активов и делает иностранные финансовые активы более привлекательными для инвесторов, то из страны происходит отток капитала. Спрос на национальную валюту падает, ее предложение увеличивается, и валютный курс национальной денежной единицы падает. Для поддержания фиксированного валютного курса Центральный банк должен
покупать национальную валюту и сокращать свои резервы ино-
странной валюты. Это уменьшает предложение денег, так как национальная валюта, купленная Центральным банком, боль
ше не будет находиться в обращении во внутренней экономике. Кривая LMt сдвинется обратно до LMQ. Таким образом, при режиме фиксированных валютных курсов предложение денег эн-
догенно, Центральный банк не может изменить его независимо от других стран. Политика Центрального банка по изменению предложения денег полностью подчинена цели поддержания на неизменном уровне курса национальной валюты. Страны с фиксированными валютными курсами теряют монетарную независимость.
В результате стимулирующей монетарной политики увеличения выпуска не происходит, поскольку не изменяется совокупный спрос. Таким образом,
Рис. 23.4.2. Стимулирующая монетарная политика при режиме фиксированных валютных курсов
монетарная политика в открытой экономике при режиме фиксированных валютных курсов является совершенно неэф фективной.
Более того, поскольку рост предложения национальной валюты компенсируется оттоком капитала (потерей валютных резервов), это увеличивает предложение денег в других странах и как следствие, провоцирует там инфляционные процессы. При фиксированных валютных курсах в результате стимулирующей монетарной политики происходит экспорт инфляции.
Макроэкономическая политика при плавающих валютных курсах. Когда валютные курсы свободно плавают, нет необходимости иметь валютные резервы, поскольку Центральный банк не пытается вмешиваться и не проводит интервенции на валютны х рынках, так как он не обязан обеспечивать иностранной валютой экономических агентов, которые хотят купить иностранные товары или иностранные финансовые активы.
Фискальная политика. Рост государственных расходов, финансируемый за счет займов, увеличивает дефицит государственного бюджета (сдвиг вправо кривой IS0 до ISX на рис. 23.4.3) и повышает внутреннюю ставку процента до Rx. Происходящий в результате этого приток капитала (гак как > RF) приведет к удорожанию (росту курса) национальной валюты от е0 до е1. При прочих равных условиях это повышает реальный валют-
Р Р
ныи курс от до е1— , что означает снижение конкуренто
способности и ухудшение условий торговли. Спрос на товары,
Рис. 23.4.3. Стимулирующая фискальная политика при режиме плавающих валютных курсов
произведенные национальной экономикой, падает, так как импортные товары становятся относительно дешевле, а экспорт обходится иностранцам дороже. Кривая IS] сдвинется влево обратно к исходной кривой IS0, так как уменьшается спрос на чистый экспорт. Причина, по которой экономика движется к точке исходного равновесия (точка А), состоит в том, что пока внутренняя
ставка процента выше, чем ставка процента в других странах, из страны будет происходить отток капитала, и валютный курс будет
расти. Этот процесс может прекратиться только тогда, когда внутренняя ставка процента R снова будет равна ставке процента в других странах RF. Механизм, который обеспечивает сни
жение ставки процента, — это сокращение совокупного спроса из-за уменьшения спроса на чистый экспорт.
Изменения выпуска не происходит, и чистый эффект заключается только в дефиците торгового баланса, который в точности равен размеру дефицита государственного бюджета. Таким образом, фискальная политика при режиме плавающих валютных курсов и совершенной мобильности капитала совершенно не эффективна1.
Монетарная политика. Стимулирующая монетарная политика, т. е. увеличение предложения денег (сдвиг вправо кривой LM0 до LM ведет к снижению ставки процента от R до R{ (движение из точки А в точку В на рис. 23.4.4). Обусловленный этим приток капитала приводит к обесцениванию валюты (снижению номинального курса) от е0 до Cj, что при прочих рав
ных условиях соответствует падению реального валютного курса. Это повышает конкурентоспособность национальных това
ров. Спрос на товары, произведенные экономикой страны, рас
тет. Увеличение экспорта ведет к росту совокупных расходов
(кривая IS0 сдвигается вправо до ISJ, что повышает ставку процента опять до Rf (движение
из точки В в точку С).
Экономика возвращается в состояние внешнего равновесия (ВР = О) через изменение валютного курса, которое будет продолжаться до тех пор, пока R < Rf. Чистый эффект монетарной экспансии — дефицит счета движения капитала и профицит торгового баланса (счета текущих операций) в результате снижения реально
Рис. 23.4.4. Стимулирующая монетар] гая политика
при режиме плавающих валютных курсов
го валютного курса. Благодаря росту конкурентоспособности
национальных товаров выпуск увеличивается от Уо до У,.
1 Выводы основаны на предпосылке о том, что внутренние и иностранные финансовые активы являются совершенными субститутами. На практике это условие может не выполняться, и поэтому внутренняя ставка процента может отклоняться от ставки процента в других странах. Это означает, что кривая ВР будет иметь положительный наклон. Стимулирующая фискальная политика в этом случае не будет совершенно неэффективной.
Итак, монетарная политика в открытой экономике при режиме плавающих валютных курсов очень эффективна.
Сравнительная эффективность фискальной и монетарной политики при разных режимах валютных курсов можно представить следующей таблицей:
Политика	Фиксированные валютные курсы	Плавающие валютные курсы
Фискальная	Эффективна	Неэффективна
Монетарная	Неэффективна	Эффективна
Плавающие валютные курсы и гибкие цены. Проведенный анализ позволил определить, какая политика (фискальная или монетарная) эффективна для увеличения совокупного спроса при альтернативных режимах валютных курсов. Увеличение совокупного спроса полностью соответствует росту выпуска Y только в том случае, когда уровень цен фиксирован (Р = = const). Поскольку при режиме плавающих валютных курсов эффективной является только монетарная политика, рассмотрим ситуацию, когда цены не фиксированы (гибкие), и правительство проводит монетарную экспансию.
Если при плавающих валютных курсах увеличивается предложение денег, то сначала выпуск увеличивается до
р	р
(рис. 23.4.5), а реальный валютный курс падает от е0—- до е1 — ,
Рр поскольку снижается номиналь ный валютный курс (еа < е0)
Рис. 23.4.5. Стимулирующая монетарная политика при режиме плавающих валютных курсов и гибких ценах
из-за оттока капитала, вызванного падением внутренней ставки процента в результате стимулирующей монетарной политики (экономика движется из точки А в точку В и затем в точку С).
Если цены внутри страны по-вышаются, то выпуск начнет сокращаться, потому что рост уровня внутренних цен (например, от Ро до Р,)
повышает относительные цены (внутренние цены по отношению к мировым) и снижает конкурентоспособность национальных товаров. Происходит
рост реального валютного курса, что уменьшает спрос пл iian.ii ональные товары и увеличивает спрос на иностранные гонары, поэтому чистый экспорт сокращается (сдвиг кривой ZS, обратно до ISq);
снижает реальное предложение денег (М/Рх < M/PQ) (сдвиг кривой LMr обратно до LM0), что повышает ставку процента. Более высокая ставка процента вызывает удорожание (повышение номинального курса) национальной валюты.
Оба эффекта действуют одновременно. Кривые IS и LM сдвигаются влево. Экономика перемещается обратно в точку А. Чистый эффект — более высокий уровень цен и более низкий номинальный валютный курс (хотя он выше, чем в точке С). Однако не происходит долгосрочных изменений в реальном валютном курсе. Это объясняется тем, что изменения номинального валютного курса е компенсируются изменениями уровня внутренних цен Р. Таким образом, поскольку Pt > Ро, а е{ < е0, то
Номинальный валютный курс сначала падает, а затем повышается, но не до своего исходного уровня.
Скорость, с которой экономика движется из точки А в точку В, затем в точку С и обратно в точку А (особенно скорость, с которой экономика движется из точки С в точку А), зависит от степени гибкости цен. Представители неоклассического направления, прежде всего монетаристы, полагают, что цены гибкие (т. е. рыночный механизм очень эффективен), поэтому движение обратно в точку А происходит быстро, и государственная политика регулирования совокупного спроса неэффективна, за исключением непродолжительных периодов времени. Кейнсианцы считают, что цены «липкие» и приспосабливаются медленно, поэтому движение из точки С в точку А происходит долго, и эффективность государственной политики регулирования совокупного спроса высока как в перемещении экономики из точки А в точку С, так и обратно из точки С в точку А. Однако и монетаристы, и кейнсианцы признают важность политики регулирования совокупного предложения, что обеспечивает увеличение производственных возможностей экономики (сдвиг точки А вправо).
СПИСОК РЕКОМЕНДУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1.	Агапова Т. А., Серегина С. Ф. Макроэкономика. — М.: Изд-во МГУ, 2001.
2.	Бурда М., Виплош Ч. Макроэкономика. Европейский текст: Пер. с англ. — СПб.: Судостроение, 1998.
3.	Вэриан X. Р. Микроэкономика. Промежуточный уровень. Современный подход: Пер. с англ.; Под ред. Н. Л. Фроловой. — М.: ЮНИТИ, 1997.
4.	Гальперин В. М., Гребенников П. И., Леусский А. И. и др. Макроэкономика/Под общ. ред. Л. С. Тарасевича. — СПб.: Изд-во СПб. гос. ун-та экономики и финансов, 1997.
5.	Гальперин В. М., Игнатьев С. М., Моргунов В. И. Микроэкономика: В 2-х т./Общая ред. В. М. Гальперина. — СПб.: Экономическая школа, 2002.
6.	Долан Э., Домненко Б. Экономикс. Англо-русский словарь-справочник. — М.: Лазурь, 1994.
7.	Долан Э., Кэмпбелл К. Д., Кэмпбелл Р. Дж. Деньги, банковское дело и кредитно-денежная политика/Пер. с англ.; Под общ. ред. В. Лукашевича. — СПб, 1991.
8.	Долан Э., Линдсей Д. Макроэкономика: Пер. с англ. СПб.: Литера плюс, 1994.
9.	Долан Э., Линдсей Д. Рынок: микроэкономическая модель: Пер. с англ.; Под общ. ред. Б. Лисовика и В. Лукашевича. — СПб, 1992.
10.	Дорнбуш Р., Фишер С. Макроэкономика: Пер. с англ. — М.: Изд-во МГУ: ИНФРА М, 1997.
11.	Емцов Р. Г., Лукин М. Ю. Микроэкономика.— М.: МГУ им. М. В. Ломоносова, изд-во ДИС, 1997.
12.	Комплект методических материалов по экономическим дис-циплинам/Под общ. ред. Л. С. Гребнева. — М.: ГУ ВШЭ, 1998.
13.	Линдерт П. Экономика мирохозяйственных связей: Пер. с англ. — М.: Прогресс, 1992.
14.	Макконнелл К. Р., Брю С. Л. Экономика: Принципы, проблемы и политика. В 2-х т. Пер. с англ. — М.: 2001.
15.	Матвеева Т. Ю. Введение в макроэкономику. — М.: ГУВШЭ, 2002.
16.	Микро- и макроэкономика. Практикум/Под общ. ред. Ю. А. Огибина. — СПб.: Литера плюс: Санкт-Петербург <»р кестр, 1994.
17.	Морган Дж. М. Руководство по изучению учебника С. Фишера, Р. Дорнбуша, Р. Шмалензи «Экономикс»: Пер. с англ. — М.: Дело, 1997.
18.	Мэнкъю Г. Н. Макроэкономика: Пер. с англ. — М.: Изд-во МГУ, 1994.
19.	Мэнкъю Г. Н. Принципы экономики. — СПб: Питер ком, 1999.
20.	Нуреев Р. М. Курс микроэкономики. — М.: Изд. группа НОРМА-ИНФРА. — М., 1998.
21.	Пиндайк Р. С., Рубинфелъд Д. Л. Микроэкономика: Пер. с англ. — М.: Дело, 2000.
22.	Сакс Дж., Ларрен Ф. Макроэкономика. Глобальный подход: Пер. с англ. — М.: Дело, 1996.
23.	Самуэльсон П. А., Нордхаус В. Д. Экономика: Пер. с англ. — М.: БИНОМ, 1997.
24.	Тесты и задачи по микроэкономике и макроэкономике/Под общ. ред. А. В. Сидоровича, Ю. В. Таранухи. — М.: Изд-во МГУ, 1994.
25.	Томпсон А., Формби Дж. Экономика фирмы/Пер. с англ. — М.: БИНОМ, 1998.
26.	Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика: Пер. с англ. — М.: Дело ЛТД, 1993.
27.	Хайман Д. Н. Современная микроэкономика: анализ и применение. В 2-х т. Пер. с англ. — М.: Финансы и статистика, 1992.
28.	Экономическая школа. Журнал-учебник. — СПб.: Экономическая школа, 1991—1999, Вып. 1—5.
ОГЛАВЛЕНИЕ
Предисловие................................................... 3
Часть I. МИКРОЭКОНОМИКА
Глава 1. Введение в микроэкономику............................ 4
1.1.	Экономическая теория как наука ...................... 4
1.2.	Ограниченность экономических ресурсов и проблема выбора................................. 7
1.3.	Рыночная экономика.................................. 13
Глава 2. Основы теории спроса и предложения.................. 15
2.1.	Индивидуальный и рыночный спрос..................... 15
2.2.	Эластичность спроса по цене	и	доходу................ 21
2.3.	Индивидуальное и рыночное предложение. Эластичность предложения по цене................. 31
Глава 3. Эффективность и регулирование совершенно конкурентного рынка товаров	38
3.1.	Частичное равновесие на совершенно конкурентном рынке............................................ 38
3.2.	Эффективность совершенно конкурентного рынка.	42
3.3.	Регулирование товарных рынков....................... 44
Глава 4.	Основы теории потребительского выбора .............. 52
4.1.	Порядковая теория полезности........................ 52
4.2.	Оптимальный выбор потребителя....................... 57
4.3.	Эффект замещения и эффект дохода.................... 60
Глава 5.	Основы теории производства ......................... 65
5.1.	Производственная функция. Изокванты................. 65
5.2.	Расширение производства в краткосрочном периоде. ...	70
5.3.	Минимизация общих издержек при заданном выпуске............................................. 78
5.4.	Расширение производства в долгосрочном периоде.	83
Глава 6. Издержки производства и конкурентное предложение............................................. 85
6.1.	Издержки производства фирмы в краткосрочном периоде............................................. 85
6.2.	Выручка и прибыль фирмы........................ 95
6.3.	Предложение совершенно конкурентной фирмы и отрасли........................................... 98
Глава 7.	Монополия ................................... 107
7.1.	Спрос и предельная выручка монополиста........ 107
7.2.	Максимизация прибыли монополией
в краткосрочном периоде....................... 110
7.3.	Ценовая дискриминация......................... 113
Глава 8.	Монополистическая конкуренция и олигополия 117
8.1.	Дифференциация продукта и монополистическая конкуренция........................................ 117
8.2.	Олигополия и стратегическое поведение......... 120
8.3.	Дуополия Курно. Сговор. Ценовой лидер......... 124
8.4.	Регулирование деятельности монополий.......... 130
Глава 9. Рынки труда................................... 135
9.1.	Спрос фирмы на единственный переменный фактор (труд)...................................... 135
9.2.	Конкурентные рынки труда...................... 142
9.3.	Монопольная власть профсоюзов на рынках труда.. 148
Глава 10. Рынки капитала............................... 151
10.1.	Цена капитального блага..................... 151
10.2.	Оптимальный объем услуг капитала для фирмы... 152
10.3.	Распределение доходов....................... 156
Глава 11. Экономическая эффективность.................. 160
11.1.	Общее равновесие. Эффективность обмена...... 160
11.2.	Эффективность в производстве................ 165
11.3.	Эффективность экономики в целом............. 169
Глава 12.	Несостоятельность рынка.................... 172
12.1.	Внешние эффекты............................ 172
12.2.	Общественные блага......................... 180
12.3.	Общественный выбор......................... 183
Часть II. МАКРОЭКОНОМИКА
Глава 13. Введение в макроэкономику.................. 189
13.1.	Предмет макроэкономики и методологические принципы макроэкономического анализа...................... 189
13.2.	Кругооборот продукта, расходов и доходов... 194
13.3.	Классический и кейнсианский подходы к анализу макроэкономических процессов..................... 201
Глава 14.	Основные макроэкономические показатели...... 209
14.1.	Валовой внутренний продукт................ 209
14.2.	Методы измерения валового внутреннего продукта .... 213
14.3.	Соотношение показателей в системе национальных счетов.............................. 217
14.4.	Номинальный и реальный валовой внутренний продукт. Индексы цен............................. 220
Глава 15. Базовая макроэкономическая модель (AD—AS) ...................................... 223
15.1.	Совокупный спрос и его факторы. Кривая совокупного спроса........................................... 223
15.2.	Совокупное предложение и его факторы. Кривая совокупного предложения................... 231
15.3.	Равновесие в модели «совокупного спроса — совокупного предложения»................ 236
15.4.	Шоки совокупного спроса и совокупного предложения...................................... 240
Глава 16.	Основные макроэкономические	проблемы........ 244
16.1.	Экономический рост......................... 244
16.2.	Экономический цикл......................... 252
16.3.	Безработица..............................   258
16.4.	Инфляция................................... 267
Глава 17. Товарный рынок и совокупный спрос. Простая кейнсианская модель	............. 278
17.1.	Предпосылки анализа товарного рынка........ 278
17.2.	Потребление, сбережения и инвестиции в модели Кейнса..................................... 279
17.3.	Равновесие товарного рынка. Эффект мультипликатора.............................. 284
17.4.	Роль государственного сектора................ 292
17.5.	Чистый экспорт и его влияние на экономику. Мультипликатор открытой экономики................... 298
Глава 18. Фискальная политика........................... 307
18.1.	Цели и инструменты фискальной политики....... 307
18.2.	Налоги и их воздействие на экономику......... 308
18.3.	Виды фискальной политики..................... 313
18.4.	Проблемы фискальной политики................. 316
18.5.	Фискальная политика и дефицит государственного бюджета............................................. 318
Глава 19. Денежный рынок................................ 323
19.1.	Деньги, их функции и виды.................... 323
19.2.	Спрос на деньги, его виды и факторы.......... 328
19.3.	Предложение денег............................ 332
19.4.	Равновесие на денежном рынке................. 344
Глава 20.	Монетарная политика.......................... 347
20.1.	Цели и инструменты монетарной политики....... 347
20.2.	Виды монетарной политики..................... 351
20.3.	Проблемы и противоречия монетарной политики... 354
Глава 21.	Модель IS—LM................................. 358
21.1.	Предпосылки модели IS—LM..................... 358
21.2.	Кривая IS.................................... 361
21.3.	Кривая LM.................................... 366
21.4.	Совместное равновесие товарного и денежного рынков.................................. 370
21.5.	Монетарная и фискальная политика в модели IS—LM...................................... 373
21.6.	Модель ZS—LM как модель совокупного спроса.... 385
Глава 22.	Рынок труда и совокупное предложение ........ 387
22.1.	Производственная функция и ее свойства....... 387
22.2.	Спрос на труд, предложение труда и равновесие рынка труда......................................... 389
22.3.	Совокупное предложение в долгосрочном периоде. 392
22.4.	Совокупное предложение в краткосрочном периоде . . . 394
22.5.	Модели краткосрочного совокупного предложения .... 396
22.6.	Кривая Филлипса: взаимосвязь между безработицей и инфляцией........................... 401
22.7.	Издержки от борьбы с инфляцией.............. 409
Глава 23. Макроэкономические проблемы открытой экономики..................................... 411
23.1.	Платежный баланс............................ 411
23.2.	Валютный курс............................... 413
23.3.	Кривая платежного баланса (кривая ВР)....... 420
23.4.	Макроэкономическая политика в открытой экономике............................... 428
Список рекомендуемой литературы........................ 436
Учебное издание
Матвеева Татьяна Юрьевна
Никулина Ирина Николаевна
ОСНОВЫ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ТЕОРИИ
Учебное пособие для вузов
Зав. редакцией Н. Е. Рудомазина Редактор И. Е. Якушина Художественное оформление О. В. Корытов Технические редакторы И. В. Грибкова, М. В. Биденко Компьютерная верстка О. И, Колотова Корректоры Г. И. Мосякина, Е. В. Морозова
Санитарно-эпидемиологическое заключение № 77.99.02.953.Д.006315.08.03 от 28.08.2003.
Подписано к печати 04.08.05. Формат 60x90’/i0-Бумага типографская. Гарнитура «Школьная». Печать офсетная. Усл. печ. л. 28,0. Тираж 3000 экз. Заказ № 4510089.
ООО «Дрофа». 127018, Москва, Сущевский вал, 49.
По вопросам приобретения продукции издательства «Дрофа» обращаться по адресу: 127018, Москва, Сущевский вал, 49.
Тел.: (095) 795-05-50, 795-05-51. Факс: (095) 795-05-52. Торговый дом «Школьник».
109172, Москва, ул. Малые Каменщики, д. 6, стр. 1А. Тел.: (095) 911-70-24, 912-15-16, 912-45-76.
Магазины «Переплетные птицы»: 127018, Москва, ул. Октябрьская, д. 89, стр. 1. Тел.: (095) 912-45-76;
110408, Московская обл., г. Коломна, Голутвин, ул. Октябрьской революции, 366/2.
Тел.: (095) 741-59-76.
Отпечатано с готовых диапозитивов наФГУИПП «Нижполиграф».
603006, Нижний Новгород, ул. Варварская, 32.